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WarrantsMeber2023-01-012023-03-310001624512US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001624512US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001624512BOXL：销售营销管理及相关咨询服务成员BOXL：马克·埃利奥特会员2022-11-012022-11-010001624512BOXL：销售营销管理及相关咨询服务成员BOXL：马克·埃利奥特会员2024-01-012024-03-310001624512BOXL：销售营销管理及相关咨询服务成员BOXL：马克·埃利奥特会员2023-01-012023-03-310001624512US-GAAP：关联党成员BOXL：管理协议成员2018-01-312018-01-310001624512BOXL：管理协议成员2024-01-012024-03-310001624512US-GAAP：购买承诺成员2024-03-310001624512boxl：CustomerOneUS-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员2024-01-012024-03-310001624512boxl：CustomerOneUS-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员2024-03-310001624512boxl：CustomerOneUS-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-03-310001624512boxl：CustomerOneUS-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员2023-03-310001624512美国公认会计准则：商品成本总额BOXL：SupplierOne会员US-GAAP：供应商集中度风险成员2024-01-012024-03-310001624512美国公认会计准则：商品成本总额BOXL：SupplierOne会员US-GAAP：供应商集中度风险成员2024-03-310001624512美国公认会计准则：商品成本总额BOXL：SupplierOne会员US-GAAP：供应商集中度风险成员2023-01-012023-03-310001624512美国公认会计准则：商品成本总额BOXL：SupplierOne会员US-GAAP：供应商集中度风险成员2023-03-310001624512BOXL：美洲分部成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001624512BOXL：美洲分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001624512US-GAAP：运营部门成员BOXL：欧洲中东和非洲分部成员2024-01-012024-03-310001624512US-GAAP：运营部门成员BOXL：欧洲中东和非洲分部成员2023-01-012023-03-310001624512BOXL：美国以外的地理区域欧洲中东和非洲分部成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001624512BOXL：美国以外的地理区域欧洲中东和非洲分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001624512US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310001624512US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001624512BOXL：美洲分部成员2024-03-310001624512BOXL：美洲分部成员2023-12-310001624512BOXL：欧洲中东和非洲分部成员2024-03-310001624512BOXL：欧洲中东和非洲分部成员2023-12-310001624512BOXL：美国以外的地理区域欧洲中东和非洲分部成员2024-03-310001624512BOXL：美国以外的地理区域欧洲中东和非洲分部成员2023-12-310001624512US-GAAP：Bridge Loan 成员US-GAAP：后续活动成员BOXL: WhiteHawkinc 会员2024-04-190001624512SRT: 场景预测成员US-GAAP：Bridge Loan 成员BOXL: WhiteHawkinc 会员2024-06-300001624512US-GAAP：Bridge Loan 成员US-GAAP：后续活动成员BOXL: WhiteHawkinc 会员2024-04-192024-04-19
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
 x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
 o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______________ 到 ______________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-37564
BOXLIGHT
（注册人的确切姓名如其章程所示）
内华达州 36-4794936
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
识别码）
2750 Premiere Parkway，900 套房
德卢斯, 格鲁吉亚30097
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(678) 367-0809
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股
BOXL
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器o
非加速过滤器x规模较小的申报公司x
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o 没有x
2024年5月6日，注册人普通股的已发行股票数量为 9,778,076.

目录
BOXLIGHT
目录
 页号
第一部分财务信息
第 1 项。
未经审计的简明合并财务报表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表和综合亏损报表
3
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的股东权益变动简明合并报表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 2 项。
未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
33
第 3 项。
优先证券违约
33
第 4 项。
矿山安全披露
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
35

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Boxlight公司
简明合并运营报表和综合亏损报表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入，净额$37,093 $41,189 
收入成本24,278 26,041 
毛利12,815 15,148 
运营费用：  
一般和行政15,249 14,731 
研究和开发1,171 597 
运营支出总额16,420 15,328 
运营损失(3,605)(180)
其他（支出）收入：  
利息支出，净额(2,607)(2,447)
其他费用，净额(199)(22)
衍生负债公允价值的变化192 (224)
其他支出总额(2,614)(2,693)
所得税前亏损$(6,219)$(2,873)
所得税支出(870)(51)
净亏损$(7,089)$(2,924)
固定股息-B 系列优先股(317)(317)
归属于普通股股东的净亏损$(7,406)$(3,241)
综合损失：  
净亏损$(7,089)$(2,924)
其他综合损失：  
外币折算调整(811)558 
综合损失总额$(7,900)$(2,366)
经调整后，每股普通股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损$(0.76)$(0.35)
已发行普通股的加权平均数——经调整后的基本和摊薄后9,7149,366
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
Boxlight公司
简明合并资产负债表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千计，股票和每股金额除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（未经审计）
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$11,812 $17,253 
应收账款——贸易，扣除信贷损失备抵后的净额 357和 421
26,519 29,523 
存货，扣除储备金39,155 44,131 
预付费用和其他流动资产8,999 9,471 
流动资产总额86,485 100,378 
不动产和设备，扣除累计折旧2,660 2,477 
经营租赁使用权资产8,544 8,846 
扣除累计摊销后的无形资产43,815 45,964 
其他资产880 906 
总资产$142,384 $158,571 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款和应计费用$24,685 $32,899 
短期债务1,055 1,037 
经营租赁负债，当前1,917 1,827 
递延收入，当前8,876 8,698 
衍生负债13 205 
其他短期负债3,348 1,566 
流动负债总额39,894 46,232 
递延收入，非当期16,128 16,347 
长期债务37,401 39,134 
递延所得税负债，净额4,319 4,316 
经营租赁负债，非流动7,050 7,282 
负债总额104,792 113,311 
承付款和或有开支（注14）  
夹层净值：  
首选系列 B， 1,586,620已发行和流通股份
16,146 16,146 
首选系列 C， 1,320,850已发行和流通股份
12,363 12,363 
夹层资产总额28,509 28,509 
股东权益：  
优先股，$0.0001面值， 50,000,000授权股份； 167,972和 167,972分别发行和流通股份
— — 
普通股，$0.0001面值， 18,750,000授权股份； 9,777,725和 9,704,496分别已发行和流通的A类股票
1 1 
额外的实收资本119,956 119,724 
累计赤字(111,364)(104,275)
累计其他综合收益490 1,301 
股东权益总额9,083 16,751 
负债和股东权益总额$142,384 $158,571 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录


Boxlight公司
股东权益变动简明合并报表
在截至2024年3月31日的三个月中
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
A 系列
优先股		A 级
普通股		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		累积的
赤字		总计
股份金额股份金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额167,972$— 9,704,496$1 $119,724 $1,301 $(104,275)$16,751 
发行股票的目的是：
限制性股份单位的归属—— 73,229— — — — — 
股票补偿—— —— 549 — — 549 
外币折算—— —— — (811)— (811)
