0001326200--12-312024Q1假的00http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent4275175242546959P0YP3Y2024年3月12日2024年3月12日2024年3月12日0001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2023-01-012023-12-310001326200US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001326200US-GAAP：家长会员2024-03-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001326200US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001326200US-GAAP：家长会员2023-12-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001326200US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001326200US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001326200US-GAAP：家长会员2023-03-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001326200US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001326200US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001326200US-GAAP：家长会员2022-12-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001326200US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-310001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-312024-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-212024-02-210001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-212024-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-03-102023-03-100001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-02-212023-02-210001326200SRT: 最低成员GNK：不包括董事会成员的其他个人US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200SRT: 最大成员GNK：不包括董事会成员的其他个人US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200GNK：Senior获得了5亿Credit Revolver会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-302024-04-300001326200GNK：Senior获得了5亿Credit Revolver会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-092024-04-090001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：五亿循环信贷机构成员2024-01-012024-03-310001326200GNK：五亿循环信贷机构成员2024-01-012024-03-310001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：老年人获得了4.5亿信贷机构会员2023-01-012023-03-310001326200GNK：老年人获得了4.5亿信贷机构会员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：老年人获得了4.5亿信贷机构会员2023-11-142023-11-140001326200美国公认会计准则：利率上限成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001326200美国公认会计准则：利率上限成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001326200美国公认会计准则：利率上限成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：五亿循环信贷机构成员2024-03-310001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：五亿循环信贷机构成员2023-11-290001326200美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2021-08-030001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK: TermLoanFacilityMember2021-08-030001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：老年人获得了4.5亿信贷机构会员2021-08-030001326200US-GAAP：货运和货运会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：货运和货运会员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2024-03-310001326200GNK: SynergyMarinepte.Ltd 会员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2024-03-310001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2023-12-310001326200GNK: SynergyMarinepte.Ltd 会员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001326200SRT: 最低成员SRT: 场景预测成员GNK: GencoClaudius 和 Gencomaximus 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-06-300001326200SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员GNK: GencoClaudius 和 Gencomaximus 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-06-300001326200GNK: Bunkerswap 和 ForwardFuel购买协议成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2024-01-012024-03-310001326200GNK: Bunkerswap 和 ForwardFuel购买协议成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-312024-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-312024-03-310001326200US-GAAP：后续活动成员2024-05-080001326200GNK：利率上限截止日期2024年3月成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-280001326200美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001326200美国公认会计准则：利率上限成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001326200美国公认会计准则：利率上限成员2023-12-310001326200GNK: Bunkerswap 和 ForwardFuel购买协议成员2024-03-310001326200GNK: Bunkerswap 和 ForwardFuel购买协议成员2023-12-310001326200US-GAAP：后续活动成员2024-05-082024-05-0800013262002023-03-3100013262002022-12-310001326200US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001326200US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001326200US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001326200US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001326200US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-03-310001326200US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：家长会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：家长会员2023-01-012023-03-310001326200SRT: 场景预测成员GNK: GencoClaudius 和 Gencomaximus 会员2024-04-012024-06-300001326200US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-01-012023-03-310001326200GNK: SynergyMarinepte.Ltd 会员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2024-01-012024-03-310001326200GNK: SynergyMarinepte.Ltd 会员GNK: GSShip Management Pte.Ltd 会员2023-01-012023-12-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-210001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-03-100001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-03-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-12-310001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-03-310001326200GNK: UltraMax干散装船舶成员2024-03-310001326200GNK: Supramax干散装船舶会员2024-03-310001326200GNK: CapeSize干散装船舶成员2024-03-310001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：老年人获得了4.5亿信贷机构会员2021-08-032021-08-030001326200SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001326200SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001326200SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001326200SRT: 最大成员2023-01-012023-03-3100013262002023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-03-310001326200GNK: 干散货船成员2024-03-310001326200GNK: GencoreLiance 会员GNK：同意购买CapeSize的干散货船会员2023-11-140001326200GNK: Gencoranger 会员GNK：同意购买CapeSize的干散货船会员2023-10-100001326200GNK: GencoClaudius 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-222024-04-220001326200GNK: Gencomaximus 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-022024-04-020001326200GNK: Gencomaximus 会员GNK：购买船只协议终止会员2024-02-242024-02-240001326200GNK: GencoClaudius 会员GNK：购买船只协议终止会员2024-02-242024-02-240001326200GNK: Gencommodus 会员2024-02-072024-02-070001326200GNK: 干散货船成员2024-01-012024-03-3100013262002024-03-3100013262002023-12-310001326200GNK: 彼得艾伦会员2024-03-310001326200GNK: JosephadaMember2024-03-310001326200GNK: John C. Wobensmith 成员2024-03-310001326200GNK: 杰斯珀·克里斯滕森会员2024-03-310001326200GNK: 彼得艾伦会员2024-01-012024-03-310001326200GNK: JosephadaMember2024-01-012024-03-310001326200GNK: John C. Wobensmith 成员2024-01-012024-03-310001326200GNK: 杰斯珀·克里斯滕森会员2024-01-012024-03-3100013262002024-05-0800013262002024-01-012024-03-31gnk: segmentxbrli: 股票iso421:USDxbrli: puregnk: itemutrt: tgnk: 设施iso421:USDxbrli: 股票Gnk: Dgnk: 衍生物

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

⌧

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年3月31日

或者

◻

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-33393

GENCO 航运和贸易有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

共和国马绍尔群岛

98-0439758

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主
证件号）

公园大道 299 号, 12 楼, 纽约, 纽约10171

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(646) 443-8550

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的交易所名称
普通股，面值每股0.01美元	GNK	纽约证券交易所（纽约证券交易所）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。是的 ⌧没有◻

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ⌧没有◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 ⌧	加速过滤器◻	非加速过滤器◻	规模较小的申报公司☐
			新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，则根据《交易法》第13（a）条，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则 ◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ⌧

在根据法院确认的计划进行证券分发后，用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的 ⌧没有 ◻

截至2024年5月8日，发行人每类普通股的已发行股票数量：普通股，面值每股0.01美元— 42,751,752股份。

Genco 航运贸易有限公司

			页面

	第一部分 — 财务信息

第 1 项.	财务报表（未经审计）		4

	a)	截至2024年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表3	4

	b)	截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表	5

	c)	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益表	6

	d)	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并权益表	7

	e)	截至三个月的简明合并现金流量表 3 月 31 日，2024 年和 2023 年	8

	f)	简明合并财务报表附注	9

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		23

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露		44

第 4 项。	控制和程序		45

	第 II 部分 — 其他信息

第 5 项。	其他信息		45

第 6 项。	展品		45

网站信息

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第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

Genco 航运贸易有限公司

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表

（以千美元计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	48,364	$	46,542
租船人应付款，扣除储备金 $2,299和 $3,257，分别地		21,888		17,815
预付费用和其他流动资产		9,076		10,154
库存		30,638		26,749
衍生工具的公允价值		—		572
待售船只		36,218		55,440
流动资产总额		146,184		157,272

非流动资产：
船只，扣除累计折旧 $308,626和 $296,452，分别地		934,572		945,114
延期干船坞，扣除累计摊销额 $27,480和 $23,047分别地		27,264		29,502
固定资产，扣除累计折旧和摊销美元8,134和 $8,063，分别地		7,211		7,071
经营租赁使用权资产		2,260		2,628
限制性现金		315		315
非流动资产总额		971,622		984,630

总资产	$	1,117,806	$	1,141,902

负债和权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	31,296	$	24,245
递延收入		5,679		8,746
当期经营租赁负债		2,325		2,295
流动负债总额：		39,300		35,286

非流动负债：
长期经营租赁负债		1,208		1,801
长期债务，扣除递延融资成本 $9,332和 $9,831，分别地		160,668		190,169
非流动负债总额		161,876		191,970

负债总额		201,176		227,256

承付款和或有开支（注14）

股权：
普通股，面值 $0.01; 500,000,000授权股份； 42,751,752和 42,546,959股份发行的和杰出的分别截至2024年3月31日和2023年12月31日		427		425
额外的实收资本		1,536,987		1,553,421
累计其他综合收益		—		527
累计赤字		(622,319)		(641,117)
Genco 海运贸易有限公司股东权益总额		915,095		913,256
非控股权益		1,535		1,390
权益总额		916,630		914,646
负债和权益总额	$	1,117,806	$	1,141,902

见简明合并财务报表附注.

Genco 航运贸易有限公司

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表

（以千美元计，每股收益和股票数据除外）

（未经审计）


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
收入：
航行收入	$	117,435	$	94,391

总收入		117,435		94,391

运营费用：
航行费用		37,200		37,435
船舶运营费用		25,932		24,393
包机租赁费用		3,510		3,664
一般和管理费用（包括非既得股票摊销费用 $1,382和 $1,559，分别是）		7,664		7,750
技术管理费用		1,031		762
折旧和摊销		17,223		15,944
出售船只的损失		978		—
其他运营费用		1,804		—

运营费用总额		95,342		89,948

营业收入		22,093		4,443

其他收入（支出）：
其他收入（支出）		66		(324)
利息收入		824		770
利息支出		(4,040)		(2,029)

其他费用，净额		(3,150)		(1,583)

净收入		18,943		2,860
减去：归属于非控股权益的净收益		145		226
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	18,798	$	2,634

每股基本收益	$	0.44	$	0.06
摊薄后的每股收益	$	0.43	$	0.06
已发行普通股的加权平均值——基本		42,918,248		42,632,059
已发行普通股的加权平均值（摊薄）		43,606,580		43,097,362

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

简明综合收益表

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以千美元计）

（未经审计）


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023

净收入	$	18,943	$	2,860

其他综合损失		(527)		(1,628)

综合收入		18,416		1,232
减去：归因于非控股权益的综合收益		145		226
归属于建科航运贸易有限公司的综合收益	$	18,271	$	1,006

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

简明合并权益表

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以千美元计）


									Genco
									运费和
					累积的				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积的		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		公平		利息		权益总额
余额 — 2024 年 1 月 1 日	$	425	$	1,553,421	$	527	$	(641,117)	$	913,256	$	1,390	$	914,646

净收入								18,798		18,798		145		18,943

其他综合损失						(527)				(527)				(527)

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		2		(2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.41每股）				(17,814)						(17,814)				(17,814)

非归属股票摊销				1,382						1,382				1,382

余额 — 2024 年 3 月 31 日	$	427	$	1,536,987	$	—	$	(622,319)	$	915,095	$	1,535	$	916,630


									Genco
									运费和
					累积的				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积的		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		公平		利息		权益总额
余额 — 2023 年 1 月 1 日	$	423	$	1,588,777	$	6,480	$	(628,247)	$	967,433	$	876	$	968,309

净收入								2,634		2,634		226		2,860

其他综合损失						(1,628)				(1,628)				(1,628)

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		2		(2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.50每股）				(21,516)						(21,516)				(21,516)

非归属股票摊销				1,559						1,559				1,559

余额 — 2023 年 3 月 31 日	$	425	$	1,568,818	$	4,852	$	(625,613)	$	948,482	$	1,102	$	949,584

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表

（以千美元计）

（未经审计）


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	18,943	$	2,860
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		17,223		15,944
递延融资成本的摊销		499		418
使用权资产摊销		368		360
非既得股票补偿费用的摊销		1,382		1,559
出售船只的损失		978		—
衍生品溢价的摊销		45		59
用于保障和赔偿索赔的保险收益		117		34
资产和负债的变化：
承租人应付款（增加）减少		(4,073)		8,641
预付费用和其他流动资产减少（增加）		651		(2,263)
库存增加		(3,889)		(3,428)
应付账款和应计费用的增加（减少）		5,831		(97)
递延收入（减少）增加		(3,067)		71
经营租赁负债减少		(563)		(480)
产生的延期干船坞费用		(2,194)		(4,112)
经营活动提供的净现金		32,251		19,566

来自投资活动的现金流：
购买船只和压载水处理系统，包括沉积物		(930)		(2,003)
购买其他固定资产		(240)		(1,085)
出售船只的净收益		18,505		—
船体和机械索赔的保险收益		159		235
投资活动提供的（用于）的净现金		17,494		(2,853)

来自融资活动的现金流：
5亿美元左轮手枪的还款额		(30,000)		—
4.5亿美元信贷额度的还款额		—		(8,750)
已支付的现金分红		(17,885)		(21,666)
递延融资费用的支付		(38)		—
用于融资活动的净现金		(47,923)		(30,416)

现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）		1,822		(13,703)

期初现金、现金等价物和限制性现金		46,857		64,100
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	48,679	$	50,397

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

（以千美元计，每股和股票数据除外）

简明合并财务报表附注（未经审计）

1 — 一般信息

随附的简明合并财务报表包括Genco Shipping & Trading Limited（“GS＆T”）及其直接和间接子公司（统称为 “公司”）的账目。该公司通过拥有和运营干散货船在全球范围内从事干散货物的海运，并在以下地区开展业务一业务板块。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的机队包括 45干散货船，包括 18Capesize 干散货船， 15Ultramax 干散货船和十二Supramax 干散货船，总承载能力约为 4,828,000载重吨，平均年龄约为 11.8年份。

2021 年 9 月，公司和 Synergy Marine Pte。第三方有限公司（“Synergy”）成立了合资企业GS Shipmanagement Pte。有限公司（“GSSM”）。GSSM 已拥有 50公司百分比和 50%由 Synergy 于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发布，该公司为公司的船舶提供船舶管理服务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，GSSM从公司和Synergy获得的累计投资总额为 $50和 $50, 分别用于与全球安全机制业务直接相关的支出.

