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包括归属于非控股权益成员的部分2024-01-012024-03-310001025378US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310001025378US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001025378US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001025378US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001025378US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001025378US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001025378US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2024-01-012024-03-310001025378US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2023-01-012023-03-310001025378US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员WPC: 办公室销售计划成员2024-01-012024-03-310001025378US-GAAP：后续活动成员2024-04-300001025378US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-04-30wpc: 贷款0001025378US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-04-30

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 表单10-Q
☑    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号： 001-13779
wpchighreslogo29.jpg
W. P. Carey Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
马里兰州45-4549771
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
曼哈顿西区一号，第 9 大道 395 号，58 楼
纽约，纽约10001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
投资者关系 (212) 492-8920
(212) 492-1100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元WPC纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☑
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
注册人有 218,824,708截至2024年4月26日已发行的普通股，面值0.001美元。


索引
页号
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月综合收益表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并权益表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
32
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
49
第 4 项。 控制和程序
51
第二部分 — 其他信息
第 6 项。 展品
52
签名
53
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 1


前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），包括本报告第一部分第2项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将是”、“将继续”、“可能的结果” 以及类似的表述来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：NLOP分拆协议（定义见此处）；我们对更广泛的宏观经济环境影响和租户支付租金能力的预期；我们的财务状况、流动性、经营业绩和前景；我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为流动性需求提供资金的计划；有关我们进入资本市场的前瞻性陈述，包括我们的 “市场准入”” 程序（“ATM 程序”）；我们就我们作为房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）保持纳税资格的能力发表的声明；以及最近发布的会计声明和其他监管活动的影响。

这些陈述基于我们管理层当前的预期。值得注意的是，我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。有许多风险和不确定性可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异。其他未知或不可预测的风险或不确定性，例如与利率波动相关的风险、通货膨胀对租户和我们的影响、疫情和全球传染病爆发的影响，以及国内或地缘政治危机，例如恐怖主义、军事冲突、战争或认为敌对行动可能迫在眉睫的看法、政治不稳定或内乱或其他冲突，也可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩产生重大不利影响，和前景。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他可能对我们未来的业绩、业绩、成就或交易产生重大影响的因素。本报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件（包括但不限于第一部分第1A项中描述的文件）中包含有关可能影响实际业绩并导致其与前瞻性陈述中的预期不同的因素的信息。我们于2024年2月9日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中的风险因素。此外，由于我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，因此可能会不时出现新的风险。鉴于这些风险和不确定性，提醒潜在投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，除非另有说明，否则这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规章制度要求，否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述。

文件中所有提及 “附注” 的内容均指第一部分第1项中注册人合并财务报表的脚注。财务报表（未经审计）。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 2


第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表。

W. P. CAREY INC. 
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2024年3月31日2023年12月31日
资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$12,260,873 $12,095,458 
土地、建筑物和改良——经营性物业1,256,171 1,256,249 
融资租赁和应收贷款的净投资660,585 1,514,923 
就地租赁无形资产和其他2,278,593 2,308,853 
高于市场租金的无形资产693,294 706,773 
投资房地产17,149,516 17,882,256 
累计折旧和摊销(3,067,292)(3,005,479)
待售资产，净额— 37,122 
房地产净投资14,082,224 14,913,899 
权益法投资355,668 354,261 
现金和现金等价物776,966 633,860 
其他资产，净额1,422,597 1,096,474 
善意974,052 978,289 
总资产 (a)
$17,611,507 $17,976,783 
负债和权益
债务：
优先无抵押票据，净额$5,969,622 $6,035,686 
无抵押定期贷款，净额1,107,164 1,125,564 
无抵押循环信贷额度291,621 403,785 
无追索权抵押贷款，净额504,808 579,147 
债务，净额7,873,215 8,144,182 
应付账款、应计费用和其他负债575,832 615,750 
低于市场的租金无形负债，净额131,517 136,872 
递延所得税158,820 180,650 
应付股息192,948 192,332 
负债总额 (a)
8,932,332 9,269,786 
承付款和意外开支 (注意事项 11)
优先股，$0.001面值， 50,000,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股，$0.001面值， 450,000,000授权股份； 218,823,907和 218,671,874分别为已发行和流通的股份
219 219 
额外的实收资本11,772,948 11,784,461 
超过累计收益的分配(2,926,085)(2,891,424)
递延补偿义务78,491 62,046 
累计其他综合亏损(252,516)(254,867)
股东权益总额8,673,057 8,700,435 
非控股权益6,118 6,562 
权益总额8,679,175 8,706,997 
负债和权益总额$17,611,507 $17,976,783 
__________
(a)参见 注意事项 2了解与可变利益实体（“VIE”）相关的详细信息。

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 3


W. P. CAREY INC. 
合并收益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至3月31日的三个月
20242023
收入
房地产：
租赁收入$322,251 $352,336 
来自融资租赁和应收贷款的收入25,793 20,755 
运营物业收入36,643 40,886 
其他与租赁相关的收入2,155 13,373 
386,842 427,350 
投资管理：
资产管理收入1,893 339 
其他咨询收入和报销1,063 101 
2,956 440 
389,798 427,790 
运营费用
折旧和摊销118,768 156,409 
一般和行政27,868 26,549 
运营物业支出17,950 21,249 
可报销的租户费用12,973 21,976 
财产费用，不包括可报销的租户费用12,173 12,772 
股票薪酬支出8,856 7,766 
合并和其他费用4,452 24 
203,040 246,745 
其他收入和支出
利息支出(68,651)(67,196)
营业外收入15,505 4,626 
出售房地产的净收益15,445 177,749 
其他收益和（亏损）13,839 8,100 
权益法投资的收益4,864 5,236 
(18,998)128,515 
所得税前收入167,760 309,560 
所得税准备金(8,674)(15,119)
净收入159,086 294,441 
归属于非控股权益的净亏损（收益）137 (61)
归属于W.P. Carey的净收益$159,223 $294,380 
每股基本收益$0.72 $1.39 
摊薄后的每股收益$0.72 $1.39 
加权平均流通股数
基本220,031,597 211,951,930 
稀释220,129,870 212,345,047 

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 4


W. P. CAREY INC.
综合收益表（未经审计）
（以千计） 
 截至3月31日的三个月
 20242023
净收入$159,086 $294,441 
其他综合收益（亏损）
衍生工具的未实现收益（亏损）6,432 (7,263)
外币折算调整(4,338)6,457 
2,094 (806)
综合收入161,180 293,635 
归属于非控股权益的金额
净亏损（收入）137 (61)
外币折算调整257 28 
归属于非控股权益的综合亏损（收益）394 (33)
归属于W. P. Carey的综合收益$161,574 $293,602 
 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 5


W. P. CAREY INC.
合并权益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
2024 年 1 月 1 日的余额
218,671,874 $219 $11,784,461 $(2,891,424)$62,046 $(254,867)$8,700,435 $6,562 $8,706,997 
在交付既得限制性股票奖励时发行的股票152,033 — (6,861)(6,861)(6,861)
股票薪酬费用的摊销8,856 8,856 8,856 
延期归属股份，净额(14,557)14,557— — 
申报的股息 ($)0.865每股）
1,049 (193,884)1,888(190,947)(190,947)
净收入159,223 159,223 (137)159,086 
对非控股权益的分配— (50)(50)
其他综合收入：
衍生工具的未实现收益6,432 6,432 6,432 
外币折算调整(4,081)(4,081)(257)(4,338)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额218,823,907 $219 $11,772,948 $(2,926,085)$78,491 $(252,516)$8,673,057 $6,118 $8,679,175 

W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
2023 年 1 月 1 日的余额
210,620,949 $211 $11,706,836 $(2,486,633)$57,012 $(283,780)$8,993,646 $14,998 $9,008,644 
在远期股权下发行的股票，净额3,081,867 3 249,860 249,863 249,863 
在交付既得限制性股票奖励时发行的股票187,804 — (13,326)(13,326)(13,326)
股票薪酬费用的摊销7,766 7,766 7,766 
延期归属股份，净额(4,521)4,521 — — 
申报的股息 ($)1.067每股）
2,295 (232,778)513 (229,970)(229,970)
净收入294,380 294,380 61 294,441 
来自非控股权益的出资— 2,886 2,886 
对非控股权益的分配— (136)(136)
其他综合损失：
衍生工具的未实现亏损(7,263)(7,263)(7,263)
外币折算调整6,485 6,485 (28)6,457 
截至2023年3月31日的余额213,890,620 $214 $11,948,910 $(2,425,031)$62,046 $(284,558)$9,301,581 $17,781 $9,319,362 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 6


W. P. CAREY INC.
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至3月31日的三个月
20242023
现金流——经营活动
净收入$159,086 $294,441 
净收入调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本123,487 161,314 
直线租金调整
(20,044)(15,948)
出售房地产的净收益(15,445)(177,749)
偿还应收担保贷款的收益(10,650)— 
股票薪酬支出8,856 7,766 
权益法投资的收益(4,864)(5,236)
与租金相关的无形资产和递延租金收入的摊销4,142 10,765 
信贷损失备抵额减少(4,003)(3,420)
权益法投资收益的分配3,687 5,248 
递延所得税（福利）支出(1,373)4,366 
权益证券的已实现和未实现净亏损（收益）、债务清偿、外币汇率变动等674 (4,755)
出售销售类租赁净投资的收益807,544 — 
其他运营资产和负债的净变动(15,550)5,935 
经营活动提供的净现金1,035,547 282,727 
现金流——投资活动
购买房地产 (193,744)(143,645)
应收贷款投资(83,731)— 
出售房地产的收益60,868 41,025 
与购置房地产相关的增值税(27,197)(2,622)
偿还应收贷款的收益24,000 — 
为房地产建设、重建和其他房地产资本支出提供资金(19,557)(35,221)
与购置房地产相关的增值税退款4,504 3,332 
对权益法投资的资本出资(1,835)(13,716)
其他投资活动，净额(693)391 
权益法投资的资本回报413 472 
投资存款— (467,075)
租户资助的投资活动托管— 29,787 
用于投资活动的净现金(236,972)(587,272)
现金流——融资活动
无抵押循环信贷额度的还款(740,453)(635,648)
无抵押循环信贷额度的收益637,587 1,018,971 
已支付的股息(190,331)(226,697)
抵押贷款本金的支付(69,276)(90,263)
其他筹资活动，净额(9,653)1,444 
在交付股权奖励时支付预扣税(6,862)(13,326)
对非控股权益的分配(50)(136)
在远期股权下发行的股票的收益，扣除销售成本— 249,943 
来自非控股权益的出资— 2,886 
融资活动提供的净现金（用于）(379,038)307,174 
期内现金和现金等价物以及限制性现金的变化
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响(7,485)4,061 
现金和现金等价物以及限制性现金的净增长412,052 6,690 
期初现金和现金等价物及限制性现金691,971 224,141 
期末现金和现金等价物及限制性现金$1,104,023 $230,831 
参见合并财务报表附注。
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W. P. CAREY INC.
合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1。 商业与组织
 
W. P. Carey Inc.（“W.P. Carey”）是一家房地产投资信托基金，与我们的合并子公司一起，主要投资于位于美国以及北欧和西欧的长期租赁的具有运营关键性的单租户商业地产。我们主要通过以三网租赁的方式将我们拥有的房产出租给公司来赚取收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护房产相关的费用。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WPC”。

根据自2012年2月15日起生效的《美国国税法》第856至860条，我们选择作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要与收入的性质和分配水平以及其他因素有关，我们就无需为分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并且对我们在这些国家的房地产中获得的税前收入缴纳所得税。

2023 年 9 月，我们宣布计划通过 (i) 分拆退投资组合中的办公资产 59将办公物业归入净租赁办公物业（“NLOP”），使其成为独立的上市房地产投资信托基金（“分拆信托”），以及（ii）实施资产出售计划进行处置 87我们保留的办公物业（“办公室销售计划”），目标是在2024年上半年基本完成。

2023 年 11 月 1 日，我们完成了分拆工作，贡献了 59NLOP 的办公物业。分拆完成后，NLOP作为独立的上市房地产投资信托基金运营，我们根据某些咨询协议（“NLOP咨询协议”）对外管理。截至本报告发布之日，我们已经处置了 80的 87受办公室销售计划约束的办公物业 (注意 14).