固定股息优先系列 B—— —— (317)— — (317)
净亏损—— —— — — (7,089)(7,089)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额167,972$— 9,777,725$1 $119,956 $490 $(111,364)$9,083 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录

Boxlight公司
股东权益变动简明合并报表
截至2023年3月31日的三个月，经调整后
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
A 系列
优先股		A 级
普通股		额外
付费
资本		累积的
其他
综合收入
（损失）		累积的
赤字		总计
股份金额股份金额
截至2022年12月31日的余额167,972$— 9,339,587$1 $117,849 $(914)$(65,043)$51,893 
会计原则变动的累积效应，扣除税款—— —— — — (76)(76)
截至2022年12月31日的余额——调整后167,972$— 9,339,587$1 $117,849 $(914)$(65,119)$51,817 
发行股票的目的是：
限制性股份单位的归属—— 45,246— — — — — 
股票补偿—— —— 627 — — 627 
外币折算—— —— — 558 — 558 
固定股息优先系列 B—— —— (317)— — (317)
净亏损—— —— — — (2,924)(2,924)
截至 2023 年 3 月 31 日的余额167,972$— 9,384,833$1 $118,159 $(356)$(68,043)$49,761 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
Boxlight公司
简明合并现金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
（以千计）
三个月已结束
3月31日
2024		3月31日
2023
来自经营活动的现金流：
净亏损$(7,089)$(2,924)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
债务溢价、折扣和发行成本的摊销592 456 
信贷损失准备金129 (10)
递延所得税资产和负债的变化(323)(121)
销售退货和批量折扣补贴的变化(175)90 
库存储备的变化86 294 
衍生负债公允价值的变化(192)224 
股票补偿费用549 641 
折旧和摊销2,069 2,263 
使用权资产和租赁负债的变化1 160 
运营资产和负债的变化：
应收账款——贸易2,947 (2,375)
库存4,735 13,571 
预付费用和其他流动资产(1,086)122 
其他资产22 (229)
应付账款和应计费用(8,103)(13,845)
其他负债3,791 (49)
递延收入105 (171)
用于经营活动的净现金$(1,942)$(1,903)
来自投资活动的现金流：
购买家具和固定装置，净额(394)(81)
用于投资活动的净现金$(394)$(81)
来自融资活动的现金流：
长期债务的本金支付(2,307)(670)
向B系列优先股股东支付固定股息(317)(317)
用于融资活动的净现金$(2,624)$(987)
外币汇率的影响(481)(346)
现金和现金等价物的净减少(5,441)(3,317)
期初的现金和现金等价物17,253 14,591 
期末的现金和现金等价物$11,812 $11,274 
补充现金流披露：
为所得税支付的现金$101 $52 
支付利息的现金$1,806 $1,975 
非现金投资和融资交易：
增加经营租赁负债$52 $26 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
Boxlight公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注释 1 — 组织和重要会计政策
操作性质
Boxlight Corporation是内华达州的一家公司（“Boxlight”），以其Clevertouch和Mimio品牌为教育、企业和政府市场设计、生产和分销交互式技术解决方案。Boxlight 的解决方案包括交互式显示屏、音频和其他配件产品、软件和专业服务。
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Boxlight及其直接和间接全资子公司（统称为 “公司”）的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。
随附的未经审计的简明合并财务报表和相关附注是根据美利坚合众国普遍接受的未经审计的中期简明合并财务信息会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告指南和规章制度编制的。因此，它们不包括GAAP要求的所有信息和附注，以完成简明合并财务报表。未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整（包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是公允列报所列中期业绩所必需的。中期业绩不一定代表全年业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注载于公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）。通常包含在合并财务报表中的某些信息和附注披露已被简化。此处包含的2023年12月31日资产负债表来自公司经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露，包括附注。
估计和假设
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响某些资产和负债的申报金额、简明合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的2023年年度报告中包含的2023年合并财务报表附注1描述了公司在编制简明合并财务报表时使用的重要会计政策。公司持续评估其估计，包括但不限于与收入、储备金和津贴相关的估计。该公司根据历史经验和其他各种假设进行估计，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
反向股票分割
2023年6月14日，公司对公司A类普通股进行了反向股票拆分，将公司授权和流通的A类普通股的每八股转换为一股普通股。普通股的面值未经调整。反向拆分后，A类普通股的授权股份调整为 18,750,000，B类普通股的授权份额保持在 50,000,000股份，优先股的法定份额保持不变 50,000,000股份。简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中列报的所有时期的所有A类普通股和每股金额均已进行了追溯性调整，以使反向股票拆分生效，包括将相当于A类普通股总面值减少的金额重新归类为简明合并资产负债表中约美元的额外实收资本6千。根据认股权证反向股票拆分、股票薪酬安排以及优先股转换特征的影响，对A类普通股等价物的数量以及转换和行使比率进行了调整。所有的
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协议包括股票拆分时的现有转换语言，因此该交易不会导致会计修改或额外增量支出。该公司发行了 33,414在反向股票拆分为最接近的整股之后，将A类普通股的股票调整为部分股票。目前有 不已发行的B类普通股股份，以及 无截至 2024 年 3 月 31 日，尚未缴清。
持续关注

公司的财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑了正常业务过程中资产的变现和债务的清偿。
截至2023年12月31日，公司未遵守与信贷协议下优先杠杆比率相关的财务契约。如信贷协议第三修正案所述，高级杠杆比率降至 2.50在 2023 年 12 月 31 日， 2.00在 2024 年 3 月 31 日和 2024 年 6 月 30 日以及 1.75此后。2024年3月14日，公司与抵押代理人和贷款人签订了第五份协议（“第五修正案”），该协议豁免了在2023年12月31日以及截至2024年2月29日的临时两个月期间可能由于财务契约违约而直接引起的任何违约事件。第五修正案还重申了高级杠杆比率和最低流动性要求。根据修订后的协议，2024年3月31日的优先杠杆比率要求已从 2.00到 6.00，到 2024 年 6 月 30 日，将保持在 2.00然后将保持在 1.75。截至2024年3月31日，公司遵守了所有财务契约。
由于所需的高级杠杆率将在未来十二个月内大幅下降，该公司目前的预测预计公司可能无法保持对该比率的合规性。这些条件使人们对公司在财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了严重怀疑。

有鉴于此，公司能否继续经营取决于公司能否继续从运营中获得正现金流，针对未来任何不遵守优先杠杆比率的行为获得信贷协议下的豁免或其他救济，或者以更优惠的条件为与另一家贷款机构的信贷协议再融资。该公司正在积极努力向新的贷款机构进行债务再融资。尽管该公司对其现有债务再融资的能力充满信心，但截至本10-Q表发布时，它尚未签订书面或执行协议。公司为现有债务再融资的能力取决于其无法控制的信贷市场和经济力量。该公司与其目前的银行合作伙伴有着良好的工作关系。但是，无法保证公司会成功地为其债务进行再融资，也无法保证按公司可接受的条件进行再融资。

在未转换为公司A类普通股的范围内，从2024年1月1日起，我们的B系列优先股的已发行股份可随时或不时由持有人选择赎回， 30提前几天书面通知公司，赎回价格应以现金支付，金额等于 (a) ($)10.00）乘以被赎回的B系列优先股（“已赎回股份”）的数量，再加上（b）此类赎回股份的所有应计和未付股息（如果有）。如果现金和现金等价物不足以完全赎回B系列优先股，我们可能需要寻求替代融资安排或以对我们不利的条件重组与B系列优先股的协议条款。我们目前正在评估B系列优先股再融资或重组的替代方案，包括将B系列优先股的到期日延长到当前的可选转换日期之后。

这些财务报表不包括对资产负债金额和分类的任何调整，如果公司不再继续经营这些调整，则可能需要进行这些调整。
金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金、应收账款、衍生负债、应付账款和债务。由于现金、应收账款和应付账款的短期性质，这些资产和负债的账面金额接近其公允价值。公司已确定，债务的估计公允价值接近其账面价值，不包括保费、折扣和发行成本。债务的公允价值是使用公司认为可用于类似类型金融工具的市场利率估算的，属于二级衡量标准。
衍生负债按公允价值定期入账。
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公允价值的定义是，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。估值投入的公允价值层次结构已经建立，将活跃市场中相同资产或负债的报价列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。公允价值层次结构如下：
•一级投入-申报实体在计量之日能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
•第 2 级投入-第 1 级中包含的除报价之外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入。其中可能包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入（例如利率、波动率、预付款速度、信用风险等），或主要通过相关性或其他方式从市场数据中得出或得到市场数据证实的投入。
•第 3 级投入-需要对公允价值衡量具有重要意义且不可观察（由很少或根本没有市场活动支持）的投入的价格或估值技术。
金融资产和负债是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行分类的。公司对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断，可能会影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值层次结构中的地位。
