目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一) |
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团的国家) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
|
|
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
加速的文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。是的否
签发人
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
表格10-Q截至2024年3月31日的季度
目录表
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索引 |
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页 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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第1项。 |
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合并财务报表 |
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1 |
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截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日的合并资产负债表 |
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1 |
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已整合 截至2024年和2023年3月31日止三个月的经营报表（未经审计） |
|
2 |
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已整合 截至2024年和2023年3月31日止三个月净资产变动表（未经审计） |
|
3 |
|
|
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|
|
|
|
已整合 截至2024年和2023年3月31日止三个月的现金流量表（未经审计） |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
已整合 截至2024年3月31日的投资时间表（未经审计） |
|
5 |
|
|
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|
|
|
|
已整合 截至2023年12月31日的投资明细表 |
|
12 |
|
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|
|
|
合并财务报表附注(未经审计) |
|
19 |
|
|
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|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
53 |
|
|
|
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
63 |
|
|
|
|
|
第四项。 |
|
控制和程序 |
|
64 |
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第1项。 |
|
法律诉讼 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第1A项。 |
|
风险因素 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
|
65 |
|
|
|
|
|
第五项。 |
|
其他信息 |
|
66 |
|
|
|
|
|
第六项。 |
|
陈列品 |
|
67 |
|
|
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|
签名 |
|
68 |
||
目录表
第一部分财务信息
项目1.合并财务报表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
|
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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按公允价值计算的投资： |
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按公允价值计算的非控制/非关联投资（成本为美元 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
||
按公允价值计算的附属投资（成本为美元 |
|
|
|
|
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|
||
按公允价值控制投资（成本为美元 |
|
|
|
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|
||
按公允价值投资美国国债（成本为美元 |
|
|
|
— |
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|
按公允价值计算的投资总额(成本为#美元 |
|
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现金和现金等价物 |
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应收利息和手续费 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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债务： |
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信贷安排 |
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||
2026年笔记 |
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2027年笔记 |
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||
未摊销的递延债务成本 |
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( |
) |
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( |
) |
债务总额，减未摊销递延债务成本 |
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应付奖励费用 |
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应付利息 |
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应计费用和其他负债 |
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总负债 |
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净资产 |
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普通股，面值 |
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额外实收资本 |
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可分配收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
库存股 |
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( |
) |
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( |
) |
净资产总额 |
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$ |
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$ |
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||
流通普通股股份（美元 |
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||
每股资产净值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
请参阅合并财务报表附注。
1
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合并业务报表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
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2024 |
|
|
2023 |
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投资收益 |
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来自非控制/非附属投资： |
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利息收入 |
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$ |
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$ |
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实物支付利息收入 |
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股息收入 |
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费用收入 |
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来自附属投资： |
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利息收入 |
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其他收入 |
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总投资收益 |
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运营费用 |
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管理费 |
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||
奖励费 |
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利息和其他债务融资费用 |
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专业费用 |
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||
管理协议费用 |
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保险费 |
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税费支出 |
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||
其他费用 |
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||
总运营费用 |
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净投资收益 |
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投资已实现净和未实现收益（损失）净变化 |
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非控制/非附属投资（包括美国国库券）的已实现净收益（损失） |
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( |
) |
|
投资（包括美国国债）的已实现净收益（损失） |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控制/非附属投资（包括美国国库券）未实现收益（损失）的净变化 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
附属投资未实现收益（损失）净变化 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
控制性投资未实现收益（损失）净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投资（包括美国国债）未实现收益（损失）的净变化 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
投资已实现和未实现净收益(亏损) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
每股普通股净投资收益（基本和稀释） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
每股普通股运营导致的净资产净增加（减少）（基本和稀释） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
加权平均流通股(基本和稀释后) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
请参阅合并财务报表附注。
2
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合并净资产变动表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
实收资本 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
截至2024年3月31日的三个月 |
|
股票(1) |
|
|
金额 |
|
|
库存股 |
|
|
超过票面价值 |
|
|
未分配收益（损失） |
|
|
净资产总额 |
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2023年12月31日余额 |
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$ |
|
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$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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经营净资产净增加(减少) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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普通股发行 |
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股息的再投资 |
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— |
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收购库存股 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
发行成本的退款（付款） |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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支付给股东的股息 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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停用的股票 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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税制重新分类 |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
— |
|
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2024年3月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|||||
(1) |
股数是扣除累计库藏股回购后显示的 |
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|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
实收资本 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
截至2023年3月31日的三个月 |
|
股票(1) |
|
|
金额 |
|
|
库存股 |
|
|
超过票面价值 |
|
|
未分配收益（损失） |
|
|
净资产总额 |
|
||||||||||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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( |
) |
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$ |
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|
|||||
经营净资产净增加(减少) |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|||
普通股发行 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
股息的再投资 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
收购库存股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
发行成本的退款（付款） |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
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— |
|
|
支付给股东的股息 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
税制重新分类 |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
2023年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|||||
(1) |
股数是扣除累计库藏股回购后显示的 |
请参阅合并财务报表附注。
3
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
经营活动的现金流 |
|
|
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|
||
经营净资产净增 |
|
$ |
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|
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$ |
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将经营活动产生的净资产净增加与经营活动提供（用于）的净现金进行调整： |
|
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购买投资 |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
购买美国国库券 |
|
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|
— |
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|
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|
( |
) |
实物支付利息 |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
出售或偿还投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
美国国债的销售或到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
投资已实现(收益)损失净额 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
投资未实现(收益)损失净变化 |
|
|
|
|
|
|
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固定收益保费摊销或折扣累积 |
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( |
) |
|
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|
( |
) |
延期债务成本摊销 |
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|
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||
经营性资产和负债变动情况： |
|
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||
应收利息和费用（增加）减少 |
|
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( |
) |
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(增加)其他资产减少 |
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|
|
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|
|
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增加(减少)应付奖励费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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应付利息的增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他负债增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
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||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
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|
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( |
) |
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融资活动产生的现金流 |
|
|
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|
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|
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延期债务成本的支付 |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
信贷安排下的借款 |
|
|
|
|
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信贷安排项下的还款 |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
收购库藏股 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
支付给股东的股息 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
|
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期末现金及现金等价物 |
|
$ |
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$ |
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补充及非现金融资现金流量资料： |
|
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已缴纳的税款 |
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支付的利息 |
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划（未经审计）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
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本金（美元）/股 |
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费用（美元） |
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公平 |
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脚注 |
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非控股/非关联投资 |
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债务投资 |
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应用软件 |
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Blueshift Labs，Inc |
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高级安全保障 |
|
SOFR+ |
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|
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(9) (10) (11) |
|||||
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|
Circadence Corporation |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
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(9) (10) |
|||||
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|
FiscalNote公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
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|
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|
|
|
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|
|
(9) (10) (11) (13) |
|||||
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|
VTX中间控股公司(dba VertexOne） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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(9) (10) (11) |
|||||
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|
应用软件总数- |
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资产管理和托管银行 |
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|||||||
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改善控股公司 |
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高级安全保障 |
|
Prime+ |
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(11) |
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总资产管理和托管银行- |
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数据处理和外包服务 |
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提升服务公司 |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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(11) |
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互动公司 |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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|
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|
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|
|
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|
|
(10) (11) |
|||||
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|
公司简介 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
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|
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(10) (11) |
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|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(10) (11) |
|||||
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|
维斯塔支付解决方案公司 |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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|
