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最大成员2024-01-012024-03-310000007084ADM:10 亿澳大利亚兰特会员US-GAAP:后续活动成员2024-04-152024-04-15
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,约 20549 年
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号 1-44
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 41-0129150 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (I. R.S. 雇主识别号) |
| | | |
西瓦克大道 77 号,4600 套房 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊 | | 60601 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 行政管理 | 纽约证券交易所 |
1.000% 2025 年到期的票据 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐.
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐.
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒.
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,无面值 — 494,437,789股份
(2024年4月29日)
安全港声明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“将”、“应该”、“可能有”、“可能” 等词语,以及与讨论未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。例如,公司就其未来业绩和运营、增长机会、未决诉讼和调查以及补救公司在财务报告内部控制方面的重大缺陷的时机所作的所有陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都存在重大风险、不确定性和情况变化,可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述存在重大差异。这些前瞻性陈述不能保证未来的表现,涉及风险、假设和不确定性,包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中描述的风险、假设和不确定性,这些因素可能会在本或随后的10-Q表季度报告中更新。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。因此,提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。除非法律要求,否则Archer-Daniels-Midland Company不承担也明确声明公开更新任何前瞻性陈述的义务或义务,无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Archer-Daniels-Midland 公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百万计,每股金额除外) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
销售产品的成本 | 20,188 | | | 21,992 | | | | | |
毛利 | 1,659 | | | 2,080 | | | | | |
| | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 951 | | | 881 | | | | | |
资产减值、退出和重组成本 | 18 | | | 7 | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | (212) | | | (174) | | | | | |
利息和投资收益 | (123) | | | (134) | | | | | |
利息支出 | 166 | | | 147 | | | | | |
其他(收入)支出——净额 | (26) | | | (44) | | | | | |
所得税前收益 | 885 | | | 1,397 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 166 | | | 225 | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | 719 | | | 1,172 | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归因于非控股权益的净收益(亏损) | (10) | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的净收益 | $ | 729 | | | $ | 1,170 | | | | | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——基本 | 513 | | | 550 | | | | | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——摊薄 | 514 | | | 551 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.42 | | | $ | 2.13 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 1.42 | | | $ | 2.12 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.45 | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 719 | | | $ | 1,172 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 4 | | | 153 | | | | | |
税收影响 | (20) | | | 14 | | | | | |
扣除税额 | (16) | | | 167 | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债调整 | (4) | | | (26) | | | | | |
税收影响 | 1 | | | (13) | | | | | |
扣除税额 | (3) | | | (39) | | | | | |
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(亏损) | (69) | | | (104) | | | | | |
税收影响 | 10 | | | 16 | | | | | |
扣除税额 | (59) | | | (88) | | | | | |
| | | | | | | |
未实现的投资收益(亏损) | (7) | | | 4 | | | | | |
税收影响 | (1) | | | (1) | | | | | |
扣除税额 | (8) | | | 3 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | (86) | | | 43 | | | | | |
综合收益(亏损) | 633 | | | 1,215 | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (13) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 646 | | | $ | 1,216 | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 830 | | | $ | 1,368 | |
| | | |
隔离的现金和投资 | 7,381 | | | 7,228 | |
贸易应收账款——净额 | 4,178 | | | 4,232 | |
库存 | 11,634 | | | 11,957 | |
| | | |
其他流动资产 | 4,983 | | | 4,982 | |
流动资产总额 | 29,006 | | | 29,767 | |
| | | |
投资和其他资产 | | | |
对关联公司的投资 | 5,566 | | | 5,500 | |
| | | |
商誉和其他无形资产 | 7,051 | | | 6,341 | |
使用权资产 | 1,285 | | | 1,211 | |
其他资产 | 1,327 | | | 1,304 | |
总投资和其他资产 | 15,229 | | | 14,356 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和土地改善 | 573 | | | 573 | |
建筑物 | 5,940 | | | 5,876 | |
机械和设备 | 20,298 | | | 20,223 | |
在建工程 | 1,421 | | | 1,360 | |
| 28,232 | | | 28,032 | |
累计折旧 | (17,636) | | | (17,524) | |
净资产、厂房和设备 | 10,596 | | | 10,508 | |
| | | |
总资产 | $ | 54,831 | | | $ | 54,631 | |
| | | |
负债、临时权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 1,734 | | | $ | 105 | |
贸易应付账款 | 5,599 | | | 6,313 | |
应付给经纪客户的款项 | 8,176 | | | 7,867 | |
应计费用和其他应付账款 | 3,922 | | | 4,076 | |
当期租赁负债 | 298 | | | 300 | |
长期债务的当前到期日 | 1 | | | 1 | |
| | | |
流动负债总额 | 19,730 | | | 18,662 | |
| | | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 8,245 | | | 8,259 | |
递延所得税 | 1,291 | | | 1,309 | |
非流动租赁负债 | 1,010 | | | 931 | |
其他 | 1,016 | | | 1,005 | |
长期负债总额 | 11,562 | | | 11,504 | |
| | | |
临时股权-可赎回的非控股权益 | 307 | | | 320 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 2,720 | | | 3,154 | |
再投资收益 | 23,069 | | | 23,465 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,570) | | | (2,487) | |
非控股权益 | 13 | | | 13 | |
股东权益总额 | 23,232 | | | 24,145 | |
负债总额、临时权益和股东权益 | $ | 54,831 | | | $ | 54,631 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| |
| | | |
运营活动 | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 719 | | | $ | 1,172 | |
为使净收益与经营活动提供的(用于)的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 280 | | | 259 | |
资产减值费用 | 3 | | | 3 | |
递延所得税 | (64) | | | 47 | |
关联公司收益中的权益,扣除股息 | (136) | | | (113) | |
股票补偿费用 | 66 | | | 65 | |
| | | |
| | | |
递延现金流套期保值 | (69) | | | (104) | |
资产销售/重估(收益)亏损 | 14 | | | (11) | |
其他 — 净额 | 69 | | | (8) | |
扣除收购和处置后的运营资产和负债的变化 | | | |
隔离投资 | (159) | | | (935) | |
贸易应收账款 | 61 | | | 488 | |
库存 | 295 | | | 52 | |
| | | |
其他流动资产 | 163 | | | 328 | |
贸易应付账款 | (713) | | | (1,556) | |
应付给经纪客户的款项 | 319 | | | (460) | |
应计费用和其他应付账款 | (148) | | | (837) | |
运营活动总数 | 700 | | | (1,610) | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (328) | | | (327) | |
收购企业的净资产 | (915) | | | — | |
出售资产的收益 | 6 | | | 13 | |
| | | |
| | | |
对关联公司的投资 | (4) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 — 净额 | 11 | | | (10) | |
投资活动总额 | (1,230) | | | (328) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
长期债务偿付 | — | | | (2) | |
信贷额度协议下的净借款(付款) | 1,619 | | | 1,306 | |
| | | |
股票回购 | (1,327) | | | (351) | |
现金分红 | (257) | | | (248) | |
| | | |
其他 — 净额 | (37) | | | (107) | |
融资活动总额 | (2) | | | 598 | |
| | | |
汇率对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (13) | | | (6) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | (545) | | | (1,346) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 5,390 | | | 7,033 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 4,845 | | | $ | 5,687 | |
| | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表进行对账 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 830 | | | $ | 899 | |
隔离现金和投资中包含限制性现金和限制性现金等价物 | 4,015 | | | 4,788 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额 | $ | 4,845 | | | $ | 5,687 | |
| | | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 股东 公平 |
(以百万计,每股金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 513 | | | $ | 3,154 | | | $ | 23,465 | | | $ | (2,487) | | | $ | 13 | | | $ | 24,145 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 729 | | | | | (10) | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (83) | | | (3) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 633 | |
已支付的现金分红-$0.50每股 | | | | | (257) | | | | | | | (257) | |
股票回购 | (13) | | | | | (868) | | | | | | | (868) | |
股票回购预付款 | | | (462) | | | | | | | | | (462) | |
股票补偿费用 | 3 | | | 66 | | | | | | | | | 66 | |
扣除税收的股票期权行使 | (1) | | | (41) | | | | | | | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 13 | | | 16 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | 502 | | | $ | 2,720 | | | $ | 23,069 | | | $ | (2,570) | | | $ | 13 | | | $ | 23,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 1,170 | | | | | 2 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 46 | | | (3) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 1,215 | |
已支付的现金分红-$0.45每股 | | | | | (248) | | | | | | | (248) | |
股票回购 | (4) | | | | | (351) | | | | | | | (351) | |
股票补偿费用 | 3 | | | 65 | | | | | | | | | 65 | |
扣除税收的股票期权行使 | (1) | | | (108) | | | | | | | | | (108) | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 546 | | | $ | 3,106 | | | $ | 24,217 | | | $ | (2,463) | | | $ | 36 | | | $ | 24,896 | |
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(GAAP)以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,这些报表不包括GAAP要求的经审计的财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅Archer-Daniels-Midland公司(以下简称 “公司或ADM”)截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
整合原则
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已清除。公司合并了所有实体,包括其拥有控股财务权益的可变权益实体(VIE)。对于VIE,公司评估其是否是适用会计准则所定义的主要受益人。对关联公司的投资,包括公司行使重大影响力但不控制被投资者,也不是被投资方活动的主要受益人的VIE的投资,自收购以来按成本加权益计入未分配收益,并根据投资余额与被投资方标的净资产之间的基差以及确定为非临时性质的减值进行适当调整。公司在某些关联公司的部分业绩和某些VIE的业绩中包含在最新的可用财务报表中。在每种情况下,财务报表均在公司年终后的93天内,并且各期保持一致。
