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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(标记一号)
截至的季度期间
或者
在从到的过渡期内
(
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义(勾选一):
⌧ | 加速文件管理器 | ◻ | 新兴成长型公司 | ||||
非加速文件管理器 | ◻ | 规模较小的申报公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见规则 12b-《交易法》第 2 条)。是的
截至 2024 年 5 月 8 日,有
i
伊坎企业 L.P.
目录
页号 | ||
向前-外观陈述 | 1 | |
第一部分财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项. | 控制和程序 | 49 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 50 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 50 |
第 5 项。 | 其他信息 | 50 |
第 6 项。 | 展品 | 50 |
i
目录
前瞻性陈述
本报告包含某些陈述,这些陈述属于或可能被视为经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条或《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除仅与历史事实相关的陈述外,本报告中包含的所有陈述均为 “前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩、成就或事件的陈述,或任何可能与未来运营的战略、计划或目标或潜在结果、财务业绩、财务状况、业务前景、增长战略或流动性有关的陈述,这些陈述基于管理层当前的计划和信念或对未来业绩或趋势的当前估计。前瞻性陈述通常可以用 “相信”、“期望”、“潜在”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“预测”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“可能”、“设计”、“应该” 等短语来识别,这些表述表示对未来或有条件事件的预期,而不是事实陈述。
前瞻性陈述包括在本报告第一部分第2项下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下发表的某些陈述,也包括出现在本报告其他部分的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,基于某些假设,并受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中提出的趋势、计划或预期存在重大差异。其中包括与经济衰退、激烈竞争和运营成本上涨相关的风险;俄罗斯/乌克兰冲突和中东持续冲突的影响,包括经济波动以及出口管制和其他经济制裁的影响;与我们的投资活动相关的风险,包括我们投资的私募基金投资的性质、投资公允价值的下降、私人资金的损失和关键员工的流失;与我们的能力相关的风险继续进行根据经修订的1940年《投资公司法》,我们的活动不被视为投资公司,也不会被视为公司纳税;与卖空者及相关的诉讼和监管调查相关的风险;与我们的普通合伙人和控股单位持有人相关的风险;控股单位持有人对我们单位的质押;与我们的能源业务相关的风险,包括原油、其他原料和成品的波动性和可用性,下降在全球对原油、成品油和液体的需求中运输燃料、不利的炼油利润(裂缝利差)、管道中断、农业氮肥需求的显著波动和业绩的季节性;与涉及我们能源板块的潜在战略交易相关的风险;与我们的汽车活动相关的风险和汽车行业不利条件的风险,包括我们的汽车零部件子公司在第11章提交申请所产生的风险;与我们的食品包装活动相关的风险,包括来自更好的公司的竞争资本化竞争对手,我们的供应商无法及时交付原材料,未能有效应对套管技术的行业变化;供应链问题;通货膨胀,包括俄罗斯/乌克兰冲突和中东冲突导致的原材料和运输成本增加;利率上升;劳动力短缺和劳动力可用性;与我们的房地产活动相关的风险,包括任何租户破产和破产的程度;与我们的房地产活动相关的风险;与我们的房地产活动相关的风险家居时装业务,包括原材料供应和价格的变化, 生产中断以及运输成本和交货时间的变化.这些风险和不确定性还包括我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险和不确定性。此外,可能还有其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。
1
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(以百万计,单位金额除外) | ||||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | | |||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
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投资 |
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经纪人欠款 |
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| | |||
应收账款,净额 |
|
| | |||
关联方应收票据,净额 | | |||||
库存,净额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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递延所得税资产 | | |||||
衍生资产,净额 | | |||||
善意 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
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| ||
应付账款 | $ | $ | | |||
应计费用和其他负债 |
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| | |||
递延所得税负债 |
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衍生负债,净额 |
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| | |||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
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| | |||
应付经纪人的款项 |
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| | |||
债务 |
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| | |||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支(注18) |
|
|
|
| ||
股权: |
|
|
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| ||
有限合伙人:存托单位: |
| |
| | ||
普通合伙人 |
| ( |
| ( | ||
归属于伊坎企业的股权 |
| |
| | ||
归属于非控股权益的权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
2
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入: | ||||||
净销售额 | $ | | $ | | ||
其他运营收入 |
| |
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投资活动净亏损 |
| ( |
| ( | ||
利息和股息收入 |
| |
| | ||
资产处置损失,净额 |
| ( |
| — | ||
| |
| | |||
费用: | ||||||
销售商品的成本 |
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其他运营费用 |
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销售、一般和管理 |
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子公司解散造成的损失 |
| — |
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利息支出 |
| |
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其他损失,净额 |
| |
| | ||
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所得税(费用)福利前亏损 |
| ( |
| ( | ||
所得税(费用)补助 |
| ( |
| | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) |
| |
| ( | ||
归属于伊坎企业的净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
归属于伊坎企业的净亏损分配给: | ||||||
有限合伙人 | $ | ( | $ | ( | ||
普通合伙人 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
每个 LP 单位的基本损失和摊薄损失 | ( | ( | ||||
基本和摊薄后的加权平均未偿还唱片单位 |
| |
| | ||
每个 LP 单位申报的分配量 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明综合亏损表(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
扣除税款的其他综合(亏损)收入: |
|
| ||||
翻译调整 |
| ( |
| | ||
退休后津贴及其他 |
| — |
| — | ||
扣除税款的其他综合(亏损)收入 |
| ( |
| | ||
综合损失 |
| ( |
| ( | ||
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) |
| |
| ( | ||
归因于伊坎企业的综合亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
归因于伊坎企业的综合亏损分配给: |
|
| ||||
有限合伙人 | $ | ( | $ | ( | ||
普通合伙人 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( |
参见简明合并财务报表附注。
4
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
归属于伊坎企业的股权 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴总数 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 兴趣爱好 |
| 权益总额 | ||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净(亏损)收入 | ( |
| ( | ( | | ( | |||||||||
其他综合损失 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
应付合伙分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
投资分部对非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| |
| — |
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| — |
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余额,2024 年 3 月 31 日 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
归属于伊坎企业的股权 |
| ||||||||||||||
普通的 | 有限 | 非- | |||||||||||||
合作伙伴的 | 合作伙伴的 | 合作伙伴总数 | 控制 | ||||||||||||
| 赤字 |
| 公平 |
| 公平 |
| 兴趣爱好 |
| 权益总额 | ||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净亏损 | ( |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
其他综合收入 |
| — |
| |
| |
| — |
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应付合伙分配 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
伙伴关系捐款 |
| |
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| — |
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来自非控股权益的投资分部出资 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
分红和对子公司非控股权益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
子公司股权和其他股权的变动 |
| — |
| |
| |
| — |
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余额,2023 年 3 月 31 日 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
参见简明合并财务报表附注。
5
目录
ICAHN 企业有限责任公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净亏损 | $ | ( |
| $ | ( | |
为将净亏损与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: |
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证券交易净亏损 |
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| | ||
购买证券 |
| ( |
| ( | ||
出售证券的收益 |
| |
| | ||
支付已售出但尚未购买的证券的款项 |
| ( |
| ( | ||
已售出但尚未购买的证券的收益 |
| |
| | ||
与证券交易有关的应收账款和应付账款的变动 |
| |
| | ||
衍生资产和负债的变化 |
| ( |
| | ||
