目录
美国 证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
|
| 在截至的季度期间 |
| 要么 |
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
|
| 在从到的过渡期内 |
委员会档案编号：
iShares® 比特币信托
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
c/o iShares 特拉华州信托赞助商有限责任公司
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
|
| | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2024 年 4 月 30 日，注册人已经
目录
| 页面 | ||
| 第一部分 — 财务信息 |
|
|
| 第 1 项。 | 财务报表（未经审计） |
1 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的资产负债表 |
1 | |
| 截至2024年3月31日的三个月的运营报表 |
2 | |
| 截至2024年3月31日的三个月净资产变动表 |
3 | |
| 截至2024年3月31日的三个月的现金流量表 |
4 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的投资时间表 |
5 | |
| 财务报表附注 |
6 | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
11 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
12 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 |
12 |
| 第二部分 — 其他信息 |
||
| 第 1 项。 | 法律诉讼 |
13 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 |
13 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
13 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 |
13 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 |
13 |
| 第 5 项。 | 其他信息 |
13 |
| 第 6 项。 | 展品 |
14 |
| 签名 |
15 | |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
iShares® 比特币信托
资产负债表（未经审计）
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值投资比特币 (a) | $ | $ | ||||||
| 现金 | ||||||||
| 总资产 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 赞助商应付费用 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有负债（附注6） | — | — | ||||||
| 净资产 | $ | $ | ||||||
| 已发行和流通股份 (b) | ||||||||
| 每股资产净值（附注 2C） | $ | $ | ||||||
| (a) |
比特币的投资成本：分别为13,984,500,952美元和0美元。 |
| (b) |
没有面值，授权金额不限。 |
见财务报表附注。
iShares® 比特币信托
运营报表（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中
| 三个月已结束 3月31日 |
||||
| 2024 |
||||
| 开支 |
||||
| 赞助商费用 |
$ | |||
| 赞助商费用减免 | ( |
) | ||
| 支出总额 |
||||
| 净投资损失 |
( |
) | ||
| 已实现和未实现净收益（亏损） |
||||
| 来自以下来源的已实现净收益： |
||||
| 出售比特币是为了支付费用 |
||||
| 出售比特币是为了赎回股票 |
||||
| 已实现净收益 |
||||
| 未实现升值/折旧的净变动 |
||||
| 已实现和未实现净收益 |
||||
| 运营导致的净资产净增加 |
$ | |||
| 每股净资产净增长 (a) |
$ | |||
| (a) |