隔离的现金和投资
公司根据监管要求、商品交易所要求和保险安排隔离某些现金、现金等价物和投资余额。这些余额代表从公司注册期货佣金商户和大宗商品经纪服务的客户那里收到的存款、向商品交易所清算所质押的现金利润和证券,以及根据某些保险安排作为担保质押的现金。隔离现金和投资还包括公司专属保险业务各种保险计划的限制性现金抵押品。如果这些分离余额由现金和现金等价物组成,则在合并现金流量表中,它们被视为限制性现金和现金等价物。
应收款
公司以可变现净值记录应收账款、其他流动资产和其他资产的应收账款。这些金额包括估计无法收回账款的备抵金,以反映应收账款余额的预期损失,包括应收账款余额的任何应计利息。公司根据类型、地区、信用风险评级和年龄汇集应收账款来估算无法收回的账户。每个资金池都有一个预期损失系数,以根据区域、经济和其他前瞻性因素根据需要调整的历史注销情况得出一般储备金。由于其全球客户群庞大且多元化,该公司将信用风险降至最低。ADM 通过信用分析和批准、信用额度和监控程序来管理其交易对手信用风险敞口。记录在其他资产中的长期应收账款对公司的整体应收账款投资组合并不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 1.演示基础(续)
估计无法收回账款备抵金的变动如下:
| | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
| (以百万计) |
从 1 月 1 日开始 | $ | 215 | | $ | 199 | |
本年度条款 | 5 | | 4 |
回收率 | 8 | | 1 | |
津贴注销 | (13) | | (24) | |
外汇折算调整 | 1 | | 1 | |
其他 | — | | 1 | |
将于 3 月 31 日结束 | $ | 216 | | $ | 182 | |
| | |
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| | |
截至2024年3月31日的三个月中,备抵的注销主要与长期应收账款有关。截至2023年3月31日的三个月中,备抵的注销主要与随后出售的应收账款备抵有关。
库存
某些可销售的农产品库存,包括根据递延定价合同购置的库存,按市场价值列报。此外,公司使用先入先出(FIFO)方法以较低的成本或净可变现价值对某些库存进行估值。
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万计) |
原材料和用品 | $ | 1,880 | | | $ | 1,944 | |
成品 | 3,047 | | | 3,026 | |
市场库存 | 6,707 | | | 6,987 | |
库存总额 | $ | 11,634 | | | $ | 11,957 | |
原材料和供应中包括截至2024年3月31日和2023年12月31日尚不属于原材料的在制品库存。
成本法投资
美元的成本法投资421百万和美元438截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司合并资产负债表中的其他资产分别包含100万英镑。美元的重估损失18在截至2024年3月31日的三个月中,100万美元与替代蛋白和精准发酵的投资有关,但部分被上调的美元所抵消2百万。曾经有 不截至2023年3月31日的三个月中的重估收益或亏损。重估收益和亏损记录在公司的合并收益表中的利息和投资收益中。截至2024年3月31日,向上和向下调整的累计金额为美元115百万和美元94分别是百万。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 2。新会计准则
在2024年12月31日之前,公司可以选择采用经修订的会计准则编纂(ASC)848指南, 参考利率改革,它为在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案仅适用于参考利率改革预计将终止的参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修订后的指南中提供的权宜措施和例外情况不适用于2024年12月31日之后做出的合同修改以及签订或评估的套期保值关系,但截至2024年12月31日存在的套期保值关系除外,该实体选择了某些可选权宜之计,并将保留到对冲关系结束为止。截至2024年3月31日,ADM已完成其融资、融资和对冲投资组合从伦敦银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡。此次过渡没有对公司的合并财务报表产生影响。
自2024年12月31日起,公司将被要求采用ASC 280的修订指导方针, 分部报告,它改善了对公共实体应申报板块的披露,并满足了投资者和其他资本分配者要求提供有关应申报板块支出的更多详细信息的要求。修订后的指导方针主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了应申报板块的披露要求,并允许各实体披露首席运营决策者使用的多个应申报板块盈利能力衡量标准。修订后的指导方针的通过将扩大公司分部和地理信息脚注的披露,但不会对合并财务报表产生影响。
自2025年12月31日起,公司将被要求采用ASC 740的修订指导方针, 所得税,这提高了所得税披露的透明度和决策用处。修正案解决了投资者要求提高所得税信息透明度的要求。修订后的指导方针的通过将扩大公司所得税脚注中的披露范围,但不会对合并财务报表产生影响。
注意事项 3。收入
收入确认
该公司的收入主要来自销售和运输农产品,制造用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的产品,以及人类和动物营养的原料和解决方案。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。公司遵循的政策是,通过将产品或服务的控制权移交给客户,在履行其履约义务时,在单一时间点确认收入。公司与客户签订的大多数合同都有一个履约义务,合同期限为一年或更短。该公司运用了ASC 606第10-50-14段中的实际权宜之计, 与客户签订合同的收入,(主题606),并且未披露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权转让指导方针,随着运输方式向目的地移动,确认一段时间内的收入。公司确认的运输服务合同收入为 $193百万和美元178截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照ASC 610-20的要求转移库存控制权时,公司确认收入, 取消确认非金融资产的收益和损失 (主题 610-20)。
运费和手续费
与客户签订的商品销售合同相关的运费和手续费记作配送活动,并包含在销售产品的成本中。因此,向客户收取的此类费用金额作为收入的一部分包括在内。
向客户收取并汇给政府机构的税款
公司在衡量交易价格时或作为收入和销售产品成本组成部分时,不包括政府当局评估的(i)对特定创收交易征收和同时征收的税款,以及(ii)向客户征收的税款。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3.收入(续)
合同负债
合同负债涉及客户为公司尚未提供的商品和服务的预付款。合约负债为美元508百万和美元626截至2024年3月31日和2023年12月31日,合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款分别记录了百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,2023年12月31日合同负债中确认的收入为美元235百万。
收入分类
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按确认时间和主要产品线分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 1,022 | | $ | 193 | | $ | 1,215 | | $ | 9,982 | | $ | 11,197 | |
粉碎 | 117 | | — | | 117 | | 3,210 | | 3,327 | |
精制产品及其他 | 548 | | — | | 548 | | 2,147 | | 2,695 | |
Total Ag Services 和油籽 | 1,687 | | 193 | | 1,880 | | 15,339 | | 17,219 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,593 | | — | | 1,593 | | 563 | | 2,156 | |
Vantage 玉米处理器 | 527 | | — | | 527 | | — | | 527 | |
总碳水化合物溶液 | 2,120 | | — | | 2,120 | | 563 | | 2,683 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 964 | | — | | 964 | | — | | 964 | |
动物营养 | 872 | | — | | 872 | | — | | 872 | |
总营养 | 1,836 | | — | | 1,836 | | — | | 1,836 | |
| | | | | |
其他业务 | 109 | | — | | 109 | | — | | 109 | |
总收入 | $ | 5,752 | | $ | 193 | | $ | 5,945 | | $ | 15,902 | | $ | 21,847 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3.收入(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 1,017 | | $ | 178 | | $ | 1,195 | | $ | 10,500 | | $ | 11,695 | |
粉碎 | 191 | | — | | 191 | | 3,492 | | 3,683 | |
精制产品及其他 | 626 | | — | | 626 | | 2,575 | | 3,201 | |
Total Ag Services 和油籽 | 1,834 | | 178 | | 2,012 | | 16,567 | | 18,579 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,084 | | — | | 2,084 | | 653 | | 2,737 | |
Vantage 玉米处理器 | 800 | | — | | 800 | | — | | 800 | |
总碳水化合物溶液 | 2,884 | | — | | 2,884 | | 653 | | 3,537 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 936 | | — | | 936 | | — | | 936 | |
动物营养 | 917 | | — | | 917 | | — | | 917 | |
总营养 | 1,853 | | — | | 1,853 | | — | | 1,853 | |
| | | | | |
其他业务 | 103 | | — | | 103 | | — | | 103 | |
总收入 | $ | 6,674 | | $ | 178 | | $ | 6,852 | | $ | 17,220 | | $ | 24,072 | |
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交割或结算有关,这些合同作为衍生品入账,不在主题606的范围内。
农业服务和油籽
农业服务和油籽板块的收入来自大宗商品销售、货物运输服务费、全球加工设施生产产品的销售以及结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价来衡量的。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履约义务时,收入即予以确认。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权转让指导方针,随着运输方式向目的地移动,确认一段时间内的收入。确认的收入金额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本组成部分。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司会确认收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案板块通过销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦研磨设施生产的产品来创造收入。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。产品通过公司的各种设施及其存储终端网络运送给客户。确认的收入金额以合同中规定的对价为基础,其中可能包括运费和其他费用,具体取决于每份合同的具体运输条款。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合约,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司会确认收入。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3.收入(续)
营养
营养部门销售的原料和解决方案,包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物、可食用豆类、配方饲料、动物健康和营养产品、宠物食品和零食以及其他特种食品和饲料原料。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。确认的收入金额遵循合同价格或双方商定的产品的价格。运费和运输被确认为收入的一部分,同时控制权转移给客户。
其他业务
其他业务包括公司的期货佣金业务,其主要收入来源是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的佣金和经纪收入。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括公司的专属保险业务,该业务通过其在第三方再保险池中按比例分摊的保费来创造第三方收入。再保险费在保单所涉期限内以直线方式确认。
注意事项 4。收购
在截至2024年3月31日的三个月中,该公司收购了总部位于威斯康星州的创新乳制品香精原料和解决方案的开发和制造商Revela Foods(“Revela”)、总部位于英国的领先优质香精和功能成分系统开发和生产商FDL以及Nutreco的子公司、印度尼西亚畜牧业功能和营养解决方案领先提供商PT Trouw Nutrition(“PT”),总现金对价为 $924百万。
这些收购的总现金对价,扣除美元9收购的百万美元现金,分配如下,但须经过最终计量期的调整:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | Revela | FDL | PT | 总计 |
营运资金 | $ | 50 | | $ | — | | $ | 5 | | $ | 55 | |
不动产、厂房和设备 | 38 | | 33 | | 5 | | 76 | |
善意 | 403 | | 145 | | 5 | | 553 | |
其他无形资产 | 166 | | 97 | | — | | 263 | |
其他长期资产 | 28 | | 1 | | — | | 29 | |
长期负债 | (35) | | (26) | | — | | (61) | |
总现金对价 | $ | 650 | | $ | 250 | | $ | 15 | | $ | 915 | |
与收购相关的商誉主要归因于公司收购业务后预计将产生的协同效应。在美元中553百万美元拨给商誉, 无出于税收目的,预计可以扣除。
这些收购增加了人类和动物营养业务的能力。公司截至2024年3月31日的季度合并收益表包括收购业务的收购后业绩,这些业绩并不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4.收购(续)
下表列出了所购其他无形资产的公允价值和使用寿命。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | Revela | FDL | 总计 |
| (以年为单位) | (以百万计) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
商标/品牌 | 3 | | | $ | — | | $ | 4 | | $ | 4 | |
客户名单 | 10 | 到 | 18 | 124 | | 73 | | 197 | |
食谱等 | 10 | 到 | 21 | 42 | | 20 | | 62 | |
收购的其他无形资产总额 | | | | $ | 166 | | $ | 97 | | $ | 263 | |
注意事项 5。公允价值测量
下表按级别列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值记账的公司资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日的公允价值衡量 |
| 的报价 活跃市场 对于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 3,759 | | | $ | 2,948 | | | $ | 6,707 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 598 | | | 764 | | | 1,362 | |
外币合约 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 206 | | | — | | | — | | | 206 | |
| | | | | | | |
隔离投资 | 1,663 | | | — | | | — | | | 1,663 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,869 | | | $ | 4,544 | | | $ | 3,712 | | | $ | 10,125 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 448 | | | $ | 435 | | | $ | 883 | |
外币合约 | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 1,928 | | | 62 | | | 1,990 | |
| | | | | | | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 2,470 | | | $ | 497 | | | $ | 2,967 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.公允价值测量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 |
| 的报价 活跃市场 对于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 4,274 | | | $ | 2,713 | | | $ | 6,987 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 628 | | | 731 | | | 1,359 | |
外币合约 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | |
隔离投资 | 1,362 | | | — | | | — | | | 1,362 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,571 | | | $ | 5,089 | | | $ | 3,444 | | | $ | 10,104 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 457 | | | $ | 957 | |
外币合约 | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 1,219 | | | 101 | | | 1,320 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 1,863 | | | $ | 558 | | | $ | 2,421 | |
市场上存货和与库存相关的应付账款的估计公允价值以交易所报价为基础,并根据当地市场和质量的差异进行了调整,即基准。公司库存的市场估值是根据地点和质量(基准)进行调整的,因为交易所报价代表的是大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及商品质量或等级具有标准化条款的合同。基差调整通常使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定,被认为是可观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是不可观察的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当不可观察的投入对公允价值的衡量产生重大影响(超过10%)时,清单将被归类为3级。库存和库存相关应付账款公允价值的变化在合并收益表中确认为销售产品成本的一部分。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.公允价值测量(续)
衍生合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买入和销售合约,以及主要与农产品、能源、利率和外币相关的场外交易(OTC)工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场中未经调整的报价进行估值,归类为1级。该公司几乎所有的交易所交易期货和期权合约都是每天以现金结算的,因此不包括在这些表格中。远期大宗商品买卖合约的公允价值是根据经当地市场差异调整的交易所报价估算的。公司远期大宗商品买入和销售合约的市场估值是根据地点(基准)进行调整的,因为交易所报价代表的是对大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及大宗商品质量或等级具有标准化条款的合约。基差调整通常使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定,被认为是可观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是不可观察的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当可观察的输入基本持续到合同的整个期限内时,它被归类为二级。当不可观察的投入对公允价值的衡量产生重大影响(超过10%)时,该合约被归类为3级。除被指定为现金流套期保值的某些衍生品外,合并收益表中将大宗商品相关衍生品公允价值的变化确认为销售产品成本的一部分。外币相关衍生品公允价值的变化在合并收益表中确认为收入、产品销售成本和其他(收益)支出的组成部分——净额,视合同目的而定。指定为有效现金流套期保值的衍生品的公允价值变化在合并资产负债表中作为累计其他综合收益(AOCI)的组成部分予以确认,直到对冲项目计入收益或套期保值交易可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由使用市场报价估值的货币市场基金组成,被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值,归类为1级。
债务转换选项是与可交换债券相关的股票挂钩嵌入式衍生品。嵌入式衍生品的公允价值包含在长期债务中,公允价值的变动确认为利息,并在第三方定价服务(三级衡量)的协助下进行估值。
下表显示了截至2024年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2024年3月31日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 2,713 | | | $ | 731 | | | $ | 3,444 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | (97) | | | 375 | | | 278 | |
购买 | 3,789 | | | — | | | 3,789 | |
销售 | (3,883) | | | — | | | (3,883) | |
定居点 | — | | | (352) | | | (352) | |
转入第 3 级 | 516 | | | 28 | | | 544 | |
转出第 3 关 | (90) | | | (18) | | | (108) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 2,948 | | | $ | 764 | | | $ | 3,712 | |
* 包括未实现收益增加的美元564与截至2024年3月31日仍持有的三级资产相关的百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.公允价值测量(续)
下表显示了截至2024年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2024年3月31日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 101 | | | $ | 457 | | | | | | | $ | 558 | |
已售产品成本中包含的已实现/未实现亏损净额增加(减少)总额* | (3) | | | 329 | | | | | | | 326 | |
购买 | 1 | | | — | | | | | | | 1 | |
销售 | (38) | | | — | | | | | | | (38) | |
定居点 | — | | | (290) | | | | | | | (290) | |
转入第 3 级 | 1 | | | 13 | | | | | | | 14 | |
转出第 3 关 | — | | | (74) | | | | | | | (74) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 62 | | | $ | 435 | | | | | | | $ | 497 | |
* 包括未实现亏损增加的美元338截至2024年3月31日,与三级负债相关的百万美元仍持有。
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的资产的展期展望。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产计量为 |
| 2023年3月31日 |
| 库存 携带于 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
| | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
产品销售成本中包含的已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 2 | | | 477 | | | 479 | |
购买 | 8,665 | | | — | | | 8,665 | |
销售 | (8,254) | | | — | | | (8,254) | |
定居点 | — | | | (382) | | | (382) | |
转入第 3 级 | 605 | | | 50 | | | 655 | |
转出第 3 关 | (275) | | | (37) | | | (312) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 3,503 | | | $ | 649 | | | $ | 4,152 | |
* 包括未实现收益增加的美元632与截至2023年3月31日仍持有的三级资产相关的百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.公允价值测量(续)
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的负债向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2023年3月31日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
产品销售成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损的增加(减少)总额* | (2) | | | 243 | | | | | (5) | | | 236 | |
购买 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
定居点 | (31) | | | (424) | | | | | — | | | (455) | |
转入第 3 级 | — | | | 39 | | | | | — | | | 39 | |
转出第 3 关 | (1) | | | (6) | | | | | — | | | (7) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 57 | | | $ | 455 | | | | | $ | 1 | | | $ | 513 | |
* 包括未实现亏损增加的美元248截至2023年3月31日,与三级负债相关的百万美元仍持有。
将先前归入第二级的资产和负债转入第三级是由于某些产品和衍生合约的总公允价值计量中不可观察的投入的相对价值升至10%的门槛以上。转出第三级的主要原因是某些产品和衍生品合约的不可观察投入占总公允价值计量的相对价值降至10%的门槛以下,因此允许重新归类为2级。
在某些情况下,根据这些定价组成部分的可用报价,可以观察到导致交易所交易价格与当地库存价格和商品买卖合同之间存在差异的价格组成部分,在某些情况下,差异是不可观察的。这些价格组成部分主要包括运输成本以及由于地点、质量或其他合同条款而需要进行的其他调整。在下表中,这些其他调整被称为基准。不可观察的价格组成部分的变化取决于每个设施和整个市场的特定当地供需特征。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察的价格成分的走势。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5.公允价值测量(续)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司三级估值中包含的不可观察价格成分的加权平均百分比。公司的三级衡量标准可能仅包括基准,仅包括运输成本,或同时包括两个价格组成部分。例如,对于具有基础的三级清单,截至2024年3月31日的不可观测部分是加权平均值 28.2资产总价格的百分比,以及 25.9负债总价格的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总价格的加权平均百分比 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
库存和相关应付账款 | | | | | | | |
基础 | 28.2 | % | | 25.9 | % | | 25.0 | % | | 33.2 | % |
运输成本 | 18.6 | % | | — | % | | 11.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生合约 | | | | | | | |
基础 | 40.1 | % | | 28.2 | % | | 24.2 | % | | 24.9 | % |
运输成本 | 8.3 | % | | 1.5 | % | | 9.3 | % | | 3.2 | % |
在公司的某些主要市场中,公司依靠第三方的报价来对库存和实物商品买卖合同进行估值。在确定适用的市场价格时,公司通常不会对这些报价进行进一步调整。在某些情况下,第三方报价的可用性仅限于一个或两个独立来源。在这种情况下,在没有其他确凿证据的情况下,公司认为这些报价是100%不可观察的,因此,这些项目的公允价值在第三级中报告。
注意事项 6。衍生工具和套期保值活动
未指定为套期保值工具的衍生品
公司的大多数衍生工具尚未被指定为对冲工具。该公司使用交易所交易期货、交易所交易和场外期权合约来管理其可销售农产品库存和远期现金买入和销售合约的净头寸,以降低农产品和外币市场波动造成的价格风险。该公司还使用交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到诸如交易所交易大宗商品期货合约的价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场的波动性等因素的重大影响。衍生品,包括交易所交易合约和远期商品购买或销售合同,以及某些可销售农产品的库存,包括根据递延定价合同收购的金额,均按公允价值列报。库存不是衍生品,因此库存的公允价值和公允价值的变化不包括在下表中。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日未被指定为套期保值工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | 145 | | | $ | 94 | | | $ | 187 | | | $ | 122 | |
| | | | | | | |
商品合约 | 1,351 | | | 883 | | | 1,343 | | | 957 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,496 | | | $ | 977 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,079 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 6.衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收益表中包含的未指定为套期保值工具的衍生品的税前收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他(收入)支出——净额 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百万计) | 收入 | | 已售产品 | | | 费用 | | |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 21,847 | | | $ | 20,188 | | | $ | (26) | | | $ | 166 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币合约 | $ | 1 | | | $ | (63) | | | $ | 54 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 197 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | 1 | | | $ | 134 | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 189 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | $ | (44) | | | $ | 147 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (11) | | | $ | 95 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 440 | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | $ | (11) | | | $ | 535 | | | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些可销售农产品、与库存相关的应付账款、远期现金买入和销售合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的市场价值的变化立即作为销售产品成本的组成部分在收益中确认。
外币相关衍生品公允价值的变化在合并收益表中确认为收入、产品销售成本和其他(收益)支出的一部分,净额视合同目的而定。
指定为现金流和净投资对冲策略的衍生品
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司将某些衍生品指定为现金流和净投资套期保值。
对于被指定并符合高效现金流套期保值资格(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流波动风险)的衍生工具,衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为AOCI的组成部分和经营活动进行报告,并重新归类为对冲交易影响的同一时期或同一时期内受套期保值交易影响的同一细列项目的收益分期交易会影响收益。不包括在有效性评估之外的套期保值成分以及与已终止套期保值相关的损益将在本期合并收益表中确认。
商品合约
对于下述每种对冲计划,衍生品被指定为现金流套期保值。从历史上看,此类衍生品合约市值的变化在抵消套期保值项目价格变动方面一直非常有效,预计将继续非常有效。对冲项目在收益中确认后,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新归类为收入或销售产品成本(视情况而定)。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 6.衍生工具和套期保值活动(续)
该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月预计要购买和加工的玉米的购买价格。该套期保值计划的目标是减少与公司预计的玉米购买量相关的现金流的可变性。该公司的玉米加工厂通常研磨大约 59每月一百万蒲式耳的玉米。在过去的12个月中,该公司对冲了 12% 和 34占其每月磨削量的百分比。截至2024年3月31日,公司已指定套期保值,代表两者之间 0% 和 29明年预计每月玉米研磨量的百分比 12月。
该公司使用期货和期权合约来对冲其某些美国大豆压榨设施未来一个月预计购买和加工的大豆的购买价格,但须遵守一定的计划限制。该公司还使用期货或期权合约对冲与这些设施的大豆粉碎过程成比例的预期大豆粉和大豆油销售价格,但须遵守一定的计划限制。在过去的12个月中,该公司对冲了 77% 和 100预计每月大豆压榨量的百分比,用于在指定设施购买大豆以及大豆粉和石油的销售。截至2024年3月31日,公司已指定套期保值,代表两者之间 3% 和 100预计每月大豆压榨量占未来指定设施的大豆购买量以及大豆粉和石油销售的百分比 12月。
该公司使用期货和场外互换来对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月的预期天然气消费量的购买价格,但须遵守一定的计划限制。在过去的12个月中,该公司对冲了 39% 和 80指定设施每月预计天然气消耗量的百分比。截至2024年3月31日,公司已指定套期保值,代表两者之间 34% 和 70未来每月预计天然气消耗量的百分比 12月。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的税后亏损为美元9百万美元和税后收益42AOCI中分别有100万美元与这些计划的收益和损失有关。该公司希望承认 $92024年3月31日其未来12个月合并收益表中2024年3月31日的税后亏损中的百万美元。
