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废水会员2023-01-012023-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员2024-01-012024-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员2023-01-012023-03-310001056903AWR：供水公用事业运营会员2023-01-012023-03-310001056903AWR：美国各州公用事业服务会员2023-12-310001056903SRT: 最低成员AWR：美国各州公用事业服务会员2024-01-012024-03-310001056903SRT: 最大成员AWR：美国各州公用事业服务会员2024-03-310001056903US-GAAP：延期所得税收费会员2024-03-310001056903AWR: Flow throughrough Ta2024-03-310001056903AWR：养老金费用和其他退休后福利费用会员2024-03-310001056903US-GAAP：GainLosson衍生工具会员2024-03-310001056903AWR: A20222023 年一般利率案例备忘录账户未开票收入会员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903AWR: A20222023 年一般利率案例备忘录账户未开票收入会员AWR: 金州自来水公司会员2023-12-310001056903AWR：水收入调整机制扣除修改后的成本平衡账户成员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903AWR：水收入调整机制扣除修改后的成本平衡账户成员AWR: 金州自来水公司会员2023-12-310001056903AWR：资产追回义务会员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903AWR：资产追回义务会员AWR: 金州自来水公司会员2023-12-310001056903AWR: Flow throughrough TaAWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903AWR: Flow throughrough TaAWR: 金州自来水公司会员2023-12-310001056903AWR：低收入援助平衡账户会员AWR: 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金州自来水公司会员2023-12-310001056903US-GAAP：家长会员2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：家长会员2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：补充雇员退休计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：补充雇员退休计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2024-01-012024-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2023-01-012023-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903US-GAAP：养老金计划固定福利会员AWR：熊谷电气服务公司会员2024-03-310001056903美国公认会计准则：环境问题成员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-31awr: segment0001056903SRT：可报告法律实体会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2024-01-012024-03-310001056903AWR：电力服务公用事业运营会员SRT：可报告法律实体会员AWR：熊谷电气服务公司会员2024-01-012024-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员SRT：可报告法律实体会员2024-01-012024-03-310001056903SRT: 母公司会员US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310001056903SRT：可报告法律实体会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2024-03-310001056903AWR：电力服务公用事业运营会员SRT：可报告法律实体会员AWR：熊谷电气服务公司会员2024-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员SRT：可报告法律实体会员2024-03-310001056903SRT: 母公司会员US-GAAP：分段间消除成员2024-03-310001056903SRT：可报告法律实体会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2023-01-012023-03-310001056903AWR：电力服务公用事业运营会员SRT：可报告法律实体会员AWR：熊谷电气服务公司会员2023-01-012023-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员SRT：可报告法律实体会员2023-01-012023-03-310001056903SRT: 母公司会员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001056903SRT：可报告法律实体会员AWR：供水公用事业运营会员AWR: 金州自来水公司会员2023-03-310001056903AWR：电力服务公用事业运营会员SRT：可报告法律实体会员AWR：熊谷电气服务公司会员2023-03-310001056903AWR：合同服务会员AWR：美国各州公用事业服务会员SRT：可报告法律实体会员2023-03-310001056903SRT: 母公司会员US-GAAP：分段间消除成员2023-03-310001056903AWR：金州自来水公司和熊谷电气服务公司成员2024-01-012024-03-310001056903AWR：金州自来水公司和熊谷电气服务公司成员2023-01-012023-03-31


证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单10-Q
 
（Mark One）
 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
 
委员会档案编号 001-14431 
美国各州水务公司公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
 
加利福尼亚 95-4676679
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （国税局雇主识别号）
东山麓大道 630 号圣迪马斯加州91773-1212
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(909) 394-3600
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
委员会档案编号 001-12008 

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股AWR纽约证券交易所
金州水务公司公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
加利福尼亚 95-1243678
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （国税局雇主识别号）
东山麓大道 630 号圣迪马斯加州91773-1212
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(909) 394-3600
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
不适用
不适用
不适用


用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去的 90 天内是否受此类申报要求的约束。
美国各州自来水公司是的
x
没有¨
金州自来水公司是的
x
没有¨
 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
美国各州自来水公司是的
x
没有¨
金州自来水公司是的
x
没有 ¨

 用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：

美国各州自来水公司
大型加速过滤器x加速过滤器 ¨非加速过滤器¨规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
金州自来水公司
大型加速过滤器¨加速过滤器 ¨非加速过滤器x规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨

 用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）
美国各州自来水公司 是的 ☐没有x
金州自来水公司 是的 ☐没有x

截至2024年5月6日，美国州自来水公司的已发行普通股，无面值（“普通股”）数量为 37,228,883。截至 2024 年 5 月 6 日，所有 171金州自来水公司的已发行普通股（无面值）归美国州水务公司所有。

金州水务公司符合10-Q表格一般指令（H）（1）（a）和（b）中规定的条件，因此提交本表格的部分内容是金州自来水公司的缩小披露格式。


美国各州自来水公司
和
金州自来水公司
表格 10-Q
 
索引


术语表
有关前瞻性陈述的信息
第一部分
财务信息
3
第 1 项：
财务报表
1
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的美国州自来水公司的合并资产负债表
2
 
截至2024年和2023年3月31日的三个月美国州自来水公司的合并收益表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月普通股股东权益变动综合报表
 5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的美国州自来水公司合并现金流量表
6
 
金州自来水公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的资产负债表
7
 
金州自来水公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月收入表
9
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月普通股股东权益变动表
10
 
金州自来水公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月现金流量表
11
 
合并财务报表附注
12
第 2 项：
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项：
关于市场风险的定量和定性披露
44
第 4 项：
控制和程序
44
第二部分
其他信息
 
第 1 项：
法律诉讼
45
第 1A 项：
风险因素
45
第 2 项：
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
45
第 3 项：
优先证券违约
45
第 4 项：
矿山安全披露
45
第 5 项：
其他信息
46
第 6 项：
展品
47
 
签名
49


术语表

本表格 10-Q 中使用的以下术语和缩略词定义如下：
术语或缩略词定义
华硕美国各州公用事业服务有限公司
自动取款机
市场上销售计划
AWR美国各州自来水公司
BSUS湾州公用事业服务有限责任公司
BVES熊谷电气服务有限公司
COC资本成本
CPUC加州公用事业委员会
CWA
加州水协会
DDW饮用水司
欧洲货币单位翡翠海岸公用事业服务有限公司
环保局经济价格调整
EPS每股收益
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》
FBWS布利斯堡水务公司
FRUS莱利堡公用事业服务有限公司
GAAP美利坚合众国的公认会计原则
gpcd每天人均加仑
GSWC金州自来水公司
爱荷华州
投资者拥有的自来水公司
LCRI
铅铜规则改进
MCBA修改后的成本平衡账户
MCL最大污染水平
穆迪穆迪投资者服务
MWD南加州大都会水区
ODUSOld Dominion 公用事业服务有限公司
OEIS能源基础设施安全办公室
责任Old North 公用事业服务有限公司
PFAS全氟烷基物质
PFOA
全氟辛酸
PRUS帕图森特河公用事业服务有限责任公司
PSUS帕尔梅托州公用事业服务有限公司
REA请求公平调整
注册人美国各州自来水公司和金州自来水公司
SB参议院法案
秒证券交易委员会
SERP行政人员补充退休计划
交换州水利项目
SWRCB州水资源控制委员会
TUSTerrapin 公用事业服务有限公司
美国美国
WCCM资本机制的水成本
WMP野火缓解计划
温暖的水资源收入调整机制


