美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
||
（公司注册国） |
|
（国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
☒ |
新兴成长型公司 |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是
2024年5月2日注册人已发行普通股的总数为
遗产保险控股有限公司
目录
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页面 |
第一部分 — 财务信息 |
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项目 1 未经审计的财务报表 |
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简明合并资产负债表：2024 年 3 月 31 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日 |
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2 |
简明合并运营报表和其他综合收益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） |
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3 |
简明合并股东权益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） |
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4 |
简明合并现金流量表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计） |
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5 |
未经审计的简明合并财务报表附注 |
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7 |
项目2 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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23 |
第 3 项关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
项目4 控制和程序 |
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33 |
第二部分 — 其他信息 |
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项目 1 法律诉讼 |
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34 |
第 1A 项风险因素 |
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34 |
项目2 未经登记的股权证券销售和所得款项的使用 |
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34 |
项目 5 其他信息 |
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34 |
项目 6 展品 |
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34 |
签名 |
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35 |
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）或以引用方式纳入的文件中非历史事实的陈述均为 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括以下方面的陈述、预期或信念：（i）我们的核心战略和全面执行业务计划的能力；（ii）我们的增长，包括地域扩张、新的业务范围、额外政策和新产品和服务、竞争优势、专有能力、流程和新技术、经营业绩和流动性；（iii）战略举措及其对股东价值的影响；（iv）对我们业务的预测、预测、预期、估计或预测、财务和经营业绩和未来的经济表现；（v）管理层的目标和目的，包括开展某些业务的意图和处理某些索赔；（vi）收入、收益、资本结构、储备、流动性和其他财务项目的预测；（viii）材料和劳动力成本的上涨；（viii）灾难再保险的供应及其成本；（ix）我们关键会计政策和估计所依据的假设；（x）有关我们和我们的报表所依据的假设商业; (十一) 立法的影响; (xii)索赔和相关费用，以及我们再保险公司的债务；（xiii）未决法律诉讼及其对我们财务状况的影响；（xiv）特定地区的未来保单数量减少率；以及（xv）与非历史事实相关的其他类似表述。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果和事件有所不同。本文件通篇详细讨论了这些风险以及其他可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，特别是在本10-Q表季度报告中列出的1A项：“风险因素” 和第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们截至本文发布之日获得的信息，除非洛杉矶另有要求，否则我们没有义务修改或公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订w.
这些陈述基于当前对我们经营的行业和市场的预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。在不限制前述内容概括性的前提下，诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预测”、“打算”、“可能”、“将”、“估计” 或 “继续” 等词语或其负面变体或类似术语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及某些已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。风险和不确定性包括但不限于：
我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后的事件或情况或反映预期事件的发生。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。因此，您不应过分依赖前瞻性陈述。
第一部分 — F财务信息
项目 1 — 财务口头声明
遗产保险法国控股有限公司
简明合并资产负债表
（金额以千计，每股和每股金额除外）
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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（未经审计） |
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固定到期日，可供出售，按公允价值计算（摊销成本为美元） |
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$ |
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$ |
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按公允价值计算的股权证券（成本 $ |
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其他投资，净额 |
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投资总额 |
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现金和现金等价物 |
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受限制的现金 |
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应计投资收益 |
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应收保费，净额 |
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扣除信贷损失备抵金后的已付和未付索赔可追回的再保险 |
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预付再保险费 |
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应收所得税 |
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递延所得税资产，净额 |
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递延保单收购成本，净额 |
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财产和设备，净额 |
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使用权租赁资产、融资 |
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使用权租赁资产，经营 |
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无形资产，净值 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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未付损失和损失调整费用 |
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$ |
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$ |
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未赚取的保费 |
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应付再保险 |
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长期债务，净额 |
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预付保费 |
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应计补偿 |
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租赁责任、融资 |
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租赁责任，经营 |
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应付账款和其他负债 |
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负债总额 |
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$ |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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扣除税款后的累计其他综合亏损 |
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) |
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( |
) |
库存股，按成本计算， |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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||
负债总额和股东权益 |
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$ |
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$ |
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||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
2
遗产保险控股有限公司
业务简明综合报表版本和其他综合收益
（未经审计）
（金额以千计，每股和每股金额除外）
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在已结束的三个月中 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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已写保费总额 |
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$ |
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$ |
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未赚保费总额的变化 |
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赚取的总保费 |
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割让的保费 |
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( |
) |
净赚取的保费 |
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净投资收益 |
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已实现（亏损）净收益 |
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其他收入 |
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总收入 |
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费用： |
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损失和损失调整费用 |
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保单收购成本，扣除割让佣金收入 (1) |
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一般和管理费用，扣除割让佣金收入(2) |
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支出总额 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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其他综合收入 |
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投资未实现（亏损）净收益的变化 |
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( |
) |
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已实现投资损失净额的重新分类调整 |
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与其他综合收益（亏损）项目相关的所得税优惠（支出） |
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) |
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综合收入总额 |
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加权平均已发行股数 |
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基本 |
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稀释 |
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每股收益 |
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基本 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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|
$ |
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||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
