mcd-20240331Q1假的202412/310000063908xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票MCD: 餐厅xbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | 2024 年 3 月 31 日 |
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在过渡期内 到 |
委员会档案编号 1-5231
麦当劳公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 36-2361282 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
北卡彭特街 110 号 | | 60607 |
芝加哥, | 伊利诺伊 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(630) 623-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MCD | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
| |
|
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
720,681,656
(普通股数量
麦当劳公司
___________________________
索引
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| 页面引用 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项 — 财务报表 | |
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2024 年 3 月 31 日(未经审计)和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| |
简明合并损益表(未经审计),截至2024年和2023年3月31日的季度 | 4 |
| |
简明综合综合收益表(未经审计),截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度 | 5 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计),截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度 | 6 |
| |
截至2024年和2023年3月31日的季度简明合并股东权益表(未经审计) | 7 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
| |
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| |
第 4 项 — 控制和程序 | 35 |
| |
第二部分。其他信息 | |
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第 1 项 — 法律诉讼 | 36 |
| |
第 1A 项 — 风险因素 | 36 |
| |
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
| |
第 5 项 — 其他信息 | 37 |
| |
第 6 项 — 展品 | 38 |
| |
签名 | 40 |
此处使用的所有商标均为其各自所有者的财产,经许可使用。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明的合并资产负债表 |
| | | | | |
| | (未经审计) | | | |
以百万计,每股数据除外 | | 3月31日 2024 | | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及等价物 | | $ | 838 | | | | $ | 4,579 | |
应收账款和票据 | | 2,238 | | | | 2,488 | |
按成本计算,库存不超过市场 | | 46 | | | | 53 | |
预付费用和其他流动资产 | | 935 | | | | 866 | |
| | | | | |
流动资产总额 | | 4,057 | | | | 7,986 | |
其他资产 | | | | | |
对关联公司的投资和预付款 | | 2,883 | | | | 1,080 | |
善意 | | 3,028 | | | | 3,040 | |
杂项 | | 5,586 | | | | 5,618 | |
其他资产总额 | | 11,497 | | | | 9,738 | |
租赁使用权资产,净额 | | 13,277 | | | | 13,514 | |
财产和设备 | | | | | |
财产和设备,按成本计算 | | 43,432 | | | | 43,570 | |
累计折旧和摊销 | | (18,750) | | | | (18,662) | |
净财产和设备 | | 24,682 | | | | 24,908 | |
总资产 | | $ | 53,513 | | | | $ | 56,147 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款和长期债务的当前到期日 | | $ | 604 | | | | $ | 2,192 | |
应付账款 | | 936 | | | | 1,103 | |
租赁责任 | | 685 | | | | 688 | |
所得税 | | 873 | | | | 705 | |
其他税收 | | 279 | | | | 268 | |
应计利息 | | 372 | | | | 469 | |
应计工资和其他负债 | | 1,136 | | | | 1,434 | |
| | | | | |
| | | | | |
流动负债总额 | | 4,886 | | | | 6,859 | |
长期债务 | | 36,764 | | | | 37,153 | |
长期租赁负债 | | 12,828 | | | | 13,058 | |
长期所得税 | | 361 | | | | 363 | |
递延收入-初始特许经营费 | | 784 | | | | 790 | |
其他长期负债 | | 927 | | | | 950 | |
递延所得税 | | 1,796 | | | | 1,681 | |
股东权益(赤字) | | | | | |
优先股, 不面值;已授权 — 165.0百万股;已发行 — 无 | | — | | | | — | |
普通股,$0.01面值;已授权 — 3.5十亿股;已发行 — 1,660.6百万股 | | 17 | | | | 17 | |
额外的实收资本 | | 9,001 | | | | 8,893 | |
留存收益 | | 64,203 | | | | 63,480 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (2,533) | | | | (2,456) | |
国库普通股,按成本计算; 939.9和 937.9百万股 | | (75,520) | | | | (74,640) | |
股东权益总额(赤字) | | (4,833) | | | | (4,707) | |
负债和股东权益总额(赤字) | | $ | 53,513 | | | | $ | 56,147 | |
见简明合并财务报表附注。
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简明合并损益表(未经审计) | | | | | | |
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| | 季度已结束 | | | |
| | 3月31日 | | | |
以百万计,每股数据除外 | | 2024 | | | 2023 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
公司拥有和经营的餐厅的销售额 | | $ | 2,355 | | | | $ | 2,224 | | | | | | | |
特许经营餐厅的收入 | | 3,723 | | | | 3,588 | | | | | | | |
其他收入 | | 91 | | | | 86 | | | | | | | |
总收入 | | 6,169 | | | | 5,898 | | | | | | | |
运营成本和支出 | | | | | | | | | | | |
公司拥有和经营的餐厅费用 | | 2,035 | | | | 1,923 | | | | | | | |
特许经营餐厅的入住费用 | | 627 | | | | 598 | | | | | | | |
其他餐厅费用 | | 68 | | | | 63 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 99 | | | | 99 | | | | | | | |
其他 | | 622 | | | | 553 | | | | | | | |
其他运营(收入)支出,净额 | | (17) | | | | 129 | | | | | | | |
运营成本和支出总额 | | 3,433 | | | | 3,365 | | | | | | | |
营业收入 | | 2,736 | | | | 2,532 | | | | | | | |
利息支出 | | 372 | | | | 330 | | | | | | | |
非营业(收入)支出,净额 | | (45) | | | | (64) | | | | | | | |
所得税准备金前的收入 | | 2,409 | | | | 2,267 | | | | | | | |
所得税准备金 | | 479 | | | | 465 | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,929 | | | | $ | 1,802 | | | | | | | |
普通股每股收益——基本 | | $ | 2.67 | | | | $ | 2.47 | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | $ | 2.66 | | | | $ | 2.45 | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | | $ | 1.67 | | | | $ | 1.52 | | | | | | | |
加权平均流通股票基本股 | | 721.8 | | | | 730.9 | | | | | | | |
已发行摊薄后的加权平均股数 | | 725.9 | | | | 735.5 | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
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简明综合收益表(未经审计) | | | | | | |
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| | 季度已结束 | | | |
| | 3月31日 | | | |
以百万计 | | 2024 | | | 2023 | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,929 | | | | $ | 1,802 | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益中确认的收益(亏损) 收益(“AOCI”),包括净投资套期保值 | (115) | | | | 15 | | | | | | | |
将(收益)亏损重新归类为净收益 | — | | | | — | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 美元(支出)的收益(支出)93) 和 $36 | (115) | | | | 15 | | | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | | | | | | |
AOCI中确认的收益(亏损) | 36 | | | | (9) | | | | | | | |
将(收益)亏损重新归类为净收益 | 1 | | | | (8) | | | | | | | |
扣除税收优惠(支出)的现金流套期保值(美元)(12) 和 $5 | 37 | | | | (17) | | | | | | | |
固定福利养老金计划: | | | | | | | | | | | |
AOCI中确认的收益(亏损) | 11 | | | | 8 | | | | | | | |
将(收益)亏损重新归类为净收益 | (10) | | | | (9) | | | | | | | |
固定福利养老金计划——扣除税收优惠(费用) 的 $1和 $1 | 1 | | | | (1) | | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (77) | | | | (3) | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 1,852 | | | | $ | 1,799 | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
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简明合并现金流量表(未经审计) | |
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| | 季度已结束 | | | |
| | 3月31日 | | | |
以百万计 | | 2024 | | 2023 | | | | | |
经营活动 | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,929 | | | $ | 1,802 | | | | | | |
调整以核对业务提供的现金 | | | | | | | | | |
费用和积分: | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 510 | | | 490 | | | | | | |
递延所得税 | | (138) | | | (86) | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 50 | | | 50 | | | | | | |
其他 | | (31) | | | (31) | | | | | | |
营运资金项目的变化 | | 70 | | | 195 | | | | | | |
运营提供的现金 | | 2,390 | | | 2,420 | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | | (547) | | | (503) | | | | | | |
收购餐饮企业 | | (52) | | | (98) | | | | | | |
购买权益法投资 | | (1,820) | | | — | | | | | | |
餐饮企业的销售 | | 42 | | | 21 | | | | | | |
不动产的销售 | | 8 | | | 18 | | | | | | |
其他 | | (124) | | | (179) | | | | | | |
用于投资活动的现金 | | (2,493) | | | (741) | | | | | | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
短期借款净额 | | (339) | | | 13 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
长期融资发行 | | — | | | 1,054 | | | | | | |
长期融资还款 | | (1,285) | | | — | | | | | | |
购买国库股 | | (918) | | | (578) | | | | | | |
普通股分红 | | (1,206) | | | (1,111) | | | | | | |
股票期权行使的收益 | | 99 | | | 74 | | | | | | |
其他 | | (12) | | | (10) | | | | | | |
用于融资活动的现金 | | (3,661) | | | (558) | | | | | | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | 21 | | | 3 | | | | | | |
现金及等价物增加(减少) | | (3,742) | | | 1,124 | | | | | | |
期初的现金及等价物 | | 4,579 | | | 2,584 | | | | | | |
期末的现金及等价物 | | $ | 838 | | | $ | 3,708 | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
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简明合并股东权益表(未经审计) |
截至2023年3月31日的季度 |
| 普通股 发行的 | | | | | | 累积了其他 综合收益(亏损) | | 普通股 国库 | 总计 股东们 权益(赤字) |
额外 付费 首都 | | 已保留 收入 | 养老金 | 现金流 树篱 | 国外 货币 翻译 | |
以百万计,每股数据除外 | 股份 | 金额 | 股份 | | 金额 |
截至2022年12月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 17 | | | $ | 8,547 | | | $ | 59,544 | | | $ | (298) | | | $ | 31 | | | $ | (2,219) | | | (929.3) | | | $ | (71,624) | | | $ | (6,003) | |
净收入 | | | | | | | 1,802 | | | | | | | | | | | | | 1,802 | |
其他综合收益(亏损), 扣除税款 | | | | | | | | | (1) | | | (17) | | | 15 | | | | | | | (3) | |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,799 | |
普通股现金分红 ($1.52每股) | | | | | | | (1,111) | | | | | | | | | | | | | (1,111) | |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (2.2) | | | (585) | | | (585) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 50 | | | | | | | | | | | | | | | 50 | |
股票期权行使等 | | | | | 39 | | | | | | | | | | | 1.0 | | | 35 | | | 74 | |
截至2023年3月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 17 | | | $ | 8,636 | | | $ | 60,235 | | | $ | (299) | | | $ | 14 | | | $ | (2,204) | | | (930.5) | | | $ | (72,174) | | | $ | (5,776) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
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截至2024年3月31日的季度 |
| 普通股 发行的 | | | | | | 累积了其他 综合收益(亏损) | | 普通股 国库 | 总计 股东们 权益(赤字) |
额外 付费 首都 | | 已保留 收入 | 养老金 | 现金流 树篱 | 国外 货币 翻译 | |
以百万计,每股数据除外 | 股份 | 金额 | 股份 | | 金额 |