资产处置损失,净额 |
| |
| — | ||
折旧和摊销 |
| |
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子公司解散造成的损失 | — | | ||||
递延税 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| |
| ( | ||
其他运营资产和负债的变化 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
| | ||
来自投资活动的现金流: |
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|
| ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
周转支出 | ( | ( | ||||
处置企业和资产的收益 |
| |
| — | ||
股本回报法投资 |
| |
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其他,净额 |
| — |
| ( | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: |
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投资分部对非控股权益的分配 | ( | ( | ||||
伙伴关系捐款 |
| |
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分红和对子公司非控股权益的分配 |
| ( |
| ( | ||
子公司借款的收益 |
| |
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偿还子公司借款 |
| ( |
| ( | ||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的净增加(减少) |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物,期初 |
| |
| | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物,期末 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
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目录
1。业务描述
概述
伊坎企业有限责任公司(“伊坎企业”)是一家大型有限合伙企业,于1987年2月17日在特拉华州成立。除非文中另有要求,否则此处提及的 “我们”、“我们的” 或 “我们” 包括伊坎企业和伊坎企业控股有限责任公司(“伊坎企业控股公司”)及其子公司。
伊坎企业拥有一家
持续经营业务的描述
我们是一家多元化的控股公司,拥有子公司,目前从事以下持续经营业务:投资、能源、汽车、食品包装、房地产、家居时装和制药。我们还报告了控股公司的业绩,其中包括伊坎企业某些子公司的业绩(除非另有说明),以及与我们的控股公司相关的投资活动和支出。有关我们每个报告板块的经营业绩与合并业绩的对账情况,请参阅附注14 “分部报告”。下文将讨论与我们的细分市场有关的某些其他信息。
投资
我们的投资部门由各种私人投资基金(“投资基金”)组成,我们在这些基金中拥有普通合伙人的权益,并通过这些基金投资我们的自有资本。作为普通合伙人,我们向投资基金提供投资咨询以及某些管理和后台服务,但不向任何其他实体、个人或账户提供此类服务。我们和伊坎先生的某些家庭成员和关联公司是投资基金的唯一投资者。投资基金的利息不提供给外部投资者。我们在投资基金中拥有权益,公允价值约为美元
能量
我们通过控股子公司CVR Energy, Inc.(“CVR Energy”)经营能源板块。CVR Energy是一家多元化的控股公司,主要从事石油炼制和营销业务,并通过持有上市有限合伙企业CVR Partners, LP(“CVR Partners”)来从事氮肥制造业务。CVR Energy是一家独立的炼油商和高价值运输燃料的销售商,主要是汽油和柴油燃料以及可再生柴油。CVR Partners以尿素硝酸铵和氨的形式生产和销售氮肥。CVR 能源控股
汽车
我们通过全资子公司伊坎汽车集团有限责任公司(“伊坎汽车”)和AEP PLC LLC(“AEP PLC”)经营汽车板块。汽车部门致力于提供全方位的汽车维修和保养服务,向其客户销售与汽车服务(“汽车服务”)相关的任何已安装零件或材料,以及销售汽车售后零件和零售商品(“售后零件”)。除主要业务外,汽车板块还根据长期经营租赁租赁在某些地点租赁可用和多余的房地产。
7
目录
2023年1月31日,Icahn Automotive的子公司IEH Auto Parts Holding LLC及其子公司(统称为 “Auto Plus”)向美国破产法院提交了自愿申请,该公司是我们汽车领域的售后零件分销商。由于Auto Plus于2023年1月31日申请破产保护,我们不再控制Auto Plus的运营,因此,我们从2023年1月31日起解散了Auto Plus的运营。有关Auto Plus破产和解散的详细讨论,请参见附注3 “子公司破产和解并”。
食品包装
我们通过控股子公司Viskase Companies, Inc.(“Viskase”)经营食品包装板块。Viskase是纤维素、纤维和塑料肠衣的生产商,用于制备和包装加工肉制品。截至 2024 年 3 月 31 日,我们拥有大约
房地产
我们通过多家全资子公司经营房地产板块。我们的房地产板块包括投资物业,包括租赁给企业租户的土地、零售、办公和工业地产、单户住宅的开发和销售以及度假村的运营以及
家居时尚
我们通过全资子公司WestPoint Home LLC(“WPH”)经营家居时尚板块。WPH的业务包括制造、采购、营销、分销和销售家居时尚消费品。
制药
我们通过全资子公司Vivus LLC(前身为Vivus, Inc.(“Vivus”)经营制药板块。Vivus 是一家专业制药公司,拥有
8
目录
2。重要会计政策的列报基础和摘要
根据经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”),我们以不被视为投资公司的方式开展和计划继续开展活动。因此,正如《投资公司法》中定义的那样,投资证券的总资产不得超过40%。此外,我们不投资或不打算将投资证券作为我们的主要业务。根据经修订的《美国国税法》中适用的公开交易合伙企业规则,我们安排并打算继续调整我们的投资结构,使其作为合伙企业而不是公司纳税。
我们无法控制的事件,包括我们某些公开交易持股的市值大幅升值或贬值或我们对某些子公司所有权的不利发展,都可能导致我们无意中成为一家必须根据《投资公司法》注册的投资公司。在发生此类事件或某些交易(例如出售运营业务)之后,《投资公司法》规定的豁免将使我们有长达一年的时间采取措施,避免被归类为投资公司。我们希望采取措施避免被归类为投资公司,但无法保证我们能够成功采取必要措施避免被归类为投资公司。
随附的简明合并财务报表和相关附注应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)与中期财务报表相关的规章制度编制的。根据此类细则和条例,通常包含在根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。此处包含的财务信息未经审计;但是,管理层认为已进行了所有必要的调整,以公允列报中期的业绩。所有这些调整都是正常和经常性的。
整合原则
我们的简明合并财务报表包括(i)伊坎企业和(ii)伊坎企业的全资和多数股权子公司的账目,以及我们作为主要受益人的可变利益实体(“VIE”)的账目。在评估我们是否在合并的实体中拥有控股权益时,我们会考虑以下因素:(1)对于投票权实体,包括有限合伙企业和非VIE的类似实体,我们合并这些我们拥有大部分表决权益的实体;(2)对于VIE,我们合并我们是主要受益人的这些实体。有关我们的 VIE 的讨论,请参见下文。分拆权是有限合伙企业解散有限合伙企业或以其他方式罢免普通合伙人的能力所依据的权利,通过非VIE的合伙企业和类似实体的投票权益被视为等同于非VIE公司的股权。对于公司没有重大影响力的实体,公司按公允价值核算其股权投资,但公司在Auto Plus的股权除外。
除了我们的投资部门和控股公司外,对于我们拥有50%或以下但大于20%的股权投资,我们通常使用权益法对此类投资进行核算。所有其他此类股权投资均按公允价值入账。
合并可变利息实体
我们认为伊坎企业控股公司是VIE,因为它是一家有限合伙企业,既缺乏实质性的启动权,也缺乏参与权。尽管伊坎企业不是伊坎企业控股公司的普通合伙人,但伊坎企业被视为伊坎企业控股公司的主要受益人,这主要是基于其
9
目录
子公司几乎拥有我们所有的资产和负债,因此,伊坎企业和伊坎企业控股公司的资产负债表基本相同。
2023年,除了我们新设立的商业保险计划外,我们还制定了一项专属自保计划,以补充公司、其子公司和普通合伙人的高管、董事、员工和代理人的保险范围。我们在受保护的牢房中持有资产,我们是受保护单元的主要受益者,因此巩固了受保护的牢房。截至2024年3月31日,与受保护细胞相关的总资产为美元
改叙
对上一年度的列报方式进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式,这对先前报告的净收益和净资产没有影响,也被认为不重要。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、在合并关联合伙企业持有的现金和限制性现金、经纪人应付的应收账款、应付账款、应计费用和其他负债以及应付给经纪人的账面价值由于其短期性质而被视为对其公允价值的合理估计。有关我们的投资和其他非金融资产和/或负债的详细讨论,请参阅附注5 “投资” 和附注6 “公允价值计量”。
我们的长期债务的公允价值基于相同或相似债券的报价市场价格,或向我们提供的剩余期限相同债务的当前利率。截至2024年3月31日,我们长期债务的账面价值和估计公允价值约为美元
现金流
我们简明合并现金流量表中的现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物包括(i)现金和现金等价物以及(ii)在合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金。
合并关联合伙企业持有的现金和限制性现金
我们在合并关联合伙企业余额中持有的现金为美元
我们的限制性现金余额为 $
与客户签订合同的收入和合同余额
由于我们业务的性质,我们从各个行业的各种来源获得收入。除了我们所有的投资板块和控股公司的收入以及房地产和汽车板块的租赁收入外,我们的收入通常来自根据美国公认会计原则与客户签订的合同。与客户签订合同的此类收入包含在简明合并运营报表中的净销售额和其他运营收入中,但是,附注11 “租赁” 中披露的我们的房地产和汽车板块的租赁收入也包含在其他运营收入中。相关合同资产包含在应收账款、净资产或其他资产中,相关合同负债包含在应计费用中,以及
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目录
简明合并资产负债表中的其他负债。我们对收入信息的分类包括我们每个报告细分市场的净销售额和其他运营收入,以及对能源和汽车板块收入信息的额外分类。有关收入信息的完整分类,请参阅附注 14 “分部报告”。此外,我们在下方披露了有关与客户签订的合同收入以及能源和汽车板块合同余额的更多信息。
能量
我们的能源板块的递延收入是一种合同负债,与化肥销售合同有关,要求客户在产品交付之前预先付款,以保证氮肥的价格和供应。递延收入在预付合同具有法律效力且相关的对价权在向客户转让产品之前是无条件的记录的。相关应收账款记入未收的预付合同金额。需要预付款的合同通常是短期的,收入是在客户获得产品控制权的时间点确认的。此外,它还包括与第三方投资者签订的协议相关的递延收入,这些协议允许我们的能源板块通过《美国国税法》第45Q条提供的某些税收抵免(“45Q交易”)获利。我们的能源板块的递延收入为美元
截至2024年3月31日,我们的能源板块为美元
汽车
我们的汽车板块的延期保修计划收入为美元
采用新会计准则
2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-03, 受合同销售限制约束的股权证券的公允价值计量, 它修改了主题 820 中的指导方针,公允价值测量。该指南澄清说,对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量公允价值时不予考虑。该指南还澄清,实体不能作为单独的记账单位承认和衡量合同销售限制。该修正案要求对受合同销售限制的股票证券进行以下披露:受合同销售限制的股权证券的公允价值;限制的性质和剩余期限;以及可能导致限制失效的情况。修订后的指导方针预计将于2024年1月1日生效。我们采用了这个 ASU,自 2024 年 1 月 1 日起生效。该准则的采用并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740)——所得税披露的改进,这要求加强所得税披露,以反映运营和相关税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响税率和未来现金流前景。该标准自2025年1月1日起对公司生效,允许提前采用。我们目前正在评估采用该准则对合并财务报表的影响。
11
目录
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 分部报告(主题 280)——对可报告的分部披露的改进,其中包括要求更有力地披露重大分部支出,以及用于评估业绩的细分市场损益的衡量标准。该标准对公司自2024年1月1日起的年度期限和2025年1月1日开始的过渡期有效,允许提前采用。公司仍在评估采用这一新会计指南对其披露的影响.
3.子公司破产和解并
2023年1月31日,我们汽车领域的售后零件分销商Auto Plus向美国德克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)提交了自愿请愿书(“第11章案件”),寻求美国法典第11章规定的救济。2023年5月2日,破产法院批准了Auto Plus、其非Auto Plus子公司与在第11章案件中任命的无担保债权人官方委员会(“委员会”)之间的第11章案件中的全球和解,该协议规定向无担保债权人提供有保障的追偿,支付第11章案件中的所有行政和优先索赔,并解决Auto Plus、其非Auto Plus子公司与委员会之间的所有争议。2023 年 5 月 19 日,破产法院批准了
根据第11章提起的案件,该公司确定根据FASB ASC主题810 “合并” 中规定的标准,其不再控制Auto Plus,并自2023年1月31日起对其投资进行了整合。为了分拆Auto Plus,我们删除了截至2023年1月31日的Auto Plus资产和负债的账面价值,并将对Auto Plus的投资记录为
4。关联方交易
我们的第二份经修订和重述的有限合伙协议明确允许我们与我们的普通合伙人或其任何关联公司进行交易,包括向我们的普通合伙人及其任何关联公司购买或出售房产,以及向我们的普通合伙人及其任何关联公司借款和贷款,但须遵守我们的合伙协议和《特拉华州修订后的统一有限合伙法》中包含的限制。管理我们债务的契约包含适用于与关联公司交易的某些契约。
投资基金
截至2024年3月31日和2023年12月31日,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎在内)投资的投资基金的总公允市场价值约为美元
我们为投资基金的利益(包括工资、福利和租金)支付与投资部门的运营、管理和投资活动有关的费用。根据费用分摊安排,我们承担的某些费用由投资基金报销。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,美元
12
目录
Auto Plus 和 AEP PLC