遗产保险控股有限公司
简明合并报表股东权益
（未经审计）
（金额以千计，股票金额除外）
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普通股 |
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面值 |
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额外的实收资本 |
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已保留 |
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库存股 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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扣除税款的未实现投资净变动 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
发行限制性股票 |
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限制性股票的股票补偿 |
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— |
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— |
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— |
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与公开募股相关的额外费用 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
限制性股票没收的未分配股息 |
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— |
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净收入 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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普通股 |
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面值 |
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额外的实收资本 |
|
|
已保留 |
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库存股 |
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|
累计其他综合亏损 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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扣除税款的未实现投资净变动 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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投标预扣所得税的股票 |
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( |
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限制性股票归属 |
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没收限制性股票 |
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限制性股票的股票补偿 |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
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截至2023年3月31日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
遗产保险控股有限公司
简明合并 S现金流量表
（未经审计）
（金额以千计）
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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经营活动 |
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|
|
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||
净收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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基于股票的薪酬 |
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债券摊销和增值 |
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( |
) |
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( |
) |
债务原始发行折扣的摊销 |
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折旧和摊销 |
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坏账备抵金（追回） |
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( |
) |
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再保险的预期信贷补贴 |
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已实现净亏损（收益） |
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( |
) |
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
运营资产和负债的变化： |
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|
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应计投资收益 |
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( |
) |
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应收保费，净额 |
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|
( |
) |
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|
|
|
预付再保险费 |
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|
|
|
||
对于已付和未付的索赔，可追回再保险 |
|
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( |
) |
|
|
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|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
递延保单收购成本，净额 |
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( |
) |
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使用权租赁资产，净额 |
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其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
未付损失和损失调整费用 |
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( |
) |
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( |
) |
未赚取的保费 |
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|
|
|
( |
) |
|
应付再保险 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计补偿 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付保费 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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固定期限证券的销售、到期日和付款 |
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购买固定期限证券 |
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( |
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出售其他投资 |
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其他投资的回报率 |
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股权证券股息再投资 |
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( |
) |
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购置财产和设备的成本 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动提供的（用于）净现金 |
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) |
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筹资活动 |
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偿还定期票据 |
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( |
) |
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( |
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抵押贷款（付款）调整 |
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( |
) |
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贷款协议的收益 |
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基于股份的薪酬奖励的预扣税 |
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( |
) |
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与公开发行相关的额外费用 |
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( |
) |
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股息被没收（已支付） |
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( |
) |
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由（用于）融资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） |
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( |
) |
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|
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金流信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
|
||
已缴纳的所得税（退款） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
已付利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
5
将现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表进行对账。
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
（以千计） |
|
|||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限制的现金 |
|
|
|
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|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
限制性现金是指公司运营所在的某些州为满足监管要求而持有的资金，以及与使用灾难债券进行再保险交易相关的存款。
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
6
遗产保险控股有限公司
未经审计的简明骗局注意事项合并财务报表
注意事项 1。列报基础和重要会计政策
演示基础
重要会计政策
重新分类
公司对2023年合并现金流量表中的某些金额进行了重新分类，以符合2024年的列报方式，涉及投资活动的特定金额。
会计声明尚未通过
公司已在公司2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中记录了其重要会计政策的摘要。自该报告提交以来，公司的会计政策没有发生任何重大变化。
没有其他发布但尚未通过的新会计公告对公司的经营业绩或财务状况产生或预计会产生重大影响。
注意事项 2。投资
可供出售的证券
在本报告所述期间，公司可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：
2024年3月31日 |
|
成本或调整后/ |
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|
未实现总额 |
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|
未实现总额 |
|
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公允价值 |
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可供出售的债务证券 |
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（以千计） |
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美国政府和机构证券 (1) |
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$ |
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$ |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 (1) |
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资产支持证券 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
7
2023年12月31日 |
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成本或调整后/ |
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格罗斯 未实现 |
|
|
格罗斯 未实现 |
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公允价值 |
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（以千计） |
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可供出售的债务证券 |