截至2023年12月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 17 | | | $ | 8,893 | | | $ | 63,480 | | | $ | (367) | | | $ | (6) | | | $ | (2,083) | | | (937.9) | | | $ | (74,640) | | | $ | (4,707) | |
净收入 | | | | | | | 1,929 | | | | | | | | | | | | | 1,929 | |
其他综合收益(亏损), 扣除税款 | | | | | | | | | 1 | | | 37 | | | (115) | | | | | | | (77) | |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,852 | |
普通股现金分红 ($1.67每股) | | | | | | | (1,206) | | | | | | | | | | | | | (1,206) | |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (3.2) | | | (921) | | | (921) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 50 | | | | | | | | | | | | | | 50 |
股票期权行使等 | | | | | 58 | | | | | | | | | | | 1.2 | | | 41 | | | 99 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 17 | | | $ | 9,001 | | | $ | 64,203 | | | $ | (367) | | | $ | 32 | | | $ | (2,198) | | | (939.9) | | | $ | (75,520) | | | $ | (4,833) | |
见简明合并财务报表附注。
注册人麦当劳公司及其子公司在此被称为 “公司”。本公司、其加盟商和供应商在本文中被称为 “系统”。
演示基础
随附的简明合并财务报表应与公司2023年12月31日10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。管理层认为,公允列报所需的所有正常经常性调整均已包括在内。截至2024年3月31日的季度业绩不一定表明全年业绩的预期。
演示方式的变化
在2024年第一季度,公司将其四舍五入列报方式更改为以百万计的最接近的整数,每股数据或其他指定除外。四舍五入列报方式的变更适用于前一年列报的所有金额。在某些情况下,这一变动调整了先前报告的余额,但是,这些变化并不显著,也没有对先前报告的财务信息进行其他更改。此外,由于四舍五入,所列财务报表和表格中的某些列和行可能不相加。百分比是根据所列所有期限的基础全额计算得出的。
餐厅信息
下表按所有权类型显示餐厅信息:
| | | | | | | | | | | | |
3月31日的餐厅 | 2024 | | | 2023 |
传统特许经营 | 21,841 | | | | 21,701 | |
开发许可 | 8,741 | | | | 8,289 | |
外国附属机构 | 9,283 | | | | 8,427 | |
特许经营权总额 | 39,865 | | | | 38,417 | |
公司拥有和经营 | 2,153 | | | | 2,118 | |
全系统餐厅总数 | 42,018 | | | | 40,535 | |
与加盟商交易中购买和出售的餐饮企业的经营业绩,无论是个人还是总体而言,与收购和出售前期间的简明合并财务报表都不重要。
每股普通股信息
普通股摊薄后每股收益的计算方法是净收益除以摊薄后的加权平均股。摊薄后的加权平均股包括已发行的加权平均股票,以及使用库存股法计算的基于股份的薪酬的稀释效应 4.1百万股和 4.62024年和2023年季度分别为百万股。本来会具有反稀释作用,因此不包括在摊薄后的加权平均股票计算中的基于股份的薪酬奖励总额 2.1百万股和 2.32024年和2023年季度分别为百万股。
最近的会计公告
最近的会计公告尚未通过
分部报告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”),“分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进”(“亚利桑那州立大学2023-07”)。该声明主要通过加强对重大分部支出的披露,扩大了对应申报板块的年度和中期披露要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。我们目前正在确定亚利桑那州立大学2023-07年度将对公司合并财务报表披露产生的影响。
所得税
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税(主题740):所得税披露的改进”(“亚利桑那州立大学2023-09”)。该声明扩大了所得税的披露要求,特别是与税率对账和缴纳的所得税有关的披露要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在确定亚利桑那州立大学2023-09年度将对公司合并财务报表披露产生的影响。
加快组织步伐
2023 年 1 月,该公司宣布了其成功的演变 加速拱门策略。对该战略的改进包括将餐厅开发纳入公司的增长支柱,以及内部努力实现工作方式的现代化, 加快组织步伐,两者都旨在提高公司的业绩。 加快组织步伐旨在解锁进一步的增长,因为公司专注于为客户和员工提供更快、更具创新性和更高的效率。
该公司支出 $44与之相关的数百万笔费用 加快组织步伐在截至2024年3月31日的三个月中。这些费用记录在合并损益表中的其他运营(收益)支出净额中,主要记录在公司分部中。在本报告所述期间,重组费用主要包括专业服务和咨询活动。下表所列金额中未包含重大的非现金减值费用。
下表汇总了与该战略举措相关的应计支出余额(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 员工解雇补助金 | 终止合同的费用 | 其他相关费用 | 总计 |
2024 | | | | |
年初应计余额 | $ | 41 | | $ | 11 | | $ | 7 | | 59 |
产生的重组成本 | — | | — | | 44 | | 44 | |
现金支付 | (14) | | (5) | | (44) | | (63) | |
其他非现金物品 | — | | — | | (1) | | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的应计余额 | $ | 27 | | $ | 6 | | $ | 6 | | $ | 39 | |
公司通过提高整个组织的效率和效力,继续发展其工作方式,主要由其全球商业服务组织领导。转型工作正在进行中 加快组织步伐随着该战略的进展到2027年的预期结束日期,将继续产生各种重组费用。 该公司预计将产生高达 $2502024年的重组费用为百万美元,主要与咨询活动有关。
权益法投资
该公司使用权益法核算了各种投资。根据权益会计法,公司记录我们在每位权益法被投资者的净收益或亏损中所占的比例份额,并对投资账面价值进行了相应的变动。投资的账面价值还根据收到的任何股息和外汇的影响进行了调整。公司在合并净收益表中记录了其在其他运营(收益)支出净额中净收益或亏损的比例份额。投资的账面价值记入合并资产负债表的其他杂项资产。
该公司的主要股权法投资包括持有Grand Foods Holding的部分股权,Grand Foods Holding是一家在中国大陆、香港和澳门经营和管理麦当劳业务的实体,以及对在日本经营和管理麦当劳业务的实体麦当劳日本控股有限公司的部分所有权。作为主特许经营协议的一部分,公司已授予这些实体经营麦当劳业务的权利。与这些协议相关的收入的核算方式与公司的其他特许经营安排一致。
下表汇总了在本报告所述期间与公司主要权益法投资方相关的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
以百万计 | 所有权百分比 | | 公允价值(级别 1) | | 账面金额 | | 所有权百分比 | | 公允价值(级别 1) | | 账面金额 |
大食品控股 | 48 | % | | 不适用 | | $ | 2,092 | | | 20 | % | | 不适用 | | $ | 238 | |
麦当劳日本控股有限公司 | 35 | % | | $ | 2,128 | | | $ | 563 | | | 35 | % | | $ | 2,034 | | | $ | 597 | |
2024 年 1 月 30 日,公司又收购了一台 28全球投资公司凯雷持有Grand Foods Holding的所有权百分比,以换取美元1.8十亿现金。此次收购将公司的股权所有权增加到 48%,但未导致对该实体的控制。因此,公司仍然是少数合伙人,并将继续按股权法核算投资。
截至2024年3月31日,我们对这些权益法被投资者的投资总账面金额比我们在这些权益法投资者的净资产中所占的比例高出美元1,448百万。此差额未摊销。管理层得出结论,没有与这些投资相关的减值指标。
下表汇总了本报告所述期间与公司主要权益法投资相关的记录金额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
以百万计 | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 134 | | | $ | 122 | |
收益权益 | $ | 34 | | | $ | 27 | |
应收账款 | $ | 112 | | | $ | 114 | |
收到的股息 | $ | 13 | | | $ | 14 | |
所得税
有效所得税税率为 19.9% 和 20.5截至2024年和2023年的季度分别为百分比。
公允价值测量
公司按公允价值衡量某些金融资产和负债。公允价值披露反映在三级层次结构中,最大限度地使用可观察的输入,最大限度地减少不可观察输入的使用。估值层次结构基于计量日期资产或负债估值输入的透明度,定义如下:
•级别 1 — 估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第 2 级 — 估值方法的输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价或模型导出的估值,其中,在资产或负债的整个期限内,所有重要输入均可观察。
•第 3 级 — 估值方法的输入是不可观察的,对资产或负债的公允价值衡量具有重要意义。
如公司2023年12月31日的10-K表年度报告中所述,用于衡量公允价值的估值技术没有重大变化。
截至2024年3月31日,公司债务的公允价值估计为美元35.7十亿美元,而账面金额为美元37.4十亿。债务的公允价值基于市场报价,在估值层次结构中被归类为二级。现金及等价物和应收票据的账面金额近似公允价值。
金融工具和套期保值活动
公司面临全球市场风险,包括利率变动和外币波动的影响。公司使用外币计价的债务和衍生工具来减轻这些变化的影响。公司不持有或发行用于交易目的的衍生品。
下表列出了简明合并资产负债表中包含的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
以百万计 | 资产负债表分类 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 资产负债表分类 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
外币 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 35 | | | $ | 9 | | | 应计工资和其他负债 | | $ | (10) | | | $ | (37) | |
利率 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 4 | | | 应计工资和其他负债 | | $ | (2) | | | $ | (4) | |
外币 | 其他杂项资产 | | $ | 18 | | | $ | 2 | | | 其他长期负债 | | $ | (1) | | | $ | (14) | |
利率 | 其他杂项资产
| | $ | — | | | $ | — | | | 其他长期负债 | | $ | (62) | | | $ | (58) | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 53 | | | $ | 15 | | | | | $ | (75) | | | $ | (113) | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
公平 | 预付费用和其他流动资产
| | $ | — | | | $ | — | | | 应计工资和其他负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外币 | 预付费用和其他流动资产
| | $ | — | | | $ | 6 | | | 应计工资和其他负债 | | $ | — | | | $ | (5) | |
公平 | 其他杂项资产 | | $ | 180 | | | $ | 189 | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | $ | 180 | | | $ | 195 | | | | | $ | — | | | $ | (5) | |
衍生品总数 | | $ | 233 | | | $ | 210 | | | | | $ | (75) | | | $ | (118) | |
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别影响收入和AOCI的衍生工具的税前金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益或损失地点 在收入中确认 衍生物 | | | 收益(损失) 在 AOCI 中得到认可 | | | 收益(损失) 重新归类为来自AOCI的收入 | | | 确认的收益(亏损) 衍生品收入 |
| | | | | | |
| | | | | | |
以百万计 | | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
外币 | 非营业收入/支出 | | | $ | 43 | | | | $ | (9) | | | | $ | (2) | | | | $ | 10 | | | | | | | |
利率 | 利息支出 | | | $ | 4 | | | | $ | (2) | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | | | | |
现金流套期保值 | | | $ | 47 | | | | $ | (11) | | | | $ | (2) | | | | $ | 10 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以外币计价的债务 | 非营业收入/支出 | | | $ | 349 | | | | $ | (163) | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 非营业收入/支出 | | | $ | 37 | | | | $ | 8 | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品(1) | 利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7 | | | | $ | 6 | |
净投资套期保值 | | | $ | 386 | | | | $ | (155) | | | | | | | $ | — | | | | $ | 7 | | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币 | 非营业收入/支出 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1 | | | | $ | 2 | |
公平 | 销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (9) | | | | $ | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (8) | | | | $ | 18 | |
(1)与未纳入有效性测试的组件相关的收入中确认的收益(亏损)金额。 |
公允价值套期保值
公司进行公允价值套期保值,以减少某些负债公允价值变动的风险。该公司进行公允价值套期保值,通过使用利率互换将其部分固定利率债务转换为浮动利率债务。截至2024年3月31日,有效转换的固定利率债务的账面金额为等值的名义金额1.0十亿美元,其中包括减少的美元64百万次累计套期保值调整。在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认了美元2利率互换公允价值亏损百万美元,以及相关套期保值债务工具公允价值的相应收益与利息支出。
现金流套期保值
公司进行现金流套期保值,以减少某些预期未来现金流的波动风险。为了防止预测的外币现金流(例如以外币计价的特许权使用费)的价值减少,公司使用外币远期对冲部分预期风险敞口。树篱会掩盖到下一刻 18某些风险敞口的月份,以各种货币计价。截至2024年3月31日,该公司的未偿衍生品的等值名义金额为美元1.9十亿美元对冲了预测的以外币计价的现金流的一部分。
根据2024年3月31日的市场状况,美元32预计税后累计现金流套期保值收益不会对公司未来12个月的收益产生重大影响。
净投资套期保值
公司使用外币计价债务(第三方和公司间债务)和外币衍生品来对冲其对某些外国子公司和关联公司的投资。这些套期保值的已实现和未实现折算调整包含在其他综合收益(“OCI”)的外币折算部分的股东权益中,并抵消了外国子公司和关联公司标的净资产的折算调整,这些调整也记录在OCI中。截至2024年3月31日,美元13.1公司十亿美元的第三方外币计价债务,美元542公司间外币计价的百万美元债务和美元565数百万种外币衍生品被指定用于对某些外国子公司和附属公司的套期保值投资。
未指定衍生品
公司进入某些未指定用于对冲会计的衍生品。因此,这些衍生品公允价值的变化与套期保值资产负债表头寸的收益或亏损一起立即在收益中确认。例如,公司签订股票衍生合约,包括总回报互换,以对冲其某些补充福利计划负债的市场驱动变化。公司还可能使用某些投资来对冲这些负债的变化。这些衍生品或投资的公允价值的变动与补充福利计划负债的变动一起记录在销售、一般和管理费用中。此外,公司使用外币远期来减轻某些外币计价资产和负债的公允价值的变化。这些衍生品公允价值的变化与套期保值资产负债表头寸的货币收益或亏损一起在非营业(收益)支出净额中确认。
信用风险
如果其衍生品交易对手不履约,公司将面临与信贷相关的损失。截至2024年3月31日,该公司没有对任何个人交易对手进行大量敞口,并且其主协议包含净额结算安排。出于财务报告的目的,公司在其财务报表和补充数据中列报衍生品总余额,包括受净额结算安排约束的交易对手的衍生品余额。其中一些协议还要求各方在信用评级低于或总风险敞口超过某些合同限额时交纳抵押品。截至2024年3月31日,由于某些衍生品头寸的公允价值为负,公司被要求公布7800万美元的抵押品。除了公司补充福利计划负债的某些套期保值外,公司的交易对手无需为任何衍生头寸存入抵押品,在这些套期保值上,交易对手必须在其负债头寸上交抵押品。
特许经营安排
特许经营餐厅的收入包括:
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| 季度已结束 | | |
| 3月31日 | | |
以百万计 | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
租金 | $ | 2,381 | | | $ | 2,270 | | | | | |
特许权使用费 | 1,326 | | | 1,303 | | | | | |
初始费用 | 15 | | | 15 | | | | | |
特许经营餐厅的收入 | $ | 3,723 | | | $ | 3,588 | | | | | |
细分信息
公司在组织结构下运营,以下全球业务部门反映了管理层审查和评估运营业绩的方式:
•美国-公司最大的市场。该细分是 95截至 2024 年 3 月 31 日,特许经营权百分比。
•国际运营市场——由公司拥有、经营和特许经营餐厅的市场或国家组成,包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、波兰、西班牙和英国。该细分市场是 89截至 2024 年 3 月 31 日,特许经营权百分比.
