附录 99.2






Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)





Global Net Lease
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截至2024年3月31日的季度(未经审计)
目录
物品页面
非公认会计准则定义4
关键指标6
合并资产负债表7
合并运营报表8
非公认会计准则指标9
债务概述11
未来的最低租赁租金12
前二十名租户13
按物业类型进行多元化14
租户行业的多元化15
按地理位置进行多元化16
租约到期17
请注意,由于四舍五入,总数可能不相加。

前瞻性陈述:
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,Global Net Lease, Inc.(“公司”)这份补充包中非历史事实的陈述可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致结果出现重大差异。诸如 “可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“期望”、“估计”、“项目”、“潜力”、“预测”、“计划”、“打算”、“将”、“可能”、“应该” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,这可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括与The Necessity Retail REIT, Inc.合并所带来的预期收益的实现以及公司物业管理和咨询职能内部化相关的风险;公司未来可能进行的任何收购或处置都受市场条件和资本可用性的约束,可能无法以优惠条件确定或完成,甚至根本无法确定。一些可能导致公司实际业绩与公司前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性,尽管并非全部是风险和不确定性,但这些风险和不确定性载于公司10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交的所有其他文件中的风险因素和 “市场风险的定量和定性披露”,以及向美国证券交易委员会提交的所有其他文件,例如风险、不确定性和其他信息重要因素可能会不时更新公司的后续报告。此外,前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩随时间推移而发生的变化。


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截至2024年3月31日的季度(未经审计)
非公认会计准则财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标,包括运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)、调整后的运营资金(“AFFO”)、扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)、净营业收入(“NOI”)和现金净营业收入(“现金NOI”)。虽然NOI是物业层面的衡量标准,但AFFO基于公司的总体业绩,因此反映了与NOI没有特别关联的其他项目的影响,例如利息支出、一般和管理费用以及向关联方支付的运营费。此外,本文定义的NOI并不反映直线租金的调整,但AFFO确实包括了这种调整。下文介绍了这些非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标(即净收益)的对账。
谨慎使用非公认会计准则指标
不应将FFO、核心FFO、AFFO、调整后息税折旧摊销前利润、NOI和现金NOI解释为在计算净收益或其在评估我们的经营业绩方面的适用性比当前的GAAP方法更相关或更准确。应将用于评估GAAP下房地产价值和绩效的方法解释为更相关的运营业绩衡量标准,并且应比非公认会计准则指标更突出地考虑。
其他房地产投资信托基金可能不按照全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)当前的定义(和我们一样)定义FFO,或者对当前NAREIT定义的解释可能与我们有所不同,或者对核心FFO或AFFO的计算可能与我们有所不同。因此,我们对FFO、Core FFO和AFFO的列报可能无法与其他房地产投资信托基金提出的其他类似标题的指标相提并论。
我们认为 FFO、Core FFO 和 AFFO 是衡量我们业绩的有用指标。由于FFO、Core FFO和AFFO的计算不包括房地产资产的折旧和摊销以及经营性房地产资产销售的损益等因素(根据历史成本核算和使用寿命估计,相同资产的所有者在类似条件下可能会有所不同),因此FFO、Core FFO和AFFO的列报有助于比较不同时期以及其他房地产投资信托基金之间的经营业绩。
因此,我们认为,使用FFO、Core FFO和AFFO,以及所需的GAAP演示文稿,可以更全面地了解我们的经营业绩,包括相对于同行的经营业绩,并为做出涉及运营、融资和投资活动的决策提供更明智和适当的依据。但是,FFO、Core FFO和AFFO并不表示可用于为持续的现金需求提供资金的现金,包括进行现金分配的能力。投资者请注意,FFO、Core FFO和AFFO只能用于评估我们经营业绩的可持续性,不包括这些活动,因为它们不包括在这些成本产生期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和调整后运营资金
运营资金
由于房地产公司的某些独特的运营特征,如下所述,行业贸易组织NAREIT颁布了一项名为FFO的措施,我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充措施。FFO不等于根据GAAP确定的净收益或亏损。
正如NAREIT理事会于2018年12月批准的白皮书(“白皮书”)中重申的那样,我们计算的FFO是一项非公认会计准则指标,符合NAREIT理事会在一段时间内制定的标准。该白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产的控制权变更和减值减记产生的损益,以及减值直接归因于该实体持有的折旧房地产价值下降时对实体的投资。对未合并合伙企业和合资企业的调整在计算中排除非控股权益中按比例计算的应占股东的FFO、Core FFO、AFFO和NOI。我们的 FFO 计算符合 NAREIT 的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物和改善进行直线折旧,对无形资产进行直线摊销,这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降。我们认为,由于房地产价值历来随市场状况(包括通货膨胀、利率、失业和消费者支出)而上升和下降,因此使用历史折旧会计和某些其他项目来列报房地产投资信托基金的经营业绩可能不那么有用。房地产的历史会计涉及公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法,例如公允价值法,都不能被解释为比GAAP中可比的房地产估值方法更准确或更具相关性。尽管如此,我们认为,使用FFO(不包括房地产相关折旧和摊销的影响)可以使投资者和管理层更全面地了解我们的业绩,并且与同比相比,反映了入住率、租金率、运营成本、一般和管理费用以及利息成本趋势对我们运营的影响,而净收入可能无法立即显现出来。
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截至2024年3月31日的季度(未经审计)
来自运营的核心资金
在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后排除某些非核心项目,例如合并、交易和其他成本,与Blackwells/关联方诉讼相关的和解成本,以及某些其他被视为非核心的成本,例如债务清偿成本。购买房产以及与该过程相关的相应费用是我们核心业务计划的关键运营特征,该计划旨在创造运营收入和现金流,以便向股东支付股息。在评估房地产投资时,我们将收购投资的成本与投资的后续运营区分开来。我们还将递延融资成本的非现金注销和因提前清偿债务而产生的预付款罚款进行加计,这些费用包含在净收益中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流。我们认为这些注销和预付款罚款是资本交易,并不代表运营。通过不包括支出性收购、交易和其他成本以及非核心成本,我们认为Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息对于每种类型的房地产投资具有可比性,并且与管理层对我们物业投资和经营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时,我们从核心FFO开始,然后从AFFO中排除某些我们认为更能反映投资活动的收入或支出项目、其他非现金收入和支出项目以及其他活动或项目的收支影响,包括以现金支付但不是我们业务计划基本属性或一次性或非经常性项目的项目。例如,这些项目包括提前清偿核心FFO中不包括的债务和其他项目,以及最终可能无法实现的未实现损益,例如衍生工具的损益、外币交易的损益以及投资的收益或损失。此外,通过将非现金收入和支出项目(例如高于市场和低于市场的无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和基于股票的薪酬)排除在AFFO之外,我们认为我们提供了有关直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还不包括因第三方偿还我们最初产生的融资成本而产生的收入,因为在我们看来,这些收入与经营业绩无关。我们还包括AFFO外币兑换合约的已实现损益,因为这些项目是我们持续业务的一部分,会影响我们当前的经营业绩。
在计算AFFO时,我们还排除了根据GAAP在确定营业净收入时被视为运营费用的某些费用。所有已付和应计的收购、交易和其他费用(包括债务清偿的预付罚款和合并相关费用)以及某些其他费用,包括我们在2023年代理人竞赛和相关的Blackwells/关联方诉讼中产生的费用、与我们的欧洲税收重组和与合并和内部化相关的过渡成本的相关费用,对我们在发生费用或收购财产期间的经营业绩产生负面影响,也将对回报产生负面影响投资者,但不能反映我们的持续表现。此外,根据公认会计原则,某些设想的非现金公允价值和其他非现金调整被视为对净收益的运营非现金调整。此外,如上所述,我们将公允价值调整的损益视为未实现的项目,最终可能无法实现,也不能反映正在进行的业务,因此通常在评估经营业绩时进行调整。将上面详述的收入和支出项目排除在我们对AFFO的计算中,所提供的信息与管理层对我们经营业绩的分析一致。此外,公允价值调整基于当前市场波动的影响和对总体市场状况的基本评估,但也可能由租金和入住率等运营因素产生,可能与我们当前的经营业绩没有直接关系或归因。通过排除可能反映预期和未实现收益或损失的此类变动,我们认为AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO,我们认为我们提供了有用的信息,除其他外,这些信息可用于评估我们的业绩,而不会受到交易或其他与我们的房地产投资组合无关的项目的影响。我们提供的AFFO可能无法与其他房地产投资信托基金报告的AFFO相提并论,后者对AFFO的定义不同。此外,我们认为,为了便于清晰地了解我们的经营业绩,应将AFFO与根据公认会计原则计算并在合并财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。不应将AFFO视为衡量我们业绩的净收益(亏损)的替代方案,也不应将AFFO视为衡量我们流动性或分配能力的现金流的替代方案。