有关前瞻性陈述的信息
本10-Q表格包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了我们的高级管理层目前对未来事件和财务业绩的看法。这些陈述包括与我们的总体业务和行业有关的前瞻性陈述。包含 “期望”、“打算”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划” 等词语的陈述以及具有未来或前瞻性质的类似陈述是指联邦证券法或其他方面的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性的问题。因此，有或将会有重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。我们认为，这些因素包括但不限于以下因素：
•监管机构或美国政府适用于水、废水和电力公用事业运营的法律、法规和政策的影响；
•GSWC和BVES通过监管费率收回各自成本的能力，包括与应对气候变化风险（例如加利福尼亚的干旱和野火）相关的成本增加，与遵守水质法规有关的成本，以及通货膨胀、供应链中断和利率上升导致的运营和维护成本增加，同时面临客户率增加的反对意见以及CPUC可能不愿将所有此类成本转嫁给客户；
•由于收回更换老化基础设施的成本、应对气候变化风险、遵守水质、可再生能源和温室气体法规所需的费率上升，客户不满意；
•我们在军事基地提供服务的所有合同都是根据长期的固定价格合同向美国政府提供的，但须根据年度经济价格进行调整；
•政府可随时终止或暂停在军事基地提供服务的所有合同；
•华硕可能会因其业务行为和政府采购法规和法规的遵守情况而受到政府审计或调查，这可能会导致罚款和处罚；
•GSWC和BVES可能因未能遵守适用于公用事业的法规而受到CPUC的审计和调查，包括未能遵守州和联邦水质要求、野火缓解计划、可再生能源立法、温室气体法规和其他可能导致罚款和处罚的气候相关法规；
•我们在竞标军事基地提供公用事业服务方面与其他公司竞争，这涉及估算成本和可能无法实现的潜在利润；
•水质和废水质量法规对军事基地的影响;
•资产或业务收购可能不会产生预期的收益；
•气候变化和极端天气事件的影响，包括干旱、风暴、强风事件、野火、山洪暴发和其他自然灾害，以及它们可能对我们的运营产生的影响；
•我们在受监管的公用事业中的资产受到市政当局和其他政府分支机构的谴责；
•获得和遵守特许经营协议条款的成本增加；
•损害我们的声誉或负面宣传可能会导致监管监督或制裁的加强；
•法律和行政诉讼、和解、调查和索赔的费用和影响；
•我们有能力将运营和维护成本控制在我们军事基地合同中核准的费率或估计的金额范围内；
•COVID-19 等流行病和其他事件的爆发可能会在全地区、全州、全国甚至全球范围内造成混乱，这可能会影响我们的业务、运营、现金流或财务业绩；
•私有财产损失、参与发电、输电和配电、处理危险材料和设备以及紧邻公用事业建设和维护业务的雇员和公众受伤的固有风险；
•地下水污染的影响，以及污染导致的地下水处理成本增加，水质监管和污染物减缓措施的加强；
•发生保险未涵盖的损失或无法按利率收回的损失的风险；
•由于天气波动、气候变化和其他不可控制的因素，供水是否充足；


•节水工作可能对GSWC的运营和所产生的成本产生的影响；
•加州电力和天然气价格的变化；
•未能对财务和会计事项作出准确的估计；
•影响我们业务的会计、公用事业、环境和税收法律法规的变化；
•投资和其他资产公允价值的变化；
•受聘协助我们在军事基地履行合同服务的分包商的业绩；
•美国政府的报销不完整或延迟，以及CPUC延迟就受监管的公用事业费率做出决定，这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响；
•我们对我们的业务、员工、客户和供应商至关重要的关键资产、人员和数据的人身安全；
•可能干扰运营和关键信息技术系统的网络安全事件，导致无法向客户提供服务，丢失对运营至关重要的财务和其他信息，以及我们的客户、员工和供应商的机密信息泄露；
•我们吸引、留住、培训、激励、培养和过渡关键员工的能力；
•我们的员工未能保持所需的认证和执照或未能完成所需的合规培训；
•利率的变化以及我们在合理条件下借款和进入银行和资本市场的能力；
•通货膨胀和供应链中断对我们的运营成本和资本成本的影响，这些成本和资本成本可能无法通过受监管公用事业的费率和军事基地的经济价格调整来收回；
•融资工作的结果，包括以优惠条件获得融资的能力，这可能会受到各种因素的影响，包括信用评级、利率波动、债务契约和条件的遵守情况、延迟收到CPUC的一般利率案例决定以及总体市场和经济状况；
•信用评级机构为下调AWR或GSWC的信用评级或将这些评级置于负面前景而采取的行动；
•我们为运营所需的巨额资本支出提供资金的能力，这些支出正在增加；
•我们普通股价格的波动；
•股票和固定收益证券的市场价格下跌以及由此产生的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的现金资金需求；
•我们依靠子公司的现金流来履行我们的财务义务和支付普通股股息；
•我们在加利福尼亚的业务的地理集中度；以及
•在 “项目1A” 标题下描述的其他风险和不确定性。我们向美国证券交易委员会提交的10-K表格中的 “风险因素”。
尽管根据我们目前对业务和运营的了解，我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者如果我们的基本假设被证明不正确，则实际结果可能与我们的预期存在重大差异。您在本10-Q表格中阅读的任何前瞻性陈述以及此处以引用方式纳入的信息都反映了我们截至各自日期的观点，并受这些以及与我们的运营、经营业绩、增长战略和流动性相关的其他风险、不确定性和假设的影响。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，并应仔细考虑本10-Q表格中列出的所有因素以及此处以引用方式纳入的信息，这些信息可能导致实际业绩有所不同。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则注册人明确表示没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