如注释 3 中所述。“子公司破产与解体”,Auto Plus已于2023年1月31日解体。2023年1月31日之后,Auto Plus与我们的汽车和房地产领域的实体进行了某些交易。协议和交易包括(i)Auto Plus与以Auto Plus为承租人的汽车板块实体之间的租赁协议,(ii)Auto Plus与Auto Plus为出租人的汽车细分市场实体之间的租赁协议,(iii)汽车板块实体从Auto Plus购买汽车零部件,(iv)汽车板块内实体向Auto Plus销售汽车零部件,以及(v)房地产领域实体之间的租赁协议以及 Auto Plus,其中 Auto Plus 是承租人。
自2023年1月31日解散之日起至2023年3月31日的两个月内,汽车板块内各实体从与Auto Plus的租赁中获得的总租赁收入为 $
自2023年1月31日解散之日起至2023年3月31日的两个月内,房地产板块内实体从Auto Plus获得的总租赁收入为美元
Auto Plus 的应收票据
在Auto Plus破产申请中,我们于2023年1月31日与Auto Plus签订了抵押性、优先担保、超优先债务人持股信贷额度(“DIP信贷额度”),根据该额度,我们同意提供总额不超过的新贷款 $
AEP PLC
在Auto Plus拍卖中,AEP PLC收购了$
其他关联方协议
2020年10月1日,我们与卡尔·伊坎的儿子布雷特·伊坎以及布雷特·伊坎的关联公司签订了经理协议。根据管理人协议,布雷特·伊坎担任投资基金中指定资产组合的投资组合经理
13
目录
5。投资
投资
已出售但尚未购买的投资和证券包括股票、债券、银行债务和其他公司债务,所有这些债务都在我们的简明合并资产负债表中按公允价值列报。此外,我们的投资部门还有某些衍生品交易,附注7 “金融工具” 对此进行了讨论。我们的投资板块持有的已出售但尚未购买的投资和证券的账面价值和按证券类型(包括股票证券的业务部门)分列的账面价值和详细信息包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
资产 | ||||||
投资: |
|
|
|
| ||
股权证券: |
|
|
|
| ||
通信 | $ | | $ | — | ||
消费者,周期性 |
| |
| | ||
能量 |
| |
| | ||
公共事业 |
| |
| | ||
医疗保健 |
| |
| | ||
科技 |
| |
| | ||
材料 |
| |
| | ||
工业 |
| |
| — | ||
| |
| | |||
债务证券: | ||||||
金融 | — | | ||||
房地产 | | | ||||
通信 | | | ||||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
负债 |
|
|
|
| ||
以公允价值出售但尚未购买的证券: |
|
|
|
| ||
股权证券: |
|
|
|
| ||
消费类,非周期性 | $ | | $ | | ||
消费者,周期性 | — | | ||||
能量 |
| |
| | ||
公共事业 |
| |
| | ||
材料 |
| |
| | ||
工业 | | | ||||
| | |||||
债务证券: | ||||||
材料 | | | ||||
$ | | $ | | |||
与我们的投资板块仍持有的证券(主要是股权证券)相关的未实现(亏损)和收益部分为美元(
14
目录
其他细分市场和控股公司
除下表中披露的运营子公司和控股公司的某些权益法投资外,我们的投资在简明合并资产负债表中按公允价值计量。我们的其他部门和控股公司持有的投资的账面价值包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
权益法投资 | $ | | $ | | ||
按摊销成本计量的持有至到期债务投资 | | | ||||
其他按公允价值计量的投资 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
有
6。公允价值测量
美国公认会计原则要求加强对以公允价值计量和报告的资产和负债的披露,并建立了分层披露框架,对用于按公允价值衡量资产和负债的市场价格可观察性水平进行优先排序和排名。市场价格的可观察性受多种因素的影响,包括资产和负债的类型以及特有的特征。具有现成活跃报价或可以用活跃报价衡量公允价值的资产和负债通常具有更高的市场价格可观察性,在衡量公允价值时使用的判断力也较小。
按公允价值计量和报告的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露:
级别 1 — 截至报告日,活跃市场上相同资产和负债的报价可用。
第二级——定价投入不是活跃市场的报价,截至报告日,这些报价是可以直接或间接观察到的,公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的,其中所有重要投入均可观察。我们的二级资产和负债的输入和假设来自市场可观察的来源,包括报告的交易、经纪商/交易商报价和其他相关数据。
第 3 级 — 资产和负债的定价输入不可观察,包括资产和负债市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入需要管理层的重大判断或估计。公允价值使用可比市场交易和其他估值方法确定,并根据流动性、信贷、市场和/或其他风险因素进行适当调整。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同层次。在这种情况下,公允价值层次结构中的级别以对公允价值衡量重要的最低投入水平为基础。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断和考虑资产和负债的特定因素。在报告期开始时,当情况变化需要进行此类转移时,公允价值层次结构内各级之间存在的重大转移,即予以确认。
15
目录
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表汇总了按上述经常性衡量的公允价值层次结构水平对我们的资产和负债的估值:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 | |||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
投资(附注5) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
衍生资产,净额(注7) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||
已售出、尚未购买的证券(注5) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
衍生负债,净额(注7) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
RFS 债务(附注 18) |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
A在非经常性基础上按公允价值计量的资产,我们使用第三级投入来确定公允价值
能量
CVR Partners对作为第45季度交易的一部分收到的股权进行了非经常性公允价值计量。 这种估值结合了市场方法和贴现现金流方法,关键输入包括贴现率、合同和预期的未来现金流以及市场倍数。CVR Partners确定收到的对价的估计公允价值为 $
控股公司
2023年1月31日,公司从Auto Plus获得的应收票据的估计公允价值是使用第三级投入的收益法计算的,方法是使用估计的市场贴现率对与票据相关的预测现金流入进行折扣。公司根据ASC主题326使用抵押依赖贷款的实际权宜之计来衡量关联方票据的公允价值,根据抵押品的公允价值减去出售成本来确定补贴。票据的抵押品主要包括现金和应收账款。该公司使用一系列预期现金收款预测的平均值估算了应收账款的公允价值。我们确定估计的公允价值为美元
7。金融工具
概述
投资
在正常业务过程中,投资基金可以交易各种金融工具并从事某些投资活动,这可能会导致表外风险,其目的是资本增值或作为对其他证券或整个市场的经济套期保值。投资基金的投资可能包括期货、远期、期权、掉期和已售出但尚未购买的证券。这些金融工具代表未来对购买或出售其他金融工具或根据标的工具在指定未来日期以特定条款的变化交换一定数量的现金的承诺。这些金融工具的风险源于潜在的交易对手不履行义务以及标的工具市值的变化。
信贷集中可能源于投资活动,并可能受到经济、行业或政治因素变化的影响。投资基金通常与金融服务交易对手执行交易
16
目录
工业,导致信贷集中于金融服务业。在正常业务过程中,投资基金还可能受信用风险集中于特定的交易对手的影响。投资基金力求通过积极监控其交易对手的风险敞口、抵押品要求和信誉来降低这些风险。
投资基金已与其他交易对手签订了各种类型的掉期合约。这些协议规定,在适用协议生效至到期期间,他们有权或有义务以现金支付相应金额,金额分别等于作为合同标的标的股份、债务和其他工具价值的增加或减少。此外,根据此类协议的条款,他们有权获得或有义务支付其他款项,包括利息、股息和其他在规定的时间范围内对标的股票、债务和其他工具进行的分配。他们还必须向交易对手支付浮动利率,该利率等于名义金额乘以商定利率的乘积,并且他们通过联邦基金向交易对手支付的任何现金抵押品或该期间有效的隔夜银行融资利率获得利息。
投资基金可以交易期货合约。期货合约是一项坚定的承诺,即以指定的价格和指定的未来日期买入或卖出指定数量的标准化可交割级别的商品、证券、货币或现金,除非合约在交割日期之前关闭。根据合约价值的每日波动,投资基金每天支付或收到付款(或变动保证金),投资基金将全部价值变动记录为未实现收益或亏损。当合约平仓时,投资基金记录的已实现收益或亏损等于合约开仓时的价值与平仓时的价值之间的差额。
投资基金可以利用证券远期合约,也可以寻求保护其以外币计价的资产和持有的贵金属免受因外汇汇率和即期汇率波动而造成的损失。投资基金与不履行此类远期合约相关的信用风险敞口仅限于此类合同固有的未实现收益或损失,这些收益或损失在我们的简明合并资产负债表中的其他资产、应计支出和其他负债中确认。
投资基金还可以出于对冲计价证券以外的目的签订外币合约。签订外币远期合约时,投资基金同意在商定的未来日期以商定的价格接收或交付固定数量的外币,除非合同在该日期之前关闭。投资基金记录合约的未实现收益或亏损,衡量标准是此类合约签订之日的远期外汇汇率与报告日的远期汇率之间的差额。
投资基金也可以购买和写入期权合约。作为期权合约的撰写者,投资基金从一开始就获得溢价,然后承担标的金融工具价格出现不利变动的市场风险。由于签订期权合约,投资基金有义务根据持有人的选择购买或出售标的金融工具。因此,这些交易会导致表外风险,因为投资基金对债务的清偿额可能超过我们简明合并资产负债表中确认的金额。
17
目录
投资基金与衍生品交易对手签订的合同的某些条款是此类合约的标准和惯例,包含某些触发事件,这些触发事件将赋予交易对手终止衍生工具的权利。在这种情况下,衍生工具的交易对手可以要求立即支付净负债头寸的衍生工具。有
下表根据名义风险敞口汇总了我们投资板块衍生品活动的交易量,按主要潜在风险分类:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||
| 长期名义曝光 |
| 短暂的名义曝光 |
| 长期名义曝光 |
| 短暂的名义曝光 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
主要潜在风险: | ||||||||||||
股权合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信贷合同(1) |
| |
| | |
| | |||||
商品合约 |
| |
| | | |
(1) |
每个投资基金与单一交易对手执行的某些衍生合约按交易对手净额进行报告,其中根据可执行的净额结算协议存在合法的抵消权。衍生金融工具的价值,主要是掉期、远期、场外期权和其他有条件和交易所合约,按交易对手净额报告。
下表列出了根据美国公认会计原则未被指定为套期保值工具的投资板块衍生品的公允价值:
衍生资产 | 衍生负债 | |||||||||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
股权合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
信贷合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
商品合约 |
| |
| |
| |
| | ||||
小计 |
| |
| |
| |
| | ||||
跨合约类型净额结算(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计(1) | $ | | $ | | | |
(1) |
18
目录
下表显示了我们投资板块未指定为套期保值工具的衍生品的简明合并运营报表中确认的收益(亏损)金额:
截至3月31日的三个月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
股权合约 | $ | | $ | ( | |
信贷合同 |
| ( |
| | |
商品合约 |
| ( |
| | |
$ | | $ | ( |
(1) | 衍生品确认的收益(亏损)在投资板块简明合并运营报表中归类为投资活动的净(亏损)收益。 |
能量
CVR Energy的业务受到供应和经济状况、天气、利率和其他因素引起的大宗商品价格波动的影响。为了管理原油和其他库存的价格风险并确定未来销售和购买的利润率,CVR Energy不时进行各种大宗商品衍生品交易并持有期货和掉期等衍生工具,它认为这些工具可以为未来交易提供经济对冲,但此类工具不被指定为对冲工具。CVR Energy可能会签订与其原料、预期的未来汽油和柴油产量和/或可再生识别码(“RIN”)相关的远期购买或销售合同。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,CVR Energy 的超额利差的掉期头寸为
下表列出了我们能源板块衍生品的公允价值以及抵押品净额结算的影响:
衍生资产 | 衍生负债 | |||||||||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
商品合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
跨合约类型净额结算(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计(1) | $ | | $ | | $ | | $ | — |
(1) |
我们能源板块中的某些衍生工具包含与能源板块的信用评级相关的信用风险相关或有准备金。如果我们能源板块的信用评级下调,则交易对手可以要求我们的能源板块提供抵押品或立即要求对处于负债状况的衍生工具进行全额结算。截至2024年3月31日,我们能源板块具有信用风险相关或有特征的衍生负债的总公允价值为美元
19
目录
我们能源板块衍生品确认的(亏损)收益为美元(
8。关联方应收票据,净额
关联方应收票据及其相关的预期信贷损失备抵金包括以下内容:
2024年3月31日 | |||
关联方应收票据,总额 | $ | | |
减去:预期信贷损失备抵金 | | ||
关联方应收票据,净额 | $ | | |
预期信贷损失备抵金: | |||
截至 2023 年 12 月 31 日的期初余额 | $ | | |
信用损失准备金 | - | ||
注销 | - | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的期末余额 | $ | |
有
9。库存,净额
净库存包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
原材料 | $ | | $ | | ||
工作正在进行中 |
| |
| | ||
成品 | |
| | |||
$ | | $ | |
10。商誉和无形资产,净额
商誉包括以下内容:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格罗斯 |