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截至2024年3月31日的季度(未经审计)
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、净营业收入和现金净营业收入。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润(定义为经收购、交易和其他成本调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)以及其他非现金项目,包括我们在未合并合资企业中按比例分摊的份额,是衡量我们承担和偿还债务能力的适当指标。我们还不包括因第三方偿还我们最初产生的融资成本而产生的收入,因为在我们看来,这些收入与经营业绩无关。所有已付和应计的收购、交易和其他费用(包括债务清偿的预付款罚款)以及某些其他费用,包括2023年代理竞赛产生的一般和管理费用、布莱克威尔斯/关联方诉讼、与我们的欧洲税收重组相关的费用以及与合并和内部化相关的过渡成本,对我们在发生费用或收购财产期间的经营业绩产生负面影响,也将对回报产生负面影响投资者,但不能反映持续的表现。由于2023年代理人竞赛和相关诉讼导致的一般和管理费用增加,占2023年第一季度一般和管理费用总额的一部分,我们开始进行此项调整,以得出调整后的息税折旧摊销前利润,以更好地反映我们的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为经营活动现金流的替代方案,不应被视为衡量我们流动性的指标,也不应将其作为经营活动指标的净收入的替代方案。其他房地产投资信托基金可能以不同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润,不应将我们的计算与其他房地产投资信托基金的计算结果进行比较。
NOI是一项非公认会计准则财务指标,等于净收益(亏损)、最直接可比的GAAP财务指标、减去已停止的业务、利息、优先股投资和投资证券的其他收入和收入,加上公司一般和管理费用、收购、交易和其他成本、折旧和摊销、其他非现金支出和利息支出。我们在内部使用NOI作为业绩衡量标准,并认为NOI为投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息,因为它仅反映了房地产层面产生的收入和支出项目。因此,我们认为,NOI是评估我们房地产资产的经营业绩和做出资源分配决策的有用衡量标准。此外,我们认为NOI作为业绩衡量标准对投资者很有用,因为在不同时期进行比较时,NOI无限制地反映了入住率、租金率、运营成本和收购活动趋势对运营的影响,这提供了从净收入中看不出来的前景。NOI将某些组成部分排除在净收入中,以提供与物业经营业绩更密切相关的业绩。例如,利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩,通常发生在公司层面,而不是房地产层面。此外,由于历史成本核算和使用寿命估计,折旧和摊销可能会扭曲财产层面的经营业绩。我们提供的NOI可能无法与其他房地产投资信托基金报告的NOI相提并论,后者对NOI的定义不同。我们认为,为了便于清楚地了解我们的经营业绩,应将NOI与合并财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。不应将NOI视为衡量我们业绩的净收益(亏损)的替代品,也不应将其视为衡量我们流动性的现金流的替代方案。
Cash NOI是一项非公认会计准则财务指标,旨在反映我们物业的表现。我们将Cash NOI定义为净营业收入(在此单独定义),其中不包括高于/低于市场价格的租赁无形资产的摊销和包含在GAAP租赁收入中的直线租金调整。我们认为,Cash NOI是一项有用的衡量标准,投资者和管理层都可以使用它来评估我们房地产的当前财务业绩,它可以将我们在不同时期的经营业绩以及与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较。不应将现金NOI视为净收入的替代品,不应将其视为我们的财务业绩的指标,也不应将现金流视为衡量流动性或我们为所有需求提供资金的能力的指标。我们计算和列报现金NOI的方法可能无法与其他房地产投资信托基金计算和列报现金NOI的方式直接相提并论。
利息支付的现金是根据利息支出减去利息支出中的非现金部分和抵押贷款(折扣)保费摊销净额计算得出的。管理层认为,以现金支付利息为投资者评估我们的整体偿付能力和财务灵活性提供了有用的信息。不应将支付利息的现金视为根据公认会计原则或任何其他公认会计原则财务指标确定的利息支出的替代方案,只能与根据公认会计原则编制的财务信息一起考虑,并作为其补充来考虑。