•国际开发性许可市场和企业-主要由麦当劳系统中的开发被许可人和关联市场组成,包括在中国和日本的股权法投资。该细分市场还报告了公司活动。该细分是 98截至 2024 年 3 月 31 日,特许经营权百分比。
下表按细分市场列出了公司的收入和营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | |
| 3月31日 | | |
以百万计 | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 2,560 | | | $ | 2,488 | | | | | |
国际运营的市场 | 2,987 | | | 2,795 | | | | | |
国际开发许可市场和企业 | 621 | | | 615 | | | | | |
总收入 | $ | 6,169 | | | $ | 5,898 | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,395 | | | $ | 1,295 | | | | | |
国际运营的市场 | 1,365 | | | 1,193 | | | | | |
国际开发许可市场和企业 | (25) | | | 45 | | | | | |
总营业收入 | $ | 2,736 | | | $ | 2,532 | | | | | |
后续事件
公司评估了截至财务报表发布并向美国证券交易委员会(“SEC”)提交之日为止的后续事件。随后没有发生需要承认或披露的事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
演示基础
本管理层对财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析应与随附的简明合并财务报表及其附注以及我们的2023年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
在2024年第一季度,公司将其四舍五入列报方式更改为以百万计报告金额的最接近的整数,每股数据或其他指定除外。四舍五入列报方式的变更适用于前一年列报的所有金额。在某些情况下,这一变动调整了先前报告的余额,但是,这些变化并不显著,也没有对先前报告的财务信息进行其他更改。此外,在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中,财务表中的某些列和行可能由于四舍五入而无法相加。百分比是根据所列所有期限的基础整美元金额计算得出的。
概述
该公司特许经营、拥有和经营麦当劳餐厅,这些餐厅在100多个国家的社区提供与当地相关的优质食品和饮料菜单。截至2024年3月31日,在麦当劳的42,018家餐厅中,约有95%是特许经营的。
公司的报告部分与其战略优先事项一致,反映了管理层审查和评估运营业绩的方式。重要的可报告细分市场包括美国(“美国”)和国际运营市场。此外,还有国际开发许可市场和企业板块,其中包括超过75个国家的业绩以及公司活动。
麦当劳的特许经营餐厅在以下结构之一下拥有和经营:传统特许经营、开发许可或附属机构。个体餐厅、贸易区或市场(国家)的最佳所有权结构基于多种因素,包括具有创业经验和财务资源的个人的可用性,以及财产所有权和特许经营等关键领域的当地法律和监管环境。公司与其独立加盟商之间的业务关系得到遵守包括麦当劳全球品牌标准在内的标准和政策的支持,对整体业绩和保护麦当劳品牌至关重要。
该公司主要是特许经营商,并认为特许经营对于提供美味的食物、与当地相关的客户体验和提高盈利能力至关重要。特许经营使个人能够成为自己的雇主,保持对所有与就业相关的事务、营销和定价决策的控制权,同时还能受益于麦当劳全球品牌、操作系统和财务资源的实力。
直接经营麦当劳餐厅对公司作为可靠特许经营商的能力做出了重大贡献。特许经营模式的优势之一是,公司拥有和经营的餐厅的专业知识使麦当劳能够改善所有餐厅的运营和成功,同时可以测试加盟商的创新,并在可行的情况下在相关餐厅高效实施。拥有公司自有和经营的餐厅为公司员工提供了接受餐厅运营培训的场所。此外,在我们公司拥有和经营的餐厅中,通过与加盟商的合作,公司能够进一步制定和完善运营标准、营销理念以及产品和定价策略,最终将使麦当劳的餐厅受益。
该公司的收入包括公司拥有和经营的餐厅的销售额以及传统加盟商、开发许可证持有者和关联公司拥有和经营的特许经营餐厅的费用。费用因网站类型、公司投资金额(如果有)和当地商业条件而异。这些费用以及占用权和经营权由特许经营/许可协议规定,这些协议的期限通常为20年。该公司的其他收入包括加盟商为收回公司在各种技术平台上产生的部分费用而支付的费用,以及使用麦当劳品牌营销和销售消费包装商品的品牌许可协议的收入。
传统特许经营
根据传统的特许经营安排,公司通常拥有或担保餐厅所在地的土地和建筑物的长期租约,而加盟商则支付设备、标志、座位和装饰的费用。该公司认为,房地产所有权,加上加盟商的共同投资,使其能够达到业内最高的餐厅业绩水平。
随着时间的推移,加盟商有责任将资本再投资于其业务。此外,为了加快某些举措的实施,公司可能会与加盟商共同投资,为改善其餐厅或运营系统提供资金。这些投资是与加盟商合作开发的,旨在通过开发现代化、更具吸引力和更高收入的餐厅来满足消费者的偏好,改善当地的业务业绩并增加麦当劳品牌的价值。
该公司要求加盟商符合严格的标准,通常不与被动投资者合作。与加盟商的业务关系旨在促进麦当劳所有餐厅的一致性和高品质。传统的加盟商主要通过根据销售额的百分比支付租金和特许权使用费,规定最低租金,以及在新餐厅开业或授予新特许经营权时支付的初始费用,为公司的收入做出贡献。该公司高度特许经营的业务模式旨在产生稳定和可预测的收入,这在很大程度上取决于加盟商的销售和由此产生的现金流。
开发许可证或附属公司
根据开发许可或附属安排,被许可人负责经营和管理其业务、提供资本(包括房地产权益)以及开发和开设新餐厅。公司通常不根据开发许可或附属安排投资任何资本,并根据销售额的百分比获得特许权使用费,并且通常在开设新餐厅或获得新许可证时收取初始费用。
尽管开发许可和关联安排基本相同,但关联公司在国际开发许可市场和企业板块中使用的国外市场数量有限(主要是中国和日本),以及国际运营市场板块中数量有限的个体餐厅,该公司还进行股权投资,并在未合并关联公司的收益中记录其在净业绩中所占的份额。
战略方向
该公司的 加速拱门增长战略(“战略”)涵盖了麦当劳作为全球领先的全渠道餐厅品牌业务的各个方面。该战略反映了公司的宗旨、使命和价值观,以及建立在公司竞争优势基础上的增长支柱。
宗旨、使命和价值观
以下宗旨、使命和价值观是公司成功的基础,也是该战略的核心。
通过其规模和规模,公司通过其养活和培育社区的宗旨以及让每个人都能轻松享受美好时光的使命,将自己对运营所在社区的角色和承诺列为优先事项。公司以五个核心价值观为指导,这些价值观定义了麦当劳的加盟商、供应商和员工这三条腿的经营方式,这些价值观定义了麦当劳是谁以及如何经营业务:
1.服务- 我们把客户和人员放在第一位;
2.包容性-我们向所有人敞开大门;
3.诚信-我们做正确的事;
4.社区-我们是好邻居;以及
5.家庭-我们在一起变得更好。
该公司相信,其遍布世界各地的员工使公司与众不同,并将这些价值观付诸实践。
增长支柱
以下增长支柱,即M-C-D,建立在历史优势的基础上,阐明了未来机遇的领域。根据该战略,公司将:
•M最大限度地利用我们的营销 通过投资以粉丝真理为基础的新的、与文化相关的方法,以有效地传达我们的品牌、食物和宗旨的故事。公司继续通过情感联系和世界一流的创意与客户建立相关性,这是该品牌 “Feel-Good Marketing” 方法的核心。提升整个品牌形象的活动就是例证,这些活动将继续在全球范围内扩展,以真实和相关的方式与客户建立联系。麦当劳与客户建立联系的另一种方式是通过我们的移动应用程序中提供的个性化价值和数字优惠。由于可负担性仍然是麦当劳品牌的基石,该公司致力于推行突出菜单各个层次的价值的营销策略。
•C对核心的承诺 菜单通过挖掘客户对熟悉产品的需求,专注于提供深受全球客户喜爱的标志性产品,例如我们的世界著名薯条、巨无霸、Quarter Pounder和Chicken McNuggets,这些都是我们17个价值数十亿美元的独特品牌中的一部分。在汉堡的基础上,该公司将继续发展和创新其历史最悠久的菜单项目,并计划实施 “最佳汉堡”;一系列运营和配方变更旨在到2026年底向几乎所有市场提供更热、更多汁、更美味的汉堡。此外,随着我们继续积极扩大鸡肉品牌,该公司致力于继续在快速增长的鸡肉类别中获得份额。这包括计划到2025年底在几乎所有市场上提供McCrispy的产品,以及将McCrispy品牌扩展到多个市场的包装和招标业务。这些计划中的创新和新的菜单产品反映了公司快速测试和扩展以满足不断变化的客户偏好的能力。该公司还继续看到
市场利用McCafé品牌、客户体验、价值和质量来推动长期增长,这证明了咖啡的巨大机遇。
•D双管齐下 4D:数字化、配送、直通车和餐厅开发 通过继续利用竞争优势和建立强大的数字体验增长引擎,提供个性化和便捷的客户体验。为了解锁进一步的增长,该公司计划继续加快餐厅开业和技术创新的步伐,这样,无论何时以何种方式客户选择与麦当劳互动,他们都可以享受满足其需求的快速、轻松的体验。
◦数字化:该公司的数字体验正在改变客户订购、支付和接收食物的方式。通过数字工具,客户可以访问个性化优惠、参与忠诚度计划、通过我们的移动应用程序订购以及通过他们选择的渠道获得麦当劳的食物。在美国,我们通过 “Ready on Arrival” 为顾客提供更多便利:这是一项数字化增强功能,使工作人员能够在客户抵达餐厅之前开始组装客户的手机订单,以加快服务速度并提高客户满意度。该公司计划到2025年底在其前六大市场部署该计划。该公司在包括前六个市场在内的大约50个市场成功推出了忠诚度计划。事实证明,麦当劳的忠诚客户参与度很高,该公司计划到2027年将其90天的活跃用户增加到2.5亿。此外,该公司计划到2027年将其面向忠诚度会员的全系统年销售额增加到450亿美元。
◦交货:该公司在约100个市场的36,000多家餐厅提供送货服务,占麦当劳餐厅的85%以上。该公司将继续为客户建立和增强交付体验,包括增加在我们的移动应用程序中下达送货订单的功能(该功能已在公司的五个主要市场提供)。该公司继续扩大这一能力,并预计到2027年将来自我们的移动应用程序的全系统配送销售的百分比提高到30%。该公司还与交付提供商建立了长期的战略合作伙伴关系,这些供应商通过优化运营效率和创造无缝的客户体验,继续使公司、客户和加盟商受益。
◦Drive Thru:该公司拥有全球最多的直通点,在全球拥有超过27,000个直通点,包括美国约13,500个地点中的近95%。该渠道在满足客户对灵活性和选择的需求方面仍然具有竞争优势。麦当劳的网络目前为客户提供了无与伦比的规模和便利性,同时也提供了巨大的增长机会,例如增加额外的直通车道以增加容量并提高速度和效率。该公司继续在其直通优势的基础上再接再厉,因为在美国和国际运营市场开设的绝大多数新餐厅都将包括直通车。
◦餐厅发展:该公司将继续加快餐厅开业步伐,努力充分满足其许多最大市场通过该战略推动的不断增长的需求。2024年,该公司计划在全球开设2,100多家新餐厅,这将促进近4%的新单位增长(扣除关闭量)。此外,公司继续在其行业领先的发展进展基础上再接再厉,目标是到2027年底将餐厅扩张到50,000家,这将是公司历史上增长最快的时期。
基础
该战略的基础是将客户和餐厅工作人员置于公司一切工作的中心,同时坚持不懈地专注于经营一流的餐厅,增强员工能力,并继续实现工作方式的现代化 加快组织步伐。此外,随着公司计划实现长期增长和巩固麦当劳的领导地位,该公司将开发三个以技术为基础的平台,旨在建立我们的竞争优势,巩固我们在文化中的地位,并保持领先下一代客户一步。我们的基金会和平台将共同巩固公司的领导地位,并为我们的业务带来新的长期增长机会和效率。
我们的平台是:
•消费者:该公司正在创建 全球最大的消费平台之一,可促进参与度,这将汇集我们品牌的精华,利用我们的物理和数字竞争优势。消费者平台将使公司能够加速我们的忠诚度计划的增长,并推动宝贵的忠诚度客户更频繁地访问。
•餐厅:该公司是 构建最简单、最高效的餐厅运营平台这将使加盟商能够更有效地经营餐厅,并利用最新的基于云的技术,使工作人员的工作变得更容易,以提供卓越的客户服务。该公司将部署新的通用软件,所有麦当劳餐厅都将使用该软件,使餐厅能够更快地推出创新,降低复杂性和稳定性;客户将享受更熟悉、更稳定的体验。
•公司: 该公司是 建立一个解锁速度和创新的现代公司平台在整个组织中,通过专注于变得更快、更具创新性和更高效地为客户和员工解决问题,实现进一步发展,实现工作方式的现代化。
开发这些平台包括持续投资数字、创新和全球商业服务组织。
该战略符合公司的资本配置理念,即投资机会以发展业务和获得丰厚的回报,例如通过新餐厅和对现有餐厅进行再投资,以及通过分红和股票回购在一段时间内向股东返还自由现金流。
该公司认为,该战略建立在其固有优势的基础上,利用其竞争优势,同时利用其规模、规模、灵活性和麦当劳品牌的力量来适应和适应不确定的宏观环境,以满足客户需求。该战略得到了强大的全球高级领导团队的支持,该团队旨在执行MCD的增长支柱,加速公司基础广泛的业务势头。
2024 年第一季度财务业绩
全球可比销售额增长了1.9%,反映了美国和国际运营市场板块的可比销售额为正。由于国际开发许可市场继续受到中东战争的影响,该板块的可比销售额略为负数:
•美国的可比销售额增长了2.5%。战略菜单价格上涨推动的平均支票增长使可比的销售业绩受益。餐厅层面的成功执行、以核心菜单为特色的有效营销活动以及持续的数字和交付增长促成了积极的可比销售业绩。
•国际运营市场增长了2.7%。以英国和德国为首的大多数市场的正可比销售额推动了细分市场的表现,但部分被法国的负可比销售额所抵消。
•国际开发许可市场下降了0.2%。中东战争的持续影响足以抵消日本、拉丁美洲和欧洲的正可比销售额。
除了可比的销售业绩外,该公司的财务业绩如下:
•合并收入增长了5%(按固定货币计算为4%)。
•全系统销售额增长了3%(按固定货币计算为3%)。
•合并营业收入增长了8%(按固定货币计算为8%)。业绩反映了本年度和上一年度的税前支出分别为3500万美元和1.8亿美元,主要与以下方面的重组费用有关 加快本组织的步伐。 不包括这些当年和上一年的费用,合并营业收入增长了2%(按固定货币计算为2%)。
•摊薄后每股收益为2.66美元,增长9%(按固定货币计算为9%)。不包括上述每股0.04美元的本年度费用,摊薄后的每股收益为2.70美元,不包括上一年的费用,增长了2%(按固定货币计算为2%)。
管理层审查和分析业务业绩,其中不包括外币折算、减值和其他战略费用和收益的影响,以及重大的监管和其他所得税影响,并将激励性薪酬计划建立在这些业绩的基础上,因为公司认为这可以更好地代表潜在的业务趋势。
以下定义适用于本报告中使用的这些术语:
•固定货币结果不包括外币折算的影响,是通过按上一年平均汇率折算本年度业绩计算得出的。管理层审查和分析业务业绩,其中不包括外币折算、减值和其他费用和收益的影响,以及重大的监管和其他所得税影响,并将激励性薪酬计划建立在这些业绩的基础上,因为公司认为这更好地代表了潜在的业务趋势。
•可比的销售额和可比的访客人数与去年同期进行比较,分别代表所有餐厅的销售和交易,无论这些餐厅由公司拥有和经营,还是由加盟商拥有和经营,运营时间至少为十三个月,包括暂时关闭的餐厅。餐厅可能暂时关闭的一些原因包括重新映像或改造、重建、道路建设、自然灾害、流行病和战争、恐怖主义或其他敌对行动. 可比销售额不包括货币折算的影响以及任何被认为是恶性通货膨胀的市场(通常指三年内累计通货膨胀率超过100%的市场)的销售额,管理层认为这更准确地反映了潜在的业务趋势。 可比销售额是由访客数量和平均支票的变化推动的,后者受定价和产品组合变化的影响。
