mbc-202403310001941365假的12-312024Q1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日 |
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-41545
MasterBrand, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 88-3479920 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| |
企业公园大道3300号,300号套房 比奇伍德, 俄亥俄 | 44122 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
877-622-4782
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
普通股,面值每股0.01美元 | MBC | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | (交易代码) | (注册的每个交易所的名称) |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限);以及(2)在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的 x没有o
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件(如果有)。是的 x没有o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o | |
| 非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o | |
| | | 新兴成长型公司 | o | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的o没有x
注册人表现出色 127,003,405截至2024年5月3日的普通股。
目录
| | | | | |
| 页号 |
第一部分-财务信息 | 1 |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 1 |
简明合并损益表 | 1 |
简明综合收益表 | 2 |
简明合并资产负债表 | 3 |
简明合并现金流量表 | 4 |
简明合并权益表 | 5 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项。控制和程序 | 26 |
第二部分-其他信息 | 27 |
第 1 项。法律诉讼 | 27 |
第 1A 项。风险因素 | 27 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
第 3 项。优先证券违约 | 28 |
第 4 项。矿山安全披露 | 28 |
第 5 项。其他信息 | 28 |
第 6 项。展品 | 29 |
签名 | 30 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
MasterBrand, Inc.
简明合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元列报,每股金额除外) | | | | | | 3月31日 2024 | | 3月26日 2023 |
净销售额 | | | | | | $ | 638.1 | | | $ | 676.7 | |
销售产品的成本 | | | | | | 433.4 | | | 472.1 | |
毛利 | | | | | | 204.7 | | | 204.6 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | 137.8 | | | 135.3 | |
无形资产的摊销 | | | | | | 3.7 | | | 4.0 | |
| | | | | | | | |
重组费用(调整) | | | | | | 0.4 | | | (0.4) | |
营业收入 | | | | | | 62.8 | | | 65.7 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | 14.1 | | | 17.4 | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | | (0.3) | | | 0.4 | |
税前收入 | | | | | | 49.0 | | | 47.9 | |
所得税支出 | | | | | | 11.5 | | | 12.9 | |
净收入 | | | | | | $ | 37.5 | | | $ | 35.0 | |
已发行普通股的平均数量 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 127.0 | | | 128.2 | |
稀释 | | | | | | 130.5 | | | 129.5 | |
普通股每股收益 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.27 | |
稀释 | | | | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.27 | |
MasterBrand, Inc.
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | | | | | 3月31日 2024 | | 3月26日 2023 |
净收入 | | | | | | $ | 37.5 | | | $ | 35.0 | |
税前其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | (1.1) | | | (0.2) | |
衍生品的未实现收益: | | | | | | | | |
期内产生的未实现持股收益 | | | | | | 1.8 | | | 2.6 | |
减去:净收入所含收益的重新分类调整 | | | | | | (0.5) | | | (2.4) | |
衍生品的未实现收益 | | | | | | 1.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税前其他综合收益 | | | | | | 0.2 | | | — | |
与其他综合收入项目相关的所得税支出 | | | | | | — | | | — | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | 0.2 | | | — | |
综合收入 | | | | | | $ | 37.7 | | | $ | 35.0 | |
MasterBrand, Inc.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 153.7 | | | $ | 148.7 | |
应收账款,净额 | | 224.4 | | | 203.0 | |
库存 | | 247.9 | | | 249.8 | |
其他流动资产 | | 76.5 | | | 75.7 | |
流动资产总额 | | 702.5 | | | 677.2 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 | | 353.3 | | | 356.6 | |
扣除累计摊销后的经营租赁使用权资产 | | 59.9 | | | 60.1 | |
善意 | | 924.3 | | | 925.1 | |
其他无形资产,扣除累计摊销 | | 330.9 | | | 335.5 | |
其他资产 | | 29.2 | | | 27.2 | |
总资产 | | $ | 2,400.1 | | | $ | 2,381.7 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 163.6 | | | $ | 151.4 | |
长期债务的当前部分 | | 26.9 | | | 17.6 | |
当期经营租赁负债 | | 16.3 | | | 16.1 | |
其他流动负债 | | 133.6 | | | 164.3 | |
流动负债总额 | | 340.4 | | | 349.4 | |
长期债务 | | 681.1 | | | 690.2 | |
递延所得税 | | 81.9 | | | 83.6 | |
养老金和其他退休后计划负债 | | 8.3 | | | 7.9 | |
经营租赁负债 | | 45.8 | | | 46.3 | |
其他非流动负债 | | 13.6 | | | 10.5 | |
负债总额 | | 1,171.1 | | | 1,187.9 | |
意外开支和应计损失(附注13) | | | | |
公平 | | | | |
普通股(面值 $)0.01每股;已授权 750.0百万股; 129.9已发行百万张和 127.2截至未偿还的百万美元 2024 年 3 月 31 日; 129.1已发行百万张和 126.8截至 2023 年 12 月 31 日,未偿还的百万美元) | | 1.3 | | | 1.3 | |
实收资本 | | 22.1 | | | 17.8 | |
库存股,按成本计算 | | (32.9) | | | (26.1) | |
累计其他综合亏损 | | (3.5) | | | (3.7) | |
留存收益 | | 1,242.0 | | | 1,204.5 | |
总权益 | | 1,229.0 | | | 1,193.8 | |
负债和权益总额 | | $ | 2,400.1 | | | $ | 2,381.7 | |
MasterBrand, Inc.
简明的合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | 3月31日 2024 | | 3月26日 2023 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 37.5 | | | $ | 35.0 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧 | | 12.2 | | | 11.3 | |
无形资产的摊销 | | 3.7 | | | 4.0 | |
重组费用,扣除现金支付 | | (0.8) | | | (10.4) | |
财务费用的摊销 | | 0.5 | | | 0.5 | |
基于股票的薪酬 | | 4.3 | | | 4.9 | |
| | | | |
| | | | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (21.7) | | | 14.1 | |
库存 | | 1.6 | | | 23.3 | |
其他流动资产 | | 1.3 | | | (2.0) | |
应付账款 | | 10.2 | | | (16.9) | |
应计费用和其他流动负债 | | (29.6) | | | (14.6) | |
其他物品 | | (0.5) | | | 12.9 | |
经营活动提供的净现金 | | 18.7 | | | 62.1 | |
投资活动 | | | | |
资本支出(a) | | (7.0) | | | (2.9) | |
处置资产的收益 | | — | | | 0.2 | |
用于投资活动的净现金 | | (7.0) | | | (2.7) | |
筹资活动 | | | | |
发行长期和短期债务 | | — | | | 40.0 | |
偿还长期和短期债务 | | — | | | (79.6) | |
回购普通股 | | (1.6) | | | — | |
从股份奖励中预扣的员工税款的支付 | | (4.9) | | | (2.8) | |
其他物品 | | (0.6) | | | (0.3) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (7.1) | | | (42.7) | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 0.4 | | | (1.5) | |
现金和现金等价物的净增长 | | $ | 5.0 | | | $ | 15.2 | |
期初的现金和现金等价物 | | $ | 148.7 | | | $ | 101.1 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 153.7 | | | $ | 116.3 | |
(a)资本支出为美元4.1百万和美元2.0截至2024年3月31日和2023年3月26日分别未支付的百万美元不包括在简明合并现金流量表中。
MasterBrand, Inc.
