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公司和其他债务证券会员2024-03-310000913341US-GAAP：美国财政证券会员2023-12-310000913341US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310000913341CFFI: 公司和其他债务证券会员2023-12-310000913341US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-03-310000913341US-GAAP：抵押贷款支持证券会员2024-03-310000913341US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-12-310000913341US-GAAP：抵押贷款支持证券会员2023-12-310000913341US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000913341US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000913341US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000913341US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000913341US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI：MortgageBankingSepment成员2024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 消费者金融领域成员2024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 社区银行会员2024-03-310000913341US-GAAP：分段间消除成员2024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-12-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI：MortgageBankingSepment成员2023-12-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 消费者金融领域成员2023-12-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 社区银行会员2023-12-310000913341US-GAAP：分段间消除成员2023-12-310000913341US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310000913341US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-03-310000913341US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310000913341US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000913341US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310000913341US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-12-310000913341US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310000913341US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000913341US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000913341US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-03-310000913341US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000913341US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000913341US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000913341US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310000913341US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000913341US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-3100009133412024-05-030000913341US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000913341US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000913341CFFI: cfmortgageMember2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：赔偿担保成员2024-01-012024-03-3100009133412023-01-012023-12-310000913341CFFI: candfBank 会员2024-03-310000913341CFFI：MortgageBankingSepment成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI：MortgageBankingSepment成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 消费者金融领域成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 社区银行会员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI：MortgageBankingSepment成员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 消费者金融领域成员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：运营部门成员CFFI: 社区银行会员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-3100009133412023-12-310000913341CFFI: 其他消费贷款会员2024-03-310000913341CFFI: 其他消费贷款会员2023-12-310000913341CFFI: 消费者金融领域成员2024-01-012024-03-310000913341SRT: 最低成员CFFI：MortgageBankingSepment成员CFFI: FHLBAdvancesMember2024-01-012024-03-310000913341SRT: 最低成员CFFI: 消费者金融领域成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2024-01-012024-03-310000913341SRT: 最大成员CFFI：MortgageBankingSepment成员CFFI: FHLBAdvancesMember2024-01-012024-03-310000913341CFFI: besteffortsForwardSales Contracts会员CFFI：MortgageBankingSepment成员2024-03-310000913341CFFI: besteffortsForwardSales Contracts会员CFFI：MortgageBankingSepment成员2023-12-310000913341US-GAAP：赔偿担保成员2024-03-310000913341US-GAAP：赔偿担保成员2023-03-310000913341CFFI: besteffortsForwardSales Contracts会员CFFI：MortgageBankingSepment成员2024-01-012024-03-310000913341CFFI: besteffortsForwardSales Contracts会员CFFI：MortgageBankingSepment成员2023-01-012023-12-310000913341美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2024-03-310000913341US-GAAP：商业地产成员2023-03-3100009133412023-03-310000913341美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2024-01-012024-03-310000913341US-GAAP：商业地产成员2023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2024-03-3100009133412024-03-310000913341CFFI: 财务应收账款现任成员2024-03-3100009133412024-01-012024-03-3100009133412023-01-012023-03-310000913341US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000913341US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000913341US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000913341US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000913341US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000913341US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-31iso421:USDcffi: 安全xbrli: purecffi: itemcffi: 子公司xbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票cffi: segment

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）


☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 3月31日2024

要么


☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 _________ 到 _________ 的过渡期

委员会档案编号 000-23423

C&F 金融公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


弗吉尼亚州	54-1680165
（公司或组织的州或其他司法管辖区）	（美国国税局雇主识别号）

3600 拉格兰奇公园大道Toano, VA	23168
（主要行政办公室地址）	（邮政编码）

(804) 843-2360

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元	CFFI	纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☒

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

2024年5月3日，即最迟的实际确定日期， 3,357,838注册人的普通股，面值为1.00美元，已流通。


第一部分-财务信息		页面

第 1 项。	财务报表	3

	合并资产负债表（未经审计）— 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日	3

	合并收益表（未经审计）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	4

	综合收益表（未经审计）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	5

	合并权益表（未经审计）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	6

	合并现金流量表（未经审计）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	7

	合并中期财务报表附注（未经审计）	8

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	33

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	61

第 4 项。	控制和程序	63

第 II 部分-其他信息		63

第 1A 项。	风险因素	63

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	64

第 5 项.	其他信息	64

第 6 项。	展品	65

	签名	66

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

C&F 金融公司及其子公司

合并资产负债表

（未经审计）

（千美元，每股金额除外）


	3 月 31 日		十二月三十一日
	2024		2023
资产
现金和银行应付款	$	15,904	$	16,382
其他银行的计息存款		39,303		58,777
现金和现金等价物总额		55,207		75,159
证券——可按公允价值出售，摊销成本为美元464,684和 $494,092，分别地		430,421		462,444
按公允价值持有的待售贷款		22,622		14,176
贷款，扣除信贷损失备抵金 $40,200和 $39,651，分别地		1,777,227		1,702,488
限制性库存，按成本计算		3,592		2,925
公司场所和设备，净额		41,549		41,914
应计应收利息		10,595		10,398
善意		25,191		25,191
其他无形资产，净额		1,342		1,407
银行拥有的人寿保险		21,586		21,464
递延所得税资产净额		19,253		18,731
其他资产		61,166		62,201
总资产	$	2,469,751	$	2,438,498

负债
存款
非计息活期存款	$	535,048	$	549,367
储蓄和计息活期存款		816,714		843,564
定期存款		736,170		673,199
存款总额		2,087,932		2,066,130
短期借款		27,805		58,223
长期借款		68,339		25,894
信托优先资本票据		25,431		25,422
应计应付利息		4,644		3,493
其他负债		38,651		41,820
负债总额		2,252,802		2,220,982

承付款和或有负债（附注11）

公平
普通股（$1.00面值， 8,000,000授权股份， 3,367,619和 3,374,098股份发行的和杰出的，分别包括 121,238和 135,694（分别为未归属股份）		3,246		3,238
额外的实收资本		6,084		6,567
留存收益		235,679		233,760
累计其他综合亏损，净额		(28,669)		(26,687)
归属于C&F 金融公司的权益		216,340		216,878
非控股权益		609		638
权益总额		216,949		217,516
负债和权益总额	$	2,469,751	$	2,438,498

见合并中期财务报表附注。

C&F 金融公司及其子公司

合并收益表

（未经审计）

（千美元，每股金额除外）


`	截至3月31日的三个月
	2024		2023
利息收入
贷款的利息和费用	$	29,586	$	26,060
计息存款和出售的联邦基金的利息		259		176
证券的利息和股息
美国财政部、政府机构和公司		602		1,035
抵押贷款支持证券		886		947
各州和政治分支机构的免税义务		883		618
州和政治分区的应纳税义务		184		184
企业和其他		308		285
利息收入总额		32,708		29,305
利息支出
储蓄和计息存款		1,614		1,209
定期存款		6,916		1,820
借款		722		1,025
信托优先资本票据		298		293
利息支出总额		9,550		4,347
净利息收入		23,158		24,958
信贷损失准备金		3,500		2,050
扣除信贷损失准备金后的净利息收入		19,658		22,908
非利息收入
出售贷款的收益		1,288		1,794
交换收入		1,475		1,520
存款账户的服务费		1,047		1,048
来自其他股权的投资收益		167		113
抵押贷款银行手续费收入		479		494
财富管理服务收入，净额		731		614
抵押贷款人服务收入		503		451
其他服务收费和费用		396		391
可供出售证券的销售、到期日和看涨期的净亏损		—		(5)
其他收入，净额		1,406		1,217
非利息收入总额		7,492		7,637
非利息支出
工资和员工福利		14,252		13,898
占用率		2,132		2,044
数据处理		2,829		2,682
专业费用		915		595
保险费用		406		396
营销和广告费用		168		401
抵押贷款银行贷款处理费用		184		258
其他		2,264		2,321
非利息支出总额		23,150		22,595
所得税前收入		4,000		7,950
所得税支出		565		1,453
净收入		3,435		6,497
减去归属于非控股权益的净收益		34		56
归属于C&F 金融公司的净收益	$	3,401	$	6,441
每股净收益-基本和摊薄后	$	1.01	$	1.86

见合并中期财务报表附注。

C&F 金融公司及其子公司

综合收益合并报表

（未经审计）

（千美元）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净收入	$	3,435	$	6,497
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
可供出售的证券		(2,066)		5,281
固定福利计划		7		17
现金流套期保值		77		(263)
扣除税款的其他综合（亏损）收入		(1,982)		5,035
综合收入		1,453		11,532
减去归因于非控股权益的综合收益		34		56
归属于C&F金融公司的综合收益	$	1,419	$	11,476

见合并中期财务报表附注。

C&F 金融公司及其子公司

合并权益表

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

（千美元，每股金额除外）


	归属于 C&F 金融公司
							累积的
			额外				其他
	常见		已付费-已付款		已保留		全面		非控制性		总计
	股票		资本		收益		亏损，净额		利息		公平
2023 年 12 月 31 日余额	$	3,238	$	6,567	$	233,760	$	(26,687)	$	638	$	217,516
综合收入：
净收入		—		—		3,401		—		34		3,435
其他综合损失		—		—		—		(1,982)		—		(1,982)
基于股份的薪酬		—		510		—		—		—		510
限制性股票归属		26		(26)		—		—		—		—
普通股发行		1		45		—		—		—		46
购买的普通股		(19)		(1,012)		—		—		—		(1,031)
申报的现金分红 ($)0.44每股）		—		—		(1,482)		—		—		(1,482)
对非控股权益的分配		—		—		—		—		(63)		(63)
余额 2024 年 3 月 31 日	$	3,246	$	6,084	$	235,679	$	(28,669)	$	609	$	216,949


	归属于 C&F 金融公司
							累积的
			额外				其他
	常见		已付费-已付款		已保留		全面		非控制性		总计
	股票		资本		收益		亏损，净额		利息		公平
2022年12月31日余额	$	3,331	$	12,047	$	217,214	$	(36,958)	$	599	$	196,233
采用新的会计准则		—		—		(1,072)		—		—		(1,072)
综合收入：
净收入		—		—		6,441		—		56		6,497
其他综合收入		—		—		—		5,035		—		5,035
基于股份的薪酬		—		474		—		—		—		474
限制性股票归属		19		(19)		—		—		—		—
普通股发行		1		46		—		—		—		47
购买的普通股		(42)		(2,413)		—		—		—		(2,455)
申报的现金分红 ($)0.44每股）		—		—		(1,521)		—		—		(1,521)
对非控股权益的分配		—		—		—		—		(54)		(54)
余额 2023 年 3 月 31 日	$	3,309	$	10,135	$	221,062	$	(31,923)	$	601	$	203,184

见合并中期财务报表附注。

C&F 金融公司及其子公司

合并现金流量表

（未经审计）

（千美元）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
经营活动：
净收入	$	3,435	$	6,497
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
信贷损失准备金		3,500		2,050
某些收购相关折扣的增加，净额		(155)		(228)
基于股份的薪酬		510		474
折旧和摊销		937		988
保费摊销和证券折扣的增加，净额		397		281
撤销赔偿条款		(140)		—
银行拥有的人寿保险收入		(106)		(83)
养老金支出		226		236
出售待售贷款的收益		87,479		105,023
待售贷款的发放		(94,769)		(115,734)
待售贷款的销售收益		(1,288)		(1,794)
其他收益，净额		194		328
其他资产和负债的变化：
应计应收利息		(197)		126
其他资产		2,347		2,317
应计应付利息		1,151		662
其他负债		(2,626)		(978)
经营活动提供的净现金		895		165
投资活动：
可供出售的证券的出售、到期日和赎回所得以及抵押贷款支持证券的付款		37,324		19,729
购买可供出售的证券		(8,313)		(14,364)
购买定期存款，净额		491		(744)
偿还非银行关联公司为投资而持有的贷款		45,387		39,057
购买非银行关联公司持有的用于投资的贷款		(49,842)		(41,904)
为投资而持有的社区银行贷款净增加		(73,617)		(36,068)
购买公司场所和设备		(485)		(515)
出售其他自有房地产的收益		—		29
其他投资活动，净额		(566)		(4,714)
用于投资活动的净现金		(49,621)		(39,494)
筹资活动：
活期存款和储蓄存款净减少		(41,169)		(122,178)
定期存款净增加		62,971		114,116
短期借款净增加（减少）		(30,418)		108,987
长期借款的收益		40,000		—
回购普通股		(1,031)		(2,455)
已支付的现金分红		(1,482)		(1,521)
其他筹资活动，净额		(97)		(61)
融资活动提供的净现金		28,774		96,888
现金和现金等价物的净增加（减少）		(19,952)		57,559
期初的现金和现金等价物		75,159		26,661
期末的现金和现金等价物	$	55,207	$	84,220
补充现金流披露：
已付利息	$	8,390	$	3,683
非现金投资和融资活动的补充披露：
采用新的会计准则		—		1,072
根据经营租赁收购使用权资产而承担的负债		2,487		—

见合并中期财务报表附注。

C&F 金融公司及其子公司

合并中期财务报表附注

（未经审计）

附注1：重要会计政策摘要

合并原则：随附的未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报告会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）适用的季度报告规定编制的。它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。因此，这些合并财务报表应与C&F Financial Corporation截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（2023年年度报告）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。公司的会计和报告政策符合公认会计原则和银行业的主要惯例，主要在2023年年度报告中披露，但与采用新会计准则有关的下述情况除外。

未经审计的合并财务报表包括C＆F Financial Corporation（以下简称 “公司”）、其直接全资子公司公民和农民银行（银行或C＆F银行）以及全资或控股的间接子公司的账目。非全资拥有的子公司如果由公司或其子公司之一控制，则将其完全合并，并且公司不拥有的任何子公司的部分均列为非控股权益。在合并过程中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。此外，该公司还拥有C＆F金融法定信托I、C＆F金融法定信托II和弗吉尼亚州中部银行股份法定信托I的所有普通股，所有这些都是未合并的子公司。欠这些信托的次级债务列为公司的负债。

运营性质：公司是一家根据弗吉尼亚联邦法律注册的银行控股公司。公司拥有其子公司C&F Bank的所有股份，C&F Bank是一家根据弗吉尼亚联邦法律注册的独立商业银行。

C&F 银行有五全资子公司：C&F Mortgage Corporation（C&F Mortgage）、C&F Finance Company（C&F Finance）、C&F 财富管理公司（C&F Wealth Management）、C&F Insurance Services, Inc.（C&F Insurance）和CVB Title Services, Inc.（CVB Title），均根据弗吉尼亚联邦法律注册成立。C&F Mortgage成立于1995年9月，发起和出售住宅抵押贷款，向第三方贷款机构提供抵押贷款发放服务，并通过其子公司认证评估有限责任公司为住宅评估提供辅助抵押贷款制作服务。C&F Mortgage 拥有 51持有C&F Select LLC的百分比股权，该公司成立于2019年1月，还从事发放和销售住宅抵押贷款的业务。C&F Finance于2002年9月被收购，是一家通过间接贷款计划购买汽车、船用和休闲车（RV）贷款的金融公司。C&F Wealth Management成立于1995年4月，是一家提供全方位服务的经纪公司，通过第三方服务提供商提供全面的财富管理服务和保险产品。C&F Insurance和CVB Title成立的主要目的是分别拥有独立保险机构和全方位服务所有权和结算机构的股权。业务分部数据见附注10。

列报基础：根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。在短期内特别容易发生重大变化的重大估计涉及信贷损失备抵额的确定和商誉减值的评估。管理层认为，所有调整均已作出，仅包括正常的经常性调整，这些调整是这些财务报表中公允列报经营业绩所必需的。

重新分类：为了与本期的列报方式保持一致，对上一期间的财务报表作了某些重新分类。这些重新分类均不被认为是重大的，也不会影响净收入或总权益。

衍生金融工具：公司将按公允价值计算的衍生金融工具认定为其他资产要么其他责任在合并资产负债表中。该公司的衍生金融工具包括（1）符合条件并被指定为公司信托优先资本票据现金流套期保值的利率互换；（2）与某些合格商业贷款客户和交易商交易对手的利率互换；（3）抵押贷款活动产生的利率合约，包括抵押贷款的利率锁定承诺（IRLC）。公司现金流套期保值的收益或亏损被列为扣除递延所得税的其他综合收益（亏损）的一部分，并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。IRLC和与贷款客户和交易商交易对手的利率互换不被指定为套期保值工具，因此这些工具公允价值的变化被列为非利息收入。附注12对该公司的衍生金融工具进行了更全面的描述。

最近的重大会计声明：2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了2023-07会计准则更新（ASU），“分部报告（主题280）——对应报告的分部披露的改进”。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案要求公共实体每年和中期披露定期向首席运营决策者提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出，要求披露按应申报分部划分的其他细分市场项目并描述其构成，并要求披露首席运营决策者的头衔和职位，并解释他们如何使用报告的分部损益衡量标准评估细分市场绩效和决定如何分配资源。修正案适用于所有需要根据主题280 “分部报告” 报告细分信息的公共实体，并对2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度中期有效。允许提前收养。修正案将追溯适用于以前提交的所有期间。该公司预计亚利桑那州立大学2023-07的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）——所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案要求公共实体每年披露税率对账中的特定类别，并提供额外信息，以核对符合量化门槛的项目，按联邦、州和外国税分类的所得税金额，以及按所得税等于或授予者超过所缴所得税总额百分之五的个别司法管辖区分的所得税金额。修正案还要求各实体披露不计所得税支出的持续经营收入，按国内和国外分列，以及按联邦、州和国外分列的持续经营所得税支出。修正案适用于受主题740 “所得税” 约束的所有公共实体，自2024年12月15日起生效。允许提前收养。修正案将在预期的基础上适用；但是，允许追溯适用。该公司预计亚利桑那州立大学2023-09年的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。

目前，预计财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的其他会计准则不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

注2：证券

公司的债务证券均被归类为可供出售，汇总如下：


	2024年3月31日
			格罗斯		格罗斯
	摊销		未实现		未实现
（千美元）	成本		收益		损失		公允价值
美国国债	$	28,944	$	—	$	(638)	$	28,306
美国政府机构和公司		84,380		—		(9,662)		74,718
抵押贷款支持证券		176,686		52		(17,550)		159,188
各州和政治分支机构的义务		149,497		1,640		(4,486)		146,651
公司和其他债务证券		25,177		—		(3,619)		21,558
	$	464,684	$	1,692	$	(35,955)	$	430,421