•全系统销售包括所有餐厅的销售,无论是公司所有和经营的,还是由加盟商拥有和经营的。系统范围内对忠诚度会员的销售包括在与公司拥有和经营的和特许经营的餐厅进行交易时向自认是忠诚度会员的客户的所有销售额。全系统向忠诚度会员的销售额是通过忠诚度计划衡量的大约50个市场的。系统范围内向忠诚度会员的销售额是过去四个季度向活跃的忠诚度会员销售额的总和。 尽管特许经营销售不被公司记录为收入,但管理层认为这些信息对于了解公司的财务业绩非常重要,因为这些销售是公司计算和记录特许经营收入的基础,也表明了加盟商群体的财务状况。该公司的收入包括公司拥有和经营的餐厅的销售额以及传统加盟商、开发许可证持有者和关联公司经营的特许经营餐厅的费用。全系统销售额的变化主要是由可比销售额和净餐厅单位扩张推动的。
•自由现金流,定义为运营提供的现金减去资本支出,自由现金流转换率(定义为自由现金流除以净收益)是管理层审查的衡量标准,目的是评估公司在对核心业务进行再投资后将净利润转化为现金资源的能力,可用于寻找提高股东价值的机会。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并经营业绩 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
以百万美元计,每股数据除外 | 2024年3月31日 | | |
| 金额 | | 增加/ (减少) | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
公司拥有和经营的餐厅的销售额 | | $ | 2,355 | | | 6 | % | | | | | |
特许经营餐厅的收入 | | 3,723 | | | 4 | | | | | | |
其他收入 | | 91 | | | 6 | | | | | | |
总收入 | | 6,169 | | | 5 | | | | | | |
运营成本和支出 | | | | | | | | | |
公司拥有和经营的餐厅费用 | | 2,035 | | | 6 | | | | | | |
特许经营餐厅的入住费用 | | 627 | | | 5 | | | | | | |
其他餐厅费用 | | 68 | | | 8 | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 99 | | | — | | | | | | |
其他 | | 622 | | | 12 | | | | | | |
其他运营(收入)支出,净额 | | (17) | | | n/m | | | | | |
运营成本和支出总额 | | 3,433 | | | 2 | | | | | | |
营业收入 | | 2,736 | | | 8 | | | | | | |
利息支出 | | 372 | | | 13 | | | | | | |
非营业(收入)支出,净额 | | (45) | | | (30) | | | | | |
所得税准备金前的收入 | | 2,409 | | | 6 | | | | | | |
所得税准备金 | | 479 | | | 3 | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,929 | | | 7 | % | | | | | |
普通股每股收益——基本 | | $ | 2.67 | | | 8 | % | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | $ | 2.66 | | | 9 | % | | | | | |
n/m 没有意义
战争对中东的影响
该公司的全系统销售和收入继续受到中东战争的负面影响,主要是国际开发许可市场和企业板块,该领域的大多数餐厅都处于开发许可或附属安排之下。该公司正在关注不断变化的局势,预计只要战争持续下去,局势将继续对全系统的销售和收入产生负面影响。公司通常不根据开发许可或附属安排投资任何资本,并根据销售额的百分比获得特许权使用费,并且通常在开设新餐厅或获得新许可证时收取初始费用。
外币折算的影响
外币折算对本季度的合并经营业绩没有重大影响。
虽然外币汇率的变化会影响报告的业绩,但麦当劳在可行的情况下通过以当地货币购买商品和服务、以当地货币融资以及对冲某些以外币计价的现金流来缓解风险。不包括外币折算(称为固定货币)影响的结果是通过按上一年度的平均汇率折算本年度业绩来计算的。
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外币折算的影响 | | | | | | | | |
以百万美元计,每股数据除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 货币 翻译 收益/(成本) |
截至3月31日的季度 | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 |
收入 | | $ | 6,169 | | | | $ | 5,898 | | | | $ | 19 | |
公司自有和运营的利润率 | | 320 | | | | 301 | | | | 1 | |
特许经营利润 | | 3,096 | | | | 2,990 | | | | 8 | |
销售、一般和管理费用 | | 720 | | | | 653 | | | | (1) | |
营业收入 | | 2,736 | | | | 2,532 | | | | 4 | |
净收入 | | 1,929 | | | | 1,802 | | | | (3) | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 2.66 | | | | $ | 2.45 | | | | $ | — | |
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每股净收益和摊薄收益
净收益增长了7%(按固定货币计算为7%),达到19.29亿美元,摊薄后的每股收益增长了9%(按固定货币计算的9%),至2.66美元。外币折算对摊薄后的每股收益没有影响。
结果包括在内 截至2024年的三个月,税前费用为3500万美元,合每股0.04美元,截至2023年的三个月为1.8亿美元,合每股0.18美元,主要与公司内部努力实现工作方式现代化相关的重组费用有关(加速本组织)。
不包括上述项目,业绩反映了良好的经营业绩,这主要是由销售推动的特许经营利润率提高所推动的,但部分被销售、一般和管理费用的增加所抵消。
在本季度,公司支付了每股1.67美元的季度股息,合12亿美元。此外,该公司以9.21亿美元的价格回购了320万股股票。
净收益和每股收益摊薄后的对账
以百万美元计,每股数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 | |
| 净收入 | | 每股收益——摊薄 |
| 2024 | | 2023 | | Inc/(12 月) | | | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 | | | 2024 | | 2023 | | Inc/(12 月) | | | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 | |
GAAP | $ | 1,929 | | | $ | 1,802 | | | 7 | | % | | 7 | | % | | $ | 2.66 | | | $ | 2.45 | | | 9 | | % | | 9 | | % |
(收益)/充值 | 27 | | | 134 | | | | | | | | | 0.04 | | | 0.18 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则 | $ | 1,957 | | | $ | 1,936 | | | 1 | | % | | 1 | | % | | $ | 2.70 | | | $ | 2.63 | | | 2 | | % | | 2 | | % |
收入
该公司的收入包括公司拥有和经营的餐厅的销售额以及特许经营商、开发许可证持有者和关联公司拥有和经营的餐厅的费用。传统特许经营餐厅的收入包括租金和特许权使用费,按销售额的百分比计算,最低租金支付额和初始费用。向开发许可证持有者和关联公司许可的餐厅的收入包括根据销售额百分比计算的特许权使用费,通常包括初始费用。该公司的其他收入包括加盟商为收回公司在各种技术平台上产生的部分费用而支付的费用,以及从使用麦当劳品牌营销和销售消费包装产品的品牌许可安排中获得的收入。
截至2024年3月31日,特许经营餐厅占全球麦当劳餐厅的95%。该公司高度特许经营的业务模式旨在产生稳定和可预测的收入,这在很大程度上取决于加盟商的销售和由此产生的现金流。在2024年第一季度,公司在国际开发许可市场和企业领域为受中东战争影响的某些特许经营商提供的援助微不足道,包括特许权使用费减免和/或延期收取现金。只要战争持续下去,这种援助就可以持续下去。
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收入 | | | | | |
以百万美元计 | | | | | |
截至3月31日的季度 | 2024 | | 2023 | Inc/(12 月) | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 |
公司自有和经营的销售 | | | | | |
美国 | $ | 781 | | | $ | 761 | | 3 | % | 3 | % |
国际运营的市场 | 1,362 | | | 1,270 | | 7 | | 6 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和企业 | 212 | | | 193 | | 10 | | 15 | |
总计 | $ | 2,355 | | | $ | 2,224 | | 6 | % | 6 | % |
特许经营收入 | | | | | |
美国 | $ | 1,728 | | | $ | 1,679 | | 3 | % | 3 | % |
国际运营的市场 | 1,585 | | | 1,486 | | 7 | | 5 | |
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国际开发许可市场和企业 | 409 | | | 423 | | (3) | | (1) | |
总计 | $ | 3,723 | | | $ | 3,588 | | 4 | % | 3 | % |
公司拥有和运营的销售和特许经营收入总额 | | | | | |
美国 | $ | 2,509 | | | $ | 2,440 | | 3 | % | 3 | % |
国际运营的市场 | 2,947 | | | 2,756 | | 7 | | 6 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和企业 | 621 | | | 616 | | 1 | | 4 | |
总计 | $ | 6,078 | | | $ | 5,812 | | 5 | % | 4 | % |
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其他收入总额 | $ | 91 | | | $ | 86 | | 6 | % | 5 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 6,169 | | | $ | 5,898 | | 5 | % | 4 | % |
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•公司拥有和运营的总销售额和特许经营收入增长了5%(按固定货币计算为4%),这得益于国际运营市场板块的积极销售表现,以及美国国际开发许可市场和企业板块的收入增长继续受到2023年10月开始的中东战争的影响。
可比销售额
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度可比销售额的百分比变化:
| | | | | | | | | | | |
| 增加/(减少) |
| 截至3月31日的季度 | |
| 2024 | 2023 | | | |
美国 | 2.5 | % | 12.6 | % | | | |
国际运营的市场 | 2.7 | | 12.6 | | | | |
国际开发许可市场 | (0.2) | | 12.6 | | | | |
总计 | 1.9 | % | 12.6 | % | | | |
全系统销售和特许销售
下表显示了截至2024年3月31日的季度全系统销售额的百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
全系统销售* | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的季度 | | |
| Inc/(12 月) | | Inc/(12 月) 不包括 货币 翻译 | | | | |
美国 | 3 | % | | 3 | % | | | | |
国际运营的市场 | 6 | | | 4 | | | | | |
国际开发许可市场 | (1) | | | 3 | | | | | |
总计 | 3 | % | | 3 | % | | | | |
*与可比销售额不同,公司没有将来自恶性通货膨胀市场的销售排除在全系统的销售额之外,因为这些销售是公司计算和记录收入的基础。
特许经营销售不被公司记录为收入,而是公司计算和记录特许经营收入的基础,也表明了加盟商群体的财务状况。下表显示了截至本季度的特许经营销售额和相关的增长/(减少) 2024 年和 2023 年 3 月 31 日:
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特许销售 | | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | | | | | |
截至3月31日的季度 | | 2024 | | 2023 | | Inc/(12 月) | | Inc/(12 月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | | $ | 12,086 | | | $ | 11,742 | | | 3 | % | | 3 | % |
国际运营的市场 | | 9,166 | | | 8,669 | | | 6 | | | 4 | |
国际开发许可市场 | | 7,565 | | | 7,640 | | | (1) | | | 3 | |
总计 | | $ | 28,816 | | | $ | 28,051 | | | 3 | % | | 3 | % |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统特许经营 | | $ | 21,165 | | | $ | 20,346 | | | 4 | % | | 5 | % |
开发许可 | | 4,611 | | | 4,720 | | | (2) | | | (2) | |
外国附属机构 | | 3,040 | | | 2,985 | | | 2 | | | 2 | |
总计 | | $ | 28,816 | | | $ | 28,051 | | | 3 | % | | 3 | % |
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餐厅利润