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 付费 资本 | | 库存股, 不惜一切代价 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 | | 已保留 收益 | | 总计 公平 |
(美元和以百万计的股票) | | 股份 | 金额 | | | | | |
2022年12月25日的余额 | | 128.0 | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,022.5 | | | $ | 1,009.2 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | | | 35.0 | |
其他综合收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | 0.5 | | — | | | 4.9 | | | (2.7) | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 26 日的余额 | | 128.5 | | $ | 1.3 | | | $ | 4.9 | | | $ | (2.8) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,057.5 | | | $ | 1,046.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | | 126.8 | | $ | 1.3 | | | $ | 17.8 | | | $ | (26.1) | | | $ | (3.7) | | | $ | 1,204.5 | | | $ | 1,193.8 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37.5 | | | 37.5 | |
其他综合收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
基于股票的薪酬 | | 0.5 | | — | | | 4.3 | | | (4.9) | | | — | | | — | | | (0.6) | |
股票回购计划 | | (0.1) | | — | | | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | (1.9) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 127.2 | | $ | 1.3 | | | $ | 22.1 | | | $ | (32.9) | | | $ | (3.5) | | | $ | 1,242.0 | | | $ | 1,229.0 | |
MasterBrand, Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 列报基础和合并原则
背景 MasterBrand, Inc. 是北美领先的家用橱柜制造商,为厨房、浴室和家庭其他部分提供领先的家用橱柜产品组合。除非上下文另有要求,否则提及 “MasterBrand”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指MasterBrand, Inc.及其合并子公司。
演示基础 我们的合并财务报表基于每个日历年12月最后一个星期日结束的为期52周或53周的财政年度。我们的财政 2024将包括截至2024年12月29日的52周,而我们的2023财年包括截至的53周 2023年12月31日。
截至的简明合并资产负债表 2024 年 3 月 31 日,以及截至2024年3月31日的十三周的相关简明合并收益、综合收益、现金流和权益报表以及 截至 2023 年 3 月 26 日的十三周未经审计。这些财务报表的列报要求我们做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层认为,财务报表的公允表所需的所有调整均已包括在内。中期业绩可能不代表全年业绩。
简明合并财务报表和附注根据美国证券交易委员会的规章制度列报,不包含我们经审计的合并财务报表和附注中包含的某些信息。2023年简明合并资产负债表来自我们经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们截至财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读 2023 年 12 月 31 日.
乔治亚州杰克逊生产设施的龙卷风2023 年 1 月 12 日,龙卷风袭击了该公司在佐治亚州杰克逊市租赁的生产设施,造成公司资产损失,某些运营中断。保险,扣除适用的免赔额,涵盖维修或更换遭受损失或损坏的公司资产,提供业务中断保险,包括利润损失,以及报销与所遭受损害和损失相关的其他费用和成本。在截至2023年3月26日的十三周内,公司产生的支出为美元9.4百万美元仅与龙卷风造成的损失有关,以及 不在2023财年的剩余时间里,产生了额外费用。这些费用包括我们在杰克逊工厂继续向熟练劳动力支付的补偿费用,以便在2023年3月27日,即2023年第二财季的第一天重新开放工厂后及时提高产量,以及损坏库存的注销、将产品运送到其他仓库的运费以及场地安全和维护的专业费用。在 2023 财年,我们收到了 $7.4百万美元的保险收入用于支付龙卷风造成的直接费用,其中 不款项是在截至2023年3月26日的十三周内收到的。在简明合并损益表中,费用和保险赔偿均作为销售产品成本的组成部分入账。在收到2023财年第四季度的最终保险收益后,我们认为该索赔已结案。
2. 最近发布的会计准则
发布和采用的会计准则
我们最近发布的对我们的经营业绩、现金流或财务状况没有重大影响的会计公告。
已发布但尚未采用的会计准则
对可报告的细分市场披露的改进
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告(主题280):改进应申报分部披露”,旨在改善应申报分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露,使财务报表用户能够更好地了解分部损益的组成部分,以评估每个应申报板块和整个实体的潜在未来现金流。修正案扩大了公共实体的分部披露范围,要求披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出,澄清实体何时可以报告一项或多项评估分部业绩的额外指标,要求加强中期披露,为拥有单一可报告分部的实体提供新的披露要求,并要求其他新的披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。该公司目前正在评估采用该指导方针对简明合并财务报表的影响。
所得税披露的改进
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》,旨在提高所得税披露的透明度、决策实用性和有效性。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体披露表格的税率对账表,使用百分比和货币,包括特定类别。公共实体还必须提供定性描述,说明占州和地方所得税类别影响的大部分的州和地方司法管辖区以及所得税净额,按联邦、州和外国税收分列,并按个别司法管辖区分类。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。修正案预计在2024年12月15日之后的年度内生效,并允许提前通过和追溯适用。该公司目前正在评估采用该指导方针对简明合并财务报表的影响。
3. 与客户签订合同的收入
我们的主要履约义务是销售用于厨房、浴室和家庭其他部分的高质量库存、半定制和高档橱柜以及梳妆台(统称为 “商品” 或 “产品”)。我们根据对何时将控制权移交给客户的评估(通常发生在产品发货或交付时)来确认商品销售收入。收入的衡量标准是我们期望通过向客户转移商品而获得的对价金额。我们产品销售的付款条件通常介于 30到 90天。我们征收的政府机构评估的税款不包括在收入中。与我们的合同担保相关的预期成本在产品销售时被确认为费用。更多讨论见附注13 “意外开支和应计损失”。
我们记录了减少客户计划和激励措施收入的估计值,这些计划和激励措施被视为可变对价,包括价格折扣、基于数量的激励措施、促销和确认收入时的合作广告,以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估算基于每种客户的历史和预计经验。此外,对于某些客户计划激励措施,我们会获得可识别的福利(商品或服务),以换取给出的对价,并记录销售、一般和管理费用方面的相关支出。我们将客户获得对产品的控制权后产生的运费和手续费记作配送活动(即开支),而不是承诺的服务(即收入要素)。这些成本分为销售费用、一般费用和管理费用。
我们的未清应收账款余额的结算通常发生在 30到 90原始销售交易日期的天数。我们的义务来自客户退货的权利,包括产品报废、库存周转、新产品的以旧换新协议以及客户合同终止等。我们会根据历史经验估算未来的产品退货情况,并记录相应的退款义务,金额为 $1.8百万和美元2.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。在我们的简明合并资产负债表中,退款义务归类为其他流动负债。与退款义务相关的返还资产按出售时货物的账面金额减去收回货物的预期成本和任何预期的价值减少来衡量。
公司将与客户签订的合同收入分解为(i)主要销售分销渠道和(ii)按发货地点对客户的总销售额,因为这些类别描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 下表按主要销售分销渠道和发货地点分列了我们的合并收入 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 26 日的十三周.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
按渠道划分的净销售额(a) | | | | | | | | |
经销商(b) | | | | | | $ | 315.0 | | | $ | 346.8 | |