管理层已确定GSSM符合可变权益实体的资格，在汇总公司和Synergy持有的可变权益时，公司是主要受益人，因为公司有能力指导对GSSM经济表现影响最大的活动。因此，公司合并了GSSM。

2 — 重要会计政策摘要

列报依据

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及适用于中期财务报表的美国证券交易委员会规章制度编制的，包括10-Q表的说明和第S-X条例第8条。因此，它们不包括根据美国公认会计原则编制的完整合并财务报表中通常包含的所有披露和脚注。它们应与公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告（“2023年10-K”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。随附的简明合并财务报表包括GS＆T及其直接和间接全资子公司以及GSSM的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。

公司管理层认为，公允列报财务状况和经营业绩所需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已包含在报表中。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的年度的预期经营业绩。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。重要估计数包括船舶估值、船舶减值、租船人应付金额的估值、履约索赔、船舶剩余价值、船舶的使用寿命、收购的定期租船的公允价值、基于业绩的限制性股票单位和衍生工具的公允价值（如果有）。实际结果可能与这些估计有所不同。

现金、现金等价物和限制性现金

公司将高流动性投资，例如货币市场基金和购买时原始到期日为三个月或更短的存款证，视为现金等价物。非流动限制性现金包括根据我们的租赁协议受限制的现金。下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些对账总额与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总金额相等：


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023
现金和现金等价物	$	48,364	$	46,542
限制性现金-当前		—		—
限制性现金——非流动现金		315		315

现金、现金等价物和限制性现金	$	48,679	$	46,857

待售船只

2023年11月14日，公司签订了出售Genco Commodus号的协议，该船的销售已于2024年2月7日完成。截至2023年12月31日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

此外，该公司于2023年12月21日签订了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。 2024年2月24日，由于买方违反协议条款，该公司终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。在2024年第一季度，公司开始与买方进行仲裁，要求宣布其因买方违约而有效终止了协议，并保留买方支付的与销售相关的押金，总额为 $3,650。在 2024 年第二季度，t公司与买方原则上达成协议，解决此事并结束仲裁程序，以换取买方向公司发放押金。 2024年3月1日，公司签订了新的协议，将Genco Claudius和Genco Maximus出售给单独的独立第三方。截至2024年3月31日和2023年12月31日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。有关协议的详细信息，请参阅附注4——船舶收购和处置。

船用燃料互换和远期燃料购买协议

公司可能会不时签订燃料对冲协议，目的是降低燃油价格变动影响的风险。该公司已签订船用燃料互换协议和远期燃料购买协议。公司的船用燃料互换协议和远期燃料购买协议不符合套期会计处理的条件；因此，任何未实现或已实现的损益都记录在简明合并运营报表中。衍生品是公允价值层次结构中的二级工具。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了美元18和 $108分别占其他收入（支出）的已实现收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了美元160和 ($42) 分别占其他收入（支出）的未实现收益（亏损）。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产状况下的船用燃料互换协议和远期燃料购买协议的总公允价值为美元161和 $1分别记录在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。船舶互换协议的总公允价值以及

a中的远期燃料购买协议截至2024年3月31日和2023年12月31日，负债状况为美元1和 $0分别记录在简明合并资产负债表中的应付账款和应计费用中。

航行费用确认

在定期租船和现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费等特定航行费用由租船人支付。这些费用由公司在现货市场航行租用期间承担。因此，与定期租船和现货市场相关的定期租船相比，现货市场航行包机的航行费用要高得多。还有其他一些未指明的航行费用，例如佣金，通常由公司承担。在定期租船之初，公司将终止租船人交付的船用燃料成本与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记作航行费用损益。此外，公司记录了成本较低和净可变现价值的调整，以对某些定期租船协议进行每季度对船用燃料进行重新估值，其中库存受损益影响。这些船用燃料的差异，包括任何较低的成本和可变现净值的调整，导致净收益（亏损）为 $80和 ($371)分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。此外，航行费用包括根据定期租船协议条款在短期租船期间消耗的船用燃料的费用。

出售船只的损失

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的净亏损为 $978主要与 Genco Commodus 的出售有关。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司没有完成任何船舶的销售。有关出售这些船只的更多详情，请参阅附注4 — 船舶收购和处置。

其他运营费用

其他运营费用 $1,804在截至2024年3月31日的三个月中记录的包括与将于2024年5月23日举行的公司2024年年会相关的日常开支的增量成本。

3 — 现金流信息

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元961用于购买船只和压载水处理系统，包括存款，$678用于购买其他固定资产和 $178用于出售船舶的净收益。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括 $959用于支付现金分红。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元766用于购买船只和压载水处理系统，包括存款，以及 $553用于购买其他固定资产。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括 $906用于支付现金分红。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，扣除资本化金额后的利息支付现金为美元4,001和 $3,331，分别被美元抵消588和 $1,827分别是根据利率上限协议收到的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，为所得税支付的任何现金都微不足道。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中行使的所有股票期权均为无现金期权。有关更多信息，请参阅附注 13 — 基于股票的薪酬。

2024 年 2 月 21 日，公司授予 168,411限制性股票单位和 99,065针对某些个人的基于业绩的限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为 $3,060和 $2,143，分别地。

2023 年 3 月 10 日，公司批准了 2,948对个人的限制性股票单位。这些限制性股票单位的总公允价值为 $50.

2023 年 2 月 21 日，公司批准了 68,758将股票单位限制为某些个人。这些限制性股票单位的总公允价值为 $1,250.

有关上述补助金的更多信息，请参阅附注13——股票薪酬。

与租赁相关的补充简明合并现金流信息如下：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流	$	613	$	557

4 — 船舶收购和处置

船舶收购

2023 年 10 月 10 日，公司达成协议，收购 2016 年建造的181,000dwt Capesize 船更名为 Genco Ranger，收购价格为 $43,100。此外，2023年11月14日，该公司签订了收购2016年建造的协议181,000dwt Capesize 船更名为 Genco Reliance，收购价为 $43,000。Genco Ranger 和 Genco Reliance 分别于 2023 年 11 月 27 日和 2023 年 11 月 21 日交付。该公司同时使用了手头现金以及 $65,000提取4.5亿美元的信贷额度（定义见下文附注7），为购买融资。

船只处置

2023年11月14日，公司达成协议，以美元的价格将2009年建造的Capesize号船Genco Commodus出售给第三方19,500小于 a1.0支付给第三方的佣金百分比。此次出售于 2024 年 2 月 7 日完成。

此外，2023年12月21日，该公司签订协议，以美元的价格将2010年建造的Capesize号船Genco Claudius出售给第三方18,500小于 a1.0佣金百分比可支付给第三方，Genco Maximus（一艘2009 年建造的 Capesize 船）以美元的价格支付给第三方18,000小于 a1.0支付给第三方的佣金百分比。 2024年2月24日，由于买方违反协议条款，该公司终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。2024年3月1日，公司签订了新的协议，将Genco Claudius和Genco Maximus出售给一个单独的独立第三方 $24,200小于 a 2.0%佣金支付给第三方，以及 $22,800小于 a 2.0%佣金分别支付给第三方。Genco Claudius 和 Genco Maximus 的销售分别于 2024 年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 2 日完成。

5 — 每股收益

每股基本收益的计算基于报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算假设非既得收益的归属

股票奖励和股票期权的行使（参见附注13——股票期权），其归属时的假定收益被视为归属于未来服务的补偿成本金额，尚未使用库存股法进行确认，以摊薄为限。

计算基本和摊薄后每股收益的分母组成部分如下：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024	2023

已发行普通股，基本：
已发行普通股的加权平均值，基本	42,918,248	42,632,059

已发行普通股，摊薄后：
已发行普通股的加权平均值，基本	42,918,248	42,632,059

股票期权的稀释效应	200,531	214,611

基于业绩的限制性股票单位的稀释效应	162,735	—

限制性股票单位的摊薄效应	325,066	250,692

已发行普通股的加权平均值，摊薄	43,606,580	43,097,362

6 — 关联方交易

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司做到了不没有任何关联方交易。

7 — 债务

长期债务，净额包括以下内容：


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023
本金金额	$	170,000	$	200,000
减去：未摊销的递延融资成本		(9,332)		(9,831)
减去：当期部分		—		—

长期债务，净额	$	160,668	$	190,169

$500百万左轮手枪

2023年11月29日，公司签订了第四项修正案，以修改、延长和扩大其现有的4.5亿美元信贷额度（定义见下文）。修改后的结构包括 $500百万循环信贷额度，可用于支持我们的资产基础增长以及一般公司用途（“5亿美元循环信贷”）。这把价值5亿美元的左轮手枪的到期日是2028年11月29日。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $298,894在 5 亿美元左轮手枪下可用。债务还款总额为 $30,000是在截至2024年3月31日的三个月内使用5亿美元的左轮手枪制造的。

截至2024年3月31日，公司遵守了5亿美元左轮手枪下的所有财务契约。

4.5亿美元的信贷额度

2021 年 8 月 3 日，公司签订了 $450百万信贷额度，a 五年优先担保信贷额度，其分配额度介于最高$之间150,000定期贷款额度和最高 $300,000循环信贷额度，用于为公司的再融资二先前的信贷额度。

2023年5月30日，公司对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）计算利息过渡到担保隔夜融资利率（“SOFR”），自2023年6月30日起生效。自2023年6月30日起，借款开始按SOFR计息，加上适用的利润。

债务还款总额为美元8,750是在截至2023年3月31日的三个月内根据4.5亿美元的信贷额度发放的。

2023年11月29日，公司对4.5亿美元的信贷额度进行了第四次修正案；参见上文 “5亿美元循环资金” 部分。

利率

下表列出了与上述公司债务融资利息支出相关的实际利率，包括与未使用承诺费相关的成本（如果适用）。以下实际利率不包括任何利率上限协议的影响。下表还包括债务利率范围，不包括未使用承诺费的影响（如果适用）：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
有效利率	8.35	%	7.76	%
利率范围（不包括未使用的承诺费）	7.18% 至 7.21	%	6.43% 至 7.00	%

8 — 衍生工具

该公司的浮动利率债务面临利率风险。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司已经一利率上限协议尚未执行，用于管理利息成本和与浮动利率相关的风险。这个 $50,000利率上限协议于2024年3月28日到期，因此截至2024年3月31日，该公司不Longer 有任何利率上限协议。利率上限协议最初被指定为现金流对冲工具。支付的保费在合理基础上确认为收益，上限公允价值的所有变动均在累计其他综合收益（“AOCI”）中递延，随后在套期保值利息影响收益期间被重新归类为利息支出。

该公司记录了 $527截至2024年3月31日的三个月中，AOCI的未实现亏损。截至2024年3月31日，没有剩余的AOCI。


现金流对冲会计对经营报表的影响

	在截至3月31日的三个月中，
	2024		2023
	利息支出		利息支出
运营报表中列报的记录现金流套期保值影响的收入和支出细列项目总额	$	4,040	$	2,029

