附录 99.1
RAMACO 资源报告
2024 年第一季度业绩
肯塔基州列克星敦，2024年5月8日——领先的高质量、低成本冶金煤运营商和开发商拉马科资源公司（纳斯达克股票代码：METC、METCB、“Ramaco” 或 “公司”）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。
2024 年第一季度亮点
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月中，公司调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销、某些非运营费用和股权薪酬（“调整后息税折旧摊销前利润”，非公认会计准则指标）为2,420万美元，而2023年第四季度为5,850万美元。（请参阅下面的 “非公认会计准则指标的对账”。） |
| ● | 在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的净收入为200万美元，相比之下，2023年第四季度为3000万美元。截至2024年3月31日的三个月，A类每股收益为0.00美元，而截至2023年12月31日的三个月，A类每股收益为0.60美元。 |
| ● | 2024年第一季度的业绩受到指数定价下跌（尤其是3月份）和矿山成本上涨的负面影响。该公司在3月份的出口吨位中出货量的一半以上，当时指数处于低点。此外，2024年第一季度的矿山成本受到Elk Creek严峻的地质和劳动力限制的影响，预计两者都将在整个第二季度，尤其是2024年下半年有所改善。 |
| ● | 董事会宣布核心资源B类股票的季度现金分红为每股0.2376美元。这笔款项将于2024年6月15日支付给2024年6月1日的登记股东。在过去的几个季度中，基于特许权使用费和基础设施收入的B类股息的支付水平一直保持稳定。董事会还批准并宣布了2024年第二季度每股0.1375美元的季度A类普通股现金股息，该股息将于2024年6月15日支付给2024年6月1日的登记股东。 |
| ● | 该公司最近与KeyBank、NA和一家银行集团签署了一项协议，以延长和扩大其现有Revolver设施的规模。新设施将左轮手枪从1.25亿美元增加到2亿美元，并带有手风琴功能，将终极尺寸再增加7500万美元至2.75亿美元。新设施的期限为五年，较原来的三年有所延长。 |
市场评论/2024年展望
| ● | 该公司维持了2024年全年的所有指引，这可以在今天新闻稿的 “财务指导” 部分中看到。 |
| ● | 该公司承诺向北美客户提供140万吨，平均已实现价格为每吨167美元，70万吨大部分已经发货并出售给海运客户，平均实现价格为每吨150美元，承诺总量为210万吨，平均已实现价格为每吨162美元。该公司承诺再向出口客户交付200万吨，主要按指数挂钩的价格计算，使2024年的总销售承诺达到420万吨。 这将相当于2024年产量指导中点的100％。 |
| ● | 该公司指出，其2024年的4项主要增长举措仍在按计划和预算进行。按年计算，增建的Ram 3露天/高墙矿和Stonecoal Alma矿的第三部分最终将使2024年麋鹿溪的总产量增加约60万吨，两者都将在2024年年中开始增加。按年计算，在Berwind矿增加第三部分最终将增加约30万吨的低产量产量，首次产量将在第四季度进行 |
1
| 2024。这些新矿山的总成本预计约为每吨90-95美元。最后，我们仍然预计马本的制备厂将在2024年年底之前全面投入运营，这将降低目前每吨约40美元的卡车运输成本。 |
| ● | 该公司预计第二季度煤炭的出货量为85万至95万吨，并预计整个2024年的销售节奏将增加。如上所述，拉马科预计，在2024年底之前，与目前的运行速度相比，年化产量将增加近100万吨。预计矿山总成本将在2024年下半年大幅下降，因为预计2024年上半年的销量将大大高于水平。 |
| ● | 该公司在怀俄明州谢里登的关键矿物布鲁克矿的额外采矿和化学测试方面继续取得进展。该公司继续预计将在2024年内完成对该项目的技术经济分析。 |
管理评论
Ramaco Resources董事长兼首席执行官兰德尔·阿特金斯评论说：“我们第一季度的业绩明显低于我们的预期。这是由于整个季度，尤其是3月份的价格下跌，以及Elk Creek恶劣的地质和劳动条件导致矿山成本高于预期。但是，我相信全年业绩将有所改善。我们有望通过执行增长计划、努力降低成本以及在今年余下的时间里继续保持强劲的2024年市场营销，提高产量水平。
我们以前见过的今年开局有相似之处。2023年，我们的动态是，下半年明显强于上半年。这不仅是由于钢铁市场的季节性影响，更重要的是从运营角度来看。下半年，我们的年产量从300万吨变为400万吨，从而产生了积极的财务影响。具有讽刺意味的是，在2024年，类似的情况可能会出现。
到第四季度，我们希望年产量增加近一百万吨。我们的目标是以每年近500万吨的销售和产量退出2024年，并将我们的成本状况降至每吨100美元或以下。我们预计，下半年的总体成本下降不仅来自产量的增加，还来自矿山地质、劳动力和生产率的变化。