在2024年和2023年，没有转移到或取消三级测量值。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期核算的公司金融负债（以千计）：
描述的市场
相同
资产
（第 1 级）		其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		携带
截至的价值
3月31日
2024
衍生负债——权证工具— — $13 $13 
描述的市场
相同
资产
（第 1 级）		其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		携带
截至的价值
十二月三十一日
2023
衍生负债——权证工具— — $205 $205 
下表核对了公允价值层次结构3级内权证工具的期初和期末余额：
（以千计）
余额，2023 年 12 月 31 日$205 
衍生负债公允价值的变化(192)
余额，2024 年 3 月 31 日$13 
（以千计）
余额，2022 年 12 月 31 日$472 
衍生负债公允价值的变化224 
余额，2023 年 3 月 31 日$696 
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每股普通股亏损
每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。出于计算的目的，购买普通股、需要归属的限制性股票单位和购买普通股的认股权证被视为普通股等价物。摊薄后的每股净亏损的计算方法是，归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，使所有潜在的稀释证券在稀释性范围内生效。购买普通股、可归属的限制性股票单位和其他基于股份的支付奖励的期权的稀释效应是使用 “库存股法” 计算的，该方法假设行使这些工具的 “收益” 用于按该期间的平均市场价格购买普通股。可转换证券的稀释效应使用 “如果转换法” 计算。根据折算法，假设证券在期初进行转换，由此产生的普通股包含在列报的整个期间的摊薄计算分母中。
在截至2024年3月31日的三个月中，由于反稀释而未包含在摊薄后每股计算中的潜在稀释性证券包括 0.3行使购买普通股的期权后可发行百万股， 0.2百万股未归属的限制性股票以及 1.4行使认股权证后可发行百万股。此外，可能具有稀释作用的证券 2.2假定优先股转换后可发行的百万股股票不包括在分母之内，因为它们具有反稀释作用。对于 t三个月结束了 2023年3月31日，由于具有反稀释性而未包含在摊薄后的每股计算中的潜在稀释性证券包括 0.8百万从期权到购买普通股的股票，以及 0.3百万未归属的限制性股票单位以及 1.4百万行使认股权证时可发行的普通股。此外，可能具有稀释作用的证券 2.2百万 在假设的优先股转换中，不包括在分母中，因为它们具有反稀释作用。
收入确认
公司按其在产品或服务的控制权移交给客户时预计应得的金额确认收入。当公司拥有现有付款权且所有权以及产品或服务所有权的重大风险和回报已转移给其客户时，控制权通常就会转移。产品收入来自向分销商、经销商和最终用户销售交互式设备及相关软件和配件。服务收入来自硬件维护服务、产品安装、培训、软件维护和订阅服务。
产品和服务的性质及相关合同条款
该公司交互式设备（包括面板、白板和其他交互式设备）的销售通常包括硬件维护服务、软件使用许可以及提供相关软件维护。在大多数情况下，交互式设备与硬件维护服务一起出售，条款约为 30-60月。软件维护包括技术支持、在可用的时间和条件下进行的产品更新以及错误纠正服务。有时，非交互式投影机还会与硬件维护服务一起出售，条款约为 60月。该公司还独立于其交互式设备许可软件，在这种情况下，软件维护与软件维护捆绑在一起，在某些情况下，还包括订阅服务，包括访问在线内容和基于云的应用程序。该公司的软件订阅服务根据需要通过互联网提供对内容和软件应用程序的访问，但不提供接受软件应用程序交付的权利。
公司的产品销售，包括软件和相关服务的产品销售，通常包括产品和服务的单笔预付款，收入是根据公司的预期和历史经验扣除估计的销售回报和回扣后的收入的。对于公司的大部分产品销售、控制权转让以及由此产生的收入，均在产品在原产地发货时予以确认。当公司在相关的运输和装卸活动之前将其产品的控制权移交给客户时，公司采取了将运输和装卸活动作为配送成本而不是履约义务进行核算的政策。对于公司的许多软件产品销售而言，由于软件在发货前已安装在交互式硬件设备上，因此在原产地发货时控制权就会转移。对于软件产品销售，当客户收到相关的交互式硬件时，控制权就会转移，因为客户与交互式硬件的连接会激活软件许可证，然后向客户提供软件。为了公司的软件维护，
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硬件维护和订阅服务，收入随着时间的推移按比例进行确认，因为时间是衡量这些服务如何转移给客户的最佳产出指标。
公司将政府机构评估的针对特定创收交易征收和同时征收的所有税款从收入中排除（例如销售税和使用税）。从本质上讲，公司是在按净额报告代表相关政府机构收取的这些款项，就好像他们充当代理人一样。已征收但尚未汇给政府机构的税款包含在随附的合并资产负债表中的应付账款和应计费用中。
重要判决
对于具有多项履约义务的合同，每项义务代表合同中不同的承诺，公司根据其相对独立销售价格（“SSP”）将收入分配给所有不同的履约义务。公司合同中包含的具有多项履约义务的产品和服务通常不单独出售，也没有可观察的价格来确定这些产品和服务的SSP。由于没有可观测的价格，因此所确立的SSP反映了公司对定期独立出售履约义务销售价格的最佳估计。公司估算没有可观察价格的SSP的过程考虑了多个因素，这些因素可能会因与每项履约义务相关的独特事实和情况而有所不同，包括履行义务的估计成本（如果适用）、类似产品定价的市场趋势、特定产品的业务目标以及竞争对手或其他相关的市场定价和利润。由于以捆绑安排出售的公司履约义务通常无法获得可观察的价格，因此公司不采用剩余方法来确定SSP。
该公司已将投资组合方法应用于以相同方式执行、包含相同履约义务且定价一致的某些合约投资组合的交易价格分配。该公司认为，投资组合方法的应用产生的结果与在合同层面应用投资组合方法产生的结果相同。
合约余额
向客户开具发票的时间通常与收入确认的时间不同，这些时间差异可能导致公司的合并资产负债表上出现应收账款、合同资产或合同负债（递延收入）。公司产品和大多数服务合同的费用是固定的，除非根据折扣计划进行了调整（如果适用），并且通常应在 30-60合同执行天数。安装、培训和专业发展服务的费用是固定的，通常在服务执行时支付。该公司在不向客户提供退款或优惠的情况下根据合同条款收款方面有着悠久的历史。当产品与多年内提供的服务捆绑在一起时，公司的合同付款条款没有变化。在这些合同中，预计服务将在相关付款后的几年内持续转让，公司已确定这些合同通常不包括重要的融资部分。预付发票条款旨在 (1) 为客户提供一种可预测的购买产品和服务的方式，其付款期限与构成合同价值主要部分的产品转让时相同；(2) 确保客户继续使用相关服务；以便客户能够在该产品的生命周期内从产品中获得最佳收益。此外，公司选择了切实可行的权宜之计，将任何融资部分排除在合同的对价之外，在合同开始时，服务转让与相关付款之间的期限预计不超过一年。
公司对转让给客户的所有产品和服务拥有无条件的考虑权。根据主题606，这种无条件的对价权反映在随附的简明合并资产负债表中的应收账款中。合同负债反映在随附的简明合并资产负债表中的递延收入中，反映了分配给尚未转移给客户的与软件维护、硬件维护和订阅服务相关的履约义务的金额。截至2024年3月31日或2023年12月31日，该公司没有重要的合同资产。在分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元2.3百万和美元2.1截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别包含在递延收入余额中的百万笔收入。
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变量考量
当为销售回报、股票周转权、价格保护条款或与某些其他折扣条款相关的退款或抵免额提供退款或抵免时，公司原本固定的对价可能会有所不同。除保证担保或硬件维护合同外，公司通常不允许产品退货。但是，公司将根据具体情况批准例外情况，主要是因为 “买方悔恨”，即分销商或经销商的最终客户要么不了解他们在订购什么，要么以其他方式确定产品不符合他们的需求。销售回报补贴是根据对历史趋势的分析估算出的。在非常有限的情况下，客户可以退回在指定时间段内保留在库存中的先前购买的商品，以换取用于额外购买的积分。公司根据某些销售目标的实现向某些客户提供折扣。返利准备金是根据客户的合同返利计划和我们支付回扣的历史经验估算的。如果有合理估计费用金额的依据，并且很可能不会出现重大逆转，则公司在其交易价格中包括可变对价。这些估计通常使用基于历史经验的最可能的方法得出，并在每个报告日进行测量。在截至2024年3月31日的三个月中，没有确认任何与2023年12月31日存在的估计可变对价变动相关的实质性收入。
剩余的履约义务
履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是合同中的会计单位。交易价格分配给每项不同的履约义务，当或通过向客户转让承诺的商品或服务来履行履约义务时，交易价格被确认为收入。公司在合同开始时就确定了履约义务，因此可以对合同有效期内的义务进行监控和核算。剩余履约义务代表合同中交易价格中分配给尚未转让给客户的产品和服务的部分。截至2024年3月31日和2023年12月31日，分配给剩余履约义务的合同交易价格总额为美元25.0百万。公司预计将确认以下收入 35.5下一轮剩余履约义务的百分比 12月， 28.8% 在以下内容中 12月， 20.5% 在 12截至 2026 年 3 月 31 日的月份， 11.4% 在 12截至 2027 年 3 月 31 日的月份，其余月份 3.8此后确认的百分比。
根据主题606，公司选择不披露公司确认收入的合同（例如时间和材料专业服务合同）的剩余履约义务的价值，其金额等于其有权为所提供的服务开具发票的金额。此外，公司选择不披露有履约义务的合同的剩余履约义务的价值，这些合同在合同开始时预计将在不超过一年的期限内得到履行。
分类收入
公司根据其产品和服务的性质以及向客户转移的时间和方式对收入进行细分。尽管所有产品都是在某个时间点转移给客户，但预先安装在交互式设备上的硬件和某些软件会在发货时传输，而一些软件则在客户收到硬件或软件产品密钥以电子方式交付给客户时转移给客户。所有服务收入都将随着时间的推移转移给客户；但是，专业服务通常在合同之日起一年内转移给客户，根据软件维护、硬件维护和订阅服务通常转移时产生的小时数或时间来衡量 三到 五年从根据时间推移衡量的合同执行之日算起。
三个月已结束
3月31日
（以千计）
20242023
产品收入$34,435 $38,681 
服务收入2,658 2,508 
总收入，净额$37,093 $41,189 
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合同成本
如果公司希望收回与客户签订合同的增量成本，则公司将增量成本资本化。获得合同的增量成本是公司为与客户签订合同而产生的增量成本，如果没有获得合同，公司本来不会产生这种合同（例如销售佣金）。只有当履行合同所产生的成本符合以下所有标准时，公司才会将这些成本资本化：
•费用与合同或公司可以具体确定的预期合同直接相关；
•成本产生或增加公司的资源，这些资源将用于在未来履行（或继续履行）履约义务；以及
•预计费用将收回。
公司产生的某些销售佣金被确定为获得相关合同的增量成本，这些合同将在预计的经济收益期内延期并按比例摊销。对于这些作为增量成本的销售佣金，在一年或更短的时间内确认摊销期，公司选择了切实可行的权宜之计，将这些成本按实际发生的支出支出。递延的佣金成本根据公司预计确认费用的时间被归类为流动资产或非流动资产，并分别包含在随附的简明合并资产负债表中的预付资产和其他资产和其他资产中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除累计摊销后的递延佣金总额为美元0.6百万。
该公司历来没有产生任何符合资本化标准的物料配送成本。
分段报告
ASC 280，分部报告，确立了报告运营部门信息的标准。运营部门被定义为企业的组成部分，在决定如何分配资源和评估绩效时，首席运营决策者（CODM）或决策小组定期评估这些财务信息。我们的 CODM 是我们的首席执行官。
公司的业务被组织、管理和分为 三可报告的细分市场——EMEA、北美和中美洲（“美洲”）以及所有其他地理区域（“世界其他地区”）。我们的欧洲、中东和非洲分部由撒哈拉控股有限公司及其子公司（“撒哈拉实体”）的业务组成。我们的美洲分部主要由Boxlight, Inc.及其子公司组成，世界其他地区主要由澳大利亚Boxlight组成，PTY LTD（”Boxlight澳大利亚”).