外币合约
公司使用指定为净投资套期保值的跨币种互换和外汇远期合约,以保护公司对外国子公司的投资免受外币汇率变动的影响。该公司执行了美元固定到欧元固定的跨货币互换,名义总额为美元0.8截至2024年3月31日和2023年12月31日为10亿美元,以及名义总额为美元的外汇远期2.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,已有数十亿。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的税后收益为美元46百万美元和税后亏损美元5AOCI的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。该金额将在AOCI中递延到标的投资被剥离之前。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日指定为套期保值工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
商品合约 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | |
外币合约 | 42 | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 22 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 6.衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了指定为套期保值工具的衍生品的税前收益(亏损),这些收益已包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 销售产品的成本 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | | | $ | 20,188 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | | | $ | 19 | | | | | | | | | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | | | $ | 21,992 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的收益(亏损)总额 | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | $ | (104) | |
公司已指定 €0.7截至2024年3月31日和2023年12月31日,其未偿长期债务和商业票据借款中有10亿美元作为对冲其对外国子公司的净投资的套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的税后收益为美元224百万和美元212AOCI的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。该金额将在AOCI中递延到标的投资被剥离之前。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 7. 其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生合约的未实现收益 | $ | 1,549 | | | $ | 1,546 | |
| | | |
保证金存款和谷物账户 | 585 | | | 560 | |
客户综合应收账款 | 1,131 | | | 1,052 | |
融资应收账款——净额 (1) | 178 | | | 237 | |
应收保险费 | 48 | | | 61 | |
预付费用 | 412 | | | 445 | |
生物柴油税收抵免 | 77 | | | 119 | |
应收税款 | 479 | | | 491 | |
非贸易应收账款 | 376 | | | 304 | |
其他流动资产 | 148 | | | 167 | |
| $ | 4,983 | | | $ | 4,982 | |
| | | |
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,为供应商的部分生产成本提供资金。申报的金额扣除了 $ 的备抵额6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,为百万人。美元融资应收账款所得利息5百万和美元6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,利息和投资收益分别包含在合并收益表中,为百万美元。
注释 8. 应计费用和其他应付账款
下表列出了应计费用和其他应付账款中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生合约的未实现亏损 | $ | 977 | | | $ | 1,101 | |
应计补偿 | 327 | | | 439 | |
应缴所得税 | 312 | | | 284 | |
其他应付税款 | 196 | | | 172 | |
| | | |
| | | |
应付保险索赔 | 84 | | | 73 | |
合同责任 | 508 | | | 626 | |
| | | |
| | | |
其他应计和应付账款 | 1,518 | | | 1,381 | |
| $ | 3,922 | | | $ | 4,076 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 9。债务和融资安排
截至2024年3月31日,公司长期债务的公允价值低于账面价值美元0.3十亿美元,根据市场报价(适用会计准则下的二级衡量标准)估算。
截至2024年3月31日,该公司的信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为美元12.8十亿,其中 $8.8十亿未使用。在公司的总信贷额度中,美元5.0十亿美元支持了美国和欧洲的合并商业票据借贷计划,当时的借款额为美元0.9截至2024年3月31日,已发行的十亿张商业票据。
公司有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达 $3.0十亿美元的资金来自出售应收账款0.7截至 2024 年 3 月 31 日,未使用容量已达 10 亿。
注意 10。所得税
该公司的有效税率是 18.8截至2024年3月31日的三个月,与之相比的百分比 16.1截至2023年3月31日的三个月的百分比。税率的提高主要是由于预测的税前收益的地域结构变化以及离散税项的影响。
经济合作与发展组织的第二支柱计划引入了15%的全球最低税,逐国适用,该税已在公司运营的某些司法管辖区颁布,生效日期从2024财年开始。该公司在已颁布的立法范围内,并已根据其最新的纳税申报、国别报告和组成实体的财务业绩对潜在风险进行了评估。根据评估,公司运营所在的大多数司法管辖区的有效税率都高于15%的全球最低税率门槛。但是,在有限数量的司法管辖区中,有效税率接近15%。ADM预计这些司法管辖区不会对全球最低税负有实质性责任。
该公司在全球许多司法管辖区都需要缴纳所得税和例行检查,并且经常在应缴税额方面面临挑战。这些挑战包括公司采取的与扣除时间、性质和金额以及不同税收管辖区之间的收入分配有关的立场。在对与各种纳税申报状况相关的风险敞口进行例行评估时,公司根据适用的会计准则,在必要时确认了公司应缴的估计潜在税款的负债。通过与相关税务机关的谈判或诉讼解决相关的税收状况可能需要数年才能完成。因此,很难预测解决税收状况的时机,公司也无法预测或保证这些正在进行或未来的审查的最终结果。但是,公司预计未确认的税收优惠总额在未来十二个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税收状况需要很长时间,公司预计确认未确认的税收优惠不会对公司的有效所得税率在任何给定时期内产生重大影响。
2014年,该公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V. 收到了荷兰税务机关的税务评估,该评估对2009年业务重组的转让定价方面提出了质疑,该重组涉及其在荷兰的两家子公司。截至 2024 年 3 月 31 日,该评估值为 $88百万美元的税收和美元34百万利息(根据货币汇率的变化进行了调整)。2020年4月23日,法院发布了一项不利的裁决,并于2020年10月指派第三方专家进行估值。在2021年第二季度,第三方专家发布了最终估值。2022年9月30日,法院发布了与估值报告一致的裁决,荷兰税务机关已提起上诉。在截至2023年3月31日的季度中,ADM提起了交叉上诉,目前正在等待法院的裁决。截至2024年3月31日,该公司已经对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 11. 股东权益
加速股票回购
2024年3月12日,公司与美银证券的子公司美林国际签订了加速股票回购(“ASR”)交易协议(“ASR 协议”),以回购美元1.0十亿(“预付款金额”)的ADM普通股(“普通股”)。ASR交易是ADM现有股票回购计划的一部分,该计划最多可回购 200百万股通过 2024年12月31日.
根据ASR协议的条款,公司于2024年3月13日支付了预付款金额,没有收到任何预付普通股。根据ASR协议回购的普通股总数将基于ASR交易期内普通股的交易量加权平均价格减去折扣,并根据ASR协议的条款进行某些调整。从2024年3月开始,ADM将在每个月底收到股票交付,ASR交易的最终结算预计不迟于2024年第二季度末完成。
2024 年 3 月 28 日,公司收到了临时交付的 8,880,986平均股价为美元的股票60.596或 $538百万。最初记录在额外已付资本中的预付款金额被部分重新归类为美元的再投资收益538回购了百万金额。
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司已经 38.5其股票回购计划下剩余的100万股股票。
累计其他综合收益
下表列出了截至2024年3月31日的三个月中按组成部分划分的AOCI的变化,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中AOCI的重新归类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资的未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (以百万计) |
截至2023年12月31日的余额 | $ | (2,539) | | | $ | 158 | | | $ | (108) | | | $ | 2 | | | $ | (2,487) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (77) | | | (50) | | | (2) | | | (7) | | | (136) | |
净投资套期保值的收益(亏损) | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 84 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | (19) | | | (2) | | | — | | | (21) | |
税收影响 | (20) | | | 10 | | | 1 | | | (1) | | | (10) | |
扣除税额 | (13) | | | (59) | | | (3) | | | (8) | | | (83) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (2,552) | | | $ | 99 | | | $ | (111) | | | $ | (6) | | | $ | (2,570) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 11.股东权益(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 AOCI 重新归类的金额 | |
| 截至3月31日的三个月 | | | 合并收益表中受影响的细列项目 |
有关 AOCI 组件的详细信息 | 2024 | 2023 | | | |
| (以百万计) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活动的递延亏损(收益) | | | | | | |
| | | | | | |
| (19) | | 104 | | | | | 销售产品的成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (19) | | 104 | | | | | 税前总计 |
| 4 | | (18) | | | | | 税 |
| $ | (15) | | $ | 86 | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | |
固定福利养老金项目的摊销: | | | | | | |
先前的服务损失(积分) | $ | (5) | | $ | (11) | | | | | 其他(收入)支出净额 |
精算损失 | 3 | | (20) | | | | | 其他(收入)支出净额 |
| (2) | | (31) | | | | | 税前总计 |
| 1 | | (12) | | | | | 税 |
| $ | (1) | | $ | (43) | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
公司的会计政策是在出售、终止或注销个别记账单位时,释放AOCI的所得税影响。
注意 12。其他(收入)费用 –网
下表列出了其他(收入)支出中的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百万计) |
出售资产的收益 | $ | (2) | | | $ | (11) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 — 净额 | (24) | | | (33) | | | | | |
其他(收入)支出—净额 | $ | (26) | | | $ | (44) | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,出售资产的收益包括在正常业务过程中出售某些资产和处置个别微不足道资产的收益。
其他——截至2024年3月31日的三个月净额包括养老金福利净收入中的非服务部分(美元)5百万,净外汇收益和其他净收入。其他——截至2023年3月31日的三个月净额包括养老金福利净收入中的非服务部分(美元)4百万,净外汇收益和其他净收入。
注释 13. 细分信息
公司的业务由组织、管理并分为 三应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场都是根据所提供产品和服务的性质来组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务不可申报分部,并被归类为其他业务。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 13.区段信息(续)
细分市场间销售额是使用与ASC 606一致的原则记录的, 与客户签订合同的收入。每个细分市场的营业利润基于净销售额减去可识别的运营费用。根据权益会计法,每个分部的营业利润中还包括关联公司的权益收益。分部总营业利润中包含的特定项目和某些公司项目不分配给公司的个别业务部门,因为管理层对每个业务板块的经营业绩进行评估,但不包括这些项目。公司业绩主要包括未分配的公司支出、扣除利息收入的利息成本、成本法投资的重估收益和亏损以及早期初创公司的股权投资业绩份额。
更正某些特定细分市场的历史财务信息
如先前披露的那样,公司收到了美国证券交易委员会(“SEC”)的自愿文件请求,该文件涉及公司营养板块与公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案板块之间的分部间销售。作为回应,公司聘请了外部法律顾问在一家法务会计师事务所的协助下进行内部调查,该调查由公司董事会审计委员会监督,由外部法律顾问单独提供咨询(“调查”)。
该公司历来在其财务报表脚注中披露,分部间销售额的记录与市场金额接近。与调查相关的是,该公司确定了截至2021年12月31日至2023年年度的某些细分市场间销售额,这些销售额发生在公司的营养板块与公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案板块之间,这些销售额的记录金额与市场金额不相等。公司在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中更正了该报告所列年度的这些非实质性错误。下文列出了截至2023年3月31日的季度中这些非实质性错误的更正。
这些非实质性错误的更正不会对公司先前报告的截至下文所述期间的合并收益表、合并综合收益(亏损)表、合并资产负债表、合并现金流量表或合并股东权益表产生任何影响。
下表显示:(i)农业服务和油籽板块的调整和修订后的总收入、分部间收入和营业利润额;(ii)碳水化合物解决方案板块的调整和修订后的总收入、分部间收入和营业利润额;(iii)截至2023年3月31日的三个月中营养板块的调整和修订后的营业利润额。无需调整营养板块的总收入。
调整对农业服务和油籽板块总收入和营业利润的影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
总收入,如最初报告的那样 | $ | 19,914 | |
调整 | 1 | |
经修订的总收入 | $ | 19,915 | |
| |
分部间收入,如最初公布的那样 | $ | 1,335 | |
调整 | 1 | |
经修订的分部间收入 | $ | 1,336 | |
| |
分部营业利润,如最初公布的那样 | $ | 1,210 | |
调整 | 1 | |
经修订的分部营业利润 | $ | 1,211 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 13.区段信息(续)
调整对碳水化合物解决方案板块总收入和营业利润的影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
总收入,如最初报告的那样 | $ | 4,266 | |
调整 | 6 | |
经修订的总收入 | $ | 4,272 | |
| |
分部间收入,如最初公布的那样 | $ | 729 | |
调整 | 6 | |
经修订的分部间收入 | $ | 735 | |
| |
分部营业利润,如最初公布的那样 | $ | 273 | |
调整 | 6 | |
经修订的分部营业利润 | $ | 279 | |
调整对营养板块营业利润的影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
分部营业利润,如最初公布的那样 | $ | 145 | |
调整 | (7) | |
经修订的分部营业利润 | $ | 138 | |
另外,该公司确定,农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养板块最初报告的总收入和分部间收入的一部分包括某些细分市场内收入(来自该细分市场的销售),并且应仅包括分部间收入(来自一个细分市场的销售)。
这些非实质性错误的更正不会对公司先前报告的截至下文所述期间的合并收益表、合并综合收益(亏损)表、合并资产负债表、合并现金流量表或合并股东权益表产生任何影响。
下表显示:(i)农业服务和油籽板块的额外调整和进一步修订的总收入和分部间收入金额;(ii)碳水化合物解决方案板块的额外调整和进一步修订的总收入和分部间收入金额;(iii)截至2023年3月31日的三个月中营养板块的调整和修订后的总收入和分部间收入金额.