就金属市场而言，由于全球需求疲软，价格每吨大幅下跌约55美元，在整个2024年第一季度下降了20％。仅在3月份，这一跌幅就加速了每吨近30美元，跌幅为12％。具体而言，美国高交易量A指数在第一季度末比2023年第四季度的平均价格每吨低55美元以上。不幸的是，价格大幅下跌发生在3月份，当我们出货了第一季度的大部分指数定价出口货运时。
自3月份以来，价格最近似乎趋于稳定。可能有几个原因，包括亚洲钢厂恢复购买活动，以及一些成本较高的美国矿山的关闭，主要是按当前价格水平亏损的高产量美国矿山。这些矿山的关闭在一定程度上放松了阿巴拉契亚地区的劳动力储备，这有望在招聘和工资成本方面对我们有所帮助。
展望未来，由于价格保持区间波动，我们预计第二季度市场将在很大程度上进行 “螃蟹漫步”。幸运的是，我们已经将本年度的煤炭销售量基本维持在指导水平。但是，由于亚洲市场有望反弹并恢复部分失去的势头，以及美国产量的疲软开始影响市场，下半年有理由感到乐观。即使是现在，在过去的几周中，我们的销售兴趣也有所增加。
在我们的关键矿物方面，我们在怀俄明州布鲁克矿的初始矿山开发以及稀土元素和关键矿物的相关化学测试方面继续取得进展。我们将继续进行更深、更多的岩心钻探以及化学顺序消化，以帮助确定适当的加工技术。我们预计今年将完成我们的技术经济分析，以评估该机会的整体商业方面。
2
提醒一下，威尔国际公司在三月份发布了关于拉马科稀土机会的修订版技术勘探报告。就其主要发现而言，自威尔首次发布2023年5月报告以来，报告的稀土吨位和浓度估计值基本翻了一番。重要的是，包括来自煤炭在内的许多物质岩性学显示出的最大 ppm 浓度超过 9,000 ppm。此外，据估计，布鲁克矿床的10％以上含有镓和锗，这两种高价值的关键矿物最近被中国禁止。
最后，我们最近与一个由北美KeyBank牵头的银行集团签署了一项协议，延长和扩大我们现有的Revolver的规模。新设施将左轮手枪从1.25亿美元增加到2亿美元，并带有手风琴功能，将终极尺寸再增加7500万美元至2.75亿美元。随着我们展望未来几年产量的进一步增长，我们现在欢迎扩大设施的灵活性以满足正常的运营要求。新设施的期限也从原来的三年延长至五年。我们认为，该设施的成功关闭再次证明了我们良好的信贷状况和保守的财务指标。
总而言之，我们度过了一个充满挑战的季度。我们将超越它。我们期待在今年剩余的时间里改善我们的运营和财务业绩，因为我们将执行冶金煤产量增长战略，同时推进Brook Mine REE和关键矿产项目的商业开发。”
主要运营和财务指标如下所示：
关键指标 | | | | | | | | | | |
| 1Q24 | | 4Q23 | Chg。 | | 1Q23 | Chg。 | |||
总售出吨数 ('000) | | 929 | | | 988 | (6)% | | | 757 | 23% |
收入（百万美元） | $ | 172.7 | | $ | 202.7 | (15)% | | $ | 166.4 | 4% |
销售成本（百万美元） | $ | 139.7 | | $ | 139.4 | 0% | | $ | 110.5 | 26% |
售出吨数的非公认会计准则定价（美元/吨） 1 | $ | 155 | | $ | 175 | (11)% | | $ | 188 | (18)% |
非公认会计准则现金销售成本（美元/吨） 1 | $ | 118 | | $ | 107 | 10% | | $ | 109 | 8% |
售出吨数的非公认会计准则现金利润率（美元/吨） | $ | 37 | | $ | 68 | (46)% | | $ | 79 | (53)% |
净收入（百万美元） | $ | 2.0 | | $ | 30.0 | (93)% | | $ | 25.3 | (92)% |
摊薄后每股收益-A类普通股 | $ | (0.00) | | $ | 0.60 | (100)% | | $ | 0.57 | (100)% |
调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元） 1 | $ | 24.2 | | $ | 58.5 | (59)% | | $ | 48.3 | (50)% |
资本支出（百万美元） | $ | 18.7 | | $ | 18.0 | 4% | | $ | 23.5 | (20)% |
调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出（百万美元） | $ | 5.4 | | $ | 40.5 | (87)% | | $ | 24.7 | (78)% |
(1) 见 “非公认会计准则指标的对账”
由于四舍五入，可能会出现差异。
2024 年第一季度业绩
除非另有说明，否则在以下段落中，所有提及 “季度” 或 “季度” 的内容均指2024年第一季度。
同比季度比较
该季度的总产量为84.4万吨，较2023年同期增长1％。麋鹿溪综合体的产量为46.7万吨，较去年的61.1万吨下降了24％。下降是由于严峻的地质条件和劳动力限制造成的，我们认为，截至本月，这两者都已基本过去。Berwind、Knox Creek和Maben综合体在本季度将产量提高到创纪录的37.7万吨，较去年同期的22.3万吨增长了69％。