零售商(c) | | | | | | 242.9 | | | 258.5 | |
建筑商 (d) | | | | | | 80.2 | | | 71.4 | |
净销售额 | | | | | | $ | 638.1 | | | $ | 676.7 | |
按配送地点划分的净销售额 | | | | | | | | |
美国 | | | | | | $ | 608.2 | | | $ | 643.4 | |
加拿大 | | | | | | 25.2 | | | 30.2 | |
墨西哥 | | | | | | 4.7 | | | 3.1 | |
净销售额 | | | | | | $ | 638.1 | | | $ | 676.7 | |
a)截至2023年3月26日的十三周内按渠道分列的净销售额已重新分类,以符合该表的新格式,该表旨在提供按渠道和发货地点划分的净销售额的合并视图。在我们发布截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告之前,按渠道分列的净销售额仅针对我们的国内销售。
b)代表向国内经销商的销售,这些经销商的最终客户包括建筑商、专业行业和房屋装修商,包括通过我们的经销商各自的互联网网站门户进行的销售。
c)代表向国内 “自己动手” 零售商的销售,包括我们的两个最大客户:1) Lowe's和2) The Home Depot,包括通过他们各自的互联网网站门户进行的销售。
d)代表直接向建筑商的销售。
实用权宜之计
获得合同的增量成本仅包括公司承担的如果未获得合同本来不会产生的成本。这些成本必须确认为资产,并在相关商品或服务转移给客户的期间内摊销。作为一种实际的权宜之计,当预期的摊还期为一年或更短时,我们将获得合同的支出作为产生的费用。这些成本记录在随附的简明合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
信用损失备抵金
我们的主要信贷损失备抵金是可疑账户备抵金。可疑账户备抵将贸易应收账款余额减少到预计收取的可变现净值。该补贴基于对客户当前信誉的评估、历史收款经验、应收账款账龄和其他现有证据。如果最终确定无法收回的话,贸易应收账款余额将从备抵金中注销。所有可疑收账款备抵准备金都包含在销售、一般和管理费用中。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三周的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
期初余额 | | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 11.6 | |
坏账准备金 | | | | | | — | | | 0.4 | |
扣除追回款后注销的无法收回的账户 | | | | | | (0.9) | | | (3.5) | |
期末余额 | | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 8.5 | |
4. 每股收益
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三周内基本每股收益和摊薄后每股收益的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元列报,每股金额除外) | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
分子: | | | | | | | | |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子-净收益 | | | | | | $ | 37.5 | | | $ | 35.0 | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本收益分母——已发行股票的加权平均值 | | | | | | 127.0 | | | 128.2 | |
稀释证券的影响——股票奖励 | | | | | | 3.5 | | | 1.3 | |
摊薄后每股收益的分母——已发行股票的加权平均值 | | | | | | 130.5 | | | 129.5 | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.27 | |
稀释 | | | | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.27 | |
大约 1.0百万和 2.4在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三周内,分别将百万股股票排除在摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们本来是反稀释的。
5. 资产负债表信息
资产负债表上的补充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
库存: | | | | |
原材料和用品 | | $ | 164.8 | | | $ | 175.1 | |
工作正在进行中 | | 24.6 | | | 25.1 | |
成品 | | 58.5 | | | 49.6 | |
库存总额 | | $ | 247.9 | | | $ | 249.8 | |
财产、厂房和设备: | | | | |
土地和改善 | | $ | 31.9 | | | $ | 31.8 | |
建筑物和租赁权改善 | | 309.7 | | | 304.0 | |
机械和设备 | | 558.0 | | | 551.9 | |
在建工程 | | 32.2 | | | 36.6 | |
不动产、厂房和设备,毛额 | | 931.8 | | | 924.3 | |
减去:累计折旧 | | 578.5 | | | 567.7 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 | | $ | 353.3 | | | $ | 356.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债: | | | | |
应计工资、工资和其他补偿 | | $ | 34.4 | | | $ | 67.6 | |
应计重组 | | 0.6 | | | 1.4 | |
应计所得税和其他税款 | | 22.0 | | | 18.5 | |
应计产品保修 | | 11.6 | | | 12.9 | |
其他应计费用 | | 65.0 | | | 63.9 | |
其他流动负债总额 | | $ | 133.6 | | | $ | 164.3 | |
6. 商誉和可识别的无形资产
我们的商誉为 $924.3百万和美元925.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。 商誉净账面金额的变化如下:
| | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 总计 善意 |
余额为 2023 年 12 月 31 日 | | $ | 925.1 | |
2024 年第一季度翻译调整 | | (0.8) | |
余额为 2024 年 3 月 31 日 | | $ | 924.3 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按无形资产类别分列的总账面价值和累计摊销额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(以百万美元计) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 |
无限期的商标 | | $ | 183.3 | | | $ | — | | | $ | 183.3 | | | $ | 184.2 | | | $ | — | | | $ | 184.2 | |
可摊销的无形资产 | | | | | | | | | | | | |
商品名 | | 10.3 | | | (10.3) | | | — | | | 10.4 | | | (10.4) | | | — | |
客户和合同关系 | | 363.0 | | | (215.4) | | | 147.6 | | | 363.6 | | | (212.3) | | | 151.3 | |
专利/专有技术 | | 11.0 | | | (11.0) | | | — | | | 11.0 | | | (11.0) | | | — | |
总计 | | 384.3 | | | (236.7) | | | 147.6 | | | 385.0 | | | (233.7) | | | 151.3 | |
可识别的无形资产总数 | | $ | 567.6 | | | $ | (236.7) | | | $ | 330.9 | | | $ | 569.2 | | | $ | (233.7) | | | $ | 335.5 | |
有 不的商誉减值或无限期资产 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周. 公司每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。在截至2024年3月31日的十三周内,没有发生需要进行减值评估的触发事件。但是,未来情况的变化可能会要求公司记录额外的非现金减值费用。
7. 金融工具
我们不为交易或投机目的订立金融工具。我们主要使用金融工具来减少外币汇率变动的影响。我们常规订立的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。衍生合约的交易对手是主要的金融机构。我们承受的这些合同的信用风险等于这些工具的公允价值。管理层目前认为,发生重大损失的风险不大,而且这些损失(如果有的话)对公司来说并不重要。
我们对衍生工具的核算如下:
•被指定为现金流套期保值的衍生工具-衍生工具公允价值的变化在其他综合收益中报告,当套期保值项目影响收益时,将在简明合并损益表中确认。在列报的所有期限中,衍生工具的确认收益或亏损以及对冲项目的抵消亏损或收益均在简明合并损益表中确认为销售产品的成本。
