Intrepid 公布2024年第一季度业绩

科罗拉多州丹佛市，2024年5月8日——Intrepid Potash, Inc.（“Intrepid”、“公司”、“我们”、“我们的”）（纽约证券交易所代码：IPI）今天公布了2024年第一季度的业绩。

2024 年第一季度主要亮点

财务与运营

•总销售额为7,930万美元，而2023年第一季度为8,690万美元。

•净亏损310万美元（摊薄每股亏损0.24美元），相比之下，2023年第一季度的净收益为450万美元（摊薄每股亏损0.35美元）。

•毛利率为640万美元，而2023年第一季度为1,640万美元。

•运营提供的现金流为4,150万美元，而2023年第一季度运营提供的现金流为840万美元。2024年第一季度的运营现金流包括根据修订后的合作开发协议从XTO Holdings获得的4,500万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）为770万美元，而2023年第一季度为1,640万美元。

•钾肥和Trio® 的销量分别为7.4万吨和91,000吨，而2023年第一季度的销量分别为8.9万吨和6.5万吨。

•钾肥和Trio® 的平均已实现净销售价格（1）分别为每吨395美元和300美元，而2023年第一季度分别为每吨485美元和344美元。

管理层和董事会最新消息

•2024年4月16日，Intrepid的执行董事长兼首席执行官鲍勃·乔尔奈瓦兹获准临时病假。在Jornayvaz先生的请假期间，董事会任命首席财务官马特·普雷斯顿为代理首席执行官，并任命Intrepid的联合创始人休·哈维为三级董事。董事会还暂时将董事会主席的所有职责委托给了Intrepid的首席董事巴思·惠瑟姆。

资本支出

•2024年第一季度的资本支出为1170万美元。我们仍然预计，2024年全年资本支出为4000万至5000万美元。

•我们的资本支出继续主要集中在钾肥资产上，以帮助我们实现最大限度地提高盐水利用率和地下盐水停留时间的目标，

这将有助于推动更高、更稳定的钾肥产量，改善我们的单位经济性。

项目和运营更新

•位于新墨西哥州卡尔斯巴德的 HB 太阳能解决方案矿

◦Eddy Shaft 盐水提取项目：该项目于 2023 年 10 月投产后，我们已经提取了大约 2.05 亿加仑的盐水，相当于大约 75,000 吨钾肥产品。

◦备用抽水井（“IP30B”）：我们成功钻探了 IP30B，并正在完成地面基础设施和泵的安装。该项目仍按计划于2024年第二季度完成。

◦HB注入管道项目的第二阶段：第二阶段是安装直列式清管系统，以清洁管道并清除结垢，以帮助确保更稳定的流速。我们在4月份获得了最终许可，预计该项目将在2024年第三季度投入使用。在第二阶段调试后，我们预计HB的盐水注入率将达到公司历史最高水平，这是最大限度地提高盐水可用性和停留时间的关键。

•犹他州温多弗的盐水回收矿

◦主池塘7（“PP7”）：PP7的建造已接近完成，该池塘已开始接收盐水。这个新的主池将增加温多弗的盐水蒸发面积，并将帮助我们实现最大限度地提高盐水利用率、提高盐水等级和提高产量的目标。我们预计该项目将在2024年第二季度完成。

◦锂项目：我们仍在审查与潜在合作伙伴的交易结构。假设采用商业上可行的开采技术，估计我们的副产品镁盐水中已经存在的锂每年将支持约两千吨碳酸锂的产量。

•Intrepid South

◦沙子项目：我们拥有必要的许可证，目前正在审查与潜在合作伙伴的交易结构，以开发沙子资源。该项目计划具有每年一百万吨湿沙的生产能力，我们估计基础资源所含的沙子足以支持数十年的生产。

•东部地下三重奏® 矿山

◦修订后的运营计划——降低了直接成本，减少了资本支出：由于两家新的连续矿机提高了采矿率，我们在2024年第一季度缩短了运营计划，每周进行四天地下作业，三天地面作业。再加上工期缩短和最近颗粒生产率的提高，我们

还在 2024 年 3 月重启了我们的精细朗贝尼特回收系统。缩短工期的好处是通过减少劳动力、减少合同员工，以及由于矿山开发工作减少而在短期内降低资本需求，从而降低了我们的直接生产成本。总体而言，我们预计，与去年相比，我们东矿2024年的现金生产成本将减少约800万美元至1000万美元，下降12％至15％。我们预计，2024年的产量将与上年相似，我们将继续评估提高东部工厂利润率的备选方案。

