附录 99.2

亲爱的股东，

随着我们继续在世界上最受欢迎的计算平台基础上再接再厉，Arm作为上市公司的第三季度创下了创纪录的第三个业绩。在第四季度，我们的收入创历史新高，收入和非公认会计准则每股收益均超过了指导区间的最高水平。随着Armv9的持续采用，创纪录的特许权使用费收入推动了这一增长，尤其是在智能手机、服务器和汽车市场。在多项高价值协议以及从数据中心到边缘计算对Arm的人工智能节能技术的需求增加的推动下，许可收入也非常强劲。

我们相信这些基本趋势将继续下去，我们预计下个季度的收入和利润也将实现强劲的同比增长。

Arm 的长期战略促进了多种增长动力。

特许权使用费收入将推动增长。我们预计，所有细分市场对基于ARM的计算的需求将继续存在，尤其是从最先进的数据中心到最小的边缘设备，几乎所有应用程序都部署了人工智能。所有这些额外的计算都需要以更低的功耗提高性能，这推动了智能手机、服务器、智能物联网和网络设备对Arm最先进的技术（例如Armv9）的需求。基于Armv9技术的芯片现在占特许权使用费收入的20％左右，高于上个季度的15％左右1。

从数据中心到边缘计算机，对更节能的计算和人工智能能力的需求将推动增长。随着运行这些复杂的人工智能工作负载的计算量呈指数级增长，所需的能量也将增加。根据波士顿咨询集团2023年的一份报告，美国数据中心每年消耗约126TWh，预计到2030年将增长三倍。Arm的数据中心客户报告说，与传统架构相比，每瓦特性能可大幅降低，这也是选择Arm的节能技术来帮助运行这些工作负载的原因。谷歌最近宣布了其首款基于ARM的定制Axion产品，与传统架构相比，该产品的性能提高了50％，能效提高了60％，并将用于运行人工智能训练和推理。全球十家最大的超大规模企业正在为其数据中心部署基于 ARM 的芯片，包括亚马逊网络服务、微软和甲骨文云。NVIDIA 最近还宣布推出了 Grace Blackwell Superchip，它将 NVIDIA 的 Blackwell GPU 架构与基于 ARM与在传统服务器芯片上运行 GPU 相比，这可以显著节省能源。Arm 技术为 PC、智能手机、汽车应用和网络设备中的芯片提供了类似的能效，随着人工智能的无处不在，我们相信我们的技术将为其提供支持。

在本季度，Arm还宣布了其下一代汽车处理器系列，包括世界上能效最高、性能最高的服务器级CPU，具有安全关键汽车增强（AE）功能，即Arm Neoverse V3AE。这一新的汽车处理器系列已经被领先企业所采用，包括Marvell、联发科、NVIDIA、恩智浦、瑞萨、Telechips、德州仪器等。

此外，在本季度中，Arm宣布推出Ethos-U85，该产品增加了对Arm Ethos产品的变压器网络支持，将生成式人工智能引入了深度嵌入式设备，例如工厂自动化和智能相机。重要的是，它为一些最常用的人工智能框架提供支持，例如TensorFlow Lite和PyTorch。

增长将由计算子系统推动。复杂的芯片和小芯片更难开发，设计时间更长，这增加了芯片的成本，增加了芯片错过产品发布窗口的风险。我们的解决方案是Arm Compute Subsystems（“CSS”），它是针对特定终端市场和用例的Arm技术平台的集成和验证配置。通过提供更多的解决方案，Arm正在加快客户的上市时间并降低开发成本，因此可以收取更高的每芯片特许权使用费。Arm 继续增加对 CSS 平台的投资。在本季度，Arm宣布了两个新的基础设施平台，即Neoverse CSS V3和Neoverse CSS N3，并开发了我们的第一个汽车市场CSS平台。此外，我们将继续在Arm Total Design生态系统中增加关键合作伙伴，以加快定制芯片的开发，最近的诺基亚正在为无线市场定义基于Neoverse CSS的下一代片上系统（“SoC”）。

