附录 5.1

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纽约州纽约 10019-6131

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2024 年 5 月 6 日

阿波罗商业房地产金融有限公司

c/o 阿波罗环球 管理有限公司

西 57 街 9 号,42 楼

纽约, 纽约 10019

女士们、先生们:

我们曾担任阿波罗商业房地产金融有限公司(以下简称 “公司”)的 法律顾问,负责根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)在S-3表格(注册声明)上发表的注册声明,该声明涉及公司可能不时发行:(1)其普通股,面值每股0.01美元(普通股);(2)其 优先股,面值每股0.01美元(优先股);(3)其存托股份(存托股份)代表所有权利和优惠的权利特定类别或系列的优先股 股的一部分,以存托凭证(存托凭证)为代表;(4)其债务证券(可以分成一个或多个系列发行)(债务证券);(5)授权持有人购买普通股、优先股、存托股票或债务证券(认股权证)的认股权证(br);以及(6)授权持有人购买普通股的权利(权利)。

在提出下述观点时,我们审查并依赖了 的公司记录、文件、证书和其他文件的原件或副本,这些文件经认证或以其他方式确认,我们认为是必要或适当的。在检查所有此类文件时,我们假设所有签名的真实性,所有声称 的文件的真实性是原件,以及以经认证的、电传的、静态的或复制的副本或便携式文件格式提交给我们的所有文件均符合相应的原件。

基于前述情况,以及我们认为必要的其他法律和事实审查,我们认为:

1.

公司根据马里兰州法律正式注册成立,并具有良好信誉 。

2.

当公司董事会(董事会)授权发行经授权的 但未发行的普通股,并根据该授权(a)出售此类普通股(a)的每股至少按注册声明中规定的面值出售,或(b)在行使 转换优先股、存托股票或债务证券的权利、行使认股权证或认股权证时发行时权利的行使,出售价格至少等于该普通股的面值(包括转换时支付的任何金额)或行使) 按照注册声明的设想,普通股将有效发行、全额支付且不可估税。

3.

当董事会根据公司修订和重述条款(《章程》)中与优先股发行有关的 条款授权创建和出售一个或多个系列优先股时,根据该授权,优先股(a)按注册声明中规定的面值 出售,或(b)在转换其他系列优先股或行使优先股时发布的优先股认股权证,其出售价格至少等于此类优先股的面值(包括如注册声明所述,在转换或行使时支付的任何金额 ,此类优先股将有效发行、全额支付且不可估税。


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4.

当董事会根据《章程》中与存托股份发行有关的条款,根据该授权、正式签署和交付的存款协议以及有效发行和 交付的证明此类存托股份的有效发行和 交付的存托凭证时,此类存托股份将 (a) 以至少等于该存托股份的面值出售注册声明中设想的标的优先股或 (b) 在转换 其他系列标的优先股或行使认股权证时发行,其出售价格至少等于该优先股的面值(包括转换或行使时支付的任何金额),此类存托股份将有效发行,并将使其持有人有权享有此类存托凭证和存款协议中规定的权利(但须遵守任何破产、破产、欺诈性转让、 重组、暂停和类似法律普遍影响债权人权利的可执行性,影响法院有关该权利的裁决和一般公平原则(无论在 衡平程序还是法律程序中考虑这种可执行性))。

5.

当董事会授权创建一个或多个系列债务证券时,如果此类债务证券 规定在转换此类债务证券(在任何情况下为转换证券)时发行普通股、优先股、存托股、认股权证或权利,(a) 如果转换证券是 股普通股,则应采取上文第 2 段所述的适用行动,(b) 如果转换证券是优先股的股份,上文第3段中描述的适用行动应已采取了, (c) 如果转换证券是存托股票,则应采取上文第 4 段所述的适用行动;(d) 如果转换证券是认股权证,则应采取下文第 6 段所述的适用行动;(e) 如果转换证券是权利,则应采取下文第 7 段所述的适用行动,并根据该授权和正式执行和交付契约以及公司与指定受托人之间的任何 补充契约其中,这些债务证券(a)按注册声明中的规定出售,或(b)在行使按照 注册声明的规定发行的认股权证时发行,如果此类债务证券的利息未达到违反适用法律的利率,则此类债务证券将构成公司的有效且具有法律约束力的义务(受任何破产、破产、 欺诈性转让、重组、暂停和影响公司的类似法律的约束)一般债权人权利的可执行性以及法院判决的可执行性在这方面以及一般公平原则(不论在衡平程序还是法律程序中考虑这种 可执行性))。

6.

当董事会授权发行规定发行普通股、优先股 股、存托股票或债务证券(在任何情况下为认股权证券)的认股权证并根据该授权发行认股权证时,(a) 如果认股权证 证券是普通股,则应采取上文第 2 段所述的适用行动,(b) 如果认股权证是优先股的股票,适用行动如第3段所述上述 已采取,(c) 如果认股权证为存托股票,则应采取上文第 4 段所述的适用行动;(d) 如果认股权证是债务证券,则应采取上文 第 5 段所述的适用行动,此类认股权证将构成公司有效且具有法律约束力的义务(受任何破产、破产、欺诈性转让、重组、暂停和影响的其他法律的约束) 债权人权利的总体可执行性和法院的可执行性与之相关的裁决以及一般公平原则 (不论在衡平程序还是法律程序中考虑这种可执行性)).

7.

当董事会授权发行规定有权购买普通股或 优先股的权利时,支付的对价至少等于所发行普通股或优先股的面值,并根据该授权,按照注册声明的规定发行此类权利,这些 权利将构成公司的有效且具有法律约束力的义务(受任何破产、破产、欺诈性重组、暂停的约束,以及影响以下内容的类似法律一般而言,债权人权利的可执行性 、法院有关判决和一般公平原则的可执行性(无论在衡平程序还是法律程序中考虑这种可执行性))。

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本信中提出的意见仅涉及《马里兰州通用公司法》和 纽约州的法律,两者目前均有效。我们对其他司法管辖区的法律、法规、条例、规则或规章不发表任何意见,我们对任何其他司法管辖区的此类法律、法规、 条例、规则或法规的适用性或影响不承担任何责任。

这封信是为你准备的,用于注册声明, 是根据现行法律和我们在本函发布之日所知的事实编写的。我们未承诺就法律的任何后续变化或今后可能引起我们注意的任何事实向您提供建议。

对于某些事实问题,我们依据的是从公职人员、公司高管和我们认为应对 负责的其他来源那里获得的信息,并且我们假设发行存托股票、债务证券、认股权证和权利所依据的管理文件将由除 公司以外的所有各方正式授权、执行和交付。我们还假设,公司根据存托股份 和债务证券的条款行使或以其他方式发行或交付除存托股份和债务证券以外的任何证券或任何其他财产,将以不违反任何适用法律或导致违约或违反对公司具有约束力的任何协议或文书,并遵守任何法院或 {规定的任何要求或限制 br} 对公司拥有管辖权的政府机构。

我们特此同意向美国证券交易委员会( SEC)提交本意见,作为注册声明及其中提及我们的内容的附件。因此,在给予此类同意时,我们不承认我们属于 证券法第7条或美国证券交易委员会相关规章制度要求同意的人员类别。

真的是你的,

/s/ Clifford Chance 美国律师事务所

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