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(10) (11) |
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|
总体数据处理和外包服务- |
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教育服务 |
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|
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|
|
|||||||
|
|
Turning Tech Intermediate，Inc. (dba Echo 360，Inc.） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
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|
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|
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(9) (10) (11) |
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总体教育服务- |
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|||||||
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电子设备和仪器 |
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|||||||
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布里沃公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
(10) (11) |
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|
电子设备和仪器总数- |
|
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|||||||
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|
医疗保健设备 |
|
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|||||||
|
|
Moximed公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
医疗保健设备总数- |
|
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请参阅合并财务报表附注。
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
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脚注 |
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非控股/非关联投资 |
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债务投资 |
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医疗保健技术 |
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|||||||
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|
EBR系统公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) (15) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (24) |
|||||
|
|
纳鲁医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
92号公路医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
SetPoint医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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(10) (11) |
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|
全面医疗保健技术- |
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|||||||
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人力资源与就业服务 |
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|||||||
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|
云支付公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (10) (11) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (24) |
|||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
|
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|
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|
|
|
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|
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|||||||
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互联网与直销零售业 |
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|
|
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|
|
|
|
|||||||
|
|
麦迪逊·里德公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
马利·斯普恩SE |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6) (8) (9) (10) (11) |
|||||
|
|
互联网和直销零售总额- |
|
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|
|
|
|
|
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互联网软件和服务 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
CarNow公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
技能分享公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
Synack公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
互联网软件和服务总数- |
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||
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|
财产和意外伤害保险 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保险公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
总财产和伤亡保险- |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|||||||
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
系统软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3PL Central LLC（dba Extensiv） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
德杰罗实验室公司 |
|
第二留置权 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (9) (10) (11) |
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|
|
总体系统软件- |
|
|
|
|
|
|
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|||||||
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债务投资总额- |
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请参阅合并财务报表附注。
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
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公平 |
|
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脚注 |
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非控股/非关联投资 |
|
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股权投资 |
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||||||||
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广告 |
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|
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|
|
|||||||
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分钟媒体公司 |
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权益 |
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优先股 |
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|
不适用 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
(5) (12) |
||||
|
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|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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(5) (12) |
||||
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|
广告总数- |
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|||||||
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应用软件 |
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|||||||
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ARIA系统公司 |
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权益 |
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G系列优先股 |
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不适用 |
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(12) |
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FiscalNote公司 |
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权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (16) |
||||
|
|
应用软件总数- |
|
|
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|
|
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|
医疗保健技术 |
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CareCloud，Inc. |
|
权益 |
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) (16) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
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|
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|
|
|
|
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|
人力资源与就业服务 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
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Snagajob.com，Inc. |
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权益 |
|
可转换票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (20) (24) |
|||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
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互联网与直销零售业 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||
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|
马利·斯普恩SE |
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权益 |
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普通股 |
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不适用 |
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(6) (12) (16) (19) |
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|
互联网和直销零售总额- |
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技术硬件、存储和外围设备 |
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Quantum公司 |
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权益 |
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普通股 |
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不适用 |
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(8) (12) (14) (16) |
||||
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zSpace公司 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
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|
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— |
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|
(12) |
|||
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总体技术硬件、存储和外围设备- |
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|||||||||
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总股本投资- |
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||||||||
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认股权证 |
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||||||||
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应用软件 |
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|
|
|
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|||||||
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|
3DNA Corp.（dba NationBuilder） |
|
认股权证 |
|
C—1系列优先股 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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— |
|
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(12) |
||||
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|
ARIA系统公司 |
|
认股权证 |
|
G系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Blueshift Labs，Inc |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Circadence Corporation |
|
认股权证 |
|
A-6系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A-6系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
D特克斯系统公司 |
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
认股权证 |
|
溢价 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (18) |
|||||
|
|
应用软件总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
资产管理和托管银行 |
|
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|||||||
|
|
改善控股公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
总资产管理和托管银行- |
|
|
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|||||||
请参阅合并财务报表附注。
7
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
脚注 |
||||||||
非控股/非关联投资 |
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|||||||||
|
认股权证 |
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||||||||
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|
生物技术 |
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|||||||
|
|
野马生物公司 |
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认股权证 |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
(12) (14) |
|||||
|
|
TRACON制药公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) |
|||||
|
|
全面生物技术- |
|
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|
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|||||||
|
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|
计算机和电子零售 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
|
|
Massdrop，Inc. |
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
计算机和电子零售总额- |
|
|
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|
— |
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||||||
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
数据处理和外包服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
提升服务公司 |
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互动公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
公司简介 |
|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
总体数据处理和外包服务- |
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|||||||
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|
|
电子设备和仪器 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
布里沃公司 |
|
认股权证 |
|
A-2系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Epic IO技术公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
电子设备和仪器总数- |
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|||||||
|
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|||
|
|
医疗保健设备 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Moximed公司 |
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Revelle美学公司 |
|
认股权证 |
|
A-2系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
医疗保健设备总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|||||||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
医疗保健技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
溢价 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (18) (25) |
||||
|
|
EBR系统公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (15) (18) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
认股权证 |
|
CC系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
纳鲁医疗公司 |
|
认股权证 |
|
D—2系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
92号公路医疗公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
SetPoint医疗公司 |
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
VERO Biotech LLC |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力资源与就业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
云支付公司 |
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
认股权证 |
|
B-1系列优先股令 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
请参阅合并财务报表附注。
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
脚注 |
||||||||
非控股/非关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
互联网与直销零售业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
麦迪逊·里德公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
互联网和直销零售总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
CarNow公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Fidelis网络安全公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (17) |
||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
长尾广告解决方案公司(dba JW Player） |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
技能分享公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Synack公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互联网软件和服务总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
财产和意外伤害保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保险公司 |
|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
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认股权证 |
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D—3系列优先股 |
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(12) |
|||||
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|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
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|
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|
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|
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(12) |
|||||
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|
总财产和伤亡保险- |
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|||||||
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专业消费者服务 |
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AllClear ID，Inc. |
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认股权证 |
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普通股 |
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— |
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(12) |
||||
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认股权证 |
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普通股 |
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|
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— |
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(12) |
||||
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|
信贷芝麻公司 |
|
认股权证 |
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普通股 |
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(12) |
|||||
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专业消费者服务总数- |
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系统软件 |
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德杰罗实验室公司 |
