shen-20240331000035496312/312024Q1假的http://shentel.com/20240331#ServiceRevenueAndOtherMemberhttp://shentel.com/20240331#ServiceRevenueAndOtherMember111100003549632024-01-012024-03-3100003549632024-04-26xbrli: 股票00003549632024-03-31iso421:USD00003549632023-12-3100003549632023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| |
在截至的季度期间 2024年3月31日 |
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| |
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内 |
委员会档案编号: 000-09881
雪兰多电信公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
弗吉尼亚州 | | 54-1162807 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
500 Shentel Way, 爱丁堡, 弗吉尼亚州 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12 (B) 条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 申 | 纳斯达克全球精选市场 | 54,547,093 |
(班级标题) | (交易代码) | (注册的交易所名称) | (2024年4月26日注册人已发行的普通股数量) |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
雪兰多电信公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 页面 数字 |
第一部分 | 财务信息 | | | |
| | | | |
第 1 项。 | 财务报表 | | | |
| | | | |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| | | | |
| 未经审计的综合收益简明合并报表 | 4 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并股东权益表 | 5 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 6 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| | | | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
| | | | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 25 |
| | | | |
第二部分。 | 其他信息 | | | |
| | | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 26 |
| | | | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 |
| | | | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
| | | | |
第 5 项。 | 其他信息 | 26 |
| | | | |
第 6 项。 | 展品 | 27 |
| | | | |
| 签名 | 29 |
| | | | |
雪兰多电信公司及子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 389,735 | | | $ | 139,255 | |
应收账款,扣除信贷损失备抵金美元1,064和 $886,分别地 | 18,228 | | | 19,782 | |
应收所得税 | 2,618 | | | 4,691 | |
预付费用和其他 | 15,025 | | | 11,782 | |
持有待售的流动资产 | 561 | | | 561 | |
流动资产总额 | 426,167 | | | 176,071 | |
投资 | 13,408 | | | 13,198 | |
财产、厂房和设备,净额 | 896,208 | | | 850,337 | |
商誉和无形资产,净额 | 81,083 | | | 81,123 | |
经营租赁使用权资产 | 14,170 | | | 13,024 | |
递延费用和其他资产 | 14,886 | | | 11,561 | |
持有待售的非流动资产 | — | | | 68,915 | |
总资产 | $ | 1,445,922 | | | $ | 1,214,229 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前到期日,扣除未摊销的贷款费用 | $ | 7,879 | | | $ | 7,095 | |
应付账款 | 50,281 | | | 53,546 | |
预付账单和客户存款 | 12,267 | | | 12,394 | |
应计补偿 | 7,337 | | | 11,749 | |
当期经营租赁负债 | 2,266 | | | 2,222 | |
应计负债和其他 | 11,003 | | | 7,747 | |
持有待出售的流动负债 | — | | | 3,602 | |
流动负债总额 | 91,033 | | | 98,355 | |
长期债务,减去当前到期日,扣除未摊销的贷款费用 | 290,716 | | | 292,804 | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 163,726 | | | 85,664 | |
福利计划义务 | 4,161 | | | 3,943 | |
非流动经营租赁负债 | 8,362 | | | 7,185 | |
其他负债 | 16,281 | | | 16,912 | |
待售的非流动负债 | — | | | 56,696 | |
其他长期负债总额 | 192,530 | | | 170,400 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,无面值,已授权 96,000; 50,447和 50,272分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行和未偿还债务 | — | | | — | |
额外已缴资本 | 69,616 | | | 66,933 | |
留存收益 | 798,765 | | | 584,069 | |
扣除税款后的累计其他综合收益 | 3,262 | | | 1,668 | |
股东权益总额 | 871,643 | | | 652,670 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,445,922 | | | $ | 1,214,229 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
雪兰多电信公司及子公司 |
未经审计的综合收益简明合并报表 |
(以千计,每股金额除外) | | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
服务收入及其他 | | $ | 69,248 | | | $ | 67,165 | |
运营费用: | | | | |
不包括折旧和摊销的服务成本 | | 25,985 | | | 25,431 | |
销售、一般和管理 | | 28,596 | | | 26,159 | |
折旧和摊销 | | 17,443 | | | 15,269 | |
运营费用总额 | | 72,024 | | | 66,859 | |
营业(亏损)收入 | | (2,776) | | | 306 | |
其他(支出)收入: | | | | |
利息支出 | | (4,076) | | | (392) | |
其他收入,净额 | | 1,736 | | | 1,509 | |
所得税前持续经营业务的(亏损)收入 | | (5,116) | | | 1,423 | |
所得税(福利)支出 | | (1,026) | | | 682 | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | (4,090) | | | 741 | |
已终止的业务: | | | | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | 1,981 | | | 1,325 | |
出售已终止业务的收益,扣除税款 | | 216,805 | | | — | |
已终止业务的总收入,扣除税款 | | 218,786 | | | 1,325 | |
净收入 | | 214,696 | | | 2,066 | |
| | | | |
其他综合收入: | | | | |
扣除税款的未实现利率对冲收益 | | 1,594 | | | — | |
综合收入 | | $ | 216,290 | | | $ | 2,066 | |
| | | | |
基本和摊薄后的每股净收益: | | | | |
基本-来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | |
基本-来自已终止业务的收入,扣除税款 | | 4.33 | | | 0.03 | |
每股基本净收益 | | $ | 4.25 | | | $ | 0.04 | |
| | | | |
摊薄-来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | |
摊薄-来自已终止业务的收入,扣除税款 | | 4.29 | | | 0.03 | |
摊薄后的每股净收益 | | $ | 4.21 | | | $ | 0.04 | |
| | | | |
加权平均已发行股数,基本 | | 50,520 | | | 50,291 | |
加权平均已发行股数,摊薄 | | 51,011 | | | 50,512 | |
| | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雪兰多电信公司及子公司 |
未经审计的股东权益简明合并报表 |
(以千计) |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总计 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | 50,272 | | | $ | 66,933 | | | $ | 584,069 | | | $ | 1,668 | | | $ | 652,670 | |
净收入 | | — | | | — | | | 214,696 | | | — | | | 214,696 | |
基于股票的薪酬 | | 248 | | | 4,135 | | | — | | | — | | | 4,135 | |
普通股发行 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
在发行既得股权奖励时为结算员工税而交出的股票 | | (73) | | | (1,456) | | | — | | | — | | | (1,456) | |