调整对农业服务和油籽板块总收入和分部间收入的额外影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
经修订的总收入 | $ | 19,915 | |
其他调整 | (595) | |
总收入,经进一步修订 | $ | 19,320 | |
| |
经修订的分部间收入 | $ | 1,336 | |
其他调整 | (595) | |
分部间收入,经进一步修订 | $ | 741 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 13.区段信息(续)
调整对碳水化合物解决方案板块总收入和分部间收入的额外影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
经修订的总收入 | $ | 4,272 | |
其他调整 | (230) | |
总收入,经进一步修订 | $ | 4,042 | |
| |
经修订的分部间收入 | $ | 735 | |
其他调整 | (230) | |
分部间收入,经进一步修订 | $ | 505 | |
调整对营养板块总收入和分部间收入的影响
| | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 |
总收入,如最初报告的那样 | $ | 1,944 | |
调整 | (55) | |
经修订的总收入 | $ | 1,889 | |
| |
分部间收入,如最初公布的那样 | $ | 91 | |
调整 | (55) | |
经修订的分部间收入 | $ | 36 | |
有关公司业务部门的更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第8项 “财务报表和补充数据” 中的 “合并财务报表附注” 附注17。
ARCHER-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 13.区段信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | |
细分信息 | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
总收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 17,828 | | | $ | 19,320 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 2,962 | | | 4,042 | | | | | |
营养 | 1,842 | | | 1,889 | | | | | |
其他业务 | 109 | | | 103 | | | | | |
分段间消除 | (894) | | | (1,282) | | | | | |
总收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 609 | | | $ | 741 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 279 | | | 505 | | | | | |
营养 | 6 | | | 36 | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间总销售额 | $ | 894 | | | $ | 1,282 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | | | |
农业服务 | $ | 11,197 | | | $ | 11,695 | | | | | |
粉碎 | 3,327 | | | 3,683 | | | | | |
精制产品及其他 | 2,695 | | | 3,201 | | | | | |
Total Ag Services 和油籽 | 17,219 | | | 18,579 | | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,156 | | | 2,737 | | | | | |
Vantage 玉米处理器 | 527 | | | 800 | | | | | |
总碳水化合物溶液 | 2,683 | | | 3,537 | | | | | |
营养 | | | | | | | |
人类营养 | 964 | | | 936 | | | | | |
动物营养 | 872 | | | 917 | | | | | |
总营养 | 1,836 | | | 1,853 | | | | | |
| | | | | | | |
其他业务 | 109 | | | 103 | | | | | |
| | | | | | | |
来自外部客户的总收入 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 864 | | | $ | 1,211 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 248 | | | 279 | | | | | |
营养 | 84 | | | 138 | | | | | |
其他业务 | 121 | | | 97 | | | | | |
指定项目:出售资产的收益(1) | — | | | 1 | | | | | |
减值和重组费用(2) | (6) | | | (7) | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业利润总额 | 1,311 | | | 1,719 | | | | | |
企业 | (426) | | | (322) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 885 | | | $ | 1,397 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 上一季度的收益与出售某些资产有关。
(2) 本季度和上一季度的费用与某些长期资产的减值和重组有关。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 14. 资产减值、退出和重组成本
截至2024年3月31日的三个月中,资产减值、退出和重组成本包括与某些长期资产相关的减值(美元)3百万美元和重组费用 $3百万,在分部营业利润中作为指定项目列报,公司重组费用为美元12百万。
截至2023年3月31日的三个月中,资产减值、退出和重组成本为美元3与某些长期资产相关的数百万美元减值和美元4百万美元的重组费用,按分部营业利润中的指定项目列报。
注意事项 15.出售应收账款
公司与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “第一购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一计划,某些源自美国的贸易应收账款将出售给一家全资的破产远程实体ADM Receivables, LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables将某些已购买的应收账款及其在剩余已购应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转移给每位第一购买者。作为交换,ADM Receivables将获得最高$的现金付款1.9十亿美元用于转账的应收账款。除非延期,否则第一项计划将于2024年5月17日终止。
该公司还与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划,某些源自美国的贸易应收账款将出售给一家全资的破产远程实体ADM爱尔兰应收账款公司(ADM Ireland Receivables Company)。ADM Ireland Receivables将某些已购买的应收账款及其在剩余已购应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转让给每位第二购买者。作为交换,ADM Ireland Receivables将收到高达$的现金付款1.1十亿(欧元)1.0十亿)用于应收账款的转移。除非延期,否则第二项计划将于2025年4月18日终止。
根据第一和第二计划(统称为 “计划”),ADM Receivables和ADM Ireland Receivables使用向第一购买者和第二购买者(统称为 “购买者”)转让应收账款的现金收益以及其他对价(如适用)来为从公司和产生应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。公司将这些转账记作销售额。公司充当已转让应收账款的服务商。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司根据其对服务费、类似交易的市场价值以及所售应收账款的服务成本的评估,没有记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据计划转移给买方并从公司合并资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为美元2.3十亿和美元1.6分别为十亿。出售的应收账款总额为 $12.3十亿和美元15.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为10亿美元。客户从出售的应收账款中收取的现金为美元11.8十亿和美元14.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为10亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,作为抵押品向买方质押的应收账款为美元0.7十亿和美元1.1分别为十亿。
根据计划转移应收账款导致销售损失支出 $27百万和美元23截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元,在合并收益表中被归类为销售费用、一般费用和管理费用。
本计划下的所有现金流都被归类为经营活动,因为鉴于公司贸易应收账款的短期性质,出售和收取应收账款时从买方那里获得的现金不受重大利率风险的影响。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 16. 供应商融资计划
ADM 与金融机构订立了供应商应付账款计划(“SPP”),这些金融机构充当其应付给某些供应商的应付账款的付款代理。该公司在供应商参与SPP中既没有经济利益,也与金融机构没有直接的财务关系,并得出结论,其对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商参与SPP的影响。因此,与SPP相关的金额继续被归类为公司合并资产负债表中的贸易应付账款和合并现金流量表中的经营活动。根据该计划,经确认有效的供应商发票通常要求在发票开具之日起 90 天内全额付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,供应商选择出售给金融机构的公司未偿还款项为美元275百万和美元274分别是百万。
未清付款义务的变动如下:
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
| (以百万计) |
从 2024 年 1 月 1 日开始 | $ | 274 | |
义务已确认 | 257 | |
已付债务 | (256) | |
2024 年 3 月 31 日结束 | $ | 275 | |
| |
注意事项 17. 法律诉讼
公司经常参与许多实际或威胁的法律诉讼,包括涉及涉嫌人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、涉嫌纳税义务(有关所得税事项的信息见附注10)和集体诉讼。公司还经常收到监管机构和其他政府机构就其业务的各个方面提出的询问,在任何时候,公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事项的结果不在公司的完全控制范围内,可能在很长一段时间内都不为人所知。在某些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿以及包括禁令救济在内的其他救济,这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,在已知或认为可能发生损失且金额可以合理估计的情况下,公司将在合并财务报表中记录重大损失意外开支的负债。如果对已知或可能损失的合理估计值在一个区间内,并且该范围内的任何金额都不比其他任何金额更好,则应计该区间的最低金额。如果重大损失意外开支是合理可能的,但尚不清楚或不可能发生,并且可以合理估计,则在合并财务报表附注中披露估计的损失或损失范围。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断,以估计记录损失的金额和时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本质上很难预测,尤其是在这些事项处于早期程序阶段,事实或法律调查不完整;涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔;可能涉及罚款、罚款、撤回财产或惩罚性赔偿;或可能导致商业惯例发生变化时。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 17.法律诉讼(续)
大宗商品集体诉讼
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根据《美国商品交易法》向伊利诺伊州厄巴纳的联邦地方法院提起了假定集体诉讼,指控该公司试图操纵用于定价和结算在期货交易所交易的乙醇衍生品的基准价格。2021年3月16日,AOT提起了修正后的申诉,增加了第二名指定原告Maize Capital Group, LLC(“Maize”)。AOT和Maize声称,假定阶层的成员集体蒙受的损害赔偿金额约为美元500百万美元至超过美元2.0该公司涉嫌的行为导致数十亿美元。2020年7月14日,Green Plains Inc.及其关联实体(“GP”)向内布拉斯加州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控其操作事实基本相同,试图代表乙醇销售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限责任公司(“MRE”)向伊利诺伊州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控其操作事实基本相同,并根据《谢尔曼法案》提出了索赔。2020年11月11日,威斯康星州联合谷物生产商有限责任公司(“UWGP”)和其他五家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼,指控事实大致相同,并根据谢尔曼法案以及伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州的法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的无偏见地驳回MRE和UWGP投诉的动议。2021年8月16日,法院批准了ADM驳回全科医生申诉的动议,驳回了一项有偏见的索赔,并拒绝了对其余州法律索赔的管辖权。MRE 于 2021 年 8 月 30 日提出了修改后的申诉,ADM 于 2021 年 9 月 27 日提议驳回该申诉。法院于2023年9月26日驳回了ADM的驳回动议。UWGP 于 2021 年 10 月 19 日提出了修改后的申诉,但法院于 2022 年 7 月 12 日驳回了该申诉。UWGP已就驳回申请向美国第七巡回上诉法院提出上诉。2021年10月26日,GP向内布拉斯加州联邦地方法院提起了新的申诉,指控事实基本相同,并主张以侵权干涉合同关系为由提出索赔。2022年3月18日,内布拉斯加州联邦地方法院批准了ADM提出的将全科医生案移交给伊利诺伊州中区进行进一步诉讼的动议。ADM于2022年5月20日提出动议驳回申诉,2022年12月30日,法院以偏见为由驳回了全科医生的申诉。全科医生对解雇提出上诉。2024年1月12日,上诉法院撤销了驳回决定,并将该案发回地区法院进一步审理。2024 年 3 月 8 日,GP 提出了修改后的申诉。该公司否认承担责任,并正在这些行动中大力为自己辩护。由于这些诉讼处于审前程序中,公司目前无法以任何合理的确定性预测最终结果,但认为结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
细分市场间销售调查
2023年6月30日,公司收到了美国证券交易委员会关于公司营养报告板块与公司农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告板块之间的跨部门销售的自愿文件请求,随后收到了美国证券交易委员会的补充文件请求。该公司正在与美国证券交易委员会合作。在公司于2024年1月21日宣布调查后,公司收到了司法部(“DOJ”)的文件请求,主要集中在同一主题上,司法部向公司的某些现任和前任员工发出了大陪审团传票。该公司正在与司法部合作。公司无法合理确定地预测这些调查的最终结果。