自2024年1月1日起，我们不再在房地产业务和投资管理业务之间分别分析我们的业务，而是将该业务视为一个可报告的细分市场，因为我们的投资管理业务已被确定在数量和质量上对公司的业务都微不足道。我们的业务特点是投资于长期租赁的具有运营关键性的单租户商业地产。这些经济特征在租户经营的各种房地产类型、地理位置和行业中是相似的，因此将其视为一个运营领域。我们的首席运营决策者定期对房地产和投资管理活动的经营业绩进行总体审查，以评估业绩和分配资源。因此，所有业务都被视为一个可报告的分部，该分部将在我们的合并损益表和合并资产负债表中报告。由于这一变化，我们对前一时期的分部信息进行了核对，以反映我们目前对业务的看法。

我们的房地产投资的租赁收入占我们收入的绝大部分。我们主要投资于位于美国以及北欧和西欧的商业地产，这些地产以三网租赁的方式出租给公司。截至2024年3月31日，我们的投资组合由我们在以下方面的全部或部分所有权权益组成 1,282属性，总数约为 168百万平方英尺，基本上全部净租给 335租户，加权平均租期为 12.2年份和入住率为 99.1%。此外，截至2024年3月31日，我们的投资组合由以下方面的全部或部分所有权权益组成 96运营物业，包括 89自助存储属性， 五酒店，以及 二学生住房物业，总数约为 7.3百万平方英尺。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 8

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 2。 演示基础

演示基础

我们的中期合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，因此，不一定包括根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制完整合并财务状况、经营业绩和现金流表所需的所有信息和脚注。管理层认为，本报告中列报的中期未经审计的财务信息反映了公允列报财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。我们的中期合并财务报表应与截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表和附注一起阅读，这些信息包含在2023年年度报告中，因为本报告中未包含某些可能与经审计的合并财务报表中包含的内容基本重复的披露。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响合并财务报表及附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计有所不同。

整合的基础

我们的合并财务报表反映了我们的所有账目，包括我们控股子公司的账目。合并子公司中不可直接或间接归属于我们的部分权益列为非控股权益。所有重要的公司间账户和交易均已清除。

当我们在一个实体中获得经济利益时，我们会对该实体进行评估，以确定是否应将其视为VIE，如果是，我们是否是主要受益人，因此需要合并该实体。与2023年年度报告中披露的相比，我们的VIE政策没有重大变化。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们解密了 十作为VIE的实体，主要与根据美国国税法（“1031交易所”）第1031条完成某些延税同类交易所（“1031交易所”）和处置有关。

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们考虑了 11和 21实体分别成为VIE，我们对其进行了合并 六和 15，分别因为我们被视为主要受益者。 下表汇总了合并资产负债表中包含的合并VIE的选定财务数据（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$124,791 $237,858 
土地、建筑物和改良——经营性物业— 39,422 
融资租赁和应收贷款的净投资144,103 595,524 
就地租赁无形资产和其他11,312 40,650 
高于市场租金的无形资产3,859 6,828 
累计折旧和摊销(16,263)(23,580)
总资产288,577 947,509 
无追索权抵押贷款，净额$56,056 $59,715 
低于市场的租金无形负债，净额29 32 
负债总额73,555 101,047 

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合并财务报表附注（未经审计）
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们的 五和 六未合并的VIE分别包括我们在以下方面的权益： 三未合并的房地产投资，我们使用权益会计法进行核算（我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益人，我们参与这些实体活动的性质使我们能够对重大影响这些实体经济表现的决策施加重大影响，但不赋予我们控制权），以及（ii） 二未合并的股票证券投资，我们将其计为按公允价值对实体股票的投资。此外，截至2023年12月31日，我们在NLOP中拥有可变权益，我们也将其视为VIE，这是因为我们为大约1美元的无追索权抵押贷款提供了担保19.0截至2023年12月31日，已偿还的百万本金余额用于抵押在分拆中被取消确认的房产 (注意事项 1）。NLOP在2024年第一季度偿还了这笔无追索权抵押贷款，因此，截至2024年3月31日，NLOP未被视为VIE。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们在这些实体的投资净账面金额为美元732.0百万和美元729.8分别为百万美元，我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们的投资。

改叙

某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。

关联公司的可报销费用（收入）现在包含在其他咨询收入和报销中。可报销的加盟费用（费用）现在包含在一般和管理费用中。以前，此类金额是在合并损益表的各自财务报表细列项目中列报的。

收入确认

与《2023年年度报告》中披露的内容相比，我们的会计准则编纂（“ASC”）606合同收入政策没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入，租赁收入占我们收入的大部分，但主要适用于（i）我们的酒店运营物业产生的收入以及（ii）投资管理收入。合同收入主要代表酒店运营物业收入 $10.2百万和美元15.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收入分别为百万美元 13位于美国的酒店 (12其中在2023年第一季度从净租赁重新归类为经营性物业； 八这些房产中的一部分是在2023年出售的）。中讨论了ASC 606下合同的投资管理收入 注意事项 3.

现金和现金等价物以及限制性现金

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表（以千计）的对账情况：
2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物
$776,966 $633,860 
限制性现金 (a)
327,057 58,111 
现金和现金等价物和限制性现金总额
$1,104,023 $691,971 
__________
(a)限制性现金包含在其他资产中，净额载于我们的合并资产负债表中。截至 2024 年 3 月 31 日的金额包括 $283.8处置投资组合的百万收益 782024 年第一季度净租赁的自助存储物业 (注意事项 5），由中间人持有，已指定用于未来的1031交易所交易。

注意事项 3. 与关联方的协议和交易
 
与NLOP和CESH签订的咨询协议和合作协议
 
我们目前与NLOP和CESH签订了咨询安排，根据该安排，我们赚取费用并有权获得某些管理费用的报销。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 10

合并财务报表附注（未经审计）
下表汇总了合并财务报表中所列期间从NLOP和CESH收到/应计的收入和可报销费用（以千计）：
 截至3月31日的三个月
 20242023
资产管理收入 (a) (b)
$1,893 $339 
行政补偿 (a) (c)
1,000 — 
附属公司的可报销费用 (a) (c)
63 101 
$2,956 $440 
截至3月31日的三个月
20242023
NLOP$2,804 $— 
切什152 440 
$2,956 $440 
__________
(a)金额表示根据ASC 606签订的合同产生的收入。
(b)包含在合并损益表中的资产管理收入中。
(c)包含在合并损益表中的其他咨询收入和报销中。

下表汇总了合并财务报表中包含在 “其他资产” 中的关联公司应付金额（以千计）净额：
2024年3月31日2023年12月31日
应收资产管理费$684 $1,349 
应收账款467 768 
可报销的费用74 59 
$1,225 $2,176 

资产管理收入
 
根据与CESH签订的咨询协议，我们的资产管理收入的利率为 1.0百分比基于其公允价值的总资产，以现金支付。根据与NLOP签订的咨询协议，我们获得资产管理费，最初定为年度金额为美元7.5百万美元，并在处置投资组合物业后按比例减少。

行政补偿

根据与NLOP的咨询协议，我们的基本管理金额约为 $4.0每年100万英镑，用于某些行政服务，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务，以现金支付。

附属公司的可报销费用
 
CESH根据实际发生的费用，以现金向我们偿还我们为其承担的某些人事和管理费用。

CESH 的后端费用和利息

根据我们与CESH的咨询安排，我们也可能因为其投资者提供流动性活动而获得补偿。此类后端费用或利息包括处置收益的利息。无法保证是否或何时会兑现任何后端费用或利息。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 11

合并财务报表附注（未经审计）
与关联方和关联方的其他交易

其他

截至 2024 年 3 月 31 日，我们拥有以下权益 八共同拥有的房地产投资，其余权益由第三方持有。我们整合 四此类投资并占其余部分 四权益会计法下的投资 (注意事项 7）。此外，当时我们拥有CESH的有限合伙单位。我们选择根据公允价值期权对CESH的投资进行核算（注意事项 7).

注意事项 4。 土地、建筑物和装修以及待售资产
 
土地、建筑物和改善——净租赁及其他

租赁给他人的受经营租赁约束的土地和建筑物以及在建房地产汇总如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地$2,292,183 $2,248,300 
建筑物和装修9,929,902 9,801,596 
在建房地产38,788 45,562 
减去：累计折旧(1,563,571)(1,509,730)
$10,697,302 $10,585,728 

在截至2024年3月31日的三个月中，美元兑欧元的期末汇率下降了，美元兑欧元走强 2.2% 到 $1.0811来自 $1.1050。由于外币汇率的波动，我们的土地、建筑物和改善设施——净租赁和其他设施的账面价值下降了美元79.5从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日，将达到百万美元。

关于由于基础租约延期或签订新租约而导致的租赁分类的变化，我们进行了重新分类 14总账面价值为 $ 的房产105.5百万美元来自截至2024年3月31日的三个月中，对土地、建筑物和装修的融资租赁和应收贷款的净投资——净租赁和其他贷款（注意事项 5).

折旧费用，包括外币折算的影响，对受运营租赁约束的建筑物和改善费用为美元71.6百万和美元91.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

收购房地产

在截至2024年3月31日的三个月中，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购（千美元）：
物业地点房产数量收购日期房产类型资本化成本总额
英国唐卡斯特 (a)
21/9/2024零售 $30,055 
各种，意大利 (a)
51/30/2024工业，仓库 148,130 
加拿大拉瓦尔 (a)
13/26/2024工业2,604 
8$180,789 
__________
(a)金额反映了交易当日的适用汇率。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 12

合并财务报表附注（未经审计）
上述披露的投资的总购买价格分配如下（千美元）：
资本化成本总额
土地$48,071 
建筑物和装修111,460 
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命为 18.2年份）
21,258 
$180,789 

在建房地产—净租赁和运营物业

在截至2024年3月31日的三个月中，我们对在建房地产的资本总额为美元9.4百万。包括在建房地产余额在内的在建建筑项目数量为 10和 11分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。无准备金的承付款总额约为 $107.5百万和美元71.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们完成了以下建筑项目（千美元）：
物业地点主要交易类型房产数量完工日期房产类型资本化成本总额
北卡罗来纳州索尔扩张13/8/2024工业的 $14,737 
1$14,737 

在截至2024年3月31日的三个月中，我们承诺为重建项目提供资金，金额为美元44.1百万。我们目前预计将在2025年完成该项目。

施工期间产生的资本化利息为美元0.3百万和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，这减少了合并损益表中的利息支出。

财产的处置

在截至2024年3月31日的三个月中，我们出售了 三房产，被归类为土地、建筑物和装修——净租赁等。结果，我们的土地、建筑物和改善设施——净租赁和其他——的账面价值下降了美元19.2从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日，百万美元 (注意 14).

其他与租赁相关的收入

2024 — 在截至2024年3月31日的三个月中，我们合并损益表中的其他租赁相关收入包括其他 与租赁相关的定居点总计 $1.8百万。

2023— 在截至2023年3月31日的三个月中，我们合并收益表中的其他与租赁相关的收入包括：（i）总额为美元的租赁终止收入11.4从两名租户那里收到的与出售其所占房产有关的百万美元，以及（ii）其他与租赁相关的和解协议，总额为美元1.3百万。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 13

合并财务报表附注（未经审计）
租赁

营业租赁收入

合并收益表中确认并包含的与经营租赁相关的租赁收入如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
租赁收入——固定
$286,174 $308,066 
租赁收入——可变 (a)
36,077 44,270 
营业租赁收入总额$322,251 $352,336 
__________
(a)包括（i）根据美国消费者物价指数和其他可比指数的变化而增加的租金，以及（ii）财产税、保险和公共区域维护服务的报销。

土地、建筑物和改善——运营物业

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，土地、建筑物和装修——运营物业均包括我们在以下方面的投资 80合并的自助存储属性， 五合并酒店，以及 二合并后的学生宿舍。 以下是我们的土地、建筑物和改善项目——运营物业的摘要（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地$148,860 $150,084 
建筑物和装修1,104,556 1,104,635 
在建房地产2,755 1,530 
减去：累计折旧(87,350)(80,057)
$1,168,821 $1,176,192 

折旧费用，包括外币折算的影响，对我们的建筑物和运营物业的改善费用为美元7.3百万和美元7.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
待售资产，净额

以下是我们待售房产的摘要（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他
$— $46,986 
就地租赁无形资产和其他— 5,222 
高于市场租金的无形资产— 8,374 
累计折旧和摊销— (23,460)
待售资产，净额$— $37,122 

2023 年 12 月 31 日，我们有 二归类为待售资产的房产，净额，总账面价值为美元37.1百万。这些房产于 2024 年 1 月出售。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 14

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 5。 融资应收账款
 
代表按需或在固定或可确定日期收款的权利的资产被称为融资应收款。我们的融资应收账款投资组合包括我们在融资租赁和应收贷款方面的净投资（扣除信贷损失备抵后的净投资）。经营租赁不包括在融资应收账款中。

金融应收账款

融资租赁和应收贷款的净投资汇总如下（以千计）：
到期日2024年3月31日2023年12月31日
对直接融资租赁的净投资 (a)
2024 – 2036$326,590 $431,328 
售后回租交易记作应收贷款 (b)
2038 – 2052312,903 236,611 
销售类租赁的净投资 (c)
202421,092 835,734 
应收担保贷款 (d)
不适用— 11,250 
$660,585 $1,514,923 
__________
(a)金额已扣除信贷损失备抵额，如下文所示 直接融资租赁的净投资.
(b)根据ASC 310的规定, 这些投资记作应收贷款, 应收款还有 ASC 842， 租赁。到期日反映当前的租赁到期日。金额扣除信贷损失备抵金 $6.1百万和美元0.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
(c)对这些投资进行了信用损失补贴评估，但截至2024年3月31日或2023年12月31日，没有记录此类备抵额。
(d)金额扣除信贷损失备抵金 $2.1截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。见下文 应收贷款以讨论这笔应收担保贷款的偿还问题。