	2023年12月31日
			格罗斯		格罗斯
	摊销		未实现		未实现
（千美元）	成本		收益		损失		公允价值
美国国债	$	45,883	$	—	$	(780)	$	45,103
美国政府机构和公司		96,407		—		(9,313)		87,094
抵押贷款支持证券		177,734		185		(16,223)		161,696
各州和政治分支机构的义务		148,875		2,280		(4,044)		147,111
公司和其他债务证券		25,193		—		(3,753)		21,440
	$	494,092	$	2,465	$	(34,113)	$	462,444

截至2024年3月31日，按合同到期日或预期到期日较早者计算的证券摊销成本和估计公允价值如下所示。公司已选择排除应计应收利息, 总计 $2.76截至2024年3月31日，按证券摊销成本计算得出百万美元。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权预付债务，有或没有催缴或预付罚款。


	2024年3月31日
	摊销
（千美元）	成本		公允价值
在一年或更短的时间内到期	$	90,655	$	87,601
一年到五年后到期		174,821		159,652
五年到十年后到期		127,667		114,580
十年后到期		71,541		68,588
	$	464,684	$	430,421

下表列出了证券销售、到期日和赎回的已实现收益和亏损总额以及收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，不证券销售。


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
证券出售、到期日和赎回的已实现收益：
已实现收益总额	$	—	$	—
已实现亏损总额		—		(5)
已实现的净亏损	$	—	$	(5)
证券出售、到期、赎回和偿还所得收益	$	37,324	$	19,730

该公司质押证券主要用于保障市政存款、回购协议和信贷额度，为公司和C＆F银行提供流动性。总摊销成本为美元的证券205.65百万，总公允价值为 $187.13截至2024年3月31日，认捐了100万英镑。总摊销成本为美元的证券215.97百万，总公允价值为 $198.85截至 2023 年 12 月 31 日，认捐了百万美元。

按未实现亏损期限划分，截至2024年3月31日处于未实现亏损状况的证券如下所示。


	少于 12 个月				12 个月或更长时间				总计
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
（千美元）	价值		损失		价值		损失		价值		损失
美国国债	$	—		—	$	28,306	$	638	$	28,306	$	638
美国政府机构和公司		—		—		74,718		9,662		74,718		9,662
抵押贷款支持证券		6,491		119		147,290		17,431		153,781		17,550
各州和政治分支机构的义务		14,416		183		64,810		4,303		79,226		4,486
公司和其他债务证券		2,672		328		18,886		3,291		21,558		3,619
总计	$	23,579	$	630	$	334,010	$	35,325	$	357,589	$	35,955

有 513公允价值低于摊销成本基准的债务证券，总计美元357.59截至2024年3月31日，总公允价值为百万美元。该公司得出结论，截至2024年3月31日，其证券投资组合中不存在信用损失，并且不确认减值损失的依据是：(1) 公允价值的变化主要是由利率波动造成的，(2) 未实现亏损的证券的信贷质量总体上很高，(3) 公司打算将这些债务证券投资持有至到期，而且很可能在收回投资之前不要求公司出售这些投资，以及 (4) 发行人继续及时付款本金和利息。此外，该公司的抵押贷款支持证券完全由美国政府机构或美国政府赞助的企业发行。这些实体共同提供担保，保证此类抵押贷款支持证券的投资者将及时获得本金和利息支付，美国政府的充分信心和信贷明示或暗示支持。

按未实现亏损期限划分，截至2023年12月31日处于未实现亏损状况的证券如下所示。


	少于 12 个月				12 个月或更长时间				总计
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
（千美元）	价值		损失		价值		损失		价值		损失
美国国债	$	—		—	$	45,103	$	780	$	45,103	$	780
美国政府机构和公司		—		—		87,094		9,313		87,094		9,313
抵押贷款支持证券		5,528		68		150,023		16,155		155,551		16,223
各州和政治分支机构的义务		4,659		72		65,630		3,972		70,289		4,044
公司和其他债务证券		3,386		364		18,054		3,389		21,440		3,753
总计	$	13,573	$	504	$	365,904	$	33,609	$	379,477	$	34,113

公司对限制性股票的投资总额为 $3.592024 年 3 月 31 日的百万美元和美元2.93截至2023年12月31日，为百万美元，包括亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）的股票。限制性股票通常被视为长期投资，它是按成本计入的，因为除了FHLB以外，该股票没有其他市场。因此，在评估限制性股票的减值时，其价值是基于票面价值的最终可收回性，而不是通过识别任何暂时的价值下降来计算的。截至2024年3月31日，该公司不认为其对限制性股票的投资会受到减值，不减值已得到确认。

注3：贷款

该公司的贷款按面值列报，扣除递延费用、成本和折扣，包括下表中包含的贷款类别。公司已选择不包括应计应收利息，总额为 $7.83截至2024年3月31日，来自记录的贷款余额中的百万美元。


	3月31日		十二月三十一日
（千美元）	2024		2023
商业地产	$	693,603	$	668,122
商业业务		116,236		115,348
建筑-商业地产		96,916		69,768
土地征用和开发		29,644		29,064
建筑商线		28,363		24,668
建筑-消费性房地产		12,471		11,223
住宅抵押贷款		300,178		293,256
股票额度		54,463		51,592
其他消费者		9,450		10,588
消费金融-汽车		407,280		401,276
消费金融-船用和休闲车		68,823		67,234
小计		1,817,427		1,742,139
减去信用损失备抵金		(40,200)		(39,651)
贷款，净额	$	1,777,227	$	1,702,488

其他消费贷款包括 $180,000和 $228,000分别在2024年3月31日和2023年12月31日的活期存款透支。

下表按类别显示了截至2024年3月31日公司贷款组合的账龄情况：


	30-59		60-89		90+								90 天以上
	天数		天数		天数		总计						逾期和
（千美元）	逾期未交		逾期未交		逾期未交		逾期未交		当前¹		贷款总额		累积
商业地产	$	—	$	—	$	—	$	—	$	693,603	$	693,603	$	—
商业业务		9		—		—		9		116,227		116,236		—
建筑-商业地产		—		—		—		—		96,916		96,916		—
土地征用和开发		—		—		—		—		29,644		29,644		—
建筑商线		—		—		—		—		28,363		28,363		—
建筑-消费性房地产		—		—		—		—		12,471		12,471		—
住宅抵押贷款		780		—		216		996		299,182		300,178		216
股票额度		457		—		161		618		53,845		54,463		62
其他消费者		78		—		9		87		9,363		9,450		—
消费金融-汽车		10,782		1,330		705		12,817		394,463		407,280		—
消费金融-船用和休闲车		385		—		36		421		68,402		68,823		—
总计	$	12,491	$	1,330	$	1,127	$	14,948	$	1,802,479	$	1,817,427	$	278

就上表而言，“本期” 包括逾期1-29天的贷款。

上表包括当前为美元的非应计贷款155,000，逾期 30 至 59 天286,000而且逾期 90 多天未到期 $850,000.

下表按类别显示了截至2023年12月31日公司贷款组合的账龄情况：


	30-59		60-89		90+								90 天以上
	天数		天数		天数		总计						逾期和
（千美元）	逾期未交		逾期未交		逾期未交		逾期未交		当前¹		贷款总额		累积
商业地产	$	92	$	—	$	—	$	92	$	668,030	$	668,122	$	—
商业业务		—		—		1		1		115,347		115,348		1
建筑-商业地产		—		—		—		—		69,768		69,768		—
土地征用和开发		—		—		—		—		29,064		29,064		—
建筑商线		—		—		—		—		24,668		24,668		—
建筑-消费性房地产		—		—		—		—		11,223		11,223		—
住宅抵押贷款		1,643		387		273		2,303		290,953		293,256		89
股票额度		215		103		115		433		51,159		51,592		38
其他消费者		3		—		9		12		10,576		10,588		—
消费金融-汽车		15,263		2,628		892		18,783		382,493		401,276		—
消费金融-船用和休闲车		282		115		—		397		66,837		67,234		—
总计	$	17,498	$	3,233	$	1,290	$	22,021	$	1,720,118	$	1,742,139	$	128

1就上表而言，“本期” 包括逾期1-29天的贷款。

上表包括当前为美元的非应计贷款113,000，已过期 60-89 天22,000而且逾期 90 多天未到期 $1.16百万。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司记录的非应计贷款余额。公司认可了 $3,000截至2024年3月31日，处于非应计状态的贷款的利息收入，并有不在截至2024年3月31日的三个月中，将贷款置于非应计状态时的利息收入逆转。截至2024年3月31日，所有非应计贷款都有信贷损失备抵金。


	3月31日		十二月三十一日
（千美元）	2024		2023
住宅抵押贷款	$	441	$	320
股票额度		99		77
其他消费者		10		9
消费金融-汽车		705		892
消费金融-船用和休闲车		36		—
总计	$	1,291	$	1,298

有时，公司会通过提供本金豁免、延长期限、降低利率或其他微不足道的还款延迟来修改向遇到财务困难的借款人提供的贷款。由于估算中使用的衡量方法，大多数修改的影响已包含在信贷损失备抵中，因此信贷损失备抵额通常不会在修改后进行调整。如果在修改时提供本金豁免，则免除的金额将从信贷损失备抵中扣除。在某些情况下，公司可能会为一笔贷款提供多种类型的修改，当同一时期内发生多种类型的修改时，修改的组合将单独报告。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的贷款的摊销成本基础，这些贷款在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中均遇到财务困难并进行了修改。


	截至2024年3月31日的三个月					截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
			占总数的百分比					占总数的百分比
			的等级					的等级
	摊销		融资			摊销		融资
（千美元）	成本		应收款			成本		应收款
任期延长
住宅抵押贷款	$	341		0.1	%	$	—		—	%
总期限延长	$	341				$	—

延长期限和降低利率的组合
商业地产	$	—		—	%	$	47		—	%
住宅抵押贷款		19		—			—		—
延长期限和降低利率的总和	$	19				$	47
总计	$	360		0.1	%	$	47		—	%

下表列出了上述贷款修改对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中遇到财务困难的借款人的财务影响。


	截至2024年3月31日的三个月					截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
	加权-			加权-		加权-			加权-
	平均值			平均值		平均值			平均值
	利率			任期延长		利率			任期延长
（千美元）	减少			（以年为单位）		减少			（以年为单位）
商业地产		—	%		—		0.75	%		4.9
住宅抵押贷款		1.51			6.9		—			—
总计		1.51	%		6.9		0.75	%		4.9

公司密切监测修改后的贷款的表现，以了解其修改工作的有效性。在确定修改后的贷款的全部或部分无法收回后，该金额将从信贷损失备抵中扣除。曾经有不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，在过去十二个月中修改的、截至2024年3月31日所有有效期的修改贷款的还款违约。

注4：信贷损失备抵金

公司定期分析贷款组合的可收性，并利用这种分析来评估贷款信贷损失备抵的充足性，并确定必要的信贷损失准备金。该公司根据共同的风险特征将贷款组合分为三个贷款组合。商业投资组合包括商业房地产贷款、商业商业贷款、商业和消费房地产建筑贷款、土地征用和开发贷款以及建筑商贷款。消费者投资组合包括住宅抵押贷款、股票额度和其他消费贷款。消费金融投资组合包括汽车、船舶和房车贷款。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按贷款组合分列的信贷损失活动备抵额：


					消费者
（千美元）	商用		消费者		财务		总计
信用损失备抵金：
2023 年 12 月 31 日的余额	$	12,315	$	3,758	$	23,578	$	39,651
向运营部门收取的经费		535		65		3,000		3,600
已扣除的贷款		—		(101)		(4,103)		(4,204)
收回先前已注销的贷款		9		53		1,091		1,153
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	$	12,859	$	3,775	$	23,566	$	40,200


					消费者
（千美元）	商用		消费者		财务		总计
信用损失备抵金：
截至2022年12月31日的余额	$	11,219	$	3,330	$	25,969	$	40,518
采用 ASC 326 对非 PCD 贷款的影响		(617)		98		406		(113)
采用 ASC 326 对 PCD 贷款的影响		595		9		—		604
向运营部门收取的经费		233		117		1,600		1,950
已扣除的贷款		(16)		(89)		(3,108)		(3,213)
收回先前已注销的贷款		35		45		1,008		1,088
截至2023年3月31日的余额	$	11,449	$	3,510	$	25,875	$	40,834

下表分列了所示期间的信贷损失准备金。


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
信贷损失准备金：
贷款准备金	$	3,600	$	1,950
为无准备金的承付款编列经费		(100)		100
总计	$	3,500	$	2,050

下表按贷款评级（按季度进行审查）和截至2024年3月31日的发放年份详细介绍了商业和消费贷款组合中各类贷款的记录余额：


													旋转		旋转
	按发放年份划分的定期贷款记录余额												贷款		贷款
													已录制		已转换
（千美元）	2024		2023		2022		2021		2020		优先的		平衡		到学期¹		总计
商业地产：
贷款评级
通过	$	43,928	$	80,300	$	124,273	$	153,348	$	114,997	$	169,989	$	—	$	116	$	686,951
特别提及		—		—		—		5,699		—		953		—		—		6,652
总计	$	43,928	$	80,300	$	124,273	$	159,047	$	114,997	$	170,942	$	—	$	116	$	693,603

商业业务：
贷款评级
通过	$	2,533	$	16,156	$	18,358	$	16,552	$	11,782	$	27,633	$	22,967	$	169	$	116,150
特别提及		27		59		—		—		—		—		—		—		86
总计	$	2,560	$	16,215	$	18,358	$	16,552	$	11,782	$	27,633	$	22,967	$	169	$	116,236

建筑-商业地产：
贷款评级
通过	$	5,771	$	38,685	$	48,979	$	—	$	3,481	$	—	$	—	$	—	$	96,916
总计	$	5,771	$	38,685	$	48,979	$	—	$	3,481	$	—	$	—	$	—	$	96,916

土地征用和开发：
贷款评级
通过	$	265	$	5,959	$	4,251	$	9,176	$	9,993	$	—	$	—	$	—	$	29,644
总计	$	265	$	5,959	$	4,251	$	9,176	$	9,993	$	—	$	—	$	—	$	29,644

建造者台词：
贷款评级
通过	$	8,790	$	16,055	$	3,020	$	94	$	—	$	404	$	—	$	—	$	28,363
总计	$	8,790	$	16,055	$	3,020	$	94	$	—	$	404	$	—	$	—	$	28,363

建筑业-消费性房地产：
贷款评级
通过	$	456	$	9,976	$	1,651	$	—	$	—	$	—	$	388	$	—	$	12,471
总计	$	456	$	9,976	$	1,651	$	—	$	—	$	—	$	388	$	—	$	12,471

住宅抵押贷款：
贷款评级
通过	$	13,949	$	60,002	$	88,854	$	43,262	$	38,608	$	54,635	$	—	$	—	$	299,310
特别提及		—		—		—		—		—		43		—		—		43
不合标准		—		—		—		—		103		281		—		—		384
不合标准的非应计收入		134		—		—		—		—		307		—		—		441
总计	$	14,083	$	60,002	$	88,854	$	43,262	$	38,711	$	55,266	$	—	$	—	$	300,178

净值额度：
贷款评级
通过	$	—	$	—	$	—	$	—	$	70	$	850	$	53,048	$	329	$	54,297
不合标准		—		—		—		—		—		5		—		62		67
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		—		—		—		99		99
总计	$	—	$	—	$	—	$	—	$	70	$	855	$	53,048	$	490	$	54,463

其他消费者：
贷款评级
通过	$	1,101	$	4,394	$	2,389	$	516	$	219	$	770	$	51	$	—	$	9,440
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		—		10		—		—		10
总计	$	1,101	$	4,394	$	2,389	$	516	$	219	$	780	$	51	$	—	$	9,450

总计：
贷款评级
通过	$	76,793	$	231,527	$	291,775	$	222,948	$	179,150	$	254,281	$	76,454	$	614	$	1,333,542
特别提及		27		59		—		5,699		—		996		—		—		6,781
不合标准		—		—		—		—		103		286		—		62		451
不合标准的非应计收入		134		—		—		—		—		317		—		99		550
总计	$	76,954	$	231,586	$	291,775	$	228,647	$	179,253	$	255,880	$	76,454	$	775	$	1,341,324

在截至2024年3月31日的三个月中， $58,000的股票额度循环贷款已转换为定期贷款。

下表按贷款评级（按季度进行审查）和截至2023年12月31日的发放年份详细介绍了商业和消费贷款组合中各类贷款的记录余额：


													旋转		旋转
	按发放年份划分的定期贷款记录余额												贷款		贷款
													已录制		已转换
（千美元）	2023		2022		2021		2020		2019		优先的		平衡		到学期¹		总计
商业地产：
贷款评级
通过	$	81,324	$	125,278	$	155,805	$	121,365	$	37,383	$	140,158	$	—	$	119	$	661,432
特别提及		—		—		5,731		—		—		959		—		—		6,690
总计	$	81,324	$	125,278	$	161,536	$	121,365	$	37,383	$	141,117	$	—	$	119	$	668,122

商业业务：
贷款评级
通过	$	18,682	$	18,190	$	17,219	$	12,062	$	14,847	$	15,339	$	18,686	$	261	$	115,286
特别提及		62		—		—		—		—		—		—		—		62
总计	$	18,744	$	18,190	$	17,219	$	12,062	$	14,847	$	15,339	$	18,686	$	261	$	115,348

建筑-商业地产：
贷款评级
通过	$	29,346	$	36,907	$	—	$	3,515	$	—	$	—	$	—	$	—	$	69,768
总计	$	29,346	$	36,907	$	—	$	3,515	$	—	$	—	$	—	$	—	$	69,768

土地征用和开发：
贷款评级
通过	$	4,562	$	4,665	$	9,844	$	9,993	$	—	$	—	$	—	$	—	$	29,064
总计	$	4,562	$	4,665	$	9,844	$	9,993	$	—	$	—	$	—	$	—	$	29,064

建造者台词：
贷款评级
通过	$	17,919	$	5,124	$	1,221	$	—	$	404	$	—	$	—	$	—	$	24,668
总计	$	17,919	$	5,124	$	1,221	$	—	$	404	$	—	$	—	$	—	$	24,668

建筑业-消费性房地产：
贷款评级
通过	$	7,889	$	3,240	$	—	$	—	$	—	$	—	$	94	$	—	$	11,223
总计	$	7,889	$	3,240	$	—	$	—	$	—	$	—	$	94	$	—	$	11,223

住宅抵押贷款：
贷款评级
通过	$	59,441	$	91,086	$	44,292	$	40,089	$	11,524	$	46,192	$	—	$	—	$	292,624
特别提及		—		—		—		—		—		44		—		—		44
不合标准		—		—		—		103		—		165		—		—		268
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		62		258		—		—		320
总计	$	59,441	$	91,086	$	44,292	$	40,192	$	11,586	$	46,659	$	—	$	—	$	293,256