证券诉讼
2024年1月24日,继公司于2024年1月21日宣布与分部间销售有关的调查后,该公司的一名据称股东在美国伊利诺伊州北区地方法院对该公司及其首席执行官以及维克拉姆·卢萨和雷·杨提起了假定的集体诉讼。原告指控公司的披露中有虚假和误导性陈述,并要求赔偿未指明的补偿性和惩罚性赔偿。2024年3月29日和2024年4月12日,据称公司股东在美国伊利诺伊州北区地方法院对首席执行官维克拉姆·卢萨尔、雷·杨和某些个人ADM董事提起衍生诉讼,指控该公司委托书中存在虚假和误导性陈述、违反信托义务和公司浪费等索赔,并寻求未指明的赔偿。2024年4月23日,一名据称是该公司的股东在美国特拉华特区地方法院对首席执行官维克拉姆·卢萨尔、雷·杨和某些个人ADM董事提起衍生诉讼,声称其违反了《证券交易法》规定的信托义务和缴款及赔偿,并要求赔偿。公司无法以任何合理的确定性预测这些诉讼的最终结果。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 18. 后续事件
2024 年 4 月 15 日,公司收到了最终交付的 7,325,733平均股价为美元的股票63.065或 $462百万美元作为ASR交易的最终结算(有关更多信息,请参阅注释11)。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
公司概述
本管理层和分析报告应与随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。
ADM 是重要的全球农业供应链管理者和处理者;首屈一指的人类和动物营养供应商;支持健康生活的开创性解决方案的开拓者;替代石油基产品的行业领先创新者;可持续发展领域的领导者。该公司是全球领先的可持续营养原料生产商之一。该公司利用其庞大的全球资产基础原产和运输农产品,连接190多个国家的市场。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、工业和能源用途的产品。该公司还从事各种成分和解决方案的制造、销售和分销,包括植物基蛋白、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物以及其他特种食品和饲料原料。该公司利用其全球资产网络、商业头脑以及与供应商和客户的关系,有效地将收成与家庭联系起来,从而为股东创造回报,主要是通过这些活动获得的利润。
该公司的业务被组织、管理和分为三个应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场都是根据所提供产品和服务的性质来组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务是不可申报的业务领域,被归类为其他业务。有关公司应申报业务部门的财务信息载于本报告第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注13。
ADM最近的重大投资组合行动和公告包括:
•2024年1月收购了总部位于威斯康星州的创新乳品香精原料和解决方案的开发和制造商Revela Foods和总部位于英国的领先优质香精和功能成分系统开发和生产商FDL。
可持续发展是ADM不断扩大的对环境负责的植物衍生产品组合的关键驱动力。如今,消费者越来越期望他们的食物和饮料来自可持续原料,这些原料由具有共同价值观的公司生产,ADM不断通过其产品组合寻找满足这些需求的新方法。
公司的战略转型侧重于三个战略支柱:生产力、创新和文化。
生产力支柱包括(1)与包括采购、供应链、运营和商业在内的各个全球团队合作,以优化成本和提高整个企业的产量;(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程;(3)在生产设施、办公室和客户中增加技术、数据分析和自动化的使用,以提高效率和客户服务。
创新支柱包括以下方面的扩张和投资:(1)通过利用生产者关系和加强对最先进数字技术的使用来改善客户体验;(2)可持续发展驱动的创新,包括满足客户需求的全方位产品、解决方案、能力和承诺;(3)增长计划,包括有机增长以及满足不断增长的市场需求和战略目标的额外能力。
文化支柱侧重于通过流程标准化和数字化以及ADM的多元化、公平和包容性举措来建设能力,实现协作、团队合作和敏捷性,这些举措为公司的决策带来了新的视角和专业知识。
ADM计划通过技术投资来支持这三大支柱,其中包括扩大数字能力和进一步投资研发。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
环境和社会责任
公司保护森林、生物多样性和社区的政策包括促进农业景观中水资源和生物多样性的保护,促进减少气候变化和温室气体排放的解决方案,以及通过减少贫困和提高粮食安全来支持农业,以此作为推进可持续发展的一种手段的条款。此外,该政策确认了ADM对保护人权捍卫者、举报人、投诉人和社区发言人的承诺;ADM希望与所有各方合作以获得公平和公正的补救措施;以及公司对供应商的违规协议。2022年,该公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现了直接和间接采购的完全可追溯性。ADM 致力于到 2025 年消除公司所有供应链中的森林砍伐现象。2023年,在对其主要供应链中原生栖息地转换的影响进行战略调查后,该公司宣布承诺到2025年取消对所有商品直接供应商的南美高风险地区原生栖息地的转换,到2027年取消间接供应商的转换,直接和间接供应商的截止日期定为2025年(在此之后,主要原生植被的转换使给定区域或生产单位不合规)。
该公司的环境目标统称为 “Strive 35”,这是一项雄心勃勃的计划,即到2035年,将范围1和2温室气体(GHG)的绝对排放量在2019年基准基础上减少25%,将范围3的排放量在2021年的基准基础上减少25%,将能源强度从2019年基准降低15%,并实现90%的垃圾填埋场分流率。2023年,ADM完善了其Strive 35中的两项承诺,以更有意义地推动进展:ADM的目标是到2035年将其绝对用水量从2019年的基准减少10%,ADM的目标是到2035年将其低碳能源的使用量增加到总能源消耗量的25%。
运营绩效指标
该公司面临以农业为基础的大宗商品业务固有的某些风险。第一部分第1A项 “风险因素” 进一步描述了这些风险,这些风险包含在公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告中。
该公司的农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案业务主要是以农业大宗商品为基础的业务,销售价格的变化与基于大宗商品的农业原材料价格的变化有关。因此,农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此,这些业务收入的变化不一定与利润率或毛利润的变化相对应。因此,每体积或公吨的毛利率比毛利率占收入的百分比更有意义。
营养企业还使用农产品(或农产品衍生的产品)作为原材料。但是,在这些业务中,农产品市场价格的变化不一定与销售产品成本的变化相关。因此,这些业务收入的变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此,毛利率作为这些业务的绩效指标更有意义。
该公司在70多个国家设有合并子公司。对于公司位于美国以外的大多数子公司而言,当地货币是本位货币,但瑞士的某些重要子公司除外,这些子公司以欧元为本位货币,巴西和阿根廷以美元为本位货币。以外币计价的收入和支出按适用时期的加权平均汇率折算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大部分业务活动,本位币是美元;但是,包括税收在内的某些交易以当地货币进行,需要调整为本位货币。预计收入的变化将与公司报告的支出变化相关,这些变化是由外币(主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔兑美元的汇率波动)的波动引起的。自2022年4月1日起,公司将其土耳其实体的本位币更改为美元,这过去和预计都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
公司使用关键财务指标来衡量其业绩,包括净收益、调整后每股收益(EPS)、毛利率、分部营业利润、调整后的分部营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的息税折旧摊销前利润、投资资本回报率、经济增加值和扣除营运资金前的运营现金流。其中一些指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计准则财务指标的补充,而不是代替GAAP财务指标。有关更多信息,请参阅第页上的 “非公认会计准则财务指标” 43。由于能源价格的波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、总体全球经济状况、生活水平的变化、类似和有竞争力的作物的全球产量以及地缘政治发展等因素的变化,公司的财务业绩可能会有很大差异。由于这些因素和其他因素的不可预测性,公司对更新 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的任何前瞻性信息不承担任何责任。
分部间销售——更正某些特定细分市场的历史信息及相关事项
正如本文第一部分第1项所包含的 “合并财务报表附注” 附注13中进一步描述的那样,公司在收到美国证券交易委员会的自愿文件请求后进行了调查。正如公司在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,根据调查,公司更正了10-K表中列出的年度某些特定细分市场的历史财务信息。
由于要调整的每笔销售都发生在公司的报告部门之间,因此调整对公司先前报告的合并资产负债表和收益表、综合收益(亏损)或现金流没有影响。公司确定,这些调整对公司任何时期的整体合并财务报表都不重要。
正如本报告第一部分第1项所包含的 “合并财务报表附注” 附注13中进一步描述的那样,公司还更正了与某些细分市场内收入分类有关的某些非重大错误。
有关此类错误更正的更多信息载于本报告第一部分第1项中包含的 “合并财务报表附注” 附注13 “分部信息”。附注13还包括对截至2023年3月31日的三个月中某些相应的特定细分市场历史财务信息的调整,以反映这些非实质性的错误更正。本MD&A中的信息反映了对截至2023年3月31日的三个月历史财务信息的更正。
影响截至2024年3月31日的三个月中运营或业绩的市场因素
公司受各种市场因素的影响,这些因素会影响公司的经营业绩。在农业服务和油籽方面,在经历了两年非常有利的市场条件之后,农业周期中的一些不利因素使整个价值链的业绩更加正常化。随着向套利市场转移,Ag Services经历了南美农民销售缓慢,对北美出口的需求低迷,所有地区的利润率都很低。破碎行业出现了强劲的运行率,对更正常的全球供应环境的预期,以及新的产能抑制了膳食价值。在成品及其他方面,由于低碳强度原料在可再生柴油市场上竞争,北美的石油价值承压。在碳水化合物解决方案中,对淀粉和甜味剂的需求保持稳定,整个投资组合的利润率保持稳定。行业乙醇库存保持高位。乙醇的稳健出口需求有助于最大限度地减少供需失衡。在营养方面,一些食品和饮料产品类别的需求疲软。人类营养受到通货膨胀的影响,通货膨胀推动了需求的下降并影响了替代蛋白的产量。食品、饮料和膳食补充剂领域的需求已开始恢复。在动物营养方面,受北美价格疲软推动的软氨基酸市场被欧洲、中东和非洲(EMEA)市场略有改善所部分抵消。全球饲料和饲料添加剂市场在需求方面仍然面临挑战,中国牛肉和猪肉业务疲软,全球虾类价格持续疲软。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
归属于控股权益的净收益从12亿美元下降了4亿美元,降至7亿美元。分部营业利润从17亿美元下降4亿美元至13亿美元,其中包括总额为600万美元的资产减值和重组费用。该分部去年同期的营业利润中包括600万美元的净支出,其中包括与资产减值和重组相关的总额为700万美元的费用,部分被出售某些资产的100万美元收益所抵消。调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)下降了4亿美元,至13亿美元,这主要是由于成品及其他、农业服务、破碎、人类营养以及淀粉和甜味剂的业绩下滑,但丰益、Vantage玉米加工商、其他业务和动物营养的业绩增长部分抵消了这一点。本季度的公司业绩净支出为4.26亿美元,其中包括1200万美元的重组费用。上一季度的公司业绩净支出为3.22亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权的500万美元按市值计价收益。
所得税支出减少了5900万美元,至1.66亿美元。截至2024年3月31日的季度的有效税率为18.8%,而截至2023年3月31日的季度的有效税率为16.1%。税率的提高主要是由于预测的税前收益的地域结构变化以及离散税项的影响。
收益表分析
本季度按产品分列的加工量如下(以公吨计):
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| 三个月已结束 | |
| 3月31日 | | |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 改变 |
油籽 | 9,387 | | | 8,627 | | | 760 | |
玉米 | 4,407 | | | 4,394 | | | 13 | |
总计 | 13,794 | | | 13,021 | | | 773 | |
该公司通常在总体上运营其生产设施,使其达到或接近产能,并根据需要单独调整设施,以应对当前的利润环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体增长主要与本季度的压碎率提高有关,而去年同期由于天气相关问题和俄乌战争导致的产能减少而降低。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
本季度按细分市场划分的收入如下:
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
| (以百万计) |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 11,197 | | | $ | 11,695 | | | $ | (498) | |
粉碎 | 3,327 | | | 3,683 | | | (356) | |
精制产品及其他 | 2,695 | | | 3,201 | | | (506) | |
Total Ag Services 和油籽 | 17,219 | | | 18,579 | | | (1,360) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,156 | | | 2,737 | | | (581) | |
Vantage 玉米处理器 | 527 | | | 800 | | | (273) | |
总碳水化合物溶液 | 2,683 | | | 3,537 | | | (854) | |
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营养 | | | | | |
人类营养 | 964 | | | 936 | | | 28 | |
动物营养 | 872 | | | 917 | | | (45) | |
总营养 | 1,836 | | | 1,853 | | | (17) | |
| | | | | |
其他业务 | 109 | | | 103 | | | 6 | |
| | | | | |
总计 | $ | 21,847 | | | $ | 24,072 | | | $ | (2,225) | |
大宗商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础大宗商品的价格和数量显著相关。在大宗商品价格发生重大变动的时期,通过利润率可以更好地评估公司的基本业绩,因为收入和销售产品的成本,尤其是农业服务和油籽的销售成本,通常会受到市场价格变动的影响相对相等,而市场价格变动对毛利的影响通常微乎其微。
由于销售价格下降(50亿美元),收入减少了22亿美元至218亿美元,但部分被销售量的增加(28亿美元)所抵消。石油、玉米、大豆和粗粉销售价格的下降以及酒精、油菜籽和农用材料销售量的下降被玉米、大豆、小麦和粗粉销量的增加部分抵消。由于销售价格下降(43亿美元),农业服务和油籽收入下降了7%,至172亿美元,但部分被销售量的增加(30亿美元)所抵消。由于销售价格下降(7亿美元)和销售量减少(2亿美元),碳水化合物解决方案的收入下降了24%,至27亿美元。18亿美元的营养收入与去年同期相当。
产品销售成本下降了18亿美元至202亿美元,这主要是由于平均大宗商品成本降低。制造费用减少了8,600万美元至18亿美元,这主要是由于能源成本降低,但工资和福利成本以及商业服务费的增加部分抵消了这一点。
外币折算使收入增加了6400万美元,产品销售成本增加了6400万美元。
毛利下降了4亿美元,下降了20%,至17亿美元。农业服务和油籽(3.63亿美元)、淀粉和甜味剂(5800万美元)和人类营养(4,800万美元)的较低业绩被Vantage玉米加工商(1,800万美元)、动物营养(1,700万美元)和其他(1,700万美元)的上涨业绩部分抵消。这些因素在第42页的分部营业利润讨论中进行了解释。