扣除税款的未实现利率对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,594 | | | 1,594 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | 50,447 | | | $ | 69,616 | | | $ | 798,765 | | | $ | 3,262 | | | $ | 871,643 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总计 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 50,110 | | | $ | 57,453 | | | $ | 580,554 | | | $ | — | | | $ | 638,007 | |
净收入 | | — | | | — | | | 2,066 | | | — | | | 2,066 | |
基于股票的薪酬 | | 196 | | | 3,852 | | | — | | | — | | | 3,852 | |
普通股发行 | | 1 | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
在发行既得股权奖励时为结算员工税而交出的股票 | | (60) | | | (1,156) | | | — | | | — | | | (1,156) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | 50,247 | | | $ | 60,160 | | | $ | 582,620 | | | $ | — | | | $ | 642,780 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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雪兰多电信公司及子公司 | | | |
未经审计的简明合并现金流量表 | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 214,696 | | | $ | 2,066 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | 218,786 | | | 1,325 | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | (4,090) | | | 741 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 17,443 | | | 15,269 | |
股票薪酬支出,扣除资本化金额 | 3,966 | | | 3,717 | |
递延所得税 | (1,026) | | | 2,083 | |
信贷损失准备金 | 756 | | | 383 | |
其他,净额 | (184) | | | 214 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 1,726 | | | 4,488 | |
当期所得税 | — | | | 24,676 | |
经营租赁资产和负债,净额 | 75 | | | 2 | |
其他资产 | (4,495) | | | (904) | |
应付账款 | (38) | | | (837) | |
其他延期和应计费用 | (1,218) | | | (4,152) | |
经营活动提供的净现金——持续经营 | 12,915 | | | 45,680 | |
经营活动提供的净现金——已终止的业务 | 2,243 | | | 2,644 | |
经营活动提供的净现金 | 15,158 | | | 48,324 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (70,053) | | | (67,468) | |
收到的政府补助金 | 2,710 | | | — | |
出售资产和其他所得的收益 | — | | | 101 | |
用于投资活动的净现金——持续经营 | (67,343) | | | (67,367) | |
投资活动提供的(用于)的净现金——已终止的业务 | 305,827 | | | (203) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 238,484 | | | (67,570) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
长期债务的本金支付 | (1,312) | | | — | |
信贷额度借款的收益 | — | | | 25,000 | |
为发行股权奖励缴纳的税款 | (1,456) | | | (1,156) | |
融资安排和其他方面的付款 | (394) | | | (263) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (3,162) | | | 23,581 | |
现金和现金等价物的净增长 | 250,480 | | | 4,335 | |
现金和现金等价物,期初 | 139,255 | | | 44,061 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 389,735 | | | $ | 48,396 | |
| | | |
现金流信息的补充披露 | | | |
已付利息 | $ | 5,262 | | | $ | 1,327 | |
收到的所得税退款,净额 | $ | — | | | $ | 25,030 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
雪兰多电信公司及子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1。演示依据和其他信息
雪兰多电信公司及其子公司(统称为 “Shentel”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)通过光纤和混合光纤同轴电缆网络向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。我们还租赁暗光纤,并在整个服务区域向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。Shentel的宽带业务还作为农村本地交换运营商(“RLEC”)向弗吉尼亚州雪兰多厄县和邻近县部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些集成网络通过光纤网络连接。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息第10-Q表的说明和第S-X条例第10-01条编制的。所有被认为是公允列报所必需的正常经常性调整都包括在内。某些通常包含在根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度合并财务报表中的某些披露已被删除。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读 截至 2023 年 12 月 31 日的财年。
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的估计和假设。我们会持续评估重要的估计和假设,包括但不限于收入确认、股票薪酬、资产估计使用寿命、商誉和无限期无形资产减值、应摊销的无形资产、所得税的计算和利率互换的公允价值。无法肯定地预测未来事件及其影响;因此,公司的会计估算需要行使判断力。编制财务报表时使用的会计估算值将随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司运营环境的变化而发生变化。管理层持续评估和更新假设和估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
出售申特的塔楼投资组合
2024年3月29日,雪兰多电信公司的全资子公司雪兰多移动有限责任公司完成了先前披露的向Vertical Bridge Holdco, LLC以美元的价格向Vertical Bridge Holdco, LLC出售的几乎所有塔楼投资组合和业务(“塔楼投资组合”)的初步完成309.9百万(“塔楼交易”)。公司收到了 $305.8百万,扣除初始收盘时的某些交易成本。在最初收盘时,该公司运送的场地约为 99.5塔楼投资组合价值的百分比。该公司预计将在2025年3月底之前交付投资组合中剩余的塔楼。塔楼交易是根据2024年2月29日的《买卖协议》的条款完成的,该协议经2024年3月29日购买和销售协议第1号修正案修订。
塔楼投资组合几乎代表了Shentel先前报告的塔楼报告板块的所有资产和业务,而塔楼交易代表了公司业务的战略转变。因此,塔楼投资组合已被重新归类为已终止业务。在列报的所有期限内,塔楼交易(“处置组”)中转移的资产和负债在我们列报为待售资产 未经审计的简明合并资产负债表,与Tower Portfolio相关的经营业绩和现金流在我们的 “已终止业务” 中反映出来 未经审计的综合收益简明合并报表和未经审计的简明合并现金流量表。请参阅 注释 14,已终止的业务了解有关公司财务报表中处置小组列报的更多信息。
由于出售了塔楼投资组合,该公司有 一可报告的细分市场。因此,先前披露的分部报告不再适用。
采用新会计准则
没有与最近发布的会计准则相关的重大进展,包括预计采用日期以及对公司未经审计的简明合并财务报表和附注披露的估计影响
从公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的情况来看,这预计将对公司产生影响。
注意事项 2。 与客户签订合同的收入
公司按活动类型划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
住宅和中小企业-有线电视市场 | | $ | 44,370 | | | $ | 44,756 | |
住宅和中小企业-Glo Fiber Markets | | 12,118 | | | 7,003 | |
商用纤维 | | 9,377 | | | 11,698 | |
RLEC 及其他 | | 3,383 | | | 3,708 | |
服务收入及其他 | | $ | 69,248 | | | $ | 67,165 | |
合约资产
该公司的合同资产主要包括与客户签订合同所产生的佣金。公司产生与内部和第三方供应商相关的佣金费用,这些费用在预期的客户受益期内(大约)进行资本化并摊销 六年。公司的流动合同资产包含在预付费用和其他费用中,公司的非流动合同资产包含在未经审计的简明合并资产负债表中的递延费用和其他资产中。资本化佣金支出的摊销记入公司未经审计的简明综合收益报表中的销售、一般和管理费用。
下表显示了流动和非流动合约资产的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | $ | 8,633 | | | $ | 8,646 | |
佣金支付 | | 851 | | | 891 | |
合约资产摊销 | | (717) | | | (781) | |
期末余额 | | $ | 8,767 | | | $ | 8,756 | |
合同负债
公司的合同负债包括预先计费并记为递延收入的服务,以及在不向客户转移相应商品或服务的情况下预先收取的安装费。公司的流动合同负债包含在未经审计的简明合并资产负债表中的预先账单和客户存款中,公司的非流动合同负债包含在未经审计的简明合并资产负债表中的其他负债中。
Shentel当前的合同负债余额为美元10.02024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分别为百万人。Shentel的非流动合同负债余额为美元0.9百万和美元1.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。Shentel预计,其当前合同负债余额将在相应资产负债表日期之后的十二个月期间内被确认为收入,其非流动合同负债余额将在相应资产负债表日期之后的十二个月期间之后确认为收入。
注意事项 3.投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 2,467 | | | $ | 2,290 | |
