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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期内.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司成立的州或其他司法管辖区) | (委员会档案编号) | (美国国税局雇主 |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码) | ||
( | ||
注册人的电话号码,包括区号 | ||
150 W 30第四St.,纽约,纽约,10001 | ||
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | |
非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的
截至 2024 年 5 月 1 日,注册人已经
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Payoneer Global Inc
10-Q 表格
截至2024年3月31日的期间
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页面 | |
第一部分财务信息 | 4 |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 4 |
简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
综合收益简明合并报表(未经审计) | 6 |
股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 7 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第 4 项。控制和程序 | 32 |
第二部分-其他信息 | 34 |
第 1 项。法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。风险因素 | 34 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
第 3 项。优先证券违约 | 34 |
第 4 项。矿山安全披露 | 34 |
第 5 项。其他信息 | 35 |
第 6 项。展品 | 36 |
签名 | 37 |
2
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关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告,包括此处以引用方式纳入的信息,包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。此外,任何涉及未来事件或情况的预测、预测或其他描述的陈述,包括任何基本假设,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用 “预期”、“出现”、“近似”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“预见”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将” 等词语来识别(或此类词语或表达的否定版本)可以识别前瞻性陈述,但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。
前瞻性陈述基于Payoneer管理层当前的预期,本质上受不确定性和情况变化及其潜在影响的影响,仅代表截至此类声明发布之日。无法保证未来的发展会是预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设,可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于:(1)适用法律或法规的变化;(2)Payoneer可能受到地缘政治事件和冲突(例如以色列和哈马斯之间当前的冲突)以及其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响的可能性;(3)我们财务估计基础假设的变化;(4)任何已知和/或未知法律或监管程序的结果;以及(5)其他因素,在 “风险因素” 标题下进行了公开讨论和确认Payoneer 向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件。
如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实,或者如果Payoneer管理层做出的任何假设被证明不正确,则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。
本10-Q表季度报告中包含或提及的警示性陈述对本10-Q表季度报告中述及的归因于Payoneer或任何代表其行事的人的事项的后续书面和口头前瞻性陈述均有明确的完整限定。除非适用法律或法规要求,否则Payoneer没有义务更新这些前瞻性陈述以反映本10-Q表最新报告发布之日之后的事件或情况,也没有义务反映意外事件的发生。
3
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第一部分财务信息
PAYONEER 全球公司
截至2024年3月31日的季度报告
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| 页面 | |
以千美元为单位的简明合并财务报表(未经审计): | ||
简明合并资产负债表(未经审计) | 5 | |
简明合并综合收益表(未经审计) | 6 | |
股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 7 | |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
4
目录
PAYONEER GLOBAL INC
简明合并资产负债表(未经审计)
以千美元计,股票和每股数据除外
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2024 |
| 2023 | |||
资产: |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限制的现金 |
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客户资金 |
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应收账款(扣除备抵金美元) |
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| | ||
资本预付款应收账款(扣除美元备抵后的净额) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产: |
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| |||
财产、设备和软件,净额 |
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善意 |
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无形资产,净额 |
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受限制的现金 |
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递延税 |
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遣散费基金 |
| |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益: |
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流动负债: |
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贸易应付账款 | $ | | $ | | ||
未清的运营余额 |
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其他应付账款 |
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流动负债总额 |
| |
| | ||
非流动负债: |
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| |||
来自关联方的长期债务(更多信息请参阅附注11和20) |
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认股权证责任 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
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负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支(注14) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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| ||||
普通股,$ | | | ||||
按成本计算的库存股, | ( | ( | ||||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
留存收益(累计赤字) |
| |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
附注是简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
5
目录
PAYONEER GLOBAL INC
综合收益简明合并报表(未经审计)
以千美元计,股票和每股数据除外
| 三个月已结束 | |||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
交易成本(不包括折旧和摊销,如下所示,包括美元) |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
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研究和开发费用 |
| |
| | ||
销售和营销费用 |
| |
| | ||
一般和管理费用 |
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| | ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
运营费用总额 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
| ||||||
财务收入(支出): |
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| ||||
认股权证公允价值变动产生的收益(亏损) | | ( | ||||
其他财务收入,净额 | | | ||||
财务收入,净额 | | | ||||
所得税前收入 |
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| | ||
| ||||||
所得税 |
| | | |||
| ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他综合收益(亏损) | ||||||
可供出售债务证券的未实现亏损,净额 | ( | - | ||||
现金流套期保值的未实现收益,净额 | | - | ||||
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | ( | - | ||||
其他综合收益,扣除税款 | | - | ||||
综合收入 | $ | | $ | | ||
每股数据 |
|
| ||||
归属于普通股股东的每股净收益——每股基本收益 | $ | | $ | | ||
— 摊薄后每股收益 | $ | | $ | | ||
已发行普通股的加权平均值—基本 |
| |
| | ||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
| |
| | ||
附注是简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
6
目录
PAYONEER GLOBAL INC
股东权益变动简明合并报表(未经审计)
千美元,股票数据除外
|
|
|
|
|
|
| 累积的 |
| 已保留 |
| ||||||||||||
额外 | 其他 | 收入 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 国库股 | 已付款 | 综合的 | (累积 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 首都 |
| 收入(亏损) |
| 赤字) |
| 总计 | |||||||
截至2023年12月31日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
行使期权和既得限制性股票单位,扣除与股权奖励结算相关的税款 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
可供出售债务证券的未实现亏损,净额 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
截至2022年12月31日的余额 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
行使期权、既得限制性股票和授予的股份 | |
| | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||||
基于股票的薪酬 | — |
| — | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||||
净收入 | — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
截至2023年3月31日的余额 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
附注是简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
7
目录
PAYONEER GLOBAL INC
简明合并现金流量表(未经审计)
以千美元计
| 三个月已结束 | |||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
调整以将净收入与经营活动提供的净现金进行对账: |
|
|
| |||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
递延税 |
| ( |
| | ||
股票薪酬支出 |
| |
| | ||
认股权证公允价值变动造成的损失(收益) | ( | | ||||
外币重新计量亏损(收益) |
| |
| ( | ||
运营资产和负债的变化: |
|
| ||||
其他流动资产 |
| ( |
| ( | ||
贸易应付账款 |
| |
| ( | ||
递延收入 |
| ( |
| | ||
应收账款,净额 |
| |
| | ||
向客户提供资本预付款 |
| ( |
| ( | ||
向客户收取的预付资金 |
| |
| | ||
其他应付账款 |
| ( |
| ( | ||
其他长期负债 |
| |
| ( | ||
经营租赁使用权资产 |
| |
| | ||
利息和投资折扣摊销 | ( | — | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
购买财产、设备和软件 |
| ( |
| ( | ||
内部使用软件的资本化 |
| ( |
| ( | ||
遣散费基金分配,净额 |
| |
| | ||
客户在途资金,净额 |
| |
| ( | ||
购买可供出售债务证券的投资 | ( | — | ||||
可供出售债务证券投资的到期日和销售 | | — | ||||
收购合资企业剩余权益产生的净现金流入 | — | | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
与股票薪酬计划相关的普通股发行收益,扣除与股权奖励结算相关的税款 |
| |
| | ||
未清营业余额,净额 |
| ( |
| ( | ||
关联方贷款下的借款(更多信息请参阅附注11和20) | | | ||||
关联方贷款下的还款(更多信息请参阅附注11和20) | ( | ( | ||||
回购普通股 | ( | — | ||||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| ( |
| | ||
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的净变动 |
| ( |
| ( | ||
期初的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物、限制性现金和客户资金 | $ | | $ | | ||
不涉及现金流的投资和融资活动的补充信息: |
|
|
| |||
已购置但未付款的财产、设备和软件 | $ | | $ | | ||
内部使用软件已资本化但未付款 | $ | | $ | | ||
普通股已回购但未支付 | $ | | $ | — | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | — | $ | |
附注是简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
8
目录
PAYONEER GLOBAL INC
简明合并现金流量表(未经审计)(续)
以千美元计
下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行了对账:
截至3月31日, | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
当前限制性现金 | | | ||||
非流动限制性现金 |
| |
| | ||
客户资金 |
| |
| | ||
减去:客户资金在途中 | ( | ( | ||||
减去:客户资金投资于可供出售的债务证券 | ( | — | ||||
简明合并现金流量报表中显示的净客户资金 | | | ||||
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金总额 | $ | | $ | |
附注是简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
9
目录
PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
千美元(股票数据除外)
注释 1 — 一般概述
除非此处另有说明,否则 “我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 是指 Payoneer Global Inc.