直接融资租赁的净投资
 
直接融资租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
应收租赁款项$206,230 $285,512 
剩余价值得不到保障309,214 434,234 
515,444 719,746 
减去：未赚取的收入(175,997)(251,441)
减去：信贷损失备抵金 (a)
(12,857)(36,977)
$326,590 $431,328 
__________
(a)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们记录的信贷损失备抵净额为美元7.1百万和美元3.4由于预期经济状况的变化，我们在直接融资租赁方面的净投资分别为百万美元，这已包含在合并损益表中的其他收益和（亏损）中。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们将信贷损失余额备抵减少了美元17.0百万，用于将某些房产从融资租赁和应收贷款的净投资重新分类为土地、建筑物和装修——净租赁等，如下所述。

直接融资租赁收入包括在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款收入中，为美元8.9百万和美元12.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们进行了重新分类 14总账面价值为 $ 的房产105.5百万美元来自融资租赁和应收贷款的净投资到土地、建筑物和装修——净租赁和其他与基础租赁延期或签订新租约导致的租赁分类变化相关的净投资。在截至2024年3月31日的三个月中，美元兑欧元走强，导致美元上涨12.2从2023年12月31日至2024年3月31日，融资租赁和应收贷款净投资的账面价值减少了100万英镑。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 15

合并财务报表附注（未经审计）
应收贷款

在截至2024年3月31日的三个月中，我们签订了以下售后回租，根据ASC 310，该回租被视为应收贷款， 应收款还有 ASC 842， 租赁（千美元）：
物业地点房产数量收购日期房产类型总投资
各种，意大利 (a)
43/26/2024工业，仓库 $83,890 
4$83,890 
__________
(a)金额反映了交易当日的适用汇率。

2024 年 3 月，向我们偿还了一笔应收担保贷款，金额为 $24.0百万。在这笔还款方面，我们记录了发放的信贷损失备抵金，金额为美元2.1自贷款本金全额偿还以来为百万美元。此外，我们还收集了美元1.4偿还这笔应收担保贷款时与上一年度相关的数百万美元未付利息，这笔未付利息包含在截至2024年3月31日的三个月合并收益表中的融资租赁和应收贷款收入中。

我们的应收贷款收益包含在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款收入中，总额为美元5.9百万和美元4.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

销售类租赁的净投资

在截至2024年3月31日的三个月中，我们完成了投资组合的出售 78位于美国的净租赁自助仓储物业，计为销售类租赁的净投资，并包含在合并资产负债表中的融资租赁和应收贷款净投资中。结果，融资租赁和应收贷款净投资的账面价值减少了美元451.4从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日，百万美元 (注意 14）。该租户此前曾发出通知，表示打算在2023年第一季度行使回购房产的选择权。我们确认的房地产销售总收益（净额）为美元176.2在截至2023年3月31日的三个月中，与该交易相关的数百万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们完成了投资组合的出售 70将位于西班牙安达卢西亚的办公物业净租赁给占用这些物业的租户，这笔资产计为销售类租赁的净投资，并包含在合并资产负债表中的融资租赁和应收贷款净投资中。结果，融资租赁和应收贷款净投资的账面价值减少了美元359.3从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日，百万美元 (注意 14）。我们此前曾达成协议，在2023年第四季度将投资组合出售给占用这些物业的租户。我们确认的房地产销售总收益（净额）为美元59.1在截至2023年12月31日的三个月中，与该交易相关的数百万美元。

我们在销售类租赁上的净投资收益包含在合并财务报表中的融资租赁和应收贷款收入中，总额为美元11.0百万和美元3.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。在分别重新归类为销售类租赁的净投资之前，此类投资的收益已在合并财务报表中的租赁收入中确认。

销售类租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
应收租赁款项 (a)
$22,253 $849,881 
22,253 849,881 
减去：未赚取的收入(1,161)(14,147)
$21,092 $835,734 
__________
(a)包括估计的购买价格和所欠的总租金。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 16

合并财务报表附注（未经审计）
融资应收账款的信贷质量
 
我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约风险较低。在2024年3月31日和2023年12月31日，我们的应收账款的实质性余额均未逾期。除下文所述的租约延期和新租约外 直接融资租赁的净投资如上所述，在截至2024年3月31日的三个月中，未对应收账款进行重大修改。

我们使用内部五分信用评级表来评估应收融资的信贷质量，其中一个代表最高的信用质量，五分代表最低的信用质量。一到三的信贷质量表示投资等级在一定范围内保持稳定。四到五的信贷质量表示被列入观察名单的违约风险范围很广。我们应收账款的信贷质量评估每季度更新一次。

按内部信用质量评级（不包括信贷损失备抵金）列出的应收账款汇总如下（千美元）：
租户/债务人人数为账面价值为
内部信贷质量指标2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
1 – 31718$601,490 $1,338,877 
46878,022 215,953 
5——— — 
$679,512 $1,554,830 

注意事项 6. 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁和内部使用的软件开发无形资产，这些资产的摊销期限为 一年到 48年份。按成本计算的就地租赁无形资产包含在合并财务报表中的就地租赁无形资产和其他资产中。按成本计算，高于市场的租金无形资产包含在合并财务报表中高于市场租金的无形资产中。就地租赁和高于市场的租金无形资产的累计摊销包含在合并财务报表的累计折旧和摊销中。内部使用的软件开发无形资产列入 “其他资产”，在合并财务报表中净额。低于市场的租金无形资产包含在低于市场的租金无形负债中，在合并财务报表中净额。

在截至2024年3月31日的三个月中记录的与房地产收购相关的净租赁无形资产的描述见下文 注意事项 4.

商誉下降了美元4.2由于外币折算调整，截至2024年3月31日的三个月内为百万美元。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 17

合并财务报表附注（未经审计）
无形资产、无形负债和商誉汇总如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
有限寿命的无形资产
内部使用的软件开发成本
$2,045 $(613)$1,432 $20,745 $(19,569)$1,176 
2,045 (613)1,432 20,745 (19,569)1,176 
租赁无形资产：
就地租赁2,141,444 (937,149)1,204,295 2,168,739 (934,138)1,234,601 
高于市场的租金693,294 (479,222)214,072 706,773 (481,554)225,219 
2,834,738 (1,416,371)1,418,367 2,875,512 (1,415,692)1,459,820 
善意
善意974,052 — 974,052 978,289 — 978,289 
无形资产总额$3,810,835 $(1,416,984)$2,393,851 $3,874,546 $(1,435,261)$2,439,285 
有限寿命的无形负债
低于市场的租金$(202,807)$71,290 $(131,517)$(203,413)$66,541 $(136,872)
无形负债总额$(202,807)$71,290 $(131,517)$(203,413)$66,541 $(136,872)

在截至2024年3月31日的三个月中，美元兑欧元走强，导致美元下跌9.4从2023年12月31日到2024年3月31日，我们净无形资产的账面价值为百万美元。

包括外币折算影响在内的无形资产净摊销额为美元42.6百万和美元67.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。 低于市场的租金和高于市场租金的无形资产的摊销被记录为租赁收入的调整，内部使用软件开发和就地租赁无形资产的摊销包含在折旧和摊销中。

注意事项 7。 权益法投资
 
未合并房地产投资和CESH的权益

我们在第三方和CESH的某些未合并房地产投资中拥有权益。与2023年年度报告中披露的相比，我们的股票法投资政策没有重大变化。

我们拥有房产的股权，这些房产通常通过合伙企业和有限责任公司的非控股权益租赁给公司，这些公司不受我们控制，但我们对这些公司具有重大影响。标的投资与第三方共同拥有。我们使用权益会计法对这些投资进行核算。我们使用权益法计算我们在CESH的权益，因为作为CESH的顾问，我们无法控制CESH，但我们确实有能力对CESH行使重大影响。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 18

合并财务报表附注（未经审计）
下表列出了我们在权益法投资中的所有权权益及其各自的账面价值（千美元）：
账面价值为
承租人/基金/描述所有权权益2024年3月31日2023年12月31日
拉斯维加斯零售综合体 (a)
不适用$238,598 $235,979 
约翰逊自助存储90.00%63,521 63,934 
Kesko Senukai (b)
70.00%28,027 28,860 
哈蒙零售专区 (c)
15.00%24,205 24,229 
切什 (d)
2.43%1,317 1,259 
$355,668 $354,261 
__________
(a)2021年6月10日，我们签订了一项协议，为大约美元的建筑贷款提供资金261.9百万美元（截至2024年3月31日），用于内华达州拉斯维加斯的一座零售综合体。截至 2024 年 3 月 31 日，我们资助了 $233.2百万，包括 $1.8在截至2024年3月31日的三个月中，有100万人。这项投资的股权收益为 $3.1百万和美元3.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，已在合并收益表的权益法投资收益中确认。
(b)这项投资的账面价值受到欧元汇率波动的影响。
(c)这项投资是使用假设的账面价值清算模型报告的，该模型可能与按比例的所有权百分比不同，这主要是由于合伙协议的资本结构所致。
(d)我们选择了GAAP下可用的股票法公允价值期权，以公允价值对CESH的投资进行核算。我们对CESH的投资滞后了一个季度；因此，截至2024年3月31日记录的对CESH的权益法投资余额基于截至2023年12月31日的估计投资公允价值。

我们收到的总分配额为 $4.1百万和美元5.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的未合并房地产投资分别为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基差总额为美元17.7百万和美元18.0分别为百万。在截至2023年3月31日的三个月中，我们收到了CESH的分配，金额为美元0.5百万。我们做到了 不在截至2024年3月31日的三个月中，将收到CESH的分配。

注意事项 8。 公允价值测量
 
资产的公允价值定义为退出价格，退出价格是出售资产时获得的金额，或者在计量之日市场参与者之间的有序交易中为转移负债而支付的金额。该指南根据衡量公允价值的投入建立了三级公允价值层次结构。这些等级是：1 级，在活跃市场（例如货币市场基金、股票证券和美国国债）中提供相同工具的报价；第 2 级，除报价外，该工具可观察到的投入，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币项圈；第 3 级，不属于第 1 级的证券因此，第 2 级，市场数据很少或根本没有要求我们制定自己的假设。

定期按公允价值计量的项目

下述方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值。对于重要的 3 级物品，我们还提供了不可观察的输入。

衍生资产和负债— 我们的衍生资产和负债分别包含在合并财务报表中的其他资产、净资产和应付账款、应计费用和其他负债中，由外币项圈、利率互换、利率上限和股票认股权证组成（注意事项 9).

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 19

合并财务报表附注（未经审计）
我们的衍生工具（不包括股票认股权证）的估值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、即期和远期利率以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整，以在公允价值衡量标准中适当反映我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在根据非业绩风险的影响调整衍生工具的公允价值时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过账、门槛、互惠看跌和担保。这些衍生工具被归类为二级，因为这些工具是定制的场外合约，与各种银行交易对手签订的，未在活跃的市场中交易。

股票认股权证是使用估值模型按公允价值衡量的，这些估值模型包含了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为三级，因为这些资产不在活跃的市场中交易。

对CESH的股权法投资 — 我们选择了GAAP下可用的股票法公允价值期权，以公允价值对CESH的投资（包含在合并财务报表的股票法投资中）进行核算（注意事项 7）。我们将这项投资归类为三级，因为我们主要使用估值模型来确定其公允价值，这些模型包含不可观察的投入。

投资Lineage的股票— 我们选择在下方应用测量替代方案 会计准则更新 2016-01，金融工具——总体（副主题 825-10）以计入我们对Lineage（冷库房地产投资信托基金）股票的投资，Lineage股票包含在合并财务报表中的其他资产净额中。在这种替代方案下，账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易产生的任何减值或公允价值变动进行调整。我们将该投资归类为3级，因为它不在活跃的市场中交易。在截至2024年3月31日的三个月中，我们收到了$的现金分红3.0百万美元来自我们对Lineage股票的投资，这笔投资记在合并财务报表中的非营业收入中。这项投资的公允价值为 $404.92024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。

投资GCIF的股票 — 我们按公允价值将我们对古根海姆信贷收益基金（“GCIF”）股票的投资入账，该基金包含在合并财务报表中净额的其他资产中。我们将这项投资归类为二级，因为我们使用非活跃市场的报价来确定其公允价值。我们投资GCIF股票的公允价值为$0.82024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，我们都没有转入或移出1级、2级和3级测量类别。收益中包含的按公允价值计量的项目的确认损益（已实现和未实现）在合并财务报表的 “其他收益” 和（亏损）中列报。

截至所示日期，我们的其他重要金融工具具有以下账面价值和公允价值（千美元）：
2024年3月31日2023年12月31日
级别账面价值公允价值账面价值公允价值
优先无担保票据，净额 (a) (b) (c)
2 和 3
$5,969,622 $5,514,639 $6,035,686 $5,598,423 
无追索权抵押贷款，净额 (a) (b) (d)
3504,808 499,693 579,147 572,553 
__________
(a)优先无担保票据的账面价值，净额（注意事项 10) 包括未摊销的递延融资成本 $19.7百万和美元21.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括低于美元的未摊销递延融资成本0.1截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。有 不截至2024年3月31日我们的无追索权抵押贷款的未摊销递延融资成本。
(b)优先无担保票据的账面价值，净额包括未摊销的美元折扣18.8百万和美元20.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括未摊销的折扣美元3.4百万和美元4.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
(c)对于那些没有可观察市场价格的优先无担保票据（特别是我们的私募优先无抵押票据）（注意事项 10），我们使用了贴现现金流模型，该模型通过按当前估计的市场利率对此类还款进行折扣来估算未来贷款还款的现值。我们认为这些票据属于 3 级类别。对于所有其他优先无担保票据，我们使用公开市场中的观察市场价格确定了估计的公允价值，而公开市场的交易量可能有限。我们认为这些票据属于 2 级类别。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 20

