ctri-20240331
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2027成员2023-12-310001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-08-270001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-270001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-08-260001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：资产质押资产抵押成员2024-03-310001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员美国公认会计准则：基本比率成员US-GAAP：LineOfCreditMember2023-05-312023-05-310001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：LineOfCreditMemberctri：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员2023-05-312023-05-310001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-06-300001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-09-290001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-12-290001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-12-300001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-12-300001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：情景预测成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2025-01-012025-12-310001981599US-GAAP：LetterOfCreditMemberctri：SecuredTermLoanAndRevolvingCreditFacilityMember2022-11-030001981599US-GAAP：LetterOfCreditMemberctri：SecuredTermLoanAndRevolvingCreditFacilityMember2022-11-040001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数ctri：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599SRT：最大成员数ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberctri：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：基本比率成员SRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599SRT：最大成员数ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：基本比率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599SRT：最大成员数ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-042022-11-040001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-040001981599SRT：最大成员数ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-040001981599US-GAAP：LetterOfCreditMemberctri：SecuredTermLoanAndRevolvingCreditFacilityMember2024-03-310001981599US-GAAP：LetterOfCreditMemberctri：SecuredTermLoanAndRevolvingCreditFacilityMember2023-12-310001981599ctri：设备贷款会员2024-03-310001981599ctri：设备贷款会员2022-01-012022-12-310001981599SRT：最大成员数2024-01-012024-03-310001981599美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ctri：西南天然气公司成员2024-01-012024-03-310001981599美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ctri：西南天然气公司成员2023-01-012023-04-020001981599美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员ctri：GrossProfitBenchmark成员ctri：西南天然气公司成员2024-01-012024-03-310001981599美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员ctri：GrossProfitBenchmark成员ctri：西南天然气公司成员2023-01-012023-04-020001981599美国公认会计准则：应收账款成员美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员ctri：西南天然气公司成员2024-01-012024-03-310001981599美国-公认会计准则：关联方成员2023-04-020001981599美国公认会计准则：应收账款成员美国-公认会计准则：关联方成员US-GAAP：客户集中度风险成员ctri：西南天然气公司成员2023-01-012023-04-020001981599ctri：DrumParentLLCMemberctri：管理人员OfRiggsDistlerCompanyInc.成员2021-11-300001981599ctri：DrumParentLLCMember2024-01-012024-03-310001981599美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-012024-04-300001981599ctri：UnionElectricSegmentMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2024-03-310001981599ctri：UnionElectricSegmentMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2023-12-310001981599ctri：UnionElectricSegmentMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ctri：应收账款和合同资产基准成员2024-01-012024-03-310001981599ctri：UnionElectricSegmentMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ctri：应收账款和合同资产基准成员2023-01-012023-12-310001981599ctri：绩效和支付债券会员2024-03-310001981599ctri：SecuredRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：次要事件成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2024-04-172024-04-170001981599ctri：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-172024-04-170001981599美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：首席执行官执行官员成员美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-182024-04-180001981599美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：首席执行官执行官员成员美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-180001981599ctri：持有非自愿董事成员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-182024-04-180001981599ctri：持有非自愿董事成员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员2024-04-18
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________
表格10-Q
_________________________
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年3月31日
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从_到_的过渡期
佣金文件编号001-42022
_________________________
半人马座控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
特拉华州93-1817741
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
北第七大道19820号, 套房120, 凤凰城, 亚利桑那州
85027
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(623)582-1235
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元CTRI纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是o   不是x
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x**编号：o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器o加速文件管理器o
非加速文件服务器x 规模较小的报告公司o
新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
是o**编号：x
AS2024年4月30日，t目录表88,517,521.
1
这些风险或不确定性包括：监管程序、争议解决程序或索赔，包括额外费用的索赔；我们的合作伙伴、供应商或分包商未能履行其义务；网络安全漏洞；未能维护安全工作场所；与我们无法控制的事件相关的风险或不确定性，包括恶劣天气条件、公共卫生危机和流行病(如新冠肺炎)；政治危机或其他灾难性事件，如乌克兰持续的战争；以色列-哈马斯战争；以色列-伊朗战争；影响特定金融机构或更广泛金融服务业的不利事态发展，包括流动性短缺或银行倒闭；客户延迟付款或违约；信贷成本和可获得性以及我们债务协议施加的限制；资本市场信用评级行动和条件对融资成本的影响；建设支出和融资的变化；运营和维护费用的水平或变化；我们继续保持在我们债务契约中的比率和其他限制的能力，未能实施战略和运营举措；与收购、处置和投资相关的风险或不确定性；可能的信息技术中断或无法保护知识产权；我们的代理或合作伙伴未能遵守法律；我们获得适当保险、许可证或许可的能力；新的或不断变化的法律要求，包括与环境、健康、许可和安全事项有关的要求；一个或多个客户的损失，这些客户占我们收入的很大一部分；以及资产减值。前瞻性陈述是基于我们管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的经验和看法而作出的假设和评估。这些前瞻性声明会受到大量风险和不确定性的影响，包括但不限于在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中不时详细描述的风险和不确定性，包括我们的首次公开募股招股说明书。
目录表
第一部分-财务信息
5
项目1.财务报表
5
Centuri Group，Inc.
24
简明综合资产负债表
33
(以千为单位，共享信息除外)
33
(未经审计)
35
3月31日，
35
十二月三十一日，
35
资产
35
流动资产：
35
现金和现金等价物
35
应收账款净额
35
应收账款，关联方，净额
37
合同资产
39
2
合同资产、关联方
预付费用和其他流动资产

流动资产总额
3
财产和设备，净额
无形资产，净额



4
商誉，净额
融资租赁下的使用权资产
经营性租赁下的使用权资产
其他资产
总资产
负债、临时权益和权益
流动负债：
长期债务的当期部分
2024		融资租赁负债的当期部分
2023
经营租赁负债的当期部分
应付帐款
应计费用和其他流动负债$18,405 $33,407 
合同责任279,406 335,196 
流动负债总额8,409 12,258 
长期债务，扣除当期部分254,369 266,600 
信用额度3,461 3,208 
融资租赁负债，扣除当期部分48,951 32,258 
经营租赁负债，扣除当期部分613,001 682,927 
递延所得税537,682 545,442 
其他长期负债361,911 369,048 
总负债373,646 375,892 
承付款和或有事项(附注14)41,089 43,525 
临时股本：117,827 118,448 
可赎回的非控股权益74,150 54,626 
股本：$2,119,306 $2,189,908 
普通股，$
面值，
授权股份，以及$42,770 $42,552 
已发行及已发行股份11,092 11,370 
额外实收资本19,940 19,363 
累计其他综合损失114,613 116,583 
累计赤字238,134 187,050 
总股本13,648 43,694 
总负债、临时权益和权益440,197 420,612 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。1,021,318 1,031,174 
目录表125,229 77,121 
Centuri Group，Inc.21,670 24,334 
简明综合业务报表104,110 105,215 
(In数千人，除按份额信息外）134,939 135,123 
(未经审计)69,564 71,076 
财政三个月结束1,917,027 1,864,655 
2024年3月31日
2023年4月2日
收入，净额4,511 99,262 
收入，关联方
总收入0.01收入成本（包括折旧）1,000收入成本、关联方（包括折旧）103.52收入总成本
— — 
毛利373,351 374,124 
销售、一般和行政费用(6,568)(4,025)
无形资产摊销(169,015)(144,108)
营业(亏损)收入197,768 225,991 
利息支出，净额$2,119,306 $2,189,908 
其他(收入)费用，净额
5
所得税优惠前亏损
所得税优惠
净亏损
可归因于非控股权益的净(亏损)收入
普通股应占净亏损
归属于普通股的每股亏损：
基本信息稀释
用于计算每股收益的股票：$504,745 $624,489 
加权平均基本流通股23,278 28,804 
加权平均稀释后已发行股份528,023 653,293 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。492,853 584,115 
目录表21,891 27,229 
Centuri Group，Inc.514,744 611,344 
简明综合全面收益表(损益表)13,279 41,949 
(单位：千)28,550 23,539 
(未经审计)6,668 6,667 
财政三个月结束(21,939)11,743 
2024年3月31日24,099 22,376 
2023年4月2日(32)680 
净亏损(46,006)(11,313)
其他综合(亏损)收入，税后净额：(20,773)(4,208)
外币折算调整(25,233)(7,105)
其他综合(亏损)收入，税后净额(175)1,739 
综合损失$(25,058)$(8,844)
可归于非控股权益的综合(亏损)收入
归属于普通股的全面亏损总额$(242,060)$(85,433)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。$(242,060)$(85,433)
目录表
Centuri Group，Inc.0.10.1
现金流量表简明合并报表0.10.1
(单位：千)
6
(未经审计)
财政三个月结束
2024年3月31日
2023年4月2日
经营活动的现金流：
净亏损
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：折旧
无形资产摊销$(25,233)$(7,105)
债务发行成本摊销
非现金股票薪酬费用(2,543)87 
出售设备的收益(2,543)87 
使用权资产摊销(27,776)(7,018)
递延所得税(175)1,739 
资产和负债变化，扣除非现金交易$(27,601)$(8,757)
经营活动提供的现金净额(用于)
7
投资活动产生的现金流：
资本支出
出售财产和设备所得收益
用于投资活动的现金净额
融资活动的现金流：
信贷额度借款收益
信用额度借款的支付长期债务的本金支付
融资租赁负债的本金支付
赎回可赎回的非控制性权益$(25,233)$(7,105)
其他
融资活动提供(用于)的现金净额27,651 31,203 
外汇翻译的影响6,668 6,667 
现金和现金等价物净减少1,318 1,260 
期初现金及现金等价物(588)144 
期末现金和现金等价物(944)(661)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。5,100 3,712 
目录表(1,600)(5,267)
Centuri Group，Inc.(34,585)21,925 
简明综合权益变动表(22,213)51,878 
(In数千人，除按份额信息外）
(未经审计)(30,499)(23,237)
普通股1,624 2,666 
其他内容(28,875)(20,571)
已缴费
资本55,896 8,137 
累计(5,931)(71,017)
其他(10,557)(13,207)
全面(2,914)(3,056)
损失(37)— 
保留(173)(213)
收益(累计亏损)36,284 (79,356)
总计(198)104 
权益(15,002)(47,945)
股票33,407 63,966 
金额$18,405 $16,021 
截至2023年1月1日的余额
8
净亏损
基于股票的薪酬活动
外币折算调整
关联方出资
非控制性权益重新估值
                                