成本法投资 | 10,708 | | | 10,675 | |
权益法投资 | 233 | | | 233 | |
投资总额 | $ | 13,408 | | | $ | 13,198 | |
按公允价值计算的SERP投资:SERP投资的公允价值基于活跃市场中未经调整的报价,被归类为公允价值层次结构的第一级。
成本法投资:申特尔对CoBankA类普通股的投资源自CoBank的赞助计划,几乎代表了该公司所有的成本法投资,余额为美元10.12024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。我们认出了大约 $0.3百万和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他收入中分别有百万的赞助收入。该公司预计,大约 88赞助分配的百分比将以现金收取, 122024 年的净资产百分比。
注意事项 4。 不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 预计使用寿命 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
土地 | | | $ | 3,671 | | | $ | 3,671 | |
土地改善 | 10年份 | | 4,448 | | | 4,448 | |
建筑物和结构 | 10 - 45年份 | | 43,027 | | | 42,871 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 833,360 | | | 799,612 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 348,677 | | | 331,595 | |
工厂投入使用 | | | 1,233,183 | | | 1,182,197 | |
在建工厂 | | | 156,513 | | | 145,623 | |
不动产、厂房和设备共计 | | | 1,389,696 | | | 1,327,820 | |
减去:累计折旧和摊销 | | | (493,488) | | | (477,483) | |
财产、厂房和设备,净额 | | | $ | 896,208 | | | $ | 850,337 | |
不动产、厂房和设备的净增长主要是由于公司Glo Fiber市场扩张推动的资本支出。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的应付账款包括与大约美元的资本支出相关的金额48.4百万和美元51.1分别为百万。折旧和摊销费用为 $17.3百万和美元15.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。
注意事项 5。 商誉和无形资产
商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(以千计) | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 |
善意 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
无限期存在的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视特许经营权 | 64,334 | | | — | | | 64,334 | | | 64,334 | | | — | | | 64,334 | |
FCC 频谱许可证 | 12,122 | | | — | | | 12,122 | | | 12,122 | | | — | | | 12,122 | |
铁路道口权及其他 | 300 | | | — | | | 300 | | | 217 | | | — | | | 217 | |
无限期无形资产总数 | 76,756 | | | — | | | 76,756 | | | 76,673 | | | — | | | 76,673 | |
| | | | | | | | | | | |
寿命有限的无形资产: | | | | | | | | | | | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (27,485) | | | 940 | | | 28,425 | | | (27,370) | | | 1,055 | |
其他无形资产 | 510 | | | (367) | | | 143 | | | 510 | | | (359) | | | 151 | |
有限寿命的无形资产总数 | 28,935 | | | (27,852) | | | 1,083 | | | 28,935 | | | (27,729) | | | 1,206 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 108,935 | | | $ | (27,852) | | | $ | 81,083 | | | $ | 108,852 | | | $ | (27,729) | | | $ | 81,123 | |
摊销费用为 $0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,每个月均为百万人。
注意事项 6。 其他资产和应计负债
预付费用和其他被归类为流动资产的费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
预付维护费用 | $ | 7,365 | | | $ | 5,157 | |
宽带合同收购成本 | 2,757 | | | 2,675 | |
利率互换 | 2,626 | | | 1,443 | |
其他 | 2,277 | | | 2,507 | |
预付费用和其他 | $ | 15,025 | | | $ | 11,782 | |
归类为长期资产的递延费用和其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
宽带合同收购成本 | $ | 6,010 | | | $ | 5,958 | |
利率互换 | 1,735 | | | 798 | |
预付费用和其他 | 7,141 | | | 4,805 | |
递延费用和其他资产 | $ | 14,886 | | | $ | 11,561 | |
应计负债和其他归类为流动负债的负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
应计编程成本 | $ | 3,624 | | | $ | 3,209 | |
其他流动负债 | 7,379 | | | 4,538 | |
应计负债和其他 | $ | 11,003 | | | $ | 7,747 | |
归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
递延租赁收入的非流动部分 | $ | 14,346 | | | $ | 14,670 | |
融资租赁的非流动部分 | 1,306 | | | 1,395 | |
其他 | 629 | | | 847 | |
其他负债 | $ | 16,281 | | | $ | 16,912 | |
注意事项 7。 租赁
公司租赁各种宽带网络和电信站点、光纤电缆路线、仓库、零售商店和办公设施用于我们的业务。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | | 2024 | | 2023 |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产的摊销 | 折旧 | | $ | 119 | | | $ | 119 | |
租赁负债的利息 | 利息支出 | | 19 | | | 20 | |
运营租赁成本 | 运营费用1 | | 736 | | | 856 | |
租赁成本 | | | $ | 874 | | | $ | 995 | |
_________________________________________
(1)运营租赁费用根据相关设施的使用情况以服务或销售成本、一般和管理费用列报。
下表汇总了截至2024年3月31日的租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 年(今年剩余时间) | | $ | 1,893 | | | $ | 73 | | | $ | 1,966 | |
2025 | | 2,643 | | | 180 | | | 2,823 | |
2026 | | 1,841 | | | 153 | | | 1,994 | |
2027 | | 979 | | | 155 | | | 1,134 | |
2028 | | 698 | | | 158 | | | 856 | |
2029 年及以后 | | 7,752 | | | 1,201 | | | 8,953 | |
租赁付款总额 | | 15,806 | | | 1,920 | | | 17,726 | |
减去:利息 | | (5,178) | | | (507) | | | (5,685) | |
租赁负债的现值 | | $ | 10,628 | | | $ | 1,413 | | | $ | 12,041 | |
与运营和融资租赁相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
经营租赁 | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 10.4 | | 7.1 |
加权平均折扣率 | 5.8 | % | | 5.0 | % |
融资租赁 | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 12.3 | | 12.3 |
加权平均折扣率 | 5.2 | % | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
为经营租赁负债支付的现金 | | $ | 765 | | | $ | 877 | |
为换取新的租赁负债而获得的经营租赁使用权资产(包括新的租赁或对现有租赁的修改) | | 1,737 | | | 1,493 | |
注释 8.债务
Shentel签订了截至2021年7月1日的信贷协议(经(i)截至2023年5月17日的信贷协议第1号修正案修订,以及(ii)截至2023年10月24日的信贷协议同意和第2号修正案,即 “信贷协议”),其中的各金融机构(“贷款人”)以及作为贷款人管理代理人的CoBank,ACB,其中包含 (i) a $100百万, 五年可用的循环信贷额度(“Revolver”),(ii)a $150百万 五年延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款 A-1”)和(iii)a $150百万 七年延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,与定期贷款A-1合称 “定期贷款”)。根据信贷协议,以下贷款尚未偿还:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
定期贷款 A-1 | $ | 149,063 | | | $ | 150,000 | |
定期贷款 A-2 | 149,625 | | | 150,000 | |
债务总额 | 298,688 | | | 300,000 | |
减去:未摊销的贷款费用 | (93) | | | (101) | |
债务总额,扣除未摊销的贷款费用 | $ | 298,595 | | | $ | 299,899 | |
定期贷款A-1和定期贷款A-2的利息均为一个月伦敦银行同业拆借利率,加上利润率为 1.50% 直到 2023 年 5 月,现在按一个月的期限 SOFR 加上利润率计算利息 1.60%。的边距 1.60% 是可变的,由公司的净杠杆率决定。利息按月支付。利率是 6.93% 和 6.95分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