合并财务报表附注（未经审计）
(d)我们使用贴现现金流模型确定了无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对此类还款进行折扣来估算未来贷款还款的现值。估计的市场利率考虑了利率风险和标的抵押品的价值，包括抵押品的质量、租户/承付人的信贷质量以及到期的时间。

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括优先无抵押信贷额度和2026年到期的无抵押定期贷款下的未偿金额（注意事项 10），但不包括融资应收款（注意事项 5），其公允价值均接近其在2024年3月31日和2023年12月31日的账面价值。

非经常性按公允价值计量的项目（包括减值费用）

我们会定期评估是否有任何指标表明我们的房地产投资的价值可能受到减值或其账面价值可能无法收回。与2023年年度报告中披露的相比，我们的减值政策没有重大变化。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们做到了 不产生任何减值费用。
注意事项 9。 风险管理和衍生金融工具的使用

风险管理

在我们持续业务运营的正常过程中，我们会遇到经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外币风险。我们的计息负债主要承受利率风险，包括我们的优先无抵押信贷额度（注意事项 10）和未对冲的可变利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的业务违约以及租户无法或不愿支付合同规定的款项的风险。市场风险包括由于利率变动或其他市场因素导致的房产和相关贷款、优先无抵押票据和其他证券价值的变化。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并面临与外币汇率波动相关的风险。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 21

合并财务报表附注（未经审计）
衍生金融工具

与2023年年度报告中披露的相比，我们的衍生金融工具政策没有重大变化。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不我们的任何衍生品头寸的现金抵押品已经过账或收到。

下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息（以千计）：
指定为对冲工具的衍生品
资产负债表地点衍生资产公允价值为衍生负债公允价值为
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
外币项圈
其他资产，净额
$16,793 $14,103 $— $— 
利率互换
其他资产，净额
910 995 — — 
外币项圈
应付账款、应计费用和其他负债
— — (1,390)(4,029)
利率互换
应付账款、应计费用和其他负债
— (1,678)
17,703 15,098 (1,390)(5,707)
未被指定为对冲工具的衍生品
外币项圈其他资产，净额276 — — — 
外币项圈应付账款、应计费用和其他负债— — — (217)
276 — — (217)
衍生品总数$17,979 $15,098 $(1,390)$(5,924)

下表显示了我们的衍生工具对合并财务报表的影响（以千计）：
衍生品中确认的收益（亏损）金额
其他综合收益（亏损） (a)
截至3月31日的三个月
现金流对冲关系中的衍生品20242023
外币项圈$5,328 $(6,226)
利率互换1,630 (630)
利率上限— (7)
总计$6,958 $(6,863)
衍生品的收益（亏损）金额重新分类自
其他综合收益（亏损）
现金流对冲关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）的位置
截至3月31日的三个月
20242023
外币项圈营业外收入$2,189 $4,305 
利率互换和上限利息支出828 370 
总计$3,017 $4,675 
__________
(a)不包括净亏损 $0.5百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，未合并的共同持有投资分别确认了百万美元。

由于我们的浮动利率债务产生利息，与利率衍生品合约相关的其他综合收益（亏损）中报告的金额将重新归类为利息支出。在对冲外币合约结算后，与外币衍生品合约相关的其他综合收益（亏损）中报告的金额将重新归类为非营业收入。截至2024年3月31日，我们估计还会增加一美元0.6百万和美元9.9在接下来的12个月中，百万美元将分别重新归类为利息支出和非营业收入。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 22

合并财务报表附注（未经审计）
下表显示了我们的衍生工具对合并财务报表的影响（以千计）：
收入中确认的衍生品收益（亏损）金额
现金流对冲关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）的位置
截至3月31日的三个月
20242023
外币项圈营业外收入$928 $(199)
利率互换
利息支出
(860)(406)
不属于现金流套期保值关系的衍生品
外币项圈其他收益和（亏损）492 (139)
总计$560 $(744)

有关我们订立衍生工具的目的的信息，请参阅下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们不时获得浮动利率（i）无追索权抵押贷款和（ii）无抵押定期贷款，并将来可能会获得浮动利率（注意事项 10）因此，我们已经与交易对手签订了利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订利率互换协议。利率互换可以有效地将贷款的可变利率还本付息义务转换为固定利率，在这种协议中，一方将利息支付额换成对手在特定时期内的现金流。互换所依据的名义或面值金额不进行兑换。利率上限限制了浮动利率债务的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的下行变化。我们使用这些衍生品的目标是限制利率变动的风险。

截至2024年3月31日，我们的合并子公司未偿还的利率互换汇总如下（以千计的货币）：
利率衍生品仪器数量名义上的
金额
公允价值为
2024 年 3 月 31 日(a)
被指定为现金流对冲工具
利率互换430,770 美元$687 
利率互换4512,970 欧元223 
$910 
__________ 
(a)公允价值金额基于2024年3月31日的欧元汇率（如适用）。

外币项圈
 
我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，在较小程度上，还有英镑和某些其他货币。为了对冲我们的某些外币现金流敞口，我们开立了外币美元。外币项圈由书面看涨期权和买入的看跌期权组成，用于在预定汇率范围内出售外币。外币项圈可保证该货币的汇率波动不会超出期权行使价的范围。我们的外币项圈的到期日为 59几个月或更短。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 23

合并财务报表附注（未经审计）
下表显示了截至2024年3月31日我们未偿还的外币美元（以千计的货币）：
外币衍生品仪器数量名义上的
金额
公允价值为
2024 年 3 月 31 日
被指定为现金流对冲工具
外币项圈59286,000 欧元$13,768 
外币项圈3522,260 英镑1,635 
未指定为现金流对冲工具
外币项圈315,000 欧元276 
$15,679 

与信用风险相关的或有特征

我们以交易对手为基础来衡量我们的信用敞口，即扣除收到的任何抵押品后衍生品的净正总估计公允价值。 没有抵押品已于 2024 年 3 月 31 日收到。截至2024年3月31日，我们的总信贷敞口和任何单一交易对手的最大风险敞口为美元16.7百万和美元2.8分别是百万。

我们与衍生品交易对手签订的一些协议包含交叉违约条款，如果我们违约或能够宣布违约我们的某些债务，这些条款可能会触发衍生品债务违约的声明。截至2024年3月31日，我们尚未被宣布违约任何衍生债务。净负债头寸中我们的衍生品的估计公允价值为美元1.4百万和美元5.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，其中包括应计利息和任何非绩效风险调整。如果我们在 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日违反了这些条款中的任何一项，我们可能会被要求按这些协议的总终止价值偿还我们在这些协议下的债务1.4百万和美元6.0分别是百万。

净投资套期保值

我们的优先无抵押票据、无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的某些借款（均定义见 注意事项 10）以欧元、英镑或日元计价，被指定为我们对外国实体的净投资的经济套期保值，并有效作为经济套期保值。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们的外国子公司的财务业绩每期都折算成美元，汇率变动的影响作为累计外币折算调整的一部分记录在其他综合收益（亏损）中。因此，与即期利率变动相关的欧元计价优先票据借款价值的变化以及我们在优先无抵押信贷额度下的欧元、日元和英镑借款价值的变化，将以与外币折算调整相同的方式进行报告，外币折算调整作为累积外币折算调整的一部分记录在其他综合收益（亏损）中。与非衍生净投资套期保值相关的收益（亏损）为美元88.4百万和 $ (71.5) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

注意 10。 债务

定期贷款协议

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们都有一欧元500.02026年4月24日到期的百万笔未偿无抵押定期贷款（我们的 “2026年到期的无抵押定期贷款”），包括（i）一欧元300.0百万定期贷款（我们的 “2026年到期定期贷款”）和（ii）一欧元200.0百万延期提款定期贷款（我们的 “2026年到期的延期提款定期贷款”）。2026年到期的无抵押定期贷款已纳入优先无抵押信贷额度，如下所述。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 24

合并财务报表附注（未经审计）
高级无抵押信贷额度

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们都有多币种的优先无抵押信贷额度，包括（i）一美元2.0十亿美元无抵押循环信贷额度，将于2029年2月14日到期（我们的 “无抵押循环信贷额度”），（ii）英镑270.0百万美元定期贷款，将于2028年2月14日到期（我们的 “2028年到期的英镑定期贷款”），以及（iii）欧元215.0百万美元定期贷款，将于2028年2月14日到期（我们的 “2028年到期的欧元定期贷款”）。根据某些惯例条件，我们可以选择将每笔定期贷款最多再延长一年。我们将这些定期贷款统称为 “2028年到期的无抵押定期贷款”。我们将2026年到期的无抵押定期贷款和2028年到期的无抵押定期贷款统称为 “无抵押定期贷款”。我们将我们的无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款统称为 “优先无抵押信贷额度”。

截至2024年3月31日，优先无抵押信贷额度下可用的总本金（循环和定期贷款）可以增加到不超过美元等值的金额4.35十亿美元，但须遵守我们的信贷协议中规定的增加条件。

截至2024年3月31日，我们的无抵押循环信贷额度的可用容量约为美元1.7十亿美元（扣除为备用信用证预留的金额，总额为美元）5.9百万）。我们每年收取的设施费为 0.15根据我们对BBB+和Baa1的信用评级，我们的无抵押循环信贷额度总承诺的百分比，这已包含在合并损益表的利息支出中。

下表汇总了我们的优先无抵押信贷额度（千美元）：
高级无抵押信贷额度
利率为
2024 年 3 月 31 日 (a)
到期日为 2024 年 3 月 31 日
本金未偿余额为
2024年3月31日2023年12月31日
无抵押定期贷款： (b)
2026年到期的无抵押定期贷款—以欧元借款 (c)
4.34%
4/24/2026$540,550 $552,500 
2028年到期的英镑定期贷款—以英镑借款 (d)
索尼娅 + 0.85%
2/14/2028341,360 343,306 
2028 年到期的欧元定期贷款 — 以欧元借款 (e)
欧元同业拆借利率 + 0.85%
2/14/2028232,437 237,575 
1,114,347 1,133,381 
无抵押循环信贷额度：
以欧元借款 (e)
欧元同业拆借利率 + 0.775%
2/14/2029275,681 386,750 
用日元借款 (f)
TIBOR + 0.775%
2/14/202915,940 17,035 
291,621 403,785 


$1,405,968 $1,537,166 
__________
(a)2024年3月31日的适用利率基于我们对BBB+/baa1的优先无抵押票据的信用评级。
(b)余额不包括未摊销的美元折扣6.8百万和美元7.4截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元，未摊销的递延融资成本为美元0.3百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
(c)利率受浮动至固定利率互换的影响，该互换将年总利率固定为 4.34截至 2024 年 12 月 31 日的百分比。
(d)SONIA 表示英镑隔夜指数平均值。
(e)EURIBOR 是指欧元银行同业拆借利率。
(f)TIBOR是指东京银行同业拆借利率。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 25

合并财务报表附注（未经审计）
高级无抵押票据

如下表所示，我们有以欧元和美元计价的未偿优先无抵押票据，未偿本金余额总额为美元6.0截至2024年3月31日为10亿美元（“优先无抵押票据”）。

优先无担保票据的利息每年或每半年拖欠一次。优先无抵押票据可以在其各自到期日后的三个月内按面值兑换，或者我们可以根据适用的政府债券收益率随时赎回票据，以换取本金、应计利息和整数金额 20到 35基点。 下表汇总了我们截至2024年3月31日未偿还的优先无抵押票据（以千计的货币）：
本金金额优惠券利率到期日本金未偿余额为
优先无担保票据，净额 (a)
发行日期2024年3月31日2023年12月31日
4.62024年到期的优先票据百分比 (b)
3/14/2014$500,000 4.6 %4/1/2024$500,000 $500,000 
2.252024 年到期的优先票据百分比
1/19/2017€500,000 2.25 %7/19/2024540,550 552,500 
4.02025 年到期的优先票据百分比
1/26/2015$450,000 4.0 %2/1/2025450,000 450,000 
2.252026 年到期的优先票据百分比
10/9/2018€500,000 2.25 %4/9/2026540,550 552,500 
4.252026 年到期的优先票据百分比
9/12/2016$350,000 4.25 %10/1/2026350,000 350,000 
2.1252027 年到期的优先票据百分比
3/6/2018€500,000 2.125 %4/15/2027540,550 552,500 
1.352028 年到期的优先票据百分比
9/19/2019€500,000 1.35 %4/15/2028540,550 552,500 
3.852029 年到期的优先票据百分比
6/14/2019$325,000 3.85 %7/15/2029325,000 325,000 
3.412029 年到期的优先票据百分比
9/28/2022€150,000 3.41 %9/28/2029162,165 165,750 
0.952030 年到期的优先票据百分比
3/8/2021€525,000 0.95 %6/1/2030567,577 580,125 
2.42031年到期的优先票据百分比
10/14/2020$500,000 2.4 %2/1/2031500,000 500,000 
2.452032年到期的优先票据百分比
10/15/2021$350,000 2.45 %2/1/2032350,000 350,000 
3.72032年到期的优先票据百分比
9/28/2022€200,000 3.7 %9/28/2032216,220 221,000 
2.252033 年到期的优先票据百分比
2/25/2021$425,000 2.25 %4/1/2033425,000 425,000 
$6,008,162 $6,076,875 
__________
(a)总余额不包括总额为美元的未摊销递延融资成本19.7百万和美元21.1百万，未摊销折扣总额为 $18.8百万和美元20.1百万，分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(b)2024 年 4 月，我们偿还了我们的美元500百万的 4.62024年到期的优先票据百分比 (注释 15).