Payoneer 在特拉华州注册成立,通过其多元化的跨境支付平台连接企业、专业人士、国家和货币,为全球商务提供支持。Payoneer通过降低跨境贸易的复杂性和促进无缝的跨境支付,使全球中小型企业(“SMB(s)”)能够吸引新的受众。Payoneer为其客户提供了灵活的全球付款和收款方式,就像在本地一样轻松地进行付款和收款。该公司提供一系列服务,包括跨境支付、实体和虚拟万事达卡、营运资金、风险管理和其他服务。完全托管的服务包括各种付款选项,只需最少的集成,还提供完整的后台功能和客户支持。
附注2 — 重要会计政策
a. 合并原则、列报基础和会计原则:
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国的公认会计原则(“GAAP”)(以下简称 “美国公认会计原则”)编制的,包括Payoneer Global Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
此处的合并中期财务信息未经审计;但是,此类信息反映了所有调整(包括正常的经常性调整),管理层认为,这些调整是公允列报中期业绩所必需的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。年终简明资产负债表数据来自截至2023年12月31日止年度的经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。这些未经审计的财务报表应与Payoneer Global Inc.及其子公司的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
b. 在编制财务报表时使用估计数:
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于应收资本预付款、所得税、商誉、收入确认、股票薪酬和意外亏损。
c. 客户资金和投资:
从2024年2月开始,公司将某些客户资金投资于可供出售的债务证券。这些证券按公允价值列报,扣除任何未摊销的折扣或溢价、应计利息和未实现损益,计入公司简明合并资产负债表的 “客户资金”。未实现收益和亏损作为其他综合收益(亏损)(“OCI”)的组成部分包括在内,扣除相关的估计税收准备金或收益。这些证券的利息收入、任何折扣或溢价的摊销以及已实现的损益在其他来源的收入中确认。在销售期间,先前在累计其他综合收益(“AOCI”)中确认的任何未实现收益或亏损都将被撤销。
公司在交易日对证券的购买和出售进行入账,并分别确认其他流动资产或其他应付账款中的任何相关截止资产或负债。
10
目录
PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注2 — 重要会计政策(续):
d. 衍生品和套期保值
由于以新以色列谢克尔计价的运营费用,公司面临外币风险。为了降低这种风险,该公司签订了外币远期合约和净购买期权,以对冲与其在以色列的外国业务相关的外币风险。该公司不将衍生金融工具用于交易或投机目的。
公司将衍生品指定为预测交易(“现金流” 套期保值)或不符合对冲会计条件的衍生品的套期保值。要获得套期会计待遇的资格,衍生品必须能够高效地降低对冲项目的指定风险。对冲的有效性从一开始就经过正式评估,并贯穿套期保值关系的整个生命周期。公司通过将衍生工具的关键条款与对冲项目的预测现金流的关键条款进行比较来每季度评估衍生合约的有效性;如果关键条款相同,公司得出结论,对冲将完全有效。公司不将衍生工具公允价值变动的任何部分排除在对冲有效性评估之外。
如果衍生品符合现金流套期保值条件,则扣除适用税款后,公允价值的变化将记录在OCI中,然后在将标的套期保值项目计入收益时,将其重新归类为与套期保值风险敞口相同的综合收益明细项目表。与指定为现金流套期保值的衍生品相关的现金流在合并现金流量表中以经营活动的现金流中列报。
未被指定为套期保值的衍生品通过财务收入或支出按公允价值调整为收益。与这些衍生品相关的现金流(如果有)以投资活动的现金流形式报告。
e. 最近发布的会计公告:
FASB 标准已发布,但截至 2024 年 3 月 31 日尚未通过
2023年,FASB发布了指导方针《ASU 2023-09》,修改了所得税披露规则,要求各实体披露(1)税率对账中的特定类别,(2)扣除所得税支出或福利之前的持续经营收入或损失(国内和国外分开),(3)所得税支出或持续经营的收益(按联邦、州和外国分开)。它还要求各实体披露其向国际、联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税(扣除收到的退款),以及其他变更。该指南对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。公司目前正在评估采用这一新指导方针对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
2023年,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07号指导方针,要求各实体报告有关该细分市场损益指标中包含的重大细分市场支出以及首席运营决策者的姓名和头衔的增量信息。该指南还要求中期披露与应申报的分部损益和资产相关的信息,这些资产以前仅每年披露一次。修正案还要求拥有单一可报告分部的实体提供这些修正案要求的所有披露以及所有现有的分部披露。新准则对2023年12月15日之后开始的年度期间和2024年12月15日之后开始的过渡期有效,必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期期间。公司目前正在评估采用这一新指导方针对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
附注3 — 资本预付款(“CA”)应收账款
公司与通过资格预审的卖方进行交易,在交易中,公司以预付的现金购买价格购买指定金额的未来应收账款。
11
目录
PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注3 — 资本预付款(“CA”)应收账款(续):
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司购买并收取了以下与加州应收账款相关的本金,包括外汇调整:
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
期初加州应收账款,总额 | $ | | $ | | ||
CA 扩展到客户 | | | ||||
应收收入变动 | ( | | ||||
从客户那里收集的 CA | ( | ( | ||||
扣除收回款后的扣除 | ( | ( | ||||
期末加州应收账款,总额 | $ | | $ | | ||
加州损失备抵金 |
| ( |
| ( | ||
加州应收账款,净额 | $ | | $ | |
截至2024年3月31日的未清总余额包括以下当期和逾期金额:
1-30 天 |
| 30‑60 |
| 60‑90 | 大于 90 | ||||||
总计 |
| 当前 |
| 逾期 |
| 逾期 |
| 逾期 |
| 逾期 | |
$ | | | | | | |
截至2023年12月31日的未清总余额包括以下本期和逾期金额:
|
| 1-30 天 |
| 30‑60 |
| 60‑90 |
| 大于 90 | |||
总计 |
| 当前 |
| 逾期 |
| 逾期 |
| 逾期 |
| 逾期 | |
$ | |
|
|
|
|
|
以下是上述余额和逾期余额,按2024年3月31日的预计收款时间分列:
到期时间更少 | 将于 30-60 年到期 | 将于 60-90 年到期 | 更多内容将陆续发布 | ||||||||
总计 |
| 逾期 |
| 超过 30 天 |
| 天 |
| 天 |
| 大于 90 天 | |
$ | | | | | | |
以下是上述余额和逾期余额,按2023年12月31日的预计收款时间分列:
| 到期时间更少 | 将于 30-60 年到期 | 将于 60-90 年到期 |
| 更多内容将陆续发布 | ||||||
总计 |
| 逾期 |
| 超过 30 天 |
| 天 |
| 天 |
| 大于 90 天 | |
$ | |
|
|
|
|
|
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司对加州投资组合适用了一系列亏损率
12
目录
PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注3 — 资本预付款(“CA”)应收账款(续):
以下是加州损失备抵金(“ALCAL”)的向前滚动:
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
规定 | | | ||||
回收率 | | ( | ||||
扣款 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
附注4 — 客户资金和投资
从2024年2月开始,公司将某些客户资金投资于可供出售的债务证券。下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日的客户资金基础资产:
3月31日 | 十二月 31, | ||||
2024 | 2023 | ||||
客户资金: | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |
可供出售的债务证券 | | — | |||
客户资金总额 | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,这些可供出售债务证券的估计公允价值包括以下未实现收益和亏损。截至2024年3月31日,公司所有可供出售的债务证券都将在一年或更短的时间内到期:
2024年3月31日 | |||||||||||
摊销成本总额 | 未实现收益总额 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | ||||||||
美国国债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2024年3月31日,客户资金中包含的可售债务证券的未实现亏损总额和估计公允价值,按这些个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下:
2024年3月31日 | |||||||||||||||||
少于 12 个月 | 12 个月或更长时间 | 总计 | |||||||||||||||
公允价值 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | 未实现亏损总额 | ||||||||||||
美国国债 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( |
未实现的亏损尚未计入收益,因为该公司既不打算在收回摊销成本基础之前出售证券,也不预计更有可能被要求出售证券。公允价值的下降主要是由于市场利率的变化,而不是信贷损失。公司将继续监测投资组合的表现,并评估是否出现了预期信贷损失造成的减值。在截至2024年3月31日的期间,公司没有出售任何可供出售的债务证券,也没有发生任何已实现的收益或亏损。
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
注释5 — 衍生品和套期保值
下表汇总了截至2024年3月31日未偿还衍生工具的名义总额和公允价值。
2024年3月31日 | ||||||||
资产负债表地点 | 名义金额 | 公允价值 | ||||||
指定为对冲会计工具的衍生资产: | ||||||||
外币远期 | $ | | $ | | ||||
外币净购买期权 | | | ||||||
衍生资产总额 | $ | | $ | | ||||
指定为对冲会计工具的衍生负债: | ||||||||
外币远期 | $ | | $ | | ||||
衍生负债总额 | $ | | $ | |
下表提供了截至2024年3月31日的三个月中综合收益和与公司衍生工具相关的已实现收益或亏损金额在合并报表中的位置。在截至2023年3月31日的三个月中,衍生工具没有实现收益或亏损。
截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||
其他运营费用 | 研究和开发费用 | 销售和营销费用 | 一般和管理费用 | |||||||||
综合收益报表中列报的总金额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
现金流对冲关系中衍生品的已实现收益: | ||||||||||||
外币远期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外币净购买期权 | | | | | ||||||||
现金流套期保值关系中衍生品的已实现总收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认了美元
截至2024年3月31日,该公司估计
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注 6 — 公允价值
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计量的公司经常性金融资产和负债:
2024年3月31日 | |||||||||||
第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||
美国国库证券(包含在客户资金中) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||
衍生资产(包含在其他流动资产中) | |||||||||||
外币远期 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
外币净购买期权 | — | | — | | |||||||
衍生资产总额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
金融资产总额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||
衍生负债(包含在其他应付账款中) | |||||||||||
外币远期 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
衍生负债总额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
认股权证责任 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||
金融负债总额 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2023年12月31日 | |||||||||||
第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||
认股权证责任 | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
公司的衍生工具使用考虑到合同条款和相关货币汇率的定价模型进行估值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司现金、现金等价物、客户资金(由可供出售债务证券组成的部分除外)、限制性现金、应收账款、预付资本应收账款、应付账款、未偿运营余额和长期债务的公允价值因其性质而接近公司合并资产负债表中列报的这些工具的账面价值。当账面价值不接近公允价值时,长期债务的公允价值是根据公司的第三级不可观察的输入和假设确定的。
附注7-其他流动资产
按主要分类的其他流动资产的构成如下:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
预付费用 | $ | | $ | | ||
应收收入 |
| |
| | ||
预付所得税 |
| |
| | ||
衍生资产 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
其他流动资产总额 | $ | | $ | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注8 — 财产、设备和软件
按主要分类分列的财产、设备和软件的构成如下:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
计算机、软件和外围设备 | $ | | $ | | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
家具和办公设备 |
| |
| | ||
财产、设备和软件 |
| |
| | ||
累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产、设备和软件,净额 | $ | | $ | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧费用为美元
在截至2024年3月31日的三个月中,公司退役了计算机、软件和外围设备,成本为美元
附注 9 — 无形资产
按主要分类分组的无形资产构成如下:
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||||||||||||||
总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | 总账面价值 | 累计摊销 | 净账面价值 | |||||||||||||
内部使用软件 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
收购了开发的技术 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
无形资产,净额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,摊销费用为美元
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认了与无形资产相关的微不足道的减值。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元
截至2024年3月31日的预期未来无形资产摊销,不包括美元的资本化内部使用软件
财政年度 |
|
| |
2024 年(不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月) | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 及以后 | — | ||
总计 | $ | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注 10-其他应付账款
按主要分类分组的其他应付账款的构成如下:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
员工相关薪酬 | $ | | $ | | ||