Shentel未经审计的简明综合收益报表中记录的利息支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
利息支出 | | $ | 5,383 | | | $ | 1,463 | |
减去:资本化利息 | | (1,307) | | | (1,071) | |
扣除资本化利息的利息支出 | | $ | 4,076 | | | $ | 392 | |
信贷协议包括各种契约,包括总净杠杆率和偿债覆盖率财务契约。
Shentel的定期贷款要求根据未清余额的百分比按季度还款。根据截至2024年3月31日的未清余额,定期贷款A-1要求每季度还款的本金为 0.63从 2024 年 3 月 31 日到 2024 年 6 月 30 日的百分比;然后增加到 1.25从 2024 年 9 月 30 日到 2026 年 3 月 31 日,每季度百分比,剩余余额将于 2026 年 6 月 30 日到期。根据截至2024年3月31日的未清余额,定期贷款A-2要求季度还款额为 0.252024 年 3 月 31 日至 2028 年 3 月 31 日期间的百分比,剩余余额将于 2028 年 6 月 30 日到期。
下表汇总了截至2024年3月31日Shentel未偿借款的预期还款额:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 金额 |
2024 | | $ | 5,731 | |
2025 | | 8,568 | |
2026 | | 138,827 | |
2027 | | 1,450 | |
2028 | | 144,112 | |
总计 | | $ | 298,688 | |
截至2024年3月31日,申特尚未使用其左轮手枪进行任何借款。如果将来进行借款,则全部未偿还的借款本金将于2026年6月30日到期。
信贷协议完全由公司及其所有子公司(雪兰多厄电话公司除外)的质押和无条件担保作保。这为贷款人提供了公司几乎所有资产的担保权益。
请参阅注释 15,后续事件, 适用于2024年3月31日之后发生的影响申特信贷协议的事件。
注释 9.衍生品和套期保值
在 2023 年第二季度,Shentel 进入了固定工资 (2.90%),获得总额为美元的浮动(一个月期限SOFR)利率互换150.0百万名义本金(“互换”)。掉期合约包含从2024年5月开始的月度还款期限,该期限将持续到2026年6月的到期日。掉期被指定为现金流套期保值,代表 50公司预期未偿债务的百分比。该公司使用互换来管理其长期浮动利率定期贷款的利率风险敞口。
互换被确定为高效的套期保值,因此互换公允价值的所有变化均计入其他综合收益。由于该公司在去年同期没有未偿还的利率互换, 不截至2023年3月31日的三个月中记录的收益或亏损。Shentel预计将在2024年5月互换支付期开始时开始将与互换相关的金额从累计的其他综合收益重新分类为利息支出。
下表列出了互换的公允价值及其在未经审计的简明合并资产负债表中的分类。这些工具的公允价值是使用收益法和可观察的市场投入(2级)估算的:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
衍生金融工具的资产负债表细列项目: | | | |
预付费用和其他 | $ | 2,626 | | | $ | 1,443 | |
递延费用和其他资产 | 1,735 | | | 798 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 4,361 | | | $ | 2,241 | |
下表汇总了按组成部分分列的累计其他综合收益的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 掉期收益 | | 所得税支出 | | 累计其他综合收益,扣除税款 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | $ | 2,241 | | | $ | (573) | | | $ | 1,668 | |
未实现收益的净变动 | | 2,120 | | | (526) | | | 1,594 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 4,361 | | | $ | (1,099) | | | $ | 3,262 | |
注意事项 10。所得税
公司提交美国联邦所得税申报表和各种州所得税申报表。截至2024年3月31日,该公司目前参与一项州所得税审计,没有联邦所得税审计。从2020年起,该公司的所得税申报表通常可供审查,从2004年起,收购NTELOS时获得的净营业亏损可供审查。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和三个月的有效税率与21%的美国法定联邦所得税税率不同,这主要是由于州所得税、超额税收优惠和其他离散项目。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
联邦法定预期的税收(福利)支出 | | $ | (1,074) | | | $ | 299 | |
州所得税(福利)支出,扣除联邦税收影响 | | (262) | | | 77 | |
| | | | |
基于股份的薪酬和其他支出产生的超额税收亏损,净额 | | 310 | | | 306 | |
所得税(福利)支出 | | $ | (1,026) | | | $ | 682 | |
公司没有支付任何现金款项,但已收到 不截至2024年3月31日的三个月的所得税现金退款。公司收到了 $25.0截至2023年3月31日的三个月中,所得税现金退还了100万英镑。
注意 11。 股票薪酬和每股收益(亏损)
与公司限制性股票单位(“RSU”)相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计,加权平均拨款价格除外) | 股票数量 | | 加权平均补助价格 |
杰出奖项,2023 年 12 月 31 日 | 825 | | | $ | 21.16 | |
已授予 | 334 | | | $ | 20.64 | |
既得 | (247) | | | $ | 22.13 | |
被没收 | — | | | $ | — | |
杰出奖项,2024 年 3 月 31 日 | 912 | | | $ | 20.73 | |
归属的限制性股票单位的总公允价值为美元4.9在截至2024年3月31日的三个月中,有100万人。
与公司相对股东总回报率RSU(“RTSR”)相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计,加权平均拨款价格除外) | 股票数量 | | 加权平均补助价格 |
杰出奖项,2023 年 12 月 31 日 | 293 | | | $ | 25.80 | |
已授予 | 128 | | | $ | 22.30 | |
既得 | — | | | $ | — | |
被没收 | — | | | $ | — | |
杰出奖项,2024 年 3 月 31 日 | 421 | | | $ | 24.74 | |
股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
股票补偿费用 | | $ | 4,135 | | | $ | 3,852 | |
资本化股票补偿 | | (169) | | | (135) | |
股票补偿费用,净额 | | $ | 3,966 | | | $ | 3,717 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $13.8与非归属限制性股票单位和RTSR相关的未确认薪酬成本总额的百万美元,预计将在加权平均期内予以确认 2.3年份。
我们使用库存股方法来计算潜在的稀释性股票薪酬奖励对摊薄后每股收益(亏损)的影响。 下表显示了每股基本收益(亏损)和摊薄后收益(亏损)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计,每股金额除外) | | 2024 | | 2023 |
每股净收益的计算: | | | | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (4,090) | | | $ | 741 | |
已终止业务的总收入,扣除税款 | | 218,786 | | | 1,325 | |
净收入 | | $ | 214,696 | | | $ | 2,066 | |
| | | | |
基本加权平均已发行股份 | | 50,520 | | | 50,291 | |
| | | | |
每股基本净(亏损)收益——持续经营 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | |
每股基本净收益-已终止业务 | | 4.33 | | | 0.03 | |
每股基本净收益 | | $ | 4.25 | | | $ | 0.04 | |
| | | | |
未决的股票薪酬奖励的影响: | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | 50,520 | | | 50,291 | |
摊薄股票和已发行期权的影响 | | 491 | | | 221 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 51,011 | | | 50,512 | |
| | | | |
摊薄后的每股净(亏损)收益——持续经营 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | |
摊薄后的每股净收益——已终止业务 | | 4.29 | | | 0.03 | |
摊薄后的每股净收益 | | $ | 4.21 | | | $ | 0.04 | |
大约有 462,000和 478,000分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中未偿还的反稀释股票奖励。
注 12。政府补助
在截至2024年3月31日的三个月中,Shentel获得了额外的补助金0.6百万美元用于战略性地扩展公司的宽带网络,以便为未获得服务的住宅提供宽带服务。
公司在公司可能有资格获得补助金时确认应收补助金,估计补助金与实现指定扩建里程碑的日期相对应。由于这些计划,公司收到了 $2.7在截至2024年3月31日的三个月中,现金报销额为百万美元,金额约为美元2.8百万和美元1.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,应收账款分别为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有确认这些计划下的任何实质性金额。
注意 13。承付款和或有开支
我们承诺付款以偿还我们的租赁负债。附注7概述了这些债务下的预定付款, 租赁。我们还有未兑现的无条件购买承诺,即在2027年之前采购营销服务和IT软件许可证。
公司不时参与正常业务过程中产生的各种诉讼事项。公司就与诉讼相关的问题咨询法律顾问,并就此类问题征求其他专家和顾问的意见。估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失或一系列可能的损失本质上是困难的,需要大量的判断,特别是在有关事项涉及不确定的金钱损害索赔、可能涉及可自由支配金额、现有新法律理论、处于诉讼初期阶段或有待上诉的情况下。此类事项最终造成的任何损失、损害赔偿或补救措施能否合理地对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,将取决于许多变量,包括此类损失或损害赔偿(如果有)的时间和金额以及任何此类补救措施的结构和类型。公司管理层目前预计任何诉讼事项都不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响.