截至2023年4月2日的余额截至2023年12月31日的余额
净亏损
基于股票的薪酬活动		外币折算调整
购买非控股权益
分配给关联方
非控制性权益重新估值		截至2024年3月31日的余额
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。		目录表
业务说明
Centuri集团公司（连同其合并子公司，统称为“公司”或“Centuri”）是一家纯粹的北美公用事业基础设施服务公司，与受监管的公用事业公司合作，维护、升级和扩展为数百万家庭和企业提供动力的能源网络。该公司的服务主要包括通过维护、改造和安装电力和天然气分配网络来实现公用事业基础设施的现代化，建设满足当前和未来需求的能力以及为能源转型准备系统。该公司通过一系列综合公司运营，这些公司在不同地区合作，使我们建立了坚实的关系和广泛的能力的良好声誉。 Centuri是西南天然气控股公司(“Southwest Gas Holdings”)的全资子公司，西南天然气控股公司是在纽约证券交易所上市的实体。
Centuri Holdings，Inc.(“控股”)于2023年6月作为西南天然气控股公司的全资子公司在特拉华州注册成立。为了完成首次公开发售，促进Centuri与Southwest Gas Holdings的分离以及其他相关交易(如“附注15-后续事件”所述)，Centuri Holdings成立，以经营Centuri的前身Centuri的业务，以进行财务报告。截至2024年3月31日和2023年12月31日，西南燃气控股拥有103.52$— $370,134 $(6,494)$23,113 $386,753 
控股公司普通股股份，代表— — — — (8,844)(8,844)
控股公司普通股已发行及已发行股份的百分比。2024年4月13日，控股发布— — (25)— (45)(70)
出售普通股予西南燃气控股，作为转让Centuri资产及承担负债的代价(“分立”)。分拆完成后，Centuri成为Holdings的全资子公司，而Holdings的所有业务均通过Centuri进行。2024年4月17日，与首次公开发行控股公司普通股相关的注册声明宣布生效，2024年4月18日，控股公司普通股开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“CTRI”(“Centuri IPO”)。— — — 87 — 87 
2024年4月22日，Centuri首次公开募股通过出售— — 670 — — 670 
控股公司普通股股份，面值$— — — — (5,832)(5,832)
包括承销商完全行使其购买选择权 103.52$— $370,779 $(6,407)$8,392 $372,764 
股票，以支付超额配售，首次公开发行价格为美元103.52$— $374,124 $(4,025)$(144,108)$225,991 
每股。同一天，与卡尔·C·伊坎有关联的投资实体伊坎合伙公司和伊坎合伙公司主基金有限责任公司购买了— — — — (25,058)(25,058)
以相当于IPO价格的每股价格在同时私募中持有控股的普通股，总收益约为$— — (912)— 151 (761)
1000万美元。扣除承销折扣和佣金$后，Centuri IPO和同时进行的私募所得款项净额合计— — — (2,543)— (2,543)
控股公司应支付的百万美元和估计发售费用为— — 4,187 — — 4,187 
1000万美元。截至Centuri IPO结束时，西南燃气控股拥有— — (1,599)— — (1,599)
控股普通股的股份，或大约— — (2,449)— — (2,449)
占控股公司总流通股的百分比。103.52$— $373,351 $(6,568)$(169,015)$197,768 
主要会计政策的列报依据和摘要
9
中期简明综合财务信息


1.本报告所载未经审核简明综合财务报表为Centuri的财务报表，Centuri是Holdings的前身，用于财务报告目的。截至2024年3月31日或2023年12月31日，控股没有实质性业务。未经审计简明综合财务报表及附注乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会10-Q表及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括《公认会计准则》要求的完整年度财务报表所需的所有信息和脚注。通常包括在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据这些规则和条例予以精简或省略。该等未经审核简明综合财务报表应与本公司截至2023年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读，该等附注载于控股于2024年4月18日根据1933年证券法第424(B)(4)条提交予美国证券交易委员会的最终首次公开发售招股说明书(“新股招股章程”)，该等规则经修订与控股的S-1表格登记声明有关。管理层认为，为公平陈述中期简明合并财务报表的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流量所需的所有调整均已包括在内，这些调整仅包括正常经常性调整。中期业务和综合收入的结果不一定代表整个财政年度的结果。该公司的业绩历来受到重大季节性波动的影响。
目录表

截至2023年12月31日及之前，本公司根据以下条款报告业绩

二1,000可报告的细分市场。2024年1月，公司任命了一位新的首席执行官，担任公司的首席运营决策者(“CODM”)。在任命公司新任首席执行官后，公司进行了内部人事重组，导致公司根据新任首席执行官审查的信息重新评估其应报告的部门。有关更多详细信息，请参阅“注4-段信息”。100该公司采用52/53周的财政年度，在最接近日历年末的星期日结束。除另有说明外，本公司简明综合财务报表中提及的月份指的是会计月份而非日历月。截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月财政期间分别为13周。71,664,592近期会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进”。此次更新改进了可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。这一更新从公司2024财年年度报告期开始生效，允许及早采用。该公司目前正在评估采用这一更新将对其披露产生的影响。14,260,0002023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。此次更新加强了所得税披露要求。这一更新从公司2025财年年度报告期开始生效，允许及早采用。该公司目前正在评估采用这一更新将对其披露产生的影响。0.012024年3月，美国证券交易委员会发布了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿《加强和规范投资者气候相关披露》的最终规则。2024年4月，由于悬而未决的法律挑战，美国证券交易委员会自愿暂停了新规则。如果没有中止和未决法律挑战的结果，这些规则将要求登记者在登记声明和年度报告中披露某些与气候有关的信息，包括范围1和范围2温室气体排放和其他与气候有关的专题。在没有悬而未决的法律挑战结果的情况下，披露要求将开始逐步纳入截至2027年的财年的年度报告，这是基于Holdings目前作为非加速申请者的地位。该公司目前正在评估这些规则将对其披露产生的影响。1,860,000收入及相关资产负债表账户21.00下表显示了该公司从与客户签订的合同中获得的收入，按合同类型分列(以千为单位)：2,591,929财政三个月结束54.42024年3月31日18.02023年4月2日329.3合同类型：71,665,592总服务协议81.0投标合同


2.总收入
单价合同
时间和材料合同
10
固定价格合同

总收入目录表合同资产和负债包括以下内容(以千计)：

3月31日，

十二月三十一日，
当前合同资产

非流动合同资产

合同资产，总计

3.合同责任
合同净资产
合同资产主要包括超过账单的在建合同所赚取的收入，这与公司对报告日期已完成但未开具和/或批准的工作的对价权利以及合同留存余额有关。预计自财务报表之日起一年以上确认的合同资产计入简明综合资产负债表中的其他资产。当权利变得无条件时，正在进行的合同所赚取的超过账单的收入将转移到应收账款中。
合同总资产增加$在截至2024年3月31日的三个财政月中，主要由于账单的时间安排。合同资产可根据各种业绩衡量标准向公司客户追回，包括完成某些里程碑、完成特定单位或完成合同。此外，公司的许多时间和材料(“T&M”)合同安排是拖欠账单的
根据
订立行业内标准的合同条款，导致在进行中的合同所赚取的收入超过账单和/或未开账单的应收账款被记录为收入，在账单之前确认。由于上述合同条款导致的帐单延迟可能会造成客户业务、现金流或财务状况的重大变化，这些变化可能受到负面经济或市场状况的影响，可能会影响公司开具帐单并随后收取到期金额的能力。这些变化可能导致需要记录不可收回应收账款损失的估计金额。$443,242 $547,606 
合同负债主要包括超过与从尚未完成工作的客户收到的预付款有关的收入而开出的账单金额。合同负债余额变动#美元。84,781 105,687 
2023年12月31日至2024年3月31日的收入主要是由于确认的收入包括在2023年12月31日的余额中，之后它就变成了收入，余额最终实现了。$528,023 $653,293 
公司将客户的留存和未开出账单金额视为有条件的合同资产，因为付款取决于未来事件的发生。应收账款净额只包括无条件的金额，这意味着只剩下时间的流逝，公司已经向客户开了发票。同样，合同负债包括超过与固定价格、单价和T&M合同有关的进行中合同所赚取的收入的金额。如果合同资产或合同负债预计自财务报表之日起一年以上确认，本公司将该金额归类为长期合同资产或合同负债，分别计入其他资产或其他长期负债，在简明综合资产负债表上计入。$307,849 $328,527 
对于原始期限为一年或以下的合同，公司采用适用于此类合同的实际权宜之计，不考虑金钱的时间价值。此外，由于这些合同的期限较短，本公司没有披露截至每个报告期结束时剩余履约债务的交易价格或相关的收入确认时间。109,892 157,851 
截至2024年3月31日，公司拥有110,282 166,915 
原期限在一年以上的固定价格合同。截至2024年3月31日，分配给这些合同未履行履约义务的交易价格总额为美元。$528,023 $653,293 
11
百万美元。公司预计将在接下来的几年内确认这些合同的剩余履约义务
两年
；但是，确认的时间在很大程度上是由客户控制的，包括客户何时将提供完成工作所需的必要设备和材料。
2024		目录表
2023
应收账款，净额包括以下内容(以千计)：$257,830 $269,808 
3月31日，16,484 214 
十二月三十一日，274,314 270,022 
对已完成的合同和正在进行的合同进行计费(13,648)(43,694)
其他应收账款$260,666 $226,328 
应收账款，毛额
坏账准备4.3应收账款净额细分市场信息截至2023年12月31日及之前，公司报告的业绩如下