特许经营餐厅的利润率是通过特许经营餐厅的收入减去特许经营餐厅的占用成本来衡量的。特许经营收入包括基于销售百分比的租金和特许权使用费以及初始费用。特许经营餐厅的占用成本包括租赁费用和折旧,因为公司通常拥有或担保餐厅所在地的土地和建筑物的长期租约。
公司拥有和经营的餐厅的利润率是按公司拥有和经营的餐厅的销售额减去食品和纸张成本、工资和员工福利、占用率和经营个体餐厅所需的其他运营费用来衡量的。公司拥有和运营的利润率不包括未分配给个别餐厅的成本,主要是非餐厅支持人员的工资和员工福利成本,这些费用包含在销售、一般和管理费用中。
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餐厅利润 | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 |
| | | 金额 | | Inc/(12 月) | | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 |
截至3月31日的季度 | | | | | 2024 | | 2023 | | |
特许经营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 1,405 | | | $ | 1,362 | | | 3 | % | | 3 | % |
国际运营的市场 | | | | | 1,287 | | | 1,209 | | | 6 | | | 5 | |
国际开发许可市场和企业 | | | | | 405 | | | 418 | | | (3) | | | (1) | |
总计 | | | | | $ | 3,096 | | | $ | 2,990 | | | 4 | % | | 3 | % |
公司拥有和经营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 107 | | | $ | 109 | | | (2) | % | | (2) | % |
国际运营的市场 | | | | | 203 | | | 192 | | | 6 | | | 6 | |
国际开发许可市场和企业 | | | | | n/m | | n/m | | n/m | | n/m |
总计 | | | | | $ | 320 | | | $ | 301 | | | 6 | % | | 6 | % |
餐厅总利润 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 1,512 | | | $ | 1,471 | | | 3 | % | | 3 | % |
国际运营的市场 | | | | | 1,490 | | | 1,401 | | | 6 | | | 5 | |
国际开发许可市场和企业 | | | | | n/m | | n/m | | n/m | | n/m |
总计 | | | | | $ | 3,416 | | | $ | 3,291 | | | 4 | % | | 4 | % |
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n/m 没有意义
•美国和国际运营市场板块的业绩反映了特许经营利润率由销售推动的增长。特许经营利润率约占餐厅利润的90%。
•公司在国际运营市场领域的自有和运营利润率反映了良好的销售业绩。美国和国际运营市场板块都受到持续通货膨胀成本压力的影响。
•餐厅的总利润率包括4.11亿美元的折旧和摊销费用。
销售、一般和管理费用
•销售、一般和管理费用增加了6700万美元,增长了10%(按固定货币计算为10%)。业绩主要反映了我们领导下的数字和技术投资以及转型工作 加速拱门与2024年全球所有者/运营商大会相关的战略和成本。
•截至2024年和2023年的季度,销售、一般和管理费用占全系统销售额的百分比分别为2.3%和2.2%。
其他运营(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营(收入)支出,净额 | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | | | | |
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| 季度已结束 | |
| 3月31日 | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
餐饮业务的销售收益 | $ | (9) | | | $ | (13) | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | (45) | | | (39) | | | | | |
资产处置和其他(收入)支出,净额 | 2 | | | — | | | | | |
减值和其他费用(收益),净额 | 35 | | | 180 | | | | | |
总计 | $ | (17) | | | $ | 129 | | | | | |
•减值和其他费用(收益),净反映了截至2024年和2023年的三个月中分别为3500万美元和1.8亿美元的税前费用,主要与相关的重组费用有关 加快本组织的步伐。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入和营业利润率 |
以百万美元计 |
截至3月31日的季度 | 2024 | | 2023 | | Inc/(12 月) | | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | $ | 1,395 | | | $ | 1,295 | | | 8 | % | | 8 | % |
国际运营的市场 | 1,365 | | | 1,193 | | | 14 | | | 13 | |
国际开发许可市场和企业 | (25) | | | 45 | | | n/m | | n/m |
总计 | $ | 2,736 | | | $ | 2,532 | | | 8 | % | | 8 | % |
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营业利润率 | 44.3 | % | | 42.9 | % | | | | |
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•营业收入:营业收入增加了2.04亿美元,增长了8%(按固定货币计算为8%)。业绩显示,截至2024年和2023年的三个月,税前费用分别为3500万美元和1.8亿美元,主要与以下方面的重组费用有关 加快组织步伐.
营业收入和营业利润率对账*
以百万美元计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至3月31日的季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | Inc/(12 月) | | | Inc/(十二月) 不包括 货币 翻译 | | | | | | | | | | | |
GAAP 营业收入 | $2,736 | | $2,532 | | 8 | | % | | 8 | | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)/充值 | 35 | | 180 | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则营业收入 | $2,771 | | $2,713 | | 2 | | % | | 2 | | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则营业利润率 | 44.9 | % | | 46.0 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
*有关本表中费用的详细信息,请参阅上文 “其他运营(收益)支出净额” 部分中的减值和其他费用(收益)净项。
•不包括上表中显示的截至2024年和2023年的三个月的费用,营业收入增长了2%(按固定货币计算为2%)。美国和国际运营市场板块的积极经营业绩主要是由于销售推动的特许经营利润率增长,但部分被销售、一般和管理费用的增加所抵消。
•营业利润率:营业利润率定义为营业收入占总收入的百分比。由于每个细分市场的所有权结构,对营业利润率的贡献因细分市场而异,这主要是由于特许经营餐厅与公司拥有和经营的餐厅的相对百分比所致。此外,餐厅的临时关闭因细分市场而异,会影响每个细分市场对合并营业利润率的贡献。
非公认会计准则营业利润率的下降主要是由于持续的通货膨胀成本压力以及销售、一般和管理费用的增加。
利息支出
•利息支出增加了13%(按固定货币计算为12%),这主要是由于更高的平均利率以及更高的平均债务余额。
非营业(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
非营业(收入)支出,净额 | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | | | | |
| 季度已结束 | |
| 3月31日 | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
利息收入 | $ | (47) | | | $ | (38) | | | | | |
外币和套期保值活动 | 5 | | | (13) | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (3) | | | (13) | | | | | |
总计 | $ | (45) | | | $ | (64) | | | | | |
•外币和套期保值活动包括某些套期保值的净收益或亏损,这些套期保值减少了某些公司间外币现金流波动的风险。
所得税
•截至2024年和2023年的季度,有效所得税税率分别为19.9%和20.5%。
现金流
该公司长期以来一直从运营中产生大量现金,除了为还本付息、分红和股票回购提供资金外,还具有充足的信贷能力,可以为运营和全权支出提供资金,用于投资餐厅开发等业务发展机会。
运营提供的现金总额为24亿美元,超过资本支出18亿美元。由于营运资金的变化抵消了经营业绩的改善,运营提供的现金与去年相比相对持平。
用于投资活动的现金总额为25亿美元,增加了17亿美元,这主要是由于该公司在麦当劳中国业务的所有权增加。
用于融资活动的现金总额为37亿美元,增加了31亿美元。这一增长主要是由于本年度的债务偿还额为16亿美元,而去年发行的债务为11亿美元。
外表
根据当前情况,提供以下内容以帮助预测公司2024年的未来业绩。
•该公司预计,按固定货币计算,餐厅单位的净扩张将为2024年全系统的销售增长贡献近2%。
•该公司预计,2024年全年销售、一般和管理费用约占全系统销售额的2.2%。
•该公司预计,2024年的营业利润率将处于40%的中高水平。
•根据当前的利息和外币汇率,该公司预计,2024年全年的利息支出将增长9%至11%,这主要是受平均利率上升和平均债务余额增加的推动。
•该公司预计,2024年全年的有效所得税税率将在20%至22%之间。一些波动可能会导致季度税率超出年度范围。
•该公司预计,2024年的资本支出将在25亿美元至27亿美元之间,其中一半以上将用于在美国和国际运营市场扩张新的餐厅单位。该公司预计将在全球开设2,100多家餐厅。该公司将在美国和国际运营市场领域开设约500家餐厅,开发许可证持有者和分支机构将为各自市场的1,600多家餐厅开业提供资金。该公司预计,到2024年,餐厅净增1600多家。
•该公司预计将实现90%的自由现金流转换率。
最近的会计公告
本报告第一部分第1项的 “近期会计声明” 部分讨论了最近的会计声明。
关于前瞻性陈述的警示声明
本报告中的信息包含有关未来事件和情况及其对收入、支出和商业机会的影响的前瞻性陈述。一般而言,本报告中任何不基于历史事实的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还可以通过使用前瞻性或条件词语来识别,例如 “可以”、“应该”、“可以”、“继续”、“估计”、“预测”、“打算”、“看”、“可能”、“将”、“期望”、“相信”、“计划”、“保持”、“信心”、“承诺” 和 “潜力” 或类似表达。特别是,有关我们对业务和行业的计划、战略、前景和预期的陈述是前瞻性陈述。它们反映了我们的期望,不是业绩的保证,仅代表声明发表之日。除非法律要求,否则我们不承诺更新此类前瞻性陈述。您不应过度依赖前瞻性陈述。
风险因素
我们的业务业绩受到各种风险的影响,包括下文和我们向其提交的文件中其他地方描述的风险
秒。下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务产生重大不利影响。如果这些风险中的任何一个成为现实或加剧,我们的预期(或基本假设)可能会发生变化,我们的业绩可能会受到不利影响。
战略和品牌
如果我们不能成功地发展和执行我们的业务战略,我们可能无法推动业务增长。
为了推动全系统的销售、营业收入和自由现金流的增长,我们的业务战略——包括我们的组成部分 加速拱门增长战略——必须有效维持和增强客户吸引力并占领额外的市场份额。这些策略是否成功主要取决于我们系统的持续能力:
•利用我们的全球规模、标志性品牌和本地市场占有率,巩固我们的历史优势和竞争优势,包括最大限度地利用我们的营销,承诺提供我们的核心菜单,加倍在数字化、外送、直通和餐厅开发方面加倍努力;
•创新麦当劳的体验并使其脱颖而出,包括在为客户提供的价值和便利性与盈利能力之间取得平衡的方式来准备和供应我们的食物;
•在我们的投资基础上再接再厉,转变和增强客户体验;
•通过提高效率和扩大容量,同时优先考虑健康和安全来经营一流的餐厅;
•加快我们的现有战略,包括通过增长机会;以及
•制定和调整我们的战略,以应对不断变化的消费者行为以及其他影响我们经营业绩和流动性的事件。
如果我们延迟或未能成功制定或执行我们的战略,如果我们的战略的执行被证明比预期的更困难、更昂贵或更耗时,或者如果我们的战略没有产生预期的结果,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
未能保持我们品牌的价值或相关性可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
为了在未来继续取得成功,我们相信我们必须保持、增强和利用我们品牌的价值和相关性,包括我们的企业宗旨、使命和价值观。品牌价值部分基于消费者的认知,这些看法受多种因素的影响,包括营养成分和食物的制备、我们使用的食材、我们采购商品的方式以及整个系统的一般商业惯例,包括麦当劳餐厅的人员行为。由于各种原因,消费者对我们产品的接受程度可能会发生变化,有些变化可能会迅速发生。例如,营养、健康、环境和其他科学研究和结论不断演变,可能产生相互矛盾的影响,这些研究和结论以影响 “非正规外出就餐”(“IEO”)细分市场或对我们品牌的看法,总体上或相对于现有替代品而言,推动公众舆论、诉讼和监管(包括旨在推动消费者行为的举措)。我们的业务还可能受到商业事件或做法的影响,无论是实际的还是想象的,特别是如果这些事件得到大量宣传或导致诉讼,以及我们在环境、社会责任、公共政策、地缘政治和类似问题上的立场或被认为缺乏立场。此外,我们无法确保加盟商或业务合作伙伴不会采取对我们品牌价值和相关性产生不利影响的行动。消费者的看法也可能受到第三方(包括社交媒体或传统媒体)对IEO细分市场的快捷服务类别或我们的品牌、文化、运营、供应商或加盟商的负面评论的影响。如果我们未能成功解决负面评论或看法,无论是否准确,我们的品牌和财务业绩都可能受到影响。
如果我们不预测和应对行业趋势和不断变化的消费者偏好,不有效地执行我们的定价、促销和营销计划,我们的业务可能会受到影响。