注意 14。已终止的业务
如中所述 备注 1,演示依据和其他信息以上,t塔楼交易代表了公司业务的战略转变,塔楼投资组合已被重新归类为已终止业务。因此,在列报的所有期限内,塔楼交易处置组中转移的资产和负债在我们列报为待售资产 未经审计的简明合并资产负债表,与Tower Portfolio相关的经营业绩和现金流在我们的 “已终止业务” 中反映出来 未经审计的综合收益简明合并报表和未经审计的简明合并现金流量表.
在未经审计的简明合并资产负债表中归类为待售的主要类别资产和负债的账面金额如下:
| | | | | | | | | |
(以千计) | | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
财产、厂房和设备,净额 | | | $ | 29,162 | |
经营租赁使用权资产 | | | 37,616 | |
递延费用和其他资产 | | | 2,137 | |
持有待售的非流动资产 | | | $ | 68,915 | |
| | | |
负债 | | | |
应计负债和其他流动负债 | | | $ | 3,602 | |
持有待出售的流动负债 | | | $ | 3,602 | |
| | | |
递延所得税 | | | $ | 2,483 | |
资产报废债务 | | | 9,516 | |
非流动经营租赁负债 | | | 41,173 | |
其他负债 | | | 3,524 | |
待售非流动负债 | | | $ | 56,696 | |
在未经审计的简明综合收益报表中,已终止业务的扣除税款的收入包括截至期间的以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
服务收入及其他 | | $ | 4,542 | | | $ | 4,576 | |
运营费用: | | | | |
服务成本 | | 1,059 | | | 1,191 | |
销售、一般和管理 | | 572 | | | 450 | |
折旧和摊销 | | 222 | | | 513 | |
运营费用总额 | | 1,853 | | | 2,154 | |
营业收入 | | 2,689 | | | 2,422 | |
其他收入: | | | | |
出售出售Tower Portfolio的收益 | | 294,250 | | | — | |
所得税前收入 | | 296,939 | | | 2,422 | |
所得税支出 | | 78,153 | | | 1,097 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | $ | 218,786 | | | $ | 1,325 | |
此次销售的完成触发了大约 $ 的认可4.4在此期间的增量交易成本为百万美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月,用于或有交易咨询费和法律费用,这些费用从出售出售Tower Portfolio的收益中扣除。
注意 15。后续事件
地平线交易
2024年4月1日(“截止日期”),申特尔完成了先前宣布的对特拉华州有限责任公司Horizon Acquisition母公司(“Horizon”)的收购。在截止日期,Shentel收购了 100Horizon未偿还股权的百分比以换取(i)发行 4,100,375向Horizon的出售股东出售Shentel的普通股;以及(ii)支付美元305向其他卖方和某些第三方(包括Horizon的现有贷款机构)提供百万美元的现金对价,以偿还债务(统称为 “Horizon交易”)。出售Horizon的股东已同意与公司签订投资者权利协议,其中除其他条款外,包括 一年收到的普通股的封锁期。
此外,Shentel 还向某些卖家额外支付了大约 $39百万美元,基于Horizon在2023年7月1日至截止日期期间由此类卖方的资本出资资助的资本支出,外加金额为的利息 6.00每年%。
Shentel正在完成对收购的有形和无形资产及承担的负债的评估,以及截至收购之日的初始收购价格分配,包括确定由此产生的任何商誉;因此,目前无法提供这些信息。
A 系列优先股
在Horizon交易的同时,申特尔和申特尔(“申特宽带”)的全资子公司申特尔宽带控股公司与第三方(“投资者”)签订了投资协议(“投资协议”)。根据投资协议中规定的条款和条件,Shentel Broadband在截止日期发行了 81,000申特宽带的股票 7% A系列参与式可交换永久优先股,面值美元0.01每股(“A系列优先股”),收购价为美元1,000每股以换取 $81百万现金。在某些情况下,投资者可以选择将A系列优先股兑换成普通股,交易价格为美元24.50每股(可根据投资协议的条款进行调整,即 “交易所价格”)。
作为完成投资协议所设想的交易的条件,Shentel完成了对Shentel子公司的公司重组(“重组”)。由于在截止日期实施的重组,Shentel Broadband直接或通过其子公司持有Shentel的几乎所有运营资产。
在截止日期,Shentel Broadband向特拉华州国务卿提交了指定证书,授权 100,000A系列优先股的股份,并规定了A系列优先股的权力、名称、优先权、权利、资格、限制和限制(“指定证书”)。在股息支付和申特尔宽带清算、解散或清盘后的资产分配方面,A系列优先股的排名高于申特尔普通股。A系列优先股的股息累积在 7每年的复利百分比,按季度拖欠支付,并可由Shentel选择以现金或实物支付(此类以实物支付的股息,“PIK股息”)。PIK股息率可能会提高到 8.5% 和 10分别在截止日期五周年和七周年之后的百分比,以该周年日起和包括该周年日在内的期间应计的任何股息以PIK股息的形式支付。
开始 两年截止日期之后,如果普通股的每股价格超过,Shentel可能会要求投资者将A系列优先股兑换成普通股 125交易价格的百分比,但须遵守某些条件。之后 五年,Shentel 可以以 (i) 美元中较大值的价格赎回所有 A 系列优先股1,000每股,加上(a)任何应计的PIK股息金额和(b)截至但不包括赎回日的应计和未付股息(前提是此类应计和未付股息不包含在此类PIK股息金额中),以及(ii)此类A系列优先股可交换的普通股的价值。
根据投资协议的条款,只要投资者至少拥有董事的实益资产,投资者就有权提名董事会董事 7.5Shentel已发行普通股的百分比(包括A系列优先股的交换量)。
只要投资者至少有实益持有 7.5在Shentel已发行普通股(包括A系列优先股的交换基础上)的百分比,投资者受某些停顿条款和投票契约的约束,并对A系列优先股的股票拥有某些其他权利,包括先发制人、信息和参与权等。在截止日期一周年之前,A系列优先股的股票将被封锁,并受某些其他转让限制的约束。
信贷协议第 3 号修正案
2024年4月1日,Shentel签订了截至2021年7月1日其现有信贷协议的信贷协议、增量定期贷款融资协议、合并程序、转让和承担的第3号修正案(“第三修正案”),其当事方为各金融机构(“贷款人”),CoBank,ACB作为贷款人的管理代理人(先前经信贷协议第1号修正案修订),日期自2023年5月17日起,以及2023年10月24日信贷协议的第2号同意和修正案,即 “信贷协议”)。
第三修正案规定,除其他外,信贷协议下的递增延期提取定期贷款承诺,总金额等于 $225百万美元,并增加信贷协议下的循环承诺,金额等于美元50百万。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。在本报告中使用 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可以” 或 “计划” 等词语以及与雪兰多电信公司或其管理层相关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。有关雪兰多厄电信公司未来预期财务状况、经营业绩和现金流、业务战略、融资计划、与雪兰多电信公司运营市场相关的预测趋势以及类似事项的所有陈述均为前瞻性陈述。我们无法向您保证,公司在这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期将是正确的。由于各种因素,包括但不限于标题下讨论的因素,该公司的实际业绩可能与其预期存在重大差异 “风险因素”在公司里’截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在声明发表之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务修改或更新此类声明以反映本声明发布之日后的时事或情况,也没有义务反映意外事件的发生。
以下管理层的讨论和分析应与公司2023年10-K表格(包括其中包含的合并财务报表和相关附注)一起阅读。
概述
雪兰多厄电信公司(“Shentel”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是美国中大西洋地区全面的宽带通信服务的提供商。
最近的事态发展
出售申特的塔楼投资组合