我们的每个运营部门主要从事教育市场教育技术产品和服务的销售，但也销售给卫生、政府和企业部门，其大部分收入来自平板显示器、音频和其他硬件配件产品、软件解决方案和专业服务的销售。通常，与我们的配件解决方案和专业服务相比，我们的显示器产生更高的净营业收入，但毛利率更低。美洲运营部门包括未分配给公司个别报告部门的公司职能的薪金和管理费用。细分市场之间的转移通常按市场估值，合并时会被消除。
会计准则有待采用
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进，这加强了题目280下的报告要求.强化披露要求包括：首席运营决策者（CODM）的所有权和职位、向CODM提供的重大分部支出、将某些年度披露延长至中期、澄清单一可申报分部实体必须完全适用ASC 280，以及允许在某些情况下报告多个分部损益指标。此变更对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。此变更将追溯适用于所有呈现的时期。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其财务报表的影响。该ASU的采用预计不会导致公司当前细分市场的披露发生重大变化。
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2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 对所得税披露的改进（主题740），除了修改和取消某些现有要求外，它还规定了新的所得税披露要求。新的指导方针要求在税率对账中进行统一的分类和进一步分列，并进一步分列已缴所得税。此变更适用于 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间。这一变更将在预期的基础上适用于生效日期之后开始的年度财务报表。但是，允许在之前提交的所有期限中追溯使用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其财务报表的影响。
注意事项 2 — 应收账款-贸易
截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款包括以下内容（以千计）：
2024 2023
应收账款——贸易$29,827 $33,089 
信用损失备抵金(357)(421)
销售退货补贴和批量返利(2,951)(3,145)
应收账款——扣除备抵后的贸易$26,519 $29,523 
注意事项 3 — 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日，库存包括以下内容（以千计）：
20242023
成品$40,711 $45,461 
备用部件1,071 1,221 
为库存过时储备金(2,627)(2,551)
库存，净额$39,155 $44,131 
注意事项 4 — 预付费用和其他流动资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日，预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
20242023
向供应商预付款$2,805 $3,176 
预付费许可证等6,194 6,295 
预付费用和其他流动资产$8,999 $9,471 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的预付费用和其他流动资产扣除储备金后的净额1.4百万美元与供应商应收账款有关。
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注意事项 5 — 无形资产
无形资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
有用的生活20242023
无形资产
专利
4-10年份
$182 $182 
客户关系
8-15年份
52,330 52,588 
科技
3-5年份
8,914 8,944 
域7年份14 14 
非竞争3年份391 391 
商标名称
2-10年份
12,725 12,723 
按成本计算的无形资产74,556 74,842 
累计摊销(30,741)(28,878)
扣除累计摊销后的无形资产$43,815 $45,964 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的摊销费用为美元1.9百万和美元2.1分别为百万。由于折算调整而导致的已确认无形资产账面总额的变动大约包括 (美元)0.5) 截至 2024 年 3 月 31 日的百万和 (美元)0.1) 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
注意事项 6 — 租赁
该公司已为某些办公室、支持地点和车辆签订了各种运营租约，租期至2038年12月。通常，这些租赁的初始租赁条款为 五年或更少。
截至2024年3月31日，该公司没有归类为融资租赁的租约。在任何租赁安排中，该公司目前都不是出租人。
经营租赁费用为 $630千和 $564截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为千人。可变和短期租赁成本为 $528截至2024年3月31日的三个月，为千人。可变和短期租赁成本是 不截至2023年3月31日的三个月的材料。为计量租赁负债的金额支付的现金为美元466千和 $621截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为千人。
公司经营租赁负债的未来到期日汇总如下（以千计）：
财政年度结束，
2024$1,509 
20252,090 
20261,661 
20271,091 
2028831 
此后6,708 
租赁负债总额13,890 
减去：估算利息(4,923)
租赁负债的现值$8,967 
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以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的补充租赁信息：
20242023
加权平均剩余租赁期限（年）10.09.9
加权平均折扣率10.5 %10.8 %
注意事项 7 — 应付账款和应计费用
截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付账款和应计费用包括以下内容（以千计）：
20242023
应付账款$18,754 $27,448 
应计费用和其他5,808 5,106 
其他123 345 
应付账款和应计费用$24,685 $32,899 
注意事项 8 — 债务
以下是公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务摘要（以千计）：
20242023
债务-第三方  
薪水保护计划$58 $72 
应付票据-怀特霍克40,913 43,206 
债务总额40,971 43,278 
减去：保费、折扣和发行成本2,515 3,107 
债务的流动部分1,055 1,037 
长期债务$37,401 $39,134 
债务总额（扣除保费、折扣和发行成本）$38,456 $40,171 
债务-第三方：
怀特霍克金融有限责任公司
为了为2021年12月31日结束的FrontRow Calypso LLC（“FrontRow”）的收购提供资金，以及为公司当时现有的应付票据再融资，该公司及其几乎所有直接和间接子公司，包括作为担保人的Boxlight和FrontRow，最高额度为美元68.52021年12月31日的百万定期贷款信贷额度（“信贷协议”），由Whitehawk Finance LLC作为贷款人（“贷款人”），WhiteHawk Capital Partners, LP作为抵押代理人（“Whitehawk” 或 “抵押代理人”）。该公司获得了 $ 的初始定期贷款58.52021年12月31日的百万美元（“初始贷款”），随后获得了高达美元的延迟提款额度10在某些条件下，百万美元可用于额外的营运资金用途（“延迟提款”）。初始贷款和延迟提款统称为 “定期贷款”。定期贷款由公司几乎所有资产担保。初始贷款的收益用于为公司收购FrontRow提供资金，还清欠公司当时现有的贷款机构Sallyport Commercial Finance, LLC和Lind Global Asset Management, LLC的所有债务，支付相关费用和交易成本，并提供营运资金。在初始贷款中，美元8.5百万美元须在2022年2月28日偿还，季度本金支付额为美元625,000以及从2022年3月31日开始的利息支付和美元40.0百万的剩余余额加上任何延迟提款贷款，将于2025年12月31日到期并全额支付。定期贷款按伦敦银行同业拆借利率加上利息计算 10.75%；前提是2022年3月31日之后，如果公司的高级杠杆比率（定义见信贷协议）低于 2.25，利率将降至伦敦银行同业拆借利率+ 10.25%。这些条款受公司根据信贷协议维持借款基础的约束。如果不遵守借款基础，公司将按信贷协议的规定提高利率。
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2022年4月4日，抵押代理人和贷款人同意延长美元的还款期限8.5百万美元原定于2022年2月28日到期，直至2023年2月28日。4月修正案的主要内容包括 (a) 延长偿还美元的时间8.5从2022年2月28日到2023年2月28日定期贷款本金的百万美元，以及（b）对美元的宽容3.5在2022年5月16日之前，超过100万美元的预付款，使公司能够遵守信贷协议中规定的借款基础要求。在这方面，该公司及其几乎所有的直接和间接子公司（以及公司，“贷款方”）为主要办事处位于欧盟和澳大利亚的某些主要客户购买了信用保险，因为如果没有信贷保险，这些主要客户的账户被视为没有资格纳入借款基础计算，这主要是因为人们认为抵押代理人无法强制执行此类账户的担保权益。此外，贷款人和抵押代理人同意（i）在2022年9月30日之前降低贷款方的最低现金储备要求，（ii）将利率降低至 50基点（至伦敦银行同业拆借利率 plus+） 9.75%) 贷款方于2023年9月30日交付财务报表后，但须由贷款方维持 1.75息税折旧摊销前利润覆盖率，以及（iii）免除信贷协议下的所有先前违约事件。此外，双方同意，对于第一美元，不支付任何预付保费5.0根据定期贷款支付的百万美元，与美元相关的任何款项8.52023年2月28日当天或之前到期的百万美元，信贷协议规定的任何摊还款以及因超额现金流或意外事件而产生的任何强制性预付款。
2022年6月21日，贷款方与抵押代理人和贷款人签订了信贷协议的第二修正案（“第二修正案”）。签订信贷协议第二修正案的目的是贷款人为a$提供资金2.5百万美元延期提取定期贷款，并调整信贷协议的某些条款，包括将适用利润（定义见第二修正案）调整为 13.25伦敦银行同业拆借利率贷款的百分比以及 12.25参考利率贷款的百分比，将控制权变更的定义从 33% 的投票权 40投票权百分比，要求公司聘请财务顾问，并允许公司在2022年7月15日之前有更多时间遵守信贷协议第二修正案中规定的某些借款基础要求以及其他调整。
2023年4月24日，公司与抵押代理人和贷款人签订了信贷协议的第三项修正案（“第三修正案”）。第三修正案的签订是为了让贷款人额外提供资金3.0百万延期提款定期贷款（“额外提款”）。额外提款于2023年4月24日获得资金，必须在2023年9月29日当天或之前偿还，不受任何预付款罚款，并调整了信贷协议的某些条款，包括调整测试期结束日期和相应的优先杠杆比率（定义见信贷修正案），修订公司必须遵守的与某些借款基础要求有关的最低流动性要求以及其他调整。额外提款的完成消除了定期贷款协议下的进一步延迟提款。2023 年 7 月 20 日，公司支付了 $3.0根据第三修正案的条款，百万美元到期。有 不这笔款项中包含预付款罚款或保费。
2023年6月26日，公司与抵押代理人和贷款人签订了第四修正案（“第四修正案”），其唯一目的是用基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。 根据第四修正案，公司的利率按每日简单SOFR计算，下限为 1％，加上经修订的信贷协议中定义的SOFR期限调整和适用利润。第四修正案没有信贷协议的其他变更。
2024年3月14日，公司与抵押代理人和贷款人签订了第五修正案（“第五修正案”），目的是（1）修改和重申优先杠杆比率和最低流动性（定义见第五修正案），（2）放弃可能直接由金融契约违约（定义见第五修正案）的任何违约事件。第五修正案还增加了额外的财务报告义务，并可能将Boxlight Inc.的某些外国子公司列为信贷协议下的额外担保人。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司偿还了本金美元2.3百万美元和利息 $1.8向怀特霍克捐了百万美元。
契约合规和流动性注意事项
公司迄今为止修订的信贷协议要求遵守某些月度契约，其中包括有关基于借款基础的超额预付款限额的条款。2023年第二季度，作为获得适当豁免的一部分，公司同意聘请财务顾问并使用商业用途
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做出合理的努力，在2023年9月30日之前或此后在可行的情况下尽快偿还信贷额度，与另类贷款机构签订信贷协议。豁免没有修改信贷协议的到期日。还款后，公司需要缴纳的预付款保费将高于豁免中定义的原始信贷协议中包含的预付款保费。
为了遵守豁免要求，公司已经实施或启动了管理层控制范围内的有关再融资程序的适当计划。财务报表不包括因公司再融资和偿还信贷额度的能力而可能产生的任何调整。
截至2023年12月31日，该公司未遵守与信贷协议下的高级杠杆比率相关的财务契约。根据2024年3月14日信贷协议第五修正案适用的一项豁免纠正了违规行为，该修正案豁免了2023年12月31日以及截至2024年2月29日的中期两个月期间可能由于金融契约违约而直接引起的任何违约事件。第五修正案还修订并重申了高级杠杆比率和最低流动性要求。根据第五修正案，2024年3月31日的高级杠杆率要求已从 2.00到 6.00，到 2024 年 6 月 30 日，将保持在 2.00然后将保持在 1.75。截至2024年3月31日，公司遵守了所有财务契约。
2024 年 2 月，公司支付了 $1.7百万，包括一美元0.1截至2024年1月31日，向Whitehawk支付了100万美元的预付款罚款，以保持对借款基础契约计算的合规性。付款后，公司遵守了借款基础协议。
发行成本和认股权证
在收到初始贷款的同时，公司还向贷款人发放了 (i) 66,022A类普通股（“股份”）的股份，这些股票是根据其现有的上架注册声明注册的，并于2022年1月交付给贷款人，（ii）购买权证 255,411A类普通股的股份（可能会在以下程度上增加 3任何B系列和C系列可转换优先股的百分比（转换为A类普通股），可按美元行使16.00每股（“权证”），根据权证的算术成交量加权平均价格，该认股权证将于2022年3月31日进行重新定价 30如果公司的股票交易价格低于美元，则为2022年9月30日之前的交易日16.00每股，(iii) a 3美元手续费的百分比1,800,000，以及 (iv) a $500,000原始发行折扣。此外，公司同意登记转售行使认股权证后可发行的股票。公司还承担了与执行信贷协议有关的代理费、律师费和其他费用，总额约为 $1.7百万。根据2021年12月31日向Whitehawk发行的认股权证的条款，如果2022年3月31日的股价低于原始行使价，则认股权证的行使价将重新定价，届时认股权证的数量也将按比例增加，因此调整后，增加的认股权证数量的应付总行使价将与先前有效的总行使价相同。认股权证于2022年3月31日重新定价至美元9.52每股，股数增加到 429,263.