目录
第一部分
第 1 项。财务报表
普通的
根据美国证券交易委员会的规章制度，此处包含的基本财务报表由注册人编制，未经审计。
根据这些细则和条例，通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，所有调整都已作出，包括正常经常性项目和公允说明中期业绩所需的估计数。
建议将这些财务报表与美国州水务公司及其全资子公司金州水务公司最新的10-K表年度报告中的财务报表及其附注一起阅读。
归档格式
美国各州自来水公司（“AWR”）是金州水务公司（“GSWC”）、熊谷电气服务有限公司（“BVES”）和美国州公用事业服务公司及其子公司（“华硕”）的母公司。
这份10-Q表季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告：AWR和GSWC。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注1和 “项目2” 中标题为 “一般” 的标题。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”除非另有说明，否则本报告中提及的 “注册人” 均指AWR和GSWC。GSWC对本报告中包含的信息不作任何陈述，但对本报告中的信息不作任何陈述。

1
目录
美国各州自来水公司
合并资产负债表
资产
（未经审计）

（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
不动产、厂房和设备  
受监管的公用事业工厂，按成本计算$2,525,055 $2,476,509 
非公用事业财产，按成本计算41,236 40,243 
总计2,566,291 2,516,752 
减去-累计折旧
(632,597)(624,472)
不动产、厂房和设备净额1,933,694 1,892,280 
其他房地产和投资  
善意1,116 1,116 
其他房地产和投资44,896 42,932 
其他财产和投资总额46,012 44,048 
流动资产  
现金和现金等价物17,007 14,073 
应收账款——客户（减去美元可疑账款备抵金）3,6402024 年和 $3,537在 2023 年）
28,897 34,250 
未开票的应收账款24,733 23,516 
来自美国政府的应收账款（注2）43,153 49,306 
其他应收账款（减去可疑账款备抵金美元）53在 2024 年和 2023 年）
4,492 6,340 
材料和用品16,225 17,574 
监管资产——流动44,652 45,144 
预付款和其他流动资产11,777 5,819 
合约资产（注2）14,155 9,956 
流动资产总额205,091 205,978 
其他资产  
未开票收入——来自美国政府的应收账款（注2）5,933 4,886 
来自美国政府的应收账款（注2）41,420 42,183 
合约资产（注2）329 4,422 
经营租赁使用权资产 7,452 7,982 
监管资产 34,040 25,585 
其他18,925 18,758 
其他资产总额108,099 103,816 
总资产$2,292,896 $2,246,122 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。



2
目录
美国各州自来水公司
合并资产负债表
资本和负债
（未经审计）
（以千计，股票数量除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资本化  
普通股， 不面值
已授权： 60,000,000股份
出类拔萃： 37,228,8832024 年的股票以及 36,980,6122023 年的股票
$280,377 $263,179 
留存收益520,116 512,930 
普通股股东权益总额800,493 776,109 
长期债务575,530 575,555 
资本总额1,376,023 1,351,664 
流动负债  
应付给银行的票据43,000 42,000 
长期债务——当前358 353 
应付账款69,584 68,705 
应缴所得税5,105 492 
其他应计税款12,581 14,654 
应计员工费用18,428 14,738 
应计利息9,003 8,607 
合同负债（附注2）653 1,352 
经营租赁负债1,788 1,856 
按公允价值购买权力合约衍生品（注5）6,168 2,360 
其他11,909 11,506 
流动负债总额178,577 166,623 
其他积分  
应付给银行的票据294,500 291,500 
施工预付款69,468 67,431 
建筑援助捐款——净额152,026 151,414 
递延所得税166,027 161,577 
监管负债1,123 1,222 
未摊销的投资税收抵免993 1,011 
应计养老金和其他退休后福利33,504 32,652 
经营租赁负债 6,138 6,619 
其他14,517 14,409 
其他学分总计738,296 727,835 
承付款和或有开支（注9）
总资本和负债$2,292,896 $2,246,122 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
美国各州自来水公司
合并收益表
在结束的三个月中
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
（未经审计）