•被指定为公允价值套期保值的衍生工具-衍生工具的收益或亏损以及对冲项目的抵消亏损或收益在其他支出中确认,扣除简明合并损益表后。
•被指定为净投资套期保值的衍生工具-衍生工具公允价值的变化在出售时或在外国实体投资完成或基本完成清算后在简明合并收益表中确认。
从那时起 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周2023年3月26日,我们只签订了外币远期合约,其中一些被指定为公允价值套期保值,有些被指定为现金流套期保值。我们可能会签订外币远期合约,以防范与某些现有资产和负债、预测的未来现金流以及对外国子公司的净投资相关的外汇风险。与预测的未来现金流相关的外汇合约对应于预测的交易周期,通常不超过 12到 15最新资产负债表日期之后的几个月。
我们的主要外币对冲合约与墨西哥比索和加元有关。截至2024年3月31日,所有未偿外币衍生品套期保值的美元等值名义总额为 $81.8百万,相当于净结算资产为美元3.8百万。根据截至的外汇汇率 2024 年 3 月 31 日,我们估计 $3.5百万美元与现金流套期保值相关的净衍生品收益,并包含在累计的其他综合收益中自2024年3月31日起,我将在未来十二个月内被重新归类为收益。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,简明合并资产负债表上外汇衍生工具的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 地点 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产: | | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动资产 | | $ | 3.9 | | | $ | 3.0 | |
| | 总资产 | | $ | 3.9 | | | $ | 3.0 | |
负债: | | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动负债 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
| | 负债总额 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
T现金流对冲金融工具的影响,包括在简明的综合收益报表中 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周2023 年 3 月 26 日的情况如下表所示。 当套期保值项目影响收益时,金额将从累计的其他综合亏损中重新分类,并确认为销售产品成本的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 综合报表中确认的金额 现金流对冲关系的收入 |
| | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
外汇合约: | | | | |
期内产生的未实现持股收益 | | $ | 1.8 | | | $ | 2.6 | |
减去:净收入所含收益的重新分类调整 | | (0.5) | | | (2.4) | |
衍生品的未实现收益 | | $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | |
其他(收益)支出中包含的公允价值套期保值金融工具的影响,扣除该公司的简明合并损益表 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周2023 年 3 月 26 日是:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益中确认的收益(亏损)金额 论公允价值套期保值关系 |
| | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
外汇合约: | | | | |
对冲物品 | | $ | 0.1 | | | $ | 1.1 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | — | | | (2.5) | |
收益中确认的净收益(亏损) | | $ | 0.1 | | | $ | (1.4) | |
8. 公允价值测量
ASC对公允价值计量和披露的要求建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先级分为三个级别。第一级投入是相同资产或负债在活跃市场的报价,是最高优先级。二级投入反映了除1级中包含的报价以外的其他价格,这些价格要么可以直接观察,要么通过可观察的市场数据进行证实。由于资产或负债的市场活动很少或根本没有,例如内部开发的估值模型,3级输入是不可观察的输入。我们没有任何定期按公允价值计量的第三级资产或负债,除非在估算无限期交易名称的公允价值时做出的某些假设,如我们在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中附注8 “商誉和可识别的无形资产” 中所述。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,以公允价值计量的经常性资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 |
(以百万美元计) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产: | | | | |
衍生资产金融工具(二级) | | $ | 3.9 | | | $ | 3.0 | |
递延薪酬计划资产(第 2 级) | | 8.9 | | | 5.5 | |
总资产 | | $ | 12.8 | | | $ | 8.5 | |
负债: | | | | |
衍生责任金融工具(二级) | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
9. 债务
下表汇总了截至本公司的债务 2024 年 3 月 31 日以及2023年12月31日,包括债务的账面价值减去债务发行成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(以百万美元计) | | 当前 | 长期 | | 当前 | 长期 |
2027 年 11 月到期的循环信贷额度 | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
2027 年 11 月到期的定期贷款 | | 28.1 | | 684.4 | | | 18.8 | | 693.7 | |
| | 28.1 | | 684.4 | | | 18.8 | | 693.7 | |
减去:未摊销的债务发行成本 | | (1.2) | | (3.3) | | | (1.2) | | (3.5) | |
总计 | | $ | 26.9 | | $ | 681.1 | | | $ | 17.6 | | $ | 690.2 | |
2022年11月18日,公司签订了 5 年, $1.25十亿美元的信贷协议,包括一美元750.0百万定期贷款和一美元500.0百万循环信贷额度(“2022年信贷协议”)。2022年信贷协议由某些资产以及我们某些子公司的担保作为担保。这美元750.0从2023年3月开始,百万美元定期贷款需要按季度分期付款。
在截至2023年9月24日的十三周内,公司支付的款项总额为美元28.1百万美元的定期贷款,包括 $4.72023 年 9 月到期的所需付款,以及 $23.4在接下来的三个季度中,每个季度将有数百万笔所需的摊还款到期。在2023财年第四季度或2024财年第一季度,截至目前,我们没有额外支付任何定期贷款 2024 年 3 月 31 日 我们将预先支付2024年第二季度到期的下一季度预定款项。截至两者,定期贷款下的未偿还总额 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日是 $712.5百万。 T循环信贷额度已在2023财年第三季度全额支付。截至目前,循环信贷额度没有未清余额 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。 截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $477.3其循环信贷额度下的可用资金为百万美元,其中包括我们的美元500.0百万循环信贷额度减去未偿还的信用证。
这些融资机制下的利率根据借款时的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)和公司的净杠杆率而变化,净杠杆率以净杠杆率占扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并收益(“合并息税折旧摊销前利润”)来衡量。利率范围可以在 SOFR plus 之间 1.85百分比到 SOFR + 2.60百分比。净杠杆率定义为合并总负债减去某些现金和现金等价物。合并息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的合并净收益。净杠杆率不得超过 3.875截至2023年第二财季的初始借款额为1.0,在未来各个季度向下调整后再结算 3.252025 年 1 月升至 1.0。截至 2024 年 3 月 31 日,净杠杆率不得超过 3.5到 1.0。公司还必须维持最低利息覆盖率,定义为合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比较,为 3.0到 1.0。
该公司的2022年信贷协议包含其他契约,根据对某些财务契约指标的衡量,这些契约限制或排除某些公司行动。截至该公司,该公司遵守了其所有债务契约 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日.
为债务支付的利息为美元14.1百万 和 $17.4百万 在截至 2024 年 3 月 31 日的十三周内分别是 2023 年 3 月 26 日和.