季度定价为每吨155美元，与2023年第一季度的每吨188美元相比下降了18％。这反映了美国冶金煤价格指数的同比下降。现金矿成本为每售出一吨118美元，不包括运输成本、替代矿产开发成本和闲置矿山成本，较2023年同期增长了8％。由于上述原因，本季度现金利润率为每吨37美元，低于2023年同期的每吨79美元。这是基于非公认会计准则收入（离岸价）和非公认会计准则现金销售成本（离岸价）。
3
季度同比比较
2024年第一季度的产量为84.4万吨，与2023年第四季度相比增长了13％，这主要是由于2024年第一季度没有休假期。季度总销售量为92.9万吨，低于2023年第四季度的98.8万吨，2024年第一季度的下降是由于库存减少与2023年第四季度相比有所减少。
2024年第一季度的已实现价格为每吨155美元，较2023年第四季度的每吨175美元下降了11％，这反映了2024年第一季度的市场状况疲软和指数定价的下跌。2024年第一季度的现金成本为每吨118美元，而2023年第四季度的现金成本为每吨107美元。相应地，根据非公认会计准则收入（离岸价）和非公认会计准则现金销售成本（离岸价），2024年第一季度的现金利润率为每吨37美元，低于2023年第四季度的每吨68美元。
资产负债表和流动性
截至2024年3月31日，该公司的流动性为9,580万美元，其中包括3,050万美元的现金加上循环信贷额度下的6,530万美元可用资金。流动性较2023年同期的6,540万美元增长了46％。
2024年3月31日，应收账款达到创纪录的季度末水平，为1.035亿美元，较截至2023年3月31日的7,110万美元增长了3,240万美元。这一增长反映了整体和海运销售额的实质性增长。2024年第一季度的资本支出总额为1,870万美元。这比2023年同期的2350万美元有所下降，较2023年第四季度的1,800万美元略有增加。
该公司的有效季度税率为21％。2024年第一季度，公司确认的所得税支出为50万美元。
以下汇总了所述期间的关键销售、生产和财务指标：
| | 三个月已结束 | |||||||
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 | |||
以千计，每吨金额除外 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | |||
| | | | | | | | | |
销量（吨） |
| | 929 |
| | 988 |
| | 757 |
| | | | | | | | | |
公司产量（吨） |
| |
|
| |
|
| |
|
麋鹿溪矿业综合体 |
| | 467 |
| | 412 |
| | 611 |
Berwind 矿业综合体（包括诺克斯溪和马本） |
| | 377 |
| | 333 |
| | 223 |
总计 |
| | 844 |
| | 745 |
| | 834 |
| | | | | | | | | |
每吨财务指标 (a) |
| |
|
| |
|
| |
|
每吨平均收入 | | $ | 155 | | $ | 175 | | $ | 188 |
出售煤炭的平均现金成本 | | | 118 | | | 107 | | | 109 |
每吨平均现金利润率 | | $ | 37 | | $ | 68 | | $ | 79 |
| | | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 18,730 | | $ | 17,980 | | $ | 23,546 |
| (a) | 指标在 “非公认会计准则指标对账” 下定义和核对。 |
4
财务指导
（以千计，每吨数量和百分比除外）
|
| | 全年 | | 全年 |
| | | 2024 年指南 | | 2023 |
|
| |
| | |
公司产量（吨） |
| | 4,000 - 4,400 | | 3,174 |
| | | | | |
销售量（吨） (a) |
| | 4,200 - 4,600 | | 3,455 |
| | | | | |
每售出一吨的现金成本 (b) | | $ | 105 - 111 | $ | 110 |
| | | | | |
其他 | | | | | |
资本支出 (c) | | $ | 53,000 - 63,000 | $ | 82,904 |
销售、一般和管理费用 (d) | | $ | 38,000 - 42,000 | $ | 35,926 |
折旧、损耗和摊销费用 | | $ | 62,000 - 68,000 | $ | 54,252 |
利息支出，净额 | | $ | 4,000 - 5,000 | $ | 8,903 |
有效税率 (e) | | | 20 - 25% | | 21% |
闲置矿山成本 | | $ | 0 | $ | 3,978 |
| | | | | |