应付佣金 |
| |
| | ||
应计费用 |
| |
| | ||
租赁责任 |
| |
| | ||
应缴所得税 | | | ||||
衍生负债 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
其他应付账款总额 | $ | | $ | |
附注 11 — 债务
2021年10月28日,公司全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.(“PEPI”)及其子公司(“借款人”)与Viola Credit VI, L.P.(现称为Viola Credit ALF II,L.P.)、Viola Credit Alternative Lending FNX SPV, L.P.(“贷款人”)和Viola Credit Alternative Lending Management 2018 L.P.(统称为 “双方”),目的是为Capital Advance活动提供外部融资。公司指出,通过公司董事会主席在贷款人中的所有权,贷款人是关联方。有关关联方注意事项的更多信息,请参阅附注 20。
根据仓库设施协议,贷款人将向公司提供初始承诺金额为美元
仓库设施协议规定,借款基础按预付利率计算
截至2023年7月1日,仓库设施的利息按每日简单SOFR的总和计算
● |
● |
● |
● |
2023 年 7 月 1 日之前,该设施的利息按两者中较高者计算
2022年6月8日,对仓库设施协议进行了修订,规定了按上述总额计算的总利率不得超过的条件
该设施的循环期为
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注11 — 债务(续):
公司记录的费用,包括在交易成本中,总金额为 $
仓库设施协议包括某些肯定和否定承诺,这些承诺必须由公司维持,并包括某些财务指标,例如公司层面的最低有形资产和最低无限制现金。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司遵守了所有适用的契约。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,债务的公允价值接近账面价值,这是由于启动日和资产负债表日期之间的时间间隔很短,由于估值的投入不可观察,未清余额在公允价值平衡层次结构中被归类为第三级。
附注12 — 其他长期负债
其他长期负债的构成按主要分类如下:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
为不确定的所得税状况准备金 | $ | | $ | | ||
长期租赁负债 |
| |
| | ||
其他税收条款 | | | ||||
遣散费负债 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他长期负债总额 | $ | | $ | |
附注13 — 认股权证和股东权益
股票回购计划和库存股
2023 年 5 月 7 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,该计划规定回购最高可达 $
该计划旨在抵消作为员工薪酬计划的一部分发行新股所产生的稀释影响。
本股票回购计划下的任何股票回购均可通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式进行,包括根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10b-18条和/或第10b5-1条。回购的时间和总金额取决于业务和市场状况以及公司的自由裁量权。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司回购了
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注13 — 认股权证和股东权益(续):
认股证
公司拥有可行使公司普通股的公开交易认股权证。认股权证只能行使整数股票,行使价为美元
根据ASC 815-40,认股权证记为负债, 衍生品和套期保值,并在简明合并资产负债表的认股权证负债中列报。认股权证负债在开始时按公允价值计量,并定期计量,公允价值的变动列于简明合并综合收益报表中认股权证负债公允价值的变动。下表显示了认股权证负债公允价值的变化(1级):
| 搜查令 | ||
责任 | |||
截至2023年12月31日的公允价值 | $ | | |
公允价值的变化 |
| ( | |
截至2024年3月31日的公允价值 | $ | | |
截至2022年12月31日的公允价值 | $ | | |
公允价值的变化 | | ||
截至2023年3月31日的公允价值 | $ | |
累计其他综合亏损
截至2024年3月31日的三个月,扣除税款的累计其他综合亏损各组成部分的余额变化如下。曾经有
外币折算调整 | 可供出售债务证券的未实现亏损 | 现金流套期保值的未实现收益 | 总计 | |||||||||
期初余额 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | ||||
其他综合收益(亏损) |
| — |
| ( |
| |
| | ||||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
附注 14 — 承付款和意外开支
公司的业务受美国和公司运营所在其他国家的各种法律和法规的约束。因公司不遵守任何监管或法律要求而采取的任何监管行动、税收或法律质疑都可能导致巨额罚款、处罚或其他执法行动,通过不利判决或和解增加经商成本,损害声誉,转移大量管理时间和运营资源,并可能需要修改合规要求或限制公司扩大产品供应的能力,或以其他方式损害或对公司产生重大不利影响公司的业务。在正常业务过程中,公司有时会受到微不足道的罚款和罚款。
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注14——承诺和意外开支(续):
2021年9月28日,国家银行和证券委员会(CNBV)和墨西哥银行撤销了该公司使用的银行实体的银行牌照,原因是该银行实体不符合适用的资本要求。因此,公司无法从该银行实体提取资金。公司已预留美元
2023年8月7日,公司的全资子公司Payoneer(广州)商务服务有限公司(“Payoneer 广州”)与一家非银行支付机构(“许可持有人”)签订协议,向中华人民共和国的商户提供支付和移动支付解决方案,并持有中国人民银行(“PBoC”)颁发的支付业务许可证。
根据协议条款, Payoneer Guangzhou寻求收购许可持有人, 并投入了大约 $
公司不时参与正常业务过程中出现的其他争议或监管调查。这可能包括客户提起的诉讼,指控其在定价、规则或协议方面行为不公平和/或不合规,不当披露公司的价格、规则或政策,或者公司的做法、价格、规则、政策或客户协议违反适用法律。
除了这些类型的争议和监管调查外,公司的运营还受到监管和/或法律审查和/或质疑,这些审查和/或挑战往往反映出公司经营所在行业日益受到全球监管的关注,如果与其他监管和立法行动合并,此类行动可能会给公司带来昂贵的新合规负担,并可能导致成本增加,交易量和收入减少。针对公司的任何索赔或监管行动,无论是否有理,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定赔偿金)、罚款、罚款、禁令救济或通过不利判断或和解增加经商成本,要求公司改变其业务惯例,需要大量的管理时间,导致运营资源的转移,或以其他方式损害业务。
附注 15 — 收入
下表列出了从与客户签订的合同中确认的收入以及来自其他来源的收入:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
在某个时间点确认的收入 | $ | | $ | | ||
一段时间内确认的收入 |
| |
| | ||
与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | ||
客户余额的利息收入 | $ | | $ | | ||
资本预付收入 | | | ||||
来自其他来源的收入 | $ | | $ | | ||
总收入 | $ | | $ | |
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注15 — 收入(续):
根据向公司首席运营决策者(“CODM”)提供并经过其审查的信息,公司认为,其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响,是通过其主要区域市场最恰当地描述的。下表显示了按主要地区市场分列的公司收入,收入归因于交易客户账单地址所在的国家(该地区),但全球银行转账收入除外,其收入根据交易资金来源的账单地址进行分类。
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
主要区域市场 |
|
|
|
| ||
大中华区1 | $ | | $ | | ||
欧洲2 | | | ||||
亚太地区2 | | | ||||
北美3 |
| |
| | ||
南亚、中东和北非2 | | | ||||
拉丁美洲2 | | | ||||
总收入 | $ | | $ | |
(1) | 大中华区包括中国大陆、香港、澳门和台湾 |
(2) | 这些地区中没有一个国家的收入超过总收入的10% |
(3) | 美国是公司的住所国。在北美收入中,美国代表美元 |
附注16-交易成本
按主要分类分组的交易成本构成如下:
| 三个月已结束 | |||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