根据该期间的平均已发行股数，每股净资产净增加。 |
见财务报表附注。
iShares® 比特币信托
净资产变动表（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中
| 三个月已结束 |
||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的净资产 |
$ | |||
| 操作： |
||||
| 净投资损失 |
( |
) | ||
| 已实现净收益 |
||||
| 未实现升值/折旧的净变动 |
||||
| 运营导致的净资产净增加 |
||||
| 股本交易： |
||||
| 已发行股份的供款 |
||||
| 已赎回股份的分配 |
( |
) | ||
| 资本份额交易净资产净增加 |
||||
| 净资产增加 |
||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的净资产 |
$ | |||
| 已发行和赎回的股份 |
||||
| 已发行的股票 |
||||
| 已赎回的股票 |
( |
) | ||
| 已发行和流通股票的净增加 |
||||
见财务报表附注。
iShares® 比特币信托
现金流量表（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中
| 三个月已结束 3月31日 | ||||
| 2024 | ||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||
| 运营导致的净资产净增加 | ||||
| 为协调运营产生的净资产增加（减少）与经营活动提供的（用于）的净现金而进行的调整： | ||||
| 购买比特币 | $ | ( | ) | |
| 出售比特币的收益以支付费用 | ||||
| 已实现（收益）净亏损 | ( | ) | ||
| 未实现升值/折旧的净变动 | ( | ) | ||
| 经营资产和负债的变化： | ||||
| 赞助商应付费用 | ||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | ( | ) | |
| 融资活动提供的现金 | ||||
| 发行股票的收益 | ||||
| 已赎回股票的付款 | ( | ) | ||
| 融资活动提供的净现金 | ||||
| 现金 | ||||
| 现金净增加 | ||||
| 现金，期初 | ||||
| 现金，期末 | ||||
见财务报表附注。
iShares® 比特币信托
投资表（未经审计）
在 2024年3月31日
2024年3月31日
| 描述 | 数量 | 成本 | 公允价值 | |||||||||
| 比特币 | $ | $ | ||||||||||
| 总投资 — 100.01% | ||||||||||||
| 其他资产减去负债 — (0.01)% | ( | ) | ||||||||||
| 净资产 — 100.00% | $ | |||||||||||
见财务报表附注。
iShares® 比特币信托
财务报表附注（未经审计）
2024年3月31日
1-组织
iShares 比特币信托（“信托”）成立于 2023 年 6 月 8 日 作为特拉华州的法定信托。受托人是贝莱德基金顾问（“受托人”），负责信托的日常管理。该信托的赞助商是特拉华州的一家有限责任公司iShares Delaware信托赞助商有限责任公司（“赞助商”）。纽约梅隆银行担任 “信托管理人”。信托受信托协议（“信托协议”）条款的约束，该协议由发起人、受托人和全国协会威尔明顿信托全国协会（“特拉华州受托人”）签署，自那时起 2023 年 10 月 17 日。 信托发行代表其净资产中部分不可分割实益权益的实益单位（“股份”）。
开启 2024 年 1 月 5 日， 贝莱德财务管理公司（“种子资本投资者”）已兑换
信托基金在表格S-上的注册声明1美国证券交易委员会（“SEC”）宣布与其持续公开发行股票相关的生效 2024 年 1 月 10 日（“生效日期”），股票于纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市 2024 年 1 月 11 日。
该信托基金旨在总体上反映比特币价格的表现。信托旨在在支付信托的费用和负债之前反映此类业绩。股票旨在为投资者提供一种简单的手段，使他们能够进行类似于投资比特币的投资。
随附的未经审计的财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）和表格说明编制的 10-Q 和美国证券交易委员会的规章制度。管理层认为，所有重大调整均已作出，仅包括公允列报中期财务报表所必需的正常经常性调整。中期业绩是 不必然是全年业绩的指标。这些财务报表及其附注应与信托基金年度报告表格中包含的财务报表一起阅读 10-K 表示截至的年份 2023年12月31日， 正如向美国证券交易委员会提交的那样 2024 年 3 月 4 日。
