目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主 | |
公司或组织的） | 证件号） |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
| 加速过滤器 | ☐ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则. ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2024年4月30日，
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
索引
| 页面 | ||
第一部分 | 财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表: | ||
简明合并资产负债表（未经审计） | 1 | ||
简明合并收益表（未经审计） | 2 | ||
简明综合收益表（未经审计） | 3 | ||
股东权益简明合并报表（未经审计） | 4 | ||
简明合并现金流量表（未经审计） | 5 | ||
简明合并财务报表附注（未经审计） | 6 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 26 | |
第二部分 | 其他信息 | 26 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 26 | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 27 | |
第 5 项。 | 其他物品 | 27 | |
第 6 项。 | 展品 | 28 | |
签名 | 29 | ||
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
芝士蛋糕工厂注册成立
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
四月 2, | 一月 2, | |||||
| 2024 |
| 2024 | |||
（未经审计） | ||||||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
账款和其他应收款 | | | ||||
应收所得税 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
其他资产： | ||||||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
其他资产总额 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
礼品卡负债 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
其他应计费用 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 |
| |
| | ||
经营租赁负债 |
| |
| | ||
其他非流动负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和或有开支（注7） |
|
| ||||
股东权益： | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
包括消费税在内的库存股， |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | ||
见简明合并财务报表的附注。
1
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
简明合并收益表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
十三 | 十三 | |||||
| 已结束的几周 | 已结束的几周 | ||||
2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | ||||
收入 | $ | | $ | | ||
成本和支出： | ||||||
食物和饮料成本 |
| |
| | ||
劳动力开支 |
| |
| | ||
其他运营成本和支出 |
| |
| | ||
一般和管理费用 |
| |
| | ||
折旧和摊销费用 |
| |
| | ||
资产减值和租赁终止费用 | | | ||||
与收购相关的或有对价、薪酬和摊销费用 | | | ||||
开业前成本 |
| |
| | ||
成本和支出总额 |
| |
| | ||
运营收入 |
| |
| | ||
利息和其他费用，净额 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税条款 |
| |
| | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股净收益： | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀释（注释 10） | $ | | $ | | ||
加权平均已发行股数： | ||||||
基本 |
| |
| | ||
稀释 |
| |
| | ||
见简明合并财务报表的附注。
2
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
综合收益的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
十三 | 十三 | |||||
| 已结束的几周 |
| 已结束的几周 | |||
2024 年 4 月 2 日 | 2023 年 4 月 4 日 | |||||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他综合（亏损）/收益： |
|
| ||||
外币折算调整 |
| ( |
| | ||
其他综合（亏损）/收益 |
| ( |
| | ||
综合收入总额 | $ | | $ | | ||
见简明合并财务报表的附注。
3
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
简明的股东权益合并报表
（以千计）
（未经审计）
在截至 2024 年 4 月 2 日的十三周内：
|
|
|
|
|
| 累积的 |
| |||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 已保留 | 财政部 | 全面 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 损失/（收入） |
| 总计 | |||||||
余额，2024 年 1 月 2 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
已申报的普通股现金分红，扣除没款，美元 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
基于股票的薪酬 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
购买国库股票，包括消费税 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
余额，2024 年 4 月 2 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
在截至 2023 年 4 月 4 日的十三周内：
|
|
|
|
|
| 累积的 |
| |||||||||||||
额外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 已保留 | 财政部 | 全面 | ||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 股票 | 损失/（收入） | 总计 | ||||||||||||||
余额，2023 年 1 月 3 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
已申报的普通股现金分红，扣除没款，美元 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
基于股票的薪酬 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
购买国库股票，包括消费税 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
余额，2023 年 4 月 4 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