净值额度：
贷款评级
通过	$	—	$	—	$	34	$	70	$	—	$	857	$	50,120	$	344	$	51,425
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		85		85
不合标准		—		—		—		—		5		—		—		—		5
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		—		9		—		68		77
总计	$	—	$	—	$	34	$	70	$	5	$	866	$	50,120	$	497	$	51,592

其他消费者：
贷款评级
通过	$	6,263	$	2,762	$	606	$	282	$	101	$	519	$	46	$	—	$	10,579
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		9		—		—		—		9
总计	$	6,263	$	2,762	$	606	$	282	$	110	$	519	$	46	$	—	$	10,588

总计：
贷款评级
通过	$	225,426	$	287,252	$	229,021	$	187,376	$	64,259	$	203,065	$	68,946	$	724	$	1,266,069
特别提及		62		—		5,731		—		—		1,003		—		85		6,881
不合标准		—		—		—		103		5		165		—		—		273
不合标准的非应计收入		—		—		—		—		71		267		—		68		406
总计	$	225,488	$	287,252	$	234,752	$	187,479	$	64,335	$	204,500	$	68,946	$	877	$	1,273,629

在截至2023年12月31日的年度中，此列中显示的所有余额均已转换为期限。

下表详细介绍了截至2024年3月31日按发放时的信用评级和发放年份分列的消费金融贷款组合中各类贷款的记录余额：


															旋转
	按发放年份划分的定期贷款记录余额														贷款
													旋转		已转换
（千美元）	2024		2023		2022		2021		2020		优先的		贷款		到学期		总计
消费金融——汽车：
信用评级
非常好	$	9,080	$	13,972	$	11,117	$	3,764	$	866	$	232	$	—	$	—	$	39,031
很好		11,947		33,653		39,081		13,875		2,806		1,014		—		—		102,376
相当不错		12,408		42,347		50,225		23,953		5,272		4,227		—		—		138,432
公平		6,702		27,277		33,698		19,558		6,086		5,275		—		—		98,596
边际		1,489		5,980		8,042		6,980		2,828		3,526		—		—		28,845
总计	$	41,626	$	123,229	$	142,163	$	68,130	$	17,858	$	14,274	$	—	$	—	$	407,280

消费金融——船用和休闲车：
信用评级
非常好	$	3,529	$	7,171	$	14,336	$	9,388	$	9,454	$	4,650	$	—	$	—	$	48,528
很好		996		7,139		7,895		1,553		1,301		835		—		—		19,719
相当不错		—		256		219		36		29		36		—		—		576
总计	$	4,525	$	14,566	$	22,450	$	10,977	$	10,784	$	5,521	$	—	$	—	$	68,823

总计：
信用评级
非常好	$	12,609	$	21,143	$	25,453	$	13,152	$	10,320	$	4,882	$	—	$	—	$	87,559
很好		12,943		40,792		46,976		15,428		4,107		1,849		—		—		122,095
相当不错		12,408		42,603		50,444		23,989		5,301		4,263		—		—		139,008
公平		6,702		27,277		33,698		19,558		6,086		5,275		—		—		98,596
边际		1,489		5,980		8,042		6,980		2,828		3,526		—		—		28,845
总计	$	46,151	$	137,795	$	164,613	$	79,107	$	28,642	$	19,795	$	—	$	—	$	476,103

下表详细介绍了截至2023年12月31日按发放时的信用评级和发放年份分列的消费金融贷款组合中各类贷款的记录余额：


															旋转
	按发放年份划分的定期贷款记录余额														贷款
													旋转		已转换
（千美元）	2023		2022		2021		2020		2019		优先的		贷款		到学期		总计
消费金融——汽车：
信用评级
非常好	$	14,916	$	12,395	$	4,291	$	1,012	$	277	$	22	$	—	$	—	$	32,913
很好		35,203		42,800		15,530		3,338		1,090		325		—		—		98,286
相当不错		44,227		54,968		26,645		6,186		3,984		1,470		—		—		137,480
公平		28,779		36,794		22,266		7,014		4,808		1,908		—		—		101,569
边际		6,359		8,956		7,715		3,322		2,832		1,844		—		—		31,028
总计	$	129,484	$	155,913	$	76,447	$	20,872	$	12,991	$	5,569	$	—	$	—	$	401,276

消费金融——船用和休闲车：
信用评级
非常好	$	7,481	$	15,000	$	9,857	$	9,952	$	2,518	$	2,438	$	—	$	—	$	47,246
很好		7,419		8,130		1,602		1,384		410		453		—		—		19,398
相当不错		265		221		37		30		—		37		—		—		590
总计	$	15,165	$	23,351	$	11,496	$	11,366	$	2,928	$	2,928	$	—	$	—	$	67,234

总计：
信用评级
非常好	$	22,397	$	27,395	$	14,148	$	10,964	$	2,795	$	2,460	$	—	$	—	$	80,159
很好		42,622		50,930		17,132		4,722		1,500		778		—		—		117,684
相当不错		44,492		55,189		26,682		6,216		3,984		1,507		—		—		138,070
公平		28,779		36,794		22,266		7,014		4,808		1,908		—		—		101,569
边际		6,359		8,956		7,715		3,322		2,832		1,844		—		—		31,028
总计	$	144,649	$	179,264	$	87,943	$	32,238	$	15,919	$	8,497	$	—	$	—	$	468,510

下表详细列出了截至2024年3月31日的三个月中按发放年份分列的本期贷款扣除总额：


															旋转
	按起始年度划分的本期扣除总额														贷款
													旋转		已转换
（千美元）	2024		2023		2022		2021		2020		优先的		贷款		到学期		总计
住宅抵押贷款	$	3	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3
其他消费者¹		90		3		5		—		—		—		—		—		98
消费金融-汽车		—		724		1,869		1,059		213		190		—		—		4,055
消费金融-船用和休闲车		—		17		23		—		8		—		—		—		48
总计	$	93	$	744	$	1,897	$	1,059	$	221	$	190	$	—	$	—	$	4,204

1	截至2024年3月31日的三个月中其他消费贷款的总扣除额包括 $90,000源自2024年的活期存款透支额。

下表详细列出了截至2023年3月31日的三个月中按发放年份分列的本期贷款扣除总额：


															旋转
	按起始年度划分的本期扣除总额														贷款
													旋转		已转换
（千美元）	2023		2022		2021		2020		2019		优先的		贷款		到学期		总计
商业业务	$	—	$	16	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	16
建筑-消费性房地产		—		—		—		—		—		—		8		—		8
其他消费者¹		81		—		—		—		—		—		—		—		81
消费金融-汽车		—		1,384		938		320		135		285		—		—		3,062
消费金融-船用和休闲车		—		46		—		—		—		—		—		—		46
总计	$	81	$	1,446	$	938	$	320	$	135	$	285	$	8	$	—	$	3,213

1	截至2023年3月31日的三个月中其他消费贷款的总扣除额包括 $81,000的活期存款透支始于 2023 年。

截至2024年3月31日的三个月，总扣除额与2023年同期相比有所增加，这主要是由于拖欠贷款和回款数量的增加，加上二手车批发价值的下降，导致按单位计算的扣除额增加，消费金融汽车投资组合板块的扣除额增加。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司已经不受抵押品依赖的贷款，预计主要通过抵押品的运营或出售来偿还这些贷款，而且借款人遇到财务困难。

附注5：商誉和其他无形资产

商誉账面金额为美元25.19截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，为百万人。曾经有不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，记录的商誉余额发生了变化。

该公司有 $1.34百万和美元1.41截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有百万的其他无形资产。与2020年从人民银行股份公司收购的核心存款以及C&F Wealth Management在2016年收购的客户关系有关的其他无形资产得到了确认。下表汇总了其他无形资产的账面总额和累计摊销额：


		3月31日				十二月三十一日
		2024				2023
		格罗斯				格罗斯
		携带	累积的			携带	累积的
（千美元）		金额	摊销			金额	摊销
可摊销的无形资产：
核心存款无形资产	$	1,711	$	(616)	$	1,711	$	(588)
其他可摊销的无形资产		1,405		(1,158)		1,405		(1,121)
总计	$	3,116	$	(1,774)	$	3,116	$	(1,709)

摊销费用为 $65,000和 $68,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

附注6：股权、其他综合收益（亏损）和每股收益

股权和非控股权益

董事会批准了一项计划，该计划于 2024 年 1 月 1 日生效，最多可回购 $10.00截至2024年12月31日，公司的百万股普通股（2024年回购计划）。在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了美元516,000其在2024年回购计划下的普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $9.48根据2024年回购计划，还有100万股可供回购公司的普通股。

该公司之前的股票回购计划于2022年12月获得董事会的批准，已于2023年12月31日到期。公司回购了美元2.06在截至2023年3月31日的三个月中，根据先前的股票回购计划支付了百万美元。

此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司扣留了 9,151股票和 6,257员工分别持有普通股，用于在限制性股票归属时履行预扣税义务。

非控股权益代表C&F Mortgage的子公司C&F Select LLC的所有权权益，由非关联投资者持有。

累计其他综合收益（亏损），净额

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，累计其他综合亏损各部分的变化如下：


	证券		已定义		现金
	可用		好处		流量
（千美元）	待售		计划		树篱		总计
截至2023年12月31日的累计其他综合（亏损）收益	$	(25,002)	$	(2,752)	$	1,067	$	(26,687)

期内产生的其他综合（亏损）收入		(2,615)		—		106		(2,509)
相关的所得税影响		549		—		(27)		522
		(2,066)		—		79		(1,987)

重新归类为净收入		—		9		(3)		6
相关的所得税影响		—		(2)		1		(1)
		—		7		(2)		5

扣除税款的其他综合（亏损）收入		(2,066)		7		77		(1,982)

截至2024年3月31日的累计其他综合（亏损）收益	$	(27,068)	$	(2,745)	$	1,144	$	(28,669)


	证券		已定义		现金
	可用		好处		流量
（千美元）	待售		计划		树篱		总计
截至2022年12月31日的累计其他综合（亏损）收益	$	(35,184)	$	(3,236)	$	1,462	$	(36,958)

期内产生的其他综合收益（亏损）		6,680		—		(353)		6,327
相关的所得税影响		(1,403)		—		91		(1,312)
		5,277		—		(262)		5,015

重新归类为净收入		5		21		(2)		24
相关的所得税影响		(1)		(4)		1		(4)
		4		17		(1)		20

其他综合收益（亏损），扣除税款		5,281		17		(263)		5,035

截至2023年3月31日的累计其他综合（亏损）收益	$	(29,903)	$	(3,219)	$	1,199	$	(31,923)

下表提供了有关截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中从累计其他综合亏损归类为净收益的信息：


	截至3月31日的三个月				合并后的细列项目
（千美元）	2024		2023		损益表
可供出售的证券：
将已实现亏损净额重新归类为净收入	$	—	$	(5)	可供出售证券的销售、到期日和看涨期的净亏损
相关的所得税影响		—		1	所得税支出
		—		(4)	扣除税款

固定福利计划：¹
将确认的精算损失净额重新归类为净收入		(27)		(38)	非利息支出-其他
将先前的服务信贷摊销为净收入		18		17	非利息支出-其他
相关的所得税影响		2		4	所得税支出
		(7)		(17)	扣除税款

现金流套期保值：
将套期保值收益摊销为净收益		3		2	利息支出——信托优先资本票据
相关的所得税影响		(1)		(1)	所得税支出
		2		1	扣除税款

重新归类为净收入的总额	$	(5)	$	(20)

1	有关其他信息，请参阅 “附注8：员工福利计划”。

每股收益 (EPS)

公司每股收益计算的组成部分如下：


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
归属于C&F 金融公司的净收益	$	3,401	$	6,441
加权平均已发行股数—基本的和稀释的		3,370,934		3,464,895

公司采用了两类方法来计算每个期间的基本每股收益和摊薄后的每股收益，因为公司未归属的已发行限制性股票包含不可没收的股息的权利，等于公司普通股的股息。因此，计算基本和摊薄后每股收益时使用的加权平均股数包括已发行既得股份和未归属股份。

注7：基于股份的计划

根据2022年股票和激励薪酬计划以及之前的2022年4月19日之前的2013年股票和激励薪酬计划所允许，公司将限制性股票奖励给某些关键员工、非雇员董事和顾问。授予员工的限制性股票通常在不超过一段时间内归属五年，授予非雇员董事的限制性股票通常在以下期限内归属三年。以下是所示期间限制性股票奖励活动的摘要：


	2024
		加权-
		平均值
		授予日期
	股份	公允价值
未归属，2023 年 12 月 31 日	135,694	$	52.13
已授予	11,775		52.93
既得	(26,096)		47.74
被没收	(135)		58.42
未归属，2024 年 3 月 31 日	121,238		53.15


	2023
		加权-
		平均值
		授予日期
	股份	公允价值
未归属，2022 年 12 月 31 日	145,677	$	48.88
已授予	10,655		59.00
既得	(19,408)		52.34
被没收	(1,170)		50.54
未投入，2023 年 3 月 31 日	135,754		49.16

截至2024年3月31日的三个月，扣除没收后的股份薪酬支出为美元510,000 ($313,000税后），适用于2019年至2024年期间授予的限制性股票。截至2023年3月31日的三个月，扣除没收后的股份薪酬支出为美元474,000 ($296,000税后），适用于2018年至2023年期间授予的限制性股票。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $3.78与未归属限制性股票相关的未确认薪酬支出总额为百万美元，将在剩余的必要服务期内予以确认。

注8：员工福利计划

下表汇总了银行非缴费型现金余额养老金计划的定期福利净成本的组成部分。


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
定期净福利成本的组成部分：
服务成本，包含在工资和员工福利中	$	369	$	358

定期福利净成本的其他组成部分：
利息成本		189		182
计划资产的预期回报率		(341)		(325)
先前服务抵免的摊销		(18)		(17)
已确认的净精算亏损		27		38
定期净福利成本的其他组成部分，包含在其他非利息支出中		(143)		(122)

定期福利净成本	$	226	$	236

附注9：资产和负债的公允价值

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易所收取的交易价格。GAAP要求估值技术最大限度地使用可观测的输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。GAAP还建立了公允价值层次结构，将估值投入优先分为三个大类。根据基础输入，每个公允价值衡量指标的全部报告在三个级别中的一个层面中。这些级别是：

●

第 1 级 — 估值基于在活跃市场交易的相同工具的报价。一级资产和负债包括在活跃的交易所市场交易的债务证券以及美国国债。

●

第 2 级——估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或相似工具的报价，以及基于模型的估值技术，所有重要假设在市场上都是可以观察到的，或者可以由资产或负债的整个期限的可观察到的市场数据证实。

●

第 3 级 — 估值是使用基于模型的技术确定的，这些技术使用了至少一个在市场上无法观察到的重要假设。这些不可观察的假设反映了公司对市场参与者在定价相应资产或负债时将使用的假设的估计。估值技术可能包括使用定价模型、贴现现金流模型和类似技术。

GAAP允许实体拥有不可撤销的选择权，可以逐个合同为某些金融资产和负债的初始和后续计量选择公允价值（公允价值期权）。该公司选择使用公允价值核算其全部待售贷款组合（LHFS）。

经常性以公允价值计量的资产和负债

下文介绍公司在确定财务报表中经常按公允价值记录的某些资产的公允价值时使用的估值技术和投入。

可供出售的证券。公司主要使用二级公允价值衡量标准对其投资组合进行估值，但如果投资组合构成有要求，也可以使用一级或三级衡量标准。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的整个证券投资组合由归类为可供出售的债务证券的投资组成，这些债务证券使用二级公允价值衡量标准进行估值。该公司已与第三方投资组合会计服务供应商签订合同，对其证券投资组合进行估值。供应商的证券估值来源是ICE数据服务（ICE）、Refinitiv和彭博估值服务（BVAL）。每个来源根据基于模型的定价技术提供有关个别证券价值的意见，即评估价格，这些定价技术部分基于可用的市场数据，包括活跃市场中类似工具的价格和非活跃市场中相同资产的价格。ICE为公司的州债务和政治分支机构类别的证券提供评估价格。ICE使用专有的定价模型和定价系统、数学工具和判断，根据有关该证券或具有类似特征的证券的市场信息层次结构来确定证券的评估价格。Refinitiv和BVAL为公司的美国财政部、政府机构和公司、抵押贷款支持证券和公司类别的证券提供评估价格。美国政府机构和公司的美国国库证券和固定利率可赎回证券是根据可赎回股票的期权调整后利差进行单独评估，或者根据结合机构市场利差的期限结构和不可赎回股票的适当无风险基准曲线进行名义利差评估。抵押贷款支持类别中的直通抵押贷款支持证券（MBS）分为由发行人计划、加权平均票面和加权平均到期日定义的聚合类别。每个汇总量都以待公布的抵押贷款支持证券（TBA证券）或其他基准价格为基准。待定证券价格是从做市商和实时交易系统获得的。抵押贷款支持类别中的抵押抵押贷款债务是根据有关该证券或具有类似特征的证券的特定证券信息和市场数据的层次结构进行单独评估的。每项评估均使用期权调整后的价差确定，

基于波动率驱动的多维点差表的预付款模型。小型企业协会发行的抵押贷款支持类别的固定利率证券是根据证券特定信息和有关该证券或具有类似特征的证券的市场数据的层次结构进行单独评估的。

其他投资。该公司持有向小型企业提供债务和股权融资的基金的股权投资。这些投资按公允价值入账，并包含在合并资产负债表中的其他资产中。公允价值的变动在净收益中确认。这些基金由投资公司管理，投资公司定期报告每只基金的净资产价值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些投资的总公允价值为美元1.84百万和美元1.93分别为百万。这些按资产净值计量的投资未在下表中列报，与公允价值计量相关的表格中。这些投资公允价值的变动导致确认了未实现的收益美元20,000和 $123,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

公司还持有某些股权投资，包括独立保险机构和提供全方位服务的产权和结算机构（统称为这些机构）的股权。这些投资受合同销售限制的约束，该限制仅允许将投资出售回给机构本身。这些投资按公允价值入账，并包含在合并资产负债表中的其他资产中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些投资的公允价值为美元3.65百万和美元3.75分别为百万。这些投资根据公司在各机构权益中的比例份额的合同赎回价值按公允价值入账。公允价值的变动在净收益中确认，从而确认未实现的收益为美元148,000还有未实现的亏损美元11,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。公司对这些机构的投资被归类为二级。