该信托仅出于会计目的才有资格成为投资公司， 不用于任何其他目的，并遵循财务会计准则理事会会计准则编纂主题下的会计和报告指南 946,金融服务-投资公司，但是 不已注册，并且是 不根据《投资公司法》，必须注册为投资公司 1940,经修正。
2-重要会计政策
| |
A. | 会计基础 |
信托基金在根据美国公认会计原则编制财务报表时始终遵循以下重要会计政策。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
| |
B. | 比特币 |
Coinbase托管信托公司有限责任公司（“比特币托管人”）负责保管信托所拥有的比特币。比特币托管人由受托人任命。
信托的净资产价值等于信托的总资产，仅由比特币和现金组成，减去信托的总负债，每项负债均由受托人根据受托人或其关联公司不时制定的政策或此处另行描述的政策确定。信托的定期财务报表是根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题编制的 820,“公允价值计量”（“ASC 主题） 820”）并使用截至该信托基金主要市场的比特币交易价格 11:59信托财务报表计量日的美国东部时间下午。保荐人根据美国公认会计原则自行决定用于编制信托财务报表的估值来源和政策。该信托基金聘请 第三一方供应商从主要市场获取比特币的价格，该价格由该供应商确定和指定 第三各方供应商每天根据其对多种交易所特征的考虑，包括监督以及交易量和频率。
保荐人拥有确定信托净资产价值的专属权力，根据信托协议，保荐人已将其委托给受托人。受托管理人已授权信托管理人负责根据受托人选择的定价来源计算信托的净资产价值和每股净资产价值（“NAV”）。在确定信托的净资产价值时，信托管理人根据指数（“指数”）对信托持有的比特币进行估值，除非保荐人自行决定该指数不可靠。该方法用于计算指数价格以对比特币进行估值，以确定信托的净资产价值 可能 不被视为符合美国公认会计原则。除非CF基准指数是，否则CME CF比特币参考汇率——比特币—美元交易对的纽约变体（“CF基准指数”）应构成该指数 不可用或赞助商自行决定CF基准指数与指数一样不可靠，因此决定 不使用CF基准指数作为指数。如果 CF 基准指数为 不可用或保荐人自行决定信托持有的CF基准指数不可靠（统称为 “公允价值事件”） 可能 根据受托人批准的公允价值政策，暂时进行公允估值。
此外，信托管理员监控异常价格，并在发现异常价格时上报给受托人。如果 CF 基准指数为 不使用后，信托将在招股说明书补充文件、定期交易法报告和/或信托网站上通知股东。信托管理人每天计算一次信托的资产净值，星期六或星期日或纳斯达克休市的正常交易日（“工作日”）除外。正常交易日的资产净值将在之后公布 4:00美国东部时间下午（“美国东部时间”）。纳斯达克核心交易时段的交易通常收盘价为 4:00美国东部时间下午但是，NAV是 不在信托管理人完成对资产净值和用于确定信托资产净值的价格的全面审查之前正式发布。信托管理人完成日终审查后，资产净值通常通过以下方式向公众发布 5:30美国东部时间下午，一般来说 不晚于 8:00美国东部时间下午介于两者之间的时期 4:00美国东部时间下午以及之后公布的资产净值 5:30美国东部时间下午（或晚些时候）为信托管理人和受托人提供了在异常定价发生时发现、举报、调查和纠正异常定价的机会，并在必要时实施公允价值活动。任何此类修正都可能对股票的价值产生不利影响。
信托基金的定期财务报表确实如此 不在认为用于计算指数的方法的范围内，使用信托的净资产价值 不与美国公认会计原则保持一致。
比特币销售的收益或亏损是使用平均成本法在交易日的基础上计算的。
下表总结了比特币的活动 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 数量 | 成本 | 公允价值 | 已实现 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 购买了比特币 | — | |||||||||||||||
| 出售比特币是为了赎回股票 | — | |||||||||||||||
| 出售比特币是为了支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现净收益 | — | — | — | |||||||||||||
| 未实现升值/折旧的净变动 | — | — | — | |||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| |
C. | 净资产价值的计算 |
在每个工作日之后，在可行的情况下尽快 4:00美国东部时间下午，信托的净资产价值是通过从信托持有的总资产中减去信托的所有应计费用、支出和其他负债得出的。受托人通过将信托的净资产价值除以计算之日已发行的股票数量来计算每股净资产价值。