2024年3月29日,雪兰多电信公司的全资子公司雪兰多移动有限责任公司完成了先前披露的以3.099亿美元的价格向Vertical Bridge Holdco, LLC出售申特几乎所有塔楼投资组合和业务(“塔楼投资组合”)(“塔楼交易”)的初步完成。该公司在首次收盘时扣除某些交易成本后获得3.058亿美元。在最初收盘时,该公司转让了约99.5%的塔楼投资组合。该公司预计将在2025年3月底之前交付投资组合中剩余的塔楼。塔楼交易是根据2024年2月29日的《买卖协议》的条款完成的,该协议经2024年3月29日购买和销售协议第1号修正案修订。
塔楼投资组合几乎代表了Shentel先前报告的塔楼报告板块的所有资产和业务,而塔楼交易代表了公司业务的战略转变。因此,塔楼投资组合已被重新归类为已终止业务。在列报的所有期限内,塔楼交易(“处置组”)中转移的资产和负债在我们列报为待售资产 未经审计的简明合并资产负债表,与Tower Portfolio相关的经营业绩和现金流在我们的 “已终止业务” 中反映出来 未经审计的综合收益简明合并报表和未经审计的简明合并现金流量表。请参阅 注释 14,已终止的业务,在本10-Q表季度报告的第一部分第1项中了解有关公司财务报表中处置小组列报的更多信息。
塔楼交易还代表塔楼板块的出售,因为塔楼投资组合几乎构成了塔楼板块报告的全部资产和负债以及运营总额。在新的组织和报告结构下,公司有一个可报告的细分市场。因此,先前披露的分部报告不再适用。
由于出售了Tower Portfolio,该公司有一个可申报的细分市场。因此,先前披露的分部报告不再适用。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
该公司的合并经营业绩汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2024 | 占收入的百分比 | | 2023 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
外部收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业-有线电视市场 | | $ | 44,370 | | 64.1 | % | | $ | 44,756 | | 66.6 | % | | $ | (386) | | | (0.9) | % |
住宅和中小企业-Glo Fiber Markets | | 12,118 | | 17.5 | % | | 7,003 | | 10.4 | % | | 5,115 | | | 73.0 | % |
商用纤维 | | 9,377 | | 13.5 | % | | 11,698 | | 17.4 | % | | (2,321) | | | (19.8) | % |
RLEC 及其他 | | 3,383 | | 4.9 | % | | 3,708 | | 5.5 | % | | (325) | | | (8.8) | % |
总收入 | | 69,248 | | 100.0 | % | | 67,165 | | 100.0 | % | | 2,083 | | | 3.1 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 25,985 | | 37.5 | % | | 25,431 | | 37.9 | % | | 554 | | | 2.2 | % |
销售、一般和管理 | | 28,596 | | 41.3 | % | | 26,159 | | 38.9 | % | | 2,437 | | | 9.3 | % |
折旧和摊销 | | 17,443 | | 25.2 | % | | 15,269 | | 22.7 | % | | 2,174 | | | 14.2 | % |
运营费用总额 | | 72,024 | | 104.0 | % | | 66,859 | | 99.5 | % | | 5,165 | | | 7.7 | % |
营业(亏损)收入 | | $ | (2,776) | | (4.0) | % | | $ | 306 | | 0.5 | % | | $ | (3,082) | | | NMF |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | (2,340) | | (3.4) | % | | 1,117 | | 1.7 | % | | (3,457) | | | NMF |
所得税前持续经营业务的(亏损)收入 | | (5,116) | | (7.4) | % | | 1,423 | | 2.1 | % | | (6,539) | | | NMF |
所得税(福利)支出 | | (1,026) | | (1.5) | % | | 682 | | 1.0 | % | | (1,708) | | | NMF |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | (4,090) | | (5.9) | % | | 741 | | 1.1 | % | | (4,831) | | | NMF |
已终止业务的收入,扣除税款 | | 218,786 | | 315.9 | % | | 1,325 | | 2.0 | % | | 217,461 | | | NMF |
净收入 | | $ | 214,696 | | 310.0 | % | | $ | 2,066 | | 3.1 | % | | $ | 212,630 | | | NMF |
住宅和中小型企业——有线电视市场收入
截至2024年3月31日的三个月,住宅和中小企业——有线电视市场收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降了约40万美元,下降了0.9%,这主要是由视频RGU同比下降15.1%的推动,但部分被客户对更高速数据服务的需求增加所推动的数据ARPU增长2.4%所抵消。
住宅和中小型企业——Glo Fiber Markets收入
住宅和中小型企业——截至2024年3月31日的三个月,Glo Fiber Markets的收入与截至2023年3月31日的三个月相比增长了约510万美元,增长了73.0%,这主要是由公司扩张Glo Fiber推动的数据RGU同比增长62.3%以及数据ARPU增长9.7%所推动的。
商业纤维收入
截至2024年3月31日的三个月,商用光纤收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降了约230万美元,下降了19.8%,这主要是受此前披露的前Sprint网络退役的一部分,前一时期回程电路中断导致的T-Mobile收入预计将下降。
RLEC 和其他收入
截至2024年3月31日的三个月,RLEC和其他收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降了约30万美元,下降了8.8%,这主要是由客户迁移到电缆和光纤产品后RLEC数据RGU同比下降25.8%所致。
服务成本
截至2024年3月31日的三个月,服务成本与截至2023年3月31日的三个月相比增加了约60万美元,增长了2.2%,这主要是由于年度节目成本增加以及将我们的Glo Fiber网络扩展到新市场导致的线路成本增加,每个视频RGU的平均成本增长了17%。
销售、一般和管理
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用与截至2023年3月31日的三个月相比增加了240万美元,增长了9.3%,这主要是由于与公司扩张Glo Fiber相关的广告成本增加、宏观经济状况导致的坏账费用增加以及工资和股票薪酬支出增加所致。
折旧和摊销
与截至2023年3月31日的三个月相比,折旧和摊销额增加了220万美元,增长了14.2%,这主要是由公司扩大其Glo Fiber网络所推动的。
其他收入(支出),净额
截至2024年3月31日的三个月,其他支出净额为230万美元,其他收入净额为230万美元,截至2023年3月31日的三个月,净额为110万美元,这主要是由截至2024年3月31日的三个月中未偿债务余额与截至2023年3月31日的三个月相比,利息支出增加所致。
所得税(福利)支出
公司在截至2024年3月31日的三个月中确认了100万美元的所得税优惠,而截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为70万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,持续经营业务的税前亏损增加,推动了170万美元的所得税优惠增加。
附加信息