 截至3月31日的三个月
（以千计，每股金额除外）20242023
营业收入  
水$90,265 $112,712 
电动12,205 12,904 
订约服务32,781 35,807 
总营业收入135,251 161,423 
运营费用  
购买的水13,761 14,304 
为抽水而购买的电力2,832 2,354 
地下水产量评估4,854 3,833 
为转售而购买的电力4,332 4,986 
供应成本平衡账户(608)11,566 
其他操作9,623 10,116 
行政和一般事务25,347 23,547 
折旧和摊销10,722 11,203 
保养3,225 3,150 
财产税和其他税6,487 6,295 
华硕建筑15,702 18,904 
运营费用总额96,277 110,258 
营业收入38,974 51,165 
其他收入和支出  
利息支出(12,855)(9,481)
利息收入2,070 1,864 
其他，净额2,342 1,611 
其他收入和支出总额，净额(8,443)(6,006)
所得税支出前的收入30,531 45,159 
所得税支出7,396 10,752 
净收入$23,135 $34,407 
加权平均已发行普通股数量37,030 36,968 
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 
摊薄后股票的加权平均数37,107 37,047 
全面摊薄后的每股普通股收益$0.62 $0.93 
每股普通股支付的股息$0.4300 $0.3975 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录
美国各州自来水公司
合并变动报表
在普通股股东权益中
（未经审计）



截至2024年3月31日的三个月
 普通股 
 数字  
 的 已保留 
（以千计）股份金额收益总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额36,981 $263,179 $512,930 $776,109 
添加：    
净收入23,135 23,135 
通过市场计划发行普通股，扣除发行成本
22815,584 15,584 
根据股票薪酬计划发行普通股20— — 
股票薪酬，扣除从员工预扣的与净股结算相关的股票中缴纳的税款（注释4）1,570 1,570 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
扣除： 
普通股分红15,905 15,905 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额37,229$280,377 $520,116 $800,493 

截至2023年3月31日的三个月
 普通股 
 数字  
 的 已保留 
（以千计）股份金额收益总计
截至2022年12月31日的余额36,962 $260,158 $449,391 $709,549 
添加：    
净收入34,407 34,407 
根据股票薪酬计划发行普通股14— — 
股票薪酬，扣除从员工预扣的与净股结算相关的股票中缴纳的税款（注释4）1,587 1,587 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权47 47 
扣除： 
普通股分红14,695 14,695 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权47 47 
截至2023年3月31日的余额36,976$261,792 $469,056 $730,848 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
美国各州自来水公司
合并现金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
 三个月已结束
三月三十一日
（以千计）20242023
来自经营活动的现金流：  
净收入$23,135 $34,407 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销10,885 11,572 
可疑账款准备金352 458 
递延所得税和投资税收抵免2,731 (3,286)
股票薪酬支出2,505 2,254 
信托投资的收益
(2,070)(1,630)
其他 — 净额128 (71)
资产和负债的变化：  
应收账款-客户5,001 4,455 
未开票的应收账款(2,264)(3,115)
其他应收账款1,848 824 
来自美国政府的应收账款6,916 (5,842)
材料和用品1,349 (1,659)
预付款和其他资产(5,773)(5,656)
合同资产(106)1,509 
监管资产/负债(2,234)(35,863)
应付账款(3,071)(8,542)
应收/应付所得税4,615 12,873 
合同负债(699)(343)
应计养老金和其他退休后福利693 1,020 
其他负债1,870 3,599 
提供的净现金（已使用）
45,811 6,964 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(47,550)(49,337)
其他投资活动136 172 
提供的净现金（已使用）
(47,414)(49,165)
来自融资活动的现金流：  
普通股发行的收益，扣除发行成本16,088 — 
建筑援助预付款和捐款的收据2,332 2,064 
建筑预付款的退款(752)(712)
偿还长期债务(115)(109)
发行长期债务的收益，扣除发行成本— 129,665 
应付给银行的票据的净变动4,000 (77,000)
已支付的股息(15,905)(14,695)
其他筹资活动(1,111)(883)
提供的净现金（已使用）
4,537 38,330 
现金和现金等价物的净变化2,934 (3,871)
现金和现金等价物，期初14,073 5,997 
现金和现金等价物，期末$17,007 $2,126 
非现金交易：
公用事业电厂投资的应计应付账款$38,435 $29,746 
由开发商安装并转让的财产$2,210 $364 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
金州自来水公司
资产负债表
资产
（未经审计）
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
公用事业工厂   
公用事业设备，按成本计算$2,321,389 $2,278,669 
减去-累计折旧
(549,706)(543,135)
网络公用事业工厂1,771,683 1,735,534 
其他房地产和投资42,447 40,480 
流动资产  
现金和现金等价物7,470 3,195 
应收账款——客户（减去美元可疑账款备抵金）3,4572024 年和 $3,394在 2023 年）
25,736 31,018 
未开票的应收账款15,199 17,185 
其他应收账款（减去可疑账款备抵金美元）53在 2024 年和 2023 年）
3,146 4,301 
公司间应收账款1,223 380 
应向母公司缴纳的所得税— 222 
材料和用品7,679 7,380 
监管资产——流动44,434 44,007 
预付款和其他流动资产8,330 4,544 
流动资产总额113,217 112,232 
其他资产  
经营租赁使用权资产 7,300 7,796 
监管资产8,237 2,944 
其他17,175 17,169 
其他资产总额32,712 27,909 
总资产$1,960,059 $1,916,155 