|
| 网 |
| 格罗斯 |
|
| 网 | |||||||||
携带 | 累积的 | 携带 | 携带 | 累积的 | 携带 | |||||||||||||
金额 | 减值 | 价值 | 金额 | 减值 | 价值 | |||||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
汽车 | $ | | $ | ( |
| $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
食品包装 | | — | | | — | | ||||||||||||
家居时尚 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
制药 | | — | | | — | | ||||||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
20
目录
无形资产,净资产包括以下内容:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||
| 格罗斯 |
|
| 网 |
| 格罗斯 |
|
| 网 | |||||||||
携带 | 累积的 | 携带 | 携带 | 累积的 | 携带 | |||||||||||||
金额 | 摊销 | 价值 | 金额 | 摊销 | 价值 | |||||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
固定寿命的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
开发的技术 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
无限期存续的无形资产 |
|
|
|
| $ | |
|
|
|
| $ | | ||||||
无形资产,净额 |
|
|
|
| $ | |
|
|
|
| $ | |
与有期限的无形资产相关的摊销费用为 $
11。租约
所有细分市场和控股公司
我们的运营和融资租赁主要集中在我们的汽车、能源和食品包装领域。我们的汽车部门租赁资产,主要是房地产(运营)和车辆(融资)。我们的能源部门租赁某些管道、储罐、轨道车辆、办公空间、土地和设备(运营和融资)。我们的食品包装部门租赁资产,主要是房地产、设备和车辆(主要是运营)。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。初始租赁期超过十二个月的租赁的使用权资产和相关负债记录在资产负债表上,因此,不包括任何初始租赁期限为十二个月或更短的租赁安排。
使用权资产和租赁负债如下:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2024 | 2023 | |||||
(单位:百万) | ||||||
经营租赁: |
|
| ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
融资租赁: |
|
| ||||
| |
| | |||
| |
| |
有关我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的运营租赁的更多信息,如下所示。我们的能源、汽车和食品包装板块的租赁条款和折扣率代表基于各自租赁负债余额的加权平均值。
21
目录
| 使用权 |
| 租赁 |
|
| 折扣 |
| ||||
截至 2024 年 3 月 31 日的经营租约 | 资产 | 负债 | 租赁期限 | 费率 |
| ||||||
(单位:百万) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽车 |
| |
| |
|
| |||||
食品包装 |
| |
| |
|
| |||||
其他部门和控股公司 |
| |
| |
|
|
|
| |||
$ | | $ | |
| 使用权 |
| 租赁 |
|
| 折扣 | |||||
截至 2023 年 12 月 31 日的经营租约 | 资产 | 负债 | 租赁期限 | 费率 | |||||||
(单位:百万) | |||||||||||
能量 | $ | | $ | | |||||||
汽车 |
| |
| |
|
| |||||
食品包装 |
| |
| |
|
| |||||
其他部门和控股公司 |
| |
| |
|
|
|
| |||
$ | | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,租赁成本包括(i)运营租赁成本为美元
我们的汽车板块占美元
出租人安排
汽车
我们的汽车板块根据长期经营租赁租赁在某些地点租赁可用和多余的房地产。我们的汽车板块的经营租赁收入为 $
房地产
我们的房地产板块租赁房地产,主要是长期经营租赁下的商业地产。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的房地产板块向包括不动产、厂房和设备在内的其他人租赁的资产为美元
22
目录
12。债务
债务包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
控股公司: |
|
| ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| |
| | |||
报告分段: | ||||||
能量 |
| |
| | ||
汽车 |
| |
| | ||
食品包装 |
| |
| | ||
房地产 |
| |
| | ||
家居时尚 |
| |
| | ||
| |
| | |||
债务总额 | $ | | $ | |
能量
2024 年 2 月,CVR Energy 兑现了所有美元
截至2024年3月31日,CVR Energy经修订和重述的ABL信贷协议(“CVR Energy ABL”)和CVR Partners ABL信贷协议(“CVR Partners ABL”)贷款下的总可用性合计为美元
盟约
我们和我们的所有子公司目前都遵守了与每种债务工具相关的各种已执行协议和合同中描述的所有契约和限制。这些契约包括对债务、留置权、投资、收购、资产出售、分红和其他限制性付款以及关联交易和特别交易的限制。
非现金费用与利息支出之比
简明合并运营报表中利息支出中包含的递延融资成本、债务折扣和保费的摊销额低于美元
23
目录
13。每张唱片单位的净收益(亏损)
Icahn Enterprises每LP单位的基本收益和摊薄收益的计算组成部分如下:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
归属于伊坎企业的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( | |
归属于伊坎企业的净亏损收益分配给有限合伙人 ( | $ | ( | $ | ( | ||
每个 LP 单位的基本损失: | $ | ( | $ | ( | ||
基本加权平均 LP 单位未平均 | | | ||||
每LP单位的摊薄亏损收益: | $ | ( | $ | ( | ||
摊薄后的加权平均未偿还唱片单位 (1) |
| |
| | ||
LP 单位交易
单位分布
2024 年 2 月 26 日,我们宣布季度分配,金额为
2024 年 4 月,我们分发了汇总数据
市场上产品
在截至2024年3月31日的三个月中,我们出售了
24
目录
回购授权
2023 年 5 月 9 日,普通合伙人董事会批准了一项回购计划,授权伊坎企业或伊坎企业的关联公司回购总额不超过美元
14。分部报告
我们根据业务运营的各个行业以及我们如何根据投资策略管理这些业务来报告细分信息,其中可能包括:识别和收购被低估的资产和业务,通常是通过购买不良证券;通过管理、财务或其他运营变革增加价值;管理复杂的法律、监管或财务问题,可能包括破产或破产、环境、分区、许可和许可问题。因此,尽管我们的许多业务在单独的地方管理下运营,但当我们的某些业务在相似的行业中运营时,包括产品、客户、生产流程和监管环境的相似之处,如果综合考虑,可以根据针对这些企业的一种或多种投资策略进行管理,则会被归为一组。除其他衡量标准外,我们根据归属于伊坎企业的持续经营净收入来评估和衡量细分市场的经营业绩。我们某些业务的某些融资条款对企业向我们转移资金的能力施加了限制,包括对分红、分配、贷款和其他交易的限制。
简明的运营报表
截至2024年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
| 合并 | ||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
投资活动净亏损 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
利息和股息收入 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||||
资产处置损失,净额 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
费用: | |||||||||||||||||||||||||||
销售商品的成本 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||||
其他运营费用 |
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所得税(费用)补助 |
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减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
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归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||||||
补充信息: | |||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
25
目录
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
| 能量 |
| 汽车 |
| 食品包装 |
| 房地产 |
| 家居时尚 |
| 制药 |
| 控股公司 |
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(单位:百万) |
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收入: |
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净销售额 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
其他运营收入 |
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投资活动净亏损 |
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利息和股息收入 |
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销售、一般和管理 |
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子公司解散造成的损失 |
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利息支出 |
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所得税(费用)福利前的(亏损)收入 |
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所得税(费用)补助 |
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净(亏损)收入 |
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减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 |
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归属于伊坎企业的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||
补充信息: |
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资本支出 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||||
折旧和摊销 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
26
目录
收入分解
除了上述按报告细分市场的简要运营报表外,我们还在下方提供了能源和汽车板块的更多分类收入信息。
能量
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
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石油产品 | $ | | $ | | ||
氮肥产品 |
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汽车
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
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汽车服务 | $ | | $ | | ||
售后零件 |
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来自客户的总收入 | | | ||||
ASC 606 范围之外的租赁收入 | | | ||||
汽车净销售额和其他运营收入总额 | $ | | $ | |
27
目录
简明资产负债表
2024年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投资 | 能量 | 汽车 | 食物 | 真实 | 主页 | 制药 | 持有 | 合并 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
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投资 |
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应收账款,净额 |
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关联方应收票据,净额 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
财产、厂房和设备,净额 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
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应付账款、应计费用和其他负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
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债务 |
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负债总额 |
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归属于伊坎企业的股权 |
