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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止 12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
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选委会 文件编号 | 注册人在其章程中规定的确切名称, 主要办事处地址和电话号码 | 注册成立的国家或 组织 | 税务局雇主 识别号码 |
001-38646 | 陶氏化学公司。 | 特拉华州 | 30-1128146 |
| 陶道2211号H.H., 米德兰, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化学公司 | 特拉华州 | 38-1285128 |
| 陶道2211号H.H., 米德兰, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
注册人 | 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
陶氏化学公司。 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率0.500厘,将于2027年3月15日到期 | 陶氏化学/27 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.125%,将于2032年3月15日到期 | 陶氏化学/32 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.875%,将于2040年3月15日到期 | 陶氏化学/40 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率4.625厘,将于2044年10月1日到期 | 陶氏化学/44 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 陶氏化学公司。 | 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
| 陶氏化学公司 | 大型加速文件服务器 | ¨ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
作为对象f 2022年6月30日,由陶氏公司的非关联公司持有的陶氏公司普通股的总市值约为#美元。37.0根据纽约证券交易所最新报告的收盘价每股51.61美元计算,价值10亿美元。
陶氏化学公司704,879,920普通股股份,$0.01面值,于2022年12月31日未偿还。陶氏化学公司 100普通股,$0.01面值,截至2022年12月31日尚未偿还,全部由注册人的母公司陶氏公司持有。
陶氏化学公司符合一般指令I(1)(A)和(B)中关于Form 10-K的条件,因此以简化的披露格式提交本表格。
以引用方式并入的文件
道琼斯公司:陶氏公司的部分2023年股东年度会议的委托声明在本文所述的范围内通过引用纳入本年度报告的10-K表格的第三部分。该委托声明将在陶氏化学公司成立后120天内向美国证券交易委员会提交。其财年截至2022年12月31日。
陶氏化学公司:没有。
陶氏化学公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
表格10-K的年报
截至2022年12月31日的财政年度
目录
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| | 页 |
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第一部分 | |
第1项。 | 公事。 | 5 |
项目1A. | 风险因素。 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工评论。 | 24 |
第二项。 | 财产。 | 25 |
第三项。 | 法律诉讼。 | 26 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露。 | 26 |
第II部 | |
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 27 |
| | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 28 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 57 |
第8项。 | 财务报表和补充数据。 | 58 |
| 陶氏化学公司及子公司: | |
| 合并收益表。 | 62 |
| 综合全面收益表。 | 63 |
| 合并资产负债表。 | 64 |
| 合并现金流量表。 | 65 |
| 合并权益报表。 | 66 |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并收益表。 | 67 |
| 综合全面收益表。 | 68 |
| 合并资产负债表。 | 69 |
| 合并现金流量表。 | 70 |
| 合并权益报表。 | 71 |
| 陶氏化学公司陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并财务报表附注。 | 72 |
第9项。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 136 |
项目9A。 | 控制和程序。 | 136 |
项目9B。 | 其他信息。 | 139 |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管和公司治理。 | 140 |
第11项。 | 高管薪酬。 | 140 |
第12项。 | 若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。 | 140 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 | 140 |
第14项。 | 首席会计费及服务费。 | 140 |
第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表。 | 141 |
第16项。 | 表格10-K摘要。 | 144 |
签名 | 146 |
本Form 10-K年度报告是由陶氏化学公司、陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,以及陶氏化学公司、“陶氏化学”或“公司”)提交的一份合并报告。这份Form 10-K年度报告反映了陶氏化学及其合并子公司的业绩。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在为本年度报告提交一份Form 10-K的合并报告。除非另有说明,本报告中反映的信息同样适用于陶氏化学公司和TDCC。陶氏化学公司和TDCC各自代表自己在本报告中提交信息,两家公司都没有对与另一家公司相关的信息做出任何陈述。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。这样的陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项,并且经常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”、“将是”、“将继续”等词语或短语,“将可能导致”、“将会”和类似的表达,以及这些单词或短语的变体或否定。
前瞻性陈述基于对未来事件的当前假设和预期,这些假设和预期会受到风险、不确定因素和其他非陶氏公司所能控制的因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同,并且只在陈述发表之日发表。这些因素包括但不限于:陶氏公司产品的销售;陶氏化学公司的开支、未来收入和盈利能力;2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对全球和地区经济的持续影响;陶氏化学公司业务面临的其他与公共卫生有关的风险和事件;与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突有关的任何制裁、出口限制、供应链中断或经济不确定性增加;资本需求和融资的需求;技术发展中的意想不到的障碍,包括陶氏化学计划的资本和运营项目;陶氏化学在预期的时间表内实现其碳中和承诺的能力;陶氏化学产品和服务的市场规模以及在此类市场中的竞争能力;未能开发和营销新产品并以最佳方式管理产品生命周期;陶氏化学产品被市场接受的速度和程度;重大诉讼和环境问题以及相关的意外事件和意外费用;已有或可能获得的竞争技术的成功;保护陶氏化学在美国和海外的知识产权的能力;与计划中的重组活动和拟议的资产剥离或收购相关的事态发展,如裁员、制造设施和/或资产关闭以及相关的退出和处置活动,以及与上述各项相关的收益和成本;能源和原材料价格的波动;过程安全和产品管理;与陶氏化学重要客户和供应商关系的变化;消费者偏好和需求的变化;法律法规、政治条件或行业发展的变化;全球经济和资本市场状况,如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格;商业或供应中断;安全威胁,如破坏行为、恐怖主义或战争,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突;天气事件和自然灾害;陶氏信息技术网络和系统的中断;以及与陶氏化学公司分离相关的风险,如陶氏化学公司有义务就某些债务向杜邦公司和/或Corteva公司进行赔偿。
在任何前瞻性陈述中,如果表达了对未来结果或事件的预期或信念,该期望或信念是基于管理层当前的计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。有关可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定性的详细讨论包括在本年度报告中题为“风险因素”的Form 10-K部分。这些并不是陶氏化学面临的唯一风险和不确定性。可能还有陶氏化学目前无法识别的其他风险和不确定性,或者陶氏化学目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果这些风险或不确定性演变成实际事件,可能会对陶氏化学的业务产生实质性的不利影响。除非证券和其他适用法律要求,否则陶氏化学公司和TDCC不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
该公司
陶氏化学公司于2018年8月30日根据特拉华州法律注册成立,作为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,与陶氏化学公司,“陶氏化学”或“公司”)的控股公司。陶氏化学公司通过TDCC经营其所有业务,TDCC是一家全资子公司,成立于1947年,根据特拉华州的法律成立,是1897年成立的密歇根同名公司的继承人。该公司的主要执行办事处位于密歇根州米德兰道道2211H.H.邮编:48674。
可用信息
公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案,可在以下网址免费获取:Www.dow.com/Investors在报告以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在合理可行的范围内尽快进行。美国证券交易委员会设有一个网站,其中包含这些报告以及委托书和其他有关以电子方式提交的发行人的信息。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
关于陶氏化学
陶氏化学结合了全球广度、资产整合和规模、专注的创新和材料科学专业知识、领先的商业地位以及环境、社会和治理(“ESG”)领导力,以实现盈利增长和提供可持续的未来。公司的雄心是成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司。 陶氏化学的塑料、工业中间体、涂料和有机硅业务组合为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长细分市场的客户提供广泛的差异化、基于科学的产品和解决方案。陶氏化学在31个国家和地区设有104个制造基地,雇佣了约37,800名员工。
业务细分和产品
该公司通过六项全球业务开展全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及高性能材料和涂料。Corporate包含经营分部总额与公司总额之间的对账。公司在确定其可报告分部时没有汇总任何经营分部。有关公司经营分部的更多信息,请参阅第二部分第7项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及合并财务报表附注25。
包装与特种塑料
包装和特种塑料业务部门由两个高度整合的全球业务组成:碳氢化合物和能源以及包装和特种塑料。该部门采用了业界最广泛的聚烯烃产品组合,并由公司专有的催化剂和制造工艺技术提供支持。这些优势,再加上客户设计桌上的协作,使该细分市场能够提供更可靠、更耐用、更高性能的解决方案,旨在实现可回收利用,并增强塑料的循环性和可持续性。这一细分市场服务于关键市场的客户、品牌所有者和最终消费者,包括食品和特种包装、工业和消费包装、健康和卫生、盖子、封口和管道应用、耐用消费品、机动性和运输以及基础设施。
与竞争对手相比,公司的独特优势包括:世界各地广泛的低成本原料位置;无与伦比的规模、全球足迹和市场覆盖范围;在每个地理区域拥有世界级的制造基地;对客户和品牌所有者的深入了解;更高价值的功能性聚合物产品组合,如聚烯烃弹性体、半导体和护套化合物解决方案以及电线电缆绝缘;以市场为导向的应用开发和技术支持。
通过参与整个乙烯到聚乙烯链整合,该部门保持灵活,使公司能够以行业领先的原料和衍生产品灵活性管理市场波动,从而在降低长期收益波动的同时优化回报。该公司无与伦比的价值链所有权因其在每个地理区域的Pack Studio办事处而得到进一步加强,这些办事处通过一个由实验室、技术专家和测试设备组成的全球网络,帮助客户和品牌所有者更快、更有效地将包装产品商业化。
碳氢化合物与能源
碳氢化合物和能源公司是全球领先的乙烯生产商,乙烯是该公司主要在包装和特种塑料部门消费的一种关键化学积木。乙烯按基于市场的价格转移至下游衍生业务,这通常相当于大批量采购的现行市场价格。除了乙烯,该公司还是丙烯和芳烃产品的领先生产商,这些产品用于制造消费者日常使用的材料。该业务还生产和采购该公司制造基地使用的电力和原料。
包装和特种塑料
包装和特种塑料利用世界级的技术、广泛的现有产品线和丰富的产品线为不断增长的高价值行业提供服务,为整个包装价值链创造竞争优势。该业务在聚乙烯的生产、营销和创新方面是公认的领导者。该业务也是其他乙烯衍生产品的领先者,如聚烯烃弹性体、乙烯-乙酸乙烯酯和三元乙丙橡胶(“三元乙丙橡胶”),用于移动和运输、消费、电线电缆和建筑终端市场。预计推动市场增长的因素包括:人口结构的重大变化;新兴地理区域社会经济地位的提高;消费者和品牌所有者对增加功能的需求,包括通过低碳和循环解决方案提供可持续产品的需求;减少食物浪费的全球努力;电信网络的增长;全球输电和配电基础设施的发展;以及风能和太阳能(光伏)等可再生能源应用。
包装和特种塑料2022年净销售额按业务和地理区域划分的详细信息如下:
*欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
碳氢化合物与能源 | 原料的采购商;陶氏化学衍生业务使用的具有成本竞争力的碳氢化合物单体的生产;以及主要用于陶氏全球业务的能源 | 乙烯、丙烯、苯、丁二烯、辛烯、芳烃联产、电力、蒸汽、其他公用事业 | 丁烷、凝析油、乙烷、石脑油、天然气、丙烷 | 雪佛龙菲利普斯化工、埃克森美孚、INEOS、LyondellBasell、SABIC、壳牌、中石化 |
包装和特种塑料 | 粘合剂;汽车;盖子、阀盖和管道应用;建筑;化妆品;电力传输和分配;食品和供应链包装;鞋类;健康和卫生;家居用品;使用聚烯烃弹性体、乙烯共聚物和三元乙丙橡胶的工业专用应用;灌溉管道;流动性;光伏密封剂;体育用品;电信基础设施;玩具和婴儿产品 | 丙烯酸酯,生物增塑剂,共聚物,弹性体,乙烯共聚物树脂,三元乙丙橡胶,乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”),甲基丙烯酸共聚树脂,聚乙烯(“PE”),高密度聚乙烯(“HDPE”),低密度聚乙烯(“LDPE”),线性低密度聚乙烯(“LLDPE”),聚烯烃弹性体,树脂添加剂和改性剂,半导体和护套化合物解决方案和电线电缆绝缘 | 脂肪族溶剂、丁烯、乙烯、己烯、辛烯、丙烯 | Borealis、埃克森美孚、INEOS、朗盛、LyondellBasell、Nova、SABIC |
合资企业:
这一部分包括公司在以下合资企业中的一部分业绩:
•EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)是一家总部设在科威特的公司,生产乙烯、聚乙烯和乙二醇,生产和销售单甘醇、二甘醇和聚对苯二甲酸乙二酯树脂;该公司拥有42.5%的股份。
•科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)是一家总部设在科威特的公司,生产乙烯和乙二醇;该公司拥有42.5%的股份。
•TaPhut Olefins Company Limited("Map Ta Phut")—一家泰国生产丙烯和乙烯的公司;该公司拥有32.77%的实际所有权(其中20.27%由公司直接拥有,与工业中间体和基础设施部门保持一致,12.5%由公司间接拥有,Siam聚乙烯有限公司的股权,该实体是SCG—陶氏集团的一部分,并与包装和特种塑料部门保持一致)。
•萨达拉化学公司(“萨达拉”)-沙特公司,生产供内部消费的氯、乙烯、丙烯和芳烃,并制造和销售聚乙烯、环氧乙烷和环氧丙烷衍生产品以及异氰酸酯;该公司拥有35%的股份。该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售Sadara产品收取营销费。2021年,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意并开始将萨达拉成品的营销权利和责任过渡到与双方股权所有权更一致的水平,这一过渡将持续到2026年。这一过渡不会影响股本收益,但预计将减少公司在五年内销售萨达拉产品的数量。
这一部分还包括公司在以下合资企业中的份额:
•科威特苯乙烯公司K.S.C.C.-一家总部位于科威特的公司,生产苯乙烯单体;该公司拥有42.5%的股份。
•SCG—Dow集团—一家总部位于泰国的公司集团(由Siam Polymer Company Limited、Siam Polystyrene Company Limited、Siam Styrene MPERIMERS Company Limited和Siam Synthetic Latex Company Limited组成),生产聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳胶和特种弹性体;由公司持有50%的股份。
当前和未来的投资
该公司已经宣布了在未来几年内正在进行的投资,预计将增强竞争力。这些措施包括:
•在美国墨西哥湾沿岸建造一个世界规模的聚乙烯装置,基于陶氏的专有工艺技术,以满足特种包装、健康和卫生以及工业和消费包装应用中由消费者驱动的需求。
•建造世界上第一个净零碳排放(相对于范围1和范围2的二氧化碳2“)排放,包括技术进步)位于加拿大艾伯塔省的乙烯和衍生品工厂。
•计划建设一个清洁的氢气工厂,在那里核心生产过程的副产品将转化为氢和一氧化碳2。《纽约时报》2将被捕获和存储,直到替代技术开发出来。陶氏化学还将寻找实现CO使用的方法2而不是存储它。氢气工厂将使陶氏化学的Terneuzen制造厂能够减少一氧化碳2每年减少约140万公吨的排放量。
•陶氏化学此前签署了几项可再生和更清洁的电力协议,预计这些协议将减少超过60万公吨的CO排放。2相当于每年。
•正在与Mura Technology(“Mura”)合作,帮助解决全球塑料垃圾问题,并通过循环原料促进循环,这些原料被转化为可回收塑料。Mura计划在陶氏化学位于德国的Böhlen工厂建造一个新设施,这是美国和欧洲一系列计划中的设施中的最新一个,这些设施旨在快速扩大先进塑料回收的规模,第一个工厂预计将设在陶氏化学的一个工厂。该项目的目标是在2023年底之前做出最终投资决定。这将使陶氏化学成为全球最大的聚乙烯生产循环原料消费国。
该公司的雄心包括成为最可持续的材料科学公司,其战略是通过帮助领导向可持续地球和社会的过渡来促进人类福祉。这包括减少能源和温室气体排放,并通过注重资源效率和将回收材料和可再生原料纳入其生产过程,进一步实现向塑料循环经济的转变。作为这一战略的一部分,陶氏化学在2022年宣布了以下内容:
•2022年第四季度,陶氏化学委托对其第一个uniinity进行改造TM流态化催化脱氢(“FCDh”)技术用于具有成本优势的按用途丙烯生产,并继续成功跨越所有关键的启动里程碑,在规模化生产规模化丙烯方面取得强劲进展。FCDH装置位于陶氏公司位于路易斯安那州普莱克明的混合饲料裂解装置之一,最终将能够以全速生产大约15万吨额外的专用丙烯。陶氏化学将通过该公司的全资子公司Univation Technologies,LLC授权这项突破性的丙烯制造技术,该技术可以减少高达25%的资本支出,同时减少高达20%的能源使用和温室气体排放。该项目最初于2019年宣布。
•加快公司在2020年设定的可持续发展目标,通过扩大其停止浪费目标来转变废物目标。到2030年,陶氏化学将把塑料垃圾和其他形式的替代原料转化为每年300万吨循环和可再生塑料解决方案的商业化。
•启动了与废物管理公司(“WM”)的新合作,通过允许特定市场的消费者直接在路边回收这些材料,改善难以回收的塑料薄膜的住宅回收。一旦满负荷运营,该项目预计将帮助WM每年从垃圾填埋场转移超过12万吨塑料薄膜。陶氏化学将支持这一倡议,将回收的内容纳入其产品解决方案,与公司的目标保持一致。
•与法国回收公司Valoregen签署协议,帮助建立法国最大的单一混合动力回收基地,由Valoregen拥有和运营。该项目预计将于2023年上半年投入运营,并提供回收材料,将标志着将机械回收(将某些塑料垃圾加工成二次产品)和更新、先进的回收工艺(将混合的、难以回收的塑料分解成原始的石脑油状液体形式,以制造新的处女状聚合物)结合在一起的重要一步。陶氏化学将成为Valoregen消费后树脂的主要接受者,该公司将利用这些树脂开发在陶氏REVOLOOP™产品系列下销售的新塑料产品。它还将支持Valoregen回收技术能力的开发。
•投资了一家技术初创企业和先进回收技术的所有者Plastogaz SA,这将有助于简化将塑料垃圾转化为原料的过程,并提供另一种碳效率高的选择,使塑料垃圾远离垃圾填埋场和环境。陶氏化学将带来全球影响力和材料科学专业知识,与Plastogaz等公司进一步开发技术,这些公司正在开发塑料循环原料。
•投资绿色非洲先生,这是非洲第一家获得认证B公司的回收公司,以使塑料废物能够进一步从非正式垃圾场和环境中转移,推动当地社区的积极变化,解决现有废物管理系统的不足,并结束整个非洲的塑料废物循环。这项投资标志着陶氏化学在非洲大陆的第一笔此类投资,预计将在四年内回收约9万吨塑料垃圾,并回收用于新的包装应用。
•陶氏化学与核能创新公司X-Energy签署意向书,该公司将通过在美国开发和部署X-Energy先进的小型模块化核技术,帮助陶氏化学推进其碳减排目标。
•德国已签署最终协议,收购汉萨能源中心有限公司(“HEH”)的少数股权,并正在与HEH现有成员合作,通过建设一个进口终端,提高德国进口液化天然气、生物液化天然气和合成天然气供应的能力。HeH财团正计划在德国工业园区的道氏体育场建造、拥有和运营一个液化气体进口终端。零碳排放终端将与陶氏化学在Stade的设施位于同一地点。陶氏化学正在提供土地,用于建设航站楼,以及基础设施服务、燃气供热、现场服务和共同港口使用权。
工业中间体和基础设施
工业中间体和基础设施运营部门由两家以客户为中心的全球企业组成-工业解决方案和聚氨酯建筑化学品-开发对制造过程至关重要的重要中间化学品,以及使用先进开发技术的下游定制材料和配方。这些业务主要生产和销售环氧乙烷和环氧丙烷衍生品,这些产品与家用电器、涂料、家具和床上用品、建筑、机动性和汽车、电子、清洁和消毒用表面活性剂、基础设施以及石油和天然气等市场细分市场保持一致。这些业务的全球规模和覆盖范围、世界一流的技术、研发能力和材料科学专业知识使公司成为一流的解决方案提供商,为客户提供增值的可持续解决方案,以提高舒适性和家用电器、建筑和建筑、机动性和运输、粘合剂和润滑剂应用等广泛领域的舒适性、能效、产品有效性和耐用性。
工业解决方案
工业解决方案提供广泛的解决方案组合,支持和改善消费品和工业产品和服务的制造。该业务的解决方案将机械过程中的摩擦和热量降至最低;管理油和水界面;提供最有效的成分;促进溶解;实现产品识别;脱碳石油和天然气产品;减少纺织品的能源和水消耗;并为化学技术的发展提供基础构建块。该业务为各种终端市场的制造商提供支持,特别是涂料、洗涤剂和清洁剂、作物保护、制药、电子、石油和天然气、油墨和纺织品。该业务是精制环氧乙烷、乙二胺和乙醇胺的领先生产商。
聚氨基甲酸酯与建筑化学品
聚氨基甲酸乙酯和建筑化学品由三个业务组成:聚氨酯、氯碱和乙烯(“CAV”)和建筑化学品。聚氨酯业务是世界上最大的环氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生产商,也是芳香族异氰酸酯和用于硬质、半硬质和柔性泡沫的全配方聚氨酯系统的领先生产商,以及服务于能效、消费者舒适性、工业和增强机动性市场的涂料、粘合剂、密封胶、弹性体和复合材料。CAV业务提供氯和烧碱供应,并销售氯碱制造过程中有价值的副产品烧碱以及二氯乙烷和氯乙烯单体。CAV业务的资产主要位于西欧和拉丁美洲,主要生产供国内消费的材料。建筑化学品业务提供纤维素醚、可再分散乳胶粉和丙烯酸乳液,用作许多不同建筑和建筑材料的关键构件
从屋顶和地板到石膏、水泥、混凝土和分散型建筑材料的细分市场和应用。与传统产品相比,聚氨酯和建筑化学品都提供符合绿色建筑市场的可持续产品,产生更少的环境影响和更低的产品强度。
工业中间体和基础设施2022年按业务和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
工业解决方案 | 广泛的特殊应用产品,包括制药、农业作物保护产品、飞机除冰、涂料用溶剂、太阳能集中发电用传热液、建筑、电子加工溶剂、食品保存、燃料标记、工业和机构清洁、基础设施应用、润滑油添加剂、造纸、运输和公用事业;能源市场产品,包括勘探、生产、传输、精炼、采矿和天然气加工,以优化供应、提高效率和管理排放 | 丁乙二醇醚、VERSENE ™螯合剂、UCAR ™除冰液、乙醇胺、环氧乙烷("EO")、乙二胺、UCON ™液体、DOWANOL ™ 乙二醇醚、DOWTHERM™传热液、高级醇类、异丙醇胺、低挥发性有机溶剂、甲氧基聚乙二醇、甲基异丁基、聚烷二醇、碳水化合物™、SENTRY™、聚乙二醇、TERGITOL™、Triton™和ECOFAST™纯表面活性剂、破乳剂、钻井液和完井液、传热液、流变性改进剂、阻垢剂、页岩阻垢剂、特种胺类溶剂、表面活性剂、净水剂、起泡分离剂 | 氨、丁烯、乙烯、苯酚、丙烯 | 巴斯夫、伊士曼、Hexion、Huntsman、INEOS、LyondellBasell、SABIC、萨索尔、壳牌 |
聚氨基甲酸酯与建筑化学品 | 飞机除冰液;氧化铝、纸浆和纸;家用电器;汽车;床上用品;建筑和建筑;地板;鞋类;传热液;液压油;基础设施;机动性;包装;纺织品和运输;建筑;填缝和密封胶;水泥基瓷砖粘合剂;混凝土解决方案;弹性屋顶涂料;工业非织造布;石膏和油漆;屋顶瓷砖和壁板;运动场和胶带连接化合物 | 苯胺、烧碱、二氯乙烷("EDC")、亚甲基二苯基二异氰酸酯("MDI")、聚醚多元醇、丙二醇("PG")、环氧丙烷("PO")、聚氨酯体系、甲苯二异氰酸酯("TDI")、氯乙烯单体("VCM")、AQUASET ™丙烯酸热固性树脂、DOW ™乳胶粉、RHOPLEX ™和PRIMAL ™丙烯酸乳液聚合物、WALOCEL ™纤维素醚
| 苯胺、苯、一氧化碳、烧碱、电池废水、纤维素、氯、电力、乙烯、过氧化氢、丙烯、苯乙烯 | 阿科马、阿什兰、巴斯夫、科维斯特罗、伊士曼、亨斯迈、万华 |
合资企业
这一部门包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara业绩中的一部分。
当前和未来的投资
该公司预计将在未来几年进行投资,以增强其聚氨基甲酸乙酯、建筑化学品和工业解决方案业务的竞争力。这些投资将包括烷氧基化能力扩展和涂饰能力;支持聚氨酯系统增长的投资;以及在世界各地提高效率。
2022年,该公司受益于美国墨西哥湾沿岸一个消除瓶颈的项目的完成,该项目将苯胺年产量增加60,000吨,这推动了该投资组合的综合利润率更高。此外,在过去的一年里,该公司进一步推进并扩大了符合较长期可持续发展目标的关键项目,包括第一个符合RENUVA™床垫回收计划的工业规模生产装置。该项目代表了整个价值链的全循环投资,突出了陶氏材料科学解决方案,以应对该行业面临的关键挑战。
2022年,ACCUTRACE™Plus燃料标志被欧盟委员会选为新的欧盟共同财政标志,以支持防止燃料欺诈。联合研究中心和健康、环境和新风险科学委员会对最新的燃料标记技术进行了广泛的独立技术和安全评估,支持采用ACCUTRACE™Plus燃料标记作为新的欧洲标记。该标记在燃料中保留了独特的指纹,这将提醒当局其预期用途,并加强供应链治理和产品识别。
2022年,公司取得了以下进展:
•在其位于德克萨斯州自由港的工厂建设综合MDI蒸馏和预聚体设施。这项投资支持了对下游聚氨酯系统产品日益增长的需求,并推动了陶氏化学在建筑、消费和工业市场有吸引力的应用领域的领先地位,这些市场的增长超过了国内生产总值。新的自由港MDI设施将取代陶氏化学目前在德克萨斯州拉斯特波特市的美国和加拿大产能,还将能够向陶氏化学的客户额外供应30%的产品。为配合预计于2023年投产的新MDI设施,陶氏化学将关闭其在La Porte工厂的聚亚安酯资产。
•其位于泰国Map Ta Phut的现有合资工厂的丙二醇产能扩大了8万吨/年,使总产能达到25万吨/年。新增的产能将支持亚太地区和印度的客户增长,预计将于2024年上线。
•扩大美国和欧洲的烷氧基化能力。这些投资建立在以前宣布的产能扩张的基础上,使公司的全球烷氧基化能力总体上比2020年的基线提高了70%。需要额外的产能来支持各种快速增长的终端市场不断增长的需求,从家庭和个人护理到工业和机构清洁解决方案和制药,公司在这些市场的年增长率为10%至15%。这些投资得到了与包括领先消费品牌在内的客户的供应协议的支持,预计将分别于2024年和2025年上线。
•作为RENUVA™计划的一部分,陶氏化学和猎户座化学公司与Eco-Mobilier、H&S和维塔集团共同为一家开创性的床垫回收工厂举行了落成典礼。这是在回收和再循环聚氨酯泡沫塑料方面向前迈出的重要一步,也是结束使用寿命床垫循环的重大进步。在满负荷运转的情况下,该工厂每年将处理多达20万个床垫,以解决日益增长的床垫垃圾问题。
高性能材料和涂层
高性能材料和涂料业务部门包括行业领先的特许经营权,为消费者,基础设施和移动终端市场提供广泛的解决方案。该部门包括两个全球业务:涂料和高性能单体以及消费者解决方案。这些业务主要利用公司的丙烯酸、纤维素和有机硅技术平台,满足建筑和工业涂料、家庭护理和个人护理、消费和电子产品、移动和运输、工业和化学加工以及建筑和基础设施终端市场的需求。两家公司都利用材料科学能力、全球影响力以及独特的产品和技术,结合化学平台,为客户提供差异化、市场驱动和可持续的创新。
涂料和高性能单体
涂料和高性能单体包括两个业务:涂料和高性能单体。涂料业务生产有助于提高油漆和涂料性能的关键成分和添加剂。该业务提供创新和可持续的产品,以提高油漆和涂料在不同细分市场的性能,包括建筑油漆和涂料,以及用于维护和保护行业的工业涂料应用,木材,金属包装,交通标志,热敏纸和皮革。这些产品通过改善遮盖和覆盖特性、增强对自然和元素的耐久性、降低或消除挥发性有机化合物(“VOC”)含量、减少维护和改善应用的便利性来增强涂层。高性能单体业务生产涂料、纺织品、粘合剂以及家庭和个人护理产品生产所需的丙烯酸基建筑砌块。
消费品解决方案
消费品解决方案由两个业务部门组成:高性能有机硅和特种材料以及有机硅原料和中间体。高性能有机硅和特种材料业务提供无与伦比的性能增强材料组合,以满足快速增长市场中客户的各种需求,包括建筑和基础设施;消费品和电子产品;工业和化学加工;移动和运输;家庭护理;以及个人护理。它将资源集中在通过市场驱动的创新和可持续解决方案提供有价值的差异化上,这些解决方案在实现持续增长的同时实现低碳足迹和循环目标。有机硅原料和中间体业务专注于利用陶氏的规模和全球影响力,最大限度地提高生产率和利润率。主要生产金属硅、硅氧烷和中间体,这些是生产差异化下游有机硅产品的关键材料。
高性能材料和涂料公司2022年按业务和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
涂料和高性能单体 | 建筑涂料和涂料、工业涂料和纸张用的丙烯酸粘合剂;粘合剂;分散剂;抗冲击改性剂;油墨和涂料;建筑和工业用不透明助剂和表面活性剂;塑料添加剂;加工助剂;防护和功能涂料;流变性改进剂
| ACOUSTICRYL ™液体应用声阻尼技术;丙烯酸酯;ACRYSOL ™流变改性剂;AVANSE ™丙烯酸粘合剂;EVOQUE ™预复合聚合物;泡沫泡孔促进剂;FORMASHIELD ™丙烯酸粘合剂;高质量抗冲改性剂;MAINCOTE ™丙烯酸环氧混合物;甲基丙烯酸酯;加工助剂;RHOPLEX ™丙烯酸树脂;TAMOL ™分散剂;FASTRACK ™道路标记树脂;乙酸乙烯酯单体;用于热塑性和热固性材料的耐候性丙烯酸类盖料化合物 | 醋酸、丙酮、丙烯酸、氨、丁醇、丙烯酸丁酯、甲醇、甲基丙烯酸甲酯、丙烯、苯乙烯 | Arkema、BASF、塞拉尼斯、Evonik、LyondellBasell、Wacker Chemie |
消费品解决方案 | 个人护理和家庭护理;移动和运输;建筑和基础设施;消费和电子产品;工业和化学加工 | 胶粘剂和密封剂;消泡剂和表面活性剂;涂料和控制释放;偶联剂和交联剂;流体、乳液和分散体;配方和加工助剂;造粒和粘合剂;油;聚合物和润肤剂;乳化剂;试剂;树脂、凝胶和粉末;流变学改进剂;橡胶;溶解增强剂;航空航天复合材料;表面活性剂和溶剂;太阳能光伏应用的密封剂;Acusol™Prime 1聚合物;放大™ SI PE 1000聚合物系统;生物基、可生物降解的SunSphes™生物防晒助推器;DOWSIL™有机硅产品;硅橡胶™有机硅弹性体;SYL-OFF™ 有机硅脱模涂料 | 盐酸、甲醇、铂、二氧化硅、金属硅 | Elkem,Mometive,Shin-Etsu,Wacker Chemie |
当前和未来的投资
2022年,全球几个关键的成长型资本项目上线,以满足快速增长市场的客户需求。这些措施包括:
•全球首个可回收有机硅自密封轮胎解决方案在美国和加拿大的产能,满足了自密封轮胎制造商对高性能和可持续性的需求,同时为司机和乘客提供了更轻、更安全、更耐用的解决方案。
•在美国和加拿大逐步扩大有机硅密封胶的产能,支持更大的设计灵活性,并实现安全、可持续和耐用的建筑和基础设施。
•在亚太地区消除有机硅关键中间体的瓶颈,并提高工程材料的能力,以加快先进汽车和消费电子产品的增长。
•新型硅胶在拉丁美洲的混合能力,以满足个人护理行业对可持续硅胶解决方案日益增长的需求。
本公司继续在有机硅和涂料特许经营权的低资本、高回报项目上进行增量投资,以进一步增强竞争力。这些投资旨在扩大产能,增加有机硅中间体和高性能有机硅的产品组合,以加快下游业务的增长。通过利用全球规模和广泛的创新组合,该公司处于有利地位,可以在关键终端市场提供差异化的解决方案和可持续的材料,包括建筑和基础设施、电子、工业、移动性以及家庭和个人护理。
公司
公司包括某些企业和治理活动(包括保险业务、环境业务等);与业务无关的合资企业;与业务无关的诉讼费用;以及停产或非结盟业务。
原材料
该公司在集成制造环境中运营。基本原材料经过多个阶段的加工,以生产一些产品,这些产品在这些过程中的不同阶段作为成品出售。供应该公司成品生产的主要原材料是碳氢化合物原材料。该公司以乙烷、丙烷、丁烷、石脑油和凝析油为原料,采购碳氢化合物原料。这些原材料既可用于生产畅销产品,也可用于生产能源。该公司还购买和销售某些单体,主要是乙烯和丙烯,以平衡内部生产和内部消费。该公司购买天然气主要是为了发电,并购买电力以补充内部发电。此外,该公司还在路易斯安那州和德克萨斯州、加拿大艾伯塔省、荷兰和德国生产部分电力需求。
该公司这些原材料的主要来源是来自天然气和原油生产的天然气液体(“NGL”),以及在原油加工和精炼过程中产生的石脑油。鉴于最近页岩气、页岩油和常规钻井技术的进步,本公司预计这些原材料的供应将会充足。该公司的这些原材料供应商包括地区、国际和国家石油和天然气公司。
该公司以短期和长期合同的形式购买原材料。本公司在2022年有充足的原材料供应,预计2023年将继续有充足的原材料供应。
行业细分和地理区域结果
有关按部门分列的净销售额、营业息税前利润和总资产以及按地理区域分列的净销售额和长期资产的信息,请参阅合并财务报表附注25。
重要客户和产品
所有产品和服务主要通过公司的销售队伍进行营销,尽管在某些情况下更多地强调通过分销商进行销售。2022年,该公司销售额的很大一部分都不依赖于一个客户。
专利、许可证和商标
该公司不断申请和获得美国和外国的专利,并在世界各地有大量待决的专利申请。截至2022年12月31日,公司拥有约3,700项有效的美国专利和22,600项有效的外国专利,具体如下:
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在2022年12月31日拥有的专利的剩余寿命 | 美国 | 世界其他地区 |
5年内 | 600 | | 3,200 | |
6至10年 | 1,100 | | 7,000 | |
11至15年 | 1,500 | | 10,800 | |
16到20年 | 500 | | 1,600 | |
总计 | 3,700 | | 22,600 | |
该公司获得专利的主要目的是保护其研究成果,用于运营和许可。该公司签署了大量专利许可,包括知识产权交叉许可协议和其他技术协议,并在美国和其他国家和地区拥有大量商标和商标注册,包括“Dow in Diamond”商标。虽然本公司认为其专利、许可证及商标合计构成一项宝贵资产,但并不认为其业务实质上依赖任何一项或一组相关专利、许可证或商标。
主要部分拥有的公司
截至2022年12月31日,该公司的主要非合并附属公司(包括各自的直接和间接所有权权益)如下:
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主要非合并附属公司 | 国家 | 所有权权益 | 业务描述 |
等同于石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产乙烯、聚乙烯和乙二醇单甘醇、二甘醇和聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂。 |
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科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产乙烯和乙二醇类产品 |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产苯乙烯单体 |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰国 | 32.77 | % | 生产丙烯和乙烯 |
萨达拉化工公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 制造供内部消费的氯、乙烯、丙烯和芳烃,并制造和销售聚乙烯、环氧乙烷和环氧丙烷衍生产品以及异氰酸酯 |
SCG—Dow Group: | | | |
暹罗聚乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产聚乙烯 |
暹罗聚苯乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产聚苯乙烯 |
暹罗苯乙烯单体有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产苯乙烯 |
暹罗合成胶有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产乳胶和特种弹性体 |
1.本公司对Map Ta Phut的实际拥有权为32.77%,其中本公司直接拥有20.27%,并通过其在Siam Poly乙烯有限公司的股权间接拥有12.5%。
2.该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。根据这一安排,该公司以营销费购买和销售Sadara产品。2021年3月,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意将萨达拉成品的营销权利和责任转移到与双方股权更一致的水平。这一过渡从2021年7月开始,一直实施到2026年。
有关非合并附属公司的更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
可持续发展战略
陶氏化学正在努力通过合作和创新来提供一个可持续的未来,以扩大其对社会和地球产生积极影响的能力。作为一家领先的材料科学公司,陶氏化学有责任和机会在陶氏科学和创新可以发挥作用的领域采取行动并引领行业。这意味着陶氏化学正在减少其环境足迹,开发和实施循环经济解决方案,并创造更可持续的新材料。陶氏化学的可持续发展战略集中在三个领域,这三个领域解决了地球面临的一些最紧迫的挑战,并为陶氏化学利用其科学和全球规模产生积极影响提供了最大的机会。
气候保护-陶氏化学致力于通过应对气候变化来保护地球,包括在其运营和价值链中为更低碳的未来做出贡献。陶氏化学的全面战略包括优化公司的制造设施和流程以实现可持续性,在陶氏化学购买的电力组合中增加清洁能源,与公司的供应链合作解决上游碳排放问题,投资于变革性的下一代气候保护解决方案,以及开发低碳产品、技术和服务。
循环经济-陶氏化学正在发挥领导作用,通过设计循环性,将塑料垃圾和替代原料转化为循环和可再生解决方案,为循环材料建立新的商业模式,并与工业生态系统合作,结束塑料垃圾。
更安全的材料-陶氏化学正在创新新材料,与现有解决方案相比,这些材料在其生命周期中提供了更有利的健康和环境状况。陶氏化学认为,创造更安全的材料是一个持续的旅程,通过创新、设计和更具预测性的使能技术成为可能。陶氏化学的创新必须满足客户和社会的需求,陶氏化学致力于继续发展其对更安全材料的方法,以符合这些期望。
气候保护、循环经济和更安全的材料对于陶氏化学的经营许可证至关重要,并代表了陶氏化学正在利用其跨价值链的科学、规模和全球关系为陶氏化学和社会创造共享机会的领域。为了加速公司的可持续发展承诺,陶氏化学已经实施并继续扩大其数十年的目标,旨在使公司走上实现碳中和和消除塑料垃圾的道路,其中包括:
•到2030年,陶氏化学的年度净碳排放量将比2020年的基准减少500万吨,比2020年减少15%,自2005年以来减少30%。
•到2050年,陶氏化学打算实现碳中性(范围1+2+3加上产品收益)。
•到2030年,陶氏化学将转化塑料垃圾和其他形式的替代原料,每年将300万吨循环和可再生解决方案商业化。为了做到这一点,陶氏化学将通过建立工业生态系统来收集、再利用或回收废物,并扩大其产品组合,以满足快速增长的需求,从而扩大其阻止废物的努力。陶氏化学预计,实现这一目标所需的废物将超过并取代其最初的100万吨停止废物目标。
公司在实现这些目标方面的进展由管理层定期审查,并与陶氏公司董事会的环境、健康、安全和技术委员会(“董事会”)一起审查。
关于与环境有关的事项的额外讨论,包括与公司可持续发展战略有关的行动,载于第一部分,项目1A。风险因素;第二部分,项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析;合并财务报表附注1和15。此外,有关公司在环境问题和目标方面的表现的详细信息,包括公司的年度ESG报告,可通过科学与可持续发展网页获得,网址为:Www.dow.com/可持续发展。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
人力资本
陶氏的雄心——成为世界上最具创新力、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司——始于人。陶氏员工创造创新和可持续的材料科学解决方案,以推动世界进步。每一个答案都始于提出正确的问题。这就是为什么多元化、敬业的陶氏团队与客户和其他利益相关者合作,寻找应对全球最严峻挑战的解决方案。公司尊重人、诚信和保护地球的价值观是根本信念,这些信念根植于所采取的每一项行动中,永远不会妥协,是公司行为准则的基础。
该公司致力于员工的健康和安全,并致力于培养包容和持续学习的文化,同时通过其全面奖励计划和计划支持员工,以确保所有陶氏员工受到尊重、重视和鼓励做出最大贡献。
安全、员工健康和福祉
对安全和员工健康的承诺在陶氏化学的文化中根深蒂固,也是陶氏化学团队运作的核心。陶氏化学使用全面、集成的运营纪律管理系统,其中包括与健康和安全相关的政策、要求、最佳做法和程序。2022年,根据全球员工和承包商每200,000个工作小时发生的事故数量,公司实现了职业安全和健康管理总可记录伤害和疾病率0.16。这一措施,以及一套一致的全球适用以及当地定义的领先安全绩效指标,是陶氏化学工人保护计划的基石。对于没有导致受伤,但如果情况略有不同,可能会产生很高后果的情况,公司维持着一项强大的、全球跟踪的险情预期计划。管理层和董事会的环境、健康、安全和技术委员会定期审查这些数据,所有员工都可以看到这些数据,并将其内置到数字仪表板中,其中包括世界各地陶氏化学公司的实际受伤信息。
作为公司全面员工健康战略的一部分,员工可以通过其制造地点的公司管理的现场诊所或由陶氏职业健康监督的非现场提供者免费获得职业健康服务。除了满足职业健康需求外,该公司还制定了全面的福利战略,该战略涵盖身体、心理、社区和财务健康四个维度,旨在采取全面、全球、以员工为中心和以结果为导向的方法。关键野心
这四个维度的重点是工作场所压力、心理安全、恢复力、工作量、健康饮食和活动,以及社会社区和包容机会。
陶氏化学在公司层面和公司运营的每个地区都有活跃的危机管理团队,以确保在发生自然灾害或其他紧急情况时制定适当的计划。
包容性、多样性和公平性
在陶氏化学,包容性、多样性和公平性(“ID&E”)是企业的当务之急,包容性是公司雄心壮志的核心支柱。对ID&E的战略和有意的关注不仅提高了员工的体验和满意度,还支持创新、客户体验和对公司所服务社区的了解。2022年,陶氏化学在多元化企业50强中升至第15位,并连续第二年入选财运100家最适合工作的公司®单子。这些重大成就只代表了该公司因其在ID&E方面的努力而获得的众多奖项中的两个。
陶氏化学的战略ID&E工作由其首席包容性官和包容办公室指导,该办公室支持陶氏化学在整个业务、职能和地区的实施。三个包容委员会自上而下和整个企业推动ID&E战略:
•总裁的包容性委员会自上而下定义并支持陶氏化学的ID&E战略。
•高级领导人包容委员会通过高级和中层商业、地理和职能领导人影响变革。
•联合包容性理事会通过员工资源小组(“ERG”)领导力,共同推动员工最大限度地投入。
陶氏化学的10个ERG代表了公司多样化的员工队伍,有助于促进一个包容各方的工作场所。陶氏化学的ERG是围绕历史上代表性不足的群体组织的,包括女性、有色人种、LGBTQ+个人、残疾人和退伍军人,以及为公司新手和50岁或50岁以上的专业人员组成的群体。高级领导人担任每个ERG的执行发起人。此外,陶氏化学还有带薪休假政策,为员工提供志愿服务和参与ERG活动的时间。2022年,57%的陶氏员工和98%的陶氏员工领导人至少参加了一次ERG。
包容性和多样性指标,包括ERG参与度、全球女性代表性和美国少数族裔在美国的代表性,每季度在内部公布,嵌入同一记分卡,用于衡量陶氏化学的财务和安全结果,并与领导人的年度业绩和薪酬直接相关。管理层并与董事会的薪酬和领导能力发展委员会定期审查这一数据。
陶氏化学20多年来一直在进行全球薪酬差距研究,以评估性别之间以及美国少数族裔和非少数族裔之间的公平待遇,并确保陶氏化学的薪酬做法得到预期的实施。作为陶氏化学公司ID&E努力的一部分,该公司将继续进行年度薪酬差距研究,并积极与外部合作伙伴合作,以进一步发展和继续应用最佳实践。
总奖励
为了实现陶氏化学成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司的雄心,该公司通过其总奖励计划和计划对其作为公司核心的员工进行投资。全面奖励计划和计划旨在吸引、留住和激励陶氏化学的员工。陶氏化学的Total Rewards旨在支持员工的各个方面--他们的薪酬、未来、健康、生活和事业。该公司致力于使其战略和文化与其员工的需求保持一致,并优化陶氏化学在Total Rewards方面的投资。
作为一家拥有多元化团队的全球性公司,陶氏致力于确保员工能够获得资源,满足他们的独特需求。这就是为什么陶氏制定了三项指导原则来定义其全面奖励战略:1)确保计划具有市场竞争力,同时在公平和包容的产品方面领先同行公司; 2)为员工提供符合他们偏好的产品; 3)提供促进实现职业和生活体验的计划。陶氏根据特定的地理要求以及文化标准和期望调整其计划。
员工参与、学习和发展
在员工的整个职业生涯中,公司通过包括面对面和虚拟培训、数字学习平台、在职培训和一系列领导力发展计划在内的多种学习方法来支持员工的发展。每年,所有员工都有机会就员工体验提供反馈,并就如何通过全球员工意见调查改善陶氏化学的工作文化提供见解。这项调查的一个关键组成部分是让员工有机会就其直接领导的有效性提供反馈。2022年,72%的员工回答了年度调查。通过年度调查和额外的季度检查点调查收到的反馈被用来推动行动,以改善整个公司员工的整体陶氏体验,并支持领导者效率的持续改进。
截至2022年12月31日,公司永久雇用了约37,800名全职员工。
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* | 美国少数族裔包括自认为是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美国人、亚洲人、美洲印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民或两个或多个种族的雇员。自认为是白人的员工被视为美国非少数族裔。 |
有关陶氏人力资本衡量标准的更多信息,可在该公司的年度ESG报告以及陶氏美国平等就业机会报告(EEO-1)中找到,可通过包容性和多样性网页获得,网址为:www.dow.com/diversity.陶氏的网站及其内容不被视为通过引用并入本报告。
其他活动
该公司主要通过其Liana Limited子公司从事财产和意外伤害保险和再保险。
登记人的行政人员
以下是截至2023年2月1日公司高管的相关信息:
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姓名年龄 | 注册人当前位置 | 当选为陶氏化学公司执行董事 | 2018年1月1日以来的其他业务体验 |
丽莎·布莱恩特,47岁 | 首席人力资源官 | 2022 | 道琼斯公司:自2022年11月起担任首席人力资源官。
TDCC:首席人力资源官自2022年11月起; 2020年5月至2022年11月担任财务、法律、公共事务和政府事务高级全球人力资源总监; 2019年2月至2020年5月担任北美人力资源总监; 2017年4月至2019年2月担任营销与销售全球人力资源总监; 2015年3月至2019年2月,负责涂料、单体和塑料添加剂的全球人力资源总监。 |
Karen S.卡特,52岁 | 总裁,包装与特种塑料 | 2019 | 道琼斯公司:自2022年11月起担任包装和特种塑料总裁; 2019年4月至2022年11月担任首席人力资源官兼首席包容官。
TDCC:自2022年11月起担任包装和特种塑料总裁; 2018年10月至2022年11月担任首席人力资源官; 2017年7月至2022年11月担任首席包容官。 |
罗纳德·C埃德蒙兹,65岁 | 主计长、副主计长总裁 | 2019 | 陶氏化学公司:自2019年4月以来担任控制人和税务总监兼副总裁总裁。
台塑公司:2009年11月起任主计长、副主计长;2016年1月起任税务副主任总裁。 |
吉姆·菲特林,61岁 | 董事长兼首席执行官 | 2018 | 陶氏化学公司:自2020年4月以来担任董事长;自2018年8月以来担任首席执行官。
TDCC:2020年4月起担任董事长;2018年7月起担任首席执行官;2016年2月至2018年7月担任总裁兼首席运营官。 |
毛罗·格雷戈里奥,60岁 | 总裁,性能材料与涂料 | 2020 | 陶氏化学公司:总裁,2020年2月起担任性能材料及涂料业务;总裁,2019年4月至2020年2月期间担任性能材料及涂料业务主管。
TDCC:2020年2月起担任高性能材料和涂料总裁;2016年1月至2020年2月担任消费者解决方案业务总裁。 |
Jane M.帕尔米耶里,53岁 | 总裁,工业中间体和基础设施 | 2020 | 陶氏公司:自2020年2月起担任工业中间体和基础设施总裁;自2019年4月至2020年2月起担任聚酯和氯碱及乙烯基业务总裁。
TDCC:自2020年2月起担任工业中间体和基础设施总裁;自2018年4月至2020年2月起担任聚氨酯和氯丙烯和乙烯基业务总裁;自2016年10月至2018年4月起担任聚氨酯和氯丙烯业务总裁;自2013年6月至2018年4月起担任建筑业务总裁。 |