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美国政府和机构证券 (1) |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 |
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资产支持证券 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司对截至2024年3月31日处于未实现亏损状况的可供出售投资进行了评估，并确定未实现亏损是由前期利率上升造成的，因此截至2024年3月31日的季度没有记录任何信用损失补贴。
已实现（亏损）净收益
下表分别列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司可供出售的债务证券的已实现净亏损:
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
截至3月31日的三个月 |
|
收益 |
|
|
出售时的公允价值 |
|
|
收益 |
|
|
出售时的公允价值 |
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||||
|
|
（以千计） |
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|||||||||||||
可供出售的债务证券 |
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已实现收益总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已实现亏损总额 |
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( |
) |
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已实现的净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
下表显示了以下各项的对账情况 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司投资的已实现（亏损）净收益分别为：
|
|
截至3月31日， |
|
|||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
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出售可供出售证券的已实现总收益 |
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$ |
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$ |
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||
可供出售证券销售的已实现亏损总额 |
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( |
) |
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( |
) |
出售其他投资的已实现收益总额 |
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|
|
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已实现（亏损）净收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
下表按合同到期期限汇总了公司截至2024年3月31日的债务证券。实际结果可能有所不同，因为发行人可能有权在债务的合同到期之前赎回或预付债务，包括罚款或不收取罚款。
|
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
|||||||||||||
|
|
成本或摊销成本 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
公允价值 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||
到期日期： |
|
（以千计） |
|
|
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|
（以千计） |
|
|
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|
||||
在一年或更短的时间内到期 |
|
$ |
|
|
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% |
|
$ |
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|
|
% |
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一年到五年后到期 |
|
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% |
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|
% |
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五年到十年后到期 |
|
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% |
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|
% |
||||
十年后到期 |
|
|
|
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|
% |
|
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|
|
|
% |
||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
净投资收益
下表分别汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司按主要投资类别分列的净投资收益：
8
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（以千计） |
|
|||||
债务证券 |
|
$ |
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|
$ |
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||
股权证券 |
|
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||
现金和现金等价物 |
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其他投资 |
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||
净投资收益 |
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||
减去：投资费用 |
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||
净投资收益，减去投资支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了所有处于未实现亏损状况的可供出售的债务证券（包括已质押证券），
|
|
少于十二个月 |
|
|
十二个月或更长时间 |
|
||||||||||||||||||
2024年3月31日 |
|
的数量 |
|
|
格罗斯 |
|
|
公允价值 |
|
|
的数量 |
|
|
格罗斯 |
|
|
公允价值 |
|
||||||
可供出售的债务证券 |
|
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|
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|
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||||||
美国政府和机构证券 |
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$ |
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$ |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 |
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资产支持证券 |
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其他 |
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总计 |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
少于十二个月 |
|
|
十二个月或更长时间 |
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2023年12月31日 |
|
的数量 |
|
|
格罗斯 |
|
|
公平 价值 |
|
|
的数量 |
|
|
格罗斯 |
|
|
公允价值 |
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||||||
可供出售的债务证券 |
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|
|
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美国政府和机构证券 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 |
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资产支持证券 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||||
该公司的未实现债务证券亏损尚未得到确认，因为这些证券具有很高的信贷质量和投资等级的评级。在审查了公司的投资组合后，如果（i）公司没有出售意向，或（ii）很可能不需要在预期的复苏之前出售该证券，则公司的意图是持有投资证券直至恢复，必要时到期，以便在价格上涨到面值时收复估值的下降。但是，由于某些类型的事件，包括但不限于金融市场的变化、公司对发行人信贷指标和前景的分析、税法或监管环境的变化，或者流动性需求的重大不可预见的变化，公司的意图可能会在到期前发生变化。因此，公司可能会不时在资产负债表日之后出售其在资产负债表日未打算出售的投资资产。相反，公司不得出售公司声称打算在资产负债表日出售的投资资产。这种意图变化是由于资产负债表日期之后发生的不可预见的事件造成的。
其他投资
非合并可变利息实体（“VIE”）
公司对有限合伙企业（“LP”）进行被动投资，使用权益法进行核算，收入通过已实现和未实现净收益和亏损列为收益。该公司还持有被动投资
9
在房地产投资信托基金（“REIT”）中，该信托使用衡量替代方法进行核算，并按成本减值（如果有）进行报告，加上或减去可观测价格变动的变化。
下表分别汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的非合并VIE的账面价值和最大亏损敞口：
|
|
截至 2024 年 3 月 31 日 |
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日 |
|
||||||||||
|
|
账面价值 |
|
|
最大损失敞口 |
|
|
账面价值 |
|
|
最大损失敞口 |
|
||||
对非合并VIE的投资-权益法 |
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$ |
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$ |
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$ |
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对非合并VIE的投资——衡量替代方案 |
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未合并的 VIE 总数 |
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$ |
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||||
没有任何协议要求公司向任何非合并的VIE提供超过公司初始投资的额外资金。
注释 3.财务衡量标准的公允价值
公允价值是根据在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或负债在本市或最有利市场上转移负债而支付的交易所获得的交易价格来确定的。
公司必须根据估值的输入及其在市场上可观察或不可观察的程度，使用既定的层次结构进行公允价值衡量。层次结构中的三个级别如下所示：
最高优先级分配给 1 级输入，最低优先级分配给 3 级输入。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有
这个 下表定期显示了有关以公允价值计量的公司资产的信息。公司评估每个计量日的投资水平，根据公司关于确认公允价值层次结构各级之间转账的会计政策，在事件发生或导致转移的情况发生的实际日期进行确认。
下表列出了以公允价值计量的公司经常性投资资产余额：
2024年3月31日 |
|
总计 |
|
|
相同资产在活跃市场上的报价（级别 1） |
|
|
重要的其他可观测输入（级别 2） |
|
|
大量不可观察的输入（级别 3） |
|
||||
金融资产： |
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||||
受限制的现金 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
可供出售的债务证券 |
|
|
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||||
美国政府和机构证券 |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 |
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资产支持证券 |
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其他 |
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债务证券总额 |
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股票证券 |
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普通股 |
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||||
债务证券和股权证券总额 |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
10
2023年12月31日 |
|
总计 |
|
|
相同资产在活跃市场上的报价（级别 1） |
|
|
重要的其他可观测输入（级别 2） |
|
|
大量不可观察的输入（级别 3） |
|
||||
金融资产： |
|
（以千计） |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限制的现金 |
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可供出售的债务证券 |
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美国政府和机构证券 |
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州、市和政治分区 |
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公司债券 |
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抵押贷款支持证券 |
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资产支持证券 |
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其他 |
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债务证券总额 |
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|
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$ |
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|
$ |
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股票证券 |
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普通股 |