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归属于非控股权益的权益 |
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负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
投资 | 能量 | 汽车 | 食物 | 真实 | 主页 | 制药 | 持有 | 合并 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | |||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合并关联合伙企业中持有的现金和限制性现金 |
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投资 |
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应收账款,净额 |
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关联方应收票据,净额 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
库存,净额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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商誉和无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
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应付账款、应计费用和其他负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
按公允价值出售但尚未购买的证券 |
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债务 |
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负债总额 |
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归属于伊坎企业的股权 |
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归属于非控股权益的权益 |
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负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
15。所得税
在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录的所得税支出为美元
在截至2024年3月31日的三个月中,有效税率低于法定联邦税率
28
目录
合作伙伴。在截至2023年3月31日的三个月中,有效税率低于法定联邦税率
16。累计其他综合亏损的变化
累计其他综合亏损的变化包括以下内容:
翻译 | 退休后 | ||||||||
调整数,净额 | 收益,净额 | ||||||||
| 税收的 |
| 税收的 |
| 总计 | ||||
(单位:百万) | |||||||||
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分类前的其他综合亏损,扣除税款 |
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扣除税款的其他综合亏损 |
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| ( | |||
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
翻译 | 退休后 | ||||||||
调整数,净额 | 收益,净额 | ||||||||
| 税收的 |
| 税收的 |
| 总计 | ||||
(单位:百万) | |||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分类前的其他综合亏损,扣除税款 |
| |
| — |
| | |||
扣除税款的其他综合亏损 |
| |
| — |
| | |||
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17。其他损失,净额
其他净损失包括以下各项:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
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股息支出 | $ | ( | $ | ( | ||
来自非合并关联公司的股权收益 | | | ||||
其他 |
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18。承诺和意外开支
环境问题
由于我们业务的性质,我们的某些子公司的业务受许多旨在保护人类健康和安全以及环境的现行和拟议的法律和政府法规的约束,尤其是与工厂废物和排放以及固体废物处置有关的法律和政府法规。按未贴现计算,我们的合并环境负债为美元
29
目录
能量
RFS 争议-CVR Energy的义务方子公司受美国环保局实施的可再生燃料标准(“RFS”)的约束,该标准要求炼油厂要么将可再生燃料混合到其运输燃料中,要么购买称为RIN的可再生燃料积分,以代替混合,金额等于适用合规年度的可再生燃料容量义务(“RVO”)。CVR Energy的义务方子公司无法混合其绝大多数运输燃料,除非美国环保局免除或豁免其义务,否则必须在公开市场上购买RIN或获得纤维素生物燃料的豁免抵免,以遵守RFS。CVR Energy的义务方子公司还购买了其可再生柴油业务产生的RIN,以部分履行其RFS义务。
CVR Energy的义务方子公司之一Wynnewood Refining Company, LLC(“WRC”)符合RFS定义的 “小型炼油厂”,即一个日历年平均日总原油吞吐量不超过7.5万桶的炼油厂,如果WRC能够确定自己遭受了不成比例的经济困难,则可以根据RFS寻求小型炼油厂豁免(“SRE”)。根据美国环保局于2021年12月宣布并追溯适用的评估SRE的新标准(统称为 “2022年拒绝”),美国环保局于2022年4月和6月拒绝了WRC的2017年至2021年合规期限的SRE申请。但是,在美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)撤销了2022年的否认并将WRC和其他一些小型炼油厂的SRE申请发回美国环保局之后,美国环保局未能采取行动,认定2022年的拒绝具有不允许的追溯力,美国环保局对RFS中SRE条款的解释违法,而且适用于第五巡回法院的任意和反复无常请愿人的 SRE 请愿书。由于第五巡回法院的授权是在2024年1月发布的,WRC预计将对美国环保局提起诉讼,理由是该局未能按要求在授权发布后的90天内对这些申请作出裁决,从而违反了RFS。在WRC针对EPA因EPA延迟批准其2018年合规期SRE申请而遭受的损害而对EPA提起的诉讼中(SRE的申请后来在2022年拒绝中被EPA驳回),美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“华盛顿特区巡回上诉法院”)于2024年4月进行了口头辩论,尽管尚未发布任何裁决。
关于WRC的2022年合规期的SRE申请,该申请在2023年7月被美国环保局驳回,其理由与2022年拒绝的理由基本相同,第五巡回法院暂停了WRC在2022年RFS下的义务,并暂时搁置了WRC对EPA的诉讼,直至某些其他小型炼油厂在华盛顿特区巡回法院对EPA提起的与2022年拒绝有关的诉讼结果。华盛顿特区巡回法院于2024年4月举行了口头辩论,但尚未发布任何裁决。
关于WRC的2023年合规期的SRE申请,美国环保局未能按照RFS的要求在90天内对WRC的SRE申请作出裁决。WRC就此类失败对美国环保局提起诉讼,但在美国环保局声明美国环保局不打算在SRE各项诉讼得出结果之前向WRC提出与2023年合规期有关的索赔后,于2024年4月撤回了诉讼。如果美国环保局未能对WRC的SRE申请作出裁决,WRC预计将就此失败对美国环保局提起诉讼。
WRC对美国环保局于2022年6月和2023年6月发布的最终规则分别规定了2020年至2022年RVO和2023年至2025年RVO的质疑也仍悬而未决。
CVR Energy目前尚无法确定这些问题的结果。尽管CVR Energy打算大力起诉这些行为,但如果这些问题最终以不利于CVR Energy的方式得出结论,则可能会对CVR Energy的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
我们的能源部门认识到收益约为 $
30
目录
使用期末的RIN市场价格进行估值,并使用每个特定或最接近的年份进行估值。截至2024年3月31日和2023年12月31日,CVR Energy的义务方子公司的RFS立场为 $
《清洁空气法》很重要-CVR Energy的间接全资子公司Coffeyville Resource Refining & Marketing, LLC(“CRRM”)及其某些关联公司解决了美国代表环保局向美国堪萨斯区地方法院(“D. Kan”)和堪萨斯州代表堪萨斯州卫生与环境部(“KDHE”)向美国堪萨斯区地方法院(“D. Kan”)提起的索赔,这些索赔要求主要与咖啡有关的法定和法定处罚伊维尔炼油厂的照明弹、加热器及相关事项。和解条款载于大韩民国于2024年1月10日签订的同意令(“CD”)。美国环保局和KDHE根据2012年同意令(“规定索赔”)寻求规定的罚款,该金额先前存入商业托管账户的CRRM受到法律限制,并包含在CVR Energy简明合并资产负债表的其他流动资产中;这些托管资金于2024年2月发放并支付了结算金额。该和解协议过去和未来都不会对CVR Energy的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 45 季度交易
2023年1月,CVR Energy及其义务方子公司与非关联第三方投资者和其他人签订了合资企业和相关协议,旨在有资格获得《美国国税法》第45Q条规定的某些税收抵免。根据与第45季度交易相关的协议,CVR Partners及其某些子公司有义务在协议期限内每年满足一定的最低二氧化碳供应量,并可能收取的费用最高可达到 $
诉讼
我们和我们的子公司不时参与正常业务过程中出现的各种诉讼。我们认为这种正常的例行诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。参见下文 “其他” 标题下描述的事项。
能量
看涨期权保险案例— 2024年4月,在CVR Energy及其某些附属公司(“电话被告”)对其主要和超额保险公司(“保险公司”)提起的诉讼(“特拉华州保险案”)中,指控保险公司因拒绝承保电话被告的辩护费用和赔偿以及其他行为而违反了合同并违反了隐含的善意和公平交易契约与CVR Energy于2022年12月和解合并诉讼(统称为 “看涨期权诉讼”)相关的人由据称是CVR Refining的前单位持有人代表自己和一类据称处境相似的单位持有人对CVR Energy根据CVR Refining的普通合伙人转让的CVR Refining经修订和重述的有限合伙协议行使看涨期权提起诉讼,包括2022年8月的规定、妥协和释放(“和解协议”)、特拉华州高等法院(“高等法院”)法院”)发布命令,迫使各方就其影响进行简报,前提是德克萨斯州本德堡县第434司法地区法院在保险公司针对电话被告的单独诉讼(“德州保险案”)中作出的有利于保险公司的简易判决中的任何一项,该诉讼要求裁定保险公司在承保限额为美元的保单下不欠任何赔偿保险
尽管特拉华州保险案和德州保险案仍在审理中,但CVR Energy预计这些诉讼的结果不会对CVR Energy的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
31
目录
其他事项
养老金义务
伊坎先生通过某些关联公司拥有
由于超过
Viskase和ACF养老金计划目前的资金不足状况要求他们将某些 “应报告的事件” 通知PBGC,例如我们是否不再是Viskase或ACF控制集团的成员,或者我们是否进行了某些特别分红或股票赎回。举报义务可能导致我们试图推迟或重新考虑此类应报告事件的发生。
星火控股公司(“星火”),这是
其他
美国纽约南区检察官办公室于2023年5月3日和2023年6月21日联系了Icahn Enterprises L.P.,要求提供与公司及其某些关联公司的公司治理、资本化、证券发行、披露、股息、估值、营销材料、尽职调查和其他材料有关的信息。我们正在配合这些请求和调查,并正在提供文件以回应这些信息请求。此外,已在美国佛罗里达州南区地方法院对该公司提起了两起假定的证券集体诉讼,指控其违反了联邦证券法, Okaro 诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-21773 号案例(佛罗里达州南达州),以及 莱文诉伊坎企业有限责任公司等人案,第 23-22009 号案例(佛罗里达州南达科他州)。这些诉讼已合并,法院于2023年11月20日任命了首席原告。原告于2024年1月12日提出了合并集体诉讼申诉,我们于2024年3月12日提出了驳回合并集体诉讼申诉的动议。还向美国佛罗里达州南区地方法院提起了衍生诉讼,提名了该公司的普通合伙人、其董事和某些人
32
目录
现任和前任高管作为被告,公司作为名义被告,指控在公司披露方面违反了信托义务, 帕特里克·皮克尼诉伊坎企业股份有限公司案号 1:23-cv-22932-KMW(佛罗里达州南达州)。此外,2023年11月22日向特拉华州财政法院提起诉讼,要求检查我们的账簿和记录, 布鲁诺诉伊坎企业案,L.P. 等人,案例编号 2023-1170-SEM。
我们认为我们维持了强有力的合规计划,尽管无法做出任何保证,而且我们仍在评估这些问题,但我们目前认为这些调查和诉讼不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
19。补充现金流信息
补充现金流信息包括以下内容:
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
用现金支付利息 | $ | ( | $ | ( | ||
所得税的现金支付,扣除付款 |
| ( |
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应收伙伴关系捐款 |
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非现金投资分部对非控股权益的分配 | — | ( | ||||
应付合伙分配 |
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关联方应收票据的非现金确认 | — | |
20。后续活动
伊坎企业
债务回购和出售
2023 年 11 月和 12 月,我们在公开市场回购了大约$
LP 单位分布
2024 年 5 月 6 日,伊坎企业普通合伙人董事会宣布季度分配,金额为 $
33
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论旨在帮助您了解我们目前的业务和经营业绩以及我们目前的财务状况。本节应与截至2024年3月31日的10-Q表季度报告(以下简称 “报告”)以及我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所包含的未经审计的简明合并财务报表和附注一起阅读。
执行概述
导言