John M.桑普森,62岁 | 高级副总裁,运营、制造和工程 | 2021 | 陶氏公司:自2020年10月起,运营、制造和工程部高级副总裁。
奥林公司:2019年4月至2020年9月执行副总裁,负责业务运营;2015年10月至2019年4月副总裁,负责业务运营。 |
A. N. Sreeram,55岁 | 研发总监兼首席技术官高级副总裁 | 2019 | 陶氏公司:自二零一九年四月起担任研发高级副总裁兼首席技术官。
TDCC:2015年10月起担任首席技术官;2013年8月起担任研发高级副总裁。 |
霍华德·昂格莱德,54岁 | 总裁和首席财务官 | 2018 | 陶氏公司:自2018年8月起担任总裁兼首席财务官。
TDCC:2014年10月起担任首席财务官;2018年7月起担任总裁;2015年10月至2018年7月担任副董事长。 |
艾米·E威尔逊,52岁 | 总法律顾问兼公司秘书 | 2018 | 陶氏公司:总法律顾问及公司秘书自2019年4月起;秘书自2018年8月至2019年4月。
TDCC:2018年10月起担任总法律顾问; 2015年2月起担任公司秘书; 2017年4月至2018年9月担任副总法律顾问; 2013年8月至2018年10月担任公司秘书办公室主任。 |
以下描述的因素代表公司的主要风险。
气候变化相关风险
气候变化:与气候变化相关的风险和不确定性、应对气候变化的法律或监管措施,以及未能履行公司的气候变化承诺,都可能对公司的经营业绩、财务状况和/或声誉产生负面影响。
本公司面临日益增加的气候相关风险及不确定因素,其中许多因素超出其控制范围。气候变化可能导致更频繁的恶劣天气事件、降水模式的潜在变化和天气模式的极端变异,这可能会扰乱公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营。
向更低温室气体排放技术的过渡、碳定价的影响以及公众情绪、法规、税收、公共授权或要求的变化,以及与气候有关的诉讼、保险费以及实施更稳健的灾难恢复和业务连续性计划的增加,可能会增加维持或恢复公司运营或在预期时间框架内实现其可持续发展承诺的成本,这将对公司的运营结果产生负面影响。
2020年,该公司宣布承诺到2030年将其年温室气体净排放量额外减少500万吨,或与2020年基线相比减少15%(2020年基线代表自2005年以来温室气体排放量减少15%),并打算到2050年实现碳中性(范围1+2+3,定义为温室气体议定书企业会计和报告标准,外加产品效益)。在目前预计的成本和预期时间范围内执行和实现这些承诺也受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性包括但不限于:实现这些承诺所需技术的先进性、可用性、开发和可负担性;不可预见的设计、操作和技术困难;必要材料和部件的可用性;根据客户喜好和客户对可持续供应链解决方案的接受程度调整产品;公众情绪和政治领导层的变化;公司遵守与温室气体排放或其他气候相关事项有关的不断变化的法规、税收、任务或要求的能力;以及地区和全球从2019年冠状病毒病大流行中恢复的步伐(“新冠肺炎”)。鉴于公司专注于可持续投资,如果公司未能在承诺的时间框架内实现其气候变化承诺,并采取政策和做法来加强可持续性,公司的声誉及其客户和其他利益相关者关系可能会受到负面影响,公司可能更难在需要时以可接受的条件进行有效竞争或获得融资,这将对公司的运营业绩产生不利影响。
与大流行相关的风险
公共卫生危机:公共卫生危机或全球疾病爆发可能对公司的制造业务、供应链和劳动力产生负面影响,造成业务中断,可能 对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。
一场公共卫生危机,包括一场性质类似新冠肺炎的大流行,可能会影响陶氏化学产品生产和销售的所有地理区域。公共卫生危机可能在全球、区域和地方蔓延,过去曾导致重大的全球缓解措施,包括政府指示的隔离、社会距离和就地避难要求、旅行限制和/或禁令、口罩和疫苗接种要求、对大型集会的限制以及限制进入某些公司设施和制造地点。公共卫生危机造成的业务中断和市场波动可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。疫情的不利影响可能包括--在过去包括但不限于:市场波动导致公司股价波动;对公司某些产品的需求减少;价格下跌;盈利能力下降;供应链中断,阻碍公司发货和/或接收产品的能力;特定制造设施和/或制造资产暂时闲置或永久关闭;资产减值费用;地方、州或联邦政府对制造业务的中断或限制;市场流动性减少和借贷成本增加;劳动力缺勤和分心;劳动力短缺;客户信用问题;由于远程工作安排而增加的网络安全风险和数据访问中断;裁员和外汇市场的波动。其他风险可能包括但不限于:关键原材料短缺;商誉账面价值的潜在减值;额外的资产减值费用;与公司养老金和其他退休后福利相关的债务增加
计划;和税务估价免税额;还可能增加这一“风险因素”一节中所述的许多其他风险。
宏观经济风险
财务承诺和信贷市场:市场状况可能会降低公司应对不断变化的业务状况或资金需求的灵活性。
不利的经济条件可能会降低公司应对不断变化的业务和经济条件或为资本支出或营运资金需求提供资金的灵活性。经济环境可能导致市场信贷供应收缩,并减少本公司的流动资金来源。这可能导致借贷成本上升。
全球经济考虑因素:本公司在全球竞争环境中运营,这会带来运营和市场风险。
该公司在竞争激烈的全球环境中销售其广泛的产品和服务,并在产品质量,价格,技术和客户服务的基础上在全球范围内进行销售竞争。竞争加剧可能导致价格下降或销量下降,这可能对公司的经营业绩产生负面影响。公司产品的销售还受到广泛的联邦、州、地方和外国法律法规;贸易协议;进出口管制;税收;关税和关税的约束。实施额外的法规、控制、税收和关税或双边和区域贸易协定的变化可能导致销量下降,这可能对公司的经营业绩产生负面影响。
世界各地的经济状况以及公司开展业务的某些行业也会影响销售价格和销量。因此,市场不确定性或由通胀压力、政治紧张局势、战争(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及相关的制裁和出口限制)、恐怖主义、流行病、流行病或公司销售产品所在地区或行业的政治不稳定可能会减少对这些产品的需求,导致销售量下降,这可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,导致美国、加拿大、欧盟等国对俄罗斯实施经济制裁。陶氏化学暂停了从俄罗斯购买所有原料和能源,并大幅减少了在俄罗斯的业务和产品供应。陶氏化学还停止了在俄罗斯的所有投资,只向俄罗斯供应有限的必需品。这些行动尚未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响,预计也不会对其产生实质性影响。然而,冲突的流动性和持续可能导致额外的经济制裁和其他影响,这可能对公司的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。这些问题包括销售下降;供应链和物流中断;汇率和利率波动;原材料和能源的通胀压力和可获得性,尤其是在欧洲;以及网络安全威胁加剧。
此外,金融市场的波动和扰乱可能会限制客户获得足够融资来维持运营的能力,这可能会导致销量下降并对公司的运营业绩产生负面影响。公司的全球业务运营也会产生与通胀、外币汇率(特别是阿根廷等高通胀经济体)、利率、大宗商品价格和股票价格等其他市场因素变化相关的市场风险敞口。为了管理此类风险,公司会根据既定的指导方针和政策在认为适当的情况下进行对冲交易。如果公司未能有效管理此类风险,可能会对其经营业绩产生负面影响。
养老金和其他退休后福利:与公司的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划相关的债务和费用增加可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。
本公司于美国及多个其他国家设有界定福利退休金计划及其他退休后福利计划(“该等计划”)。本公司资助计划的资产主要投资于固定收益证券、美国和外国发行人的股票证券以及另类投资,包括房地产、私募股权和绝对回报策略的投资。计划资产市值、投资回报、贴现率、死亡率、法规及薪酬水平增加率的变动可能会影响本公司计划的资金状况,并可能导致净定期福利成本、计划的未来资金需求及计划的资金状况波动。公司债务或未来资金需求的大幅增加可能对公司特定时期的经营业绩和现金流量以及公司的财务状况产生负面影响。
供需平衡:公司产品产生的收益在一定程度上取决于行业内的供需平衡。
新生产能力的增加可能会对该行业内的供求平衡产生重大影响,特别是对基本商品而言,随着世界规模设施的建设,生产能力通常会大幅度增加。这可能会扰乱行业平衡,并导致供应增加对价格造成下行压力,这可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
法律和监管风险
环境合规:遵守不断变化的法规要求的成本可能会对公司的财务业绩产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂作业的限制或禁止、实质性的民事或刑事制裁,以及对严格责任和/或连带责任的评估。
本公司须遵守与污染、环境保护、气候变化、温室气体排放以及危险物质和废物的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例。此外,该公司可能有与过去和当前地点相关的环境补救和恢复义务以及与其过去或现在的废物处理做法或其他危险材料处理有关的成本。尽管管理层将估计和应计这些债务的负债,但公司与这些事项有关的最终成本可能会大幅上升,这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约,并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外,环境法规的变化可能会抑制或中断公司的运营,或者需要对其设施进行修改。因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大的意外成本或责任。更多信息见第二部分,第7项,其他事项,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的环境事项。
健康与安全:对商业中化学品和塑料的安全使用及其对环境的潜在影响的日益关注导致了更严格的监管,并可能导致新的监管。
对商业中化学品和塑料的安全使用及其对健康和环境的潜在影响的担忧反映了社会对产品安全和环境保护水平的日益增长的趋势。这些担忧可能表现在股东的建议、优先购买、延迟或未能获得或保留监管批准、延迟产品推出、缺乏市场接受度以及要求更严格监管干预和诉讼的持续压力。这些关切也可能影响公众的看法、公司某些产品的可行性或持续销售、公司的声誉和遵守法规的成本。此外,恐怖主义袭击和自然灾害使人们更加关注化学品生产和分销的安保和安全。这些担忧可能对公司的经营业绩产生负面影响。
地方、州、联邦和外国政府继续提出与化工厂地点安全和危险化学品运输有关的新规定,这可能会导致更高的运营成本。
诉讼:该公司是正常业务过程中涉及产品责任、专利侵权、雇佣事务、政府税收和法规纠纷、合同和商业诉讼以及其他诉讼的一系列索赔和诉讼的当事人。
该公司面临的某些索赔和诉讼声称是集体诉讼,并要求极大金额的损害赔偿。所有这些说法都是有争议的。除下文所述联合碳化物公司(“联合碳化物”)与石棉有关的负债可能造成的影响外,本公司管理层认为,所有此等索偿及诉讼合计对本公司综合财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。截至2022年12月31日,联合碳化物公司与石棉相关的总负债,包括未来的国防和加工成本,为9.47亿美元(截至2021年12月31日为10.16亿美元)。
塑料废物:对环境中塑料废物的担忧日益增加,消费者选择性地减少塑料产品的消费,缺乏塑料废物收集和回收基础设施,或与塑料废物相关的新的或更严格的法规和规则可能会减少对公司塑料产品的需求,并可能对公司的财务业绩产生负面影响。
地方、州、联邦和外国政府越来越多地提出应对全球塑料废物挑战的法规,包括但不限于延长生产者责任费、全球塑料条约和禁止非必需品。这些关于塑料废物的法规推动了对塑料解决方案的需求,这些解决方案是可回收的,可重复使用的,使用可回收的内容物和/或可再生的原材料制成。此外,如果没有适当的废物收集和大规模回收基础设施,塑料面临越来越多的公众监督,因为塑料废物在环境中的负面覆盖,包括世界海洋和河流。由于陶氏是世界上最大的塑料生产商之一,尽管塑料具有积极的碳效益和食品防腐和医疗用途等基本功能,但塑料使用压力的增加可能导致对公司聚乙烯产品的需求减少,这可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
运营和战略风险
公司战略:实施公司战略的某些要素可能会对其财务业绩产生负面影响。
该公司目前在新兴地区拥有制造业务、销售和营销活动以及合资企业。这些地理区域的活动伴随着不确定性和风险,包括:适应不同的政府监管环境;与新的当地合作伙伴的关系;项目资金承诺和担保;征用、军事行动、战争、恐怖主义和政治不稳定;破坏;无法投保的风险;供应商没有按预期表现,导致项目时间表延长的风险增加;确定原材料供应和有关产品流动的其他细节。此外,供应链、分销链和/或公共和私人基础设施的中断,包括由行业能力限制、材料可用性、全球物流延误以及海运集装箱运输能力和劳动力可用性限制等因素造成的中断,可能会对公司的业务运营产生重大不利影响。如果制造业务、供应链、销售和营销活动和/或这些项目的实施不成功,可能会对公司的财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。
网络威胁:公司的商业秘密、技术诀窍或其他敏感商业信息丢失的风险或运营中断可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
网络攻击或安全漏洞可能危及机密、业务关键信息、导致公司运营中断或损害公司声誉。该公司拥有有吸引力的信息资产,包括商业秘密、技术诀窍和其他敏感的、商业关键的信息。虽然公司有一个不断审查、维护和升级的全面网络安全计划,但严重的网络攻击可能会导致关键业务信息的丢失和/或可能对运营产生负面影响,这可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
商誉:商誉的减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
该公司至少每年评估一次声誉是否存在减损。如果测试表明善意已出现损害,则根据公允价值减记其公允价值,并从收益中扣除。如果公司采用贴现现金流方法确定公允价值,对特定产品线或业务的需求持续疲软可能会导致损害。因此,任何要求注销大部分善意的决定都可能对公司的经营业绩产生负面影响。有关该公司声誉减损测试的更多信息,请参阅合并财务报表附注12。
运营事件:重大运营事件可能对公司的运营结果产生负面影响。
作为一家多元化的化学品制造公司,公司的运营、产品运输、网络攻击、流行病和其他与公共卫生有关的事件或恶劣天气条件和其他自然现象(如冰冻、干旱、飓风、地震、海啸、洪水等)。可能会导致计划外事件,规模可能很大,并可能对运营、邻居或广大公众造成负面影响,这可能会对公司的运营业绩产生负面影响。
重大飓风和其他与天气有关的事件导致该公司在美国墨西哥湾沿岸的运营、该地区的物流以及某些原材料的供应严重中断,这对其一些产品的产量和成本产生了不利影响。由于公司在美国墨西哥湾沿岸有大量业务,未来类似的恶劣天气条件或其他自然现象可能会对公司的运营结果产生负面影响。
原材料:购买的原料和能源的可获得性以及这些成本的波动性影响陶氏化学的运营成本,并增加收益的可变性。
采购的原料和能源成本占公司总生产成本和运营费用的很大一部分。该公司购买碳氢化合物原料,包括乙烷、丙烷、丁烷、石脑油和凝析油作为原料,还购买某些单体,主要是乙烯和丙烯,以补充内部生产以及其他原材料。该公司还购买天然气,主要用于发电,并购买电力以补充内部发电。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势,这两个价格有时会波动。虽然该公司利用其原料灵活性以及财务和实物对冲计划来帮助缓解原料成本的增加,但该公司并不总是能够立即提高销售价格。归根结底,转嫁潜在成本增加的能力取决于市场状况。相反,当原料和能源成本下降时,销售价格通常也会下降。因此,这些成本的波动可能会影响公司的经营业绩。
虽然该公司预计在可预见的未来,美国丰富且具有成本优势的液化天然气(“NGL”)供应将持续下去,但如果NGL的优势大大低于以原油为基础的原料,可能会对公司的经营业绩和未来投资产生负面影响。此外,如果公司的主要原料和能源供应商无法提供生产所需的原材料,可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
没有。
公司总部位于密歇根州米德兰。公司的制造、加工、营销和研发设施以及区域采购办事处和分销中心遍布世界各地。本公司投资于与全球制造业务有关的物业、厂房及设备。该公司在31个国家拥有104个生产基地。下表包括按经营分部划分的主要生产基地,包括综合可变权益实体:
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按细分市场划分的主要制造地点 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 高性能材料与涂料 |
位置 |
6、巴伊亚·布兰卡,阿根廷 | X | | |
坎代亚斯,巴西 | X | X | |
加拿大: | | | |
艾伯塔省萨斯喀彻温堡 | X | | |
普伦提斯,艾伯塔省 | X | | |
张家港、中国 | X | X | X |
德国: | | | |
博伦 | X | X | |
露娜 | X | | |
Schkopau | X | X | |
体育场 | | X | |
特尔纽岑,荷兰 | X | X | |
西班牙塔拉戈纳 | X | X | |
泰国MAP Ta Phut | | X | X |
巴里,英国 | | | X |
美国: | | | |
肯塔基州卡罗尔顿 | | | X |
汉维尔 | X | X | X |
普拉克明 | X | X | |
密歇根州米德兰 | | | X |
迪尔公园 | | X | X |
德克萨斯州自由港 | X | X | X |
奥兰治 | X | | |
西德里夫特 | X | X | |
德克萨斯州德克萨斯城 | | X | X |
包括主要生产基地在内,公司在所有地理区域的生产基地和控股公司如下:
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按地区划分的生产地点 |
亚太 | 在10个国家和地区拥有18个生产基地 |
EMEAI 1 | 在15个国家和地区拥有37个制造基地 |
拉丁美洲 | 4个国家的15个生产基地 |
美国和加拿大 | 2个国家的34个生产基地 |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
公司的物业包括管理层认为适合且足够使用的设施,并且将有足够的容量满足公司当前的需求和预期的近期增长。公司的所有工厂均为拥有或租赁,但须遵守其他人的某些地役权,管理层认为,这些地役权不会严重干扰此类财产的持续使用或严重影响其价值。就本报告而言,尚未对该等房产进行所有权审查。有关公司不动产、厂房和设备以及租赁的其他信息载于合并财务报表附注10、14和16。
联合碳化物公司与石棉有关的事项
联合碳化物公司(“联合碳化物”)是本公司的全资子公司,在过去40年中,该公司主要在州法院提起了大量与石棉有关的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.提起的石棉诉讼负有责任。
其他资料见第二部分第7项“联合碳化物公司在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中与石棉有关的事项”和合并财务报表附注1和15。
环境诉讼程序
2021年5月17日,本公司收到德克萨斯州代表德克萨斯州环境质量委员会提出的民事申诉。这项向德克萨斯州特拉维斯县第250地区法院提起的诉讼,指控该公司位于德克萨斯州自由港的工地违反环境规定,涉及12起独立的空气排放事件。国家正在寻求不超过100万美元的金钱救济和禁令救济,以防止再次发生。2021年8月31日,该州通知该公司,将在申诉中包括更多的空气排放事件,这可能会影响该州寻求的金钱救济。该公司与德克萨斯州总检察长办公室之间的讨论正在进行中。
2022年2月3日,美国环境保护局(“EPA”)提出了一份行政命令草案,以解决伊利诺伊州坎卡基Rohm and Haas化工设施涉嫌违规的问题,该违规行为涉及现场的一个储罐,该储罐没有EPA清洁空气法规定的某些控制设备。该设施于2015年向伊利诺伊州环境保护局自我披露了这一问题。与这些机构的谈判正在进行中。
2022年12月16日,美国司法部代表环保局就新泽西州下帕塞克河研究区超级基金遗址的环境污染提出申诉并提出同意法令。拟议的同意法令包括要求85名和解被告,包括公司的埃塞克斯化学公司子公司(“埃塞克斯”),为环境保护局过去和预期的未来反应费用支付1.5亿美元,埃塞克斯在集团和解费用中的份额为115万美元。拟议的同意法令于2022年12月23日提交公告和公众意见期,公众意见截止日期为2023年3月23日。
不适用。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 第II部 | |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
陶氏化学公司是陶氏化学公司及其合并子公司(“陶氏化学公司”和陶氏化学公司,“陶氏化学公司”或“公司”)的直接母公司,拥有陶氏化学公司所有已发行普通股。陶氏化学S普通股的主要市场是纽约证券交易所,交易代码为“陶氏化学”。
陶氏化学公司已按季度支付股息,并预计将继续这样做,但需得到陶氏化学公司董事会(“董事会”)的批准。 其他股息资料载于综合财务报表附注17及流动资金及资本资源第7项管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析。
截至2022年12月31日,登记在册的股东有68,825人。
见第三部分,项目11。有关陶氏公司授权发行股份的信息的高管薪酬。股权补偿计划。
公司根据股票激励计划,以股票期权、股票增值权、绩效股票单位和限制性股票单位的形式,向员工和非员工董事发放股票薪酬。更多信息见合并财务报表附注20。
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在截至2022年12月31日的三个月内购买陶氏公司普通股的信息。根据其内幕交易政策,该公司仅在开放的窗口进行此类购买。
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发行人购买股票证券 | 作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分购买的股份总数 | 根据公司公开宣布的股份回购计划可能尚未购买的股份的大约美元价值1 (单位:百万) |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 |
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2022年10月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,175 | |
2022年11月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,175 | |
2022年12月 | 2,452,985 | | $ | 50.96 | | 2,452,985 | | $ | 2,050 | |
2022年第四季度 | 2,452,985 | | $ | 50.96 | | 2,452,985 | | $ | 2,050 | |
1.2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股份回购计划,授权高达30亿美元用于回购公司普通股,无到期日。公司于2022年第二季度完成了2019年4月1日的股份回购计划。2022年4月13日,陶氏化学董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购至多30亿美元的公司普通股,没有到期日。
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了材料科学业务的分离,Dow Inc.成为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,并与Dow Inc.、“Dow”或“公司”)的直接母公司,拥有TDCC的全部已发行普通股。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在为本年度报告提交一份Form 10-K的合并报告。除非另有说明,本报告中反映的信息同样适用于陶氏化学公司和TDCC。
在与DowDuPont分离时,公司与杜邦和Corteva,Inc.(“Corteva”)签订了各种与制造、供应和服务相关的协议。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”指联合碳化物公司,术语“陶氏硅胶”指陶氏硅胶公司,两者均为本公司的全资子公司。
关于俄罗斯和乌克兰冲突的声明
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,导致美国、加拿大、欧盟等国对俄罗斯实施经济制裁。陶氏化学继续监测和评估更广泛的经济影响,包括实施的制裁、额外制裁的可能性以及俄罗斯可能做出的任何直接影响公司供应链、商业合作伙伴或客户的回应。截至提交本文件时,俄罗斯和乌克兰之间的冲突尚未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响,预计也不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
2022年第一季度,由于俄罗斯和乌克兰冲突以及某些资产将无法收回的预期,该公司记录了1.86亿美元的税前资产相关费用。该公司剩余的净资产敞口并不大。
在2022年第四季度,由于公司有能力收回部分应收账款和存货的价值,公司冲销了与应收账款和存货收款有关的某些资产相关费用。该公司在2022年第四季度录得的税前收益为6800万美元。
关于货币汇率的声明
该公司的全球业务带来了与外币汇率变化和国际资本流动相关的市场风险,这些变化可能会受到广泛的法规和控制的影响,特别是在阿根廷等发展中国家或高通胀国家。本公司继续监测这些情况,并根据既定的指导方针和政策采取必要的适当行动来管理财务影响。如果该公司不能以具有成本效益的方式管理某些风险敞口,可能会对其未来的经营业绩和现金流产生重大负面影响。对这些和其他可能对公司未来业绩产生负面影响的主要风险和不确定因素的详细讨论载于第一部分第1a项。风险因素。
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目录表 | 页面 |
陶氏 | 29 |
概述 | 29 |
经营成果 | 32 |
细分结果 | 35 |
包装与特种塑料 | 35 |
工业中间体和基础设施 | 36 |
高性能材料与涂料 | 37 |
公司 | 37 |
展望 | 38 |
流动性与资本资源 | 38 |
其他事项 | 47 |
关键会计估计 | 47 |
环境问题 | 49 |
联合碳化物公司与石棉有关的事项 | 56 |
关于陶氏化学
陶氏化学结合了全球广度、资产整合和规模、专注的创新和材料科学专业知识、领先的商业地位以及环境、社会和治理(“ESG”)领导力,以实现盈利增长和提供可持续的未来。公司的雄心是成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司。 陶氏化学的塑料、工业中间体、涂料和有机硅业务组合为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长细分市场的客户提供广泛的差异化、基于科学的产品和解决方案。陶氏化学在31个国家经营着104个制造基地,雇佣了大约37,800名员工。
2022年,该公司的年销售额为570亿美元,其中37%的销售额面向美国和加拿大的客户;35%的销售额来自欧洲、中东、非洲和印度(简称EMEAI);其余28%的销售额面向亚太地区和拉丁美洲的客户。
2022年,公司及其合并子公司没有在美国国务院实施的受美国经济制裁和出口管制的国家或被美国国务院指定为支持恐怖主义的国家的国家开展业务,包括古巴、伊朗、朝鲜民主主义人民共和国、苏丹和叙利亚。该公司制定了政策和程序,旨在确保其及其合并子公司继续遵守适用的美国法律和法规。
概述
以下为该公司截至2022年12月31日止年度的业绩摘要:
该公司报告2022年净销售额为570亿美元,比2021年的550亿美元增长4%,除EMEAI外,所有地理区域和运营部门(工业中间体和基础设施除外)的净销售额都有所增长,这是由当地价格上涨11%推动的,但销量下降3%和不利汇率影响4%部分抵消了这一增长。
与2021年相比,当地价格上涨了11%,所有运营部门和地理区域的价格都有所上涨,主要反映了上半年供需紧张带来的价格上涨。当地价格上涨的有包装和特种塑料(上涨7%)、工业中间体和基础设施(上涨11%)以及性能材料和涂料(上涨21%)。
与2021年相比,销量下降了3%,工业中间体和基础设施(下降了7%)和性能材料和涂料(下降了6%)。包装和特种塑料的销量持平。EMEAI的成交量下降(下降10%),部分被美国和加拿大(上升1%)和拉丁美洲(上升1%)的增长所抵消。亚太地区的成交量持平。
与2021年相比,汇率对净销售额的不利影响为4%,这是由EMEAI(下降9%)和亚太地区(下降3%)推动的。
重组和资产相关费用-2022年净额为1.18亿美元,而2021年为600万美元,反映了本年度与俄罗斯和乌克兰冲突有关的行动。
2022年,非合并关联公司的股本收益为2.68亿美元,而2021年为9.75亿美元,所有主要合资企业的股本收益都较低,这主要是由于萨达拉化工公司(“萨达拉”)和科威特合资企业的利润率压缩所致。
杂项收入(支出)--陶氏化学和TDCC在2022年的净收入分别为7.27亿美元和7.14亿美元,而2021年的支出分别为3500万美元和7900万美元。各种收入(费用)净额增加,主要是由于成功和最终解决并承认了一项长期存在的专利侵权裁决。
陶氏化学和台积电普通股股东(S)2022年的净收入分别为45.82亿美元和45.83亿美元,而2021年分别为63.11亿美元和62.74亿美元。陶氏化学2022年的每股收益为6.28美元,而2021年的每股收益为8.38美元。
2022年,公司赎回了本金总额7.5亿美元、2026年5月到期的3.625%票据。
2022年,陶氏化学宣布并向普通股股东支付了每股2.80美元(合20.06亿美元)的股息。
2022年,陶氏化学回购了23.25亿美元的公司普通股。
截至2022年12月31日的一年中,其他值得注意的事件和亮点包括:
•2022年1月31日,本公司宣布,在任职32年后,环境、健康与安全副总裁总裁(以下简称EH&S)兼首席可持续发展官玛丽·德雷维斯宣布决定于2022年4月退休。
•2022年3月22日,本公司宣布,陶氏食品和能源公司的总裁在为陶氏公司服务40年后,将于2022年7月底退休。
•2022年3月30日,陶氏化学宣布全球产能扩张,以应对日益增长的移动技术需求。
•2022年4月7日,欧盟委员会选择陶氏ACCUTRACE™Plus燃料标志作为欧盟退税燃料的新共同财政标志。
•2022年4月13日,陶氏化学董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划,授权回购高达30亿美元的公司普通股,没有到期日。
•自2022年4月14日起,在公司股东年会之后,原办公用品公司执行副总裁总裁兼首席客户官杰里·德沃德当选为陶氏化学公司董事会成员。
•2022年5月31日,穆迪投资者服务公司宣布将TDCC的信用评级从Baa2上调至Baa1,并确认其P-2评级,并维持稳定的前景。2022年6月8日,标准普尔确认TDCC的BBB和A-2评级,并将其展望从稳定修正为正面。2022年6月16日,惠誉评级肯定了TDCC的BBB+和F2评级,并将其展望从稳定修正为正面。这些信贷机构的决定是作为其年度审查过程的一部分做出的,反映了公司的支持性财务政策和强劲的经营业绩。
•2022年9月7日,《伟大的工作场所》(Great Place to Work®)和《财富》杂志将陶氏化学评为2022年制造业和生产™最佳工作场所之一。陶氏化学在大型组织类别中排名第四,这是该公司连续第二年被评为这一享有盛誉的榜单。
•2022年10月17日,陶氏化学公司宣布,将加快实现该公司在2020年设定的可持续发展目标,扩大其停止浪费目标,以转变废物目标。到2030年,陶氏化学将把塑料垃圾和其他形式的替代原料转化为每年300万吨循环和可再生塑料解决方案的商业化。
•2022年10月26日,陶氏化学宣布推出全球首个可回收硅胶自封轮胎解决方案。
•2022年11月1日,本公司宣布,在任职30多年后,包装与特种塑料公司的总裁迭戈·多诺索宣布决定于2023年第一季度退休。
•2022年11月1日,公司宣布陶氏化学首席人力资源官兼首席包容性官卡伦·S·卡特被任命为包装与特种塑料公司的总裁。
•2022年11月8日,公司宣布任命丽莎·布莱恩特为首席人力资源官。自2022年12月15日起,董事会选举丽莎·布莱恩特为公司首席执行官。
•陶氏化学荣登《财富》2022年全球最受尊敬公司榜单。
•陶氏化学连续第三年入围百强榜单。陶氏化学在整个化工行业中位居榜首,在工人、利益相关者和治理类别中荣登榜首,而不是行业同行。
•道琼斯连续第二年入选彭博社2022年性别平等指数。
•陶氏被人权运动(“HRC”)基金会评为2022年“LGBTQ+平等最佳工作场所”。这标志着该公司连续第17年获得HRC企业平等指数的满分。
•陶氏化学凭借其预测智能能力获得了2022年人工智能优秀奖。
•陶氏化学获得了八项2022年爱迪生奖™,(两金、四银、两铜),再一次获得了比其他任何组织都多的奖项。
•陶氏化学被亚洲科学家和工程师协会评为2022年年度组织,以表彰其对科学和工程的贡献以及确保包容性、多样性和公平性成为商业当务之急的承诺。
•陶氏化学在2022年多元化企业50强排行榜上升至第15位,这是陶氏化学连续第五年上榜。陶氏化学还入选了DiversityInc.的六个专业榜单,包括:高管多元化委员会最佳公司、残疾人最佳公司、黑人高管最佳公司、拉丁裔高管最佳公司、员工资源组最佳公司以及环境、社会和治理最佳公司。
•陶氏化学被光明之点评为2022年公民50大奖获得者,该组织是世界上最大的组织,致力于激励、装备和吸引人们采取行动改变他们的社区和世界。
•陶氏化学连续第六年在残疾平等指数®上获得最高分,使该公司跻身2022年“残疾纳入最佳工作场所”之列。
•陶氏化学荣获全国残疾组织颁发的领先残疾雇主印章,这是陶氏化学连续第六年获得这一荣誉。
•陶氏化学因其数字制造加速计划荣获2022年CIO 100大奖。
•道琼斯工业平均指数上涨6r & d 100大奖从…r & d杂志对于创新技术,包括:杜威™ICL-1000数据中心浸入式冷却液、杜拉克™R-100和AEH-100绿色自行车道树脂、ELVALOY™RET MF1177聚合物聚合酶沥青路面增容剂、由REVOLOOP™实现的可持续整理收缩膜、MaizeCare™Clarity聚合物和MAINCOTE™HG-300乳液。
•陶氏化学连续第三年入选《2022年关爱®的人物公司》。
•陶氏化学获得了商业智能集团颁发的四项2022年™大奖。
•在2022年拉美裔企业责任协会企业包容性指数™中,陶氏化学在就业和治理领域被授予五星级。
•陶氏的MaizeCare™Clarity聚合物是一种基于生物的可生物降解聚合物,具有用于水晶透明配方的成膜性能,在2022年可持续发展奖计划中获得了研发100奖和年度™可持续发展大奖。
•陶氏™TC-6015型导热密封剂是一种先进的、经过验证的硅胶解决方案,可为电力电子应用提供卓越的热管理。该产品在2022年获得了两项著名的创新奖:一项来自商业智能集团(BIG™)的制造类创新奖;一项荣获工业技术类的银色爱迪生奖™。
•2022年,CDP(前身为碳披露项目,一家专门从事环境报告的国际非营利组织)确认陶氏化学的气候变化评分为A-。
除上述亮点外,2022年12月31日之后还发生了以下事件:
•陶氏化学跻身百强榜单,整体排名第55位,比去年提高了11个百分点,确保了化工行业社区的头把交椅。
•2023年1月25日,陶氏化学董事会批准了重组行动(“2023年重组计划”),以实现公司的结构性成本改善举措,以应对全球经济衰退环境的持续经济影响,并增强其在整个经济周期中的敏捷性和长期竞争力。该计划包括降低全球劳动力成本,减少周转支出,采取行动使公司的制造资产合理化,其中包括资产冲销和冲销费用以及相关的合同终止费用。
行动的结果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的会计年度经营业绩对比见第二部分第7项管理层对公司截至2021年12月31日的财务状况和经营业绩的讨论和分析公司于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
净销售额
下表按营业部门和地理区域汇总了上一年的净销售额和销售额差异:
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销售业绩摘要 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | | |
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按运营细分市场和地理区域划分的销售差异 |
| 2022 | 2021 |
较上一年的百分比变化 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | | 总计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | | 总计 |
包装与特种塑料 | 7 | % | (3) | % | — | % | | 4 | % | 50 | % | 2 | % | 2 | % | | 54 | % |
工业中间体和基础设施 | 11 | | (5) | | (7) | | | (1) | | 40 | | 2 | | (2) | | | 40 | |
高性能材料与涂料 | 21 | | (4) | | (6) | | | 11 | | 19 | | 2 | | 1 | | | 22 | |
总计 | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % | 40 | % | 2 | % | 1 | % | | 43 | % |
总计,不包括碳氢化合物和能源业务 | 10 | % | (4) | % | (5) | % | | 1 | % | 37 | % | 2 | % | (2) | % | | 37 | % |
美国和加拿大 | 6 | % | — | % | 1 | % | | 7 | % | 42 | % | — | % | 2 | % | | 44 | % |
EMEAI | 18 | | (9) | | (10) | | | (1) | | 45 | | 4 | | 3 | | | 52 | |
亚太地区 | 6 | | (3) | | — | | | 3 | | 25 | | 2 | | (4) | | | 23 | |
拉丁美洲 | 6 | | — | | 1 | | | 7 | | 48 | | — | | (3) | | | 45 | |
总计 | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % | 40 | % | 2 | % | 1 | % | | 43 | % |
2022年与2021年
该公司报告称,2022年净销售额为569亿美元,比2021年的550亿美元增长了4%,当地价格上涨了11%,不利的汇率影响为4%,销量下降了3%。除工业中间产品和基础设施外,所有经营部门以及除EMEAI以外的所有地理区域的净销售额都有所增长。所有业务部门和所有地理区域的本地价格上涨,主要是由于供需紧张和原材料价格上涨,但下半年宏观经济增长放缓部分抵消了这一涨幅。当地价格上涨的有包装和特种塑料(上涨7%)、工业中间体和基础设施(上涨11%)以及性能材料和涂料(上涨21%)。在EMEAI(下降10%)的推动下,成交量下降了3%,这部分被美国和加拿大以及拉丁美洲(均上升1%)所抵消,而亚太地区的成交量持平。包装和特种塑料的销量持平,工业中间体和基础设施(下降7%)和性能材料和涂料(下降6%)的销量下降。汇率不利地影响了4%的净销售额,这是由EMEAI(下降9%)和亚太地区(下降3%)推动的。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额增长了1%。
销售成本
2022年的销售成本(COS)为483亿美元,而2021年为442亿美元。2022年COS增加的主要原因是原料、能源、其他原材料成本和物流成本上升,但与前一年某些与天气有关的事件相关的保险回收部分抵消了这一增长。2022年,COS占净销售额的百分比为84.9%,而2021年为80.4%。
研究和开发费用
2022年研发(R&D)支出为8.51亿美元,而2021年为8.57亿美元。与2021年相比,2022年的研发费用有所下降,主要是由于基于绩效的薪酬成本降低,以及反映股市与2021年相比下降的附带福利支出减少。
销售、一般和行政费用
2022年销售、一般和行政(SG&A)支出为16.75亿美元,而2021年为16.45亿美元。2022年SG&A费用的增加主要是由于坏账准备金增加,抵消了基于业绩的薪酬成本的下降,以及反映股市与2021年相比下跌的附带福利支出的减少。
无形资产摊销
2022年无形资产摊销为3.36亿美元,而2021年为3.88亿美元。无形资产摊销减少的主要原因是某些无形资产已完全摊销。有关无形资产的其他信息,请参阅合并财务报表附注12。
重组和资产相关费用--净额
2022与资产相关的费用
2022年,由于俄罗斯和乌克兰冲突以及某些资产将无法收回的预期,该公司记录了1.18亿美元的税前资产相关费用。这些费用包括存货的减记、坏账准备金的记录和其他资产的减值。2022年按细分市场划分的资产相关费用如下:包装和特种塑料800万美元,工业中间体和基础设施7300万美元,高性能材料和涂料600万美元,企业3100万美元。有关重组和资产相关费用的更多信息,请参阅合并财务报表附注5。
非合并关联公司收益(亏损)中的权益
2022年,公司在非合并附属公司收益中的股权份额为2.68亿美元,而2021年为9.75亿美元,所有主要合资企业的股权收益都较低,主要是由于萨达拉和科威特合资企业的利润率压缩。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净额包括各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资股息、出售投资和资产的收益和损失、非经营性养老金和其他退休后福利计划信用或成本、提前清偿债务的损失和某些诉讼事项。
TDCC
杂项收入(支出)-2022年净收入为7.14亿美元,而2021年的支出为7900万美元。
2022年,杂项收入(费用)-净额包括与成功和最终解决和承认长期专利侵权裁决(与包装和特种塑料有关)有关的3.21亿美元收益,与调整道氏Silicones乳房植入物责任(与公司相关)有关的6000万美元收益,非营业养老金和退休后福利计划信贷以及出售资产和投资的收益。这些被外币汇兑损失和提前清偿债务(与公司有关)造成的800万美元损失部分抵消。更多信息见合并财务报表附注6、14、15、19和25。
2021年,杂项收入(费用)净额包括提前清偿债务造成的5.74亿美元损失(与公司有关,并列入合并现金流量表中的“其他净损失”)和外币汇兑损失。这些被非营业养老金和退休后福利计划信贷、出售资产和投资的收益、与仲裁裁决有关的5400万美元收益(与工业中间体和基础设施有关)以及与之前剥离巴西一家生物乙醇制造设施(与包装和特种塑料有关)的关闭后调整有关的1600万美元收益部分抵消。更多信息见合并财务报表附注6、14、15、19和25。
陶氏化学公司。
杂项收入(支出)-2022年净收入为7.27亿美元,而2021年的支出为3500万美元。
2022年,除上文讨论的TDCC金额外,杂项收入(费用)净额包括与杜邦和Corteva签订的协议相关的400万美元净收益,作为分离和分配(与公司相关)的一部分。
2021年,除了上文讨论的TDCC金额外,杂项收入(费用)净额包括与杜邦和Corteva签订的协议相关的3000万美元收益,作为分离和分配(与公司相关)的一部分。
利息支出与债务贴现摊销
2022年债务贴现的利息支出和摊销为6.62亿美元,而2021年为7.31亿美元。2022年债务贴现的利息支出和摊销减少,主要是由于2021年采取的负债管理行动。有关债务融资活动的更多信息,请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的流动性和资本资源以及合并财务报表附注14。
所得税拨备
公司的实际税率根据收入来源、相对于税收属性的收入水平和股本收益水平等因素而浮动,因为公司的权益法投资的大部分收益是在合资企业水平上征税的。影响本公司整体税率的基本因素概述于综合财务报表附注7。
2022年所得税拨备为14.5亿美元,而2021年为17.4亿美元,实际税率分别为23.8%和21.4%。2022年所得税拨备低于2021年,主要原因是税前收入减少、收入地域组合发生变化以及确认的不确定税收状况减少。与2021年相比,2022年的税率主要受到股权收益水平的影响。
可归因于非控股权益的净收入
2022年,可归因于非控股权益的净收入为5800万美元,而2021年为9400万美元。更多信息见合并财务报表附注18和附注23。
普通股股东可用净收入(S)
陶氏化学公司。
2022年,陶氏化学普通股股东的净收入为45.82亿美元,而2021年为63.11亿美元。陶氏化学公司2022年每股收益为6.28美元,而2021年每股收益为8.38美元。有关陶氏化学S每股收益计算的详细信息,请参阅合并财务报表附注8。
TDCC
2022年,TDCC普通股股东可获得的净收入为45.83亿美元,而2021年为62.74亿美元。TDCC的普通股由陶氏化学公司独资拥有。
细分结果
该公司通过六个全球业务开展其全球业务,这些业务分为以下经营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含营业部门的总额和公司的总额之间的对账。本公司在确定其应报告的部门时,没有汇总任何经营部门。该公司报告以下地区的地理信息:美国和加拿大、EMEAI、亚太地区和拉丁美洲。本公司以市场价将乙烯转让给其下游衍生业务。有关公司分部的进一步讨论,请参阅第一部分,项目1.业务。
本公司就分部报告而言的损益计量为营业息税前利润,因为这是本公司首席营运决策者(“CODM”)评估业绩及分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前收益(即“所得税前收入”),不包括重大项目的影响。按业务分类的经营息税前利润包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。关于这些措施的对账,见合并财务报表附注25。
关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的会计年度的分部业绩比较,请参阅第二部分,第7项,管理层对公司截至2021年12月31日的财务状况和经营业绩的讨论和分析,公司于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
包装与特种塑料
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包装与特种塑料 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 29,260 | | $ | 28,128 | | |
经营息税前利润 | $ | 4,110 | | $ | 6,638 | | |
股权收益 | $ | 359 | | $ | 490 | | |
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包装与特种塑料 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2022 | 2021 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | 7 | % | 50 | % | |
货币 | (3) | | 2 | | |
卷 | — | | 2 | | |
| | | |
总计 | 4 | % | 54 | % | |
2022年与2021年
包装和特种塑料2022年的净销售额为292.6亿美元,比2021年的281.28亿美元增长了4%。当地价格上涨了7%,汇率产生了3%的不利影响,主要是在EMEAI和亚太地区,成交量持平。这两项业务的当地价格都有所上升,主要是在EMEAI,这是由于功能聚合物和烯烃的增长抵消了聚乙烯价格的下降。当地碳氢化合物和能源价格上涨,因为联产产品的价格通常与布伦特原油价格相关,与2021年相比,布伦特原油价格平均上涨了40%。包装和特种塑料在EMEAI和亚太地区的当地价格上涨,特别是在基础设施材料和软包装应用方面,抵消了美国、加拿大和拉丁美洲的下降。所有地理区域的碳氢化合物和能源的交易量都有所增加。包装和特种塑料的销量下降,主要是在EMEAI和美国和加拿大,这是因为供应限制和需求下降抵消了拉丁美洲和亚太地区需求的改善。
2022年营业息税前利润为41.1亿美元,比2021年66.38亿美元的营业息税前利润减少了25.28亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是,由于原材料和能源成本上升导致综合利润率下降,以及Equate和Sadara合资企业的股本收益减少。
工业中间体和基础设施
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工业中间体和基础设施 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 16,606 | | $ | 16,851 | | |
经营息税前利润 | $ | 1,418 | | $ | 2,282 | | |
权益收益(亏损) | $ | (91) | | $ | 471 | | |
| | | | | | | | | |
工业中间体和基础设施 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2022 | 2021 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | 11 | % | 40 | % | |
货币 | (5) | | 2 | | |
卷 | (7) | | (2) | | |
| | | |
总计 | (1) | % | 40 | % | |
2022年与2021年
2022年工业中间体和基础设施的净销售额为166.06亿美元,比2021年的168.51亿美元下降了1%,当地价格上涨了11%,不利的汇率影响为5%,销量下降了7%。主要受上半年强劲的供需动态和能源价格上涨的推动,业务和所有地理区域(亚太地区除外)的本地价格都出现了上涨。汇率对这两项业务的销售额都产生了不利影响,主要是在EMEAI和亚太地区。在所有地理区域,聚氨酯和建筑化学品的销量都有所下降。聚氨酯和建筑化学品销量的下降主要是由于耐用消费品、工业和建筑应用需求的通胀压力所致。工业解决方案的销量在除拉丁美洲以外的所有地理区域都有所增长,这是由于对制药、能源和农业应用的强劲需求以及供应可用性的改善,因为前一年受到冬季风暴URI的影响。
2022年营业息税前利润为14.18亿美元,较2021年22.82亿美元的营业息税前利润下降8.64亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是Sadara、Equate和Map ta Phut合资企业的股本收益较低,以及需求的通胀压力。
高性能材料和涂料
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高性能材料与涂料 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 10,764 | | $ | 9,672 | | |
经营息税前利润 | $ | 1,328 | | $ | 866 | | |
股权收益 | $ | 10 | | $ | 7 | | |
| | | | | | | | | |
高性能材料与涂料 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2022 | 2021 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | 21 | % | 19 | % | |
货币 | (4) | | 2 | | |
卷 | (6) | | 1 | | |
| | | |
总计 | 11 | % | 22 | % | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
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2022年与2021年