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债务证券和股权证券总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
不属于公允价值层次结构的金融工具
公司优先担保信贷额度下的保费应收账款、应付账款、应计费用、循环贷款和借款的账面价值接近其公允价值。公司优先担保信贷额度下的循环贷款和借款按市场利率定期重置利息的利率。
非经常性公允价值计量
非经常性按公允价值计量的资产和负债包括在收购完成期间、根据计量期内的最新估计值和假设或被视为减值时按公允价值确认的无形资产。在截至2024年3月31日的三个月中，有
根据该投资类型的公认会计原则，公司的某些投资是使用公允价值以外的方法来衡量的。
备注 4.其他综合收益
下表汇总了其他综合收益，并分别披露了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中其他综合（亏损）收益各组成部分的税收影响：
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
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2024 |
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|
2023 |
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|
税前 |
|
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税 |
|
|
税后 |
|
|
税前 |
|
|
税 |
|
|
税后 |
|
||||||
|
|
（以千计） |
|
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其他综合收入 |
|
|
|
|
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|
|
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未实现（亏损）投资收益的变动，净额 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入中包含的已实现亏损的重新分类调整 |
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对其他综合收益的影响 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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备注 5.租赁
该公司已签订运营和融资租约，主要用于房地产和车辆。公司将在协议开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁的条款为 到
由于每份经营租约中隐含的利率不容易确定，因此公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。该公司使用了融资租赁中的隐含费率。
11
公司租赁成本的组成部分如下（以千计）：
|
|
在截至3月31日的三个月中 |
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2024 |
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|
2023 |
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运营租赁成本，包含在合并运营报表的一般和管理费用中 |
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$ |
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|
$ |
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融资租赁成本： |
|
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|
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|
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资产摊销，包含在合并运营报表的一般和管理费用中 |
|
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|
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|
|
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租赁负债利息，包含在合并运营报表的利息支出中 |
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融资租赁成本总额 |
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$ |
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|
$ |
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可变租赁成本，包含在合并运营报表的一般和管理费用中 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期租赁成本，包含在合并运营报表的一般和管理费用中 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
与公司运营和融资租赁相关的补充资产负债表信息如下（以千计）：
|
|
|
|
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经营租赁 |
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2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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使用权资产 |
|
$ |
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|
$ |
|
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租赁责任 |
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$ |
|
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$ |
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融资租赁 |
|
|
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|
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使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租赁责任 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在下文所述期间，公司运营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
加权平均剩余租赁期限 |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
||
经营租赁 |
|
|
|
是。 |
|
|
是。 |
||
融资租赁 |
|
|
|
是。 |
|
|
是。 |
||
加权平均折扣率 |
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
|
% |
||
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
% |
||
按财年划分的公司运营和融资租赁的租赁负债到期日如下（以千计）：
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融资租赁 |
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经营租赁 |
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2024-剩余 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 年及以后 |
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租赁付款总额 |
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减去：估算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租赁负债的现值 |
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$ |
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$ |
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与公司运营和融资租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
经营租赁 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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租赁责任付款 |
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$ |
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$ |
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融资租赁 |
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租赁责任付款 |
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$ |
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$ |
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租赁负债付款总额 |
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$ |
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$ |
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12
注意事项 6。财产和设备，净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日，财产和设备的净额包括以下内容：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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（以千计） |
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土地 |
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$ |
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建筑 |
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软件正在开发中 |
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计算机硬件和软件 |
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办公室家具和设备 |
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租户和租赁权益改善 |
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车队 |
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总计，按成本计算 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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( |
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) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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该公司已将与新的保单、账单和理赔系统相关的某些成本资本化，该系统预计将于2025年初投入使用。
财产和设备的折旧和摊销费用约为美元
备注 7.无形资产，净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产为美元
公司的无形资产包括品牌、代理关系、续订权、客户关系、商品名称和保险许可证。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的相应三个月期间，公司无形资产的摊销费用均为美元
未来五年及以后每年无形资产的估计税前摊销额如下（以千计）：
年 |
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金额 |
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2024 − 还剩 |
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$ |
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2025 |
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$ |
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2026 |
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$ |
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2027 |
|
$ |
|
|
2028 |
|
$ |
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|
此后 |
|
$ |
|
|
总计 |
|
$ |
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|
备注 8.每股收益
下表列出了所示期间基本和摊薄后每股收益（“EPS”）的计算结果。
13
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|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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基础版和稀释版 |
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普通股股东可获得的净收益——基本收益和摊薄后收入 |
$ |
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$ |
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普通股 |
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基本 |
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加权平均已发行股数 |
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稀释 |
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加权平均已发行股数 |
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总计 |
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普通股每股净收益 |
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基本 |
$ |
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$ |
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稀释 |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
备注 9.延期再保险割让佣金