现金流对冲的影响

副主题 815-20 中现金流对冲关系的收益或（亏损）：
利息合约：
从AOCI重新归类为收入的收益或（亏损）金额	$	(568)	$	(1,724)
保费不包括在内，按摊销方式确认		18		39
由于预测的交易不再可能发生，因此从AOCI重新分类为收入的收益或（亏损）金额		—		—

下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的利率上限资产：


			3月31日		十二月三十一日
	资产负债表地点		2024		2023
被指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	—	$	515

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	—

未指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	—	$	57

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	—

随附的简明合并资产负债表中包含的AOCI的组成部分包括截至2024年3月31日的现金流套期保值的未实现净亏损。


AOCI — 2024 年 1 月 1 日	$	527

在OCI中确认的内在衍生品金额		(533)
OCI 中确认的衍生品金额，不包括在内		6
从 OCI 重新分类为收入的金额		—

AOCI — 2024 年 3 月 31 日	$	—

9 — 金融工具的公允价值

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司金融工具的公允价值和账面价值需要按公允价值披露，但未按公允价值入账，如下所示。


	2024年3月31日				2023年12月31日
	携带				携带
	价值		公允价值		价值		公允价值
现金和现金等价物	$	48,364	$	48,364	$	46,542	$	46,542
受限制的现金		315		315		315		315
浮动利率债务的本金		170,000		170,000		200,000		200,000

截至2024年3月31日和2023年12月31日，5亿美元循环贷款项下的借款账面价值（不包括递延融资成本的影响）由于其利息可变性质而接近其公允价值，因为该信贷额度代表浮动利率贷款。由于这些工具的到期日相对较短，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司其他金融工具的账面金额（主要是租船人和应付账款和应计费用）的账面金额接近公允价值。

ASC 副主题 820-10，”公允价值计量和披露”（“ASC 820-10”）适用于所有按公允价值计量和报告的资产和负债。该指导使财务报表的读者能够通过建立用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名的层次结构，评估用于制定这些衡量标准的投入。公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设（投入）将资产和负债分为三个级别。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级则需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：

●

1级估值基于公司能够获得的相同工具在活跃市场的报价。由于估值基于活跃市场中随时可用的报价，因此对这些工具的估值不需要很大程度的判断。

●

二级 — 基于活跃市场中相似工具的报价进行估值，或基于相同或相似工具不活跃的市场的报价，以及模型推导的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到。

●

第 3 级-基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入进行估值。

现金和现金等价物以及限制性现金被视为第一级项目，因为它们代表短期到期的流动资产。浮动利率债务被视为二级项目，因为公司会考虑类似债务可能获得的利率估算值或基于第三方之间的交易。利率上限协议、燃油互换协议和远期燃料购买协议被视为二级项目。有关更多信息，分别请参阅附注8 — 衍生工具和附注2 — 重要会计政策摘要。非经常性公允价值衡量标准包括在过渡期和年底完成的船舶减值评估，该评估是根据第三方报价确定的，第三方报价基于各种数据点，包括类似船舶的可比销售额，属于二级输入。有不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录的船舶损伤。

经营租赁使用权资产的公允价值确定基于第三方报价，这被视为二级输入。如果有减值指标，非经常性公允价值衡量标准可能包括对公司经营租赁使用权资产的减值测试。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，不经营租赁使用权资产减值指标。

该公司做到了不截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有任何三级金融资产或负债。

10 — 应付账款和应计费用

应付账款和应计费用包括以下内容：


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023
应付账款	$	14,498	$	10,650
应计一般和管理费用		3,730		5,700
应计船舶运营费用		13,068		7,895
应付账款和应计费用总额	$	31,296	$	24,245

11 — 航行收入

总航行收入包括固定费率定期租船、现货市场航行包机和现货市场相关定期租船所获得的收入，以及短期定期租船期间消耗的船舶的销售。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的收入 $117,435和 $94,391分别占航行收入的百分比。

简明合并运营报表中确认的航行总收入包括以下内容：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
租赁收入	$	43,182	$	36,967
现货市场航行收入		74,253		57,424
航行总收入	$	117,435	$	94,391

12 — 租赁

2019年6月14日，该公司签订了其位于纽约州纽约总部的部分租赁空间的转租协议，该协议于2019年7月26日开始，将于2025年9月29日结束。有 $306截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录的转租收入的百分比。在简明合并运营报表中，转租收入与一般和管理费用中的总运营租赁成本合计净额一起入账。

根据ASC 842，公司租用第三方船只，公司是这些协议的承租人。该公司已根据ASC 842选择了切实可行的权宜之计不承认短期租赁的使用权资产和租赁负债。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，所有第三方船舶的租船协议都不到十二个月，被视为短期租赁。

13 — 基于股票的薪酬

2015 年股权激励计划

股票期权

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的股票期权活动：


		加权		加权
	数字	平均值		平均值
	的	运动		公平
	选项	价格		价值
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款	368,190	$	7.93	$	2.82
已授予	—		—		—
已锻炼	(65,245)		8.03		3.09
被没收	—		—		—

截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款	302,945	$	7.91	$	2.76

自 2024 年 3 月 31 日起可行使	302,945	$	7.91	$	2.76

下表汇总了截至2024年3月31日的未偿还期权的某些信息：

未兑现和未投资的期权，

未兑现和可行使的期权，

2024年3月31日

加权

平均值

加权

平均值

加权

平均值

的行使价

平均值

剩余的

平均值

剩余的

杰出

的数量

运动

合同的

的数量

运动

合同的

选项

价格

生活

选项

价格

生活

7.91

—

302,945

7.91

2.13

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 302,945和 368,190股票期权分别未兑现。

有不截至2024年3月31日，剩余未摊销的股票薪酬。

F在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了股票期权公允价值的摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
一般和管理费用	$	6	$	42

限制性股票单位

公司已根据经修订的公司2015年股权激励计划（“2015计划”）向董事会的某些成员和某些高管和员工授予限制性股票单位（“RSU”）

公司，代表在RSU归属之日获得普通股价值的权利，或由公司薪酬委员会自行决定获得普通股价值的权利。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 974,823和 808,880就限制性股票而言，公司普通股的流通量分别为。只有当董事在公司的董事任期终止时，才会针对向董事发行的既得限制性股票单位发行此类股票。此类普通股只有在高管和员工根据赠款协议和2015年计划的条款归属于限制性股票单位时才会发行给他们。

向董事会某些成员发行的限制性股票单位通常在授予之日之后的公司年度股东大会之日归属。为了代替为董事会某些成员持有的既得和非归属股票发放的现金分红，公司将分别发放额外的既得和非归属限制性股票单位，其计算方法是将股息金额除以公司普通股在股息支付日每股收盘价，其条款将与向董事会成员发行的其他限制性股票单位相同。发放给其他个人的限制性股票单位在确定归属日期的每个周年纪念日等额分期归属三要么五年授予期限（视情况而定）。

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中公司未归属的限制性股票单位：


		加权
	的数量	平均补助金
	RSU	日期价格
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款	563,705	$	16.47
已授予	174,692		18.27
既得	(171,336)		16.34
被没收	—		—

截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款	567,061	$	17.06

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中归属的限制性股票单位的总公允价值为美元3,410和 $3,369，分别地。总公允价值的计算方法是该期间归属的股票数量乘以归属日的公允价值。

下表汇总了截至2024年3月31日未归属和归属的限制性股票单位的某些信息：


未归还的限制性股票单位				既得限制性股票单位
2024年3月31日				2024年3月31日
			加权
	加权		平均值		加权
	平均值		剩余的		平均值
的数量	授予日期		合同的	的数量	授予日期
RSU	价格		生活	RSU	价格
567,061	$	17.06	1.93	296,175	$	12.53

公司将在适用的归属期内摊销这些补助金，扣除预期的没收款项。截至2024年3月31日，未确认的薪酬成本为 $6,110与 RSU 相关的将在加权平均时间段内得到确认 1.93年份。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了限制性股票单位的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：



	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
一般和管理费用	$	1,154	$	1,517

基于绩效的限制性股票单位

公司已根据2015年计划向公司的某些员工授予了基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”），其中一些取决于公司的相对股东总回报率（“TSR”），另一些则取决于公司的投资资本回报率（“ROIC”）三年业绩期结束于 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 12 月 31 日。

股东总回报率是根据公司的股东总回报率与业绩期内奖励协议中规定的某些同行公司的股东总回报率进行比较计算的，是根据全年平均每日收盘股价的变化计算得出的 20从业绩期开始到结束的交易日周期，包括再投资的股息。有资格根据这些奖励归属的PRSU的总数量介于零到 200%根据业绩期间的实际相对股东总回报率表现得出的目标。TSR奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。这些奖励的报酬视市场条件而定，将在服务期内摊销。

ROIC奖励的授予日期公允价值是使用授予之日公司股票的收盘价估算的。有资格根据这些奖励归属的PRSU的总数量范围为零到 200%根据业绩期间的实际投资回报率表现，目标的百分比。因此，ROIC奖励受绩效条件的约束，薪酬成本在服务期内根据公司认为可能授予的奖励金额进行确认。如果公司的估算值发生变化，公司将在随后的报告期内确认累计回升。

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中公司未归还的PRSU：



		的数量
		PRSU
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款		79,838
已授予		99,065
既得		—
被没收		—

截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款		178,903

如果获得了 PRSU，通常将在之后的第一季度归属三年绩效期，每获得一份 PRSU，收款人将获得一股普通股。如果 100达到目标指标的百分比，收件人将获得 100%最初发放的减贫战略单位的目标金额。但是，根据实际业绩，获得的PRSU数量将根据上述范围而变化。截至2024年3月31日，未确认的薪酬成本为 $3,040与 PRSU 相关的将在加权平均时间内得到确认 2.31年份。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，在估算这些未偿奖励的公允价值时使用的重要投入如下：


重要投入	2024年3月31日	2023年12月31日
我们普通股的收盘价	$14.36到 $18.17	$14.36到 $16.30
无风险回报率	3.81% 至 4.38%	3.81% 至 4.38%
我们普通股的预期波动率	48.34% 至 54.53%	53.38% 至 54.53%
持有期折扣	0%	0%
模拟期限（以年为单位）	2.54到 2.86	2.54到 2.72
目标范围	0% 至 200%	0% 至 200%

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了PRSU的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中
	3月31日
	2024		2023
一般和管理费用	$	222	$	—

14 — 法律诉讼

2022年12月14日，Genco Constellation的一家分包租人提出金钱损失索赔，原因是他们涉嫌在中国龙口港延迟装货、短途装载或两者兼而有之。Hizone 集团有限公司Ltd（“Hizone”）已从SCM Corporation Limited转租了这艘船，后者已从BG Shipping Corporation Co.转租了该船。Limited，该公司又从该公司租用了这艘船。之所以发生争议，是因为需要归还货物以确保船员和船只的安全。该船抵达加纳特马港后，Hizone向高等司法法院请愿，要求逮捕与指控损害赔偿有关的船只。该申请于2022年12月14日获得批准，尽管该公司在不久之后提供了释放该船的担保，但该船直到2023年2月底才被释放。此外，Hizone向高等法院请愿，要求在2023年2月2日再次逮捕该船，理由是据称另一项索赔。该船在被捕期间没有产生收入。该公司为他们进行了有力的辩护，同时继续寻求补偿因该船被扣押而造成的损失，包括追回被捕期间损失的收入和偿还律师费。该公司从BG航运公司获得了担保。限制并继续进行仲裁。在2024年第一季度，公司解决了与以下方面有关的所有争议和索赔通过与对立方签订和解协议来解决这个问题。根据和解条款，公司获得了公司因Genco Constellation被捕而遭受的损失（包括合同收入和关联费用）以及随之而来的法律和安全费用以及公司为对其他各方提出的索赔进行辩护而承担的费用。

在正常业务过程中，公司可能会不时受到其他法律诉讼和索赔，主要是人身伤害和财产损失索赔。此类索赔即使缺乏依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。公司不知道有任何其认为会对公司、其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的个人或总体上会产生重大影响的此类法律诉讼或索赔。