二30.0需要报告的部门：燃气公用事业服务和电力公用事业服务。2024年1月，公司任命了一位新的首席执行官，担任公司的首席执行官。在任命公司新任首席执行官后，公司进行了内部人事重组，导致公司根据新任首席执行官审查的信息重新评估其应报告的部门。本公司认为，重新调整其报告结构是适当的，如下所示
二
须报告的类别：(I)燃气公用事业服务；及(Ii)电力公用事业服务，详情如下
四53可报告的部门：(I)美国天然气公用事业服务(“美国天然气”)；(Ii)加拿大天然气公用事业服务(“加拿大天然气”)；(Iii)联合电力公用事业服务(“联合电力”)；以及(Iv)非联合电力公用事业服务(“非联合电力”)。美国天然气和加拿大天然气业务历来是天然气公用事业服务部门的一部分，联合电气和非联合电气业务历来是电力公用事业服务部门的一部分。所有上一年度分部财务信息均已重新编制，以反映新分部结构。276.8美国天然气U.S.GAS提供全面的服务，包括维护、维修和安装全美各地专注于客户基础设施现代化的当地天然气分销设施(“LDC”)。这一部分的工作包括公用事业工作的所有阶段的解决方案，主要在配电、城市输电和最终用户基础设施内进行，而不是大规模、基于项目的跨国输电。该公司能够通过为工会和非工会市场提供服务来满足其天然气公用事业服务客户的需求。加拿大天然气
12
加拿大天然气公司为最不发达国家提供全面的服务，包括维护、维修和安装，重点是客户基础设施的现代化。这一部分的工作包括公用事业工作的所有阶段的解决方案，主要在配电、城市输电和最终用户基础设施内进行，而不是大规模、基于项目的跨国输电。加拿大天然气公司为工会市场提供服务。
联合电气
联合电气提供一套全面的电力公用事业服务，包括为联合市场内的城市输电和当地配电基础设施提供维护、维修、升级和扩建服务。这项工作主要集中在主服务协议(MSA)下的经常性本地配电和城市输电服务，而不是大规模的基于项目的跨国输电，服务主要集中在变电站和最终用户电表之间的基础设施上。
2024		非联电气
2023
非盟电力公司提供一套全面的电力公用事业服务，包括为非工会市场内的城市输电和当地配电基础设施提供维护、维修、升级和扩建服务。这项工作几乎完全集中在MSA下的经常性本地配电和城市输电服务上，而不是大规模的基于项目的跨国输电，服务主要集中在变电站和最终用户电表之间的基础设施上。$285,896 $348,021 
目录表1,989 1,945 
其他287,885 349,966 
其他主要包括公司和未分配成本，包括公司设施成本、未分配公司工资、福利和激励性薪酬。其他还包括某些不符合可报告部门标准的工业服务活动。(70)(2,512)
按部门划分的收入和毛利润如下(单位：千)：$287,815 $347,454 
4.财政三个月结束
2024年3月31日2023年4月2日收入：美国天然气加拿大天然气联合电气非联合电力公司
其他
合并收入，净
毛利：
美国天然气
加拿大天然气
联合电气
非联合电力公司
其他
13
综合毛利
按分部计入收入成本的折旧费用如下（单位：千）：
财政三个月结束
2024年3月31日
2023年4月2日
美国天然气加拿大天然气
联合电气
非联合电力公司$226,578 $259,337 
其他34,648 39,303 
合并折旧费用 163,851 205,669 
截至2024年3月31日和2023年4月2日各财政季度的销售、一般和管理费用中的折旧费用为美元96,615 136,606 
百万，并被排除在上表之外，因为管理层没有制作或使用它来评估分部绩效。6,331 12,378 
管理层不会制定或利用公司资产和现金流的单独衡量标准（资本支出除外）来评估分部绩效。 $528,023 $653,293 
按分部划分的资本支出如下（单位：千）：
财政三个月结束$(3,976)$3,366 
2024年3月31日5,545 4,476 
2023年4月2日11,369 15,209 
美国天然气2,800 18,487 
加拿大天然气(2,459)411 
联合电气$13,279 $41,949 
非联合电力公司
其他
综合资本支出目录表
海外业务$11,586 $11,678 
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年，公司实现收入为美元1,506 1,409 
百万美元和美元6,715 9,449 
加拿大分别有百万人，其中包括 6,604 7,425 
占两期总收入的%。87 75 
非控制性权益(1)
$26,498 $30,036 
(1)关于于2018年11月收购Linetec Services，LLC(“Linetec”)，前所有者最初保留了1.2该实体的%股权，其减持受制于基于时间推移或某些触发事件发生的某些权利。有效
2022年1月
本公司有权(但无义务)以公允价值(以下限为限)购买前所有者持有的部分权益，并在此后每年以递增金额购买。2022年3月，双方同意根据这些条款进行部分赎回，将非控股权益减少到
%，而我
2023年3月，同意部分%赎回
(当时的)$14,278 $14,906 
剩余百分比)，2,990 1,835 
将非控股权益减少到4,193 4,538 
%。2024年3月，双方签订了一项协议，赎回剩余的4,697 530 
$的股权百分比4,341 1,428 
2024年3月31日，公司拥有Linetec的全部股权。$30,499 $23,237 
14
该公司支付了
根据协议，4月份为2.5亿美元
。由于本次交易的非现金性质，本次交易的影响已被排除在公司2024年第一季度的简明综合现金流量表中。41.0此外，Riggs Distler&Company，Inc.(“Riggs Distler”)管理层的某些成员在Riggs Distler的母公司Drum Parent LLC(前身为Drum Parent，Inc.)中拥有非控股权益。(“鼓”)这是51.7截至2023年12月31日。这种非控制性权益是可赎回的，受基于时间流逝或某些触发事件发生的某些权利的制约。可赎回非控股权益的一部分资金来自向非控股权益持有人发行的本票，该票据以最优惠利率加利息计息。82024年第一季度，本公司免除了Riggs Distler非控股利益持有人欠下的所有未偿还本票和未付利息，并作为交换获得了
5.已通过这些票据融资的Drum股权的%部分。此外，在2024年第一季度，本公司达成协议，购买
$在Drum的%非控股权益202000万美元，其中大部分于2024年3月应计，最终于2024年4月支付。由于2024年第一季度的非现金性质，这些应计收购的影响已从公司2024年第一季度的简明综合现金流量表中剔除。截至2024年3月31日，Drum的剩余非控股权益为可赎回的非控股权益的价值发生重大变化，高于在成立日期在发生时予以确认，账面价值在每个报告日期根据需要进行调整。公允价值是使用市场方法估计的，该方法利用了类似行业和经营特征的指导方针上市公司的某些财务指标。B类15基于所采用的公允价值模型，Linetec可赎回非控股权益的估计赎回价值增加了#美元。在第一财季52024年的价值与赎回时的价值。Riggs Distler可赎回非控股权益的估计赎回价值增加了#美元。152024年第一财季为1.2亿美元。对赎回价值的调整历来影响留存收益，反映在简明综合权益变动表中。由于在2024年第一财季进行任何赎回价值调整之前，公司处于累计亏损状态，该季度的赎回价值调整减少了公司的额外实收资本。10下表描述了可赎回非控股权益余额的变化(以千为单位)：10Linetec92.0服务有限责任公司鼓父$92.0有限责任公司可赎回

非控制性1.41利益2%.

截至2023年12月31日的余额0.47可赎回非控股权益的净(亏损)收入0.13赎回价值调整0.8可赎回非控股权益赎回0.81%.

截至2024年3月31日余额商誉与无形资产2024财年，公司更改了报告单位，以适应其组织结构的变化，因此，公司的报告单位与其可报告分部相同。报告单位前后 0.2目录表重组后，公司对其报告单位进行了潜在的善意损失进行了定性评估，除Riggs Distler（在2023年第四财政季度出现了损失）外，定性评估的结果并未表明分析的每个报告单位的公允价值更有可能低于包括善意在内的公允价值，因此没有确认任何善意损失。 公司各可报告分部的善意公允价值变化如下（单位：千）：2.3美国天然气
加拿大天然气

联合电气

非联合电力公司
总计		截至2023年12月31日的余额
汇率变动的影响		截至2024年3月31日的余额
扣除累计减值
万
截至2024年3月31日和2023年12月31日。$91,979 $7,283 $99,262 
与不符合单独报告量化阈值的报告单位相关的善意和相关累计损失为美元(193)18 (175)
百万美元，净资产净值为美元193 2,256 2,449 
截至(91,979)(5,046)(97,025)
2024年3月31日和2023年12月31日。 $- $4,511 $4,511 
6.已确定寿命的无形资产摊销费用为#美元。
结束的三个月财政期间每个百万美元 2024年3月31日和2023年4月2日
15
财产和设备
财产和设备由以下部分组成(以千计)：

3月31日，

十二月三十一日，
财产和设备，毛额
累计折旧(1)
财产和设备，净额折旧费用为$
1000万美元和300万美元$58,160 $93,911 $56,499 $167,322 $375,892 
截至2024年3月31日和2023年4月2日的财年三个月分别为百万美元。 - (2,246)- - (2,246)
公司确认处置财产和设备的收益为美元$58,160 $91,665 $56,499 $167,322 $373,646 
(1)百万美元和美元$391.1截至2024年3月31日和2023年4月2日的财年三个月分别为百万美元。应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计)：10.83月31日，0十二月三十一日，非控股权益的应计赎回
应计补偿6.7应计费用.

7.累算保险
图书透支
应计税
2024		应计利息
2023
应计费用和其他流动负债$1,120,661 $1,118,202 
目录表(582,979)(572,760)
长期债务$537,682 $545,442 
长期债务，包括公司信用额度的未偿金额，包括以下内容（以千计）：27.72024年3月31日31.22023年12月31日
携带0.9金额0.7公允价值
8.携带
金额
公允价值
2024		循环信贷额度下的借款
2023
贷款安排下的定期贷款$92,801 $— 
贷款便利总额58,927 92,205 
设备贷款：50,181 55,186 
%，2025年5月到期23,777 21,794 
%，2027年3月到期8,141 13,300 
%，2027年3月到期3,345 3,590 
%，2027年3月到期962 975 
%，2027年3月到期$238,134 $187,050 
16
%，2027年3月到期
9.%，2027年3月到期
长期债务总额
长期债务的当期部分未摊销贴现和债务发行成本
长期债务，扣除当期部分
截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值使用公司的信用评级确定。
2021年8月27日，公司签订了修订并重述的信贷协议。该协议规定了一美元(1)
 十亿美元有担保定期贷款便利，折扣为
%，以及$
300万美元有担保的循环信贷安排，除了为收购Riggs Distler提供资金外，还为公司之前的$(1)
1亿美元的贷款安排。这一多币种安排使公司能够申请加元或美元的贷款预付款。根据贷款的循环信贷额度部分借入和偿还的金额可以再借入。信贷协议项下的债务以本公司几乎所有直接及间接附属公司、每名借款人的实质所有有形及无形个人财产、若干直接及间接附属公司、以及前述各项的所有产品、利润及收益的现有及未来所有权权益作抵押。截至2024年3月31日，该公司为该设施提供安全保障的资产总额为$125,229 $125,324 $77,121 $77,205 
十亿美元。信贷协议还包含对股息支付的限制，计算出的可用金额通常定义为991,375 991,375 994,238 996,723 
经某些项目调整后的公司12个月滚动综合净收入的%，如母公司出资、可赎回非控制利息支付、股息支付以及其他适用的调整。定期贷款安排将于2028年8月27日到期，循环信贷安排将于2026年8月27日到期。1,116,604 1,116,699 1,071,359 1,073,928 
于2023年5月31日，本公司对经修订及重述的信贷协议作出修订，将定期贷款利率基准由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)转为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)基准。定期贷款的适用保证金维持不变。
2.30基本利率贷款的%，并且是
4,763 4,655 5,768 5,618 
1.75SOFR贷款的%。此外，本公司的加拿大实体可根据循环信贷安排借款，利率以“基本利率”或加拿大交易商提供利率(“CDOR”)加适用保证金为基础，由借款人自行选择。定期贷款的加权平均利率为
6,654 6,256 7,193 6,740 
1.75%和
15,526 14,597 16,783 15,727 
2.96分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。
15,441 14,760 16,667 15,903 
3.272022年11月4日、2023年11月13日和2024年3月22日，公司修改了循环信贷安排的财务契约。根据经修订的循环信贷安排条款，本公司须维持净杠杆率不得超过
18,587 17,855 20,055 19,237 
3.40从2024年1月1日到2024年3月31日，
9,304 8,948 10,037 9,641 
3.51从2024年4月1日到2024年6月30日，
18,630 17,952 20,096 19,342 
从2024年7月1日到2024年9月29日，1,205,509 $1,201,722 1,167,958 $1,166,136 
至2024年9月30日至2024年12月29日的1.00，以及(42,770)(42,552)
至其后的1.00。经修订的循环信贷安排条款亦规定，如“合资格首次公开发售”(定义见该条款)于2025年3月31日前完成，则最高净杠杆率财务契约将根据从该等合资格首次公开发售所得款项净额而递减。根据经修订的循环信贷安排条款，本公司须维持高于最低(16,192)(17,111)
至2024年1月1日至2024年12月29日，以及$1,146,547 $1,108,295 
(1)至其后的1.00。截至2024年3月31日，本公司遵守了循环信贷安排下的所有财务契约。2022年11月4日对修订和重述的信贷协议的修正案增加了信用证分贷款，从1美元增加到1美元。
2000万美元至2000万美元1.145亿美元，并过渡了循环利率基准1.00目录表400从伦敦银行同业拆借利率到SOFR基准的信贷安排。循环信贷安排的适用保证金现在为590%至2.0SOFR贷款和来自银行的%50%至
CDOR和“基本利率”贷款的利率为%，具体取决于公司的净杠杆率。公司还需要就承诺中未使用的部分支付承诺费，承诺费的范围为1.50%至2.50年利率，取决于公司的净杠杆率。循环信贷的加权平均利率为7.94%和7.97分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的未偿还借款为$5.7510亿美元，根据其修订和重述的信贷协议。循环信贷额度下的可用金额进一步减去公司签发的任何未偿还信用证的金额。因此，有#美元。6.00截至2024年3月31日，公司循环信用额度上的未偿还信用证净额。该公司有$5.75百万美元和美元5.00截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有100万份未使用的信用证可用。与公司信用额度相关的债务发行成本在相关信用额度的期限内摊销。截至2024年3月31日和2023年12月31日，4.00百万美元和美元2.00分别于简明综合资产负债表的其他资产入账百万元。2.50与本公司定期贷款相关的债务发行成本在相关债务期限内摊销，这与实际利息法大致相同。截至2024年3月31日和2023年12月31日，债券发行成本为100百万美元和美元125在简明的综合资产负债表上，分别有100万欧元计入长期债务的减少。
17
与债务发行成本相关的摊销费用在简明合并经营报表中作为利息支出的组成部分入账。在2024和2023财政年度的前三个月期间，债务发行成本的摊销均为#美元。
百万美元。1.0该公司目前拥有2.5七0.0设备定期贷款，初始金额约为#美元1.52000万美元，某些自有设备用作抵押品。这些贷款以美元偿还。这些定期贷款有第一笔提前还款的罚金。0.15三年0.35协议的内容。在2024财年或2023财年的前三个月，公司并未因任何此类设备贷款而招致任何提前还款罚金。8.01截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务的公允价值为7.66十亿美元。公司循环信贷安排的公允价值根据公允价值等级被归类为1级，这是因为公司有能力在具有可比条款(包括可变/市场利率)的计量日期获得类似的债务安排。本公司定期贷款和设备贷款的公允价值是采用基于市场的估值方法确定的，其中公允价值是根据评估的定价数据确定的，因此在层次结构中被归类为第二级。