盟约

我们的优先无抵押信贷额度、每张优先无抵押票据和某些无追索权抵押贷款协议的信贷协议包括惯常的财务维护契约，要求我们在每个季度末维持一定的比率和基准。与2023年年度报告中披露的内容相比，我们的债务契约没有重大变化。截至2024年3月31日，我们遵守了所有这些契约。

无追索权抵押贷款
 
截至2024年3月31日，我们的无追索权抵押贷款票据总额的加权平均利率为 4.6%（固定利率和浮动利率无追索权抵押贷款票据的应付票据为 4.4% 和 6.1分别为百分比），到期日从2024年4月到2034年5月不等。

还款

在截至2024年3月31日的三个月中，我们（i）偿还了到期日或接近到期的无追索权抵押贷款，总本金余额约为美元62.5百万和（ii）总额为美元的预付无追索权抵押贷款2.5百万。这些无追索权抵押贷款在各自还款日的加权平均利率为 5.0%.

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 26

合并财务报表附注（未经审计）
外币汇率的影响

在截至2024年3月31日的三个月中，美元兑欧元走强，导致美元下跌102.7自2023年12月31日至2024年3月31日期间，我们的无追索权抵押贷款、净额、优先无抵押信贷额度和优先无抵押票据的总账面价值为百万美元。

定期债务本金支付
 
截至2024年3月31日，计划债务本金还款额如下（以千计）：
截至12月31日的年度总计
2024（剩余部分） (a)
$1,164,157 
2025704,699 
20261,525,222 
2027542,493 
20281,144,040 
此后直到 2034 年2,841,679 
本金支付总额7,922,290 
未摊销折扣，净额(29,033)
未摊销的递延融资成本(20,042)
总计$7,873,215 
__________
(a)2024 年 4 月，我们偿还了我们的美元500百万的 4.62024年到期的优先票据百分比 (注释 15).

上表中的某些金额基于2024年3月31日的适用外币汇率。

注意 11。 承付款和或有开支

截至2024年3月31日，我们没有参与任何重大诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼仍在审理中。预计这些诉讼的结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

注意事项 12。 股票薪酬和股权

股票薪酬

我们维持了几项基于股票的薪酬计划，2023年年度报告中对这些计划进行了更全面的描述。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的任何股票薪酬计划或安排的条款和条件均未发生重大变化。我们记录的股票薪酬支出为美元8.9百万和美元7.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万美元，这已包含在合并财务报表中的股票薪酬支出中。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 27

合并财务报表附注（未经审计）
限制性奖励和有条件奖励
 
截至2024年3月31日的非归属限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股份单位（“PSU”）以及截至2024年3月31日的三个月期间的变化如下：
RSA 和 RSU 奖项PSU 奖项
股份加权平均值
授予日期
公允价值		股份加权平均值
授予日期
公允价值
2024 年 1 月 1 日未归属
447,358 $77.69 526,413 $105.92 
已授予 (a)
263,260 65.06 213,645 82.95 
既得 (b)
(154,294)76.84 (309,670)86.19 
被没收(752)68.87 — — 
调整 (c)
— — 53,706 87.19 
2024 年 3 月 31 日未归属 (d)
555,572 $71.86 484,094 $110.65 
__________
(a)RSA和RSU的授予日公允价值反映了我们在授予之日的股价 一-一对一。PSU的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型对我们的未来股价进行了估计 三年演出期。为了估算截至2024年3月31日的三个月内授予的PSU的公允价值，我们使用的无风险利率为 4.1%，预期波动率为 20.5%，并假设股息收益率为 零.
(b)在截至2024年3月31日的三个月中，归属股票的授予日公允价值为美元38.5百万。根据先前做出的延期选择，员工可以选择在归属后立即交割股份，也可以选择将收到的股票推迟到将来的某个日期。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有义务发行 1,392,421和 1,196,955这些递延奖励所依据的普通股分别计入股东权益总额，作为递延薪酬义务计入股东权益总额78.5百万和美元62.0分别是百万。
(c)PSU的归属和支付取决于在相关期间实现的某些公司和/或市场绩效目标 三年演出期。归属的 PSU 的最终数量将取决于绩效目标的实现程度，范围可能介于 零到 三原始奖项的倍数。因此，我们在2024年3月31日进行了调整，以反映PSU归属时预计将发行的股票数量。
(d)截至2024年3月31日，与这些奖励相关的未确认薪酬支出总额约为美元66.9百万，总加权平均剩余任期为 2.2年份。

每股收益

下表汇总了基本收益和摊薄收益（千美元）：
 截至3月31日的三个月
 20242023
净收益 — 基本收入和摊薄后收入$159,223 $294,380 
已发行股票的加权平均值——基本220,031,597 211,951,930 
稀释性证券的影响98,273 393,117 
已发行股票的加权平均值——摊薄220,129,870 212,345,047 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，不计算摊薄后每股收益的潜在摊薄证券微不足道。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 28

合并财务报表附注（未经审计）
ATM 计划和远期股权

2022年5月2日，我们与银行集团建立了持续的 “市场” 发行计划（“ATM计划”），根据该计划，我们的普通股的总销售价格最高为美元1.0十亿美元可以（i）直接通过或出售给充当销售代理或自有账户本金的银行出售，或者（ii）通过或出售给根据远期销售协议（我们的 “ATM Forwards”）代表任何远期买方充当远期卖方的参与银行或其关联公司。
2023年，我们通过实物交割已发行普通股以换取现金收益，在每笔自动柜员机远期付款到期日之前全额结算了自动柜员机远期股票。我们在自动柜员机远期实物结算时收到的远期销售价格是（i）每天根据浮动利率系数进行调整，浮动利率系数等于指定的每日利率减去利差（即，如果指定的每日利率小于任何一天的利差，则利率系数将导致适用的远期销售价格每日降低）；（ii）根据与普通股预期股息相关的金额而下降自动柜员机转发的期限。

我们确定我们的ATM Forwards符合股票分类标准，因此不受衍生品会计的约束。我们在一开始就按公允价值记录了ATM远期汇款，我们确定为零。股票分类不需要随后更改公允价值。

下表列出了有关我们在报告期内远期权益结算的某些信息（千美元）：
截至3月31日的三个月
20242023
已交付的普通股— 3,081,867 
净收益$— $249,943 

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 29

合并财务报表附注（未经审计）
从累计的其他综合亏损中重新分类

下表显示了所列期间按组成部分分列的累计其他综合亏损变动的对账情况（以千计）：
截至2024年3月31日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整总计
期初余额$9,650 $(264,517)$(254,867)
重新分类前的其他综合收入9,449 (4,338)5,111 
金额从累计其他综合亏损重新分类为：
营业外收入(2,189)— (2,189)
利息支出(828)— (828)
总计(3,017)— (3,017)
本期其他综合收益净额6,432 (4,338)2,094 
本期净亏损归因于非控股权益的其他综合亏损— 257 257 
期末余额$16,082 $(268,598)$(252,516)
截至2023年3月31日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整总计
期初余额$36,079 $(319,859)$(283,780)
重新分类前的其他综合收入(2,588)6,457 3,869 
金额从累计其他综合亏损重新分类为：
营业外收入(4,305)— (4,305)
利息支出(370)— (370)
总计(4,675)— (4,675)
本期其他综合亏损净额(7,263)6,457 (806)
本期净亏损归因于非控股权益的其他综合亏损— 28 28 
期末余额$28,816 $(313,374)$(284,558)
参见 注意事项 9了解有关我们在报告期内其他综合收益（亏损）中确认的衍生品活动的更多信息。

已申报分红

在 2024 年第一季度，我们的董事会宣布季度股息为 $0.865每股股息，已于2024年4月15日支付给截至2024年3月28日的登记股东。

注意 13。 所得税

我们选择被视为房地产投资信托基金，并认为我们的组织和运作方式保持了我们在联邦和州所得税方面的房地产投资信托基金资格。作为房地产投资信托基金，我们通常无需为分配给股东的收益缴纳公司一级的联邦所得税。自成立以来，我们每年至少分配应纳税所得额的100％。因此，我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并财务报表中没有纳入与房地产投资信托基金相关的任何联邦所得税准备金。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 30

合并财务报表附注（未经审计）
我们的某些子公司已选择应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）地位。TRS可能提供房地产投资信托基金不允许的某些服务，并可能持有房地产投资信托基金可能无法直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并且对我们在这些国家的房地产中获得的税前收入缴纳所得税。随附的合并财务报表视需要包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的TRS和外国子公司的临时税收准备金。

当前所得税支出为美元10.0百万和美元10.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。递延所得税优惠（费用）为 $1.4百万和 $ (4.4) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

注意 14。 财产处置
 
我们在2023年9月实施了办公室销售计划，该计划计划在2024年上半年基本完成 (注意事项 1).

还讨论了所有财产的处置 注意事项 4和 注意事项 5.

2024 —在截至2024年3月31日的三个月中，我们出售了 153扣除销售成本后的总收益为美元的房产868.4百万美元，并确认了总销售额的净收益 $15.4百万（包括总额为美元的所得税3.1销售时确认了百万美元）。

该处置活动包括出售 72办公室销售计划下的房产，扣除销售成本后的总收益为美元390.0百万，从而使这些销售额的净收益总额为 $2.0百万。

2023 —在截至2023年3月31日的三个月中，我们出售了 五扣除销售成本后的总收益为美元的房产41.0百万美元，并确认了总销售额的净收益 $1.5百万。

注意 15。 后续事件

优先无抵押票据还款

2024 年 4 月 1 日，我们偿还了我们的美元500百万的 4.6到期优先票据百分比 (注意事项 10).

收购

2024 年 4 月，我们完成了 一以约美元的价格收购俄亥俄州商业角的配送设施94.2百万。

抵押贷款还款

2024 年 4 月，我们在到期时还款 二无追索权抵押贷款总额约为 $8.7百万。

处置

2024 年 4 月，我们出售了 一位于加利福尼亚州桑格的包装设施，总收益约为美元9.0百万。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 31


第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 运营部。
 
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及财务报表某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。本项目还提供了我们对财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的2023年年度报告和后续报告一起阅读。有关我们业务的描述，请参阅 2023 年年度报告第 1 项。

财务要闻
 
在截至2024年3月31日的三个月中，我们完成了以下工作（如合并财务报表中的进一步描述）：

房地产

投资

•我们收购了三项总额为2.647亿美元的投资（注意事项 4, 注意事项 5).
•我们完成了一个建筑项目，总耗资1470万美元（注意事项 4).
•在截至2024年3月31日的三个月中，我们资助了约180万澳元的建筑贷款，用于在内华达州拉斯维加斯建造一座零售综合体。截至 2024 年 3 月 31 日，我们已经筹集了 2.332 亿美元的资金 (注意事项 7).
•我们承诺为一个价值4,410万美元的重建项目提供资金。我们目前预计将在2025年完成该项目（注意事项 4).

处置

•我们处置了153处房产，扣除销售成本后的总收益为8.684亿美元，其中包括（i）我们78处U-Haul房产的投资组合，扣除销售成本后的总收益为4.641亿美元；（ii）根据办公室销售计划出售的72处房产，扣除销售成本后的总收益为3.90亿美元；（iii）另外三处房产，扣除销售成本，总收益为1,440万美元（注意 14).

融资和资本市场交易

•我们偿还了总额为6,500万美元的未偿无追索权抵押贷款债务，加权平均利率为5.0％（注意事项 10).

向股东分红

2024 年 3 月，我们宣布现金分红总额为每股 0.865 美元 (注意事项 12).