银行和处理器费用 | $ | | $ | | ||
网络费用 |
| |
| | ||
资本预付成本,扣除回收额 | | | ||||
退款和运营损失 |
| |
| | ||
信用卡费用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
交易费用总额 | $ | | $ | |
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注 17 — 基于股票的薪酬
股票期权和限制性股票单位
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月内根据公司股权激励计划购买普通股活动股票的期权:
| 选项 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
已授予 |
| |
已锻炼 |
| ( |
被没收 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | |
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | |
截至2024年3月31日,已发行期权的加权平均行使价为美元
下表汇总了截至2024年3月31日公司股权激励计划下的限制性股票单位的活动:
| 单位 | |
2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
已授予 |
| |
既得 |
| ( |
预扣以支付回购的股票 | ( | |
被没收 |
| ( |
2024 年 3 月 31 日未完工 |
| |
在截至2024年3月31日的三个月中,公司批准了
公司扣留与净股结算相关的普通股,以支付根据其员工股权激励计划在美国归属限制性股票单位后的预扣税义务。在截至2024年3月31日的三个月中,公司扣留了款项
员工股票购买计划
截至 2024 年 3 月 31 日,大约
在截至2024年3月31日的三个月中,与ESPP相关的支出为美元
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注17 — 基于股票的薪酬(续):
在公司股权激励计划(包括ESPP)下记录股票薪酬支出对公司经营业绩的影响如下:
三个月已结束 | ||||||
| 3月31日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
其他运营费用 | $ | | $ | | ||
研究和开发费用 |
| |
| | ||
销售和营销费用 |
| |
| | ||
一般和管理费用 |
| |
| | ||
股票薪酬总额 | $ | | $ | |
请注意,$
附注 18-所得税
公司对年初至今的经营业绩适用估计的年度有效税率,以确定所得税支出的临时准备金。此外,公司将与不寻常或不经常发生的项目相关的税收或因对上一年度的立场的判断变化而产生的税收认定为事件发生的过渡期内的离散项目。
该公司的有效税率为
在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现的司法管辖区,公司维持估值补贴。在确定估值补贴是否有保障时,公司会评估先前收益记录、预期未来收益和现有应纳税临时差额的逆转等因素。截至2024年3月31日,公司维持其在德国的递延所得税资产的全额估值补贴,并维持其先前的结论,即没有必要为美国和以色列的递延所得税资产提供估值补贴。
附注19 — 每股净收益
公司的基本每股净收益是通过将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的,不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净收益是通过根据此类证券的性质使用库存股法或如果转换后的方法对该期间所有潜在的摊薄性证券进行生效来计算的。在普通股潜在摊薄效应具有反摊薄效应的时期,摊薄后的每股净收益与每股基本净收益相同。
23
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PAYONEER 全球公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
千美元(股票数据除外)
附注19 — 每股净收益(续):
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益计算如下:
| 三个月已结束 | |||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
| (以千计,股票和每股数据除外) | |||||
分子: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
分母: |
|
|
|
| ||
已发行普通股的加权平均值— | ||||||
基本 | | | ||||
添加: | ||||||
限制性股票单位、ESPP和购买普通股期权的稀释影响 | | | ||||
私人认股权证的稀释影响 | | | ||||
加权平均普通股——摊薄 | | | ||||
归属于普通股股东的每股净收益——每股基本收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | |
请注意
附注 20 — 关联方交易
仓库设施
如附注11所示,公司与贷款人签订了仓库设施协议,董事会成员在该协议中拥有权益。公司已经评估了这种关系,并确定仓库设施协议代表在正常业务过程中达成的关联方交易。因此,根据公司实施的关联方交易批准程序,仓库设施协议作为关联方交易进行了审查和批准。该公司分析了仓库设施协议的条款,得出的结论是,这些条款代表的是正常交易。
注释 21 — 后续事件
没有。
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PAYONEER GLOBAL INC
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明,否则在本节中,“我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 是指 Payoneer Global Inc.
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读标题为 “前瞻性陈述警示说明” 和 “风险因素” 的章节,讨论前瞻性陈述和可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。
概述
Payoneer 是一家金融科技公司,旨在通过可靠、安全地将全球中小型企业(“SMB(s)”)连接到全球数字经济,使其能够在全球范围内发展和运营业务。Payoneer的财务堆栈使数百万中小型企业,尤其是新兴市场的中小企业,能够更轻松地通过单一平台访问全球需求和供应、支付和获得报酬,以及管理其跨境和其他需求。我们的财务堆栈提供全套跨境应收账款 (AR) 和应付账款 (AP) 功能,包括营运资金和提供数据驱动见解等服务。Payoneer 的核心价值主张是,我们消除了为客户开展跨境业务的复杂性和障碍。借助多币种 Payoneer 账户,世界各地的企业可以像本地人一样为海外客户、供应商、供应商和合作伙伴提供服务和交易。
我们主要在 Payoneer 客户使用其 Payoneer 账户中的资金进行付款、购买或在当地提取资金时产生收入。对于我们的企业对企业(“B2B”)和直接面向消费者(“DTC”)的客户,在某些情况下,我们还会通过他们的AR产生收入,例如当他们向客户开具发票或通过其网店收款时。此外,鉴于高利率环境,在我们平台上持有的客户资金所赚取的利息一直是重要的收入来源。我们的长期战略侧重于增加平台上符合我们理想客户概况的客户数量,即平均每月交易量超过500美元且在过去十二个月内活跃的客户,以及增加我们从每位客户那里获得的收入。我们认为,该战略的成功执行将推动收入增长,因为(i)增加符合我们理想客户概况的新客户,提高留存率,增加我们的产品供应以获得更多的钱包份额,将推动通过Payoneer平台处理的交易的广告从价量增加;(ii)推出新产品和服务,提高客户对其他产品和服务的采用率,将随着时间的推移改善我们的客户获利能力。销量是我们收入增长的主要驱动力之一。有关其他信息,请参阅 “关键指标和非公认会计准则财务指标”。
我们的客户信任Payoneer平台在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别处理了185亿美元和153亿美元的交易量。
展望未来,我们打算继续积极投资,以增强我们的全球平台,提供新产品,扩大我们的监管范围,进一步实现运营自动化,增加新客户增长并进行更多收购,以加快我们为全球客户提供更多价值的能力。
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PAYONEER GLOBAL INC
主要发展和趋势
以色列战争的影响
2023年10月,为了回应哈马斯从加沙地带对以色列的袭击,以色列对哈马斯宣战。同时,以色列和真主党之间的敌对行动随后在以色列北部边境爆发。尽管战争持续不断,但我们仍在继续经营业务并为全球客户提供服务,迄今为止,我们为客户提供支持的能力尚未受到重大影响。我们正在密切关注局势,并受益于我们广泛的地理覆盖范围、部分外包的运营模式和稳健的业务连续性计划。此外,我们的技术基础设施在以色列以外也有冗余设施。我们的全球员工群中约有60%位于以色列,包括我们约85%的研发资源。目前,我们的以色列劳动力中只有很小一部分被征召执行预备役任务,而且我们已经做好了应急准备来承担受影响的角色和责任。