租契1.1该公司为公司和外地办事处、建筑设备和运输车辆提供运营和融资租赁。本公司目前并非任何重大租赁安排的出租人。该公司的租约的剩余租赁条款最高可达201.5好几年了。其中一些租约包括延长租约的选项，通常是可选的最高可达51.7五年48.6，其中一些包括终止租约的选项4.3一年4.2。如果机器的使用期超过标准工期，设备租赁除固定租赁付款外，还可包括可变付款条件。在公司目前的经营环境下，这些可变付款不太可能发生，也没有包括在租赁付款的对价中。初始租期为12个月或以下的租赁被归类为短期租赁，除非租赁包含合理地确定将被行使的购买选择权，或除非合理地确定设备将被租赁超过12个月，否则不会在简明综合资产负债表上确认。由于公司业务的季节性，短期租赁的费用全年将波动，通常在收入最高的时期产生较高的费用。截至2024年3月31日，本公司并无任何尚未开始生效的重大已签署租赁协议。
目录表16.2租赁费用的构成如下(以千计)：17.1财政三个月结束
租赁费1.3分类
2024年3月31日2023年4月2日经营租赁成本170收入和销售成本、一般费用和行政费用融资租赁成本：ROU资产的摊销
折旧1.2租赁负债利息
10.利息支出，净额
融资租赁总成本15短期租赁成本收入和销售成本、一般费用和行政费用总租赁成本折旧计入随附简明综合经营报表的收入成本中。短期租赁成本包括初始期限为12个月或以下的租赁和租金。
18
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
财政三个月结束
2024年3月31日
2023年4月2日为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：来自经营租赁的经营现金流融资租赁的营运现金流
融资租赁产生的现金流以租赁义务换取的使用权资产：$6,631 $4,772 
经营租约
融资租赁
与租约有关的补充资料如下：(1)
2,112 1,592 
3月31日，十二月三十一日，365 448 
加权平均剩余租赁年限(年)：2,477 2,040 
经营租约(2)
融资租赁21,260 28,437 
加权平均贴现率：$30,368 $35,249 
(1)经营租约
(2)融资租赁
以下是截至2024年3月31日的租赁负债到期时间表（单位：千）：
运营中
租契金融
租契
财年结束：$6,569 $4,509 
2024年剩余时间365 448 
此后2,914 3,056 
租赁付款总额
减去：相当于利息的租赁付款额$4,904 $17,929 
总计— 1,001 
目录表
某些租约要求本公司支付可变物业税、保险费和维护费，由于性质不同，这些费用已被排除在上表的最低租赁付款之外。
2024		所得税
2023
该公司的季度所得税拨备是使用调整后的有效年度税率来编制的，以剔除不连续的项目，因为这些项目将影响反映这些项目的季度。公司截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财政月的有效税率为
%和7.197.45
%。各期间实际汇率的变化主要是由于各司法管辖区的税前收入/损失差异以及永久性差异的变化。3.473.64
本公司定期评估为未来变现不确定的递延税项资产设立的估值免税额，包括与税法变化有关的估值免税额。本公司对结转的某些国家净营业亏损保留估值准备金。该等估值免税额于相关税务优惠变现或有足够证据证明递延税项资产较有可能变现时予以释放。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，与不确定税收头寸相关的未确认税收优惠总额为美元4.96 %4.88 %
1000万美元。4.07 %4.02 %
自2024年3月31日起，除某些例外情况外，公司在2018财年之前的几年内不再接受美国联邦、州、地方或加拿大的审查。该公司是与西南天然气控股公司签订的税收分享协议的一方。该协议概述了该公司计算其所得税负债的方法，以及该公司偿还西南天然气控股公司所欠税款或获得抵免和净营业亏损的方式。更多信息见《与13个相关方的注解》。请注意，本分税协议已被控股公司与西南燃气控股公司于2024年4月11日签署的税务事项协议所取代。有关更多信息，请参阅“备注15-后续事件”。
补充现金流量披露
下表代表公司的补充现金流量披露和非现金投资活动，不包括租赁活动(在“附注10-租赁”中披露)(单位：千)：		3月31日，
4月2日，
非现金投资活动：
应计资本支出$19,461 $9,386 
202522,905 10,233 
202620,497 7,646 
202719,061 5,756 
202816,645 1,727 
出售应收账款中的财产和设备所得款项49,076 748 
截至2024年3月31日，公司已累计应计美元147,645 35,496 
与赎回Linetec和Riggs Distler的非控制性权益有关的1000万美元，由于该期间这些交易的非现金性质，其影响已从公司2024年第一季度的简明综合现金流量表中剔除。有关其他详情，请参阅“附注5-非控制性权益”。(23,595)(2,734)
关联方$124,050 $32,762 
19
该公司为西南天然气控股公司的全资子公司西南天然气公司提供各种建设服务。大约$
百万(
11.%)和美元
3.8亿(45.2在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，公司收入的10%)与与西南天然气公司的合同有关。该公司确认与西南燃气公司收入相关的毛利为#美元。37.2百万(
%)和美元

3.8亿(0.5分别为截至2024年3月31日和2023年4月2日的财政三个月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，约为美元

百万(

12.%)和美元
百万(
%)的应收账款，以及美元
2024		百万美元和美元
2023
分别有100万份合同资产与西南天然气公司的合同有关。有几个
不是$3,945 $4,011 
截至2024年3月31日或2023年12月31日与西南天然气公司签订的重大关联方合同负债。599 441 
此外，西南天然气控股公司发生的某些费用已分配给Centuri，在正常运营过程中以现金结算。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财政月，公司记录了$92.8百万美元和美元
13.分别为分配成本的百万美元。这些成本记录在公司简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
目录表23.3该公司是与西南天然气控股公司签订的税收分享协议的一方。该协议概述了公司计算其所得税负债的方法，以及偿还西南天然气控股公司所欠税款或偿还抵免和净营业亏损的方式。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有4不是28.8欠西南天然气控股公司或来自西南天然气控股公司的金额。4如“附注15-后续事件”所述，本公司于2024年4月11日与Southwest Gas Holdings签订了多项协议，管辖本公司与Southwest Gas Holdings在分离和Centuri首次公开募股后的关系。1.42021年11月，Riggs Distler管理层的某些成员获得了11在Drum的%权益。详情请参阅“附注5-非控制性权益”。1.6收购的可赎回非控股权益的一部分，是通过向非控股权益持有人发行本票筹集资金，本票以最优惠利率加利息计息。4%。本票由非控股利益持有人在某些触发事件时支付，包括但不限于终止雇佣或赎回协议项下的任何利息。本票及相关利息收入于简明综合资产负债表中列为额外实收资本，为权益总额的一部分。8.42024年第一季度，本公司免除了Riggs Distler非控股利益持有人欠下的所有未偿还本票和未付利息，并作为交换获得了3已通过这些票据融资的Drum股权的%部分。此外，在2024年第一季度，本公司达成协议，购买12.3$在Drum的%非控股权益42000万美元，其中大部分于2024年3月应计，最终于2024年4月支付。由于2024年第一季度的非现金性质，这些应计收购的影响已从公司2024年第一季度的简明综合现金流量表中剔除。截至2024年3月31日，Drum的剩余非控股权益为3.5承付款和或有事项3.2法律诉讼本公司是因正常业务过程而引起的各种法律程序的指名方。尽管目前尚不清楚正在进行的事项的最终结果，但公司认为这些已知事项产生的任何负债不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。该公司为与其运营相关的各种风险提供责任保险。在责任保险单方面，本公司负责每次事故的初始可扣除或自保留存金额，之后保险承保人将负责最高达保单限额的金额。
雇佣协议0.4公司与某些管理人员和其他雇员签订了雇佣协议，规定在某些情况下提供补偿和某些其他福利，并支付遣散费。某些雇佣协议还包含在公司控制权发生变化时生效的条款。当各项雇佣协议所界定的任何事件发生时，本公司将有责任向有关员工支付若干金额，金额会因员工各自的责任程度而有所不同。0.3信用风险集中
20
该公司为各种客户提供全方位的公用事业服务，主要是位于美国和加拿大各地的公用事业公司。本公司面临主要与其收入和应收账款以及与客户签订的合同资产头寸有关的信用风险集中，其定义为大于10%。在2024或2023财年的前三个月，没有任何客户的收入占比超过10%。联合电气的一位客户的应收账款和合同资产余额合计为#美元。
百万美元和美元分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，约为%和