15 — 后续事件

2024年4月2日，该公司以美元的价格完成了向第三方出售2009年建造的Capesize号船Genco Maximus的交易22,800少 2.0%佣金支付给第三方。根据2024年2月24日取消的原始销售协议，截至2024年3月31日，Genco Maximus的船舶资产按其估计的净可变现价值在简明合并资产负债表中列为待售资产。这艘船是5亿美元左轮手枪的抵押品。

2024年4月22日，该公司以美元的价格完成了向第三方出售2010年建造的Capesize号船Genco Claudius号的交易24,200少 2.0%佣金支付给第三方。根据2024年2月24日取消的原始销售协议，截至2024年3月31日，Genco Claudius的船舶资产按其估计的净可变现价值在简明合并资产负债表中列为待售资产。这艘船是5亿美元左轮手枪的抵押品。

该公司预计出售Genco Maximus和Genco Claudius的收益约为美元9到 $102024年第二季度为百万美元。

2024 年 4 月 9 日和 2024 年 4 月 30 日，公司自愿预付了美元25,000和 $30,000，分别在5亿美元的左轮手枪下。

2024 年 5 月 8 日，公司宣布定期派发季度股息 $0.42每股将于2024年5月30日左右支付给截至2024年5月22日的登记股东。预计分红总额约为 $18.3百万美元，该公司预计，这笔资金将来自付款时的手头现金。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

1995 年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明

本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款做出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用诸如 “预期”、“预算”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信” 等词语以及其他具有类似含义的词语和术语来讨论潜在的未来事件、情况或未来的运营或财务业绩。这些前瞻性陈述基于我们管理层当前的预期和观察。我们认为，可能导致实际业绩与本报告所载的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括以下因素：(i) 干散货航运业需求下降或持续疲软；(ii) 干散货运费率疲软或下降；(iii) 一般或特定地区干散货产品的供应或需求变化；(iv) 干散货船供应的变化，包括新的干散货船供应的变化建造船舶或报废旧船只的次数低于预期；(v) 规则的变化和适用于货运业的法规，包括但不限于国际组织或个别国家通过的立法以及监管机构采取的行动；(vii) 成本和开支的增加，包括但不限于：船员工资、保险、物资、润滑油、燃料、维修、保养、一般和管理费用以及管理费用；(viii) 国内和国际总体政治状况的变化；(ix) 法案战争、恐怖主义或海盗行为，包括但不限于乌克兰的持续战争、以色列-哈马斯战争以及对红海船只的袭击；(x) 公司船舶状况或适用的维护或监管标准的变化（可能影响我们预期的干船坞或维护和维修成本等）以及意想不到的干船坞支出；(xii) 公司收购或处置船只的情况；(xii) 完成维护所需的停租时间、维修和安装设备以符合适用法规关于船舶以及我们的保险公司对保险索赔进行任何补偿的时间和金额，包括离租天数；（xiii）完成与租船有关的最终文件；（xiv）承租人在当前市场环境中遵守其租船条款的情况；（xv）我们的经营业绩在多大程度上受到市场状况以及运费和租船费率疲软的影响；（xvi）我们维持对船舶至关重要的合同的能力我们的运营，与我们的供应商、客户达成并维持可接受的条款和服务提供商，并留住主要高管、经理和员工；（xvii）完成船舶交易文件以及船舶买方或卖方以及我们对交易条款的履行情况；（xviii）低硫和高硫燃料的相对成本和可用性，全球对2020年1月1日生效的硫排放法规的遵守情况，以及我们实现经济效益或收回已安装洗涤器成本的能力；（xix）我们截至2024年12月31日的年度财务业绩及其他与确定我们申报的股息税收待遇相关的因素；(xx) 适用于我们股息政策公式的每季度财务业绩，包括但不限于我们的船舶实际赚取的金额和我们产生的各种支出的金额，因为此类收益的大幅减少或此类支出的显著增加可能会影响我们执行新价值战略的能力；(xxi) 董事会行使的自由裁量权申报股息，包括不申报限制董事会根据我们的股息政策决定为储备金预留的金额；（xxii）COVID-19 疫情等疾病的爆发；以及（xxiii）我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告以及后续的8-K表报告以及 10-Q 表格. 我们在任何时期内支付股息的能力将取决于各种因素，包括我们可能加入的任何信贷协议的限制、马绍尔群岛法律的适用条款以及董事会每季度在审查我们的财务业绩、市场发展以及公司及其股东的最大利益后作出的最终决定。分红的时间和金额（如果有）也可能受到影响现金流、经营业绩、所需资本支出或储备金的因素的影响。因此，实际支付的股息金额可能会有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

以下管理层的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和本10-Q表中包含的相关附注一起阅读。

普通的

我们是一家总部位于纽约市的公司，在马绍尔群岛注册成立，通过干散货船的所有权和运营，沿着全球航线运输铁矿石、煤炭、谷物、钢铁产品和其他干散货物。我们的船队目前由43艘干散货船组成，包括16艘Capesize、15艘Ultramax和12艘Supramax船，总运载能力约为4,49万载重吨（“载重吨”），平均船龄约为11.8年。我们力求按定期租船、现货市场航行租赁、现货市场相关定期租船或现货市场船舶联营交易向信誉良好的租船人部署我们的船只。

有关我们当前机队的表，请参见第 31 — 32 页。

我们组建舰队的方法是拥有一支以Capesize、Ultramax和Supramax舰艇为重点的高质量船队。Capesize 船只代表我们的主要散装船类别，而 Ultramax 和 Supramax 船只代表我们的小型散装船类别。我们的主要散装船主要用于运输铁矿石、煤炭和铝土矿，而我们的小型散装船主要用于运输谷物、钢铁产品和其他干散货物，如水泥、废料、化肥、镍矿石、盐和糖。这种拥有同时运输主要和次要散装商品的船舶的方法为我们提供了广泛的干散货贸易流量。我们采用积极的商业战略，由位于美国、哥本哈根和新加坡的全球团队组成。总体而言，我们采用投资组合方法通过短期现货市场就业相结合来创造收入，与指数挂钩的时间章程并有机会地预订长期固定利率保险。目前，我们的舰队部署策略以短期固定为主，这为我们庞大的机队提供了选择权。但是，视市场情况而定，我们可能会寻求签订更多的长期包机合同或包运合同。除了短期和长期租船外，我们还根据市场状况和管理层的前景为船舶提供现货市场航行租船以及与现货市场相关的定期租船服务。

通过在2021年4月实施价值战略，我们的资本配置方法侧重于三个关键因素：

●

诱人的股息，

●

金融去杠杆化，以及

●

我们机队的增量增长

自2021年以来，我们执行了这一战略，截至2024年3月31日，我们的债务累计减少了2.792亿美元，同时扩大了我们的核心Capesize和Ultramax机队。这导致截至2024年3月31日的债务余额为1.7亿美元，较2021年1月1日的水平减少了62％。在分别于2024年4月9日和2024年4月30日自愿预付2500万美元和3000万美元债务后，我们的债务余额减少至1.15亿美元。这些行动使我们能够进一步降低现金流盈亏平衡率，使我们能够在不同的市场环境中支付可观的季度股息。除了截至2024年3月31日资产负债表上的4,870万美元现金外，我们还拥有2.989亿美元的未提取循环资金，使我们的总流动性达到3.476亿美元。此外，从2021年第四季度到2024年第一季度，我们根据每股4.52美元的价值策略宣布了累计分红。

IMO 2023 合规性

2021年，Genco启动了一项全面计划，以遵守即将于2023年生效的国际海事组织（“IMO”）法规，即现有船舶能效指数（“EEXI”）和碳强度指标（“CII”）指标，这些指标要求减少船舶温室气体排放。这些指标旨在评估和衡量所有船舶的能源效率，这些新法规设定了所需的实现值，目标是降低国际航运的碳强度。

我们已经投资并计划继续投资节能计划，在部分船舶上安装各种节能设备或ESD、高性能涂装系统、升级螺旋桨等举措

我们的舰队。我们开始在2022年进入干船坞的某些船舶上安装这些ESD，并计划继续投资我们的船队。

IMO 2030 至 2050 年指南

2023年7月，海事组织的一个小组委员会海洋环境保护委员会专注于航运业的中长期脱碳目标。与2008年的水平相比，新的温室气体减排目标低于该目标，将每五年审查一次：

●

2030 年：减少 20%，同时力争达到 30%

●

2040 年：减少 70%，同时努力达到 80%

●

2050 年：2050 年左右的净零排放

船舶销售和收购

2023年10月10日和2023年11月14日，我们达成协议，分别收购两艘2016年建造的18.1万载重吨Capesize号船，即Genco Ranger和Genco Reliance。Genco Ranger和Genco Reliance的收购价格分别为4,310万美元和4,300万美元，这些船分别于2023年11月27日和2023年11月21日交付。2023年第四季度，我们在4.5亿美元的信贷额度下共提取了6500万美元的循环信贷额度，并利用手头现金为购买融资。

为了有机会地更新我们的船队，除了购买上述船只外，我们还同意剥离三艘较旧、燃油效率较低的船只，其第三次特别调查将于2024年进行。在2023年第四季度，我们签订了出售三艘Capesize船的协议，即Genco Claudius、Genco Commodus和Genco Maximus。Genco Commodus 于 2024 年 2 月 7 日交付给其第三方买家。2024年2月24日，由于买方违反协议条款，我们终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。在2024年第一季度，我们开始与买方进行仲裁，要求宣布我们因买方违约而有效终止了协议，并保留买方支付的与销售相关的押金，总额约为370万美元。在2024年第二季度，我们和买方原则上达成协议，以解决此事并结束仲裁程序，以换取买方向我们发放押金。2024年3月1日，公司签订了新的协议，将Genco Claudius和Genco Maximus出售给单独的非关联第三方买家，总收购价为47,000美元，减去应付给第三方的2.0％的佣金。Genco Claudius 和 Genco Maximus 的销售分别于 2024 年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 2 日完成。

今后，我们将继续寻找机会更新我们的机队。

我们的运营

我们报告财务信息并根据租船收入来评估我们的业务，而不是根据客户的船舶使用年限，即即期或定期租船。我们的每艘船只为相同类型的客户提供服务，具有相似的运营和维护要求，在相同的监管环境中运行，并且具有相似的经济特征。基于此，我们确定我们在一个应报告的细分市场开展业务，通过拥有和运营干散货船，我们在全球范围内从事干散货物的海洋运输。

我们的管理团队和其他员工负责我们机队的商业和战略管理。商业管理包括船舶租约谈判，管理各种类型的租船合同，例如定期租船、现货市场航行租船和现货市场相关的定期租约，以及监测我们的船舶在租船合同下的表现。战略管理包括定位、购买、融资和出售船只。技术管理涉及船舶的日常管理，包括进行例行维护、参与船舶运营以及安排船员和补给品。我们的技术管理合资企业 GS Shipmanagement Pte。有限公司（“GSSM”）和 Synergy Marine Pte.Ltd. 目前为我们船队中的船只提供技术管理，我们位于纽约市的管理团队成员监督他们的活动。

影响我们经营业绩的因素

我们认为，下表反映了分析经营业绩趋势的重要衡量标准。该表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并所有权天数、租船天数、可用天数、运营天数、船队利用率、TCE费率和每日船舶运营费用。


	在已结束的三个月中
	3月31日						增加
	2024			2023			（减少）			% 变化
舰队数据：
所有权天数 (1)
Capesize		1,675.4			1,530.0			145.4		9.5	%
Panamax		—			—			—		—	%
Ultramax		1,365.0			1,350.0			15.0		1.1	%
Supramax		1,092.0			1,080.0			12.0		1.1	%

总计		4,132.4			3,960.0			172.4		4.4	%

租船日 (2)
Capesize		—			—			—		—	%
Panamax		25.9			—			25.9		100.0	%
Ultramax		87.6			189.5			(101.9)		(53.8)	%
Supramax		82.3			46.2			36.1		78.1	%

总计		195.8			235.7			(39.9)		(16.9)	%

可用天数（自有和包租机队）(3)
Capesize		1,618.5			1,440.7			177.8		12.3	%
Panamax		25.9			—			25.9		100.0	%
Ultramax		1,410.2			1,534.5			(124.3)		(8.1)	%
Supramax		1,134.3			1,089.1			45.2		4.2	%