我们的持续成功取决于我们的系统在历史优势和竞争优势的基础上再接再厉的能力。为此,我们需要有效预测和应对不断变化的消费者人口结构和食品采购行业趋势,
食物制备、食品供应、消费者行为和偏好,包括与数字渠道的使用以及环境和社会责任问题有关的行为和偏好。如果我们无法预测或快速有效地应对这些变化,或者如果我们的竞争对手能够更有效地做到这一点,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们在优势和优势基础上再接再厉的能力还取决于整个系统的定价、促销和营销计划的影响,以及调整这些计划以快速有效地应对不断变化的客户行为和偏好以及不断变化的经济和竞争条件的能力。预计现有或未来的定价策略和营销计划以及它们所代表的价值主张将继续成为我们业务战略的重要组成部分。但是,他们可能不成功,或者可能不如竞争对手的努力那么成功,这可能会对销售、宾客数量和市场份额产生负面影响。
此外,我们在复杂而昂贵的广告环境中运营。我们的营销和广告计划可能无法成功地以我们预期的方式吸引消费者。我们的成功在一定程度上取决于在包括数字渠道在内的不同渠道上分配广告和营销资源是否使我们能够有效、高效地以对他们有意义的方式吸引消费者。如果我们的广告和营销计划不成功,或者不如竞争对手那么成功,我们的销售额、访客数量和市场份额可能会下降。
我们为转型和增强客户体验而进行的投资,包括通过技术,可能无法产生预期的结果。
我们的长期业务目标取决于我们战略在全系统范围内的成功执行。我们将继续在餐厅开发、技术、数字参与和交付方面的投资基础上再接再厉,以改变和增强客户体验。作为这些投资的一部分,我们将继续注重改善我们的服务模式和加强与客户的关系,部分方法是数字渠道和忠诚度计划、移动订购和支付系统,以及通过技术增强我们的动力,这些努力可能无法产生预期的结果。我们还继续扩大和完善我们的交付计划,包括整合送货和移动订购。使用第三方配送服务的盈利能力可能与非配送交易不同,并可能带来额外的食品质量、食品安全和客户满意度风险。如果这些客户体验计划未成功执行,或者如果我们没有完全实现这些重大投资的预期收益,我们的业务业绩可能会受到影响。
我们在市场上面临激烈的竞争,这可能会损害我们的业务。
我们主要在竞争激烈的IEO领域竞争。我们还面临着来自传统、快休闲和其他竞争对手的持续、激烈的竞争,其中可能包括许多非传统市场参与者,例如便利店、杂货店、咖啡店和在线零售商。我们预计我们的环境将继续保持高度竞争力,我们在任何特定报告期内的业绩都可能受到IEO板块收缩或新的或持续的行动、产品供应、技术或竞争对手和第三方合作伙伴整合的影响,这可能会对我们的业绩产生短期或长期影响。
我们的竞争主要基于产品选择、质量、可负担性、服务和位置。特别是,我们认为,我们在当前市场环境中成功竞争的能力取决于我们改进现有产品、成功开发和推出新产品、合理定价产品、提供相关的客户体验、管理餐厅运营的复杂性、管理我们在餐厅开发、技术、数字参与和交付方面的投资,以及有效应对竞争对手的行为或报价或不可预见的破坏性行为的能力。无法保证这些策略会有效,有些策略可能会有效改善某些指标,同时对其他指标产生不利影响,这可能会对我们的业务产生总体影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,也无法充分确保我们没有侵犯他人的知识产权,这可能会损害麦当劳品牌和我们业务的价值。
我们的成功取决于我们持续使用现有商标和服务商标的能力,以提高品牌知名度并在国内和国际市场进一步开发我们的品牌产品。我们依靠商标、版权、服务标志、商业秘密、专利和其他知识产权的组合来保护我们的品牌和品牌产品。
我们已经在美国和某些外国司法管辖区注册了某些商标,还有其他商标注册待批。我们目前使用的商标未经,也可能永远不会在美国以外开展业务或将来可能开展业务的所有国家/地区注册。保护我们的知识产权可能既昂贵又耗时,尤其是在快速发展的领域,而且我们在美国和其他国家为此采取的措施可能还不够。此外,我们采取的措施可能无法充分确保我们不会侵犯他人的知识产权,第三方将来可能会要求我们侵权。特别是,我们可能参与知识产权索赔,包括经常是侵略性或机会主义的企图强制执行信息技术系统中使用的专利,这可能会影响我们的运营和业绩。任何侵权索赔,无论是否有法律依据,都可能非常耗时,尤其是在快速发展的领域,可能会导致昂贵的诉讼,还可能对我们的业务产生不利影响。
此外,我们无法确保持有我们知识产权许可的特许经营商和其他第三方不会采取对我们的知识产权价值产生不利影响的行动。
运营
我们业务的全球范围使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的风险。
在麦当劳餐厅运营的100多个国家内部和之间,我们遇到了不同的文化、监管、地缘政治和经济环境,我们实现业务目标的能力取决于该系统在这些环境中的成功。我们的全球运营环境中固有的风险使满足客户期望变得复杂,而我们的全球成功在一定程度上取决于我们的系统利用跨市场的运营成功和品牌认知的能力。计划中的举措可能对麦当劳客户的多个市场没有吸引力,并可能推动客户认知和市场份额发生意想不到的变化。
运营中断或市场价格波动也可能由政府的行动引起,例如价格、外汇或与贸易相关的关税或管制、贸易政策和法规、制裁和反制裁、政府强制关闭我们、我们的特许经营商或供应商的业务,以及没收资产。这种干扰或动荡也可能由战争、恐怖主义或其他敌对行动造成。例如,俄罗斯和乌克兰之间的战争导致整个地区的局势动荡和不可预测,加剧了动荡的宏观经济状况,加剧了我们的供应链以及包括能源在内的大宗商品的供应和成本的压力。战争行为和相关制裁的更广泛影响,包括对宏观经济状况、地缘政治紧张局势、消费者需求以及我们和我们的加盟商在某些地理区域开展业务的能力,也可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
尽管我们在经营的任何市场中都可能面临挑战和不确定性,但在发展中市场,这种挑战和不确定性往往会加剧,这可能带来相对较高的政治不稳定、经济波动、犯罪、腐败以及社会和种族动荡的风险。在许多情况下,缺乏独立和经验丰富的司法机构,以及如何适用和执行当地法律的不确定性,包括在与商业交易和外国投资最相关的领域,可能会加剧此类挑战。无法有效管理与我们的国际业务相关的风险可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
供应链中断可能会增加成本或减少收入。
我们依靠供应链管理的有效性来确保以优惠的条件可靠和充足地供应高质量的产品、设备和其他材料。尽管其中许多物品来自世界各国的各种供应商,但某些物品的供应商有限,这可能会增加我们对这些供应商的依赖。供应链中断和相关的价格上涨过去和将来都可能对我们以及我们的供应商和加盟商产生不利影响,他们的表现可能会对我们的业绩产生重大影响。此类中断和价格上涨可能是由短缺、通货膨胀压力、需求意外增加、运输相关问题、劳动力相关问题、技术相关问题、天气相关事件、自然灾害、战争行为、恐怖主义或其他敌对行动或我们或我们的供应商或加盟商无法控制的其他因素造成的。我们系统的供应链中断或无效的应急计划可能会增加我们的成本和/或限制对我们系统的运营或餐厅发展至关重要的产品、设备和其他材料的供应。
我们的特许经营业务模式存在许多风险。
作为一家特许经营企业,我们的成功在很大程度上取决于我们的加盟商(包括我们的开发许可证持有者和分支机构)的财务成功与合作。我们的餐厅利润来自两个来源:特许经营餐厅的费用(例如,基于销售额百分比的租金和特许权使用费),以及在较小程度上来自公司拥有和经营的餐厅的销售额。我们的加盟商和开发许可证持有者独立管理其业务,因此对餐厅的日常运营负责。我们从特许经营餐厅获得的收入在很大程度上取决于我们的加盟商增加销售额的能力。影响我们运营的商业风险也会影响我们的加盟商。如果加盟商的销售趋势恶化,或者任何此类风险出现或加剧,我们的财务业绩可能会受到负面影响,这可能是重大的。
我们的成功还取决于我们的独立加盟商和关联公司实施重大举措(可能包括金融投资)的意愿和能力,以及在运营、价值/促销和资本密集型再投资计划上与我们保持一致的意愿和能力。加盟商为实现我们的计划做出贡献的能力在很大程度上取决于他们能否以合理的利率获得资金,并且可能会受到整个金融市场、他们或我们的信誉或银行的贷款行为的负面影响。如果我们的加盟商不愿或无法投资重大举措,或者无法以商业上合理的利率获得融资,或者根本无法获得融资,那么我们未来的增长和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的加盟商遇到食品安全或其他运营问题,或者形象与我们的品牌和价值观不一致,尤其是在我们的合同和其他权利和补救措施有限、行使成本高昂或面临诉讼和潜在延误的情况下,我们的经营业绩也可能受到负面影响。如果加盟商不能以符合我们要求标准的方式成功经营餐厅,我们的品牌形象和声誉可能会受到损害,这反过来又可能损害我们的业务和经营业绩。
我们的所有权组合也会影响我们的业绩和财务状况。拥有餐厅或根据特许经营或许可协议经营的决定是由许多相互关系复杂的因素驱动的。我们更严格的特许经营结构的好处取决于各种因素,包括我们是否有效地选择了符合我们严格标准的特许经营商、被许可方和/或分支机构,我们是否能够成功地将其整合到我们的结构中,以及他们的业绩和由此产生的所有权组合是否支持我们的品牌和财务目标。
劳动力方面的持续挑战,包括可用性和成本,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的系统能否有效吸引、招聘、培养、激励和留住合格人员在麦当劳餐厅工作,以及在竞争激烈的劳动力市场中维持餐厅配备适当的人员。我们和我们的加盟商在为某些麦当劳餐厅配备充足的人员方面经历过并将继续面临挑战,这可能会对运营产生负面影响,包括为客户提供服务的速度和客户满意度。随着劳动力需求的发展,该体系满足劳动力需求的能力通常受多种因素的影响,包括足够的劳动力、失业水平以及我们运营所在市场的现行工资。
此外,我们的系统在吸引、招聘、发展、激励和留住合格员工以及提高人们对在麦当劳餐厅工作机会的认识方面经历了成本和竞争的增加。我们和我们的加盟商还继续受到影响我们各自员工队伍的日益复杂的美国和国际法律法规的影响。这些法律法规越来越侧重于雇佣问题,例如工资和工时、医疗保健、移民、退休和其他雇员福利和工作场所惯例,并在某些情况下对这些问题提出了要求。此类法律法规可能使我们和我们的加盟商面临更高的成本和其他合规影响,包括潜在的责任,而所有这些劳动力和合规成本都可能对我们公司拥有和运营的利润率以及加盟商的盈利能力产生负面影响。
我们可能因工作场所或独立加盟商或供应商的做法或条件而遭受声誉和其他损害,包括那些引起骚扰或歧视(或相关观念)或工作场所安全的指控,可能会对消费者对我们和我们业务的看法产生负面影响。此外,经济行动,例如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动,可能会对我们(包括我们吸引、招聘、发展、激励和留住人才的能力)或我们的加盟商和供应商产生不利影响,他们的表现可能会对我们的业绩产生重大影响。
有效的继任计划对我们的持续成功至关重要。
有效的管理层继任计划对我们的长期成功至关重要。未能有效吸引、招聘、培养、激励和留住合格的关键人员,或未能实现平稳的人员过渡,可能会扰乱我们的业务并对我们的业绩产生不利影响。
食品安全问题可能会对我们的业务产生不利影响。
我们增加销售额和利润的能力取决于我们的系统满足对安全食品预期的能力,以及我们管理食源性疾病以及未来可能出现的食品或产品安全问题(包括供应链、餐厅或配送)对麦当劳的潜在影响的能力。食品安全是重中之重,我们投入了大量资源,旨在确保客户享受安全的食品,包括随着我们菜单和服务模式的发展。但是,包括食源性疾病在内的食品安全事件不时发生在食品行业和我们的系统中,并且可能在未来发生。食品篡改、食品污染或食源性疾病,无论是实际的还是想象的,都可能对我们的品牌、声誉和财务业绩产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的房地产投资组合,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们有大量的房地产业务,主要与我们的餐饮业务有关。我们通常拥有或担保传统特许经营餐厅以及公司拥有和经营的餐厅用地的土地和建筑物的长期租约。我们力求确定和开发能够为顾客提供便利并具有长期销售和盈利潜力的餐厅地点。由于我们通常为餐厅争取长期房地产利益,因此我们在快速改变房地产投资组合方面的灵活性有限。鉴于不断变化的业务趋势、消费者偏好、贸易区人口统计、消费者对数字的使用、交付和驾驶、当地竞争地位和其他经济因素,竞争激烈的商业格局继续演变。如果我们的餐厅不位于理想的位置,或者我们没有根据这些因素进行发展,则可能会对全系统的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的房地产价值和与房地产运营相关的成本还受到各种其他因素的影响,包括政府监管、保险、分区、税收和知名域名法、利率水平、融资成本、自然灾害、战争行为、恐怖主义或其他敌对行动或其他我们无法控制的因素。这些因素导致的房地产价值的重大变化或成本的增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
信息技术系统故障或中断,或网络安全漏洞,可能会影响我们的运营或造成声誉损害。
我们越来越依赖支持我们业务运营的技术系统,例如销售点,包括我们的数字和交付解决方案,以及促进与关联实体、客户、员工、加盟商、供应商、服务提供商或其他独立第三方进行沟通和协作的技术,以开展我们的业务,无论这些技术是由我们开发和维护的,还是由第三方提供的。这些系统的任何故障或中断都可能严重影响我们或我们的特许经营商的运营或客户的体验和看法。此外,我们在餐厅运营的某些方面采用的人工智能工具可能无法产生预期的效率,并可能影响我们的业务业绩。
安全漏洞或事件不时发生,将来可能会发生,涉及我们的系统、与我们沟通或合作的各方(包括加盟商)的系统或第三方提供商的系统。其中可能包括未经授权的访问、网络钓鱼攻击、账户接管、拒绝服务、计算机病毒、深度伪造和其他恶意使用人工智能、恶意软件或勒索软件的引入、由黑客或意外事件引起的其他破坏性问题。其中某些技术系统包含我们的客户、员工、加盟商及其员工、供应商和其他第三方的个人、机密、财务和其他信息,以及与我们的业务相关的财务、专有和其他机密信息。尽管制定了应对程序和措施以防事故发生,但仍可能导致上述某些信息中断、关闭、盗窃或未经授权的披露。任何此类事件的实际或涉嫌发生都可能导致缓解成本、声誉损害、负面宣传、消费者信心丧失、销售和利润下降、执行增长计划的复杂性以及监管和法律风险,包括行政罚款、刑事或民事处罚或民事责任。
尽管实施了业务连续性措施,但这些技术系统中的任何一个都可能由于火灾、断电、电信故障或其他灾难性事件而受到损坏、残疾或故障。在技术供应商限制或终止产品支持和/或维护的情况下,某些技术系统也可能变得脆弱、不可靠或效率低下。我们对第三方系统的日益依赖也使我们面临这些第三方企业面临的风险,包括运营、安全和信用风险。此外,我们开展业务所依赖的第三方的技术系统可能会受到损害,从而对我们以及我们的技术系统和业务连续性产生不利影响。如果技术系统出现故障或以其他方式不可用,或者业务连续性或灾难恢复计划无效,而我们无法及时恢复,我们或我们的特许经营商的运营可能会中断。虽然我们维持旨在应对网络安全风险某些方面的保险,但此类保险范围可能不足以承保可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
法律和监管