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截至2024年3月31日的季度(未经审计)
关键指标
截至2024年3月31日的三个月
金额以千计,每股数据、比率和百分比除外
财务业绩
来自租户的收入$206,045 
归属于普通股股东的净亏损$(34,687)
归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损 [2]
$(0.15)
现金 NOI [1]
$165,878 
调整后 EBITDA [1]
$155,333 
归属于普通股股东的AFFO [1]
$74,964 
每股分红-第一季度 [3]
$0.354 
股息收益率——按年计算,基于季度末股价18.3 %
资产负债表和资本化
总资产价值 [4]
$9,036,902
净负债 [5][6]
$5,246,459
合并债务总额 [6]
$5,378,339
总资产$7,968,796
流动性 [7]
$175,400
截至2024年3月31日的已发行普通股(千股)
230,847
净负债与总资产价值之比58.1 %
净负债与年化调整后息税折旧摊销前利润之比 [8]
8.4 x
加权平均利率成本 [9]
4.8 %
加权平均债务到期日(年) [10]
3.3 
利息覆盖率 [11]
2.4 x
房地产投资组合总计
房产数量1,277 
平方英尺(百万)66.9 
已租用93 %
加权平均剩余租期(年) [12]
6.5 
脚注:
[1]该非公认会计准则指标对照如下。
[2]根据普通股等价物归属于普通股股东的净收益进行了调整。
[3]代表基于截至2024年第一季度生效的先前1.42美元的年化股息率计算的每股季度股息率。
[4]定义为截至2024年3月31日的总资产加上累计折旧和摊销。
[5]表示未偿债务总额为54亿美元,减去1.319亿美元的现金和现金等价物。
[6]不包括折扣和递延融资成本的影响,净额。
[7]截至2024年3月31日,流动性包括信贷额度下的4,350万美元可用资金以及1.319亿美元的现金和现金等价物。
[8]年化调整后息税折旧摊销前利润按年计算的截至2024年3月31日的季度调整后息税折旧摊销前利润乘以四。
[9]加权平均利率成本基于债务的未偿本金余额。
[10]加权平均债务到期日基于债务的未偿本金余额。
[11]利息覆盖率的计算方法是将适用季度的调整后息税折旧摊销前利润除以支付的利息现金(根据利息支出减去利息支出中的非现金部分和抵押贷款(折扣)保费摊销净额计算得出)。调整后的息税折旧摊销前利润和支付的利息现金是非公认会计准则指标,对账情况如下。
[12]加权平均剩余租期(年)以平方英尺计算。
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截至2024年3月31日的季度