1 我们估计，在本季度中，Armv9约占特许权使用费收入的20％，Armv8约占50％，较旧的架构约占30％。

增长将由Arm独特的软件和设计合作伙伴生态系统推动。

Arm 拥有世界上最大的计算生态系统，拥有超过 1,800 万软件开发人员，我们将继续增加对所有细分市场的投资，以加速 Arm 上的软件开发。

通过软件优化，我们正在扩大对生成人工智能的支持，使所有使用 Arm 平台的设备现在都可以访问诸如 Llama 之类的模型。我们最近宣布与 Meta 建立合作伙伴关系，将最广泛使用的人工智能框架之一 PyTorch/Executorch 与 Arm 的软件整合，使设备端推理功能能够在移动和边缘设备上高效运行。

随着云服务提供商继续转向基于ARM的芯片，许多最大的企业计算应用程序紧随其后的是甲骨文数据库、SAP Hana、微软团队、谷歌的YouTube广告平台等，这些应用现在在Arm上运行，其性价比和能效都比传统架构更高。

在本季度，我们还宣布了一项汽车合作伙伴计划，该计划旨在提供虚拟原型设计平台，该平台将使软件能够与物理芯片并行开发，从而将汽车解决方案的总体开发周期缩短多达两年，从而节省大量成本。西门子是首批为其合作伙伴提供基于硅前ARM的环境的提供商之一，其中包括用于软件定义汽车应用测试的塔塔科技。

此外，Arm和英特尔Foundry Services宣布了一项多代合作，使芯片设计师能够开发基于ARM的先进SoC，这些芯片将在英特尔铸造厂制造，最初用于移动和数据中心，可能用于物联网和汽车应用。这建立在上个季度宣布英特尔铸造厂、台积电和三星参与Arm Total Design生态系统的基础上。

综上所述，我们预计Arm的长期战略将在未来几年提供可持续增长。

真诚地，

第四季度亮点

•收入为9.28亿美元，同比增长47％，特许权使用费收入创历史新高，许可收入强劲增长。

•特许权使用费收入为5.14亿美元，同比增长37％，这得益于基于ARMv9的芯片的渗透率迅速提高（通常具有更高的特许权使用费率）以及半导体行业的复苏。

•许可收入为4.14亿美元，同比增长60％，这是由于各公司在所有终端市场上增加对基于ARM的人工智能技术的投资，签署了多项高价值的许可协议。

•非公认会计准则营业利润强劲增长至3.91亿美元，非公认会计准则营业利润率达到42.1％。

全年亮点

•收入为32.33亿美元，同比增长21％，特许权使用费和许可收入创历史新高。

•特许权使用费收入为18.02亿美元，同比增长8％，这得益于本财年下半年半导体行业的复苏，尤其是与智能手机、基于ARMv9的芯片渗透率的提高以及汽车和云超大规模公司的持续份额增长有关。

•强劲的许可收入达到14.31亿美元，同比增长43％，这要归因于领先的科技公司将未来的路线图与Arm的产品组合保持一致，其中许多公司签署了长期的高价值Arm Total Access协议。从服务器到智能手机再到传感器，各种终端市场对节能人工智能功能的需求加速了这种需求，而只有Arm的技术才能提供这种能力。

•全年非公认会计准则营业利润为14.08亿美元，同比增长80％，非公认会计准则营业利润率为43.6％。

指导和结果

(1) 有关非公认会计准则指标的更多信息和定义，请参阅下面的 “关键财务和运营指标” 部分。没有提供每项预计的非公认会计准则运营费用和非公认会计准则全面摊薄后的每股收益（前瞻性非公认会计准则财务指标）与最直接可比的GAAP财务指标的对账，因为Arm无法在没有不合理的努力的情况下提供此类对账。之所以无法提供每次对账，是因为影响我们从非公认会计准则指标中排除的项目的事件金额和时间不可预测。

(2) 第四季度 FYE24 和 FYE24 业绩未经审计，其列报方式与 2024 年 2 月 7 日制定的指导方针一致。FYE24 非公认会计准则运营支出业绩为17.23亿美元，扣除与股份薪酬（“SBC”）股票分类奖励相关的雇主税1.81亿美元的非公认会计准则调整，扣除与这些税收相关的研发（“研发”）税收优惠。这些金额取决于我们在归属时的股价，因此，无论我们业务的财务和经营业绩如何，这些税收在任何特定时期都可能有所不同。为了提高我们业绩的可比性，出于趋势目的，对这笔净支出进行了跨历史时期的重新估算。