| |
D. | 现金和现金等价物 |
现金包括非计息、非限制性现金 一确实有这样的银行机构 不超过美国联邦保险限额。
| |
E. | 股票的发行 |
股票的发行和赎回总额为
| |
F. | F联邦所得税 |
出于联邦所得税的目的，该信托被视为设保人信托，因此， 不需要为联邦所得税编列经费。任何利息、支出、收益和损失都将转嫁给信托股份的持有人。截至目前，保荐人已经分析了适用的税收法律法规及其对信托的适用情况 2024年3月31日 而且确实如此 不认为有任何不确定的税收状况需要确认纳税义务。
3-信托费用
赞助商的费用每天累计，年化费率等于
发起人已同意承担信托的营销和以下管理费用：受托人、特拉华州受托人、信托管理人、比特币托管人和纽约梅隆银行（“现金托管人”）的费用、纳斯达克上市费、美国证券交易委员会注册费、印刷和邮寄费用、税务申报费、审计费、许可费和开支以及不超过$的费用
4-关联方
保荐人和受托人被视为信托的关联方。受托人的费用由保荐人支付， 不信托的单独支出。
截至 2024年3月31日， 赞助商的子公司贝莱德财务管理公司拥有
5-赔偿
信托协议规定，保荐人应向受托管理人、其董事、员工、代表和代理人赔偿他们中任何人产生的任何损失、责任、索赔、成本、费用或判断（包括合理的律师费用和开支），并使他们每人免受损失，并使他们每人免受损害，使他们免受损害，这些损失是因于（1) 信托基金对Baskets区块的任何要约或出售（2) 根据信托协议的规定实施或不履行的行为，(A) 受托人、其董事、员工、代表和代理人或 (B) 保荐人或 (B) 保荐人或 (3) 向美国证券交易委员会提交的与股票有关或与股票有关的任何文件或向美国证券交易委员会提交的任何文件，但保荐人应向美国证券交易委员会提交的文件除外 不有义务支付因以下原因而产生的任何赔偿金额：(x) 受托人故意的不当行为、重大过失或恶意行为或严重违反信托协议条款，(y) 受托管理人以书面形式向保荐人提供的明确用于向美国证券交易委员会提交的与股票有关的注册声明或其任何修正案的信息 不由赞助商进行重大修改或 (z) 授权参与者（赞助商除外）就该授权参与者的股份要约和出售所作的任何虚假陈述或遗漏。
信托协议规定，受托管理人应向保荐人及其董事、员工、代表和代理人赔偿任何损失、责任、索赔、成本、费用或任何形式的判断（包括合理的律师费用和开支），并使他们每人免受损失、责任、索赔、成本、费用或判断（包括合理的律师费用和开支）（1) 由受托人的故意不当行为、重大过失或恶意造成，或 (2) 源于受托人以书面形式向保荐人提供的任何信息，明确用于向美国证券交易委员会提交的与股票有关的注册声明或其任何修正案或定期报告 不由赞助商进行了重大修改。
信托协议规定，保荐人及其股东、董事、高级职员、员工、关联公司（该术语的定义见《证券法》 1933,（经修订），子公司和代理人应获得信托的赔偿，并使其免受任何形式的损失、责任、索赔、成本、费用或判决（包括合理的律师费用和开支）或与履行信托协议下的义务或根据信托协议的规定采取的任何行动而产生或与之相关的任何损失、责任、索赔、费用、费用或判决（包括合理的律师费用和开支）1) 故意的不当行为、重大过失或恶意或 (2）鲁莽地无视他们在信托协议下的义务和职责。
信托已同意，现金托管人仅对因现金托管人在履行职责时的疏忽、欺诈或故意违约直接导致的信托遭受的任何损失或损害负责。
信托在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为它涉及未来对信托的潜在索赔，而这种索赔是无法肯定地预测的。
6-承诺和或有负债
在正常的业务过程中，信托基金 可能 与服务提供商签订包含一般赔偿条款的合同。信托基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来的索赔 可能 对付已有的信托 不还发生了。
7-集中风险
信托基金的几乎所有资产都是持有的比特币，这带来了与比特币价值波动相关的集中风险。因此，比特币价值的下跌将对信托股份的价值产生不利影响。这些因素 可能 导致比特币价值下跌的影响包括对数字资产的负面看法；数字资产市场缺乏稳定性和标准化监管；由于欺诈、业务失败、安全漏洞或政府强制监管而关闭或暂时关闭数字资产平台；以及投资者信心丧失。
8-财务摘要
以下财务要点与该年度已发行股票的投资业绩和运营有关 三几个月已结束 2024年3月31日。
| 三个月已结束 3月31日 |
||||
| 2024 |
||||
| 期初每股净资产价值 |
$ | |||
| 净投资损失 (a) |
( |
) | ||
| 已实现和未实现的净收益 (b) |
||||
| 运营净资产净增加 |
||||
| 期末每股净资产价值 |
$ | |||
| 按资产净值计算的总回报 (c) (d) (e) (f) |