2022年7月22日，公司与合格机构投资者签订了证券购买协议（“购买协议”）。根据经修订的信贷协议的条款，购买协议触发了认股权证行使价的降低和衍生负债的重估。Whitehawk认股权证被重新定价为美元8.80并且股价增加到 464,385.
注意事项 9 — 衍生负债
公司确定，某些购买普通股的认股权证不符合归类为股票工具的标准，因为某些净现金和非固定结算条款不在公司的完全控制范围内。如果公司将来以较低的价格发行证券，则转换和行使价格可能会降低。此类认股权证在每个报告日均按公允价值计量，公允价值的变化为
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包括在确定该期间的净收益（亏损）中。该公司使用蒙特卡罗模拟模型来确定截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生负债的公允价值。
2024年3月31日
行使认股权证后可发行的普通股464,385
计量日普通股的市场价值$0.65 
行使价格$8.80 
无风险利率 (1)4.35 %
预期寿命（年）2.75年份
预期波动率 (2)76.0 %
预期股息收益率 (3)— %
2023年12月31日
行使认股权证后可发行的普通股464,385
计量日普通股的市场价值$1.07 
行使价格$8.80 
无风险利率 (1)3.93 %
预期寿命（年）3年份
预期波动率 (2)114.0 %
预期股息收益率 (3)— %
(1)无风险利率由管理层使用截至计量日适用的国库券确定。
(2)历史交易波动率基于Boxlight和某些同行公司股价的历史波动。
(3)该公司预计在可预见的将来不会派发股息。
注释 10 — 所得税
国内外业务产生的税前（亏损）收入如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
2024 2023
美国$(6,109)$(3,515)
国外(110)642 
税前账面损失总额$(6,219)$(2,873)
公司记录的所得税支出为 $0.9百万和美元51截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为千人。有效税率为 (14.0)% 和 (1.8) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的百分比。今年迄今为止的负有效税率是由于公司在各个司法管辖区缴纳了所得税，同时在全球范围内蒙受了净亏损。
所得税支出同比增加主要是由于与利息支出相关的美国税收增加，以及截至2024年3月31日的三个月净营业亏损（“NOL”）上限与去年相比增加。
该公司在美国、英国和其他司法管辖区开展业务。所得税是根据开展业务和赚取收入的国家的税法和税率提供的。
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传统的Boxlight实体在美国、英国和其他司法管辖区处于递延所得税净资产状况，这主要是由其净营业亏损所致。这些递延所得税资产的可收回性取决于公司在结转所适用的司法管辖区产生应纳税所得额的能力。它还取决于每个司法管辖区可能影响利用率的具体税收条款。例如，在美国，根据联邦所得税法规的定义，所有权变更可能会严重限制公司使用其美国净营业亏损结转的能力。此外，由于美国税法限制了将2018年之前产生的净营业亏损用于未来税收的时间，因此如果公司未能在到期日之前产生美国应纳税所得额，则公司可能无法充分利用净营业亏损结转来减少未来的所得税。该公司已经评估了有关其在每个司法管辖区的传统实体产生未来应纳税所得额的能力的正面和负面证据。基于其在这些司法管辖区的长期累积亏损历史，它认为在2024年3月31日和2023年12月31日维持其递延所得税净资产的全额估值补贴是适当的。

该公司已确定，其所有权可能在过去几年中经历了IRC Sec 382的变更。该公司正在评估第382条的影响，以确定其NOL的哪一部分将来可以利用。预计所有权变更限制了2020年之前产生的净营业亏损。
撒哈拉各实体记录了净递延所得税负债，这主要是由其没有纳税基础的无形资产的递延所得税净负债所致。该公司没有资格在任何这些国家获得任何合并申报头寸，因此无法将撒哈拉公司的递延所得税负债与传统Boxlight公司的递延所得税资产相抵消。
2009 年至 2023 年的纳税年度仍有待美国联邦司法管辖区和美国大多数州司法管辖区审查。2021年至2023年的纳税年度仍有待英国审查。其他非实质性司法管辖区的诉讼时效规定各不相同。
在2021年第二季度，该公司意识到该州因多年未提交最低纳税申报表而面临潜在的州税收风险。该公司记录的曝光项目为 $89千以最佳方式估计其将用于结清风险的金额.此金额包括 $24千所得税和 $65千罚款和利息。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有发现任何其他重大不确定的税收状况。
经济合作与发展组织（“OECD”）引入了税基侵蚀和利润转移（“BEPS”）第二支柱规则，规定全球最低税率为15％。包括欧盟成员国在内的许多国家已经颁布或预计将颁布立法，最早将于2024年1月1日生效，并将在2025年1月1日之前普遍实施全球最低税率。我们目前正在评估这些规则对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
注释 11 — 公平
优先股
经修订的公司章程规定，公司有权发行 50,000,000优先股，此类优先股包括：(1) 250,000无表决权的A系列优先股股票，面值为美元0.0001每股；(2) 1,586,620有表决权的B系列优先股的股份，面值为美元0.0001每股；(3) 1,320,850有表决权的C系列优先股股票，面值为美元0.0001每股；以及（4）剩余的 “空白支票” 优先股股份，将由公司董事会指定。每个授权的优先股系列如下所述。
发行优先股
A 系列优先股
在公司首次公开募股时，公司发行了 250,000向Vert Capital出售公司无表决权的可转换A系列优先股股份，用于收购Genesis。截至 2024 年 3 月 31 日，共有 167,972A系列优先股的股票仍在流通，可以转换为 33,461A类普通股的股份，由A系列股东自行决定。
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B系列优先股和C系列优先股
2020年9月25日，就收购撒哈拉控股有限公司（“撒哈拉”），该公司发行了 1,586,620B系列优先股的股票以及 1,320,850C系列优先股的股票。B系列优先股的规定和清算价值为美元10.00每股并按公司收益和利润的比率支付股息 8每年百分比，按季度支付。B系列优先股可转换为公司的A类普通股，转换价格为美元13.28每股是2020年9月25日公司在纳斯达克股票市场上的A类普通股的收盘价（“转换价格”）。此类转换可以（i）由持有人在2024年1月1日之后的任何时候选择，或者（ii）在公司的A类普通股交易时自动进行 200的转换价格的百分比 20连续交易日（基于成交量加权平均价格）。C系列优先股的规定和清算价值为美元10.00每股，可按转换价格转换为公司的A类普通股，（i）由持有人在2026年1月1日之后的任何时候选择，或（ii）在公司A类普通股交易价格时自动转换为公司的A类普通股 200的转换价格的百分比 20连续交易日（基于成交量加权平均价格）。
在先前未转换为公司A类普通股的范围内，B系列优先股的已发行股份应从2024年1月1日起随时或不时由持有人选择赎回， 30提前几天书面通知持有人，赎回价格应以现金支付，金额等于 (a) ($)10.00）乘以被赎回的B系列优先股（“已赎回股份”）的数量，再加上（b）此类赎回股份的所有应计和未付股息（如果有）。自2026年1月1日起，C系列优先股也必须按相同条款进行赎回。B系列和C系列优先股的总估计公允价值为美元28.5百万美元被列为购买撒哈拉的总对价的一部分。
由于B系列优先股和C系列优先股的赎回功能不仅在公司的控制范围内，因此公司已将B系列优先股和C系列优先股归类为公司简明合并资产负债表中的夹层股权或临时股权。截至 2024 年 3 月 31 日，共有 1,586,620和 1,320,850B系列和C系列优先股的股票分别保持在流通状态。
普通股
公司的授权普通股包括 1) 18,750,000A 类有表决权的普通股和 2) 50,000,000B类无表决权普通股的股份。A类和B类普通股具有相同的权利，唯一的不同是A类普通股有权 一每股投票，而B类普通股有 不投票权。在任何B类普通股持有人进行任何公开或私下出售或处置后，此类B类普通股将自动转换为A类普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司已经 9,777,725和 9,704,496分别是已发行和流通的A类普通股。 没有截至2024年3月31日或2023年12月31日，B类股票已流通。
认股证
该公司的未偿股权认股权证为 921,462和 921,306分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
回购计划
2023 年 2 月 14 日，Boxlight Corporation 董事会批准公司制定股票回购计划（“回购计划”），授权公司最多购买 $15.0公司A类普通股的百万股。根据回购计划，公司可以根据适用的证券法和其他限制，不时在公开市场、私下谈判交易或其他方式回购其A类普通股，包括使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条的交易计划。根据回购计划进行的任何回购的时间和总金额将取决于业务、经济和市场状况、公司和监管要求、现行股票价格和其他考虑因素。该授权将于2027年1月26日到期，可以随时暂停或终止，并且不要求公司收购任何数量的A类普通股。截至2024年3月31日，公司尚未使用回购计划。
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注释 12 — 股票补偿