截至2024年的第四财年业绩

财务指标 (1)（未经审计）

(1) 有关非公认会计准则指标的更多信息、定义和对账，请参阅下面的 “关键财务和运营指标” 部分。被认为没有意义的百分比变化以 “nm” 表示。

非财务指标 (1)（未经审计）

(1) 有关非财务指标的更多信息和定义，请参阅下面的 “关键财务和运营指标” 部分。

(2) 报告为出货的芯片反映了上一季度的实际芯片出货量，并基于本季度收到的客户报告。

(3) 在 FYE24 第四季度，180 名应用工程师从非工程改叙为工程师。

财务概览

（除非另有说明，否则为美国公认会计原则）

总收入

FYE24 第四季度的总收入达到创纪录的9.28亿美元，同比增长47％。这是由创纪录的特许权使用费收入以及好于预期的许可证和其他收入推动的。

特许权使用费收入

特许权使用费收入为5.14亿美元，同比增长37％，这反映了Armv9在多个市场的渗透率不断提高，半导体行业增长的复苏，以及智能手机、云超大规模企业提供的基于ARM的定制芯片和汽车高级芯片的强劲同比增长。

在云服务器方面，随着越来越多的云公司开始部署基于ARM的服务器芯片，我们继续看到采用基于ARMv9的芯片带来的早期好处，市场份额也有所增加。智能手机的特许权使用费收入同比强劲增长，原因是基于人工智能的Armv9手机的份额继续增加，其特许权使用费率更高。在汽车市场，越来越多的汽车正在部署 ADAS 和数字座舱，为基于 ARM 的芯片创造了更多机会，从而带来了强劲的同比特许权使用费收入增长。由于半导体行业疲软，物联网/嵌入式市场的特许权使用费收入略有下降，工业和通用微控制器比消费电子产品受到的影响更大。

芯片报告已发货

我们记录并报告下一季度的实际芯片出货量。在本季度，Arm的客户报告称，他们在12月季度的出货期内已经出货了70亿个基于ARM的芯片。这使自成立以来报告的基于ARM的芯片累计出货量达到2874亿个。

许可证和其他收入

FYE24 第四季度的许可证和其他收入为4.14亿美元，同比增长60％。这一好于预期的业绩是由本季度与领先科技公司签署的多份高价值长期许可协议、根据前几个季度签署的协议交付的Arm最新技术创造收入以及越来越多的公司选择Arm最新和最先进的CPU来运行人工智能（通常需要更高的许可费）所推动的。

年化合约价值

截至第四季度末，FYE24 的ACV为11.82亿美元，同比增长15％，与第三季度 FYE24 相比增长2％。连续增长主要是由本季度签署的高价值Arm Total Access许可协议推动的。

剩余的履约义务

截至 FYE24 第四季度末，RPO 为 24.84 亿美元，同比增长 45%，与 FYE24 第三季度相比略有增长，这得益于多项高价值许可协议。我们预计将在未来12个月内确认约28％的RPO为收入，在随后的13至24个月期间确认14％的收入，此后的其余部分。

许可证已签署

在本季度，Arm又签署了四份Arm总访问协议，使现有许可证总数达到31个，现在包括我们前30名客户中的一半以上。新的 Arm Total Access 协议是与为各种终端市场开发芯片的半导体公司签署的，包括支持人工智能的智能手机、服务器和嵌入式计算。

Arm 灵活访问计划使处于早期阶段的公司能够利用广泛的 Arm 生态系统的优势。该计划现在有222名客户为各种应用开发产品，包括多个人工智能加速器、汽车应用、消费电子产品、机器人和智能传感器。

毛利和毛利

FYE24 第四季度的销售成本为4,100万美元，包括600万美元的股份薪酬（SBC）成本（股权结算）和扣除研发税收优惠后的700万美元与SBC相关的雇主税，毛利润为8.87亿美元，毛利率为95.6％。非公认会计准则销售成本为2600万美元，非公认会计准则毛利为9.02亿美元，非公认会计准则毛利率为97.2％。

运营费用和利润

FYE24 第四季度的总运营支出为8.65亿美元，其中包括1.8亿美元的SBC成本（股权结算）、扣除研发税收优惠后的与SBC相关的1.56亿美元雇主税，以及与结算2019年Arm Limited全员计划（“2019年AEP”）1,800万美元有关的一次性员工福利。非公认会计准则运营支出总额为5.11亿美元，同比下降16％。员工人数同比增长19％，但这被SBC成本组合从负债结算变为股权结算以及法律和奖金成本同比的有利比较所抵消。有关SBC成本的更多详细信息，请参见下文 “GAAP与非GAAP对账” 中的表格。