总计		4,188.9			4,064.3			124.6		3.1	%

可用天数（自有机队）(4)
Capesize		1,618.5			1,440.7			177.8		12.3	%
Panamax		—			—			—		—	%
Ultramax		1,322.6			1,345.0			(22.4)		(1.7)	%
Supramax		1,052.0			1,042.9			9.1		0.9	%

总计		3,993.1			3,828.6			164.5		4.3	%

营业天数 (5)
Capesize		1,572.8			1,434.1			138.7		9.7	%
Panamax		25.9			—			25.9		100.0	%
Ultramax		1,393.1			1,473.2			(80.1)		(5.4)	%
Supramax		1,122.7			1,072.0			50.7		4.7	%

总计		4,114.5			3,979.3			135.2		3.4	%

舰队利用率 (6)
Capesize		93.9	%		98.6	%		(4.7)	%	(4.8)	%
Panamax		100.0	%		—	%		100.0	%	100.0	%
Ultramax		98.1	%		95.7	%		2.4	%	2.5	%
Supramax		97.3	%		95.4	%		1.9	%	2.0	%

舰队平均值		96.2	%		96.6	%		(0.4)	%	(0.4)	%


	在已结束的三个月中
	3月31日				增加
	2024		2023		（减少）		% 变化
平均每日结果：
等效时间章程 (7)
Capesize	$	25,601	$	15,929	$	9,672	60.7	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		14,572		14,890		(318)	(2.1)	%
Supramax		15,339		10,010		5,329	53.2	%

舰队平均值		19,219		13,947		5,272	37.8	%
主要散装船		25,601		15,929		9,672	60.7	%
小型散装船		14,871		12,752		2,119	16.6	%

每日船舶运营费用 (8)
Capesize	$	6,700	$	6,571	$	129	2.0	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		5,915		5,559		356	6.4	%
Supramax		6,074		6,329		(255)	(4.0)	%

舰队平均值		6,275		6,160		115	1.9	%

定义

为了理解我们对经营业绩的讨论，了解分析中使用的以下术语的含义以及影响我们经营业绩的因素非常重要。

(1) 所有权天数。我们将所有权天数定义为我们拥有船队中每艘船只的时期内的总天数。所有权天数是衡量我们一段时间内机队规模的指标，它会影响我们在一段时间内记录的收入金额和支出金额。

(2) 租船天数。我们将租船天数定义为我们租用第三方船舶期间的总天数。

(3) 可用天数（自有和租用机队）。我们定义可用天数即我们的所有权天数和租船天数减去我们的船舶因熟悉收购、保修或维修、船舶升级或特别调查而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶应能够产生收入的时段内的天数。

(4) 可用天数（自有舰队）。我们将自有机队的可用天数定义为可用天数减去租船天数。

(5) 营业天数。我们将运营天数定义为一段时间内的总可用天数减去由于不可预见的情况导致我们的船舶停租的总天数。航运业使用运营天数来衡量船舶实际创收期间的总天数。

(6) 机队利用率。我们计算机队利用率等于我们在一段时间内的运营天数除以所有权天数加上租船天数减去干船停靠天数。

(7) 等效的定期租约。我们定义定期包机等效费率（“TCE”）等于我们的航程收入减去航行费用、租船费用和燃料套期保值的已实现收益或亏损，再除以我们自有船队在此期间的可用天数。TCE费率是一种常见的航运业绩衡量标准，主要用于比较定期租船的船舶产生的每日收入和通过航行租船舶产生的每日收入，因为航行租船舶的租船费率通常不以每日金额表示，而定期租船的租船费率通常以此类金额表示。


	整支舰队				主要批量				小批量
	在已结束的三个月中				在已结束的三个月中				在已结束的三个月中
	3月31日				3月31日				3月31日
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
航行收入（以千计）	$	117,435	$	94,391	$	62,022	$	39,620	$	55,413	$	54,771
航行费用（以千计）		37,200		37,435		20,588		16,670		16,612		20,765
包机租用费用（以千计）		3,510		3,664		—		—		3,510		3,664
燃料套期保值的已实现收益（以千计）		18		108		—		—		18		108
		76,743		53,400		41,434		22,950		35,309		30,450
自有机队的总可用天数		3,993		3,829		1,618		1,441		2,374		2,388
总的 TCE 费率	$	19,219	$	13,947	$	25,601	$	15,929	$	14,871	$	12,752

(8) 每日船舶运营费用。我们将船舶日常运营费用定义为包括船员工资和相关成本、与维修和保养（不包括干船停泊）相关的保险费用、备件和消耗品仓库成本、吨位税和其他杂项费用。每日船舶运营费用是通过将船舶运营费用除以相关时期的所有权天数计算得出的。

操作数据

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营数据。


	在已经结束的三个月里
	3月31日
	2024		2023		改变		% 变化

	（以千美元计，每股金额除外）
收入：
航行收入	$	117,435	$	94,391	$	23,044	24.4	%

总收入		117,435		94,391		23,044	24.4	%

运营费用：
航行费用		37,200		37,435		(235)	(0.6)	%
船舶运营费用		25,932		24,393		1,539	6.3	%
包机租赁费用		3,510		3,664		(154)	(4.2)	%
一般和管理费用（分别包括1,382美元和1,559美元的非既得股票摊销费用）		7,664		7,750		(86)	(1.1)	%
技术管理费用		1,031		762		269	35.3	%
折旧和摊销		17,223		15,944		1,279	8.0	%
出售船只的损失		978		—		978	100.0	%
其他运营费用		1,804		—		1,804	100.0	%

运营费用总额		95,342		89,948		5,394	6.0	%

营业收入		22,093		4,443		17,650	397.3	%
其他费用，净额		(3,150)		(1,583)		(1,567)	99.0	%

净收入	$	18,943	$	2,860	$	16,083	562.3	%
减去：归属于非控股权益的净收益		145		226		(81)	(35.8)	%
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	18,798	$	2,634	$	16,164	613.7	%

每股收益-基本	$	0.44	$	0.06	$	0.38	633.3	%
每股收益——摊薄后	$	0.43	$	0.06	$	0.37	616.7	%
已发行普通股的加权平均值——基本		42,918,248		42,632,059		286,189	0.7	%
已发行普通股的加权平均值——摊薄		43,606,580		43,097,362		509,218	1.2	%

息税折旧摊销前利润 (1)	$	39,237	$	19,837	$	19,400	97.8	%

(1)

息税折旧摊销前利润是归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益加上净利息支出、税收和折旧及摊销。之所以包括息税折旧摊销前利润，是因为管理层和某些投资者将其用作经营业绩的衡量标准。航运业的分析师使用息税折旧摊销前利润作为比较同行业绩的常用绩效指标。我们的管理层在合并的内部财务报表中使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准，并将其提交董事会会议审查。我们认为，息税折旧摊销前利润对投资者有用，因为航运业是资本密集型的，这通常会导致大幅贬值和融资成本。除净收入外，息税折旧摊销前利润还为投资者提供了一项衡量标准，用于在这些成本之前评估我们的业绩。息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则（即非公认会计准则衡量标准）确认的项目，不应被视为净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代方案。如我们的简明合并现金流量表所示，息税折旧摊销前利润不是衡量流动性或现金流的指标。此处使用的息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。下表显示了我们对息税折旧摊销前利润的计算，并提供了上述每个时期的息税折旧摊销前利润与归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益的对账情况：


	在已经结束的三个月里
	3月31日
	2024		2023
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	18,798	$	2,634
净利息支出		3,216		1,259
所得税支出		—		—
折旧和摊销		17,223		15,944

息税折旧摊销前利润 (1)	$	39,237	$	19,837

运营结果

下表列出了截至2024年5月7日我们船队中船舶的最新雇用信息：


	年	宪章
船只	建成	到期 (1)	每日现金汇率 (2)

Capesize 船只
Genco Augustus	2007	2024 年 4 月	航行
Genco Tiberius	2007	2024 年 5 月	航行
Genco 伦敦	2007	2024 年 5 月	航行
Genco Titus	2007	2024 年 7 月	航行
Genco Constantine	2008	2024 年 6 月	航行
Genco Hadrian	2008	2024 年 4 月	航行
Genco Tiger	2011	2024 年 7 月	航行
Genco Lion	2012	2024 年 5 月	航行
波罗的海熊	2010	2024 年 4 月	航行
波罗的海狼	2010	2024 年 5 月	航行
Genco Resolute	2015	2024 年 7 月	BCI 的 127% (3)
Genco 奋进号	2015	2024 年 6 月	航行
Genco 后卫	2016	2024 年 7 月	BCI 的 125% (3)
Genco Liber	2016	2025 年 2 月	$35,000
Genco Ranger	2016	2025 年 2 月	BCI 的 128% (3)
Genco 信赖	2016	2025 年 1 月	BCI 的 128% (3)

Ultramax 船只
波罗的海大黄蜂	2014	2024 年 5 月	$27,000
波罗的海黄蜂	2015	2024 年 5 月	航行
波罗的海蝎子	2015	2024 年 5 月	航行
波罗的海螳螂	2015	2024 年 5 月	$20,500


	年	宪章
船只	建成	到期 (1)	每日现金汇率 (2)

Genco 韦瑟利	2014	2024 年 6 月	$13,500
哥伦比亚根科	2016	2024 年 6 月	$22,500
Genco Magic	2014	2024 年 4 月	航行
Genco Vigilant	2015	2024 年 6 月	$19,000
Genco 自由	2015	2024 年 5 月	航行
Genco 企业版	2016	2024 年 6 月	航行
Genco 星座	2017	2024 年 5 月	$16,000
Genco Madeleine	2014	2024 年 6 月	$22,250
Genco 五月花	2017	2024 年 5 月	$22,000
Genco Mary	2022	2024 年 5 月	$23,000
Genco Laddey	2022	2024 年 5 月	$18,000

Supramax 船只
Genco Predator	2005	2024 年 5 月	航行
Genco 勇士	2005	2024 年 6 月	$21,000
Genco Hunt	2007	2024 年 5 月	$19,000
Genco Aquitaine	2009	2024 年 6 月	$13,000
Genco Ardennes	2009	2024 年 5 月	$20,500
Genco Auvergne	2009	2024 年 7 月	$21,500
Genco Bourgogne	2010	2024 年 7 月	$13,500
Genco Brittany	2010	2024 年 6 月	$18,500
Genco 朗格多克	2010	2024 年 5 月	$14,500
Genco Picardy	2005	2024 年 6 月	$16,750
Genco Pyrenees	2010	2024 年 5 月	航行
Genco Rhone	2011	2024 年 6 月	$17,500

(1)	提供的章程到期日期代表我们的包机在正常课程中可以终止的最早日期。根据某些合同的条款，租船人有权将租期从两个月延长至四个月，以完成船只的最后航行以及船只停租的任何时间。

(2)	列出的定期租船费率是扣除第三方经纪佣金的每日租船总费率，通常介于1.25％至6.25％之间。在定期租船中，租船人负责航行费用，例如船用燃料、港口费用、代理费和运河费。

(3)	BCI 是波罗的海海角指数

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月

航行收入-

在截至2024年3月31日的三个月中，航行收入增长了2,300万美元，达到1.174亿美元，增长了24.4％，而截至2023年3月31日的三个月为9,440万美元。航行收入的增加主要是由于我们的主要散装船赚取了更高的费率。2024年第一季度，在巴西铁矿石出口增加、固体煤和铝土矿贸易以及中国持续的大宗商品需求的带动下，干散货市场在2023年底表现强劲，保持稳定的水平。

我们整个机队的平均TCE费率从2023年第一季度的每天13,947美元增长了37.8％，至2024年第一季度的每天19,219美元。我们的主要散装货船的总消费成本从2023年第一季度的每天15,929美元增加到2024年第一季度的每天25,601美元，增长了60.7％。这一增长主要是由于我们的Capesize船舶实现了更高的运费。我们的小型散装货船的总消费成本从2023年第一季度的每天12,752美元增加到2024年第一季度的每天14,871美元，增长了16.6％，这主要是由于我们的Supramax船舶实现了更高的费率。