| (a) | 包括购买的煤炭。 |
| (b) | 不包括运输成本、替代矿产开发成本和闲置矿山成本。 |
| (c) | 不包括2023年的资本化利息。 |
| (d) | 不包括基于股票的薪酬。 |
| (e) | 标准化以排除离散项目。 |
2024 年承诺销量(a)
（以百万计，每吨金额除外）
|
| 2024 | |||
| | 音量 |
| 平均价格 | |
北美，固定价格 |
| 1.4 | | $ | 167 |
海运，固定价格 |
| 0.7 | | $ | 150 |
总计，固定价格 |
| 2.1 | | $ | 162 |
指数定价 |
| 2.0 | | |
|
承诺总吨数 |
| 4.2 | | | |
| (a) | 截至2024年4月30日的金额，包括购买的煤炭。由于四舍五入，总数可能不相加。不包括预计在以后几年完成的承诺销售额。 |
关于 RAMACO 资源
Ramaco Resources, Inc. 是西弗吉尼亚州南部和弗吉尼亚州西南部高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商。其行政办公室位于肯塔基州列克星敦，业务办公室位于西弗吉尼亚州的查尔斯顿和怀俄明州的谢里登。该公司目前在阿巴拉契亚中部有四个活跃的冶金煤矿开采综合体，怀俄明州谢里登附近有一个处于生产初期阶段的开发稀土和煤矿。2023 年，该公司宣布，在怀俄明州谢里登附近的矿山发现了一个主要的初级磁性稀土矿床。该公司毗邻怀俄明矿山，经营着一个碳研究和试点设施，与利用煤炭生产先进碳产品和材料有关。与这些活动有关，它拥有大约60项知识产权专利、待批申请、独家许可协议和各种商标。有关Ramaco Resources的新闻和其他信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件，可在以下网址获得：http://www.ramacoresources.com。欲了解更多信息，请致电 (859) 244-7455 联系投资者关系部。
5
2024 年第一季度电话会议
Ramaco Resources将于美国东部时间（美国东部时间）2024年5月9日星期四上午9点举行季度电话会议和网络直播。随附的幻灯片将在电话会议开始前立即在 https://www.ramacoresources.com/investors/investor-presentations/ 公布。
要参加 2024 年 5 月 9 日的电话会议直播，请执行以下操作：
国内直播：(877) 317-6789
国际直播：(412) 317-6789
会议编号：Ramaco Resources 2024年第一季度业绩
网页链接：点击这里
关于前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述代表了Ramaco Resources对指导、未来事件、预期收入、未来需求和生产水平、宏观经济趋势、正在进行的项目的发展、成本和对经营业绩的预期或信念，本新闻稿中描述的结果可能无法实现。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素不在Ramaco Resources的控制范围内，这可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于我们当前的矿山开发活动意外延迟、成功提高Berwind和Knox Creek综合体产量的能力、我们的销售承诺交易对手未能履约、美国或国际上政府加强对煤炭的监管、出口市场对煤炭需求的进一步下降以及铁路表现不佳、收购拉马科煤炭和马本给公司股东带来的预期收益、预期的好处以及其影响对Ramaco Coal和Maben的收购，以及该公司成功开发布鲁克矿的能力，包括公司增加的勘探目标和对该矿的估算是否已实现。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则Ramaco Resources不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。新的因素不时出现，Ramaco Resources不可能预测所有这些因素。在考虑这些前瞻性陈述时，应牢记Ramaco Resources向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中的风险因素和其他警示性陈述，包括其10-K表年度报告和10-Q表季度报告。Ramaco Resources在美国证券交易委员会文件中提及的风险因素和其他因素可能导致其实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
6
Ramaco 资源公司
未经审计的合并运营报表
| | 截至3月31日的三个月 | | ||||
以千计，每股金额除外 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | | | | | | |
收入 |
| $ | 172,676 |
| $ | 166,360 |