待售贷款。公司LHFS的公允价值基于公司开展业务的二级抵押贷款市场上交易的类似工具的可观察市场价格。该公司的LHFS投资组合被归类为二级。

衍生资产-IRLC。公司按公允价值确认IRLC。IRLC的公允价值基于（i）从投资者那里获得的将尽最大努力交付的贷款的标的贷款的价格，或（ii）在二级市场上交易的强制性贷款的个人贷款的可观察价格。公司的所有IRLC都被归类为二级。

衍生资产/负债 — 贷款的利率互换。公司按公允价值确认利率互换。公司已与第三方供应商签订合同，使用贴现现金流法为这些利率互换提供估值。公司所有的贷款利率互换均被归类为二级。

衍生资产/负债 — 现金流套期保值。公司按公允价值确认现金流套期保值。公司已与第三方供应商签订合同，使用贴现现金流法为这些现金流套期保值提供估值。公司的所有现金流套期保值均被归类为二级。

下表列出了经常性按公允价值计量的金融资产和负债余额。抵押贷款远期销售的公允价值对公司截至2024年3月31日或2023年12月31日的合并财务报表并不重要。


	2024年3月31日
	公允价值计量分类为						资产/负债为
（千美元）	第 1 级		第 2 级		第 3 级		公允价值
资产：
可供出售的证券
美国国债	$	—	$	28,306	$	—	$	28,306
美国政府机构和公司		—		74,718		—		74,718
抵押贷款支持证券		—		159,188		—		159,188
各州和政治分支机构的义务		—		146,651		—		146,651
公司和其他债务证券		—		21,558		—		21,558
可供出售的证券总数		—		430,421		—		430,421
持有待售贷款		—		22,622		—		22,622
其他投资		—		3,653		—		3,653
衍生品
IRLC		—		740		—		740
贷款利率互换		—		6,287		—		6,287
现金流套期保值		—		1,521		—		1,521
总资产	$	—	$	465,244	$	—	$	465,244

负债：
衍生品
贷款利率互换	$	—	$	6,287	$	—	$	6,287
负债总额	$	—	$	6,287	$	—	$	6,287


	2023年12月31日
	公允价值计量分类为						资产/负债为
（千美元）	第 1 级		第 2 级		第 3 级		公允价值
资产：
可供出售的证券
美国国债	$	—	$	45,103	$	—	$	45,103
美国政府机构和公司		—		87,094		—		87,094
抵押贷款支持证券		—		161,696		—		161,696
各州和政治分支机构的义务		—		147,111		—		147,111
公司和其他债务证券		—		21,440		—		21,440
可供出售的证券总数		—		462,444		—		462,444
持有待售贷款		—		14,176		—		14,176
其他投资		—		3,751		—		3,751
衍生品
IRLC		—		335		—		335
贷款利率互换		—		6,110		—		6,110
现金流套期保值		—		1,415		—		1,415
总资产	$	—	$	488,231	$	—	$	488,231

负债：
衍生品
贷款利率互换	$	—	$	6,110	$	—	$	6,110
负债总额	$	—	$	6,110	$	—	$	6,110

按非经常性公允价值计量的资产和负债

公司可能需要根据公认会计原则，不定期地按公允价值衡量和确认某些资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有按非经常性公允价值记录的资产或负债。

金融工具的公允价值

FASB ASC 825,金融工具，要求披露金融工具的公允价值，包括不需要经常性或非经常性按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。ASC 825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，列报的公允价值总额不一定代表公司的基础公允价值。公司使用退出价格概念来计算不按公允价值计量的金融工具的公允价值。

下表反映了公司金融工具的账面金额和估计公允价值，无论是否在合并资产负债表上按公允价值确认。


	携带		2024 年 3 月 31 日的公允价值衡量标准归类为						博览会总数
（千美元）	价值		第 1 级		第 2 级		第 3 级		价值
金融资产：
现金和短期投资	$	56,960	$	55,207	$	1,753	$	—	$	56,960
可供出售的证券		430,421		—		430,421		—		430,421
贷款，净额		1,777,227		—		—		1,719,470		1,719,470
持有待售贷款		22,622		—		22,622		—		22,622
其他投资		3,653		—		3,653		—		3,653
衍生品
IRLC		740		—		740		—		740
贷款利率互换		6,287		—		6,287		—		6,287
现金流套期保值		1,521		—		1,521		—		1,521
银行拥有的人寿保险		21,586		—		21,586		—		21,586
应计应收利息		10,595		10,595		—		—		10,595
金融负债：
活期存款和储蓄存款		1,351,762		1,351,762		—		—		1,351,762
定期存款		736,170		—		733,161		—		733,161
借款		113,214		—		100,121		—		100,121
衍生品
贷款利率互换		6,287		—		6,287		—		6,287
应计应付利息		4,644		4,644		—		—		4,644


	携带		2023 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准归类为						博览会总数
（千美元）	价值		第 1 级		第 2 级		第 3 级		价值
金融资产：
现金和短期投资	$	77,403	$	75,159	$	2,244	$	—	$	77,403
可供出售的证券		462,444		—		462,444		—		462,444
贷款，净额		1,702,488		—		—		1,643,462		1,643,462
持有待售贷款		14,176		—		14,176		—		14,176
其他投资		3,751		—		3,751		—		3,751
衍生品
IRLC		335		—		335		—		335
贷款利率互换		6,110		—		6,110		—		6,110
现金流套期保值		1,415		—		1,415		—		1,415
银行拥有的人寿保险		21,464		—		21,464		—		21,464
应计应收利息		10,398		10,398		—		—		10,398
金融负债：
活期存款和储蓄存款		1,392,931		1,392,931		—		—		1,392,931
定期存款		673,199		—		668,965		—		668,965
借款		103,618		—		90,120		—		90,120
衍生品
贷款利率互换		6,110		—		6,110		—		6,110
应计应付利息		3,493		3,493		—		—		3,493

注10：业务板块

该公司以分散的方式运营三业务领域：社区银行、抵押贷款银行和消费金融。社区银行部门包括C＆F Bank、C＆F Wealth Management、C＆F Insurance和CVB Title。来自社区银行业务的收入主要包括与贷款和证券投资以及未偿存款和借款相关的净利息收入、存款账户赚取的费用、借记卡交换活动以及通过第三方服务提供商提供财富管理服务和保险产品的净收入。通过C＆F Mortgage，抵押贷款银行的营业收入主要包括在二级市场销售贷款的收益、与贷款发放相关的抵押贷款银行费用收入、向第三方贷款机构提供抵押贷款发放功能所赚取的费用以及待售抵押贷款的净利息收入。通过C＆F Finance获得的消费金融业务收入主要包括购买的零售分期付款销售合同所赚取的净利息收入。

这家独立公司的收入和支出主要包括与公司信托优先资本票据和次级债务相关的利息支出、一般公司支出以及与其不合格递延薪酬计划相关的拉比信托和递延薪酬负债的价值变化。公司的业绩，包括未分配给业务部门的资金和运营成本，包含在下表中标有 “其他” 的列中。


	截至2024年3月31日的三个月
	社区		抵押		消费者
（千美元）	银行业		银行业		财务		其他		淘汰		合并
利息收入	$	26,169	$	281	$	12,025	$	—	$	(5,767)	$	32,708
利息支出		9,005		44		5,803		545		(5,847)		9,550
净利息收入		17,164		237		6,222		(545)		80		23,158
出售贷款的收益		—		1,481		—		—		(193)		1,288
其他非利息收入		4,110		1,048		255		840		(49)		6,204
净收入		21,274		2,766		6,477		295		(162)		30,650

贷款损失准备金		500		—		3,000		—		—		3,500
非利息支出		15,916		2,373		3,560		1,317		(16)		23,150
税前收入（亏损）		4,858		393		(83)		(1,022)		(146)		4,000
所得税支出（福利）		846		99		(20)		(328)		(32)		565
净收益（亏损）	$	4,012	$	294	$	(63)	$	(694)	$	(114)	$	3,435

其他数据：
资本支出	$	293	$	81	$	111	$	—	$	—	$	485
折旧和摊销	$	838	$	14	$	85	$	—	$	—	$	937


	截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
	社区		抵押		消费者
（千美元）	银行业		银行业		财务		其他		淘汰		合并
利息收入	$	23,131	$	296	$	11,508	$	—	$	(5,630)	$	29,305
利息支出		3,743		62		5,607		603		(5,668)		4,347
净利息收入		19,388		234		5,901		(603)		38		24,958
出售贷款的收益		—		1,857		—		—		(63)		1,794
其他非利息收入		3,910		1,001		233		757		(58)		5,843
净收入		23,298		3,092		6,134		154		(83)		32,595

贷款损失准备金		450		—		1,600		—		—		2,050
非利息支出		14,935		2,798		3,828		1,050		(16)		22,595
税前收入（亏损）		7,913		294		706		(896)		(67)		7,950
所得税支出（福利）		1,495		67		197		(287)		(19)		1,453
净收益（亏损）	$	6,418	$	227	$	509	$	(609)	$	(48)	$	6,497

其他数据：
资本支出	$	515	$	—	$	—	$	—	$	—	$	515
折旧和摊销	$	864	$	24	$	100	$	—	$	—	$	988


	社区		抵押		消费者
（千美元）	银行业		银行业		财务		其他		淘汰		合并
截至 2024 年 3 月 31 日的总资产	$	2,351,463	$	31,538	$	483,674	$	34,453	$	(431,377)	$	2,469,751
截至 2023 年 12 月 31 日的总资产	$	2,319,810	$	22,177	$	476,671	$	35,581	$	(415,741)	$	2,438,498

社区银行业务领域扩大二向抵押贷款银行部门提供仓库信贷额度，提供发放抵押贷款所需的部分资金。社区银行部门按每日FHLB预付利率向抵押贷款银行部门收取利息，利差范围为 50基点至 175基点。社区银行部门还通过浮动利率票据向消费金融领域提供购买贷款合同所需的部分资金，这些票据的利率为一个月 SOFR plus 211.5基点，下限为 3.5百分比和上限为 6.0百分比和固定利率票据，其利率范围为 3.5百分比到 5.1百分比。社区银行部门以与第三方投资者支付的价格相似的价格从抵押贷款银行部门收购某些住宅房地产贷款。这些交易被冲销以达到合并总额。除了控股公司记录的未分配支出外，某些管理费用由社区银行部门产生，不分配给抵押贷款银行和消费金融部门。

附注11：承付款和或有负债

公司承诺在正常业务过程中提供信贷，以满足客户的融资需求，包括贷款承诺和备用信用证。这些工具涉及的信贷和利率风险要素超过合并资产负债表上记录的金额。如果金融工具的另一方不履行发放信用证和备用信用证的承诺，公司的信用损失风险由这些工具的合同金额表示。该公司在做出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与资产负债表上的工具相同。抵押品是根据管理层对客户的信用评估获得的。

贷款承诺是向客户提供信贷的协议，前提是融资前没有违反合同条款的行为。承诺有固定的到期日或其他终止条款，可能需要客户支付费用。由于许多承付款可能会在未完全提取的情况下到期，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。银行会根据具体情况评估每位客户的信誉。该银行的贷款承诺金额为 $400.592024 年 3 月 31 日的百万美元和美元413.53截至2023年12月31日为百万美元，其中不包括抵押贷款银行领域的IRLC，附注12对此进行了讨论。

备用信用证是银行签发的书面有条件承诺，目的是向第三方保证客户的履约。签发信用证所涉及的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同。合同金额代表信用风险的备用信用证的合同总额为美元9.002024 年 3 月 31 日的百万美元和美元7.91截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

抵押贷款银行部门将其发放的大部分住宅抵押贷款出售给第三方投资者。此外，社区银行部门根据与第三方投资者相似的条款和条件从抵押贷款银行部门购买住宅抵押贷款。按照业内惯例，与这些投资者的协议要求抵押贷款银行部门延长对计划合规性、借款人虚假陈述、欺诈和提前还款表现的陈述和担保。根据协议，投资者有权就包含承保缺陷的贷款向抵押贷款银行部门提出损失索赔和回购申请。抵押贷款银行部门已获得部分业务的提前还款违约追索权豁免。其余投资者提前还款违约的追索期限从 90 天最多一年。借款人虚假陈述、欺诈或承保错误的追索期没有规定的时限。抵押贷款银行业务部门保留了赔偿准备金，该备抵金代表管理层对这些追索权条款可能产生的损失的估计。由于投资者没有向抵押贷款银行板块提供已出售贷款的业绩数据，因此对潜在损失的估计本质上是主观的，是基于历史赔偿金和管理层对可能导致在二级市场出售的抵押贷款的赔偿损失的当前状况的评估。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的赔偿准备金净逆转额为美元140,000并且在截至2023年3月31日的三个月中没有记录任何赔偿准备金，这已包含在合并收益表的 “非利息支出——其他” 中。没有赔偿金是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内支付的。赔偿金为 $1.67百万和美元1.81截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，为百万人。

附注12：衍生金融工具

公司使用衍生金融工具主要是为了管理与利率变化相关的公司风险，并协助客户实现风险管理目标。公司将某些利率互换指定为合格现金流套期保值中的套期保值工具。这些指定套期保值工具的公允价值变化作为其他综合收益（亏损）的一部分报告。未在符合条件的套期保值关系中指定的衍生品合约包括客户住宿贷款互换和与抵押贷款银行活动相关的合约。

现金流套期保值。当利率互换用于管理公司信托优先资本票据等浮动利率借款的现金流波动风险时，公司将利率互换指定为现金流套期保值。

这些利率互换是衍生金融工具，通过将公司名义借款的浮动利率利息支付换成固定利率利息支付，来管理现金流波动的风险。被指定为现金流套期保值的利率互换有望非常有效地抵消利率变动对浮动利率支付金额的影响，公司每季度都会评估每种套期保值关系的有效性。如果公司确定现金流对冲不再有效，则套期保值工具公允价值的未来变化将在收益中报告。截至2024年3月31日，公司已指定现金流套期保值来管理截至2024年6月至2029年6月期间某些浮动利率借款的现金流波动风险。

所有利率互换都是与符合公司信贷标准的交易对手签订的，协议包含保护风险方的抵押条款。公司认为，这些衍生品合约固有的信用风险并不大。

与现金流套期保值相关的其他综合收益（亏损）中记录的未实现损益被重新归类为套期保值利息支付影响收益的同期收益。当指定套期保值工具终止并且仍有可能支付套期保值利息时，其他综合收益（亏损）中任何剩余的未确认收益或亏损将重新归类为预测利息支付影响收益的时期内的收益。根据指定利率互换重新归类为收益和应收利息或应付利息的金额在利息支出中报告。公司预计，在未来十二个月内，任何与现金流套期保值相关的未实现亏损都不会被重新归类为收益。

贷款互换。本行还与某些符合条件的商业贷款客户签订利率互换协议，以满足他们的利率风险管理需求。银行同时与交易对手进行利率互换，名义金额和抵消条款相同。这些利率互换的最终结果是，客户支付固定利率，公司获得浮动利率。这些背靠背的贷款互换是衍生金融工具，在合并资产负债表的 “其他资产” 和 “其他负债” 中按公允价值报告。贷款互换公允价值的变化记录在其他非利息收入中，总额为零这是因为与借款人的互换和与交易对手的互换的抵消条款。

抵押银行业务。抵押贷款银行部门与客户签订IRLC，以发放利率在融资之前确定（或 “锁定”）的贷款。从锁定利率到贷款在二级市场出售，抵押贷款银行部门通过固定利率IRLC和抵押贷款面临利率风险。抵押贷款部门通过与投资者签订远期销售合同（有时包括社区银行部门）来缓解这种利率风险，当时利率被锁定，以便尽最大努力交付抵押贷款。IRLC是衍生金融工具，在合并资产负债表中按公允价值列报其他资产和其他负债，以及相关远期贷款出售的公允价值变化。抵押贷款银行衍生品公允价值的变化记作贷款销售收益的一部分。

截至2024年3月31日，抵押贷款银行板块为美元55.76百万个 IRLC 和 $24.51持有待出售的抵押贷款的未偿本金百万美元，该公司使用尽最大努力的远期销售合约管理利率风险80.27百万美元的抵押贷款。

截至2023年12月31日，抵押贷款银行板块为美元26.15百万个 IRLC 和 $14.44持有待出售的抵押贷款的未偿本金百万美元，该公司使用尽最大努力的远期销售合约管理利率风险40.59百万美元的抵押贷款。

下表总结了公司衍生工具的关键要素。


	2024年3月31日
	名义上的
（千美元）	金额		资产		负债
现金流套期保值：
利率互换合约	$	25,000	$	1,521	$	—
未指定为套期保值：
与客户相关的利率掉期合约：
与借款人匹配利率互换		109,255		785		5,502
与交易对手进行匹配的利率互换		109,255		5,502		785
抵押贷款银行合同：
IRLCs		55,759		740		—


	2023年12月31日
	名义上的
（千美元）	金额		资产		负债
现金流套期保值：
利率互换合约	$	25,000	$	1,415	$	—
未指定为套期保值：
与客户相关的利率掉期合约：
与借款人匹配利率互换		109,638		1,611		4,499
与交易对手进行匹配的利率互换		109,638		4,499		1,611
抵押贷款银行合同：
IRLCs		26,152		335		—

公司和银行必须向交易商交易对手维持现金抵押品，以保持利率互换关系处于亏损状态。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，都有不与交易对手持有的现金抵押品。

注13：其他非利息支出

下表列出了合并收益表项目 “非利息支出-其他” 中的重要组成部分。


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
电信费用	$	391	$	275
差旅和教育费用		289		348
许可证和税收费用		236		202
赔偿规定		(140)		—
定期净养老金成本的其他组成部分		(143)		(122)
所有其他非利息支出		1,631		1,618
其他非利息支出总额	$	2,264	$	2,321

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论补充并提供了有关公司经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的主要组成部分的信息。本讨论和分析应与所附合并财务报表一并阅读。除了当前和历史信息外，以下讨论和分析还包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些报表与我们的未来业务、财务状况或经营业绩有关。有关可能对我们未来业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的某些因素的描述，请参阅本讨论和分析结尾处的 “关于前瞻性陈述的警示声明”。

概述

我们的主要财务目标是最大限度地提高公司的收益，并将资本用于盈利增长计划，以提高长期股东价值。我们跟踪三个主要的财务业绩指标，以评估实现这些目标的成功程度：（1）平均资产回报率（ROA），（2）平均股本回报率（ROE）和（3）收益增长。除了这些财务业绩指标外，我们还跟踪公司三个业务板块的业绩：社区银行、抵押贷款银行和消费金融。我们还通过增长、分红和股票回购积极管理资本，同时考虑保持强劲的资本状况的必要性。