2022年性能材料和涂料的净销售额为107.64亿美元,比2021年96.72亿美元的净销售额增长了11%,当地价格上涨了21%,不利的汇率影响为4%,销量下降了6%。两个行业和所有地理区域的当地价格都有所上涨。消费解决方案由于有利的供需动态和更高的原材料成本,上游硅氧烷和下游有机硅的本地价格都有所上升,但由于行业供应增加,上游硅氧烷价格在年底下降,部分抵消了这一涨幅。由于有利的供需动态和更高的原材料成本,涂料和高性能单体的本地价格上涨,但由于需求疲软,价格在年底下降,部分抵消了这一涨幅。由于需求下降,这两项业务的成交量都有所下降。消费者解决方案销量在除亚太地区以外的所有地理区域都有所下降,亚太地区的销量持平。除美国和加拿大外,所有地区的涂料和性能单体销量都有所下降,持平。不利的汇率影响是由EMEAI和亚太地区推动的。
2022年营业息税前利润为13.28亿美元,高于2021年8.66亿美元的营业息税前利润4.62亿美元。营业息税前利润增加的主要原因是消费者解决方案的价格上涨。
公司
| | | | | | | | | |
公司 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 272 | | $ | 317 | | |
经营息税前利润 | $ | (266) | | $ | (253) | | |
权益收益(亏损) | $ | (10) | | $ | 7 | | |
2022年与2021年
公司的净销售额(主要与公司的保险业务有关)在2022年为2.72亿美元,低于2021年的3.17亿美元。
2022年营业息税前利润亏损2.66亿美元,而2021年亏损2.53亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是公司的保险业务、环境成本增加和股本损失。
展望
运营细分市场和终端市场预期
2023年,陶氏化学将继续专注于管理短期动态,同时继续为公司的长期价值创造定位。该公司认识到美国通胀增长放缓、欧洲能源前景改善以及中国重新开业的初步积极迹象。然而,陶氏化学将继续采取谨慎、积极的行动,实施一系列干预措施,重点放在优化劳动力和购买服务成本、减少周转支出和提高生产率上,预计2023年这些措施将总共节省10亿美元的成本。展望未来,陶氏化学将继续保持其纪律严明和平衡的资本配置方法,并专注于产生现金流,同时执行其长期可持续和盈利增长的战略优先事项。
在包装和特种塑料方面,可靠性的提高和持续的物流改进预计将使公司能够满足弹性需求领域,特别是在柔性食品和特种包装以及更高价值的功能聚合物方面。预计当地价格将继续受到高能源成本和通胀的影响。该公司的原料灵活性和有利的地区足迹将使该部门能够驾驭全年的能源市场动态。在该地区的存在和卓越的衍生品灵活性将使该部门继续优化价格和销量组合。
在工业中间体和基础设施方面,消费和能源终端市场的需求预计会增长。受GDP增长低于平均水平、原材料和能源成本上升以及通胀对需求的影响,环氧丙烷、多元醇、异氰酸酯和衍生品体系的市场基本面仍将承压。环氧丙烷和多元醇行业供应的增加预计将影响利润率。最近和即将完成的烷氧基化产能投资,预计将服务于家庭护理和制药领域具有弹性的消费者需求。
在高性能材料和涂料领域,高性能有机硅的需求预计将超过GDP,这是由于确定了关键终端市场的优先顺序,尤其是在移动和电子领域。预计当地价格将受到通胀、欧洲能源成本以及行业硅氧烷供应增加的影响。涂料和丙烯酸单体的供应预计将比上一年有所改善,特别是建筑涂料应用,而价格将受到通货膨胀和能源成本的影响。
影响运营部门盈利能力的其他因素包括,与2022年相比,计划中的维护周转支出预计将减少约3亿美元。
预计现金使用情况
可能影响2023年合并现金流量表的项目包括:
•养老金计划的现金缴款预计约为1.5亿美元。
•资本支出预计约为22亿美元。
•股权公司的现金股息预计约为3.5亿美元。
•与公司2023年重组计划相关的现金流出,包括重组实施成本,预计约为4亿美元。
流动资金和资本资源
截至2022年12月31日,公司的现金和现金等价物为38.86亿美元,2021年12月31日为29.88亿美元,其中截至2022年12月31日的17.89亿美元和2021年12月31日的17.45亿美元由包括美国领土在内的外国子公司持有。对于其每一家外国子公司,该公司就打算用于永久再投资的收益金额进行断言,余额可汇回美国。
外国子公司持有的永久再投资现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。陶氏化学有能力将更多资金汇回美国,这可能会导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税的纳税义务以及外汇走势的影响。2022年12月31日,管理层认为美国有足够的流动性。该公司已经并预计将继续从其非美国子公司汇回某些不需要为当地业务提供资金的资金;然而,这些特定的汇回活动并没有也预计不会给公司带来重大的递增税负。
关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的会计年度的现金流量比较,请参阅第二部分第7项.公司于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中管理层对截至2021年12月31日的财务状况和经营成果的讨论和分析。
下表汇总了综合现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流摘要 | 陶氏化学公司。 | TDCC | |
以百万计 | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | |
现金由(用于): | | | | | | |
业务活动--持续业务 | $ | 7,486 | | $ | 7,069 | | | $ | 7,519 | | $ | 7,200 | | |
业务活动--非连续性业务 | (11) | | (60) | | | — | | — | | |
经营活动 | 7,475 | | 7,009 | | | 7,519 | | 7,200 | | |
投资活动 | (2,970) | | (2,914) | | | (2,970) | | (2,914) | | |
融资活动 | (3,361) | | (6,071) | | | (3,405) | | (6,262) | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (237) | | (99) | | | (237) | | (99) | | |
摘要 | | | | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 907 | | (2,075) | | | 907 | | (2,075) | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,033 | | 5,108 | | | 3,033 | | 5,108 | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | | | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | | |
减去:列入“其他流动资产”的限制性现金和现金等价物 | 54 | | 45 | | | 54 | | 45 | | |
年终现金及现金等价物 | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | | | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | | |
经营活动的现金流
2022年持续经营业务的经营活动提供的现金主要由公司的现金收益、权益法投资的股息和流动资金提供的现金驱动,部分被绩效薪酬和养老金缴款所抵消。2021年持续经营业务的经营活动提供的现金主要由公司的现金收益和权益法投资的股息驱动,部分被用于流动资金需求、养老金缴款和绩效薪酬的现金抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的净营运资金和流动比率 | 陶氏化学公司。 | TDCC |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
流动资产 | $ | 20,477 | | $ | 20,848 | | $ | 20,511 | | $ | 20,837 | |
流动负债 | 11,331 | | 13,226 | | 11,247 | | 13,046 | |
净营运资本 | $ | 9,146 | | $ | 7,622 | | $ | 9,264 | | $ | 7,791 | |
电流比 | 1.81:1 | 1.58:1 | 1.82:1 | 1.60:1 |
| | | | | | | | | | | | |
营运资本指标 | | 截至12个月 |
| | | | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
应收贸易账款中未付销售天数 | | | | | 40 | | 40 | |
库存中的销售天数 | | | | | 54 | | 54 | |
应付款未付天数 | | | | | 60 | | 57 | |
用于非持续经营的经营活动的现金与公司与杜邦和Corteva的现金支付和收据有关,这与某些协议和与DowDuPont分离有关的事项有关。
投资活动产生的现金流
2022年用于投资活动的现金主要用于资本支出和投资购买,销售收益和投资到期日部分抵消了这一支出。2021年用于投资活动的现金主要用于资本支出以及购买投资和以前租赁的资产,销售收益和投资到期日部分抵消了这一支出。
该公司的资本支出在2022年为18.23亿美元,2021年为15.01亿美元。2022年的资本支出较高,这是因为该公司继续在大流行后恢复,并加大了对其更高回报、更低风险和快速回报的增量增长项目的投资。该公司预计2023年的资本支出约为22亿美元。
近年来的资本支出包括在公司位于加拿大艾伯塔省的乙烯生产设施增加一个炉子,该设施于2021年开始运营;用陶氏公司专有的流态化催化脱氢(FCDh)技术对公司路易斯安那州的一个蒸汽裂解装置进行改造,以生产专用丙烯,并在路易斯安那州普莱克明市增加了一个新的专用烷氧基化反应器,这两个项目都于2022年完工;在德克萨斯州弗里波特的工厂增加了一个集成的亚甲基二苯基二异氰酸酯(MDI)蒸馏和预聚体设施,预计将于2023年完工;并在美国墨西哥湾沿岸建设一个世界级的聚乙烯装置。
融资活动产生的现金流
2022年用于融资活动的现金包括长期债务的付款,但发行长期债务的收益抵消了这一部分。此外,陶氏化学还计入了支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏化学公司的股息的现金流出。2021年用于融资活动的现金包括长期债务和交易融资、债务发行和其他成本的支付,这些成本被发行普通股的收益部分抵消。此外,陶氏化学还计入了支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏公司的股息的现金流出。有关债务的发行和偿还以及公司的股票回购和股息的更多信息,请参阅综合财务报表的附注14和17。
非公认会计准则现金流量计量
自由现金流
陶氏化学将自由现金流定义为“经营活动提供的现金--持续经营”减去资本支出。根据这一定义,自由现金流代表陶氏化学在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流与现金余额和其他流动性来源相结合,代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一项完整的财务衡量标准。
营业EBITDA
陶氏化学将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧和摊销前的收益(即“所得税前收益”),不包括重大项目的影响。
现金流转换(营业EBITDA至营业现金流)
陶氏将现金流转换(运营EBITDA转化为运营现金流)定义为“运营活动提供的现金-持续运营”,除以运营EBITDA。管理层认为,现金流转换是一项重要的财务指标,因为它可以帮助公司确定将收益转换为现金流的效率。
这些财务计量并非按照美利坚合众国公认会计原则("美国公认会计原则")确认,不应被视为美国公认会计原则业绩财务计量的替代品。并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP财务指标,因此,陶氏化学的定义可能与其他公司使用的方法不一致。
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非公认会计准则现金流量计量的对账 | 陶氏化学公司。 | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 7,486 | | $ | 7,069 | | |
资本支出 | (1,823) | | (1,501) | | |
自由现金流(非GAAP) 1 | $ | 5,663 | | $ | 5,568 | | |
1.截至2021年12月31日止年度的自由现金流反映了10亿美元的选择性养老金缴款。
| | | | | | | | | |
现金流转换对账(运营EBITDA与运营现金流) | 陶氏化学公司。 | |
以百万计 | 2022 | 2021 | |
净收益(GAAP) | $ | 4,640 | $ | 6,405 | |
+ 所得税拨备 | 1,450 | 1,740 | |
所得税前收入 | $ | 6,090 | $ | 8,145 | |
非利息收入 | 173 | 55 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 662 | 731 | |
不重要的项目1 | (11) | (712) | |
营业息税前利润(非公认会计原则) | $ | 6,590 | $ | 9,533 | |
+折旧和摊销 | 2,758 | 2,842 | |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 9,348 | $ | 12,375 | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 7,486 | $ | 7,069 | |
现金流量转换(营业EBITDA为营业现金流量)(非公认会计准则)2 | 80.1 | % | 57.1 | % | |
1.截至2022年12月31日的年度包括与实施公司数字加速计划和2020年重组计划相关的成本、由于俄罗斯和乌克兰冲突而产生的与资产相关的费用、与Nova的一项法律事务相关的收益、与陶氏Silicones隆胸债务调整相关的收益、提前清偿债务的亏损以及与DowDuPont分离相关的活动。截至2021年12月31日的年度包括与实施公司数字加速计划和2020年重组计划相关的成本、实施成本和与资产相关的费用-净额、提前清偿债务的损失、先前资产剥离的收益、与诉讼相关的费用、奖励和调整以及与道杜邦分离相关的活动。更多信息见合并财务报表附注25。
2.截至2021年12月31日止年度的现金流转换反映了10亿美元的选择性养老金供款。
流动性与财务灵活性
公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。运营产生的现金和公司进入资本市场的能力预计将满足公司在营运资本、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配红利、股票回购和其他需求方面的现金需求。除了来自经营活动的现金外,公司目前的流动资金来源还包括台积电在美国和欧洲市场的商业票据计划、已承诺和未承诺的信贷安排、已承诺的应收账款安排、中期票据计划、美国零售票据计划(“InterNotes®”)和其他债务市场。
本公司继续保持强劲的财务状况,其所有承诺的信贷安排在2022年12月31日仍未动用并完全可用。截至2022年12月31日,现金以及承诺和可用的流动性形式为137亿美元,比2021年12月31日增加11亿美元。该公司在2027年之前也没有实质性的长期债务到期。有关流动资金来源的更多细节如下:
商业票据
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行本票。截至2022年12月31日,TDCC有2.99亿美元的未偿还商业票据(2021年为零)。TDCC保持以具有竞争力的价格进入商业票据市场。在此期间,TDCC商业票据计划下的未偿还金额可能多于或低于期末报告的金额。2022年12月31日之后,TDCC发行了约3.11亿美元的商业票据。
承诺信贷安排
本公司也有能力通过TDCC承诺和可用的信贷安排获得流动资金。截至2022年12月31日,TDCC已承诺和可用的信贷安排总额为84亿美元。有关已承诺和可用的信贷安排的更多信息,请参阅合并财务报表附注14。
承诺应收账款设施
除了上述承诺的信贷安排外,该公司还在美国设有应收账款安排,可随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达9亿美元。该公司还在欧洲维持着承诺的应收账款安排,在那里可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达5亿欧元。2022年,该公司在美国和欧洲承诺的应收账款安排下销售了3.91亿美元的应收账款。更多信息见合并财务报表附注13.
未承诺信贷安排
本公司已订立各种未承诺的双边信贷安排,作为流动资金过剩的潜在来源。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般用途,包括信用证。截至2022年12月31日,公司没有未偿还的提款。
信用证
TDCC使用信用证来支持在正常业务过程中作出的承诺。虽然信用证的条款和金额发生变化,但TDCC在任何给定时间通常都有大约6亿美元的未偿还信用证。
公司所有的人寿保险
该公司在公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单中有投资,这些投资在每个资产负债表日期以现金退回价值记录。该公司有能力将其在COLI保单上的投资货币化,作为额外的流动性来源。截至2022年12月31日,该公司现有Coli保单的退保额没有未偿还的货币化。
信用证的及早结算
公司不定期地利用信用证贴现计划来管理和加快某些地区的信用证结算。这些信用证与应收账款相关,一旦出售,本公司对转让的信用证或应收账款不保留任何权益。
货架注册—美国
2022年6月13日,陶氏化学和TDCC向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明。货架表明,陶氏化学公司可以提供普通股、优先股、存托股份、债务证券、担保、购买普通股、优先股和债务证券的认股权证,以及股票购买合同和股票购买单位,任何此类发行的定价和可获得性取决于市场状况。货架还表明,TDCC可以提供债务证券、担保和认股权证来购买债务证券,任何此类发行的定价和可用性取决于市场状况。2022年,台湾发展中心根据这一搁置登记提交了招股说明书补充文件,登记了数额不详的证券,以根据InterNotes®发行。此外,2022年,TDCC根据这一搁置登记提交了招股说明书补充材料,以登记数额不详的证券,以便根据中期票据计划发行。
债务
由于公司继续保持其强劲的资产负债表和财务灵活性,管理层将重点放在净债务(一种非公认会计准则财务指标)上,因为公司认为这是目前其财务杠杆的最佳代表。如下表所示,净债务等于总债务减去“现金及现金等价物”和“有价证券”。
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截至12月31日的总债务 | 陶氏化学公司。 | TDCC |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
应付票据 | $ | 362 | $ | 161 | $ | 362 | $ | 161 |
一年内到期的长期债务 | 362 | 231 | 362 | 231 |
长期债务 | 14,698 | 14,280 | 14,698 | 14,280 |
总债务 | $ | 15,422 | $ | 14,672 | $ | 15,422 | $ | 14,672 |
现金和现金等价物 | 3,886 | 2,988 | 3,886 | 2,988 |
有价证券1 | 939 | 245 | 939 | 245 |
净债务 | $ | 10,597 | $ | 11,439 | $ | 10,597 | $ | 11,439 |
总股本 | $ | 21,247 | $ | 18,739 | $ | 21,489 | $ | 19,029 |
总债务占总资本的百分比 | 42.1 | % | 43.9 | % | 41.8 | % | 43.5 | % |
净债务占资本总额的百分比 | 33.3 | % | 37.9 | % | 33.0 | % | 37.5 | % |
1.计入综合资产负债表中的“其他流动资产”。
2022年第二季度,该公司赎回了本金总额7.5亿美元、2026年5月到期的3.625%票据。
2022年第四季度,该公司发行了15亿美元的优先无担保票据。此次发行包括6亿美元本金总额为6.30%的2033年到期的债券和9亿美元本金总额为6.90%的2053年到期的债券。
2022年,该公司发行了本金总额为1.67亿美元的InterNotes®。此外,公司在到期时偿还了1.21亿美元的长期债务,大约300万美元的长期债务由合并的可变利息实体偿还。
本公司可于任何时间在公开市场或私下协商的交易中回购若干债务证券,但须遵守:发行任何该等债务证券的适用条款、本公司的若干内部批准,以及可能进行任何该等潜在交易的相关司法管辖区的适用法律及法规。
TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议,除其他规定外,还包括某些习惯性限制性契约和违约条款。TDCC关于其财务状况最重要的债务契约是有义务在任何时候将其综合负债与综合资本的比率维持在不超过0.70至1.00的水平。根据五年期竞争性垫款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过5亿美元。于2022年12月31日,TDCC的综合负债比率定义为循环信贷协议的0.40%至1.00。管理层认为,截至2022年12月31日,TDCC遵守了所有契约和违约条款。循环信贷协议于2022年11月延期,2027年11月到期。
在就循环信贷协议项下的未偿还或已承担债务发出任何担保的同时,陶氏公司有责任与TDCC及受托人订立一份补充契据,以管限TDCC于二零零八年发行的若干票据。根据该补充契约,陶氏公司将担保所有未偿还债务证券和该现有基础契约项下到期的所有金额,并将受制于现有基础契约项下的某些契约和违约事件。
此外,循环信贷协议包括违约事件,如果陶氏化学公司因借入的资金产生或担保第三方债务超过2.5亿美元,或从事任何实质性活动或直接拥有任何有形资产,则将触发违约事件,但均受某些条件和例外情况的限制。陶氏化学公司可根据其选择,在导致违约事件的一个或多个事件发生后30天内向管理代理人提供无条件和不可撤销的担保,从而治愈违约事件。
在本年度报告以Form 10-K格式提交时,尚未发生或触发任何此类事件。关于TDCC的应付票据和长期债务活动的信息以及TDCC的债务契约和违约条款的信息,见合并财务报表附注14。
在考虑到目前的经济环境的同时,管理层预计公司将继续拥有足够的流动资金和财务灵活性来履行其所有业务义务。
信用评级
TDCC于2023年1月31日的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | |
信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
惠誉评级 | BBB+ | F2 | 正性 |
穆迪投资者服务公司 | Baa1 | P-2 | 稳定 |
标准普尔 | BBB | A-2 | 正性 |
2022年5月31日,穆迪投资者服务公司宣布将TDCC信用评级从Baa 2上调至Baa 1,确认其P-2评级,并维持稳定前景。 2022年6月8日,标准普尔确认了TDCC的BBB和A-2评级,并将前景展望由稳定修正为积极。2022年6月16日,惠誉评级确认了TDCC的BBB+和F2评级,并将前景展望从稳定上调为积极。这些信贷机构的决定是作为其年度审查过程的一部分做出的,反映了公司的支持性财务政策和强劲的经营业绩。
分红
陶氏化学公司。
道琼斯公司已按季度支付股息,并预计将继续这样做,但须经道琼斯指数批准。纸板.道琼斯指数宣布的股息。董事会与公司2018年宣布的战略保持一致,即返还约45%的营业净利润1在经济周期内,通过股息和股东总薪酬约为65%(包括股票回购)向股东支付。下表提供了向普通股股东宣布和支付的股息的信息:
| | | | | | | | | |
截至12月31日止年度已支付的股息 | 2022 | 2021 | |
以百万美元计,每股金额除外 |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | |
支付给普通股股东的股息 | $ | 2,006 | | $ | 2,073 | | |
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| | | | | | | | | | | |
陶氏化学宣布并支付现金股息 |
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额(每股) |
2022年2月10日 | 2022年2月28日 | 2022年3月11日 | $ | 0.70 | |
2022年4月13日 | 2022年5月31日 | 2022年6月10日 | $ | 0.70 | |
2022年8月10日 | 2022年8月31日 | 2022年9月9日 | $ | 0.70 | |
2022年10月13日 | 2022年11月30日 | 2022年12月9日 | $ | 0.70 | |
1.营业净收入是一种非公认会计准则的衡量标准,陶氏将其定义为"陶氏公司(Dow Inc.)的净收入(亏损)。“普通股股东”,不包括重大项目的影响。
TDCC
台积电已承诺为陶氏S支付给普通股股东的股息和经陶氏董事会不时批准的股票回购提供资金,以及某些治理费用。资金是通过公司间贷款完成的。TDCC董事会审查并决定向陶氏化学公司分配股息,以解决公司间贷款问题。在截至2022年12月31日的一年中,TDCC宣布并向陶氏化学公司支付了43.75亿美元的股息(截至2021年12月31日的年度为32.64亿美元)。截至2022年12月31日,TDCC与陶氏化学的公司间贷款余额微不足道。更多信息见合并财务报表附注24。
股份回购计划
2019年4月1日,陶氏化学董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权最多30亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。公司于2022年第二季度完成了2019年4月1日的股份回购计划。2022年4月13日,陶氏化学董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购至多30亿美元的公司普通股,没有到期日。2022年,该公司回购了23.25亿美元的普通股。截至2022年12月31日,新的股票回购计划授权中仍有20亿美元可供回购。正如之前宣布的那样,该公司打算回购股票,以弥补本周期内的稀释。该公司可能会根据宏观经济状况、自由现金流产生和道指股价等一系列因素,不时扩大其股票回购范围,使其超越稀释。任何股票回购,加上公司的分红,都是为了实施长期战略,即在整个经济周期内将股东薪酬目标定为大约65%。
养老金计划
该公司有有资金和无资金的固定收益养老金计划,涵盖美国和其他一些国家的员工。2022年和2021年,该公司分别为其养老金计划贡献了2.35亿美元和12.19亿美元,包括为其资金不足的养老金计划的福利支付做出的贡献。2021年第一季度,公司选择向其美国纳税合格养老金计划贡献10亿美元,这包括在上面的2021年缴费金额中。这笔捐款是基于公司的筹资政策,即在养老金法律和/或经济需要或鼓励筹资的情况下,向固定收益养老金计划捐款。该公司预计在2023年为其养老金计划贡献约1.5亿美元。
2021年3月4日,该公司宣布对其符合美国税务条件和不符合条件的养老金计划(统称为“美国计划”)的设计进行修改,并将从2023年12月31日起冻结用于计算参加美国计划的员工的养老金福利的应计养恤金补偿和计入贷记的服务金额。有关公司养老金计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注19。
重组
2020年重组计划于2021年12月31日基本完成,但预计到2023年的某些现金支出除外,包括遣散费和相关福利成本以及与退出和处置活动相关的成本,包括合同取消处罚和环境补救。2022年重组实施成本总计4000万美元。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本,这些成本将被确认为已发生的。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还无法合理地估计这些成本。有关公司重组活动的更多信息,请参阅合并财务报表附注5。
数字加速度
2021年,陶氏化学宣布计划通过加快在三个关键领域的投资,进一步推进和扩大其数字化努力,以实现长期的价值创造:扩大数字工具,以加速材料科学创新;进一步增强陶氏客户的电子商务购买和履行体验;采用实时数字制造洞察、运营数据智能和需求感知,以提高陶氏化学运营的生产率和可靠性。该公司预计,到2023年底,与数字加速相关的年运行率运营EBITDA增量超过3亿美元,另外还有1亿美元的结构性营运资本效率收益,这在一定程度上是由数字工具的增强规划推动的。
2022年,数字加速的税前支出总计2.3亿美元。数字加速计划于2022年底完成。
合同义务
下表汇总了公司截至2022年12月31日的合同义务、商业承诺和预期的利息现金需求。与这些债务有关的其他信息可在综合财务报表附注14、15、16和19中找到。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的合同义务 | 应付款日期为 | |
以百万计 | 2023 | 2024-2025 | 2026-2027 | 2028年及以后 | 总计 |
陶氏化学公司。 | | | | | |
长期债务债务1 | $ | 362 | | $ | 515 | | $ | 1,287 | | $ | 13,178 | | $ | 15,342 | |
预期利息现金需求2 | 715 | | 1,351 | | 1,298 | | 8,671 | | 12,035 | |
退休金和其他退休后福利 | 222 | | 429 | | 439 | | 2,550 | | 3,640 | |
经营租约3 | 333 | | 452 | | 289 | | 470 | | 1,544 | |
购买义务4 | 3,235 | | 4,285 | | 2,236 | | 3,019 | | 12,775 | |
其他非流动债务 5 | — | | 825 | | 586 | | 1,386 | | 2,797 | |
总计 | $ | 4,867 | | $ | 7,857 | | $ | 6,135 | | $ | 29,274 | | $ | 48,133 | |
TDCC | | | | | |
长期债务债务1 | $ | 362 | | $ | 515 | | $ | 1,287 | | $ | 13,178 | | $ | 15,342 | |
预期利息现金需求2 | 715 | | 1,351 | | 1,298 | | 8,671 | | 12,035 | |
退休金和其他退休后福利 | 222 | | 429 | | 439 | | 2,550 | | 3,640 | |
经营租约3 | 333 | | 452 | | 289 | | 470 | | 1,544 | |
购买义务4 | 3,235 | | 4,285 | | 2,236 | | 3,019 | | 12,775 | |
其他非流动债务 5 | — | | 719 | | 583 | | 1,355 | | 2,657 | |
总计 | $ | 4,867 | | $ | 7,751 | | $ | 6,132 | | $ | 29,243 | | $ | 47,993 | |
1.不包括未摊销债务贴现和发行成本2.82亿美元。包括7.9亿美元的融资租赁义务。
2.长期债务利息的现金需求使用2022年12月31日的当前利率计算,其中包括600万美元的各种浮动利率票据。
3.包括2.6亿美元的估算利息。
4.包括通过公司内部调查获得的超过100万美元的未完成采购订单和其他承诺。
5.包括与石棉诉讼、环境补救、法律事务和其他非流动负债有关的负债。除此之外,Dow Inc.包括与杜邦和Corteva的非流动义务相关的负债。下表不包括不确定税务状况,原因是与相关税务机关有效结算税务状况的时间存在不确定性,以及递延税项负债,原因是确定该等负债是否会产生现金影响并不实际。该表亦不包括递延收入,因为其并非合约付款责任所产生的未来现金需求。
本公司预期透过其正常流动资金来源履行其合约责任,并相信其拥有财务资源履行该等合约责任。
表外安排
表外安排是公司与非合并实体之间与交易、协议或其他合同安排有关的义务。本公司持有按权益会计方法入账的合营企业的可变权益。本公司并非该等合营公司的主要受益人,因此无须合并该等实体(见综合财务报表附注23)。此外,有关金融资产转移的信息,见合并财务报表附注13。
在正常业务过程中,当公司承担在特定触发事件发生时保证他人履约的义务时,担保产生于与客户的关系、承诺的应收账款安排和未合并的关联公司。与担保有关的其他信息可在合并财务报表附注15“担保”一节中找到。
公允价值计量
有关养恤金和其他退休后福利计划资产公允价值计量的信息,见合并财务报表附注19;有关非临时性减值的信息,见附注21;有关公允价值计量的其他信息,见附注22。
其他事项
最近的会计准则
关于最近会计准则的摘要,见合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。综合财务报表附注1描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。以下是受判断、假设和估计影响的公司会计政策:
联合碳化物公司与石棉有关的事项
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对前联合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼的责任。每年,Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)都会根据历史上的石棉索赔、解决方案以及与石棉相关的防御和处理成本,对联合碳化物公司进行审查,直至2049年年底。联合碳化物公司将当前的石棉索赔和解决活动,包括与石棉相关的辩护和处理成本,与每个资产负债表日期的最新安库拉研究结果进行比较,以确定与石棉相关的负债是否继续合适。
更多信息,见第一部分,第3项:法律程序;联合碳化物公司在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中与石棉有关的事项;以及合并财务报表附注1和15。
环境问题
该公司根据对现行法律和现有技术的评估,确定其设施和以前拥有的设施的环境补救成本。此类评估存在固有的不确定性,主要是由于未知的环境条件、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及新兴的补救技术。随着补救工作的进展或获得更多技术或法律信息,记录的负债将定期进行调整。截至2022年12月31日,公司已为可能的环境补救和恢复费用应计债务11.92亿美元,其中2.44亿美元用于超级基金场地的补救。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。关于进一步的讨论,见《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的环境事项和合并财务报表附注1和15。
退休金和其他退休后福利
合并财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设包括计划资产的预期回报率、在2022年12月31日本可以清偿债务的贴现率、未来补偿水平的增长率、死亡率和医疗保健成本趋势率。这些假设每年更新,并在合并财务报表附注19中披露。根据美国公认会计原则,与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的,因此会影响未来期间确认的费用和记录的债务。美国养老金计划占公司养老金计划资产的73%,占养老金义务的72%。
本公司使用即期利率法确定贴现率,用于计量美国和其他选定国家的净定期退休金和其他退休后福利成本的服务成本和利息成本部分。根据即期利率法,本公司采用Willis Towers Watson利率:领汇收益率曲线中的个别即期利率计算服务成本及利息成本(基于高质量公司债券收益率)将每个选定国家的服务成本和利息成本的预期现金流部分计算;所有其他计划的服务成本和利息成本(包括采纳前的所有计划)乃按厘定该等计划责任时得出的单一等值贴现率厘定。
以下信息仅与美国计划有关;本公司的非美国计划也采用类似方法。
本公司根据本公司投资委员会批准的战略资产配置和每一资产类别的基本回报基本面,对历史和预期回报进行详细分析,以确定预期的长期资产回报率。本公司在养老基金资产表现方面的历史经验也被考虑在内。每种资产类别的预期收益是根据历史经验证实的预测未来收益得出的。预期的长期回报率是一个假设,而不是某一年的预期收益。用于确定2022年定期养老金净支出的加权平均长期回报率假设为7.95%。用于确定2023年定期养老金净支出的加权平均假设为7.46%。未来的实际养老金支出将取决于未来的投资表现、未来贴现率的变化以及与公司养老金计划参与者人数相关的各种其他因素。
用于衡量美国计划的养老金和其他退休后债务的贴现率是基于衡量日期的高质量公司固定收益投资的收益率。根据Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲线(基于60%至90%的高质量公司债券收益率),公司美国计划的未来预期精算确定现金流单独贴现,以得出该计划截至测量日期的债务。用于衡量养老金义务的加权平均贴现率从2021年12月31日的3.04%增加到2022年12月31日的5.64%。
截至2022年12月31日,按预计福利义务计算,美国符合税务条件的计划资金不足5.45亿美元。与2021年12月31日相比,资金不足的金额减少了20.4亿美元。2022年资金不足数额的减少主要是由于贴现率上升的市场相关影响,部分被计划资产的不利回报所抵消。
美国税务合格计划的长期薪酬水平假设没有改变。本公司使用世代死亡率表来确定其退休金和其他退休后责任的期限。
以下讨论与公司的重要养老金计划有关。
该公司根据与市场相关的计划资产估值来确定养老金支出,以减少每年的波动性。这种与市场相关的估值确认了从发生投资收益或亏损之年起的五年内的投资收益或亏损。为此目的,投资收益或损失是指使用计划资产的市场相关价值计算的预期收益与根据计划资产的市场价值计算的实际收益之间的差额。由于计划资产的市场相关价值确认五年期间的收益或损失,因此在记录以前递延的收益或损失时,未来价值将受到影响。在计划的整个生命周期内,收益和损失都得到了确认和摊销。截至2022年12月31日,在计算计划资产的市场相关价值时,净亏损31.23亿美元仍有待确认。这些净亏损将导致未来养老金支出的增加,因为它们被确认为与市场相关的资产价值。
因确认以前的损失而导致的与市场有关的资产价值净减少见下表:
| | | | | |
市场相关资产价值因确认前期亏损而净减少 |
以百万计 |
2023 | $ | 339 | |
2024 | 729 | |
2025 | 950 | |
2026 | 1,105 | |
总计 | $ | 3,123 | |
该公司预计,2023年养老金净定期福利成本(NPBC)将减少约1.15亿美元,从而产生NPBC信贷。减少的主要原因是贴现率增加,导致精算损失摊销减少,但利息成本上升部分抵消了这一影响。
长期资产回报率假设增加或减少25个基点将使公司2023年的NPBC信贷增加5800万美元。折现率假设增加25个基点将使公司2023年的NPBC信贷减少400万美元。折现率假设降低25个基点将使公司2023年的NPBC信贷减少2300万美元。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的暂时性差异而厘定,并采用预期该等差异将转回的年度的现行税率。根据对正面和负面现有证据的评估,公司确认未来的税收优惠,如净营业亏损结转和税收抵免结转,前提是这些好处被认为更有可能实现。
截至2022年12月31日,在扣除12.69亿美元的估值津贴后,公司有1.5亿美元的净递延税项负债余额。
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司按主观性增加的次序依赖于以前结转年度的应纳税所得额、现有应纳税暂时性差异的未来逆转、税务筹划策略以及使用历史和预测未来经营业绩预测的应纳税所得额。
该公司在多个司法管辖区提交纳税申报单,并接受世界各地税务当局的审查。税务机关有能力审查和质疑可能受到不同解释的适用税收法律和法规的事项,因为这些事项涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内或税收属性的可持续性。这种不确定性的最终解决可能会持续数年。当确定不确定的税务状况时,公司会考虑并解释复杂的税收法律法规,以确定是否需要在其财务报表中确认拨备。在确定不确定税收头寸的时间和计量时,需要做出重大判断。公司利用内部和外部专业知识来解释税法,以支持公司的税务立场。本公司确认不确定的所得税状况对财务报表的影响,如果根据技术优势,该状况在审查后更有可能持续存在。截至2022年12月31日,该公司在国内外发行的5.2亿美元和4.98亿美元的利息和罚款的不确定税务头寸。
环境问题
环境政策
陶氏化学致力于实现世界级的环境、健康和安全(“EH&S”)业绩,这体现在行业领先的业绩、对责任关怀®的长期承诺、对实现公司2025年可持续发展目标的坚定承诺,以及陶氏化学努力实现气候保护和循环经济的新目标。这些目标和指标为化工行业的可持续性设定了标准,重点是改善公司在当地的企业公民身份和产品管理,并通过积极寻求减少公司对环境影响的方法。
为了履行公司的公开承诺,以及与环境保护和补救相关的严格法律和政府法规,公司在全球业务中有明确的定义
政策、要求和管理制度。公司的EH&S管理体系定义了企业执行公司的政策和要求,实现业绩目标、领导期望和公众承诺所需要的“谁、什么、何时和如何”。EMS被整合到全公司的EH&S、运营、质量和人力资源管理系统中。
本公司相信,第三方验证和透明的公开报告是世界级EH&S业绩和建立公众信任的基石。陶氏化学公司在欧洲、拉丁美洲、亚太地区以及美国和加拿大的许多生产基地都获得了第三方验证,证明该公司符合责任关怀标准以及®-14001等外部规范。该公司继续是责任关怀®的全球拥护者,并通过与供应商、客户和合资伙伴的接触,努力扩大责任关怀®在世界各地的应用和影响。
陶氏化学通过废物、水和排放清单系统管理环境数据以供报告。全球所有制造基地都在系统中记录了它们的排放量和用水量。数据先在设施一级进行审查,然后由全球协调员审查,然后汇总以供ESG报告使用。
陶氏化学的EH和S政策有助于确保公司实现其年度健康和安全业绩目标,公司寻求通过流程和个人安全项目的实施来不断改进这些目标。随着公司继续实施其2025年可持续发展目标和包括推进循环经济和气候保护在内的渐进的数十年可持续发展目标,这些领域的改善以及环境合规仍然是管理层的首要任务。管理层和董事会的环境、健康、安全和技术委员会定期审查进展情况。
有关陶氏化学在环境问题和目标方面的表现的详细信息,可通过该公司的科学与可持续发展网页获得,网址为:Www.dow.com/可持续性。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
化学安全
公众和政界继续关注保护包括化学工业在内的关键基础设施免受安全威胁。破坏、恐怖主义、战争、自然灾害和网络事件增加了全球对化学品生产和分销安全保障的担忧。包括该公司和美国化学理事会在内的许多人呼吁制定统一的基于风险和绩效的国家标准,以确保美国化学工业的安全。该公司受美国法规的约束,已建立的基于风险和基于性能的标准必须在美国海岸警卫队监管的设施和美国国土安全部颁布的化学设施反恐标准监管的设施中达到。该公司还受美国运输安全管理局发布的《铁路运输安全规则》的要求。该公司继续支持统一的基于风险的国家标准,以确保化学工业的安全。
自1988年以来,该公司一直保持着一套全面的、多层次的安全计划,重点放在安全、应急计划、准备和响应上。这项计划是为了应对世界和国家的重大事件而启动的,每年都会进行审查。该公司继续改进其安全计划,通过准备应对任何级别的风险并处理内部和外部可识别的风险,强调陶氏化学社区和人民的安全。安全计划包括定期漏洞评估、安全审计、缓解努力和旨在减少漏洞的物理安全升级。公司的安全计划还旨在避免可能对公司的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的正常业务运营中断。
公司在制定和实施美国化学理事会的Responsible Care ®安全守则(“安全守则”)方面发挥了关键作用,该守则要求对安全的所有方面(包括设施、运输和网络空间)进行评估并解决差距。通过在全球范围内实施《安全守则》,公司永久性地提高了安全级别—不仅在美国,而且在全球范围内。该公司在其全球紧急服务和安全部门雇佣了数百名员工和承包商。2019年,公司成立了全球安全运营中心(“GSOC”),为陶氏资产和人员提供24小时/天、365天/年的实时全球风险监控。GSOC利用最先进的社交媒体监控、威胁报告和地理围栏能力分析全球风险并报告这些风险,促进决策和行动,以防止陶氏危机。
通过实施安全守则,包括自愿的安全增强和升级,公司处于有利地位,能够遵守美国化学设施法规和其他法规安全框架。该公司与美国化学理事会一起定期审查和更新安全守则。
公司继续在整个供应链上就Responsible Care ®、供应链设计、应急准备、装运可视性和危险材料运输进行协作。公司与公共和私人实体合作,领导实施先进的油罐车设计,跟踪和追溯技术。此外,该公司的分销风险审查程序解决了整个公司供应链中所有运输方式的潜在威胁。为减少漏洞,本公司在其运营的所有领域都维持符合或超过监管和行业安全标准的安全措施。
公司在化学品安全、应急准备和响应、社区意识和应急响应以及危机管理方面的举措在陶氏全球所有工厂得到一致实施。陶氏的每个工厂都制定了旨在吸引社区利益相关者参与的外展计划,其目标围绕陶氏运营、产品以及保护工人和社区健康与环境的努力。这些计划还教育社区成员应急规划和响应,排放和废物,未来的现场计划,以减少废物和排放,以及过程安全系统。最后,这些外展工作为陶氏工厂领导人提供了一个机会,让他们了解社区利益相关者的期望,并解决有关安全、健康、环境或其他问题的问题和担忧。该公司参与全球化学协会,并作为全球化学品安全和新兴威胁大会的积极成员参加,并在美国化学部门协调委员会担任领导职务。
气候保护
应对与气候相关的风险和机遇是陶氏化学整体气候战略的一部分。这一以科学为基础的战略包括分阶段脱碳的方法,同时满足对陶氏公司产品日益增长的需求,并通过对新产品、技术和工艺的持续投资为低碳未来做出贡献。2020年,陶氏化学宣布承诺,到2030年,其年度范围1和2的净碳排放量将比2020年的基线额外减少500万吨,减少了15%,自2005年以来减少了30%,因为陶氏化学在2005年至2020年期间减少了15%的碳排放。此外,陶氏化学宣布打算到2050年实现碳中性(范围1+2+3,由温室气体议定书公司会计和报告标准定义,外加产品收益)。陶氏化学计划在2022年至2025年期间减少约200万吨的碳排放,同时增加基本收益,这反映了陶氏化学致力于在短期内取得有意义的进展。陶氏化学还致力于推进公司运营中的水管理,并通力合作,加强分水岭层面的水管理。作为这一承诺的一部分,陶氏化学制定了一个全球目标,到2025年将其关键缺水地点的淡水摄取强度降低20%。
尽管做出了这些承诺,但与气候变化相关的风险和不确定性、应对气候变化的法律或监管措施,以及未能履行气候变化承诺,都可能对陶氏化学的运营、财务状况和/或声誉产生负面影响。与气候有关的风险既包括实物风险,也包括过渡风险。
身体风险
与气候有关的物理风险包括更频繁的恶劣天气事件、降水模式的潜在变化、缺水和天气模式的极端多变性,这可能会扰乱公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营。2021年,陶氏化学与S全球运输成本(Trucost)合作,根据制造业务的地理位置评估公司面临的气候相关物理风险。评估的风险包括水压力、热浪、寒潮、干旱、飓风、野火和洪水。分析包括使用2020年为基准年、时间段从2050年到2050年的物理风险评估,以及低、中和高度气候变化的情景。根据Trucost方法,该方法对网站相对于全球条件的物理风险敞口进行了评分,2050年在所有情况下,道琼斯指数被评估为中等敞口,加权平均略低于材料行业的平均水平(根据Trucost的定义)。陶氏化学将利用这些信息为现场有关管理气候相关物理风险的决策提供信息。
过渡风险
与气候有关的过渡风险包括较低温室气体排放技术的可获得性、开发和可负担性、碳定价的影响以及公众情绪、法规、税收、公共授权或要求的变化。
气候机遇和行动
陶氏化学还面临着重大的气候机遇,包括有能力成为低排放技术开发的领导者,例如陶氏化学宣布2021年在加拿大艾伯塔省建立一个净零(范围1和2排放)的乙烯和衍生品综合体。实现碳中性的其他机会行动包括扩大获得清洁电力的机会,开发更低碳排放的制造技术,例如陶氏的FCDh专有技术,以及与壳牌合作开发以清洁能源为动力的电气化裂解技术。陶氏化学在技术和材料科学方面的领先地位也提供了一个重要的机会,可以利用材料来帮助客户和行业减少排放,这将使陶氏化学从对低碳和可持续产品日益增长的需求中获取价值。这些只是陶氏化学在2050年前实现碳中和、同时实现业务增长的关键步骤中的一些例子。
与气候有关的风险和机会的潜在影响是陶氏化学气候战略的一部分,并被纳入公司的业务和财务规划。在评估影响的大小时,陶氏化学评估的因素包括:原材料成本的变化、对运营成本的影响(例如,能源成本、遵守法规的成本)、为减少排放而对新技术的投资成本、对产品销售价格的影响、潜在销售损失的影响,或在有机会的情况下,生产的改善、收入的增加、成本效益和市场份额的增加。此外,可能存在需要考虑的、无法从财务上量化的影响(例如,某些风险和机会的声誉影响)。
陶氏化学正在采取具体行动,以缓解已确定的与气候相关的物理和过渡风险,同时也在几个关键领域推进机会。这些措施包括:
•优化制造设施和流程以实现可持续性:陶氏化学正在投资约10亿美元用于年度资本支出分配,以分阶段实现资产脱碳,同时扩大产能。这一投资计划包括行业领先的大型项目,例如加拿大艾伯塔省宣布的净零碳排放(范围1和2排放)场地,以及对现有设施的减排投资,以及用最先进的、碳效率高和可持续的技术取代报废的碳密集型资产。2021年,陶氏化学实施了能源效率和减排项目,每年减少能源消耗123.2万千焦耳,二氧化碳排放量为61.15万吨2“)减排。2021年,陶氏化学的Terneuzen网站勾勒出了一个路线图,以支持荷兰气候协议并实现170万吨CO的减少2到2030年每年一次,而不是2020年的基线。这些项目是陶氏化学路线图的一部分,该路线图将使该公司能够在满足对其产品日益增长的需求的同时,实现制造业的脱碳,并包括用高效率、低碳的资产取代报废资产。陶氏化学还在努力减少用水量和水压力的潜在影响。一个例子是该公司承诺到2025年在荷兰特尔纽岑的陶氏化学工厂实现100%的水循环。
•在购买的电力组合中增加清洁能源:陶氏化学继续投资于具有成本效益的清洁能源,包括风能、太阳能和水电。2021年,陶氏化学将可再生能源的使用范围扩大到900兆瓦以上,因此超过25%的购买电力来自可再生能源。根据BloombergNEF的数据,陶氏化学是化工行业可再生能源的领先用户,在全球公司中排名前20。陶氏化学还与X能源公司合作,打算在大约2030年前在该公司的一个美国工厂部署无碳小型模块化核技术选择。
•开发下一代低碳制造技术:陶氏化学正在投资长期的、着眼于未来的制造技术,这些技术将对该公司制造业的脱碳至关重要。例如,陶氏化学正在与壳牌合作开发电加热蒸汽裂解炉的技术。将电气破裂与清洁电源相结合将减少CO2 生产过程的足迹接近零排放。陶氏化学还开发了其专有的FCDh技术,可以用来使裂解成为碳密集度较低的过程,并已将该技术安装在路易斯安那州的一台混合进料裂解炉中,以生产专用丙烯,减少了高达20%的能源消耗和排放。陶氏化学正在利用FCDh开发的经验教训,推进乙烯和丙烯生产的乙烷脱氢技术,这有可能减少40%至50%的排放。
•与供应链合作解决“上游”碳排放问题:陶氏化学正在与供应商密切合作,设定减排目标,并将ESG绩效作为供应商选择、合同和关系管理的衡量标准。陶氏化学约70%的排放足迹属于Scope 3类别,其中一半以上来自作为公司购买的原材料、运输和其他服务。减少范围3的排放对所有公司来说都是一个巨大的挑战。陶氏化学认识到与供应商合作减少这些排放的重要机会,就像陶氏化学的客户期待该公司为他们购买的陶氏化学产品减少排放一样。陶氏化学最近被CDP评为全球供应商接洽领导者,在向CDP披露数据的公司中排名前8%。CDP的供应商参与度评级系统独立评估供应商参与度实践,旨在加快行动以减少全球供应链中的排放。
•开发低碳产品、技术和服务:陶氏化学的产品对低碳未来至关重要,该公司希望世界上最好的品牌期待陶氏化学帮助他们实现目标,使他们的产品更可持续。陶氏化学正在通过提供促进能源效率、轻量化、燃料转换、循环性、提高运营效率、减少资源和减少排放的产品,帮助客户实现他们的气候目标。例如陶氏的MobilityScience™平台,该平台专注于开发尖端材料创新,将使下一代电动汽车和自动驾驶汽车实现更长的里程、更舒适、更高的安全性和更低的碳足迹。陶氏用于电缆系统的耐久™化合物支持下一代、更长寿命和更低碳排放的基础设施,包括陆上和离岸风电场。陶氏新型耐久™HFDD4201显著降低了碳排放(约80%),并在电缆生产过程中节省了材料和能源。此外,在2022年9月,陶氏化学还推出了陶氏™沉浸式冷却技术,这是一种用于冷却超大规模云企业数据中心的下一代解决方案,具有优化的效率和可持续性。作为这一新技术系列的第一款产品,DOWSIL™ICL-1000流体的吸热效率估计是风冷系统的1000倍,从而使服务器冷却的能耗减少了95%,整体数据中心的能耗降低了50%。该产品还可以回收利用,以增加其循环性。