不断演变的冲突可能会继续影响该地区的经济活动,并可能影响以色列客户的收入。在截至2024年3月31日的三个月中,我们从以色列客户那里获得的收入微不足道,包含在本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注15中,已包含在欧洲收入中。
该地区的局势仍然高度不确定,冲突有可能恶化或扩大,这反过来又可能进一步影响以色列和更广泛地区的经济状况。目前,很难评估战争可能对我们未来的行动结果产生的影响。持续冲突的任何进一步升级、扩张或长期持续都有可能影响我们在当地的业务,也可能对整个全球经济产生负面影响,并可能对我们的经营业绩产生实质性影响。
乌克兰战争的影响
2022年,乌克兰和俄罗斯之间的地缘政治和武装冲突演变为持续的战争,导致对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰某些领土的经济制裁。我们向乌克兰和受或可能受到这些经济制裁影响的司法管辖区的客户提供服务。我们制定并实施了一项强有力的交易监测计划,旨在遵守所施加的制裁并监测冲突可能对我们的业务结果产生的影响。2022年,我们停止向俄罗斯客户提供服务,并仅向白俄罗斯客户提供支付服务,同时乌克兰的收入保持相对稳定。在截至2024年3月31日的三个月中,乌克兰和白俄罗斯加起来占我们收入的不到10%,其中白俄罗斯占我们收入的不到1%。冲突的进一步升级可能会对我们的行动结果产生实质性影响。
宏观经济状况
宏观经济状况,包括地缘政治和其他全球事件,影响消费者和企业支出和行为,例如但不限于利率环境、通货膨胀、地方政治不稳定、全球健康危机、供应链混乱、地区和其他冲突,包括持续的乌克兰战争和以色列-哈马斯战争、银行业的中断和不稳定,可能会影响我们的客户、提供商、银行合作伙伴,并最终影响我们平台上的处理量可能会影响我们的结果的操作。2023年,随着美联储自2022年以来将基准利率提高了525个基点,我们从客户资金中获得的利息收入大幅增加。尽管未来降息的时间和幅度仍存在很大的不确定性,但我们确实预计中期利率下降将带来负面影响。
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运营结果
我们的经营业绩同期比较是使用简明合并财务报表中的历史时期编制的。以下讨论应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
三个月已结束 | |||||||||
3月31日 | 增加/ | ||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| (减少) |
| |||
(以千计,百分比除外) | |||||||||
收入 | $ | 228,183 | $ | 192,014 |
| 19 | % | ||
交易成本 |
| 33,966 |
| 27,081 |
| 25 | % | ||
其他运营费用 |
| 40,283 |
| 40,095 |
| 0 | % | ||
研究和开发费用 |
| 32,051 |
| 29,280 |
| 9 | % | ||
销售和营销费用 |
| 49,890 |
| 47,826 |
| 4 | % | ||
一般和管理费用 |
| 24,209 |
| 26,681 |
| (9) | % | ||
折旧和摊销 |
| 9,408 |
| 6,039 |
| 56 | % | ||
运营费用总额 | 189,807 | 177,002 | 7 | % | |||||
营业收入 | 38,376 | 15,012 | 156 | % | |||||
财务收入(支出): | |||||||||
认股权证公允价值变动产生的收益(亏损) | 1,761 | (252) | ** | % | |||||
其他财务收入,净额 | 2,747 | 2,350 | 17 | % | |||||
财务收入,净额 |
| 4,508 |
| 2,098 |
| 115 | % | ||
所得税前收入 | 42,884 | 17,110 | 151 | % | |||||
所得税 | 13,910 | 9,172 | 52 | % | |||||
净收入 | $ | 28,974 | $ | 7,938 |
| 265 | % |
**没有意义
收入
截至2024年3月31日的三个月,收入为2.282亿美元,与去年同期相比增长了3,620万美元,增长了19%,这主要是由利率上升和我们平台上持有的客户余额增加导致的客户余额利息收入增加了1,520万美元。剩余的增长是由持续采用我们的高价值服务、某些货币化举措、高价值地区的持续增长以及我们平台上客户数量的增长共同推动的。
交易成本
截至2024年3月31日的三个月,交易成本为3,400万美元,与去年同期相比增长了690万美元,增长了25%,与交易量增长的21%基本一致。
其他运营费用
截至2024年3月31日的三个月,其他运营支出为4,030万美元,与上年同期相比增加了20万美元,增长了0.5%,这主要是由于员工人数减少所致,信息技术支出增加了270万美元,部分抵消了员工薪酬、福利和其他员工相关支出减少的180万美元。
研究和开发费用
截至2024年3月31日的三个月,研发费用为3,210万美元,与上年同期相比增加了280万美元,增长了9%,这得益于员工薪酬、福利和其他与员工相关的支出增加了630万美元,信息技术支出增加了150万美元,但作为内部使用软件资本化的480万美元员工薪酬成本增加的480万美元部分抵消与对我们平台的持续投资有关基础设施。
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销售和营销费用
截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用为4,990万美元,与上年同期相比增加了210万美元,增长了4%,这要归因于市场合作伙伴佣金增加了120万美元,某些直销支出增加了260万美元,第三方承包商和咨询费用增加了130万美元,但员工薪酬、福利和其他与员工相关的费用减少了350万美元支出主要是由于员工人数减少所致。
一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用为2420万美元,与上年同期相比减少了250万美元,下降了9%,这主要是由于员工人数减少导致的员工薪酬、福利和其他员工相关费用减少了360万美元,但被并购相关法律费用增加的150万美元所抵消。
折旧和摊销费用
截至2024年3月31日的三个月,折旧和摊销费用为940万美元,与去年同期相比增加了340万美元,增长了56%,这主要是由于软件内部使用摊销额的增加。
财务收入和支出,净额
截至2024年3月31日的三个月,净财务收入为450万美元,与去年同期相比增长了240万美元,增长了115%,这得益于认股权证公允价值变动带来的180万美元收益,而去年同期的亏损为30万美元,公司现金余额的利息收入增加了160万美元,被国外重估亏损增加的100万美元所抵消货币余额。
所得税
截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为1,390万美元,与截至2023年3月31日的三个月相比增加了470万美元,增长了52%,这要归因于截至2024年3月31日的三个月美国联邦和州所得税支出与去年同期相比增加了760万美元。这一增长是由美国应纳税收入的增加所致,这主要是由于利息收入和资本化研发支出,以及不确定税收状况的增加。截至2024年3月31日的三个月,美国递延所得税优惠净增加280万美元,抵消了这些增长。
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流动性和资本资源
以下关于我们的流动性和资本资源的讨论基于我们未经审计的简明合并财务报表中包含的财务信息,这些财务报表包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
我们认为,我们现有的现金和现金等价物以及来自运营活动的现金流将足以满足至少未来十二个月的运营资金、股票回购和资本支出需求。我们未来的融资需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持我们平台开发的支出时间和范围以及销售和营销活动的持续扩张需求。我们过去和将来都可能就投资或收购企业或技术与第三方签订协议,这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。
流动性来源
截至2024年3月31日,我们有5.872亿美元的现金及现金等价物。
2021年10月28日,我们的全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.(“PEPI”)及其子公司(“借款人”)与Viola Ventures的关联公司签订了多方应收账款贷款和担保协议(“仓库设施”)。目标是为我们的资本预支活动提供外部融资。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注11和附注20。
自2023年7月1日起,仓库融资利率更新为每日简单SOFR和0.26161%加上每年9%的总和。仓库融资机制的循环到期日为36个月,循环到期日后的投资回收期再延长6个月。初始借款承诺为2500万美元,可根据我们的要求增加,贷款人可自行决定不超过1亿美元。除基准利率外,其他承诺的利率将从7%到7.75%不等。此外,根据仓库设施,PEPI于2022年6月8日签署了一项修正案,其中规定了所有未清余额的总利率每年不超过10.5%的条件。