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认股权证 |
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普通股 |
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(7) (8) (12) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
认股权证 |
|
成功费 |
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|
|
不适用 |
|
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|
|
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(12) (18) |
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规模计算公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
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|
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|
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— |
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(12) |
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总体系统软件- |
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技术硬件、存储和外围设备 |
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|||||||
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RealWear公司 |
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认股权证 |
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A系列优先股 |
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|
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|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A系列优先股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
总体技术硬件、存储和外围设备- |
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|
总授权书- |
|
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非控制/非关联投资总额- |
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|||||||||
请参阅合并财务报表附注。
9
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
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公平 |
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脚注 |
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关联投资 |
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(22) |
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债务投资 |
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||||||||
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|
医疗保健技术 |
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|||||||
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Gynesonics，Inc. |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(10) (11) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
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|||||||
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债务投资总额- |
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||||||||
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股权投资 |
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应用软件 |
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科吉尼蒂公司 |
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权益 |
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普通股 |
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不适用 |
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(12) |
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应用软件总数- |
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|
医疗保健技术 |
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|||||||
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Gynesonics，Inc. |
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权益 |
|
A-2系列优先股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (26) |
||||
|
|
|
|
权益 |
|
A系列-1优先股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (26) |
||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|||||||
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总股本投资- |
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认股权证 |
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应用软件 |
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|||||||
|
|
科吉尼蒂公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
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|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
(12) |
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|
|
应用软件总数- |
|
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— |
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医疗保健技术 |
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|||||||
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Gynesonics，Inc. |
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认股权证 |
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成功费 |
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|
不适用 |
|
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|
|
|
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|
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|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
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总授权书- |
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联属投资总额- |
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控制投资 |
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(23) |
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股权投资 |
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数据处理和外包服务 |
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|||||||
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3，Inc. |
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权益 |
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股权 |
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不适用 |
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|
不适用 |
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(12) (21) |
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总体数据处理和外包服务- |
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总股本投资- |
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总控制投资- |
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总投资- |
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请参阅合并财务报表附注。
10
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资计划表（未经审计）-（续）
2024年3月31日
(1) |
|
债券利率的披露包括现金利率和实物支付利率(视情况而定)。除另有说明外，本公司所有浮动利率债务工具的利息由参考美国最优惠利率、1个月有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或3个月有担保隔夜融资利率(“SOFR”)厘定。在2024年3月31日，美国的最优惠利率是 |
(2) |
|
本公司的投资一般是在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)豁免注册的私人交易中获得的，因此，除非另有说明，否则转售受到限制，可被视为证券法下的“受限证券”，并按董事会真诚确定的公允价值进行估值。 |
(3) |
|
投资按公允价值减去未出资承诺的公允价值持有。关于更多细节，请参阅“附注8--承付款和或有事项”。 |
(4) |
|
除非另有说明，所有投资组合公司的注册地都是美国。 |
(5) |
|
投资组合公司的注册地在英国。在联合王国注册的投资的公允价值代表 |
(6) |
|
投资组合公司的注册地在德国。德国境内投资的公允价值代表 |
(7) |
|
投资组合公司的注册地在加拿大。加拿大注册投资的公允价值代表 |
(8) |
|
投资不是1940年修订的《投资公司法》第55(A)节所界定的合格投资。不符合条件的资产的公允价值代表 |
(9) |
|
表示PIK安全性。PIK利息将应计并在到期时支付。 |
(10) |
|
披露期末付款(“ETP”)是指一次性付款，以原始本金的百分比表示。 |
(11) |
|
该项投资为信贷安排下抵押品的合资格贷款投资(定义见“附注7-借款”)。 |
(12) |
|
投资不会产生收入。 |
(13) |
|
投资组合公司在纽约证券交易所公开交易和上市。 |
(14) |
|
投资组合公司在纳斯达克上市交易。 |
(15) |
|
投资组合公司在澳大利亚证券交易所公开交易和上市。 |
(16) |
|
根据证券法，投资不是一种“受限证券”。 |
(17) |
|
授权证的计算是基于Fidelis CyberSecurity，Inc.的所有权百分比。 |
(18) |
|
投资要么是应付的现金成功费，要么是基于某些触发事件的完成而获得的股票。 |
(19) |
|
投资以外币计价，在ETR上公开交易。在每个资产负债表日期，以外币计价的投资组合公司投资在该期间的最后一个营业日使用即期汇率换算成美元。外国投资组合公司投资的交易，以及此类投资的相关收入，在交易的各个日期使用相关汇率换算成美元。 |
(20) |
|
可转换票据是指发生或有事件时可由公司赎回的投资。该票据无需支付本金或利息。 |
(21) |
|
Pivot 3，Inc.优先担保定期贷款所收回的资产由本公司的全资附属公司P3 Holdco LLC出资。如需了解更多信息，请参阅“ - 重要会计政策摘要，合并原则”。 |
(22) |
|
根据1940年法案的定义，该公司拥有的关联投资组合公司 |
(23) |
|
控制投资组合公司，根据1940年法案的定义，公司在其中拥有超过 |
(24) |
|
截至2024年3月31日，投资处于非应计状态，因此被视为不产生收入。 |
(25) |
|
股权证券的销售受禁售期直至2025年1月22日 |
(26) |
|
Gynesonics，Inc.拥有优先股销售的优先购买权。 |
* |
|
公允价值占净资产的百分比。 |
请参阅合并财务报表附注。
11
目录表
跑道增长金融公司
投资综合计划表
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
脚注 |
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非控股/非关联投资 |
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债务投资 |
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应用软件 |
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Blueshift Labs，Inc |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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(9) (10) (11) |
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Circadence Corporation |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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|
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|
|
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(9) (10) |
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FiscalNote公司 |
|
高级安全保障 |
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Prime+ |
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|
|
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(9) (10) (11) (13) |
|||||
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|
VTX中间控股公司(dba VertexOne） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
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(9) (10) (11) |
|||||
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|
应用软件总数- |
|
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|||||||
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资产管理和托管银行 |
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改善控股公司 |
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高级安全保障 |
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Prime+ |
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(11) |
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总资产管理和托管银行- |
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|||||||
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数据处理和外包服务 |
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|||||||
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提升服务公司 |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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(11) |
|||||
|
|
互动公司 |
|
高级安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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公司简介 |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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|
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(10) (11) |
|||||
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|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
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|
维斯塔支付解决方案公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
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(10) (11) |
|||||
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|
总体数据处理和外包服务- |
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|||||||
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教育服务 |
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|||||||
|
|
Turning Tech Intermediate，Inc. (dba Echo 360，Inc.） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(9) (10) (11) |
|||||
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|
总体教育服务- |
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|||||||
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电子设备和仪器 |
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|||||||
|
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布里沃公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
电子设备和仪器总数- |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
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|
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|||||||
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|
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|
医疗保健设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Moximed公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
医疗保健设备总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
医疗保健技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
EBR系统公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) (15) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) |
|||||
|
|
纳鲁医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
92号公路医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
SetPoint医疗公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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请参阅合并财务报表附注。
12
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
脚注 |
||||||||
非控股/非关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|||||||||
|
债务投资 |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
||||||||
|
|
人力资源与就业服务 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
云支付公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (10) (11) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) |
|||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
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|
|
互联网与直销零售业 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
麦迪逊·里德公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
马利·斯普恩SE |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6) (8) (9) (11) |
|||||
|
|
互联网和直销零售总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
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|
|
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|
互联网软件和服务 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
技能分享公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
Synack公司 |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) |
|||||
|
|
互联网软件和服务总数- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||||||
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|||
|
|
财产和意外伤害保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保险公司 |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
总财产和伤亡保险- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
系统软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3PL Central LLC（dba Extensiv） |
|
高级安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
高级安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
德杰罗实验室公司 |
|
第二留置权 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (9) (10) (11) |
|||||
|
|
总体系统软件- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
债务投资总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
请参阅合并财务报表附注。
13
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
脚注 |
||||||||
非控股/非关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
广告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
分钟媒体公司 |
|
权益 |
|
优先股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (12) |
||||
|
|
|
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (12) |
||||
|
|
广告总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
应用软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
ARIA系统公司 |
|
权益 |
|
G系列优先股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (16) |
||||
|
|
应用软件总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
医疗保健技术 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
CareCloud，Inc. |
|
权益 |
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14) (16) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力资源与就业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
权益 |
|
可转换票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20) |
|||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
互联网与直销零售业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
马利·斯普恩SE |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6) (12) (19) |
||||
|
|
互联网和直销零售总额- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
技术硬件、存储和外围设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Quantum公司 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) (12) (14) (16) |
||||
|
|
zSpace公司 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
|||
|
|
总体技术硬件、存储和外围设备- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
总股本投资- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
应用软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3DNA Corp.（dba NationBuilder） |
|
认股权证 |
|
C—1系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
ARIA系统公司 |
|
认股权证 |
|
G系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Blueshift Labs，Inc |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Circadence Corporation |
|
认股权证 |
|