Icahn Enterprises L.P.(“Icahn Enterprises”)是一家大型有限合伙企业,于1987年2月17日在特拉华州成立,总部位于佛罗里达州阳光岛海滩。我们是一家多元化的控股公司,拥有子公司,目前从事以下持续经营业务:投资、能源、汽车、食品包装、房地产、家居时装和制药。我们还报告了控股公司的业绩,其中包括伊坎企业某些子公司的业绩(除非另有说明),以及与我们的控股公司相关的投资活动和支出。除非上下文另有要求,否则此处提及的 “我们”、“我们” 或 “公司” 包括伊坎企业及其子公司。
伊坎企业拥有伊坎企业控股有限责任公司(“伊坎企业控股公司”)99%的有限合伙人权益。Icahn Enterprises Holdings及其子公司几乎拥有我们所有的资产和负债,几乎经营我们的所有业务。由卡尔·伊坎先生间接拥有和控制的伊坎企业集团公司(“伊坎企业GP”)截至2024年3月31日拥有伊坎企业和伊坎企业控股公司各1%的普通合伙人权益,相当于伊坎企业和伊坎企业控股公司的普通合伙人总权益为1.99%。截至2024年3月31日,伊坎先生及其关联公司拥有伊坎企业约85%的未偿还存托单位。
最近的事态发展
正如先前披露的那样,我们正在考虑与我们在能源领域的多数股权子公司CVR Energy, Inc.(“CVI”)进行潜在的战略交易,其中可能包括收购其他实体、资产或业务,包括通过谈判的合并和/或CVI或其子公司的股票或资产购买协议收购大量炼油资产,包括涉及CVR Partners, LP的受控子公司CVR Partners, LP的战略期权六。无法保证上述或先前披露的任何交易或其他交易都会发展或实现,如果发生了,也无法保证其时机。
运营结果
合并财务业绩
我们的运营业务包括合并子公司,这些子公司在各个行业开展业务,并以分散的方式进行管理。除了我们的投资板块的投资交易收入外,我们运营业务的收入主要包括各种产品的净销售额、服务收入、特许经营业务和房地产租赁。由于我们业务的结构和性质,我们主要讨论各个报告部门的经营业绩,以更好地了解我们的合并经营业绩。除了以下汇总的财务业绩外,请参阅简明合并财务报表附注14 “分部报告”,以将我们每个报告板块的持续经营业绩与合并业绩进行对账。
中东冲突和持续的俄罗斯/乌克兰冲突可能会对全球石油、化肥和农业市场产生重大影响。此类冲突对全球市场构成重大地缘政治风险,引起人们对执行制裁等重大影响的担忧,可能导致石油库存进一步紧缩和价格波动,并可能通过多种方式扰乱化肥、谷物和原料供应的生产和贸易,
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包括贸易限制和供应链中断.这些冲突和任何相关的市场混乱的最终结果很难预测,并可能以不可预见的方式影响我们的业务、运营和现金流。
下文列出的汇总合并财务业绩的可比性主要受以下因素的影响:(i)投资基金的表现(定义见下文),(ii)受其产品需求和定价影响的能源板块经营业绩,以及(iii)Auto Plus在汽车板块中的解体。有关进一步的讨论,请参阅下面我们各自的分部讨论和 “其他综合经营业绩”。
净收益(亏损) | ||||||||||||||||||
收入 | 净收益(亏损) | 归因于伊坎企业 | ||||||||||||||||
截至3月31日的三个月 | 截至3月31日的三个月 | 截至3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
投资 | $ | 9 | $ | (299) | $ | (40) | $ | (375) | $ | (23) | $ | (171) | ||||||
控股公司 |
| 24 |
| 22 |
| (55) |
| (218) |
| (55) |
| (218) | ||||||
其他运营部门: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 1,875 |
| 2,291 |
| 78 |
| 247 |
| 49 |
| 132 | ||||||
汽车 |
| 380 |
| 457 |
| (9) |
| (13) |
| (9) |
| (13) | ||||||
食品包装 |
| 101 |
| 118 |
| 2 |
| 7 |
| 2 |
| 6 | ||||||
房地产 |
| 18 |
| 23 |
| (2) |
| — |
| (2) |
| — | ||||||
家居时尚 |
| 36 |
| 40 |
| (1) |
| (2) |
| (1) |
| (2) | ||||||
制药 |
| 25 |
| 21 |
| 1 |
| (4) |
| 1 |
| (4) | ||||||
金属 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
其他运营部门 |
| 2,435 |
| 2,950 |
| 69 |
| 235 |
| 40 |
| 119 | ||||||
合并 | $ | 2,468 | $ | 2,673 | $ | (26) | $ | (358) | $ | (38) | $ | (270) |
投资
我们通过各种私人投资基金(“投资基金”)投资我们的自有资本。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们在投资基金中的投资公允市值约为32亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)对投资基金的总公允市场价值分别约为21亿美元和21亿美元。
我们的投资板块的经营业绩反映在简明合并运营报表中的净收入中。我们的投资板块的净收益(亏损)由分配给投资基金的资金金额和投资基金标的投资表现驱动。根据我们的控股公司、伊坎先生及其关联公司以及伊坎的儿子布雷特·伊坎的出资和赎回,未来分配给投资基金的资金可能会增加或减少。此外,投资基金的历史表现并不代表未来的业绩,因为过去的市场状况、投资机会和投资决策可能不会在未来发生。总体市场状况的变化加上空头和多头头寸敞口的变化会对我们投资板块的经营业绩和经营业绩同比的可比性产生重大影响,因此,未来的经营业绩将受到我们未来风险敞口和未来市场状况的影响,这可能与先前的趋势不一致。有关截至2024年3月31日我们的投资板块风险敞口的更多信息,请参阅 “流动性和资本资源” 讨论中的 “投资板块流动性” 部分。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的投资基金的回报率分别为(0.8)%和(4.1)%。我们的投资基金的回报率代表了扣除支出后的平均平均回报的加权平均值。
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目录
下表列出了投资基金回报的业绩归因。
截至3月31日的三个月 | |||||
| 2024 |
| 2023 |
| |
多头头寸 |
| 11.4 | % | 1.3 | % |
空头头寸 |
| (13.4) | % | (6.2) | % |
其他 |
| 1.2 | % | 0.8 | % |
| (0.8) | % | (4.1) | % |
下表分别列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们投资板块的净收益(亏损)。
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
多头头寸 | $ | 596 | $ | 117 | ||
空头头寸 |
| (699) |
| (567) | ||
其他 |
| 63 |
| 75 | ||
$ | (40) | $ | (375) |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中,投资基金的负面表现主要是由空头头寸的净亏损所致。我们投资板块空头头寸的负面表现主要是由我们的能源套期保值总额为3.41亿美元的亏损、1.77亿美元的广泛市场套期保值亏损以及各板块净亏损1.81亿美元的空头头寸的总体表现所致。我们投资板块多头头寸的积极表现主要是由医疗保健、公用事业和能源板块总额为5.59亿美元的收益以及多头头寸的总体表现推动的,各板块的净收益为3,700万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,投资基金的负面表现主要是由空头头寸的净亏损所致,部分被多头头寸的净收益所抵消。我们投资板块空头头寸的负面表现主要是由3.65亿美元的广泛市场套期保值的亏损以及各板块净亏损为2.02亿美元的空头头寸的总体表现所致。我们投资板块多头头寸的积极表现是由总额为2.13亿美元的三项医疗保健行业投资的积极表现推动的。
能量
我们的能源部门主要从事石油炼制和氮肥制造业务。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,石油业务分别约占我们能源板块净销售额的93%和90%。
石油业务的经营业绩主要受炼油产品价格与加工和混合成石油产品的原油和其他原料价格之间的关系的影响,例如炼油厂生产的汽油、柴油和喷气燃料(“精炼产品”)。收购原油和其他原料的成本以及最终出售成品的价格取决于我们能源部门无法控制的因素,包括原油以及汽油、馏分油和其他成品的供应和需求,而汽油、馏分油和其他成品油的供应和需求,而这反过来又取决于国内外经济的变化、驾驶习惯、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进口的可用性或允许性等因素出口、有竞争力的燃料的销售以及政府监管的范围。由于石油业务采用先入先出会计方法对其库存进行估值,因此由于未对冲库存价值的变化,原油价格的变动可能会影响毛利率。原油价格变动对石油的影响
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企业的经营业绩在一定程度上受成品加工为反映这些变化而调整速度的影响。
除了最近的市场状况,例如持续的中东冲突和俄罗斯/乌克兰冲突的影响,还有一些长期因素可能会影响成品油的需求和库存。这些因素包括强制性的可再生燃料标准、拟议的气候变化法律法规以及增加的车辆里程和排放标准。石油业务还受美国环保局的可再生燃料标准(“RFS”)的约束,该标准每年都要求我们的能源领域的运营公司将 “可再生燃料” 与其运输燃料混合,在可用的范围内购买可再生识别码(“RIN”),以代替混合,否则将承担责任。RIN的价格波动极大,石油业务的RIN的未来成本难以估计。此外,RIN的成本取决于多种因素,包括但不限于可购买的RIN的可用性、RIN市场参与者的行为(包括非义务方)、可购买RIN的价格、运输燃料和可再生柴油的产量和价格、石油业务的石油产品组合、石油业务的炼油利润率和其他因素,所有这些因素在不同时期都可能有很大差异。以及某些豁免或豁免石油企业的义务方子公司可能有权。遵守RFS的成本还受到包括石油业务义务方子公司、生物燃料集团等多家炼油商提起的众多诉讼的影响,并取决于诉讼的结果。有关RIN的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注18 “承付款和意外开支”。
自2022年以来,我们的能源部门一直将大量精力集中在脱碳举措上,包括但不限于完成可再生柴油机组(“RDU”)、成立环境、社会和治理(“ESG”)委员会以及发布多份ESG报告。此外,我们的能源部门于2023年第四季度实现了其温尼伍德炼油厂的可再生原料给料预处理器项目的机械完工,该装置于2024年第一季度投入运营。我们的能源部门预计将继续探索在经济具有吸引力的领域实现业务脱碳的备选方案,而不完全依赖政府补贴。
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净销售额 | $ | 1,863 | $ | 2,286 | ||
销售商品的成本 |
| 1,713 |
| 1,926 | ||
毛利率 | $ | 150 | $ | 360 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,我们能源板块的净销售额与去年同期相比下降了4.23亿美元(19%),这是由于我们的石油业务净销售额下降了3.25亿美元,以及氮肥业务的净销售额同期减少了9,800万美元。石油业务净销售额下降是由于本期库存水平增加和需求减少导致成品油价格下降。我们氮肥业务净销售额的下降主要是由于尿素硝酸铵(“UAN”)的下降以及氨气定价条件的下降,这主要是由于当期天然气价格下跌和全球氮肥供应的增加。
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,我们的能源板块的商品销售成本下降了2.13亿美元(11%)。下降的主要原因是我们的石油业务下降,这是由于净销售额下降以及未平仓裂利差互换头寸亏损造成的5700万美元不利衍生影响,但部分被RFS支出减少8,500万美元(其中包括3500万美元的有利的RIN负债重估)所抵消。截至2024年3月31日的三个月,我们能源板块的毛利率与去年同期相比下降了2.1亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为8%和16%。毛利率占净销售额百分比的下降主要归因于石油业务,这主要是由于库存水平增加和需求减少推动炼油利润率下降。
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汽车
我们的汽车板块的经营业绩通常由汽车服务和维护需求驱动,这受总体经济因素、车辆行驶里程和道路上车辆的平均车龄等因素的影响。
我们的汽车部门一直在制定一项为期多年的转型计划。作为该计划的一部分,在截至2022年12月31日的年度中,我们的汽车部门完成了部分汽车服务和售后零部件业务的分离,分为两家独立的运营公司。2023年1月,Auto Plus提交了自愿破产申请,要求根据《破产法》第11章获得救济。该申请减少了我们的汽车板块的资产,减少了汽车板块在截至2024年3月31日的三个月及之前时期的销售额,并将导致我们汽车板块未来时期的净销售额减少。我们截至2023年3月31日的三个月的经营业绩包括Auto Plus在2023年1月31日的破产申请之前的业绩。
我们的汽车板块的业绩包括AEP PLC LLC(“AEP PLC”),该公司收购了1000万美元的资产,主要包括Auto Plus拍卖中的售后零件库存。
我们的汽车板块的优先事项包括:
● | 定位汽车服务业务,以利用 “为我做” 市场和车队的机会; |
● | 改善库存管理和分销网络; |
● | 对伊坎汽车自有和租赁地点内的资本项目进行投资和战略审查,以增加租赁收入、重组租赁负债并降低入住成本; |
● | 对棕地和绿地进行战略投资,以补充现有门店占地面积; |
● | 投资客户体验计划和设施的选择性升级; |
● | 对员工进行投资,重点是培训和职业发展;以及 |
● | 业务流程改进,包括对供应链和信息技术能力的投资。 |
下表显示了我们的汽车板块的净销售额和其他运营收入、销售成本和其他运营支出以及毛利。我们的汽车部门的经营业绩包括汽车服务劳动力以及与汽车服务相关的任何已安装零件或材料的销售。汽车服务劳动力收入包含在我们的合并运营报表中的其他运营收入中,但是,与汽车服务相关的任何安装零件或材料的销售都包含在净销售额中。租赁给第三方的房产的租金收入和相关费用不在下表中,这些收入包含在其他运营收入和相关费用中,这些收入包含在我们的合并运营报表中的其他支出中。因此,我们在下面讨论我们的汽车净销售额和汽车服务劳动力收入的综合业绩。
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净销售额和其他运营收入 | $ | 369 | $ | 441 | ||
销售商品的成本和其他运营费用 |
| 267 |
| 310 | ||
毛利率 | $ | 102 | $ | 131 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,我们汽车板块的净销售额和其他运营收入与去年同期相比下降了7200万美元(16%)。下降的主要原因是截至Auto Plus的解体,售后零部件销售额下降了5,900万美元(82%)
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2023 年 1 月 31 日。汽车板块净销售额的下降还部分归因于汽车服务收入减少了1300万美元(4%),这主要是由于封闭门店的汽车数量减少。