见简明合并财务报表的附注。
4
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| 十三 |
| 十三 | |||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
来自经营活动的现金流： |
|
|
| |||
净收入 | $ | $ | | |||
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整： | ||||||
折旧和摊销费用 | | | ||||
资产减值和租赁终止费用 |
| |
| ( | ||
递延所得税 | | | ||||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
资产和负债的变化： | ||||||
账款和其他应收款 | | | ||||
应收/应付所得税 |
| |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用 |
| |
| | ||
经营租赁资产/负债 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 | ( | ( | ||||
应付账款 |
| |
| ( | ||
礼品卡负债 |
| ( |
| ( | ||
其他应计费用 | | | ||||
经营活动提供的现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流： | ||||||
财产和设备增补 |
| ( |
| ( | ||
无形资产的增加 |
| ( |
| ( | ||
其他 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流： | ||||||
已支付的普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
购买国库股 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的现金 |
| ( |
| ( | ||
外币折算调整 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物的净变化 | | | ||||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
补充披露： | ||||||
已付利息 | $ | | $ | | ||
缴纳的所得税 | $ | | $ | | ||
应付建筑费 | $ | | $ | | ||
见简明合并财务报表的附注。
5
目录
芝士蛋糕工厂注册成立
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。重要会计政策
演示基础
随附的简明合并财务报表包括芝士蛋糕工厂公司及其全资子公司（以下统称为 “公司”、“我们” 和 “我们的”）的账目，并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。合并期间内的所有公司间账户和交易均已清除。此处列报的未经审计的财务报表包括所有重大调整（包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是公允列报该期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。但是，这些结果不一定表示任何其他过渡期或整个财政年度可能取得的成果。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定，某些通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的信息和脚注披露已被省略。随附的简明合并财务报表应与我们在2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们将截至12月31日的星期二的52/53周的财政年度用于财务报告目的。2024 财年包括
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们对财务报表所涵盖的报告期做出估算和假设。这些估计和假设影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有负债的披露。实际结果可能与这些估计值有所不同。
地缘政治和其他宏观经济对我们运营环境的影响
从2021年开始，我们的经营业绩受到地缘政治和其他宏观经济事件的影响，导致供应链挑战，大宗商品和工资通胀大幅上升。其中一些因素继续影响我们在2024财年的经营业绩，导致大宗商品和其他成本大幅增加。我们在开设新餐厅方面也遇到了延误，这主要是由于许可和房东准备情况的延误以及供应链的挑战。
地缘政治和宏观经济事件的持续影响可能导致消费者行为的进一步转变、工资通胀、人员配备挑战、产品和服务成本上涨、供应链中断以及新餐厅开业延迟。气候变化可能进一步加剧其中一些因素。有关与地缘政治和宏观经济事件相关的业务风险的更多信息，请参阅截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告第1A项中的 “风险因素”。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU”），《分部报告（主题280）：可申报分部披露的改进》，该报告主要通过加强对重大分部支出的披露来更新应申报分部的披露要求。该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。管理层目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对我们披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，其中更新了与税率对账相关的所得税披露，并要求披露司法管辖区缴纳的所得税。该修正案还进一步提供了披露的可比性。该修正案对12月之后的财政年度有效
6
目录
2024 年 15 日。允许提前收养。该修正案应在未来适用。但是，允许追溯性申请。管理层目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对我们披露的影响。
2。公允价值测量
公允价值衡量标准是根据估值技术和投入估算得出的，分类如下：
| ● | 第 1 级：活跃市场中相同资产或负债的报价 |
| ● | 第 2 级：相同资产和负债在活跃市场中除报价之外的可观察投入 |
| ● | 第 3 级：不可观察的投入，其中很少或根本没有市场活动，因此需要美国制定自己的假设 |
下表列出了我们经常性按公允价值计量的资产和负债的组成部分和分类（以千计）：
| 2024 年 4 月 2 日 | ||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | ||||
资产/（负债） |
| ||||||||
不合格的递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | |||
不合格的递延补偿负债 | ( | — | — | ||||||
与收购相关的或有对价和薪酬负债 | — | — | ( | ||||||
| 2024 年 1 月 2 日 | ||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | ||||
资产/（负债） | |||||||||
不合格的递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | |||
不合格的递延补偿负债 | ( | — | — | ||||||
与收购相关的或有对价和薪酬负债 | — | — | ( | ||||||
下表显示了归类为3级的收购相关或有对价和薪酬负债公允价值的期初和期末金额的对账情况（以千计）：
| 十三 |
| 十三 | |||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
公允价值的变化 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
与收购相关的或有对价和薪酬负债的公允价值是根据估计的未来收入、利润率和波动率因素以及其他变量和估计值使用蒙特卡罗模型确定的，没有最低或最高付款额。根据蒙特卡罗模型，用于确定截至2024年4月2日与收购相关的或有对价和薪酬负债的公允价值的未贴现结果范围为 $
由于期限短，我们的现金和现金等价物、账目和其他应收账款、应收所得税、预付费用、应付账款、应付所得税和其他应计负债的公允价值接近其账面金额。
截至 2024 年 4 月 2 日，我们有 $
7
目录
3.库存
库存包括（以千计）：