机队利用率从2023年第一季度的96.6％略有下降至2024年第一季度的96.2％。

航行费用-

在定期租船和现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费等特定航行费用由租船人支付。这些费用由公司在现货市场航行租用期间承担。还有其他一些未指明的航行费用，例如佣金，通常由我们承担。航行费用包括港口和运河费用、燃料（船舱）费用和应付给非关联第三方的经纪佣金。港口和运河费用及舱载费用主要是在使用现货市场航行租船舶的时期内增加，因为这些费用应由船东承担。在定期租船之初，我们将终止租船人交付的船用燃料成本与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记作航行费用损益。航行费用还包括根据定期租船协议的条款在短期租船期间消耗的燃料费用。此外，对于某些定期包机协议，我们可能会记录较低的成本和可变现净值调整，以按季度对船用燃料进行重新估值，其中库存受损益影响。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2 — 重要会计政策摘要。

航行费用从截至2023年3月31日的三个月的3,740万美元略有下降至截至2024年3月31日的三个月的3,720万美元。

船舶运营费用-

船舶运营费用增加了150万美元，从截至2023年3月31日的三个月的2440万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的2590万美元。增长主要是由于与2023年第一季度相比，2024年第一季度机队的运营量更大，以及购买门店的时机以及更高的维修和维护成本。

截至2024年3月31日的三个月，我们船队的平均每日船舶运营费用（“DVOE”）从截至2023年3月31日的三个月的每天6,160美元增加到每艘船每天6,275美元。每日船舶运营费用的增加主要是由于购买商店的时机以及更高的维修和维护成本。我们认为，为了将我们船队中每艘船在整整一年的运营中将产生的所有费用都考虑在内，最好是在12个月内进行比较的衡量每日船舶运营费用。

按船队计算，2024年第二季度的DVOE预算预计为每艘船每天6,350美元，这主要是由于支出时间安排所致。各种宏观经济事件的潜在影响，包括但不限于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和红海胡塞冲突，是不可预测的，因此，我们的DVOE的实际金额可能高于或低于预算。

随着船队的扩大，我们的船舶运营费用也会增加。我们无法控制的其他因素，其中一些因素可能会影响整个航运业，包括与船员、润滑油和保险市场价格相关的发展，也可能导致这些开支的增加。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和红海胡塞冲突以及其他潜在宏观经济事件的潜在影响，工资上涨，未来我们船只的船员成本可能会增加，因此我们的DVOE的实际金额可能高于或低于预算。

包机租用费用-

包机租赁费用从截至2023年3月31日的三个月的370万美元小幅下降至截至2024年3月31日的三个月的350万美元，下降了20万美元。减少的主要原因是租船天数减少。

一般和管理费用-

我们承担与陆上非船舶相关活动有关的一般和管理费用。我们的一般和管理费用包括我们的工资支出，包括与执行官相关的支出、运营租赁费用、法律、审计和其他专业费用。一般和管理费用包括非既得股票摊销费用，即根据2015年股权激励计划向我们的董事和员工发放的股票薪酬的摊销。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注13——股票薪酬。一般和管理费用还包括与我们的信贷额度相关的法律和专业费用，这些费用不可资本化递延融资成本。我们还为位于新加坡和哥本哈根的海外办事处承担一般和管理费用。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的780万美元略有下降至截至2024年3月31日的三个月的770万美元。

技术管理费用-

技术管理费用包括GSSM对其管理的船舶进行技术管理所产生的直接费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，技术管理费分别为100万美元和80万美元，差异是由于该年度的支出时间造成的。

折旧和摊销-

在截至2024年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用增加了130万美元，达到1,720万美元，而截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1,590万美元。这一增长主要是由于某些在2023年完成各自干船坞的船舶的干船坞摊销费用增加。

出售船只的损失-

在2024年第一季度，我们录得100万美元的船舶销售净亏损，主要与2024年第一季度出售Genco Commodus号有关。2023年第一季度没有售出任何船只。

其他运营费用-

在截至2024年3月31日的三个月中记录的其他180万美元运营支出包括与将于2024年5月23日举行的2024年年会相关的日常开支的增量成本。此外，我们预计在2024年第二季度将产生约450万美元的此类增量成本。

其他收入（支出）-

利息支出 —

利息支出从截至2023年3月31日的三个月的200万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的400万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的利息支出主要包括我们的信贷额度下的利息支出和这些贷款的递延融资成本的摊销。增长的主要原因是，由于我们的利率上限协议到期，根据我们的利率上限协议收到的和解付款减少，以及与2023年第一季度相比，2024年第一季度的利率和平均未偿债务有所提高。

利息收入 –

利息收入从截至2023年3月31日的三个月的80万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的80万美元，增加了约10万美元，这主要是由于我们的现金和现金等价物赚取的利息收入增加。

其他收入（支出）—

其他收入（支出）波动了40万美元，从截至2023年3月31日的三个月的30万美元其他支出到截至2024年3月31日的三个月中的10万美元其他收入。波动主要是由于与我们在丹麦的子公司相关的税收相关费用减少。

归属于非控股权益的净收益—

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，归属于非控股权益的净收益分别为10万美元和20万美元，这与归属于GSSM非控股权益的净收益有关。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金、股票发行和信贷额度借款。目前，我们的资金主要用于购置船舶、更新船队、船舶干船坞、支付股息、偿还债务和满足支持我们业务可能需要的营运资金需求。我们继续满足流动性需求的能力受运营中使用的现金、我们运营的经济或商业环境、航运业状况、客户、供应商和服务提供商的财务状况、我们遵守债务财务和其他契约的能力以及其他因素的影响。

我们认为，鉴于我们目前的现金持有量，如果干散货运费不从当前水平大幅下降，那么我们的资本资源，包括预计将在年内产生的现金，足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。这些资源包括截至2024年3月31日的4,840万美元的非限制性现金和现金等价物，以及截至2024年3月31日的5亿美元左轮手枪下的298.9美元可用资金，而截至2024年3月31日，我们的信贷额度的最低流动性要求约为2,250万美元。鉴于2024年剩余时间和2025年与干船码头和燃油效率升级成本相关的预期资本支出分别为1,930万美元和4,080万美元，以及任何季度股息支付，我们预计将继续有大量现金支出。有关更多详细信息，请参阅下面的 “资本支出”。但是，如果由于乌克兰战争、红海胡塞冲突、以色列-哈马斯战争或其他原因导致市场状况严重恶化，那么我们的现金资源可能会下降到可能危及我们根据资本配置策略或根本支付股息的能力的水平。

在整个2022年、2023年以及截至2024年3月31日的三个月，公司共自愿预付了1.41亿美元的债务，导致现金流盈亏平衡率低于先前的水平。在2023年第四季度，我们偶然地从4.5亿美元的循环信贷额度下提取了6500万美元，为购买2023年第四季度交付的两艘Capesize船只提供部分资金，这在一定程度上抵消了债务减免。展望未来，鉴于我们新的循环信贷额度的性质，我们计划积极管理债务余额以减少利息支出，还可能有机会地提取债务以帮助为增值增长机会提供资金。截至2024年3月31日，在我们必须在2028年偿还1.7亿美元之前，没有强制性的债务还款。尽管我们在2028年之前没有任何强制性债务还款，但我们打算继续在自愿基础上偿还债务，中期目标是净负债为零。

截至2024年3月31日，这笔5亿美元的左轮手枪包含抵押品维护契约，要求抵押船只的总评估价值至少为该融资机制下未偿贷款本金的140％。如果我们的船舶价值由于前面提到的各种地缘政治因素或其他因素而下跌，我们可能无法满足这种抵押维护要求。如果我们不偿还抵押品

维护要求，我们需要存入额外的抵押品或预付未偿贷款以使我们恢复合规，或者我们需要寻求豁免，而豁免可能不可用或可能有条件。

将来，我们可能需要资本来资助收购或改善或支持我们的持续运营和债务结构，特别是考虑到乌克兰战争、红海胡塞冲突、以色列-哈马斯战争以及中国经济复苏轨迹所导致的经济状况。我们可能会不时寻求通过股票或债务发行、出售船舶或其他资产、寻求战略机会或其他方式筹集额外资金。我们还可能不时寻求从私营或公共部门来源获得额外的债务融资，为我们的债务再融资，或获得信贷协议的豁免或修改，以获得更优惠的条件，增强开展业务的灵活性或其他方面。我们还可能寻求通过套期保值交易来管理我们的利率敞口。我们可能会寻求独立完成其中任何一项或多项行动。但是，如果市场条件不利，我们可能无法以可接受的条件或根本无法实现上述任何目标。

2023年11月29日，我们签订了第四项修正案，以修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度，并实施5亿美元循环贷款。修改后的结构包括5亿美元的循环信贷额度，可用于支持我们资产基础的增长以及一般公司用途。有关5亿美元左轮手枪条款的更多详细信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注7——债务，这些信息以引用方式纳入此处。

截至2024年3月31日，我们遵守了5亿美元左轮手枪下的所有财务契约。

分红

我们于 2021 年 4 月 19 日披露，根据管理层的建议，我们董事会针对我们 2021 年第四季度的财务业绩通过了从 2022 年第一季度开始的应付股息的季度股息政策。根据季度分红政策，可用于季度分红的金额将根据以下公式计算：

运营现金流

减去：干船坞的资本支出

减去：自愿季度储备金

现金流可作为股息分配

根据上述公式每年每个季度应支付的股息金额将按季度确定。

出于上述计算的目的，运营现金流定义为航行收入减去航行费用、租船费用、燃料套期保值的已实现收益或亏损、船舶运营费用、除非现金限制性股票支出以外的一般和管理费用、技术管理费以及非现金递延融资成本以外的利息支出。自愿季度储备金的预期用途包括但不限于船舶收购、债务预付和还款以及一般公司用途。为了为这些目的预留资金，自愿储备金将由董事会按季度酌情设定，预计将基于未来的季度债务还款额和利息支出。

2024年5月8日，我们宣布季度股息为每股0.42美元。我们的季度股息政策以及股息的申报和支付受合法可用资金、是否遵守适用法律和合同义务（包括我们的信贷额度）以及董事会关于每次申报和支付均按该标准的决定而定在审查我们的财务业绩后，时间符合公司及其股东的最大利益。

关于我们的综合价值战略，我们已经偿还了信贷额度下的额外债务。

任何股息或任何股票回购的申报和支付均由我们董事会酌情决定。我们的董事会和管理层继续密切关注市场发展，并评估我们在当前市场环境下的季度股息政策。董事会在确定股息支付或股票回购的时间和金额时预计要考虑的主要业务因素包括我们当时的收益、财务状况和现金需求。马绍尔群岛法律通常禁止申报和支付除盈余以外的股息或股票回购。马绍尔群岛法律还禁止在公司破产或因支付此类股息或此类股票回购而陷入破产状态时申报和支付股息或股票回购。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争、红海胡塞冲突以及相关的经济状况，经济不确定性加剧以及干散货市场可能再次疲软，这可能会导致我们暂停、减少或终止未来的季度分红。

美国联邦所得税对股息的待遇

美国持有人

就本讨论而言，“美国持有人” 一词是指我们普通股的受益所有人，即出于美国联邦所得税的目的，(i) 美国公民或居民，(ii) 根据美国、任何州或哥伦比亚特区法律创建或组建的公司，或作为公司应纳税的任何其他美国实体，(iii) 收入受美国联邦政府管辖的遗产所得税，无论其来源如何，或（iv）信托（如果（x）美国境内的法院能够行使信托管理的主要管辖权，一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者（y）根据适用的美国财政部条例，信托拥有有效的选择，可以被视为美国人。如果合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（例如有限责任公司）持有普通股，则合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有我们普通股的此类合伙企业的合伙人，我们鼓励您咨询您的税务顾问。下文将非美国持有人的普通股（合伙企业除外）的受益所有人称为 “非美国股东”。持有人。”