|
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本（不包括下文单独显示的项目） | |
| 139,713 | |
| 110,549 | |
资产退休债务增加 | |
| 354 | |
| 350 | |
折旧、损耗和摊销 | |
| 15,220 | |
| 11,852 | |
销售、一般和管理 | |
| 14,114 | |
| 11,742 | |
成本和支出总额 | |
| 169,401 | |
| 134,493 | |
| | | | | | | |
营业收入 | |
| 3,275 | |
| 31,867 | |
| | | | | | | |
其他收入（支出），净额 | |
| 629 | |
| 1,247 | |
利息支出，净额 | |
| (1,332) | |
| (2,309) | |
税前收入 | |
| 2,572 | |
| 30,805 | |
所得税支出 | |
| 540 | |
| 5,548 | |
净收入 | | $ | 2,032 | | $ | 25,257 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基础-单一课程（截至 2023 年 6 月 20 日） | | $ | 不适用 | | $ | 0.57 | |
基本-A 级 | | $ | (0.00) | | $ | — | |
总计 | | $ | (0.00) | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
基本-B 级 | | $ | 0.24 | | $ | — | |
| | | | | | | |
稀释-单一类别（截至 23 年 6 月 20 日） | | $ | 不适用 | | $ | 0.57 | |
稀释-A 级 | | $ | (0.00) | | $ | — | |
总计 | | $ | (0.00) | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
稀释-B 级 | | $ | 0.23 | | $ | — | |
7
Ramaco 资源公司
未经审计的合并资产负债表
以千计，每股金额除外 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
| | | | | | |
资产 |
| |
|
| |
|
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 30,503 | | $ | 41,962 |
应收账款 | |
| 103,539 | |
| 96,866 |
库存 | |
| 41,280 | |
| 37,163 |
预付费用和其他 | |
| 7,286 | |
| 13,748 |
流动资产总额 | |
| 182,608 | |
| 189,739 |
不动产、厂房和设备，净额 | |
| 466,253 | |
| 459,091 |
融资租赁使用权资产，净额 | |
| 17,148 | |
| 10,282 |
预付煤炭特许权使用费 | |
| 3,410 | |
| 2,964 |
其他 | |
| 4,592 | |
| 3,760 |
总资产 | | $ | 674,011 | | $ | 665,836 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | |
|
| |
|
|
负债 | |
|
| |
|
|
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付账款 | | $ | 59,694 | | $ | 51,624 |
应计负债 | |
| 49,657 | |
| 52,225 |
资产退休债务的当期部分 | |
| 110 | |
| 110 |
长期债务的当前部分 | |
| 28,227 | |
| 56,534 |
融资租赁债务的本期部分 | | | 8,541 | |
| 5,456 |
保险融资责任 | |
| 2,238 | |
| 4,037 |
流动负债总额 | |
| 148,467 | |
| 169,986 |
资产报废债务，净额 | |
| 29,197 | |
| 28,850 |
长期债务，净额 | |
| 24,739 | |
| 349 |
长期融资租赁债务，净额 | | | 8,543 | |
| 4,915 |
优先票据，净额 | | | 33,412 | |
| 33,296 |
递延所得税负债，净额 | |
| 52,424 | |
| 54,352 |
其他长期负债 | |
| 4,961 | |
| 4,483 |
负债总额 | |
| 301,743 | |
| 296,231 |
| | | | | | |
承付款和意外开支 | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股东权益 | |