流动性

•截至2024年5月3日，Intrepid在其循环信贷额度下拥有约4,650万美元的现金和现金等价物以及1.5亿美元的可用资金，总流动性约为1.965亿美元。

•Intrepid维持着短期和长期固定收益证券的投资账户，截至2024年5月3日，该账户的余额约为340万美元。

合并业绩、管理层评论和展望

在2024年第一季度，Intrepid创造了7,930万美元的销售额，较2023年第一季度的8,690万美元下降了9％。合并毛利率总额为640万美元，净亏损总额为310万美元，摊薄后每股净亏损0.24美元，而2023年第一季度的净收益为450万美元，摊薄每股收益为0.35美元。该公司调整后的息税折旧摊销前利润（1）为770万美元，低于去年同期的1,640万美元，盈利能力下降的主要原因是我们关键产品定价的降低。我们2024年第一季度的钾肥和Trio® 的净已实现销售价格（1）分别为每吨395美元和300美元，而2023年第一季度分别为每吨485美元和344美元。

Intrepid首席财务官兼代理首席首席执行官马特·普雷斯顿评论说：“Intrepid在今年年初以稳健的第一季度表现强劲，钾肥市场的强劲需求和稳定的价格突显了这一点。由于持续的钾肥定价和硫酸盐价值的提高推动了强劲的季内需求，我们的Trio® 季度销量为91,000吨，超出了预期。由于两家新的连续采矿机，采矿率的提高使我们能够调整东部工厂的生产计划，同时在限制资本支出和矿山开发工作的情况下，在短期内保持稳定的产量。在钾肥方面，2023-2024年生产年度的减产限制了我们的销量并对我们的单位经济产生了负面影响，但我们仍然预计我们的产量将从今年下半年开始上涨。

让我们的钾肥产量恢复到历史水平仍然是Intrepid的首要关注点，我们期待在今年晚些时候看到单位经济的改善。最后，我们要向鲍勃致以衷心的良好祝愿，祝愿他早日康复，我们感谢在此期间的支持和理解。”

细分市场亮点

钾肥

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的钾肥板块销售额下降了28％，至3,760万美元。收入下降的原因是我们的平均每吨净实现销售价格下降了19％，至395美元，以及我们的钾肥销售量下降了17％，至7.4万吨。由于我们在2023年HB和温多弗工厂的钾肥产量下降，我们的钾肥销量下降。

与2023年第一季度相比，我们的钾肥板块的商品销售成本在2024年第一季度下降了18％，因为我们的钾肥销量减少了17％。此外，由于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存费用降低，我们在2024年初的每吨加权平均运转成本有所降低。在2024年第一季度，由于某些库存钾肥产品的加权平均每吨账面成本高于这些产品的预期每吨销售价格，我们的成本或净可变现价值库存调整总额减少了50万美元。

由于上述因素，我们的钾肥板块毛利率在2024年第一季度与2023年第一季度相比下降了890万美元。

2024年第一季度，我们的钾肥总产量为87,000吨，而去年同期为9万吨。我们仍然预计，2024年下半年我们的钾肥产量将出现积极变化。

三重奏®

与2023年第一季度相比，Trio® 细分市场的销售额在2024年第一季度增长了21％。Trio® 销售额的增长主要是由于Trio® 的销量增长了40％，但被我们的平均每吨净实现销售价格下降13％所部分抵消。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销量有所增加，这是因为客户发现Trio® 相对于农作物价格来说物有所值。

与2023年第一季度相比，Trio® 的商品销售成本在2023年第一季度增长了31％，这主要是由于销量增加。但是，我们在2024年第一季度的Trio® 商品成本确实受益于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存调整的降低，这降低了我们在2024年初的Trio® 每吨平均运载成本。此外，由于我们缩减了生产计划并在2024年第一季度重启了细长贝尼特回收系统，2024年第一季度产生的某些生产成本（例如生产劳动力和福利支出）的下降对我们的每吨加权平均运输成本产生了积极影响。最后，与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度生产了更多的Trio®，这也有助于降低我们的每吨生产成本。

我们的Trio® 细分市场在2024年第一季度出现了110万美元的毛赤字，而2023年第一季度的毛利率为150万美元，这主要是由于每吨平均已实现净销售价格的下降。

2024年第一季度，我们的Trio® 总产量为54,000吨，而去年同期为4.9万吨。

油田解决方案

与2023年第一季度相比，我们的油田解决方案板块销售额在2024年第一季度增长了110万美元，这要归因于水销售额增长了60万美元，盐水销售额增长了30万美元，以及其他油田解决方案产品和服务增加了20万美元。由于我们南方牧场的水销量增加，我们的水销量与去年同期相比有所增加。由于Intrepid South附近的二叠纪盆地石油和天然气运营商的持续强劲需求，我们的盐水销售以及其他油田解决方案产品和服务的销售有所增加。