FYE24 第四季度的研发（“研发”）支出为5.84亿美元，占收入的62.9％。非公认会计准则研发费用为3.26亿美元，占收入的35.1％，同比下降9％。工程员工人数同比增长24％，但这被SBC成本从负债结算向股权结算的转变所抵消。

FYE24 第四季度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出为2.81亿美元，占收入的30.3％。非公认会计准则销售和收购支出为1.85亿美元，占收入的19.9％，同比下降26％。下降是由于SBC成本从负债结算转向股票结算，以及前面提到的法律费用同比良好。

在 FYE24 第四季度，GAAP的营业利润为2,200万美元，较去年同期的5000万美元亏损有所改善。这一增长是由收入增加推动的，但扣除研发税收优惠后，SBC成本和与SBC相关的雇主税的增加部分抵消了这一增长。非公认会计准则营业利润为3.91亿美元，较去年同期的100万美元亏损有了很大改善，非公认会计准则营业利润率为42.1％，而去年同期为0.2％。GAAP和非GAAP营业利润之间的主要区别是SBC成本（股权结算）和扣除研发税收优惠后与SBC相关的雇主税。

在 FYE24 第四季度，SBC的总成本（以股权结算）为1.86亿美元，其中600万美元包含在销售成本中，1.27亿美元包含在研发中，5,300万美元包含在销售成本中，与SBC相关的雇主税收总额为1.63亿美元，其中700万美元包含在销售成本中，1.18亿美元包含在研发中，3,800万美元包含在销售成本中，3,800万美元包含在销售成本中。

所得税前收入、有效税率、净收益、每股收益和股票数量

FYE24 第四季度所得税前收入为5800万美元，与去年同期相比增长了10倍多。由于与SBC成本相关的意外税收优惠，我们在本季度录得了1.66亿美元的税收优惠。结果，净收入为2.24亿美元，比去年同期的300万美元有了很大改善。

所得税前的非公认会计准则收入为4.34亿美元，与去年同期的1500万美元相比有了很大改善。非公认会计准则的有效税率为13.4％，我们预计未来将保持在十几岁左右。非公认会计准则净收入为3.76亿美元，与去年同期的1800万美元相比有了很大改善。

第四季度 FYE24 全面摊薄后的每股收益为0.21美元（非公认会计准则：每股0.36美元），而第四季度 FYE23 全面摊薄后的每股收益为0.00美元（非公认会计准则：每股0.02美元）。

在 FYE24 第四季度，按公认会计原则和非公认会计准则计算，我们的基本加权平均股数为1,032,360,816股，全面摊薄后的加权平均股数为1,057,533,533股。

自由现金流

本季度非公认会计准则自由现金流为6.37亿美元，过去十二个月的非公认会计准则自由现金流总额为9.07亿美元，同比增长50％。FYE24 第四季度非公认会计准则自由现金流包括5.73亿美元的营运资本收益变动，主要与预计在第一季度缴纳的工资税的现金有关 FYE25。在 FYE24 结束时，Arm的现金和现金等价物以及短期投资总额为29.23亿美元，较上一季度的24.01亿美元增长22％，同比增长32％。

主要财务和运营指标

我们使用以下关键绩效指标和非公认会计准则财务指标来分析我们的业务业绩和财务预测并制定战略计划，我们认为这些计划为市场提供了有用的信息，有助于以与管理团队相同的方式理解和评估我们的经营业绩。某些判断和估计是我们计算这些指标的过程中固有的。这些关键绩效指标和非公认会计准则财务指标仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与其他公司提供的类似标题的指标或指标有所不同。

下表汇总了关键财务和运营指标：

(1) 非公认会计准则营业收入（亏损）、来自持续经营的非公认会计准则净收入、非公认会计准则自由现金流和非公认会计准则自由现金流TTM是非公认会计准则财务指标。有关我们使用这些指标以及将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账的更多信息，请参阅下面的 “—GAAP与非GAAP对账”。