截至2024年3月31日的三个月,销售成本和其他运营支出与去年同期相比减少了4,300万美元(14%)。下降的主要原因是与去年同期Auto Plus解散相关的售后零部件支出减少了2700万美元。截至2024年3月31日的三个月,净销售额和其他运营收入的毛利率比上年同期下降了2900万美元(22%)。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利率占净销售额和其他运营收入的百分比分别为28%和30%。
食品包装
我们的食品包装板块的经营业绩主要由用于加工肉类和家禽行业的纤维素、纤维和塑料肠衣的生产和销售推动,其总净销售额的大部分来自美国以外的客户。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,净销售额与去年同期相比下降了1,700万美元(14%)。下降的主要原因是销量减少了1,200万美元,价格和产品组合减少了500万美元。截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本与去年同期相比下降了1,100万美元(12%),这主要是由于销量减少以及相应的制造固定成本吸收减少的影响。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为21%和23%。
房地产
我们的房地产板块包括投资物业,包括租赁给企业租户的土地、零售、办公和工业地产、单户住宅的开发和销售以及度假村和两个乡村俱乐部的运营。单户住宅和投资物业的销售包含在我们的合并运营报表中的净销售额中。投资物业和乡村俱乐部的经营业绩包含在合并运营报表中的其他运营收入中。截至2024年3月31日的三个月,我们的房地产业务收入主要来自乡村俱乐部和度假村的业务。截至2023年3月31日的三个月,我们的房地产业务收入主要来自单户住宅和度假村业务的销售。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,净销售额与去年同期相比减少了600万美元(86%),这主要是由于库存几乎售罄,单户住宅销售下降。截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本与上年同期相比下降了500万美元(83%),这主要是由于上述单户住宅销售的下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为0%和14%。
截至2024年3月31日的三个月,其他运营收入与去年同期相比增长了100万美元(6%),这主要是由于在2023年第四季度收购了一家乡村俱乐部,我们度假村的入住率和酒店价格的增加以及乡村俱乐部的年度会费增加。截至2024年3月31日的三个月,其他运营支出与去年同期相比增加了100万美元(8%)。
家居时尚
我们的家居时装细分市场受到整体经济环境的显著影响,包括零售层面的家用纺织品消费支出。
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,净销售额与去年同期相比下降了400万美元(10%),这主要是由于我们的零售业务需求减少。截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本与去年同期相比下降了500万美元(16%),这主要是由于材料成本降低和制造效率的提高。三者的毛利率占净销售额的百分比分别为25%和20%分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份。
制药
我们的制药板块的收入主要来自直接向客户、批发商和药房销售其产品。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,净销售额与去年同期相比增长了400万美元(20%),这主要是由于处方增长的提高导致销售额增加。由于销售额增加,截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本与去年同期相比增加了200万美元(17%)。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利率占净销售额的百分比分别为42%和40%。
控股公司
我们的控股公司的经营业绩主要反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中其优先无抵押票据的利息支出以及截至2023年3月31日的三个月中其一家子公司的解散亏损。
其他合并经营业绩
子公司解散造成的损失
正如合并财务报表附注3 “子公司破产与解体” 中所讨论的那样,自2023年1月31日起,我们对Auto Plus进行了整合,导致子公司在截至2023年3月31日的三个月中解散的税前亏损2.26亿美元。
销售、一般和管理
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的合并销售、一般和管理成本与去年同期相比减少了3,600万美元(16%),这主要是由于我们的汽车板块的支出减少,主要与Auto Plus的解散有关,其中包括截至2023年3月31日的三个月中的2,800万美元。
利息支出
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月,我们的合并利息支出与去年同期相比减少了600万美元(4%)。下降的主要原因是我们的投资板块的利息支出减少了2,000万美元,这归因于空头敞口构成的变化。这一下降被能源和控股公司板块分别增加1,000万美元和400万美元的利息支出部分抵消,这主要是由于债券再融资的利率高于上年同期。
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所得税支出
我们的某些子公司是合伙企业,在我们的简明合并财务报表中无需纳税,而某些其他子公司是公司或公司的子公司,在我们的简明合并财务报表中应纳税。因此,我们的合并有效税率通常与法定联邦税率不同。有关所得税的讨论,请参阅简明合并财务报表附注15 “所得税”。
流动性和资本资源
控股公司流动性
我们是一家控股公司。我们的现金流以及履行还本付息义务和进行存托单位分配的能力取决于资产剥离、股票发行和债务融资产生的现金流、利息收入、投资基金权益回报率以及子公司以贷款、股息和分红形式向我们支付的资金。我们可以采取各种手段从我们的子公司筹集资金。迄今为止,此类手段包括从子公司获得股息和分配,根据子公司的资产价值获得贷款或其他融资,或通过资本市场交易出售子公司的债务或股权证券。如果任何分配和转账受到减损或禁止,我们偿还债务或分配存托单位的能力可能会受到限制。我们子公司的经营业绩可能不足以让他们向我们进行分配。此外,我们的子公司没有义务向我们提供资金,债务协议和其他协议中包含的适用法律或契约可能会限制子公司向我们的分配和公司间转账。
截至2024年3月31日,我们的控股公司的现金及现金等价物约为17亿美元,总债务约为48亿美元。截至2024年3月31日,我们的控股公司对投资基金的投资总公允市值约为32亿美元。我们可能会在收到通知后赎回对投资基金的直接投资。有关我们的投资板块流动性的更多信息,请参阅下面的 “投资板块流动性”。有关我们控股公司流动性的更多信息,请参阅下面的 “合并现金流”。
控股公司的借款和可用性
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | |||||
2025年到期的6.375%的优先无担保票据 |
| 749 |
| 749 | |
2026 年到期的 6.250% 优先无担保票据 |
| 1,238 |
| 1,238 | |
2027 年到期的 5.250% 优先无担保票据 |
| 1,454 |
| 1,454 | |
2029 年到期的 4.375% 优先无担保票据 | 708 | 708 | |||
2029 年到期的 9.750% 优先无担保票据 |
| 698 |
| 698 | |
$ | 4,847 | $ | 4,847 |
控股公司债务包括由伊坎企业和伊坎企业金融公司(统称为 “发行人”)发行并由伊坎企业控股公司(“担保人”)担保的各种固定利率优先无抵押票据。每批优先无担保票据的利息每半年支付一次。
我们的每张优先无抵押票据和相关担保均为发行人的优先无抵押债务,与发行人和担保人现有和未来的优先无抵押债务相同,优先于发行人和担保人现有和未来的次级债务。在担保此类债务的抵押品范围内,我们的每张优先无抵押票据和相关担保实际上都从属于发行人和担保人现有和未来的有担保债务。我们的每张高级无抵押票据和
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相关担保实际上也从属于发行人子公司除担保人以外的所有债务和其他负债。
上述管理我们优先无抵押票据的契约限制了现金分配、购买股权或购买、赎回、抵押或收购优先无抵押票据附属债务。根据契约的定义,契约还限制债务的产生或不合格股票的发行,但有某些例外情况。此外,契约要求在每个季度确定日,伊坎企业和票据担保人(目前仅限伊坎企业控股公司)保持其中定义的某些最低财务比率。这些契约还限制了我们几乎所有资产的留置权、合并、合并和出售,以及与关联公司的交易。此外,如果我们在契约中所述的特定日期之前赎回任何票据,2025年到期的6.375%的优先无担保票据,2026年到期的6.250%的优先无担保票据和2029年到期的9.750%的优先无担保票据需要支付可选赎回费。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们遵守了所有契约,包括维持契约中规定的某些最低财务比率。此外,从2024年3月31日起,根据管理优先无抵押票据的契约中的契约,我们不允许承担额外债务;但是,我们被允许发行与现有票据的债务再融资有关的新票据。
债务回购和出售
2023 年 11 月和 12 月,我们在公开市场回购了大约2024年到期的4.750%的优先无抵押票据的本金总额为3500万美元,2026年到期的6.25%的优先无抵押票据的本金总额为1200万美元,2027年到期的5.25%的优先无抵押票据的本金总额为500万美元,2029年到期的4.375%的优先无抵押票据的总本金额为4,000万美元,总本金额为9200万美元。公司取消并减少了回购的2024年到期的4.750%优先无抵押票据的未偿还本金,其余的本金总额为5700万美元的回购票据已注销但尚未退回,存入国库。 2024年4月,我们在公开市场上出售了2026年到期的6.250%的优先无抵押票据的本金总额为1200万美元,以及2027年到期的5.250%的优先无抵押票据的本金总额为500万美元,这些票据均为美国国库。
市场上产品
在截至2024年3月31日的三个月中,伊坎企业根据其公开市场销售协议出售了2775,609个存托单位,总收益约为5000万美元。我们继续签订公开市场销售协议,根据该协议,Icahn Enterprises可能会出售其存托单位,总销售收益总额最高可达9900万美元。无法保证在协议期限内将出售任何或全部金额,我们没有义务根据公开市场销售协议出售额外的存托单位。视市场情况而定,我们可能会继续根据公开市场销售协议出售存托单位,并在适当的情况下签订新的公开市场销售协议以继续我们的市场销售计划。我们根据At-The-Market计划获得剩余资本的能力可能会受到未来任何潜在出售时的市场状况的限制。尽管在截至2024年3月31日的三个月中,我们得以出售存托单位,但无法保证未来任何资金将以可接受的条件提供,也无法保证在该计划下完全可用。
LP 单位分布
2024年2月26日,伊坎企业宣布季度分配,每个存托单位金额为1.00美元,每位存托单位持有人可以选择接收现金或其他存托单位。在这次分配中,向及时选择接收现金的所有存托单位持有人的现金分配总额为9,700万美元,其中5,500万美元已于2024年4月分配给伊坎先生及其关联公司。
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2024 年 5 月 6 日,伊坎企业普通合伙人董事会宣布季度分配,每个存托单位金额为 1.00 美元,这笔款项将于 2024 年 6 月 25 日左右支付给在 2024 年 5 月 20 日营业结束时登记在册的存托单位持有人。存托单位持有人必须在2024年6月12日之前及时选择接收现金或额外的存托单位。如果单位持有人未及时做出选择,则其将自动被视为选择接受额外存管单位的分配。选择接收(或被视为选择接收)额外存托单位的存托单位持有人将在截至2024年6月20日的连续五个交易日内获得按单位成交量加权平均交易价格估值的单位。Icahn Enterprises将向任何选择接收(或被视为选择接收)存托单位的单位持有人以现金支付,以代替发行部分存托单位。
回购授权
2023年5月9日,公司普通合伙人伊坎企业集团董事会批准了一项回购计划,授权伊坎企业或伊坎企业的附属公司回购由伊坎企业和伊坎企业金融公司发行的任何未偿还的固定利率优先无抵押票据,以及伊坎企业发行的总价值不超过5亿美元的存托单位(“回购计划”)。优先票据或存托单位的回购可以不时地在公开市场、通过要约或以管理层可能确定的条款和价格私下谈判的形式以现金形式进行。回购计划的授权是无限期的,直到后来被Icahn Enterprises GP董事会终止后才会过期。截至2024年3月31日,公司尚未回购公司的任何存托单位,公司已根据回购计划总共回购了价值9200万美元的优先无抵押票据。请参阅上面的 “债务回购和出售”。
投资板块流动性
除了我们和伊坎先生的投资外,投资基金历来还可以从主要经纪信贷额度中获得大量现金,但须遵守惯例条款和市场条件。
此外,我们的投资板块流动性由投资基金的投资活动和业绩驱动。截至2024年3月31日,投资基金的净空头名义敞口为27%。投资基金的多头敞口为99%(98%的多头股票和1%的多头信贷),其空头敞口为126%(109%的空头股票,11%的空头信贷和6%的空头大宗商品)。名义风险敞口表示截至2024年3月31日投资基金投资资本的名义敞口与投资基金净资产价值的比率。
在投资基金99%的多头敞口中,61%由其多头头寸的公允价值组成,38%主要由单一名称股票远期和掉期合约组成。在投资基金126%的空头敞口中,69%由其空头头寸的公允价值组成(经过某些调整),57%主要由空头广义市场指数互换衍生品合约、空头信用违约掉期合约和空头大宗商品合约组成。
对于我们未名义化的多头头寸(61%的多头头寸)和未名义化的空头头寸(69%的空头头寸),由于购买或出售(假设价值没有变化)而导致的风险敞口每发生1%的变化,都将对我们的现金和现金等价物(占净资产价值的百分比)产生1%的影响。买入和销售导致的风险敞口变化以及市值的不利变化也将影响根据主要经纪信贷额度向我们提供的资金。
就我们的其他空头头寸的名义价值(空头敞口为57%)而言,如果我们以季度末价格平仓,我们的流动性将因资产负债表未实现亏损而减少。为这些头寸提供担保的限制性现金余额以及根据某些主要经纪信贷额度向我们提供的资金的增加将抵消这一点。如果我们要通过增加这些空头头寸来增加空头头寸,我们将需要向需要现金作为抵押品的交易对手提供等于初始名义价值一小部分的现金抵押品,然后在公允价值的不利变化时向市场发行相当于马克100%的额外抵押品。对于不需要现金抵押品的交易对手来说,信贷额度的可用资金将减少。
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目录
投资基金赎回
在截至2024年3月31日的三个月中,伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)没有从投资基金中赎回,并在截至2023年3月31日的三个月中赎回了8000万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司拥有的投资基金投资的公允市值总额约为32亿美元,分别占投资基金管理资产的60%和60%。
其他细分市场流动性
分部现金和现金等价物
分部现金及现金等价物(不包括我们的投资板块)包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