根据2023年10-K报告第36至37页对被动外国投资公司（PFIC）地位的讨论，根据美国联邦所得税原则，我们向美国持有人进行的任何普通股分配通常将构成股息，但不得超过我们当前或累计的收益和利润。超过这些收益和利润的分配将首先被视为免税资本回报率，但以美国持有人在普通股中的税基为限（按每股确定），然后视为资本收益。以美国联邦所得税为目的的公司并拥有我们至少 10% 股份的美国持有人可以申请股息扣除额，并应咨询其税务顾问。

向作为个人、信托或遗产的美国持有人或 “非公司美国持有人” 的普通股支付的股息通常将被视为 “合格股息收入”，应按优惠税率向此类美国非公司持有人纳税，前提是 (1) 我们的普通股可以在美国成熟的证券市场（例如我们普通股交易的纽约证券交易所）上交易；(2) 我们的普通股可以在美国成熟的证券市场（例如我们普通股交易的纽约证券交易所）上交易；(2)) 我们不是支付股息的应纳税年度或前一个应纳税年度（我们不是）的 PFIC相信我们已经、正在或将来）；（3）非美国公司持有普通股的期限包括自普通股除息之日前60天起的121天内超过60天；（4）非美国公司持有人没有义务就实质相似或相关财产的头寸支付相关款项。美国非公司持有人只有选择这样做，才能在确定其可扣除的投资利息（通常仅限于其净投资收益）时考虑合格股息收入；在这种情况下，股息将按普通所得税率征税。非美国公司持有人可能还需要为此类持有人的 “净投资收益” 的全部或部分支付3.8％的附加税，其中包括我们的股票股息，但须遵守某些限制和例外情况。鼓励投资者咨询自己的税务顾问，了解该附加税对他们持有我们股票的影响（如果有）。

作为股息应纳税的金额通常将被视为来自美国境外来源的被动收入。但是，如果（a）美国持有人根据投票权或价值拥有50％或以上的股权，（b）我们的收入和利润中至少有10％归属于美国境内的来源，那么出于外国税收抵免的目的，我们的部分股息将被视为来自美国境内的来源。就任何应纳税年度支付的任何股息而言，我们用于外国税收抵免目的的股息的美国来源比率将等于我们的收益部分以及该应纳税年度的美国境内来源的利润除以该应纳税年度的收入和利润总额。与美国外国税收抵免相关的规则很复杂，美国持有人应咨询其税务顾问，以确定是否以及在多大程度上可以获得抵免。

特殊规则可能适用于我们支付的任何 “特别股息”，通常是指等于或超过股东调整后普通股基准（在某些情况下或公允市场价值）10％的股息。如果我们为普通股支付被视为 “合格股息收入” 的 “特别股息”，那么非美国公司持有人因出售或交换此类普通股而产生的任何损失将在此类股息的范围内被视为长期资本损失。

如果我们是一家被动外国投资公司，税收后果

正如我们 2023 年 10-K 中第 1.A 项风险因素中的 “美国税务机关可能将我们视为 “被动外国投资公司”，这可能会对美国股东造成不利的美国联邦所得税后果” 中所述，如果外国公司在适用某些审阅规则后，(1) 任何纳税年度的至少 75% 的总收入由 “被动收入” 构成，或者 (2)）至少为其资产平均价值或调整后基础的50％（按季度确定）生产或持有用于产生被动收入，即 “被动资产”。如上所述，我们认为我们过去或现有的业务不会导致或可能导致我们在任何应纳税年度被视为PFIC。无法保证美国国税局或法院会接受我们的立场，而且美国国税局或法院有可能认定我们是PFIC。此外，无法保证我们在未来的任何应纳税年度都不会成为PFIC资格，因为PFIC测试是一项年度测试，PFIC规则的适用存在不确定性，尽管我们打算在与其他业务目标一致的范围内管理我们的业务，以避开PFIC地位，但在未来的纳税年度，我们的业务性质和范围可能会发生变化。

如果在任何应纳税年度，如果美国持有人拥有我们普通股的任何应纳税年度（无论我们在随后的应纳税年度中是否仍是PFIC），则此类美国持有人在收到被视为 “超额分配” 的此类股票的分配后果将与上述不同。通常，超额分配是指在应纳税年度内收到的分配金额，超过美国持有人在过去三个应纳税年度（如果更短）在分配应纳税年度之前的持有期内获得的普通股平均分配金额的125％。超额分配的分配将在美国持有者的普通股持有期内按比例分配。分配给当前应纳税年度和我们成为PFIC的第一个应纳税年度之前的任何应纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他每个应纳税年度的金额将按美国持有人在该应纳税年度有效的最高边际税率纳税，并将对分配给该其他应纳税年度的相应税收收取利息。净营业亏损无法抵消分配年度之前分配给应纳税年度的金额的纳税义务。作为此类税收待遇的替代方案，美国持有人可以在可用的范围内作出 “合格选择基金” 或 “按市值计价” 的选择，在这种情况下，将适用不同的规则。如果我们被归类为PFIC，美国联邦所得税对美国持有人造成的后果是复杂的。美国持有人应就这些后果以及他或她是否有资格和应该参加上述任一选举，咨询自己的顾问。

非美国持有者

非美国持有人通常无需为我们从我们那里获得的普通股股息缴纳美国联邦所得税，除非该收入与非美国人的行为有效相关。在美国从事贸易或业务（“有效关联收入”）的持有人（如果适用的所得税协定有此规定，则股息将归属于非美国人维持的常设机构）美国持有人）。有效关联的收入（或者，如果适用所得税协定，则归属于在美国设立的常设机构的收入）通常需要缴纳常规的美国联邦所得税，方式与上文讨论的与美国持有人税收相关的方式相同。此外，非美国公司的收益和利润归因于此类收入的持有人可能需要缴纳额外的分支机构利得税，税率为30％，或适用所得税协定规定的较低税率。非美国持有人可能需要在美国以外的司法管辖区就我们的普通股股息缴税。

如果非公司美国持有人：向美国非公司持有人支付的普通股股息可能需要缴纳美国联邦备用预扣税：

●

未能向我们提供准确的纳税人识别号码；

●

美国国税局通知他们，由于他们此前未能申报联邦所得税申报表上要求显示的所有利息和股息，他们已被扣除备用预扣税；或

●

不符合适用的认证要求

非美国持有人或合伙企业的持有人可能需要缴纳与此类股息相关的美国联邦备用预扣税，除非持有人证明自己不是美国人，否则将受到伪证处罚，或者以其他方式规定了豁免。备用预扣税不是额外税。持有人通常可以通过及时向国税局提交退款申请来获得根据备用预扣税规则预扣的超过其所得税义务的任何金额的退款。

我们鼓励您咨询自己的税务顾问，了解根据美国联邦、州、地方或外国法律，您自己的特殊情况因支付我们的普通股股息而产生的总体税收后果。

现金流

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金分别为3,230万美元和1,960万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于我们的主要散装货船的运费上涨以及营运资金的变化。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中产生的干船坞成本也有所下降。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，（用于）投资活动提供的净现金分别为1,750万美元和（290万美元）。这种波动主要是由于在2024年第一季度出售Genco Commodus所得的1,850万美元收益造成的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金分别为4,790万美元和3,040万美元。这一增长主要是由于与2023年第一季度相比，2024年第一季度的债务偿还额增加了2,130万美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的股息支付减少了380万美元，部分抵消了这一增长。

信贷设施

2023年11月29日，我们签订了第四项修正案，以修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度，实施5亿美元的循环贷款。修改后的结构包括5亿美元的循环信贷额度，可用于支持我们资产基础的增长以及一般公司用途。

利率互换和上限协议、远期运费协议和货币互换协议

在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。此类协议限制了我们的可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。截至2024年3月31日，利率上限协议的名义本金总额为0美元。

有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换协议，以管理利息成本和与利率变动相关的风险。在确定利率衍生品的公允价值时，我们会考虑交易对手和我们自己的信誉，信誉没有显著变化，对估值也没有影响。在对信用风险进行任何调整之前，估值将通过与交易对手估值进行比较来验证。由于不同的建模假设，金额不会也不应该相同。任何实质性差异都将进行调查。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订通常称为远期货运协议（FFA）的安排，以对冲和管理与部署船舶相关的租船市场风险敞口。通常，这些安排将约束我们和安排中的每个交易对手在商定的时间和价格以及特定航线上 “远期” 买入或卖出指定吨位的货运承诺。结算后，如果合同包机费率低于指定路线和时段的平均费率（由已确定的指数报告），则FFA的卖方必须向买方支付一笔金额，金额等于合同费率和结算费率之间的差额乘以特定时期的天数。相反，如果合同费率高于结算率，则买方必须向卖方支付结算金额。尽管可以出于各种目的订立FFA，包括对冲、作为期权、交易或套利，但如果我们决定签订FFA，我们的目标将是作为商业管理的一部分对冲和管理市场风险。目前，我们不打算签订自由贸易协议，以产生独立于船队运营收入的收入来源。如果我们决定签订FFA，我们可能会减少因市场状况疲软或低迷而导致的经营业绩下降的风险，但也可能限制我们在市场需求强劲时期经济受益的能力。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们尚未签订任何 FFA。

资本支出

我们不时进行与船舶收购相关的资本支出。我们的船队目前由43艘干散货船组成，包括16艘Capesize船、15艘Ultramax船和十二艘Supramax船。

正如先前宣布的那样，我们已经对某些船舶实施了燃油效率升级计划，以节省燃料并增加这些船只未来的盈利潜力。升级版已在之前的干船坞中成功安装。

根据我们全面的IMO 2023年合规计划，我们已经安装并打算在特定船舶上安装节能设备并应用高性能涂装系统，以减少燃料消耗和排放，以及其他关键举措。在我们的船只定期进行干船停靠期间，我们已经并计划采取大部分（如果不是全部）举措。未来的支出估计数列于下表。

除了我们在未来可能进行的收购外，由于船队的特殊调查和干船坞，我们还将产生额外支出。

我们估计，我们的干船坞成本，包括干船停靠期间产生的与船舶资产和船舶设备相关的资本化成本、压载水处理系统（“BWTS”）成本、燃油效率升级以及到2025年船队的预定停租天数为：


年	预计干船坞成本		估计的 BWTS 成本		预计的燃油效率升级成本		预计停租天数

	（以百万美元计）

2024 年 4 月 1 日至 12 月 31 日	$	15.8	$	0.6	$	2.9	260
2025	$	35.6	$	1.1	$	4.1	640

所反映的成本是根据我们的船只在中国进行干船停靠而估算的。实际成本将因各种因素而异，包括干船码头的实际进行地点。我们希望提供资金这些成本手头有现金。这些成本不包括反映在船舶运营费用中的干船坞支出项目。

干船停靠的实际长度将根据船舶状况、船厂时间表和其他因素而有所不同。船龄超过15年的船舶在干船停靠期间的维修和维护费用增加，通常会导致停租天数增加，具体取决于船舶的状况。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们分别承担了总额为220万美元和410万美元的干船坞成本，其中不包括在干船停靠期间产生的资本化为船舶资产或船舶设备的成本。

我们的两艘船的干船停靠于2024年第一季度开始，并于2024年第二季度完成。我们估计，在2024年的剩余时间里，我们的八艘船将干泊，2025年我们的20艘船将干泊。

资产负债表外安排

我们没有任何资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生当前或未来影响。

通胀

鉴于当前的经济状况，通货膨胀对我们的开支的影响不大。如果出现重大的全球通货膨胀压力，这些压力将增加我们的运营、航行、一般和行政以及融资成本。

关键会计政策

除下文所述外，我们在2023 10-K中披露的关键会计政策没有任何变化或更新。

船舶和折旧

我们按船舶的成本（包括直接归因于船舶的购置成本和为船舶首次航行做好准备的支出）减去累计折旧来记录船舶的价值。我们对干散货船舶的估计使用寿命进行直线折旧，估计使用寿命为自船厂首次交付之日起25年。折旧的依据是成本减去根据钢铁15年平均废料价值估算的400美元/轻吨（lwt）的剩余废料价值。船舶剩余价值的增加将减少船舶剩余使用寿命内的年度折旧费。同样，延长干散货船的使用寿命也将减少年度折旧费。相比之下，干散货船的使用寿命或其残值的减少将产生增加年度折旧费用的影响。但是，当法规对船舶在全球范围内的贸易能力施加限制时，我们将调整该船的使用寿命，使其在这些法规禁止该船只进一步商业用途之日终止。