(2) 截至适用期限的最后一天。

总收入

我们的主要产品包括以下内容：

许可证和其他收入

•知识产权许可-我们通常根据非排他性许可协议对知识产权进行许可，这些协议为特定应用程序提供有限或永久的使用权。这些许可证以电子方式提供，以满足客户特定的业务需求。这些安排通常有不同的履行义务，包括转让许可的IP、架构知识产权的版本扩展或IP的发布以及支持服务。支持服务包括一项随时待命的义务，即在支持期内提供技术支持、补丁和错误修复。分配给知识产权许可证的收入将在许可期限交付或开始之后的某个时间点予以确认，以较晚者为准。分配给架构IP的不同版本扩展或IP版本的收入，不包括支持期限内何时可用的次要更新，将在许可期限交付或开始之后的某个时间点确认，以较晚者为准。

某些许可协议赋予客户在合同期限内无限制地访问当前和未来IP库的权利，具体取决于适用合同的条款。这些许可安排代表了备用义务，因为基础知识产权的交付时间由客户控制，任何给定时期内的使用范围都不会减少剩余的履行义务。与这些安排有关的合同对价在合同期限内按比例确认，以履约义务控制权移交时为准。

•软件销售，包括开发系统-非专为给定许可证（例如现成软件）设计的软件（包括开发系统）的销售，在控制权移交后，客户可以开始使用许可证并从中受益，在交付时即得到认可。

•专业服务 — 我们提供的服务（例如培训、专业和设计服务）对知识产权的功能不是必不可少的，在合同中单独说明和定价，并单独核算。培训收入在提供服务时予以确认。专业和设计服务的收入是根据迄今为止花费的工程工时与预计所需总工作量相比使用输入法逐步确认的。对于此类专业和设计服务，我们拥有就迄今为止完成的业绩获得报酬的可执行权利，其中包括合理的利润率，并且此类服务的提供不会产生可替代用途的资产。

•支持和维护-支持和维护是客户的一项随时待命的义务，同时提供和使用。收入在根据许可证签订合同约定的支持和维护期限内按直线方式确认。

特许权使用费收入

对于某些知识产权许可协议，对包含我们知识产权的产品收取特许权使用费。根据我们的技术，特许权使用费在客户发货的季度按应计制进行确认。特许权使用费应计收入的估算过程基于多种方法的组合，包括使用历史销售趋势和宏观经济因素进行预测分析、分析客户特许权使用费报告及其销售趋势和预测，以及来自第三方行业研究提供商的数据和预测。考虑的数据包括收入、单位出货量、平均销售价格、产品组合、市场份额和市场渗透率。随着新信息的出现，需要在随后的时期对收入进行调整，以反映估计值的变化，这主要是根据被许可人随后报告的实际金额得出的。

版税技术组合

Armv9等架构的特许权使用费组合是根据主CPU的架构或IP组合的近似值在片上系统（SoC）级别上估算的，可能会根据其他产品详细信息的可用性而变化。

报告出货的基于 ARM 的芯片数量-期内和累计数量

每个季度，我们的大多数客户，以及通过Arm China签约的客户，都会向我们（直接或通过Arm China）提供特许权使用费报告，列出他们在前一个季度出货的基于ARM的芯片的实际数量。每年4月1日至3月31日的12个月期间收到的特许权使用费报告涉及每年1月1日至12月31日期间的芯片出货量。我们还执行各种程序来评估与特许权使用费相关的客户数据的合理性，我们的许可协议通常包括我们审计客户账簿和记录以验证某些类型的客户数据的权利。

我们将客户报告的出货芯片数量视为关键绩效指标，因为这代表了在产品中使用芯片的公司（例如客户的客户）对我们的产品的接受。出货的芯片数量还可以深入了解不同终端市场的芯片定价和销量，这有助于为我们的定价模型和竞争定位提供信息。

报告的出货时基于ARM的芯片的累计数量是从一开始到现在。该数字包括我们的客户对前一时期报告的基于ARM的芯片数量的调整。我们将客户报告的基于 ARM 的芯片累计数量视为关键性能指标，因为它代表了基于 ARM 的产品的扩张规模。

现有 Arm Total Access 和 Arm 灵活访问许可证的数量

每个季度，我们都会跟踪与客户签订的现有Arm Total Access和Arm灵活访问许可证的数量，以及通过Arm China签订的许可证的数量。我们相信，随着时间的推移，我们的许多客户将过渡到Arm Total Access或Arm灵活访问许可证来访问我们的产品。这种过渡使我们和我们的客户能够减少对合同谈判的关注，而更多地关注如何在客户的未来芯片中部署我们的产品。