A-6系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A-6系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
D特克斯系统公司 |
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
认股权证 |
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溢价 |
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不适用 |
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(12) (13) (18) |
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应用软件总数- |
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资产管理和托管银行 |
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|||||||
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改善控股公司 |
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认股权证 |
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普通股 |
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(12) |
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认股权证 |
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普通股 |
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(12) |
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总资产管理和托管银行- |
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14
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
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|
费用（美元） |
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公平 |
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脚注 |
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非控股/非关联投资 |
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认股权证 |
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生物技术 |
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|||||||
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野马生物公司 |
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认股权证 |
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普通股 |
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(12) (14) |
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TRACON制药公司 |
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认股权证 |
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普通股 |
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(12) (14) |
|||||
|
|
全面生物技术- |
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|||||||
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计算机和电子零售 |
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|||||||
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Massdrop，Inc. |
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认股权证 |
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B系列优先股 |
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— |
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(12) |
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计算机和电子零售总额- |
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— |
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||||||
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数据处理和外包服务 |
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|||||||
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提升服务公司 |
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认股权证 |
|
C系列优先股 |
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(12) |
|||||
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|
互动公司 |
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认股权证 |
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普通股 |
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(12) |
|||||
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|
公司简介 |
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认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
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(12) |
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总体数据处理和外包服务- |
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电子设备和仪器 |
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|
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|||||||
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布里沃公司 |
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认股权证 |
|
A-2系列优先股 |
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|
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|
|
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|
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|
(12) |
|||||
|
|
Epic IO技术公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
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|
|
|
不适用 |
|
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(12) (18) |
|||||
|
|
电子设备和仪器总数- |
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|
医疗保健设备 |
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|||||||
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|
Moximed公司 |
|
认股权证 |
|
C系列优先股 |
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|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Revelle美学公司 |
|
认股权证 |
|
A-2系列优先股 |
|
|
|
|
|
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|
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|
(12) |
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|
|
医疗保健设备总数- |
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|
医疗保健技术 |
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|||||||
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|
Allurion Technologies，Inc. |
|
认股权证 |
|
普通股 |
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|
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(12) (13) |
|||||
|
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|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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(12) (13) |
||||
|
|
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|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
(12) (13) |
||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
溢价 |
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|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
(12) (13) (18) |
||||
|
|
EBR系统公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (15) (18) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
认股权证 |
|
CC系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
纳鲁医疗公司 |
|
认股权证 |
|
D—2系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
92号公路医疗公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
SetPoint医疗公司 |
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
VERO Biotech LLC |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面医疗保健技术- |
|
|
|
|
|
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|
|
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|||||||
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|
|
|
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|
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|
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|
|
人力资源与就业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
云支付公司 |
|
认股权证 |
|
B系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
认股权证 |
|
B-1系列优先股令 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(12) |
||||
|
|
人力资源和就业服务总额- |
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|||||||
请参阅合并财务报表附注。
15
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
投资描述(1),(2),(4) |
|
初始收购日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
费用（美元） |
|
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公平 |
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|
脚注 |
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非控股/非关联投资 |
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认股权证 |
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|
互联网与直销零售业 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
麦迪逊·里德公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
互联网和直销零售总额- |
|
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|
|||||||
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|
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|
|
互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Fidelis网络安全公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (17) |
||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
长尾广告解决方案公司(dba JW Player） |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
321 |
|
|
(12) |
||||
|
|
技能分享公司 |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
Synack公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互联网软件和服务总数- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
财产和意外伤害保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保险公司 |
|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
D—3系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
总财产和伤亡保险- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
专业消费者服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
AllClear ID，Inc. |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
信贷芝麻公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
专业消费者服务总数- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
系统软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
德杰罗实验室公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (12) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
规模计算公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
总体系统软件- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
技术硬件、存储和外围设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
RealWear公司 |
|
认股权证 |
|
A系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
认股权证 |
|
A系列优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
总体技术硬件、存储和外围设备- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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非控制/非关联投资总额- |
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
投资组合公司 |
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投资类型 |
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投资描述(1),(2),(4) |
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初始收购日期 |
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到期日 |
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本金（美元）/股 |
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费用（美元） |
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公平 |
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脚注 |
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关联投资 |
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Gynesonics，Inc. |
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SOFR+ |
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全面医疗保健技术- |
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A系列-1优先股 |
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普通股 |
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Gynesonics，Inc. |
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不适用 |
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请参阅合并财务报表附注。
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目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
综合投资时间表-（续）
2023年12月31日
(1) |
|
票据利率的披露包括现金利率和实物支付（“PIK”）利率（如适用）。除非另有说明，否则公司所有可变利率债务工具的利率参考美国最优惠利率、1个月有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或3个月有担保隔夜融资利率（“SOFR”）确定。2023年12月31日，美国最低利率为 |
(2) |
|
本公司的投资一般是在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)豁免注册的私人交易中获得的，因此，除非另有说明，否则转售受到限制，可被视为证券法下的“受限证券”，并按董事会真诚确定的公允价值进行估值。 |
(3) |
|
投资按公允价值减去未出资承诺的公允价值持有。关于更多细节，请参阅“附注8--承付款和或有事项”。 |
(4) |
|
除非另有说明，所有投资组合公司的注册地都是美国。 |
(5) |
|
投资组合公司的注册地在英国。在联合王国注册的投资的公允价值代表 |
(6) |
|
投资组合公司的注册地在德国。德国境内投资的公允价值代表 |
(7) |
|
投资组合公司的注册地在加拿大。加拿大注册投资的公允价值代表 |
(8) |
|
投资不是1940年修订的《投资公司法》第55(A)节所界定的合格投资。不符合条件的资产的公允价值代表 |
(9) |
|
表示PIK安全性。PIK利息将应计并在到期时支付。 |
(10) |
|
披露期末付款(“ETP”)是指一次性付款，以原始本金的百分比表示。 |
(11) |
|
该项投资为信贷安排下抵押品的合资格贷款投资(定义见“附注7-借款”)。 |
(12) |
|
投资不会产生收入。 |
(13) |
|
投资组合公司在纽约证券交易所公开交易和上市。 |
(14) |
|
投资组合公司在纳斯达克上市交易。 |
(15) |
|
投资组合公司在澳大利亚证券交易所公开交易和上市。 |
(16) |
|
根据证券法，投资不是一种“受限证券”。 |
(17) |
|
授权证的计算是基于Fidelis CyberSecurity，Inc.的所有权百分比。 |
(18) |
|
投资要么是应付的现金成功费，要么是基于某些触发事件的完成而获得的股票。 |
(19) |
|
投资以外币计价，在ETR上公开交易。在每个资产负债表日期，以外币计价的投资组合公司投资在该期间的最后一个营业日使用即期汇率换算成美元。外国投资组合公司投资的交易，以及此类投资的相关收入，在交易的各个日期使用相关汇率换算成美元。 |
(20) |
|
可转换票据是指发生或有事件时可由公司赎回的投资。该票据无需支付本金或利息。 |
(21) |
|
资产通过向Pivot 3，Inc.提供的高级有担保定期贷款收回。由该公司（该公司是该公司的全资子公司）向P3 Holdco LLC注资。更多信息，请参阅“注2-重要会计政策摘要、合并原则” |
(22) |
|
根据1940年法案的定义，该公司拥有的关联投资组合公司 |
(23) |
|
控制投资组合公司，根据1940年法案的定义，公司在其中拥有超过 |
* |
|
公允价值占净资产的百分比。 |
请参阅合并财务报表附注。
18
目录表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-组织
Runway Growth Finance Corp.(前身为Runway Growth Credit Fund Inc.)(“公司”)，是马里兰州的一家公司，成立于2015年8月31日。2021年8月18日，公司更名为“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”本公司是一家外部管理、非多元化的封闭式投资公司，已选择根据经修订的1940年投资公司法(“1940年公司法”)作为业务发展公司(“BDC”)进行监管。此外，本公司已选择根据经修订的1986年国税法(下称“守则”)第M分章的规定，作为受监管的投资公司(“RIC”)，选择接受、目前符合资格，并打算继续每年获得该公司的资格。
该公司的成立主要是为了向美国其他高增长行业的高增长潜力公司提供贷款，并有选择地对其进行投资，这些公司涉及技术、生命科学、医疗保健信息和服务、商业服务、金融服务、精选消费服务和产品。该公司的投资目标是主要通过其贷款组合的当前收入，其次通过其认股权证和其他股权头寸的资本收益(亏损)，使其股东的总回报最大化。公司的投资活动由其外部投资顾问Runway Growth Capital LLC(“RGC”)管理。公司的管理人Runway管理员服务有限责任公司(以下简称“管理人”)是研资局的全资附属公司，为公司的运作提供必要的行政服务。
2021年10月25日，公司完成首次公开发行(IPO)，发行
附注2--主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司所附中期未经审核综合财务报表乃按权责发生制会计原则编制，符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，并符合经修订的1934年证券交易法(“交易法”)对表格10-Q及S-X规则的报告要求。本公司是一家投资公司，遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题946“金融服务-投资公司”中规定的专门会计和报告指南。
管理层认为，所有调整都已列入，所有这些调整都属于正常经常性性质，被认为是公平列报中期财务报表所必需的。本中期的经营成果不一定代表最终可能在任何其他中期或截至2024年12月31日的年度取得的成果。未经审计的中期综合财务报表及其附注应与公司于2024年3月7日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。
2023年3月31日和2023年12月31日合并财务报表中的某些项目已重新分类，以符合2024年3月31日列报不影响合并资产和负债表的“净资产总额”，不影响合并业务表的“业务净资产净增加(减少)”，也不影响合并现金流量表的“现金和现金等价物净增加(减少)”。
19
目录表
合并原则
根据ASC 946，公司不得合并投资组合公司的投资，包括其拥有控股权的投资，除非投资组合公司是另一家投资公司。这一一般原则的例外情况是，如果公司持有运营公司的控股权，而该公司直接向公司或其投资组合的公司提供其所有或基本上所有服务。本公司所作的投资组合均不符合这项例外规定。因此，公司的投资组合按照“附注4-投资”中进一步讨论的公允价值在综合资产和负债表中进行，对公允价值的任何调整在综合经营报表中确认为“投资未实现收益(损失)的净变化”。
公司的合并业务包括其全资子公司P3 Holdco LLC(“P3 Holdco”)和P3 Holdco的全资子公司Pivot3，Inc.的活动。这些子公司被合并并包括在公司的综合财务报表中，Pivot3，Inc.的资产按公允价值记录。所有公司间余额和交易均已注销。请参阅截至2023年12月31日公司在Pivot3，Inc.的股权投资时间表。
Runway-Cadma I LLC
于2024年3月7日宣布自2024年3月6日起，公司与Cadma Capital Partners LLC(“Cadma”)签订了一项合资协议，共同管理Runway-Cadma I LLC(“Runway-Cadma LLC”或“JV”)。合营企业可以投资于由本公司发起的向成长期公司提供的担保贷款。该公司和Cadma承诺最初提供$
在S-X法规允许的情况下，并与ASC946-810-45-3的指引一致，本公司一般不会合并其对投资公司子公司或以向本公司提供服务为业务的受控运营公司以外的公司的投资。由于本公司的代表并非合营公司董事会的大多数成员，且本公司并不持有合营公司的大部分经济权益，因此，本公司并无在其财务报表中综合合营公司。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。经济和监管环境、金融市场、我们投资组合公司的信誉以及在确定这些估计和假设时使用的任何其他参数的变化可能会导致实际结果与这些估计和假设不同。
现金和现金等价物
现金仅包括存放在金融机构的资金，而现金等价物则包括对货币市场基金的短期流动性投资。现金及现金等价物按接近公允价值的成本列账。截至2024年3月31日，公司拥有$
DEBT和递延债务成本
本公司的债务按摊销成本列账，该成本由借款本金减去综合资产负债表上的未摊销债务发行成本构成。债务发行成本是指本公司因债务融资而产生的费用和其他直接增量成本，在综合资产负债表上确认为“未摊销递延债务成本”，并在相关债务工具的使用年限内摊销，或使用直线法在相关债务工具的使用年限或成本使用年限内摊销，该方法与实际收益率法非常接近。在没有未偿还借款的情况下，递延债务成本在合并资产负债表中作为资产列报。
20
目录表
递延债务成本的摊销和未偿还本金余额的利息支出计入综合经营报表的“利息和其他债务融资费用”。应计但未付利息计入综合资产负债表的“应付利息”内。有关更多信息，请参阅“注意7-借款”。
细分市场
本公司为各行各业的客户提供贷款和投资。该公司单独评估其每项贷款和投资关系的表现。然而，由于这些贷款和投资关系中的每一个都具有相似的业务和经济特征，它们被聚合为一个单一的贷款和投资部门。所有适用的分部披露均包含在或可源自本公司的综合财务报表。
投资交易和相关投资收益
如果有证券交易，则以交易日期为基础进行记录。偿还或出售投资的已实现收益或损失采用特定的确认方法计量。投资的摊余成本基础是根据折扣和保费以及前期贷款发放费的增加/摊销调整后的原始成本。该公司报告按公允价值计量的投资的公允价值较上一时期的变化，作为综合经营报表中“投资未实现收益(亏损)净变化”的组成部分。
股息收入按应计制入账，但须支付及预期收取该等金额。股息收入记录在非上市投资组合公司的创纪录日期或上市投资组合公司的除股息日。利息收入(如有)经摊销市场溢价及增加市场折扣调整后，按应计制入账，以本公司预期收取该等金额为准。原始发行折价(“OID”)，主要指与本公司债务投资、贷款发放费、期末付款及市场折价或溢价一起取得的可拆卸股权、认股权证或合约成功费的估计公允价值，按实际利息方法资本化及增值或摊销至相关证券有效期的利息收入。与结束投资有关的贷款发放费用被报告为非劳动收入，作为投资的摊销成本；这种费用的非劳动收入根据实际利息法计入贷款合同期限内的利息收入。在提前偿还债务投资时，任何未摊销的贷款发放费、期末付款和未摊销的市场折扣都记为利息收入，任何提前还款的罚金都记为手续费收入。在修改现有投资的条款时，收取的任何修改费用都记录为费用收入。
该公司目前持有，并预计未来将持有其投资组合中包含实物支付(PIK)利息条款的一些投资。PIK利息按每份贷款协议中规定的合同利率计算，并添加到贷款的本金余额中，而不是以现金支付给公司，并记录为利息收入。因此，PIK利息的实际收取可能会推迟到偿还债务本金的时候。PIK利息是一种非现金收入来源，包括在公司的应税收入中，因此影响到公司为保持其作为美国联邦所得税RIC的资格而需要分配给股东的收入金额，即使公司尚未收取现金。截至2024年3月31日的三个月，大约
21
目录表
以外币计价的投资