推进循环经济
陶氏化学扭转塑料垃圾趋势的愿景集中在解决挑战上:从产品生命周期之初的可回收性设计到提高陶氏化学将塑料垃圾用作原料和其他替代原料的能力,使塑料垃圾能够与原始塑料混合作为可回收树脂,以及在工业生态系统中建立和合作以关闭循环。这个问题很复杂,通过合作伙伴关系,陶氏化学正在整个价值链上努力,以改善收集、回收和加工基础设施的获取,并创建新的循环商业模式。对于一个同样致力于减少碳排放的世界来说,通过回收和再利用来改善塑料的循环性至关重要。以聚乙烯为基础的包装的低碳好处是一个关键的驱动力和价值来源,以及塑料相对于其他可用材料的生命周期前景。转向循环产品包括增加循环原料生产塑料的份额。2020年,陶氏化学宣布了解决塑料垃圾问题的“停止浪费”和“封闭循环”目标,2022年,陶氏化学致力于加速循环生态系统,将废物和替代原料转化为原材料,帮助在2030年前提供300万吨/年的循环和可再生解决方案,并制定了新的“转变废物”可持续发展目标。
要实现这一扩大的“转变废物”目标,将需要对技术和基础设施进行投资,并建立战略伙伴关系。为了做到这一点,陶氏化学将通过建立工业生态系统来收集、再利用或回收废物,并扩大其产品组合,以满足快速增长的需求,从而扩大其“制止浪费”的努力。陶氏化学预计,生产这一扩大目标所需的废物将超过并取代最初的100万吨停止浪费的目标。陶氏化学还通过与非政府组织的全球伙伴关系促进塑料循环经济
组织和投资者,如结束塑料废物联盟、回收伙伴关系、循环资本和闭环合作伙伴。此外,陶氏化学正在通过最近宣布的几项循环和机械承购协议和项目加快进度,这些协议和项目将有助于实现新的目标,包括:
•与Mura Technology达成协议,在美国和欧洲建设多个世界级的先进回收设施,总共增加多达60万吨的年产能。
•投资建设法国最大的单一混合动力回收基地,由Valoregen管理,这将为陶氏化学确保消费后树脂(“PCR”)的来源。
•与巴西Boomera LAR开展机械回收合作。
•对Green Africa的投资,以及共同开发更可追溯、更公平和更高质量的聚合酶链式反应的协议,这些聚合酶链式反应可用于生产新型软性塑料包装。
•与Lucro Plasteccle签署谅解备忘录,在印度开发和推出使用PCR塑料的聚乙烯薄膜解决方案。
•与WM启动了一项大胆的新合作,通过允许消费者直接在路边回收这些材料,改善了美国各地难以回收的塑料薄膜的消费者回收。一旦满负荷运营,这一合作预计每年将从垃圾填埋场转移超过12万吨塑料薄膜。
陶氏化学还直接与其客户、品牌所有者和价值链合作,帮助客户重新设计和创建高性能、可回收或由循环聚合物制成的包装解决方案。陶氏化学不断投资于应用程序开发、包装重新设计和基础设施改进,以实现公司的循环目标。
作为世界上最大的塑料生产商之一,陶氏化学希望杜绝塑料垃圾。消除塑料垃圾不仅仅是回收和再利用。它是关于创造可持续的创新解决方案,并继续投资于循环经济的工业生态系统。
环境修复
关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的会计年度与环境修复相关事项的比较,见第二部分,第7项.公司2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
该公司根据现行法律和法规要求,应计其设施和以前拥有的设施的补救费用。这种补救措施的性质可以包括土壤和地下水污染的管理。为正确反映环境问题的货币影响而采取的会计政策在合并财务报表附注1中进行了讨论。为评估对财务报表的影响,环境专家审查现有事实,以评估潜在责任的可能性和范围。此类评估存在固有的不确定性,主要是由于未知的环境条件、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及应用补救技术的能力。随着补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,这些负债会定期进行调整。截至2022年12月31日,该公司与修复陶氏化学现有或以前拥有的场地有关的应计负债为9.48亿美元。截至2021年12月31日,与补救相关的负债为9.83亿美元。
除了陶氏化学目前和以前拥有的场地外,根据联邦全面环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)和同等的州法律(以下统称为“超级基金法”),公司还有责任对公司涉嫌处置或安排处理或处置危险物质的其他危险废物场地进行补救。由于《超级基金法》规定场地的每一方都承担连带责任,本公司已根据每个场地也被指定为潜在责任方(“PRP”)的其他公司的数量、成本在所有PRP中的估计分摊以及每家公司支付其预期份额的财务能力和承诺来评估其潜在责任。截至2022年12月31日,公司修复超级基金场地的剩余负债为2.44亿美元(2021年12月31日为2.37亿美元)。本公司并未将任何与这些场地有关的第三方回收记录为应收账款。
有关环保场地的资料如下:
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环境工地 | 陶氏化学旗下的网站1 | 超级基金管理网站2 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
1月1日的站点数量 | 171 | | 185 | | 134 | | 132 | |
年内新增网站 | — | | 2 | | 2 | | 5 | |
年内关闭的网站 | — | | (16) | | (6) | | (3) | |
截至12月31日的网站数目 | 171 | | 171 | | 130 | | 134 | |
1.陶氏化学拥有的场地是指目前或以前由公司拥有的场地。在美国,补救义务由《资源保护和恢复法》或类似的州法律规定。截至2022年12月31日,其中24个地点(截至2021年12月31日的24个地点)以前由道厄尔·斯伦贝谢公司拥有,该公司之前拥有该公司50%的股份。该公司于1992年出售了其在道威尔·斯伦贝谢的权益。
2.超级基金场地是指超级基金法律规定补救义务的场地,包括不属于公司所有的场地。
下文提供了本公司位于密歇根州米德兰、制造工地和米德兰场外地点(统称“米德兰工地”)以及位于新泽西州伍德里奇的超级基金工地的更多信息,这些工地是本公司潜在环境责任最大的地点。
在米德兰制造厂运营的早期,废物通常在现场处置,导致土壤和地下水污染,根据一系列《资源保护和恢复法》许可和监管协议,这些污染已在现场得到控制和管理.米德兰制造基地的危险废物经营许可证于2003年颁发,并于2015年9月续签和更换,其中还包括本公司进行调查的条款,以确定历史悠久的米德兰制造基地运营造成的场外污染的性质和程度。2010年1月,公司、美国环保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)在征得同意后签署了一项行政命令,要求公司对铁达巴瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾进行补救调查、可行性研究和补救设计,并支付环保局和根据CERCLA授权的州的监督费用。有关米德兰场外环境事项的进一步资料,请参阅综合财务报表附注15。
Rohm and Haas是本公司的全资子公司,是位于新泽西州伍德里奇、新泽西州温特隆/Velsicol Superfund工地和邻近的Berry‘s Creek研究区(“BCSA”)(统称为“Wood-Ridge工地”)的PRP。Rohm and Haas是一家拥有和运营汞处理设施的公司的利益继承者,该设施的废水和废物处理导致土壤和邻近溪流沉积物的污染。2018年,由100多名PRP组成的Berry‘s Creek研究区潜在责任党组(“PRP小组”)完成了BCSA的补救调查/可行性研究。在此期间,环保局得出结论,“迭代或自适应的方法”适合清理BCSA。因此,在补救的每个阶段之后都将进行一段时间的监测,以评估其有效性,并确定是否需要开展更多工作。2018年9月,环保局签署了一份决定记录(“Rod 1”),其中描述了环保局清理BCSA计划的初始阶段。Rod 1将修复BCSA污染最严重地区的水道和主要支流。PRP集团已经与EPA签署了协议,以设计选定的补救措施。虽然目前还不确定最终需要什么来补救BCSA,Rohm和Haas在这些费用中所占的份额尚未确定,但临时决定记录中所要求的活动范围大体上是已知的。
截至2022年12月31日,公司累计负债3.39亿美元(2021年12月31日为3.58亿美元),用于米德兰和Wood-Ridge工地的环境修复。2022年,该公司花费了3700万美元(2021年为3800万美元)用于米德兰和Wood-Ridge工地的环境修复。
总体而言,截至2022年12月31日,公司对可能的环境补救和恢复成本的应计负债为11.92亿美元,而截至2021年12月31日的应计负债为12.2亿美元。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的可能性微乎其微。
2022年与环境修复相关的税前收入总额为1.76亿美元,2021年为1.58亿美元。2022年和2021年,与运营公司现有的污染减排设施相关的税前收入总额为7.73亿美元,不包括内部再收费,分别为7.61亿美元和7.61亿美元。2022年用于环境保护的资本支出为1.37亿美元,2021年为6500万美元。
联合碳化物公司与石棉有关的事项
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem提起的石棉诉讼负有责任。在许多案件中,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或实际上是由于接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。
关于联合碳化物公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的会计年度与石棉相关事项的比较,请参见2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的联合碳化物公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表格中管理层对公司财务状况和经营成果的讨论和分析。
下表提供了根据联合碳化物公司及其外部顾问制定的标准,对联合碳化物公司和Amchem公司提出的与石棉有关的未决索赔的信息:
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与石棉有关的索赔活动 | 2022 | 2021 | |
在1月1日未解决的索赔 | 8,747 | | 9,126 | | |
提出的索赔 | 4,664 | | 4,233 | | |
已解决、驳回或以其他方式解决的索赔 | (6,538) | | (4,612) | | |
截至12月31日未解决的索赔 | 6,873 | | 8,747 | | |
对联合碳化物和Amchem提出索赔的索赔人 | (1,530) | | (2,139) | | |
截至12月31日的个别申索人 | 5,343 | | 6,608 | | |
原告的律师经常在个人诉讼中或代表许多索赔人起诉许多被告。因此,所称损害赔偿并未明确指明联合碳化物公司、美国化学品公司或任何其他特定被告,即使所称损害赔偿涉及特定疾病或伤害。事实上,没有石棉人身伤害案件中只有联合碳化物公司和/或美国化学品公司是唯一的被告。由于这些原因,并根据Union Carbide的诉讼和和解经验,Union Carbide认为对Union Carbide和Amchem提出的索赔不是其确定任何潜在石棉相关赔偿责任的一个有意义的因素。
更多信息见合并财务报表附注15第一部分,项目3.联合碳化物公司的法律诉讼和与石棉有关的事项。
由于汇率、利率、商品价格和其他市场因素如股票价格的变化,公司的业务运营产生了市场风险敞口。为了有效地管理此类风险,本公司根据既定的指导方针和政策进行对冲交易,以减轻金融市场风险的不利影响。在适当情况下,根据与衍生工具及对冲活动有关的会计指引,将用于此目的的衍生工具指定为对冲。第二个目标是通过在既定的限额和政策范围内创造额外的非特定敞口来增加价值;用于此目的的衍生品不被指定为对冲。产生这种额外风险的潜在影响对公司的业绩并不重要。
该公司业务的全球性要求积极参与外汇市场。该公司的资产、负债和现金流是以美元以外的货币计算的。公司外汇风险管理的主要目标是优化净资产和现金流的美元价值。为了实现这一目标,本公司使用外币远期合约、场外期权合约、交叉货币掉期和外币非衍生工具,在净风险基础上进行对冲。风险敞口主要涉及以外币计价的资产、负债和债券,以及经济风险敞口,这是由于货币波动可能影响与经营活动有关的未来现金流的美元价值。敞口最大的是以欧洲货币、人民币、日元、泰铢和阿根廷比索计价的货币,尽管亚太地区、加拿大、拉丁美洲、中东、非洲和印度的其他货币也存在敞口。
利率风险管理的主要目标是降低公司的总融资成本,并将利率敞口改变为所需的风险状况。为了实现这一目标,该公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具进行对冲。该公司的主要风险敞口是美元收益率曲线。
本公司拥有主要来自其保险附属公司之投资活动之股本证券组合。该风险的管理方式与本公司的市场风险政策和程序一致。
该公司的业务本身就是几种商品价格变化的风险敞口。一些风险敞口可以通过流动性强的可交易金融工具进行有效对冲。天然气和原油,以及用于生产乙烯和丙烯的原料,构成了主要的大宗商品敞口。在可行的情况下,场外交易和交易所交易工具被用来对冲这些风险。
该公司使用风险价值(VAR)、压力测试和情景分析来衡量和控制风险。VaR使用特定的置信度,在价格在一定时间段内发生一定波动的情况下,估计公平市场价值的最大潜在损失。本公司使用的VAR方法是方差/协方差模型。该模型使用97.5%的置信度,并包括至少一年的历史数据。
所有头寸总和的2022年和2021年年终和日均VAR如下所示。这些金额相对于公司的总权益并不重大。
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12月31日按暴露类型划分的每日VAR合计 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 年终 | 平均值 | 年终 | 平均值 |
商品 | $ | 72 | | $ | 56 | | $ | 26 | | $ | 17 | |
股权证券 | 10 | | 9 | | 7 | | 11 | |
外汇 | 7 | | 18 | | 24 | | 15 | |
利率 | 252 | | 230 | | 143 | | 112 | |
复合材料 | $ | 341 | | $ | 313 | | $ | 200 | | $ | 155 | |
该公司所有头寸总和的每日VAR从2021年12月31日的2亿美元综合VAR增加到2022年12月31日的3.41亿美元综合VAR。由于利率波动性增加,利率VAR上升。由于股权波动性增加和股权风险增加,股权证券VAR增加。由于管理的风险减少,外汇VAR下降。由于管理风险增加和大宗商品波动性增加,大宗商品VAR增加。有关市场风险的进一步披露,请参阅合并财务报表附注21。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计陶氏公司及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据既定的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制《内部控制--综合框架》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月1日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税务状况--见财务报表附注1和附注7
关键审计事项说明
该公司拥有复杂的法律结构,涉及众多国内外地点,税收法律、法规和法律解释不断变化。公司管理层在确定其所得税责任和拨备的金额时,必须解释和适用这些税收法律法规。当管理层确认不确定的税务状况时,本公司必须根据技术上的优点,评估经审核后是否更有可能维持该不确定的税务状况。该公司使用最高的累计税收优惠确认税务职位的优惠,该优惠很有可能实现。该公司为不符合这一门槛的未确认税收优惠确定了责任。
对每个不确定的税务职位的评估需要管理层运用与所确定的职位相关的专业技能、知识和重大判断。截至2022年12月31日,该公司的未确认税收优惠和相关应计利息和罚款的负债分别为5.2亿美元和4.98亿美元。
由于税务法律、法规和法律解释与本公司运营的多个税务管辖区相关,因此,审计不确定的税务状况以及确定是否更有可能达到门槛需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括我们的所得税专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们有关不确定税务状况的审计程序包括(其中包括)以下各项:
•我们测试了所得税内部控制的有效性,包括识别不确定的税收状况和衡量负债的内部控制。
•我们在所得税专家的协助下,通过执行以下操作评估了公司不确定的税务状况:
–获取公司和第三方关于不确定税务状况的意见或备忘录。
–识别公司状况的关键判断,并评估结论是否与我们对相关法律法规的解释一致。
–评估公司计量未确认税收优惠负债的方法,包括基础数据和假设。
–通过与管理层和第三方数据进行的经济研究进行比较,评估某些公司间交易(如转让定价)的基础。
–评估税务机关在以前和正在进行的税务审计中提出的事项。
–评估适用税法的变更和解释。
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/s/ 德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2023年2月1日 |
自1905年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了陶氏化学公司及其子公司随附的合并资产负债表(“公司”)截至2022年和2021年12月31日,截至2022年12月31日止三年各年的相关合并利润表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及指数第15(a)(2)项所列的相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日期间三年中每年的经营结果和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据既定的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制《内部控制--综合框架》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月1日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税务状况--见财务报表附注1和附注7
关键审计事项说明
公司拥有复杂的法律架构,涉及众多国内外地区,税法、法规和法律解释不断变化。本公司管理层须解释及应用该等税务法律及法规,以厘定其所得税负债及拨备金额。当管理层识别出不确定的税务状况时,本公司必须根据技术优势评估是否更有可能维持不确定的税务状况。本公司使用最高累计税收优惠确认税务状况的优惠,该优惠更有可能实现。本公司为未达到此门槛的未确认税务优惠设立负债。每一个不确定的税务状况的评估都要求管理层应用专业技能、知识和重要性,
与所确定的位置相关的判断。截至2022年12月31日,该公司未确认的税收优惠以及相关应计利息和罚款的负债分别为5.2亿美元和4.98亿美元。
由于税务法律、法规和法律解释与本公司运营的多个税务管辖区相关,因此,审计不确定的税务状况以及确定是否更有可能达到门槛需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括我们的所得税专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们有关不确定税务状况的审计程序包括(其中包括)以下各项:
•我们测试了所得税内部控制的有效性,包括识别不确定的税收状况和衡量负债的内部控制。
•我们在所得税专家的协助下,通过执行以下操作评估了公司不确定的税务状况:
–获取公司和第三方关于不确定税务状况的意见或备忘录。
–识别公司状况的关键判断,并评估结论是否与我们对相关法律法规的解释一致。
–评估公司计量未确认税收优惠负债的方法,包括基础数据和假设。
–通过与管理层和第三方数据进行的经济研究进行比较,评估某些公司间交易(如转让定价)的基础。
–评估税务机关在以前和正在进行的税务审计中提出的事项。
–评估适用税法的变更和解释。
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/s/ 德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2023年2月1日 |
自1905年以来,我们一直担任该公司的审计师。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
净销售额 | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | |
销售成本 | 48,338 | | 44,191 | | 33,346 | |
研发费用 | 851 | | 857 | | 768 | |
销售、一般和行政费用 | 1,675 | | 1,645 | | 1,471 | |
无形资产摊销 | 336 | | 388 | | 401 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 118 | | 6 | | 708 | |
整合和分离成本 | — | | — | | 239 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 268 | | 975 | | (18) | |
杂项收入(费用)-净额 | 727 | | (35) | | 1,269 | |
利息收入 | 173 | | 55 | | 38 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 662 | | 731 | | 827 | |
所得税前收入 | 6,090 | | 8,145 | | 2,071 | |
所得税拨备 | 1,450 | | 1,740 | | 777 | |
净收入 | 4,640 | | 6,405 | | 1,294 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 58 | | 94 | | 69 | |
可供陶氏化学公司普通股股东使用的净收入 | $ | 4,582 | | $ | 6,311 | | $ | 1,225 | |
| | | |
| | | |
每普通股数据: | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | |
每股普通股收益-稀释后 | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | |
| | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 721.0 | | 743.6 | | 740.5 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 725.6 | | 749.0 | | 742.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
投资未实现收益(亏损) | (312) | | (45) | | 40 | |
累计换算调整 | (579) | | (425) | | 205 | |
退休金和其他退休后福利计划 | 2,457 | | 2,225 | | (778) | |
衍生工具 | 272 | | 123 | | (76) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 1,838 | | 1,878 | | (609) | |
综合收益 | 6,478 | | 8,283 | | 685 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 58 | | 94 | | 69 | |
陶氏化学公司的全面收入。 | $ | 6,420 | | $ | 8,189 | | $ | 616 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括股票金额), | 2022 | 2021 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款拨备- 2022年:美元110; 2021: $54) | 5,611 | | 6,841 | |
其他 | 2,144 | | 2,713 | |
盘存 | 6,988 | | 7,372 | |
其他流动资产 | 1,848 | | 934 | |
| | |
流动资产总额 | 20,477 | | 20,848 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,589 | | 2,045 | |
其他投资(按公允价值列账的投资- 2022年:美元1,757; 2021: $2,079) | 2,793 | | 3,193 | |
非流动应收账款 | 666 | | 478 | |
总投资 | 5,048 | | 5,716 | |
属性 | | |
属性 | 58,055 | | 57,604 | |
减去:累计折旧 | 37,613 | | 37,049 | |
网络属性 | 20,442 | | 20,555 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,644 | | 8,764 | |
其他无形资产(扣除累计摊销- 2022年:美元5,022; 2021: $4,725) | 2,442 | | 2,881 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,227 | | 1,412 | |
递延所得税资产 | 960 | | 1,358 | |
递延费用和其他资产 | 1,363 | | 1,456 | |
其他资产总额 | 14,636 | | 15,871 | |
总资产 | $ | 60,603 | | $ | 62,990 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 362 | | $ | 161 | |
一年内到期的长期债务 | 362 | | 231 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,940 | | 5,577 | |
其他 | 2,276 | | 2,839 | |
经营租赁负债--流动负债 | 287 | | 314 | |
应付所得税 | 334 | | 623 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 2,770 | | 3,481 | |
| | |
流动负债总额 | 11,331 | | 13,226 | |
长期债务 | 14,698 | | 14,280 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 1,110 | | 506 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 3,808 | | 7,557 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 857 | | 931 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 997 | | 1,149 | |
其他非流动债务 | 6,555 | | 6,602 | |
其他非流动负债总额 | 13,327 | | 16,745 | |
股东权益 | | |
普通股(授权5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2022年发布: 771,678,525股票;2021年:764,226,882股份) | 8 | | 8 | |
额外实收资本 | 8,540 | | 8,151 | |
留存收益 | 23,180 | | 20,623 | |
累计其他综合损失 | (7,139) | | (8,977) | |
未赚取的员工持股 | — | | (15) | |
按成本计算的国库券(2022年: 66,798,605股票;2021年:29,011,573股份) | (3,871) | | (1,625) | |
陶氏化学公司股东权益 | 20,718 | | 18,165 | |
非控制性权益 | 529 | | 574 | |
总股本 | 21,247 | | 18,739 | |
负债和权益总额 | $ | 60,603 | | $ | 62,990 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 2,758 | | 2,842 | | 2,874 | |
递延所得税准备 | 79 | | 278 | | 258 | |
未合并关联公司的收益低于(超过)已收股息 | 696 | | (651) | | 443 | |
定期养老金净收益成本 | 23 | | 39 | | 266 | |
养老金缴费 | (235) | | (1,219) | | (299) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (19) | | (105) | | (802) | |
| | | |
| | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 118 | | 6 | | 708 | |
| | | |
其他净亏损 | 212 | | 921 | | 318 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 1,187 | | (2,132) | | 171 | |
盘存 | 347 | | (1,768) | | 515 | |
应付帐款 | (1,255) | | 2,458 | | (84) | |
其他资产和负债,净额 | (1,065) | | (5) | | 590 | |
业务活动提供的现金--持续业务 | 7,486 | | 7,069 | | 6,252 | |
用于业务活动的现金--非连续性业务 | (11) | | (60) | | (26) | |
经营活动提供的现金 | 7,475 | | 7,009 | | 6,226 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,823) | | (1,501) | | (1,252) | |
气田开发投资 | (190) | | (92) | | (5) | |
| | | |
| | | |
购买以前租赁的资产 | (7) | | (694) | | (5) | |
出售财产和企业所得,扣除剥离的现金后的净额 | 32 | | 68 | | 929 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (228) | | (129) | | (130) | |
| | | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (148) | | — | | (333) | |
来自非合并关联公司的分配和偿还贷款 | 52 | | 51 | | 7 | |
出售非合并关联公司所有权权益所得收益 | 11 | | — | | — | |
购买投资 | (1,366) | | (1,366) | | (1,203) | |
销售收益和投资到期日 | 747 | | 759 | | 1,122 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (50) | | (10) | | 29 | |
用于投资活动的现金 | (2,970) | | (2,914) | | (841) | |
融资活动 | | | |
短期应付票据的变动 | 253 | | (48) | | (431) | |
发行三个月以上短期债券所得收益 | — | | 144 | | 163 | |
偿还超过三个月的短期债务 | (14) | | (130) | | (163) | |
发行长期债券所得收益 | 1,667 | | 109 | | 4,672 | |
偿还长期债务 | (1,006) | | (2,771) | | (4,653) | |
| | | |
购买库存股 | (2,325) | | (1,000) | | (125) | |
发行股票所得款项 | 212 | | 320 | | 108 | |
| | | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (24) | | (537) | | (175) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (35) | | (12) | | (27) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (83) | | (73) | | (62) | |
| | | |
| | | |
支付给股东的股息 | (2,006) | | (2,073) | | (2,071) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (3,361) | | (6,071) | | (2,764) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (237) | | (99) | | 107 | |
摘要 | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 907 | | (2,075) | | 2,728 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,033 | | 5,108 | | 2,380 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | |
减去:列入“其他流动资产”的限制性现金和现金等价物 | 54 | | 45 | | 4 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
普通股 | | | |
年初和年终余额 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | 8 | |
| | | |
| | | |
额外实收资本 | | | |
年初余额 | 8,151 | | 7,595 | | 7,325 | |
已发行/售出的普通股 | 212 | | 320 | | 108 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 258 | | 236 | | 162 | |
国库股发行--薪酬和福利计划 | (79) | | — | | — | |
其他 | (2) | | — | | — | |
年终余额 | 8,540 | | 8,151 | | 7,595 | |
留存收益 | | | |
年初余额 | 20,623 | | 16,361 | | 17,045 | |
陶氏化学公司S普通股股东可获得的净收入 | 4,582 | | 6,311 | | 1,225 | |
向股东分红 | (2,006) | | (2,073) | | (2,071) | |
公共控制事务 | — | | 46 | | 177 | |
其他 | (19) | | (22) | | (15) | |
年终余额 | 23,180 | | 20,623 | | 16,361 | |
累计其他综合损失 | | | |
年初余额 | (8,977) | | (10,855) | | (10,246) | |
其他全面收益(亏损) | 1,838 | | 1,878 | | (609) | |
年终余额 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
未赚取的员工持股 | | | |
年初余额 | (15) | | (49) | | (91) | |
员工持股计划的股份分配 | 15 | | 34 | | 42 | |
| | | |
年终余额 | — | | (15) | | (49) | |
库存股 | | | |
年初余额 | (1,625) | | (625) | | (500) | |
购买国库股票 | (2,325) | | (1,000) | | (125) | |
国库股发行--薪酬和福利计划 | 79 | | — | | — | |
年终余额 | (3,871) | | (1,625) | | (625) | |
陶氏化学公司‘S股东权益’ | 20,718 | | 18,165 | | 12,435 | |
非控制性权益 | 529 | | 574 | | 570 | |
总股本 | $ | 21,247 | | $ | 18,739 | | $ | 13,005 | |
| | | |
宣布的普通股每股股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
净销售额 | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | |
销售成本 | 48,332 | | 44,187 | | 33,343 | |
研发费用 | 851 | | 857 | | 768 | |
销售、一般和行政费用 | 1,675 | | 1,645 | | 1,471 | |
无形资产摊销 | 336 | | 388 | | 401 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 118 | | 6 | | 708 | |
整合和分离成本 | — | | — | | 239 | |
| | | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 268 | | 975 | | (18) | |
杂项收入(费用)-净额 | 714 | | (79) | | 1,274 | |
利息收入 | 181 | | 56 | | 40 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 662 | | 731 | | 827 | |
所得税前收入 | 6,091 | | 8,106 | | 2,081 | |
所得税拨备 | 1,450 | | 1,738 | | 777 | |
净收入 | 4,641 | | 6,368 | | 1,304 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 58 | | 94 | | 69 | |
| | | |
| | | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益 | $ | 4,583 | | $ | 6,274 | | $ | 1,235 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | | $ | 1,304 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
投资未实现收益(亏损) | (312) | | (45) | | 40 | |
累计换算调整 | (579) | | (425) | | 205 | |
退休金和其他退休后福利计划 | 2,457 | | 2,225 | | (778) | |
衍生工具 | 272 | | 123 | | (76) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 1,838 | | 1,878 | | (609) | |
综合收益 | 6,479 | | 8,246 | | 695 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 58 | | 94 | | 69 | |
陶氏化学公司应占综合收益 | $ | 6,421 | | $ | 8,152 | | $ | 626 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括股票金额), | 2022 | 2021 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款拨备- 2022年:美元110; 2021: $54) | 5,611 | | 6,841 | |
其他 | 2,211 | | 2,712 | |
盘存 | 6,988 | | 7,372 | |
其他流动资产 | 1,815 | | 924 | |
| | |
流动资产总额 | 20,511 | | 20,837 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,589 | | 2,045 | |
其他投资(按公允价值列账的投资- 2022年:美元1,757; 2021: $2,079) | 2,793 | | 3,193 | |
非流动应收账款 | 650 | | 452 | |
总投资 | 5,032 | | 5,690 | |
属性 | | |
属性 | 58,055 | | 57,604 | |
减去:累计折旧 | 37,613 | | 37,049 | |
网络属性 | 20,442 | | 20,555 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,644 | | 8,764 | |
其他无形资产(扣除累计摊销- 2022年:美元5,022; 2021: $4,725) | 2,442 | | 2,881 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,227 | | 1,412 | |
递延所得税资产 | 960 | | 1,358 | |
| | |
递延费用和其他资产 | 1,363 | | 1,455 | |
| | |
其他资产总额 | 14,636 | | 15,870 | |
总资产 | $ | 60,621 | | $ | 62,952 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 362 | | $ | 161 | |
一年内到期的长期债务 | 362 | | 231 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,940 | | 5,577 | |
其他 | 2,349 | | 2,841 | |
经营租赁负债--流动负债 | 287 | | 314 | |
应付所得税 | 334 | | 623 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,613 | | 3,299 | |
| | |
流动负债总额 | 11,247 | | 13,046 | |
长期债务 | 14,698 | | 14,280 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 1,110 | | 506 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 3,808 | | 7,557 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 857 | | 931 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 997 | | 1,149 | |
其他非流动债务 | 6,415 | | 6,454 | |
| | |
其他非流动负债总额 | 13,187 | | 16,597 | |
| | |
股东权益 | | |
普通股(授权发行100$的股票0.01各票面价值) | — | | — | |
额外实收资本 | 8,627 | | 8,159 | |
留存收益 | 19,472 | | 19,288 | |
累计其他综合损失 | (7,139) | | (8,977) | |
未赚取的员工持股 | — | | (15) | |
| | |
陶氏化学公司的股东权益 | 20,960 | | 18,455 | |
非控制性权益 | 529 | | 574 | |
总股本 | 21,489 | | 19,029 | |
负债和权益总额 | $ | 60,621 | | $ | 62,952 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | | $ | 1,304 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 2,758 | | 2,842 | | 2,874 | |
递延所得税准备 | 80 | | 278 | | 258 | |
未合并关联公司的收益低于(超过)已收股息 | 696 | | (651) | | 443 | |
定期养老金净收益成本 | 23 | | 39 | | 266 | |
养老金缴费 | (235) | | (1,219) | | (299) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (19) | | (105) | | (802) | |
| | | |
| | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 118 | | 6 | | 708 | |
| | | |
其他净亏损 | 221 | | 927 | | 320 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 1,187 | | (2,132) | | 171 | |
盘存 | 347 | | (1,768) | | 515 | |
应付帐款 | (1,255) | | 2,458 | | (84) | |
其他资产和负债,净额 | (1,043) | | 157 | | 589 | |
经营活动提供的现金 | 7,519 | | 7,200 | | 6,263 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,823) | | (1,501) | | (1,252) | |
气田开发投资 | (190) | | (92) | | (5) | |
| | | |
| | | |
购买以前租赁的资产 | (7) | | (694) | | (5) | |
出售财产和企业所得,扣除剥离的现金后的净额 | 32 | | 68 | | 929 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (228) | | (129) | | (130) | |
| | | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (148) | | — | | (333) | |
来自非合并关联公司的分配和偿还贷款 | 52 | | 51 | | 7 | |
出售非合并关联公司所有权权益所得收益 | 11 | | — | | — | |
购买投资 | (1,366) | | (1,366) | | (1,203) | |
销售收益和投资到期日 | 747 | | 759 | | 1,122 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (50) | | (10) | | 29 | |
用于投资活动的现金 | (2,970) | | (2,914) | | (841) | |
融资活动 | | | |
短期应付票据的变动 | 253 | | (48) | | (431) | |
发行三个月以上短期债券所得收益 | — | | 144 | | 163 | |
偿还超过三个月的短期债务 | (14) | | (130) | | (163) | |
发行长期债券所得收益 | 1,667 | | 109 | | 4,672 | |
偿还长期债务 | (1,006) | | (2,771) | | (4,653) | |
| | | |
发行股票所得款项 | 212 | | 320 | | 108 | |
| | | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (24) | | (537) | | (175) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (35) | | (12) | | (27) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (83) | | (73) | | (62) | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付给陶氏化学公司的股息。 | (4,375) | | (3,264) | | (2,233) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (3,405) | | (6,262) | | (2,801) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (237) | | (99) | | 107 | |
摘要 | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 907 | | (2,075) | | 2,728 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,033 | | 5,108 | | 2,380 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | |
减去:列入“其他流动资产”的限制性现金和现金等价物 | 54 | | 45 | | 4 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
| | | |
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| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初和年终余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| | | |
额外实收资本 | | | |
年初余额 | 8,159 | | 7,603 | | 7,333 | |
| | | |
发行母公司股票-陶氏化学公司。 | 212 | | 320 | | 108 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 258 | | 236 | | 162 | |
其他 | (2) | | — | | — | |
年终余额 | 8,627 | | 8,159 | | 7,603 | |
留存收益 | | | |
年初余额 | 19,288 | | 16,300 | | 17,313 | |
*陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | 4,583 | | 6,274 | | 1,235 | |
给陶氏化学公司的股息。 | (4,375) | | (3,264) | | (2,233) | |
其他 | (24) | | (22) | | (15) | |
年终余额 | 19,472 | | 19,288 | | 16,300 | |
累计其他综合损失 | | | |
年初余额 | (8,977) | | (10,855) | | (10,246) | |
其他全面收益(亏损) | 1,838 | | 1,878 | | (609) | |
| | | |
| | | |
年终余额 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
未赚取的员工持股 | | | |
年初余额 | (15) | | (49) | | (91) | |
员工持股计划的股份分配 | 15 | | 34 | | 42 | |
| | | |
年终余额 | — | | (15) | | (49) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