我们将现存的Arm Total Access和Arm Flexible Access许可证的数量视为关键性能指标，因为它们代表了我们与客户之间合作的加强，这可能是使用我们的产品设计更多芯片的主要指标，因此，未来的经常性特许权使用费收入将增加，从而提高我们的长期市场份额。

年化合约价值（“ACV”）

每个季度，我们按照IPLA共担的总许可费，跟踪与客户签订的许可协议以及通过Arm China签订的许可协议相关的ACV。我们将ACV定义为截至每个适用报告期最后一天的所有已签署协议的年化承诺费用总额，不包括任何潜在的未来特许权使用费收入。Arm Total Access协议和ALA在合同规定的年限内被视为有效，并按年计算。根据客户的历史许可模式，任何其他许可协议，包括根据Arm Flexible Access协议（TLA）颁发的一次性使用和有限用途许可证，均被视为有效期三年，并按年计算。Arm China共享的总许可费也被视为有效期三年，按年计算。

ACV是一项基于承诺费用（不包括特许权使用费）的运营指标，不是确认的收入，因此不能调节也不能替代根据公认会计原则报告的收入。但是，我们认为ACV是我们用来跟踪与客户的现有许可承诺的关键运营指标。由于客户购买模式、订阅续订的时间以及合同期限的影响，新许可证的预订和确认收入可能会在每个季度之间发生重大波动。因此，我们认为ACV可以进一步了解我们的业务表现和长期趋势。

剩余履约义务（“RPO”）

RPO 表示分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格，其中包括未实现的收入以及将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。

Arm已选择将潜在的未来特许权使用费收入排除在RPO的披露范围之外。收入确认发生在交付或许可期限开始时，以较晚者为准。

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们还使用和提出未按照公认会计原则计算和列报的财务指标。我们的非公认会计准则财务指标包括非公认会计准则销售成本、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则的毛利率、非公认会计准则的研发运营费用、非公认会计准则的销售、一般和管理运营费用、非公认会计准则的资产减值运营费用、非公认会计准则的营业费用、非公认会计准则的营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则营业利润率来自股票投资的收益（亏损），净利息收入，非公认会计准则利息收入，净额，非公认会计准则其他非公认会计准则营业收益（亏损）、所得税前的非公认会计准则净收入、非公认会计准则净收益（亏损）、归属于普通股股东的非公认会计准则基本收益和摊薄后每股净收益、自由现金流和自由现金流TTM。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，也为逐期比较我们的业务业绩提供了有用的衡量标准。此外，我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标，是因为它们是我们内部管理层在制定运营决策时使用的关键衡量标准，包括与分析运营支出、评估绩效、执行战略规划和年度预算相关的衡量标准。我们认为，从整体上看，我们的非公认会计准则财务指标的列报有助于投资者评估我们与前期相比业绩的一致性和可比性，并便于比较我们与竞争对手的财务业绩，特别是与在GAAP业绩之外还提供类似非公认会计准则财务指标的竞争对手的财务业绩。

非公认会计准则财务指标仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与竞争对手提出的类似财务指标不一致，这可能会限制投资者评估我们相对于某些同行公司的业绩的能力。

此处提出的非公认会计准则财务指标不包括与收购相关的无形资产摊销、与股票分类奖励相关的股票薪酬（“SBC”）成本（如果我们打算在归属时发行股权（代替现金结算）、扣除与这些税收相关的研发（“研发”）税收优惠后的与SBC股票分类奖励相关的雇主税、与2019年Arm Limited全员计划相关的一次性员工福利（“R&D”）2019 AEP”）、与处置活动相关的成本、长期资产减值、重组和相关成本、上市公司准备成本、其他营业收入（支出）、权益法投资的净亏损（收益）、业务处置收益以及所得税对非公认会计准则调整的影响。我们将这些项目排除在我们的非公认会计准则财务指标之外，因为它们本质上是非现金或非经常性的，或者因为这些项目的金额和时间不可预测且不受核心经营业绩的驱动，这使得与前一时期和竞争对手进行比较的意义不大。

投资者应考虑非公认会计准则财务指标以及其他财务业绩指标，包括营业收入、净收入和我们的其他公认会计准则业绩。有关我们使用这些指标以及与最直接可比的GAAP财务指标对账的更多信息，请参阅 “—GAAP与非GAAP对账”。