公司推迟再保险割让佣金收入，该收入将在相关保险单的有效期内摊销。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司分配的割让佣金收入为美元
下表描述了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与递延再保险割让佣金有关的活动。
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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||||||
递延割让步佣金收入的期初余额 |
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$ |
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|
$ |
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割让佣金延期 |
|
|
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|
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||
减去：获得的割让佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
递延割让步佣金收入的期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在公司简明的合并资产负债表中，递延割让佣金收入归类为 “应付账款和其他负债”。
备注 10。递延保单收购成本
公司延期支付与书面保单相关的某些成本，称为递延保单购置成本（“DPAC”），这些费用将在相关保险单的有效期内摊销。
该公司预计，其DPAC将在短期内完全收回。下表描述了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中有关DPAC的活动。
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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保单收购成本延期 |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
备注 11.所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的所得税准备金为美元
14
此外， 随着季度税收条款中使用的估算值使用其他信息进行更新，有效税率可能会全年波动。
下表汇总了公司递延所得税净资产的重要组成部分：
|
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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递延所得税资产： |
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（以千计） |
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未赚取的保费 |
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$ |
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$ |
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未赚取的佣金 |
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净营业亏损 |
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亏损准备金的税收相关折扣 |
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基于股票的薪酬 |
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应计费用 |
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租赁 |
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未实现的损失 |
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其他 |
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递延所得税资产总额 |
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递延所得税负债： |
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递延收购成本 |
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$ |
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|
$ |
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预付费用 |
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财产和设备 |
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票据折扣 |
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所购投资的基础 |
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购买的无形资产的基础 |
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其他 |
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递延所得税负债总额 |
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递延所得税净资产 |
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$ |
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$ |
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从公司申报的2020年至2023年，与公司联邦和州所得税申报表相关的时效法规仍然有效。目前没有正在审查的纳税年度。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司有
备注 12。再保险
概述
为了限制公司面临的个人风险和灾难性事件的潜在风险，公司从第三方再保险公司购买了大量再保险。购买再保险是公司风险策略的重要组成部分，割让给再保险公司的保费是公司最大的成本之一。该公司与再保险公司有着牢固的关系，这归因于其管理层的行业经验、严格的承保和理赔管理能力。在自2023年6月1日和2022年6月1日起的十二个月中，公司每个月都从以下来源购买再保险：（i）佛罗里达飓风灾难基金，这是一项州政府授权的灾难基金（“FHCF”），仅为佛罗里达州认可的保单提供再保险；（ii）私人再保险公司，均被A.M. Best Company, Inc.（“A.M. Best”）或标准普尔评为 “A-” 或更高的金融服务有限责任公司（“S&P”）或已全额抵押，以及（iii）该公司的全资再保险子公司鱼鹰再保险有限公司（“鱼鹰”）。该公司还通过Citrus Re Ltd在2023年和2022年赞助了灾难债券。在2023年飓风季节，该公司还从佛罗里达州行政委员会的再保险公司（“RAP”）获得了再保险，该计划仅为佛罗里达州认可的保单提供再保险。公司再保险计划的RAP部分是免费向公司提供的，是一项非经常性再保险计划。除了购买超额损失的灾难再保险外，公司还购买配额份额、每项风险财产和兼职再保险。该公司的配额分成计划限制了其对灾难和非灾难性损失的敞口，并提供割让佣金收入。在发生影响单一地点或风险的严重非灾难性损失时，公司的每风险计划限制了其净风险敞口。根据公司能力需求，公司还利用兼职再保险来补充其按风险再保险计划。
购买足够数量的再保险以弥补单个或多个事件造成的灾难性损失或重大非灾难性损失是公司风险战略的重要组成部分。再保险涉及将公司所开保单的部分风险敞口转移或 “割让” 给另一家被称为再保险公司的保险公司。如果公司的再保险公司无法履行其在公司再保险协议下承担的义务，则公司仍对全部保险损失负责。
15
该公司的保险监管机构要求像我们这样的所有保险公司都必须有一定数额的资本和再保险保险，以弥补灾难性事件发生时的损失和损失调整费用。该公司的再保险计划提供的再保险超过了州监管机构的要求，该再保险是基于其保险风险组合，估计每100年发生一次的个人灾难性事件可能造成的最大损失。每家保险公司可能造成最大损失的事件的性质、严重程度和地点各不相同，具体取决于保险公司的保险风险组合，包括此类投资组合中保险价值的地理集中度等。因此，对于一家保险公司来说，特定的灾难性事件可能是每100年就有一次的损失事件，而另一家保险公司发生的可能性或多或小。该公司还购买再保险，以防同年可能发生的多起灾难性事件。该公司与其保险公司关联公司共享其再保险计划的部分承保范围。
有关该公司的详细讨论 2023-2024 年再保险计划请参阅第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 和”注释 12.再保险” 在公司的 2023 年 10-K 表格中。
再保险的影响
该公司的再保险安排对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并损益表中的某些项目产生了以下影响：
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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高级写作： |
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直接 |
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$ |
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$ |
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||
割让 |
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( |
) |
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( |
) |
网 |
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$ |
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$ |
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赚取的保费： |
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直接 |
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$ |
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$ |
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||
割让 |
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( |
) |
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( |
) |
网 |
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$ |
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|
$ |
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||
损失和损失调整费用 |
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直接 |
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$ |
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|
$ |
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||
割让 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
网 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
备注 13.未付损失储备金
公司根据所报告的所有事件的个案确定未付损失准备金。负债还包括截至资产负债表日通常被称为已发生但未报告的金额或 “IBNR” 索赔。该公司通过使用行业公认的精算方法预测其最终亏损，然后从预计的最终损失中扣除实际损失补助金和案例准备金来估算其IBNR储备金。
下表汇总了与公司未付损失准备金相关的活动：
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|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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|
（以千计） |
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期初余额 |
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$ |
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|
$ |
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||
减去：可就未付损失收回的再保险 |
|
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||
期初净余额 |
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||
发生的费用与以下方面有关： |
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本年度 |
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前几年 |
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( |
) |
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支出总额 |
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已付款与以下内容有关： |
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本年度 |
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前几年 |
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支付总额 |
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期末净余额 |
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另外：未付损失可追回再保险 |
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||
期末余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
16
公司认为，未付损失准备金合理地代表了支付截至资产负债表日发生的事件可能引起的所有索赔和相关费用所需的金额。
截至2024年3月31日，该公司报告了美元
备注 14.长期债务
可转换优先票据
2017 年 8 月而2017年9月，该公司共发行了美元
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，该公司的总资产约为 $
高级担保信贷额度
公司是截至2018年12月14日与贷款集团签订的信贷协议（不时修订的 “信贷协议”）的当事方。
经修订的信贷协议规定 (1) a
定期贷款机制。定期贷款机制的本金从截至2019年3月31日的财政季度末开始，按季度分期摊销，金额等于美元
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付的本金约为美元
循环信贷额度。循环信贷额度允许最多借款 $
根据公司的选择，
17
截至2024年3月31日，定期贷款额度和循环信贷额度的实际利率为
抵押贷款
在 2017年10月，该公司及其子公司Skye Lane Properties LLC共同获得了金额为美元的商业房地产抵押贷款
FHLB 贷款协议
2018年12月，该公司的一家子公司收到了
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司还持有波士顿FHLB的其他普通股，价值为美元