合并资产负债表
金额(以千计)
3月31日
2024
十二月三十一日
2023
(未经审计)
资产 
按成本计算的房地产投资:
土地$1,416,109 $1,430,607 
建筑物、固定装置和装修5,819,563 5,842,314 
在建工程1,887 23,242 
收购的无形租赁资产1,248,937 1,359,981 
按成本计算的房地产投资总额8,486,496 8,656,144 
减去累计折旧和摊销(1,068,106)(1,083,824)
房地产投资总额,净额7,418,390 7,572,320 
持有待售资产14,047 3,188 
现金和现金等价物131,880 121,566 
受限制的现金51,817 40,833 
按公允价值计算的衍生资产12,144 10,615 
未计费的直线租金86,995 84,254 
经营租赁使用权资产75,475 77,008 
预付费用和其他资产110,706 121,997 
递延所得税资产4,791 4,808 
善意 48,540 46,976 
递延融资费用,净额14,011 15,412 
总资产$7,968,796 $8,098,977 
负债和权益  
应付抵押贷款票据,净额$2,481,263 $2,517,868 
循环信贷额度1,760,182 1,744,182 
优先票据,净额890,879 886,045 
收购的无形租赁负债,净额92,823 95,810 
按公允价值计算的衍生负债3,705 5,145 
应付账款和应计费用100,963 99,014 
经营租赁责任47,704 48,369 
预付租金47,534 46,213 
递延所得税负债5,718 6,009 
应付股息11,357 11,173 
负债总额5,442,128 5,459,828 
承付款和意外开支— — 
股东权益:
7.25% A 系列累计可赎回优先股68 68 
6.875% B 系列累积可赎回永久优先股47 47 
7.50% D 系列累积可赎回永久优先股79 79 
7.375% E 系列累积可赎回永久优先股46 46 
普通股3,639 3,639 
额外的实收资本4,351,577 4,350,112 
累计其他综合亏损(11,844)(14,096)
累计赤字(1,818,753)(1,702,143)
股东权益总额2,524,859 2,637,752 
非控股权益1,809 1,397 
权益总额2,526,668 2,639,149 
负债和权益总额$7,968,796 $8,098,977 

7


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补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

合并运营报表
金额以千计,每股数据除外

 三个月已结束
3月31日
2024
十二月三十一日
2023
2023年9月30日6月30日
2023
来自租户的收入$206,045 $206,726 $118,168 $95,844 
费用:   
物业运营37,830 37,037 13,623 9,033 
向关联方收取的运营费— (580)8,652 10,110 
减值费用4,327 2,978 65,706 — 
合并、交易和其他成本761 4,349 43,765 6,279 
结算费用— — 14,643 15,084 
一般和行政16,177 16,867 6,977 10,683 
基于股权的薪酬1,973 1,058 10,444 2,870 
折旧和摊销92,000 98,713 49,232 37,297 
支出总额153,068 160,422 213,042 91,356 
不动产投资处置亏损前的营业收入(亏损)52,977 46,304 (94,874)4,488 
处置房地产投资的收益(亏损)5,867 (988)(684)— 
营业收入58,844 45,316 (95,558)4,488 
其他收入(支出):
利息支出(82,753)(83,575)(41,161)(27,710)
债务消灭造成的损失(58)(817)— (404)
衍生工具的收益(亏损)1,588 (4,478)3,217 (774)
未指定外币预付款和其他套期保值无效的未实现收入1,032 — — — 
其他(支出)收入 (16)435 119 1,650 
其他支出总额,净额(80,207)(88,435)(37,825)(27,238)
所得税前净亏损(21,363)(43,119)(133,383)(22,750)
所得税支出(2,388)(5,459)(2,801)(3,508)
净亏损(23,751)(48,578)(136,184)(26,258)
优先股分红(10,936)(10,936)(6,304)(5,099)
归属于普通股股东的净亏损$(34,687)$(59,514)$(142,488)$(31,357)
每股基本亏损和摊薄亏损:
归属于普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄亏损$(0.15)$(0.26)$(1.11)$(0.30)
加权平均已发行股票——基本和摊薄230,320 230,320 130,825 104,149 

8


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补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