10. 重组费用(调整)
在截至 2024 年 3 月 31 日的十三周内,我们确认的重组费用为美元0.4百万。 对于 截至 2023 年 3 月 26 日的十三周,我们确认了 $0.4对我们的重组负债进行了数百万次调整。
重组负债的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 截至2023年12月31日的余额 | | 规定 | | 现金支出(a) | | 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
裁员成本 | | $ | 1.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.9) | | | $ | 0.5 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.3) | | | 0.1 | |
| | $ | 1.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.2) | | | $ | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 截至2022年12月25日的余额 | | 规定 | | 现金支出(a) | | 截至2023年3月26日的余额 |
裁员成本 | | $ | 15.3 | | | $ | (1.1) | | | $ | (9.3) | | | $ | 4.9 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.7 | | | (0.7) | | | 0.1 | |
| | $ | 15.4 | | | $ | (0.4) | | | $ | (10.0) | | | $ | 5.0 | |
(a) 现金支出主要与遣散费有关。
11. 所得税
截至2024年3月31日的十三周和2023年3月26日的有效所得税税率为 23.5百分比和 26.9分别为百分比。 两个时期之间有效税率的净下降主要是由于不同税率的司法管辖区的收益、归属股票的股票补偿意外利益、州和地方所得税以及国外收益的递延所得税负债的混合所致,但部分抵消了外国所得税收抵免的变化。
我们截至2024年3月31日的十三周的有效所得税税率与美国21.0%的法定税率之间的差异是由于州和地方所得税、带有抵消性税收抵免的外国所得税和不可扣除补偿的不利影响被部分抵消了 股票补偿意外收益 适用于税率不同的司法管辖区的既得股票和收益组合。
公司实际所得税税率之间的差异 截至 2023 年 3 月 26 日的十三周,而美国21.0%的法定税率主要涉及州和地方所得税的不利变化、不可扣除的补偿、抵消外国税收抵免的外国收入包含、外国纳税申报表申报引起的变化、国外收入递延纳税义务的确认以及不同税率司法管辖区的收益组合。
12. 养老金和其他退休后计划
我们在美国有固定福利养老金计划,涵盖公司的许多员工。此外,公司向某些退休人员提供退休后的医疗保健和人寿保险福利。2016年12月31日当天或之前,新参与者的固定福利养老金计划已被冻结,活跃参与者的应计福利金也被冻结。2023年,MasterBrand董事会批准了一项终止固定福利养老金计划的计划。终止和结算程序保留了应付给参与者的退休金,但更改了此类福利的最终支付者,预计需要长达24个月才能完成,但须获得惯常的监管批准。在2024年,公司将向某些计划参与者提供一次性补助金支付选项。我们预计将在2025年完成团体年金合同的购买,该合同将把所有剩余的养老金福利义务转移给保险公司。
养老金和其他退休后计划的净定期成本(福利)的组成部分 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周2023年3月26日和2023年3月26日分别如下表所示。根据参与计划的员工工作职责的性质,服务成本在简明合并损益表中被归类为产品销售成本的一部分,或归类为销售费用、一般和管理费用。净定期成本(收益)的所有其他组成部分均归类为其他(收益)支出,在简明合并损益表中净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 13 周已结束 | | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 1.3 | | | 1.6 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
计划资产的预期回报率 | | (1.0) | | | (1.8) | | | — | | | — | |
定期净成本(收益) | | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
13. 意外开支和应计损失
产品质保
我们通常在销售时记录与合同保修条款相关的保修费用。我们还可能为合同担保条款之外提出的索赔向客户提供优惠,这些费用将记录在给予特许权的期限内。我们根据所售产品的类型为客户提供各种保修条款。保修费用根据历史索赔经验和产品类别的性质确定。 下表汇总了与我们的产品保修责任相关的活动 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周以及 2023 年 3 月 26 日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13 周已结束 |
(以百万美元计) | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
期初的储备金余额 | | | | | | $ | 12.9 | | | $ | 11.2 | |
发放担保的条款 | | | | | | 5.4 | | | 9.1 | |
结算(现金或实物) | | | | | | (6.7) | | | (8.1) | |
期末的储备金余额 | | | | | | $ | 11.6 | | | $ | 12.2 | |
诉讼
本公司是诉讼的被告,这些诉讼是与我们的业务和运营相关的普通例行诉讼事项。此外,其他事项,包括税务评估、审计、索赔和政府调查,以及涵盖广泛事项的诉讼,仍有待处理。无法预测未决诉讼的结果,而且,与任何此类事项一样,这些诉讼的决定可能对公司不利。公司认为,这些行为有合理的辩护,这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,在适当的情况下,这些行动将受到激烈的质疑。因此,该公司认为物质损失的可能性微乎其微。但是,此类问题存在固有的不确定性,可能会发生不利的裁决或其他事件。公司定期在销售或制造我们产品的各个司法管辖区进行税务审计。将来,此类成本或不利的结果可能会对我们简明的合并经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。
在对2018纳税年度进行审计后,墨西哥税务管理局Servicio de Administración Tributaria(“SAT”)发布了金额约为美元的税收评估54.9百万 向我们的子公司Woodcrafters Home Products S.de R.L.de C.V. 追究其涉嫌未能缴纳某些税款和及时出口某些商品。该公司对这些调查结果提出异议,国家税务总局于2024年1月11日宣布其决定无效。为了防止国家税务总局对2018纳税年度进行进一步审计,该公司已向位于新莱昂州蒙特雷的贸易和海关特别法院、联邦行政法院外贸和辅助材料专业法庭提起诉讼,宣布该废除最终决定。我们预留了一笔与2018年纳税年度审计相关的非实质性金额,作为我们对截至2024年3月31日和2023年12月31日可能负债的最佳估计。尽管根据目前已知的信息,我们无法确定地预测与2018纳税年度或其他开放纳税年度相关的任何未来审查的结果,但我们认为我们遭受额外损失的风险微乎其微,不可估计。
环保
根据联邦和州法律的要求,我们根据对未贴现未来成本的最佳估计(不包括可能的保险追回或从其他第三方追回的款项),为补救活动储备资金,以清理潜在的环境责任。截至2024年3月31日和2023年12月31日,没有重大环境应计费用。
14. 累计其他综合亏损
累计的其他综合亏损总额包括来自股东以外来源的交易和其他事件产生的净收益和商业权益的其他变化。它包括货币折算损益、指定为现金流套期保值的衍生工具的已实现收益和亏损以及固定收益计划调整。 累计其他综合亏损的税后组成部分和变动 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周以及 2023 年 3 月 26 日情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 国外 货币 调整 | | 衍生物 套期保值 收益(损失) | | 养老金及其他 退休后计划 调整 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 4.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | (10.0) | | | $ | (3.7) | |
归入累计其他综合(亏损)收益的金额 | | (1.1) | | | 1.8 | | | — | | | 0.7 | |
金额重新归类为收益 | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
本期其他综合(亏损)净收益 | | (1.1) | | | 1.3 | | | — | | | 0.2 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.5 | | | $ | (10.0) | | | $ | (3.5) | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | | $ | (8.0) | | | $ | 2.8 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
归入累计其他综合(亏损)收益的金额 | | (0.2) | | | 2.6 | | | — | | | 2.4 | |
金额重新归类为收益 | | — | | | (2.4) | | | — | | | (2.4) | |
本期其他综合(亏损)净收益 | | (0.2) | | | 0.2 | | | — | | | — | |
截至2023年3月26日的余额 | | $ | (8.2) | | | $ | 3.0 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
累计其他综合亏损中记录的金额 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周以及 2023 年 3 月 26 日情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 13 周已结束 |