% | |||
| 占平均净资产的比率： |
||||
| 净投资亏损 (g) |
( |
)% | ||
| 支出总额 (g) |
% | |||
| 免除费用后的总开支(g) | % | |||
| (a) |
基于该期间的平均已发行股数。 |
| (b) |
已发行股份的申报金额 可能 不符合该期间由于股票交易时机与信托标的投资公允价值的波动相关的投资总收益和亏损的变化。 |
| (c) |
基于该期间股票净资产价值的变化。 |
| (d) |
百分比是 不按年计算。 |
| (e) |
在此期间 2024 年 1 月 10 日（生效日期）至 2024年3月31日。 |
| (f) | 在此期间 2024年1月1日 到 2024年3月31日， 信托基金的总回报为 |
| (g) | 百分比按年计算。 |
9-投资估值
美国公认会计原则将公允价值定义为信托在衡量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。信托的政策是按公允价值对其投资进行估值。
各种输入用于确定资产和负债的公允价值。输入 可能 基于独立的市场数据（“可观察的输入”）或者他们 可能 由内部开发（“不可观察的输入”）。这些输入分为一个披露层次结构，包括 三用于财务报告目的的宽泛级别。在公允价值层次结构中为资产或负债确定的价值水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的所有输入中的最低水平。该 三公允价值层次结构的级别如下：
| 级别 1 − |
活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。 |
| 级别 2 − |
等级中包含报价以外的输入 1可以直接或间接观察到的资产或负债的报价，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，市场中相同或相似资产或负债的报价 不被视为活跃的投入、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要通过关联或其他手段从可观察到的市场数据中获得或得到其证实的投入；以及 |
| 级别 3 − |
资产或负债无法观察的不可观察的输入，包括信托在确定投资公允价值时使用的假设。 |
在 2024年3月31日， 信托持有的比特币的价值被归类为等级 1.
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
这些信息应与本表10-Q第一部分第1项中包含的财务报表和财务报表附注一起阅读。随后的讨论和分析可能包含与未来事件或未来业绩有关的报表。在某些情况下，此类前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或否定等术语或其他类似术语来识别。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能存在重大差异。这些陈述基于保荐人根据其对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及其认为适合具体情况的其他因素做出的某些假设和分析。但是，实际业绩和发展是否符合赞助商的预期和预测将受到许多风险和不确定性的影响，包括下文讨论的特殊考虑因素、总体经济、市场和商业状况、政府当局或监管机构制定的法律或法规的变化，包括与税收有关的法律或法规的变化，以及其他世界经济和政治发展。尽管赞助商除非认为有合理的依据否则不会做出前瞻性陈述，但赞助商无法保证其准确性。除非适用的披露法有要求，否则信托和保荐人均无义务更新任何前瞻性陈述，使此类陈述符合实际业绩或保荐人预期或预测的变化。
导言
iShares比特币信托（“信托”）是特拉华州的法定信托。该信托没有任何高级职员、董事或员工，由iShares Delaware信托赞助商有限责任公司（“赞助商”）、受托人和特拉华州受托人之间签订的截至2023年12月28日的第二份经修订和重述的信托协议管理。信托发行股票（“股份”），代表其净资产中部分不可分割的受益权益。信托的资产主要由托管人代表信托持有的比特币组成。
该信托是一种被动投资工具，旨在总体上反映比特币价格的表现。信托旨在在支付信托的费用和负债之前反映此类业绩。信托不从事任何旨在从比特币价格变动中获利或改善因比特币价格变动而造成的损失的活动。
信托仅根据每股的比特币数量（扣除应计但未付的赞助商费用和任何应计但未付的费用或负债），发行和赎回总额为40,000股（“篮子”）或其整数倍数的股份。只有先前与保荐人签订了有关此类发行条款和条件的协议的注册经纪交易商（此类经纪交易商，“授权参与者”），才能下订单接收篮子以换取现金。信托可以兑换篮子，以换取出售与其赎回价值相对应的比特币金额的现金收益。
该信托的股票在纳斯达克交易，股票代码为IBIT。