以下是公认会计原则与非公认会计准则业绩的对账情况：

(1) 截至2024年3月31日的三个月，基于股份的薪酬总成本，包括现金和股权结算奖励，为1.95亿美元。

(2) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬成本摘要，请参阅第20页。

(3) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬负债分类成本的摘要，请参阅第20页。

(4) 代表与股票分类奖励的股份薪酬（“SBC”）相关的雇主税，扣除与这些税收相关的研发（“研发”）税收优惠后。

(5) 代表与2019年Arm Limited全员计划（“2019年AEP”）相关的一次性员工福利。

(1) 截至2023年3月31日的三个月，基于股份的薪酬总成本，包括现金和股权结算奖励，为1.64亿美元。出于非公认会计准则的目的，我们会根据首次公开募股前按负债分类但将在首次公开募股后进行股权结算的奖励进行调整。负债分类奖励在截至结算之日的每个报告期结束时进行重新计量，以确保每项奖励的确认支出等于首次公开募股后以现金或股权支付的金额。

(2) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬成本摘要，请参阅第20页。

(3) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬负债分类成本的摘要，请参阅第20页。

(1) 截至2024年3月31日的财政年度，基于股份的薪酬总成本，包括现金和股权结算奖励，为10.7亿美元。出于非公认会计准则的目的，我们会根据首次公开募股前按负债分类但将在首次公开募股后进行股权结算的奖励进行调整。负债分类奖励在截至结算之日的每个报告期末进行重新计量，以确保每项奖励的确认支出等于首次公开募股后以现金或股权支付的金额。

(2) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬成本摘要，请参阅第20页。

(3) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬负债分类成本的摘要，请参阅第20页。

(4) 代表与股票分类奖励的股份薪酬相关的雇主税，扣除与这些税收相关的研发税收优惠措施。

(5) 代表与2019年Arm Limited全员计划（“2019年AEP”）相关的一次性员工福利。

(6) 来自持续经营业务的非公认会计准则净收入包括与SBC相关的2,600万美元雇主税，扣除研发税收优惠以及对非公认会计准则调整的相关900万美元所得税影响，这些影响是出于趋势目的在历史时期重新估算的。

(1) 截至2023年3月31日的财政年度，基于股份的薪酬总成本，包括现金和股权结算奖励，为3.26亿美元。出于非公认会计准则的目的，我们会根据首次公开募股前按负债分类但将在首次公开募股后进行股权结算的奖励进行调整。负债分类奖励在截至结算之日的每个报告期结束时进行重新计量，以确保每项奖励的确认支出等于首次公开募股后以现金或股权支付的金额。

(2) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬成本摘要，请参阅第20页。

(3) 有关简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬负债分类成本的摘要，请参阅第20页。

(2) 简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬成本摘要如下：

						截至3月31日的三个月												截至3月31日的财政年度
（单位：百万）						2024						2023						2024						2023
销售成本						$	7					$	5					$	41					$	12
研究和开发						134						109						728						212
销售、一般和管理						54						50						301						102
总计						$	195					$	164					$	1,070					$	326

(3) 简明合并损益表中确认的基于股份的薪酬负债分类成本摘要如下：

						截至3月31日的三个月												截至3月31日的财政年度
（单位：百万）						2024						2023						2024						2023
销售成本						$	—					$	4					$	1					$	10
研究和开发						8						86						24						174
销售、一般和管理						1						36						8						82
总计						$	9					$	126					$	33					$	266

以下是非公认会计准则自由现金流与经营活动提供的净现金的对账情况，这是最直接可比的GAAP现金流指标：

前瞻性陈述

这封股东信包含前瞻性陈述，反映了我们对未来事件和财务业绩等方面的计划、信念、预期和当前观点。我们的实际业绩可能与此处包含的前瞻性陈述存在重大差异。有关我们未来的陈述以及与收入、销售费用成本、成本、收入（亏损）和潜在增长机会相关的预测是此类陈述的典型代表。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于我们的首次公开募股招股说明书中 “风险因素” 中讨论的因素。

以下内容包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及我们的业务、经营业绩和其他基于我们当前预期、估计、假设和预测的事项。前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息。在某些情况下，你可以通过 “可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“可能会”、“可能会”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“继续” 和 “持续” 或负面词语来识别前瞻性陈述这些术语或其他旨在识别未来陈述的类似术语。前瞻性陈述和观点基于当前的预期，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异。我们提醒您，您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后获得的事态发展或信息，并且不承担任何更新前瞻性陈述的义务。