• |
股息:宣布2024年第一季度每股派息0.42美元
|
o |
19第四连续季度支付
|
o |
累计股息为每股5.575美元,占我们股价的25%1
|
o |
2024年第一季度股息将于2024年5月30日左右支付给截至2024年5月22日登记在册的所有股东。
|
• |
财务业绩:2024年第一季度净收益为1,880万美元,基本每股收益和摊薄后每股收益分别为0.44美元和0.43美元
|
o |
调整后净收益为2,140万美元,或基本每股收益和摊薄后每股收益分别为0.50美元和0.49美元,其中不包括180万美元的其他运营费用、100万美元的船舶销售亏损和20万美元的未实现燃料收益
|
o |
2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为4190万美元2
|
• |
航行收入:2024 年第一季度总收入为 1.174 亿美元
|
o |
净收入22024 年第一季度为 7,670 万美元
|
o |
全舰队每日平均总消费支出22024 年第一季度价格为 19,219 美元
|
• |
2024年第二季度迄今为止的总体消费支出估计:根据当期和当前的现货情况,我们
机队中有 65% 的可用天数为20,126美元2
|
• |
舰队更新:2024年第一季度和第二季度完成了三艘2009-2010年建造的
16.9万载重吨Capesize船的销售
|
• |
去杠杆化:迄今为止,在2024年第一季度偿还了3,000万美元的债务,
在2024年第二季度额外偿还了5,500万美元的债务,主要使用船舶销售的收益
|
• |
分红:向
股东支付可观的季度现金分红
|
• |
去杠杆化:通过自愿偿还债务来保持
的低财务杠杆率,以及
|
• |
增长:机会主义地增长和更新公司
的资产基础
|
• |
行业低现金流盈亏平衡率
|
• |
净贷款价值比为7%3
|
• |
截至2024年3月31日,强劲的流动性状况为3.476亿美元,其中包括:
|
o |
资产负债表上有4,870万美元的现金
|
o |
2.989 亿美元的左轮手枪可用性
|
• |
我们的船队遍布主要和次要散装行业,运营杠杆率高
|
• |
未偿债务:截至2024年3月31日为1.7亿美元
|
o |
迄今为止,第一季度偿还了3,000万美元的债务,第二季度又偿还了5,500万美元的债务,主要使用船舶销售的收益
|
o |
我们计划继续积极管理5亿美元循环基金下的未偿债务,以降低利息支出和现金流盈亏平衡率
|
• |
我们计划继续自愿偿还债务,中期目标是净负债为零,以增强我们在整个干散货市场周期中支付有意义的股息和利用战略机会
的能力
|
• |
Genco Commodus:2024 年 2 月 7 日
|
• |
Genco Maximus:2024 年 4 月 2 日
|
• |
Genco Claudius:2024 年 4 月 22 日
|
股息计算
|
2024 年第一季度实际情况
|
2024 年第二季度估计
|
||
净收入
|
$ |
76.74
|
灯具 + 市场
|
|
运营费用
|
(35.96)
|
(34.54)
|
||
减去:dydocking/BWTS/ESDS 的资本支出
|
(3.05)
|
(5.64)
|
||
运营现金流减去 DD 资本支出
|
$ |
37.73
|
以上内容的总和
|
|
减去:自愿季度储备金
|
(19.50)
|
(19.50)
|
||
现金流可作为股息分配
|
$ |
18.23
|
以上内容的总和
|
|
要派发股息的股票数量
|
43.6
|
43.6
|
||
每股分红
|
$ |
0.42
|
• |
船舶收购
|
• |
偿还债务,以及
|
• |
一般公司用途
|
• |
短期、现货市场就业,以及
|
• |
机会性地预订长期保险
|
船只类型
|
舰队范围内
|
% 已修复
|
||
Capesize
|
$ |
30,546
|
58%
|
|
Ultra/Supra
|
$ |
14,658
|
69%
|
|
总计
|
$ |
20,126
|
65%
|
船只
|
类型
|
DWT
|
建造年份
|
费率
|
持续时间
|
最小到期时间
|
||
Genco Resolute
|
Capesize
|
181,060
|
2015
|
BCI + 27% + 洗涤器
|
11-14 个月
|
7 月 24 日
|
||
Genco 后卫
|
Capesize
|
180,021
|
2016
|
BCI + 25% + 洗涤器
|
11-14 个月
|
7 月 24 日
|
||
Genco 信赖
|
Capesize
|
181,146
|
2016
|
BCI + 28% + 洗涤器
|
10-12 个月
|
1 月 25 日
|
||
Genco Ranger
|
Capesize
|
180,882
|
2016
|
BCI + 28% + 洗涤器
|
11-14 个月
|
2 月 25 日
|
||
Genco Liber
|
Capesize
|
180,032
|
2016
|
$ |
35,000
|
11-14 个月
|
2 月 25 日
|
• |
16 个海角尺寸
|
• |
15 Ultramaxes
|
• |
12 个 Supramaxes