|
| |
|
|
优先股，面值0.01美元 | |
| — | |
| — |
A类普通股，面值0.01美元 | | | 443 | | | 440 |
B 类普通股，面值 0.01 美元 | | | 88 | |
| 88 |
额外的实收资本 | |
| 279,962 | |
| 277,133 |
留存收益 | |
| 91,775 | |
| 91,944 |
股东权益总额 | |
| 372,268 | |
| 369,605 |
负债总额和股东权益 | | $ | 674,011 | | $ | 665,836 |
8
Ramaco 资源公司
未经审计的现金流量表
| | 截至3月31日的三个月 | | ||||
以千计 |
| 2024 |
| 2023 | | ||
来自经营活动的现金流 |
| |
|
| |
| |
净收入 | | $ | 2,032 | | $ | 25,257 | |
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整： | | | | | | | |
增加资产报废债务 | |
| 354 | |
| 350 | |
折旧、损耗和摊销 | |
| 15,220 | |
| 11,852 | |
债务发行成本的摊销 | |
| 207 | |
| 149 | |
基于股票的薪酬 | |
| 4,702 | |
| 2,937 | |
其他 | | | (23) | | | — | |
递延所得税 | |
| (1,928) | |
| 2,154 | |
运营资产和负债的变化： | | | | | | | |
应收账款 | |
| (6,673) | |
| (29,925) | |
预付费用和其他流动资产 | |
| 6,462 | |
| 4,779 | |
库存 | |
| (4,117) | |
| (5,998) | |
其他资产和负债 | |
| (494) | |
| (823) | |
应付账款 | |
| 6,301 | |
| 13,902 | |
应计负债 | |
| 3,145 | |
| (3,272) | |
来自经营活动的净现金 | |
| 25,188 | |
| 21,362 | |
| | | | | | | |
来自投资活动的现金流： | | | | | | | |
资本支出 | |
| (18,730) | |
| (23,546) | |
其他 | | | 65 | | | 1,182 | |
用于投资活动的净现金 | | | (18,665) | | | (22,364) | |
| | | | | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | | |
借款收益 | |
| 51,500 | |
| 45,000 | |
股息的支付 | | | (8,319) | | | (5,556) | |
偿还借款 | |
| (55,417) | |
| (24,145) | |
偿还拉马科煤炭收购融资-关联方 | | | — | | | (10,000) | |
保险融资的还款 | | | (1,799) | | | (1,433) | |
设备融资租赁的还款 | | | (2,077) | | | (1,746) | |
因预扣税而退出的股票 | | | (1,870) | | | (115) | |
所用现金净额融资活动 | |
| (17,982) | |
| 2,005 | |
| | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | |
| (11,459) | |
| 1,003 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | |
| 42,781 | |
| 36,473 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 31,322 | | $ | 37,476 | |
9
非公认会计准则指标的对账
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润被管理层和财务报表的外部用户（例如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构）用作补充的非公认会计准则财务指标。我们认为调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使我们能够更有效地评估运营业绩。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益加上净利息支出；股权补偿；折旧、损耗和摊销费用；所得税；某些非营业外支出（慈善捐款）和资产报废义务的增加。其最具可比性的GAAP指标是净收益。净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账如下所示。调整后的息税折旧摊销前利润并非旨在替代公认会计准则的绩效指标，也可能无法与其他公司提出的类似标题的指标进行比较。