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2024 年 1 月 2 日 | |||
餐厅的食物和用品 | $ | | $ | | ||
面包店成品和工作正在进行中 (1) |
| |
| | ||
烘焙原料和用品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
(1) | 烘焙成品和在建库存的增加主要是由手头为提高供应弹性而增加的几周来推动的。 |
4。礼品卡
下表显示了与礼品卡相关的信息（以千计）：
| 十三 | 十三 | ||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | ||||
礼品卡负债： | ||||||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
激活 |
| |
| | ||
兑换和破损 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
礼品卡合约资产： | ||||||
期初余额 | $ | |
| $ | | |
延期 |
| |
| | ||
摊销 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | |
| $ | | |
5。长期债务
循环信贷额度
2022年10月6日，我们签订了经修订和重述的第四份贷款协议（“贷款协议” 和根据该协议提供的循环信贷额度，即 “循环信贷额度”）。贷款协议全面修订并重申了我们先前的信贷协议。Revolver Facility将于2027年10月6日终止，为我们提供的循环贷款承诺总额为美元
截至2024年4月2日，我们的净可用借款额为 $
根据左轮融资机制，截至每个财政季度的最后一天，我们受以下财务契约的约束：（i）净调整后负债与息税折旧摊销前利润的最大比率（“修正后的净调整后杠杆比率”）为
8
目录
贷款协议下的借款由公司选择计息，利率等于：（i）（A）调整后的期限SOFR（定义见贷款协议，“定期SOFR利率”）的总和（B）基于修正后的净调整后杠杆率的利率变量，范围从
我们还会受到惯常违约事件的影响，这些违约事件如果触发，可能导致左轮融资机制加速到期。除某些例外情况外，Revolver Facility还根据规定的比率限制了与我们的股权相关的分配，例如现金分红和股票回购，并制定了限制债务、留置权、投资、资产出售、基本面变革和其他事项的负面契约。
可转换优先票据
2021 年 6 月 15 日，我们发行了 $
这些票据是优先的无担保债务，（i）在支付权上与我们现有和未来的优先无抵押债务相同；（ii）我们现有和未来明确从属于票据的现有和未来债务的优先受付权；（iii）在担保该债务的抵押品价值的范围内，实际上从属于我们现有和未来的有担保债务；以及（iv）结构从属于所有现有和未来的债务和其他负债，包括贸易应付账款，以及（如果我们不是其持有人）我们子公司的优先股（如果有）。这些票据是根据截至2021年6月15日我们与受托人（“受托人”）签订的契约（“基础契约”）发行并受其管辖，该契约由截至6月的第一份补充契约（“补充契约” 和基础契约，由补充契约，即 “契约”）补充 2021 年 15 日，公司与受托人之间。
票据的累积利率为
票据可在2024年6月20日或之后以及到期日前的第30个预定交易日当天或之前，随时按我们的选择全部或部分（受如下所述的某些限制）进行兑换，现金赎回价格等于待赎回票据的本金加上应计和未付利息（如果有），但不包括赎回日，但仅限于赎回日如果我们上次报告的普通股每股销售价格超过
9
目录
截至我们发送相关赎回通知时，票据的本金总额尚未兑换，无需兑换。此外，要求赎回任何票据都将构成该票据的整体基本变化，在这种情况下，如果在要求赎回后进行转换，则适用于该票据转换的转换率将在某些情况下提高。
如果发生构成 “基本变革”（定义见契约）的某些公司事件，那么，除某些现金合并的有限例外情况外，票据持有人可能会要求我们在基本变更回购日之前以现金回购价格回购票据，外加应计和未付利息（如果有），以现金回购价格回购票据。基本变革的定义包括涉及我们的某些业务合并交易以及与普通股相关的某些除名事件。
这些票据有与 “违约事件”（定义见契约）的发生有关的习惯条款，其中包括以下内容：（i）票据的某些付款违约（如果票据利息支付违约，则将受以下约束）
如果发生涉及我们（而不仅仅是我们的重要子公司）的破产、破产或重组事件的违约事件，则当时未偿还的所有票据的本金以及所有应计和未付利息将立即到期并支付，无需任何人采取任何进一步行动或通知。如果任何其他违约事件发生并仍在继续，则受托人通过通知我们，或至少是
截至2024年4月2日，该票据的本金余额总额为美元
6。租约
租赁费用的组成部分如下（以千计）：
| 十三 |
| 十三 | |||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
正在运营 | $ | | $ | | ||
变量 |
| |
| | ||
短期 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
10
目录
与租赁相关的补充信息（以千计）：
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
为计量租赁负债所含金额支付的现金： | ||||||
经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | | ||||
7。承诺和意外开支
在我们的正常业务过程中，我们面临私人诉讼、政府审计和调查、行政诉讼和其他索赔。这些事项通常涉及客户、员工和其他人提出的与餐饮服务行业常见的运营和就业问题有关的索赔。其中一些索赔可能在任何给定时间存在，其中一些索赔可以作为集体诉讼提出。我们还不时参与有关国内外侵犯或质疑我们的注册商标和其他知识产权的诉讼。我们可能会受到此类指控产生的负面宣传和诉讼费用的影响，无论这些指控是否有效或我们是否被法律认定应承担责任。
目前，我们认为，任何未决诉讼、审计、调查、诉讼和索赔的最终处置所造成的合理可能的损失金额不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生个人或总体上的重大不利影响。但是，我们在特定季度或财政年度的未来经营业绩可能会受到与诉讼、审计、诉讼或索赔有关的情况变化的影响。与此类索赔有关的法律费用按发生时列为支出。
8。股东权益
普通股 – 分红和股票回购
2024 年 2 月 15 日，我们的董事会宣布季度现金股息为 $
根据董事会的授权，最多可以回购
我们的股票回购计划没有到期日，不要求我们购买特定数量的股票，并且可以随时修改、暂停或终止。可以通过公开市场购买、私下协商交易、加速股票回购计划、发行人自投要约或其他方式不时进行股票回购。未来回购股票的决定由董事会自行决定，并基于多个因素，包括当前和预测的运营现金流、与新餐厅开发和现有地点维护相关的资本需求、股息支付、债务水平和借贷成本、与福克斯餐厅概念（“FRC”）收购协议相关的债务、我们的股价和当前市场状况。回购股票的时间和数量也受贷款协议下的法律限制和契约的约束，该协议根据规定的比率限制股票回购。（有关我们长期债务的进一步讨论，请参阅附注5。）
11
目录
9。基于股票的薪酬
我们维持基于股票的激励计划，根据该计划，可以向员工、顾问和非雇员董事授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位。
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
劳务开支 | $ | | $ | |||
其他运营成本和开支 |
| |
| | ||
一般和管理费用 |
| |
| | ||
股票薪酬总额 |
| |
| | ||
所得税优惠 |
| |
| | ||
股票薪酬总额，扣除税款 | $ | | $ | | ||
资本化股票薪酬(1) | $ | | $ | | ||
| (1) | 我们的政策是将内部开发部门的股票薪酬成本中与可资本化活动（例如设计和建造新餐厅、改造现有场所和设备安装）相关的部分资本化。资本化股票薪酬包含在财产和设备中，净计入合并资产负债表。 |
股票期权
2024财年和2023财年第一季度发行的期权在授予日的加权平均公允价值为美元
加权- | ||||||||||
平均值 | ||||||||||
加权- | 剩余的 | |||||||||
平均值 | 合同的 | 聚合 | ||||||||
| 股份 |
| 行使价格 |
| 任期 |
| 内在价值 (1) | |||
（以千计） | （每股） | （以年为单位） | （以千计） | |||||||
截至 2024 年 1 月 2 日 | | $ | | $ | | |||||
已授予 |
| | | |||||||
已锻炼 |
| — | — | |||||||
被没收或取消 |
| ( | | |||||||
截至 2024 年 4 月 2 日 | | $ | | $ | | |||||