比特币的估值；CF 基准指数
除了星期六或星期日，或者纳斯达克休市进行常规交易的日子（“工作日”）以外的每一天，在美国东部时间下午 4:00 之后，信托基金都会评估信托持有的比特币，如芝加哥商品交易所CF比特币参考利率——比特币—美元交易对的纽约变体（“CF基准指数”）所反映的那样，并确定信托的净资产价值和净值每股资产价值（“NAV”）。
CF基准指数截至美国东部时间下午 4:00 计算。CF基准指数是根据IOSCO财务基准原则设计的，是英国基准法规（“BMR”）下的注册基准。CF基准指数的管理人是CF Benchmarks Ltd.（“指数管理人”），这是一家英国注册公司，由英国金融行为监管局（“FCA”）作为基准管理人授权和监管，隶属于英国BMR。
流动性
信托基金不知道有任何合理可能导致其流动性需求发生重大变化的趋势、需求、条件或事件。作为费用的交换，保荐人已同意承担信托产生的大部分费用。在本报告所涉期间，信托没有产生任何赞助商费用。该信托基金的唯一流动性来源是其比特币的销售。
关键会计政策
财务报表和附注是根据美利坚合众国的公认会计原则编制的。这些财务报表的编制依赖于影响信托财务状况和经营业绩的估计和假设。这些估计和假设影响信托对会计政策的适用。上文题为 “比特币估值；CF基准指数” 的章节描述了比特币的估值，信托基金认为这是一项重要的会计政策，对于了解其经营业绩和财务状况非常重要。此外，有关信托会计政策的进一步讨论，请参阅本报告所含财务报表附注2。
运营结果
截至2024年3月31日的季度
该信托的净资产价值从2023年12月31日的10万美元增长到2024年3月31日的17,788,884,882美元。信托净资产价值的增加主要是由于已发行股票数量的增加，已发行股票数量从2023年12月31日的4,000股增加到2024年3月31日的442,400,000股，这是本季度创建了442,400,000股股票（11,060个篮子）和4,000股赎回的结果。信托基金净资产价值的增加还受益于比特币价格的上涨，比特币价格从信托基金于2024年1月5日首次购买43,878.41美元至2024年3月31日的70,596.99美元，上涨了60.89％。
就信托定期财务报表（“财务报表资产净值”）而言，每股净资产价值从2023年12月31日的25.00美元增长了60.84％，增至2024年3月31日的40.21美元，这与比特币价格的60.89％上涨直接相关。财务报表资产净值的增长按百分比计算略低于比特币的价格，这是由于赞助商的费用，该季度为3,136,669美元，占信托本季度平均加权资产6,969,771,909美元的0.05％。
2024年3月13日的资产净值为41.66美元，为该季度的最高水平，而2024年1月23日的季度低点为22.36美元。
截至2024年3月31日的季度，运营产生的净资产净增长为3,803,709,849美元，这归因于比特币投资的未实现收益为3,806,745,993美元，以及为支付费用而出售比特币产生的100,525美元的净已实现收益，部分被3,136,669美元的净投资亏损所抵消。除了赞助商的3,136,669美元费用外，该信托基金在本季度没有任何支出。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
第 4 项。控制和程序。
在受托人的参与下，履行与信托首席执行官和首席财务官相当的职能的保荐人经正式授权的官员评估了信托披露控制和程序的有效性，并得出结论，信托的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效，为报告中需要披露的信息提供了合理的保证根据经修订的1934年《证券交易法》，将在适用规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告信托档案或提交给保荐人的正式授权官员，这些文件将酌情汇总并传递给保荐人经正式授权的官员，其职能相当于信托首席执行官和首席财务官在信托有高级管理人员时将履行的职能，以便及时就所需的披露做出决定。
任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
没有。
第 1A 项。风险因素
注册人于2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项下报告的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
a) 无。
b) 不适用。
c) 在截至2024年3月31日的季度中，赎回了4,000股股票。
| 时期 |
股票总数 |
平均价格 |
||||||
| 01/01/24 到 01/31/24 |
4,000 | $ | 25.00 | |||||
| 02/01/24 到 02/29/24 |
— | — | ||||||