陶氏化学公司股东权益 | 20,960 | | 18,455 | | 12,999 | |
非控制性权益 | 529 | | 574 | | 570 | |
总股本 | $ | 21,489 | | $ | 19,029 | | $ | 13,569 | |
请参阅合并财务报表附注。
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陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 |
合并财务报表附注 |
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 72 |
2 | 最近的会计准则 | 76 |
3 | 收入 | 76 |
4 | 资产剥离 | 78 |
5 | 重组及资产相关费用-净额 | 79 |
6 | 补充资料 | 81 |
7 | 所得税 | 82 |
8 | 每股收益计算 | 84 |
9 | 盘存 | 85 |
10 | 属性 | 85 |
11 | 非合并附属公司 | 86 |
12 | 商誉及其他无形资产 | 89 |
13 | 金融资产的转移 | 90 |
14 | 应付票据、长期债务和可用信贷安排 | 91 |
15 | 承付款和或有事项 | 94 |
16 | 租契 | 102 |
17 | 股东权益 | 105 |
18 | 非控制性权益 | 108 |
19 | 退休金计划及其他退休后福利 | 108 |
20 | 基于股票的薪酬 | 116 |
21 | 金融工具 | 121 |
22 | 公允价值计量 | 128 |
23 | 可变利息实体 | 130 |
24 | 关联方交易 | 131 |
25 | 细分市场和地理区域 | 132 |
| | |
注1-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的陶氏公司的合并财务报表。和TDCC的财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括陶氏控制的所有控股子公司的资产、负债、收入和支出,以及陶氏拥有控股财务权益或为主要受益人的实体(如适用)。公司间交易及结余于综合账目中对销。对非合并关联公司(持股20- 50%的公司或持股不足20%的公司,对其行使重大影响力)的投资主要使用权益法进行会计处理。
陶氏化学拥有TDCC所有已发行的普通股。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在为本年度报告提交一份Form 10-K的合并报告。除另有说明外,报告中反映的信息同样适用于陶氏化学公司和TDCC。TDCC和Dow Inc.之间的交易被视为TDCC的关联方交易。有关其他信息,请参阅附注24。
该公司通过六个全球业务开展其全球业务,这些业务分为以下经营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含营业部门的总额和公司的总额之间的对账。有关其他信息,请参阅附注25。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”指联合碳化物公司,术语“陶氏硅胶”指陶氏硅胶公司,两者均为本公司的全资子公司。
估计在财务报表编制中的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响资产和负债报告金额的估计和假设,财务报表日期或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。公司的合并财务报表包括基于管理层的最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
与石棉有关的事项
与石棉有关事项的应计费用,包括辩护和处理费用,是根据对索赔和解决活动、国防支出以及未决和未来索赔的分析而记录的。在每个资产负债表日对这些应计项目进行评估,以确定与石棉有关的负债是否仍然适当。与石棉有关事项的应计项目计入合并资产负债表中的“应计及其他流动负债”和“与石棉有关的负债--非流动负债”。有关其他信息,请参阅附注15。
法律费用
本公司承担法律费用,但与石棉相关事项相关的辩护和处理费用除外。
外币折算
当地货币已主要用作世界各地的功能货币。以当地货币作为功能货币之该等业务之汇兑收益及亏损计入综合资产负债表之“累计其他全面亏损”。就若干附属公司而言,美元用作功能货币。当子公司在生产和销售的产品与美元计价市场挂钩的经济环境中运营时,或当外国子公司在恶性通货膨胀环境中运营时,就会发生这种情况。倘以美元作为功能货币,则外币换算收益及亏损于收益中反映。
环境问题
环境事项的应计项目在很可能已产生负债且负债金额可根据现行法律和现有技术合理估计时入账。该等应计项目会随着评估及补救工作的进展或获得额外技术或法律资料而定期调整。环境负债之应计费用按未贴现金额计入综合资产负债表之“应计及其他流动负债”及“其他非流动责任”。相关保险的应计费用或其他第三方收回的环境负债在收回可能实现时入账,并计入综合资产负债表的“应收账款及票据-其他”或“非流动应收款”。“
倘环境成本延长物业的使用寿命、增加其容量及╱或减轻或防止未来营运造成的污染,则该等成本予以资本化。环境成本也资本化,以确认因购置、建造和/或正常运营一项长期资产而产生的法定资产报废义务。与环境污染处理及清理有关的成本计入开支。与补救直接相关的估计未来增量经营、维护及管理成本于有关成本可能发生及可合理估计时计提。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括购买时到期日为三个月或以下的定期存款和投资。
金融工具
本公司使用市场报价(如有)计算金融工具之公平值。当金融工具没有市场报价时,本公司使用标准定价模型,以市场为基础的输入数据,并考虑估计未来现金流量的现值。
该公司利用衍生品来管理外币汇率、大宗商品价格和利率风险。所有衍生品的公允价值于资产负债表日确认为资产或负债。
这些工具的公允价值变化在收入或AOCL中报告,具体取决于衍生品的使用以及公司是否选择对冲会计处理。
被指定及合资格作为现金流量对冲工具的衍生工具的收益及亏损于AOCL入账,直至相关交易于收入确认为止。用作对冲本公司海外业务净投资的衍生及非衍生工具的收益及亏损于AOCL入账,作为累计换算调整的一部分。
指定及合资格作为公平值对冲工具的衍生工具的收益及亏损,以及对冲项目的抵销亏损及收益,均于同一会计期间的收入中呈报。并非指定为对冲工具的衍生工具于各会计期间结束时按市价计算,其结果计入收入。
盘存
库存按成本或可变现净值中的较低者列报。确定每个子公司成本的方法在后发先出(“LIFO”)、先进先出(“先进先出”)和平均成本之间有所不同,并且逐年一致使用。截至2022年12月31日,约 27百分比,64百分比和9公司%的库存分别采用LIFO、FIFO和平均成本法核算。截至2021年12月31日,约 27百分比,65百分比和8%的公司存货分别采用先进先出法、先进先出法和平均成本法核算。
本公司定期与其他公司交换和交换原材料和成品,以减少交货时间、运费和其他运输成本。该等交易被视为非货币交换,并按成本估值。
属性
土地、楼宇及设备按成本减累计折旧或摊销列账。融资租赁协议项下的物业按租赁期内租赁付款现值减累计摊销列账。折旧乃按可折旧资产之估计使用年期计算,并以直线法计算。折旧已满的资产保留在财产和累计折旧账户中,直至不再使用为止。在处置的情况下,资产和相关的累计折旧从账目中扣除,净金额减去处置所得款项后计入收入。
长期资产的减值和处置
每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估长期资产(财产、有限年期无形资产及使用权资产)的减值。当预期未贴现的未来现金流量不足以收回资产的账面金额时,该资产将根据从第三方收到的投标或基于市场参与者假设的贴现现金流分析减记至其公允价值。
将以出售方式处置的长期资产,如属重大,则分类为持作出售,并按账面值或公允价值减出售成本两者中较低者列报,并停止折旧/摊销。以非出售方式处置的长期资产在处置前归类为持有和使用,并按账面价值或公允价值两者中较低者列报,折旧/摊销在资产的剩余使用寿命内确认。
商誉及其他无形资产
当企业合并的购买价超过所收购的可识别有形及无形资产净值的估计公允价值时,本公司记录商誉。商誉于每年第四季度在报告单位层面进行减值测试,或于有事件或情况变动显示报告单位之公平值极有可能跌至低于其账面值时更频密地进行减值测试。在进行商誉减值测试时,本公司可以首先评估定性因素。倘初步定性评估确定报告单位之公平值极有可能低于其账面值,则会进行额外定量测试。本公司亦可选择跳过定性测试而直接进行定量测试。如果定量测试表明商誉出现减值,则根据报告单位的账面价值与其公允价值之间的差额确认减值支出。本公司主要利用贴现现金流量法计算其报告单位的公允价值。
无形资产,如已开发技术、客户相关、商标、商号及软件,一般按其估计可使用年期以直线法摊销,摊销期间主要为 3至20好几年了。
资产报废债务
本公司将资产报废债务记录为已产生并可合理评估,包括其清偿时间及/或方法取决于可能或不在本公司控制范围内的未来事件的债务。负债的公允价值在贴现的基础上记为负债,并随着时间的推移按现值的变化而增加。与负债相关的成本在资产的估计剩余使用年限内资本化和摊销,一般为10几年或更短的时间。
投资
主要由本公司保险业务持有的债务证券投资分类为交易、可供出售或持有至到期。列为交易类的投资按公允价值列报,与按市价调整有关的未实现损益计入收入。分类为可供出售的资产按公平值呈报,未变现收益及亏损于AOCL入账。分类为持有至到期日的资产按摊销成本入账。出售投资的成本按先进先出法或特定识别法确定。
公允价值易于确定的股本证券投资按公允价值列报,与按市价调整有关的未实现损益计入收入。并无可轻易厘定公平值之股本证券按成本入账,并就减值及有序交易中之可观察价格变动作出调整。
本公司定期审查其投资是否低于成本基础的公允价值。当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,证券将被撇减,建立新的成本基础。
租契
本公司于合约开始时厘定合约是否包含租赁。如果存在可识别资产且本公司有权控制该资产,则合同包含租赁。
经营租赁使用权资产指本公司于租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债指本公司因租赁产生的租赁付款责任。经营租赁使用权资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司使用增量借款利率厘定租赁付款的现值,除非隐含利率可轻易厘定。倘租赁条款包括延长或终止租赁的选择权,则使用权资产及租赁负债根据合理确定的决定计量。于开始日期为期12个月或以下之租赁不会于资产负债表确认,并于产生时支销。
本公司订有包含租赁及非租赁组成部分的租赁协议,就本公司为承租人的几乎所有类别租赁资产而言,该等租赁组成部分入账列为单一租赁组成部分。此外,就若干设备租赁而言,采用组合法将经营租赁使用权资产及租赁负债入账。于综合收益表中,经营租赁付款之租赁开支于租期内按直线法确认。就融资租赁而言,利息开支于租赁负债确认,而使用权资产于租期内摊销。
一些租赁安排需要根据使用或产出的可变付款,或者可能因其他原因(例如保险或税款)而有所不同。可变租赁付款在发生时确认,不作为ROU资产或租赁负债的一部分呈列。有关更多信息,请参阅注释16。
收入
本公司于客户取得承诺货品或服务的控制权时确认收入,金额反映本公司预期就交换该等货品或服务收取的代价。为确定收入确认,本公司执行以下五个步骤:(1)识别与客户的合同,(2)识别合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配至合同中的履约义务,以及(5)当(或当)实体履行履约义务时确认收入。有关其他信息,请参见注释3。
与公司保险业务相关的收入包括第三方保险费,该保费是在相关保单和再保险合同的期限内赚取的。
遣散费
公司定期审查其在世界各地的业务,以确保其业务和地理区域的竞争力。当审查导致与关闭设施或其他优化活动相关的劳动力减少时,主要根据公司的持续福利安排向员工提供遣散费。一旦管理层承诺终止计划,且雇员可能有权获得可合理估计金额的福利,则应计该等遣散费。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与税基之间之暂时差额之未来税务后果按已颁布税率确认。税率变动对递延税项资产或负债的影响于包括颁布日期的期间内在收入中确认。本公司使用组合法解除AOCL的所得税影响。
当根据技术上的优点,不确定的所得税状况很可能在审查后持续存在时,本公司确认该状况对财务报表的影响。本公司于可能产生对税务机关之负债且可合理估计或有事项之金额时计提其他税项或有事项。不确定所得税状况的即期部分计入综合资产负债表中的“应付所得税”,而长期部分计入“其他非即期债务”。
就外国附属公司及相关公司的未分配盈利的税项作出拨备,惟以该等盈利不被视为永久投资为限。
普通股每股收益
每股普通股收益的计算是基于公司在适用期间发行在外的普通股的加权平均数。每股普通股摊薄盈利的计算反映了各期间内所有已发行潜在普通股的影响,除非这样做的影响是反摊薄的。
TDCC事业部
TDCC是陶氏公司的全资子公司。TDCC董事会决定是否向Dow Inc.派发股息。有关更多信息,请参阅注释17和24。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
2021年第一季度,公司通过了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度《所得税(740):简化所得税的会计处理》。修正案简化了所得税的核算,删除了740专题--“所得税”一般原则的某些例外情况,并通过澄清和修正现有指导方针改进了一致的适用。采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2022年12月31日发布但未采用的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会发布了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50):供应商财务计划义务的披露》,其中要求披露旨在提高供应商财务计划透明度的信息。本ASU中的修正案要求供应商融资计划的买家披露关于该计划的足够信息,以使财务报表的用户了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。修正案适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,但前滚信息的披露除外,该信息在2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许及早领养。这些修订应追溯适用于提交资产负债表的每个期间,但披露前滚信息除外,这些信息应前瞻性地应用。ASU只要求披露与公司供应商财务相关的信息
且不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。公司预计将在2023年第一季度采用新的披露要求,但披露前滚信息的年度要求除外,公司预计将尽早采用这些要求,并从2023年年度财务报表开始前瞻性地提交。
注3-收入
该公司的大部分收入来自产品销售。在2022年,99与产品销售相关的公司收入的百分比(992021年和2020年的百分比)。其余的销售额主要与该公司的保险业务以及专利和技术的许可有关。
收入的分类
陶氏化学按经营部门和业务对其与客户签订的合同的收入进行分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。详情见下表:
| | | | | | | | | | | |
按分部和业务划分的贸易净销售额 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
碳氢化合物与能源 | $ | 9,414 | | $ | 8,149 | | $ | 4,271 | |
包装和特种塑料 | 19,846 | | 19,979 | | 14,030 | |
包装与特种塑料 | $ | 29,260 | | $ | 28,128 | | $ | 18,301 | |
工业解决方案 | $ | 5,682 | | $ | 5,139 | | $ | 3,929 | |
聚氨基甲酸酯与建筑化学品 | 10,907 | | 11,700 | | 8,080 | |
其他 | 17 | | 12 | | 12 | |
工业中间体和基础设施 | $ | 16,606 | | $ | 16,851 | | $ | 12,021 | |
涂料和高性能单体 | $ | 4,051 | | $ | 4,050 | | $ | 3,258 | |
消费品解决方案 | 6,713 | | 5,622 | | 4,693 | |
高性能材料与涂料 | $ | 10,764 | | $ | 9,672 | | $ | 7,951 | |
公司 | $ | 272 | | $ | 317 | | $ | 269 | |
总计 | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | |
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净销售额 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
美国和加拿大 | $ | 20,945 | | $ | 19,613 | | $ | 13,582 | |
EMEAI 1 | 19,631 | | 19,746 | | 12,969 | |
亚太地区 | 10,344 | | 10,043 | | 8,165 | |
拉丁美洲 | 5,982 | | 5,566 | | 3,826 | |
总计 | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
产品销售
产品销售包括向制造商和分销商销售公司产品。本公司将订单确认或采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,订单确认或采购订单受主供应协议的约束。产品销售合同一般是短期合同,从订单确认到履行所有履约义务之间的时间不到一年。然而,该公司有一些长期合同,可以跨越数年。
当客户获得产品控制权时,产品销售的收入就会被确认,这发生在某个时间点,通常在发货时,付款期限通常在开票后30至60天范围内,具体取决于业务和地理区域。当公司在将控制权移交给客户后进行运输和装卸活动时(例如,当控制权在发货前转移时),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户收取的与产品销售相关的税款并汇给政府当局不包括在收入中。的
公司选择使用实际权宜方法来支付现金和非现金销售激励措施,因为获得合同的成本的摊销期为一年或更短。
某些长期合同包括通过管道(例如原料)连续交付给客户的一系列不同的货物。对于这些类型的产品销售,公司向客户开具发票的金额与公司迄今业绩对客户的价值直接对应。因此,本公司根据向客户开具发票的权利确认收入,这是一种切实可行的权宜之计。
交易价格包括客户回扣收入减少的估计和产品销售的返回权。这些金额是根据客户有权获得的最有可能的对价金额进行估计的。所有估计都是基于历史经验、预期业绩和公司当时的最佳判断,只要确认的收入很可能不会发生重大逆转。定期重新评估所有用于可变对价的估计数。该公司选择了实际的权宜之计,对于所有付款和货物转让之间的期间为一年或更短的情况,不调整重大融资部分的影响的对价金额。
对于具有多个履约义务的合同,本公司根据相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
专利、商标和许可证
本公司订立许可安排,将其专利和技术的某些权利授权给客户。该公司专利和技术许可的大部分收入来自基于销售的版税。该公司根据对客户的历史销售额估计其预计有权获得的基于销售的特许权使用费金额。对于许可安排的剩余收入,通常根据每份合同中建立的计费时间表从公司的被许可人那里收到付款。收入在履行履约义务时确认。
剩余履约义务
剩余履行义务代表分配给未履行或部分未履行履行义务的交易价格。截至2022年12月31日,公司未履行的履行义务为美元8402000万(美元)829截至2021年12月31日,为百万)与技术许可有关,预计将在未来六年内确认剩余绩效义务的收入。
余下履约责任为预期持续时间为一年或以下的产品销售、通过管道交付的物料的产品销售(本公司已选择开具实际权宜发票的权利),或专利及技术许可使用费应占的可变代价。本公司已收到与长期供应协议有关的客户预付款,这些预付款在合同有效期内递延并确认,剩余合同期限最长为 18年本公司将有权就产品交付给客户时确认的收入收取未来对价。该等付款计入综合资产负债表内的“应计及其他流动负债”及“其他非流动负债”。
合同资产和负债
本公司根据合约账单时间表收取客户付款。应收账款于收取代价的权利成为无条件时入账。合同资产包括与本公司就已完成履约义务收取对价的合同权利相关的金额。合约负债包括根据合约履约前已收取的款项,并于履行履约责任时于收益中确认。“合同负债-流动”主要反映来自客户预付的将在12个月或更短时间内交付的产品的递延收入以及递延并将在12个月或更短时间内确认的特许权使用费。定期供应协议和特许权使用费,这些费用在合同期内递延并确认。
2022年从年初合同负债中包含的金额确认的收入约为美元2501000万欧元(约合人民币180万元)2952021年为100万美元,1452020年百万)。2022年,由于交易对价权利而重新分类为应收账款的合同资产金额成为
无条件约为美元151000万欧元(约合人民币180万元)352021年百万)。2022年与合同资产相关的资产减损费用微不足道(2021年或2020年无减损费用)。
下表汇总了2022年和2021年12月31日的合同资产和负债:
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的合同资产和负债 | 资产负债表分类 | 2022 | 2021 | |
以百万计 |
应收账款和应收票据-贸易 | 应收账款和应收票据-贸易 | $ | 5,611 | | $ | 6,841 | | |
合同资产-流动 | 其他流动资产 | $ | 48 | | $ | 34 | | |
合同资产-非流动资产 | 递延费用和其他资产 | $ | 16 | | $ | 26 | | |
合同负债--流动负债1 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 275 | | $ | 209 | | |
合同负债--非流动负债2 | 其他非流动债务 | $ | 1,725 | | $ | 1,925 | | |
1.2021年12月31日至2022年12月31日的增加是由于递延特许权使用费付款从非流动重新分类为流动。
2.2021年12月31日至2022年12月31日的减少是由于确认长期产品供应协议的收入以及将递延特许权使用费付款从非流动重新分类为流动。
注4-资产剥离
铁路基础设施运营和资产的剥离
2020年9月30日,TDCC 将其在美国和加拿大的六个站点的铁路基础设施运营和资产出售给Watco Companies,L.L.C.的子公司,包括现有的向不相关的第三方提供铁路服务的协议。现金收益$303 百万美元,扣除销售成本及其他调整,并须按惯例结算后调整。这些资产位于贸易和通信公司在路易斯安那州的Plaquemine和St. Charles、得克萨斯州的Freeport和Seadrift、以及加拿大艾伯塔省的Fort Saskatchewan和Prentiss的地点。已剥离业务包括账面净值为美元的物业,681000万美元和商誉1美元22000万(美元)16 与包装和特种塑料相关的百万美元,54 100万与企业有关)。技发公司保留了被剥离业务所在地的场地和相关不动产的所有权。TDCC与买方签订了长期服务协议,旨在确保TDCC在每个站点的现有运营继续提供铁路服务。铁路服务协议包括可变费用,初始期限为25年。TD CC确认税前收益为美元,233 百万美元(美元48 与包装和特种塑料相关的百万美元,185 与公司有关的百万美元),包括在综合收益表的“杂项收入(开支)—净额”内。
公司评估了铁路基础设施业务和资产的剥离,并确定其不代表对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,也不符合公司的单独重要组成部分的资格。因此,剥离不作为已终止业务报告。
海运和码头业务及资产的剥离
2020年12月1日,TDCC将美国墨西哥湾沿岸的若干海上和码头业务和资产(包括现有的协议,向不相关的第三方提供海上和码头服务)出售给Royal Vopak的关联公司,现金收益为美元。600 百万美元,扣除销售成本及其他调整,并须按惯例结算后调整。这些资产位于TDCC位于路易斯安那州的Plaquemine和St. Charles以及德克萨斯州的Freeport的地点。已剥离业务包括账面净值为美元的物业,931000万美元和商誉1美元82000万(美元)7 与包装和特种塑料相关的百万美元,美元17 100万美元与工业中间体和基础设施有关,美元77 100万与企业有关)。贸发发展公司保留了被剥离业务所在地的场地和相关不动产的所有权。TDCC和买方签订了长期服务协议,旨在确保TDCC在每个站点的现有业务的海运和码头服务的继续。海运和码头服务协议包括固定和可变费用,初始期限最长为25年。2020年第四季度,TDCC确认税前收益为美元499 百万美元(美元17 与包装和特种塑料相关的百万美元,美元61 100万美元与工业中间体和基础设施有关,美元421 与公司有关的百万美元),包括在综合收益表的“杂项收入(开支)—净额”内。
该公司评估了海运和码头业务和资产的剥离,并确定这不代表对公司的业务和财务业绩有重大影响的战略转变,也不符合作为公司的单独重要组成部分的资格。因此,剥离不作为已终止业务报告。
注5-重组和与资产有关的费用--净额
合并损益表中的“重组和资产相关费用--净额”一栏用于记录重组计划的费用和其他资产相关费用,其中包括其他资产减值。
重组计划
2020年重组计划
2020年9月29日,陶氏化学董事会批准了重组行动,以实现公司的结构性成本改善举措,以应对2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对经济的持续影响。重组计划旨在降低结构成本,使公司在新冠肺炎经济复苏的背景下进一步增强竞争力。该计划包括将全球劳动力成本降低约6本公司制造业资产合理化的百分比及措施,包括资产撇账及撇账费用、相关合约终止费用及环境整治费用(“2020重组计划”)。遣散费福利主要根据陶氏化学正在进行的福利安排向员工提供,并在管理层承诺终止计划后根据公司部门应计。到2021年底,与2020年重组计划相关的行动基本完成,但某些现金支付将持续到2023年。
2020年第三季度,本公司录得税前重组费用为美元,575 百万美元,包括遣散费和相关福利费297资产减记和注销美元197 与退出和处置活动有关的费用为美元81万于二零二零年第四季度,本公司录得税前重组信贷净额为美元,1 与资产减记和注销有关的2000万美元,1与退出和处置活动相关的成本(与性能材料和涂料以及公司相关)。对与撤离和处置活动有关的费用的调整包括与固定福利养恤金计划有关的削减费用。有关其他信息,请参阅附注19。于2021年,本公司录得税前重组费用$12 资产减记和注销费用100万美元,美元10 与退出和处置活动相关的费用。此外,该公司减少了税前重组费用,10 100万元用于遣散费和相关福利费用。
下表概述了与2020年重组计划有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产冲销和冲销 | 与退出和处置活动有关的费用 | 总计 |
以百万计 |
包装与特种塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工业中间体和基础设施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
高性能材料与涂料 | — | | 116 | | 61 | | 177 | |
公司 | 297 | | 47 | | 19 | | 363 | |
重组费用总额 | $ | 297 | | $ | 196 | | $ | 80 | | $ | 573 | |
对储备金的指控 | — | | (196) | | (5) | | (201) | |
现金支付 | (8) | | — | | — | | (8) | |
截至2020年12月31日的准备金余额 | $ | 289 | | $ | — | | $ | 75 | | $ | 364 | |
包装与特种塑料 | $ | — | | $ | — | | $ | 8 | | $ | 8 | |
工业中间体和基础设施 | — | | 1 | | — | | 1 | |
高性能材料与涂料 | — | | 8 | | 2 | | 10 | |
公司 | (10) | | 3 | | — | | (7) | |
重组费用总额 | $ | (10) | | $ | 12 | | $ | 10 | | $ | 12 | |
对储备金的指控 | — | | (12) | | — | | (12) | |
现金支付 | (175) | | — | | (21) | | (196) | |
截至2021年12月31日的准备金余额 | $ | 104 | | $ | — | | $ | 64 | | $ | 168 | |
现金支付 | (88) | | — | | (11) | | (99) | |
2022年12月31日储备余额 | $ | 16 | | $ | — | | $ | 53 | | $ | 69 | |
2022年12月31日,$22百万(美元)112截至2021年12月31日,准备金余额中的百万)已计入“应计及其他流动负债”和美元47百万(美元)56 于2021年12月31日为百万)计入合并资产负债表的“其他非流动义务”。
该公司记录的税前重组费用为#美元585根据2020年重组计划,迄今为止,百万美元,包括遣散费和相关福利费用,$287资产减记和注销美元208 与退出和处置活动有关的费用为美元90百万美元。
资产冲销和冲销
2020年重组计划包括与资产减记和注销有关的费用,总额为美元。196 2020年百万。有关资产撇减及撇销的详情如下:
•包装和特种塑料记录的费用为美元11通过关闭一个小规模生产单位,使其生产能力合理化。
•工业中间体和基础设施记录的费用为美元222000万美元,通过关闭美国和欧洲的某些胺和溶剂设施以及精选的小规模下游聚氨酯生产设施,来合理化其资产足迹。
•高性能材料和涂料记录的费用为美元116100万美元用于关闭主要与小型涂层反应堆相关的制造资产,并通过调整硅和金属硅的供应以平衡区域需求,合理化了其在欧洲、美国和加拿大的上游资产足迹。
•公司记录的费用为美元472000万美元用于注销租赁非制造设施和注销杂项资产。
2020年重组计划包括与资产减记和注销有关的费用,总额为美元。12 2021年,中国减少了1000万美元,其中包括与上述行动有关的额外减记和注销资产,影响了工业中间体和基础设施(美元1百万美元)和高性能材料和涂料(美元8百万美元),以及减记额外的非制造设施,影响公司(美元3百万)。
受影响设施的关闭相关活动已于二零二一年底大致完成。
与退出和处置活动有关的费用
2020年重组计划包括$802020年与退出和处置活动相关的费用,其中包括美元19与上述资产行动有关的合同终止费,影响了高性能材料和涂料(美元9百万美元)和公司(美元10百万),以及美元56100万美元用于环境补救,影响高性能材料和涂料(美元52 百万)和企业($4(百万美元)和$5 1000万美元涉及与固定福利养老金计划相关的削减成本,影响公司。
2020年重组计划包括$10 2021年出口和处置活动相关成本,包括合同终止费和环境补救,影响包装和特种塑料(美元8百万美元)和高性能材料和涂料(美元2百万)。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本。预计未来的成本将包括与关闭的设施相关的拆除成本和重组实施成本。这些费用将被确认为已发生。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还无法合理地估计这些成本。
资产相关费用
2022年收费
于二零二二年,本公司录得税前资产相关费用为$118 由于俄罗斯与乌克兰冲突及预期若干资产将无法收回,故本集团之资产约为100,000,000港元。这些费用包括存货的减记、坏账准备金的入账和其他资产的减值。2022年按分部划分的资产相关支出如下:8 包装和特种塑料,百万美元73工业中间体和基础设施投资100万美元,62000万美元的高性能材料和涂料,以及311.5亿美元的公司股份。
2020年收费
于二零二零年,本公司确认除税前减值支出为2000美元。49 于二零一七年减值并于二零二零年剥离的生物乙醇生产设施(“Santa Vitoria”)的额外税前减值支出,以及杂项撇销及撇销非制造业资产以及撇销若干企业租赁设备的支出。与包装及特种塑料相关的减值费用(美元19百万美元)、高性能材料和涂料(美元15 百万)和企业($15百万)。有关其他信息,请参阅附注22。
后续事件
2023年1月25日,陶氏化学董事会批准了重组行动,以实现该公司的结构性成本改善举措,以应对全球经济衰退环境的持续经济影响,并增强其在整个经济周期中的敏捷性和长期竞争力。该计划包括降低全球劳动力成本,减少周转支出,采取行动使公司的制造资产合理化,其中包括资产冲销和冲销费用以及相关的合同终止费用。
该公司将在2023年第一季度记录与这些活动相关的费用。预计这些费用总额将在#美元左右。550百万至美元725100万美元,包括遣散费和相关福利费用,从#美元到#美元不等330百万至美元425与全球裁员约100万人有关2,000角色;与撤离和处置活动有关的费用从#美元不等20百万至美元50百万美元;资产减记和注销从#美元到#美元不等200百万至美元250百万美元。
未来与遣散费、合同解约费和环境修复费用有关的现金支付预计约为#美元。450百万至美元550100万美元,主要将在未来两年支付。
注6-补充信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
杂项收入(费用)-净额 | 陶氏化学公司。 | TDCC |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净额抵免1 | $ | 358 | | $ | 332 | | $ | 103 | | $ | 358 | | $ | 332 | | $ | 103 | |
汇兑损失2 | (117) | | (8) | | (62) | | (126) | | (13) | | (65) | |
提前清偿债务损失3 | (8) | | (574) | | (149) | | (8) | | (574) | | (149) | |
出售其他资产和投资的收益 | 78 | | 105 | | 48 | | 78 | | 105 | | 48 | |
赔偿和其他与交易有关的费用4 | 4 | | 30 | | (21) | | — | | (2) | | (11) | |
鲁西仲裁裁决5 | — | | 54 | | — | | — | | 54 | | — | |
资产剥离和资产出售的损益6 | — | | 16 | | (15) | | — | | 16 | | (15) | |
剥离铁路基础设施运营和资产的收益7 | — | | — | | 233 | | — | | — | | 233 | |
剥离海运和码头业务及资产的收益7 | — | | — | | 499 | | — | | — | | 499 | |
与Nova法律事务相关的收益5 | 321 | | — | | 544 | | 321 | | — | | 544 | |
Dow Silicones隆胸责任调整5 | 60 | | — | | 5 | | 60 | | — | | 5 | |
| | | | | | |
其他-网络 | 31 | | 10 | | 84 | | 31 | | 3 | | 82 | |
杂项收入(费用)总额--净额 | $ | 727 | | $ | (35) | | $ | 1,269 | | $ | 714 | | $ | (79) | | $ | 1,274 | |
1.有关其他信息,请参阅附注19。
2.2022年的外汇损失主要与阿根廷比索风险敞口有关。
3.有关其他信息,请参阅附注14。
4.主要与与杜邦和Corteva达成的协议相关的费用有关,作为分离和分配的一部分。
5.有关其他信息,请参阅附注15。
6.截至2021年12月31日的年度包括对之前与包装和特种塑料相关的资产剥离的收盘后调整。截至2020年12月31日止年度主要与剥离巴西一家与包装和特种塑料相关的生物乙醇生产工厂的损失有关。
7.有关更多信息,请参见注释4。
应计负债和其他流动负债
“应计负债和其他流动负债”为#美元。2,770百万美元和美元2,613 2022年12月31日,百万美元,美元3,4811000万美元和300万美元3,299 截至2021年12月31日,道琼斯公司为百万美元和TDCC。应计工资是“应计及其他流动负债”的一部分,包括与工资、绩效补偿和遣散费相关的负债,为美元650 2022年12月31日,百万美元,美元1,030 截至2021年12月31日,百万美元。“应计及其他流动负债”的其他组成部分均不超过流动负债总额的5%。
补充现金流信息
下表显示截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度支付的利息和所得税现金:
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
年内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 675 | | $ | 801 | | $ | 842 | |
所得税 | $ | 793 | | $ | 731 | | $ | 518 | |
注7-所得税
陶氏化学公司和TDCC公司的财务报表基本相似,包括报告当期和递延税项支出(福利)、所得税准备金以及递延税项资产和负债余额。因此,以下所得税讨论仅与陶氏公司有关。
| | | | | | | | | | | |
收入的地理分配和所得税拨备 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 |
所得税前收入(亏损) | | | |
国内 | $ | 2,383 | | $ | 1,523 | | $ | (681) | |
外国 | 3,707 | | 6,622 | | 2,752 | |
所得税前收入 | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | | $ | 2,071 | |
当期税费(福利) | | | |
联邦制 | $ | 434 | | $ | (46) | | $ | (176) | |
州和地方 | 82 | | 48 | | 4 | |
外国 | 855 | | 1,460 | | 691 | |
当期税费总额 | $ | 1,371 | | $ | 1,462 | | $ | 519 | |
递延税费 | | | |
联邦制 | $ | 63 | | $ | 130 | | $ | 184 | |
州和地方 | 1 | | 26 | | 19 | |
外国 | 15 | | 122 | | 55 | |
递延税费总额 | $ | 79 | | $ | 278 | | $ | 258 | |
所得税拨备 | $ | 1,450 | | $ | 1,740 | | $ | 777 | |
净收入 | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率 | 2022 | 2021 | 2020 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股权收益效应 | (1.2) | | (2.2) | | 0.2 | |
按美国法定联邦所得税率以外的税率征税的外国所得 | (1.4) | | (1.3) | | (2.3) | |
美国对外国收益和股息的税收效应 | 1.2 | | 1.7 | | 3.9 | |
未确认的税收优惠 | 1.3 | | 4.7 | | 7.3 | |
资产剥离1 | — | | — | | (5.1) | |
更改估值免税额 | (2.8) | | 2.6 | | 12.6 | |
联邦税应计调整 2 | 0.6 | | (5.3) | | 0.3 | |
州和地方所得税 | 2.8 | | 0.2 | | 0.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他-网络 | 2.3 | | — | | (0.7) | |
实际税率 | 23.8 | % | 21.4 | % | 37.5 | % |
1.2020年的影响与巴西生物乙醇制造工厂的剥离有关。有关更多信息,请参阅注释5。
2.2021年影响指内部重组产生的资本损失,由“估值备抵变动”细目中报告的估值备抵完全抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日递延税项余额 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 资产 | 负债 | 资产 | 负债 |
属性 | $ | 505 | | $ | 3,001 | | $ | 484 | | $ | 3,150 | |
税损和信用结转 | 1,472 | | — | | 1,784 | | — | |
退休后福利义务 | 749 | | 239 | | 1,753 | | 303 | |
其他应计项目和准备金 | 1,497 | | 279 | | 1,487 | | 191 | |
无形资产 | 36 | | 415 | | 108 | | 556 | |
库存 | 129 | | 278 | | 33 | | 203 | |
| | | | |
投资 | 116 | | 41 | | 31 | | 26 | |
| | | | |
其他-网络 | 999 | | 131 | | 1,093 | | 101 | |
小计 | $ | 5,503 | | $ | 4,384 | | $ | 6,773 | | $ | 4,530 | |
估值免税额 | (1,269) | | — | | (1,391) | | — | |
总计 | $ | 4,234 | | $ | 4,384 | | $ | 5,382 | | $ | 4,530 | |
| | | | | | | | |
12月31日营业亏损和税收抵免结转 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 资产 | 资产 |
营业亏损结转 | | |
在5年内到期 | $ | 158 | | $ | 240 | |
在5年后到期或无限期到期 | 752 | | 817 | |
总营业亏损结转 | $ | 910 | | $ | 1,057 | |
税收抵免结转 | | |
在5年内到期 | $ | 77 | | $ | 227 | |
在5年后到期或无限期到期 | 96 | | 103 | |
结转的纳税抵免合计 | $ | 173 | | $ | 330 | |
资本损失结转 | | |
在5年内到期 | $ | 389 | | $ | 397 | |
税损总额和税额抵免结转 | $ | 1,472 | | $ | 1,784 | |
被视为永久投资的外国子公司和相关公司的未分配收益为#美元。6,013 2022年12月31日,百万美元,美元7,769 截至2021年12月31日,百万美元。未分配收益在汇回时须缴纳某些税款,主要是在适用外国预扣税的情况下。计算未分配收益的未确认递延所得税负债是不切实际的。
下表提供了对公司未确认的税收优惠的对账:
| | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠总额 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 |
截至1月1日的未确认税收优惠总额 | $ | 580 | | $ | 373 | | $ | 319 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | (47) | | (3) | | (1) | |
与前几年的项目有关的职位增加 | 53 | | 187 | | 52 | |
与本年度采取的职位有关的增加 | 46 | | 44 | | 18 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | (111) | | (18) | | (14) | |
因诉讼时效到期而减少 | — | | (1) | | (1) | |
外汇收益 | (1) | | (2) | | — | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额 | $ | 520 | | $ | 580 | | $ | 373 | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | $ | 520 | | $ | 501 | | $ | 285 | |
《所得税准备》中确认的利息和罚金费用(利益)总额 | $ | (27) | | $ | 359 | | $ | 84 | |
综合资产负债表中确认的利息和罚款应计总额 | $ | 498 | | $ | 502 | | $ | 144 | |
2022年的影响主要与解决多个外国司法管辖区的不确定税务状况有关。2021年的影响主要与多个司法管辖区与上一年各种跨境事务相关的争议导致不确定的税务状况增加有关。
该公司在多个司法管辖区提交纳税申报单。这些报税表会受到税务机关的审查和可能的质疑。开放年包含的事项可能会受到适用税收法律和法规的不同解释,因为这些事项涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内,或在特定审计周期内所得税抵免的可持续性。这些不确定性的最终解决预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。最早的开放纳税年度是2004对于州所得税和2007对于美国的联邦所得税和2011在外国司法管辖区。
注8-每股收益计算
下表提供了道琼斯公司每股收益的计算结果。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度。根据每股收益的会计指引,由于全资子公司的财务报表中不要求提供该信息,因此不会呈列TDCC的每股收益。
| | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收益 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
净收入 | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 58 | | 94 | | 69 | |
| | | |
参与证券的应占净收益1 | 24 | | 32 | | 9 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 4,558 | | $ | 6,279 | | $ | 1,216 | |
1.由于本公司对未归属股份支付股息等价物的做法,受限股票单位被视为参与证券。
| | | | | | | | | | | |
每股收益--基本收益和稀释收益 | 2022 | 2021 | 2020 |
每股美元 |
普通股每股收益-基本 | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | |
每股普通股收益-稀释后 | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | |
| | | | | | | | | | | |
股票数量信息 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计的股份 |
加权平均已发行普通股-基本 | 721.0 | | 743.6 | | 740.5 | |
加上股权补偿计划的稀释效应 | 4.6 | | 5.4 | | 1.8 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 725.6 | | 749.0 | | 742.3 | |
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中1 | 7.6 | | 5.8 | | 14.2 | |
1.这些购买普通股和限制性股票单位股票的未偿还期权被排除在每股摊薄收益的计算之外,因为将它们包括在内的效果将是反稀释的。
注9-库存
下表提供了库存细目:
| | | | | | | | |
12月31日的库存 | | |
以百万计 | 2022 | 2021 |
成品 | $ | 4,150 | | $ | 4,554 | |
Oracle Work in Process | 1,476 | | 1,615 | |
原料 | 954 | | 822 | |
供应品 | 892 | | 866 | |
总计 | $ | 7,472 | | $ | 7,857 | |
按后进先出法调整存货 | (484) | | (485) | |
总库存 | $ | 6,988 | | $ | 7,372 | |
按后进先出法计算的存货27占2022年12月31日和2021年12月31日总库存的%。
附注10-财产性
下表提供了财产细目:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的物业 | 估计有用的资源 寿命(年) | 2022 | 2021 |
以百万计 |
土地和土地改良 | 0-25 | $ | 2,129 | | $ | 2,045 | |
建筑物 | 5-50 | 5,045 | | 5,108 | |
机器和设备 | 3-25 | 42,131 | | 42,627 | |
其他财产 | 3-50 | 6,622 | | 6,286 | |
在建工程 | — | | 2,128 | | 1,538 | |
总财产 | | $ | 58,055 | | $ | 57,604 | |
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 |
折旧费用 | $ | 1,958 | | $ | 2,063 | | $ | 2,092 | |
资本化利息 | $ | 63 | | $ | 59 | | $ | 64 | |
注11-非合并附属公司
本公司对使用权益法核算的公司(“非合并关联公司”)的投资,按合并资产负债表中的分类,以及从非合并关联公司收到的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日对非合并关联公司的投资 | 20221 | 20211 |
以百万计 |
对非合并关联公司的投资 | $ | 1,589 | | $ | 2,045 | |
其他非流动债务 | (144) | | — | |
对未合并附属公司的净投资 | $ | 1,445 | | $ | 2,045 | |
1.2022年和2021年12月31日,公司对非合并附属公司的投资的账面值为美元55 本集团于被投资公司之净资产中所占之份额减少100,000,000港元,不包括与Sadara、EQUATE Petrochemical Company K.S.C.C.(“EQUATE”)和AgroFresh Solutions Inc.(“AFSI”),其在以下公开内容中单独讨论。
| | | | | | | | | | | |
从非合并关联公司收到的股息 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
来自非合并附属公司的股息 1 | $ | 964 | | $ | 324 | | $ | 425 | |
1.计入合并现金流量表中的“未合并关联公司收益低于(超过)已收股息”。
除AFSI外,本公司投资的非合并联属公司为私人持股公司;因此,无法提供报价的市场价格。
萨达拉
2011年,该公司和沙特阿拉伯石油公司成立了Sadara,这是两家公司的合资企业,随后在沙特阿拉伯王国朱拜尔工业城建造并运营着一个世界级的全面综合化工综合体。公司拥有一家35陶氏化学在这家合资企业中拥有百分之百的股权,一直负责通过公司现有的销售渠道营销萨达拉的大部分产品,并将继续负责营销。2021年,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意并开始将萨达拉成品的营销权和责任过渡到与双方股权更一致的水平,这将一直实施到2026年。这一过渡不会影响股本收益,但预计将减少公司在五年内的萨达拉产品销售。
该公司在萨达拉的投资为#美元。1,464比陶氏化学在萨达拉于2022年12月31日持有的相关净资产账面价值中所占的比例少100万美元(美元1,541截至2021年12月31日,减少了100万美元)。这一基差是由2019年投资减值造成的,主要归因于Sadara的长期资产,并将在资产的剩余使用寿命内摊销。截至2022年12月31日,公司在萨达拉的投资余额为#美元。3222000万(美元)416(截至2021年12月31日)计入公司综合资产负债表中的“对非合并关联公司的投资”。有关担保的更多信息,见附注15。
在2020年,该公司借出了333向Sadara支付的100万欧元,在公司的综合资产负债表中被记为实质普通股,并被归类为“对非合并关联公司的投资”。于2022年、2022年及2021年12月31日,公司应收萨达拉票据为零.