截至2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款和合同资产总额的百分比。
该公司主要用于1.42三金融银行机构。截至2024年3月31日，公司在这些金融机构的存款现金超过了联邦保险限额。公司相信其现金和现金等价物由高信用质量的金融机构管理。2目录表债券和母公司担保 0.47许多客户，特别是与新建筑有关的客户，要求公司提交履约保证金和付款保证金。这些债券提供了公司将根据合同条款履行并向其分包商和供应商付款的担保。在某些情况下，客户可以要求担保人根据保证书付款或提供服务，公司必须偿还担保人产生的任何费用或支出。该公司还可能被要求张贴信用证作为担保人的抵押品，这将减少其循环信贷安排下的借款可用性。截至2024年3月31日，本公司并不知悉任何与该等债券债务有关的付款有任何未偿还的重大债务。0.13履约保证金在不同的时间到期，从项目的机械完成到在某些情况下超过合同完成的期限，因此，确定最高潜在未偿还金额需要某些估计和假设。这些金额还可以根据公司担保经营活动的组合和水平而在不同时期波动。截至2024年3月31日，未偿还履约和支付债券的估计总额约为美元。0.8百万美元。随着完成成本的降低，公司与未偿还履约保证金价值相关的估计最大风险敞口在每个保证金项目上都有所降低，履约保证金下的每一项承诺通常随着相关合同义务的到期而同时失效。完成这些保税项目的估计成本约为$0.81%.

14.截至2024年3月31日，百万。
此外，本公司不时为其子公司在与客户的合同、设备和房地产租赁义务等方面可能产生的某些义务和责任提供担保。这些担保可能涵盖子公司根据相关协议或与相关协议有关的所有未履行、未履行和未解除的债务和负债。本公司不知道有任何重大担保下的索赔。担保项下的责任可能超过仅从附属公司收回的金额，并可能对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
后续事件
Centuri首次公开募股
2024年4月13日，控股通过发行 
向西南天然气控股公司出售普通股，作为转让Centuri资产和承担债务的代价。2024年4月17日，与Centuri IPO相关的注册声明宣布生效，Holdings的普通股于2024年4月18日在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“CTRI”。有关分离和Centuri首次公开募股的更多信息，请参阅“注1-业务描述”。
控股公司主要用Centuri IPO的净收益支付了美元
根据其循环信贷安排，Centuri的债务为2000万美元，70.4根据其定期贷款安排，Centuri的债务将达到1000万欧元，并计划将剩余收益用于一般公司和营运资本用途。Centuri在其循环信贷安排下的最高净杠杆率契约根据从Centuri IPO收到的净收益而减少。Centuri在提交本申请之日之前继续遵守其所有公约。84.3在完成Centuri首次公开募股后，Centuri综合激励计划生效。根据这一计划，共有13公允价值约为#美元的限制性股票单位14向首席执行官发放了100万美元，以及
公允价值约为#美元的限制性股票单位在Centuri首次公开募股之后但在本申请日期之前，向Holdings的非雇员董事授予了100万美元。授予首席执行官的赠款归属于三年
21
，向非雇员董事发放的补助金将在一年内授予。这些限制性股票单位的成本将根据授予日期、公允价值和服务期内归属的股票数量确认。
与西南天然气控股公司达成协议
关于分离和Centuri IPO，Holdings于2024年4月11日与西南天然气控股公司签订了多项协议，管辖分离和Centuri IPO后双方的关系。以下概述了这些协议，并在IPO招股说明书的“分离交易”一节中进行了更详细的讨论。
分居协议：561.3阐明与西南天然气控股公司就分离将采取的主要行动的协议，并管理(1)资产分配和203.7目录表
(2)有关Centuri首次公开招股及西南燃气控股的若干事项，以及(3)招股章程所述有关西南燃气控股有权指定成员加入控股董事会、批准若干公司行动、以及收取资料及查阅权利的若干契约。
15.《税务协定》：
阐明与所有税务事项有关的责任和义务，包括税务责任(包括与控股公司的业务有关的税收的责任和潜在的赔偿义务，以及在某些情况下与分离和向西南天然气控股股东分配目前打算对西南天然气控股公司及其股东免税的税收有关的责任和潜在的赔偿义务)、税务属性、税务竞争和纳税申报表(包括控股公司继续纳入美国联邦合并集团纳税申报单，以及某些其他合并或类似集团纳税申报表，西南天然气控股公司在分离后的适用税期内)，以及控股公司与西南燃气控股公司就该等报税表继续承担的连带责任)。
注册权协议：71,664,592向Southwest Gas Holdings授予关于Centuri IPO后由Southwest Gas Holdings拥有的Holdings普通股股份的某些登记权。

目录表156.0项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析160.0这是

遵循190,476讨论4.0一个41,424分析1.0我们金融城条件

一个

结果

•运营应该说
22
rea
结合
•机智这个
•浓缩的巩固



23
金融城
陈述式
一个e 对应g Centuri Group，Inc.笔记（“Centuri”）n 以及我们于2024年4月18日根据1933年证券法第424（b）（4）条向美国证券交易委员会提交的最终IPO招股说明书（“IPO招股说明书”），该条已与我们在表格S-1上的注册声明有关d 除非上下文另有要求，“我们”、“是”、“我们的”和“我们的公司”指Centuri Holdings，Inc.。及其合并子公司。对简明综合财务报表的引用是指我们的子公司Centuri（就财务报告而言）的简明综合财务报表。 s of 这一点r 讨论l 包含n 向前卢d 在……里面s of 陈述式s THAd be Ard 基地n upoh 当前期望和ard 主题l 不确定的s 一个d 变化g 环境,我们. U实际结果s 考尔n 差异s 材料k从g 这是s 结果考虑t these 前瞻性d 陈述式n 截止日期t 数字s 因素e 包括t to Thosy 论述了d IPO招股说明书中s in 特别是. 这是r 切开术l 标题s “里斯d 因素。r Actuay 结果m 体量e 差异d by 从物质上讲e thesg 期望值s 硒e to a “Cautionarr of 不, 考虑到g 向前看e 声明。“d 我们使用52/53周的财政年度，在最接近日历年末的星期日结束。除另有说明外，通篇所指的月份和年份指的是财政年度和月份，而不是日历年和月份。2024和2023财年前三个月分别于2024年3月31日和2023年4月2日结束，每期13周。, 概述y in 公司概述e 我们是一家领先的北美公用事业基础设施服务公司，与受监管的公用事业公司合作，维护、升级和扩大为数百万家庭和企业提供动力的能源网络。我们是北美电力、天然气和联合公用事业供应商的长期战略合作伙伴和延伸，提供广泛的基础设施解决方案。我们的服务主要包括通过维护、改造和安装电力和天然气分配网络来实现公用事业基础设施的现代化，建设能力以满足当前和未来的需求，并为能源过渡准备系统。我们还服务于互补的、有吸引力的和不断增长的终端市场，如可再生能源和5G数据通信。我们的基本服务使我们的客户能够增强电力和天然气网络的安全性、可靠性和环境可持续性，消费者依赖这些网络来满足他们基本的和不断变化的能源需求。在我们的价值观和我们作为客户和社区长期合作伙伴的坚定承诺的指引下，我们的员工使我们的客户能够安全可靠地输送电力和天然气，并实现他们的环境可持续发展目标。n 分离d 从…k 西南” 天然气控股公司l 我们于2023年6月在特拉华州注册成立，成为西南天然气控股公司(“Southwest Gas Holdings”)的全资子公司。我们成立的目的是完成首次公开招股，促进Centuri与Southwest Gas Holdings的分离以及其他相关交易(如简明综合财务报表“附注15-后续事件”所述)，以经营Centuri的业务，Centuri是我们的前身，用于财务报告。截至2024年3月31日和2023年12月31日，西南燃气控股公司持有我们普通股1000股，占我们普通股已发行和流通股的100%。于2024年4月13日，本公司向西南燃气控股发行71,664,592股普通股，作为转让Centuri资产及承担负债的代价(“分立”)。分离完成后，Centuri成为我们的全资子公司，我们所有的业务都通过Centuri进行。2024年4月17日，与我们的普通股首次公开发行相关的注册声明宣布生效，我们的普通股于2024年4月18日在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“CTRI”(“Centuri IPO”)。s 2024年4月22日，Centuri首次公开募股通过出售14,260,000股我们的普通股完成，每股面值0.01美元，包括承销商全面行使其购买1,860,000股以弥补超额配售的选择权，首次公开募股价格为每股21.00美元。同一天，卡尔·C·伊坎的附属投资实体伊坎合伙公司和伊坎合伙公司大师基金有限责任公司同时以每股相当于IPO价格的价格私募购买了2,591,929股我们的普通股，总收益约为5440万美元。扣除承销折扣及佣金1,800,000美元及估计应支付的发售开支后，本公司从Centuri首次公开发售及同时进行的私募所得款项净额合共为329.3,000,000美元。截至y 目录表r Centuri首次公开募股结束后，西南燃气控股公司持有我们普通股71,665,592股，约占我们普通股总流通股的81.0%。m 作为一家独立的上市公司，我们正在招致某些与我们的成立相关的成本(“与分离相关的成本”)。我们预计，与离职相关的费用至少将持续到2025财年。有关分立的其他资料，请参阅招股说明书内的“分立交易-分立”及“若干关系及关连人士交易-西南燃气控股与本公司之间的协议”。此外，关于我们于2024年4月11日与西南天然气控股公司就我们与西南天然气控股公司的未来关系达成的协议的摘要，请参阅Centuri简明合并财务报表的“附注15-后续事件”。e 细分市场信息. 截至2023年12月31日及之前，Centuri报告了以下两个可报告部门的业绩：天然气公用事业服务和电力公用事业服务。2024年1月，我们任命了一位新的首席执行官，担任我们的首席运营决策者(“CODM”)。在任命我们的新首席执行官之后，我们进行了内部人员重组，导致我们根据新CODM审查的信息重新评估我们的可报告部门。我们认为，将我们的报告结构从以下两个可报告类别重新调整为以下四个可报告类别：(I)天然气公用事业服务；及(Ii)电力公用事业服务：(I)美国天然气公用事业服务(“美国GAS”)；(Ii)加拿大天然气公用事业服务(“加拿大天然气”)；(Iii)联合电力公用事业服务(“联合电力”)；及(Iv)非联合电力公用事业服务(“非联合电力”)。美国天然气和加拿大天然气业务历来是我们天然气公用事业服务部门的一部分，联合电气和非联合电气业务历来是我们电力公用事业服务部门的一部分。所有上一年度分部财务信息均已重新编制，以反映新分部结构。e 因素y 影响e 我们的g 结果g 的