2018年12月，我们的保险子公司成为FHLB-DM的成员。FHLB-DM的成员资格需要投资FHLB-DM的普通股，该普通股于2018年12月购买，价值为美元
在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据贷款协议的条款每月支付利息约为美元
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务和信贷额度：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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（以千计） |
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可转换债务 |
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$ |
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$ |
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抵押贷款 |
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定期贷款设施 |
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循环信贷额度 |
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FHLB 贷款协议 |
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本金总额 |
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$ |
|
|
$ |
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递延融资成本 |
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$ |
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|
$ |
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||
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至本报告发布之日，公司遵守了信贷协议、可转换票据、现金借款和其他贷款下所有契约和其他要求的适用条款。该公司保障未来债务融资的能力在一定程度上取决于其保持合规的能力。信贷协议中的契约可能会限制公司在未来融资交易和未来资本配置方面的灵活性，包括公司支付股息和进行股票回购以及向未加入信贷协议的保险子公司缴纳资本的能力。
18
截至2024年3月31日，长期债务的本金还款时间表如下：
年 |
|
金额 |
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|
|
（以千计） |
|
|
还剩 2024 个 |
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$ |
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2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
备注 15.应付账款和其他负债
应付账款和其他负债包括以下内容：
描述 |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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（以千计） |
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|||||
延期割让佣金 |
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$ |
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|
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||
应付账款和其他应付账款 |
|
|
|
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应计股息 |
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应计利息和发行成本 |
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其他负债 |
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保费税 |
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||
应付佣金 |
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其他负债总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
备注 16.法定会计和法规
州法律法规以及国家监管机构的要求适用于所有保险公司的运营，例如公司的保险子公司。各种法律法规要求保险公司保持最低限度的法定盈余和基于风险的资本，限制保险公司支付股息的能力，限制允许的投资类型和投资组合，并对公司的保险公司进行评估。
这个 公司的保险子公司遗产财产与意外伤害保险公司（“Heritage P&C”）、纳拉甘西特湾保险公司（“NBIC”）、Zephyr Insurance Company（“Zephyr”）和波塔基特保险公司（“PIC”）必须维持其所在州监管机构确定的资本和盈余比率或余额。Heritage P&C 必须将资本和盈余维持在
备注 17.承诺和突发事件
这个 公司参与正常业务过程中产生的与索赔相关的法律诉讼。公司在确定可能出现不利结果并且可以估算金额期间，应计未付损失和损失调整费用中与索赔相关的法律诉讼产生的金额。管理层根据对公司收到的有关各种因素的后续信息的分析对估算进行了修订，这些信息包括：（i）每项索赔信息；（ii）公司和行业的历史损失经验；（iii）裁定赔偿金方面的司法裁决和法律发展；以及（iv）总体经济状况的趋势，包括通货膨胀的影响。
备注 18.关联方交易
公司不时参与涉及其某些高管、董事和重要股东的各种关联方交易，包括下文所述的交易。公司已签订每项安排，但没有义务在未来继续生效，相关费用对其截至2024年3月31日和2023年3月31日的经营业绩或财务状况无关紧要。
19
备注 19。员工福利计划
该公司提供了
该公司为员工提供弹性医疗保健计划，允许员工选择三种具有不同承保级别和费用的医疗计划。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司产生了医疗保费费用，包括医疗保费 $
备注 20。公平
法定股本的总金额包括
正如公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表中更全面地披露的那样，截至2023年12月31日，有
普通股
持有者 的普通股有权
股票回购计划
开启 2022年12月15日，董事会制定了新的股票回购计划计划，该计划将于2022年12月15日启动
2024 年 3 月 11 日，董事会制定了一项新的股票回购计划计划，该计划从先前股票回购计划到期时开始
分红
未来任何股息的申报和支付将由董事会自行决定，并将取决于多种因素，包括公司的财务状况和经营业绩。
董事会选择在截至2024年3月31日的三个月内或2023日历年度不宣布任何分红。
20
备注 21。基于股票的薪酬
限制性股票
公司已采用Heritage Insurance Holdings, Inc.的2023年综合激励计划（“2023年计划”），该计划于2023年6月7日生效。2023 年计划获得批准
截至 2024 年 3 月 31 日，有
2024 年 2 月 26 日， 公司获奖
对于基于业绩的限制性股票，业绩期结束时将获得的股票数量可能会根据业绩状况的结果增加或减少。
该计划授权公司在授予期权之日以等于公司股票公允市场价值的行使价授予股票期权。自2015年以来，该公司没有授予任何股票期权，此后所有未行使的股票期权都被没收。
截至2024年3月31日的三个月中，限制性股票活动如下：
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加权平均值 |
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拨款日期博览会 |
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股票数量 |
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每股价值 |
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截至 2023 年 12 月 31 日，未归属 |
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$ |
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已授权-基于业绩的限制性股票 |
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$ |
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已批准-基于时间的限制性股票 |
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$ |
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既得 |
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取消并投降 |
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截至 2024 年 3 月 31 日，未归属 |
|
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$ |
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奖励将摊销为支出 到
截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 $
有关公司截至2023年3月31日未发行的非归属时间限制性股票和基于业绩的限制性股票的更多信息如下：
授予日期 |
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未归属的限制性股票 |
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每股授予日的股份价值 |
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剩余限制期（年） |
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|
|
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||||
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|
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21
备注 22。随后发生的事件
公司对截至简明合并财务报表发布之日的后续事件进行了评估，并确定截至2024年3月31日，在简明合并财务报表中没有确认或未确认的需要调整或额外披露的后续事件。
22
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩
您应将以下讨论与我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中其他地方包含的其他信息一起阅读。除非上下文另有要求，否则在本10-Q表格中使用的术语中，“我们”、“我们的”、“公司”、“我们的公司” 和类似提法是指特拉华州的一家公司Heritage Insurance Holdings, Inc. 及其子公司。
概述
我们是一家超级区域财产和意外伤害保险控股公司，主要在多州范围内提供个人和商业住宅保险产品。我们在阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、乔治亚州、夏威夷州、马里兰州、马萨诸塞州、密西西比州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、罗德岛、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州提供个人住宅保险，并在佛罗里达州、新泽西州和纽约州提供商业住宅保险。我们在佛罗里达州和南卡罗来纳州提供准入和非准入的个人住宅保险，在加利福尼亚州提供非准入的个人住宅保险。作为一家垂直整合的保险公司，我们控制或管理风险管理、承保、索赔处理和调整、精算利率制定和储备、客户服务和分销的几乎所有方面。我们的财务实力评级对我们建立竞争地位很重要，并可能影响我们制定政策的能力。
最近的事态发展
经济和市场因素
我们将继续监测经济和市场状况的总体变化对我们业务的影响。由于普遍的通货膨胀压力，我们在开展业务的所有州都经历了维修和以其他方式补救索赔所需的材料和劳动力成本的增加，并将继续经历。我们通过提高利率和使用通货膨胀保障来减轻通货膨胀的影响，这可确保我们的业务具有适当的重置成本价值，以反映通货膨胀对房产维修成本的影响。使用充气防护会影响保费和TIV。通过风险管理以及在未来费率申报中收回再保险成本，可以缓解再保险成本的上涨。
补充信息
下面的补充信息表通过提供佛罗里达州和所有其他州截至2024年3月31日的保单数量、生效保费和TIV，并将这些指标与2023年3月31日进行比较，展示了我们各项举措的进展情况。鉴于历史上的滥用索赔做法，我们的策略之一是减少佛罗里达州的个人电话风险。佛罗里达州立法机构旨在减少福利分配和滥用诉讼索赔的行动似乎产生了积极影响。尽管我们将继续密切关注我们在佛罗里达州的个人专线敞口，但我们预计不会继续将保单数量减少到与近年来相同的水平。
现行政策： |
|
Q1 2024 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
|||
佛罗里达 |
|
|
147,954 |
|
|
|
172,425 |
|
|
|
(14.2 |
) |
% |
其他州 |
|
|
289,001 |
|
|
|
336,647 |
|
|
|
(14.2 |
) |
% |
总计 |
|
|
436,955 |
|
|
|
509,072 |
|
|
|
(14.2 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有效保费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
佛罗里达 |
$ |
|
716,867,957 |
|
$ |
|
624,931,522 |
|
|
|
14.7 |
|
% |
其他州 |
|
|
670,195,000 |
|
|
|
681,407,015 |
|
|
|
(1.6 |
) |
% |
总计 |
$ |
|
1,387,062,957 |
|
$ |
|
1,306,338,537 |
|
|
|
6.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总保险价值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
佛罗里达 |
$ |
|
103,796,187,233 |
|
$ |
|
104,735,498,939 |
|
|
|
(0.9 |
) |
% |
其他州 |
|
|
284,663,195,759 |
|
|
|
302,701,975,889 |
|
|
|
(6.0 |
) |
% |
总计 |
$ |
|
388,459,382,992 |
|
$ |
|
407,437,474,828 |
|
|
|
(4.7 |
) |
% |
佛罗里达州的现行保单较上一季度下降了14.2％，而生效的保费增长了14.7％，TIV下降了0.9％。佛罗里达州生效保费的增长是由我们商业住宅业务的有机增长推动的，该业务产生了更高的平均保费、整个业务的利率提高以及通货膨胀保护措施的使用，但与佛罗里达州个人保险保单减少相关的保费降低在一定程度上抵消了这一点。佛罗里达州TIV指数小幅下跌，原因是我们的商业住宅投资组合的战略增长以及整个业务中采用的通货膨胀保护措施抵消了个人保险的减少。与截至2023年3月31日的季度相比，由于承保行动和有意的风险敞口管理，佛罗里达州以外市场的保单数量下降了14.2％，导致TIV下降了6.0％，而由于评级行动，生效保费仅下降了1.6％。
23
战略盈利举措
以下内容介绍了我们的战略举措的最新情况，这些举措预计将使我们能够实现稳定的长期季度收益并提高股东价值。
趋势
通货膨胀、承保和定价
我们将继续通过实施提高的利率和通货膨胀保障因素来应对财产保险行业不断上升的再保险和损失成本，导致截至2024年3月31日的季度每份保单的平均保费与上一季度相比增长了23.7％。平均保费的上涨是由利率变动、下文所述将通货膨胀纳入保费以及所写业务组合推动的。我们在2023年和2024年第一季度经历了商业住宅业务的有意增长。该业务范围产生的每份保单的平均保费要高得多。新利率须经我们的监管机构批准，在保单签订或续保时生效，保费将在一年的保单期内按比例赚取。由于这个时机，可能需要长达二十四个月的时间才能在我们的财务报表中充分反映出利率变动的全部影响。出于这个原因，我们在利率指标和向监管机构提交的文件中考虑了通货膨胀。