该公司根据以下规定发放了补助金 二股权激励计划，两者均已获得公司股东的批准：（i）经修订的2014年股权激励计划（“2014年计划”），根据该计划，共有 798,805公司的A类普通股已获准发行，以及（ii）2021年股权激励计划（“2021年计划”），根据该计划，共有 625,000公司A类普通股的股票已获准发行。2022年3月批准2021年计划后，根据2014年计划仍可供发行的所有股票均被取消，所有未来的补助金均根据2021年计划发行。2021年计划允许通过限制性股票、限制性股票单位、期权、股票增值权或其他方式向公司高管、董事、员工和顾问发行我们的A类普通股。在2023年第二季度之前，该公司发行了 774,9042021年计划下的股份，使公司超过法定股票数量。在截至2023年12月31日的年度中，公司取消了 384,340先前发行的奖励的股份，使公司的股票奖励数量低于法定数量。
股票期权
根据公司的股票期权计划，根据2014年计划和2021年计划，员工可能有资格获得奖励，该奖励为将来以授予奖励之日的股票市场价格（行使价）购买公司股票提供了机会。发行后，此类期权可在立即归属的范围内行使 四年归属期限和到期 五年如果未行使，则自授予之日起，除非期权协议中另有规定。股票期权在授予之日对财务报表没有影响，而是随着时间的推移通过薪酬支出反映出来。我们根据奖励的估计公允价值记录薪酬支出，该奖励在归属期内按直线分摊为薪酬支出。因此，与奖励相关的总支出减去期权的公允价值，而期权在归属前离开公司的员工被没收的期权的公允价值。
以下是截至2024年3月31日的三个月期权活动摘要：
单位数量
杰出，2023 年 12 月 31 日348,259 
已授予— 
已锻炼— 
被没收(4,138)
杰出，2024 年 3 月 31 日344,121 
可行使，2024 年 3 月 31 日303,160 
限制性股票单位
根据公司的2014年计划和2021年计划，公司可以向某些员工和非雇员董事授予限制性股票单位（“RSU”）。在授予限制性股票单位后，公司确认固定薪酬支出，该费用等于在限制性股票单位的必要服务期内以直线方式授予的限制性股票单位标的股票的公允市场价值。与限制性股票单位相关的薪酬支出减去在归属前离开公司的员工没收的单位的公允价值。RSU的归属范围在立即归属范围内 四年归属期限符合适用的 RSU 赠款协议的条款。
以下是截至2024年3月31日的三个月中，RSU的活动摘要：
单位数量
杰出，2023 年 12 月 31 日408,451 
已授予— 
既得 (73,229)
被没收(170,202)
杰出，2024 年 3 月 31 日165,020 
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股票补偿费用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司在一般和管理费用中记录了以下股票薪酬（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
股票期权$104 $169 
限制性库存单位444 471 
认股证1 1 
股票补偿支出总额$549 $641 
注释 13 — 关联方交易
管理协议
2022年11月1日，公司与Boxlight前首席执行官兼现任董事会成员马克·埃利奥特签订了咨询协议。根据协议条款，埃利奥特先生将提供销售、营销、管理和相关咨询服务，以协助公司采购一个或多个客户并与之签订协议，为特定学区提供产品和服务。公司将向埃利奥特先生支付固定款项 $4每月一千，佣金等于 15公司根据采购订单总收入获得的毛利百分比。除非取消，否则该协议将在2024年12月31日自动续订。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元79千和 $12根据协议，分别为一千人。
2018年1月31日，公司与一家由我们的前首席执行官兼董事长迈克尔·波普拥有和控制的实体签订了管理协议（“管理协议”）。管理协议是分开的，与波普先生与公司的雇佣协议是分开的。管理协议自波普先生在公司任职的同月第一天起生效，有效期为 13几个月，波普先生将为公司提供咨询服务，包括采购和分析战略收购、协助融资活动和其他服务。作为所提供服务的对价，公司将向波普先生支付相当于以下金额的管理费 0.375公司合并净收入的百分比，按月分期支付，不超过美元250,000在任何日历年中。根据他的选择，波普先生可以将付款推迟到每年年底和/或以公司A类普通股的形式获得付款。
2024年1月4日，波普先生在公司的工作终止，当时他的管理协议生效。在截至2024年3月31日的三个月中，公司支付了美元109根据协议，数千人。
注意 14 — 承付款和意外开支
突发事件
公司评估其与法律事务和正常业务过程中出现的其他事项相关的风险敞口。如果公司确定很可能发生了损失，则记录了损失金额或损失范围内的金额，可以合理估计。公司尚未发现任何可能对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律问题。
购买承诺
公司有法律义务履行向供应公司产品所用材料的供应商做出的某些购买承诺。截至2024年3月31日，此类未平仓库存采购订单的总金额为美元25.8百万。
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注释 15 — 客户和供应商集中度
截至2024年3月31日的三个月，没有特定的客户占公司合并收入的10％以上。在截至2023年3月31日的三个月中，有一位客户占公司合并收入的10％以上。 详情如下：
顾客总收入
来自客户
占的百分比
总收入
在结束的三个月中
3月31日
2024		账户
应收账款来自
截至的客户
3月31日
2024
（以千计）		总收入
来自客户
占的百分比
总收入
在结束的三个月中
3月31日
2023		账户
应收账款来自
截至的客户
3月31日
2023
（以千计）
1— %$— 14.1 %$3,362 
在截至2024年3月31日的三个月中， 该公司的采购主要集中在一家供应商手中。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的采购并不集中于任何特定的供应商。 详情如下：
供应商总购买量
来自供应商
占的百分比
的总成本
的收入
三个月结束了
3月31日
2024		应付账款
给供应商
截至
3月31日
2024
（以千计）		总购买量
来自供应商
以百分比计
的总成本的
的收入
三个月结束了
3月31日
2023		应付账款
（预付款）至
截至的供应商
3月31日
2023
（以千计）
147.6 %$12,166 — %$— 
该公司认为，如果上述供应商不可用或缺乏竞争力，还有其他供应商可以替代。
注释 16 — 段
下表显示了按运营部门划分的有关我们公司运营的信息（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入，净额
美洲$17,530 $21,066 
EMEA21,001 23,955 
世界其他地区284 1,323 
消除和调整 (1)
(1,722)(5,155)
总收入，净额$37,093 $41,189 
（亏损）运营收入
美洲(3,791)(147)
EMEA146 (401)
世界其他地区9 408 
消除和调整 (1)
31 (40)
运营损失总额$(3,605)$(180)
(1)抵销和调整代表美洲、欧洲、中东和非洲以及世界其他地区之间的净销售额。这些细分市场之间的销售通常按市场估值。
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3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可识别资产
美洲$60,402 $69,749 
EMEA79,683 85,732 
世界其他地区2,299 3,090 
可识别资产总额$142,384 $158,571 
注意 17 — 后续事件
2024年4月19日，公司与抵押代理人和贷款人签订了第六修正案（“第六修正案”）。第六修正案为公司提供了额外的美元2.02024年4月19日提供百万美元营运资金过渡贷款，并同意向公司提供 额外的 $3.02024年6月提供百万的营运资金过渡贷款，前提是公司随后遵守某些财务契约（定义见信贷协议），包括其高级杠杆比率。公司需要支付的费用等于 6.00第六修正案规定的借款总额的百分比。两笔营运资金过渡贷款均于2024年11月29日到期并全额支付。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析（“MD&A”）应与本文其他地方的财务报表及其相关附注一起阅读。MD&A 包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如公司计划、目标、预期和意图的陈述。任何不是历史事实陈述的陈述均为前瞻性陈述。使用 “相信”、“计划”、“打算”、“预测”、“目标”、“估计”、“期望” 等词语和/或未来时态或有条件的结构（“将”、“可能”、“可能”、“应该” 等）或类似表述时，可识别这些前瞻性陈述中的某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果或事件与本报告中前瞻性陈述所表达或暗示的结果或事件存在重大差异。由于多种因素，实际结果和事件发生时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
历史结果可能无法预示未来的表现。该公司的前瞻性陈述反映了其当前对未来事件的看法，基于假设，存在已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与这些陈述所设想的结果存在重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括本文发布之日后可能影响前瞻性陈述的任何事实、事件或情况可能导致的任何变化。此外，我们无法保证未来的结果、事件、活动水平、表现或成就。
概述
我们是一家科技公司，正在寻求成为学校、教育、商业和政府互动空间互动产品和软件的全球领先创新者和集成商。我们目前设计、生产和分销交互式显示屏、协作软件、配套配件和专业服务。我们还分销科学、技术、工程和数学（或 “STEM”）产品，包括机器人和编码系统、3D 打印解决方案和便携式科学实验室。该公司的产品已集成到其软件套件中，该套件为演示文稿的创建和交付、评估和协作提供了工具。
我们的业务被组织、管理和分为三个可报告的细分市场——欧洲、中东和非洲（“EMEA”）、北美和中美洲（“美洲”）以及所有其他地理区域（“世界其他地区”）。我们的欧洲、中东和非洲分部由撒哈拉控股有限公司及其子公司的业务组成。我们的美洲分部主要由Boxlight, Inc.及其子公司组成，世界其他地区主要由澳大利亚Boxlight公司组成, PTY LTD（“Boxlight 澳大利亚”）.