可于 2024 年 4 月 2 日行使 |
| | $ | | $ | | ||||
| (1) | 总内在价值的计算方法是我们在财政期末的收盘股价与行使价之间的差额乘以价内期权的数量，代表如果期权持有人在财政期结束日全部行使期权，他们本可以获得的税前金额。 |
有
12
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限制性股票和限制性股份单位
截至2024年4月2日的十三周内，限制性股票和限制性股票单位的活动如下：
加权- | |||||
平均值 | |||||
| 股份 |
| 公允价值 | ||
（以千计） | （每股） | ||||
截至 2024 年 1 月 2 日 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被没收 |
| ( | | ||
截至 2024 年 4 月 2 日 |
| | $ | | |
我们的限制性股票和限制性股票单位的公允价值基于我们在授予之日的收盘价。2024财年和2023财年第一季度发行的限制性股票和限制性股票单位的加权平均公允价值为美元
10。每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，再减去未归属的限制性股票奖励。截至 2024 年 4 月 2 日和 2023 年 4 月 4 日，
摊薄后的每股净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股等价物的加权平均数。票据的普通股等价物通过应用if转换法确定，未偿还股票期权、限制性股票和限制性股票单位的普通股等价物通过应用库存股法确定。
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
（以千计，每股数据除外） | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
基本加权平均已发行股票 | | | ||||
股权奖励的稀释效应 (1) | | | ||||
摊薄后的加权平均已发行股票 | | | ||||
每股基本净收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的每股净收益 | $ | | $ | | ||
| (1) | 与已发行股票期权、限制性股票和限制性股票单位相关的普通股等价物 |
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11。区段信息
我们的运营部门，即管理层审查离散财务信息以供决策的业务，包括芝士蛋糕工厂、北意大利、Flower Child、其他FRC品牌和我们的烘焙部门。根据会计准则编纂（“ASC”）280中规定的量化阈值，分部报告、芝士蛋糕工厂、北意大利和其他FRC品牌是唯一符合应申报运营部门标准的企业。其余运营部门（Flower Child和我们的烘焙部门）以及不符合运营细分市场的业务合并为其他。未分配的公司费用、资本支出和资产也合并在 “其他” 中。
区段信息如下所示（以千计）：
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
收入： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
运营收入： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 (1) |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | | ||
折旧和摊销费用： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
资产减值和租赁终止费用： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | — | — | ||||
其他 FRC | — | | ||||
其他 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
开业前费用： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
资本支出： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
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| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2024 年 1 月 2 日 | |||
总资产： | ||||||
芝士蛋糕工厂餐厅 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
(1) | 截至 2024 年 4 月 2 日和 2023 年 4 月 4 日的十三周包括 $ |
12。后续活动
2024 年 5 月 7 日，我们的董事会宣布季度现金股息为 $
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表格以及我们已经或可能向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他材料中包含的某些信息，以及我们或代表我们所作的口头或书面陈述中包含的信息，可能包含有关我们当前和当前预期的业绩趋势、增长计划、业务目标和其他事项的前瞻性陈述。
这些声明可能包含在我们向美国证券交易委员会提交的文件、我们的新闻稿、其他书面通信中，以及由我们的授权官员发表或经其批准的口头声明中。这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，该法案载于经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（以及《证券法》，以下简称 “法案”）。这包括但不限于有关企业社会责任（“CSR”）的陈述，以及我们的企业社会责任报告中的地缘政治和宏观经济因素对我们财务状况和经营业绩的影响、财务指导和预测，以及对我们未来财务状况、经营业绩、销售、目标增长率、现金流、季度分红、股票回购、公司战略、计划、目标、业绩、增长潜力、竞争地位和业务的预期，以及声明关于我们以下方面的能力：利用我们的竞争优势，包括开发和投资新的餐厅概念以及将The Cheesecake Factory® 品牌扩展到其他零售机会；维持我们的总销售量；实现可比的销售增长；为客户提供差异化体验；跑赢休闲餐饮行业并增加我们的市场份额；利用销售增长和管理流量；管理成本压力，包括提高工资率和保险成本，提高利润率；增加收益；保持相关性面向消费者；吸引和留住合格的管理人员和其他员工；增加股东价值；寻找合适的地点并管理不断增加的建筑成本；在国内和加拿大以盈利方式扩展我们的概念，与我们的被许可方合作在国际上扩张芝士蛋糕工厂；支持北意大利、Flower Child和其他FRC餐厅的发展；并有效利用我们的资本。这些前瞻性陈述可能受到各种因素的影响，包括：影响消费者信心和支出的经济、公共卫生和政治状况，包括利率上升、通货膨胀加剧和市场不稳定时期以及武装冲突；供应链中断；示威、政治动荡、餐厅的潜在损害或关闭以及我们或我们的任何品牌可能遭受的声誉损害；流行病和相关遏制措施，包括隔离或限制面对面的可能性餐饮；芝士蛋糕工厂在国际市场上的接受和成功；北意大利、Flower Child和其他FRC概念的接受和成功；通过公司拥有的餐厅和/或被许可人在国外开展业务的风险；外汇汇率、关税和跨境税收；失业率的变化；最低工资和福利成本的提高；我们餐厅所在零售中心的房东和其他租户的经济健康状况以及我们成功管理我们餐厅的能力与房东的租赁安排；供应商、被许可人、供应商和其他向我们提供商品或服务的第三方的经济状况；我们新单位发展和相关许可的时机；债务契约的遵守情况；包括股票回购或分红在内的战略资本配置决策；实现预期财务业绩的能力；美国国税局不确定税收状况的解决以及税收改革立法的影响；影响我们业务的法律变化；美国各地区的不利天气状况哪个是我们的餐厅所在地；受政府机构、房东和其他第三方控制的因素；与开设新餐厅相关的风险、成本和不确定性；以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时详述的其他风险和不确定性。此类前瞻性陈述包括所有其他非历史事实的陈述，以及在 “相信”、“计划”、“可能的结果”、“预期”、“打算”、“将继续”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“可能”、“可能”、“将”、“应该” 等词语或短语等词语或短语的陈述。这些陈述基于我们当前的预期，涉及风险和不确定性，可能导致结果与此类声明中列出的结果存在重大差异。