有关累计其他内容的详细信息 综合损失分量 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
| | | | |
外币折算调整 | | $ | (1.1) | | | $ | (0.2) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
现金流套期保值 | | | | |
期内产生的未实现持股收益 | | $ | 1.8 | | | $ | 2.6 | |
税收支出 | | — | | | — | |
扣除税款 | | $ | 1.8 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总计 累计其他综合亏损中记录的金额在此期间 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.4 | |
从累计的其他综合亏损中重新归类 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周以及 2023 年 3 月 26 日情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | | 13 周已结束 | | |
有关累计其他内容的详细信息 综合损失分量 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | 合并损益表中受影响的细列项目 |
现金流套期保值 | | | | | | |
净收入所含收益的重新分类调整 | | $ | (0.5) | | | $ | (2.4) | | | 销售产品的成本 |
| | — | | | — | | | 税收支出 |
| | $ | (0.5) | | | $ | (2.4) | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
该期间的员额改叙总额 | | $ | (0.5) | | | $ | (2.4) | | | 扣除税款 |
15. 股票回购计划
2023 年 5 月 9 日,我们宣布批准一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以回购美元50.0百万股MasterBrand普通股超过一年 二十四个月对于一般公司用途,由管理层自行决定是否有期限。根据该授权,我们可以根据适用的联邦证券法,包括通过第10b5-1条交易计划和经修订的1934年《证券交易法》第10b-18条,不时通过公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易或其他方式回购股票。我们的收购时间和金额将取决于当前的市场状况、我们的可用资本资源、我们的财务和运营业绩、资本的替代用途和其他因素。我们可能会随时限制或终止回购计划。
在截至2024年3月31日的十三周内,我们回购了 104,000根据该计划,我们的普通股股票。这些股票的回购成本约为 $1.9百万,或平均值 $18.29在截至2024年3月31日的十三周内,每股收益。截至2024年3月31日,美元26.1根据我们的股票回购计划,仍有百万美元获准购买。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括但不限于估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,均为前瞻性陈述。以 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“可能增加”、“可能波动” 以及类似的表达方式或未来或条件动词(如 “将”、“应该”、“将”、“可能” 和 “可能”)的陈述本质上是前瞻性的,而不是历史事实。如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念,则这种期望或信念是基于我们管理层当前的计划和期望。尽管我们认为这些陈述基于合理的假设,但它们受许多因素、风险和不确定性的影响,这些因素、风险和不确定性可能导致实际结果和结果与此类陈述中显示的结果存在重大差异。这些因素包括我们在截至2023年12月31日的财年10-K表年度报告第一部分第1A项中 “风险因素” 下列出的因素。
本文件中包含的前瞻性陈述自本10-Q表季度报告发布之日起作出,除非根据联邦证券法规定的任何披露重要信息的义务,否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映本报告发布之日之后发生的事件、新信息或情况 每季度10-Q 表格上的报告。
可能导致我们的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异的一些重要因素包括:
◦我们发展和扩展业务的能力;
◦我们开发新产品或应对不断变化的消费者偏好和购买行为的能力;
◦我们预期的财务资源和资本支出;
◦我们管理成本的能力;
◦我们有效管理制造业务的能力,以及维持产品质量的能力或能力;
◦我们依赖第三方采购原材料以及我们及时获得原材料的能力或原材料成本波动的影响;
◦我们对产品进行准确定价的能力;
◦我们对未来业绩的预测,包括未来收入、资本支出、毛利率和现金流;
◦我们行业中竞争和竞争对手整合的影响;
◦遵守不断变化的税收和其他监管要求的成本以及实际或涉嫌违反税收、环境或其他法律的影响;
◦气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响;
◦美国和加拿大的住房市场状况;
◦我们现有客户和消费者的预期实力,以及我们的一个或多个主要客户的业务损失或减少,或大客户购买力的增加;
◦信息系统中断或入侵或未经授权泄露有关客户、员工或其他第三方的机密信息;
◦全球经济、地缘政治和商业状况以及与在全球范围内开展业务相关的风险;
◦公共卫生危机或其他突发事件的影响;以及
◦本10-Q表季度报告中有关非历史事实或涉及预测的项目的其他陈述。
导言
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)是对随附的MasterBrand及其合并子公司简明合并财务报表的补充,提供了有关我们的业务、近期发展、财务状况、流动性和资本资源、现金流和经营业绩的更多信息。
MD&A 的组织方式如下:
•概述:本节概述了我们的业务,以及我们认为对了解我们的经营业绩和财务状况或理解预期的未来趋势非常重要的近期发展。
•列报基础:本节讨论了我们编制简明合并财务报表的基础。
•经营业绩:我们的合并财务报表基于每个日历年12月最后一个星期日结束的为期52周或53周的财政年度。本节分析了截至2024年3月31日的十三周与2023年3月26日相比的经营业绩。除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及的年份和季度均适用于我们的财政年度和财政季度。此外,除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及的:(1)“2024” 或 “2024财年” 是指我们的2024财年,为期52周,将于2024年12月29日结束;(2)“2023” 或 “2023财年” 是指我们的2023财年,该财年为期53周,截至2023年12月31日。此外,除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及的:(1)“2024年第一季度” 是指截至2024年3月31日的十三周期间;(2)“2023年第一季度” 是指截至2023年3月26日的十三周期间。
•流动性和资本资源:本节讨论了我们的财务状况,并分析了截至2024年3月31日的十三周期间与截至2023年3月26日的十三周期间的现金流对比。本节还讨论了我们通过内部和外部资本来源为未来承诺和持续经营活动提供资金的能力。
•最近发布的会计准则:本节确定了我们对最近发布的会计准则的采用情况。
•关键会计估计:本节确定并总结了那些对我们报告的经营业绩和财务状况产生重大影响并需要管理层在应用中做出重大判断或估计的会计政策。
概述
我们成立于将近70年前,是北美最大的家用机柜制造商。我们卓越的产品质量、创新的设计和卓越的服务推动了引人注目的价值主张。我们对消费者渴望的时尚和功能了如指掌,我们利用这些洞察力来定制不同价位的产品线。我们的产量领先地位使我们能够通过最大限度地标准化产品平台和组件来实现优势的成本结构和服务平台,从而改善设施占地面积和提高供应链效率。此外,我们数十年的经验为我们如何利用全球地理位置来优化采购和制造成本提供了依据。最后,凭借遍布美国和加拿大的最广泛的经销商网络,我们拥有不容易复制的优势分销模式。我们希望通过使用技术和数据来增强消费者从可视化到订购再到交付和安装的体验,从而进一步扩大我们的竞争优势。
演示基础
我们的合并财务报表基于每个日历年12月最后一个星期日结束的为期52周或53周的财年,主要使用经营业绩以及资产和负债的历史基础从我们公司及其合并子公司的合并财务报表中得出。我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。
运营结果
以下对简要综合经营业绩的讨论是指截至2024年3月31日的十三周,而截至2023年3月26日的十三周。
截至2024年3月31日的十三周与截至2023年3月26日的十三周相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 |
(以百万美元计) | 3月31日 2024 | | $ 零钱 | | % 变化 | | 3月26日 2023 |
净销售额 | $ | 638.1 | | | $ | (38.6) | | | (5.7) | % | | $ | 676.7 | |
销售产品的成本 | 433.4 | | | (38.7) | | | (8.2) | % | | 472.1 | |
毛利 | 204.7 | | | 0.1 | | | — | % | | 204.6 | |
销售、一般和管理费用 | 137.8 | | | 2.5 | | | 1.8 | % | | 135.3 | |
无形资产的摊销 | 3.7 | | | (0.3) | | | (7.5) | % | | 4.0 | |
| | | | | | | |
重组费用(调整) | 0.4 | | | 0.8 | | | n/m (1) | | (0.4) | |
营业收入 | 62.8 | | | (2.9) | | | (4.4) | % | | 65.7 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 14.1 | | | (3.3) | | | (19.0) | % | | 17.4 | |