我们的每个运营部门主要从事教育市场教育技术产品和服务的销售，但也销售给卫生、政府和企业部门，其大部分收入来自平板显示器、音频和其他硬件配件产品、软件解决方案的销售
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专业服务。通常，与我们的配件解决方案和专业服务相比，我们的显示器产生更高的净营业收入，但毛利率更低。
迄今为止，公司的收入几乎全部来自向美国和欧洲的教育市场销售硬件（主要包括交互式显示器）和软件。
我们还实施了一项全面的计划，以实现和维持核心业务运营和战略业务收购所产生的盈利能力。该计划的亮点包括：
•整合被收购公司的产品并对销售代表进行交叉培训，以提高他们的产品和生产力；
•招聘在各自地区具有丰富行业经验的新销售代表，以及
•在关键地区和新市场扩大我们的经销商合作伙伴网络，从而提高我们的渗透率和覆盖面。
收购策略和挑战
从2015年到2021年，该公司已经完成了多项收购，未来可能会有更多的收购机会。公司的增长战略包括收购公司的资产和技术，这些公司的产品、技术、行业专业化或地域覆盖范围可以扩展或补充我们现有业务。进行潜在收购的过程既耗时又昂贵。如果我们进行更多收购，我们预计将花费大量资源对潜在的收购目标进行业务、财务和法律尽职调查，并且无法保证我们会完成我们所寻求的任何收购。
我们相信，通过合并我们收购的公司的业务，我们可以节省大量成本，在收购这些公司之后，利用这个机会通过以下方法降低成本：
•裁员——整合资源，如会计、营销和人力资源；
•规模经济 — 提高了购买力，增强了与供应商谈判价格的能力；以及
•扩大市场覆盖面和行业知名度——扩大我们的客户群并进入新市场。
我们的经营业绩和财务状况的组成部分
收入包括硬件产品、软件服务和专业发展收入减去销售折扣。
•产品收入。 产品收入来自直接向客户销售我们的硬件（交互式投影机）、液晶显示器、外围设备和配件以及其他第三方产品，以及通过我们的国内和国际分销商网络。
•专业发展收入。我们通过第三方和我们的分销商网络提供专业开发服务来获得收入。
收入成本
我们的收入成本包括以下内容：
•直接购买组件和制成品的成本；
•第三方物流成本；
•入境和出境运费以及海关和关税费用；
•与保修期内产品维修相关的费用；
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•减记库存账面价值，以调整过剩和过时的库存以及定期的实物库存盘点；以及
•专业人员提供与使用我们的产品相关的专业发展培训的费用。
我们将一些仓库业务和订单配送外包，并从相关方和第三方购买产品。我们的产品成本将直接因基础产品组件的数量和成本以及我们可以与合同制造商谈判的价格而变化。运输成本会随着数量以及为满足客户需求而选择的运输方式而波动。作为一家跨国公司，供应商以亚洲为中心，客户遍布全球，我们已经使用并将来可能会使用空运将我们的产品直接交付给客户。空运比海运或陆运或其他交付方式更昂贵。在旺季和新产品发布期间，我们主要使用空运来满足对我们产品的需求。
毛利和毛利率
毛利和毛利率一直受到多个因素的影响，并将来可能会受到多个因素的影响，包括：产品、渠道和地域收入组合；与投影机模型发布相关的产品成本变化；以及组件、合同制造、供应商定价和外币兑换。由于我们主要在亚洲采购产品组件和制造产品，因此我们的供应商会产生许多成本，包括以其他货币计算的劳动力成本。如果汇率变动对我们的供应商不利，他们可能会试图将这些额外成本转嫁给我们，这可能会对未来的平均销售价格和单位成本产生重大影响。根据上述因素，毛利和毛利率可能会随着时间的推移而波动。
运营费用
我们将运营费用分为两类：一般支出和管理费用以及研究与开发。
一般和行政。 一般和管理费用包括人事相关成本，包括工资和股票薪酬，以及专业服务的成本，例如会计和法律、设施、信息技术、折旧和摊销以及其他管理费用。一般和管理费用占收入的百分比可能会波动，尤其是在我们财年的第二和第三季度，那时我们的收入水平是历史最高的。
研究和开发。研发费用主要包括人员相关成本、原型和样品成本、设计成本和主要用于无线认证的全球产品认证。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）净收入主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出以及衍生负债公允价值变动的影响。
所得税支出
我们在开展业务的司法管辖区缴纳所得税，包括美国、加拿大、英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰、澳大利亚、丹麦和德国。英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰、德国、澳大利亚、加拿大和丹麦的法定税率与美国不同。此外，公司国际收益的某些司法管辖区在美国也应纳税。因此，我们的有效税率将根据国外收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的吸收、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。我们会定期评估美国国税局（IRS）和其他税务机关对我们的纳税申报表进行审查后出现不利结果的可能性，以确定我们的所得税储备和支出是否充足。如果实际事件或结果与我们当前的预期不同，则可能需要向我们的所得税支出收取费用或抵免。任何此类调整都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
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经营业绩 — Boxlight 公司
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间
收入。 的总收入 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日为3,710万美元，而该数字为4,120万美元 三截至2023年3月31日的月份，下降了9.9％。收入下降是由于销售量减少e 主要在美国市场。
收入成本。的收入成本 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日为2430万美元，而该数字为2,600万美元 三截至2023年3月31日的月份，下降了6.8％。收入成本的下降归因于销售单位的减少。
毛利。 的毛利润 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日为1,280万美元，而该数字为1,510万美元 三截至2023年3月31日的月份，下降了15.4％。的毛利率为34.5％ 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日而36.8％为 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份。 毛利率的下降主要与产品组合与上一季度相比的差异有关。
一般和管理费用。的一般和管理费用 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日为1,520万美元，占收入的41.1％，而1,470万美元占收入的35.8％ 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份。终了期间一般和行政开支的增加 2024 年 3 月 31 日 可以主要归因于大约的遣散费 90 万美元与最近的裁员有关。
研究和开发费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，研发费用分别为120万美元和60万美元，分别占收入的3.2％和1.4％。这一增长可以归因于去年开始的新研发项目。
其他费用。 截至2024年3月31日的三个月，净支出为260 万美元相比之下 270 万美元在结束的三个月里 2023年3月31日，表示减少了 10 万美元。下降是由于 40 万美元衍生负债公允价值的变动，由a抵消 20 万美元在截至的三个月中，利息支出增加，外币交易亏损增加了10万美元 2023 年 3 月 31 日。
所得税支出。 截至2024年3月31日的三个月，所得税支出为90万美元，而截至2023年3月31日的三个月，所得税支出为51,000美元。税收支出的增加主要是由于与利息支出相关的美国税收增加以及净营业亏损限制的增加。
净亏损。净亏损是 710 万美元和 290 万美元在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，这是上述变化的结果。
使用非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供更多见解，让他们更全面地了解管理层在财务和运营决策中使用的信息，我们对根据公认会计原则编制的简明合并财务报表进行了补充，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润均为非公认会计准则财务收益指标。
息税折旧摊销前利润是指扣除所得税支出、利息收入、利息支出、折旧和摊销前的净亏损。调整后的息税折旧摊销前利润表示息税折旧摊销前利润，加上股票薪酬支出、衍生负债公允价值的变化、库存和递延收入的公允估值对购买会计的影响，以及遣散费。管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为财务衡量标准来评估公司商业模式的盈利能力和效率，并评估我们业务基础运营的实力。这些调整以及由此产生的非公认会计准则财务指标为分析我们在不同时期和一段时间内的运营提供了补充信息。除了根据公认会计原则编制的财务指标外，投资者还应考虑公司的非公认会计准则财务指标，但不能将其作为其替代品。
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下表包含所列期间净收益和亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
（以千计）三个月已结束
2024年3月31日		三个月已结束
2023年3月31日
净亏损$(7,089)$(2,924)
折旧和摊销2,069 2,263 
利息支出2,607 2,447 
所得税支出870 51 
EBITDA$(1,543)$1,837 
股票补偿费用549 641 
衍生负债公允价值的变化(192)224 
库存公允估值对购买会计的影响113 143 
对递延收入进行公允估值对购买会计的影响309 470 
遣散费943 — 
调整后 EBITDA$179 $3,315 
讨论季节性对财务状况的影响
我们财务报表中的某些账户会受到季节性波动的影响。随着我们的业务和收入的增长，我们预计这些季节性趋势将有所减少。我们的大部分产品在学年开始之前（通常在七月、八月或九月）发货给教育客户。为了为每个学年做准备，我们通常在第二季度积累库存。因此，当时的库存往往处于最高水平。在今年第一季度，随着产品的交付，库存往往会大幅下降。此后，在第一季度，我们通常不需要以相同的库存水平补充库存。应收账款余额在第三季度往往处于最高水平，那时我们的销售额创下了最高水平。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为1180万美元，营运资金余额为4,660万美元，流动比率为2.17。开启 2023年3月31日我们有1,130万美元的现金及现金等价物，营运资金余额为6,160万美元，流动比率为2.75。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们用于经营活动的净现金为190万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在投资活动中使用的净现金分别为39.4万美元和81,000美元。投资活动中使用的现金与购买财产和设备有关。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们用于融资活动的净现金分别为260万美元和100万美元。融资活动中使用的现金与230万美元债务的本金支付以及向我们的B系列优先股股东支付的30万美元固定股息有关。