关于这些法案的 “安全港” 条款，我们已经确定并正在披露重要因素、风险和不确定性，这些因素可能导致我们的实际业绩与我们或代表我们所做的前瞻性陈述中的预测存在重大差异。（参见本报告第二部分第1A项 “风险因素”，以及我们截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告中包含的第一部分第1A项 “风险因素”。）这些警示性陈述可用作任何前瞻性陈述的参考。这些警示性陈述中确定的因素、风险和不确定性是对任何其他书面或口头警示性陈述中包含的因素、风险和不确定性的补充，这些警示性陈述可能与前瞻性陈述有关或包含在我们随后向美国证券交易委员会提交的任何文件中。由于这些因素、风险和不确定性，我们告诫不要过分依赖前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设目前是合理的，但任何假设都可能不正确或不完整，并且无法保证前瞻性陈述会被证明是准确的。前瞻性陈述仅代表截至当日
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除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述或发表任何其他前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
以下讨论和分析包含前瞻性陈述，应与我们在本报告第一部分第1项中未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告中包含的以下项目一起阅读：第四部分第15项中的经审计的合并财务报表和相关附注；第一部分第1A项中包含的 “风险因素”；“管理层的讨论” 以及财务状况和经营业绩分析”包含在第二部分第 7 项中；以及本表格 10-Q 中包含的警告声明。在此纳入补充分析和相关信息可能要求我们做出估计和假设，以使我们能够在所有重要方面公平地呈现我们对经营业绩和财务状况的趋势和预期的分析。
地缘政治和其他宏观经济对我们运营环境的影响
从2021年开始，我们的经营业绩受到地缘政治和其他宏观经济事件的影响，导致供应链挑战，大宗商品和工资通胀大幅上升。其中一些因素继续影响我们在2024财年的经营业绩，导致大宗商品和其他成本大幅增加。我们在开设新餐厅方面也遇到了延误，这主要是由于许可和房东准备情况的延误以及供应链的挑战。
地缘政治和宏观经济事件的持续影响可能导致消费者行为的进一步转变、工资通胀、人员配备挑战、产品和服务成本上涨、供应链中断以及新餐厅开业延迟。气候变化可能进一步加剧其中一些因素。有关与地缘政治和宏观经济事件相关的业务风险的更多信息，请参阅截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告第1A项中的 “风险因素”。
普通的
芝士蛋糕工厂公司是体验式餐饮领域的领导者。我们热爱烹饪，坚持不懈地专注于酒店业。我们目前在美国和加拿大拥有并经营335家餐厅，旗下品牌包括芝士蛋糕工厂®（216 个地点），意大利北部®（38 个地点）、Flower Child®（31 个地点）以及我们 FRC 产品组合中的其他品牌（42 个地点）。在国际上，34 芝士蛋糕工厂®餐厅根据许可协议经营。我们的烘焙部门经营两家工厂，为我们的餐厅、国际许可证持有者和第三方烘焙客户生产优质的芝士蛋糕和其他烘焙产品。
概述
我们的战略由我们对客户满意度的承诺驱动，主要侧重于菜单创新、服务和运营执行，以继续将自己与其他餐厅概念区分开来，并推动可持续的强劲竞争业绩。在财务方面，我们专注于谨慎地管理餐厅、烘焙设施和企业支持中心的开支，并利用我们的规模来充分利用我们的购买力。
投资公司拥有的新餐厅开发项目是我们的首要长期资本配置重点，重点是在新市场和现有市场的黄金地段开启我们的概念。我们计划继续扩大芝士蛋糕工厂和意大利北部的概念，此外，我们的FRC子公司充当孵化引擎，创新新的食品、餐饮和酒店体验，创造新鲜、令人兴奋的概念。
我们的整体收入增长主要是由新餐厅开业的收入和可比餐厅销售额的增长推动的。
就Cheesecake Factory的概念而言，我们的战略是通过增加平均支票和维持客户流量来增加可比餐厅的销售额，方法是：（1）继续提供创新、高质量的菜单，为顾客在口味、价格和价值方面提供多种选择；（2）专注于服务和款待，目标是提供卓越的客户体验；（3）继续为我们的客户提供便捷的场外用餐选择。我们将继续努力实施多项举措，包括菜单创新、更加注重提高餐厅的客户吞吐量、利用我们的礼品卡计划、与第三方合作为我们的餐厅提供送货服务、增加顾客
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了解我们的在线订购能力，改善提货体验，增强我们的营销计划，包括我们的芝士蛋糕奖励TM计划，加强我们的培训计划并利用我们的客户满意度评估平台。
平均支票差异是由菜单价格上涨和/或菜单组合的变化推动的。我们通常每年更新两次Cheesecake Factory的菜单，我们的理念是利用价格上涨来帮助抵消关键运营成本的增长，同时平衡支持我们的利润目标和客户流量水平，利用基于市场的策略来帮助缓解高工资地区的成本压力。在2022财年之前，我们的目标是菜单价格每年上涨约2％至3％。从2022年开始，我们将菜单价格提高到历史水平以上，以帮助抵消巨大的通货膨胀成本压力。当前和未来的短期定价走势也可能高于历史标准，以适应任何显著的成本增长。此外，我们会定期仔细考虑调整菜单或食材的机会，以帮助管理产品的供应和成本。
利润率受大宗商品成本、劳动力、餐厅层面的入住费用、一般和管理（“G&A”）费用以及开业前费用的波动影响。我们的目标是通过利用增量销售来提高The Cheesecake Factory概念餐厅的利润率，利用我们的烘焙业务、国际和消费包装食品特许权使用费收入来源以及长期的并购支出，并优化我们的餐厅组合，从而夺回COVID-19疫情之前的利润率和长期利润率，以推动利润扩大。
我们计划采用平衡的资本配置策略，包括投资有望实现目标回报的新餐厅，偿还循环融资机制下的借款，并通过分红和股票回购计划向股东返还资本，后者可以抵消股权补偿计划的稀释并支持我们的每股收益增长。未来支付或增加或减少股息或回购股票的决定由董事会自行决定，并将取决于多种因素，包括贷款协议条款和条件以及适用法律规定的限制。
从长远来看，我们认为，我们的国内收入增长（包括我们在各个概念上总计7％的目标年度单位增长以及可比的销售增长），加上利润率的扩大、计划的债务偿还和预期的资本回报计划，将支持我们实现平均股东总回报率为13％至14％的长期财务目标。我们将总回报率定义为每股收益增长加上我们的股息收益率。
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运营结果
下表列出了我们在所示期间内以收入百分比表示的简明合并收益表中的信息。所列的过渡期经营业绩不一定代表任何其他过渡期或整个财政年度的预期业绩。
| 十三 |
| 十三 |
| |
已结束的几周 | 已结束的几周 |
| |||
2024 年 4 月 2 日 | 2023 年 4 月 4 日 | ||||
收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
成本和支出： |
| ||||
食物和饮料成本 | 22.8 | 23.8 | |||
劳动力开支 | 36.0 |
| 36.0 | ||
其他运营成本和支出 | 26.3 |
| 26.7 | ||
一般和管理费用 | 6.8 |
| 6.2 | ||
折旧和摊销费用 | 2.8 |
| 2.7 | ||
资产减值和租赁终止费用 | 0.2 | 0.3 | |||
与收购相关的或有对价、薪酬和摊销费用 | 0.1 | 0.1 | |||
开业前成本 | 0.6 |
| 0.3 | ||
成本和支出总额 | 95.6 |
| 96.1 | ||
运营收入 | 4.4 |
| 3.9 | ||
利息和其他费用，净额 | (0.2) |
| (0.2) | ||
所得税前收入 | 4.2 |
| 3.7 | ||
所得税条款 | 0.5 |
| 0.5 | ||
净收入 | 3.7 | % | 3.2 | % |
截至2024年4月2日的十三周与截至2023年4月4日的十三周相比
收入
截至2024年4月2日的财季收入增长了2.9％，至8.912亿美元，而去年同期为8.661亿美元，这主要是由于与新餐厅开业相关的收入增加，但部分被可比餐厅销售额的下降所抵消。
芝士蛋糕工厂在2024财年第一季度的销售额增长了1.8％，达到6.678亿美元，而2023财年第一季度的销售额为6.56亿美元。餐厅每周营业的平均销售额从2023财年第一季度的239,679美元下降了0.7％，至2024财年第一季度的237,903美元。芝士蛋糕工厂餐厅的总营业周数在2024财年第一季度增长了2.6％，达到2,807周，而去年同期为2737周。芝士蛋糕工厂的可比销售额比2023财年第一季度下降了0.6％，下降了390万美元。与2023财年相比的下降主要是由客户流量下降1.5％所部分抵消的，平均支票增长0.9％（基于菜单定价增长5.2％和混合产生的4.3％的负面影响）。我们在2024财年第一季度和2023财年第三季度分别实施了约2.5％和2.0％的有效菜单价格上涨。2024财年第一季度，通过场外渠道的销售额约占我们餐厅销售额的22％，而2023财年第一季度为23％。出于流量测量的目的，我们将每个场外订单视为一个客户。因此，场外订单的平均支票通常更高，因为大多数是针对多个客户的。反过来，与去年第一季度相比，2024财年第一季度场外渠道的销售组合较低，约占负面变化的1％，对流量产生了积极的相关影响。