| 03/01/24 到 03/31/24 |
— | — | ||||||
| 总计 |
4,000 | $ | 25.00 | |||||
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
物品 5.其他信息。
不适用。
第 6 项。展品
| 展品编号 |
描述 |
|
| 3.1 |
iShares Bitcoin Trust的信托证书参照注册人于2023年6月15日提交的S-1表格（文件编号333-272680）的注册声明附录3.1纳入其中 |
|
| 3.2 |
iShares Bitcoin Trust 信托证书修正证书，参照注册人于 2023 年 10 月 19 日提交的 S-1 表格（文件编号 333-272680）注册声明附录 3.2 纳入其中 |
|
| 4.1 |
参照注册人于2024年1月8日提交的S-1表格（文件编号333-272680）的附录4.1纳入的第二份经修订和重述的信托协议 |
|
| 4.2 |
授权参与者协议表格，参照注册人于 2023 年 12 月 22 日提交的 S-1 表格（文件编号 333-272680）的注册声明附录 4.2 纳入 |
|
| 10.1 |
经修订和重述的 Coinbase Prime 经纪商协议，参照注册人于 2023 年 12 月 29 日提交的 S-1 表格（文件编号 333-272680）注册声明附录 10.1 纳入其中 |
|
| 10.2 |
Coinbase 托管托管服务协议（作为附录 10.1 中的附录 A）参照注册人于 2023 年 12 月 29 日提交的 S-1 表格（文件编号 333-272680）注册声明附录 10.2 纳入 |
|
| 10.3 |
Coinbase 承诺贸易融资协议（作为附录 10.1 中的附录 D）参照注册人于 2023 年 12 月 29 日提交的 S-1 表格（文件编号 333-272680）注册声明附录 10.3 纳入其中 |
|
| 10.4 |
与作为现金托管人和信托管理人的纽约梅隆银行签订的服务协议，参照注册人于2023年12月29日提交的S-1表格（文件编号333-272680）注册声明附录10.4并入 |
|
| 10.5 |
与 BRIL 签订的 ETF 服务协议参照注册人于 2023 年 10 月 19 日提交的 S-1 表格（文件编号 333‑272680）注册声明附录 10.4 纳入其中 |
|
| 31.1* |
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证 |
|
| 31.2* |
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证 |
|
| 32.1* |
首席执行官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
|
| 32.2* |
首席财务官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
|
| 101.INS* |
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
|
| 101.SCH* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
| 101.CAL* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
| 101.DEF* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
| 101.LAB* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
| 101.PRE* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
| 104 |
封面交互式数据文件包含在附录 101 中（嵌入在 Inline XBRL 文档中） |
| * |
随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人以该法正式授权的身份*代表其签署本报告。
特拉华州iShares信托赞助商有限责任公司，iShares比特币信托的赞助商（注册人）
| /s/ 香农·吉亚 |
香农吉亚 董事、总裁兼首席执行官 （首席执行官）
| 日期： | 2024年5月8日 |
| /s/ 布莱恩·鲍尔斯 |
布莱恩·鲍尔斯 董事兼首席财务官 （首席财务和会计官员）
| 日期： | 2024年5月8日 |
| * |
注册人是信托，这些人以注册人保荐人iShares Delaware Trust Sponsors LLC的高级管理人员的身份签署。 |