我们的流动性需求由运营现金流和可用现金提供资金。我们的现金需求主要包括日常运营支出、资本支出和与设施租赁有关的合同义务。我们租赁所有办公设施。我们预计未来将使用运营产生的现金支付现有租约的款项。我们从主要供应商那里获得的信贷有限，必须预付一定比例的库存采购，这进一步限制了我们的现金流动性。此外，我们的行业是季节性的，对教育客户的许多销售发生在第二和第三季度，这时学校会拨出预算拨款，课程不上课，限制与产品安装相关的中断。这种季节性使我们对现金的需求因季度而异。
除了持续经营活动产生的现金流外，我们还通过向Whitehawk提供的信贷额度为2024年和2023年的运营提供了资金。2024 年 4 月 19 日，我们向以下机构发放了营运资金贷款
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Whitehawk的出价为500万美元，其中200万美元将于2024年4月19日融资，其余的300万美元将在2024年6月提供，前提是该公司遵守某些契约。
在之前未转换为公司A类普通股的范围内，自2024年1月1日起，持有人可随时或不时选择赎回我们的B系列优先股的已发行股份，但须提前30天向公司发出书面通知，赎回价格以现金支付，等于（a）（10.00美元）乘以B系列优先股数量的总和被赎回（“已赎回股份”），外加（b）此类已赎回股份的所有应计和未付股息（如果有）。如果现金和现金等价物不足以完全赎回B系列优先股，我们可能需要寻求替代融资安排或以对我们不利的条件重组与B系列优先股的协议条款。我们目前正在评估B系列优先股再融资或重组的替代方案，包括将B系列优先股的到期日延长到当前的可选转换日期之后。
鉴于全球供应链、全球市场的不确定性以及俄罗斯和乌克兰之间持续冲突导致的全球普遍不确定性，债务和股权资本的可用性减少了，资本成本增加了。此外，最近影响金融服务行业的不利事态发展，包括涉及流动性有限、违约、业绩不佳或其他影响金融机构的不利事态发展可能导致整个市场的流动性问题。这反过来可能导致我们获得足以为我们当前和未来业务运营提供资金的资金来源和信贷安排的能力降低。此时通过股票发行增加资本可能会严重稀释我们现有股东。但是，尽管无法保证我们能够在需要时获得资金，但我们相信，通过管理与客户和供应商的付款条款，公司将能够应对股票和债务融资市场当前的挑战。
现金和现金等价物，以及预期的运营现金流以及最近与贷款机构达成的融资安排，预计将为营运资金需求和还本付息需求提供足够的流动性。
公司的财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑了正常业务过程中资产的变现和债务的清偿。

截至2023年12月31日，该公司未遵守与信贷协议下优先杠杆比率相关的财务契约。尽管贷款方在2024年3月14日与抵押代理人和贷款人签订了第五修正案，主要目的是（1）修改和重申优先杠杆比率和最低流动性（定义见第五修正案），以及（2）免除可能直接由金融契约违约（定义见第五修正案）引起的任何违约事件，但无法保证贷款人不会宣布如果发生违约，则加速履行我们在信贷协议下的所有义务我们将来无法完全遵守这些盟约。继信贷协议第五修正案之后，优先杠杆比率在2024年3月31日提高至6.00，在2024年6月30日保持在2.00，此后为1.75。由于所需的高级杠杆比率在未来十二个月内大幅下降，该公司目前的预测预计公司可能无法保持对该比率的合规性。这些条件使人们对公司在财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了严重怀疑。
有鉴于此，继续作为持续经营企业取决于公司能否继续从运营中获得正现金流，针对未来任何不遵守优先杠杆比率的行为获得信贷协议下的豁免或其他救济，或者在更优惠的条件下为与另一家贷款机构的信贷协议再融资。该公司正在积极努力以对公司更有利的条件向新的贷款机构进行债务再融资。尽管该公司对其现有债务再融资的能力充满信心，但截至本10-Q表发布时，它尚未签订书面或执行协议。该公司为现有债务再融资的能力取决于其无法控制的信贷市场和经济力量。该公司与其目前的银行合作伙伴有着良好的工作关系，最近信贷市场出现了积极的趋势。但是，无法保证公司会成功地为债务进行再融资，也无法保证按公司可以接受的条件进行再融资。
融资
参见注释 8 — 债务以讨论我们现有的债务融资安排。
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资产负债表外安排
我们没有重大的资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、经营业绩或流动性和资本资源具有或合理可能产生当前或未来影响。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。在编制财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并作出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的判断。我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前趋势以及管理层在编制简明合并财务报表时认为相关的其他因素。我们会定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表公平列报并符合公认会计原则。但是，由于无法确定未来事件及其影响，实际结果可能与我们的假设和估计有所不同，而且这种差异可能是实质性的。
未经审计的简明合并财务报表附注以及2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的公司2023年年度报告的附注1中讨论了我们的重要会计政策。我们认为，以下会计估算对于帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩是最关键的，它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计:
1.收入确认
2.无形资产
3.股票薪酬支出
4.衍生权证负债
5.所得税
最近的会计公告
有关已经影响或预计将对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的会计声明的信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为 “小型申报公司”，此项不是必填项。
第 4 项。控制和程序
(a)评估披露控制和程序。
我们维护《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条中规定的披露控制和程序，旨在确保在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息收集并传达给管理层，包括酌情传达给首席执行官和财务官，以便及时关于必要披露的决定。根据《交易法》第13a-15（b）条，我们的首席执行官兼首席财务官评估了截至本报告所涉期末（“评估日期”）的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，由于我们在2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中描述的重大缺陷，我们的披露控制和程序尚未生效。
尽管存在这些重大缺陷，但我们认为，本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面都符合公认会计原则，包括本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流。
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对控制有效性的限制。
控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。
(b)财务报告内部控制的变化。
截至2024年3月31日的季度，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
尽管我们目前未参与任何重大法律诉讼，但我们不时参与法律诉讼、索赔和在正常业务过程中及其他方面出现的诉讼，而且我们预计也会参与这些诉讼。解决任何此类问题的最终成本可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。公司管理层认为，根据目前的信息，目前悬而未决或威胁的事项预计不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
有关公司业务相关风险因素的信息，请参阅公司2023年10-K表年度报告的第一部分第1A项，该报告于2024年3月14日向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。 与我们的10-K表格中描述的风险因素相比没有任何实质性变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
本报告归档或随附了以下证物：
展品编号展品描述
3.1
第十一经修订和重述的公司章程（参照2016年12月15日提交的S-1表格注册声明（文件编号333-204811）附录3.5纳入）。
3.2
2021 年 6 月 24 日通过的经修订和重述的《章程》（引用于 2021 年 6 月 24 日提交的 8-K 表最新报告的附录 3.1）。
3.3*
2024 年 4 月 5 日通过的回扣政策
4.1
A系列可转换优先股指定证书（参照S-1表格注册声明附录4.1纳入）（Reg.第 377-00845 号）于 2015 年 6 月 9 日提交）。
4.2
经修订和重述的A系列可转换优先股指定证书（参照S-1/A表格注册声明附录4.1纳入）（Reg.第 333-204811 号）于 2015 年 10 月 9 日提交。
4.3
经修订和重述的B系列可转换优先股指定证书表格（参照截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录4.3纳入）。
4.4
C系列可转换优先股经修订和重述的指定证书表格（参照截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录4.4纳入）。
4.5
2021年12月31日签发给WhiteHawk Finance LLC的认股权证表格（参照2022年1月5日提交的8-K表最新报告附录4.1并入）。
4.6
证券描述。（参照2023年3月17日提交的10-K表年度报告附录4.9纳入）。
4.7
预先注资认股权证表格（参照2022年7月26日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入）。
4.8
认股权证表格（参照2022年7月26日提交的8-K表最新报告附录4.2纳入）。
10.1
Boxlight Corporation及其子公司Whitehawk Capital Partners, LP和Whitehawk Finance LLC于2024年4月19日签订的信贷协议第六修正案（引用 2024 年 4 月 23 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 并入.
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1**
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证
32.2**
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证
101.INS内联 XBRL 实例文档
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
*随函提交。
**随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 BOXLIGHT
   
2024 年 5 月 8 日
来自：/s/ 戴尔·斯特兰格
  戴尔·斯特朗
  首席执行官
2024 年 5 月 8 日
来自： /s/ 格雷格·威金斯
  格雷格·威金斯
  首席财务官
（首席财务和会计官）
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