销售、一般和管理费用增加了7,000万美元,至9.51亿美元,这主要是由于法律和专业费用增加,无形资产摊销的增加以及工资和福利成本的增加。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
资产减值、退出和重组成本增加了1,100万美元至1,800万美元。本季度的费用包括与某些长期资产相关的300万美元减值和300万美元的重组,在分部营业利润中列报的指定项目,以及对1200万美元的公司重组。去年同期的费用包括与某些长期资产相关的300万美元减值和400万美元的重组,在分部营业利润中以特定项目列报。
未合并关联公司的股权收益增加了3,800万美元,至2.12亿美元,这主要是由于公司对丰益的投资收益增加。
利息和投资收入减少了1100万美元,至1.23亿美元,这主要是由于与替代蛋白和精密发酵投资相关的估值亏损,但利率上升推动的利息收入增加部分抵消了这一损失。
利息支出增加了1900万美元至1.66亿美元,这主要是由于ADM投资者服务中客户存款余额的短期利率上升。上一季度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换选项相关的500万美元按市值计值的收益调整。
其他净收入减少了1,800万美元,至2600万美元。本季度的收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分、净外汇收益和其他净收入。上一季度的收入包括在正常业务过程中处置个人微不足道资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分、净外汇收益和其他净收入。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该季度的分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)和所得税前收益如下:
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
| (以百万计) |
所得税前收益 | $ | 885 | | | $ | 1,397 | | | $ | (512) | |
企业业绩 | 426 | | | 322 | | | 104 | |
分部营业利润 | 1,311 | | | 1,719 | | | (408) | |
指定物品: | | | | | |
出售资产的收益 | — | | | (1) | | | 1 | |
减值和重组费用 | 6 | | | 7 | | | (1) | |
调整后的分部营业利润 | $ | 1,317 | | | $ | 1,725 | | | $ | (408) | |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 232 | | | $ | 348 | | | $ | (116) | |
粉碎 | 313 | | | 427 | | | (114) | |
精制产品及其他 | 170 | | | 327 | | | (157) | |
Wilmar | 149 | | | 109 | | | 40 | |
Total Ag Services 和油籽 | $ | 864 | | | $ | 1,211 | | | $ | (347) | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | $ | 261 | | | $ | 313 | | | $ | (52) | |
Vantage 玉米处理器 | (13) | | | (34) | | | 21 | |
总碳水化合物溶液 | $ | 248 | | | $ | 279 | | | $ | (31) | |
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营养 | | | | | |
人类营养 | $ | 76 | | | $ | 138 | | | $ | (62) | |
动物营养 | 8 | | | — | | | 8 | |
总营养 | $ | 84 | | | $ | 138 | | | $ | (54) | |
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其他业务 | $ | 121 | | | $ | 97 | | | $ | 24 | |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
农业服务和油籽公司的营业利润下降了29%。由于贸易流的稳定导致全球贸易和风险管理业绩下降,农业服务业的业绩低于2023年第一季度。由于二手食用油进口的增加以及对南美大量供应的预期对北美大豆压榨利润率产生了负面影响,粉碎业绩低于上一季度。促成去年季度业绩的重大积极时机影响也推动了本季度业绩的下降。由于二手食用油进口的增加对北美的炼油利润率产生了负面影响,成品及其他业绩低于上一季度。负面的按市值计价时机影响影响了本季度的业绩,而去年同期的正面影响则影响了本季度的业绩。与2023年第一季度相比,丰益的股票收益有所增加。
碳水化合物解决方案的营业利润下降了11%。淀粉和甜味剂的业绩同比下降,原因是淀粉和甜味剂利润率的强劲被国内乙醇利润率下降所抵消,这是由于行业产量强劲和库存增加以及欧洲、中东和非洲地区利润率放缓所致。由于对可持续认证乙醇出口的强劲需求支撑了销量和利润率,Vantage Corn Processors的业绩同比有所改善.
营养营业利润下降了39%。人类营养业绩低于2023年第一季度,原因是与迪凯特东部的计划外停机以及织物市场的正常化相关的影响对利润率产生了负面影响。由于成本优化工作和较低的投入成本提高了利润率,动物营养业绩与去年同期相比有所提高。
其他业务的营业利润增加了2400万美元。由于计划保费上涨和索赔减少,自保保险业绩较高。由于净利息收入的增加,ADM投资者服务业绩有所改善。
该季度的公司业绩如下:
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| 三个月已结束 | | | | |
| 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | |
| (以百万计) | | |
| | | | | | | |
利息支出净额 | $ | (110) | | | $ | (103) | | | $ | (7) | | | |
未分配的公司成本 | (304) | | | (248) | | | (56) | | | |
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债务转换期权的收益 | — | | | 5 | | | (5) | | | |
重组费用 | (12) | | | — | | | (12) | | | |
其他收入 | — | | | 24 | | | (24) | | | |
企业合计 | $ | (426) | | | $ | (322) | | | $ | (104) | | | |
本季度的公司业绩净支出为4.26亿美元,而去年同期的净支出为3.22亿美元。净利息支出增加了700万美元,这主要是由于资本化利息的减少。未分配的企业成本增加了5600万美元,这主要是由于法律和专业费用、全球技术支出、应计激励性薪酬和融资成本的增加。上一季度债务转换期权的收益与2020年8月发行的可交换债券转换期权的按市值调整有关。本季度的其他收入包括1500万美元的外汇收益和500万美元的养老金福利净收入中的非服务部分,由1,800万美元的投资重估亏损所抵消。上一季度的其他收入包括400万美元的养老金福利净收入中的非服务部分和2,200万美元的外汇收益。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的净收益、调整后的每股收益(EPS)、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。这些绩效指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务指标的补充,而不是代替公认会计原则的考虑。
调整后的净收益定义为根据对特定项目净收益的影响进行调整后的净收益。调整后每股收益定义为根据对特定项目报告的摊薄后每股收益的影响进行调整的摊薄后每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经特定项目调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。公司通过去除特定项目的影响并将所得税支出、借款利息支出以及折旧和摊销金额与净收益相加来计算调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的分部营业利润是针对特定项目进行调整的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,可以更好地评估基础业务业绩并提高同期的可比性。调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润分别无意取代或替代净收益、摊薄后每股收益、净收益和分部营业利润,后者是根据公认会计原则报告的最直接可比金额。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月净收益与调整后净收益以及摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均已发行股票数量——摊薄 | 514 | | | | | 551 | | | |
| | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(全面摊薄) | $ | 729 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1,170 | | | $ | 2.12 | |
调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售资产的收益——扣除税款后的收益为0万美元 (1) | — | | | — | | | (1) | | | — | |
债务转换期权的收益——扣除税款后为0万美元 (1) | — | | | — | | | (5) | | | (0.01) | |
减值和重组费用——扣除 2024 年的 0 万美元税款和 2023 年的 200 万美元的税款 (1) | 18 | | | 0.03 | | | 5 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
某些离散的税收调整 | 3 | | | 0.01 | | | (18) | | | (0.03) | |
调整总额 | 21 | | | 0.04 | | | (19) | | | (0.03) | |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 750 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1,151 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | |
(1)使用美国和其他适用税率征收的税款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
下表按分部提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | 改变 |
净收益 | $ | 729 | | | $ | 1,170 | | | $ | (441) | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | (10) | | | 2 | | | (12) | |
所得税支出 | 166 | | | 225 | | | (59) | |
利息支出 | 115 | | | 100 | | | 15 | |
折旧和摊销 | 280 | | | 259 | | | 21 | |
EBITDA | 1,280 | | | 1,756 | | | (476) | |
出售资产和业务的(收益)亏损 | — | | | (1) | | | 1 | |
| | | | | |
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减值和重组费用 | 18 | | | 7 | | | 11 | |
调整后 EBITDA | $ | 1,298 | | | $ | 1,762 | | | $ | (464) | |
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | 改变 |
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农业服务和油籽 | $ | 959 | | | $ | 1,301 | | | $ | (342) | |
碳水化合物溶液 | 325 | | | 358 | | | (33) | |
营养 | 158 | | | 203 | | | (45) | |
其他业务 | 119 | | | 97 | | | 22 | |
企业 | (263) | | | (197) | | | (66) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,298 | | | $ | 1,762 | | | $ | (464) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,为资本密集型农业大宗商品企业的运营和资本需求提供资金。该公司依赖信贷市场准入来为其营运资金需求和资本支出提供资金,信贷市场可能受到其信用评级和ADM无法控制的因素的影响。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信贷额度(包括商业票据借贷额度和应收账款证券化计划)产生的现金。此外,该公司认为可以从美国和国际市场的公共和私募股权和债务资本市场获得资金。
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的现金为7亿美元,而去年同期的使用量为16亿美元。截至2024年3月31日的三个月,营运资金变动使现金减少了2亿美元,而去年同期减少了29亿美元。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动增加,隔离投资增加了2亿美元。由于收入减少,贸易应收账款减少了1亿美元。由于库存价格和数量下降,库存减少了3亿美元。贸易应付账款减少了7亿美元,这主要是由于与谷物购买相关的应付账款减少。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动增加,经纪应付账款增加了约3亿美元。
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为12亿美元,而去年同期为3亿美元。截至2024年3月31日的三个月,资本支出为3亿美元,与去年同期相当。截至2024年3月31日的三个月中,收购企业的净资产为9亿美元,而去年同期为零。
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的现金为200万美元,而去年同期提供的现金为6亿美元。截至2024年3月31日的三个月,长期债务的偿还并不重要,而去年同期为200万美元。截至2024年3月31日的三个月,短期信贷协议的净借款额为16亿美元,而去年同期为13亿美元。截至2024年3月31日的三个月,股票回购额为13亿美元,而去年同期为4亿美元。截至2024年3月31日的三个月,股息为3亿美元,而去年同期为2亿美元。
截至2024年3月31日,公司拥有8亿美元的现金及现金等价物,流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.5比1。营运资金中包括67亿美元的随时可销售的大宗商品库存。截至2024年3月31日,该公司的资本资源包括232亿美元的股东权益和信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为128亿美元,其中88亿美元未使用。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的长期债务占总资本的比例(2024年长期债务总额为82亿美元,股东权益为232亿美元,长期债务总额为83亿美元,股东权益为241亿美元)分别为26%和25%。该公司使用该比率来衡量公司的长期负债和财务灵活性的指标。公司的净负债比率(短期债务总额为17亿美元,长期债务的当前到期日为100万美元,长期债务为8亿美元)减去2024年8亿美元的现金和现金等价物以及零的短期有价证券总额,以及1亿美元的短期债务,100万美元的长期债务总额和83亿美元的长期债务减去现金和现金总额相当于14亿美元和2023年没有的短期有价证券)与资本(净负债总额为92亿美元)截至2024年3月31日和2023年12月31日,2024年股东权益为232亿美元,净负债总额为70亿美元,股东权益为241亿美元)分别为28%和22%。在该公司的总信贷额度中,有50亿美元支持了美国和欧洲的合并商业票据借贷计划,截至2024年3月31日,未偿还的商业票据为9亿美元。