在每个资产负债表日期，以外币计价的投资组合公司投资在该期间的最后一个营业日使用即期汇率换算成美元。购买和出售外国投资组合公司投资，以及此类投资的任何收入，都使用这些交易日期的现行汇率换算成美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司持有一项以外币计价的投资。
虽然外国投资组合公司投资的公允价值和该等公允价值的波动是使用上述适用的外汇汇率换算成美元的，但本公司并未将外币汇率波动导致的公允价值变动部分与相关投资的公允价值变动分开。公允价值的所有波动都包括在公司综合经营报表的“投资未实现收益(亏损)净变化”中。
投资的非应计项目
当本金、利息和其他债务严重逾期或本金、利息或其他债务很可能无法全部收回时，债务投资被置于非应计项目状态。在非应计制时，本公司将停止确认债务投资的利息收入，直至所有到期本金和利息均已支付，或本公司相信借款人已证明有能力偿还其当前和未来的合同义务。此外，自贷款处于非应计状态之日起，与债务投资相关的任何旧ID不再计入利息收入。收到的非应计贷款的任何付款在收回任何已放弃的利息或期末付款费用之前首先用于本金。在支付逾期本金或利息时，非权责发生制贷款被恢复到应计状态，管理层的判断是可能保持当前状态。如果投资具有足够的抵押品价值，并且正在收集过程中，使公司在投资中获得完整的补偿，包括利息和期末付款费用，本公司可对本政策例外。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司拥有
公允价值计量
本公司根据财务会计准则委员会发布的ASC主题820“公允价值计量和披露”(“ASC主题820”)，按公允价值计量其金融工具的价值。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。本公司的投资组合在综合资产负债表中按公允价值列报。除本公司的借款按摊销成本报告外，所有资产和负债在资产负债表上都接近公允价值。有关按成本报告的金融工具的更多信息，请参阅“附注5-金融工具的公允价值”。
ASC主题820基于对那些估值技术的输入是可观察的还是不可观察的来指定估值技术的层次。ASC主题820还提供了关于公允价值等级的指导，该等级将用于计量公允价值的信息和公允价值计量对收益的影响区分优先顺序，并规定了由估值中使用的信息等级内的水平确定的增强披露。根据ASC主题820，这些输入按下面列出的三个级别汇总：
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目录表
在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，一种金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量重要的最低可观察投入水平。评估某一特定投入对整个公允价值计量的重要性需要作出判断，并考虑该工具特有的因素。
在ASC主题820下，公允价值计量还假设出售资产或负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或者在没有主要市场的情况下，发生在资产最有利的市场，这可能是一个假设的市场，并且不包括交易成本。任何资产或负债的主要市场是报告实体将或可能出售或转移该资产或负债的交易量和活动水平最高的市场。在确定ASC主题820下的资产或负债的主要市场时，假设报告实体在计量日期时有权进入该市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立、有知识、愿意并能够进行交易的买家和卖家。
1940年法令第2a-5条规定了为1940年法令的目的善意确定基础设施发展公司投资的公允价值的额外要求。规则2a-5允许董事会在遵守某些条件的情况下，指定某些当事人进行公允价值确定，但须接受董事会监督。规则2a-5还界定了就1940年法案而言，市场报价何时“现成”，以及确定基金是否必须确定证券的公允价值的门槛。1940年法案细则31a-4规定了与公允价值确定有关的额外记录保存要求。虽然本公司对其估值政策及程序作出若干修订，以符合规则2a-5及规则31a-4，但本公司董事会(“董事会”)并未选择指定估值指定人。
投资估价技术
对于没有现成市场报价的投资，本公司每个季度都会分多个步骤进行估值，如下所述：
该公司的投资主要是向专注于技术、生命科学、医疗保健信息和服务、商业服务和其他高增长行业的快速增长的小型公司提供贷款、股权和认股权证。这些投资被认为是ASC主题820下的3级资产，因为对于这些类型的债务和股权工具，没有已知或可访问的市场或市场指数，因此，研资局的高级投资团队必须基于利用不可观察的输入的模型来估计这些投资证券的公允价值。
审计委员会协助董事会对非公开交易的投资进行估值，或无法随时获得当前市场价值的投资。容易获得市场报价的投资使用市场报价进行估值，市场报价通常是通过独立定价获得的。服务商、经纪自营商或做市商。对于缺乏市场报价的有价证券投资，董事会在审计委员会、研资局及其高级投资团队和独立估值机构的协助下，负责根据董事会批准的估值政策真诚地确定公允价值。如采用多于一种估值方法计量公允价值，则评估结果并酌情加权，并考虑该等结果所示范围的合理性。本公司根据所采用的估值技术考虑一系列公允价值，并根据当前市场状况以及研资局高级投资团队认为相关的其他因素，在该范围内选择最能代表公允价值的价值。
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目录表
董事会每季度进行一次公允价值确定，并在需要就投资组合的公允价值作出决定的任何其他时间作出决定。公允价值的确定涉及主观判断和估计，取决于事实和情况。由于在确定不具有现成市场价值的有价证券投资的公允价值时存在固有的不确定性，投资的公允价值可能与如果这种投资存在现成的市场价值时所使用的价值有很大差异，差异可能是很大的。
估值方法涉及到很大程度的判断。对于没有活跃的公开市场的投资，没有单一的标准来确定其公允价值。私人持股投资的估值本质上是不确定的，因为它们是基于估计的，其价值可能会随着时间的推移而波动。公允价值的确定可能与这些投资存在活跃市场时所使用的价值大不相同。在某些情况下，此类投资的公允价值最好表示为利用不同方法得出的一系列价值，然后可以根据这些价值确定公允价值。
债务投资
为确定本公司债务投资的公允价值，本公司将债务投资的成本基础(包括原始收益)与使用贴现现金流量模型确定的公允价值进行比较，除非另一种模型基于计量日期的情况更合适。贴现现金流方法需要分析最近完成的融资交易的利差，这些交易的性质与公司的投资类似，以确定其投资的可比有效市场利率范围。所利用的利差范围是基于信用状况相似的借款人。投资的所有剩余预期现金流均使用此利率范围进行贴现，以确定债务投资的公允价值范围。
这一估值过程包括评估基本投资业绩、投资组合公司目前的财务状况和筹集额外资本的能力，以及可能影响估值的宏观经济事件。这些事件包括但不限于，截至衡量日期的类似证券的当前市场收益率和利差。这些不可观察到的投入的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著增加(降低)。
在某些情况下，公司可以使用另一种技术来评估公司将收购的债务投资，以更好地反映投资的公允价值，例如在最近完成的交易中支付或实现的价格，或在公平交易中收到的具有约束力的要约，当预期未来现金流包含清算方案中将收到的收益的可变性或估计元素时，使用多个概率加权现金流模型。
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目录表
认股权证
权证的公允价值主要使用布莱克·斯科尔斯期权定价模型来确定。私人持有的权证和股权相关证券的估值是基于对各种因素的分析，这些因素包括但不限于以下因素：
利用情景分析对成功费用进行估值。公允价值乃根据成功费用协议有效期内流动资金事件的不同时间而厘定的潜在成功费用所得款项。在每一种可能的退出情景下，根据当前对投资组合公司退出事件的预期来归因于概率。在每个相应退出日期的概率加权价值被折现为现值，然后相加得出公允价值。
在某些情况下，公司可以使用另一种技术来评估认股权证，以更好地反映权证的公允价值，例如近期权证的预期结算、包含与权证相关的看跌特征的模型，或在最近完成的交易中支付或实现的价格，或在公平交易中收到的具有约束力的要约。公允价值可根据将从此类结算中收到的预期收益或根据认沽期权预期收益的净现值来确定。
股权投资
这个对私人持股公司的股权投资的公允价值最初是投资金额的面值。本公司在完成本公司投资后的新一轮第三方股权融资后，对私人公司股权投资的公允价值进行调整。在没有新的股权融资事件的情况下，公司可以根据投资组合公司财务或经营业绩的积极或消极变化对公允价值进行调整。本公司在厘定公允价值时亦可参考可比交易及/或二手市场交易。上市公司股权投资的公允价值以计量当日的收盘价为基础。这些资产
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目录表
是按公允价值按经常性原则入账。货币市场基金根据估值当日公布的每股资产净值进行估值，并计入综合资产负债表中的“现金及现金等价物”。
投资分类
该公司按从属关系和控制级别对其投资进行分类。根据1940年法案的定义，当一家公司或个人拥有或有权在60天或更短的时间内获得受益所有权时，被投资公司被视为关联投资
当公司承担收购一种金融工具的义务并承担与该工具相关的收益或损失的风险时，投资即被确认。当公司承担出售金融工具的义务并放弃与该工具相关的收益或损失的风险时，投资被取消确认。具体地说，该公司以交易日为基础记录所有证券交易。对其他非担保金融工具的投资，如有限合伙或私人公司，按适用的认购日期或赎回日期入账。已确认或取消确认但尚未结清的投资金额将在合并资产负债表中分别报告为出售投资的应收账款和收购投资的应收账款。
所得税
本公司于截至二零一六年十二月三十一日止的课税年度开始，根据守则第M分节选择被视为RIC，目前符合RIC的资格，并拟每年均有资格获得适用于RICS的税务待遇。一般来说，只要RIC满足一定的收入来源和资产多元化要求，并将超过其长期净资本损失的净普通收入和净短期资本收益的至少90%分配给其股东，它就不需要缴纳美国联邦所得税分配收入和收益。只要公司保持其作为RIC的地位，它至少每年作为股息分配给股东的任何普通收入或资本收益通常不需要缴纳美国联邦所得税。相反，任何与本公司所赚取收入有关的税务责任代表本公司投资者的责任，不会反映在本公司的综合财务报表中。该公司打算每年进行足够的分配以维持其RIC地位，并预计未来不会支付任何实质性的美国联邦所得税。
根据在一个纳税年度所得的应纳税所得额，公司可以选择将超出本年度股息分配的应纳税所得额从本年度应纳税所得额结转到下一个纳税年度，并支付
每股信息
每股普通股的基本收益和摊薄收益(亏损)是使用所述期间已发行普通股的加权平均数来计算的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，普通股的基本和稀释后每股收益(亏损)是一样的，因为有
综合收益
该公司在综合经营报表中报告全面收益的所有变化。《公司》做到了
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目录表
分配
组织和服务成本
除其他事项外，组织成本包括作为马里兰州公司组织的成本，包括法律服务成本和与公司组织有关的其他费用，所有这些费用都在发生时支出。发售成本包括与准备公司公开和非公开发售材料有关的法律费用和其他成本，以及与公司公开和非公开发售有关的差旅费用。根据咨询协议(定义见“附注3-关联方协议及交易”)，本公司及研资局同意，与首次非公开发售有关的组织及发售费用(定义见“附注9-净资产”)将由本公司承担，最高金额为$
与第二次非公开发售(定义见“附注9-净资产”)有关的发售成本已累计，并于二零一九年开始的每次完成交易时计入额外实收资本。与第二次非公开发行相关的这些发行成本上限为#美元。
与IPO相关的发行成本已累计，并在2021年10月完成交易时计入额外实收资本。公司积累并记录了$
当前预期信贷损失
本公司根据ASC第326号“金融工具--信贷损失”(“ASC 326”)计量以摊销成本持有的金融工具的当前预期信贷损失(“CECL”)。公司于2020年1月1日采用ASC 326。ASC 326引入了一种新的信用损失准备方法，并要求更早地确认信用损失，同时还提供了关于信用风险的额外透明度。CECL方法采用终生“预期信用损失”方法，在金融资产产生时或基于历史经验和当前状况，或基于包含前瞻性信息的合理和可支持的预测，确认受CECL约束的应收款和贷款的信用损失。ASC 326项下所需的信贷损失准备(“CECL准备金”)在本公司的综合资产负债表中从各自金融资产的摊余成本中扣除。预期信贷损失会根据预期终身信贷损失的变动，透过综合经营报表确认的当期预期信贷损失拨备，在每个期间作出调整。根据ASC 326的许可，本公司已选择不计量应计应收利息的信贷损失拨备，而是通过冲销可能无法收回的利息收入来及时冲销。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计入CECL的金融资产的摊余成本基础在合并资产负债表的“应收利息和手续费”中记录为$
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目录表
最近采用的会计公告
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，“公允价值计量(主题820)--受合同销售限制的股权证券的公允价值计量”，发布的目的是(1)澄清主题820“公允价值计量”中的指导，当计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时，(2)修订相关的说明性例子，以及(3)引入新的披露要求，以符合主题820的公允价值计量受合同销售限制的股权证券。新的指导方针在2023年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。“公司”(The Company)
近期发布的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)。这一变化旨在改善可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露，使财务报表用户能够更好地了解分部损益的组成部分，并评估每个应报告分部和整个实体的潜在未来现金流量。修订扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的重大分部支出，澄清实体何时可以报告一项或多个评估分部业绩的额外措施，要求加强中期披露，并为拥有单一可报告分部的实体提供新的披露要求，以及其他新的披露要求。修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内生效，并允许提前采用。虽然ASU只要求对公司的经营部门进行额外的披露，但公司目前正在评估采用这一指导意见对合并财务报表的影响。
于2023年12月，FASB发布会计准则第2023-09号“所得税（主题740）：所得税披露的改进”，以扩大所得税的披露规定，特别是与税率调节和已付所得税有关的规定。ASU 2023-09于二零二五年一月一日开始的年度期间生效，并允许提前采纳。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。
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目录表
附注3--关联方协议和交易
咨询协议
2016年11月29日，董事会批准了研资局与本公司之间的一项投资咨询协议，根据该协议，研资局在董事会的全面监督下，管理本公司的日常运营并向其提供投资咨询服务(连同其后的修订，即“先前咨询协议”)。2017年8月3日，董事会批准了对先前咨询协议(“首次修订和重新签署的咨询协议”)的若干修订，并建议公司股东批准第一次修订和重新签署的咨询协议。经股东在本公司股东特别会议上批准后，第一份经修订及重订的咨询协议于2017年9月12日生效。2021年4月7日，董事会在一次虚拟会议上批准了对首次修订和重新签署的咨询协议(“咨询协议”)的某些额外修订，并建议公司股东批准该咨询协议。在美国证券交易委员会对全球新冠肺炎大流行给予某些豁免救济的基础上，董事会承诺在2021年7月举行的下一次面对面会议上批准该咨询协议。咨询协议经股东在本公司股东特别会议上批准后，于2021年5月27日生效。咨询协议修订了第一次修订和重新签署的咨询协议，列入了对管理费和奖励费用计算机制的某些修订，并澄清了与流动资金活动有关的措辞。2024年4月30日，董事会续签了自2024年5月27日起为期12个月的咨询协议。根据谘询协议的条款，研资局：
根据咨询协议，公司就其投资咨询和管理服务向研资局支付费用，费用包括
基地管理费
基本管理费在每个日历季度的第一天支付，并根据公司的“总资产”计算，就咨询协议而言，“总资产”被定义为公司的总资产，包括以借入的资金或其他形式的杠杆购买的资产，以及截至最近完成的财政季度结束的任何PIK利息。基本管理费的数额将等于
截至2024年3月31日的三个月，研资局赚取基地管理费的比率为
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目录表
奖励费
奖励费用向研资局提供研资局为该公司所产生的收入的一部分，由投资收入部分和资本收益部分组成，这两个部分基本上相互独立，因此即使其中一个部分不是，也可以支付另一个部分。
在投资收益部分(“收入奖励费用”)下，公司每季度向研资局支付一笔奖励费用，数额为公司的奖励前费用净投资收入(“奖励前费用NII”)。收入奖励费用是根据上一财政季度的奖励前费用NII计算并按季度拖欠的。基于奖励前费用NII的付款将基于该季度NII赚取的奖励前费用。为此目的，“前激励费用NII”是指本公司本会计季度应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括本公司从投资组合公司收到的任何其他费用，如承诺费、创始、结构、勤勉、管理和咨询费或其他费用)，减去本公司本季度的运营费用(包括基本管理费，根据修订和重述的管理应支付的费用是递延的激励费用，两者均包括在与管理人的综合资产负债表协议(“管理协议”)的“应付激励费用”中。以及就任何已发行和已发行的优先股支付的任何股息，但不包括激励费)。如果是具有递延利息特征的投资(如OID增值、具有实物利息支付的债务工具和零息证券)，则NII前激励费用包括本公司尚未以现金形式收到的应计收入；然而，前提是只有在以现金收到的情况下和在一定程度上，才会支付可归因于递延利息特征的收入激励费用部分，并且如果与产生任何递延利息应计投资的任何注销或类似处理有关的该等利息发生逆转，则任何应计利息将被拨回，并按应计利息的顺序适用于每种情况。关于以前应计收入的这类后续付款不会减少根据上述收入奖励费用计算的任何季度的应付金额。奖励前费用NII不包括任何已实现或未实现的资本收益(亏损)。
奖励前费用NII，表示为公司上一财政季度末净资产(定义为总资产减去负债)价值的回报率，将与以下“门槛利率”进行比较
在分拆交易(定义见下文)完成之前，如果：(A)自公司被选为BDC监管之日起，公司累计已实现净亏损之和超过
在奖励费用的资本收益部分(“资本利得税”)下，公司将在每个历年结束时向研资局支付：
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目录表
损失以及截至该年度末的累计未实现资本亏损，减去之前支付的任何资本利得税的总额。就上述目的而言，公司的“累计已实现资本收益总额”将不包括任何未实现收益。如果该金额为负数，则
截至2024年3月31日止三个月，研资局赚取的奖励费用为$
资本利得奖励费用包括与已实现损益相关的费用和未实现资本损失费用。关于与资本利得激励费用相关的激励费用费用应计项目，美国公认会计原则要求资本利得激励费用应计项目在计算时考虑累计的未实现收益，因为如果该等未实现收益已实现，则应支付资本利得激励费用，即使在计算咨询协议下实际应支付的费用时不允许考虑该等未实现收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，曾经有过
分拆激励费
收入奖励费用将支付与公共基金剥离相关的费用如下。收入奖励费将自每个公共基金分拆完成之日起计算，并将等于在以下情况下应支付给研资局的收入奖励费的金额：(1)公司所有投资已按现值清算，任何与未摊销递延组合投资相关的费用将被视为加速；(2)清算所得款项用于偿还公司所有未偿还债务；(3)将剩余部分分配给公司股东，按照上文第(1)款、第(2)款规定的收益奖励费用支付，确定收益奖励费用的数额；然而，在任何情况下，与完成公共基金分拆有关而支付的收入奖励费用(X)将不包括可归因于特定投资的递延利息特征的收入奖励费用部分，该部分不会根据公共基金分拆转移，直到以现金形式收到递延利息，或(Y)超过
资本增值费将就与公共基金分拆有关的本公司普通股交换股份支付，并将自公共基金分拆完成之日起计算，犹如该日期为计算及支付资本利得税的日历年终。
与公共基金分拆有关的收入奖励费用或资本增值费将不会支付，除非在公共基金分拆完成之日，本公司的(I)奖励前费用NII及(Ii)已实现资本收益减去已实现资本亏损及未实现资本亏损，自本公司被选为BDC之日起(包括公共基金分拆完成之日)之和大于
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目录表
管理协议
本公司向管理人报销管理人因履行其根据管理协议承担的义务而产生的可分配部分间接费用，包括向本公司提供办公设施、设备和该等设施的文书、簿记和记录服务，以及提供其他行政服务。此外，公司还向管理人报销与履行合规职能相关的费用和开支、公司首席财务官、首席合规官及其各自的支持人员的薪酬中公司应分配的部分，以及管理人代表公司支付的任何费用。
截至2024年3月31日止三个月，本公司招致$
许可协议
本公司已与研资局订立许可协议(“许可协议”)，根据该协议，研资局授予本公司使用“Runway Growth Finance”名称的个人、非独家、免版税的权利及许可。根据许可协议，只要研资局或其附属公司仍是本公司的投资顾问，本公司有权使用“Runway Growth Finance”的名称。除本有限许可证外，本公司没有使用“Runway Growth Finance”名称的合法权利。
Runway-Cadma I LLC
截至2024年3月31日的三个月内，公司和Cadma没有对合资企业做出任何贡献。截至2024年3月31日，该合资企业没有债务或股权投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司对合资企业的无资金承诺为美元
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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Runway Growth Finance Corp.注资总额 |
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所有成员的总出资额 |
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Runway Growth Finance Corp.的无资金承诺总额 |
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所有成员未筹措资金的承付款总额 |
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战略关系
2016年12月，公司和RGC与Oaktree Capital Management，L.P（“Oaktree”）建立战略合作关系。 在战略关系方面，OCM Growth Holdings(“OCM Growth”)购买了
关于OCM Growth的承诺，本公司于2016年12月15日与OCM Growth签订了一份股东协议，根据该协议，只要OCM Growth持有至少三分之一的公司普通股，OCM Growth有权提名董事会成员参加选举(
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目录表
附注4-投资
控制和关联投资
该公司根据1940年法案的要求，按从属关系和控制级别对其投资组合进行分类。根据1940年法案的定义，当一家公司或个人拥有或有权在60天或更短的时间内获得受益所有权时，被投资公司被视为关联投资
公司的关联公司和控制投资，截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日止三个月的交易如下（以千计）：
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截至2024年3月31日的三个月 |
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2024年投资收入 |
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截至2023年12月31日的公允价值 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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已实现净收益(亏损) |
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未实现收益(亏损)净变动 |
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截至2024年3月31日的公允价值(3) |
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投资组合公司 |
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投资 |
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债务投资 |
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Gynesonics，Inc. |
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科吉尼蒂公司 |
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Gynesonics，Inc. |
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A系列-1优先股 |
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科吉尼蒂公司 |
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Gynesonics，Inc. |
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认股权证 |
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总认股权证 |
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|||||||
附属公司总投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
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控制投资 |
|
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|
|
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|
股权投资 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
权益 |
|
股权 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
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|
|||
|
股权投资总额 |
|
|
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— |
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|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
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|
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总控制投资 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
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— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
||||||||
34
目录表
公司的关联公司和控制投资，截至2023年12月31日，以及截至2023年12月31日的一年内的交易情况如下(单位：千)：
|
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截至2023年12月31日止的年度 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
2023年获得的投资收入 |
|
|
截至2022年12月31日的公允价值 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
已实现净收益(亏损) |
|
|
未实现收益(亏损)净变动 |
|
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截至2023年12月31日的公允价值(3) |
|
||||||||||||||
投资组合公司 |
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投资 |
|
投资 |
|
|
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关联投资 |
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|
债务投资 |
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|
|
|
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|
Gynesonics，Inc. |
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高级安全保障 |
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SOFR+ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
总债务投资 |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||||
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
科吉尼蒂公司 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
Gynesonics，Inc. |
|
权益 |
|
A-2系列优先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
|
|
权益 |
|
A系列-1优先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
股权投资总额 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||||
|
认股权证 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
科吉尼蒂公司 |
|
认股权证 |
|
普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
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|||
|
Gynesonics，Inc. |
|
认股权证 |
|
成功费 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
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|
|
|
|
— |
|
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|
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— |
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|
— |
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|
总认股权证 |
|
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— |
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|
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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附属公司总投资 |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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控制投资 |
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|
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|
债务投资 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
高级安全保障 |
|
Libor+ |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
|
总债务投资 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||
|