|
估计成本(百万美元)
|
Q2 2024
|
Q3 2024
|
Q4 2024
|
||||||||
干船坞成本 (1)
|
$ |
4.38
|
$ |
5.55
|
$ |
5.85
|
|||||
预计 BWTS 成本 (2)
|
$ |
0.58
|
$ |
-
|
$ |
-
|
|||||
燃油效率升级成本 (3)
|
$ |
0.68
|
$ |
1.23
|
$ |
0.96
|
|||||
总成本
|
$ |
5.64
|
$ |
6.78
|
$ |
6.81
|
|||||
预计停用天数 (4)
|
85
|
85
|
90
|
三个月已结束
2024年3月31日
|
三个月已结束
2023年3月31日
|
|||||||
(千美元,股票和每股数据除外)
|
||||||||
(未经审计)
|
||||||||
损益表数据:
|
||||||||
收入:
|
||||||||
航行收入
|
$
|
117,435
|
$
|
94,391
|
||||
总收入
|
117,435
|
94,391
|
||||||
运营费用:
|
||||||||
航行费用
|
37,200
|
37,435
|
||||||
船舶运营费用
|
25,932
|
24,393
|
||||||
包机租赁费用
|
3,510
|
3,664
|
||||||
一般和管理费用(包括非既得股票摊销)
|
7,664
|
7,750
|
||||||
费用分别为1,382美元和1,559美元)
|
||||||||
技术管理费用
|
1,031
|
762
|
||||||
折旧和摊销
|
17,223
|
15,944
|
||||||
出售船只的损失
|
978
|
-
|
||||||
其他运营费用
|
1,804
|
-
|
||||||
运营费用总额
|
95,342
|
89,948
|
||||||
营业收入
|
22,093
|
4,443
|
||||||
其他收入(支出):
|
||||||||
其他收入(支出)
|
66
|
(324
|
)
|
|||||
利息收入
|
824
|
770
|
||||||
利息支出
|
(4,040
|
)
|
(2,029
|
)
|
||||
其他费用,净额
|
(3,150
|
)
|
(1,583
|
)
|
||||
净收入
|
$
|
18,943
|
$
|
2,860
|
||||
减去:归属于非控股权益的净收益
|
145
|
226
|
||||||
归属于建科航运贸易有限公司的净收益
|
$
|
18,798
|
$
|
2,634
|
||||
每股净收益——基本
|
$
|
0.44
|
$
|
0.06
|
||||
每股净收益——摊薄后
|
$
|
0.43
|
$
|
0.06
|
||||
加权平均已发行普通股——基本
|
42,918,248
|
42,632,059
|
||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄
|
43,606,580
|
43,097,362
|
||||||
2024年3月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||
资产负债表数据(千美元):
|
(未经审计)
|
|||||||
资产
|
||||||||
流动资产:
|
||||||||
现金和现金等价物
|
$
|
48,364
|
$
|
46,542
|
||||
租船人应付款,净额
|
21,888
|
17,815
|
||||||
预付费用和其他流动资产
|
9,076
|
10,154
|
||||||
库存
|
30,638
|
26,749
|
||||||
衍生工具的公允价值
|
-
|
572
|
||||||
待售船只
|
36,218
|
55,440
|
||||||
流动资产总额
|
146,184
|
157,272
|
||||||
非流动资产:
|
||||||||
船只,扣除分别为308,626美元和296,452美元
的累计折旧
|
934,572
|
945,114
|
||||||
延期干船坞,净额
|
27,264
|
29,502
|
||||||
固定资产,净额
|
7,211
|
7,071
|
||||||
经营租赁使用权资产
|
2,260
|
2,628
|
||||||
受限制的现金
|
315 | 315 | ||||||
非流动资产总额
|
971,622
|
984,630
|
||||||
总资产
|
$
|
1,117,806
|
$
|
1,141,902
|
||||
负债和权益
|
||||||||
流动负债:
|
||||||||
应付账款和应计费用
|
$
|
31,296
|
$
|
24,245
|
||||
递延收入
|
5,679
|
8,746
|
||||||
当期经营租赁负债
|
2,325
|
2,295
|
||||||
流动负债总额
|
39,300
|
35,286
|
||||||
|
||||||||
非流动负债
|
||||||||
长期经营租赁负债
|
1,208
|
1,801
|
||||||
长期债务,分别扣除9,332美元和9,831美元的递延融资成本