截至2024年3月31日,公司拥有8亿美元的现金及现金等价物,其中7亿美元是外国子公司持有的现金,这些子公司的未分配收益被视为无限期再投资。根据该公司从其美国业务中产生足够现金流的历史能力以及52亿美元的美国未使用和可用信贷能力,该公司断言这些资金将无限期地再投资到美国境外。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该公司与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者建立了应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达30亿美元的资金,以抵消转入计划的应收账款,并通过有效利用其资产负债表资产来扩大公司获得流动性的渠道(有关该计划的更多信息和披露,请参阅本文第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注15)。截至2024年3月31日,该计划下该公司的设施未使用容量为7亿美元。
截至2024年3月31日,该公司的可用流动性总额为96亿美元,包括现金和现金等价物以及未使用的信贷额度,以及多元化的主要投资级机构。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司花费了约3亿美元的资本支出、3亿美元的股息和13亿美元的股票回购。该公司有股票回购计划。2024年3月12日,公司与美银证券公司的子公司美林国际签订了ASR协议,将回购10亿美元的ADM普通股,这是ADM现有股票回购计划的一部分,该计划将在2024年12月31日之前回购多达2亿股股票。2024年3月28日,该公司收到了8,880,986股股票的中期交割,平均股价为6,0596美元或5.38亿美元。根据该计划,截至2024年3月31日,该公司剩余的3,850万股股票可能会在2024年12月31日之前回购。2024年4月15日,作为ASR交易的最终结算,公司收到了7,325,733股股票的最终交付(有关更多信息,请参阅本文第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注11和18)。截至最终结算日,该公司剩余的3,120万股股票可以在2024年12月31日之前根据该计划进行回购。
公司预计,2024年的资本支出总额约为13亿美元,额外现金支出约为10亿美元的股息和高达23亿美元的股票回购,具体取决于资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资金状况的演变。
合同义务和商业承诺
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的收购义务分别为122亿美元和140亿美元。下降主要与减少能源承诺和以较低价格购买农产品库存的义务有关。截至2024年3月31日,公司预计将在未来十二个月内支付与116亿美元的收购义务相关的款项。在截至2024年3月31日的季度中,公司的合同义务没有其他重大变化。
资产负债表外安排
在截至2024年3月31日的季度中,公司的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策与估计
在截至2024年3月31日的季度中,公司的关键会计政策和估计没有实质性变化。有关公司在编制公司财务报表时使用的关键会计政策、估计和假设的描述,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中的 “合并财务报表附注” 第二部分第7项和附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司市场风险敏感型工具和头寸固有的市场风险是指大宗商品市场价格与公司净大宗商品头寸、外币汇率和利率相关的不利变化所产生的潜在损失。下文描述了截至2024年3月31日的季度中市场风险敏感型工具和头寸的重大变化。在此期间,公司因外币汇率和利率变动而造成的潜在损失没有实质性变化。
有关公司市场风险敏感工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。
大宗商品
由于天气条件的变化、作物病害、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素,农产品的供应和价格会受到大幅波动的影响。
公司大宗商品头寸的公允价值是每种大宗商品公允价值的总和,计算方法是按该期间的报价市场价格(如果有)对所有大宗商品头寸进行估值,或者使用近似代理。该公司已经制定了监控市场风险敞口金额的指标,包括交易量限额和风险价值(VaR)限额。VaR 衡量了一年内可能发生的潜在损失,置信度为 95%。每天监控体积限值,每周监测 VaR 计算和灵敏度分析。
除了使用VaR来衡量一年内市场价格的两个标准差不利变动(假设没有相关性)造成的假设损失外,还进行了灵敏度分析,以衡量假设的10%市场价格不利变化造成的潜在公允价值损失。最高、最低和平均的每周头寸以及假设的10%不利价格变动带来的市场风险如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 年终了 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
长/(短) (以百万计) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | (265) | | | $ | (27) | | | $ | 498 | | | $ | 50 | |
最低位置 | | 6 | | | 1 | | | (6) | | | (1) | |
平均位置 | | (56) | | | (6) | | | 125 | | | 13 | |
平均头寸公允价值的变化是由于平均数量的总体下降所致,但部分被某些商品价格的上涨所抵消。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日,在包括首席执行官和临时首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司 “披露控制和程序”(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官兼临时首席财务官得出结论,由于下述重大缺陷,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序尚未生效。
财务报告的内部控制
正如公司在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样,在2023年第四季度,该公司发现其对财务报告的内部控制存在重大缺陷,该漏洞与公司的会计惯例和分部间销售程序有关。重大缺陷是由于控制措施不足,无法按不符合ASC 606的金额报告某些细分市场间的销售额, 与客户签订合同的收入。具体而言,该公司在衡量营养报告板块与农业服务以及油籽和碳水化合物解决方案报告板块之间的某些细分市场间销售额方面没有足够的控制措施。对分部间销售报告缺乏足够的控制措施影响了公司分部披露的准确性,也影响了对商誉和其他长期资产减值测试中使用的预计财务信息的审查控制的准确性。
补救计划
该公司正在加强内部控制,以纠正其财务报告内部控制中已发现的与公司分部间销售会计惯例和程序相关的重大缺陷,并提高其财务报表在此类销售定价和报告方面的可靠性。具体而言,公司正在:(i)加强公司在衡量分部间销售方面的会计政策;(ii)改善和记录公司的分部间销售定价指南;(iii)加强为分部披露目的执行定价和衡量控制以及减值分析中使用的预计财务信息的设计和文件编制;(iv)加强对相关人员有关衡量和应用相关会计指导的培训细分市场间销售。
尽管该公司认为这些努力将改善其对财务报告的内部控制,但直到管理层能够测试新的强化控制措施的设计和运营有效性之后,公司才能得出结论,公司正在采取的措施是否会纠正财务报告内部控制方面的重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统,该系统预计将在未来几年内分阶段实施。在截至2024年3月31日的季度中,该公司没有进一步部署ERP系统。
除了上述重大缺陷和正在实施的相关补救措施外,在截至2024年3月31日的季度中,财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
在截至2024年3月31日的季度中,公司完成了对Revela、FDL和PT的收购。收购的结果是,公司正在审查这些业务的内部控制结构,如有必要,公司将在将其控制和程序纳入收购业务时做出适当的修改。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司经常参与许多实际或威胁的法律诉讼,包括涉及涉嫌人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、涉嫌纳税义务的诉讼(有关所得税事项的信息,请参阅本文第一部分第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注10,所得税)和集体诉讼。公司还经常收到监管机构和其他政府机构对我们业务各个方面的询问,在任何时候,公司的事项都处于不同的解决阶段。这些问题的结果不在我们的完全控制范围内,可能在很长一段时间内都不为人所知。在某些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿以及包括禁令救济在内的其他救济,这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,在已知或认为可能发生损失且金额可以合理估计的情况下,公司将在合并财务报表中记录重大损失意外开支的负债。如果对已知或可能损失的合理估计值在一个区间内,并且该范围内的任何金额都不比其他任何金额更好,则应计该区间的最低金额。如果重大损失意外开支是合理可能的,但尚不清楚或不可能发生,并且可以合理估计,则在合并财务报表附注中披露估计的损失或损失范围。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断,以估计记录损失的金额和时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本质上很难预测,尤其是在这些事项处于早期程序阶段,事实或法律调查不完整;涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔;可能涉及罚款、罚款、撤回财产或惩罚性赔偿;或可能导致商业惯例发生变化时。有关本文第一部分第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 的附注17,“合并财务报表附注” 的法律诉讼程序,该法律诉讼以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
在截至2024年3月31日的季度中,公司的风险因素没有重大变化。有关公司风险因素的更多信息,请参阅第一部分 “第1A项”。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
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时期 | | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(2) | | 该计划下剩余待购买的股票数量(2) |
2024 年 1 月 1 日至 | | | | | | | | |
2024年1月31日 | | 4,654,264 | | | $ | 70.260 | | | 4,653,786 | | | 47,379,648 | |
| | | | | | | | |
2024 年 2 月 1 日至 | | | | | | | | |
2024年2月29日 | | 412,208 | | | 52.976 | | | — | | | 47,379,648 | |
| | | | | | | | |
2024 年 3 月 1 日至 | | | | | | | | |
2024年3月31日 | | 9,325,919 | | | 60.387 | | | 8,880,986 | | | 38,498,662 | |
总计 | | 14,392,391 | | | $ | 63.368 | | | 13,534,772 | | | 38,498,662 | |
(1)购买的股份总数是指作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分在公开市场上购买的股票,作为股票期权行使价付款而收到的股票,以及作为既得限制性股票奖励预扣税的支付而获得的股票。在截至2024年3月31日的三个月期间,共收到857,619股股票作为既得限制性股票奖励的预扣税。
第 4 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用(续)
(2)2014 年 11 月 5 日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司在自 2015 年 1 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日的期间内回购多达 1 亿股公司普通股。2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并根据延期计划再回购最多1亿股股票。
第 5 项。其他信息
本公司的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用,已修改或 终止在截至2024年3月31日的季度中,任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何非规则10b5-1交易安排(定义见S-K法规第408(c)项)的肯定抗辩条件的购买或出售ADM证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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(3)(i) | | 经修订的综合公司注册证书(参照公司于2001年11月13日提交的10-Q表季度报告附录3(i)纳入)。 |
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(3) (二) | | 经修订至2022年11月2日的章程(参照公司于2023年2月14日提交的10-K表年度报告附录3(ii)纳入其中)。 |
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(10.1) | | 公司2020年激励薪酬计划下的绩效分成单位奖励协议的形式。 |
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(10.2) | | 公司2020年激励薪酬计划下的限制性股票单位奖励协议表格。 |
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(31.1) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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(31.2) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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(32.1) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
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(32.2) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
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(101) | | 内联XBRL文件集,用于第一部分第1项 “财务报表” 中的合并财务报表和附注以及本10-Q表季度报告第二部分第5项 “其他信息” 下的信息。 |
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(104) | | 本10-Q表季度报告的封面内嵌XBRL,包含在附录101内联XBRL文件集中。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司 |
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| /s/ I. Roig |
| I. Roig |
| 高级副总裁兼临时首席财务官 |
| (首席财务官兼正式授权人员) |
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日期:2024 年 4 月 30 日