由于减少了合同劳动力，我们在2024年第一季度的商品销售成本与2023年第一季度相比下降了50万美元，下降了12％。2023年第一季度，我们使用合同劳动完成了Intrepid South的各种项目。

由于上述因素，2024年第一季度的毛利率与2023年第一季度相比增加了150万美元。

流动性

在2024年第一季度，运营提供的现金流为4150万美元，而用于投资活动的现金为660万美元。截至2024年5月3日，我们的现金及现金等价物约为4,650万美元，没有未偿借款，循环信贷额度下有1.5亿美元可供借款，总流动性约为1.965亿美元。

注意事项

1 调整后的净（亏损）收益、摊薄后每股调整后的净（亏损）收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（或调整后的息税折旧摊销前利润）以及每吨的平均已实现净销售价格均为非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿后面列出的非公认会计准则对账。

除非另有明确说明或上下文另有要求，否则本新闻稿中提及的吨是指短吨。一短吨等于 2,000 磅。许多国际竞争对手使用的一公吨等于1,000千克或2,204.62磅。

电话会议信息

Intrepid将于美国东部时间2024年5月9日星期四中午12点举行电话会议，讨论业绩以及其他运营和财务问题，并回答投资者的问题。

管理层邀请您使用免费拨入号码 1 (800) 715-9871 或国际拨入号码 1 (646) 307-1963 收听电话会议；请使用会议编号 1179359。该电话会议还将在Intrepid网站intrepidpotash.com上直播。电话会议录音将在电话会议结束大约两小时后提供，可拨打1 (800) 770-2030免费电话，拨打1 (609) 800-9909拨打国际电话，或拨打intrepidpotash.com。呼叫的重播需要输入重播访问代码 1179359。该录音将持续到2024年5月16日。

关于 Intrepid

Intrepid 是一家多元化矿业公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这些产品对于农业、动物饲料和石油和天然气行业的客户成功至关重要。Intrepid是美国唯一一家生产微酸钾的生产商，钾肥被用作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料的成分。此外，Intrepid还生产一种名为Trio® 的特种肥料，可在单个颗粒中提供三种关键营养素，即钾、镁和硫酸盐。Intrepid 还提供水、氯化镁、盐水以及各种油田产品和服务。Intrepid为具有物流优势的市场中的多元化客户提供服务，并且在使用太阳能蒸发进行钾肥生产方面处于领先地位，从而降低了成本，使生产更加环保。Intrepid 的矿产生产来自三个太阳能溶液钾肥设施和一座传统的地下 Trio® 矿。

Intrepid定期在其网站的 “投资者关系” 选项卡下发布重要信息，包括有关即将举行的投资者演讲和新闻稿的信息。鼓励投资者和其他利益相关方注册intrepidpotash.com，以便收到有关新帖子的自动电子邮件提醒。

前瞻性陈述

本文件包含前瞻性陈述，即关于未来而不是过去事件的陈述。除其他外，本文件中的前瞻性陈述涉及有关Intrepid未来财务业绩、运营预期现金流、水销售、生产成本、收购预期和运营计划及其市场前景的陈述。这些陈述基于Intrepid认为合理的假设。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不确定的问题。可能导致Intrepid的实际业绩与其前瞻性陈述存在重大差异的特殊不确定性包括：