仓库融资由符合条件的资本预付款应收账款担保,初始利率为标的未偿资本透支应收账款总价值的80%。我们受财务契约的约束,包括最低有形股权、偿付能力和非限制性现金要求,这些要求是根据我们的简明合并财务报表进行评估的。
当前和未来的现金需求
2023 年 5 月 7 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,规定回购高达 8,000 万美元的普通股,包括任何适用的消费税。2023年12月7日,董事会批准了该计划的修正案,将授权的回购金额增加到总额不超过2.5亿美元,其中包括截至2023年12月7日可用于回购普通股的金额,但不包括根据先前授权进行的任何先前回购。修订后的授权将于2025年12月31日到期。
在截至2024年3月31日的期间,我们以约5,120万美元的价格回购了10,533,934股普通股,其中170万美元在期末尚未结算。截至2024年3月31日,根据该计划,共有约1.89亿美元可用于未来回购我们的普通股。
现金流
下表汇总了以下比较期内来自运营、投资和融资活动的现金流量。
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(以千计) | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 39,510 | $ | 3,902 | ||
用于投资活动的净现金 |
| (114,147) |
| (57,004) | ||
用于融资活动的净现金 |
| (521,113) |
| (364,490) | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| (1,541) |
| 515 | ||
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的变化 | $ | (597,291) | $ | (417,077) |
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运营活动
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为3,950万美元,与截至2023年3月31日的三个月的390万美元相比增加了3560万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们有美元29.0百万的净收入,其中包括与股票薪酬相关的1510万美元非现金支出以及与折旧和摊销相关的940万美元。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整,包括与其他应付账款相关的1,250万美元净流出量和与资本预付款相关的660万美元净流出。与其他长期负债相关的270万美元流入和与经营租赁使用权资产相关的230万美元流入部分抵消了这些流出。
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司的净收入为790万美元,其中包括与股票薪酬相关的1,690万美元非现金支出以及与折旧和摊销相关的600万美元。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整,包括与贸易应付账款相关的1,010万美元,与其他应付账款相关的1,040万美元,与其他流动资产相关的820万美元以及与资本预付款相关的490万美元。该期间其他杂项净流入额为670万美元。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1.141亿美元,与截至2023年3月31日的三个月中用于投资活动的净现金5,710万美元相比,增加了5,710万美元。
这一变化主要与净购买的9,860万美元投资有关,但与去年同期相比,本期末客户在途资金余额减少了5,380万美元。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为5.211亿美元,与截至2023年3月31日的三个月中用于融资活动的净现金3.645亿美元相比,增加了1.566亿美元。本期融资活动中使用的现金反映了自年底以来客户余额的下降,高于上年同期的下降幅度。此外,本期使用了5,100万美元为我们的股票回购计划提供资金,该计划在去年同期尚未启动。
关键指标和非公认会计准则财务指标
我们的管理层使用各种财务和运营指标来评估我们的业务、分析我们的业绩并做出战略决策。我们认为,这些指标和非公认会计准则财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。但是,其中某些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标,不应被视为根据公认会计原则计算的财务指标的替代品。在评估我们的业绩时,我们主要审查以下关键绩效指标和非公认会计准则指标:
音量
交易量是指我们的平台成功完成或支持的交易的总美元价值,不包括编排交易。对于既收款又随后发送付款的客户,我们只计算一次金额。交易量是衡量整体业务活动的关键指标,因为交易量的增长是我们收入增长的主要驱动力之一。
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
音量 | $ | 18,455 | $ | 15,303 |
注意:正如公司在2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中披露的那样,我们已经更新了方法,以适应先前披露的有限例外情况,即收款和已发送的款项均按数量计算,因此,对于同时接收和随后发送付款的客户,我们只计算一次交易量。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,交易量增长了21%,这得益于我们最大的数字商务市场交易量的持续增长、B2B交易量的强劲增长、强劲的旅行需求和持续的客户获取。
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收入
我们的收入主要来自交易费,交易费用因客户使用的服务类型而异。交易费收入主要包括提款和使用费。在某些情况下,我们还通过与我们的B2B服务相关的平台以及我们的Checkout产品获得收入。我们从平台上持有的客户资金所赚取的利息中获得可观的收入。此外,我们从非批量型产品和服务中获得收入,这些产品和服务按固定费用计算。我们认为,收入表明我们有能力通过平台上的交易量活动获利。我们的收入可能会受到以下因素的影响:
(i) | 混合客户规模、产品和服务; |
(ii) | 混合国内和跨境交易; |
(iii) | 交易发生的地理区域或国家;以及 |
(iv) | 定价和其他市场状况,包括利率。 |
管理层密切监控交易量和收入,确保我们继续增加进入平台的资金和业务活动,扩大我们的整体规模和业务范围。
调整后 EBITDA
除了根据公认会计原则确定的财务业绩外,我们还认为调整后的息税折旧摊销前利润作为一项非公认会计准则衡量标准,有助于评估我们的经营业绩。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的持续运营,并用于内部规划和预测目的。我们认为,这项非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标相结合,将某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目排除在外,从而提供了有关我们业绩的有意义的补充信息。特别是,我们认为使用调整后的息税折旧摊销前利润对我们的投资者有帮助,因为它是管理层在评估我们的经营业绩时使用的指标。但是,非公认会计准则财务信息仅用于补充信息的目的,作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品。此外,其他公司,包括我们行业中的公司,可能会以不同的方式计算标题相似的非公认会计准则指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。下文提供了我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及该非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况,不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
调整后 EBITDA
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(以千计) | ||||||
净收入 | $ | 28,974 | $ | 7,938 | ||
折旧和摊销 |
| 9,408 |
| 6,039 | ||
所得税 |
| 13,910 |
| 9,172 | ||
其他财务收入,净额 |
| (2,747) |
| (2,350) | ||
EBITDA |
| 49,545 |
| 20,799 | ||
股票薪酬支出(1) |
| 15,077 |
| 16,927 | ||
并购相关费用(2) |
| 2,375 |
| 774 | ||
认股权证公允价值变动造成的损失(收益)(3) |
| (1,761) |
| 252 | ||
调整后 EBITDA | $ | 65,236 | $ | 38,752 |
(1) 代表 非现金 与股票相关的费用 在可预见的将来,薪酬支出一直是我们业务中重要的经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分。
(2) 金额与并购相关的第三方费用有关,包括相关的法律、咨询和其他支出。