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 32


合并业绩

（以千计，股票除外）
截至3月31日的三个月
20242023
总收入$389,798 $427,790 
归属 W.P. Carey 的净收益159,223 294,380 
已申报分红190,947 229,970 
经营活动提供的净现金 (a)
1,035,547 282,727 
用于投资活动的净现金(236,972)(587,272)
融资活动提供的（用于）净现金(379,038)307,174 
补充财务措施 (b):
调整后归属于W. P. Carey（AFFO）的运营资金251,892 279,219 
摊薄后的加权平均已发行股票220,129,870 212,345,047 
__________
(a)截至2024年3月31日的三个月，金额包括销售类租赁（U-Haul和安达卢西亚州投资组合）净投资的销售收益8.075亿美元（注意事项 5）。根据会计准则编纂842, 此类收益包含在经营活动提供的净现金中, 租赁.
(b)我们认为，调整后的运营资金（“AFFO”）是评估我们经营业绩的重要指标，GAAP未定义的补充指标（“非公认会计准则指标”）。参见 补充财务措施以下是我们对该非公认会计准则指标的定义以及与其最直接可比的GAAP指标的对账。

收入

截至2024年3月31日的三个月，总收入与2023年同期相比有所下降，这主要是由于租赁收入减少（主要是由于分拆和办公室销售计划）注意事项 1），部分被房产购置活动和租金上涨所抵消），以及其他与租赁相关的收入减少（注意事项 4).

归属于W.P. Carey的净收益

截至2024年3月31日的三个月中，归属于W.P. Carey的净收益与2023年同期相比有所下降，这主要是由于房地产销售收益减少。

AFFO

截至2024年3月31日的三个月中，AFFO与2023年同期相比有所下降，这主要是由于分拆和办公室销售计划以及其他租赁相关收入的减少，净投资活动和租金上涨的影响部分抵消了这一影响。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 33


投资组合概述

我们的投资组合包括对运营至关重要的商业房地产资产，这些资产净租赁给主要位于美国以及北欧和西欧的租户。我们投资于高质量的单租户工业、仓库和零售物业，这些物业需要长期净租赁，并内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，否则投资组合信息是按比例提供的，以更好地说明我们的各种净租赁合资投资的经济影响。有关按比例金额的说明，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要

净租赁房产2024年3月31日2023年12月31日
ABR（以千计）$1,279,391 $1,339,352 
净租赁物业数量1,282 1,424 
租户数量335 336 
总平方英尺（以千计）168,401 172,668 
占用率99.1 %98.1 %
加权平均租赁期限（以年为单位）12.2 11.7 
操作特性
经营物业数量：96 96 
自助仓储经营物业的数量89 89 
酒店运营物业数量5 5 
学生宿舍经营物业数量2 2 
占用率（自助仓储经营物业）90.4 %90.3 %
国家数量26 26 
总资产（以千计）$17,611,507 $17,976,783 
房地产净投资（以千计）14,082,224 14,913,899 
截至3月31日的三个月
20242023
收购量（以百万计） (a)
$266.5 $157.8 
已完成的建筑项目（以百万计）
14.7 20.6 
美元/欧元的平均汇率1.0858 1.0720 
美元/英镑平均汇率1.2681 1.2137 
 
_________
(a)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，金额分别包括180万美元和1,370万美元的建筑贷款资金（注意事项 7）。截至2024年3月31日的三个月的金额包括归类为应收贷款的8,390万美元售后回租（注意事项 5).

净租赁投资组合

下表按比例显示了我们截至2024年3月31日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关按比例金额和 ABR 的说明，请参阅下面的术语和定义。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 34


ABR 排名前十的租户
（以千美元计）
租户/租赁担保人描述房产数量ABRABR 百分比加权平均租赁期限（年）
Apotex 制药控股有限公司 (a)
大多伦多地区的药品研发和制造物业租赁给仿制药制造商 11 $31,528 2.5 %19.0 
意大利Metro Cash & Carry S.p.A. (b)
意大利和德国的企业对企业零售商店租给了现金和自带批发商20 29,867 2.3 %4.3 
额外空间存储有限公司租赁给上市自助存储房地产投资信托基金的美国净租赁自助存储物业 27 25,808 2.0 %20.1 
Hellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.千克 (b) (c)
德国零售物业租赁给德国DIY零售商35 25,205 2.0 %19.9 
OBI 集团 (b)
波兰的零售物业出租给德国DIY零售商26 24,926 2.0 %7.2 
Fortenova Grupa d.d. (b)
克罗地亚的杂货店和仓库租给了欧洲食品零售商19 24,831 1.9 %10.1 
ABC科技控股公司 (a) (d)
美国、加拿大和墨西哥的汽车零部件制造物业租赁给 OEM 供应商23 24,251 1.9 %19.1 
Fedrigoni S.p.A (b)
德国、意大利和西班牙的工业和仓库设施租赁给全球优质包装和标签制造商16 22,919 1.8 %19.7 
北安格利亚教育有限公司奥兰多、迈阿密和休斯敦的K-12私立学校租给了国际走读学校和寄宿学校运营商3 22,245 1.7 %19.5 
Eroski Sociedad Cooperativa (b)
西班牙的杂货店和仓库租给了西班牙食品零售商63 21,349 1.7 %12.0 
243 $252,929 19.8 %14.9 
__________
(a)这些房产的ABR以美元计价。
(b)ABR 金额受外币汇率波动的影响。
(c)在2024年第一季度，我们与Hellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co进行了租赁重组。KG（“Hellweg”），其中包括（i）从2024年1月1日至2024年3月31日减免租金，（ii）减少400万欧元的年基本租金，以及（iii）延长七年的租约，新的租约到期日为2044年2月。
(d)在租给ABC Technologies Holdings Inc.的23处房产中，有9处位于加拿大，8处位于美国，6处位于墨西哥。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 35


按地域分散投资组合
（以千计，百分比除外）
区域ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
美国
中西部
伊利诺伊 $54,838 4.3 %9,888 5.9 %
俄亥俄 33,740 2.6 %6,905 4.1 %
印第安纳州 29,587 2.3 %5,079 3.0 %
密歇根 24,254 1.9 %4,242 2.5 %
威斯康星 16,780 1.3 %3,074 1.8 %
其他 (b)
50,592 4.0 %7,490 4.5 %
中西部总计209,791 16.4 %36,678 21.8 %
南方
德州 79,309 6.2 %10,426 6.2 %
佛罗里达 35,905 2.8 %3,134 1.9 %
格鲁吉亚 25,299 2.0 %4,067 2.4 %
田纳西 23,596 1.8 %3,868 2.3 %
阿拉巴马州 21,917 1.7 %3,282 1.9 %
其他 (b)
15,783 1.2 %2,300 1.4 %
南方道尔201,809 15.7 %27,077 16.1 %
东方
北卡罗来纳 36,377 2.8 %8,226 4.9 %
宾夕法尼亚州 30,763 2.4 %3,375 2.0 %
纽约 20,468 1.6 %2,220 1.3 %
南卡罗来纳 19,219 1.5 %4,952 2.9 %
肯塔基州 18,130 1.4 %2,983 1.8 %
马萨诸塞 16,189 1.3 %1,188 0.7 %
新泽西州 13,578 1.1 %773 0.5 %
其他 (b)
33,167 2.6 %5,184 3.1 %
东方道尔187,891 14.7 %28,901 17.2 %
西方
加利福尼亚 60,795 4.8 %5,889 3.5 %
亚利桑那州 16,192 1.3 %2,238 1.3 %
犹他 14,731 1.2 %2,021 1.2 %
其他 (b)
49,096 3.8 %4,274 2.5 %
道达尔西部140,814 11.1 %14,422 8.5 %
美国总计740,305 57.9 %107,078 63.6 %
国际
德国 67,326 5.3 %6,535 3.9 %
荷兰61,438 4.8 %7,054 4.2 %
波兰 60,048 4.7 %8,158 4.8 %
意大利 59,296 4.6 %8,213 4.9 %
加拿大 (c)
50,987 4.0 %5,107 3.0 %
英国 47,416 3.7 %4,272 2.5 %
西班牙 35,427 2.8 %3,073 1.8 %
克罗地亚 25,663 2.0 %2,063 1.2 %
丹麦 24,794 1.9 %3,002 1.8 %
法国 21,759 1.7 %1,679 1.0 %
立陶宛 13,470 1.1 %1,640 1.0 %
墨西哥 13,296 1.0 %2,489 1.5 %
其他 (d)
58,166 4.5 %8,038 4.8 %
国际总计539,086 42.1 %61,323 36.4 %
总计$1,279,391 100.0 %168,401 100.0 %

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 36


按房地产类型分散投资组合
（以千计，百分比除外）
房产类型ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
工业的 $447,830 35.0 %71,136 42.2 %
仓库 357,935 28.0 %65,300 38.8 %
零售 (e)
277,153 21.7 %21,065 12.5 %
其他 (f)
196,473 15.3 %10,900 6.5 %
总计$1,279,391 100.0 %168,401 100.0 %
__________
(a)包括任何空置房产的平方英尺。
(b)中西部的其他房产包括明尼苏达州、爱荷华州、堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的资产。南部的其他房产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷马州和密西西比州的资产。东部的其他房产包括弗吉尼亚州、康涅狄格州、马里兰州、西弗吉尼亚州、新罕布什尔州和缅因州的资产。西部的其他房产包括俄勒冈州、科罗拉多州、夏威夷州、华盛顿州、爱达荷州、蒙大拿州、内华达州、怀俄明州和新墨西哥州的资产。
(c)来自加拿大房地产的4,680万美元（92％）ABR以美元计价，余额以加元计价。
(d)包括比利时、匈牙利、挪威、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、芬兰、瑞典、拉脱维亚、日本和爱沙尼亚的资产。
(e)包括汽车经销商。
(f)包括以下物业类型租户的ABR：教育设施、办公、专业、自助存储（净租赁）、实验室、酒店（净租赁）、研发和土地。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 37


租户行业的投资组合多元化
（以千计，百分比除外）
行业类型 ABRABR 百分比平方英尺平方英尺百分比
零售店 (a)
$303,253 23.7 %37,237 22.1 %
饮料和食品113,101 8.8 %16,129 9.6 %
消费者服务 102,938 8.0 %5,690 3.4 %
汽车95,608 7.5 %14,502 8.6 %
杂货店84,927 6.6 %7,406 4.4 %
医疗保健和制药71,313 5.6 %6,594 3.9 %
容器、包装和玻璃60,247 4.7 %10,319 6.1 %
资本设备49,442 3.9 %8,805 5.2 %
货物运输47,479 3.7 %7,723 4.6 %
建筑与建筑47,461 3.7 %9,035 5.4 %
耐用消费品46,001 3.6 %9,870 5.9 %
酒店和休闲41,486 3.2 %2,053 1.2 %
化工、塑料和橡胶33,003 2.6 %5,929 3.5 %
非耐用消费品32,675 2.6 %6,805 4.0 %
商业服务28,195 2.2 %2,983 1.8 %
金属28,158 2.2 %4,895 2.9 %
高科技行业23,617 1.9 %4,177 2.5 %
电信13,906 1.1 %1,500 0.9 %
其他 (b)
56,581 4.4 %6,749 4.0 %
总计$1,279,391 100.0 %168,401 100.0 %
__________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业租户的ABR：航空航天和国防、批发、保险、主权和公共财政、银行、环境行业、媒体：广告、印刷和出版、石油和天然气、消费运输、林业产品和纸张以及电力。还包括空置房产的平方英尺。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 38


租约到期
（以千计，百分比、租赁数量和租户数量除外）
租约到期年份 (a)
即将到期的租约数量租约到期的租户数量ABRABR 百分比正方形
镜头		平方英尺百分比
剩下的 202419 18 $17,380 1.4 %3,373 2.0 %
202536 17 44,707 3.5 %5,767 3.4 %
202637 28 59,497 4.6 %8,501 5.1 %
202743 26 62,370 4.9 %7,148 4.2 %
202841 25 54,473 4.2 %4,465 2.7 %
202957 30 77,078 6.0 %9,478 5.6 %
203032 28 36,665 2.9 %3,959 2.4 %
203136 20 67,983 5.3 %8,448 5.0 %
203238 19 41,704 3.2 %5,799 3.4 %
203328 21 71,616 5.6 %10,596 6.3 %
203451 20 65,492 5.1 %7,970 4.7 %
203519 16 35,364 2.8 %5,885 3.5 %
203645 19 71,358 5.6 %10,958 6.5 %
203724 12 30,482 2.4 %3,298 2.0 %
此后 (>2037)266 112 543,222 42.5 %71,241 42.3 %
空缺— — — — %1,515 0.9 %
总计772 $1,279,391 100.0 %168,401 100.0 %
__________
(a)假设租户不行使任何续订期权或购买期权。

术语和定义

按比例衡量指标 — 上面的投资组合信息包含按比例编制的某些指标。 我们将这些指标称为按比例衡量的指标。我们的某些投资的经济所有权低于100％。在全面合并的基础上，即使我们的所有权低于100％，我们也会报告被视为由我们控制或我们视为主要受益人的投资的100％的资产、负债、收入和支出。此外，对于我们无法控制的所有其他共同拥有的投资，我们会报告我们的净投资以及该投资的净收益或亏损。根据我们对这些共同持有投资的经济所有权，我们通常按比例列报这些投资的投资组合指标中的相应份额。将我们共同拥有的每项投资的财务报表细列项目乘以我们的所有权百分比，并在适用情况下从总额中增加或减去这些金额，可能无法准确描述持有共同投资中低于100％的所有权权益所产生的法律和经济影响。

ABR — ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2024年3月31日的汇率。如果有租金减免，我们将按年计算免费租金期之后的第一个月合同基本租金。ABR 不适用于经营物业，按比例列报。

运营结果
 
自2024年1月1日起，我们不再在房地产运营和投资管理业务之间分别分析我们的业务，而是将该业务视为一个可报告的细分市场。由于这一变化，我们对前一时期的分部信息进行了核对，以反映我们目前对业务的看法（注意事项 1).