•我们产品和服务的价格、需求或供应的变化；

•与我们的水权相关的质疑和法律诉讼；

•无论是通过扩大水、Trio®、副产品和其他非钾相关产品的销售，还是通过其他收入多元化活动，我们都有能力成功发现和实施任何发展业务的机会；

•任何战略项目的成本和我们成功执行的能力；

•农业产量或化肥施用率的下降或变化；

•石油和天然气公司在钻探业务中减少使用钾相关产品或水；

•我们在针对我们的未决法律诉讼中胜诉的能力；

•我们遵守循环信贷额度条款的能力，包括基础契约；

•进一步减记资产（包括库存）的账面价值；

•干扰或限制生产的情况，包括操作困难或差异、地质或岩土工程差异、设备故障、环境危害以及其他意外事件或问题；

•储备估值的变化；

•货币波动；

•经济状况或信贷市场的不利变化；

•政府法规的影响，包括环境和采矿法规、这些法规的执行以及政府政策变更；

•不利天气事件，包括影响我们太阳能解决方案矿山降水和蒸发速率的事件；

•劳动力成本增加或难以雇用和留住合格的员工和承包商，包括具有采矿、矿物加工或建筑专业知识的员工；

•我们对关键人员的依赖，包括我们识别、招聘和留住关键人员的能力；

•原材料价格的变化，包括化学品、天然气和电力；

•我们获得和维持与当前或未来运营相关的任何必要的政府许可证或租约的能力；

•铁路或卡车运输服务中断，或这些服务成本的波动；

•我们无法为必要的资本投资提供资金；

•全球通货膨胀压力和供应链挑战；

•全球健康问题，例如 COVID-19 疫情和其他全球干扰对我们的业务、运营、流动性、财务状况和经营业绩的影响；以及

•第 1A 项中描述的其他风险、不确定性和假设。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素。

此外，不时出现新的风险。Intrepid无法预测所有可能导致实际结果与Intrepid可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的风险。本文档中的所有信息均为截至本新闻稿发布之日的信息。该日期之后的新信息或事件可能会导致我们在本文件中的前瞻性陈述发生变化。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以使陈述符合实际业绩或反映新信息或未来事件。

联系人：

Evan Mapes，CFA，投资者关系经理

电话：303-996-3042

电子邮件：evan.mapes@intrepidpotash.com

INTREPID POTASH, INC.

简明合并运营报表（未经审计）

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以千计，每股金额除外）

INTREPID POTASH, INC.

简明合并资产负债表（未经审计）

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

（以千计，股票和每股金额除外）

INTREPID POTASH, INC.

简明合并现金流量表（未经审计）

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（以千计）

为了补充根据公认会计原则编制和列报的Intrepid合并财务报表，Intrepid使用了几种非公认会计准则财务指标来监控和评估其业绩。这些非公认会计准则财务指标包括调整后的净（亏损）收入、调整后的摊薄后每股净（亏损）收益、调整后的息税折旧摊销前利润和每吨的平均已实现净销售价格。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不应将其作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或优于这些财务信息。此外，由于这些非公认会计准则财务指标的列报方式因公司而异，因此这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。

Intrepid认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者分析其业务提供了有用的信息。Intrepid使用这些非公认会计准则财务指标作为其工具之一，在规划、预测和分析未来时期时持续比较同期业绩。Intrepid认为，这些非公认会计准则财务指标被专业研究分析师和其他人用于钾肥采矿业公司的估值、比较和投资建议。许多投资者使用这些专业研究分析师和其他人发表的研究报告来做出投资决策。

调整后的净（亏损）收益和摊薄后每股调整后的净（亏损）收益

调整后的净（亏损）收益和摊薄后每股调整后的净（亏损）收益按净额（亏损）收益或摊薄后每股净（亏损）收益计算，这些项目会影响各期业绩的可比性，如以下对账所示。Intrepid认为这些非公认会计准则财务指标很有用，因为它们允许对其经营业绩进行逐期比较，但不包括Intrepid认为不代表其基本持续经营业务的项目。

净（亏损）收入与调整后净（亏损）收入的对账：

每股净（亏损）收益与调整后的每股净（亏损）收益的对账：

(1) 假设2024年和2023年的年有效税率为26％。

调整后 EBITDA

扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（或调整后的息税折旧摊销前利润）按对影响各期业绩可比性的某些项目进行调整后的净（亏损）收入计算，如下文对账表所示。Intrepid认为调整后的息税折旧摊销前利润很有用，并认为它对投资者有用，因为该指标反映了Intrepid在某些非现金项目和Intrepid认为不代表其核心业务的其他项目影响之前的经营业绩。Intrepid使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估运营业绩。

净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账：

平均钾肥和三重奏® 每吨净已实现销售价格

钾肥每吨的平均净已实现销售价格的计算方法是：钾肥板块的销售额减去钾肥细分市场的副产品销售额和钾肥运费，然后将差额除以该期间的钾肥销售吨数。同样，Trio® 每吨的平均已实现净销售价格的计算方法是：Trio® 细分市场的销售额减去Trio® 细分市场的副产品销售额和Trio® 运费，然后将差额除以Trio® 的销售吨数。Intrepid认为每吨的平均净已实现销售价格很有用，并认为这对投资者有用，因为它显示了Intrepid的钾肥和Trio® 平均每吨定价，不受某些运输和交付成本的影响。当Intrepid为客户安排运输和交付时，它会将与运输和交付相关的成本包括在收入和运费成本中。但是，Intrepid的某些客户自行安排和支付运输和交付费用，在这种情况下，这些费用不包含在Intrepid的收入和运费成本中。Intrepid使用每吨平均净实现销售价格作为关键绩效指标来分析钾肥和Trio® 的销售和价格趋势。

销售额与每吨平均已实现净销售价格的对账：

(1) 钾肥和Trio® 产生的折旧、损耗和摊销不包括从库存中吸收或减除的折旧、损耗和摊销金额。