等同于
于2022年12月31日,本公司有相当于美元的负投资余额。144被归类为“其他非流动债务”(#美元)115截至2021年12月31日(包括在合并资产负债表中的“对非合并附属公司的投资”)。该公司在EQUATE的投资为#美元447比公司于2022年12月31日的基础净资产中所占比例少1,000,000美元(美元458指Equate收购的若干MEGlobal资产的公允价值与本公司按美国公认会计原则进行的相关估值之间的差额。基差为$1262022年12月31日(美元)140(截至2021年12月31日)将在资产的剩余使用寿命内摊销,其余部分被认为是永久性差额。
AFSI
于2022年和2021年12月31日,公司在AFSI的投资余额为 零.截至2022年12月31日,公司对AFSI的投资为美元72 比该公司在AFSI基础净资产中的比例份额少了1000万美元,962021年12月31日减少百万)。这笔金额主要与公司对AFSI投资的非暂时性下降有关。2022年和2021年12月31日,公司持有 40 在AFSI的所有权。
与非合并关联公司的交易
该公司与某些非合并关联公司签订了服务协议,包括管理制造基地的运营和建设新设施的合同;许可和技术协议;以及营销、销售、购买、租赁和转租协议。
该公司向EQUATE的子公司MEGlobal出售在美国和欧洲的制造厂生产的多余乙二醇。该公司还向MEGlobal出售乙烯,作为其在加拿大的乙二醇厂的原材料。这些产品对MEGlobal的销售代表了1占2022年、2021年和2020年净销售总额的百分比。向MEGlobal销售的乙烯反映在包装和特种塑料部门并代表 2占2022年、2021年和2020年该部门销售额的%。向MEGlobal销售的乙二醇反映在工业中间体和基础设施部门并代表 1 占2022年、2021年和2020年该部门销售额的%。
该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。根据这一安排,该公司以营销费购买和销售Sadara产品。购买萨达拉产品的代表72022年“销售成本”百分比(9 2021年的百分比和 82020年的百分比)。
本公司从SCG—Dow Group采购产品,主要用于亚太地区的营销和分销。从SCG—Dow Group购买的产品 3占2022年、2021年和2020年“销售成本”的百分比。
对其他非合并关联公司的销售和购买对合并财务报表并不重要。
于2022年和2021年12月31日,应付或应收非合并联属公司的余额如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日非合并关联公司的应付或应付余额 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
应收账款和票据--其他 | $ | 307 | | $ | 357 | |
| | |
| | |
| | |
应付帐款--其他 | $ | 1,083 | | $ | 1,611 | |
| | |
主要非合并关联公司
公司拥有的所有权权益37截至2022年12月31日的非合并附属公司(37于2021年12月31日)。 截至2022年、2021年和2020年12月31日,公司的主要非合并附属公司及其各自的所有权权益(直接和间接)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的主要非合并附属公司 | 国家 | 所有权权益 |
| 2022 | 2021 | 2020 |
等同于石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰国 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
| | | | |
萨达拉化工公司 | 沙特阿拉伯 | 35 | % | 35 | % | 35 | % |
SCG—Dow Group: | | | | |
暹罗聚乙烯有限公司 | 泰国 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹罗聚苯乙烯有限公司 | 泰国 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹罗苯乙烯单体有限公司 | 泰国 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹罗合成胶有限公司 | 泰国 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
| | | | |
1.本公司对Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)的实际拥有权为32.77%,公司直接拥有的股份20.27%,并间接拥有12.5%通过其在暹罗聚乙烯有限公司的股权。
本公司对其主要非合并关联公司的投资和股权收益如下:
| | | | | | | | |
于12月31日对主要非合并联属公司的投资 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
对非合并附属公司的投资 | $ | 1,116 | | $ | 1,621 | |
其他非流动债务 | (144) | | — | |
对主要非合并关联公司的净投资 | $ | 972 | | $ | 1,621 | |
| | | | | | | | | | | |
主要非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
主要非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | $ | 192 | | $ | 918 | | $ | (16) | |
以下财务摘要资料为综合账目(载于100百分比)的主要非合并附属公司。
| | | | | | | | |
截至12月31日的资产负债表摘要信息 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
流动资产 | $ | 6,241 | | $ | 8,158 | |
非流动资产 | 22,526 | | 23,681 | |
总资产 | $ | 28,767 | | $ | 31,839 | |
流动负债 | $ | 3,754 | | $ | 3,990 | |
非流动负债 | 18,999 | | 20,039 | |
总负债 | $ | 22,753 | | $ | 24,029 | |
非控制性权益 | $ | 223 | | $ | 174 | |
| | | | | | | | | | | |
损益表汇总信息1 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
销售额 | $ | 14,026 | | $ | 14,969 | | $ | 9,470 | |
毛利 | $ | 1,246 | | $ | 3,219 | | $ | 619 | |
收入(亏损),税后净额 | $ | (91) | | $ | 2,013 | | $ | (461) | |
1.本表中的结果包括某些主要非合并关联公司与本公司之间的购买和销售活动,如先前“与非合并关联公司的交易”一节所述。
附注12-商誉和其他无形资产
下表显示截至2022年和2021年12月31日止年度按可报告分部划分的善意公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 高性能材料与涂料 | 总计 |
以百万计 |
2021年1月1日的余额 | $ | 5,115 | | $ | 1,100 | | $ | 2,693 | | $ | 8,908 | |
外币影响 | (10) | | (4) | | (130) | | (144) | |
| | | | |
| | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 5,105 | | $ | 1,096 | | $ | 2,563 | | $ | 8,764 | |
外币影响 | (5) | | (3) | | (112) | | (120) | |
| | | | |
2022年12月31日余额 | $ | 5,100 | | $ | 1,093 | | $ | 2,451 | | $ | 8,644 | |
截至2022年12月31日,除涂料和性能单体外,所有报告单位均承担了善意。
商誉减值
2022年和2021年12月31日的净资产净值已扣除累计减损美元309工业中间体和基础设施投资100万美元,2,530在高性能材料和涂料方面的销售额为1.2亿美元。
商誉减值测试
公司每年在第四季度对善意进行一次减损测试。2022年,公司对所有带有善意的报告单位进行了定性测试。根据定性检测结果,公司 不在2022年和2021年对任何报告单位进行定量测试。进行了定量测试 一2020年报告单位。对报告单位的定性测试表明,公允价值不太可能低于报告单位的公允价值。2020年进行的定量测试得出的结论是,不存在任何善意损害。
其他无形资产
下表提供了有关公司其他无形资产的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的其他无形资产 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 |
无形资产: | | | | | | |
发达的技术1 | $ | 2,651 | | $ | (2,025) | | $ | 626 | | $ | 2,654 | | $ | (1,871) | | $ | 783 | |
软件 | 1,358 | | (962) | | 396 | | 1,396 | | (945) | | 451 | |
商标/商号名称 | 352 | | (345) | | 7 | | 352 | | (344) | | 8 | |
与客户相关 | 3,103 | | (1,690) | | 1,413 | | 3,204 | | (1,565) | | 1,639 | |
| | | | | | |
其他无形资产总额 | $ | 7,464 | | $ | (5,022) | | $ | 2,442 | | $ | 7,606 | | $ | (4,725) | | $ | 2,881 | |
1.包括$172022年和2021年尚未商业化的在中研发的总持有金额为百万美元。
下表提供了与无形资产相关的摊销费用信息:
| | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
其他无形资产,不包括软件 | $ | 336 | | $ | 388 | | $ | 401 | |
软件,包括在“销售成本”中 | $ | 80 | | $ | 90 | | $ | 96 | |
今后五个财政年度的摊销费用估计总额,包括预计将资本化的数额如下:
| | | | | |
预计未来五年的摊销费用 |
以百万计 |
2023 | $ | 387 | |
2024 | $ | 368 | |
2025 | $ | 278 | |
2026 | $ | 203 | |
2027 | $ | 170 | |
注13-金融资产的转让
应收账款程序
该公司与多个金融机构维持承诺的应收账款融资,包括美国(“美国计划”)和欧洲(“欧洲计划”以及与美国计划一起称为“该计划”),这两个机构均将于2025年11月到期。根据该计划的条款,公司可以随时出售某些符合条件的贸易应收账款,金额最高为美元900美国计划百万美元,最高可达欧元500为欧洲计划提供百万美元。根据该计划的条款,公司继续偿还客户的应收账款,但不保留应收账款的利息,并将付款汇给金融机构。该公司还向金融机构提供信用可靠性和应收账款收款担保,以满足该融资。有关担保相关的更多信息,请参阅注15。2022年,公司售出美元391百万(零2021年)计划项下的应收账款。
附注14-应付票据、长期债务和可用信贷安排
| | | | | | | | |
12月31日到期应付票据 | | |
以百万计 | 2022 | 2021 |
商业票据 | $ | 299 | | $ | — | |
应付给银行和其他贷款人的票据 | 63 | | 161 | |
| | |
| | |
应付票据总额 | $ | 362 | | $ | 161 | |
年终平均利率 | 6.55 | % | 5.78 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的长期债务 | 2022年平均费率 | 2022 | 2021 平均值 费率 | 2021 |
以百万计 |
本票及债权证: | | | | |
最终到期日2022 | — | % | $ | — | | 8.64 | % | $ | 121 | |
最终到期日2023年 | 7.63 | % | 250 | | 7.63 | % | 250 | |
最终到期日2025 | 5.63 | % | 333 | | 5.63 | % | 333 | |
最终到期日2026 | — | % | — | | 3.63 | % | 750 | |
最终到期2028年及以后 1 | 5.36 | % | 10,864 | | 5.15 | % | 9,363 | |
其他设施: | | | | |
| | | | |
不同利率和期限的外币纸币和贷款 | 1.16 | % | 2,562 | | 1.17 | % | 2,730 | |
Internote ®,2052年到期日不同 | 3.87 | % | 543 | | 3.37 | % | 392 | |
| | | | |
融资租赁义务2 | | 790 | | | 869 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | | (282) | | | (297) | |
一年内到期的长期债务3 | | (362) | | | (231) | |
长期债务 | | $ | 14,698 | | | $ | 14,280 | |
1.成本包括公允价值对冲调整收益净额#美元。462022年12月31日(百万美元)47截至2021年12月31日,百万)。有关更多信息,请参阅注释21。
2.有关其他信息,请参阅附注16。
3.未摊销债务发行成本的当期部分的列报净额。
| | | | | |
截至2022年12月31日未来五年长期债务到期情况 |
以百万计 |
2023 | $ | 362 | |
2024 | $ | 127 | |
2025 | $ | 388 | |
2026 | $ | 78 | |
2027 | $ | 1,209 | |
2022年活动
在2022年第二季度,公司赎回了美元750本金总额为百万美元3.6252026年5月到期的百分比票据。作为赎回的结果,公司确认了提前清偿债务的税前亏损#美元。8百万美元,包括在合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”中。
在2022年第四季度,公司发行了$1.5200亿美元的优先无担保票据。此次发售包括美元。600本金总额为1,000万美元6.302033年到期的债券百分比和美元900本金总额为1,000万美元6.902053年到期的百分比票据。
于2022年,本公司发行本金总额为$167百万份Internote ®。此外,公司还偿还了美元121到期的长期债务为百万美元,约为3百万长期债务由合并的可变利息实体偿还。
2021年活动
在2021年第二季度,公司赎回了美元208本金总额为1,000万美元3.152024年5月到期的债券百分比和美元811本金总额为1,000万美元3.502024年10月到期的百分比票据。由于赎回,公司确认了税前亏损#美元。101提前清偿债务1000万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”。
2021年第三季度,该公司完成了对某些债务证券的现金投标要约。总计,$1,042投标和报废的本金总额为100万美元。因此,该公司确认了税前亏损#美元。472提前清偿债务1000万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”。此外,该公司自愿偿还了#美元。81一年内到期的1.8亿美元长期债务。
本公司于2021年发行本金总额为$109100万美元的InterNotes ®,并赎回本金总额为美元31到期日一百万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。213100万个不同期限的InterNotes ®。因此,本公司确认税前亏损为美元,1提前清偿债务100万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)--净额”。此外,该公司偿还了#美元。259到期的长期债务为百万美元,约为25百万长期债务由合并的可变利息实体偿还。
2020年活动
2020年2月,本公司发行欧元2.25100亿美元的票据(“欧元票据”)。欧元债券包括欧元1.0十亿美元的本金总额0.502027年到期的%票据,欧元750本金总额为百万美元1.1252032年到期的%票据和欧元500本金总额为百万美元1.875%票据到期2040年。欧元债券的加权平均票面利率约为 1.0百分之使用发行欧元票据所得款项净额,陶氏硅公司自愿偿还美元,750根据若干第三方信贷协议(“定期贷款融资”),此外,本公司赎回美元。1.2510亿美元3.0 本公司发行的2022年到期票据。因此,本公司确认税前亏损为美元,85本集团于综合收益表内计入“杂项收入(开支)—净额”及与公司有关。
2020年第一季度,本公司撤回美元800本集团于2020年第二季偿还了多项未承诺双边信贷安排下的1000万美元。
2020年8月,该公司发行了美元2.0 10亿美元的票据本金总额。票据包括美元850本金总额为1,000万美元2.12030年到期的债券百分比和美元1.1530亿美元的本金总额3.62050年到期的百分比票据(加在一起,“票据”)。Dow Silicones以发行债券所得款项净额,自愿偿还余下款项。1.25定期贷款安排项下的未偿还本金余额为10亿美元。2020年9月,该公司还使用了美元556债券的总收益为400万欧元,用于支付对其某些债务证券和联合碳化物的某些债务证券的现金投标要约。总计,$493投标和报废的本金总额为100万美元。这些行动导致税前亏损#美元。62提前清偿合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)--净额”中所列债务的费用为1000万美元。
2020年,公司还发行了本金总额为$190300万美元的InterNote®和赎回本金总额为$180到期时为100万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。400美元不同到期日的InterNote®。因此,该公司确认了提前清偿债务的税前亏损#美元。22000万美元,包括在合并损益表中与公司相关的“杂项收入(费用)-净额”。此外,该公司偿还了#美元。134到期的长期债务约为1.2亿美元291.5亿长期债务由合并的可变利息实体偿还。
可用的信贷安排
下表总结了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的承诺和可用信贷融资 |
以百万计 | | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
五年期竞争性预付款和循环信贷安排 | | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2027年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 1 | | 500 | | 500 | | 2024年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2025年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 250 | | 250 | | 2025年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 300 | | 300 | | 2025年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2026年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 150 | | 150 | | 2026年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2026年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 250 | | 250 | | 2027年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年5月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 350 | | 350 | | 2027年6月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2027年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年11月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 8,400 | | $ | 8,400 | | | |
1.假设将行使延长双边循环信贷安排的选择权。
信用证
本公司使用信用证来支持在正常业务过程中作出的承诺。虽然信用证的条款和金额发生变化,但公司一般有大约$600在任何给定的时间,都有数百万未偿还的信用证。
债务契约和违约条款
TDCC的未偿还长期债务主要是根据契约发行的,其中包括TDCC在未偿还票据时必须遵守的某些习惯性限制性契约。如果TDCC未能遵守其任何契诺,可能会导致适用契约下的违约,并允许票据持有人加快标的票据的未偿还本金和应计利息的到期日。
TDCC的契约契约包括不允许对美国主要制造设施进行留置权、与美国主要制造设施进行出售和回租交易、与任何其他公司合并或合并,或直接或间接出售、租赁或转让TDCC的全部或几乎所有资产的义务。未偿债务还包含惯常的违约条款。TDCC仍然遵守这些公约。
除了上述关于TDCC债务的契约外,TDCC的主要私人信贷协议还包含某些习惯性限制性契约和违约条款。与这些协定有关的其他重要限制性公约和违约条款包括:
(a)台塑公司合并负债与合并资本之比不得超过0.70至1.00任何时候,根据日期为2021年11月23日的五年期竞争性垫款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过$500300万,
(b)TDCC或适用附属公司未能根据适用的其他债务协议支付TDCC或该适用附属公司的任何债务,包括本金、保费或利息,或由TDCC或该适用附属公司担保的总金额达$100百万美元或更多到期,或发生任何其他违约或根据适用协议发生的其他事件,允许或导致美元加速增长400本金总额为1000万美元或更多,以及
(c)如果TDCC或任何适用的子公司在针对TDCC或任何适用的子公司的最终判决作出后60个月内没有履行或停留超过$400百万美元。
TDCC如不遵守任何契诺或违约条款,可能会导致适用信贷协议下的违约,使贷款人无法为未来的贷款请求提供资金,并加快任何未偿还债务的未偿还本金和应计利息的到期日。
陶氏化学有责任在根据TDCC的循环信贷协议就未偿还或已承诺的债务发出任何担保的同时,与TDCC及受托人订立一份补充契约,以管限TDCC于2008年发行的若干票据。根据该补充契约,陶氏公司将担保所有未偿还债务证券和该现有基础契约项下到期的所有金额,并将受制于现有基础契约项下的某些契约和违约事件。
此外,循环信贷协议包括违约事件,如果陶氏公司因借入的资金产生或担保第三方债务超过#美元,将触发违约事件。250在每一种情况下,除某些条件和例外情况外,任何人都不能获得或从事任何物质活动或直接拥有任何物质资产。陶氏化学公司可根据其选择,在导致违约事件的一个或多个事件发生后30天内向管理代理人提供无条件和不可撤销的担保,从而治愈违约事件。
在本年度报告以Form 10-K格式提交时,尚未发生或触发任何此类事件。
附注15-承付款和或有事项
环境问题
引言
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该负债的数额时记录的。截至2022年12月31日,公司应计债务为#美元。1,1922000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用(美元1,220(截至2021年12月31日),包括美元2442000万美元用于修复超级基金网站($237(截至2021年12月31日)。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的可能性微乎其微。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。随着新的或更多的信息可用和/或某些支出趋势已知,管理层将对这些信息进行评估,以确定当前的环境责任估计数。
作为公司2020年重组计划的一部分,在2020年第三季度,公司记录了一项与环境补救事项有关的税前费用。这笔费用是由于该公司对管理陶氏化学将永久关闭的场地的补救活动所需的成本进行了评估,这是其2020年财务重组计划的一部分。此外,该公司还记录了#美元的赔偿资产。50700万美元与陶氏有机硅的环境问题有关。该公司确认扣除赔偿后的税前费用为#美元。561000万美元,列入合并损益表中的“重组和资产相关费用--净额”,并与性能材料和涂料有关(#美元52 百万)和企业($4(亿美元)。有关更多信息,请参见注释5。
下表汇总了截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度本公司环境事项应计债务中的活动:
| | | | | | | | |
环境事项的应计债务 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | 1,220 | | $ | 1,244 | |
权责发生制调整 | 184 | | 159 | |
按准备金付款 | (204) | | (162) | |
外币影响 | (8) | | (21) | |
12月31日的余额 | $ | 1,192 | | $ | 1,220 | |
与环境修复有关的按税前计算的收入总额为#美元。1.76亿2022年,1.58亿2021年和$2.34亿在2020年。用于环境保护的资本支出为#美元。1372022年为2.5亿美元,652021年为2.5亿美元,2021年为80到2020年,这一数字将达到。
米德兰非现场环境事务
2003年6月12日,密歇根州环境质量部(“MDEQ”)向公司位于密歇根州米德兰市的生产基地(“米德兰生产基地”)颁发了危险废物经营许可证(“许可证”),该许可证于2015年9月25日被MDEQ续签并取而代之,其中包括要求公司进行调查,以确定米德兰市土壤、蒂塔瓦西河和萨吉诺河沉积物和泛滥平原土壤以及萨吉诺湾的非现场污染的性质和程度,并在必要时采取补救行动的条款。2016年,米德兰市的MDEQ获得了最终监管批准,公司正在继续执行补救行动计划的长期监测要求。
萨吉诺湾的点塔瓦西河和萨吉诺河
公司、美国环保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)于二零一零年一月二十一日签订了一项同意行政命令(“AOC”),要求公司对蒂塔瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾进行补救调查、可行性研究和补救设计,并根据全面环境应对、补偿和责任法案的授权支付环保局和该州的监督费用。这些行动将在环保局的牵头监督下进行,将建立在2005年至2009年根据国家资源保护恢复法计划完成的调查工作的基础上。
蒂塔瓦西河从米德兰遗址开始,向下延伸到萨吉诺河前六英里,被指定为第一个可操作的单位,目的是进行补救调查、可行性研究和补救设计工作。这项工作将在蒂塔瓦西河和萨吉诺河上游的八个地理段以从上游到下游的主要顺序进行。于二零一二年首季,环保局要求本公司将蒂塔瓦西河泛滥平原(“泛滥平原”)列为额外地段。2015年1月,公司和环境保护局签署了一项命令,以解决泛滥平原的补救问题。在河水水位允许的情况下,补救工作预计将继续进行。萨吉诺河和萨吉诺湾的其余部分被指定为第二个可操作单元,与该单元相关的工作也可以在地理上分割。AOC没有义务公司执行移除或补救行动;该行动只能通过单独的订单来要求。本公司和美国环保局一直在就AOC之外的命令进行谈判,这些命令规定本公司有义务在AOC的工作范围内采取补救行动。该公司和环境保护局已经签署了六个不同的命令,在第一个可操作单元的八个地理部分中的七个部分执行有限的补救行动,包括洪水平原。陶氏化学已收到美国环保局发出的完成这六个订单中三个订单的工作通知,该公司继续执行长期监测要求。陶氏化学还签署了一项单独的命令,对位于第二个可操作单元内的某些物业执行有限的补救行动。2022年,公司在第二个可操作单元实施了有限补救行动。
替代性争端解决程序
该公司、美国环保局、美国司法部和自然资源损害受托人(包括密歇根州总检察长办公室、密歇根州环境、五大湖和能源部、密歇根州自然资源部、美国鱼类和野生动植物管理局、美国印第安人事务局和密歇根州萨吉诺-奇佩瓦印第安人部落)一直在进行谈判,以寻求解决政府对该公司可能提出的与
历史上与米德兰市、蒂塔瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾有关的场外污染。本公司与政府各方于2005年秋季开始举行会议,并于2005年12月签订保密协议。
2020年7月20日,美国密歇根州东区地区法院(“地区法院”)在公司与联邦、州和部落受托人之间的民事诉讼第1号:19-cv-13292号中签署了一项最终同意法令,以解决因公司米德兰遗址的历史运营而产生的自然资源损害指控。同意法令要求该公司支付$155亿美元现金结算,用于长期维护和受托人选定的补救项目,外加1,000,000美元7向由第三方管理的指定当地项目提供100万美元。这些资金是在2020年12月支付的。同意法令进一步要求该公司完成另外13个环境恢复项目,受托人对这些项目的估值约为$77 百万美元,将在未来几年内进行。2022年,第一个环境修复项目向公众开放。该公司继续与受托人就剩余项目合作。
截至2022年12月31日,这些场外事项的应计金额为美元922000万美元(包括在应计债务总额#美元中1,192 百万)。截至2021年12月31日,公司就该等场外事项应计金额为美元1042000万美元(包括在应计债务总额#美元中1,220(亿美元)。
环境事项摘要
本公司管理层认为,超出披露的成本对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的可能性微乎其微。
诉讼
联合碳化物公司与石棉有关的事项
引言
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品、据称接触联合碳化物公司厂房内的含石棉产品以及联合碳化物公司对前联合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼的责任。在许多案件中,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或实际上是由于接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。联合碳化物公司预计,未来将有更多与石棉相关的诉讼针对联合碳化物公司和Amchem公司,并将酌情积极辩护或合理解决未决和未来的索赔。
估计与石棉有关的责任
联合碳化物公司已委托Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)进行定期研究,以估算截至2049年底处置针对联合碳化物公司和Amchem公司的未决和未来索赔的未贴现成本,包括对未来国防和处理成本的合理预测。每年10月,联合碳化物公司要求安库拉审查其在本年度第三季度的历史石棉索赔和解决活动,包括与石棉有关的辩护和处理费用,以确定更新最新研究报告的适当性。在每个资产负债表日期,联合碳化物公司还将当前的石棉索赔和解决活动,包括与石棉相关的辩护和处理成本,与最新的安库拉研究结果进行比较,以确定应计项目是否仍然合适。
2020年12月,Ankura完成了对联合碳化物公司截至2020年9月30日的历史石棉索赔和解决活动的研究,包括与石棉相关的防御和加工成本,并提供了截至2049年年底处理针对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的未贴现成本的估计。根据该研究和联合碳化物公司的内部审查流程,确定不需要对应计进行调整。
2021年12月,Ankura表示,其2020年12月研究的更新不会提供比研究中反映的估计更可能的未来事件估计,因此,研究中的估计仍然适用。根据联合碳化物公司的内部审查程序和Ankura的答复,联合碳化物公司确定不需要改变应计制。截至2021年12月31日,针对联合碳化物公司和美国化学公司的未决和未来索赔(包括未来石棉相关防御和加工成本)的石棉相关负债为美元。1,016百万美元,大约25与未决索赔有关的记录负债的百分比, 75%与未来索赔有关。
2022年12月,Ankura完成了对联合碳化物公司截至2022年9月30日的历史石棉索赔和解决活动的研究,包括与石棉相关的防御和处理成本,并提供了截至2049年年底处置针对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的未贴现成本的估计。根据这项研究和联合碳化物公司的内部审查程序,确定不需要对应计项目进行调整。截至2022年12月31日,对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的与石棉有关的负债为#美元,包括未来与石棉有关的辩护和加工费用。9471000万人,大约23与未决索赔有关的记录负债的百分比, 7730%与未来的索赔有关。
摘要
公司管理层认为,联合碳化物公司为与石棉有关的负债记录的金额,包括辩护和加工费用,反映了根据当前已知事实对负债作出的合理和可能的估计。然而,未来的事件,例如每年提出和/或收到的新索赔的数量、为每一项索赔辩护和处置的平均费用,以及围绕美国在相当长一段时间内的石棉诉讼的许多不确定因素,都可能导致联合碳化物公司的实际费用高于或低于预测或记录的费用。任何此类事件都可能导致已记录负债的增加或减少。
由于上述不确定性,联合碳化物公司无法估计解决联合碳化物公司和Amchem公司面临的悬而未决和未来与石棉有关的索赔的全部费用。因此,处置联合碳化物公司石棉相关索赔的额外成本,包括未来的辩护和加工成本,可能会对公司特定时期的经营业绩和现金流以及综合财务状况产生重大影响,这是合理的。
道氏有机硅破产法第11章相关事项
1995年,当时由本公司与康宁公司(“康宁”)各占一半股权的合资公司Dow Silicones自愿根据美国破产法第11章申请保护,以解决Dow Silicones的隆胸债务及相关事宜(“破产法第11章程序”)。Dow Silicones于2004年6月1日(“生效日期”)根据破产法第11章程序产生,并正在实施联合重组计划(“计划”)。该计划为解决第11章诉讼程序中涉及的隆胸和其他产品责任诉讼提供资金。自2016年6月1日起,陶氏有机硅为本公司的全资附属公司。根据该计划,创建了一个产品责任和解计划,该计划由一个独立的索赔办公室管理,并由陶氏硅橡胶公司(Dow Silicones)(“和解基金”)提供资金,以解决隆胸和其他产品责任索赔。产品责任索赔人拒绝和解计划而支持诉讼,必须对同样由陶氏硅橡胶资助的诉讼机构(诉讼机构)提起诉讼。截至2022年12月31日,陶氏有机硅及其保险公司迄今已支付了美元。1,846目前,Dow Silicones正在支付额外的款项,为和解机制提供资金。
根据ASC主题450“或有事项的会计”,本公司记录了隆胸和其他产品责任索赔(“植入物负债”),这反映了未决索赔和解的估计影响。索赔截止日期为2019年6月。所有索赔都已收到,正在处理中。2022年第四季度,在第三方顾问的协助下,陶氏Silicones更新了植入物负债估计,以反映公司未付索赔责任的不确定性减少、索赔提交活动的减少以及时间的推移。因此,陶氏有机硅将其植入物负债减少了6000万美元,这笔债务包括在综合损益表中的“杂项收入(费用)-净额”中,并与公司相关。根据与索赔截止日期及之前提交的索赔相关的新估计,陶氏Silicones估计它将有义务额外贡献$16截至2022年12月31日,向和解机制支付1000万美元(美元130(截至2021年12月31日),计入合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”。
Dow Silicones认为,记录的负债反映了对该计划下剩余资金义务的最佳估计,并不知道基于当前已知事实的情况会显著改变植入物负债估计。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,本公司还参与了在正常业务过程中产生的许多其他索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及产品责任、专利侵权、雇佣事务、政府税收和法规纠纷、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼声称是集体诉讼,并要求极大数额的损害赔偿。所有这些说法都受到了质疑。该公司有一个积极的风险管理计划,包括在不同时间从许多承运人那里获得的众多保单。这些政策可提供可用于将上述某些意外情况的财务影响降至最低的保险范围。本公司管理层认为,所有该等其他索偿及诉讼综合起来对本公司的经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
对康宁公司的赔偿
与2016年6月1日陶氏有机硅的所有权重组有关,康宁公司至少向该公司提供赔偿50受某些条件和限制的限制,与某些结算前负债相关的未来亏损的30%,包括前述章节中描述的植入物负债和某些环境事项。可追回的赔偿损失的最高限额是随着时间的推移而下降的上限。赔偿损失的上限为#美元。12018年5月31日至2023年5月31日之间不是允许对2023年5月31日之后首次提交的索赔进行追回。该公司拥有赔偿资产#美元。982022年12月31日(美元)95(于2021年12月31日),计入综合资产负债表中的“其他流动资产”及“非流动应收账款”。
获得或有事项-陶氏诉Nova化学公司专利侵权事宜
2010年12月,陶氏化学向加拿大安大略省的联邦法院(“联邦法院”)提起诉讼,指控Nova化学公司(“Nova”)侵犯了该公司的加拿大聚乙烯专利2,106,705(“‘705专利”)。Nova以无效和不侵权为由反诉。根据加拿大的惯例,诉讼分为案情阶段和损害赔偿阶段。经过案情阶段的审理,2014年5月,联邦法院裁定该公司的‘705专利有效,Nova侵犯了该专利。Nova向加拿大联邦上诉法院提出上诉,加拿大联邦上诉法院于2016年8月确认了联邦法院的裁决。Nova随后寻求许可,向加拿大最高法院(“加拿大最高法院”)上诉,加拿大最高法院于2017年4月驳回了Nova的请愿书。因此,Nova用尽了对案情的所有上诉权,而且无可争辩的是,Nova欠本公司在损害赔偿阶段的审判中确定的从侵权销售中获得的利润。
2017年4月,联邦法院发布了损害赔偿阶段的公开判决,其中详细说明了如何计算将判给公司的利润。2017年6月,联邦法院命令Nova支付$645 100万加元(相当于美元)495 本公司已收到1000万美元),加上判决前和判决后的利息,5012017年7月从Nova获得3.8亿美元。虽然Nova正在对损害赔偿判决的部分内容提出上诉,但其中某些部分是无可争辩的,无论Nova之前的任何进一步上诉的结果如何,公司都可以保留这些部分。作为这些行动的结果,并根据ASC主题450-30“或有收益”,公司记录了一美元1602017年第二季度税前收益为1.8亿美元。
2020年9月15日,加拿大联邦上诉法院驳回了Nova对损害赔偿判决的上诉,从而确认了初审法院的全部决定。2020年11月,Nova向加拿大最高法院提出上诉许可申请。2022年11月,加拿大最高法院驳回了Nova的上诉,从而用尽了Nova对损害赔偿判决的所有上诉权。因此,该公司录得税前收益#美元。3412022年第四季度赔偿之前有争议的损害赔偿金判决部分,其中321100万美元包括在与包装和特种塑料有关的“杂项收入(支出)-净额”中,以及#美元201000万美元计入合并损益表中的“销售、一般和行政费用”。截至2021年12月31日,公司拥有341与损害赔偿金判决中以前有争议的部分有关的“应计负债和其他流动负债”中包括的百万美元(零2022年12月31日)。
获得应急-陶氏诉Nova化工公司乙烯资产事项
2019年9月18日,加拿大阿尔伯塔省皇后法庭签署了一项判决,命令Nova向公司支付$1.4310亿加元(相当于约1美元1.08截至2019年10月11日,本公司因两家公司在加拿大艾伯塔省乔夫雷的共同拥有的乙烯资产而发生的损害赔偿。加拿大艾伯塔省女王板凳法院于2018年6月作出初步裁决,认定Nova十多年来未能满负荷运营乙烯资产,此外,Nova违反了与公司获得其在资产乙烯生产中的份额有关的多项合同协议。这些行动剥夺了该公司数百万磅的乙烯。Nova对判决提出上诉,然而,其中某些部分不再有争议,无论Nova进一步上诉的结果如何,公司都可以保留这些部分。因此,根据ASC主题450-30“或有收益”,公司记录了一美元。1862019年第三季度税前收益为1.2亿美元。2019年10月,Nova支付了$1.08 10亿加元(相当于约100万美元)0.810亿美元),并汇回美元347 本公司向加拿大税务局(“CRA”)支付1000万加元,用于本公司的一个子公司的税务账户。该公司要求退还全部汇回CRA的款项。 2020年3月31日,公司收到了CRA的全额退款,相当于$259一百万美元。
为筹备2020年6月对此案的上诉听证,Nova向法院提供了在加拿大艾伯塔省的女王长椅上,关于这些问题对上诉的财务影响的最新时间表,其中解释说,即使Nova在所有上诉问题上获胜,公司仍有权保留超过2019年确认的收益的金额。因此,该公司记录了一美元182020年第二季度税前收益为100万美元,其中12百万美元计入“销售、一般和行政费用”和#美元。6其中包括百万美元D在合并损益表中与包装和特种塑料有关的“杂项收入(费用)-净额”中。2020年9月16日,艾伯塔省上诉法院作出裁决,确认初审法院的责任裁决,维持陶氏化学的大部分损害赔偿,并要求初审法院重新计算部分损害赔偿。2020年第四季度,Nova选择不向加拿大最高法院请愿,要求复审上诉法院的裁决,使裁决中有利于陶氏化学的额外部分成为最终决定,不再受到争议。因此,该公司记录了一美元5522020年第四季度税前收益为4亿美元,其中538#万美元计入“杂项收入(费用)--净额”和#美元。14100万美元包括在综合损益表中的“销售、一般和行政费用”以及与包装材料和特种塑料有关的费用中。2022年12月31日,$3232000万(美元)323(截至2021年12月31日)计入本公司合并资产负债表中与损害赔偿金判决争议部分相关的“其他非流动债务”。陶氏化学继续寻求在2013年至2018年期间支付额外损害赔偿金,以弥补这些年的乙烯短缺。损害赔偿听证会于2021年11月在初审法院开始,将解决上诉裁决的影响,并量化陶氏化学在2013-2018年期间的损害赔偿。陶氏化学还向加拿大阿尔伯塔省的同一家法院提起了新的诉讼,要求赔偿2018年6月之后乙烯损失造成的损害。
鲁西化工集团违约事项
2017年11月,斯德哥尔摩商会仲裁小组认为,鲁西化工集团有限公司,Ltd.(“鲁西”)违反了与Dow and Johnson Matthey Davy Technologies Limited(“JM”)LP OXO相关的保密和非使用协议SM在丁醇和2-乙基己醇工厂的设计、施工和运营中使用陶氏和JM的受保护信息进行处理,向陶氏和JM双方赔偿损失、费用和成本,外加利息。于二零二一年九月,鲁西支付仲裁裁决及利息评估,因此陶氏录得税前收益$54 2010年12月31日,本集团将2010年12月31日计入综合收益表中的“杂项收入(支出)-净额”,并与工业中间体和基础设施有关。
巴西税收抵免
2017年3月,巴西联邦最高法院(“巴西最高法院”)在一个主要案件中裁定,巴西增值税(“ICMS”)不应包括在用于计算纳税人对总收入的联邦贡献的基础中,称为PIS/COFINS(“2017年决定”)。此前,该公司的三家巴西子公司提起诉讼,质疑将ICMS纳入其PIS/COFINS计算中,寻求收回多付的税款。针对2017年的决定,巴西税务机关提出上诉,要求澄清从PIS/COFINS计算中排除的ICMS税额。于二零二一年五月,巴西最高法院就一宗有关ICMS税项金额的主要案件作出裁决,将ICMS税项金额从PIS/COFINS的计算中剔除,解决了本公司提出的两宗诉讼,而于二零二二年五月,与余下诉讼有关的法院裁决(裁定本公司的巴西附属公司胜诉)成为最终及不可上诉的裁决。因此,本公司录得税前收益$1122022年为100万美元,672021年,就2009至2019年支付的某些超额PIS/COFINS,加上适用利息,公司预计将应用于未来所需的联邦税收支付,以及相关债务的冲销。税前收益记入#年的“销售成本”。
合并损益表。截至2022年12月31日,可用并预计将用于未来所需联邦税收支付的相关税收抵免总额为$1262000万(美元)52(截至2021年12月31日)。
购买承诺
该公司有未履行的采购承诺和各种按需付费或吞吐量协议的承诺。本公司不知道在2022年12月31日和2021年12月31日,作为将提供合同商品或服务的设施或与这些商品或服务相关的成本的融资安排的一部分,谈判达成的任何购买承诺。
担保
下表汇总了担保合并资产负债表中反映的最终到期日、未来最高付款和记录的负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 最终 期满 | 未来付款的最高限额1 | 已记录的债务 | 最终 期满 | 最高未来付款额 | 已记录的债务 |
担保 | 2038 | $ | 1,236 | | $ | 200 | | 2038 | $ | 1,273 | | $ | 220 | |
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1.此外,TDCC还按照公司35%的所有权权益的比例,为Sadara项目融资债务在宽限期内到期的所有未来利息支付提供担保,3932022年12月31日(百万美元)446截至2021年12月31日,百万)。根据Sadara目前的预测现金流,公司预计不会被要求履行担保义务。
如果发生指定触发事件,当公司承担担保他人业绩的义务(通过交付现金或其他资产)时,在正常业务过程中,担保源于与客户、承诺的应收账款信贷和非合并附属公司的关系。对于商业或金融合同等担保,被担保方不履行将触发公司向担保受益人付款的义务。该公司的大部分担保与非合并附属公司的债务有关,其到期日期从不到一年到16年不等。公司目前的预期是,与他人不履行相关的未来付款或绩效被认为是微乎其微的。
TDCC已与非合并附属公司Sadara签订了担保协议。萨达拉与其贷款人达成协议,将在2021年第一季度重新配置其未偿还的项目融资债务。在债务重组的同时,TDCC提供了高达约#美元的担保。1.3萨达拉的债务为10亿美元,与公司的35百分比所有权权益。债务重组包括2026年6月之前的宽限期,在此期间,萨达拉有义务支付由TDCC担保的按比例的利息付款。35百分比所有权权益。作为债务重组的一部分,萨达拉设立了一笔$500陶氏化学担保的100万美元循环信贷安排,这笔资金将用于按比例为陶氏化学在宽限期内的任何潜在缺口提供资金。根据萨达拉的预测现金流和2026年之前不会有重大债务偿还计划,公司预计萨达拉不会动用这笔贷款。有关其他信息,请参阅附注11。
资产报废债务
该公司拥有104中国的制造基地31国家。这些网站中的大多数都包含许多单独的制造业务,特别是在公司较大的网站上。资产报废债务被记录为已产生并可合理评估,包括其清偿时间和/或方法取决于可能或可能不在本公司控制范围内的未来事件的债务。资产报废可能涉及补救和处理石棉、合同规定的拆除和其他相关活动等工作,视资产的性质和地点而定;报废义务通常只有在拆除这些设施后才能实现。在确认资产报废债务时,本公司会考虑可依法强制执行的债务的确认、现行法律的修订、潜在清偿日期的估计,以及计算用于计算债务公允价值的适当折现率。本公司有一个完善的全球程序来确定、批准和跟踪拆除退役或即将退役的设施;在遵循这一程序之前,任何资产都不会退役。该公司通常根据资产的有用性、环境、健康和安全问题以及其他类似的考虑因素来预测拆迁项目。在这一过程中,随着拆除项目的确定和批准,对预计清偿任何相关资产报废债务的时间框架确定合理的估计。对于那些可以合理估计一系列潜在结算日期的资产,债务
都被记录下来了。本公司定期审查考虑拆除的项目的所有变化,以确定是否需要对资产报废债务的价值进行调整。
该公司已确认以下活动的资产报废义务:主要在欧洲、美国、加拿大、日本、阿拉伯联合酋长国和巴西的制造基地的拆除和补救活动;以及在美国、巴西和加拿大的垃圾填埋场的封顶活动。该公司还确认了与石棉包装有关的有条件资产报废义务,这是主要在美国、欧洲、日本和阿根廷的制造和行政地点计划拆除和补救活动的结果。本公司确认的有条件资产报废债务账面总额(计入资产报废债务余额如下所示)为$112022年12月31日(美元)13(截至2021年12月31日)。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司资产报废债务账面总额的变化:
| | | | | | | | |
资产报废债务 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | 118 | | $ | 112 | |
额外应计项目 | 14 | | 13 | |
已结清的债务 | (8) | | (7) | |
吸积费用 | 2 | | 1 | |
对估计现金流量的修订 | (9) | | (1) | |
其他 | 2 | | — | |
12月31日的余额 | $ | 119 | | $ | 118 | |
用于计算公司2022年12月31日资产报废义务的贴现率为 5.53 10%(1.13 2021年12月31日为%)。这些义务在综合资产负债表中列为“应计及其他流动负债”和“其他非流动义务”。"
本公司并未确认无法在其合并财务报表中合理估计公允价值的有条件资产报废义务。尚未提交/审查是否可能进行拆除活动的资产被视为继续有用,一般仍在正常运作。因此,如果没有拆除资产的计划或对计划的预期,例如根据与财产、厂房和设备有关的会计指导缩短资产的使用寿命以进行折旧,本公司无法合理预测用于现值计算的时间框架。因此,本公司并未确认其生产场地的个别厂房/建筑物的债务,因为无法合理估计潜在结算日期。此外,本公司尚未确认其约上限的有条件资产报废责任, 35 地下储存井, 129 地下卤水开采和其他井在公司拥有的网站时,没有计划或计划退出网站的预期。公司管理层认为,这种有条件的资产报废义务在可估计时对公司基于当前成本的合并财务报表产生重大影响的可能性很小。
附注16-租契
经营租赁使用权资产计入“经营租赁使用权资产”,而融资租赁使用权资产计入综合资产负债表中的“物业净值”。对于租赁负债,经营租赁负债计入合并资产负债表中的“经营租赁负债-流动”和“经营租赁负债-非流动”,融资租赁负债计入合并资产负债表中的“一年内到期的长期债务”和“长期债务”。
陶氏化学经常租用销售和行政办公室、发电厂、生产设施、仓库和油罐,用于存储产品、飞机、机动车辆、轨道车辆、计算机、办公机器和设备。一些租赁包含续期条款、购买选择权和升级条款,这些租赁资产的条款因租赁协议而异。这些租赁资产的剩余租赁期限最高可达53年有关租赁的其他资料,请参阅附注1。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度经营租赁和融资租赁的租赁成本组成如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁费 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
经营租赁成本 | $ | 397 | | $ | 494 | | $ | 484 | |
融资租赁成本 | | | |
使用权资产摊销--财务 | 105 | | 76 | | 58 | |
租赁负债利息--融资 | 32 | | 27 | | 25 | |
融资租赁总成本 | 137 | | 103 | | 83 | |
短期租赁成本 | 255 | | 238 | | 213 | |
可变租赁成本 | 611 | | 381 | | 199 | |
转租收入 | (10) | | (6) | | (5) | |
总租赁成本 | $ | 1,390 | | $ | 1,210 | | $ | 974 | |
下表提供了与租赁有关的补充现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | |
其他租赁信息 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 393 | | $ | 497 | | $ | 482 | |
融资租赁的营运现金流 | $ | 32 | | $ | 27 | | $ | 25 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 114 | | $ | 74 | | $ | 58 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租约1 | $ | 151 | | $ | (25) | | $ | 185 | |
融资租赁1 | $ | 62 | | $ | 512 | | $ | 178 | |
1.2021年,193由于一项延长协议期限的修正案,百万租赁资产从经营租赁重新归类为融资租赁。
下表概述了2022年和2021年12月31日合并资产负债表中记录的租赁相关资产和负债。
| | | | | | | | | | | |
租赁头寸 | 资产负债表分类 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 |
资产 | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,227 | | $ | 1,412 | |
融资租赁资产 | 属性 | 1,167 | | 1,158 | |
融资租赁摊销 | 累计折旧 | (441) | | (368) | |
租赁资产总额 | | $ | 1,953 | | $ | 2,202 | |
负债 | | | |
当前 | | | |
运营中 | 经营租赁负债--流动负债 | $ | 287 | | $ | 314 | |
金融 | 一年内到期的长期债务 | 109 | | 106 | |
非电流 | | | |
运营中 | 经营租赁负债--非流动负债 | 997 | | 1,149 | |
金融 | 长期债务 | 681 | | 763 | |
租赁总负债 | | $ | 2,074 | | $ | 2,332 | |