| | | Q1 | | | Q4 | | | Q1 |
（以千计） |
| | 2024 | | | 2023 | | | 2023 |
| | | | | | | | | |
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 |
| |
| | | |
| |
|
净收入 | | $ | 2,032 | | $ | 30,038 | | $ | 25,257 |
折旧、损耗和摊销 | |
| 15,220 | |
| 14,401 | |
| 11,852 |
利息支出，净额 | |
| 1,332 | |
| 1,630 | |
| 2,309 |
所得税支出 | |
| 540 | |
| 8,829 | |
| 5,548 |
EBITDA | |
| 19,124 | |
| 54,898 | |
| 44,966 |
基于股票的薪酬 | |
| 4,702 | |
| 3,199 | |
| 2,937 |
增加资产报废债务 | |
| 354 | |
| 354 | |
| 350 |
调整后 EBITDA | | $ | 24,180 | | $ | 58,451 | | $ | 48,253 |
非公认会计准则收入和每吨现金成本
每吨非公认会计准则收入（离岸矿山）的计算方法是煤炭销售收入减去包括滞期费在内的运输成本除以销售吨数。每售出一吨（离岸矿山）的非公认会计准则现金成本计算方法是煤炭销售的现金成本减去运输成本、替代矿产开发成本以及闲置成本和其他成本，再除以销售吨数。我们认为，每吨收入（FOB矿）和每吨现金成本（FOB矿）为投资者提供了有用的信息，因为这使投资者能够将公司的每吨收入和每吨现金成本与其他上市煤炭公司采取的类似措施进行比较，并更有效地监测煤炭价格和成本的不同时期的变化，不包括我们无法控制的运输成本和替代矿产成本的影响，后者目前更注重发展。为得出这些指标而进行的调整对于理解和评估公司的财务业绩具有重要意义。根据公认会计原则，每吨销售收入（离岸矿山）和每吨销售的现金成本（离岸矿山）不是衡量财务业绩的指标，因此不应被视为GAAP下的收入和销售成本的替代品。下表显示了我们如何计算非公认会计准则收入和每吨现金成本：
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每吨非公认会计准则收入
（以千计，每吨金额除外） | | | Q1 2024 | | | Q4 2023 | | | Q1 2023 |
|
| |
| | |
|
| |
|
收入 | | $ | 172,676 | | $ | 202,729 | | $ | 166,360 |
减去：为调节非公认会计准则收入而进行的调整（离岸价） | |
|
| |
| | | | |
运输 | |
| (28,285) | |
| (30,287) | |
| (24,446) |
非公认会计准则收入（离岸价） | | $ | 144,391 | | $ | 172,442 | | $ | 141,914 |
已售出多吨 | |
| 929 | |
| 988 | |
| 757 |
每售出一吨的收入（离岸矿山） | | $ | 155 | | $ | 175 | | $ | 188 |
每吨非公认会计准则现金成本
（以千计，每吨金额除外） | | | Q1 2024 | | | Q4 2023 | | | Q1 2023 |
|
| |
| | |
|
| |
|
销售成本 | | $ | 139,713 | | $ | 139,410 | | $ | 110,549 |
减去：为调节非公认会计准则现金销售成本而进行的调整 | |
|
| |
| | |
|
|
运输成本 | |
| (28,876) | |
| (31,272) | |
| (24,481) |
替代矿产开发成本 | | | (1,135) | | | (1,107) | | | (980) |
闲置成本和其他成本 | | | (237) | | | (1,041) | | | (2,559) |
非公认会计准则现金销售成本 | | $ | 109,465 | | $ | 105,990 | | $ | 82,529 |
已售出多吨 | |
| 929 | |
| 988 | |
| 757 |
每售出一吨的现金成本（离岸矿山） | | $ | 118 | | $ | 107 | | $ | 109 |
我们不根据不合理的原则提供每吨现金成本展望与销售成本的对账表
S-K 法规第 10 (e) (1) (i) (B) 项规定了努力例外情况。如果不做出不合理的努力，我们就无法预测制定有意义的可比GAAP销售成本所需的某些项目。这些项目通常包括非现金资产报废义务增值支出、矿山闲置费用和其他非经常性间接采矿费用，这些费用很难事先预测，因此无法将GAAP估算值包括在内。
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