监管和法律复杂性的增加可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们在全球范围内的监管和法律环境使我们面临复杂的合规、诉讼和类似风险,这些风险可能会对我们的运营和业绩产生重大影响。我们的许多市场都受到越来越多、相互矛盾且具有高度规范性的法规的约束,其中包括餐厅运营、产品包装、营销、信息技术系统的使用、食品和其他产品的营养和过敏原含量及安全性、标签和其他披露惯例。遵守这些法规的努力可能会受到我们自己餐厅之间食物准备的普通差异以及依赖第三方供应商信息的准确性和完整性的必要性的影响。包括政府和非政府组织在内的公众对环境、社会责任和公司治理问题的关注也越来越多。我们的成功在一定程度上取决于我们管理可能影响我们业务计划和运营的法规和其他举措影响的能力,这些法规和其他举措已经增加并可能继续增加我们的经商成本以及诉讼、政府调查或其他诉讼的风险。
我们还面临可能对我们的业务产生不利影响的法律诉讼,包括但不限于集体诉讼、行政诉讼、政府调查和诉讼、股东诉讼、就业和人身伤害索赔、房东/租户纠纷、供应商相关争议以及现任或前任加盟商的索赔。无论针对我们的索赔是否有效或我们是否被认定负有责任,索赔的辩护成本都可能很高,并可能将管理层的注意力从运营上转移开。
有关我们与加盟商关系的诉讼、立法和监管行动以及出于就业法或其他目的的加盟商与我们之间的法律区别,如果作出不利的决定,可能会挑战我们的特许经营业务模式,增加成本,对我们的业务运营和加盟商的业务前景产生负面影响,并使我们为他们的行为承担增量责任。同样,尽管我们与供应商的商业关系保持独立,但可能会有人试图质疑这种独立性,如果确定不利,还可能增加成本,对供应商的业务前景产生负面影响,并使我们为他们的行为承担增量责任。
我们的结果还可能受到以下因素的影响:
•我们辩护费的相对水平,每个时期都有所不同,视未决诉讼的数量、性质和程序状况而定;
•和解、判决或同意令的成本和其他影响,这可能要求我们进行披露或采取其他可能影响我们品牌和产品的认知的行动;以及
•未决或未来诉讼的不利结果,包括质疑我们产品成分和制备的诉讼,或质疑我们的营销或其他传播做法的适当性或准确性的诉讼。
严重超过任何适用的保险承保范围或第三方赔偿的判决可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,索赔引起的负面宣传可能会损害我们的业务。如果我们无法有效管理与复杂的监管和法律环境相关的风险,可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
税法的变化和意想不到的纳税义务可能会对我们缴纳的税款和盈利能力产生不利影响。
我们在美国和外国司法管辖区缴纳所得税和其他税,我们的运营、计划和业绩受到世界各地税收和其他举措的影响。特别是,我们受到税法或政策变更或相关权威解释的影响。我们还受到美国境内外税务和政府当局就我们的税务审计提出的待定和解或未来任何调整的影响,所有这些都将取决于其时间、性质和范围。所得税税率的任何大幅提高、所得税法的变化或税收问题的不利解决都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
会计准则的变更或减值或其他费用的确认可能会对我们未来的经营和业绩产生不利影响。
新的会计准则或财务报告要求、会计原则或惯例的变化,包括与我们的关键会计估计有关的变化,可能会对我们的未来业绩产生不利影响。我们也可能受到有关表现不佳的市场或资产的决策的性质和时机的影响,包括导致减值或其他费用减少我们收益的决策。
在评估长期资产的可收回性时,我们会考虑经济状况的变化,并对预计的未来现金流和其他因素做出假设。这些估计是高度主观的,可能会受到许多因素的重大影响,例如全球和当地的商业和经济状况、运营成本、通货膨胀、利率水平、竞争、消费者和人口趋势以及我们的重组活动。如果我们的估计值或基本假设在未来发生变化,我们可能需要记录减值费用。任何此类变化都可能对我们报告的受影响时期的业绩产生重大不利影响。
如果我们不遵守隐私和数据保护法,我们可能会受到法律诉讼和处罚,这可能会对我们的财务业绩或品牌知名度产生负面影响。
我们面临与隐私和数据保护要求相关的法律和合规风险及相关责任,包括与我们向业务合作伙伴、客户、员工、加盟商或其他第三方提供的技术相关服务和平台相关的责任。越来越多的市场制定了新的隐私和数据保护要求(包括欧盟的《通用数据保护条例》和各种美国州级法律),未来可能会提出或颁布进一步的要求。不遵守这些隐私和数据保护法律可能会导致法律诉讼和巨额行政罚款、刑事或民事处罚或民事责任,并对我们的财务业绩或品牌知名度产生重大不利影响。
宏观经济和市场状况
不利的总体经济状况可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的经营业绩受到经济状况的严重影响,包括通货膨胀压力,通货膨胀压力可能因市场而异,并可能影响消费者的可支配收入水平和消费习惯。经济状况可能受到各种因素的影响,包括敌对行动、流行病、流行病和政府为管理国家和国际经济事务而采取的行动,无论是通过紧缩政策、刺激措施还是贸易措施,以及旨在控制工资、失业、信贷可得性、通货膨胀、税收和其他经济驱动因素的举措。持续的不利经济状况或经济状况的周期性不利变化给我们的经营业绩和业务连续性中断计划带来压力,我们的业务和财务业绩可能会因此受到影响。
我们的经营业绩也受到货币汇率波动的影响,不利的货币波动可能会对报告的收益产生不利影响。
健康流行病或流行病可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
健康流行病或流行病过去和将来都可能影响宏观经济状况、消费者行为、劳动力可用性和供应链管理,以及受影响市场的本地运营,所有这些都可能对我们的业务、财务业绩和前景产生不利影响。政府对健康流行病或流行病的应对措施,包括运营限制,也可能影响上述项目,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。健康流行病或大流行的持续时间和范围可能难以预测,取决于许多因素,包括新变种的出现以及预防措施的可用性、接受程度和有效性。健康疫情或疫情还可能加剧这些风险因素中披露的其他风险,包括但不限于与劳动力和商品的可用性和成本、供应链中断、消费者行为以及消费者对我们品牌和行业的看法相关的风险。
大宗商品和其他运营成本的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们公司拥有和经营的餐厅的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对大宗商品成本变化的能力,包括食品、纸张、用品、燃料和公用事业,以及配送和其他运营成本,包括劳动力。某些大宗商品价格的波动和劳动力成本的波动产生了不利影响,将来可能会影响餐厅的盈利能力,从而对我们的经营业绩产生不利影响。由于季节性变化、气候条件、行业需求和其他宏观经济状况、国际大宗商品市场、食品安全问题、产品召回、政府监管以及战争行为、恐怖主义或
其他敌对行动, 所有这些都是我们无法控制的, 而且在许多情况下是不可预测的.我们的系统只能通过套期保值和其他活动部分应对未来的价格风险,因此,大宗商品成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的信用评级下降或融资成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的信用评级可能会受到经营业绩或债务水平变化的负面影响。因此,我们的利息支出、可接受交易对手的可用性、我们以优惠条件获得资金的能力、我们的抵押品要求以及我们的运营或财务灵活性都可能受到负面影响,尤其是在贷款机构强加新的运营或财务契约的情况下。
我们的业务还可能受到影响资本流动、金融市场或金融机构的监管的影响,这可能会限制我们管理和部署流动性的能力或增加我们的融资成本。任何此类事件都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们普通股的交易波动率和价格可能会受到许多因素的不利影响。
除了我们的经营业绩和前景外,还有许多因素会影响我们普通股的交易波动率和价格。这些因素包括以下因素,其中许多是我们无法控制的:
•全球经济和市场状况的不可预测性;
•鉴于可能对金融市场产生重大影响的关键经济活动指标或事件,尤其是美国是我们普通股的主要交易市场,以及媒体对经济、贸易或其他问题的报道和评论,即使有关问题与我们的业务没有直接关系,政府也采取行动或不作为;
•我们的普通股、与普通股相关的衍生工具或债务证券的交易活动,这些交易活动可能受到以下因素的影响:市场评论(包括可能不可靠或不完整的评论);未经授权披露我们的业绩、计划或业务预期;我们的实际业绩和信誉;部分由对我们业绩的预期驱动的投资者信心;股东和其他试图影响我们业务战略的行动;普通股的投资组合交易由重要股东;以及由标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数等可能纳入麦当劳的股票指数的正常再平衡所产生的交易活动;
•我们的股票回购计划或股息率的影响;以及
•公司行动的影响,包括公司结构的变化,以及市场和第三方对此类行动的看法和评估,包括我们在根据不断变化的业务、法律和税收考虑实施业务战略时可能不时采取的看法和评估。
我们的业务越来越关注环境和社会影响问题。
近年来,利益相关者——包括员工、加盟商、客户、供应商、政府和非政府组织以及投资者——越来越关注环境和社会影响问题。未能解决环境和社会影响问题,或者未能在预期的时间内取得进展,无论是真实的还是想象的,都可能对我们的业务产生不利影响,包括加剧这些风险因素中披露的其他风险,例如与消费者行为、消费者对我们品牌的看法、劳动力可用性和成本、供应链中断、大宗商品成本以及法律和监管复杂性相关的风险。相反,我们在环境和社会影响、公共政策、地缘政治和类似问题上采取的立场,无论是真实的还是想象的,也可能对我们的业务产生不利影响。
我们在环境和社会影响问题上为自己设定的标准,以及我们达到这些标准的能力,也可能影响我们的业务。例如,我们正在努力管理与气候变化、温室气体以及能源和水资源减少相关的系统风险和成本,我们还宣布了与气候行动、可持续发展和负责任采购等相关的举措。此外,我们还参与社会影响力计划,包括社区参与和慈善事业;以及多元化、公平和包容性工作。我们在报告和实现这些举措方面面临越来越多的审查,公众对类似问题的持续关注,例如包装和废物、动物健康和福利、森林砍伐和土地利用。我们还承受了来自利益相关者的越来越大的压力,要求我们扩大披露范围,制定额外的承诺、目标或目标,并采取行动兑现这些承诺、目标或目标,这可能会使我们面临额外的市场、运营、执行和声誉成本和风险。此外,解决环境和社会影响问题需要全系统以及第三方的协调和统一,对此我们无法完全控制,这可能是不可预测的。衡量某些环境和社会影响问题的标准也在不断演变,其假设可能会随着时间的推移而发生变化。
恶劣天气状况、自然灾害、敌对行动、社会动乱和气候变化等事件可能会对我们的业绩和前景产生不利影响。
恶劣的天气状况、自然灾害、战争行为、恐怖主义或其他敌对行动、社会动荡或气候变化(或对它们的预期)可能会对消费者行为和信心水平、供应可用性和成本以及受影响市场的当地运营产生不利影响,所有这些都可能影响我们的业绩和前景。气候变化还可能增加气候变化的频率和严重程度
与天气有关的事件和自然灾害。我们对其中一些风险所持的任何保险下的收益可能会延迟收到,或者所得款项可能不足以完全弥补我们的损失。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中有关这些事项的披露没有重大变化。
第 4 项控制和程序
披露控制
在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估 2024 年 3 月 31 日。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自该日起生效,以合理地保证公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情累积并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告的内部控制
该公司正在多个业务领域实施一项为期多年的全面技术和运营模式转型,以实现流程现代化并提高效率。
这种技术转型将包括实施某些新系统。运营模式转型将包括集中或外包某些更常规的职能。
该公司正在正常业务过程中执行此项实施,以提高效率并对其关键财务流程中使用的工具和技术进行现代化改造。这不是对公司财务报告内部控制中已发现的任何缺陷或薄弱之处的回应。随着系统分阶段实施的继续,公司修改了某些流程和程序,以提高财务报告内部控制的质量。公司将继续根据需要监控和修改关键控制活动的设计和运营效率,以适应新财务体系的最新业务流程和能力。
除这些变化外,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层证实,在截至2024年3月31日的财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中有关这些事项的披露没有重大变化。
第 1A 项。风险因素
有关影响公司业务的风险因素的讨论,请参阅本报告第一部分第2项中的 “风险因素” 部分。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券*
下表显示了与公司在截至2024年3月31日的季度中回购普通股相关的信息:
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时期 | 的总数 购买的股票 | | 平均价格 已付费 每股 | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划或 程式 (1) | | 近似美元 股票的价值 那五月还没有 在下方购买 计划或计划(1) |
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2024 年 1 月 1 日至 31 日 | 965,270 | | | $ | 296.05 | | | 965,270 | | | $ | 5,993,506,118 | |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 | 1,012,201 | | | 291.97 | | | 1,012,201 | | | 5,697,978,196 | |
2024 年 3 月 1 日至 31 日 | 1,182,605 | | | 287.27 | | | 1,182,605 | | | 5,358,257,048 | |
总计 | 3,160,076 | | | $ | 291.45 | | | 3,160,076 | | | |
* 在遵守适用法律的前提下,公司可以直接在公开市场、通过私下谈判的交易或根据符合《交易法》第10b5-1条的衍生工具和计划回购股票,以及其他类型的交易和安排。
(1)2019年12月31日,公司董事会批准了一项自2020年1月1日起生效的股票回购计划,该计划授权购买公司高达150亿美元的已发行普通股。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
根据S-K法规第408(a)项中规定的披露要求,下表披露了在截至2024年3月31日的季度中通过了旨在满足第10b5-1(c)条平权辩护条件的公司证券出售合同、指示或书面计划的高管(定义见《交易法》第16a-1(f)条)的高级职员。这些交易计划都是在开放交易窗口内通过的。
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姓名/标题 | 计划类型 | 收养日期 | 结束日期 | 待售证券总数 | 计划描述 |
Ian Borden /执行副总裁、全球首席财务官 | 规则 10b5-1 交易计划 | 2024年2月6日 | 2025年2月4日 | 7,264 | 股票期权的行使和出售 |