我们投资于数据分析，使用软件和经验丰富的人员来持续评估我们的承保标准并管理灾难和其他损失的风险。尽管我们已经提高了费率，但我们的留存率仍稳步保持在90％的范围内，这在很大程度上是由于我们运营的许多地区的财产保险市场充满挑战。虽然我们
24
我们相信，与在本领域运营的私人市场保险公司相比，我们的费率总体上具有竞争力，因此我们专注于管理风险敞口，实现整个业务范围的利率充足率。
我们继续面临以劳动力和材料成本增加为形式的通货膨胀率上升，这推高了我们开展业务的所有州的索赔成本。我们在佛罗里达州的个人保险市场也看到了索赔成本受到诉讼索赔的影响，这大大增加了损失成本，从而推高了购买保险的公众的利率。我们对这种现象的应对措施是将提高利率和减少风险敞口相结合。索赔滥用已蔓延到佛罗里达州的大部分地区，其根源是福利分配、过高的屋顶索赔以及远远超过其他州水平的毫无根据的诉讼索赔。相应地，我们的风险减少计划扩展到整个佛罗里达州的个人专线业务。在过去的三年中，佛罗里达州每年都对立法进行修改，我们认为这在减少滥用索赔报告做法造成的损失方面取得了一些进展。2022年12月的特别立法会议包括一些旨在减少索赔滥用行为和稳定佛罗里达州财产保险市场的额外条款。该立法似乎正在产生预期的影响，但仍在继续接受管理层的评估，佛罗里达州的暴露情况将继续受到密切监测。
近年来，我们的行业经历了大幅上涨的再保险成本，灾难超额损失再保险的可用性也更加有限。在2024年飓风季节，公司的灾难超额损失再保险供应充足，定价开始放缓。我们通过仅在利率足够的地域开立新业务、根据监管要求不续订无利可图的业务以及维持我们狭窄的承保要求来管理风险敞口。我们改善了业务的地域分布，其速度越来越充分。
2024 年财务业绩概览
在下一节中，我们将讨论截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比的财务状况和经营业绩。
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论提供的信息将有助于读者了解我们的合并财务报表、这些财务报表中某些关键项目的季度间变化，包括某些关键业绩指标，例如净合并比率、割让溢价比率、净支出比率和净亏损率，以及导致这些变化的主要因素，以及某些会计原则、政策和估计如何影响我们的合并财务声明。本讨论应与我们的合并财务报表以及本10-Q表季度报告第1项中包含的相关附注一起阅读。
25
运营结果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
收入
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||||||||||
（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已写保费总额 |
|
$ |
356,684 |
|
|
$ |
310,309 |
|
|
$ |
46,375 |
|
|
|
14.9 |
% |
未赚保费总额的变化 |
|
|
(15,295 |
) |
|
|
6,713 |
|
|
|
(22,008 |
) |
|
|
(327.8 |
)% |
赚取的总保费 |
|
|
341,389 |
|
|
|
317,022 |
|
|
|
24,367 |
|
|
|
7.7 |
% |
割让的保费 |
|
|
(161,963 |
) |
|
|
(150,993 |
) |
|
|
(10,970 |
) |
|
|
7.3 |
% |
净赚取的保费 |
|
|
179,426 |
|
|
|
166,029 |
|
|
|
13,397 |
|
|
|
8.1 |
% |
净投资收益 |
|
|
8,551 |
|
|
|
5,582 |
|
|
|
2,969 |
|
|
|
53.2 |
% |
已实现净收益 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1,898 |
|
|
|
(1,899 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
其他收入 |
|
|
3,326 |
|
|
|
3,412 |
|
|
|
(86 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
总收入 |
|
$ |
191,302 |
|
|
$ |
176,921 |
|
|
$ |
14,381 |
|
|
|
8.1 |
% |
总收入
总收入为1.913亿美元，与上一季度的1.769亿美元相比增长了8.1％。增长主要源于净保费收入和净投资收入的增加，如下所述。
已写保费总额
保费总额为3.567亿美元，较上一季度的3.103亿美元增长了14.9％，这反映了佛罗里达州商业住宅业务的战略性大幅增长，以及所有业务领域每份保单平均保费的增加，但上述有意的定向风险敞口管理部分抵消了这一点。
截至2024年第一季度，生效保费为14亿美元，与2023年第一季度的13亿美元相比增长了6.2％，这要归因于持续的积极承保和利率措施以及商业专线业务的增长，尽管有意减少了约71,000份个人保险保单。同时，TIV下降了4.7％。
赚取的总保费
总保费收入为3.414亿美元，较上一季度的3.170亿美元增长了7.7％，这反映了过去十二个月的总保费增加 受业务账目中每份保单平均保费的提高、通货膨胀保护措施的使用以及我们商业住宅业务的有机增长所推动。
割让的保费
2024年第一季度的割让保费为1.62亿美元，较上一季度的1.51亿美元增长7.3％。这一增长归因于我们的灾难超额损失再保险计划的成本增加，该计划从每年6月1日开始，这推动了
26
TIV的增加和再保险成本的上涨部分被与割让和相关的保费量变化相关的净配额份额再保险成本的降低所抵消。
净赚取的保费
2024年第一季度的净保费收入为1.794亿美元，较上一季度的1.66亿美元增长8.1％。如上所述，增长主要源于总保费的增长超过了割让保费的增长。
净投资收益
2024年第一季度的净投资收入为860万美元，而上一季度为560万美元。增长的主要原因是为使投资与收益率曲线保持一致而采取的行动所产生的余额增加和收益率的提高。
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||||||||||
（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
运营费用： |
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
损失和损失调整费用 |
|
|
102,035 |
|
|
|
97,452 |
|
|
|
4,583 |
|
|
|
4.7 |
% |
保单购置成本 |
|
|
46,929 |
|
|
|
40,324 |
|
|
|
6,605 |
|
|
|
16.4 |
% |
一般和管理费用 |
|
|
19,634 |
|
|
|
19,054 |
|
|
|
580 |
|
|
|
3.0 |
% |
运营费用总额 |
|
|
168,598 |
|
|
|
156,830 |
|
|
|
11,768 |
|
|
|
7.5 |
% |
运营费用总额
2024年第一季度的总运营支出为1.686亿美元，较上一季度的1.568亿美元增长7.5％。如下所述，我们经历了更高的亏损和LAE，主要与天气有关，更高的保单购买成本主要是由业务量推动的，以及与软件和系统相关成本相关的一般和管理费用增加。
损失和损失调整费用 (LAE)
2024年第一季度产生的亏损和亏损调整费用为1.02亿美元，较上一季度的9,750万美元增长4.7％。这一增长主要源于天气损失的增加和不利损失的发展，部分被较低的自然减损所抵消。本事故季度的净天气损失为1,840万美元，高于上一季度的1,280万美元。灾难损失为1,590万美元，而去年同期为500万美元。其他天气损失总额为250万美元，比上一季度的780万美元有所减少。此外，净亏损率受到2024年第一季度净不利亏损增长670万美元的影响，而上一季度的净利润增长为150万美元。
保单购置成本
2024年第一季度的保单收购成本为4,690万美元，较上一季度的4,030万美元增长16.4％。这一增长主要归因于保费总额的增长以及净配额份额再保险合同中获得的割让佣金降低，其收入抵消或减少了其他保单购买成本。割让佣金收入的减少是由于与净配额份额再保险计划相关的书面保费减少，以及与上一年度的决胜合同相关的割让佣金降低，从而获得了割让佣金。
一般和管理费用
2024年第一季度的一般和管理费用为1,960万美元，较上一季度的1,910万美元增长了3.0％。这一增长主要是由实施旨在提高未来效率的新理赔系统所导致的与软件及相关费用有关的一般和管理费用增加所致，但去年年底的超额应计费用被逆转部分抵消。预计该公司实施增强和更新的索赔、保单和计费系统将提高效率，并提高用于增加承保收入的数据分析的及时性和质量。
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||||||||||
（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（以千计，每股金额除外） |
|
|||||||||||||
营业收入 |
|
|
22,704 |
|
|
|
20,091 |
|
|
|
2,613 |
|
|
|
13.0 |
% |
利息支出，净额 |
|
|
2,830 |
|
|
|
2,881 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
19,874 |
|
|
|
17,210 |
|
|
|
2,664 |
|
|
|
15.4 |
% |
所得税准备金 |
|
|
5,649 |
|
|
|
3,202 |
|
|
|
2,447 |
|
|
|
76.4 |
% |
净收入 |
|
$ |
14,225 |
|
|
$ |
14,008 |
|
|
$ |
217 |
|
|
|
1.5 |
% |
每股基本收益 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
|
|
(14.6 |
)% |
摊薄后的每股收益 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
|
|
(14.5 |
)% |
27
净收入
2024年第一季度的净收益为1,420万美元，摊薄每股收益为0.47美元，而上一季度的净收益为1,400万美元，摊薄每股收益为0.55美元，这主要是由净保费的增加和净投资收益的增加所推动，但部分被运营支出的增加所抵消。此外，由于股票发行和股票补助，扣除没收后，每股收益的下降受到加权平均已发行股票数量高于上一季度的影响。这个 净收入的改善归因于2023年和2022年期间采取的利率行动、承保行动和风险管理的积极影响，这对2024年第一季度的业绩产生了有利影响。这些行动使净保费收入增长了8.1％；但是，我们的净亏损和LAE增长了4.7％，如下所述。净投资收入增长了53.2％，这是由于利用了较高的短期利率。保单收购成本增加了16.4％，这归因于成本因保费总额而异，以及净配额份额再保险合同的割让佣金收入减少。一般和管理成本增加了3.0％，这主要是由与软件相关的成本推动的，包括如下所述的新理赔系统。
利息支出，净额
2024年第一季度的净利息支出为290万美元，与上一季度持平。
所得税准备金
2024年第一季度的所得税准备金为560万美元，而上一季度为320万美元。减少的主要原因是有效税率的变化。有效税率为28.4％，而上一季度为18.6％。上一季度的有效税率包括向下调整170万美元与鱼鹰再保险相关的估值补贴所带来的好处，鱼鹰再保险降低了该期间的有效税率。在本年度季度，估值补贴没有任何好处或不利影响。估值补贴与该公司设在百慕大的专属再保险公司鱼鹰再保险所做的某些税收选择有关。我们使用全年有效税率的估算值来计算中期报告期的所得税准备金。此外，随着季度税收条款中使用的估算值使用其他信息进行更新，有效税率可能会全年波动。
比率
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||
（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
割让溢价比率 |
|
|
47.4 |
% |
|
|
47.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
净亏损和 LAE 比率 |
|
|
56.9 |
% |
|
|
58.7 |
% |
净支出比率 |
|
|
37.1 |
% |
|
|
35.8 |
% |
净合并比率 |
|
|
94.0 |
% |
|
|
94.5 |
% |
净合并比率
2024年第一季度的净合并比率为94.0％，较上一季度的94.5％下降0.5个百分点。下降的主要原因是如上所述的净亏损以及LAE和净支出比率的降低。
割让保费比率
2024年第一季度的割让保费比率为47.4％，较上一季度的47.6％下降0.2个百分点，这要归因于总保费的增长，抵消了损失再保险成本中更高的灾难盈余额。
净亏损和 LAE 比率
2024年第一季度的净亏损和LAE比率为56.9％，较上一季度的58.7％下降了1.8个百分点，这反映了净保费的增加，超过了上述净亏损和LAE的增长。
净支出比率
净支出比率为37.1％，较上一季度的35.8％增长了1.3个百分点，这主要是由于割让佣金收入的减少，如上所述，这推高了保单收购成本。
28
财务状况 — 2024 年 3 月 31 日与 2023 年 12 月 31 日相比
现金和现金等价物
截至2024年3月31日，现金及现金等价物从2023年12月31日的4.636亿美元减少了7,750万美元至3.861亿美元。下降的原因是用期限较长的固定收益证券取代了短期投资以锁定利率。
固定到期证券
截至2024年3月31日，固定收益证券从2023年12月31日的5.694亿美元增加了8,350万美元至6.529亿美元。如上所述，增长是投资期限较长的固定收益证券以锁定利率的结果。
再保险可在已付和未付索赔中追回
截至2024年3月31日，已付和未付索赔的可追回再保险从2023年12月31日的4.824亿美元增加了8,330万美元至5.657亿美元。增长的主要原因是我们在本季度与飓风伊恩索赔有关的最终损失增加，这为未付索赔带来了额外的可追回的再保险。
未付损失和损失调整费用
截至2024年3月31日，未付亏损和损失调整费用从2023年12月31日的8.460亿美元减少了230万美元至8.437亿美元。下降的主要原因是2024年第一季度支付了飓风艾玛和伊恩的索赔，但第一季度天气损失的增加部分抵消了这一损失。
未赚取的保费
截至2024年3月31日，未赚保费从2023年12月31日的6.759亿美元增加了1,530万美元至6.912亿美元，这得益于2024年第一季度的总保费高于2023年第四季度。
股东权益总额
截至2024年3月31日，股东权益总额从2023年12月31日的2.203亿美元增加了1,470万美元至2.349亿美元。增长主要归因于截至2024年3月31日的季度的净收入。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源包括运营产生的现金流、现有的现金和现金等价物、我们的有价证券余额和信贷额度下的可用借款。截至2024年3月31日，我们有3.861亿美元的现金及现金等价物以及6.529亿美元的投资，而截至2023年12月31日，分别为4.636亿美元和5.694亿美元。如上所述，现金和现金等价物的减少主要是由于资金战略性地投资于期限较长的固定收益证券，以锁定当前利率。
我们通常持有大量现金余额以满足季节性流动性需求，包括支付季度再保险分期付款的金额，以及满足我们的专属再保险公司鱼鹰再保险的抵押品要求，鱼鹰再保险需要维持与其从保险公司关联公司承担的风险相等的抵押信托账户。
我们认为，我们的流动性来源足以满足至少未来十二个月的现金需求。
我们可能会根据我们的投资计划和预期的业务战略增加资本支出。现金和现金等价物可能不足以为此类支出提供资金。因此，除了使用我们现有的信贷额度外，我们可能需要使用额外的债务来确保用于此类目的的资金。
现金流
|
|
在截至3月31日的三个月中， |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||
提供的净现金（用于）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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经营活动 |
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$ |
4,308 |
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$ |
14,946 |
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$ |
(10,639 |
) |
投资活动 |
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(83,295 |
) |
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36,525 |
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(119,821 |
) |
筹资活动 |
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3,113 |
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(2,379 |
) |
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5,492 |
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现金和现金等价物的净增加（减少） |
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$ |
(75,875 |
) |
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$ |
49,092 |
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$ |
(124,967 |
) |
运营活动