运营
我们的财务业绩可能会受到影响企业整体的经济状况的影响，例如对企业消费的商品和服务的通胀影响、监管或环境影响、通胀压力、不断上升的利率、劳动力市场和成本(包括合同或专业服务)，以及这些资源的可用性。因此，我们在任何特定时期的经营业绩可能不能代表任何其他时期可以预期的结果。
市场

发展动向
北美依赖电力和天然气输送基础设施来维持其充满活力的经济，但现有的基础设施容易退化，而且往往有几十年的历史。各国政府加强了监管，并颁布了立法，以支持该部门必要的基础设施投资，旨在防止中断，加强安全，并为满足当前和未来的需求做好准备。此外，劳动力市场的限制和不断变化的公用事业劳动力导致公用事业公司越来越依赖外部外包公用事业服务提供商，创造了一个为整合做好准备的整体增长市场。我们认为，这些趋势对公用事业公司来说是一个重大挑战，但也为外包公用事业基础设施服务公司提供了机会，以建设和维护能够满足子孙后代能源需求的更高效、更可持续的基础设施。 不断上涨的燃料、劳动力和材料成本已经并可能继续对我们的运营结果产生负面影响，以至于我们无法将这些成本转嫁给我们的客户。虽然我们积极监测可能对我们的业务产生不利影响的经济、行业和市场因素，但我们无法预测这些因素的变化可能对我们未来的运营结果、财务状况和现金流产生的影响。 一般来说，我们的合同规定，客户有责任为他们的项目提供材料。我们或我们的客户使用的材料和设备的价格或可用性的波动可能会对完成项目的成本产生(积极或消极)影响，或导致项目推迟。虽然我们的一些客户最近经历了某些项目材料供应链的中断，但我们的大多数客户通常能够及时获得必要的材料。 目录表

我们的行动还取决于某些设备的可用性来执行服务。我们相信，我们已经采取措施，确保交付足够数量的设备，预计我们的舰队在短期内不会受到任何重大干扰。
对服务的需求
24
我们所服务的行业的季节性会影响对我们服务的需求。除了天气条件外，我们客户的资本支出和维护预算，以及相关的审批时间和季节性支出模式，都会影响我们的合同收入和运营结果。影响我们的客户及其资本支出预算的因素包括但不限于整体经济状况、新技术的引入、我们的客户的资本资源、他们的财务业绩以及他们的战略计划。其他可能影响我们的客户及其资本支出预算的因素包括新的法规或监管行动、涉及我们客户的合并或收购活动以及我们客户的基础设施的实际维护需求。
石油、天然气和其他能源的市场价格波动可能会影响对我们服务的需求。这种波动可能会影响能源发电项目以及管道建设项目的活动水平。运输和传输能力的可获得性也会影响对我们服务的需求，包括发电、电网和管道建设项目。这些波动，以及我们行业的高度竞争性质，可能会导致活动水平、项目组合以及我们提供的服务的盈利能力发生变化。
公用事业公司继续实施或修改系统完整性管理计划，以根据联邦和州的规定提高安全性。这些计划已经在全美范围内促成了多年的公用事业系统更换计划，我们相信我们能够很好地满足这些计划带来的日益增长的需求。
我们的服务支持客户的环境目标，例如通过管道维修和更换减少管道泄漏造成的甲烷排放，加固电力基础设施以防止暴风雨或其他原因造成的损害，以及帮助天然气和电力客户实施其可再生和可持续能源基础设施计划。我们相信，在通过基础设施建设和维护实现环境目标方面，我们处于有利地位，能够支持客户日益关注的问题。此外，我们在2021年收购了Riggs Distler，使我们能够从必要的陆上基础设施开发中受益，以支持海上风电和电力开发。我们相信，考虑到我们核心地区项目的快速和持续扩张，以及北美寻求能够维持空前高电网需求的可再生能源，我们尤其能够很好地满足海上风电空间的增量需求。

项目
可变性 由于我们完成的工作量或工作类型以及我们项目的定价结构的变化，我们项目的利润率可能会因时期而异。此外，现场条件、项目位置、劳动力短缺、天气事件、环境限制、监管延误、抗议、政治活动、法律挑战或第三方的表现等因素可能会对我们的项目绩效产生不利影响。 在某些情况下，例如大型投标合同(特别是期限较长的合同)或有收入上限的单价合同，结果可能会受到所发生的成本与最初投标时预期的成本之间的差异的影响。个别大客户授予或未授予的工作可能会影响我们的运营结果。 季节性 而且很严重 天气

事件
总体而言，由于冬季天气和相关工作条件不太有利，我们在今年第一季度的收入最低。随着夏季和秋季出现更有利的天气条件，收入通常会有所改善。在恶劣天气的情况下，例如在地区性风暴之后，我们可能会参与与地面公用事业基础设施相关的修复活动，这通常会由于更高的设备利用率和固定成本的吸收而导致更高的利润率。或者，这些恶劣天气事件也可能延误项目，对我们的运营结果产生负面影响。恶劣天气事件及其对我们业绩和业绩的相关影响并不完全在管理层的控制范围内，不能总是预测或减轻。 目录表

通货膨胀率
我们的业务受到价格上涨的影响，无论是通胀、利率上升还是其他经济因素。我们试图通过价格上涨条款恢复劳动力、设备、燃料和材料成本的预期增长，这些条款允许我们每年调整某些主要合同的账单费率；在投标或为新工作定价时考虑此类增长的估计影响；或通过与供应商和分包商签订背靠背合同。然而，某些合同提供的年度调整通常是有上限的，从通胀对我们成本的影响到账单费率调整之间可能会有一段较长的时间。在某些情况下，我们的实际成本增加超过了合同上限，因此对我们的运营产生了负面影响。我们已经能够重新谈判我们的一些主要合同，以解决未来工作成本增加的问题，并将继续与我们的客户解决这一问题。我们可变利率债务的利率上升可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
积压
25
积压指根据长期总服务协议(“MSA”)和投标协议可实现的收入估计。一般来说，客户在MSA项下不承担特定数量的工作，MSA可由任何一方在通知后终止。对MSA的收入估计是基于历史客户趋势。由于监管要求、不利天气条件、客户要求和其他因素，积压的项目可能会受到延误或取消的影响，这些因素可能会导致实际收入与估计值大不相同，或者导致收入在最初预期之外的时期实现。截至2024年3月31日和2023年12月31日的积压分别约为48亿美元和51亿美元。
结果
的

运营
我们2024年和2023年前三个财年的综合经营业绩和分部如下。
已整合
结果
下表总结了我们截至2024年3月31日和2023年4月2日的财政季度的综合运营业绩，包括占收入的百分比，以及财政季度之间的美元和百分比变化。 财政三个月结束
变化
(千美元)
2024年3月31日 2023年4月2日 收入 收入成本（包括折旧）
毛利
26
销售、一般和行政费用
无形资产摊销
营业亏损(收入)
利息支出，净额
其他(收入)费用，净额
所得税优惠前亏损 所得税优惠 净亏损
可归因于非控股权益的净(亏损)收入
普通股应占净亏损 收入