Heidi Capozzi /执行副总裁、全球首席人事官 | 规则 10b5-1 交易计划 | 2024年2月27日 | 2024年12月5日 | 5,200 | 出售股票 |
Marion Gross /执行副总裁、全球首席供应链官 | 规则 10b5-1 交易计划 | 2024年2月27日 | 2025年1月3日 | 5,994 | 股票期权的行使和出售 |
Desiree Ralls-Morrison/执行副总裁、全球首席法务官兼秘书 | 规则 10b5-1 交易计划 | 2024年2月27日 | 2025年5月31日 | 2,428 | 出售股票 |
除上述披露外,没有任何高级管理人员或董事采用、修改或终止旨在满足第10b5-1(c)条或非规则第10b5-1交易安排的肯定辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
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第 6 项。展品 | |
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展品编号 | 描述 | |
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| (3) | 公司章程;章程 | |
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| | (a) | 重述的公司注册证书,自2019年5月23日起生效,以引用方式纳入截至2019年6月30日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录3(a)。 | |
| | | | | |
| | (b) | 章程经修订和重述,自2023年1月18日起生效,以引用方式纳入2023年1月19日提交的8-K表格(文件编号001-05231)附录3.2。 | |
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| (4) | 界定证券持有人权利的文书,包括契约** | |
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| | (a) | 1996年10月19日的优先债务证券契约,以引用方式纳入1996年10月15日提交的S-3表格注册声明(文件编号333-14141)附录(4)(a)。 | |
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| | (b) | 1996年10月18日的次级债务证券契约,以引用方式纳入1996年10月15日提交的S-3表格注册声明(文件编号333-14141)附录(4)(b)。 | |
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| (10) | 材料合同 | |
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| | (a) | 麦当劳公司董事延期薪酬计划经修订和重述,自2021年12月31日起生效,以引用方式纳入截至2021年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(a)。* | |
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| | (b) | 麦当劳公司董事会延期薪酬计划自2022年1月1日起生效,以引用方式纳入截至2021年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(b)。* | |
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| | (c) | 麦当劳延期薪酬计划自2017年1月1日起生效,以引用方式纳入截至2016年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(b)。* | |
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| | | (i) | 麦当劳递延薪酬计划第一修正案于2018年5月1日生效,以引用方式纳入截至2018年9月30日的季度10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(b)(i)。* | |
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| | (d) | 麦当劳经修订和重述的递延薪酬计划自2020年5月26日起生效,以引用方式纳入截至2020年6月30日的季度10-Q表(文件编号001-05231)附录10(c)。* | |
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| | | (i) | 麦当劳经修订和重述的递延薪酬计划第一修正案于2021年12月1日生效,以引用方式纳入截至2021年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(d)(i)。* | |
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| | (e) | 麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划自2001年9月1日起生效,以引用方式纳入截至2001年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(c)。* | |
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| | | (i) | 麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划第一修正案自2002年1月1日起生效,以引用方式纳入截至2002年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(c)(i)。* | |
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| | | (ii) | 麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划第二修正案自2005年1月1日起生效,以引用方式纳入截至2004年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(c)(ii)。* | |
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| | (f) | 麦当劳公司2012年综合股票所有权计划自2012年6月1日起生效,以引用方式纳入截至2012年9月30日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(h)。* | |
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| | (g) | 麦当劳公司修订并重述了截至2020年6月30日的季度10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(g),自2020年5月21日起生效。* | |
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| | (h) | 执行保密、知识产权和限制性契约协议表格,以引用方式纳入截至2017年3月31日的季度10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(o)。* | |
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| | (i) | 与2012年综合股票所有权计划相关的2018年高管股票期权奖励协议表格,该协议以引用方式纳入截至2018年3月31日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(q)。* | |
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| | (j) | 麦当劳公司目标激励计划经修订和重述,自2019年2月13日起生效,以引用方式纳入截至2019年3月31日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(p)。* | |
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| | (k) | 麦当劳公司高管遣散计划经修订和重述,自2022年11月1日起生效,以引用方式纳入截至2022年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(l)。* | |
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| | (l) | 与2012年综合股票所有权计划相关的2019年高管股票期权奖励协议表格,该协议以引用方式纳入截至2019年3月31日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(r)。* | |
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| | (m) | 斯蒂芬·伊斯特布鲁克与公司于2019年10月31日签订的分离协议和一般性声明,以引用方式纳入2019年11月4日提交的8-K表附录10.1。* | |
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| | (n) | 杰罗姆·克鲁勒维奇与公司于2020年10月13日签订的分离协议和一般性声明,以引用方式纳入截至2020年12月31日止年度的10-K表格(文件编号001-05231)附录10(v)。* | |
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| | (o) | 与经修订和重述的2012年综合股票所有权计划相关的2021年基于执行时间的限制性股票单位奖励协议表格,该协议以引用方式纳入截至2021年6月30日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(v)。* | |
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| | (p) | 与经修订和重述的2012年综合股票所有权计划相关的2023年基于高管绩效的限制性股票单位奖励协议表格,该协议以引用方式纳入截至2023年3月31日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(q)。* | |
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| | (q) | 与经修订和重述的2012年综合股票所有权计划相关的2023年高管股票期权奖励协议表格,该协议以引用方式纳入截至2023年3月31日的季度的10-Q表格(文件编号001-05231)附录10(r)。* | |
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| (31.1) | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证。 | |
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| (31.2) | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证。 | |
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| (32.1) | 首席执行官根据《美国法典》第18章第1350条进行认证,该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | |
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| (32.2) | 首席财务官根据《美国法典》第18章第1350条进行认证,该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | |
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| (101.INS) | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
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| (101.SCH) | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
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| (101.CAL) | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
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| (101.DEF) | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
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| (101.LAB) | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
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| (101.PRE) | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
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| (104) | 封面交互式数据文件-封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | |
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* | 表示补偿计划。 |
** | 根据S-K法规第601(b)(4)(iii)项,某些定义公司长期债务持有人权利的文书被省略。已向美国证券交易委员会提交了应要求提供任何此类文书副本的协议。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 麦当劳公司 (注册人) |
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| | /s/ Ian F. Borden |
日期: | 2024年5月8日 | 伊恩·F·博登 |
| | 执行副总裁兼全球首席财务官 |