2024财年第一季度，意大利北部的销售额增长了12.0％，达到7,090万美元，而2023财年第一季度的销售额为6,330万美元。餐厅每周营业的平均销售额从2023财年第一季度的147,559美元增长了0.1％，至2024财年第一季度的147,654美元。2024财年第一季度，意大利北部的总营业周数增长了11.9％，达到480周，而去年同期为429周。与2023财年第一季度相比，意大利北部的可比销售额增长了约3％。与2023财年相比的增长主要是由平均支票增长4％（基于菜单定价上涨8％，部分被组合产生的4％的负面影响所抵消），部分被1％的客户流量下降所抵消。我们实施了
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2023财年第二和第四季度的有效菜单价格分别上涨了约4.0％和3.7％。我们正在实施2024财年第二季度2.5％的涨价。
Flower Child的销售额在2024财年第一季度增长了10.2％，达到3,450万美元，而2023财年第一季度的销售额为3,130万美元。Flower Child每周营业的每家餐厅的销售额从2023财年第一季度的80,282美元增长了4.2％，至2024财年第一季度的83,673美元。Flower Child的总营业周数在2024财年第一季度增长了5.6％，达到412周，而去年同期为390周。
2024财年第一季度的其他FRC销售额增长了8.2％，达到7,420万美元，而2023财年第一季度的销售额为6,860万美元。其他FRC每周营业的平均销售额从2023财年第一季度的152,194美元下降了7.6％，至2024财年第一季度的140,584美元。餐厅每周营业的平均销售额受到新餐厅开业以及概念组合和可比销售额下降的影响。2024财年第一季度，其他FRC的总营业周数增长了17.1％，达到528周，而去年同期为451周。
餐厅在运营的第19个月就有资格进入类似的销售基础。截至2024年4月2日，有八家芝士蛋糕工厂餐厅和七家北意大利餐厅尚未进入可比销售基地。国际许可的地点和已停止运营的餐厅，包括我们已搬迁的门店和餐馆，不包括在可比销售额计算范围内。
食物和饮料成本
食品和饮料成本包括在我们餐厅和向第三方客户销售的食品和饮料产品中使用的原材料和原料。按收入的百分比计算，2024财年和2023财年第一季度的销售成本分别为22.8％和23.8％，这主要是由于大多数类别的菜单价格上涨超过了通货膨胀（0.6％）以及销售结构的变化（0.3％）。
人工开支
在2024财年和2023财年第一季度，劳动力支出，包括餐厅层面的劳动力成本和烘焙生产劳动力，包括相关的附带福利，占收入的百分比均为36.0％。由于人员配备水平的提高（0.3％），但被菜单价格上涨超过工资率通货膨胀（0.3％）所抵消，管理人员增加。
其他运营成本和开支
其他运营成本和支出包括所有其他餐厅层面的运营成本，其中主要组成部分是入住费用（租金、公共区域费用、保险、许可证、税收和公用事业）、餐厅和外出用品、维修和保养、清洁费用、信用卡手续费、包括送货佣金在内的营销、激励性薪酬以及烘焙生产管理费用。在2024财年和2023财年第一季度，其他运营成本和支出占收入的百分比分别为26.3％和26.7％。这种差异主要是由销售结构的变化（0.3％）和公用事业的减少（0.1％）推动的，但部分被餐厅层面的激励性薪酬支出（0.1％）的增加所抵消。
G&A 费用
G&A 费用包括餐厅管理人员招聘和培训计划、餐厅现场监督、企业支持和面包店管理组织以及向第三方分销商支付的礼品卡佣金。按收入的百分比计算，2024财年和2023财年第一季度的并购支出分别为6.8％和6.2％。这种差异主要是由于劳动力开支增加（0.4%）和更高的律师费（0.1%）
资产减值和租赁终止费用
在2024财年第一季度，我们记录了210万美元的资产减值和租赁终止费用，主要与芝士蛋糕工厂一处地点的资产减值和芝士蛋糕工厂一处地点的租赁终止成本有关。在2023财年第一季度，我们记录了220万美元的资产减值和租赁终止费用，主要与Grand Lux Cafe一家分店的租赁终止成本有关。
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开业前成本
2024财年和2023财年第一季度的开业前成本分别为590万美元和310万美元。我们在2024财年第一季度开设了两个意大利北部、一个Flower Child和另外两个FRC分店，而在2023财年第一季度开设了一个Flower Child和另一个FRC分店。餐厅层面的开业前费用包括在开业前期间搬迁和补偿餐厅管理人员的所有费用、招聘和培训按小时计费的餐厅员工的费用，以及我们的开业培训团队和其他支持人员的工资、差旅和住宿费用。开业前费用中还包括维持训练有素的经理名单以应对待开业的费用、相关的临时住房以及根据未来餐厅开业和运营需求重新安置经理所必需的其他费用。根据餐厅开业的数量、组合和时间以及每家餐厅产生的具体开业前成本，每个时期的开业前成本可能会有很大波动。
所得税准备金
我们在2024财年和2023财年第一季度的有效所得税税率分别为11.6％和12.5％。下降的主要原因是我们的不确定税收状况储备金发生了变化（1.8％），不可扣除的高管薪酬占2024财年第一季度所得税前收入的比例降低（0.5％），以及我们在2024财年第一季度投资用于支持不合格递延薪酬计划的可变人寿保险合同的非应纳税收益增加（0.4％）。2024财年第一季度与股权补偿相关的税收缺口占所得税前收入的更高比例（1.8％）部分抵消了这些因素。
非公认会计准则指标
调整后的净收益和调整后的摊薄后每股净收益是衡量我们业绩的补充指标，不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论，不应孤立地考虑，也不得作为根据公认会计原则制定的绩效衡量标准的替代品。我们在计算这些非公认会计准则指标时从净收益和摊薄后的每股净收益中扣除我们认为不代表我们持续经营的项目的影响。我们将这些非公认会计准则财务指标用于财务和运营决策，并作为评估期间比较的手段。我们纳入这些调整后的衡量标准不应被解释为表明我们未来的业绩将不受异常或罕见项目的影响。将来，我们可能会产生与调整后项目类似的费用或产生收入。
以下是净收益和摊薄后每股净收益与相应调整后指标的对账表（以千计，每股数据除外）：
| 十三 |
| 十三 | |||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
净收入 | $ | 33,191 | $ | 28,050 | ||
资产减值和租赁终止费用 | 2,083 | 2,242 | ||||
与收购相关的或有对价、薪酬和摊销费用 | 1,121 | 1,189 | ||||
调整的税收影响 (1) |
| (833) |
| (892) | ||
调整后净收益 | $ | 35,562 | $ | 30,589 | ||
摊薄后的每股净收益 | $ | 0.68 | $ | 0.56 | ||
资产减值和租赁终止费用 | 0.04 | 0.05 | ||||
与收购相关的或有对价、薪酬和摊销费用 | 0.02 | 0.02 | ||||
调整的税收影响 (1) |
| (0.02) |
| (0.02) | ||
调整后的摊薄后每股净收益 (2) | $ | 0.73 | $ | 0.61 | ||
| (1) | 根据联邦法定税率和估计的混合州税率，所有调整的税收影响均假设税率为26％。 |
| (2) | 由于四舍五入，调整后的每股净收益可能不相加。 |
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2024 财年展望
根据最近的趋势，假设没有实质性的运营或消费者中断，我们预计2024财年的总收入约为36亿美元。
我们目前估计，在2024财年，我们的大宗商品、总劳动力（考虑到工资率和渠道组合的最新趋势以及工资税和福利等其他组成部分）以及其他运营成本和支出的总通货膨胀率将在低至中等个位数区间内。但是，当前环境导致的成本波动仍然存在可衡量的风险。我们估计，并购支出占销售和开业前成本的百分比约为2,800万美元，将略高于2023财年。基于这些因素，我们预计2024财年的净收入利润率约为4.25％。
我们计划在2024财年开设多达22家新餐厅，包括三到四家芝士蛋糕工厂餐厅、六到七家意大利北部餐厅、六到七家Flower Child分店以及我们其他FRC业务中的六到七家餐厅。我们预计将有大约1.8亿至2亿美元的现金资本支出来支持这一水平的单位发展以及餐厅所需的维护。餐厅的开业日期可能会受到供应链挑战和许可证批准延迟的影响。