|
160,668
|
190,169
|
||||||
非流动负债总额
|
161,876
|
191,970
|
||||||
|
||||||||
负债总额
|
201,176
|
227,256
|
||||||
|
||||||||
承付款和意外开支
|
||||||||
|
||||||||
股权:
|
||||||||
普通股
|
427
|
425
|
||||||
额外的实收资本
|
1,536,987
|
1,553,421
|
||||||
累计其他综合收益
|
-
|
527
|
||||||
累计赤字
|
(622,319
|
)
|
(641,117
|
)
|
||||
|
||||||||
Genco 海运贸易有限公司股东权益总额
|
915,095
|
913,256
|
||||||
非控股权益
|
1,535
|
1,390
|
||||||
权益总额
|
916,630
|
914,646
|
||||||
|
||||||||
负债和权益总额
|
$
|
1,117,806
|
$
|
1,141,902
|
||||
截至2024年3月31日的三个月
|
截至2023年3月31日的三个月
|
|||||||
现金流量表(千美元):
|
(未经审计)
|
|||||||
来自经营活动的现金流
|
||||||||
净收入
|
$
|
18,943
|
$
|
2,860
|
||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整:
|
||||||||
折旧和摊销
|
17,223
|
15,944
|
||||||
递延融资成本的摊销
|
499
|
418
|
||||||
使用权资产摊销
|
368
|
360
|
||||||
非既得股票补偿费用的摊销
|
1,382
|
1,559
|
||||||
出售船只的损失
|
978
|
-
|
||||||
衍生品溢价的摊销
|
45
|
59
|
||||||
用于保障和赔偿索赔的保险收益
|
117
|
34
|
||||||
资产和负债的变化:
|
||||||||
承租人应付款(增加)减少
|
(4,073
|
)
|
8,641
|
|||||
预付费用和其他流动资产减少(增加)
|
651
|
(2,263
|
)
|
|||||
库存增加
|
(3,889
|
)
|
(3,428
|
)
|
||||
应付账款和应计费用的增加(减少)
|
5,831
|
(97
|
)
|
|||||
递延收入(减少)增加
|
(3,067
|
)
|
71
|
|||||
经营租赁负债减少
|
(563
|
)
|
(480
|
)
|
||||
产生的延期干船坞费用
|
(2,194
|
)
|
(4,112
|
)
|
||||
经营活动提供的净现金
|
32,251
|
19,566
|
||||||
来自投资活动的现金流
|
||||||||
购买船只和压载水处理系统,包括沉积物
|
(930
|
)
|
(2,003
|
)
|
||||
购买其他固定资产
|
(240
|
)
|
(1,085
|
)
|
||||
出售船只的净收益
|
18,505
|
-
|
||||||
船体和机械索赔的保险收益
|
159
|
235
|
||||||
由(用于)投资活动提供的净现金
|
17,494
|
(2,853
|
)
|
|||||
来自融资活动的现金流
|
||||||||
5亿美元左轮手枪的还款
|
(30,000
|
)
|
-
|
|||||
4.5亿美元信贷额度的还款额
|
-
|
(8,750
|
)
|
|||||
已支付的现金分红
|
(17,885
|
)
|
(21,666
|
)
|
||||
递延融资费用的支付
|
(38
|
)
|
-
|
|||||
用于融资活动的净现金
|
(47,923
|
)
|
(30,416
|
)
|
||||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少)
|
1,822
|
(13,703
|
)
|
|||||
期初现金、现金等价物和限制性现金
|
46,857
|
64,100
|
||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金
|
$
|
48,679
|
$
|
50,397
|
||||
三个月已结束
2024年3月31日
|
||||
净收入对账
|
(未经审计)
|
|||
归属于建科航运贸易有限公司的净收益
|
$
|
18,798
|
||
+ 船舶销售损失
|
978
|
|||
+ 其他运营费用
|
1,804
|
|||
+ 燃料套期保值的未实现收益
|
(160
|
)
|
||
调整后净收益
|
$
|
21,420
|
||
|
||||
调整后的每股收益——基本
|
$
|
0.50
|
||
调整后的每股收益——摊薄
|
$
|
0.49
|
||
|
||||
加权平均已发行普通股——基本
|
42,918,248
|
|||
已发行普通股的加权平均值——摊薄
|
43,606,580
|
|||
|
||||
已发行普通股的加权平均值——根据财务报表为基本