股权投资 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
权益 |
|
股权 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
|
股权投资总额 |
|
|
|
— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||||||
总控制投资 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||||
35
目录表
投资组合构成
下表显示了截至2011年按地理区域和行业划分的公司投资组合的公允价值 2024年3月31日和2023年12月31日：
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||
地理区域 |
|
按公允价值计算的投资 |
|
|
净资产百分比 |
|
按公允价值计算的投资 |
|
|
净资产百分比 |
||||||||||
美国 |
|
|
|
|
|
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||||
美国西部 |
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$ |
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% |
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$ |
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|
|
% |
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美国东北部 |
|
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美国中西部 |
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|
|
|
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||||
美国中南部 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
美国西北 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
||||
美国东南 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
||||
美国总人数 |
|
|
|
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|
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|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
英国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
||||
德国 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
||||
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||
行业 |
|
按公允价值计算的投资 |
|
|
净资产百分比 |
|
按公允价值计算的投资 |
|
|
净资产百分比 |
||||||||||
医疗保健技术 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
应用软件 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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互联网软件和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
系统软件 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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人力资源与就业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
数据处理和外包服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
财产和意外伤害保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互联网与直销零售业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
电子设备和仪器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
教育服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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医疗保健设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产管理和托管银行 |
|
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|
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|
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技术硬件、存储和外围设备 |
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|
|
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专业消费者服务 |
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广告 |
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生物技术 |
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总计 |
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$ |
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|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
||||
36
目录表
衍生金融工具
在正常业务过程中，公司可利用与其投资活动相关的衍生品合同。对衍生品合约的投资会受到额外风险的影响，这些风险可能导致投资的全部或部分损失。衍生工具活动及衍生工具合约的风险主要涉及权益价格风险。除了主要的潜在风险外，由于交易对手可能无法履行其合同条款，还存在其他交易对手风险。
认股权证提供投资组合公司股权价值的风险敞口和潜在收益。权证有一个有限的期限，并在某个日期到期。随着权证到期日的临近，权证的时间价值将会下降。此外，如果认股权证的股票价格下跌，“现金”权证的内在价值也将下降。此外，如果权证标的股票的价格在到期日没有超过权证的执行价格，权证将到期时一文不值。其结果是，权证投资的全部价值都有可能损失。该公司的权证投资活动数量与其向投资组合公司提供的主要优先担保贷款密切相关。截至2024年3月31日的三个月，该公司拥有
对手方风险来自权证发行人可能未能清偿其已行使的权证。交易对手风险造成的最大损失风险是合同的公允价值和权证的购买价格。董事会在厘定其权证投资的公允价值时，会考虑交易对手风险的影响。
37
目录表
附注5-金融工具的公允价值
本公司按公允价值记录的资产已根据ASC主题820的公允价值等级进行了分类。有关公司政策的讨论，请参阅“注2 - 重要会计政策摘要”。
按公允价值经常性计量的投资在下表中根据对估值的重大投入的最低水平进行分类。截至2024年3月31日和2023年12月31日(单位：千)：
|
|
截至2024年3月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||||||
投资组合投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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*优先担保定期贷款 |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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二次留置权定期贷款 |
|
|
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*可转换票据 |
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*优先股 |
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*普通股 |
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||||
*股权 |
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
||||
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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||||
投资组合总投资 |
|
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|
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现金等价物 |
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|
|
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|
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|
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||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||||||
投资组合投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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*优先担保定期贷款 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
二次留置权定期贷款 |
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*可转换票据 |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
*优先股 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*普通股 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
*股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资组合总投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
截至资产负债表开始日，公司根据用于进行本期估值的可观察和不可观察输入数据的使用变化，将投资转入和转出第1级、第2级和第3级。
38
目录表
下表列出了截至2011年按公允价值计量的第三级资产的结转 2024年3月31日（以千计）：
|
|
优先担保定期贷款 |
|
|
|
第二留置权 |
|
|
|
可转换票据 |
|
|
|
择优 |
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
股权 |
|
|
|
认股权证 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
2023年12月31日的公允价值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||
转入（转出）3级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
||||||||
购买投资(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
PIK兴趣 |
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||||||||
出售或预付投资(1) |
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( |
) |
|
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投资的计划本金偿还 |
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( |
) |
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( |
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固定收益保费摊销或折扣累积 |
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|
|
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||||||||
已实现净收益(亏损) |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||||
未实现收益(亏损)净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
2024年3月31日的公允价值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||
截至2024年3月31日仍持有的第3级投资未实现收益（损失）净变化 |
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
下表列出了截至2023年3月31日按公允价值计量的第三级资产的结转（单位：千）：
|
|
优先担保定期贷款 |
|
|
|
第二留置权 |
|
|
|
择优 |
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
认股权证 |
|
|
总计 |
|
|||||||
2022年12月31日的公允价值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||
转入（转出）3级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
购买投资(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||
PIK兴趣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
出售或预付投资 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
计划偿还投资 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
固定收益保费摊销或折扣累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已实现净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
||||
未实现收益(亏损)净变动 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
2023年3月31日的公允价值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||
截至2023年3月31日仍持有的第3级投资未实现收益（损失）净变化 |
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
39
目录表
下表提供了有关截至2011年第3级公允价值计量的量化信息 2024年3月31日（以千计）：
描述 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
不可观测的输入 |
|
范围(加权平均) |
||
优先担保定期贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
贴现现金流量分析 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
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|
原创收益率 |
|
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|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
二次留置权定期贷款(1) |
|
|
|
|
|
贴现现金流量分析 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
可转换票据 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
优先股 |
|
|
|
|
|
近期私募市场和并购交易价格 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
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|
|
|
|
|
PWERM |
|
无风险利率 |
|
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|
|
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|
平均行业波动性 |
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|
|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
近期私募市场和并购交易价格 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
无风险利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行业波动性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
股权 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
认股权证(2) |
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
无风险利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行业波动性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
PWERM(3) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
3级投资总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40
目录表
下表提供了截至2023年12月31日有关第三级公允价值计量的量化信息（单位：千）：
描述 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
不可观测的输入 |
|
范围(加权平均) |
||
优先担保定期贷款(1) |
|
$ |
|
|
|
贴现现金流量分析 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
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|
原创收益率 |
|
||
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|
收入倍数 |
|
||
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|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
|
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|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
二次留置权定期贷款(1) |
|
|
|
|
|
贴现现金流量分析 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
可转换票据 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原创收益率 |
|
||
优先股 |
|
|
|
|
|
近期私募市场和并购交易价格 |
|
不适用 |
|
不适用 |
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|
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|
|
PWERM |
|
无风险利率 |
|
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|
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平均行业波动性 |
|
||
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|
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|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
近期私募市场和并购交易价格 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
无风险利率 |
|
||
|
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|
|
|
|
|
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平均行业波动性 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
股权 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
贴现率 |
|
||
认股权证(2) |
|
|
|
|
|
期权定价模型 |
|
无风险利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行业波动性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
|
|
|
|
|
|
PWERM（3） |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
预计退出时间 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数 |
|
||
3级投资总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41
目录表
按成本列报金融工具的公允价值
本公司的信贷安排(2026年4月票据、2026年12月票据、2027年7月票据、2027年8月票据和2027年12月票据)(均在“票据7-借款”中定义)的公允价值采用相对市场收益率方法估计。本公司的信贷安排、2026年4月票据、2026年12月票据和2027年8月票据的公允价值是使用第3级投入进行估计的，方法是使用可比市场利率或类似工具在计量日期的市场报价对剩余付款进行贴现。公司2027年7月和2027年12月债券的公允价值是基于公司收到的卖方定价，这被认为是二级投入，并反映了在纳斯达克全球精选市场有限责任公司交易的债券的市场收盘价，代码分别为“RWAYL”和“RWAYZ”。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷安排、2027年7月票据、2027年8月票据和2027年12月票据的账面价值接近公允价值。截至2024年3月31日，2026年12月票据的公允价值约为$
注6-
在正常业务过程中，公司将其现金余额维持在 大型、高信用质量的金融机构，有时可能超过联邦保险限额。如果与其开展业务的任何金融机构无法代表其履行合同义务，该公司就会面临信用风险。公司监控这些金融机构的财务状况，并相信与任何未保险余额相关的损失风险很小。
如果投资组合公司完全未能按照其贷款协议的条款履行义务，公司投资的信用风险造成的损失金额将等于公司在投资组合公司记录的投资和目前有资格提取的无资金承诺部分的总和。见“附注8--承付款和或有事项”，其中概述了截至2024年3月31日的未筹措资金承付款的总余额。该公司主要通过获得投资组合公司资产的优先担保权益来担保其投资，这些资产可能包括其知识产权。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司的
42
目录表
附注7--借款
下表显示了该公司截至2024年3月31日和2023年12月31日（以千计）：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
总承诺 |
|
|
本金 |
|
|
递延债务成本(1) |
|
|
账面价值 |
|
|
总承诺 |
|
|
本金 |
|
|
递延债务成本(1) |
|
|
账面价值 |
|
||||||||||||||||
信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||||
2026年4月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
2026年12月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
2027年7月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
2027年8月笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
2027年12月笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||||
(1) 累计摊销净额。
对于截至2024年和2023年3月31日的三个月，利息费用、递延债务成本摊销、信贷融资未使用费用（定义见下文）以及与公司借款相关的任何其他成本的组成部分如下（以千美元计）：
|
|
利息支出 |
|
|
摊销 |
|
|
未使用的设施和 |
|
|
利息和其他债务融资费用总额 |
|
|
加权平均 |
|||||||||||
截至2024年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|||||
2026年4月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2026年12月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年7月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年8月笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年12月笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
信贷安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|||||
2026年12月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
2027年7月票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年8月笔记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027年12月笔记 |
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$ |
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% |
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43
目录表
信贷安排
2019年5月31日，该公司与KeyBank National Association（担任行政代理人和银团代理人）以及其他贷方签订了一份信贷协议，该协议最初向该公司提供了一笔美元
信贷融资项下借款的年利率相等于经调整期限抵押隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的保证金利率，其范围为
信贷安排以本公司持有的所有合资格投资资产作抵押。信贷安排包含陈述、担保以及此类担保融资惯用的肯定和否定契约，包括某些金融契约，如综合有形净值要求和所需的资产覆盖率。
截至2024年3月31日止三个月的加权平均未偿还本金余额为$
2026年笔记
2021年12月10日，本公司签订主票据购买协议，完成私募债券发行，金额为$
2026年12月票据
2026年12月发行的债券的息率为
与2026年12月票据发行相关的总成本为e $
2026年4月票据
2026年4月票据的利率为
总成本与2026年4月发行有关的票据为美元
44
目录表
2027年笔记
2027年7月票据
2022年7月28日，公司发行并出售美元
2027年7月票据的利率为
连接总成本2027年7月票据发行的n，包括承销商的折扣和佣金，为美元
2027年8月笔记
2022年8月31日，公司发行并出售了价值美元的私人债务发行
2027年8月票据的利率为
与2027年8月票据相关的总成本发行量为美元
2027年12月笔记
2022年12月7日，公司发行并出售了美元
2027年12月发行的债券利率为
与2027年12月发行的债券有关的总成本，包括承销商的折扣和佣金$
45
目录表
注8 -承诺和意外开支
承付款
下表提供了公司截至2011年的合同义务 2024年3月31日（以千计）：
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按期间到期的付款 |
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合同义务 (1) |
总计 |
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不到1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年以上 |
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借款 (2) |
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信贷安排 |
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— |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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2026年笔记 |
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— |
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— |
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2027年笔记 |
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借款总额 |
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递延激励费用 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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下表提供了截至2023年12月31日公司的合同义务（单位：千）：
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|
|
|
按期间到期的付款 |
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||||||||||||||||||
合同义务 (1) |
总计 |
|
|
不到1年 |
|
|
|
1-3年 |
|
|
|
3-5年 |
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|
5年以上 |
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借款 (2) |