下表按部门汇总了我们本财季的收入，以及与上一财季相比的美元和百分比变化：
目录表财政三个月结束
变化(千美元)2024年3月31日$%
2023年4月2日$528,023 100.0 %$653,293 100.0 %$(125,270)(19.2 %)
美国天然气514,744 97.5 %611,344 93.6 %(96,600)(15.8 %)
加拿大天然气13,279 2.5 %41,949 6.4 %(28,670)(68.3 %)
联合电气28,550 5.4 %23,539 3.6 %5,011 21.3 %
非联合电力公司6,668 1.3 %6,667 1.0 %1 — %
其他(21,939)(4.2 %)11,743 1.8 %(33,682)(286.8 %)
合并收入，净24,099 4.6 %22,376 3.4 %1,723 7.7 %
与上一财年同期相比，我们2024财年前三个月来自美国天然气部门的收入减少了3280万美元，降幅为12.6%。这一下降主要是由于不利的冬季天气导致现有客户MSA项下的净业务量减少以及投标项目的时间安排，因为前一年受益于一个大型项目的启动，该大型项目后来完成。在2024财年前三个月，来自与西南天然气公司合同的收入总计2330万美元，2023年同期为2880万美元。(32)(0.1 %)680 0.1 %(712)(104.7 %)
与上一财年同期相比，2024财年前三个月我们加拿大天然气部门的收入减少了470万美元，降幅为11.8%。这一减少主要是由于现有MSA项下的净业务量减少。(46,006)(8.7 %)(11,313)(1.7 %)(34,693)306.7 %
与上一财年同期相比，我们联合电气部门在2024财年前三个月的收入减少了4180万美元，降幅为20.3%。这一下降是由于项目完成的时间导致海上风电收入下降1,260万美元，以及不利的冬季天气条件导致其他现有MSA的交易量净减少。2024财年前三个月，联合电气部门的风暴恢复服务收入为750万美元，而2023年同期为830万美元。(20,773)(3.9 %)(4,208)(0.6 %)(16,565)393.7 %
与上一财年同期相比，我们的非联合电气部门在2024财年前三个月的收入减少了4000万美元，降幅为29.3%。这一减少主要是由于风暴恢复服务的收入减少了2040万美元(2024年第一季度为180万美元，而2023年同期为2220万美元)，以及现有MSA项下的数量减少。(25,233)(4.8 %)(7,105)(1.1 %)(18,128)255.1 %
与上一财年同期相比，2024财年前三个月的其他收入减少了600万美元，降幅为48.9%。减少的主要原因是前一年，包括一个大型工业建设项目的工作，该项目于2023年完工。我们的工业建设项目因项目活动的水平和工作组合的不同而不同。(175)(0.1 %)1,739 0.3 %(1,914)(110.1 %)
毛利$(25,058)(4.7 %)$(8,844)(1.4 %)$(16,214)183.3 %
下表汇总了本财季的毛利(亏损)和毛利，以及与上一财季相比的美元和百分比变化：
财政三个月结束
27
变化
(千美元)2024年3月31日
2023年4月2日美国天然气加拿大天然气$%
联合电气$226,578 42.9 %$259,337 39.7 %$(32,759)(12.6 %)
非联合电力公司34,648 6.6 %39,303 6.0 %(4,655)(11.8 %)
其他163,851 31.0 %205,669 31.5 %(41,818)(20.3 %)
NM96,615 18.3 %136,606 20.9 %(39,991)(29.3 %)
综合毛利6,331 1.2 %12,378 1.9 %(6,047)(48.9 %)
新墨西哥-百分比没有意义$528,023 100.0 %$653,293 100.0 %$(125,270)(19.2 %)
与上一财年同期相比，2024财年前三个月我们美国天然气部门的毛利润减少了730万美元。毛利(亏损)占收入的百分比从上一季度的1.3%下降到本期的1.8%。盈利能力受到MSA数量下降、不利的冬季天气和投标项目时间的负面影响。
目录表
与上一财年同期相比，我们加拿大天然气部门的毛利润在2024财年前三个月增加了110万美元。毛利占收入的百分比在本季度增至16.0%，而上一季度为11.4%，这主要是由于工作组合的有利变化。
与上一财年同期相比，我们联合电气部门在2024财年前三个月的毛利润减少了380万美元。毛利占收入的百分比由上一季度的7.4%下降至本期的6.9%，主要是由于工作组合的变化，包括风暴恢复服务的减少。
与上一财年同期相比，我们的非联合电气部门在2024财年前三个月的毛利减少了1570万美元。本季度毛利润占收入的百分比降至2.9%，而上一季度为13.5%。盈利能力受到工作组合不利变化的负面影响，包括风暴恢复服务收入减少(通常产生的利润率高于核心基础设施服务)，以及MSA数量下降。
销售，
一般信息
和管理费用
与上一财年同期相比，2024财年前三个月的销售、一般和行政成本增加了500万美元，增幅21.3%，这主要是由于战略审查成本和遣散费成本的增加。2024财政年度前三个月包括830万美元的战略审查费用和遣散费，而上一年同期只包括20万美元的此类费用。摊销无形的$%
资产$(3,976)(1.8 %)$3,366 1.3 %$(7,342)(218.1 %)
与上一财年同期相比，2024财年前三个月的摊销费用保持不变，因为我们的无形资产可摊销基础没有变化。5,545 16.0 %4,476 11.4 %1,069 23.9 %
利息11,369 6.9 %15,209 7.4 %(3,840)(25.2 %)
开支净额2,800 2.9 %18,487 13.5 %(15,687)(84.9 %)
与上一年同期相比，2024年第一财年前三个月的利息支出净额增加，主要是由于2024年第一季度未偿还可变利率借款的利率和公司循环信贷额度的借款比上一年第一季度有所增加。(2,459)(38.8 %)411 3.3 %(2,870)其他(收入)
开支净额$13,279 2.5 %$41,949 6.4 %$(28,670)(68.3 %)
与上一年同期相比，2024财年前三个月的其他(收入)支出净额减少了70万美元。
收入
28
税收
与上一财年同期相比，2024财年前三个月所得税优惠增加的主要原因是税前收入减少。
非公认会计原则
金融
措施 我们根据公认会计准则编制和列报财务报表。然而，管理层认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净亏损--所有这些都不是根据公认会计准则提出的衡量标准--为投资者提供了评估我们业绩的额外有用信息。我们在内部使用这些非GAAP衡量标准来评估业绩，并做出财务、投资和运营决策。我们相信，这些非GAAP衡量标准的公布为投资者提供了关于我们经营结果的更大透明度，这些衡量标准对于业绩的逐期比较是有用的。管理层还认为，提供这些非GAAP衡量标准有助于投资者评估公司的经营业绩、盈利能力和业务趋势，其方式与管理层评估这些问题的方式一致。 EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA定义为根据(I)非现金股票薪酬支出、(Ii)战略审查成本和(Iii)遣散费调整后的EBITDA。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入所得的百分比。 目录表
经调整净亏损定义为经(I)战略审核成本、(Ii)遣散费、(Iii)无形资产摊销、(Iv)基于非现金股票的补偿开支及(V)应课税调整的所得税影响而调整的亏损净额，按每次调整所关乎的司法管辖区的递增法定税率厘定。
与净亏损或GAAP定义的其他财务指标相比，使用EBITDA作为业绩衡量标准具有实质性限制，因为它排除了某些经常性项目，这可能对投资者有意义。EBITDA不包括利息收入后的利息支出；然而，由于我们借钱为交易和运营融资，或投资可用现金产生利息收入，利息支出和利息收入是我们成本结构的要素，可能会影响我们为股东创造收入和回报的能力。此外，EBITDA不包括折旧和摊销；然而，由于我们使用资本和无形资产来产生收入，折旧和摊销是我们创造收入的成本和能力的必要要素。最后，EBITDA不包括所得税；然而，由于我们是一个公司，纳税是我们运营的必要要素。由于这些从EBITDA中剔除，任何扣除利息收入、折旧和摊销以及所得税的衡量标准与净收入相比都有实质性的限制。在使用EBITDA作为业绩衡量标准时，管理层通过将EBITDA与每个期间的净收益/亏损进行比较来弥补这些限制，以便将基本核心业务的业绩与公司在全成本税后基础上的整体业绩进行比较。 关于某些与调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净亏损有关的项目：(I)由于基于业绩的奖励、没收和授予金额的估计公允价值的变化，基于股票的非现金补偿支出在不同时期有所不同；(Ii)战略审查和与Centuri分离并作为其本身的上市公司而产生的相关成本是非经常性的；以及(Iii)与非经常性重组活动有关的遣散费。由于EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净亏损的定义排除了一些但不是全部影响净亏损的项目，这些衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。最具可比性的GAAP财务指标--净亏损以及协调GAAP和非GAAP财务指标的信息如下所述。 EBITD
，调整后的EBITDA
和调整后的EBITDA 保证金
下表列出了特定时期的净亏损与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账：
财政三个月结束 (千美元)
2024年3月31日
2023年4月2日 净亏损
利息支出，净额
所得税优惠 折旧费用 无形资产摊销
EBITDA
非现金股票薪酬
29
战略审查成本
遣散费
调整后的EBITDA
调整后EBITDA利润率（占收入的%）
调整后净亏损A下表列出了指定期间净亏损与调整后净亏损的对账： 目录表 财政三个月结束
(千美元)
2024年3月31日
2023年4月2日净亏损战略审查成本
遣散费$(25,233)$(7,105)
无形资产摊销24,099 22,376 
非现金股票薪酬(20,773)(4,208)
调整对所得税的影响27,651 31,203 
调整后净亏损6,668 6,667 
计算出12,412 48,933 
基于(588)144 
在……上面3,877 91 
混合4,471 69 
法定$20,172 $49,237 
税费3.8 %7.5 %
率
的
30
流动性
和资本
资源流动性的来源和用途从历史上看，我们的主要流动性需求与支持营运资本要求、为资本支出提供资金和偿还债务有关。
截至2024年3月31日和2023年4月2日，现金和现金等价物分别为1840万美元和3340万美元。从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营现金流和债务融资。正如本季度报告10-Q表其他部分的简明综合财务报表的“附注1-业务说明”及“附注15-后续事项”及招股章程内的“发售”所述，Centuri IPO及同时进行的私募将导致我们的资本结构及流动资金来源的变化。作为Centuri IPO和同时私募的一部分，我们获得了3.293亿美元的总净收益，以换取16,851,929股我们的普通股，其中3.16亿美元的收益用于偿还我们的现有债务。我们相信，我们的资本资源，包括现有的现金余额，加上我们的运营现金流和信贷安排下的借款，足以满足我们至少未来12个月的财务义务。$(25,233)$(7,105)
我们定期评估我们的营运资金需求，并定期监测金融市场和评估一般经济状况，以确定可能对我们的财务状况造成的影响。我们的资本要求可能会发生变化，如果我们发现收购机会，如果我们在从客户那里收取到期金额、增加与新的或现有客户计划相关的营运资本或偿还某些信贷安排方面遇到困难。3,877 91 
现金流4,471 69 
下表汇总了我们的现金流：6,668 6,667 
财政三个月结束(588)144 
(千美元)(1)
(3,607)(1,743)
2024年3月31日$(14,412)$(1,877)
(1)2023年4月2日 经营活动提供的现金净额(用于) 用于投资活动的现金净额 a 融资活动提供(用于)的现金净额 运营中 活动 经营活动提供的现金流受服务需求时间变化和相关营业利润率的影响，但也可能受到营运资金需求的影响。营运资本主要受应收账款、合同资产、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用、合同负债和所得税账户变动的影响，这些变动主要与收入变化和相关收入成本有关。该等营运资金结余受所完成工作的时间及数量所导致的收入变动、客户账单及应收账款收取时间的变动，以及应付款项及其他负债的结算所影响。 截至2024年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为2220万美元，而截至2023年4月2日的三个月，经营活动提供的现金净额为5190万美元，相当于 25%.
目录表 营运现金流减少7,410万美元，或142.8%，原因是净收入减少和营运资本变动的影响。 投资活动
在截至2024年3月31日的期间，投资活动中使用的净现金为2890万美元，而2023年4月2日为2060万美元，由于资本支出的时间安排，增加了830万美元。