其他(收入)支出,净额 | (0.3) | | | (0.7) | | | n/m (1) | | 0.4 | |
税前收入 | 49.0 | | | 1.1 | | | 2.3 | % | | 47.9 | |
所得税支出 | 11.5 | | | (1.4) | | | (10.9) | % | | 12.9 | |
净收入 | $ | 37.5 | | | $ | 2.5 | | | 7.1 | % | | $ | 35.0 | |
___________
(1)没有意义。
净销售额
截至2024年3月31日的十三周净销售额为6.381亿美元,而截至2023年3月26日的十三周净销售额为6.767亿美元,下降了3,860万美元,下降了5.7%。与截至2023年3月26日的十三周相比,净销售额的下降是由平均销售价格下降所致,这主要是由于交易下降以及销售单位销量同比持平的促销活动。截至2024年3月31日的十三周内,外币的变化与截至2023年3月26日的十三周相当。
销售产品的成本
截至2024年3月31日的十三周内,产品销售成本下降了3,870万美元,至4.334亿美元(占净销售额的67.9%),下降了8.2%,而截至2023年3月26日的十三周为4.721亿美元(占净销售额的69.8%)。产品销售成本的降低是由2022年第四季度以及整个2023年全年采取的各种成本削减措施所实现的节省,以及与截至2023年3月26日的十三周相比,大宗商品成本和入境运输的通货紧缩。 此外, 截至 2023 年 3 月 26 日的十三周包括在内 940 万美元与我们在乔治亚州杰克逊的工厂发生的龙卷风相关的增量成本。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的十三周内,销售、一般和管理费用增加了250万美元,达到1.378亿美元(占净销售额的21.6%),增长了1.8%,而截至2023年3月26日的十三周为1.353亿美元(占净销售额的20.0%)。截至2024年3月31日的十三周的增长主要是由于员工相关成本(620万美元)的增加,包括工资和激励性薪酬。这些增长被较低的分销和佣金成本(390万美元)以及较低的重组相关成本(170万美元)所部分抵消,因为我们在2022年和2023财年采取了行动,调整了制造足迹规模,以满足预测的客户需求。
重组费用(调整)
截至2024年3月31日的十三周内,重组费用为40万美元,相当于截至2023年3月26日的十三周内40万美元的重组(调整)。
利息支出
在截至2024年3月31日的十三周中,利息支出为1,410万美元,而截至2023年3月26日的十三周为1,740万美元,这是因为整个2023财年的强劲运营现金部分用于偿还我们的循环信贷额度和定期贷款。
其他(收入)支出,净额
截至2024年3月31日的十三周,其他收入净额为30万美元,与其他支出相当,在截至2023年3月26日的十三周中,扣除40万美元。
所得税
我们在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三周期间的税前简要合并收入、所得税支出和有效税率如下:
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| | 十三周结束 |
(以百万美元计,百分比除外) | | 3月31日 2024 | | 3月26日 2023 |
税前收入 | | $ | 49.0 | | | $ | 47.9 | |
所得税支出 | | 11.5 | | | 12.9 | |
有效税率 | | 23.5 | % | | 26.9 | % |
的有效所得税税率 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周,2023年3月26日分别为23.5%和26.9%。 两个时期之间有效税率的净下降主要是由于不同税率的司法管辖区的收益、归属股票的股票补偿意外利益、州和地方所得税以及国外收益的递延所得税负债的混合所致,但部分抵消了外国所得税收抵免的变化。
我们的实际所得税税率之间的差异 截至 2024 年 3 月 31 日的十三周,而美国21.0%的法定税率是由于州和地方所得税、具有抵消性税收抵免的外国收入和不可扣除的补偿部分抵消的不利影响 股票补偿意外收益 适用于税率不同的司法管辖区的既得股票和收益组合。
截至2023年3月26日的十三周内,我们的有效所得税税率之间的差额, 而美国21.0%的法定税率主要涉及州和地方所得税的不利变化、不可扣除的补偿、具有抵消外国税收抵免的外国收入包含、外国纳税申报表申报引起的变化、国外收入递延纳税义务的确认以及不同税率司法管辖区的收益组合。
流动性和资本资源
我们的营业收入由我们的子公司产生。我们的子公司向MasterBrand支付股息或进行其他分配的能力通常没有任何限制,唯一的不同是我们的子公司在向我们提供资金之前必须履行财务义务,并且此类分红受适用的当地法律的约束,并且可能受到包括我们的债务在内的其他合同安排条款的限制。我们定期盟友审查我们的品牌组合、制造和供应链足迹,并评估潜在的战略交易以增加股东价值。但是,我们无法预测我们是否或何时会进行收购、合资或处置,也无法预测任何此类交易会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生什么影响。我们的运营现金流、借款可用性和整体流动性受到某些风险和不确定性的影响,包括截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中题为 “风险因素” 的部分中描述的风险和不确定性。
2022年11月18日,我们签订了一项为期5年、价值12.5亿美元的信贷协议,其中包括7.5亿美元的定期贷款和5亿美元的循环信贷额度。2022年信贷协议由某些资产以及我们某些子公司的担保作为担保。
这些融资机制下的利率根据借款时的SOFR和我们的净杠杆率而变化,净杠杆率以我们的净杠杆率与合并息税折旧摊销前利润的比率来衡量。净杠杆率定义为合并总负债减去某些现金和现金等价物。合并息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的合并净收益。截至2023年第二财季,首次借款时的净杠杆率不能超过3.875比1.0,未来各个季度均向下调整,然后在2025年1月稳定在3.25比1.0。截至 2024 年 3 月 31 日,净杠杆率不得超过3.5比1.0。利率范围从SOFR加1.85%到SOFR加2.60%不等。我们还必须将最低利息覆盖率维持在3.0比1.0。利息覆盖率定义为合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比较。
我们的2022年信贷协议包含其他契约,根据对某些财务契约指标的衡量,这些契约限制或排除某些公司行动。这笔7.5亿美元的定期贷款从2023年3月开始按季度需要分期付款。在截至2023年9月24日的十三周内,公司共支付了2810万美元的定期贷款,其中包括2023年9月到期的470万美元所需还款,以及未来三个季度中每个季度到期的2340万美元所需摊还款。在2023财年第四季度或2024财年第一季度,截至目前,我们没有额外支付任何定期贷款 2024 年 3 月 31 日 我们将预先支付2024年第二季度到期的下一季度预定款项。这些额外的摊销款之所以成为可能,是因为产生了强劲的运营现金流,旨在减少未来的利息支出并提供财务灵活性。循环信贷额度已在2023财年第三季度全额支付。截至目前,循环信贷额度没有未清余额 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日,公司遵守了2022年信贷协议中规定的所有财务契约,并预计在可预见的将来将保持合规状态。
截至2024年3月31日,扣除递延融资费用,我们有7.08亿美元的未偿第三方借款。将来我们可能还会承担额外的债务。
现金流
以下是截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三周的现金流摘要。
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| 十三周结束 | | |
(以百万美元计) | 3月31日 2024 | | 3月26日 2023 | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 18.7 | | | $ | 62.1 | | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (7.0) | | | (2.7) | | | | | | | |
用于融资活动的净现金 | (7.1) | | | (42.7) | | | | | | | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.4 | | | (1.5) | | | | | | | |
现金和现金等价物的净增长 | $ | 5.0 | | | $ | 15.2 | | | | | | | |
2024年第一季度,经营活动提供的净现金为1,870万美元,而2023年第一季度为6,210万美元。经营活动提供的净现金包括截至2024年3月31日的十三周的净收入3,750万美元,而截至2023年3月26日的十三周的净收入为3,500万美元。在2024年第一季度,应收账款从2023财年末的低水平增加了2170万美元,这要归因于强劲的现金收款工作。2023年第一季度,我们的应收账款减少了1410万美元,这要归因于我们在2023年全年收款流程的改善。在2024年第一季度,库存变动为160万美元,而2023年第一季度的库存有利变动为2330万美元。2022年,我们在上半年有意增加库存,以减轻不确定和动荡的全球供应链环境的影响。2023年第一季度的良好库存走势反映了我们在当前供应链环境中为更有效地管理库存水平所做的努力,这种努力一直持续到2024年第一季度。在截至2024年3月31日的十三周内,应付账款的利润为1,020万美元,而在截至2023年3月26日的十三周中,由于采购水平的下降与库存水平的降低,不利的应付账款变动为1,690万美元。2024年第一季度的应计费用和其他流动负债产生了2960万美元的不利影响,而2023年第一季度的不利影响为1,460万美元。这两种不利影响主要是由与上一财年相关的年度激励性薪酬支出推动的。
2024年第一季度用于投资活动的净现金为700万美元,而2023年第一季度用于投资活动的净现金为270万美元。同比增长是由于与去年相比资本支出增加。
在截至2024年3月31日的十三周内,用于融资活动的净现金为710万美元,而截至2023年3月26日的十三周内使用的现金为4,270万美元。2023年第一季度包括3,960万美元的外债净还款,因为我们使用多余的现金偿还了循环信贷额度。2024年第一季度没有偿还任何债务。2024年第一季度还包括根据2023年第二季度批准的5000万美元股票回购计划进行的160万美元股票回购.