(3)认股权证估计公允价值的变动在简明合并综合收益表中被确认为损益。这种影响已从息税折旧摊销前利润中消除,因为它代表了我们无法控制的市场状况。
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关键会计政策与估计
欲了解更多信息,请参阅公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中的 “Payoneer管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
最近的会计公告
我们未经审计的简明合并财务报表附注2中披露了最近发布的可能影响我们的财务状况、经营业绩或现金流的会计公告,该附注2包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国境内都有业务 各州和全球,我们在正常业务过程中面临市场风险,包括利率变动和外币波动的影响。与这些市场风险的定量和定性披露相关的信息如下所述。
利率敏感度
截至2024年3月31日,我们的现金和现金等价物以及客户资金以现金存款和货币市场基金以及被归类为可供出售债务证券的美国国债中持有。我们的现金和现金等价物以及客户资金标的资产的公允价值不会受到利率上升或下降的重大影响,这主要是由于这些工具的短期性质。但是,假设利率上升或下降1%可能会对我们的收入和收益产生重大影响。
根据与发生时某些市场利率挂钩的公式(如上所述),未来在我们的仓库设施下产生的任何借款都将按浮动利率累计利息,所有未偿余额的年利率不超过10.5%。
外币风险
虽然我们的大部分收入都是以美元赚取的,但我们的外币敞口包括我们业务所在国家的货币,包括以新以色列谢克尔计价的运营费用。为了降低这种风险,我们于2024年1月开始投资外币远期合约和净购买期权,如本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注2d和附注5所述,这些合约被视为现金流套期保值。假设美元兑新以色列谢克尔汇率上涨或贬值10%将对AOCI截至2024年3月31日确认的未实现收益(亏损)产生重大影响。
我们的外币敞口还包括持有客户资金的货币,可能会因外币汇率的变化而波动,特别是欧元、日元、英镑、人民币、加元、新西兰元、泰铢、新以色列谢克尔、菲律宾比索、巴基斯坦卢比、阿联酋迪拉姆、韩元、墨西哥比索、挪威克朗和港元的变化。假设当前汇率上涨或下降10%可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
此外,我们的一些服务还包括让Payoneer有机会从外汇交易中获得收入,这是支付交付流程的一部分。我们创造此类收入的能力在一定程度上取决于外部因素,例如市场状况、适用的法规以及我们与第三方金融机构谈判的能力。这些优化外汇的努力可能对收入和收益产生实质性的影响。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告根据经修订的 1934 年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的要求,我们的首席执行官兼首席财务官对截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
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根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)是有效的。
在最近结束的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与业务开展相关的各种诉讼事宜。请参阅本10-Q表第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注14(承付款和意外开支)。
有关诉讼相关风险的更多信息,请参阅标题为 “风险因素——与Payoneer有关的一般风险——我们可能会受到各种法律诉讼的约束,这些诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响””在我们于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
第 1A 项。风险因素
截至本10-Q表季度报告发布之日,我们在2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。但是,我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的季度期间,没有未注册的销售额。
股票回购活动
下表提供了有关公司在截至2024年3月31日的三个月内进行回购的信息。下面列出的所有回购都是在公开市场上进行的。
时期 | 购买的股票总数1 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数2 | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值2 | ||||
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 3,569,029 | $4.88 | 3,569,029 | $ 222,768,447 | ||||
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 3,121,245 | $5.08 | 3,121,245 | $ 206,921,200 | ||||
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 3,843,660 | $4.60 | 3,843,660 | $ 189,228,374 | ||||
总计 | 10,533,934 | 10,533,934 |
(1) | 除了通过公开宣布的计划或计划回购外,没有其他股票被回购。 |
(2) | 2023 年 5 月 7 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,规定回购高达 8,000 万美元的普通股,包括任何适用的消费税。2023 年 12 月 7 日,我们的董事会批准了对上述计划的修订,将批准的回购金额增加到总额不超过 2.5 亿美元。2.5亿美元的授权修改了先前的回购授权,其中包括截至2023年12月7日仍可用于回购先前授权下的普通股的金额,但不包括根据先前授权进行的任何先前回购。修订后的授权将于 2025 年 12 月 31 日到期。这些股票回购可以不时地在公开市场上通过私下谈判的交易或其他方式进行,包括根据1934年《证券交易法》第10b-18条和/或第10b5-1条。回购的时间和总金额由公司自行决定。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的某些高管和董事就出售普通股的交易安排采取了以下行动:
计划 | ||||||
行动 | 日期 | 规则 10b5-1* | 非规则 10b5-1** | 待售股票数量 | 到期 | |
终止 | 不适用(1) | 不适用(1) | ||||
收养 | |
* | 旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护条件 |
** | 无意满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护条件 |
(1) | 本交易安排的原始到期日与以下商品的销售有关 |
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第 6 项。展品
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交,或以引用方式纳入本季度报告。
展品编号 |
| 展品描述 |
10.1 | 与 Scott Galit 签订的过渡协议。*† | |
31.1 |
| 根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。* |
31.2 |
| 根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证。* |
32.1 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。** |
32.2 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。** |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* | 随函提交。 |
** | 随函提供。 |
† | 根据第S-K号法规第601 (a) (5) 项,附表已被省略。注册人特此承诺应证券交易委员会的要求提供任何遗漏附表的副本。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
PAYONEER GLOBAL INC | ||
(注册人) | ||
来自: | /s/ 约翰·卡普兰 | |
约翰·卡普兰 | ||
首席执行官 | ||
(首席执行官) | ||
来自: | /s/ Bea Ordonez | |
Bea Ordonez | ||
首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期:5 月 8 日第四, 2024 |
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