Shentel通过名为Glo Fiber的光纤和品牌名为Shentel的混合光纤同轴电缆,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务。该公司还租赁暗光纤,并在整个服务区域向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。该公司还作为农村本地交换运营商(“RLEC”)向弗吉尼亚州雪兰多厄县和邻近县部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些集成网络通过超过 10,100 英里的光纤相连。
下表显示了选定的操作统计信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
房屋和企业已通过 (1) | | 476,081 | | | 377,348 | |
有线电视市场 | | 216,514 | | | 212,290 | |
Glo 纤维市场 | | 259,567 | | | 165,058 | |
| | | | |
住宅和中小型企业(“SMB”)创收单位(“RGU”): | | | | |
宽带数据 | | 155,687 | | | 138,713 | |
有线电视市场 | | 108,958 | | | 109,920 | |
Glo 纤维市场 | | 46,729 | | | 28,793 | |
视频 | | 40,148 | | | 45,660 | |
声音 | | 40,734 | | | 40,135 | |
住宅和中小企业 RGU 总数(不包括 RLEC) | | 236,569 | | | 224,508 | |
| | | | |
住宅和中小企业渗透率 (2) | | | | |
宽带数据 | | 32.7 | % | | 36.8 | % |
有线电视市场 | | 50.3 | % | | 51.8 | % |
Glo 纤维市场 | | 18.0 | % | | 17.4 | % |
视频 | | 8.4 | % | | 12.1 | % |
声音 | | 8.9 | % | | 11.2 | % |
| | | | |
住宅和中小企业每位用户的平均收入(“ARPU”)(3) | | | | |
宽带数据 | | $ | 83.83 | | | $ | 81.09 | |
有线电视市场 | | $ | 84.81 | | | $ | 82.83 | |
Glo 纤维市场 | | $ | 81.39 | | | $ | 74.18 | |
视频 | | $ | 116.19 | | | $ | 105.51 | |
声音 | | $ | 24.77 | | | $ | 25.25 | |
| | | | |
光纤路线里程 | | 10,132 | | | 8,663 | |
光纤总里程 (4) | | 883,199 | | | 709,123 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以在不进一步扩展配送系统的情况下将房屋和企业连接到我们的网络,则被视为通过(“通行证”)。通过次数是根据现有最佳信息得出的估计。视频、宽带数据和语音服务之间的通行会有所不同。
(2)渗透率的计算方法是酌情将用户数量除以通道数量或可用房屋数量。
(3)计算每个 RGU 的平均收入 =(住宅和中小企业收入)/平均 RGU/3 个月。
(4)光纤总里程是通过将电缆中的光纤链数乘以路由距离来衡量的。例如,一条包含 144 条光纤链的 10 英里路径等于 1,440 英里光纤英里。
财务状况、流动性和资本资源
现金的来源和用途: 我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及2021年7月1日信贷协议下的借款(经(i)截至2023年5月17日的信贷协议第1号修正案以及(ii)截至2023年10月24日的信贷协议第2号同意和修正案,即 “信贷协议”)。信贷协议包含(i)1亿美元的五年期可用循环信贷额度(“Revolver”),(ii)1.5亿美元的五年期延迟提款摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)以及(iii)1.5亿美元的七年期延期提款摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,与定期贷款A-1合称 “定期贷款”)。
2021年,国会通过了《美国救援计划法》,以补贴在未提供服务的地区部署高速宽带互联网接入。我们已经获得了约8,630万美元的补助金,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和马里兰州的大约25,000户未得到服务的家庭提供服务。补助金将在某些里程碑完成后支付给公司。该公司预计将在2026年之前履行其在这些计划下的义务。
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物总额为3.9亿美元,左轮手枪下的可用资金为1亿美元,可用流动性总额为4.9亿美元。 如中所述 注释 15,后续事件 在本表10-Q季度报告的第一部分第1项中,申特尔于2024年4月1日签订了各种协议,这影响了公司的流动性。该公司使用3.44亿美元为收购Horizon(“Horizon交易”)提供资金,包括支付某些资本支出。此外,公司收到了 8100 万美元以换取发行A系列优先股(“优先股”)。最后,公司修改了信贷协议,导致根据信贷协议增量延期提取定期贷款,总额为2.25亿美元,信贷协议下的循环承诺增加了5,000万美元。根据Horizon交易、优先股发行和信贷额度的修订和规模的预计,可用流动性总额为4.84亿美元,包括约1.09亿美元的现金和现金等价物、2.25亿美元的延迟提取定期贷款和1.5亿美元的循环信贷额度。按上述交易的预计,扣除公司现金余额后的债务约为1.9亿美元。
如上所述,Shentel以以下价格出售了其塔楼投资组合 期间的现金为3.099亿美元 截至2024年3月31日的三个月。这些现金收益中的大部分用于资助申特于2024年4月1日收购Horizon Telcom。
截至2024年3月31日的三个月,持续经营活动提供的净现金约为1,290万美元,与上年同期相比减少了3,280万美元,这主要是由截至2024年3月31日的三个月中收到的当期退税减少以及营运资金的变化所致。
在截至2024年3月31日的三个月中,持续经营业务中用于投资活动的净现金约为6,730万美元,与上年同期持平,这主要是由库存时机以及有线电视市场和Glo Fiber的DOCSIS升级以及政府补贴的市场扩张所推动的,部分被与政府资助的基础设施扩张计划相关的270万美元补助金所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,用于持续经营业务融资活动的净现金约为320万美元,而截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为2360万美元。Shentel在截至2024年3月31日的三个月内开始偿还其长期债务的本金,而截至2023年3月31日的三个月中,该公司继续根据信贷协议借入更多款项。
债务:迄今为止,Shentel已根据信贷协议提供的每笔定期贷款借款1.5亿美元,总额为3亿美元。截至2024年3月31日,该公司的负债总额约为2.986亿美元,扣除10万美元的未摊销贷款费用。借款金额按浮动利率计息,利率由一个月的期限SOFR确定,外加1.60%的利润。截至2024年3月31日,包括利润率在内的这一比率为6.93%。
Shentel的定期贷款要求根据未清余额的百分比按季度偿还本金。根据截至2024年3月31日的未偿余额,A-1定期贷款要求从2024年3月31日到2024年6月30日的季度还款额为0.63%,然后从2024年9月30日至2026年3月31日每季度还款额增加到1.25%,剩余余额将于2026年6月30日到期。根据截至2024年3月31日的未偿余额,定期贷款A-2要求从2024年3月31日至2028年3月31日的季度本金还款额为0.25%,剩余余额将于2028年6月30日到期。
参见注释 8, 债务, 在公司未经审计的简明合并财务报表中 了解有关信贷协议的更多信息。
截至2024年3月31日,公司遵守了我们的信贷协议中的财务条款。
我们预计,我们的手头现金、来自持续经营的现金流以及信贷协议中的可用资金以及政府补助将足以满足我们未来十二个月业务运营的预期流动性需求。无法保证我们会继续创造等于或高于当前水平的现金流。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们7,010万美元的资本支出比运营活动提供的净现金高出5,710万美元,随着我们扩大Glo Fiber宽带网络,我们预计,到2026年,我们的资本支出将超过持续经营提供的现金流。
根据对我们产品和服务的需求、新的市场发展和扩张机会,我们未来资本需求的实际金额和时机可能与我们的估计存在重大差异。
我们的运营现金流可能会受到我们无法控制的事件的不利影响,包括但不限于整体经济状况的变化,包括通货膨胀率上升、监管要求、技术变化、竞争变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、传染病的流行和爆发以及其他不利的公共卫生发展,例如 COVID-19 和其他状况。我们吸引和维持足够客户群的能力对于我们维持正运营现金流的能力至关重要。上述事件单独或集体可能会影响我们的结果。