下表列出了所示期间的部分财务执行情况要点：

表 1：财务业绩摘要


（千美元，每股数据除外）	截至3月31日的三个月
	2024			2023
净收益（亏损）：
社区银行	$	4,012		$	6,418
抵押银行		294			227
消费金融		(63)			509
其他		(808)			(657)
合并净收益	$	3,435		$	6,497

每股收益-基本收益和摊薄后收益	$	1.01		$	1.86

年化平均股本回报率		6.33	%		12.87	%
平均资产的年化回报率		0.57	%		1.10	%
平均有形普通股的年化回报率（ROTCE）¹		7.30	%		14.93	%

¹	有关这些非公认会计准则财务指标的信息，包括与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的量化对账，请参阅下文 “某些非公认会计准则财务指标的使用”。

与2023年同期相比，2024年第一季度的合并净收入减少了310万美元，这主要是由于社区银行板块和消费金融板块的净收入减少，抵押贷款银行板块净收入的增加部分抵消了这一点。

本讨论和分析的 “经营业绩” 部分的 “业务板块” 标题下包含了对我们业务板块业绩的讨论。

2024年第一季度的主要亮点如下。

●

与2023年12月31日相比，社区银行板块的贷款增长了6,770万美元，按年计算增长了21.3％；

●

与2023年12月31日相比，消费金融板块的贷款增长了760万美元，按年计算增长了6.5％；

●

与2023年12月31日相比，存款增加了2180万美元，按年计算增长了4.2％；

●

2024年第一季度的合并年化净利率为4.09％，而2023年第一季度为4.52％，2023年第四季度为4.17％；

●

消费金融板块在2024年第一季度记录的信贷损失准备金为300万美元，而2023年第一季度为160万美元，2023年第四季度为240万美元；

●

消费金融板块在2024年第一季度经历了净扣款，年化利率为平均贷款总额的2.54％，而2023年第一季度为1.77％，2023年第四季度为2.72％；

●

2024年第一季度，抵押贷款银行板块的贷款发放量为9,430万美元，与2023年第一季度和2023年第四季度相比，分别减少了2150万美元，下降了18.5％，下降了390万美元，下降了4.0％。

资本管理和分红

截至2024年3月31日，总股本为2.169亿美元，而截至2023年12月31日为2.175亿美元。根据监管资本标准，截至2024年3月31日，该公司的一级风险资本和总风险资本比率分别为12.2％和14.5％，而截至2023年12月31日分别为12.6％和14.8％。与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，公司的一级风险资本和基于风险的总资本比率有所下降，这主要是由于贷款余额增加超过股票增长导致风险加权资产的增长。截至2024年3月31日，公司普通股的每股账面价值为64.24美元，非公认会计准则财务指标的每股有形账面价值为56.36美元，而截至2023年12月31日，分别为64.28美元和56.40美元。

截至2024年3月31日，总股本与2023年12月31日相比减少了567,000美元，这主要是由于可供出售证券市值的未实现亏损增加，这些亏损被确认为其他综合收益、股票回购和支付的公司普通股股息的一部分，其中绝大部分被净收益所抵消。该公司可供出售的证券是固定收益债务证券，其未实现亏损状况是自购买以来市场利率上升的结果。该公司预计将通过定期支付本金和利息来收回对债务证券的投资，未实现的亏损预计不会影响公司或银行的收益或监管资本。由于债务证券市场利率的提高，截至2024年3月31日，与公司可供出售证券相关的累计其他综合亏损从2023年12月31日的2,500万美元增至2710万美元。

该公司宣布在2024年第一季度派发每股44美分的季度现金股息，该股息已于2024年4月1日支付。该股息代表2024年第一季度每股收益的43.6％。公司董事会根据经济状况的变化、当前和未来的资本水平和要求以及预期的未来收益，不断审查每股现金分红金额和由此产生的股息支付率。在就公司普通股的股息支付做出决定时，公司董事会会考虑经营业绩、财务状况、资本充足率、监管要求、股东回报和其他因素。

该公司的股票回购计划已获得董事会批准，自2024年1月1日起生效，该计划将在2024年12月31日之前回购高达1,000万美元的公司普通股。在2024年第一季度，该公司根据该股票回购计划回购了9,654股普通股，合516,000美元。

关键会计估计

财务报表的编制要求我们作出估计和假设。下文介绍那些不确定性最大、需要管理层做出影响这些政策适用的最困难、最主观或最复杂的判断的会计政策，以及在不同条件或使用不同的假设下报告重大差异金额的可能性最大的会计政策。

信贷损失备抵金：我们以信贷损失准备金的形式将信用损失备抵额计入收益。当管理层认为本金不太可能收回时，贷款损失从信用损失备抵金中扣除，以抵押品的账面价值与抵押品的估计可变现净价值或公允价值之间的差额（如果取决于抵押品）。随后的追回款项（如果有）记入补贴。该备抵额是管理层目前对持有投资贷款合同期内的预期信贷损失的估计，管理层认为，其记录金额将记录的贷款投资减少到预期收取的净额。管理层在确定补贴水平时的判断是基于对历史贷款损失、当前状况以及与贷款可收回性相关的合理和可支持的预测的评估。商业和消费贷款信贷损失补贴的衡量部分基于对全国失业率的预测，我们认为这表明了与商业和消费贷款可收回性相关的风险因素。此外，管理层对预期信贷损失的估计基于为投资而持有的贷款的剩余期限，预期预付款行为的变化可能会导致贷款剩余期限的变化和预期的信贷损失。管理层还评估了因总体市场、经济和商业状况变化而导致的信贷损失风险；贷款组合的性质和数量；拖欠的数量和严重程度以及不利分类的贷款余额，以及基础抵押品的价值，以确定信贷损失备抵的记录余额。这种评估本质上是主观的，因为它要求的估计值在获得更多信息后可能会进行重大修订。在评估津贴水平时，我们会考虑与上述各种因素相关的一系列可能的假设和结果。津贴水平对实际和预测的全国失业率的变化以及影响贷款可收取性的当前状况或合理预期的未来条件的变化特别敏感。

商誉：该公司的商誉因过去的业务合并而得到认可，并在社区银行板块和消费金融板块进行了报告。公司至少每年审查商誉账面价值，如果存在某些减值指标，则更频繁地审查商誉账面价值。在测试商誉减值时，公司可以首先考虑定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果在评估了所有事件和情况之后，我们得出结论，认为申报单位的公允价值低于其账面金额的可能性不大，则无需进一步测试，申报单位的商誉也不会受到损害。如果公司选择绕过定性评估，或者如果我们得出结论，申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，则将申报单位的公允价值与账面价值进行比较，以确定是否存在减值。在对社区银行板块和消费金融板块的最后一次商誉评估（即2023年第四季度的年度评估）中，公司根据对定性因素的评估得出结论，不存在减值。

有关会计政策的更多信息，请参阅第8项。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “附注1：重要会计政策摘要” 标题下的 “财务报表和补充数据”。

操作结果

净利息收入

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的平均资产负债表、盈利资产所得利息金额及相关收益率、计息负债的利息支出及相关利率。免税贷款和证券的利息按应纳税等值基准列报（将未缴纳所得税的贷款和投资的收入转换为等值收益率，就好像缴纳了所得税一样），使用适用于所有列报期限的21％的联邦企业所得税税率。证券的平均余额

可供出售的费用包含在摊销成本中。贷款包括待售贷款。处于非应计状态的贷款包含在余额中，并包含在收益率的计算中，但没有实质性影响。

表 2：平均余额、收入和支出、收益率和利率


	截至3月31日的三个月
	2024						2023
	平均值		收入/		收益率/		平均值		收入/		收益率/
（千美元）	平衡		开支		费率		平衡		开支		费率
资产
证券：
应税	$	365,244	$	1,980	2.17	%	$	462,200	$	2,451	2.12	%
免税		120,920		1,118	3.70			98,854		781	3.16
证券总额		486,164		3,098	2.55			561,054		3,232	2.30
贷款：
社区银行业务板块		1,302,260		17,331	5.35			1,172,164		14,302	4.95
抵押贷款银行板块		17,700		281	6.39			19,076		296	6.29
消费金融板块		473,848		12,024	10.21			475,225		11,509	9.82
贷款总额		1,793,808		29,636	6.64			1,666,465		26,107	6.35
其他银行的计息存款		28,417		259	3.67			25,911		176	2.75
总收益资产		2,308,389		32,993	5.75			2,253,430		29,515	5.30
信用损失备抵金		(40,292)						(41,044)
非盈利资产总额		156,800						154,990
总资产	$	2,424,897					$	2,367,376

负债和权益
计息存款：
计息活期存款	$	335,570		553	0.66		$	384,493		583	0.61
货币市场存款账户		298,886		1,030	1.39			348,524		592	0.69
储蓄账户		185,759		31	0.07			225,411		34	0.06
存款证		705,167		6,916	3.94			434,801		1,820	1.70
计息存款总额		1,525,382		8,530	2.25			1,393,229		3,029	0.88
借款：
回购协议		27,997		111	1.59			35,260		81	0.92
其他借款		78,445		909	4.64			105,421		1,237	4.69
借款总额		106,442		1,020	3.83			140,681		1,318	3.75
计息负债总额		1,631,824		9,550	2.35			1,533,910		4,347	1.14
非计息活期存款		531,885						591,709
其他负债		44,125						39,901
负债总额		2,207,834						2,165,520
公平		217,063						201,856
负债和权益总额	$	2,424,897					$	2,367,376
净利息收入			$	23,443					$	25,168
利率差额					3.40	%					4.16	%
利息支出占平均收入资产的比例					1.66	%					0.78	%
净利率					4.09	%					4.52	%

利息收入和支出受利率波动、盈利资产和计息负债数量变化以及利率和数量因素相互作用的影响。下表显示了按应纳税等值计算的净利息收入组成部分同期变化的直接原因。公司使用美国证券交易委员会规定的公式计算费率和数量差异。费率/数量差异是计算中的第三个要素，未在表中单独显示，而是按照费率和数量差异的绝对美元金额比例分配给费率和数量差异。

表 3：费率交易量回顾


	从 2023 年起截至 2024 年 3 月 31 日的三个月
	增加（减少）				总计
	由于				增加
（千美元）	费率		音量		（减少）
利息收入：
贷款：
社区银行业务板块	$	1,276	$	1,753	$	3,029
抵押贷款银行板块		5		(20)		(15)
消费金融板块		543		(28)		515
证券：
应税		56		(527)		(471)
免税		146		191		337
其他银行的计息存款		64		19		83
利息收入总额		2,090		1,388		3,478
利息支出：
计息存款：
计息活期存款		46		(76)		(30)
货币市场存款账户		533		(95)		438
储蓄账户		5		(8)		(3)
存款证		3,462		1,634		5,096
计息存款总额		4,046		1,455		5,501
借款：
回购协议		50		(20)		30
其他借款		(13)		(315)		(328)
利息支出总额		4,083		1,120		5,203
净利息收入的变化	$	(1,993)	$	268	$	(1,725)

按应纳税等值计算，2024年第一季度的净利息收入降至2340万美元，而2023年第一季度为2520万美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的净利息收入下降主要是由于净利率的下降，但部分被收益资产平均余额的增加所抵消。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的年化净利率下降了43个基点，至4.09％，这主要是由于计息存款和借款成本的增加以及向更高成本存款的转移，但部分被盈利资产收益率的增加所抵消。联邦储备银行（FRB）将目标联邦基金利率从2022年12月31日的4.50％上限提高到2023年3月31日的5.00％，到2023年底提高到5.50％，到2023年底提高到5.50％，该利率在2024年第一季度之前保持不变。与2023年同期相比，2024年第一季度的计息资产收益率增加了45个基点。与2023年同期相比，2024年第一季度的计息负债成本增加了121个基点。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均收入资产增加了5,500万美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均计息负债增加了9,790万美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均无息活期存款减少了5,980万美元。

与2023年同期相比，2024年第一季度的平均贷款，包括持有的投资贷款和待售贷款，增加了1.273亿美元，至18亿美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的社区银行板块的平均贷款增加了1.301亿美元，增长了11.1％，这主要是由于贷款组合中商业地产、建筑和住宅抵押贷款领域的增长。与2023年同期相比，2024年第一季度消费金融板块的平均贷款减少了140万美元，降幅不到1％，这主要是由于贷款组合中汽车板块的减少。与2023年同期相比，抵押贷款银行板块（包括待售贷款）的平均贷款在2023年第一季度减少了140万美元，下降了7.2％，这主要是由于房地产市场状况和抵押贷款利率上升导致抵押贷款产量减少。

与2023年同期相比，2024年第一季度的社区银行板块平均贷款收益率提高了40个基点，至5.35％，这主要是由于较高利率环境的影响。与2023年同期相比，消费金融板块2024年第一季度的平均贷款收益率增长了39个基点，至10.21％，这主要是由于较高的利率环境的影响，但部分抵消了这些影响

购买收益率较低的信贷质量较高的贷款合同的影响。由于较高利率环境的影响，抵押贷款银行板块2024年第一季度的平均贷款收益率与2023年同期相比增长了10个基点，至6.39％。

与2023年同期相比，2024年第一季度的平均可供出售证券减少了7,490万美元，这主要是由于政府机构、国债和抵押贷款支持证券的到期日和还款额超过了购买量。与2023年同期相比，2024年第一季度证券投资组合按应纳税等值计算的平均收益率增加了25个基点，至2.55％，这主要是由于利率上升和低收益证券的到期。

与2023年同期相比，2024年第一季度其他银行的平均计息存款（主要由联邦储备银行的超额现金储备组成）增加了250万美元。由于利率上升，2024年第一季度其他银行的计息存款的平均收益率与2023年同期相比增加了92个基点。

与2023年同期相比，2024年第一季度的平均货币市场、储蓄和计息活期存款的总和以及平均无息活期存款分别减少了1.382亿美元和5,980万美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均定期存款增加了2.704亿美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的计息存款的平均成本增加了137个基点，这主要是由于货币市场和定期存款利率的提高，以及在更高的利率环境和存款竞争加剧的情况下，组合向定期存款的转移。

与2023年同期相比，2024年第一季度的平均借款减少了3420万美元，这主要是由于亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）的短期预付款减少。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均借款成本增加了8个基点，这主要是由于利率上升以及借款组合从低成本回购协议转向FHLB借款的影响。

该公司认为，更高的利率将继续对新发放的贷款、在较低利率时期发放的固定利率贷款的续期以及购买可供出售证券的收益率产生积极影响。该公司还预计，在存款竞争和定期存款到期时重新定价的情况下，存款成本可能会继续上升，尽管速度有所减速，而且公司的部分资金将在短期内继续从借款中提取，这可能会导致资金成本上涨。这些因素对公司净利率的影响将取决于许多因素，包括公司在社区银行和消费金融领域增加贷款、竞争存款的能力以及对借款的依赖程度。公司无法保证市场利率变动的时间或程度，也无法保证这些变化或任何其他因素对公司竞争贷款和存款的能力或其净利率的影响。如果市场利率开始下降，公司的净利率可能会受到不利影响，因为其资产向下重新定价的速度通常比存款和借款更快。或者，如果市场利率上升，净利率可能会受到积极影响，因为该公司普遍预计，其资产重新定价的速度将比存款和借款更快地上涨。

非利息收入

表 4：非利息收入


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
交换收入	$	1,475	$	1,520
贷款销售收益		1,288		1,794
存款账户的服务费		1,047		1,048
拉比信托投资的未实现收益		840		767
财富管理服务收入，净额		731		614
抵押贷款人服务收入		503		451
抵押贷款银行手续费收入		479		494
其他服务收费和费用		396		391
来自其他股权的投资收益		167		113
可供出售证券的销售、到期日和看涨期的净亏损		—		(5)
其他收入，净额		566		450
非利息收入总额	$	7,492	$	7,637

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息总收入减少了14.5万美元，下降了1.9％，这主要是由于抵押贷款产量减少，这导致贷款销售和抵押贷款银行手续费收入的减少，但被财富管理服务收入增加、拉比信托未实现收益的波动、其他股票投资的投资收益增加以及抵押贷款机构服务收入增加所部分抵消，这是由于数量增加所致机构客户和类型提供的服务。

该公司使用拉比信托为其不合格递延薪酬计划下的负债提供资金。公司拉比信托所持投资的未实现收益和亏损被记录在工资和员工福利支出中的递延薪酬负债的变化所抵消。

非利息支出

表 5：非利息支出


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
工资和员工福利：
薪酬、工资税和员工福利	$	13,422	$	13,131
不合格递延薪酬计划负债增加		830		767
工资和员工福利总额		14,252		13,898

占用费用		2,132		2,044
数据处理		2,829		2,682
专业费用		915		595
保险费用		406		396
营销和广告费用		168		401
抵押贷款银行贷款处理费用		184		258
其他费用：
定期净养老金成本的其他组成部分		(143)		(122)
赔偿规定		(140)		—
其他开支		2,547		2,443
其他非利息支出总额		2,264		2,321
非利息支出总额	$	23,150	$	22,595

与2023年同期相比，2024年第一季度的非利息支出总额增加了55.5万美元，增长了2.5％，这主要是由于社区银行板块的薪酬、工资税和员工福利的增加，这些费用总体上随着就业市场状况而增加，专业费用上涨和数据处理费的增加，但被按揭银行板块的营销和广告支出减少以及薪酬、工资税和与抵押贷款产量相关的支出减少所部分抵消福利和抵押银行贷款

处理费用。此外，抵押贷款银行板块在2024年第一季度的赔偿准备金出现净逆转，而2023年第一季度没有赔偿费用准备金。

递延薪酬负债的变化被公司拉比信托所持投资的未实现损益所抵消，并记入非利息收入。

所得税

该公司在2024年和2023年第一季度的合并有效所得税率分别为14.1％和18.3％。该公司2024年第一季度的合并有效税率低于2023年同期，这主要是由于需要缴纳州所得税的消费金融和抵押贷款银行领域的收入份额降低。

业务板块

该公司在三个业务领域以分散的方式运营：社区银行、抵押贷款银行和消费金融。下文概述了公司各业务部门的财务业绩。

社区银行：社区银行部门包括C＆F Bank、C＆F Wealth Management、C＆F Insurance和CVB Title。下表显示了所示时期的社区银行板块经营业绩。

表 6：社区银行板块经营业绩


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
利息收入	$	26,169	$	23,131
利息支出		9,005		3,743
净利息收入		17,164		19,388
信贷损失准备金		500		450
扣除信贷损失准备金后的净利息收入		16,664		18,938
非利息收入：
交换收入		1,475		1,520
存款账户的服务费		1,061		1,062
财富管理服务收入，净额		731		614
来自其他股权的投资收益		167		113
其他收入，净额		676		601
非利息收入总额		4,110		3,910
非利息支出：
工资和员工福利		9,443		8,926
占用费用		1,743		1,621
数据处理		2,231		2,119
其他开支		2,499		2,269
非利息支出总额		15,916		14,935
所得税前收入		4,858		7,913
所得税支出		846		1,495
净收入	$	4,012	$	6,418