能量 | $ | 644 | $ | 1,179 | ||
汽车 |
| 64 |
| 104 | ||
食品包装 |
| 7 |
| 8 | ||
房地产 |
| 33 |
| 22 | ||
家居时尚 |
| 4 |
| 5 | ||
制药 |
| 18 |
| 26 | ||
$ | 770 | $ | 1,344 |
细分市场借款和可用性
分部债务包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(单位:百万) | ||||||
能量 | $ | 1,585 | $ | 2,185 | ||
汽车 |
| 29 |
| 33 | ||
食品包装 |
| 138 |
| 133 | ||
房地产 |
| 1 |
| 1 | ||
家居时尚 |
| 8 |
| 8 | ||
$ | 1,761 | $ | 2,360 |
能量
2024年2月,CVR Energy赎回了其本金总额为6亿美元的2025年到期的5.25%的优先无担保票据。由于这笔交易,CVR Energy确认了截至2024年3月31日的三个月中100万美元的债务清偿损失。
有关子公司债务的条款、限制和契约的信息,请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。截至2024年3月31日,我们所有的子公司都遵守了所有债务契约。
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目录
我们的细分市场在某些循环信贷额度下有额外的借款可用性,摘要如下:
| 3月31日 | ||
2024 | |||
(单位:百万) | |||
能量 | $ | 294 | |
食品包装 |
| 30 | |
$ | 324 |
我们每个持续经营部门的上述未偿债务和借款可用性反映了第三方的债务。
合并现金流
我们的合并现金流由控股公司、投资部门和其他运营部门的活动组成。我们的控股公司的现金流通常由子公司贷款、分红、分红和出资,以及资产剥离和收购、股票发行和债务融资、利息收入和支出产生的现金流驱动。我们的投资板块的现金流主要由投资交易驱动,这些交易因其业务性质而包含在经营活动的净现金流中,以及伊坎先生及其关联公司(包括伊坎企业和伊坎企业控股公司)和布雷特·伊坎的捐款和分配,这些捐款和分配包含在融资活动产生的净现金流中。如下所述,我们其他运营部门的现金流由每项业务的活动和业绩以及与我们的控股公司的交易所驱动。
下表汇总了伊坎企业报告部门和我们的控股公司的现金流信息:
截至2024年3月31日的三个月 | 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | |||||||||||||||||
使用的净现金 | 净现金提供者(用于) | |||||||||||||||||
正在运营 | 投资 | 融资 | 正在运营 | 投资 | 融资 | |||||||||||||
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 |
| 活动 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
控股公司 | $ | 11 | $ | 46 | $ | 49 | $ | (24) | $ | 3 | $ | 174 | ||||||
投资 |
| (431) |
| — |
| (6) |
| 14 |
| — |
| (82) | ||||||
其他运营部门: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
能量 |
| 177 |
| (55) |
| (664) |
| 247 |
| (34) |
| (122) | ||||||
汽车 |
| (22) | (15) |
| (4) |
| 4 | (10) |
| 7 | ||||||||
食品包装 |
| (3) |
| (2) |
| 4 |
| 5 |
| (2) |
| 2 | ||||||
房地产 |
| 10 |
| (2) |
| 3 |
| 15 |
| — |
| (1) | ||||||
家居时尚 |
| — |
| (1) |
| — |
| (3) |
| — |
| 3 | ||||||
制药 |
| 7 |
| — |
| (15) |
| 7 |
| — |
| — | ||||||
其他运营部门 |
| 169 |
| (75) |
| (676) |
| 275 |
| (46) |
| (111) | ||||||
淘汰前总计 |
| (251) |
| (29) |
| (633) |
| 265 |
| (43) |
| (19) | ||||||
淘汰 |
| — |
| (46) |
| 46 |
| — |
| (20) |
| 20 | ||||||
合并 | $ | (251) | $ | (75) | $ | (587) | $ | 265 | $ | (63) | $ | 1 |
淘汰
上表中的抵销与我们的控股公司与我们的投资和其他运营部门的某些交易有关。我们的控股公司的投资基金净分配(投资)(如果适用)包含在控股公司投资活动的现金流和投资板块融资活动产生的现金流中。同样,我们的控股公司从(投资)我们的净分配额
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目录
其他运营部门包括在我们控股公司的投资活动产生的现金流和来自其他运营部门的融资活动的现金流中。
控股公司
| 截至3月31日的三个月 | |||||
| 2024 | 2023 | ||||
经营活动: |
|
|
| |||
以现金支付优先无抵押票据的利息 | $ | (16) | $ | (43) | ||
利息和股息收入 |
| 24 |
| 21 | ||
所得税的净现金收入,扣除付款后的净现金收入 |
| 1 |
| — | ||
与子公司的经营交易 |
| 13 |
| (1) | ||
运营成本及其他 |
| (11) |
| (1) | ||
$ | 11 | $ | (24) | |||
投资活动: |
|
|
|
| ||
来自运营部门的现金 |
| 51 |
| 41 | ||
流向运营部门的现金 |
| (5) |
| (21) | ||
关联方应收票据支出和还款额,净额 | — | (18) | ||||
其他投资活动,净额 | — | 1 | ||||
$ | 46 | $ | 3 | |||
融资活动: |
|
|
|
| ||
伙伴关系捐款 | $ | 50 | $ | 173 | ||
其他筹资活动,净额 | (1) | 1 | ||||
$ | 49 | $ | 174 | |||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的增加 | $ | 106 | $ | 153 |
与同期相比,截至2024年3月31日的三个月,利息支付额减少的主要原因是赎回了2023年12月到期的2024年到期的4.750%的优先无抵押票据的本金总额为11亿美元,我们在截至2023年3月31日的三个月中支付了2600万美元的利息。
与子公司的运营交易包括根据费用分摊协议向我们的投资部门偿还运营费用。
来自运营部门的现金由股息、分配和公司间贷款的还款组成,这些贷款在合并中被扣除。在截至2024年3月31日的三个月中,这包括从我们的能源板块获得的3,300万美元的现金分红,来自房地产板块和投资板块的总额为300万美元的现金分配,以及来自制药板块的1500万美元公司间贷款的偿还。在截至2023年3月31日的三个月中,这包括来自能源板块的3,600万美元现金分红和来自房地产板块的500万美元现金分配。
运营部门的现金由公司间贷款和对运营部门的捐款组成,这些贷款和对运营部门的捐款在合并中被扣除。运营部门的现金变化主要归因于向我们的汽车板块和房地产板块支付的现金。
如上所述,合伙供款是指根据我们的公开市场销售协议与我们在市场上提供的产品相关的销售。
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目录
子公司分红
2024年第一季度,我们的能源板块宣布了每股0.50美元的现金股息,该股息将于2024年5月20日支付给截至2024年5月13日的登记股东。据估计,我们的股息部分约为3,300万美元现金。
投资板块
我们的投资板块同期经营活动产生的现金流可归因于其净投资交易。
截至2024年3月31日的三个月,我们的投资部门用于融资活动的现金流为 主要归因于布雷特·伊坎从投资基金中净赎回 5 万美元。 截至2023年3月31日的三个月,我们的投资板块用于融资活动的现金流主要归因于赎回向伊坎先生及其关联公司(不包括我们和布雷特·伊坎)支付的8200万美元以及布雷特·伊坎对该基金的200万美元捐款。
其他运营部门
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
经营活动: |
|
|
|
| ||
运营资产和负债变动前来自经营活动的净现金流 | $ | 227 | $ | 317 | ||
经营资产和负债的变化 |
| (58) |
| (42) | ||
$ | 169 | $ | 275 | |||
投资活动: |
|
|
|
| ||
资本支出 | $ | (68) | $ | (58) | ||
周转支出 | (12) | (8) | ||||
出售资产的收益 |
| 2 |
| — | ||
股本回报法投资 |
| 3 |
| 19 | ||
其他 |
| — |
| 1 | ||
$ | (75) | $ | (46) | |||
融资活动: |
|
|
|
| ||
来自其他借款的收益 | $ | 7 | $ | 16 | ||
偿还其他借款 | (607) | (19) | ||||
股息和对非控股权益的分配 |
| (28) |
| (85) | ||
来自控股公司的现金 |
| 5 |
| 21 | ||
向控股公司提供现金 |
| (50) |
| (41) | ||
其他 |
| (3) |
| (3) | ||
$ | (676) | $ | (111) | |||
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的影响 |
| — |
| — | ||
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物的减少(增加) | $ | (582) | $ | 118 |
在运营资产和负债变动之前,我们其他运营部门的经营活动现金流主要归因于我们能源板块在这两个时期的业绩。截至2024年3月31日的三个月,经营活动产生的现金流与去年同期相比发生了变化,这主要是由于我们的能源板块经营业绩下降,这主要与原油价格下跌导致的销售下降有关。
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目录
资本支出和周转支出主要来自我们的能源和汽车部门,主要用于维护和增长,包括两个时期对其一家炼油厂的计划维护。
其他借款的偿还与我们的能源板块赎回2025年2月到期的5.25%优先无担保票据本金6亿美元有关。
非控股权益的分配来自我们的能源板块,与其定期的季度股息和分红有关,不包括向我们支付的款项。
来自控股公司的现金由我们的控股公司与子公司之间的公司间贷款组成,这些贷款在合并中被抵消。那个 c控股公司的现金变化主要归因于向我们的汽车板块和房地产板块支付的现金。
向控股公司提供的现金由股息、分配和公司间贷款组成,这些贷款不包括合并。 在截至2024年3月31日的三个月中,这包括能源板块支付的3,300万美元的现金分红,来自房地产板块的总额为200万美元的现金分配,以及制药板块1500万美元的公司间贷款的偿还。在截至2023年3月31日的三个月中,这包括来自能源板块的3,600万美元现金分红和来自房地产板块的500万美元现金分配。
合并资本支出
与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的2024年预计资本支出相比,我们的计划资本支出没有重大变化。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注中描述了在编制简明合并财务报表时使用的关键会计估计,我们认为这些估计会影响我们在编制本报告中提出的简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
最近发布的会计准则
有关适用于我们的近期会计公告的讨论,请参阅简明合并财务报表附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除下文所述外,有关我们对市场风险的定量和定性披露的信息与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的信息没有重大差异。
市场风险
我们的主要市场风险敞口与我们的投资板块以及对投资基金投资公允价值变动的敏感度有关。
投资
投资基金金融资产和负债的公允价值主要根据证券价值的变化而波动。这些公允价值变动的净影响影响我们简明合并运营报表中投资活动的净收益。定期对投资基金的风险进行评估,并以头寸和投资组合为基础进行管理。我们投资团队的高级成员定期开会,评估和审查某些风险,包括集中风险、关联风险和重大风险的信用风险
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目录
职位。投资部门在正常业务过程中使用某些风险指标和其他分析工具。
投资基金持有截至报告日按公允价值报告的投资,包括我们简明合并资产负债表中报告的自有证券、已售出、尚未购买的证券和衍生品。根据截至2024年3月31日的各自余额,我们估计,如果这些投资的公允价值发生10%的负面变化,自有证券、已售出、尚未购买的证券和衍生品的公允价值将分别受到约3.2亿美元、3.64亿美元和6.67亿美元的负面影响。但是,截至2024年3月31日,我们估计,简明合并运营报表中报告的投资活动净收益(亏损)对我们份额的影响将小于公允价值的变化,因为我们在投资基金中拥有约60%的权益。
第 4 项。控制和程序
截至2024年3月31日,我们的管理层,包括首席执行官兼首席财务官,根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条,评估了伊坎企业和子公司的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累和传达给我们的控制和程序管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们将不时受到诉讼。有关我们的诉讼和诉讼的信息,请参阅简明合并财务报表附注18 “承付款和意外开支”,该附注以引用方式纳入本报告第二部分第1项。除了附注18中披露的诉讼和诉讼外,与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告相比,我们的诉讼和程序没有重大变化。
第 1A 项。风险因素
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的风险因素相比,在截至2024年3月31日的三个月中,我们的风险因素没有重大变化。
第 5 项。其他信息
在我们的上一财季中,
第 6 项。展品
展品编号 |
| 描述 |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
伊坎企业有限责任公司 | ||
来自: | 伊坎企业 G.P. Inc.,其 普通合伙人 | |
来自: | /s/ 安德鲁·特诺 | |
安德鲁·特诺 总裁、首席执行官兼董事(首席执行官) | ||
来自: | //Ted Papapostolou | |
Ted Papapostolou 首席财务官兼董事(首席财务官) | ||
来自: | /s/ 罗伯特·弗林特 | |
罗伯特·弗林特 | ||
首席会计官(首席会计官) |
日期:2024 年 5 月 8 日
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