非公认会计准则指标
金额以千计,每股数据除外
 三个月已结束
3月31日
2024
十二月三十一日
2023
2023年9月30日6月30日
2023
税折旧摊销前利润:
净亏损$(23,751)$(48,578)$(136,184)$(26,258)
折旧和摊销92,000 98,713 49,232 37,297 
利息支出82,753 83,575 41,161 27,710 
所得税支出2,388 5,459 2,801 3,508 
税前利润 153,390 139,169 (42,990)42,257 
减值费用4,327 2,978 65,706 — 
基于股权的薪酬1,973 1,058 10,444 2,870 
合并、交易和其他费用 [1]
761 4,349 43,765 6,279 
结算费用 [2]
— — 14,643 15,084 
处置房地产投资的(收益)亏损(5,867)988 684 — 
衍生工具的(收益)亏损(1,588)4,478 (3,217)774 
未指定外币预付款和其他套期保值无效的未实现收入(1,032)— — — 
债务消灭造成的损失58 817 — 404 
其他费用(收入)16 (435)(119)(1,650)
归因于 2023 年代理人竞赛和相关诉讼的费用 [3]
— — 14 7,371 
归因于欧洲税收重组的费用 [4]
469 2,169 — — 
与合并和内部化相关的过渡成本 [5]
2,826 2,484 — — 
调整后 EBITDA155,333 158,055 88,930 73,389 
向关联方收取的运营费— (580)8,652 10,110 
一般和行政16,177 16,867 6,977 10,683 
归因于 2023 年代理人竞赛和相关诉讼的费用 [3]
— — (14)(7,371)
归因于欧洲税收重组的费用 [4]
(469)(2,169)— — 
与合并和内部化相关的过渡成本 [5]
(2,826)(2,484)— — 
NOI168,215 169,689 104,545 86,811 
与市场上和低于市场价格的租赁无形资产和使用权资产相关的摊销,净额2,225 1,907 1,444 1,297 
直线租金(4,562)(6,720)(2)(1,786)
现金 NOI $165,878 $164,876 $105,987 $86,322 
支付利息的现金:
利息支出$82,753 $83,575 $41,161 $27,710 
利息支出的非现金部分(2,394)(2,408)(2,046)(2,083)
抵押贷款和优先票据折扣的摊销(15,338)(15,078)(3,374)(237)
为利息支付的现金总额$65,021 $66,089 $35,741 $25,390 
________
[1]在截至2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的三个月中,这些成本主要包括与合并和内部化直接相关的咨询、法律和其他专业费用。
[2]在截至2023年9月30日和2023年6月30日的三个月中,我们确认了这些和解费用,其中包括Blackwells/关联方在代理竞赛和相关诉讼中产生的合理、有据可查的自付费用(包括律师费)的一半,以及根据与Blackwells/关联方签订的合作协议的要求向Blackwells/关联方发行普通股的费用。
[3]金额涉及2023年代理所产生的费用,这些费用与我们的2023年代理竞赛和相关的Blackwells诉讼特别相关。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的调整后息税折旧摊销前利润。
[4]金额涉及与我们的欧洲实体的税收重组相关的成本。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的调整后息税折旧摊销前利润。
[5]金额包括以下方面的费用:(i)自2024年3月31日起退休的前联席首席执行官产生的薪酬;(ii)与前顾问签订的过渡服务协议;(iii)与前任顾问的过渡服务协议;(iii)与前RTL董事的即将到期的董事和高级管理人员保险相关的保险费。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的调整后息税折旧摊销前利润。
9


Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

非公认会计准则指标
金额以千计,每股数据除外
 三个月已结束
3月31日
2024
十二月三十一日
2023
九月三十日
2023
6月30日
2023
运营资金 (FFO):
归属于普通股股东的净亏损(根据公认会计原则)$(34,687)$(59,514)$(142,488)$(31,357)
减值费用4,327 2,978 65,706 — 
折旧和摊销92,000 98,713 49,232 37,297 
处置房地产投资的(收益)亏损 (5,867)988 684 — 
归属于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) 55,773 43,165 (26,866)5,940 
合并、交易和其他费用 [1]
761 4,349 43,765 6,279 
结算费用 [2]
— — 14,643 15,084 
债务消灭造成的损失58 817 — 404 
归属于普通股股东的核心 FFO 56,592 48,331 31,542 27,707 
基于非现金股权的薪酬1,973 1,058 10,444 2,870 
利息支出的非现金部分2,394 2,408 2,046 2,083 
与高于和低于市场的租赁无形资产和使用权资产相关的摊销,净额2,225 1,907 1,444 1,297 
直线租金(4,562)(6,720)(2)(1,786)
未指定外币预付款的未实现收入及其他套期保值无效(1,032)— — — 
消除外币交易的未实现(收益)损失 [3]
(1,259)4,941 (1,933)1,631 
抵押贷款和优先票据折扣的摊销15,338 15,078 3,374 237 
归因于 2023 年代理人竞赛和相关诉讼的费用 [4]
— — 14 7,371 
归因于欧洲税收重组的费用 [5]
469 2,169 — — 
与合并和内部化相关的过渡成本 [6]
2,826 2,484 — — 
归属于普通股股东的调整后运营资金(AFFO) $74,964 $71,656 $46,929 $41,410 
已发行普通股的加权平均值——基本股和摊薄后普通股230,320 230,320 130,825 104,149 
归属于普通股股东的每股净亏损$(0.15)$(0.26)$(1.11)$(0.30)
摊薄后每股普通股FFO$0.24 $0.19 $(0.21)$0.06 
摊薄后每股普通股核心FFO$0.25 $0.21 $0.24 $0.27 
摊薄后普通股每股AFFO$0.33 $0.31 $0.36 $0.40 
向普通股股东申报的股息$81,923 $81,891 $41,978 $41,674 
________
[1]在截至2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的三个月中,这些成本主要包括与房地产投资信托基金合并和内部化合并直接相关的咨询、法律和其他专业费用。
[2]在截至2023年9月30日和2023年6月30日的三个月中,我们确认了这些和解费用,其中包括Blackwells/关联方在代理竞赛和相关诉讼中产生的合理、有据可查的自付费用(包括律师费)的一半,以及根据与Blackwells/关联方签订的合作协议的要求向Blackwells/关联方发行/将要发行的普通股的费用。
[3]出于AFFO的目的,我们加回未实现(收益)亏损。在截至2024年3月31日的三个月中,衍生工具的收益为160万美元,其中包括130万美元的未实现收益和30万美元的已实现收益。在截至2023年12月31日的三个月中,衍生工具的亏损为450万美元,其中包括490万美元的未实现亏损和40万美元的已实现收益。在截至2023年9月30日的三个月中,衍生工具的收益为320万美元,其中包括190万美元的未实现收益和130万美元的已实现收益。在截至2023年6月30日的三个月中,衍生工具的亏损为80万美元,其中包括160万美元的未实现亏损和80万美元的已实现收益。
[4]金额涉及2023年代理所产生的费用,这些费用与我们的2023年代理竞赛和相关的Blackwells诉讼特别相关。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的AFFO。
[5]金额涉及与我们的欧洲实体的税收重组相关的成本。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的AFFO。
[6]金额包括以下方面的费用:(i)自2024年3月31日起退休的前联席首席执行官产生的薪酬;(ii)与前顾问签订的过渡服务协议;(iii)与前任顾问的过渡服务协议;(iii)与前RTL董事的即将到期的董事和高级管理人员保险相关的保险费。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分,因此增加了这些金额的AFFO。
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补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)
债务概述
截至 2024 年 3 月 31 日
到期年份
担保财产的数量 [1]
加权平均债务到期日(年) [1]
加权平均利率 [2]
未清余额总额 [3](以千计)
百分比
无追索权债务
2024 年(剩余部分)0.1 3.9 %$283,709 
2025 352 1.4 3.8 %693,196 
2026 97 2.1 3.8 %110,292 
202710 3.6 4.4 %163,191 
2028125 4.1 4.1 %531,229 
2029133 5.2 4.8 %433,506 
此后 106 6.8 5.3 %403,034 
无追索权债务总额 830 3.4 4.3 %2,618,157 49 %
追索权债务
2026-循环信贷额度2.5 5.9 %1,760,182 
2027-3.75% 优先票据3.7 3.8 %500,000 
2028-4.50% 优先票据4.5 4.5 %500,000 
追索权债务总额3.1 5.3 %2,760,182 51 %
债务总额3.3 4.8 %$5,378,339 100 %
按货币划分的债务总额百分比
美元81 %
欧元10 %
英镑%
CAD%
总计100 %