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为430万美元，而2023年同期经营活动提供的净现金为1,490万美元。来自经营活动的现金的增加
29
与2023年前三个月相比，主要涉及2024年前三个月与索赔和再保险付款以及再保险报销相关的现金流时机。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为8,330万美元，而2023年同期投资活动提供的净现金为3,650万美元。投资活动提供的现金变化主要与投资到期时间以及在2024年第一季度使用所得款项和现有现金投资长期固定收益证券以锁定当前利率有关。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为310万美元，而2023年同期用于融资活动的现金为240万美元。融资活动净现金的变化主要涉及2024年1月FHLB-DM向保险公司子公司提供的550万美元贷款的收益。
信贷设施
公司是本公司作为借款人、不时作为担保人的公司的某些子公司、不时作为担保方的贷款人（“贷款人”）、作为行政代理人和抵押代理人的地区银行、作为辛迪加代理人的BMO Harris Bank N.A.（作为辛迪加代理人）、汉考克·惠特尼银行和加拿大帝国商业银行作为共同文件代理人以及地区资本市场和相互之间签订的信贷协议的当事方 BMO Capital Markets Corp. 作为联席牵头安排人和联席账簿管理人（不时修订），“信贷协议”）。
经修订的信贷协议规定：（1）本金总额为1亿美元的五年期优先担保定期贷款额度（“定期贷款额度”）；（2）本金总额为5000万美元的五年期优先担保循环信贷额度（包括等于循环信贷额度未使用金额的信用证发行次级限额和等于2,500万美元中较小值的摇摆贷款的次级限额）以及循环信贷额度的未使用金额（“循环信贷额度”）以及连同定期贷款机制，即 “信贷额度”）。
定期贷款机制。定期贷款机制的本金从截至2019年3月31日的财政季度结束时分季度分期摊销，金额相当于每季度190万美元，按季度支付，从截至2021年12月31日的季度开始降至每季度87.5万美元，从截至2022年12月31日的季度开始增加到每季度240万美元，剩余余额应在到期时支付。定期贷款机制将于2026年7月28日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期贷款机制下的未偿还本金总额分别为7,730万美元和7,960万美元。
循环信贷额度。循环信贷额度允许最多5,000万美元的借款，其中包括发行信用证的次级限额，等于循环信贷额度的未使用金额，以及等于2 500万美元和循环信贷额度未使用金额的摇摆贷款次级限额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷额度下的未清余额为1,000万美元。截至2024年3月31日，公司没有循环信贷额度签发的未偿还信用证。
根据我们的选择，信贷额度下的借款利率等于（1）参考SOFR确定的利率，外加适用的利率（如下所述）和等于0.10％的信贷调整利差，或（2）参照（a）地区银行 “最优惠利率” 的最高值，（b）联邦基金利率加0.50％，以及（c）调整后的SOFR期限确定的基准利率这样的日子，利息期为一个月加1.00％，外加适用的保证金（如下所述）。
根据我们的合并杠杆率从1.25比1到大于2.25比1不等，信贷额度下贷款的适用利润率从每年2.75％到每年3.25％（SOFR贷款）和每年1.75％至2.25％（基准利率贷款）不等。信贷额度的利息需要按季度支付（对于基准利率贷款），或者在每个利息期结束时（对于SOFR贷款），或者，如果适用的利息期超过三个月，则每三个月支付一次。截至2024年3月31日，定期贷款机制和循环信贷额度下的借款分别以每年8.171％和8.176％的利率应计利息。
除了为循环信贷额度下的未偿借款支付利息外，我们还需要根据循环信贷额度的未使用部分支付季度承诺费，该部分由我们的合并杠杆率决定。
我们可以随时预付信贷额度下的全部或部分贷款，无需支付溢价或罚款，但须遵守某些条件，包括最低金额和在预付SOFR贷款时偿还某些费用。此外，我们需要使用某些融资交易、非自愿处置或资产出售的收益预先偿还定期贷款机制下的贷款（如果是资产出售，则受再投资权的限制）。
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信贷额度下的所有债务都是或将由公司现有和未来的直接和间接全资国内子公司担保，但公司当前和未来所有受监管的保险子公司（统称为 “担保人”）除外。
公司和担保人是质押和担保协议（不时修订的 “担保协议”）的当事方，该协议由地区银行作为抵押代理人。根据担保协议，在信贷额度下借入的款项由公司和每位担保人几乎所有当前和未来资产（某些例外情况除外）的完善担保权益作为第一优先担保，包括公司受监管的保险子公司以外的所有国内子公司的所有股本。
除其他外，信贷协议包含此类设施的契约、陈述和担保以及常见的违约事件。公司必须从每个财政季度起将最大合并杠杆率维持在2.50比1.00，自2024年第二季度起降至2.25比1.00，自2025年第二季度起降至2.00比1.00，（2）最低合并固定费用覆盖率为1.20比1.00，（3）公司及其子公司的最低合并净资产必须不低于超过1亿美元加上季度净收益的50％（包括其子公司和受监管的子公司）加上任何净现金收益股权交易。违约事件包括（i）不支付本金、利息、费用或其他金额；（ii）未能履行或遵守信贷协议中规定的某些承诺；（iii）违反任何陈述或担保；（iv）其他债务的交叉违约；（v）破产和破产违约；（vii）货币判决违约和重大非货币判决违约；（viii）惯常的ERISA违约；（viii）惯常的ERISA违约；（viii）惯常的ERISA违约；（viii）公司控制权的变更；以及（ix）未能在公司每家公司中维持特定的灾难保留额受监管的保险子公司。
可转换票据
2017年8月10日和2017年9月6日，公司和Heritage MGA, LLC（“票据担保人”）与作为初始购买者（“初始购买者”）的花旗集团环球市场公司签订了收购协议（“收购协议”），根据该协议，公司同意发行和出售，初始买方同意购买公司5.875％的总本金1.368亿美元根据经修订的《证券法》第144A条以私募交易方式于2037年到期的可转换优先票据（“可转换票据”）（“证券法”）。购买协议包含公司和票据担保人的惯常陈述、担保和协议，以及成交的惯常条件、各方的赔偿权利和义务以及终止条款。扣除折扣和佣金以及公司应付的预计发行费用后，发行可转换票据的净收益约为1.205亿美元。可转换票据的发行于2017年8月16日完成。
公司于2017年8月16日根据契约（“可转换票据契约”）发行了可转换票据，该契约由公司作为发行人，票据担保人为担保人，威尔明顿信托作为受托人，全国协会威尔明顿信托基金（“受托人”）。
可转换票据的年利率为5.875％。利息每半年拖欠一次，分别在每年的2月1日和8月1日支付。可转换票据是公司的优先无抵押债务，在支付权中排在公司未来债务的优先地位，该债务明确从属于可转换票据的受付权；在支付权上等于公司不处于次要地位的无抵押债务；在担保此类债务的资产价值的范围内，实际上低于公司的任何有担保债务；结构上是次要的适用于本公司子公司产生的所有债务或其他负债，但不包括票据担保人，在优先无抵押的基础上为可转换票据提供全面和无条件的担保。
除非提前回购、兑换或转换，否则可转换票据将于2037年8月1日到期。
持有人可以在2037年2月1日之前的工作日营业结束前的任何时间转换其可转换票据，但2022年2月1日至2022年8月5日之前的第二个工作日营业结束期间除外，但前提是公司普通股的收盘价：(1) 在截至2017年9月30日的日历季度之后的任何日历季度内，在至少 20 个交易日内（不论是否连续）截至转换前一个日历季度最后一个交易日的连续30个交易日为止的连续30个交易日的期限是每个适用交易日有效的可转换票据转换价格的130％以上；（2）在任何连续五个交易日之后的连续十个工作日期间，每个此类交易日的可转换票据的交易价格低于公司普通股收盘销售价格的98％ 该日的库存量乘以当时-当前的转换率；（3）如果公司在赎回日期前第二个工作日营业结束之前的任何时间要求赎回任何或全部可转换票据；或（4）在特定公司活动发生时。
在 2022 年 2 月 1 日（含当天）至 2022 年 8 月 5 日之前的第二个工作日营业结束以及 2037 年 2 月 1 日或之后直至第二个工作日立即营业结束的这段时间内
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在2037年8月1日之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时交出可转换票据进行转换。
发生根本性变化（定义见可转换票据契约）（但在公司选择时不发生公开收购方控制权变更（定义见可转换票据契约）时，可转换票据的持有人可以要求公司以基本变更回购价回购全部或部分可转换票据以换取现金回购其可转换票据本金的100％，外加应计以及截至但不包括基本变革回购日的未付利息。
在2037年2月1日之前的任何时候，公司可以选择将可转换票据的全部或任何部分兑换为现金，赎回价格等于待赎回的可转换票据本金的100％，外加截至但不包括赎回日的应计和未付利息。没有为可转换票据提供偿债基金，这意味着公司无需定期赎回或报废可转换票据。可转换票据的持有人可以促使公司在2022年8月1日、2027年8月1日和2032年8月1日的任何时间以现金回购其可转换票据，每种情况下均为其本金的100％，加上截至但不包括相关回购日的应计和未付利息。
可转换票据契约包含习惯条款和契约以及违约事件。如果违约事件（定义见可转换票据契约）发生并仍在继续，则受托人通过通知公司或当时通过通知公司和受托人而未偿还的可转换票据本金总额至少为25％的持有人可以宣布所有可转换票据本金的100％以及应计和未付利息（如果有）立即到期并支付。如果公司发生某些破产、破产或重组事件（如可转换票据契约所规定），可转换票据的100％本金以及应计和未付利息（如果有）将自动立即到期并支付。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿还的可转换票据本金为88.5万美元，其中扣除保险公司子公司持有的2,110万美元可转换票据。
FHLB 贷款协议
2018年12月，该公司的一家子公司从亚特兰大联邦住房贷款银行（“FHLB”）获得了3.094％的固定利率现金贷款，金额为1,920万美元。2023年9月29日，公司重组了2018年12月的协议，将到期日延长至2025年3月28日，从2023年12月28日开始，每季度支付5.109％的固定利率。该子公司仍然是FHLB的成员。加入FHLB需要投资FHLB的普通股，该普通股于2018年12月购买，价值140万美元。截至2024年3月31日，普通股的价值为150万美元。允许子公司随时提取超过最低抵押品要求的质押担保品的任何部分，子公司违约的情况除外。这笔贷款的收益用于预付公司于2018年到期的2023年到期的优先担保票据。
2018年12月，我们的保险子公司成为FHLB-DM的成员。FHLB-DM的成员资格需要投资FHLB-DM的普通股，该普通股于2018年12月购买，价值133,200美元。2024年1月，该公司的保险子公司从得梅因联邦住房贷款银行（“FHLB-DM”）获得了4.23％的固定利率550万美元现金贷款。此外，该交易要求将收购的FHLB-DM普通股和某些其他投资作为抵押品进行质押。截至2024年3月31日，抵押证券的公允价值为1,980万美元，对FHLB普通股的股权投资为295,500美元。
关键会计政策与估计
当我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制简明合并财务报表和附注时，我们必须对影响我们报告金额的未来事件做出估计和假设。其中某些估计值来自主观和复杂的判断。由于这种主观性和复杂性，并且由于我们不断根据各种因素评估这些估计和假设，如果一个或多个因素的变化要求我们进行会计调整，实际结果可能会与我们的估计和假设存在重大差异。正如我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样，我们没有对这些政策和估算进行任何重大更改或补充。
最近的会计公告
简明合并财务报表附注1中标题为 “列报基础和重要会计政策” 的信息以引用方式纳入此处。我们预计最近发布的任何会计公告都不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
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第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们投资组合中持有的受利率风险影响的金融工具的期限为3.032年和3.168年，截至2023年12月31日，为2.67年。随着利率的上升，我们的固定利率债务证券的公允价值可能会下降。信用风险源于交易对手履行义务能力的不确定性。通过维持高信贷质量的固定期限证券投资组合来管理信用风险。截至2024年3月31日，按公允价值计算，固定到期证券投资组合的加权平均信用质量评级估计为A，与2024年3月31日的平均评级一致。
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中以表格形式列出的利率和市场风险敏感工具相比，我们没有受到重大影响。
第 4 项控件 和程序。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条），旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，截至本季度报告所涉期末，在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，我们评估了披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在最近一个季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。截至2024年3月31日期间，我们的财务报告内部控制没有重大变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼程序
在正常业务过程中，我们受例行法律程序的约束。我们认为，这些问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。Ri天空因子
该公司在2024年3月13日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中记录了其风险因素。自该报告提交以来，公司的风险因素没有重大变化。
第 2 项。Eq 的未注册销售股本证券和所得款项的使用
不适用
第 5 项。其他信息
交易安排
在截至2024年4月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员
第 6 项。E展览
本第6项所要求的信息载于本10-Q表季度报告所附的证物索引。
展品索引
3.1 |
Heritage Insurance Holdings, Inc. 的公司注册证书（参照公司于2014年8月6日提交的10-Q表季度报告附录3.1纳入） |
3.2 |
Heritage Insurance Holdings, Inc. 的章程（参照公司《季刊》附录3.2 纳入） 2014 年 8 月 6 日提交的 10-Q 表报告 |
4 |
股票证书表格（参照公司于2014年5月13日提交的S-1/A表格（文件编号333-195409）的注册声明附录4.1纳入） |
31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官的认证 |
31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官的认证 |
32.1** |
根据美国法典第 18 章对首席执行官进行认证第 1350 条，根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过 |
32.2** |
根据美国法典第 18 章对首席财务官进行认证第 1350 条，根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过 |
101.INS |
|
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
|
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
104 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中） |
* 随函提交
** 随函提供
34
签名URES
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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遗产保险控股有限公司 |
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日期：2024 年 5 月 8 日 |
来自： |
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/s/ ERNESTO GARATEIX |
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埃内斯托·加拉泰克斯 |
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首席执行官 （首席执行官兼正式授权人员） |
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日期：2024 年 5 月 8 日 |
来自： |
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/s/ KIRK LUSK |
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柯克·拉斯克 |
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首席财务官 （首席财务官） |
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