于2021年,本公司以#美元收购若干租赁资产687 万租赁收购使“经营租赁使用权资产”减少美元166 100万美元,并减少"经营租赁负债—流动"和"经营租赁负债—非流动"441000万美元和300万美元158 百万,分别。本公司确认与租赁收购有关的税前亏损为美元,37 100万计入综合收益表的“杂项收入(开支)—净额”。租赁收购计入综合现金流量表内的“购买先前租赁资产”。
此外,于二零二一年,本公司修订一份协议,以延长若干资产的租赁。该修订及相关重新计量导致重新分类,73 从"经营租赁负债—非流动"改为"长期债务",34 由“经营租赁负债—流动”改为“一年内到期的长期债务”。"除了重新分类外,修正案还将"长期债务"增加了美元152 100万美元,并减少"一年内到期的长期债务"美元21000万美元。
2022年和2021年12月31日合并资产负债表中记录的租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下:
| | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租约 | 7.6年份 | 7.9年份 |
融资租赁 | 11.0年份 | 11.8年份 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 4.49 | % | 3.72 | % |
融资租赁 | 4.29 | % | 4.17 | % |
下表提供了2022年12月31日租赁负债的到期情况:
| | | | | | | | |
租赁负债的期限 | 经营租约 | 融资租赁 |
以百万计 |
2023 | $ | 333 | | $ | 138 | |
2024 | 253 | | 153 | |
2025 | 199 | | 78 | |
2026 | 160 | | 70 | |
2027 | 129 | | 64 | |
2028年及其后 | 470 | | 487 | |
未来未贴现的租赁付款总额 | $ | 1,544 | | $ | 990 | |
减去:推定利息 | 260 | | 200 | |
租赁负债现值合计 | $ | 1,284 | | $ | 790 | |
截至2022年12月31日,陶氏化学的额外租赁约为美元142100万美元,主要用于尚未开工的设备。这些租约预计将于2023年和2025年开始,租期最长可达16三年了。
陶氏化学提供与某些租赁资产相关的担保,具体说明租赁终止时出租人通过将资产出售给承租人或第三方可获得的剩余价值。下表汇总了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的残值担保在合并资产负债表中反映的最终到期日、最高未来付款和记录的负债。租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁担保 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录的负债 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录的负债 |
剩余价值保证 | 2031 | $ | 258 | | $ | — | | 2031 | $ | 280 | | $ | — | |
附注17-股东权益
普通股
2019年4月1日,陶氏化学成为一家独立的上市公司。陶氏化学公司的S普通股的主要市场是纽约证券交易所,交易代码为“DOW”。陶氏化学公司是陶氏化学公司及其合并子公司(“陶氏化学公司”,与陶氏化学公司,“陶氏”或“公司”)的直接母公司,拥有陶氏化学公司的所有已发行普通股。
公司可以从库存股中发行陶氏公司普通股,或作为新普通股发行,以行使期权和解除限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、员工股票购买计划(“ESPP”)和员工储蓄计划(“储蓄计划”)。向员工和非员工董事发行的普通股约为7.52022年10万(8.22021年达到100万,4.82020年百万)。有关公司股权奖励的更多信息,请参阅注20。
留存收益
陶氏化学公司。
没有重大限制限制陶氏化学S派发股息的能力。陶氏化学公司宣布股息为$2.80 2022年、2021年和2020年每股收益。
包括在留存收益中的非合并附属公司的未分配收益为#美元。669 2022年12月31日,百万美元,美元1,155截至2021年12月31日,为2.5亿美元。
TDCC
TDCC董事会决定是否向陶氏化学公司派发股息。TDCC向陶氏公司宣布并支付股息。为$4,3752022年为2.5亿美元,3,2642021年为2.5亿美元,2021年为2,233到2020年,这一数字将达到。
员工持股计划
陶氏员工持股计划(“ESOP”)于2022年分配了剩余股份,截至2022年12月31日,无股份未分配。2021年和2020年12月31日的未分配股份不包括在公司每股收益计算中。
分配股份的补偿费用按分配日期股份的公允价值记录。反映在分配的ESOP股份所得税前收入中的补偿费用为美元312022年为2.5亿美元,772021年为2.5亿美元,2021年为72 2020年百万。于2022年12月31日,所有剩余未分配的ESOP股份均分配给计划参与者。
库存股
2019年4月1日,道琼斯指数董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股份回购计划,授权最多美元3.0 亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。公司于2022年第二季度完成了2019年4月1日的股票回购计划。2022年4月13日,道琼斯指数董事会批准了一项新的股票回购计划,授权高达美元3.0亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。2022年,公司回购美元2,3252000万股普通股($1,0002021年为2.5亿美元,2021年为125 2020年百万)。截至2022年12月31日,美元2.0 亿美元的股份回购计划授权仍可供回购。
该公司于2022年第一季度开始发行库存股,以履行其根据陶氏员工储蓄计划向计划参与者做出匹配贡献的义务。该公司发行了1.52022年薪酬和福利计划下的库存股票为百万股。
已发行股份的补偿费用按发行当日的股份公允价值入账。反映在所得税前收入中的已发行库存股的补偿费用为#美元。942022年将达到100万。
下表提供了陶氏公司的对账。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的普通股活动:
| | | | | | | | |
陶氏化学公司普通股 | 已发布 | 由财政部持有 |
|
2020年1月1日的余额 | 751,228,644 | | 9,729,834 | |
已发布 1 | 4,764,554 | | — | |
已回购 | — | | 3,073,469 | |
2021年1月1日的余额 | 755,993,198 | | 12,803,303 | |
已发布1 | 8,233,684 | | — | |
已回购 | — | | 16,208,270 | |
2022年1月1日余额 | 764,226,882 | | 29,011,573 | |
已发布1 | 7,451,643 | | (1,499,610) | |
已回购 | — | | 39,286,642 | |
2022年12月31日余额 | 771,678,525 | | 66,798,605 | |
1.根据公司股权薪酬计划向雇员和非雇员董事发行的股份。
累计其他综合损失
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度AOCL各组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
投资未实现收益(亏损) | | | |
期初余额 | $ | 59 | | $ | 104 | | $ | 64 | |
投资未实现收益(亏损) | (326) | | (21) | | 104 | |
税收(费用)优惠 | 13 | | 5 | | (23) | |
投资未实现净收益(亏损) | (313) | | (16) | | 81 | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益1 | 2 | | (38) | | (54) | |
税费(福利)2 | (1) | | 9 | | 13 | |
净(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益 | 1 | | (29) | | (41) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (312) | | (45) | | 40 | |
期末余额 | $ | (253) | | $ | 59 | | $ | 104 | |
累计折算调整 | | | |
期初余额 | $ | (1,355) | | $ | (930) | | $ | (1,135) | |
外币折算收益(亏损) | (557) | | (375) | | 227 | |
税收(费用)优惠 | 24 | | (40) | | 25 | |
外币折算净收益(亏损) | (533) | | (415) | | 252 | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益3 | (46) | | (10) | | (47) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (579) | | (425) | | 205 | |
期末余额 | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | | $ | (930) | |
退休金和其他退休后福利 | | | |
期初余额 | $ | (7,334) | | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | |
期内发生的损益 | 2,611 | | 2,094 | | (1,769) | |
税收(费用)优惠 | (630) | | (464) | | 411 | |
期间产生的净收益(亏损) | 1,981 | | 1,630 | | (1,358) | |
将净亏损和先前服务贷项的摊销从AOCL重新分类为净收益4 | 622 | | 776 | | 753 | |
税费(福利)2 | (146) | | (181) | | (173) | |
净亏损和先前服务贷项从AOCL重新分类为净收益 | 476 | | 595 | | 580 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 2,457 | | 2,225 | | (778) | |
期末余额 | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | | $ | (9,559) | |
衍生工具 | | | |
期初余额 | $ | (347) | | $ | (470) | | $ | (394) | |
衍生工具的收益(损失) | 638 | | 155 | | (96) | |
税收(费用)优惠 | (87) | | 3 | | (1) | |
衍生工具净收益(亏损) | 551 | | 158 | | (97) | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益5 | (313) | | (38) | | 30 | |
税费(福利)2 | 34 | | 3 | | (9) | |
净(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益 | (279) | | (35) | | 21 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 272 | | 123 | | (76) | |
期末余额 | $ | (75) | | $ | (347) | | $ | (470) | |
AOCL期末余额合计 | $ | (7,139) | | $ | (8,977) | | $ | (10,855) | |
1.重新分类为“净销售额”和“杂项收入(费用)--净额”。
2.重新分类为“所得税准备金”。
3.重新分类为“杂项收入(支出)--净额”。
4.这些AOCL组成部分包含在公司固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的计算中。有关更多信息,请参阅注释19。
5.重新分类为“销售成本”、“杂项收入(费用)-净额”和“利息支出和债务折价摊销”。
附注18-非控制性权益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有权权益在综合资产负债表中作为“非控制性权益”与公司的权益分开列报。本公司应占综合净收入金额及非控股权益均在综合损益表的正面列示。
下表概述了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度非控股权益应占权益活动:
| | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 |
1月1日的余额 | $ | 574 | | $ | 570 | | $ | 553 | |
可归因于非控股权益的净收入1 | 58 | | 94 | | 69 | |
对非控股权益的分配2 | (76) | | (66) | | (55) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非控股权益取消综合入账 3 | — | | — | | (7) | |
累计换算调整 | (28) | | (25) | | 9 | |
其他 | 1 | | 1 | | 1 | |
12月31日的余额 | $ | 529 | | $ | 574 | | $ | 570 | |
1.2022年包括可归因于与俄罗斯合资企业相关的非控股权益的资产相关费用部分。有关更多信息,请参见注释4。
2.对非控股权益的分配净额为$72022年、2021年和2020年向合资企业支付的股息为百万美元,并在合并利润表中重新分类为“非合并附属公司盈利(亏损)权益”。
3.与2020年第三季度剥离本公司在巴西一家热电联产设施的权益有关。
附注19-退休金计划及其他退休后福利
固定收益养老金计划
该公司有有资金和无资金的固定收益养老金计划,涵盖美国和其他一些国家的员工。覆盖母公司的符合美国税务条件的计划是最大的计划。2008年1月1日之前聘用的员工的福利是基于服务年限和员工连续三年的最高薪酬。2008年1月1日后聘用的员工获得的福利是基于年薪的固定百分比,外加利息。
2021年3月4日,该公司宣布对其在美国符合税务条件和不符合条件的养老金计划进行调整。自2023年12月31日(“生效日期”)起,该公司将冻结用于计算参加其符合美国税务条件和不符合条件的退休计划(统称为“美国计划”)的员工的养老金福利的应计养恤金补偿和可抵免服务金额。因此,在生效日期,在法律要求的任何讨价还价义务的约束下,美国计划的积极参与者将不会因未来的服务和补偿而获得额外的福利。与这些计划修订有关,该公司重新计量了自2021年2月28日起生效的美国计划,导致税前精算收益为#美元。1,2682000万美元,包括在其他全面收入中,包括345计划修订导致预计福利义务减少100万美元,税前削减收益为#美元192000万美元,2021年第一季度确认。
公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励资金的情况下向计划提供资金。全球养恤金缴款总额为#美元。235 2022年将增加100万美元,其中包括为公司无资金养老金计划的福利付款提供资金所需的缴款。该公司预计贡献约美元150 2023年,其养老金计划将投入100万美元。
下表汇总了用于确定所有计划的养恤金计划债务和定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期养恤金费用净额 截至该年度为止 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 |
贴现率 | 5.18 | % | 2.57 | % | 2.57 | % | 2.40 | % | 2.81 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 4.19 | % | 3.57 | % | 3.57 | % | 3.55 | % | 3.51 | % |
补偿增值率 | 4.05 | % | 3.94 | % | 3.94 | % | 3.91 | % | 3.92 | % |
计划资产的预期回报 | | | 6.68 | % | 6.86 | % | 7.00 | % |
下表概述了用于厘定美国退休金计划责任及定期福利净额的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期养恤金费用净额 截至该年度为止 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 |
贴现率 | 5.64 | % | 3.04 | % | 3.04 | % | 3.03 | % | 3.41 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
补偿增值率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
计划资产的预期回报 | | | 7.95 | % | 7.96 | % | 7.95 | % |
其他退休后福利计划
该公司为退休员工和幸存者提供一定的医疗保健和人寿保险福利。该公司在美国以外的计划并不重要;因此,本讨论仅涉及美国的计划。这些计划提供医疗福利,包括医院、医生服务、药品和主要医疗费用以及人寿保险福利。一般来说,对于1993年1月1日之前受雇的员工,当退休人员有资格享受这些福利时,这些计划将提供医疗保险的补充福利。公司和退休人员分担这些福利的成本,公司部分增加,因为退休人员增加了计入贷项的服务年限,尽管公司部分有上限。本公司有能力随时更改这些福利。2008年1月1日之后招聘的员工不在该计划的覆盖范围内。
该公司在发生时承担了这些医疗保健和人寿保险福利的大部分费用。2022年,公司未向其他退休后福利计划信托捐款。截至2022年12月31日,该信托未持有资产。该公司预计不会在2023年向其其他退休后福利计划信托贡献资产。
用于厘定美国计划其他退休后福利计划责任及定期福利成本净额之加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国其他退休后福利计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期养恤金费用净额 截至该年度为止 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 |
贴现率 | 5.57 | % | 2.85 | % | 2.85 | % | 2.38 | % | 3.19 | % |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.79 | % | 6.50 | % | 6.50 | % | 6.75 | % | 6.25 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终医疗保健成本趋势率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
该比率达到最终医疗费用趋势比率的年份 | 2033 | 2028 | 2028 | 2028 | 2025 |
假设
本公司通过对推动每一资产类别的历史回报的关键经济和市场因素进行详细分析,并根据当前环境中的因素制定预期回报,来确定计划资产的预期长期回报率。考虑的因素包括但不限于通胀、实际经济增长、利率收益率、利差和其他估值指标和市场指标。然后,根据理事机构为每项计划核准的战略资产分配,对每一资产类别的预期长期回报率进行加权。本公司在养老基金资产表现方面的历史经验也被考虑在内。
本公司使用即期利率法确定贴现率,用于计量美国和其他选定国家的净定期退休金和其他退休后福利成本的服务成本和利息成本部分。在即期利率法下,本公司将每个选定国家的Willis Towers Watson利率:领汇收益率曲线(基于优质公司债券收益率)中的个别即期利率应用于服务成本及利息成本的个别预期现金流量组成部分,计算服务成本及利息成本。所有其他计划的服务成本及利息成本乃根据厘定该等计划责任时得出的单一等值贴现率厘定。
用于衡量美国计划的养老金和其他退休后债务的贴现率是基于衡量日期的高质量公司固定收益投资的收益率。根据Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲线(基于60%至90%的高质量公司债券收益率),公司美国计划的未来预期精算确定现金流单独贴现,以得出该计划截至测量日期的债务。
该公司用于美国计划的死亡率假设是精算师协会RP—2014基准表的受益加权版本,未来死亡率改善率基于社会保障管理局2021年受托人报告中使用的假设的修改版本。
有关本公司退休金及其他退休后福利计划的摘要资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有重大计划的预计福利债务、计划资产和供资状况的变化 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
预计福利义务的变化: | | | | |
年初的福利义务 | $ | 32,977 | | $ | 35,309 | | $ | 1,251 | | $ | 1,464 | |
服务成本 | 392 | | 387 | | 6 | | 7 | |
利息成本 | 680 | | 594 | | 26 | | 23 | |
计划参与者的缴费 | 12 | | 10 | | — | | — | |
假设和经验的精算变化 | (8,433) | | (820) | | (318) | | (98) | |
已支付的福利 | (1,539) | | (1,582) | | (67) | | (141) | |
图则修订 | (25) | | 2 | | — | | — | |
收购/剥离/其他1 | (602) | | 8 | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | (600) | | (545) | | (5) | | (4) | |
解雇补助金/削减费用/结算 2 | (1) | | (386) | | — | | — | |
年终福利义务 | $ | 22,861 | | $ | 32,977 | | $ | 893 | | $ | 1,251 | |
| | | | |
计划资产变动: | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 28,167 | | $ | 26,406 | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | (4,556) | | 2,501 | | — | | — | |
雇主供款 | 235 | | 1,219 | | — | | — | |
计划参与者的缴费 | 12 | | 10 | | — | | — | |
已支付的福利 | (1,539) | | (1,582) | | — | | — | |
其他3 | (592) | | 10 | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | (496) | | (397) | | — | | — | |
| | | | |
计划资产年终公允价值 | $ | 21,231 | | $ | 28,167 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
资金状况: | | | | |
美国拥有计划资产的计划 | $ | (545) | | $ | (2,585) | | $ | — | | $ | — | |
拥有计划资产的非美国计划 | (473) | | (1,467) | | — | | — | |
所有其他计划 | (612) | | (758) | | (893) | | (1,251) | |
| | | | |
年终资金状况 | $ | (1,630) | | $ | (4,810) | | $ | (893) | | $ | (1,251) | |
| | | | |
12月31日综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
递延费用和其他资产 | $ | 1,035 | | $ | 1,173 | | $ | — | | $ | — | |
应计负债和其他流动负债 | (66) | | (58) | | (88) | | (99) | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | (2,599) | | (5,925) | | (805) | | (1,152) | |
| | | | |
| | | | |
确认净额 | $ | (1,630) | | $ | (4,810) | | $ | (893) | | $ | (1,251) | |
| | | | |
截至12月31日在累计其他全面亏损中确认的税前金额: | | | | |
净亏损(收益) | $ | 7,045 | | $ | 9,934 | | $ | (523) | | $ | (221) | |
以前的服务积分 | (116) | | (112) | | — | | — | |
年末累计其他综合亏损的税前余额 | $ | 6,929 | | $ | 9,822 | | $ | (523) | | $ | (221) | |
1.2022年的影响主要与通过从保险公司购买年金合同在美国转移福利义务有关。
2.2021年的影响主要与冻结参与美国计划的员工的应计养老金薪酬和抵免服务金额有关。
3.2022年的影响与购买与将福利义务转移给保险公司相关的年金合同有关。
截至2022年12月31日止年度,公司福利义务总体减少的一个重要组成部分是由于加权平均贴现率的变化,该贴现率从 2.57截至2021年12月31日的%至 5.18截至2022年12月31日为%。截至2021年12月31日止年度,公司福利义务总体减少的一个重要组成部分是由于加权平均贴现率的变化,该贴现率从 2.202020年12月31日, 2.57截至2021年12月31日为%。
所有重要养恤金计划的累计福利义务为#美元。22.63亿美元和3,000美元32.5 2022年12月31日和2021年12月31日分别为10亿美元。
| | | | | | | | |
截至12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
累积福利义务 | $ | 18,300 | | $ | 27,052 | |
计划资产的公允价值 | $ | 15,723 | | $ | 21,385 | |
| | | | | | | | |
截至12月31日预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
预计福利义务 | $ | 18,388 | | $ | 27,367 | |
| | |
计划资产的公允价值 | $ | 15,723 | | $ | 21,385 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度所有重大计划的净定期福利成本 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
定期福利净成本: | | | | | | |
服务成本 | $ | 392 | | $ | 387 | | $ | 399 | | $ | 6 | | $ | 7 | | $ | 7 | |
利息成本 | 680 | | 594 | | 767 | | 26 | | 23 | | 40 | |
计划资产的预期回报 | (1,686) | | (1,724) | | (1,658) | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷 | (21) | | (22) | | (19) | | — | | — | | — | |
未确认(收益)损失的摊销 | 658 | | 822 | | 773 | | (15) | | (6) | | (10) | |
缩减/结算/其他 1 | — | | (18) | | 9 | | — | | — | | — | |
定期收益净成本 | $ | 23 | | $ | 39 | | $ | 271 | | $ | 17 | | $ | 24 | | $ | 37 | |
于其他全面(收益)亏损确认的计划资产及福利责任变动: | | | | | | |
净(得)损 | $ | (2,231) | | $ | (1,980) | | $ | 1,753 | | $ | (317) | | $ | (98) | | $ | 8 | |
前期服务成本(积分) | (25) | | 2 | | 8 | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷 | 21 | | 22 | | 19 | | — | | — | | — | |
未确认收益(损失)的摊销 | (658) | | (822) | | (773) | | 15 | | 6 | | 10 | |
缩减和结算收益(损失) 1 | — | | 18 | | (9) | | — | | — | | — | |
在其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | (2,893) | | $ | (2,760) | | $ | 998 | | $ | (302) | | $ | (92) | | $ | 18 | |
在净定期收益成本和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | (2,870) | | $ | (2,721) | | $ | 1,269 | | $ | (285) | | $ | (68) | | $ | 55 | |
1.2021年的影响主要与冻结参与美国计划的员工的应计养老金薪酬和抵免服务金额有关。2020年的影响与2020年重组计划导致的欧洲计划的养老金计划削减以及一次性付款导致的美国不合格养老金计划的某些计划义务的结算有关。
除与2020年重组计划相关的计划削减成本(包括在合并利润表的“重组和资产相关费用-净额”中)外,净定期福利成本的非服务成本部分包括在合并利润表的“杂项收入(费用)-净额”中。有关更多信息,请参阅注释5和6。
预计未来的福利支付
下表列示了酌情反映预期未来服务的未来养恤金付款估计数:
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日预计未来福利付款 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 |
2023 | $ | 1,597 | | $ | 90 | |
2024 | 1,474 | | 85 | |
2025 | 1,496 | | 82 | |
2026 | 1,515 | | 82 | |
2027 | 1,531 | | 80 | |
2028-2032 | 7,783 | | 350 | |
总计 | $ | 15,396 | | $ | 769 | |
计划资产
计划资产主要包括美国和外国发行人的股权和固定收益证券,并包括另类投资,如房地产、私募股权和绝对回报策略。计划资产总额$21.2 截至2022年12月31日,亿美元,美元28.2 截至2021年12月31日,价值10亿美元,其中不包括直接持有的陶氏公司普通股。
本公司对计划资产的投资策略是管理与负债有关的资产,以便在计划的整个生命周期内向计划参与者支付退休福利。这是通过识别和管理对各种市场风险的敞口,分散各种资产类别的投资,并在考虑计划的流动性需求的同时,获得与可接受的风险量一致的可接受的长期回报率来实现的。
这些计划被允许将衍生工具用于投资目的,以及对冲标的资产和负债敞口以及重新平衡资产配置。这些计划使用风险价值、压力测试、情景分析和蒙特卡洛模拟来监测和管理投资组合内的风险和计划的剩余风险。
股权证券主要包括对位于世界各地发达和新兴市场的大小盘公司的投资。固定收益证券包括跨行业多元化公司的投资级和非投资级公司债券、美国国债、非美国发达市场证券、美国机构抵押贷款支持证券、新兴市场证券和固定收益相关基金。另类投资主要包括对房地产、私募股权和绝对回报策略的投资。其他重要的投资类型包括各种保险合同和利率、股票、商品和外汇衍生投资和对冲。
该公司通过与投资经理建立指导方针,将对任何单一发行或发行人的投资限制在对所管理的投资组合不重要的数额,从而减轻投资的信用风险。公司和外部经理都会监督这些准则的合规性。在适当情况下,通过利用多个交易对手、抵押品支持协议和集中结算来缓解与衍生品活动相关的信用风险。短期投资货币市场基金被用作美国计划的扫荡工具,这有时可能是一项重大投资。
本公司养老金计划的计划资产加权平均目标分配汇总如下:
| | | | | |
2022年12月31日计划资产目标分配 | 目标分配 |
资产类别 |
股权证券 | 25 | % |
固定收益证券 | 43 | |
另类投资 | 29 | |
其他投资 | 3 | |
总计 | 100 | % |
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。就衍生资产及负债而言,标准行业模型是根据重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及从不同市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。对于使用可观察投入的其他养老金计划资产,公允价值是通过使用公允价值模型得出的,例如贴现现金流模型或其他标准定价模型。
对于被归类为3级计量的养老金计划资产,总公允价值基于重大的不可观察的投入,包括投资几乎没有市场活动(如果有的话)的假设。
某些退休金计划资产以基金持有,而基金的公允价值是根据按月或按季收到的最新可得基金财务报表的每股资产净值(或其等值)计算。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。估值调整将于适当时作出,以得出于计量日期的估计每股资产净值。这些基金不属于公允价值层次结构。
下表汇总了用于按公允价值计量本公司截至年度的养老金计划资产的基准 2022年和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量基础 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 1,240 | | $ | 989 | | $ | 251 | | $ | — | | $ | 1,463 | | $ | 1,353 | | $ | 110 | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票证券 | $ | 1,855 | | $ | 1,845 | | $ | 7 | | $ | 3 | | $ | 4,117 | | $ | 4,097 | | $ | 18 | | $ | 2 | |
非美国股权证券 | 2,120 | | 1,924 | | 193 | | 3 | | 4,559 | | 3,935 | | 620 | | 4 | |
总股本证券 | $ | 3,975 | | $ | 3,769 | | $ | 200 | | $ | 6 | | $ | 8,676 | | $ | 8,032 | | $ | 638 | | $ | 6 | |
固定收益证券: | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 3,885 | | $ | 57 | | $ | 3,827 | | $ | 1 | | $ | 4,838 | | $ | 242 | | $ | 4,596 | | $ | — | |
债务-公司-发行 | 4,231 | | 441 | | 3,790 | | — | | 4,949 | | 1,095 | | 3,854 | | — | |
债务-资产担保 | 128 | | 44 | | 84 | | — | | 117 | | — | | 116 | | 1 | |
固定收益证券总额 | $ | 8,244 | | $ | 542 | | $ | 7,701 | | $ | 1 | | $ | 9,904 | | $ | 1,337 | | $ | 8,566 | | $ | 1 | |
另类投资: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
私营街市 | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
房地产 | 48 | | 48 | | — | | — | | 67 | | 67 | | — | | — | |
衍生工具--资产头寸 | 348 | | 5 | | 343 | | — | | 399 | | 2 | | 397 | | — | |
衍生品--负债状况 | (479) | | (6) | | (473) | | — | | (324) | | (2) | | (322) | | — | |
另类投资总额 | $ | (78) | | $ | 47 | | $ | (130) | | $ | 5 | | $ | 147 | | $ | 67 | | $ | 75 | | $ | 5 | |
其他投资 | $ | 1,103 | | $ | 16 | | $ | 1,087 | | $ | — | | $ | 1,068 | | $ | 7 | | $ | 1,061 | | $ | — | |
小计 | $ | 14,484 | | $ | 5,363 | | $ | 9,109 | | $ | 12 | | $ | 21,258 | | $ | 10,796 | | $ | 10,450 | | $ | 12 | |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | |
对冲基金 | $ | 964 | | | | | $ | 1,312 | | | | |
私营街市 | 3,873 | | | | | 3,857 | | | | |
房地产 | 1,956 | | | | | 1,793 | | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 6,793 | | | | | $ | 6,962 | | | | |
按计划资产公允价值进行对账的项目: | | | | | | | | |
养老金信托应收款1 | $ | 31 | | | | | $ | 62 | | | | |
养老金信托应付款项2 | (77) | | | | | (115) | | | | |
总计 | $ | 21,231 | | | | | $ | 28,167 | | | | |
1.主要是出售的投资证券的应收账款。
2.主要是购买的投资证券的应付款项。
下表总结了截至2022年和2021年12月31日止年度第三级养老金计划资产公允价值的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三级养老金计划资产的公允价值计量 | 股权证券 | 固定收益证券 | 另类投资 | 其他投资 | 总计 |
以百万计 |
2021年1月1日的余额 | $ | 10 | | $ | 2 | | $ | 13 | | $ | 2 | | $ | 27 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2021年12月31日持有的资产有关 | 1 | | — | | (11) | | — | | (10) | |
购进、销售和结算,净额 | (5) | | (1) | | 3 | | (2) | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2022年12月31日持有的资产有关 | (6) | | — | | (6) | | — | | (12) | |
购进、销售和结算,净额 | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
转入第3级,净额 | 6 | | — | | — | | — | | 6 | |
| | | | | |
2022年12月31日余额 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
固定缴款计划
美国员工可以通过缴纳一部分薪酬来参与固定缴费计划,该部分薪酬由公司进行部分匹配。固定缴款计划还涵盖其他国家的一些子公司的员工,包括巴西、荷兰、加拿大、韩国、西班牙和英国。为所有固定缴款计划确认的费用为$1502022年为2.5亿美元,1652021年为2.5亿美元,2021年为156 2020年百万。
2021年3月4日,公司宣布对其美国纳税合格和不合格设定缴款计划进行变更。自2022年1月1日起,公司在美国符合资格的员工群体中统一向美国纳税合格和不合格固定缴款计划的缴款。新的匹配缴款允许所有符合条件的美国员工获得高达 5他们有资格获得补偿的百分比。此外,从2024年1月1日起,所有符合条件的美国员工将自动获得4符合条件的薪酬的百分比与其各自的固定缴款计划。
附注20-基于股票的薪酬
该公司以员工股票购买计划的形式提供基于股票的补偿,该计划授予符合条件的员工以折扣价购买公司普通股的权利。公司还根据股票激励计划向员工和非员工董事发放基于股票的薪酬,形式为股票期权、股票增值权、PSU和RSU。
综合损益表所列按股票计算的薪酬支出总额为#美元。2111000万,$276百万美元和美元1712022年、2021年和2020年分别为百万。与股票薪酬安排相关的所得税好处为美元47百万,$62百万美元和美元392022年、2021年和2020年分别为100万。
股票薪酬的会计核算
该公司授予基于股票的薪酬奖励,在指定的期限内或在满足某些业绩和/或退休资格标准的员工基础上授予。向员工发行的权益工具的公允价值在授予日计量。负债工具的公允价值(授予符合股权要求的执行员工,使接受者可以选择接受相当于交付之日股票奖励价值的现金付款)在每个季度末计量。权益及负债工具的公允价值于归属期间或(如属退休)自授予日期起计至符合退休资格拨备及不再需要额外服务之日支出。该公司根据历史活动估计预期的没收金额。
本公司采用布莱克-斯科尔斯期权估值模型来估计股票期权的公允价值。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
加权平均假设 | 2022 | 2021 | 2020 |
股息率 | 4.59 | % | 4.86 | % | 5.80 | % |
预期波动率 | 30.20 | % | 33.40 | % | 26.70 | % |
无风险利率 | 2.00 | % | 0.68 | % | 1.49 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.25 | 6.25 | 6.10 |
| | | |
股息率假设等于授予日的股息率,这反映了公司季度股息支付#美元。0.702022年、2021年和2020年陶氏化学普通股的每股收益。2022年、2021年和2020年股票期权的预期波动率假设是基于奖励预期期限的历史每日波动率和交易所交易期权当前隐含波动率的同等权重。2022年、2021年和2020年PSU奖项市场部分的预期波动率假设是基于奖项期限内的历史每日波动率。无风险利率是基于美国财政部在2022年、2021年和2020年这三个选项的预期寿命内的剥离利率。授予的股票期权的预期寿命是基于对历史行权模式的分析。
股票激励计划
本公司历来根据各种计划(“先期计划”)授予股权奖励。2012年2月9日,陶氏化学董事会批准了陶氏化学公司2012年度股票激励计划(“2012计划”),并于2012年5月10日(“2012计划生效日期”)的股东年会上通过,并于当日生效。2014年2月13日,陶氏化学董事会通过了《陶氏化学修订并重订2012年股票激励计划》(简称《2012年重订计划》)。2012年重提计划于2014年5月15日在TDCC年会上获得股东批准,并于当日生效。先前的计划被2012年计划和2012年重新制定的计划(统称为“2012年计划”)所取代。根据二零一二年计划,本公司向雇员及非雇员董事授予期权、RSU、PSU、限制性股票、股票增值权及股票单位,但须受总限额及年度个人限额限制。赠款的条款是在赠款日期确定的。TDCC的基于股票的薪酬计划由DowDuPont承担,并继续存在,有能力授予和发行DowDuPont普通股,直到分离。
2019年4月1日(“原生效日期”),关于分拆事宜,本公司通过了《2019年股票激励计划》(《2019年计划》)。根据2019年计划,公司可向员工和非员工董事授予股票期权、RSU、PSU、股票增值权和股票单位,直至原生效日期十周年,但受总限额和年度个人限额的限制。赠款的条款在授予之日是固定的。截至2022年12月31日,大约有53根据2019年计划,可授予的普通股为100万股。
股票期权
公司根据授予日确定的授予条款,向某些员工授予股票期权,但受一定的年度和个人限制。每个股票期权的行权价格等于授予日普通股的市场价格。期权授予自一年至三年并且最长期限为十年. 下表总结了2022年的股票期权活动:
| | | | | | | | |
股票期权 | 2022 |
以千计的股份 | 股票 | 锻炼 价格1 |
2022年1月1日表现出色 | 16,280 | | $ | 50.56 | |
授与 | 1,199 | | $ | 60.95 | |
已锻炼 | (2,968) | | $ | 38.50 | |
没收/过期 | (86) | | $ | 61.20 | |
2022年12月31日表现出色 | 14,425 | | $ | 53.84 | |
剩余合同年数 | | 4.65 |
以百万计的总内在价值 | $ | 38 | | |
可于2022年12月31日取消 | 11,727 | | $ | 53.19 | |
剩余合同年数 | | 3.81 |
以百万计的总内在价值 | $ | 36 | | |
1.每股加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
有关花园别墅的其他资讯 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2022 | 2021 | 2020 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 | $ | 11.08 | | $ | 10.37 | | $ | 5.89 | |
股票期权计划的补偿费用总额 | $ | 13 | | $ | 14 | | $ | 22 | |
相关税收优惠 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 5 | |
因行使期权而收到的现金总额 | $ | 109 | | $ | 217 | | $ | 108 | |
已行使期权的总内在价值 1 | $ | 73 | | $ | 121 | | $ | 41 | |
相关税收优惠 | $ | 16 | | $ | 27 | | $ | 9 | |
1.行使时的市场价格与雇员为行使期权而支付的价格之间的差额。
与未授予的股票期权奖励有关的未确认补偿费用共计$4 截至2022年12月31日,预计将在加权平均期内确认 1.47三年了。
限售股单位
公司向某些员工和非员工董事授予RSU。赠款通常在一段指定的时间后授予三年对于员工和两年对于非雇员董事。下表显示了非既得性RSU的变化:
| | | | | | | | |
RSU奖 | 2022 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期 公允价值1 |
2022年1月1日未归属 | 3,543 | | $ | 53.67 | |
授与 | 2,080 | | $ | 58.60 | |
既得 | (1,676) | | $ | 56.30 | |
取消 | (122) | | $ | 55.80 | |
截至2022年12月31日未归属 | 3,825 | | $ | 55.13 | |
1.每股加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
有关RSU的其他信息 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2022 | 2021 | 2020 |
加权-授予的每股RSU的平均公允价值 | $ | 58.60 | | $ | 57.96 | | $ | 47.66 | |
归属的RSU的总公允价值1 | $ | 102 | | $ | 33 | | $ | 106 | |
相关税收优惠 | $ | 23 | | $ | 7 | | $ | 24 | |
RSU奖励的总补偿费用 | $ | 99 | | $ | 95 | | $ | 93 | |
相关税收优惠 | $ | 22 | | $ | 21 | | $ | 21 | |
| | | |
| | | |
1.包括过往年度归属并于报告年度交付的股份的公允价值。
2022年,公司做到了 不以现金结算任何RSU(零RSU于2021年以现金结算, 85,000以现金结算的受限制单位为美元42020年百万)。与RSU奖励相关的未确认赔偿成本总额为美元86 截至2022年12月31日的百万预计将在加权平均期内确认 2.09 年截至2022年12月31日,约 1.81,000,000个RSU,授予日期加权-每股平均公允价值为1美元54.32之前已经授予,但没有发行。这些股票计划在六个月至三年内向员工发行,或在退休后向非员工董事发行。
绩效股票单位
公司向某些员工授予PSU。当公司在一段预定的时间内达到特定的业绩目标,如资本回报率、运营累计现金、环境、社会和治理指标以及相对总股东回报时,赠款通常被授予一年至三年。每个指标的绩效和支出都是独立确定的。与PSU奖励相关的补偿费用在服务或绩效期间较短的时间内确认。负债工具的公允价值变动确认为每个季度的补偿费用。
下表显示了授予的PSU奖项:
| | | | | | | | | | | |
PSU大奖 | 目标 股票 授与1 | 授予日期 公平 价值:2 |
以千计的股份 |
年 | 表演期 |
2022 | 2022年1月1日-2024年12月31日 | 1,157 | | $ | 65.83 | |
2021 | 2021年1月1日-2023年12月31日 | 1,223 | | $ | 61.48 | |
2020 | 2020年1月1日至2022年12月31日 | 1,426 | | $ | 48.35 | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.在履约期结束时,实际发行的股票数量可以从零至2002022年和2021年奖励授予的目标股份百分比,范围从 零至1002020年授出目标股份的%。
2.每股加权平均数。
下表显示了未归属PSU的变化:
| | | | | | | | |
PSU | 2022 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期 公平 价值1 |
2022年1月1日未归属 | 3,639 | | $ | 55.36 | |
授与 | 1,157 | | $ | 65.83 | |
既得2 | (1,079) | | $ | 57.58 | |
取消 | (77) | | $ | 59.73 | |
截至2022年12月31日未归属 | 3,640 | | $ | 57.93 | |
1.每股加权平均数。
2.包括 226,240因计划最终执行而在归属时未交付的股份。
| | | | | | | | | | | |
有关PSU的其他信息 | | | |
以百万为单位,不包括股份 | 2022 | 2021 | 2020 |
归属和交付的PSU的公允价值总额1 | $ | 51 | | $ | — | | $ | — | |
相关税收优惠 | $ | 11 | | $ | — | | $ | — | |
PSU奖励的总薪酬支出 | $ | 70 | | $ | 138 | | $ | 56 | |
相关税收优惠 | $ | 16 | | $ | 31 | | $ | 13 | |
以现金结算的PSU股票(以千计)2 | 162 | | — | | — | |
为结算PSU而支付的现金总额3 | $ | 10 | | $ | — | | $ | — | |
1.包括过往年度归属并于报告年度交付的股份的公允价值。
2.前几年授予的PSU奖,并在本报告年度交付。
3.支付给某些高管员工的现金,以换取在前几个期间授予的、在报告年度交付的PSU奖励,相当于交付当日股票奖励的价值.
与PSU裁决有关的未确认补偿费用总额为#美元37 截至2022年12月31日,预计将在加权平均期内确认 1.45好几年了。
员工购股计划
道琼斯指数董事会一致批准道琼斯公司。2021年员工股票购买计划(“2021年ESPP”)于2021年4月15日举行的2021年年度股东大会上获得公司股东批准。根据2022年ESPP发行,大多数员工都有资格购买陶氏公司的普通股。价值高达 10他们的年度基本工资或工资总额的百分比。购买的股票数量是用员工贡献的金额除以计划价格来确定的。股票的计划价格等于85 发行期2022年4月1日(开始)或2022年10月7日(结束)普通股公平市值(收盘价)的百分比,以较低者为准。
2022年,员工认购了大约2.7400万股,加权平均价为1美元。37.75每股。计划价格在发行期结束时确定。这些股票于2022年第四季度交付给员工。
2021年,员工认购的购买权约为 2.3百万股,加权平均价为$45.11每股计划价格在发行期结束时确定。这些股份已于2021年第四季度交付给员工。
| | | | | | | | | |
有关员工购股计划的其他信息 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2022 | 2021 | |
加权-授予购买权的每股平均公允价值 | $ | 14.28 | | $ | 16.26 | | |
ESPP的总薪酬费用 | $ | 29 | | $ | 30 | | |
相关税收优惠 | $ | 7 | | $ | 7 | | |
因行使购买权而收到的现金总额 | $ | 103 | | $ | 103 | | |
行使购买权的总内在价值1 | $ | 18 | | $ | 18 | | |
相关税收优惠 | $ | 4 | | $ | 4 | | |
1.行使时的市场价格与员工行使购买权所支付的价格之间的差额.