脚注:
[1]对于无追索权债务,金额显示在贷款完全到期的当年内。
[2]截至2024年3月31日,该公司的合并债务总额为84.0%的固定利率或换成固定利率和16.0%的浮动利率。
[3]不包括抵押贷款折扣和递延融资成本的影响,净额。截至2024年3月31日的当前余额显示在债务到期当年。
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补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

未来的最低租赁租金
截至 2024 年 3 月 31 日
金额(以千计)

未来最低限度
基本租金付款 [1]
2024 年(剩余部分)$509,148 
2025646,266 
2026597,666 
2027533,168 
2028457,879 
2029370,549 
此后1,752,081 
总计$4,866,757 
脚注:
[1]基本租金假设截至2024年3月31日英镑的汇率为1.00英镑兑1.26美元,欧元的汇率为1.00欧元至1.08美元,以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
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Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

前二十名租户
截至 2024 年 3 月 31 日
金额以千计,百分比除外


租户/租赁担保人房产类型/区段租户行业
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比
帝国信实有限责任公司单一租户零售 煤气/便利$22,465 3.1 %
联邦快递工业与分销运费19,456 2.7 %
迈凯伦工业与分销汽车制造19,399 2.7 %
费森尤斯单一租户零售 医疗保健15,181 2.1 %
涡流工业与分销消费品14,688 2.0 %
美国金工业与分销冷藏仓储13,704 1.9 %
家得宝工业与分销/多租户零售 家居装修13,681 1.9 %
福斯特·惠勒办公室工程学11,170 1.6 %
政府服务管理局 (GSA)办公室政府11,017 1.5 %
信托银行单一租户零售 零售银行10,900 1.5 %
PetSmart多租户零售 宠物用品10,526 1.5 %
美国金融行为管理局工业与分销汽车制造10,147 1.4 %
荷兰国际银行办公室金融服务10,136 1.4 %
美元将军单一租户零售 折扣零售9,745 1.4 %
布罗德里奇金融解决方案工业与分销金融服务9,332 1.3 %
芬兰航空工业与分销航空航天8,721 1.2 %
迪克的体育用品多租户零售 体育用品8,509 1.2 %
密歇根州的克罗格公司工业与分销物流8,500 1.2 %
承包商钢铁工业与分销金属加工7,952 1.1 %
百思买多租户零售 电子产品7,110 1.0 %
小计    242,339 33.7 %
     
剩余投资组合    477,229 66.3 %
     
总投资组合$719,568 100 %

脚注:
[1]SL 租金(直线租金)按年计算,假设截至2024年3月31日,英镑的汇率为1.00英镑至1.26美元、欧元1.00欧元至1.08欧元以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
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补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

按房地产类型/细分市场进行多元化

截至 2024 年 3 月 31 日
金额以千计,百分比除外


基于年化直线租金:

总投资组合
未抵押投资组合 [2]
房产类型/区段
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比平方英尺平方英尺百分比
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比平方英尺平方英尺百分比
工业与分销$231,333 32 %34,049 51 %$143,702 37 %22,747 55 %
多租户零售 199,947 28 %16,401 24 %123,015 31 %10,486 25 %
单租户零售 147,548 21 %7,797 12 %37,002 %2,503 %
办公室 140,740 19 %8,606 13 %90,790 23 %5,636 14 %
总计 $719,568 100 %66,853 100 %$394,509 100 %41,372 100 %
 
脚注:
[1]SL 租金(直线租金)按年计算,假设截至2024年3月31日,英镑的汇率为1.00英镑至1.26美元、欧元1.00欧元至1.08欧元以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
[2]包括信贷额度借款基础上的房产。



基于年化基本租金:


总投资组合
未抵押投资组合 [2]
房产类型/区段
年化基本租金 [1]
基本租金百分比平方英尺平方英尺百分比
年化基本租金 [1]
基本租金百分比平方英尺平方英尺百分比
工业与分销$223,509 32 %34,049 51 %$138,821 36 %22,747 55 %
多租户零售 199,977 29 %16,401 24 %124,395 32 %10,486 25 %
单租户零售 136,421 19 %7,797 12 %35,996 %2,503 %
办公室 142,777 20 %8,606 13 %91,518 23 %5,636 14 %
总计 $702,684 100 %66,853 100 %$390,730 100 %41,372 100 %

[1]年化基本租金按年计算,假设截至2024年3月31日英镑的汇率为1.00英镑至1.26美元、欧元1.00欧元至1.08欧元以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
[2]包括信贷额度借款基础上的房产。
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Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

租户行业的多元化
截至 2024 年 3 月 31 日
金额以千计,百分比除外


总投资组合
未抵押投资组合 [3]
行业类型
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比租赁的平方英尺平方英尺百分比
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比租赁的平方英尺平方英尺百分比
金融服务$46,224 %3,169 %$28,744 %2,281 %
汽车制造 42,022 %4,237 %17,836 %2,252 %
医疗保健 39,722 %1,727 %12,260 %584 %
折扣零售 37,274 %3,795 %19,096 %2,088 %
专业零售31,863 %2,707 %17,615 %1,569 %
煤气/便利28,784 %665 %3,597 %79 — %
运费22,315 %2,515 %7,006 %762 %
消费品22,030 %4,705 %20,445 %4,036 11 %
家居装修20,769 %2,621 %8,311 %522 %
快捷服务餐厅19,215 %563 %3,624 %103 — %
其他 [2]
409,350 57 %35,326 57 %255,975 65 %23,192 62 %
总计 $719,568 100 %62,030 100 %$394,509 100 %37,468 100 %