社区银行板块报告称，2024年第一季度的净收入为400万美元，而2023年同期为640万美元，这主要是由于：

●

利息支出增加，主要是由于存款利率提高和计息存款余额增加；以及

●

较高的工资和雇员福利支出，这些支出通常随着就业市场的状况而增加；

部分抵消了：

●

较高的利率环境对资产收益率的影响导致的利息收入增加，平均贷款余额的增加部分被较低的平均证券余额所抵消。

与2023年同期相比，2024年第一季度社区银行板块的净利息收入减少了220万美元，至1720万美元。净利息收入中包括向消费金融和抵押贷款银行部门提供的浮动利率贷款的利息收入。与2023年同期相比，2024年第一季度的平均贷款收益率更高，这主要是由于2023年市场利率上升带来的更高利率环境的影响。与2023年同期相比，2024年第一季度的计息负债的平均成本有所增加，这主要是由于较高的利率环境以及从低成本存款向定期存款组合的转变。社区银行板块预计，2024年，贷款和投资收益率以及计息存款的成本将继续上升。

社区银行板块在2024年和2023年第一季度的信贷损失准备金分别为50万美元和45万美元，这主要是由于贷款组合的增长。与2023年同期相比，2024年第一季度的非利息收入有所增加，这是由于财富管理服务收入增加和其他股票投资的投资收益增加。与2023年同期相比，2024年第一季度的非利息支出有所增加，这主要是由于工资和员工福利的增加以及其他支出的增加，这主要是由于专业费用和数据处理费的增加，但部分被营销和广告费用的减少所抵消。

抵押银行：下表显示了所示期间的抵押贷款银行业务业绩。

表 7：抵押贷款银行板块经营业绩


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
利息收入	$	281	$	296
利息支出		44		62
净利息收入		237		234
信贷损失准备金		—		—
扣除信贷损失准备金后的净利息收入		237		234
非利息收入：
贷款销售收益		1,481		1,857
抵押贷款银行手续费收入		514		538
抵押贷款人服务费收入		503		451
其他收入		31		12
非利息收入总额		2,529		2,858
非利息支出：
工资和员工福利		1,598		1,740
占用费用		232		261
数据处理		240		242
其他开支		303		555
非利息支出总额		2,373		2,798
所得税前收入		393		294
所得税支出		99		67
净收入	$	294	$	227

抵押贷款银行板块报告称，2024年第一季度的净收入为29.4万美元，而2023年同期为227,000美元，这主要是由于：

●

2024年第一季度的赔偿准备金净逆转140,000美元，而2023年第一季度没有包含在其他支出中的赔偿准备金；

●

降低与抵押贷款发放量相关的可变费用，例如工资和员工福利中列报的佣金和奖金，以及抵押银行贷款处理费用和数据处理费用；以及

●

由于抵押贷款发放量减少而努力减少管理费用，工资和员工福利、占用费用和其他费用降低；

部分抵消了：

●

抵押贷款发放量减少。

下表显示了在指定期限内发放的抵押贷款和出售的抵押贷款。

表 8：抵押贷款发放


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
抵押贷款发放：
购买	$	86,760	$	101,838
再融资		7,586		13,977
抵押贷款发放总额¹	$	94,346	$	115,815

经过锁定调整的起点²	$	120,400	$	140,681

抵押贷款发放总额不包括抵押贷款人服务。

经锁定调整的发放量包括对正在处理但尚未完成的抵押贷款申请量变化的影响的估计，扣除预计不会完成的交易量。

抵押贷款利率持续上升，加上房价上涨和库存水平降低，导致2024年和2023年抵押贷款行业的抵押贷款发放量大幅下降。与2023年同期相比，抵押贷款银行板块的抵押贷款发放量在2024年第一季度下降了18.5％。贷款销售收益虽然部分受抵押贷款发放的推动，但也包括锁定贷款承诺变化的影响，锁定贷款承诺反映了正在处理但尚未结束的抵押贷款申请的数量。与2023年同期相比，抵押贷款银行板块的锁定调整后发放额在2024年第一季度下降了14.4％。截至2024年3月31日，锁定贷款承诺额为5,580万美元，而截至2023年12月31日和2023年3月31日分别为2620万美元和7,050万美元。

抵押贷款机构服务费收入来自于向第三方抵押贷款机构收费提供抵押贷款发放功能。与2023年同期相比，2024年第一季度的抵押贷款机构服务费收入有所增加，这主要是由于机构客户数量和所提供服务类型的增加，但部分被该行业抵押贷款量减少的负面影响所抵消。

抵押贷款银行板块在2024年第一季度记录的赔偿损失准备金净逆转14万美元，而2023年同期没有赔偿损失准备金。由于对抵押贷款的普遍宽容以及与 COVID-19 疫情相关的经济不确定性，抵押贷款银行业务在2020年增加了赔偿损失准备金。2024年发放的赔偿准备金的主要原因是抵押贷款银行板块对借款人还款业绩的评估有所改善，以及其他影响在二级市场出售的抵押贷款预期损失的因素，例如自发放以来的时间。管理层认为，赔偿准备金足以吸收与在二级市场出售的贷款相关的损失。

消费金融：下表显示了所示期间的消费金融经营业绩。

表 9：消费金融板块经营业绩


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
利息收入	$	12,025	$	11,508
利息支出		5,803		5,607
净利息收入		6,222		5,901
信贷损失准备金		3,000		1,600
扣除信贷损失准备金后的净利息收入		3,222		4,301

非利息收入		255		233
非利息支出：
工资和员工福利		2,144		2,253
占用费用		157		161
数据处理		340		317
其他开支		919		1,097
非利息支出总额		3,560		3,828
所得税前收入		(83)		706
所得税（福利）支出		(20)		197
净（亏损）收入	$	(63)	$	509

消费金融板块报告称，2024年第一季度的净亏损为63,000美元，而2023年同期的净收入为50.9万美元，这主要是由于：

●

信贷损失准备金增加，这主要是由于净扣除额增加所致；以及

●

由于市场利率上升，从社区银行部门借款的浮动利率贷款的利息支出增加；

部分抵消了：

●

较高的利率环境对贷款收益率的影响导致更高的利息收入。

与2023年同期相比，2024年第一季度的平均贷款收益率和平均借款成本更高，这主要是由于2023年市场利率上升带来的更高利率环境的影响。

信贷损失准备金的增加主要是由于净扣除额的增加。净扣除额增加的主要原因是拖欠贷款和回款数量的增加，再加上二手车批发价值的下降，导致单位扣除额增加。如果贷款表现恶化，导致拖欠额或净扣款持续增加，或者二手车价值下降，则未来时期的信贷损失准备金可能会增加。

资产质量

信贷损失备抵金和准备金

公司定期分析贷款组合的可收性，并利用这种分析来评估贷款信贷损失备抵的充足性，并确定必要的信贷损失准备金。该公司根据共同的风险特征将贷款组合分为三个贷款组合。

商业和消费贷款根据其信用质量和损失风险进行贷款分类评级。这些贷款评级每季度进行一次审查，并在获得新信息时进行更新。这些贷款评级的特点如下：

●

合格评级贷款是向财务状况可接受、抵押品利润率适当、偿还现有贷款的适当现金流和适当杠杆率的个人或商业实体提供的。借款人已按协议支付了所有债务，预计这种付款历史将继续存在。必要时，可接受的个人担保人支持贷款。

●

特别值得一提的是，贷款在借款人的运营和借款人持续产生正现金流的能力方面存在具体的、明显的弱点。借款人最近的还款记录可能以延迟还款为特征。通过支持贷款的抵押品来缓解公司的风险敞口。抵押品被认为利润丰厚，维护良好，可获得且易于销售。

●

不合标准的贷款被认为具有具体和明确的弱点，危及公司信贷延期的可行性。贷款的还款记录不一致，预期或预计的主要还款来源可能不足以偿还贷款。抵押品的估计净清算价值和/或个人担保人偿还贷款的能力可能不足以保护公司。如果不在短期内纠正与贷款相关的缺陷，公司很有可能蒙受一些损失。不合标准的贷款不会自动符合公司对减值的定义，除非贷款已经过期，并且借款人的业绩和财务状况提供证据，证明公司可能无法收回所有到期金额。

●

不合标准的非应计贷款与不合标准的贷款具有相同的特征；但是，它们属于非应计类别，因为公司可能无法收回所有到期金额。

●

可疑评级贷款具有被归类为不合标准的贷款所固有的所有弱点，但还有一个额外的特征，即根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收款或清算完全值得怀疑和不可能。损失的可能性极高。

在正常情况下，损失评级贷款不被视为可收回贷款，对未来还款的期望也是不切实际的。损失评级贷款已全额扣除。

公司根据过期状况和发放时的信用评级对消费金融贷款组合进行监测，公司认为，根据使用情况，这是衡量投资组合中总体信贷质量和贷款违约风险的相关指标费尔·艾萨克公司 (FICO）在一段时间内根据贷款批准决策和损失模式分析经验得分。这些信用评级的特征如下：

●

Very Good and Good 信用评级的借款人接近或高于消费者的平均FICO分数。借款人通常仅限于以前的信贷困难，或者在最近一段时间内表现出广泛的信誉。

●

相当良好和公平信用评级的借款人接近或略低于消费者的平均FICO分数，但其信用状况通常为大多数贷款机构所接受。借款人可能遇到过轻微的信用困难或信用记录相对有限。

●

边际信用评级的借款人远低于消费者的平均FICO分数。借款人由于以前经历过信贷困难或信用记录有限，获得传统融资的机会可能有限。未来扣款的风险更高。

我们认为，信贷损失备抵金的金额将记录在案的贷款投资减少到预期可收取的净额。信贷损失准备金增加了备抵额，扣除追回款后的贷款减少了补贴。

下表显示了公司在所示期间的信用损失经历。

表 10：信贷损失备抵金


							消费者
（千美元）	商用			消费者¹			财务			总计
截至2023年12月31日的余额	$	12,315		$	3,758		$	23,578		$	39,651
向运营部门收取的经费		535			65			3,000			3,600
已扣除的贷款		—			(101)			(4,103)			(4,204)
收回先前已注销的贷款		9			53			1,091			1,153
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	$	12,859		$	3,775		$	23,566		$	40,200

平均贷款	$	946,621		$	357,796		$	473,848		$	1,778,265
净（回收额）扣除额与平均贷款的比率		(0.00)	%		0.05	%		2.54	%		0.69	%

1消费贷款包括与活期存款透支相关的准备金、扣除和追回款项。


							消费者
（千美元）	商用			消费者¹			财务			总计
截至2022年12月31日的余额	$	11,219		$	3,330		$	25,969		$	24,571
采用 ASC 326 对非 PCD 贷款的影响		(617)			98			406			(113)
采用 ASC 326 对 PCD 贷款的影响		595			9			—			604
向运营部门收取的经费		233			117			1,600			1,950
已扣除的贷款		(16)			(89)			(3,108)			(3,213)
收回先前已注销的贷款		35			45			1,008			1,088
截至2023年3月31日的余额	$	11,449		$	3,510		$	25,875		$	40,834

平均贷款	$	854,550		$	319,740		$	475,225		$	1,649,515
净（回收额）扣除额与平均贷款的比率		(0.01)	%		0.06	%		1.77	%		0.52	%

1消费贷款包括与活期存款透支相关的准备金、扣除和追回款项。

有关我们的信用损失准备金是否充足的更多信息，请参阅 “表15：不良资产” 和随附的以下披露。

截至所示日期，信贷损失备抵金的分配和相应的未偿贷款余额占贷款总额的比率如下。

表 11：信贷损失补贴的分配


	3月31日			十二月三十一日
（千美元）	2024			2023
信贷损失备抵的分配：
商用	$	12,859		$	12,315
消费者		3,775			3,758
消费金融		23,566			23,578
信用损失备抵总额	$	40,200		$	39,651
贷款与期末贷款总额的比率：
商用		53	%		52	%
消费者		21			21
消费金融		26			27
		100	%		100	%

贷款必须按摊销成本计量，并按预计收取的净额列报。资产负债表外信贷敞口，包括贷款承诺，不记录在资产负债表中，但资产负债表外信贷风险敞口产生的预期信贷损失记作无准备金承付款准备金，并在其他负债中报告。

下表分列了所示期间的信贷损失准备金：

表 12：信贷损失准备金


	截至3月31日的三个月
（千美元）	2024		2023
信贷损失准备金：
贷款准备金	$	3,600	$	1,950
为无准备金的承付款编列经费		(100)		100
总计	$	3,500	$	2,050

表 13：信贷质量指标

截至2024年3月31日，按信贷质量指标划分的贷款如下：


			特别				不合标准
（千美元）	通过		提及		不合标准		不可累积		总计¹
商业地产	$	686,951	$	6,652	$	—	$	—	$	693,603
商业业务		116,150		86		—		—		116,236
建筑-商业地产		96,916		—		—		—		96,916
土地征用和开发		29,644		—		—		—		29,644
建筑商线		28,363		—		—		—		28,363
建筑-消费性房地产		12,471		—		—		—		12,471
住宅抵押贷款		299,310		43		384		441		300,178
股票额度		54,297		—		67		99		54,463
其他消费者		9,440		—		—		10		9,450
	$	1,333,542	$	6,781	$	451	$	550	$	1,341,324


（千美元）	非常好		很好		相当不错		公平		边际		总计
消费金融-汽车	$	39,031	$	102,376	$	138,432	$	98,596	$	28,845	$	407,280
消费金融-船用和休闲车		48,528		19,719		576		—		—		68,823
	$	87,559	$	122,095	$	139,008	$	98,596	$	28,845	$	476,103

1截至2024年3月31日，该公司没有任何归类为可疑或损失的贷款。

截至2023年12月31日，按信贷质量指标划分的贷款如下：


			特别				不合标准
（千美元）	通过		提及		不合标准		不可累积		总计¹
商业地产	$	661,432	$	6,690	$	—	$	—	$	668,122
商业业务		115,286		62		—		—		115,348
建筑-商业地产		69,768		—		—		—		69,768
土地征用和开发		29,064		—		—		—		29,064
建筑商线		24,668		—		—		—		24,668
建筑-消费性房地产		11,223		—		—		—		11,223
住宅抵押贷款		292,624		44		268		320		293,256
股票额度		51,425		85		5		77		51,592
其他消费者		10,579		—		—		9		10,588
	$	1,266,069	$	6,881	$	273	$	406	$	1,273,629



（千美元）	非常好		很好		相当不错		公平		边际		总计
消费金融-汽车	$	32,913	$	98,286	$	137,480	$	101,569	$	31,028	$	401,276
消费金融-船用和休闲车		47,246		19,398		590		—		—		67,234
	$	80,159	$	117,684	$	138,070	$	101,569	$	31,028	$	468,510

1	截至2023年12月31日，该公司没有任何归类为可疑或亏损的贷款。

表14汇总了公司的合并信贷比率，表15汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按主要业务领域划分的不良资产。截至2024年3月31日或2023年12月31日，抵押贷款银行板块没有任何不良资产。

表 14：合并信贷比率


	3月31日			十二月三十一日
（千美元）	2024			2023
贷款总额¹	$	1,817,427		$	1,742,139
非应计贷款	$	1,291		$	1,298
信贷损失备抵金 (ACL)	$	40,200		$	39,651
非应计贷款占贷款总额的比例		0.07	%		0.07	%
ACL 占贷款总额		2.21	%		2.28	%
ACL 到非应计贷款		3,113.87	%		3,054.78	%

1贷款总额不包括抵押贷款银行部门持有的待售贷款。

表 15：不良资产

社区银行板块


	3月31日			十二月三十一日
（千美元）	2024			2023
贷款总额	$	1,341,324		$	1,273,629
非应计贷款	$	550		$	406
ACL	$	16,634		$	16,072
非应计贷款占贷款总额的比例		0.04	%		0.03	%
ACL 占贷款总额		1.24	%		1.26	%
ACL 到非应计贷款		3,024.36	%		3,958.62	%
年初至今的年化净扣除额占平均贷款总额		0.01	%		0.01	%

消费金融板块


	3月31日			十二月三十一日
（千美元）	2024			2023
贷款总额	$	476,103		$	468,510
非应计贷款	$	741		$	892
收回的资产	$	544		$	646
ACL	$	23,566		$	23,579
非应计贷款占贷款总额的比例		0.16	%		0.19	%
ACL 占贷款总额		4.95	%		5.03	%
ACL 到非应计贷款		3,180.30	%		2,643.39	%
年初至今的年化净扣除额占平均贷款总额		2.54	%		1.99	%

截至2024年3月31日，社区银行板块的非应计贷款为55万美元，而截至2023年12月31日为40.6万美元。社区银行板块在2024年和2023年第一季度的贷款准备金分别为60万美元和35万美元，这主要是由于贷款组合的增长。截至2024年3月31日，信贷损失备抵增至1,660万美元，而截至2023年12月31日的信贷损失备抵额为1,610万美元，这主要是由于贷款组合的增长。管理层认为，信贷损失备抵额足以反映预期收取的净额。

截至2024年3月31日，消费金融领域的非应计贷款为74.1万美元，而截至2023年12月31日为89.2万美元。相对于信贷损失备抵额和总消费金融贷款组合，非应计消费金融贷款仍然很低，因为一旦贷款拖欠超过60天，消费金融部门通常会开始收回贷款抵押品。消费金融领域收回的车辆被归类为其他资产，仅由公司拥有合法权利出售的车辆组成。在从贷款重新归类为收回的车辆之前，每笔贷款的账面金额与每辆车的公允价值（即亏损）之间的差额从信贷损失补贴中扣除。截至2024年3月31日，收回的可供出售的车辆总额为54.4万美元，而截至2023年12月31日为64.6万美元。

消费金融板块在2024年第一季度经历了净扣款，年化利率为平均贷款总额的2.54％，而2023年第一季度为1.77％，2023年第四季度为2.72％，这主要是由于拖欠贷款和回款数量的增加，加上二手车批发价值的下降，导致单位扣款金额增加。截至2024年3月31日，拖欠贷款总额占贷款总额的百分比为2.78％，而2023年12月31日为4.09％，2023年3月31日为2.33％。由于刺激措施到期以及使借款人受益的失业救济金增加以来的时间流逝，拖欠率和损失率已恢复到疫情前的水平。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷损失备抵金均为2360万美元。截至2024年3月31日，信贷损失备抵占贷款总额的百分比下降至4.95％，而截至2023年12月31日，信贷损失备抵占贷款总额的百分比为5.03％，这主要是由于信贷质量较高的贷款增长，而信贷质量较低的贷款余额下降。