注21-金融工具
下表概述了2022年和2021年12月31日金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日金融工具的公允价值 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | | |
持有至到期证券 1 | $ | 872 | | $ | — | | $ | — | | $ | 872 | | $ | 317 | | $ | — | | $ | — | | $ | 317 | |
货币市场基金 | 355 | | — | | — | | 355 | | 489 | | — | | — | | 489 | |
现金等价物合计 | $ | 1,227 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,227 | | $ | 806 | | $ | — | | $ | — | | $ | 806 | |
有价证券2 | $ | 927 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | 939 | | $ | 237 | | $ | 8 | | $ | — | | $ | 245 | |
其他投资: | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | |
政府债务3 | $ | 754 | | $ | 1 | | $ | (133) | | $ | 622 | | $ | 746 | | $ | 17 | | $ | (28) | | $ | 735 | |
公司债券 | 1,274 | | 10 | | (159) | | 1,125 | | 1,251 | | 93 | | (20) | | 1,324 | |
债务证券总额 | $ | 2,028 | | $ | 11 | | $ | (292) | | $ | 1,747 | | $ | 1,997 | | $ | 110 | | $ | (48) | | $ | 2,059 | |
股权证券 4 | 5 | | 5 | | — | | 10 | | 7 | | 13 | | — | | 20 | |
其他投资总额 | $ | 2,033 | | $ | 16 | | $ | (292) | | $ | 1,757 | | $ | 2,004 | | $ | 123 | | $ | (48) | | $ | 2,079 | |
现金等价物、有价证券和其他投资总额 | $ | 4,187 | | $ | 28 | | $ | (292) | | $ | 3,923 | | $ | 3,047 | | $ | 131 | | $ | (48) | | $ | 3,130 | |
长期债务,包括一年内到期的债务5 | $ | (15,060) | | $ | 1,683 | | $ | (498) | | $ | (13,875) | | $ | (14,511) | | $ | 27 | | $ | (2,641) | | $ | (17,125) | |
与下列各项有关的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | 105 | | $ | — | | $ | 105 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | (140) | | $ | (139) | |
外币 | — | | 115 | | (30) | | 85 | | — | | 46 | | (18) | | 28 | |
商品6 | — | | 72 | | (61) | | 11 | | — | | 142 | | (92) | | 50 | |
总衍生品 | $ | — | | $ | 292 | | $ | (91) | | $ | 201 | | $ | — | | $ | 189 | | $ | (250) | | $ | (61) | |
1.本公司持有至到期证券主要包括国库债券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.美国财政部债务,美国机构债务,美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
4.公平值可随时厘定之股本证券。
5.成本包括公允价值对冲调整收益#美元。46 2022年12月31日,百万美元,美元47 截至2021年12月31日,价值百万美元2,279 2022年12月31日和2021年12月31日的债务为百万美元。
6.在主净额结算安排允许的情况下,以现金抵押品净额列报。
成本与所有其他金融工具的公允价值相若。
债务证券
该公司在债务证券方面的投资主要归类为可供出售。下表提供了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度可供出售证券的投资结果。
| | | | | | | | | | | |
投资成果 | | | |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 543 | | $ | 424 | | $ | 837 | |
已实现毛利 | $ | 43 | | $ | 50 | | $ | 94 | |
已实现亏损总额 | $ | 45 | | $ | 12 | | $ | 40 | |
下表汇总了该公司债务证券投资的合同到期日:
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日债务证券的合同到期日 1 | 成本 | 公平 价值 |
以百万计 |
一年内 | $ | 71 | | $ | 68 | |
一到五年 | 855 | | 773 | |
六到十年 | 594 | | 503 | |
十年后 | 508 | | 403 | |
总计 | $ | 2,028 | | $ | 1,747 | |
1.包括到期日少于一年的有价证券。
投资组合经理定期审查该公司的持股,以确定是否有任何债务证券投资是暂时减值以外的。分析包括审查减值金额以及减值时间长度。
在确定未实现损失是否代表非暂时性损害时,将考虑发行人的信用评级、当前信用评级趋势、发行人整体行业的趋势、发行人支付预期现金流的能力以及证券处于亏损状态的时间长度。公司2022年、2021年或2020年没有发生任何信贷相关损失。
下表提供了公司于2022年和2021年12月31日被视为暂时性受损的债务证券投资的公允价值和未实现亏损总额,按投资类别汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
临时减值债务证券 12月31日 | 少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 |
公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公允价值 | 未实现亏损 |
以百万计 |
2022 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 273 | | $ | (37) | | $ | 333 | | $ | (96) | | $ | 606 | | $ | (133) | |
公司债券 | 818 | | (110) | | 158 | | (49) | | 976 | | (159) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 1,091 | | $ | (147) | | $ | 491 | | $ | (145) | | $ | 1,582 | | $ | (292) | |
2021 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 295 | | $ | (13) | | $ | 151 | | $ | (15) | | $ | 446 | | $ | (28) | |
公司债券 | 355 | | (17) | | 16 | | (3) | | 371 | | (20) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 650 | | $ | (30) | | $ | 167 | | $ | (18) | | $ | 817 | | $ | (48) | |
1.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
股权证券
截至2022年12月31日止年度,无法轻易厘定的减值投资的账面价值或可见的价格变动并无重大调整。在权益证券收益中确认的未实现净亏损总额为#美元。8截至2022年12月31日的年度(百万美元)13截至2021年12月31日的年度未实现净亏损百万美元)。
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股票证券投资 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 |
可随时确定的公允价值 | $ | 10 | | $ | 20 | |
不容易确定的公允价值 | $ | 186 | | $ | 209 | |
风险管理
由于汇率、利率、商品价格和其他市场因素如股票价格的变化,公司的业务运营产生了市场风险敞口。为了有效地管理此类风险,本公司根据既定的指导方针和政策进行对冲交易,以减轻金融市场风险的不利影响。在适当情况下,根据与衍生工具及对冲活动有关的会计指引,将用于此目的的衍生工具指定为对冲。第二个目标是通过在既定的限额和政策范围内创造额外的非特定敞口来增加价值;用于此目的的衍生品不被指定为对冲。创造这种额外风险的潜在影响对公司的业绩并不重要。会计准则要求公司按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。
该公司的利率、外汇和大宗商品风险管理计划基于基本、数学和技术模型,这些模型考虑了套期保值的隐性成本。衍生品工具造成的风险和头寸按市值计价的估值在任何时候都受到严格监控,使用风险价值和压力测试。由于本公司将交易对手集中度降至最低,主要与信用质量稳定的主要金融机构交易,而且其大部分对冲交易在三个月内到期,因此这些合同产生的交易对手信用风险并不大。此外,该公司通过面向全球,通过与国际上多元化的大型金融交易对手进行交易,将信用风险的集中度降至最低。本公司的政策是不在其衍生工具中加入与信用风险相关的或有特征。截至2022年12月31日,交易对手信用风险不存在显著集中。本公司预计不会出现信用风险的损失,预计2023年与风险管理活动相关的交易对手风险产生的现金净需求不会很大。
本公司根据市场状况修订其策略,管理层与本公司高级领导层一起审查其整体财务策略以及在风险管理计划中使用衍生品的影响,高级领导层也与陶氏化学(Dow Inc.)共同审查这些策略。董事会及╱或其相关委员会。
衍生工具
本公司衍生工具于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的名义金额如下:
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名义金额1 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | |
利率合约 | $ | 1,500 | | $ | 3,000 | |
外币合同 | $ | 2,408 | | $ | 5,300 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | |
利率合约 | $ | 3 | | $ | 36 | |
外币合同 | $ | 8,837 | | $ | 8,234 | |
1.名义金额代表期末未平仓衍生工具头寸的绝对值。多分支期权头寸在到期时反映在最大名义头寸上。
公司于2022年和2021年12月31日的商品衍生品名义金额如下:
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商品概念1 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 名义体积单位 |
|
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
碳氢化合物衍生物 | 19.2 | | 9.7 | | 百万桶油当量 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
碳氢化合物衍生物 | — | | 0.1 | | 百万桶油当量 |
电力衍生品 | — | | 3.3 | | 几千兆瓦时 |
| | | |
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1.名义金额指期末未平仓衍生工具未平仓净额。
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指定为对冲工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合约 | 2023 |
外币合同 | 2023 |
商品合同 | 2026 |
利率风险管理
利率风险管理的主要目标是降低公司的总融资成本,并将利率敞口改变为所需的风险状况。为了实现这一目标,该公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具进行对冲。
外币风险管理
该公司业务的全球性要求积极参与外汇市场。该公司的资产、负债和现金流是以美元以外的货币计算的。公司外汇风险管理的主要目标是优化净资产和现金流的美元价值。为了实现这一目标,本公司使用外币远期合约、场外期权合约、交叉货币掉期和外币非衍生工具,在净风险基础上进行对冲。风险敞口主要涉及以外币计价的资产、负债和债券,以及经济风险敞口,这是由于货币波动可能影响与经营活动有关的未来现金流的美元价值。
商品风险管理
该公司在采购某些原材料时会受到商品价格的影响。大宗商品套期保值活动的主要目的是管理与这些预测的库存购买相关的价格波动。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司还使用未被指定为对冲工具的外汇远期合约、期权和交叉货币掉期,主要是为了管理外汇风险。
商品合同
该公司利用期货、期权和掉期工具作为大宗商品价格风险的经济对冲,但不符合衍生工具和对冲的对冲会计准则,以减少购买原材料和库存时受到大宗商品价格波动的风险。
利率合约
该公司使用未被指定为对冲工具的掉期工具来管理利率敞口。该公司使用利率互换、“互换”和交易所交易工具来实现这一目标。
衍生工具和套期保值活动的会计
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲工具资格的衍生品,衍生工具的收益或损失记录在AOCL;它被重新分类为与对冲交易影响收入相同的一个或多个期间的收入。AOCL的未实现金额根据每个报告期结束时未平仓合约公允价值的变化而波动。该公司预计AOCL的波动性和其现金流对冲的净收入。波动率在任何期间均会因衍生工具活动的水平及市况而有所不同。
外币合约按市价计价的影响部分记入海外海外合约,重新分类为与相关项目影响收入的同一期间或多个期间的收入。
使用到期日不超过60个月的商品掉期、期货和期权合约,并指定它们作为预测商品购买的现金流对冲。现金流对冲工具的按市价计价影响的指定部分计入AOCL,重新分类为与相关商品购买影响收入相同的一个或多个期间的收入。
公允价值对冲
对于被指定为公允价值套期保值的利率工具,衍生工具的收益或亏损以及对冲项目中可归因于对冲风险的抵销亏损或收益在当期收入中确认,并在综合损益表中反映为“利息支出和债务折价摊销”,但通过摊销方法在收益中确认的不包括在有效性评估中的金额除外。
净外国投资对冲
本公司指定符合有效外国投资净额对冲条件的衍生工具,其结果载于衍生工具效力表内。该公司还利用非衍生工具作为净外国投资对冲。该公司有未偿还的外币计价债务,用于对冲#美元的外国净投资。1522022年12月31日(美元)174(截至2021年12月31日)。
下表提供了2022年和2021年12月31日衍生工具的公允价值和资产负债表分类:
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衍生工具的公允价值 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 合并资产负债表中的净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 351 | | $ | (246) | | $ | 105 | |
| | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | |
商品合同 | 其他流动资产 | 199 | | (148) | | 51 | |
| | | | |
总计 | | $ | 608 | | $ | (433) | | $ | 175 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
| | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 146 | | $ | (50) | | $ | 96 | |
| | | | |
商品合同 | 其他流动资产 | 22 | | (1) | | 21 | |
总计 | | $ | 168 | | $ | (51) | | $ | 117 | |
总资产衍生工具 | | $ | 776 | | $ | (484) | | $ | 292 | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 246 | | $ | (246) | | $ | — | |
| | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 258 | | (198) | | 60 | |
| | | | |
总计 | | $ | 562 | | $ | (483) | | $ | 79 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
| | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 61 | | $ | (50) | | $ | 11 | |
| | | | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 12 | | (11) | | 1 | |
总计 | | $ | 73 | | $ | (61) | | $ | 12 | |
总负债衍生工具 | | $ | 635 | | $ | (544) | | $ | 91 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 合并资产负债表中的净额 |
资产衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 14 | | $ | (14) | | $ | — | |
利率合约 | 递延费用和其他资产 | 130 | | (130) | | — | |
外币合同 | 其他流动资产 | 24 | | (13) | | 11 | |
外币合同 | 递延费用和其他资产 | 117 | | (89) | | 28 | |
商品合同 | 其他流动资产 | 305 | | (173) | | 132 | |
商品合同 | 递延费用和其他资产 | 9 | | (2) | | 7 | |
总计 | | $ | 599 | | $ | (421) | | $ | 178 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
外币合同 | 其他流动资产 | 23 | | (16) | | 7 | |
外币合同 | 递延费用和其他资产 | 1 | | (1) | | — | |
商品合同 | 其他流动资产 | 8 | | (5) | | 3 | |
| | | | |
总计 | | $ | 33 | | $ | (22) | | $ | 11 | |
总资产衍生工具 | | $ | 632 | | $ | (443) | | $ | 189 | |
| | | | |
负债衍生品 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 33 | | $ | (14) | | $ | 19 | |
利率合约 | 其他非流动债务 | 192 | | (130) | | 62 | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 15 | | (13) | | 2 | |
外币合同 | 其他非流动债务 | 90 | | (89) | | 1 | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 267 | | (192) | | 75 | |
商品合同 | 其他非流动债务 | 2 | | (2) | | — | |
总计 | | $ | 599 | | $ | (440) | | $ | 159 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 59 | | $ | — | | $ | 59 | |
| | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 31 | | (16) | | 15 | |
外币合同 | 其他非流动债务 | 1 | | (1) | | — | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 25 | | (8) | | 17 | |
总计 | | $ | 116 | | $ | (25) | | $ | 91 | |
总负债衍生工具 | | $ | 715 | | $ | (465) | | $ | 250 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
与根据总净额结算安排与同一交易对手签订的远期合约、利率互换、货币互换、期权及其他有条件或互换合约有关的资产及负债均予以净额结算。抵押品账户在适用时与相应的资产或负债进行净额结算。该公司公布了#美元的现金抵押品802022年12月31日(美元)71 截至2021年12月31日,百万)。现金抵押品为美元2 截至2022年12月31日,该公司交易对手方已支付100万美元(零2021年12月31日)。
下表概述了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度综合损益表和综合收益表中衍生工具的收益(损失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 其他全面收益确认的收益(亏损)金额 1 | 收入中确认的收益(损失)额 2 | 损益表分类 |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | | $ | 69 | | 利息费用和债务贴现摊销 3 |
排除的组件4 | — | | 2 | | 7 | | — | | — | | — | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
现金流对冲: | | | | | | | |
利率合约 | 239 | | (62) | | — | | (10) | | (9) | | (2) | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
外币合同 | 5 | | 13 | | (20) | | 13 | | (15) | | 3 | | 销售成本 |
| | | | | | | |
商品合同 | 166 | | 133 | | (8) | | 310 | | 62 | | (31) | | 销售成本 |
净外国投资对冲: | | | | | | | |
外币合同 | 34 | | 31 | | (38) | | — | | — | | — | | |
排除的组件4 | 59 | | 54 | | 27 | | 44 | | 11 | | 20 | | 杂项收入(费用)-净额 |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (32) | | $ | 357 | | $ | 24 | | $ | 59 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (8) | | $ | (16) | | 债务贴现的利息支出和摊销 |
外币合同 | — | | — | | — | | (249) | | (253) | | 28 | | 杂项收入(费用)-净额 |
商品合同 | — | | — | | — | | 48 | | (46) | | 11 | | 销售成本 |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (202) | | $ | (307) | | $ | 23 | | |
总衍生品 | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (32) | | $ | 155 | | $ | (283) | | $ | 82 | | |
1.其他全面收益定义为其他全面收益(亏损)。
2.税前金额。
3.衍生工具收入中确认的收益(亏损)由对冲项目收入中确认的收益(亏损)抵销。
4.被排除的部分与指定为对冲的衍生工具的时间价值有关。
下表载列预期于未来12个月内由AOCL重新分类至收入的税后收益(亏损)净额:
| | | | | |
预计在未来12个月内从AOCL重新分类 | 十二月三十一日, 2022 |
现金流对冲: | |
利率合约 | $ | (7) | |
商品合同 | $ | (48) | |
外币合同 | $ | 2 | |
净外国投资对冲: | |
排除的组件 | $ | — | |
附注22-公允价值计量
公允价值经常性计量
下表汇总了按公允价值经常性计量某些资产和负债所用的基准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按经常性基准计量公允价值的基准 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | $ | — | | $ | 872 | | $ | — | | $ | 872 | | $ | — | | $ | 317 | | $ | — | | $ | 317 | |
货币市场基金 | — | | 355 | | — | | 355 | | — | | 489 | | — | | 489 | |
有价证券2 | — | | 939 | | — | | 939 | | — | | 245 | | — | | 245 | |
股权证券3 | 10 | | — | | — | | 10 | | 20 | | — | | — | | 20 | |
非合并附属公司4 | — | | — | | 7 | | 7 | | — | | — | | — | | — | |
债务证券:3 | | | | | | | | |
政府债务5 | — | | 622 | | — | | 622 | | — | | 735 | | — | | 735 | |
公司债券 | 35 | | 1,090 | | — | | 1,125 | | 44 | | 1,280 | | — | | 1,324 | |
与以下各项有关的衍生工具:6 | | | | | | | | |
利率 | — | | 351 | | — | | 351 | | — | | 145 | | — | | 145 | |
外币 | — | | 204 | | — | | 204 | | — | | 165 | | — | | 165 | |
商品 | 63 | | 158 | | — | | 221 | | 15 | | 307 | | — | | 322 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 108 | | $ | 4,591 | | $ | 7 | | $ | 4,706 | | $ | 79 | | $ | 3,683 | | $ | — | | $ | 3,762 | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务7 | $ | — | | $ | 13,875 | | $ | — | | $ | 13,875 | | $ | — | | $ | 17,125 | | $ | — | | $ | 17,125 | |
保证责任8 | — | | — | | 199 | | 199 | | — | | — | | 220 | | 220 | |
与以下各项有关的衍生工具:6 | | | | | | | | |
利率 | — | | 246 | | — | | 246 | | — | | 284 | | — | | 284 | |
外币 | — | | 119 | | — | | 119 | | — | | 137 | | — | | 137 | |
商品 | 103 | | 167 | | — | | 270 | | 37 | | 257 | | — | | 294 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 103 | | $ | 14,407 | | $ | 199 | | $ | 14,709 | | $ | 37 | | $ | 17,803 | | $ | 220 | | $ | 18,060 | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.公司对主要可供出售的债务证券和股权证券的投资包括在综合资产负债表的“其他投资”中。
4.对有限责任公司的投资的估计资产包括在合并资产负债表中的“对非合并关联公司的投资”。
5.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
6.合并资产负债表中衍生品的分类见注21。
7.有关长期债务公允价值计量的信息,请参阅注21。
8.TDCC为Sadara债务提供担保的估计负债,包括在合并资产负债表中的“其他非流动债务”中。有关更多信息,请参阅注释15。
就分类为第一级计量的资产及负债(使用活跃市场的报价计量)而言,公平值总额为收市时最近期交易的价格或正式收市价(由资产于期内最后交易日交易最活跃的交易所界定)乘以所持基金单位数目(不计交易成本)。
就分类为第二级计量之资产及负债而言,倘证券经常于较不活跃之市场买卖,则公平值乃按期末之收市价计算;当证券交易频率较低时,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,并根据该资产或负债的特定条款进行调整,或使用类似、流动性更强的证券的可观察市场数据点来暗示价格。市场投入是从市场数据的成熟和公认的供应商获得的,并接受容忍度和质量检查。
就衍生工具资产及负债而言,本集团使用标准行业模式,根据重大可观察市场输入数据(如从不同市场来源获得的外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及隐含波动率)计算各种金融工具的公平值。市场输入数据从成熟和公认的市场数据供应商处获得,并接受公差/质量检查。
对于使用可观察输入数据的所有其他资产和负债,公允价值是通过使用公允价值模型(例如贴现现金流量模型或其他标准定价模型)得出的。有关公司用于风险管理的工具类型的更多信息,请参阅注21。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,1级和2级之间没有转移。
对于被归类为第三级计量的资产,公允价值是基于重大的不可观察的投入,包括市场活动很少(如果有的话)的假设。3级资产价值代表对有限责任公司的投资的公允价值,作为对非合并关联公司的投资入账。截至2022年12月31日,这笔投资没有资金不足的承诺。
对于被归类为3级计量的负债,公允价值是基于重大的不可观察的投入,包括几乎没有市场活动的假设。与Sadara债务担保相关的公司应计负债的公允价值与公司在Sadara的35%所有权权益成比例。担保的估计公允价值是采用“有”和“无”两种方法计算的。债务的公允价值是用担保减去没有担保的债务的公允价值来计算的。“有”和“没有”的价值是根据合同现金流量和萨达拉预计的债务预付款采用贴现现金流量法计算的。有关被归类为3级测量的担保的进一步信息,请参见附注15。下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度使用第3级投入的公允价值计量变动情况:
| | | | | | | | |
公允价值计量,使用Sadara担保于12月31日的应计负债的第三级投入, | 2022 | 2021 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | (220) | | $ | — | |
确认负债 1 | — | | (235) | |
收益包含在收益中2 | 21 | | 15 | |
12月31日的余额 | $ | (199) | | $ | (220) | |
1.计入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
2.计入合并损益表中的“非合并关联公司收益(亏损)权益”。
对于按每股资产净值(或其等值)计算的股权证券,公司有$92私募股权投资为100万美元,202022年12月31日的房地产(百万美元)106私募股权投资为100万美元,22截至2021年12月31日,房地产投资百万美元)。没有赎回限制,对这些投资的无资金承诺为#美元。542022年12月31日(百万美元)592021年12月31日为100万人)。
公允价值非经常性计量
下表汇总了用于在合并资产负债表中按公允价值在非经常性基础上计量某些资产的基准:
| | | | | | | | | |
12月31日非经常性公允价值计量基础 | | (3级) | 总亏损 |
以百万计 |
| | | |
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| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
2020 | | | |
按公允价值计算的资产: | | | |
长期资产和其他资产 | | $ | 121 | | $ | (245) | |
| | | |
2022年非经常性公允价值计量
2022年,公司的非经常性公允价值计量微不足道。
2021年非经常性公允价值计量
该公司在非经常性基础上的公允价值计量在2021年微不足道。
2020非经常性公允价值计量
作为2020年重组计划的一部分,该公司已经或将关闭和注销世界各地的几个小型制造设施和杂项资产。与该计划相关的资产减记为零。此外,租赁的非制造业设施减值被归类为3级计量,导致使用权资产减记至公允价值#美元。110使用不可观察到的投入。*与2020年重组计划有关的减值费用,总额为$196百万,已计入合并利润表的“重组和资产相关费用-净额”中,并与包装和特种塑料相关(美元11百万美元)、工业中间体和基础设施(美元22百万美元)、高性能材料和涂料(美元116百万美元)和公司(美元47百万)。
于2020年度,公司确认减值费用为30与注销一项非制造业资产和某些公司租赁设备以及注销一项基本建设项目有关的费用为100万美元。这些资产被归类为3级衡量标准,价值为#美元。11使用不可观察的输入。该损失费用已计入合并利润表中的“重组和资产相关费用-净额”中,并与高性能材料和涂料相关(美元15百万美元)和公司(美元15百万)。
2020年,公司确认了一笔额外的税前减值费用$19100万美元与巴西米纳斯吉拉斯州圣维多利亚的一家生物乙醇生产工厂的资本增加有关,该工厂于2017年出现了损失。资产于2020年减记至零。该减损费用已计入综合利润表中的“重组和资产相关费用-净额”中,并与包装和特种塑料相关。2020年9月29日,公司剥离生物乙醇生产设施。
有关公司重组活动的更多信息请参阅注5。
附注23-可变利息实体
综合可变利息实体(“VIE”)
本公司在其为主要受益人的下列合资企业或实体中持有可变权益:
亚太合资企业
该公司在两家拥有和运营制造和物流设施的合资企业中拥有不同的权益,这两家合资企业在亚太地区生产化学品和提供服务。本公司在这些合资企业中的可变权益涉及合资企业与本公司之间的安排,涉及按按需或付费条款进行的大部分产出,其定价确保向合资企业提供有保证的回报。
乙烯储存合资企业
本公司于加拿大阿尔伯塔省一家提供乙烯储存的合营企业中拥有可变权益。本公司的可变权益涉及涉及合营企业大部分存储容量的安排,按可收可付的条款,定价确保合营企业有保证的回报;以及提供给合营企业的优惠价格租赁。本公司向合营企业提供运营及维护服务及公用事业。
合并VIE的资产和负债
本公司的综合财务报表包括本公司为主要受益人的VIE的资产、负债和经营结果。其他股权持有人的权益在合并损益表中的“非控制性权益应占净收益”和综合资产负债表中的“非控制性权益”中反映。
下表概述了2022年和2021年12月31日公司合并资产负债表中包含的这些实体资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | |
12月31日综合投资企业资产负债情况 | | |
以百万计 | 2022 | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 17 | | $ | 40 | |
其他流动资产 | 36 | | 40 | |
网络属性 | 157 | | 184 | |
其他非流动资产 | 17 | | 15 | |
总资产1 | $ | 227 | | $ | 279 | |
流动负债 | $ | 30 | | $ | 37 | |
长期债务 | — | | 3 | |
其他非流动债务 | 12 | | 13 | |
总负债2 | $ | 42 | | $ | 53 | |
1.所有资产在2022年12月31日和2021年12月31日受到限制。
2.截至2022年12月31日、2022年和2021年,所有债务都是无追索权的。
截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月,作为与合并VIE相关的受限资产或无追索权债务在合并资产负债表和上表中列报的金额根据公司间抵销进行了调整。
非整合VIE
本公司持有下列实体的可变权益,而本公司不是这些实体的主要受益人:
硅谷合资企业
本公司在某些为本公司生产硅投入物的合资企业中持有少数有表决权权益。这些合资企业根据供应协议运营,这些协议使用保证回报的定价机制将库存出售给股权所有者,从而使合资企业免于承担预期亏损的义务。由于这些协议的定价机制,这些实体被确定为VIE。本公司并非主要受益人,因其无权指导对这些实体的经济表现有最重大影响的活动;因此,该等实体按权益会计方法入账。本公司因参与这些可变利益实体而面临的最大亏损风险被确定为在这些实体的投资的账面价值。截至2022年12月31日,公司在这些合资企业中的投资额为$1132000万(美元)110(截至2021年12月31日),在合并资产负债表中被归类为“对非合并关联公司的投资”,代表公司的最大亏损敞口。
附注24-关联方交易
TDCC已承诺资助陶氏化学公司。经道琼斯指数批准,向普通股股东支付股息和股票回购。董事会不时进行,以及某些治理费用。资金通过公司间贷款完成。TDCC董事会审查并确定向陶氏公司分配股息。以结算公司间贷款。 下表总结了TDCC向Dow Inc.宣布和支付的现金股息。截至2022年、2021年和2020年的年度。
| | | | | | | | | | | |
TDCC宣布和支付的现金股利 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
申报和支付的现金股利 | $ | 4,375 | | $ | 3,264 | | $ | 2,233 | |
2022年和2021年12月31日,TDCC与Dow Inc.的公司间贷款余额微不足道。
附注25-细分市场和地理区域
销售归因于基于客户位置的地理区域;长期资产归因于基于资产位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | | | | |
地理区域信息 | 联合 州政府 | EMEAI | 其余 世界 | 总计 |
以百万计 |
2022 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 19,336 | | $ | 19,631 | | $ | 17,935 | | $ | 56,902 | |
长寿资产 | $ | 14,638 | | $ | 2,578 | | $ | 3,226 | | $ | 20,442 | |
2021 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 18,083 | | $ | 19,746 | | $ | 17,139 | | $ | 54,968 | |
长寿资产 | $ | 14,425 | | $ | 2,703 | | $ | 3,427 | | $ | 20,555 | |
2020 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 12,547 | | $ | 12,969 | | $ | 13,026 | | $ | 38,542 | |
长寿资产 | $ | 13,833 | | $ | 2,813 | | $ | 3,593 | | $ | 20,239 | |
见第一部分第1项。业务,以进一步讨论本公司的分部。
陶氏化学用于分部报告的损益衡量标准是运营EBIT,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。该公司将运营EBIT定义为盈利(即“所得税前收入”)不计利息,不包括重大项目的影响。按分部划分的经营EBIT包括与业务相关的所有经营项目;主要适用于陶氏整体的项目被分配给公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场信息 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
2022 | | | | | |
净销售额 | $ | 29,260 | | $ | 16,606 | | $ | 10,764 | | $ | 272 | | $ | 56,902 | |
重组和资产相关费用-净额 1 | 8 | | 73 | | 6 | | 31 | | 118 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 359 | | (91) | | 10 | | (10) | | 268 | |
经营息税前利润 2 | 4,110 | | 1,418 | | 1,328 | | (266) | | 6,590 | |
折旧及摊销 | 1,396 | | 550 | | 789 | | 23 | | 2,758 | |
总资产 | 30,017 | | 12,883 | | 13,028 | | 4,675 | | 60,603 | |
对非合并关联公司的投资 | 846 | | 454 | | 115 | | 174 | | 1,589 | |
资本支出 | 1,069 | | 385 | | 369 | | — | | 1,823 | |
2021 | | | | | |
净销售额 | $ | 28,128 | | $ | 16,851 | | $ | 9,672 | | $ | 317 | | $ | 54,968 | |
重组和与资产有关的费用(信贷)--净额1 | 8 | | 1 | | 10 | | (13) | | 6 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 490 | | 471 | | 7 | | 7 | | 975 | |
经营息税前利润 2 | 6,638 | | 2,282 | | 866 | | (253) | | 9,533 | |
折旧及摊销 | 1,358 | | 612 | | 842 | | 30 | | 2,842 | |
总资产 | 30,556 | | 13,750 | | 13,810 | | 4,874 | | 62,990 | |
对非合并关联公司的投资 | 1,230 | | 670 | | 111 | | 34 | | 2,045 | |
资本支出 | 808 | | 359 | | 334 | | — | | 1,501 | |
2020 | | | | | |
净销售额 | $ | 18,301 | | $ | 12,021 | | $ | 7,951 | | $ | 269 | | $ | 38,542 | |
重组和资产相关费用-净额 1 | 30 | | 22 | | 192 | | 464 | | 708 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 173 | | (166) | | 6 | | (31) | | (18) | |
经营息税前利润 2 | 2,325 | | 355 | | 314 | | (279) | | 2,715 | |
折旧及摊销 | 1,372 | | 605 | | 870 | | 27 | | 2,874 | |
总资产 | 30,069 | | 12,220 | | 13,915 | | 5,266 | | 61,470 | |
对非合并关联公司的投资 | 661 | | 531 | | 108 | | 27 | | 1,327 | |
资本支出 | 678 | | 268 | | 306 | | — | | 1,252 | |
1.有关公司重组计划和其他资产相关费用的信息,请参阅注5。
2.TDCC 2022年、2021年和2020年的运营EBIT与Dow Inc.基本相同。因此没有在上表中单独披露。下表提供了“净利润”与运营EBIT的对账。
| | | | | | | | | | | |
“净收入”与营业息税前利润的对账 | 2022 | 2021 | 2020 |
以百万计 |
净收入 | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
+ 所得税拨备 | 1,450 | | 1,740 | | 777 | |
所得税前收入 | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | | $ | 2,071 | |
非利息收入 | 173 | | 55 | | 38 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 662 | | 731 | | 827 | |
不重要的项目 | (11) | | (712) | | 145 | |
经营息税前利润 | $ | 6,590 | | $ | 9,533 | | $ | 2,715 | |
下表按部门汇总了不计入营业息税前利润的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年按细分市场划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
数字化计划成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (230) | | $ | (230) | |
重组、实施费用和与资产有关的费用--净额 2 | — | | — | | — | | (40) | | (40) | |
俄罗斯/乌克兰冲突指控3 | (8) | | (73) | | (6) | | (31) | | (118) | |
提前清偿债务损失4 | — | | — | | — | | (8) | | (8) | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整5 | 321 | | — | | — | | 60 | | 381 | |
赔偿和其他与交易有关的费用6 | — | | — | | — | | 4 | | 4 | |
总计 | $ | 313 | | $ | (73) | | $ | (6) | | $ | (245) | | $ | (11) | |
1.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本。
3.因俄罗斯和乌克兰冲突而收取资产相关费用。有关更多信息,请参阅注释5。
4.该公司赎回了未偿还的长期债务,导致提前破产损失。有关更多信息,请参阅注释14。
5.包括与Nova Chemical Corporation的法律事务相关的收益以及与Dow Silicones乳房植入物责任调整相关的收益。有关更多信息,请参阅注释15。
6.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年按细分市场划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
数字化计划成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (169) | | $ | (169) | |
重组、实施费用和与资产有关的费用--净额 2 | (8) | | (1) | | (10) | | (50) | | (69) | |
提前清偿债务损失3 | — | | — | | — | | (574) | | (574) | |
资产剥离和资产出售的净收益4 | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
与诉讼相关的费用、裁决和调整。5 | — | | 54 | | — | | — | | 54 | |
赔偿和其他与交易有关的费用6 | — | | — | | — | | 30 | | 30 | |
总计 | $ | 8 | | $ | 53 | | $ | (10) | | $ | (763) | | $ | (712) | |
1.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本以及资产相关费用,其中包括其他资产减损。有关更多信息,请参阅注释5。
3.该公司赎回了未偿还的长期债务,导致提前破产损失。有关更多信息,请参阅注释14。
4.包括上一次资产剥离的结算后调整。
5.与鲁西化工集团有限公司收到的仲裁裁决有关,有限公司。更多信息请参阅注15。
6.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年按分部划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
合并和分离费用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (239) | | $ | (239) | |
重组、实施费用和与资产有关的费用--净额2 | (30) | | (22) | | (192) | | (474) | | (718) | |
退出业务的保修应计调整 3 | — | | — | | — | | 11 | | 11 | |
资产剥离和资产出售的净收益4 | 52 | | 61 | | — | | 604 | | 717 | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整5 | 544 | | — | | — | | — | | 544 | |
提前清偿债务损失6 | — | | — | | — | | (149) | | (149) | |
赔偿和其他与交易有关的费用7 | — | | — | | — | | (21) | | (21) | |
总计 | $ | 566 | | $ | 39 | | $ | (192) | | $ | (268) | | $ | 145 | |
1.与业务分离活动有关的费用。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本以及资产相关费用,其中包括其他资产减损。有关更多信息,请参阅注释5。
3.包括对已退出业务的保修应计调整。
4.主要与出售美国和加拿大铁路基础设施的收益以及出售美国海运和码头业务和资产的收益有关,更多信息请参阅注释4和6。
5.包括承认与Nova的法律事务相关的收益。有关更多信息,请参阅注释15。
6.该公司赎回了未偿还的长期债务,导致提前破产损失。有关更多信息,请参阅注释14。
7.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
不适用。
信息披露控制和程序的评估
截至本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时,陶氏公司。陶氏化学公司The Dow Chemical Company(“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下进行了评估,根据《交易法》第13 a-15条和第15 d条第(b)款,公司披露控制和程序的设计和运作的有效性-15.根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2022年12月31日的季度内进行的《交易法》规则13 a-15和15 d-15第(d)段要求的评估没有发现公司对财务报告的内部控制发生重大影响或合理可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。本公司之内部监控框架及程序旨在就财务报告之可靠性及根据美利坚合众国公认会计原则编制本公司综合财务报表向管理层及董事会提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
•与合理详细、准确和公正地反映公司资产交易和处置的记录维护有关;
•提供合理的保证,交易记录是必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;
•就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,任何财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,而不能防止或发现错报。
管理层评估了公司对财务报告的内部控制的有效性,得出的结论是,截至2022年12月31日,该内部控制有效。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在 内部控制-综合框架(2013年)。
公司的独立审计师德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)可通过陶氏公司的审计委员会直接与董事会联系,已审核该等公司编制的综合财务报表。它们关于合并财务报表的报告载于第二部分第8项。财务报表和补充数据。德勤会计师事务所关于公司财务报告内部控制的报告在本报告中引用并包括在内。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了陶氏公司财务报告的内部控制。截至2022年12月31日,根据中规定的标准内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2022年12月31日,公司根据《财务报告》中规定的标准,在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)(“PCAOB”)、公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表以及指数第15(a)2项列出的财务报表附表和我们日期为2023年2月1日的报告,对这些财务报表和财务报表附表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| | |
/S/德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2023年2月1日 |
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据《公司》规定的标准,审计了陶氏化学公司及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2022年12月31日,公司根据《财务报告》中规定的标准,在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)(“PCAOB”)、公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表以及指数第15(a)2项列出的财务报表附表和我们日期为2023年2月1日的报告,对这些财务报表和财务报表附表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2023年2月1日 |
没有。
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陶氏化学公司及其子公司 |
陶氏化学公司及其子公司 |
第三部分 |
有关董事、若干行政人员及若干公司管治事宜(包括确定董事会审计委员会成员及财务专家(S))的资料载于陶氏公司2023年股东周年大会的最终委托书内,并在此纳入作为参考。另见第一部分第1项“注册人执行人员”标题下的业务依据一般指示G表10-K提供的有关注册人执行人员的资料。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
有关高管薪酬和公司股权薪酬计划的信息包含在陶氏公司2023年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 |
关于每个董事以及本公司全体董事和高管作为一个整体实益拥有陶氏公司普通股的信息包含在陶氏公司2023年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
与受益拥有陶氏公司普通股总流通股5%以上的任何人有关的信息包含在陶氏公司股东2023年年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关授权发行股权证券的补偿计划的信息包含在陶氏公司2023年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
须报告的关系和相关交易(如果有)以及与董事独立性有关的信息包含在陶氏公司2023年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
注册会计师招聘
有关本公司独立核数师德勤会计师事务所(“德勤”)的费用和服务的资料,以及披露审计委员会的预先审批政策和程序的资料,载于陶氏公司2023年股东周年大会的最终委托书,并以参考方式并入本文。
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陶氏化学公司及其子公司 |
陶氏化学公司及其子公司 |
第四部分 |
(A)以下文件作为本报告的一部分提交:
(1) 公司2022年合并财务报表和独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: 34)载于第二部分第8项。财务报表和补充数据。
(二) 财务报表附表-以下财务报表附表应与第二部分第8项所列的合并财务报表和独立注册会计师事务所报告一并阅读。财务报表及补充资料: 除上述附表外,其他附表因并无规定须予提供的条件或所要求的资料已载于综合财务报表或综合财务报表附注而略去。
(三) 以下附件以表格10-K提交或通过引用并入本年度报告:
2.1 Dow Inc.与Dow Inc.之间于2019年4月1日生效的分离和分销协议,杜邦公司(原名DowDuPont Inc.),和Corteva,Inc.(通过引用合并至Dow Inc.的附件2.1)于2019年4月2日向SEC提交的8-K表格的当前报告)。
2.2 修订和重新签署的股东协议,于2021年3月25日生效,由卓越性能化学品公司和陶氏沙特阿拉伯控股公司签订(本展览的部分内容被省略,因为它(I)不是实质性的,(Ii)陶氏化学公司视为私人或机密的信息类型)(通过引用陶氏化学公司提交给陶氏化学公司的99.1号附件和陶氏化学公司于2021年4月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)。
2.3 陶氏化学公司、康宁公司、陶氏康宁公司和HS UpState Inc.之间的交易协议,日期为2015年12月10日(通过引用陶氏化学公司于2015年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.1而并入)。
2.3.1 陶氏化学公司、康宁公司、陶氏康宁公司和HS UpState Inc.之间的税务协议,日期为2015年12月10日(合并通过引用陶氏化学公司于2015年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.2)。
3.1 修订和重新发布陶氏化学公司的注册证书(通过参考附件3.1合并为陶氏化学公司S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告)。
3.2 修订和重新解释陶氏化学公司的章程(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的表格8-K当前报告的附件3.2而并入)。
3.3 修订和重新发布的陶氏化学公司注册证书(参考陶氏化学公司于2017年9月1日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件3.1而合并)。
3.4 修订和重新制定《陶氏化学公司章程》(于2017年9月1日向美国证券交易委员会提交的陶氏化学公司目前的8-K报表附件3.2)。
4.1 作为受托人的陶氏化学公司和芝加哥第一国民银行之间的契约,日期为1992年4月1日(“1992年契约”)(通过参考1999年10月8日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册说明书第333-88617号文件附件4.1注册成立(“S-3注册说明书”))。
4.1.1 补充契约,日期为1994年1月1日,由陶氏化学公司和作为受托人的芝加哥第一国民银行签订,为1992年契约(通过引用S-3注册声明附件4.2合并而成)。
4.1.2 第二份补充契约,日期为1999年10月1日,由作为受托人的陶氏化学公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一国民银行)签署,为1992年契约(通过引用S-3注册说明书附件4.3合并而成)。
4.1.3 第三份补充契约,日期为2001年5月15日,由作为受托人的陶氏化学公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一国民银行)作为受托人,1992年契约(通过引用2001年8月13日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册声明表格S-4,文件编号333-67368的附件4.4而并入)。
4.2 陶氏化学公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间于2008年5月1日签订的契约(“2008年契约”)(通过参考2008年5月6日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册说明书生效后修正案第1号附件第4.1号文件成立)。
4.2.1 第一补充契约,日期为2018年11月30日,由陶氏化学公司、陶氏化学公司(前身为陶氏控股公司)和作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司签订的2008年契约(通过引用2018年12月3日陶氏化学公司向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。
4.2.2 第二补充契约,日期为2019年5月20日,由陶氏化学公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人,签署了2008年契约(通过引用2019年5月20日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司当前8-K报表的附件4.1合并而成)。
4.3 陶氏化学公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间于2019年7月26日签署的契约(“2019年契约”)(通过参考陶氏化学公司的附件4.3和陶氏化学公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告而合并)。
4.4 道琼斯公司同意应要求向SEC提供定义陶氏公司长期债务持有人权利的所有其他此类契约和工具的副本。及其合并子公司,包括陶氏化学公司,根据S-K法规第601(b)(4)(iii)(A)项。
4.5 根据1934年证券交易法第12条注册的证券描述(通过引用陶氏公司的附件4.5合并)以及陶氏化学公司于2023年1月31日向SEC提交的8-K表格当前报告)。
10.1 税收事项协议,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司、杜邦公司(前称杜邦公司)和Corteva Inc.(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告合并而成)。
10.2 员工事宜协议,由陶氏公司、杜邦公司(前称杜邦公司)和Corteva,Inc.(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告通过引用合并而成)签署,于2019年4月1日生效。
10.3 Dow Inc.和DuPont de Nemour,Inc.(前身为DowDuPont Inc.)签署的知识产权交叉许可协议,自2019年4月1日起生效。(通过引用附件10.3并入陶氏化学公司S于2019年4月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。
10.4 知识产权交叉许可协议,日期为2019年4月1日,由陶氏公司和Corteva,Inc.签订(合并内容参考陶氏公司的附件10.4,S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K当前报告)。
10.5 陶氏化学2019年股票激励计划自2019年4月1日起生效(2019年4月1日,陶氏化学向美国证券交易委员会提交的S注册表S-3,通过引用附件44.4并入)。
10.5.1 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(通过引用附件4.4.1并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。
10.5.2 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过引用附件4.4.2并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。
10.5.3 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件4.4.3并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。
10.5.4 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的股票增值权奖励协议表格(通过引用附件4.4.4并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。
10.5.5 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用附件4.4.5并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S登记说明书S-3表格)。
10.5.6 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议(董事)(通过引用附件4.4.6并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。
10.5.7 自2021年4月15日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划修正案(通过引用附件10.5.7并入陶氏公司S于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。
10.6 陶氏化学公司高管补充退休计划—限制性和干部福利,经重述并于2017年9月1日生效(通过引用陶氏化学公司于2017年11月3日向SEC提交的当前表格8—K报告的附件10(a)(iv)纳入)。
10.6.1 陶氏化学公司高管补充退休计划—限制性和干部福利的修正案,2018年1月1日生效(通过引用截至2018年12月31日的陶氏化学公司10—K表格年度报告的附件10.1.2纳入)。
10.7 陶氏化学公司高管补充退休计划—补充福利,经重述并于2017年9月1日生效(通过引用陶氏化学公司于2017年11月3日向SEC提交的当前表格8—K报告的附件10(a)(v)纳入)。
10.8 陶氏化学公司选择性延期计划(2005年前),重述并于2019年4月1日生效(合并内容参考陶氏化学公司提交给陶氏公司的附件10.8和陶氏化学公司于2019年5月3日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。
10.9 陶氏化学公司选择性延期计划(2004年后),重新声明并于2022年1月1日生效(合并内容参考了提交给陶氏公司的10.9.1号附件和陶氏化学公司于2022年2月3日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告)。
10.10 陶氏化学非雇员董事自愿延期补偿计划,重申并于2019年4月1日生效(合并内容参考陶氏公司的附件10.10和陶氏化学公司于2019年5月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。
10.11 陶氏化学2021年员工购股计划于2021年4月15日生效(通过引用附件10.11并入陶氏公司S于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。
21* 陶氏化学公司的子公司。
23.1.1* 独立注册会计师事务所对陶氏化学公司的同意。
23.1.2* 独立注册会计师事务所对陶氏化学公司的同意。
23.2* 安库拉咨询集团,有限责任公司同意。
31.1* 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。
31.2* 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。
32.1* 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。
32.2* 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。
101.INS表示,实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH创建了内联XBRL分类扩展架构文档。
101.Cal创建了内嵌的XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
101.定义了内联的XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验室发布了内嵌的XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.编写之前的内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文件。
104页:封面互动数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*随函存档
任何展品的副本都可以通过互联网通过公司网站的投资者关系部分(Www.dow.com/Investors),否则公司将在收到所需特定展品的书面请求后提供任何展品的副本。所有要求应按公司主要执行机构的地址向公司主计长、副主计长总裁和公司税务局主计长总裁副提出。引用的网站及其内容不被视为通过引用并入本报告。
不适用。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 估值及合资格账目 | 附表II |
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(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2022 | 2021 | 2020 |
应收账款-应收账款坏账准备 | | | |
年初余额 | $ | 54 | | $ | 51 | | $ | 45 | |
从费用中扣除的附加费 | 61 | | 16 | | 22 | |
| | | |
从准备金中扣除1 | (5) | | (13) | | (16) | |
年终余额 | $ | 110 | | $ | 54 | | $ | 51 | |
库存--陈旧储备 | | | |
年初余额 | $ | 14 | | $ | 23 | | $ | 35 | |
从费用中扣除的附加费 | 50 | | 3 | | 2 | |
从准备金中扣除2 | (7) | | (12) | | (14) | |
年终余额 | $ | 57 | | $ | 14 | | $ | 23 | |
其他投资准备金和非流动应收账款 | | | |
年初余额 | $ | 2,033 | | $ | 2,093 | | $ | 2,215 | |
从费用中扣除的附加费 | 17 | | 19 | | 7 | |
从准备金中扣除3 | (100) | | (79) | | (129) | |
年终余额 | $ | 1,950 | | $ | 2,033 | | $ | 2,093 | |
递延税项资产--估值准备 | | | |
年初余额 | $ | 1,391 | | $ | 1,302 | | $ | 1,262 | |
从费用中扣除的附加费 | 120 | | 201 | | 313 | |
从准备金中扣除 | (242) | | (112) | | (273) | |
年终余额 | $ | 1,269 | | $ | 1,391 | | $ | 1,302 | |
1.扣除包括注销、追回、货币换算调整和其他杂项项目。
2.扣除包括处置和货币换算调整。
3.从“其他投资准备金和非流动应收款准备金”中扣除的款项包括#美元。772022年、2021年和2020年的支出与公司对Sadara的投资有关。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注11。
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,登记人已于2023年2月1日正式促使以下签署人代表其签署10-K表格的本年度报告,并获得正式授权。
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陶氏化学公司。 |
陶氏化学公司 |
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/S/罗纳德·C·埃德蒙兹 |
罗纳德·C Edmonds,主计长兼主计长和税务副总裁 (授权签署人及首席会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员代表注册人并以指定身份于2023年2月1日签署了本10-K表格年度报告。
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/s/ Samuel R.艾伦 | | /s/ JEFF M. Fettig |
Samuel R.艾伦,陶氏化学公司董事 | | 杰夫·M Fettig,陶氏化学公司董事 |
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题名/责任者:The First of the First. | | /S/吉姆·菲特林 |
首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容 | | Jim Fitterling,陶氏公司董事、董事长兼首席执行官。及发展协调中心(首席执行官) |
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/S/卫斯理·G·布什 | | /S/杰奎琳·C·辛曼 |
卫斯理·G·布什,董事,陶氏化学公司 | | 杰奎琳·C·辛曼,董事,陶氏化学公司 |
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/S/理查德·K·戴维斯 | | /S/路易斯·阿尔贝托·莫雷诺·梅西亚 |
理查德·K·戴维斯,董事公司首席执行官。 | | 路易斯·阿尔贝托·莫雷诺·梅亚,董事,陶氏公司 |
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/S/杰里·德瓦德 | | /撰稿S/霍华德·昂格莱德 |
Jerri DeVard,董事,陶氏化学公司 | | 陶氏化学和台积电的霍华德·昂格莱德、总裁和首席财务官; 董事,TDCC(首席财务官) |
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/S/黛布拉L.拨号 | | /S/Jill S.Wyant |
黛布拉·L·戴尔,董事,陶氏化学公司 | | 吉尔·S·怀恩特,董事,陶氏化学 |
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/S/罗纳德·C·埃德蒙兹 | | /S/Daniel W.Yohannes |
罗纳德·C·埃德蒙兹,陶氏化学财务总监兼副总裁总裁。 和TDCC(授权签字人和首席会计官) | | Daniel·W·约汉尼斯,董事,陶氏化学公司 |
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陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 |
商标挂牌 |
本报告中出现了以下陶氏化学公司及其附属公司的商标或服务标志:ACCUTRACE、ACOUSTICRYL、ACRYSOL、Acusol、Amplify、AQUASET、AVANSE、CARBOWAX、DOW、DOWANOL、DOWSIL、DOWTHERM、DURATRACK、ECOFAST、ELITHERM、ELVALOY、耐力、EVOQUE、FASTRACK、FORMASHIELD、LP OXO、MAINCOTE、MAIZECARE、MOBILBITYSCIENCE、RNODEL、PRIMAL、NUVA、REVLOOOP、RPLEX、SENTRY、SUNSPHERES、SYL-OFF、TAMOL、TERGITON、UCAR、UNCONN、INITY、VERSENE、WCEOCE。
本报告中显示了美国化学理事会的以下注册服务标志:
责任关怀®
商业智能集团的以下商标出现在本报告中:Big™
以下是Disability:IN的注册商标:Disability Equity Index
爱迪生奖的以下商标出现在本报告中:爱迪生奖™
Good Place to Work®研究所,Inc.的以下商标和注册商标出现在本报告中:Great Place to Work®,Fortune 100 Best Companies to Work®,People Companies That Career®,最佳制造和生产™
本报告中显示了HACR拉美裔企业责任协会的以下商标:
HACR企业包容性指数™
以下是InspereX Holdings LLC的注册商标:InterNotes ®
陶氏化学公司或其附属公司的®™商标,除非另有说明。