我们每艘船的账面价值并不代表该船的公允市场价值，也不代表我们出售任何船只时可以获得的金额，后者可能或多或少。根据美国公认会计原则，如果一艘船只（不包括其租约）的公允市场价值低于我们的账面价值，我们不会记录亏损，除非我们决定出售该船或该船如2023 10-K中所讨论的那样受到减值。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有记录的船舶资产减值损失。在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了三艘Capesize船只（Genco Commodus号、Genco Claudius号和Genco Maximus号）的减值亏损。截至2024年3月31日，Genco Claudius和Genco Maximus被归类为待售，截至2023年12月31日，Genco Commodus、Genco Claudius和Genco Maximus被归类为待售。请参阅注释 2 — 简明合并财务报表中的重要会计政策摘要，以获取更多信息。

在下面我们的信贷额度，我们定期向贷款人免费提供个人租船的估值，以证明我们遵守了信贷额度下的抵押品维护契约。这种估值不一定与任何船舶在出售时可能带来的金额相同，后者可能或多或少，因此不应以此为依据。截至2024年3月31日，我们遵守了5亿美元左轮手枪下的抵押品维护协议。根据5亿美元左轮手枪的条款，我们获得了船队中所有船只的估值。

我们将船舶的账面价值与为遵守契约而获得的船舶估值进行比较，以确定是否存在减值指标（不包括上述三艘待售船只）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的八艘Capesize船舶的账面价值超过了其船舶估值，这是减值的指标。但是，根据对2023年10-K中所述每艘船的预期未贴现未来净现金流的分析，在截至2024年3月31日的三个月或截至2023年12月31日的三个月中（不包括上述截至2023年12月31日的三艘待售船只），这些船舶没有出现减值损失。

出于契约合规目的，截至2024年3月31日，我们的八艘Capesize船的账面价值超过了此类船舶的估值，按个别船只计算，每艘船的账面价值从20万美元到520万美元不等，按船队总数计算为1,790万美元不等。相比之下，截至2023年12月31日，我们八艘Capesize船舶的账面价值超过了此类船舶的估值，以个别船只计算，每艘船的账面价值从410万美元到830万美元不等，按船队总数计算为4,790万美元不等。截至2024年3月31日，这些船只的账面价值超过此类船舶估值的平均金额为220万美元，截至12月为600万美元2023 年 31 日。但是，该估值和下表中的账面价值均未反映与我们的某些船舶相关的长期定期租赁（如果有）的价值。

在下图中，我们列出了我们的每艘船只、建造年份、收购年份以及截至2024年3月31日和12月的账面价值2023 年 31 日。船只已按顺序分组截至2024年3月31日，其抵押状态不包括任何待售船只。


			账面价值（美国
			以美元计
			千人）截至目前
		年	3月31日		十二月三十一日
船只	建造年份	已收购	2024		2023
5 亿美元左轮手枪
波罗的海熊	2010	2010	$	32,224	$	32,724
波罗的海狼	2010	2010		32,590		33,078
Genco Lion	2012	2013		28,165		28,508
Genco Tiger	2011	2013		26,631		26,954
波罗的海蝎子	2015	2015		21,189		21,440
波罗的海螳螂	2015	2015		21,425		21,677
Genco Hunt	2007	2007		7,450		7,564
Genco 勇士	2005	2007		6,103		6,211
Genco Aquitaine	2009	2010		8,131		7,948
Genco Ardennes	2009	2010		7,885		7,955
Genco Auvergne	2009	2010		7,898		7,971
Genco Bourgogne	2010	2010		8,493		8,580
Genco Brittany	2010	2010		8,505		8,590
Genco 朗格多克	2010	2010		8,512		8,588
Genco Picardy	2005	2010		6,841		6,972
Genco Pyrenees	2010	2010		8,559		8,641
Genco Rhone	2011	2011		9,699		9,792
Genco Constantine	2008	2008		28,815		29,377
Genco Augustus	2007	2007		26,485		27,052
Genco 伦敦	2007	2007		26,801		27,295
Genco Titus	2007	2007		27,355		27,856
Genco Tiberius	2007	2007		26,560		27,127
Genco Hadrian	2008	2008		29,175		29,671
Genco Predator	2005	2007		6,759		6,888
波罗的海大黄蜂	2014	2014		19,841		20,084
波罗的海黄蜂	2015	2015		20,084		20,326
Genco 奋进号	2015	2018		38,634		39,022
Genco Resolute	2015	2018		38,752		39,177
哥伦比亚根科	2016	2018		22,200		22,455
Genco 韦瑟利	2014	2018		18,321		18,118
Genco Liber	2016	2018		41,705		42,162
Genco 后卫	2016	2018		41,708		42,165
Genco Magic	2014	2020		13,416		13,373
Genco Vigilant	2015	2021		14,176		14,323
Genco 自由	2015	2021		14,256		14,407
Genco 企业版	2016	2021		18,795		18,996
Genco Madeleine	2014	2021		20,949		21,209
Genco 星座	2017	2021		23,607		23,872
Genco 五月花	2017	2021		23,981		24,251
Genco Laddey	2022	2022		28,042		28,299
Genco Mary	2022	2022		28,078		28,336
Genco Ranger	2016	2023		42,917		43,108
总计			$	891,712	$	902,142
不受阻碍
Genco 信赖	2016	2023	$	42,860	$	42,972
			$	42,860	$	42,972
合并总计			$	934,572	$	945,114

如果我们要出售一艘船舶或持有一艘待售船只，并且该船的账面价值超过其公允市场价值，扣除销售成本，我们将以差额记录亏损。有关出售船舶资产的信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2 — 重要会计政策摘要和附注4 — 船舶收购和处置。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们受到利率变动的影响。我们的目标是管理利率变动对我们与借款相关的收益和现金流的影响。在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

利率上限协议限制了我们的可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。

我们面临与SOFR利率变动相关的市场风险，因为我们有大量未偿还的浮动利率债务。2023年5月30日，我们对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率计算利息过渡到SOFR，自2023年6月30日起生效。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的信贷额度下未偿债务的利率如下（有关下文概述的信贷额度的生效日期和终止日期，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注7——债务）:

●

4.5亿美元的信贷额度

●

在截至2023年3月31日的三个月中，一个月或三个月的伦敦银行同业拆借利率加2.15％。

●

5 亿美元左轮手枪

●

在截至2024年3月31日的三个月中，一个月的SOFR上涨了1.85％。

在截至2024年3月31日的三个月中，SOFR增长1％将导致利息支出增加50万美元。

公司可能会不时考虑衍生金融工具，例如掉期和上限或其他手段来保护自己免受利率波动的影响。

衍生金融工具

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换或利率上限协议，以管理利息成本和与利率变动相关的风险。在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

我们之前的利率上限协议最初被指定为现金流套期保值工具。支付的保费在合理基础上确认为收入，上限价值的所有变动均在AOCI中延期，随后在套期保值利息影响收益期间重新归类为利息支出。

有关利率互换协议的更多信息，请参阅上面的 “利率风险” 部分。

我们签订了船用燃料互换和远期燃料购买协议，目的是降低燃料价格变动产生的风险。我们的船用互换和远期燃料购买协议不符合套期会计处理的条件；因此，任何未实现或已实现的收益或损失均被确认为其他收入（支出）。有关更多信息，请参阅附注2 — 重要会计政策摘要的 “燃油互换和远期燃料购买协议” 部分。

货币和汇率风险

国际航运业的大多数交易都以美元计价。几乎我们所有的收入和大部分运营成本都在美国。美元。我们以美元以外的货币承担某些运营费用，与这些运营费用相关的外汇风险并不重要。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在本报告所涉期结束时，在包括首席执行官兼总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易安排

开启 2024年3月12日, 约翰·C·沃本史密斯，我们的首席执行官兼总裁; 彼得·艾伦，我们的首席财务官; 约瑟夫·阿达莫，我们的首席会计官、财务主管兼财务主管；以及杰斯珀·克里斯滕森，我们的首席商务官每采用 a 规则 10b5-1销售计划（“10b5-1 计划”）。这个 10b5-1计划旨在满足肯定的要求防御的规则 10b5-1(c) 根据《交易法》，就沃本史密斯先生、艾伦先生和克里斯滕森先生而言，先前已取代 10b5-1计划采用他们每个人都在 2023 年 9 月完成。10b5-1计划规定出售我们可能发行的部分普通股，以结算先前授予这些执行官的RSU和PRSU，以履行这些执行官的相关纳税义务。根据10b5-1计划可以出售的最大普通股数量为 192,934对于沃本史密斯先生来说 54,842对艾伦先生来说 20,762送给阿达莫先生，以及 78,654送给克里斯滕森先生。每个10b5-1计划最早于2028年8月23日终止，根据计划条款完成上述普通股的出售，相关官员终止该计划。

第 6 项。展品

本报告所附的附录索引以引用方式纳入本第 6 项。

展览索引


展览			文档

3.1			Genco Shipping & Trading Limited的第二经修订和重述的公司章程。(1)

3.2			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为2015年7月17日。(2)

3.3			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为2016年4月15日。(3)

3.4			Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程修正条款，日期为2016年7月7日。(4)

3.5			Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程修正条款，日期为2017年1月4日。(5)

3.6			2020年7月15日对Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程的修正条款。(6)

3.7			2021年5月13日对Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程的修正条款。(7)

3.8			截至2016年11月14日的Genco Shipping & Trading Limited的A系列优先股权利、优惠和特权指定证书。(8)

3.9			经修订和重述的Genco Shipping & Trading Limited章程，日期为2014年7月9日。(1)

3.10			对经修订和重述的章程的修正案，日期为2018年6月4日。(9)

3.11			2020年7月15日对经修订和重述的章程的第二修正案。(6)

3.12			2021年1月11日对经修订和重述的章程的第三次修正案。(10)

3.13			2023年3月28日对经修订和重述的章程的第四修正案。(11)

4.1			建科船务贸易有限公司股票证书样本表格。(1)

10.1			Genco Shipping & Trading Limited和John C. Wobensmith于2024年2月21日签订的限制性股票单位授予协议。（*）

10.2			Genco Shipping & Trading Limited与彼得·艾伦于2024年2月21日签订的限制性股票单位授予协议。（*）

10.3			Genco Shipping & Trading Limited和Joseph Adamo于2024年2月21日签订的限制性股票单位授予协议。（*）

10.4			Genco Shipping & Trading Limited和Jesper Christensen于2024年2月21日签订的限制性股票单位授予协议。（*）

10.5			Genco Shipping & Trading Limited和John C. Wobensmith于2024年2月21日签订的绩效PRSU单位赠款协议。（*）

10.6			Genco Shipping & Trading Limited与彼得·艾伦于2024年2月21日签订的绩效PRSU单位赠款协议。（*）

10.7			Genco Shipping & Trading Limited与约瑟夫·阿达莫于2024年2月21日签订的绩效PRSU单位赠款协议。（*）

10.8			Genco Shipping & Trading Limited和Jesper Christensen于2024年2月21日签订的绩效PRSU单位赠款协议。（*）

31.1			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官和总裁进行认证。（*）

31.2			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。（*）

32.1			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和总裁进行认证。(*)

32.2			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。(*)

101			以下材料来自Genco Shipping & Trading Limited截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计），（iii）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表（未经审计），（iii）简明合并报表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的综合收益（未经审计），（iv）简明合并截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的权益表（未经审计），（v）截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计），以及（vi）简明合并财务报表附注（未经审计）。（*）

104			封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。



(*)	与这份报告一起归档。

(1)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2014年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(2)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(3)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年4月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(4)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年7月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(5)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2017年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(6)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2020年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(7)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2021年5月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(8)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年11月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(9)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2018年6月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(10)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2021年1月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(11)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并而成。

(12)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年5月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表报告合并而成。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

	GENCO 航运贸易有限公司


日期：2024 年 5 月 8 日	来自：		/s/ 约翰 ·C· 沃本史密斯
	约翰·C·沃本史密斯
	首席执行官兼总裁
	（首席执行官）


日期：2024 年 5 月 8 日	来自：	/s/ 彼得·艾伦
	彼得·艾伦
	首席财务官
	（首席财务官）