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信贷安排 |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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2026年笔记 |
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— |
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2027年笔记 |
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借款总额 |
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递延激励费用 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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或有事件
本公司及研资局目前并未受到任何重大法律程序的影响，据其所知，亦无任何重大法律程序可能会对其构成威胁。本公司或研资局可能不时在正常业务过程中参与某些法律程序，包括与执行其与其投资组合公司所订合约下的权利有关的法律程序。该公司的业务也受到广泛的监管，这可能导致监管程序对其提起诉讼。虽然任何该等法律程序的结果不能肯定地预测，但本公司并不预期任何该等法律程序会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
46
目录表
表外安排
在正常业务过程中，本公司可订立投资协议，承诺于未来某一日期或在一段指定时间内对投资组合公司作出投资。这些向投资组合公司提供资金的无资金来源的合同承诺没有反映在我们的资产负债表上。除合资企业外，此类无资金承诺的可获得性取决于每份合同的具体条款和条件，其中可能包括投资组合公司业绩要求和基于时间的注销条款等。因此，目前只有一部分未筹措资金的承付款有资格提取。
该公司向其投资组合公司提供债务融资的无资金承诺相当于$
投资组合公司 |
|
投资类型 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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3PL Central LLC（dba Extensiv） |
|
优先担保定期贷款 |
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$ |
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— |
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$ |
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|
|
改善控股公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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Blueshift Labs，Inc |
|
优先担保定期贷款 |
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||
邦博拉公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
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|
|
|
|
||
布里沃公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
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|
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|
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|
|
||
CarNow公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
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|
EBR系统公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
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|
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|
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||
互动公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
|
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||
麦迪逊·里德公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
Linxup，LLC |
|
优先担保定期贷款 |
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|
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|
|
|
|
||
Moximed公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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|
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|
|
|
|
|
||
纳鲁医疗公司 |
|
优先担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
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|
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92号公路医疗公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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|
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|
|
|
|
|
||
Runway-Cadma I LLC |
|
合资企业 |
|
|
|
|
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— |
|
|
SetPoint医疗公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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|
|
|
||
技能分享公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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|
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Snagajob.com，Inc. |
|
可转换票据 |
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||
Snagajob.com，Inc. |
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优先担保定期贷款 |
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Synack公司 |
|
优先担保定期贷款 |
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|
|
|
|
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用于延长融资期限的未使用承付款总额 |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
||
注9 -净资产
本公司有权发行
非公开发行普通股
2017年12月1日，本公司完成首次非公开发行(“首次公开发行”)，其中本公司已发行
自2019年10月15日至2021年9月29日止，本公司已完成其第二次非公开发行(“第二次非公开发行”)的多次完成，并接受了总计#美元的资本承诺
于2020年3月31日及2021年3月24日，本公司合共发行
47
目录表
首次公开募股
2021年10月25日，公司完成首次公开募股，发行
回购计划
2022年2月24日，董事会批准了一项回购计划(“初始回购计划”)，根据该计划，公司可以回购至多$
2023年11月2日，董事会批准了一项新的股票回购计划(回购计划)，根据该计划，公司可以回购至多$
分配
该公司打算从合法可供分配的资产中向其股东支付季度分配。所有分派将由董事会酌情支付，并将取决于公司的收益、财务状况、为所得税目的保持RIC地位、遵守适用的BDC法规以及董事会可能不时认为相关的其他因素。
截至2024年3月31日止三个月，本公司宣布及派发股息$
股息再投资计划
本公司为普通股股东维持股息再投资计划(“股息再投资计划”)。公司的红利再投资计划由其转让代理代表公司的记录持有人和参与的经纪公司进行管理。经纪公司和其他金融中介机构可决定不参与本公司的股息再投资计划，但可能为其客户提供类似的分配再投资计划。股息再投资计划的股份要求可以通过发行新的普通股或通过公司公开市场购买普通股来满足。
在截至2024年3月31日的三个月内，公司购买了
48
目录表
下表汇总了自成立以来通过以下方式申报和支付的分配2024年3月31日:
申报日期 |
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类型 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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每股金额 |
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总计 |
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$ |
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49
目录表
附注10--所得税
自截至二零一六年十二月三十一日止课税年度起，本公司选择根据守则第M分节被视为注册商标注册公司。该公司目前有资格并打算每年都有资格享受适用于RICS的税收待遇。RIC通常不需要为分配的收入和收益缴纳美国联邦所得税，只要它满足某些收入来源和资产多样化要求，并且它至少分配
联邦所得税规定与美国公认会计原则不同，因此，根据税收规定进行的分配可能不同于为财务报告目的确认的净投资收入和已实现收益。分歧可能是永久性的，也可能是暂时性的。在综合财务报表中，资本账户之间的永久性差异被重新分类，以反映其适当的税务性质。当某些收入、费用、收益或损失项目在未来某个时间确认时，就会出现暂时性差异。
下表列出了截至和截止该期间用于联邦所得税的投资的计税成本基础和估计的未实现总收入(亏损)。2024年3月31日及截至2023年12月31日的年度(单位：千)：
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2024年3月31日 |
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|
2023年12月31日 |
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投资税费 |
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$ |
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$ |
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|
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税基上未实现收益的变化 |
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$ |
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$ |
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税基上未实现亏损的变动 |
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( |
) |
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( |
) |
税基上的未实现净收益(亏损) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
本公司的所得税会计符合ASC主题740-所得税(“ASC 740”)。ASC 740就如何在合并财务报表中确认、计量、列报和披露不确定的税务状况提供了指导方针。ASC 740要求对在准备公司纳税申报单的过程中采取或预期采取的税务立场进行评估，以确定这些税收立场是否“更有可能”得到适用税务机关的支持。被认为达到“更有可能”起征点的税收头寸，将被记录为当期的税收优惠或支出。公司确认与未确认的税收优惠有关的利息和罚款(如果有的话)在综合经营报表中作为所得税支出。有几个
如果公司没有在每个日历年分配(或被视为已分配)(1)
如本公司在任何课税年度不符合被视为注册公司的资格，则本公司将于该课税年度根据守则C分节作为一个正规法团(“丙类法团”)课税。如果本公司以前已具备RIC资格，但后来无法获得资格，并且某些改进条款不适用，则本公司将按正常公司税率对其所有应纳税所得额(包括净资本利得)缴纳美国联邦所得税。该公司将不能扣除对股东的分配，也不需要进行分配。为了重新获得RIC资格，除了上面讨论的其他要求外，该公司将被要求在其打算重新获得资格的第一年年底之前分配其先前未分配的所有收益，这些收益可归因于它未能获得资格的期间。如果该公司在超过两个应纳税年度的时间内没有进行再认证，它可能需要对它选择在未来五年内重新认证或确认的某些资产的任何净内在收益(即，包括收入项目在内的总收益超过该资产如果被清算时可能实现的总亏损的超额部分)按公司税率缴纳美国联邦所得税。
50
目录表
附注11-财务摘要
下表列出了财务报表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的社会亮点(单位为千，每股数据和比率除外)：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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每股数据(1): |
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期初资产净值 |
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净投资收益 |
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已实现净收益(亏损) |
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- |
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( |
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未实现收益(亏损)净变动 |
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( |
) |
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来自投资运营的总额 |
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分配 |
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( |
) |
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增积（稀释） (2) |
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- |
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期末资产净值 |
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比率/补充数据： |
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按资产净值计算的总回报(3) |
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% |
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% |
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按市值计算的总回报(4) |
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( |
) |
% |
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% |
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净投资收益与平均净资产的比率(5)(6) |
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% |
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% |
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总营业费用与平均净资产的比率(5)(6) |
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% |
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% |
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总运营费用（不包括激励费用）与平均净资产的比率(5) |
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% |
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% |
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经营净资产净增加（减少）占平均净资产的比例(5) |
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% |
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% |
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投资组合流动率(7) |
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% |
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期初净资产 |
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期末净资产 |
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加权平均净资产 |
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本期加权平均发行股数，基本 |
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51
目录表
附注12--后续活动
该公司对2024年3月31日至2024年5月7日之后的事件进行了评估。
2024年4月26日，Echo360 Inc.预付S未偿还本金余额$
在……上面
2024年4月30日，经董事会批准，临时病假归来后，斯普林格先生复职为公司总裁兼首席执行官。
自2024年3月31日至2024年5月7日，公司回购
52
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含涉及重大风险和不确定因素的前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们、我们当前和未来的投资组合、我们的行业、我们的信念和意见以及我们的假设的当前预期、估计和预测。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将会”、“可能”、“应该”、“目标”、“项目”、“展望”、“潜在”、“预测”等词语以及这些词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，受风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测，可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同，包括但不限于：
53
目录表
尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述也可能是不准确的。鉴于这些和其他不确定因素，在本季度报告10-Q表格中加入预测或前瞻性陈述，不应被视为我们的计划和目标将实现的代表。这些风险和不确定因素包括我们于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中所描述或确定的风险因素。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述是基于我们在本10-Q表格中获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们仍建议您参考我们可能直接向您作出的任何其他披露，或通过我们已提交或未来可能提交给美国证券交易委员会的报告，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及当前的8-K表格报告。
以下对我们财务状况和经营结果的分析应与我们的综合财务报表以及本季度报告10-Q表中其他部分包含的相关附注一起阅读。
概述
Runway Growth Finance Corp.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是一家成立于2015年8月31日的马里兰州公司，其结构是一家外部管理的、非多元化的封闭式管理投资公司。2021年8月18日，我们更名为“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”我们是一家专业金融公司，专注于向科技、生命科学、医疗保健信息和服务、商业服务、金融服务、精选消费服务和产品以及其他高增长行业中的高增长潜力公司提供优先担保贷款。我们的目标是为我们的股东和我们支持的企业家创造显著的价值，为高增长潜力的公司提供比传统信贷更灵活、稀释程度比股权更低的混合债务和股权融资。我们的投资目标是主要通过贷款组合的当前收入，其次通过认股权证和其他股权头寸的资本收益，使我们的股东获得最大的总回报。我们的办事处设在伊利诺伊州的芝加哥、加利福尼亚州的门洛帕克和纽约州的纽约。
我们已选择根据修订后的1940年《投资公司法》(连同据此颁布的规则和条例，即《1940年法案》)，作为一家商业发展公司(“BDC”)进行监管。根据经修订的1986年国内税法(下称“守则”)第M章，我们亦选择被视为受监管投资公司(“RIC”)。虽然我们目前有资格并打算每年都有资格被视为RIC，但不能保证我们将能够保持我们作为RIC的税收待遇。如果我们没有资格在任何纳税年度作为RIC享受税收待遇，我们将按该年度的任何净应纳税所得额按公司税率缴纳美国联邦所得税。作为BDC和RIC，我们必须遵守各种监管要求，例如将至少70%的资产投资于“合格资产”的要求，收入来源限制，资产多元化要求，以及每年至少分配90%的投资公司应税收入和免税净利息的要求。
我们是一家“新兴成长型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定义的那样。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到我们的首次公开募股(IPO)于2021年10月25日结束五周年后的最后一天，或直到(I)第一个财年的最后一天，其中我们的年总收入为12.35亿美元或更多，(Ii)我们根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第12b-2条规则(连同其下公布的规则和条例，即《交易法》)定义为“大型加速申报机构”的财年的12月31日，(如果非关联公司持有的普通股市值超过7.00亿美元，以我们最近完成的第二财季的最后一个营业日衡量，并且我们公开报告至少12个月)，或(Iii)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。只要我们仍然是一家根据《就业法案》新兴的成长型公司，我们就会受到上市公司报告要求的降低。
54
目录表
我们由Runway Growth Capital LLC(“RGC”)进行外部管理，这是一家投资顾问公司，已根据1940年修订后的“投资顾问法案”在美国证券交易委员会注册。研资局的全资附属公司The Administration为我们提供运作所需的一切行政服务。
于2020年8月10日，本公司、研资局及若干由研资局及/或其关联公司赞助或管理的其他基金及账户获批准一项于2022年8月30日修订的命令(下称“命令”)，该命令允许本公司在与研资局或其关联公司赞助或管理的其他账户以符合本公司投资目标、立场、政策、策略及限制以及监管要求及其他相关因素的方式与研资局或其关联公司赞助或管理的其他账户共同投资时，较1940年法案所允许的更具灵活性地协商共同投资条款。我们相信，能够与研资局或其附属公司赞助或管理的类似投资结构和账户共同投资，将提供额外的投资机会，并有能力实现更大的多元化。根据该命令的条款，我们的大多数独立董事须就共同投资交易作出若干决定，包括(1)建议交易的条款对吾等及吾等的股东均属合理及公平，且不涉及吾等或吾等股东的过激行为；及(2)交易符合吾等的利益，并符合吾等的投资策略及政策。
投资组合构成和投资活动
投资组合构成
截至2024年3月31日，我们对53家投资组合公司进行了投资，其中包括23家我们持有贷款和权证投资的公司，3家我们持有贷款投资和普通股、优先股或权证组合的公司，4家我们仅持有贷款投资的公司，16家我们仅持有权证投资的公司，以及7家我们仅持有普通股、优先股或股权、或与权证组合的公司。截至2023年12月31日，我们对52家投资组合公司进行了投资，其中包括22家我们持有贷款和权证投资的公司，3家我们持有贷款投资和普通股、优先股或权证组合的公司，4家我们仅持有贷款投资的公司，16家我们仅持有权证投资的公司，以及7家我们仅持有普通股、优先股或股权或权证组合的公司。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日，按资产类别划分的我们投资的公允价值(单位：千)：
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
投资 |
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
占总投资组合的百分比 |
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
占总投资组合的百分比 |
||||||||||||||||
投资组合投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
优先担保定期贷款 |
$ |
|
973,332 |
|
|
$ |
|
955,177 |
|
|
|
|
93.98 |
|
% |
|
$ |
|
977,947 |
|
|
$ |
|
964,099 |
|
|
|
|
90.35 |
|
% |
|
二次留置权定期贷款 |
|
|
14,380 |
|
|
|
|
14,388 |
|
|
|
|
1.42 |
|
|
|
|
|
14,278 |
|
|
|
|
14,399 |
|
|
|
|
1.35 |
|
|
|
可转换票据 |
|
|
1,357 |
|
|
|
|
1,023 |
|
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
|
1,357 |
|
|
|
|
1,357 |
|
|
|
|
0.13 |
|
|
|
优先股 |
|
|
40,602 |
|
|
|
|
28,810 |
|
|
|
|
2.83 |
|
|
|
|
|
40,602 |
|
|
|
|
29,838 |
|
|
|
|
2.80 |
|
|
|
普通股 |
|
|
9,141 |
|
|
|
|
891 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
|
9,141 |
|
|
|
|
1,420 |
|
|
|
|
0.13 |
|
|
|
股权 |
|
|
950 |
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
认股权证 |
|
|
23,027 |
|
|
|
|
15,093 |
|
|
|
|
1.49 |
|
|
|
|
|
20,560 |
|
|
|
|
12,947 |
|
|
|
|
1.21 |
|
|
|
总投资，不包括美国国库券 |
|
|
1,062,789 |
|
|
|
|
1,016,332 |
|
|
|
|
100.00 |
|
|
|
|
|
1,064,835 |
|
|
|
|
1,025,010 |
|
|
|
|
96.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国国库券 |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
42,014 |
|
|
|
|
41,999 |
|
|
|
|
3.94 |
|
|
|
投资组合总投资 |
$ |
|
1,062,789 |
|
|
$ |
|
1,016,332 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
|
$ |
|
1,106,849 |
|
|
$ |
|
1,067,009 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
|
在截至2024年3月31日的三个月里，我们的债务投资组合的美元加权年化收益率为17.4%。对于截至2023年3月31日的三个月，我们的债务投资组合的美元加权年化收益率为15.2%。我们计算任何期间的美元加权债务投资收益率，计算方法为：(1)该期间的相关投资收入总额除以(2)该期间未偿还债务投资的公允价值的日平均值，包括任何非权责发生状态的债务投资。截至2024年3月31日，我们的债务投资在发起时的美元加权平均未偿还期限为59个月，美元加权平均剩余期限为37个月，约为3.1年。截至2024年3月31日，我们几乎所有的债务投资的原始承诺本金金额在600万至8500万美元之间，并以8.0%至14.8%的年利率支付现金利息。
55
目录表
下表显示了按投资类型划分的美元加权年化收益率截至2024年和2023年3月31日的三个月:
|
|
公允价值(1) |
成本(2) |
|||||||||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
截至3月31日的三个月， |
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
2023 |
2024 |
|
2023 |
|
||||||||||||
投资类型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务投资 |
|
|
17.39 |
|
% |
|
|
15.24 |
|
% |
|
17.13 |
|
% |
|
|
14.99 |
|
% |
|
股权 |
|
|
1.16 |
|
% |
|
|
3.18 |
|
% |
|
0.73 |
|
% |
|
|
2.71 |
|
% |
|
所有投资 |
|
|
16.63 |
|
% |
|
|
14.78 |
|
% |
|
15.95 |
|
% |
|
|
14.45 |
|
% |
|
投资活动
我们投资组合的价值将随着时间的推移而变化，原因是我们基础投资的公允价值发生变化，以及我们投资组合的构成因购买新的和后续投资以及偿还和出售现有投资而发生变化。在截至2024年3月31日的三个月内，公司向一家新的投资组合公司投资了1,970万美元，向一家现有投资组合公司投资了500万美元，扣除预付贷款发放费和再融资后净额为500万美元。该公司还从两家投资组合公司获得了3440万美元的贷款预付款，从一家投资组合公司获得了40万美元的预定本金支付。终止认股权证、出售优先股或出售普通股均无收益。在截至2023年3月31日的三个月内，本公司没有为任何新的投资组合公司提供资金，而在扣除预付贷款发放费和再融资后，为现有的五家投资组合公司提供了1290万美元的资金。该公司还从两家投资组合公司获得了1020万美元的贷款偿还。终止认股权证、出售优先股和出售普通股均无收益。