|
42,918,248
|
|||
股票期权的稀释效应
|
200,531
|
|||
基于业绩的限制性股票单位的稀释效应
|
162,735
|
|||
限制性股票单位的摊薄效应
|
325,066
|
|||
已发行普通股的加权平均值——调整后摊薄
|
43,606,580
|
|||
|
三个月已结束
2024年3月31日
|
三个月已结束
2023年3月31日
|
|||||||
(千美元)
|
||||||||
息税折旧摊销前利润对账:
|
(未经审计)
|
|||||||
归属于建科航运贸易有限公司的净收益
|
$
|
18,798
|
$
|
2,634
|
||||
+ 净利息支出
|
3,216
|
1,259
|
||||||
+ 折旧和摊销
|
17,223
|
15,944
|
||||||
EBITDA(1)
|
$
|
39,237
|
$
|
19,837
|
||||
+ 船舶销售损失
|
978
|
-
|
||||||
+ 其他运营费用
|
1,804
|
-
|
||||||
+ 燃料套期保值未实现(收益)亏损
|
(160
|
)
|
42
|
|||||
调整后 EBITDA
|
$
|
41,859
|
$
|
19,879
|
||||
三个月已结束
|
||||||||
2024年3月31日
|
2023年3月31日
|
|||||||
舰队数据:
|
(未经审计)
|
|||||||
期末船只总数
|
45
|
44
|
||||||
平均船只数量 (2)
|
45.4
|
44.0
|
||||||
机队的总所有权天数 (3)
|
4,132
|
3,960
|
||||||
租船天数总计 (4)
|
196
|
236
|
||||||
机队的总可用天数 (5)
|
4,189
|
4,064
|
||||||
自有机队的总可用天数 (6)
|
3,993
|
3,829
|
||||||
机队的总运营天数 (7)
|
4,115
|
3,979
|
||||||
舰队利用率 (8)
|
96.2
|
%
|
96.6
|
%
|
||||
每日平均结果:
|
||||||||
等同于时光包机 (9)
|
$
|
19,219
|
$
|
13,947
|
||||
每艘船的每日船舶运营费用 (10)
|
6,275
|
6,160
|
三个月已结束
|
||||||||
2024年3月31日
|
2023年3月31日
|
|||||||
舰队数据:
|
(未经审计)
|
|||||||
所有权日
|
||||||||
Capesize
|
1,675.4
|
1,530.0
|
||||||
Panamax
|
-
|
-
|
||||||
Ultramax
|
1,365.0
|
1,350.0
|
||||||
Supramax
|
1,092.0
|
1,080.0
|
||||||
总计
|
4,132.4
|
3,960.0
|
||||||
租船日
|
||||||||
Capesize
|
-
|
-
|
||||||
Panamax
|
25.9
|
-
|
||||||
Ultramax
|
87.6
|
189.5
|
||||||
Supramax
|
82.3
|
46.2
|
||||||
总计
|
195.8
|
235.7
|
||||||
可用天数(自有和包租机队)
|
||||||||
Capesize
|
1,618.5
|
1,440.7
|
||||||
Panamax
|
25.9
|
-
|
||||||
Ultramax
|
1,410.2
|
1,534.5
|
||||||
Supramax
|
1,134.3
|
1,089.1
|
||||||
总计
|
4,188.9
|
4,064.3
|
||||||
可用天数(自有舰队)
|
||||||||
Capesize
|
1,618.5
|
1,440.7
|
||||||
Panamax
|
-
|
-
|
||||||
Ultramax
|
1,322.6
|
1,345.0
|
||||||
Supramax
|
1,052.0
|
1,042.9
|
||||||
总计
|
3,993.1
|
3,828.6
|
||||||
营业天数
|
||||||||
Capesize
|
1,572.8
|
1,434.1
|
||||||
Panamax
|
25.9
|
-
|
||||||
Ultramax
|
1,393.1
|
1,473.2
|
||||||
Supramax
|
1,122.7
|
1,072.0
|
||||||
总计
|
4,114.5
|
3,979.3
|
||||||
舰队利用率
|
||||||||
Capesize
|
93.9
|
%
|
98.6
|
%
|
||||
Panamax
|
100.0
|
%
|
-
|
|||||
Ultramax
|
98.1
|
%
|
95.7
|
%
|
||||
Supramax
|
97.3
|
%
|
95.4
|
%
|
||||
舰队平均值
|
96.2
|
%
|
96.6
|
%
|
||||
平均每日结果:
|
||||||||
相当于定期包机
|
||||||||
Capesize
|
$