2024财年第二季度的总收入预计在8.9亿美元至9.1亿美元之间。我们预计大宗商品通货膨胀率将处于较低的个位数区间，并预计劳动力通货膨胀率将处于中个位数区间。基于这些因素，我们预计2024财年第二季度的净收入利润率约为5.25％，处于估计收入区间的中点。
流动性和资本资源
我们的企业财务目标是保持足够强劲和保守的资产负债表，以支持我们的运营计划和单位增长，同时保持财务灵活性，为保护和增强我们的餐厅和烘焙品牌的竞争力提供必要的财务资源，并提供审慎的财务能力，以管理在各种经济和行业周期中开展业务运营的风险和不确定性。通常，经营活动产生的现金流是我们的主要流动性来源，我们使用这些现金流为餐厅扩张计划、餐厅和烘焙设施的持续维护以及对公司和信息技术基础设施的投资提供资金。
与许多餐厅和零售连锁店业务类似，我们对所有餐厅都采用经营租赁安排。因此，我们的租赁安排在一定程度上降低了我们在资本结构中使用资金性债务的能力。我们不仅限于使用租赁安排作为开设新餐厅的唯一方法。但是，我们认为，我们的经营租赁安排将继续以财务高效的方式为我们的资本结构提供适当的杠杆作用。
在2024财年第一季度，我们的现金及现金等价物增加了390万美元，达到6,020万美元。下表汇总了所述期间我们来自运营、投资和融资活动的关键现金流（以百万计）：
十三 | 十三 | |||||
已结束的几周 | 已结束的几周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
经营活动提供的现金 | $ | 66.7 | $ | 65.0 | ||
财产和设备增补 | (37.1) | (38.0) | ||||
已支付的普通股股息 | (12.8) | (13.2) | ||||
购买国库股 | (12.5) | (12.4) | ||||
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经营活动提供的现金
与2023财年第一季度相比，运营现金流增加了170万美元，这主要是由于净收入的增加，但部分被收取应收账款和支付应付账款和应计费用的时间所抵消。通常，我们对营运资金的要求并不高，因为我们的餐厅客户在销售时以现金或现金等价物支付购买的食品和饮料，而且我们能够在向此类物品的供应商付款之前出售许多餐厅库存物品。
财产和设备
2024财年和2023财年第一季度，包括正在开发的地点在内的新餐厅的资本支出分别为2500万美元和2430万美元。资本支出还包括2024财年和2023财年第一季度分别用于现有餐厅的1,110万美元和1,220万美元以及面包店和企业产能和基础设施投资的100万美元和150万美元。
我们在2024财年第一季度开设了五家餐厅，包括两家北意大利、一家Flower Child和另外两家FRC分店，而2023财年第一季度有一家Flower Child和另一家FRC分店。我们预计，我们的概念组合将在2024财年开设多达22家新餐厅。我们预计将有大约1.8亿至2亿美元的资本支出来支持这一水平的单位开发以及餐厅所需的维护。
可转换优先票据
2021年6月15日，我们发行了本金总额为3.45亿美元的可转换优先票据（“票据”），除非提前回购、赎回或转换，否则该票据将于2026年6月15日到期。扣除与票据相关的发行成本后，出售票据的净收益约为3.349亿美元。截至2024年4月2日，票据的转换率为每1,000美元的票据本金中有13.5979股普通股，相当于每股普通股的转换价格约为73.54美元。关于董事会于2024年5月7日宣布的现金分红，我们将根据条款调整票据的转换率（预计将增加）和转换价格（预计将下降）。（有关附注的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注5。）
信贷额度
2022年10月6日，我们签订了经修订和重述的第四份贷款协议（“贷款协议” 和根据该协议提供的循环信贷额度，即 “循环信贷额度”）。《贷款协议》全面修订并重申了我们先前的信贷协议。循环贷款将于2027年10月6日终止，为我们提供了总额为4亿美元的循环贷款承诺，其中5000万美元可用于发放信用证。循环贷款机制包含一项增加承诺的功能，在满足某些先决条件的前提下，可以额外提供2亿美元的循环贷款承诺。我们在左轮手枪融资机制下的债务是无担保的。我们的某些重要子公司已经为我们在Revolver融资机制下的义务提供了担保。根据循环贷款机制下的1.30亿美元未偿债务余额和3,350万美元的备用信用证，截至2024年4月2日，我们的净可用借款额为2.365亿美元。
根据左轮融资机制，我们受财务契约以及惯常违约事件的约束，这些违约事件一旦触发，可能导致左轮融资机制加速到期。除某些例外情况外，Revolver Facility还根据规定的比率限制了与我们的股权相关的分配，例如现金分红和股票回购，并制定了限制债务、留置权、投资、资产出售、基本面变革和其他事项的负面契约。（有关我们的长期债务的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注5。）
普通股分红
2024财年和2023财年第一季度分别支付了1,280万美元和1,320万美元的普通股股息。正如本报告第一部分第1项的简明合并财务报表附注12中进一步讨论的那样，我们的董事会于2024年5月宣布季度股息将于2024年6月支付。未来支付或增加或减少股息的决定由董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况和资本
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支出要求、根据贷款协议和适用法律的条款和条件对现金分配的限制，以及董事会认为相关的其他此类因素。
股票回购
根据董事会的授权，我们回购多达6,100万股普通股，截至2024年4月2日，我们已累计回购了5,690万股股票，总成本为18.242亿美元，不包括消费税。我们在2024财年第一季度回购了40万股股票，成本为1,250万美元（不包括消费税），而在2023财年同期回购了30万股股票，成本为1,240万美元（不含消费税）。
我们在股票回购方面的目标是抵消股权补偿补助对已发行股票的稀释，并补充我们的每股收益增长。我们的股票回购计划没有到期日，不要求我们购买特定数量的股票，并且可以随时修改、暂停或终止。未来回购股票的决定由董事会自行决定，并基于多个因素，包括当前和预测的运营现金流、与新餐厅开发和现有地点维护相关的资本需求、股息支付、债务水平和借贷成本、与收购FRC相关的债务、我们的股价和当前市场状况。根据我们的贷款协议，回购股票的时间和数量也受法律约束和财务契约的约束，该协议根据规定的比率限制股票回购。（有关我们回购授权的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注8。）
现金流展望
我们认为，我们的现金和现金等价物，加上运营提供的预期现金流和循环基金下的可用借款，将为我们提供未来12个月和可预见的将来充足的流动性。
截至2024年4月2日，我们与任何未合并的实体或关联方没有任何融资交易、安排或其他关系。此外，我们没有涉及合成租赁或涉及大宗商品合约的交易活动的融资安排。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们对财务报表所涵盖的报告期做出估算和假设。这些估计和假设影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有负债的披露。实际结果可能与这些估计值有所不同。我们的关键会计估算与之前在截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告中报告的估算值没有重大变化。
最近的会计公告
有关新会计准则的摘要，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注1。
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第 3 项有关市场风险的定量和定性披露。
以下关于市场风险的讨论包含前瞻性陈述，应与本报告第一部分第1项中未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告中的以下项目一起阅读：第四部分第15项中的经审计的合并财务报表和相关附注；第一部分第1A项中的 “风险因素”；“管理层对以下内容的讨论和分析” 第二部分中的 “财务状况和经营业绩”项目7；以及报告通篇所载的警示性声明。根据大宗商品和金融市场的总体情况，实际结果可能与以下讨论有重大差异。
由于劳动力和分销的相对可用性、天气、自然灾害、库存水平以及其他影响供应和/或需求的事件，例如地缘政治事件、经济状况或其他不可预见的情况，我们的运营中使用的产品和服务的成本会受到波动的影响。气候变化可能进一步加剧其中一些因素。从2021财年开始，我们的经营业绩受到地缘政治和其他宏观经济事件的影响，导致供应链挑战，大宗商品和工资通胀大幅上升。尽管我们在其中许多领域看到了改善，但大宗商品成本的绝对水平仍然很高。