建筑业是资本密集型行业，我们预计将继续产生资本支出，以满足对我们服务的预期需求。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，我们的资本支出分别为3050万美元和2320万美元。
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的财政三个月中，出售财产和设备的收益分别为160万美元和270万美元，部分抵消了这些项目。
融资
活动
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金比截至2023年4月2日的三个月增加了1.156亿美元，以弥补运营现金流赤字和资本支出。
海外业务
虽然我们主要在美国运营，但我们在加拿大也有业务。因此，当转换成美元时，加元价值的变化会影响我们的财务报表。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，我们加拿大业务的收入约占总收入的8%。有时，我们也以外币进行交易，主要是加元，这使我们面临货币风险。我们定期监测我们的外汇风险敞口，以确定最有效的外汇风险缓解策略。目前，我们没有签订任何外币兑换合同。信用设施
定期贷款和循环$(22,213)$51,878 
信贷安排(28,875)(20,571)
我们有优先担保循环信贷和定期贷款多币种安排。信贷额度部分包括4亿美元，借入和偿还的相关金额可以再借入。截至2021年8月27日，定期贷款安排部分提供了约11.45亿美元的融资。定期贷款安排将于2028年8月27日到期，循环信贷安排将于2026年8月27日到期。这种多币种安排允许我们申请加元或美元的贷款预付款。信贷协议项下的责任以我们几乎所有直接和间接附属公司、我们几乎所有有形和无形个人财产、若干直接和间接附属公司以及上述所有产品、利润和收益的现有和未来所有权权益为抵押。截至2024年3月31日和2023年12月31日，确保该设施安全的资产总额分别为20亿美元和21亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，合并贷款的未偿还金额最高为1.117美元，其中定期贷款部分的未偿还贷款为9.914亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷安排的未偿还金额分别为1.252亿美元和7710万美元，定期贷款部分的未偿还金额分别为9.914亿美元和9.942亿美元。同样截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除未偿信用证后，可根据信贷额度借款的净额分别约为2.015亿美元和2.465亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别有5170万美元和4860万美元的未使用信用证可用。36,284 (79,356)
2024年3月22日，我们修改了循环信贷安排的金融契约(《2024年信贷安排修正案》)，提高了最高净杠杆率。根据修订后的循环信贷安排条款，我们必须在2024年1月1日至2024年3月31日期间保持低于5.75%至1.00的净杠杆率，在2024年4月1日至2024年6月30日期间保持6.00至1.00的净杠杆率，在2024年7月1日至2024年9月29日的期间保持5.75至1.00的净杠杆率，在2024年9月30日至2024年12月29日的期间保持5.00至1.00的净杠杆率，此后保持4.00至1.00的净杠杆率。此外，2024年信贷安排修正案增加了调整后的最高净杠杆率金融契约，该契约在符合条件的IPO完成时生效。《2024年信贷安排修正案》没有修改定期贷款安排的任何条款。 目录表
用Centuri首次公开募股所得款项，我们偿还了循环信贷安排下的1.56亿美元债务和定期贷款安排下的1.60亿美元债务。根据我们的《2024年信贷安排修正案》的条款，合格IPO的完成导致基于收到的收益金额的最高净杠杆率发生变化。我们现在被要求在2024年4月18日至2024年6月30日期间保持低于5.00至1.00的净杠杆率，在2024年7月1日至2024年9月29日期间保持4.75%至1.00的净杠杆率，在2024年9月30日及以后保持4.00至1.00的净杠杆率。
设备定期贷款
31
我们目前有七笔设备定期贷款，初始金额总计约1.7亿美元，某些自有设备用作抵押品。这些贷款以美元偿还。这些定期贷款在协议的前三年有提前还款的处罚。在2024财年或2023财年的前三个月，我们的任何设备贷款都没有发生任何提前还款罚款。
近期发布的会计公告
有关最新会计准则和公告的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表的“附注2--主要会计政策的列报和摘要”。
批判性
会计政策
和估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的简明综合财务报表。编制这些简明合并财务报表需要使用估计和假设。我们的关键会计估计摘要包含在IPO招股说明书中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。本公司在编制简明综合财务报表时须作出估计及判断，以影响资产及负债、收入及开支及相关披露的呈报金额。我们不断审查这些估计及其基本假设，以确保它们适合当时的情况。我们使用的估计和假设的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。在截至2024年3月31日的三个月财政期间，我们的关键会计估计或政策没有重大变化。 项目3.数量
和质的
披露
关于市场
风险 在截至2024年3月31日的三个月内，我们关于市场风险的数量和质量披露没有实质性变化。有关与利率和货币汇率变化相关的金融市场风险的信息，请参阅IPO招股说明书中的“关于市场风险的定量和定性披露”。我们对市场风险的主要敞口与利率和货币汇率的不利变化有关。
有关我们集中信贷风险的讨论，请参阅我们简明综合财务报表的“附注14-承担及或有事项”。 项目4.控制和程序
披露控制和程序
在这份Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们评估了我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累，并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。首席执行官William Fehrman和首席财务官Gregory Izenstark回顾并参与了这一活动
32
目录表
评估。根据这一评估，Fehrman先生和Izenstark先生得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
于2024年第一季期间，本公司财务报告内部控制(定义见交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响。
目录表
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼 有关法律程序的讨论，请参阅本公司简明综合财务报表附注中的“附注14-承担及或有事项”。 第1A项。风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，其中许多是我们无法控制的。有关影响我们业务的风险的详细讨论，请参阅IPO招股说明书中题为“风险因素”的部分。截至本文件提交之日，招股说明书中先前所述的风险因素并无重大变动。具体确定的事项并不是我们公司面临的唯一风险和不确定因素，我们不知道或没有具体确定的风险和不确定因素也可能影响我们的业务运营。如果这些风险和不确定性中的任何一个发生，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到负面影响，这可能会对我们公司的投资价值产生负面影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 2024年4月22日，Centuri首次公开募股通过出售14,260,000股我们的普通股完成，每股面值0.01美元，包括承销商全面行使其购买1,860,000股以弥补超额配售的选择权，首次公开募股价格为每股21.00美元。同一天，卡尔·C·伊坎的附属投资实体伊坎合伙公司和伊坎合伙公司大师基金有限责任公司同时以每股相当于IPO价格的价格私募购买了2,591,929股我们的普通股，总收益约为5440万美元。扣除承销折扣及佣金1,800,000美元及估计应支付的发售开支后，本公司从Centuri首次公开发售及同时进行的私募所得款项净额合共为329.3,000,000美元。瑞银投资银行(UBS Investment Bank)、美国银行证券(BofA Securities)和摩根大通(J.P.Morgan)担任Centuri IPO的联合牵头簿记管理人和承销商代表。此次发售于2024年4月17日开始，在根据登记声明登记的所有证券全部出售之前并未终止。 我们主要使用Centuri IPO所得款项净额偿还循环信贷安排下的1.56亿美元债务和定期贷款安排下的1.60亿美元债务，并计划将剩余所得款项用于一般公司和营运资本用途。 项目3.高级证券违约 没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
第5.02项。

董事或某些高级人员的离职；董事的选举；某些高级人员的委任；某些高级人员的补偿安排。
33
2024年5月6日，我们通过了重申Centuri Group，Inc.执行延期补偿计划的第10号修正案(“修订和重申计划”)，对重申Centuri Group，Inc.执行延期补偿计划(“先前计划”)的第09号修正案进行了修订和重申。修订和重新制定的计划将提供给一批精选的管理层和高薪员工，包括我们指定的高管。根据修订和重新制定的计划，参与计划的员工可以自愿推迟领取最高80%的基本工资和最高80%的其他现金补偿。雇主在修订和重新制定的计划中的匹配缴费等于雇员递延的工资补偿的前5%。该计划还允许我们在选举时将可自由支配的缴费记入参与者的账户。参与者将100%获得延期工资、缴费和所有收入。参与者账户包括基于所选基础投资选项的表现的回报。付款
目录表

根据指定的触发事件，在每个年度投保期指定从该计划中获得的费用，并一次性支付或按年分期付款。
修订及重订计划修订先前计划，除其他事项外，(I)取消作为投资选择的Centuri Group，Inc.行政长期激励计划基金，并终止对该基金的所有投资分配；及(Ii)根据最近首次公开发售控股公司的情况，更新某些管治条款，包括成立行政延期补偿计划委员会，以执行与管理及维持修订及重订计划有关的各项部长职责。
34
上述内容仅为摘要，并不是对修订和重新修订计划中包含的所有条款、条款、契诺和协议的完整描述，并受修订和重新修订计划全文的约束和限制，修订和重新修订计划全文作为附件10.10附于本文件，并通过引用将其并入本文。
规则第10B5-1条交易安排
在截至2024年3月31日的财政季度内，我们的董事或高级管理人员
通过
或
已终止
“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(每种情况，定义见S-K条例第408项)。
目录表

项目6.展品
展品
数
展品说明
修改和重新注册的注册人注册证书(通过参考2024年4月19日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-8表格(文件编号333-278834)的附件4.1并入)。
修订和重订注册人章程(参考2024年4月19日提交给美国证券交易委员会的注册人S-8表格(文件编号333-278834)注册人注册说明书附件4.2)。
百夫长控股有限公司综合激励计划表格(通过参考2024年4月19日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-8表格(文件编号333-278834)附件10.1并入)。 百夫长控股有限公司综合激励计划下的业绩单位奖励协议表格(通过引用登记人于2024年4月19日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号333-278834)的附件10.19而并入)。

百夫长控股有限公司综合激励计划下非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件10.20并入2024年4月8日提交给美国证券交易委员会的注册人登记说明书S-1/A表格(文件第333-278178号))。
35
百夫长控股有限公司综合激励计划下的限制性股票单位授予协议表格(通过参考2024年4月8日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-1/A表格(文件第333-278178号)的附件10.22而并入)。
与威廉·J·费尔曼签订的限制性股票奖励协议，日期为2024年4月19日(通过引用登记人于2024年4月19日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记声明(文件编号333-278834)附件10.5)。
第二次修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案，日期为2024年3月22日，由Centuri Group，Inc.，Centuri加拿大分公司，其贷款方，作为行政代理的富国银行全国协会，以及其中指定的其他各方(通过引用2024年3月22日提交的注册人注册说明书S-1表格的附件10.9(文件编号333-278178)并入)。
与格雷戈里·伊森斯塔克签订的雇佣协议，日期为2019年1月2日(于2021年9月27日和2024年2月22日修订)(通过引用附件10.12并入2024年3月22日提交的注册人S-1表格注册声明(文件编号333-278178))。

2024年半人马座集团长期奖励现金奖励协议(通过引用附件10.16并入2024年3月22日提交的注册人登记声明S-1表格(文件编号333-278178))。

分离协议，日期为2024年4月11日，由西南天然气控股公司和Centuri控股公司签署。重申Centuri Group，Inc.高管递延薪酬计划的第10号修正案，自2024年5月6日起修订并重述税务协议，日期为2024年4月11日，由西南天然气控股公司和Centuri控股公司签署。注册权协议，日期为2024年4月11日，由Southwest Gas Holdings，Inc.和Centuri Holdings，Inc.签署。Centuri Holdings，Inc.与其附表A所列的每名董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。
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普通股购买协议，日期为2024年4月5日，由Centuri Holdings，Inc.，Icahn Partners LP和Icahn Partners Master Fund LP签署(通过引用2024年4月8日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表格S-1/A(文件编号333-278178)的附件10.18并入)。
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明
目录表		第1350条对行政总裁及财务总监的证明
3.1*
101.INS
3.2*
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
10.1†*
101.SCH
10.2†*
内联XBRL分类扩展架构文档
10.3†*
101.CAL
10.4†*
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
10.5†*
101.DEF
10.6*
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
10.7†*
101.LAB
10.8†*
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
10.9^
101.PRE
10.10†
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
10.11
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
10.12
如所示通过引用并入
10.13†
根据S-K法规第601（b）（2）（ii）项和第601（b）（10）（iv）项（如适用），省略了本协议的某些附表。公司同意应委员会要求向委员会提供任何遗漏的时间表的副本。
10.14*
指示
31.1
管理
31.2
合同
37
或补偿性
32.1
计划。
目录表签名
根据1934年证券法的要求，登记人已正式促使以下签署人代表其签署本报告，并经正式授权。Centuri Holdings，Inc.
日期：2024年5月8日发信人：
/S/格雷戈里·A·伊森斯塔克Gregory A.伊曾斯塔克
首席财务官(首席财务和会计干事)Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PREInline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document)
_________
*Incorporated by reference as indicated
^Certain schedules to this agreement have been omitted pursuant to Item 601(b)(2)(ii) and Item 601(b)(10)(iv) of Regulation S-K, as applicable. The Company agrees to furnish a copy of any omitted schedule to the Commission upon its request.
†Indicates management contract or compensatory plan.
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Table of Contents
SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
CENTURI HOLDINGS, INC.
Date: May 8, 2024
By:
/s/ Gregory A. Izenstark
Gregory A. Izenstark
Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer)
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