脚注:
[1]SL 租金(直线租金)按年计算,假设截至2024年3月31日,英镑的汇率为1.00英镑至1.26美元、欧元1.00欧元至1.08欧元以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
[2]其他行业包括截至2024年3月31日的83个行业类型。
[3]包括信贷额度借款基础上的房产。
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Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)
按地域划分的多元化——截至2024年3月31日(金额以千计,百分比除外)
总投资组合
未抵押投资组合 [2]
区域
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比平方英尺平方英尺百分比
年化 SL 租金 [1]
SL 租金百分比平方英尺平方英尺百分比
美国$574,087 79.7 %55,320 82.7 %$286,845 72.8 %31,478 76.2 %
密歇根 61,617 8.6 %6,870 10.3 %37,013 9.4 %4,391 10.6 %
德州 44,700 6.2 %3,244 4.9 %20,740 5.3 %1,783 4.3 %
俄亥俄 41,795 5.8 %6,264 9.4 %26,511 6.7 %4,385 10.6 %
格鲁吉亚39,403 5.5 %3,066 4.6 %6,908 1.8 %494 1.2 %
北卡罗来纳州32,144 4.5 %5,003 7.5 %14,260 3.6 %3,429 8.3 %
伊利诺伊29,385 4.1 %2,985 4.5 %19,298 4.9 %2,387 5.8 %
阿拉巴马州25,344 3.5 %2,161 3.2 %6,317 1.6 %724 1.8 %
佛罗里达24,744 3.4 %1,633 2.4 %15,507 3.9 %1,102 2.7 %
南卡罗来纳州23,451 3.3 %2,618 3.9 %7,366 1.9 %1,043 2.5 %
加利福尼亚21,815 3.0 %1,520 2.3 %21,573 5.5 %1,347 3.3 %
肯塔基州18,944 2.6 %1,611 2.4 %9,368 2.4 %894 2.2 %
宾夕法尼亚州17,809 2.5 %1,334 2.0 %9,957 2.5 %747 1.8 %
印第安纳州16,672 2.3 %2,431 3.6 %10,176 2.6 %1,366 3.3 %
俄克拉何马州14,659 2.0 %1,187 1.8 %6,220 1.6 %564 1.4 %
密苏里13,578 1.9 %1,221 1.8 %8,582 2.2 %838 2.0 %
路易斯安那州11,775 1.6 %862 1.3 %3,428 0.9 %369 0.9 %
田纳西11,332 1.6 %1,318 2.0 %7,119 1.8 %682 1.6 %
马萨诸塞10,697 1.5 %1,007 1.5 %9,968 2.5 %969 2.3 %
新泽西州10,057 1.4 %430 0.6 %— — %— — %
纽约8,988 1.2 %1,073 1.6 %4,206 1.1 %356 0.9 %
威斯康星8,495 1.2 %664 1.0 %5,220 1.3 %359 0.9 %
堪萨斯州8,126 1.1 %692 1.0 %4,769 1.2 %534 1.3 %
内华达州7,862 1.1 %423 0.6 %344 0.1 %14 — %
阿肯色州7,748 1.1 %486 0.7 %5,614 1.4 %398 1.0 %
密西西7,682 1.1 %623 0.9 %542 0.1 %23 0.1 %
明尼苏达州6,258 0.9 %634 0.9 %1,184 0.3 %210 0.5 %
马里兰州4,793 0.7 %419 0.6 %2,511 0.6 %290 0.7 %
康涅狄格4,598 0.6 %402 0.6 %2,742 0.7 %305 0.7 %
新墨西哥州4,511 0.6 %415 0.6 %2,721 0.7 %301 0.7 %
弗吉尼亚州3,847 0.5 %332 0.5 %2,136 0.5 %233 0.6 %
爱荷华州3,841 0.5 %402 0.6 %2,365 0.6 %269 0.6 %
科罗拉多州3,290 0.5 %138 0.2 %2,694 0.7 %94 0.2 %
西弗吉尼亚州3,134 0.4 %345 0.5 %354 0.1 %47 0.1 %
新罕布什尔2,917 0.4 %345 0.5 %2,380 0.6 %256 0.6 %
缅因州2,323 0.3 %76 0.1 %2,121 0.5 %64 0.2 %
罗德岛2,208 0.3 %107 0.2 %772 0.2 %21 0.1 %
北达科他州1,855 0.3 %193 0.3 %925 0.2 %47 0.1 %
怀俄明州1,840 0.3 %103 0.2 %— — %— — %
内布拉斯加州1,761 0.2 %113 0.2 %794 0.2 %39 0.1 %
蒙大拿州1,663 0.2 %100 0.1 %— — %— — %
南达科他州1,489 0.2 %101 0.2 %1,125 0.3 %54 0.1 %
犹他1,444 0.2 %53 0.1 %329 0.1 %12 — %
佛蒙特1,319 0.2 %235 0.4 %84 — %22 0.1 %
爱达荷州798 0.1 %36 0.1 %265 0.1 %— %
阿拉斯加424 0.1 %— %— — %— — %
亚利桑那州366 0.1 %22 — %— — %— — %
特拉华337 — %10 — %337 0.1 %10 — %
华盛顿特区249 — %— %— — %— — %
英国79,459 11.0 %5,202 7.8 %60,056 15.2 %4,362 10.4 %
荷兰16,449 2.3 %1,007 1.5 %3,796 1.0 %364 0.9 %
芬兰14,281 2.0 %1,457 2.2 %14,281 3.6 %1,457 3.5 %
德国10,295 1.4 %1,584 2.4 %10,295 2.6 %1,584 3.8 %
法国7,733 1.1 %1,416 2.1 %7,733 2.0 %1,416 3.4 %
海峡群岛5,817 0.8 %114 0.2 %5,817 1.5 %114 0.3 %
卢森堡5,761 0.8 %156 0.2 %— — %— — %
加拿大3,065 0.4 %372 0.6 %3,065 0.8 %372 0.9 %
意大利2,240 0.3 %196 0.3 %2,240 0.6 %196 0.5 %
西班牙381 0.1 %29 — %381 0.1 %29 0.1 %
总计$719,568 100 %66,853 100 %$394,509 100 %41,372 100 %
脚注:
[1]SL 租金(直线租金)按年计算,假设截至2024年3月31日,英镑的汇率为1.00英镑至1.26美元、欧元1.00欧元至1.08欧元以及1.00加元兑0.74加元(视情况而定)。
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Global Net Lease
补充信息
截至2024年3月31日的季度(未经审计)

租约到期
截至 2024 年 3 月 31 日


到期年份即将到期的租约数量
年化 SL 租金 [1]
年化 SL 租金百分比租赁平方英尺可出租平方英尺的到期百分比
(以千计)(以千计)
2024 年(剩余)133$32,957 4.6 %1,945 3.0 %
202524057,537 8.0 %5,154 8.0 %
202623862,911 8.7 %4,438 7.0 %
202727273,434 10.2 %6,863 11.0 %
202832989,406 12.4 %9,007 15.0 %
202928386,598 12.0 %8,156 13.0 %
203012854,695 7.6 %4,153 7.0 %
20317733,267 4.6 %5,301 9.0 %
203210037,121 5.2 %3,048 5.0 %
203310137,700 5.2 %2,721 4.0 %
20346524,949 3.5 %1,678 3.0 %
20341913,603 1.9 %1,243 2.0 %
2036449,910 1.4 %967 2.0 %
2037253,860 0.5 %239 — %
203813931,054 4.3 %1,849 3.0 %
此后 (>2038)23870,566 9.8 %5,268 8.2 %
总计2,431$719,568 100 %62,030 100 %
脚注:
[1]截至2024年3月31日,该物业就地租赁的年化租金收入从当地货币转换为美元,其中包括适用的免费租金等租户优惠。
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