我们认为,我们的现金和现金等价物余额,以及来自运营现金流和信贷额度的可用现金,将足以满足我们的典型需求,包括营运资金需求和预计资本支出。我们还认为,我们可以从资本市场获得更多资金,为战略计划提供资金。
最近发布的会计准则
正如我们未经审计的简明合并财务报表附注2 “最近发布的会计准则” 中所讨论的那样,我们最近发布的会计公告没有采用任何对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响的会计公告。
关键会计估计
我们按照公认会计原则编制简明合并财务报表。这要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中描述了我们需要做出重大判断的关键会计估计,这些估算可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这些估算包含在公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中。自公司最新年度报告发布以来,我们的关键会计估计或假设没有重大变化。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项中题为 “市场风险的定量和定性披露” 的部分中提供的信息没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。
我们的首席执行官兼首席财务官在评估了截至2024年3月31日(“评估日期”)的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条)的有效性后得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们在根据《交易法》(1)提交或提交的报告中要求披露的信息,在委员会规则和表格规定的期限内,以及(2)将酌情收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 内部控制的变化。
在截至2024年3月31日的财政季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是诉讼的被告,这些诉讼是与我们的业务和运营相关的普通例行诉讼事项。此外,其他事项,包括税务评估、审计、索赔和政府调查,以及涵盖广泛事项的诉讼,仍有待处理。无法预测未决行动的结果,而且,与任何此类问题一样,这些行动的决定可能对我们不利。我们认为,这些行为有合理的辩护,这些行动不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,在适当的情况下,这些行动将受到激烈的质疑。因此,我们认为物质损失的可能性微乎其微。但是,此类问题存在固有的不确定性,可能会发生不利的裁决或其他事件。公司定期在销售或制造我们产品的各个司法管辖区进行税务审计。将来,此类成本或不利的结果可能会对我们的合并经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。根据迄今为止的可用信息,并遵循以下规定,我们认为任何此类行动、评估、索赔、调查或程序均不具实质意义,这符合 “S-K法规第103项” 及其说明中使用的该术语的含义。
在对2018纳税年度进行审计后,墨西哥税务管理局Tributaria管理局(“SAT”)发布了金额约为5,490万美元的税收评估 向我们的子公司Woodcrafters Home Products S.de R.L.de C.V. 追究其涉嫌未能缴纳某些税款和及时出口某些商品。该公司对这些调查结果提出异议,国家税务总局于2024年1月11日宣布其决定无效。为了防止国家税务总局对2018纳税年度进行进一步审计,该公司已向位于新莱昂州蒙特雷的贸易和海关特别法院、联邦行政法院外贸和辅助材料专业法庭提起诉讼,宣布该废除最终决定。我们预留了一笔与2018年纳税年度审计相关的非实质性金额,作为我们对截至2024年3月31日和2023年12月31日可能负债的最佳估计。尽管根据目前已知的信息,我们无法确定地预测与2018纳税年度或其他开放纳税年度相关的任何未来审查的结果,但我们认为我们遭受额外损失的风险微乎其微,不可估计。
有关我们法律诉讼的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的附注13 “意外开支和应计损失”。
第 1A 项。风险因素
我们先前在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中第一部分第1A项中题为 “风险因素” 的部分中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表显示了有关公司或经修订的1934年《证券交易法》第10b-18 (a) (3) 条所定义的任何 “关联买方” 在截至2024年3月31日的十三周内购买公司普通股的信息:
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的最大美元金额(1) |
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| | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 28,003,421 | |
2024 年 1 月 29 日至 2024 年 2 月 25 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 28,003,421 | |
2024 年 2 月 26 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 104,000 | | | $ | 18.29 | | | 104,000 | | | $ | 26,101,150 | |
2024 年第一季度总计 | | 104,000 | | | $ | 18.29 | | | 104,000 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 2023年5月9日,我们宣布批准一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在二十四个月内由管理层酌情回购高达5000万美元的MasterBrand普通股,用于一般公司用途。 |
|
|
(2) 每股支付的平均价格不包括已支付的佣金。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年3月31日的财政季度中,公司没有任何董事或执行官 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | |
| | 此处以引用方式纳入 |
展览 数字 | 描述 | 表单 | 日期 |
3.1 | 更正的 MasterBrand, Inc. 经修订和重述的公司注册证书,自 2023 年 8 月 7 日起生效 | 表格 10-Q 的当前报告 (文件编号 001-41545) | 2023年8月9日 |
3.2 | 经修订和重述的 MasterBrand, Inc. 章程,自 2022 年 12 月 14 日起生效 | 表格 8-K 的最新报告 (文件编号 001-41545) | 2022年12月15日 |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求对首席执行官进行认证
| | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求对首席财务官进行认证
| | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席执行官进行认证
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32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席财务官进行认证
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101.* | 以下材料来自公司截至本季度的10-Q表季度报告 2024 年 3 月 31 日采用在线可扩展商业报告语言 (ixBRL) 格式:(i) 封面,(ii) 简明合并收益表,(iii) 简明合并收益表,(iv) 简明合并资产负债表,(v) 简明合并现金流量表,(vi) 简明合并股权报表,以及 (vii) 简明合并财务报表附注 |
104.* | 封面交互式数据文件(嵌入在 ixBRL 文档中) |
|
* 随函提交或提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
日期:2024 年 5 月 8 日 | MasterBrand, Inc. |
| (注册人) |
| | |
| 来自: | /s/ R. David Banyard,Jr. |
| 姓名: | R. David Banyard,Jr |
| 标题: | 总裁兼首席执行官 |
| | |
| 来自: | /s/ 安德里亚·H·西蒙 |
| 姓名: | 安德里亚·H·西蒙 |
| 标题: | 执行副总裁兼首席财务官 |