投资组合对账
以下是截至2024年和2023年3月31日的三个月我们投资组合的对账，包括美国国债（以千计）：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
入门投资组合 |
$ |
|
1,067,009 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
购买投资 |
|
|
24,642 |
|
|
|
|
12,871 |
|
|
购买美国国库券 |
|
|
- |
|
|
|
|
34,974 |
|
|
PIK兴趣 |
|
|
4,176 |
|
|
|
|
3,755 |
|
|
投资的销售和预付款 |
|
|
(34,449 |
) |
|
|
|
(10,192 |
) |
|
计划偿还投资 |
|
|
(413 |
) |
|
|
|
(4,007 |
) |
|
美国国库券的销售和到期日 |
|
|
(42,029 |
) |
|
|
|
- |
|
|
固定收益保费摊销或折扣累积 |
|
|
4,013 |
|
|
|
|
2,868 |
|
|
投资已实现净收益(亏损) |
|
|
- |
|
|
|
|
(1,178 |
) |
|
投资未实现收益(亏损)净变化 |
|
|
(6,617 |
) |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
结束投资组合 |
$ |
|
1,016,332 |
|
|
$ |
|
1,160,316 |
|
|
56
目录表
资产质量
除了各种风险管理和监控工具外，RGC还使用投资评级系统来描述和监控我们债务投资组合的质量。股票证券和国库券不评级。该债务投资评级系统采用五级数字量表。以下是与每项投资评级相关的条件的描述：
投资 |
|
评级定义 |
|
|
|
1 |
|
业绩高于计划和/或强大的企业形象、价值、财务业绩/覆盖范围。保持约定的完全契约和付款遵从性。 |
2 |
|
按计划执行或相当接近计划的。可接受的业务前景、企业价值、财务覆盖范围。按照约定维护关键契约和付款合规性。一般来说，所有新贷款最初的评级都是2类。 |
3 |
|
表现低于记录计划。对业绩、趋势和业务前景的潜在担忧因素。贷款与价值之比仍然足够。潜在的关键公约不遵守。完全符合付款要求。 |
4 |
|
实质性地低于计划的表现。不遵守重要的金融契约。如果不采取纠正措施，可能会导致拖欠/延期付款。需要严密监控。业务前景、企业价值和抵押品覆盖率不断下降。这些投资可能正在进行中，存在回报损失的可能性，但预计不会损失本金。 |
5 |
|
持续关注有问题的自然。企业价值和所有承保范围大幅下降。契约和付款违约迫在眉睫，如果目前不存在的话。投资几乎总是在锻炼中。可能会经历部分和/或全部损失。 |
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的债务投资的公允价值投资评级(以千美元为单位)：
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||
投资评级 |
公允价值 |
|
|
占总投资组合的百分比 |
|
投资组合公司的数量 |
|
|
公允价值 |
|
|
占总投资组合的百分比 |
|
投资组合公司的数量 |
||||
1 |
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
— |
2 |
|
605,452 |
|
|
59.57 |
|
|
19 |
|
|
|
612,709 |
|
|
57.41 |
|
|
19 |
3 |
|
325,372 |
|
|
32.01 |
|
|
9 |
|
|
|
361,998 |
|
|
33.93 |
|
|
9 |
4 |
|
35,539 |
|
|
3.50 |
|
|
1 |
|
|
|
3,791 |
|
|
0.36 |
|
|
1 |
5 |
|
3,202 |
|
|
0.32 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0 |
|
$ |
969,565 |
|
|
95.40 |
% |
|
30 |
|
|
$ |
978,498 |
|
|
91.70 |
% |
|
29 |
非权责发生状态的贷款和债务证券
一般而言，当一笔贷款的利息及/或本金支付逾期，或如吾等预期借款人无法偿还其债务及其他债务，吾等将把该贷款置于非应计项目，并将停止确认该贷款的利息收入，以供财务报告之用，直至所有本金及利息已通过付款或因重组而转为流动，以致利息收入被视为可收回。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有注销任何应计和未收集的PIK利息。截至2024年3月31日，我们有两笔非权责发生制贷款：一笔是向Mile Healthcare Solutions，Inc.提供的贷款，成本基础为500万美元，公允价值为320万美元；另一笔贷款为Snagajob，Inc.，成本基础为4,270万美元，公允价值为3,550万美元，占公司总投资组合的3.8%。从被置于非应计状态到2024年3月31日，累计利息20万美元将是应收款项，不会记录在综合业务报表的“控制投资利息收入”中。截至2023年12月31日，我们没有非权责发生状态的贷款。
57
目录表
经营成果
衡量本公司财务业绩的一项重要指标是综合经营报表上的“经营净资产净增加(减少)”，其中包括“净投资收益(亏损)”、“已实现净收益(亏损)”和“未实现收益(亏损)净变化”。“净投资收益(亏损)”是指我们的利息、股息、手续费和其他投资收入与我们的运营费用(包括借款利息)之间的差额。“投资净已实现收益(亏损)”是从处置证券投资和美国国库券获得的收益与其摊销成本之间的差额。“投资未实现收益(亏损)的净变化”是我们投资组合的公允价值的净变化。
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的比较
下表是截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月我们运营业绩的比较（以千美元计）：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
每股(1) |
|
|
总计 |
|
|
每股(1) |
|
||||||||
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息、手续费和股息收入 |
|
$ |
|
39,881 |
|
|
$ |
|
0.99 |
|
|
$ |
|
39,310 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
其他收入 |
|
|
|
128 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
- |
|
总投资收益 |
|
|
|
40,009 |
|
|
|
|
0.99 |
|
|
|
|
39,310 |
|
|
|
|
0.97 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理费 |
|
|
|
3,952 |
|
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
3,959 |
|
|
|
|
0.10 |
|
奖励费 |
|
|
|
4,668 |
|
|
|
|
0.12 |
|
|
|
|
4,563 |
|
|
|
|
0.11 |
|
利息和其他债务融资费用 |
|
|
|
10,860 |
|
|
|
|
0.27 |
|
|
|
|
10,920 |
|
|
|
|
0.27 |
|
专业费用 |
|
|
|
662 |
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
548 |
|
|
|
|
0.01 |
|
管理协议费用 |
|
|
|
564 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
583 |
|
|
|
|
0.01 |
|
保险费 |
|
|
|
208 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
268 |
|
|
|
|
0.01 |
|
税费支出 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
50 |
|
|
|
|
- |
|
其他费用 |
|
|
|
429 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
173 |
|
|
|
|
0.01 |
|
总运营费用 |
|
|
|
21,345 |
|
|
|
|
0.53 |
|
|
|
|
21,064 |
|
|
|
|
0.52 |
|
净投资收益 |
|
|
|
18,664 |
|
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
18,246 |
|
|
|
|
0.45 |
|
已实现的投资收益(亏损) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,178 |
) |
|
|
|
(0.03 |
) |
投资未实现收益(亏损)净变化 |
|
|
|
(6,617 |
) |
|
|
|
(0.16 |
) |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
|
|
(0.12 |
) |
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
|
12,047 |
|
|
$ |
|
0.30 |
|
|
$ |
|
11,984 |
|
|
$ |
|
0.30 |
|
投资收益
我们的投资目标是使股东的总回报最大化，主要是通过我们贷款组合的当前收入，其次是我们的权证和其他股权头寸的资本收益。我们打算通过投资于高增长潜力的私人公司来实现我们的投资目标。我们通常投资于优先担保贷款，通常分为两种策略：担保增长贷款和非担保增长贷款。我们通常从我们的投资中获得权证和/或其他股权。我们预计我们在贷款方面的投资一般在1,000万美元至1,000万美元之间，随着我们筹集更多资本，这一范围的上限可能会增加。
我们以我们持有的债务证券的利息以及我们在投资组合公司获得的其他权益的分配和资本利得的形式产生收入。我们预计，我们投资的债务一般都有36到60个月的规定期限。债务证券的利息一般按月支付，主要基于浮动利率指数，并受投资时市场利率确定的某些下限的限制。在某些情况下，我们的一些投资可能会提供递延利息支付或PIK利息。债务证券的本金和任何应计但未付的利息将在到期日到期。任何原始发行折扣(“OID”)或市场折扣或溢价将被资本化，我们将分享或摊销利息收入等金额。我们将债务投资的预付费用记为手续费收入。股息收入，如有，将按应计制确认，以我们预期收取的数额为准。
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目录表
截至2024年和2023年3月31日的三个月的投资收入分别为4,000万美元和3,930万美元，其中包括分别为370万美元和60万美元的非经常性收入。非经常性收入包括但不限于加速未增值旧身份证、预付费和修改费。截至2024年3月31日的三个月的投资收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由于非控制/非关联投资的实物支付利息收入活动增加。
运营费用
我们的主要营运开支包括根据咨询协议向研资局支付的费用、根据管理协议我们可分摊的间接开支部分、专业费用及下文所述的其他营运成本。我们承担我们运营和交易的所有其他自付成本和费用，包括与以下方面相关的成本和支出：
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营费用分别为2,130万美元和2,110万美元。截至2024年3月31日的三个月的运营费用比截至2023年3月31日的三个月有所增加，主要是由于基于业绩的激励费用增加，以及与建立CECL准备金相关的信用损失费用。截至2024年和2023年3月31日的三个月的运营费用分别为每股0.53美元和0.52美元。
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目录表
截至2024年和2023年3月31日的三个月的管理费分别为400万美元和400万美元。截至2024年3月31日的三个月的管理费与截至2023年3月31日的三个月持平，主要是因为与前几个季度的欠款相比，总资产保持不变。
截至2024年和2023年3月31日的三个月的奖励费用分别为470万美元和460万美元。截至2024年3月31日的三个月的奖励费用比截至2023年3月31日的三个月有所增加，这主要是由于本季度净投资收入和预付费用收入的增加。在截至2024年3月31日的三个月中，360万美元的奖励费用以现金支付，110万美元被递延和应计。在截至2023年3月31日的三个月中，350万美元的奖励费用以现金支付，110万美元被递延和应计。与PIK或递延利息相关的奖励费用将应计，并推迟支付，直到以现金收取此类利息。截至2024年和2023年3月31日的三个月的激励费用分别为每股0.12美元和0.11美元。
净投资收益
截至2024年和2023年3月31日的三个月，净投资收入分别为1,870万美元和1,820万美元。截至2024年3月31日的三个月的净投资收入比截至2023年3月31日的三个月有所增加，这主要是由于实物支付收入和手续费收入的增长部分被绩效激励费用的增加所抵消。截至2024年和2023年3月31日的三个月，净投资收入分别为每股0.46美元和0.45美元。
投资已实现净收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，投资没有实现净收益(亏损)。在截至2023年3月31日的三个月中，投资已实现净亏损120万美元，这是由于我们在CareCloud，Inc.和Gynesonics，Inc.的权证投资的损失。
投资未实现收益(亏损)净变化
截至2024年3月31日的三个月，投资未实现亏损净变化为660万美元，主要是由于我们对CareCloud，Inc.的优先股投资、我们对Snagajob.com，Inc.、Mingle Healthcare Solutions，Inc.和FiscalNote，Inc.的优先担保贷款以及我们对Coginiti Corp.的普通股投资的公允价值下降。截至2023年3月31日的三个月，投资未实现亏损净变化为510万美元，主要是由于我们对Gynesonics，Inc.的优先担保贷款的公允价值下降。部分被我们向Pivot3，Inc.提供的优先担保贷款公允价值的增加所抵消。
经营净资产净增(减)
截至2024年3月31日的三个月，我们的运营净资产净增加1,200万美元，而截至2023年3月31日的三个月，运营净资产净增加1,200万美元。
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目录表
财务状况、流动资金、资本来源和债务
我们的流动资金和资本资源来自发行证券的净收益、债务借款和运营现金流，包括投资销售和偿还，以及赚取的收入。我们已经使用，并预计将继续使用我们的债务和投资组合周转以及公开和非公开发行证券的收益，为我们的投资目标提供资金。我们预计，我们还可能从未来可能达成的任何融资安排以及我们未来发行的任何股权或债务证券中获得现金。融资安排的形式可以是从银行借款，也可以是通过登记发行或私募发行有担保或无担保的优先证券。我们资金的主要用途是对符合条件的投资组合公司进行投资，支付我们的运营费用，并向我们普通股的持有者进行分配。
在截至2024年3月31日的三个月内，我们的运营资金主要来自(I)来自我们投资组合的利息、股息和手续费收入的现金收入，以及(Ii)通过偿还债务投资以及出售债务和股权投资实现组合投资的现金收益。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的经营活动提供了6860万美元的现金和现金等价物，而在截至2023年3月31日的三个月中，我们分别使用了1850万美元。经营活动提供的现金增加8710万美元，主要是因为投资和美国国库券的购买减少了2320万美元，投资和美国国库券的销售和偿还增加了6270万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的融资活动使用了6470万美元的现金，而在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动使用了1600万美元的现金。用于融资活动的现金流量增加了8070万美元，这主要是由于净借款活动减少了7000万美元，股息分配增加了80万美元，股票回购增加了1060万美元。
截至2024年3月31日，我们的净资产总计5.295亿美元，每股资产净值为13.36美元。我们打算继续运营，以便从运营中产生现金流，包括从我们投资组合公司的投资中获得的收入。我们资金的主要用途将是投资于投资组合公司，并向普通股持有者分配现金。
可用流动资金和资本资源
截至2024年3月31日，我们有3.199亿美元的可用流动资金，包括690万美元的现金和现金等价物，以及我们的信贷安排下约3.13亿美元的可用资金，具体取决于借款基础能力。截至2024年3月31日，我们的信贷安排下有2.37亿美元的未偿还担保债务，这些债务是浮动利率债务，2026年和2027年票据的未偿还无担保债务为2.473亿美元，这些债务都是固定利率债务债务。有关我们的债务义务的额外讨论，请参阅我们合并财务报表第一部分10-Q表第1项的“附注7-借款”。
根据1940年法案，我们被允许发生借款、发行债务证券或发行优先股，除非在借款或发行之后，总资产(减去除债务外的总负债)与总债务加优先股的比率至少为150%(2022年6月17日之前至少为200%)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的资产覆盖率分别为209%和205%。
如上所述，我们多样化和结构合理的资产负债表旨在提供一个长期专注和可持续的投资平台。目前，我们相信我们有足够的流动性来支持我们的短期资本需求。
承诺和义务
我们的重大合同付款义务与我们的借款和递延奖励费用有关。截至2024年3月31日，我们有4.843亿美元的未偿债务，其中没有一笔在下一年内到期，3.32亿美元在1至3年内到期，1.523亿美元在3年后到期。截至2024年3月31日，我们有1020万美元的递延奖励费用，其中50万美元在下一年内到期，590万美元在1至3年内到期，380万美元在3年后到期。
除了我们在资产负债表内的合同义务外，在正常的业务过程中，我们还有与我们的金融工具相关的未来现金需求，这些金融工具具有表外风险。其中包括以贷款形式向我们的投资组合公司提供信贷的无资金承诺。向投资组合公司提供资金的无资金承诺不会反映在我们的资产负债表上。
我们没有资金的承诺有时可能会很重要。截至2024年3月31日，我们总共有2.358亿美元的无资金承诺，其中包括为其投资组合公司提供债务融资的2.08亿美元和为Runway-Cadma I LLC提供股权融资的3500万美元的无资金承诺。无资金的合同承诺取决于投资组合
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目录表
在向投资组合公司提供债务承诺之前，公司达到某些里程碑，预计这将影响我们的资金水平。这些承诺与我们持有的资产负债表上的金融工具一样，需要进行承销和持续的投资组合维护。有时，资金不足的合同承付款可能在未支取的情况下到期，因此不代表未来的现金需求。我们维持足够的流动资金(通过手头的现金和信贷安排下的可用借款)，以在需要时为此类无资金承诺提供资金。截至2024年3月31日，我们对投资组合公司的可用无资金承诺约为4200万美元，有资格根据已实现的里程碑提取，对Runway-Cadma I LLC的无资金承诺为3500万美元。有关投资组合公司截至2024年3月31日的未出资承付款的摘要，请参阅本表格第一部分第1项的合并财务报表的“附注8--承付款和或有事项”。
我们的无资金承担的公允价值被认为是无关紧要的，因为鉴于利率通常与市场指数挂钩，以及借款协议中包含的里程碑、条件和/或义务的存在，在承保时确定的收益率预计将与融资收益率保持实质性一致。.
回购计划
2022年2月24日，我们的董事会批准了一项回购计划(“初始回购计划”)，根据该计划，我们可以在2023年2月24日到期之前回购最多2500万美元的已发行普通股。根据最初的回购计划，我们可以根据所有适用的证券法律和法规，在公开市场交易中不时由管理层酌情回购股票。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们已根据初始回购计划回购了871,345股普通股，总回购价格为1080万美元。董事会没有续签最初的回购计划，该计划于2023年2月24日到期。
2023年11月2日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划(“回购计划”)，根据该计划，我们可以回购最多2500万美元的已发行普通股。根据回购计划，管理层可根据所有适用的证券法律和法规，在公开市场交易中不时酌情进行购买。截至2024年3月31日，我们已回购了887,096股与回购计划相关的股票，总回购价格为1,060万美元。如果不续期，回购计划将在(I)2024年11月2日和(Ii)回购2500万美元的公司普通股中较早的两项中终止。
分配
在我们有资金可用的情况下，我们打算按季度分配给我们的股东。我们的股东分配，如果有，将由我们的董事会决定。对我们股东的任何分配都将被宣布为合法可分配的资产。我们预计，分配将从主要由我们进行投资所赚取的利息和股息收入产生的收入中支付。
在截至2024年3月31日的三个月内，我们宣布并支付了1,900万美元的股息，其中1,880万美元以现金形式分配，其余以股票形式根据我们的股息再投资计划分配给股东。在截至2023年3月31日的三个月里，我们宣布了1820万美元的股息，其中1750万美元以现金形式分配，其余以股票形式根据我们的股息再投资计划分配给股东。
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目录表
我们分配的时间和金额(如果有)将由我们的董事会决定，并将从合法可供分配的资产中宣布。请参阅我们合并财务报表第一部分10-Q表第1项中的“附注9--净资产”，以获取自成立以来申报和支付的分配的摘要。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制综合财务报表及相关披露时，我们的管理层须作出估计及假设，以影响综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及期间报告内的收入及开支。实际结果可能与这些估计大相径庭。关于我们的关键会计政策的描述，包括与投资估值和我们的选择有关的政策，以及每年符合条件的意图，作为RIC参考“附注2–重要会计政策摘要“列于本表格10-Q第一部分的综合财务报表内。我们认为最重要的会计政策是与我们的公允价值计量和所得税相关的政策。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2017年6月30日的季度开始投资组合证券，并在截至2016年12月31日的季度开始投资美国国库券。
我们受到金融市场风险的影响，包括我们投资组合估值的变化。市场风险包括利率、商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们持有的证券的价格可能会因某些事件而下跌，包括直接涉及我们投资的公司的事件；影响整体经济的情况；整体市场变化；立法改革；地方、地区、国家或全球政治、社会或经济不稳定；以及利率波动。利率和通胀上升带来的经济努力的不确定性导致金融市场大幅波动，这种波动的影响可能会对我们的市场风险产生重大影响。
估值风险
我们的投资可能没有现成的市场价格，我们按董事会根据我们的估值政策真诚确定的公允价值对这些投资进行估值。对于善意地确定公允价值，没有单一的标准。因此，确定公允价值要求对每项组合投资的具体事实和情况进行判断，同时对我们所做的投资类型采用一致应用的估值过程。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性，我们投资的公允价值可能会在不同时期波动。由于估值的内在不确定性，这些估计价值可能与投资存在现成市场时使用的价值大不相同，而且这种差异可能是实质性的。
利率风险
我们受到金融市场风险的影响，包括利率的变化。利率风险被定义为我们当前和未来收益对利率波动、利差关系的可变性、我们的资产和负债之间的重新定价间隔的差异以及利率可能对我们的现金流产生的影响的敏感性。利率的变化可能会影响我们的融资成本和证券投资的利息收入，以及现金和现金等价物。利率的变化也会影响我们获得和发行贷款和证券的能力，以及我们投资组合的价值。我们的净投资收入受到各种利率波动的影响，包括SOFR和最优惠利率。一旦利率高于我们投资组合公司必须遵守的合同利率下限，提高利率可能会增加我们的总投资收入。相反，我们预计浮动利率信贷工具和无担保票据的成本也将增加，抵消对我们净利息收入的积极影响。
截至2024年3月31日，我们100.0%的履约债务组合投资按浮动利率计息，其中约66.0%基于SOFR，34.0%基于Prime。作为一项政策，任何高于现金上限的利息(如果适用)将按个人贷款基础确定，将计入本金并被视为实物支付利息。假设我们的可变利率债务投资利率上升或下降200个基点，我们的投资收入最多可以增加1830万美元，而由于某些下限，我们的投资收入每年最多减少1590万美元。
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目录表
我们在信贷安排下的债务借款按浮动利率计息，所有其他未偿债务借款按固定利率计息。信贷安排项下的借款按相当于SOFR加2.95%至3.35%的适用保证金利率的年利率计息，利率由2.95%至3.35%不等，视乎本公司的杠杆率及抵押品池中合资格贷款的数目而定。有关与我们每笔债务借款相关的利率的更多信息，请参阅我们综合财务报表第I部分本表格10-Q第1项的“附注7-借款”。
由于我们目前并计划在未来借入贷款和证券，我们的净投资收入取决于我们借入资金的利率与我们投资借入资金的利率之间的差额。因此，不能保证市场利率的重大变化不会对我们的净投资收入产生重大不利影响。在利率上升的时期，我们的资金成本会增加，如果我们的投资组合产生的利息收入没有相应的增加，这可能会减少我们的净投资收入。
我们定期衡量利率风险敞口。我们通过比较我们的利率敏感型资产和利率敏感型负债来评估利率风险并持续管理利率风险。根据1940年法案的要求，我们可以通过使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具来对冲利率和货币汇率波动。虽然对冲活动可能使我们免受利率不利变化的影响，但它们也可能限制我们从固定利率投资组合中享受较低利率的好处的能力。
此外，我们进行的任何以外币计价的投资都将受到货币汇率变化相关风险的影响。这些风险包括外汇市场可能出现大幅波动、实施或修改外汇管制以及二级市场可能缺乏流动性。这些风险将根据所涉及的货币而有所不同，并可能加剧当前的经济状况和对外国金融市场的任何相关影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15条所述)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们目前的披露控制和程序有效地及时提醒他们，我们必须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露与我们有关的重大信息。
在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们和研资局目前没有受到任何重大法律程序的影响，据我们所知，也没有任何重大法律程序威胁到我们。本公司或研资局可能不时在正常业务过程中参与某些法律程序，包括与执行我们与投资组合公司所订合约下的权利有关的法律程序。我们的业务也受到广泛的监管，这可能会导致监管机构对我们提起诉讼。虽然任何此类法律程序的结果不能确定地预测，但我们预计任何此类程序都不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
第1A项。风险因素。
在决定购买我们的证券之前，您应仔细考虑以下描述的风险以及本季度报告中包含的所有其他信息，包括我们的中期综合财务报表及其相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况，你可能会失去全部或部分投资。在截至2024年3月31日的期间内，我们所知的风险因素在截至2024年3月7日提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”中讨论的风险因素没有实质性变化。
我们在Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果我们的年度报告Form 10-K中列出的任何风险实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况，你可能会失去全部或部分投资。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
除根据我们的股息再投资计划，以及除我们之前在我们目前的8-K表格报告中所报告的情况外，我们在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间内没有出售任何未根据证券法登记的证券。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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目录表
项目5.其他信息
规则10b5-1披露
作为我们回购计划的一部分，我们根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则10b5-1维持回购计划。在截至2024年3月31日的三个月里，根据规则10b5-1计划回购了887,096股票。未来的回购可以如上所述以公开市场交易或私下协商的方式进行。根据本计划，我们没有义务回购股票，并可能随时暂停或终止回购计划。
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间，董事或本公司的高级管理人员未就买卖注册人的证券订立任何(I)合同、指示或书面计划，旨在满足交易法下规则10b5-1(C)的正面抗辩条件，或(Ii)任何
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目录表
项目6.展品
以下证据作为本报告的一部分提交，或通过参考先前提交给美国证券交易委员会的证据纳入本报告：
3.1 |
修订条款和重述条款(1) |
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3.2 |
修订条款(2) |
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3.3 |
第二次修订和重新修订附例(2) |
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31.1 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14条对首席执行官的证明* |
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31.2 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14条对首席财务官的证明* |
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32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证* |
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32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官* |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
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101.SCH |
具有嵌入Linkbase文档的内联MBE分类扩展模式 * |
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104 |
该公司截至2024年3月31日季度的10-Q表格季度报告的封面页已采用Inline MBE格式。* |
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* 现提交本局。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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RUNWAY Growth Finance Corp. |
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日期：2024年5月7日 |
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发信人： |
/s/ R。大卫·斯普伦格 |
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R.大卫·斯普伦格 |
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首席执行官兼董事会主席总裁 |
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(首席行政主任) |
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日期：2024年5月7日 |
发信人： |
/s/托马斯·B. Raterman |
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托马斯b Raterman |
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首席财务官、财务主管兼秘书 |
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(首席财务会计官) |
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