消费金融部门有时向借款人提供延期还款作为一种投资组合管理技术，以实现更高的最终现金收款额。严重依赖延期作为管理收款的手段可能会导致损失确认期的延长，这将增加对投资组合中固有的信贷损失的预期。不包括在拖欠贷款中的月度延期还款金额占2024年第一季度、2023年第一季度和2023年第四季度平均未偿汽车贷款的百分比分别为1.62％、1.60％和2.02％。

消费金融板块是一家间接贷款机构，通过贷款计划提供汽车融资，这些贷款计划旨在为主要市场和 “非主要” 市场的客户提供服务，包括那些因先前遇到信贷困难而可能获得传统汽车融资的机会有限的客户。首选汽车是新车型、低里程的二手车，因为新车的价值通常会迅速贬值。除汽车融资外，还通过管理的推荐计划间接购买海运和房车贷款合同

由第三方。海运和房车贷款合同适用于向信用评分较高的个人发放的平均低于50,000美元的优惠贷款。

消费金融领域的重点包括非主要借款人，因此，消费金融贷款的预期拖欠率、违约率、回购率和损失率高于一般汽车金融行业的拖欠率、违约率、回收率和损失率，总体经济状况变化的影响可能更大。由于需求的变化或二手车库存水平的变化，经济状况的变化还可能影响消费者对二手车的需求和为未偿贷款提供担保的汽车的价值，这可能会直接影响消费金融板块在违约时蒙受的损失金额。尽管我们通过消费金融领域采用的承保标准、投资组合管理和收款方法来管理向非主要借款人发放贷款所固有的更高风险，但我们无法保证这些标准或方法能够为这些风险提供足够的保护。随着消费金融板块对购买贷款合同实施记分卡模型，购买汽车贷款的借款人发放时的信用度有所提高，与长期历史平均水平相比，所经历的信贷损失水平有所下降。我们无法保证消费金融板块的净扣除率在未来一段时间内不会增加。但是，我们认为，目前的信贷损失备抵足以反映可能无法收回的现有消费金融板块贷款的预期净额。如果影响消费金融板块的因素导致未来时期的净扣除率上升，则消费金融板块可能需要通过额外的信贷损失准备金来增加信贷损失备抵水平，这可能会对消费金融板块的未来收益产生负面影响。

财务状况

截至2024年3月31日，该公司的总资产为25亿美元，自2023年12月31日以来增加了3,130万美元。增长的主要原因是持有的投资贷款和待售贷款的增长，资金来自可供出售证券的到期日和还款，包括经纪存款、手头现金的部署和长期借款。下文讨论了公司合并资产负债表的重要组成部分。

贷款组合

表16、17和18分别提供了有关为投资而持有的贷款的构成、商业房地产贷款的构成以及某些投资贷款的到期日/重新定价的信息。

表 16：为投资而持有的贷款摘要


	2024年3月31日				2023年12月31日
（千美元）	金额		百分比		金额		百分比
商业地产	$	693,603	38	%	$	668,122	38	%
商业业务		116,236	6			115,348	7
建筑-商业地产		96,916	5			69,768	4
土地征用和开发		29,644	1			29,064	1
建筑商线		28,363	2			24,668	1
建筑-消费性房地产		12,471	1			11,223	1
住宅抵押贷款		300,178	17			293,256	17
股票额度		54,463	3			51,592	3
其他消费者		9,450	1			10,588	1
消费金融-汽车		407,280	22			401,276	23
消费金融-船用和休闲车		68,823	4			67,234	4
小计		1,817,427	100	%		1,742,139	100	%
减去信用损失备抵金		(40,200)				(39,651)
贷款，净额	$	1,777,227			$	1,702,488

从2023年12月31日到2024年3月31日，贷款总额的增加主要是由于社区银行板块建筑、商业房地产和住宅抵押贷款的增长以及消费金融领域的汽车贷款增加。

表 17：商业房地产贷款


	2024年3月31日
（千美元）	金额		占商业地产的百分比			占总数的百分比
多家庭	$	131,966		19.0	%		7.3	%
零售		121,965		17.6			6.7
办公室		108,656		15.7			6.0
1-4 套家庭投资物业		87,076		12.6			4.8
工业/仓库		57,862		8.3			3.2
酒店		59,834		8.6			3.3
医疗办公室		40,728		5.9			2.2
迷你存储		10,967		1.6			0.6
其他		74,549		10.7			4.1
	$	693,603		100	%		38.2	%


	2023年12月31日
（千美元）	金额		占商业地产的百分比			占总数的百分比
多家庭	$	132,883		19.9	%		7.6	%
零售		107,883		16.1			6.2
办公室		107,692		16.1			6.2
1-4 套家庭投资物业		87,218		13.1			5.0
工业/仓库		58,137		8.7			3.3
酒店		53,206		8.0			3.1
医疗办公室		40,784		6.1			2.3
迷你存储		9,766		1.5			0.6
其他		70,553		10.5			4.1
	$	668,122		100	%		38.4	%

表 18：为投资而持有的贷款的到期日/重新定价时间表


	2024年3月31日
（千美元）	商用		消费者		消费金融		总计
可变费率：
1 年以内	$	242,858	$	55,393	$	—	$	298,251
1 到 5 年		105,165		1,024		—		106,189
5 到 15 年		10,523		—		—		10,523
15 年后		—		—		—		—
固定利率：
1 年以内	$	38,663	$	19,381	$	5,242	$	63,286
1 到 5 年		273,425		42,974		234,676		551,075
5 到 15 年		278,923		215,234		236,185		730,342
15 年后		15,205		42,556		—		57,761

	$	964,762	$	376,562	$	476,103	$	1,817,427

证券

投资组合在公司利率敏感度的管理中起着主要作用。此外，该投资组合可作为流动性来源，并根据需要用于满足抵押品要求。投资组合包括可供出售的证券，这些证券可以根据市场利率的变化、预付款风险的变化、贷款需求的增加、总体流动性需求和其他类似因素而出售。这些证券按估计的公允价值记账。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合中的所有证券都被归类为可供出售。

下表列出了按公允价值以美元金额出售的公司证券的构成，以及占公司在指定日期可供出售的证券总额的百分比。

表 19：可供出售的证券


	2024年3月31日				2023年12月31日
（千美元）	金额		百分比		金额		百分比
美国国债	$	28,306	7	%	$	45,103	10	%
美国政府机构和公司		74,718	17			87,094	19
抵押贷款支持证券		159,188	37			161,696	35
各州和政治分支机构的义务		146,651	34			147,111	31
公司和其他债务证券		21,558	5			21,440	5
按公允价值计算的可供出售证券总额	$	430,421	100	%	$	462,444	100	%

截至2024年3月31日，可供出售的证券从2023年12月31日的4.624亿美元减少了3,200万美元，至4.304亿美元，这主要是由于市场利率上升导致证券的到期、看涨期和偿还以及可供出售证券市值的未实现净亏损增加。截至2024年3月31日，可供出售证券市值的未实现净亏损增至3,430万美元，而截至2023年12月31日，可供出售证券市值的未实现净亏损为3,160万美元。

有关公司可供出售证券的更多信息，包括有关截至2024年3月31日和2023年12月31日处于未实现亏损状况的证券的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “附注2：证券” 标题下的 “财务报表”。

下表按合同到期日或预期到期日两者中较早者列出了有关按摊销成本计算的证券投资组合构成的更多信息。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权预付债务，有或没有催缴或预付罚款。

表 20：证券到期日



	2024年3月31日
			加权
	摊销		平均值
（千美元）	成本		收益率¹
美国国债：
在 1 年内成熟	$	23,962	2.39	%
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		4,982	1.38
美国国债总额		28,944	2.21
美国政府机构和企业：
在 1 年内成熟		15,612	2.27
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		32,444	1.15
5 年后成熟，但在 10 年内成熟		30,229	1.77
10 年后成熟		6,095	2.16
美国政府机构和公司总数		84,380	1.65
抵押贷款支持证券：
在 1 年内成熟		27,067	1.96
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		80,508	1.96
5 年后成熟，但在 10 年内成熟		52,654	2.04
10 年后成熟		16,457	2.70
抵押贷款支持证券总额		176,686	2.05
州和直辖市：¹
在 1 年内成熟		22,247	3.67
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		40,227	2.09
5 年后成熟，但在 10 年内成熟		38,034	3.11
10 年后成熟		48,989	4.39
州和直辖市总数		149,497	3.34
公司和其他债务证券：
在 1 年内成熟		1,767	2.41
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		16,660	4.20
5 年后成熟，但在 10 年内成熟		6,750	3.94
公司和其他债务证券总额		25,177	4.00
证券总额：
在 1 年内成熟		90,655	2.56
1 年后成熟，但在 5 年内成熟		174,821	2.03
5 年后成熟，但在 10 年内成熟		127,667	2.40
10 年后成熟		71,541	3.81
证券总额	$	464,684	2.51

1.	免税证券的收益率是使用21％的联邦企业所得税税率在应纳税等值基础上计算得出的。加权平均收益率是根据证券的相对摊销成本计算得出的。

存款

这个公司的主要资金来源是存款账户，包括活期存款、储蓄和货币市场账户以及定期存款。该公司的存款主要由位于所服务社区内的个人和企业提供。

在2024年第一季度，截至2024年3月31日，存款增加了2180万美元，达到20.9亿美元。同期，非计息活期存款减少了1,430万美元，储蓄和计息活期存款减少了2690万美元，定期存款增加了6,300万美元。非定期存款减少的部分原因是，在较高的利率环境下，余额转向定期存款，以及与市政存款相关的季节性因素，市政存款往往随着每年第四季度的税收征收而增加，此后随着支出而下降。截至2024年3月31日，该公司的市政存款为1.405亿美元，而截至2023年12月31日为1.679亿美元。

截至2024年3月31日，该公司的经纪货币市场和未偿定期存款为3500万美元，而截至2023年12月31日为2,500万美元。公司可以继续有限地使用经纪存款作为维持和分散流动性和资金来源的一种手段。

借款

借款从2023年12月31日的1.095亿美元增加到2024年3月31日的1.216亿美元，这主要是由于FHLB的长期借款增加，以支持贷款活动和证券购买。

流动性

公司流动性管理的目标是确保资金的持续可用性，以满足客户的信贷需求以及存款人、债权人和投资者的需求。稳定的核心存款和强劲的资本状况是公司流动性状况的坚实基础的组成部分。公司可用的其他流动性来源包括运营现金流、贷款还款和回报、存款增长、证券到期、认购和出售、经纪存款证的发行以及借入额外资金的能力。

截至2024年3月31日，流动资产，包括来自银行的现金和到期付款、其他银行的计息存款和可供出售的非质押证券，总额为2.985亿美元，而截至2023年12月31日为3.388亿美元。该公司的资金来源，包括截至2024年3月31日的产能、未偿金额和可用金额，见表21。自2023年12月31日起，该公司的产能和可用金额分别增加了3,620万美元和2370万美元，这是由于根据与联邦储备银行的担保融资安排认捐了额外贷款，以提高融资能力。

表 21：资金来源


	2024年3月31日						2023年12月31日
（千美元）	容量		杰出		可用		容量		杰出		可用
无抵押联邦基金协议¹	$	75,000	$	2	$	74,998	$	95,000	$	18	$	94,982
回购信贷额度¹		—		—		—		35,000		—		35,000
从 FHLB 借款		222,876		40,000		182,876		228,382		27,500		200,882
向联邦储备银行借款		315,947		—		315,947		219,244		—		219,244
总计	$	613,823	$	40,002	$	573,821	$	577,626	$	27,518	$	550,108

金额包括截至2023年12月31日的某些无抵押联邦基金协议和回购信贷额度分别为2,000万美元和3,500万美元，这些协议随后于2024年1月终止，当时相应的第三方终止了与所有金融机构的所有联邦基金协议和回购信贷额度。

我们没有理由相信这些安排在到期时不会延期。还有其他贷款和证券可用作未来从FHLB和FRB借款的抵押品，这些贷款和证券超过当前可借抵押品价值。我们维持足够流动性的能力可能会受到许多因素的影响，包括全国和市场的经济状况。根据我们的流动性水平、资本状况、资本市场状况、我们的业务运营和举措以及其他因素，我们可能会不时考虑发行债务、股票或其他证券或其他可能的资本市场交易，其收益可以为我们的运营提供额外的流动性。

未投保的存款是指超过联邦存款保险公司（FDIC）25万美元保险限额的估计金额。截至2024年3月31日，该公司的未投保存款约为5.603亿美元，占存款总额的26.8％。不包括以质押证券作保的公司间现金持有量和市政存款，截至2024年3月31日，未投保金额约为4.083亿美元，占存款总额的19.6％，而截至2023年12月31日，这一比例为存款总额的19.6％。截至2024年3月31日，该公司的流动资产和可用借款总额为8.723亿美元，比未投保的存款（不包括公司间现金持有量和有担保的市政存款）高出4.640亿美元。

该公司的内部政策将经纪存款限制在存款总额的20％以内，相当于截至2024年3月31日的额外经纪存款净可用性约为3.826亿美元。

由于公司对流动资产的管理以及通过负债融资产生流动性的能力，管理层认为，公司的总体流动性足以满足其运营要求和合同义务。

资本资源

资本充足率的评估取决于资产质量、流动性、收益表现以及不断变化的竞争条件和经济力量等因素。我们会定期审查公司和银行资本的充足性。我们维持的结构将确保足够的资本水平来支持预期的资产增长并吸收潜在损失。尽管我们将继续寻找机会将资本投资于盈利增长，但以投资回报率和每股收益来衡量，股票回购是促进提高股东回报率的另一种工具。

以下披露显示了公司和银行在当前适用的监管资本标准下的实际资本金额和比率。根据联邦储备委员会小型银行控股公司政策声明，该声明适用于合并总资产低于30亿美元的某些银行控股公司，该公司不受监管资本要求的约束。下表反映了根据适用于非小型银行控股公司的银行控股公司的法规确定的公司的合并资本，以及如果公司不是小型银行控股公司，则适用于公司的最低资本要求。尽管最低监管资本要求不适用于公司，但公司计算这些比率是出于自己的规划和监督目的。截至2024年3月31日，该公司的风险加权资产总额为20.1亿美元，该银行的风险加权资产总额为19.9亿美元。截至2023年12月31日，该公司的风险加权资产总额为19.5亿美元，该银行的风险加权资产总额为19.2亿美元。截至2024年3月31日，该银行满足了其必须遵守的所有资本充足率要求。

表 22：监管资本


	2024年3月31日
					最低资本				资本充足
	实际的				要求				要求
（千美元）	金额		比率		金额		比率		金额		比率
该公司
基于风险的总资本比率	$	291,722	14.5	%	$	161,195	8.0	%	$	不适用	不适用	%
基于风险的一级资本比率		246,338	12.2			120,897	6.0			不适用	不适用
普通股一级资本比率		221,338	11.0			90,672	4.5			不适用	不适用
第 1 层杠杆比率		246,338	10.1			97,571	4.0			不适用	不适用

银行
基于风险的总资本比率	$	274,945	13.8	%	$	159,188	8.0	%	$	198,984	10.0	%
基于风险的一级资本比率		249,871	12.6			119,391	6.0			159,188	8.0
普通股一级资本比率		249,871	12.6			89,543	4.5			129,340	6.5
第 1 层杠杆比率		249,871	10.3			96,745	4.0			120,932	5.0


	2023年12月31日
					最低资本				资本充足
	实际的				要求				要求
（千美元）	金额		比率		金额		比率		金额		比率
该公司
基于风险的总资本比率	$	289,396	14.8	%	$	155,927	8.0	%	$	不适用	不适用	%
基于风险的一级资本比率		244,830	12.6			116,945	6.0			不适用	不适用
普通股一级资本比率		219,830	11.3			87,709	4.5			不适用	不适用
第 1 层杠杆比率		244,830	10.1			97,449	4.0			不适用	不适用

银行
基于风险的总资本比率	$	271,952	14.1	%	$	153,816	8.0	%	$	192,270	10.0	%
基于风险的一级资本比率		247,712	12.9			115,362	6.0			153,816	8.0
普通股一级资本比率		247,712	12.9			86,522	4.5			124,976	6.5
第 1 层杠杆比率		247,712	10.3			96,655	4.0			120,819	5.0

上面列出的基于监管风险的资本金额包括：（1）普通股一级资本（CET1），主要由普通股（包括盈余）和经商誉和无形资产调整后的留存收益组成；（2）一级资本，主要由CET1加上公司的 “祖父” 信托优先证券组成；（3）二级资本，主要由一级资本加上有限的信贷损失备抵组成以及该公司2,000万美元的未偿还次级票据。该公司在2023年第二季度偿还了400万美元的次级票据。总资本比率、一级资本比率和CET1比率按风险加权资产的百分比计算。一级杠杆比率按平均有形资产的百分比计算。此外，公司已做出一次性不可撤销的选择，继续按照巴塞尔协议III最终规则之前的监管标准处理累计其他综合收益（AOCI），以消除AOCI波动以及将AOCI纳入监管资本可能导致的监管资本波动，正如巴塞尔协议III资本规则所要求的那样。由于这次选举，AOCI的变化，包括可供出售证券的未实现亏损，不会影响上表中显示的公司或银行的监管资本金额。有关《巴塞尔协议III 最终规则》的更多信息，请参阅 “第 1 项。在 “监管与监督” 和 “第8项” 标题下的 “业务”。财务报表和补充数据”，位于公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “附注17：监管要求和限制” 标题下。

巴塞尔协议III规则规定的 “资本保护缓冲区” 比监管机构基于风险的最低资本比率高出2.5％，这未包含在上表中。包括资本保护缓冲在内，最低比率是普通股一级风险资本比率为7.0％，一级风险资本比率为8.5％，基于风险的总资本比率为10.5％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司和银行都超过了这些比率。

该公司的资本资源受其股票回购计划的影响。根据公司董事会在2023年第四季度批准的2024年回购计划，公司有权购买公司高达1,000万美元的普通股。2024年回购计划下的回购可以通过私下协商交易或公开市场交易进行，包括根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第10b5-1条和/或第10b-18条的交易计划进行回购，回购的股票将恢复为授权和未发行普通股的状态。根据该计划回购股票的时间、数量和购买价格将由管理层自行决定，并将取决于多种因素，包括股票的市场价格、总体市场和经济状况、适用的法律要求和其他条件，并且无法保证公司会根据2024年回购计划购买任何股票。2024年回购计划的授权有效期至2024年12月31日，截至2024年3月31日，根据2024年回购计划，公司普通股还有950万美元可供回购。