我们评估经营业绩的主要重点是增加和提高我们物业的价值、质量和数量。我们将精力集中在增值投资和通过再租赁工作提高投资组合质量上，包括就续租进行谈判，或有选择地出售资产以增加房地产投资组合的价值。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 39


收入

下表列出了收入（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023改变
房地产收入
租赁收入来自：
现有的净租赁房产$290,905 $284,437 $6,468 
最近收购的净租赁房产30,656 1,901 28,755 
已出售、持有待售、取消认可或重新归类为经营性物业的净租赁房产690 65,998 (65,308)
总租赁收入（包括可报销的租户费用）322,251 352,336 (30,085)
来自融资租赁和应收贷款的收入25,793 20,755 5,038 
运营物业收入来自：
现有运营物业28,399 27,760 639 
最近从净租赁物业或最近收购的经营物业中重新分类8,244 4,963 3,281 
已出售、持有待售或被取消认可的经营性物业— 8,163 (8,163)
运营物业总收入36,643 40,886 (4,243)
其他与租赁相关的收入2,155 13,373 (11,218)
投资管理收入
资产管理收入1,893 339 1,554 
其他咨询收入和报销1,063 101 962 
$389,798 $427,790 $(37,992)

租赁收入

“现有净租赁房产” 是指我们在2023年1月1日之前收购或投入使用，在报告所述期间未出售、持有待售、取消认可或重新归类为运营物业的房产。在本报告所述期间，共有1,099处现有的净租赁房产。

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，现有净租赁物业的租赁收入有所增加，这要归因于以下项目（百万美元）：
WPC 24Q1 MD&A Chart - Lease Revenues (QTD).jpg
__________
(a)不包括固定的最低租金上涨，这反映在租赁收入中的直线租金调整。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 40


(b)在2024年第一季度，我们与租户Hellweg进行了租赁重组，其中包括从2024年1月1日至2024年3月31日降低租金，以及将租赁给该租户的13处房产从直接融资租赁重新分类为经营租赁（注意事项 5).

“最近收购的净租赁房产” 是指我们在2022年12月31日之后收购或投入使用，在报告所述期间未出售或持有待售的房产。自2023年1月1日以来，我们收购了15项投资（包括79处房产）。

“已出售、持有待售、取消认可或重新归类为经营性物业的净租赁房产” 包括：

•在截至2024年3月31日的三个月中，处置了153处净租赁房产；
•在截至2023年12月31日的年度中处置了23处净租赁房产；
•59 处因分拆而被取消识别的净租赁房产 (注意事项 1)；以及
•由12处净租赁酒店物业组成的投资组合，这些物业在与万豪集团的主租约到期后于2023年第一季度转换为运营物业，之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出（其中8处房产在2023年第三和第四季度出售）。

我们的处置在中有更全面的描述 注意 14.

融资租赁和应收贷款的收入

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，融资租赁和应收贷款收入因以下项目而增加（以百万计）：
WPC 24Q1 MD&A Chart - DFL and Loan Rec (QTD).jpg
__________
(a)我们在2024年第一季度出售了我们的U-Haul和安达卢西亚州投资组合。此前，此类投资在2023年被重新归类为销售类租赁的净投资（注意事项 5).
(b)在2024年第一季度，我们与租户Hellweg进行了租赁重组，这导致租赁给该租户的13处房产从直接融资租赁重新分类为经营租赁（注意事项 5).

运营物业收入和支出

“现有运营物业” 是我们在2023年1月1日之前收购或投入使用，在报告所述期间未出售或持有待售的物业。在本报告所述期间，我们记录了来自78处现有运营物业的运营物业收入，包括75处自助存储运营物业（不包括按权益法计入的九处自助存储物业）、两处学生公寓运营物业和一处酒店运营物业。
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 41



“最近从净租赁物业或最近收购的经营物业中重新归类” 包括（i）四处在2023年第一季度转换为运营物业的净租赁酒店物业（之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出），以及（ii）2023年收购的五处自助仓储运营物业。

“已出售、持有待售或取消认可的经营性物业” 包括（i）2023年期间处置的八处酒店运营物业，以及（ii）附属于因分拆而被取消承认的净租赁物业的停车场。

其他与租赁相关的收入

其他与租赁相关的收入在中描述 注意事项 4.

资产管理收入
 
在本报告所述期间，我们从（i）NLOP（2023年11月1日分拆完成后）和（ii）CESH（注意事项 3）。随着资产的出售，NLOP和CESH的资产管理收入预计将下降（CESH拥有一个剩余的量身定制项目）。

其他咨询收入和报销

其他咨询收入和报销包括（i）从NLOP获得的固定管理费（2023年11月1日分拆完成后）和（ii）CESH的可报销费用（注意事项 3).

运营费用

折旧和摊销

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，折旧和摊销费用下降的主要原因是分拆、办公室销售计划和其他处置的影响，但部分被房地产收购活动的影响所抵消。

一般和行政

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，一般和管理费用增加了130万美元，这主要是由于薪酬支出和员工福利支出增加。

股票薪酬支出

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，股票薪酬支出增加了110万美元，这主要是由于限制性股票单位的摊销额增加以及绩效股份单位的预计支出发生变化。

合并和其他费用

在截至2024年3月31日的三个月中，合并和其他费用主要包括注销先前与国际投资相关的应收增值税。

其他收入和支出以及所得税准备金

利息支出
 
在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，利息支出增加了150万美元，这主要是由于（i）我们的优先无抵押信贷额度的利率提高以及（ii）我们在2023年4月签订的2026年到期的无抵押定期贷款（注意事项 10），部分被（i）自2023年1月1日以来通过在到期时或接近到期时偿还了总额为4.330亿美元的无追索权抵押贷款，加权平均利率为4.9％，从而减少了我们的未偿抵押贷款债务（注意事项 10），以及（ii）取消承认与2023年11月1日分拆相关的总账面价值总额为1.647亿美元的无追索权抵押贷款（注意事项 1).
W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 42



下表列出了有关我们未偿债务（千美元）的某些信息：
截至3月31日的三个月
20242023
平均未偿债务余额$7,932,176 $8,192,240 
加权平均利率3.2 %3.0 %

出售房地产的收益，净额

房地产销售收益净额包括出售在报告期内 (i) 处置或 (ii) 受行使购买期权限制的财产的收益和亏损，详情见下文 注意事项 4, 注意事项 5和 注意 14.

非营业收入

非营业收入主要包括我们现金存款的利息收入、衍生工具的已实现收益和亏损以及股权证券的股息。

下表列出了营业外收入（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023改变
非营业收入
我们现金存款的利息收入 (a)
$9,356 $521 $8,835 
外币美元的已实现收益（注意事项 9)
3,117 4,105 (988)
我们对Lineage的投资产生的现金分红 (注意事项 8)
3,032 — 3,032 
$15,505 $4,626 $10,879 
__________
(a)截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比有所增加，这是由于分拆、办公室销售计划和其他处置导致的现金存款余额增加。

其他收益和（损失）
 
其他收益和（亏损）主要包括 (i) 外币汇率变动、(ii) 债务清偿、(iii) 股本证券按市值计值的公允价值以及应收金融应收账款信贷损失备抵额的变动产生的损益。此类收益或损失的时间和金额并非总是可以估算的，并且会受到波动的影响。可以肯定在此期间，我们以外币计价的无抵押债务工具被指定为净投资套期保值 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和 2023。因此，在这些时期内，在重新计量此类工具时未确认外币汇率变动的损益 (注意事项 9).

下表列出了其他收益和（亏损）（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023改变
其他收益和（损失）
偿还应收担保贷款的收益 (a)
$10,650 $— $10,650 
融资应收账款信贷损失备抵额的变化 (注意事项 5)
4,003 3,420 583 
外币汇率变动产生的已实现和未实现（亏损）净收益 (b)
(1,107)2,481 (3,588)
清偿债务后的（亏损）收益(95)2,753 (2,848)
其他388 (554)942 
$13,839 $8,100 $5,739 
__________
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(a)2018年10月，我们在与前子公司Corporate Property Associates 17 — Global Incorporated的合并中收购了一笔公允价值为1,330万美元的有担保应收贷款，并于2024年3月向我们全额偿还了2400万美元的未偿本金（注意事项 5）。因此，我们在偿还这笔应收担保贷款时记录了1,070万美元的收益。
(b)对我们子公司以其本位币以外的货币持有的某些货币资产和负债的重新计量包含在其他收益和（亏损）中。这包括计划结算的向我们的外国子公司提供的以外币计价的公司间贷款。从2023年第一季度开始，我们需要调整的公司间贷款由我们取消指定为净投资套期保值的某些以外币计价的无抵押债务进行套期保值。

权益法投资的收益

我们的权益法投资在中进行了更全面的描述 注意事项 7。下表列出了权益法投资的收益（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023改变
权益法投资的收益
拉斯维加斯零售综合体的收益$3,095 $3,292 $(197)
强生自助存储的收益1,136 1,105 31 
Kesko Senukai 的收益417 623 (206)
哈蒙零售中心的收益216 216 — 
$4,864 $5,236 $(372)

所得税准备金

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，所得税准备金减少了640万美元，这主要是由于（i）与上一年度某些国际物业税收重组相关的递延所得税资产的释放，以及（ii）国际办公物业处置的影响。

流动性和资本资源

期间现金的来源和用途
 
我们主要使用投资产生的现金流来支付运营费用、服务债务和向股东派发的基金分红。由于多种因素，我们的现金流定期波动，其中可能包括：我们发行股票和债券的时机；购买和出售房地产的时机；抵押贷款、优先无抵押票据和无抵押定期贷款的偿还时间；我们收到租赁收入的时间；其他租赁相关付款的时间和金额；外币交易结算的时机；外币交易的结算时间；外币变动汇率；以及权益法投资的分配时间。尽管存在这些波动，但我们相信我们将从运营中产生足够的现金，以满足我们正常的经常性短期流动性需求。我们还可能使用现有现金资源、优先无抵押信贷额度下的可用容量、定期贷款或其他银行债务的收益、处置财产的收益（包括办公室销售计划）(注意事项 1），以及发行额外的债务或股权证券，例如通过我们的自动柜员机计划发行普通股（注意事项 12），以满足我们的短期和长期流动性需求。我们会持续评估我们获得资本的能力。我们在此期间的现金来源和使用情况如下所述。

经营活动 — 在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金与2023年同期相比增加了7.528亿美元，这主要是由于本年度销售类租赁净投资的销售所获得的收益为8.075亿美元（注意事项 5）、净投资活动和现有物业的预定租金上涨，但部分被分拆和办公室销售计划的影响所抵消（注意事项 1).

投资活动 — 我们的投资活动通常包括与房地产相关的交易（购买和销售）以及为量身定制活动提供的资金和其他房地产资本支出。我们还从偿还应收贷款中获得了2400万美元（注意事项 5).

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融资活动 — 我们的融资活动通常包括无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的借款和还款、优先无抵押票据的发行和还款、无追索权抵押贷款的支付和预付、普通股的发行以及向股东支付股息。

融资摘要

下表汇总了我们的优先无抵押票据、无追索权抵押贷款和优先无抵押信贷额度（千美元）：
2024年3月31日2023年12月31日
账面价值
固定利率：
高级无抵押票据 (a)
$5,969,622 $6,035,686 
受利率互换影响的无抵押定期贷款 (a)
537,525 549,109 
无追索权抵押贷款 (a) (b)
441,670 513,863 
6,948,817 7,098,658 
可变利率：
无抵押定期贷款 (a)
569,639 576,455 
无抵押循环信贷额度291,621 403,785 
无追索权抵押贷款 (a)
63,138 65,284 
924,398 1,045,524 
$7,873,215 $8,144,182 
占总债务的百分比
固定利率 88 %87 %
可变费率12 %13 %
100 %100 %
期末加权平均利率
固定利率 2.9 %2.9 %
可变费率 (c)
5.2 %5.1 %
债务总额3.2 %3.2 %
 
__________
(a)总债务余额包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的未摊销折现净额分别为2,900万美元和3,180万美元，以及截至2024年3月31日和2023年12月31日总额分别为2,000万美元和2150万美元的未摊销递延融资成本。
(b)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日按浮动利率互换的无追索权抵押贷款，总额分别为4,440万美元和4,500万美元。
(c)我们的利率上限的影响反映在加权平均利率上。

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现金资源
 
截至2024年3月31日，我们的现金资源包括以下内容：
 
•现金和现金等价物总额为7.770亿美元。其中，按当时的汇率计算，1.710亿美元存放在外国子公司，如果我们决定汇回这些款项，我们可能会受到限制或巨额费用；
•中介机构持有的总额为2.838亿美元的资金，已指定用于未来的1031交易所交易（注意事项 2);
•我们的无抵押循环信贷额度，可用容量约为17亿美元（扣除总额为590万美元的备用信用证预留金额）；以及
•截至2024年3月31日，总资产账面价值约为129亿美元的无杠杆房产，尽管无法保证我们能够为这些房产获得融资。

我们还可能通过额外债务（以美元和欧元计价）和股票发行以及定期贷款和其他银行债务进入资本市场。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，也可用于未来的投资。

现金需求和流动性
 
截至2024年3月31日，我们有（i）7.77亿美元的现金及现金等价物，（ii）2.838亿美元的资金由中介机构持有并指定用于未来的1031交易所交易（注意事项 2）以及（iii）我们的无抵押循环信贷额度下约17亿美元的可用容量（扣除总额为590万美元的备用信用证预留的金额）。截至2024年3月31日，在2024年剩余时间内，定期债务本金还款总额为12亿美元（包括2024年4月偿还的5亿美元优先票据）（注释 15)) 和 2025 年的 7.047 亿美元 (注意事项 10).