根据市场条件和预期需求，我们尝试就我们的一些主要商品、供应和设备需求（例如某些乳制品和家禽）谈判短期和长期协议。虽然我们正在签订2024财年某些关键食品和非食品供应的合同，但这些努力可能不会成功或产生预期的收益。我们将继续评估就其他大宗商品达成类似安排的可能性，并定期评估套期保值工具，例如直接金融工具，以帮助我们管理与此类大宗商品相关的风险和波动性。截至2024年4月2日，我们还没有套期保值合约。
我们未签订合同的商品可能会受到不可预见的供应和成本波动的影响，这些波动有时可能很大。此外，受政府监管的大宗商品（例如乳制品和玉米）的成本可能特别容易受到价格波动的影响。我们在国际市场上购买的商品可能会受到成本和可用性的更大波动，这可能是由多种因素造成的，包括美元相对于其他货币的价值、国际贸易争端、关税、地缘政治动荡和全球需求的变化。我们可能无法提高菜单价格或更改菜单项以应对食品商品价格的上涨。在2024财年和2023财年的第一季度，假设食品成本增长1％，将分别对销售成本产生200万美元和210万美元的负面影响。
我们面临融资债务利率变动带来的市场风险。这种风险与我们的贷款协议中与市场利率挂钩的利率部分有关。根据2024年4月2日和2024年1月2日的未偿借款，假设利率上升1％将使利息支出每年增加130万美元。（有关我们的长期债务的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注5。）
我们还面临与投资可变人寿保险合同相关的市场风险，这些合同用于支持我们的不合格计划，前提是这些投资不等于相关负债。此外，由于这些投资的变动无需纳税，因此损益分别导致税收优惠和税收支出，并通过所得税准备直接影响净收入。根据2024年4月2日和2024年1月2日的余额，假设我们的递延薪酬资产和相关负债的市值下降10％不会影响所得税前的收入。但是，在这种情况下，截至2024年4月2日和2024年1月2日，净收入将分别下降250万美元和240万美元。
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第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们建立并维持了披露控制和程序，旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。截至本报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年4月2日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年4月2日的财政季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
参见本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注7。
第 1A 项。风险因素。
与我们的业务相关的风险因素的描述载于我们截至2024年1月2日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）的第一部分第1A项 “风险因素”。这些警示性陈述可用作任何前瞻性陈述的参考。这些警示性陈述中确定的因素、风险和不确定性是对任何其他书面或口头警示性陈述中包含的因素、风险和不确定性的补充，这些警示性陈述可能与前瞻性陈述有关或包含在我们随后向美国证券交易委员会提交的任何文件中。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表显示了我们在截至2024年4月2日的财政季度中对普通股的购买量（以千计，每股数据除外）：
|
|
| 的总数 |
| 最大数量 | ||||
购买的股票 | 当年五月的股票百分比 | ||||||||
总数 | 作为公开的一部分 | 还没被购买 | |||||||
的股份 | 平均价格 | 已宣布的计划 | 根据计划或 | ||||||
时期 |
| 已购买 (1) |
| 每股付费 (2) |
| 或程序 |
| 程式 | |
2024 年 1 月 3 日至 2 月 6 日 |
| 98 | $ | 33.73 |
| 97 |
| 4,355 | |
2024 年 2 月 7 日至 3 月 5 日 |
| 196 |
| 34.92 |
| 73 |
| 4,159 | |
2024 年 3 月 6 日至 4 月 2 日 |
| 65 |
| 35.85 |
| 44 |
| 4,094 | |
总计 |
| 359 |
|
|
| 214 |
|
| |
| (1) | 购买的股票总数包括为履行预扣税义务而授予限制性股票奖励时预扣的145,148股股票。 |
(2) | 回购股票的美元价值不包括根据2022年《通货膨胀减少法》应缴的消费税。 |
根据董事会授权，回购多达6,100万股普通股，截至2024年4月2日，我们已累计回购了5,690万股股票，总成本为18.242亿美元，不包括消费税，在2024财年第一季度回购了40万股股票，成本为1,250万美元，不包括消费税。我们的股票回购计划没有到期日，不要求我们购买特定数量的股票，并且可以随时修改、暂停或终止。回购股票的时间和数量受我们的贷款协议下的法律限制和财务契约的约束，该协议根据规定的比率限制股票回购。（有关我们回购授权的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注8。）
第 5 项。其他信息。
在截至2024年4月2日的财政季度中，公司没有董事或高级职员
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第 6 项。展品
展览 |
| 物品 |
| 表单 |
| 文件号 |
| 注册于 |
| 向美国证券交易委员会提交 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
3.1 | 复印的芝士蛋糕工厂公司注册证书 | 10-Q | 000-20574 | 3.2 | 8/6/18 | |||||
3.2 | 芝士蛋糕工厂公司指定证书，日期为2020年4月20日 | 8-K | 000-20574 | 3.1 | 4/20/20 | |||||
3.3 | 芝士蛋糕工厂公司章程，于2022年10月26日修订和重述 | 8-K | 000-20574 | 3.1 | 11/1/22 | |||||
31.1 | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 | — | — | — | 随函提交 | |||||
31.2 |
| 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 | — | — | — | 随函提交 | ||||
32.1 |
| 根据首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证 | — | — | — | 随函提交 | ||||
32.2 |
| 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，该认证是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席财务官通过的 | — | — | — | 随函提交 | ||||
101.1 |
| 芝士蛋糕工厂公司截至2024年4月2日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，格式为在线可扩展商业报告语言（ixBRL）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明合并综合收益表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并现金流量表，以及（vi）vi) 简明合并财务报表附注 |
| — | — | — | 随函提交 | |||
104.1 | 芝士蛋糕工厂公司截至2024年4月2日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为ixBRL（包含在附录101.1中） | — | — | — | 随函提交 |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2024 年 5 月 8 日 | 芝士蛋糕工厂注册成立 | |
来自： | /s/ 大卫·奥弗顿 | |
大卫·奥弗顿 | ||
董事会主席兼首席执行官 | ||
（首席执行官） | ||
来自： | /s/ 马修·克拉克 | |
马修·E·克拉克 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
（首席财务官） | ||
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