|
25,601
|
$
|
15,929
|
||||
Panamax
|
-
|
-
|
||||||
Ultramax
|
14,572
|
14,890
|
||||||
Supramax
|
15,339
|
10,010
|
||||||
舰队平均值
|
19,219
|
13,947
|
||||||
每日船舶运营费用
|
||||||||
Capesize
|
$
|
6,700
|
$
|
6,571
|
||||
Panamax
|
-
|
-
|
||||||
Ultramax
|
5,915
|
5,559
|
||||||
Supramax
|
6,074
|
6,329
|
||||||
舰队平均值
|
6,275
|
6,160
|
||||||
1) |
息税折旧摊销前利润是归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益加上净利息支出、税收以及折旧和摊销。之所以包括息税折旧摊销前利润,是因为
管理层和某些投资者将其用作经营业绩的衡量标准。航运业的分析师使用息税折旧摊销前利润作为比较同行业绩的常用绩效指标。我们的管理层使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准
来合并内部财务报表,并将其提交董事会会议审查。我们认为,息税折旧摊销前利润对投资者有用,因为航运业是资本密集型的,这通常会导致大幅贬值
和融资成本。除净收入外,息税折旧摊销前利润还为投资者提供了一项衡量标准,用于在这些成本之前评估我们的业绩。息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则(即非公认会计准则衡量标准)确认的项目,不应被视为
净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代方案。如我们的合并现金流量表所示,息税折旧摊销前利润不是衡量流动性或现金流的指标。此处使用的息税折旧摊销前利润的
定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。
|
2) |
平均船舶数量是相关时期内组成我们船队的船舶数量,计算方法是每艘船在
期间加入我们船队的天数之和除以该期间的日历天数。
|
3) |
我们将所有权天数定义为我们拥有船队中每艘船只的时期内的总天数。所有权天数是衡量我们一段时间内机队规模的指标,它会影响我们在一段时间内记录的收入金额和支出金额。
|
4) |
我们将租船天数定义为我们租用第三方船舶期间的总天数。
|
5) |
我们将可用天数定义为我们的所有权天数和租船天数减去我们的船舶因熟悉收购、维修或
担保、船舶升级或特殊调查而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶应能够产生收入的时段内的天数。
|
6) |
我们将自有机队的可用天数定义为可用天数减去租船天数。
|
7) |
我们将运营天数定义为一段时间内的总可用天数减去由于不可预见的情况而停租船舶的总天数。航运业
使用运营天数来衡量船舶实际产生收入的时段内的总天数。
|
8) |
我们的船队利用率的计算方法是:一段时间内的运营天数除以所有权天数加上租船天数减去干船停靠天数。
|
9) |
我们将TCE费率定义为我们的航行收入减去航行费用、包机租赁费用和已实现的燃料套期保值收益或亏损,除以我们自有机队
在此期间的可用天数。TCE费率是一种常见的航运业绩衡量标准,主要用于比较按时租船舶产生的每日收入与航行租船舶产生的每日
收入,因为航程租船舶的租船费率通常不以每日金额表示,而定期租船的租船费率通常以这样的
金额表示。我们对2024年第二季度的TCE的估计是基于迄今为止预订的赛程。实际结果可能会根据实际航行时间和其他因素而有所不同。因此,如果没有不合理的
努力,我们就无法提供第二季度估计的总体消费支出与根据公认会计原则提出的最可比财务指标的对账表。在本新闻稿中,当我们将我们的TCE与波罗的海Supramax指数(BSI)进行比较时,我们会根据惯常佣金调整BSI。
|
三个月已结束
2024年3月31日
|
三个月已结束
2023年3月31日
|
|||||||
舰队总数
|
(未经审计)
|
|||||||
航行收入(以千计)
|
$
|
117,435
|
$
|
94,391
|
||||
航行费用(以千计)
|
37,200
|
37,435
|
||||||
包机租用费用(以千计)
|
3,510
|
3,664
|
||||||
燃料套期保值的已实现收益(以千计)
|
18
|
108
|
||||||
76,743
|
53,400
|
|||||||
自有机队的总可用天数
|
3,993
|
3,829
|
||||||
总的 TCE 费率
|
$
|
19,219
|
$
|
13,947
|
||||
10) |
我们将船舶日常运营费用定义为包括船员工资和相关费用、与维修和保养(不包括干船停泊)相关的保险费用、备件和
消耗品商店的成本、吨位税和其他杂项费用。每日船舶运营费用是通过将船舶运营费用除以相关时期的所有权天数计算得出的。
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