在2024年3月31日之后的未来12个月内及以后，我们预计我们的大量现金需求将包括：

•向我们的股东支付股息；
•为新投资的收购提供资金（注意事项 4);
•为未来的资本承诺提供资金 (注意事项 4）和租户改善津贴；
•定期偿还我们的债务本金和激增债务，包括（i）2024年4月偿还的5亿美元优先票据（注释 15），（ii）2024年7月到期的5亿欧元优先票据，以及（iii）2025年2月到期的4.5亿欧元优先票据（注意事项 10);
•对我们的债务进行定期利息支付（未来利息支付总额为8.56亿美元，其中2.157亿美元将在未来12个月内到期；未对冲浮动利率债务的利息是使用适用的年度浮动利率和截至2024年3月31日的未偿余额计算的）；以及
•其他正常的经常性运营费用。

我们希望通过运营产生的现金、处置财产获得的现金、使用我们的现金储备或无抵押循环信贷额度（如上所述）中的未使用金额、定期贷款或其他银行债务的收益、通过我们的自动柜员机计划发行普通股来为这些现金需求提供资金（注意事项 12），以及可能发行的额外债务或股权证券。我们还可能选择预付某些无追索权抵押贷款债务，具体取决于我们当时的资本需求和市场状况。

我们的流动性可能会受到意想不到的成本和超出预期的运营开支的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，则可以从运营现金中提供额外资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可能使用现有现金资源、无抵押循环信贷额度下的可用容量、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。

上述披露的某些金额基于2024年3月31日的适用外币汇率。

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补充财务措施

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则的补充财务指标，以促进不同时期和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定目标和评估战略有效性时，我们使用运营资金（“FFO”）和AFFO，这是管理层定义的非公认会计准则指标。我们认为，这些衡量标准对投资者很有用，因为它们可以帮助他们更好地了解和衡量我们的业务在一段时间内以及与同类公司对比的表现。下文介绍了FFO和AFFO，以及这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账。

运营资金和调整后的运营资金

由于房地产公司的某些独特的运营特征，如下文所述，行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）颁布了一项名为FFO的非公认会计准则指标，我们认为该衡量标准与根据公认会计原则公布的业绩相结合并结合使用，以反映房地产投资信托基金的经营业绩。房地产投资信托基金行业建议使用FFO作为非公认会计准则的补充衡量标准。FFO不等于或替代根据GAAP确定的净收益或亏损。

我们对FFO的定义是一项非公认会计准则指标，符合NAREIT理事会批准的FFO白皮书中制定的标准，该白皮书于2018年12月重申。该白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括出售某些房地产的收益或亏损、房地产或公司主营业务附带的其他资产的减值费用、房地产权益控制权变动的收益或亏损以及房地产资产的折旧和摊销；以及未合并合伙企业和共同拥有投资的调整后的损益。未合并的合伙企业和共同拥有的投资的调整在相同的基础上计算以反映FFO。

我们还修改了NAREIT对FFO的计算，以调整某些非现金费用的GAAP净收益，例如房地产相关无形资产的摊销、递延所得税优惠和支出、直线租金和相关储备金、其他非现金租金调整、应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金补贴、股票薪酬、非现金环境增值费用、债务折扣和溢价的摊销，以及递延融资成本的摊销。我们对运营的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这可能会导致净收入的短期波动，但对现金流没有影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，例如债务清偿的收益或损失、并购费用以及分拆费用。我们还不包括外币汇率变动产生的已实现和未实现收益/亏损（结算外币衍生品时实现的收益/亏损除外），这些收益/损失不被视为我们业务计划的基本属性，也不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的FFO定义称为AFFO。我们将这些项目从GAAP净收益中排除在外，然后再计算出AFFO，因为它们不是我们决策过程的主要驱动力，排除这些项目可以让投资者了解我们的投资组合在一段时间内的表现，也使其更能与目前未参与收购、合并和重组的其他房地产投资信托基金相提并论，而收购、合并和重组不属于我们正常业务运营的一部分。AFFO还反映了对未合并的合伙企业和共同拥有的投资的调整。在制定公司目标、评估战略的有效性以及确定高管薪酬时，我们使用AFFO作为衡量经营业绩的一种衡量标准。

我们认为，AFFO是投资者可以考虑的有用补充指标，因为我们认为它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。但是，AFFO对投资者的用处是有限的。例如，我们排除的减值费用和未实现的外币损失在最终以较低的现金收益或其他考虑因素的形式处置财产时可能会成为实际已实现的损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为衡量经营业绩的补充财务指标。我们不将我们的FFO和AFFO指标用作根据公认会计原则计算的净收入的替代方案，也不应将其视为根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金的替代方案，也不应将其视为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

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合并后的FFO和AFFO如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
归属 W.P. Carey 的净收益$159,223 $294,380 
调整：
不动产的折旧和摊销118,113 155,868 
出售房地产的收益，净额 (a)
(15,445)(177,749)
权益法投资收益调整的比例份额(b)
2,949 2,606 
非控股权益调整的比例份额 (c)
(103)(299)
调整总额
105,514 (19,574)
FFO（由 NAREIT 定义）归因于 W. P. Carey 264,737 274,806 
调整：
直线调整和其他租赁和融资调整(19,553)(15,050)
其他（收益）和损失 (d)
(13,839)(8,100)
基于股票的薪酬8,856 7,766 
递延融资成本的摊销4,588 4,940 
合并和其他费用 (e)
4,452 24 
高于和低于市场租金的无形租赁摊销，净额
4,068 10,861 
税收（福利）支出——递延支出和其他(1,373)4,366 
其他摊销和非现金项目579 472 
权益法投资收益调整的比例份额 (b)
(519)(926)
非控股权益调整的比例份额 (c)
(104)60 
调整总额
(12,845)4,413 
AFFO 归因于 W. P. Carey$251,892 $279,219 
摘要
FFO（由 NAREIT 定义）归因于 W. P. Carey$264,737 $274,806 
AFFO 归因于 W. P. Carey$251,892 $279,219 
__________
(a)截至2023年3月31日的三个月，金额包括1.762亿美元的房地产销售收益，该收益是在将78套净租赁自助仓储物业的投资组合重新归类为销售类租赁的净投资后确认的。该投资组合于2024年第一季度出售（注意事项 5).
(b)股权收益，包括通常不记入FFO和AFFO的金额，在合并收益表的权益法投资收益（亏损）中确认。这是对股票收益的调整，以按比例反映FFO和AFFO。
(c)本对账中其他地方披露的调整是合并的。此调整按比例反映了我们的FFO或AFFO。
(d)主要包括清偿债务的损益、股票证券的按市值计价的公允价值、外币汇率变动，以及应收贷款和融资租赁的信贷损失的非现金备抵金。
(e)截至2024年3月31日的三个月的金额主要包括注销先前与国际投资相关的应收增值税。

尽管我们认为FFO和AFFO是重要的补充指标，但不应将它们视为衡量公司经营业绩的净收入的替代方案。这些非公认会计准则指标应与GAAP定义的净收入一起使用。FFO和AFFO，或其他房地产投资信托基金披露的类似标题的指标，可能无法与我们的FFO和AFFO指标相提并论。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

市场风险

市场风险指利率、外币汇率和股票价格变动造成的损失风险。我们面临的主要市场风险是利率风险和外币汇率风险；但是，我们不使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或用于投机目的。我们可能会不时使用外币项圈来对冲我们的外币现金流敞口。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素可能会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这种风险，我们将集体租户名单视为投资组合，并努力分散此类投资组合，以免过度投资于特定行业或地理区域。

利率风险

我们的房地产和相关固定利率债务的价值以及我们的无抵押债务的价值会根据利率的变化而波动。根据当地和地区的经济状况以及承租人信誉的变化，我们的房地产价值也会受到波动的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在计划进行激烈还款时为房地产级抵押贷款债务进行再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况以及我们无法控制的其他因素。利率的提高可能会导致我们资产的公允价值下降。利率的提高也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们的无抵押定期贷款、无抵押循环信贷额度和某些无追索权抵押贷款债务需缴纳浮动利率。我们已经与与我们的某些浮动利率债务相关的交易对手签订了利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订利率互换协议或利率上限协议（注意事项 10）。参见 注意事项 9了解有关我们的利率互换和上限的更多信息。

我们的债务义务在中得到了更全面的描述 注意事项 10和 流动性和资本资源—融资摘要在上面的第 2 项中。下表根据我们截至2024年3月31日的未偿债务的预期到期日列出了本金现金流（以千计）：
2024（剩余部分）
2025202620272028此后总计公允价值
固定利率债务 (a) (b)
$1,134,349 $703,296 $1,523,819 $541,090 $541,123 $2,550,058 $6,993,735 $6,488,718 
浮动利率债务 (a)
$29,808 $1,403 $1,403 $1,403 $602,917 $291,621 $928,555 $924,399 
__________
(a)金额根据2024年3月31日的汇率计算（如适用）。
(b)金额包括无追索权抵押贷款和受浮动至固定利率互换的无抵押定期贷款。金额主要包括我们的优先无抵押票据的本金（注意事项 10）。2024年4月，我们偿还了2024年到期的5亿美元4.6％的优先票据（注释 15).

我们的固定利率债务和浮动利率债务的估计公允价值受到利率变动的影响。截至2024年3月31日，我们的未对冲浮动利率债务的年度利息支出将增加或减少570万美元的欧元计价债务，英镑计价债务的年度利息支出将增加或减少340万美元，以日本日元计价的债务每变动1％，将增加或减少20万美元。

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外币汇率风险

我们拥有国际投资，主要在欧洲、加拿大和日本，因此面临各种外币汇率变动影响的风险，主要是欧元、英镑、加元、日元和某些可能影响未来成本和现金流的其他货币。我们已经获得并可能以当地货币获得无追索权抵押贷款。我们还完成了多次以欧元计价的优先票据的发行，并在2026年到期的优先无抵押信贷额度和无抵押定期贷款下以外币借款，包括欧元、英镑和日元（注意事项 10）。某些宏观经济因素引起的动荡的市场条件可能导致外币汇率的重大波动。如果货币波动增加或减少租金收入（折算成美元），则换算成美元的还本付息变化（包括本金和利息，不包括气球付款）将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上降低外币汇率变动带来的风险。我们估计，如果欧元、英镑或日元与美元之间的汇率上涨或下降1％，截至2024年3月31日，我们的合并国外业务的预计现金流（扣除未来12个月的预定未来租金收入）将分别发生相应的变化，即240万美元、30万美元和不到10万美元，其中不包括我们的衍生品的影响乐器。

此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少股票现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接收者（我们收到的现金多于支付的现金），因此，我们的国外业务受益于美元疲软，并受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们存入外币项圈是为了对冲我们的某些外币现金流敞口。参见 注意事项 9了解有关我们外币项圈的更多信息。

信用风险的集中度

当许多租户从事类似的业务活动或有类似的经济风险或条件可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，就会出现信用风险的集中。我们会定期监控我们的投资组合，以评估信用风险的潜在集中。尽管我们认为我们的投资组合是多元化的，但它确实集中在某些领域。与《2023年年度报告》中披露的相比，我们的信用风险集中度没有实质性变化。

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 50


第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序

我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在合理地保证在本报告和根据《交易法》提交的其他报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；并确保收集此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。应当指出，任何控制系统都无法完全保证公司的目标的实现，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。

我们的首席执行官兼首席财务官与管理层一起对截至2024年3月31日的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）自2024年3月31日起生效，保证水平合理。

财务报告内部控制的变化

在最近结束的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息

第 6 项。展品。
 
以下证物随本报告提交。除此处指定提交的文件外，其他文件均以引用方式纳入此处。
展品编号描述 申报方法
31.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
31.2 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
32 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证
随函提交
101.INSXBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）随函提交

W. P. Carey 2024 年 3 月 31 日 10-Q – 52


签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
W. P. Carey Inc.
日期：2024年5月1日来自：/s/Toniann Sanzone
Toniann Sanzone
首席财务官
（首席财务官）
日期：2024年5月1日来自：/s/ 布莱恩·赞德
布莱恩·赞德
首席会计官
（首席会计官）

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