关键会计政策
此前在截至2023年12月31日止年度的2023年10-K表第二部分第8项中披露的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据信贷协议下可用的浮动利率延迟提款定期贷款,我们共借入了3亿美元。截至2023年12月31日,Shentel已借入了我们的定期贷款下的全部可用金额。
截至2024年3月31日,该公司的未偿浮动利率债务总额为2.987亿美元,利息为6.93%。将市场利率提高1.00%将使年度利息支出增加约300万美元。
2023年5月,申特尔签订了固定支付、接收浮动利率互换,总额为1.5亿美元的名义本金(“互换”)。掉期合约包含从2024年5月开始的月度还款期限,该期限将持续到2026年6月的到期日。互换被指定为现金流套期保值,占公司预期未偿债务的50%。该公司使用互换通过利率互换来管理其长期浮动利率定期贷款的利率风险敞口。当掉期还款期限开始时,Shentel实际上将支付2.90%的固定加权平均利率,不超过我们的信贷额度提供的利率保证金。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日,我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官(认证官)已对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。我们的认证人员得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财政季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们目前正在参与正常业务过程中的法律诉讼、索赔和调查,并将来可能会参与这些诉讼、索赔和调查。尽管无法肯定地预测这些法律诉讼、索赔和调查的结果,但我们认为,我们目前参与的任何事项的最终结果不太可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,无论最终结果如何,任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和员工带来巨大负担,并且由于初步或临时裁决不利,辩护费用高昂。
第 1A 项。风险因素
我们在10-K表年度报告中讨论了可能对我们的业务产生重大影响的各种风险。我们使用本节来更新此讨论,以反映自提交10-K表格以来的重大进展。截至2024年3月31日,公司尚未确定我们最新的10-K表格中包含的风险因素的任何必要更新。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
注册证券收益的使用
没有。
发行人或关联购买者购买股权证券
在授予股票奖励或行使股票期权的同时,受赠方可以交还必要的奖励,以支付法定预扣税要求以及支付与交易相关的股票期权行使价所需的任何金额。下表提供了截至2024年3月31日的季度中退出的股票的信息,以结清与股票奖励归属相关的员工预扣税义务。
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(以千计,每股金额除外) | 股票数量 投降 | | 平均价格 每股支付 |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | — | | $— |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | 73 | | $19.88 |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | — | | $— |
总计 | 73 | | |
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均未加入 采用要么 终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或任何 “非规则10b5-1交易安排”(每个术语的定义见第S-K条例第408项)。
第 6 项。 展品索引
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展品编号 | 展品描述 |
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2.1*** | Shenandoah Mobile, LLC和Vertical Bridge Holdco, LLC于2024年2月29日签订的购买和销售协议(参照申特于2024年3月1日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
| | | |
2.2*** | Shenandoah Mobile, LLC和Vertical Bridge Holdco, LLC于2024年3月29日签订的《买卖协议第1号修正案》(参照申特于2024年3月29日提交的8-K表最新报告附录2.2纳入)。 |
| | | |
2.3*** | 作为卖方代表的雪兰多电信公司和Novacap TMT V, L.P. 于2024年4月1日签订的《协议和合并计划第一修正案》(参照申电信于2024年4月1日提交的8-K表最新报告附录2.2并入)。 |
| | | |
10.1*** | 雪兰多厄电信公司与LIF Vista, LLC于2024年4月1日签订的投资者权利协议(参照申特于2024年4月1日提交的8-K表最新报告附录10.2合并)。 |
| | | |
10.2*** | 雪兰多电信公司、ECP Fiber Holdings, LP以及Hill City Holdings, LP于2024年4月1日签订的注册权协议(参照申特于2024年4月1日提交的8-K表最新报告附录10.3并入),该协议仅用于其中规定的有限目的。 |
| | | |
10.3*** | 雪兰多电信公司、其某些子公司、作为管理代理人的CoBank ACB及其贷款方于2024年4月1日签订的信贷协议第3号修正案(参照申特于2024年4月1日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入)。 |
| | | |
31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| | | |
31.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| | | |
31.3* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席会计官进行认证。 |
| | | |
32** | 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条和《美国法典》第18编第1350节进行认证。 |
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(101) | 采用内联 XBRL(可扩展业务报告语言)格式化 |
| | | |
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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| | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | | |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* 随函提交
** 就经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第18条而言,本认证被视为未提交,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得将其视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)或《交易法》提交的任何文件中。
*** 根据S-K法规第601 (b) (2) 项,附表和证物已被省略。应美国证券交易委员会的要求,Shentel同意向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏附表的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| /s/ 詹姆斯·沃尔克 |
| 詹姆斯·沃尔克 |
| 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| 日期:2024 年 5 月 3 日 |