使用某些非公认会计准则财务指标

公司的会计和报告政策符合美国的公认会计原则和银行业的现行惯例。但是，管理层使用某些非公认会计准则衡量标准来补充对公司业绩的评估。其中包括归属于公司的净有形收益、ROTCE、每股有形账面价值以及以下全额应纳税等值（FTE）指标：贷款-FTE的利息收入、证券FTE的利息收入、FTE的利息收入总额和净利息收入FTE。免税贷款和证券的利息按应纳税等值基准列报（将未缴纳所得税的贷款和投资的收入转换为缴纳所得税的等值收益率），使用适用于所有期间的21％的联邦企业所得税税率。

管理层认为，使用这些非公认会计准则指标可以增强与其他财务期、其他金融机构以及不同利息收入来源之间的可比性，从而提供有关经营业绩的有意义的信息。管理层使用的非公认会计准则衡量标准排除了包括商誉在内的无形资产余额的影响，这些余额因机构而异，以及不同投资机会之间不一致的税收优惠，从而增强了可比性。不应将这些非公认会计准则财务指标视为公认会计准则财务报表的替代方案，其他银行控股公司可能会以不同的方式定义或计算这些或类似的指标。下文列出了公司用于评估和衡量公司业绩的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

表 23：非公认会计准则表


	截至本季度
	3月31日			3月31日
（以千美元计，每股数据除外）	2024			2023
某些非公认会计准则财务指标的对账
有形普通股的平均回报率
如报告所示，平均总净值	$	217,063		$	201,856
平均商誉		(25,191)			(25,191)
其他无形资产的平均值		(1,366)			(1,640)
平均非控股权益		(649)			(654)
平均有形普通股权益	$	189,857		$	174,371

净收入	$	3,435		$	6,497
无形资产的摊销		65			68
归属于非控股权益的净收益		(34)			(56)
归属于C&F Financial Corporation的有形	$	3,466		$	6,509

报告显示，平均股本的年化回报率		6.33	%		12.87	%
平均有形普通股的年化回报率		7.30	%		14.93	%


	截至本季度
	3月31日		3月31日
（以千美元计，每股数据除外）	2024		2023
全额应纳税等值净利息收入¹
贷款利息收入	$	29,586	$	26,060
FTE 调整		50		47
FTE 贷款利息收入	$	29,636	$	26,107

证券利息收入	$	2,863	$	3,069
FTE 调整		235		163
FTE 证券利息收入	$	3,098	$	3,232

利息收入总额	$	32,708	$	29,305
FTE 调整		285		210
FTE 利息收入	$	32,993	$	29,515

净利息收入	$	23,158	$	24,958
FTE 调整		285		210
FTE 净利息收入	$	23,443	$	25,168

假设税率为21％。


	3月31日		十二月三十一日
（以千美元计，每股数据除外）	2024		2023
每股有形账面价值
归属于C&F 金融公司的权益	$	216,340	$	216,878
善意		(25,191)		(25,191)
其他无形资产		(1,342)		(1,407)
归属于C&F 金融公司的有形股权	$	189,807	$	190,280

已发行股票		3,367,619		3,374,098

每股账面价值	$	64.24	$	64.28
每股有形账面价值	$	56.36	$	56.40

关于前瞻性陈述的警示性陈述

本报告包含有关公司对未来财务业绩的预期、计划、目标或信念的陈述，以及其他非历史事实的陈述，这些陈述可能构成联邦证券法定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可以通过使用 “相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“可以” 等词语来识别，不是历史事实陈述，而是基于管理层截至本报告发布之日对未来事件或业绩的信念、假设和预期，同时考虑到目前可用的所有信息。这些报表可能包括但不限于：关于未来预期运营和财务业绩的声明；贷款收益率的预期趋势；债务证券投资的预期未来回升；未来股息支付；存款趋势、扣除和拖欠款项；资金成本和净利率的变化以及影响净利率的项目；无抵押联邦基金协议的预期续期；未实现亏损对公司或银行竞争的收益和监管资本的预期影响；，我们的贷款投资组合；我们的数字服务；存款；提高运营效率；留住合格的贷款官员；更高质量的汽车贷款合同、海运和房车贷款；战略业务举措及其对抵押贷款发放的预期影响；技术举措；我们的多元化业务战略；资产质量；信贷损失准备充足率和未来扣除水平；市场利率和住房库存及其对抵押贷款发放量的影响；来源流动性；与在二级市场出售的贷款相关的赔偿损失准备金的充足性；资本水平；未来市场和行业趋势的影响；未来利率水平和波动的影响；网络安全风险和通货膨胀。这些前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，这些因素可能会对公司的运营和未来前景产生重大不利影响，包括但不限于以下方面的变化：

●

利率，例如短期利率或美国国债收益率的波动、美联储采取行动后利率的上升以及抵押贷款利率的上升或波动

●一般商业状况，以及金融市场内部的状况

●总体经济状况，包括失业率、通货膨胀率、供应链中断和经济增长放缓

●总体市场状况，包括因疫情或重大健康危害、恶劣天气状况、自然灾害、恐怖活动、金融危机、政治危机、战争和其他军事冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续的军事冲突）或其他重大事件造成的中断，或这些事件的前景

●平均贷款收益率和计息存款的平均成本

●金融服务行业状况，包括银行倒闭或涉及流动性的担忧

●劳动力市场状况，包括吸引、雇用、培训、激励和留住合格员工

●立法和监管环境、与金融机构、产品和服务有关的监管举措、消费者金融保护局（CFPB）以及CFPB的监管和执法活动

●美国政府的货币和财政政策，包括联邦存款保险公司、美国财政部和联邦储备系统理事会（美联储委员会）的政策，以及这些政策对我们市场利率和业务的影响

●公司市场领域对金融服务的需求

●公司投资组合中持有的证券的价值

●贷款组合的质量或构成以及为这些贷款提供担保的抵押品的价值

●二手车的库存水平、需求和定价波动，包括收回车辆的销售价格

●汽车贷款拖欠或违约的水平，以及我们收回汽车的能力，为拖欠的汽车融资分期付款合同提供担保

●贷款净扣除额以及我们的信贷损失准备金是否充足

●与出售的抵押贷款相关的赔偿损失水平

●对贷款产品的需求

●存款流量

●公司交易对手的实力

●FHLB和其他交易对手提供的信贷额度

●其他金融机构的稳健性以及与关闭其他金融机构相关的任何间接风险及其通过其他客户、供应商和合作伙伴对大盘的影响，或者导致封闭金融机构面临流动性担忧的情况也可能直接或间接地对与公司有商业或存款关系的其他金融机构和市场参与者产生不利影响

●来自银行和非银行的竞争，包括汽车金融以及海运和休闲车融资市场的竞争

●由第三方提供的服务，或公司对第三方提供关键服务的依赖程度

●商业和住宅房地产市场，包括房地产价值的变化

●对住宅抵押贷款的需求和二级住宅抵押贷款市场的条件

●公司的技术举措和其他战略举措

●公司的分支机构扩张和合并计划

●网络威胁、攻击或事件

●C&F 银行的产品供应

●会计原则、政策和指导方针，以及公司根据这些原则做出的选择，例如，包括我们采用CECL方法以及由于采用CECL方法而导致公司经营业绩的潜在波动

这些风险和不确定性以及第1A项中更详细地讨论的风险。在评估此处包含的前瞻性陈述时，应考虑公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分的 “风险因素”。

读者不应过分依赖任何前瞻性陈述。无法保证实际业绩与历史业绩或此类前瞻性陈述中表达或暗示的业绩没有重大差异，也无法保证此类前瞻性陈述所依据的信念、假设和预期会被证明是准确的。前瞻性陈述自本报告发布之日起作出，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

公司市场风险的主要组成部分是利率波动。利率的波动将影响公司在很大一部分资产和负债上收到或支付的利息收入和支出，以及其计息资产和计息负债的市场价值，不包括到期前期限很短的资产和计息负债。由于其当前的业务性质，公司不受外币汇率风险或大宗商品价格风险的影响。公司已经建立了全面的企业风险管理计划，以监控与其运营相关的风险，包括市场风险，公司的首席风险官主要负责企业风险管理计划。

公司的资产/负债委员会至少每季度举行一次会议，其主要目标是在可接受的利率风险水平内最大化当前和未来的净利息收入，同时满足流动性和资本要求。管理层认识到，一定程度的利率风险是内在和适当的。因此，利率风险管理的目标是保持风险和回报之间的平衡，从而最大限度地提高净利息收入，同时将风险维持在可接受的水平。公司流动性管理的目标是通过确保资金的持续可用来满足客户的信贷需求以及存款人、债权人和投资者的需求，从而满足公司的流动性需求。稳定的核心存款和强大的资本状况是公司流动性状况坚实基础的组成部分。管理层持续监控现金流，包括存款流量、贷款资金和提款、证券支付和借款到期日以及利率变化对这些现金流的影响。此外，管理层还跟踪未投保的存款、未抵押的证券和未抵押的贷款以及其他流动性指标。

公司在正常运营过程中承担利率风险。当利率变化时，公司大多数金融工具的公允价值将发生变化，这种变化可能对公司有利或不利。管理层试图在认为必要的范围内匹配资产和负债的到期日和重新定价日期，以便在当前市场条件下最大限度地降低利率风险和增加净利息收入之间取得平衡。但是，持有固定利率债务的借款人在利率上升的环境中不太可能预付款，而在利率下降的环境中更有可能预付。相反，在利率上升的环境中，获得固定利率的存款人更有可能在到期前提取资金，而在利率下降的环境中则不太可能这样做。管理层监控资产和负债的利率、到期日和重新定价日期，并试图通过调整新贷款、存款和借款的条款，使用管理公司整体利率风险的条款投资证券，在某些情况下使用衍生合约来减少公司受利率变动的总体风险敞口来管理利率风险。公司不为交易目的订立利率敏感工具。

我们使用模拟分析来评估风险收益，使用股票经济价值（EVE）分析来评估风险经济价值。这些方法使管理层能够定期监控公司利率风险敞口的方向和规模。这些建模技术涉及假设和估计，这些假设和估计本质上无法完全精确地测量。分析中的关键假设包括资产和负债的到期日和重定价特征、摊销资产的预付款、其他嵌入式期权、非到期存款敏感度以及贷款和存款定价。由于利率变动的时机、规模和频率以及市场状况和管理策略的变化等因素，这些假设本质上是不确定的。但是，这些分析可用于量化风险，并可以相对衡量公司在一段时间内的利率风险状况。

模拟分析评估市场利率向上和向下变化对未来净利息收入的潜在影响。该分析涉及更改用于确定未来十二个月净利息收入的利率。在各种利率情景下，净利息收入由此产生的百分比变化表明了公司的短期利率风险。该分析采用了 “静态” 资产负债表方法，该方法假设利率发生变化，而管理层对资产负债表的构成没有任何回应。在模拟期间，计量日期资产负债表的构成保持不变，按当前市场利率将到期和还款的美元回滚为新条款的类似工具。应用其他假设来修改各种费率情景下的交易量和定价。这些假设包括贷款预付款、定期存款提前提款、存款重新定价对市场利率变化的敏感性、未到期存款的提款行为以及管理层认为重要的其他因素。

下表列出了基于截至2024年3月31日的衡量日期资产负债表的模拟分析结果，对未来十二个月净利息收入的假设变化。

一年期净利息收入模拟（千美元）


	网络的假设变化
	利息收入
	在接下来的十二个月里
	截至
	2024年3月31日				2023年12月31日
假设的市场利率变动	美元		百分比		美元		百分比
-300 BP 休克	$	(7,451)	(7.15)	%	$	(8,372)	(8.22)	%
-200 BP 休克		(4,575)	(4.39)			(5,137)	(5.04)
-100 BP 休克		(1,991)	(1.91)			(2,352)	(2.31)
+100 BP 休克		484	0.46			1,081	1.06
+200 BP 休克		940	0.90			2,094	2.06
+300 BP 休克		1,296	1.24			3,013	2.96

这些结果表明，假设市场利率立即向下移动100个基点至300个基点，该公司预计未来十二个月净利息收入将减少，如果利率上调至相同程度，则净利息收入将增加。模拟分析结果显示，与截至2023年12月31日的业绩相比，截至2024年3月31日，该公司的资产敏感度较低，这主要是由于收益资产组合和存款组合的变化。

EVE分析提供了有关资产负债表固有风险的信息，由于该分析中使用的时间跨度较短，模拟分析中可能不会考虑这些风险。资产负债表的EVE定义为预期资产现金流的折现值减去预期负债现金流的折现值。该分析涉及改变用于确定预期现金流和对现金流进行折扣的利率。在各种利率情景下，由此产生的净现值百分比变化表明了资产负债表中嵌入的长期重新定价风险和期权。

EVE 分析结果如下表所示。

静态 EVE 变化（千美元）


	EVE 的假设变化
	截至
	2024年3月31日				2023年12月31日
假设的市场利率变动	美元		百分比		美元		百分比
-300 BP 休克	$	(25,287)	(6.64)	%	$	(28,719)	(7.51)	%
-200 BP 休克		(9,012)	(2.37)			(10,881)	(2.85)
-100 BP 休克		21	0.01			(1,397)	(0.37)
+100 BP 休克		(5,349)	(1.40)			(1,945)	(0.51)
+200 BP 休克		(11,543)	(3.03)			(5,012)	(1.31)
+300 BP 休克		(19,792)	(5.20)			(11,062)	(2.89)

截至2024年3月31日的这些结果表明，假设市场利率立即向下移动200个基点至300个基点，则EVE将减少；如果利率向下移动100个基点，则EVE将增加；如果利率向上移动100至300个基点，则EVE将降低。截至2024年3月31日，与截至2023年12月31日的状况相比，该公司的EVE对利率下降不那么敏感，对利率上升更为敏感，这主要是由于其合并资产负债表的构成以及某些存款账户的特征和假设。

上述利率风险分析中使用的方法存在某些缺陷。对预测的现金流和EVE的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能会也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式，而在不同的经济环境下对某些假设情景进行建模可能不切实际。在利率下降的环境中，分析假设对利率敏感的资产会向下重新定价，但受某些贷款的下限限制，而某些存款利率不允许降至零以下。

公司使用利率互换来管理特定的利率风险敞口。利率互换涉及双方根据共同的名义本金额和到期日交换固定利率和浮动利率利息付款，不交换标的本金。该公司的利率互换符合现金流套期保值条件。现金流套期保值通过将截至2024年6月至2029年6月期间的信托优先资本票据的浮动利率转换为固定利率，从而有效改变了公司与公司信托优先资本票据相关的利率风险敞口。此外，作为公司在管理利率风险的同时实现净利息收入最大化的总体战略的一部分，公司对向某些商业借款人发放的原始贷款进行利率互换，以此向借款人提供固定利率工具，同时有效保留浮动利率敞口。

抵押贷款银行业务部门与客户签订IRLC以发放贷款，贷款的利率是在融资之前确定的。然后，抵押贷款银行业务部门通过以下方式减轻这些IRLC和待售贷款的利率风险：（1）在锁定利率时与投资者签订远期销售合同，以便尽最大努力交付贷款，或（2）签订未指明的抵押贷款支持证券（TBA证券）的远期销售合同，直到它能够与投资者签订期货合同，强制交付贷款。IRLC、贷款的远期销售和TBA证券的远期销售是衍生金融工具。

我们认为，我们目前的利率敞口是可控的，并不表示利率变动有任何重大风险。

第 4 项。控制和程序

截至本报告所涉期末，公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，已经评估了公司在《交易法》下披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给包括公司首席执行官在内的公司管理层酌情为首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司的披露控制和程序能够发现或揭露涉及公司或其子公司内部人员未能披露公司定期报告中要求的重大信息的所有情况。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

第 1A 项。风险因素

与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，公司面临的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

公司董事会批准了一项计划，该计划自2024年1月1日起生效，该计划将在2024年12月31日之前回购高达1,000万美元的公司普通股（2024年回购计划）。2024年回购计划下的回购可以通过私下协商交易或公开市场交易进行，包括根据交易法第10b5-1条和/或第10b-18条的交易计划进行回购，回购的股票将恢复为已授权和未发行的普通股状态。2024年第一季度根据2024年回购计划回购了9,654股股票，根据2024年回购计划，总成本为51.6万美元。

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中对公司普通股的回购。


					最大数量
					（或近似
				的总数	的美元价值)
				以身份购买的股票	可能还没有的股票
				公开的一部分	被购买
	的总数	支付的平均价格		已宣布的计划或	根据计划或
	购买的股票¹	每股		程式	程式
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日	—	$	—	—	$	10,000,000
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日	13,114	$	55.62	6,520	$	9,650,823
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日	5,691	$	53.04	3,134	$	9,483,523
总计	18,805	$	54.84	9,654

1	在截至2024年3月31日的三个月中，为履行预扣税义务而授予公司及其子公司员工的限制性股票的归属后，扣留了9,151股股票。

第 5 项。其他信息

在截至2024年3月31日的三个月中， none我们的董事或高级职员（定义见所通过的《交易法》第 16a-1 (f) 条，已修改或终止了《规则》第10b5-1条的交易安排或非-第10b5-1条交易安排（此类术语的定义见1933年《证券法》第S-K条第408项）。

第 6 项。展品


3.1	经修订和重述的C&F Financial Corporation的公司章程，自1994年3月7日起生效（参照2017年11月8日提交的10-Q表附录3.1纳入）

3.1.1	C&F Financial Corporation 公司章程修正案，自 2009 年 1 月 8 日起生效（参照 2009 年 1 月 14 日提交的 8-K 表附录 3.1.1 纳入其中）

3.2	经修订和重述的 C&F Financial Corporation 章程，于 2020 年 12 月 15 日通过（参照 2020 年 12 月 17 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入）

31.1	根据规则 13a-14 (a) 对首席执行官进行认证

31.2	根据规则 13a-14 (a) 对首席财务官进行认证

32	根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官/首席财务官进行认证

101	特此提交公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的以下财务报表（未经审计）：（i）合并资产负债表（未经审计），（ii）合并收益表（未经审计），（iii）综合收益表（未经审计），（iv）合并权益表（未经审计），（v）合并现金流量表（未经审计）已审计）和（vi）合并财务报表附注（未经审计）

104	公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


		C&F 金融公司
			（注册人）

日期：	2024 年 5 月 7 日	来自：	/s/ 托马斯·F·切里
			托马斯·F·切里
			总裁兼首席执行官
			（首席执行官）

日期：	2024 年 5 月 7 日		/s/ Jason E. Long
			杰森 E. 朗
			执行副总裁、首席财务官兼秘书
			（首席财务和会计官）