附注是这些财务报表的组成部分。
7
目录
金州自来水公司
资产负债表
资本和负债
（未经审计）
（以千计，股票数量除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资本化  
普通股， 不面值：
已授权： 1,000股份
出类拔萃： 1712024 年和 2023 年的股票
$372,511 $370,909 
留存收益350,672 332,919 
普通股股东权益总额723,183 703,828 
长期债务540,709 540,738 
资本总额1,263,892 1,244,566 
流动负债  
长期债务——当前358 353 
应付账款55,263 55,488 
其他应计税款10,328 12,658 
应计员工费用14,140 11,502 
应计利息7,561 7,508 
应付给父母的所得税3,040 — 
经营租赁负债 1,650 1,725 
其他11,123 10,715 
流动负债总额103,463 99,949 
其他积分  
应付给银行的票据164,000 150,000 
施工预付款69,448 67,411 
建筑援助捐款——净额152,026 151,414 
递延所得税151,506 147,458 
监管负债1,123 1,222 
未摊销的投资税收抵免993 1,011 
应计养老金和其他退休后福利33,131 32,309 
经营租赁负债 6,125 6,568 
其他14,352 14,247 
其他学分总计592,704 571,640 
承付款和或有开支（注9）
总资本和负债$1,960,059 $1,916,155 
 
附注是这些财务报表的组成部分。
8
目录
金州自来水公司
收入表
在结束的三个月中
2024 年和 2023 年 3 月 31 日
（未经审计）

 截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
营业收入  
水$90,265 $112,712 
总营业收入90,265 112,712 
运营费用  
购买的水13,761 14,304 
为抽水而购买的电力2,832 2,354 
地下水产量评估4,854 3,833 
供应成本平衡账户(17)12,625 
其他操作6,580 7,271 
行政和一般事务16,977 15,381 
折旧和摊销9,034 9,606 
保养1,828 1,960 
财产税和其他税5,249 5,139 
运营费用总额61,098 72,473 
营业收入 29,167 40,239 
其他收入和支出  
利息支出(9,392)(6,922)
利息收入1,511 1,428 
其他，净额2,332 1,628 
其他收入和支出总额，净额(5,549)(3,866)
所得税支出前的收入23,618 36,373 
所得税支出5,824 8,910 
净收入$17,794 $27,463 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
目录
金州自来水公司
变更声明
在普通股股东权益中
（未经审计）
截至2024年3月31日的三个月
 普通股 
 数字  
 的 已保留  
（以千计，股票数量除外）股份金额收益总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额171$370,909 $332,919 $703,828 
添加：    
净收入17,794 17,794 
股票薪酬，扣除从员工预扣的与净股结算相关的股票中缴纳的税款（注释4） 1,561 1,561 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权41 41 
扣除： 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权41 41 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额171 $372,511 $350,672 $723,183 

截至2023年3月31日的三个月
 普通股 
 数字  
 的 已保留 
（以千计，股票数量除外）股份金额收益总计
截至2022年12月31日的余额170$358,123 $285,783 $643,906 
添加：    
净收入27,463 27,463 
向母公司发行普通股110,000 10,000 
股票薪酬，扣除从员工预扣的与净股结算相关的股票中缴纳的税款（注释4） 1,603 1,603 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
扣除： 
普通股分红24,700 24,700 
未以现金支付的股票奖励的股息等价权44 44 
截至2023年3月31日的余额171 $369,770 $288,502 $658,272 

附注是这些财务报表的组成部分。
10
目录
金州自来水公司
现金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
 
 三个月已结束
三月三十一日
（以千计）20242023
来自经营活动的现金流：  
净收入$17,794 $27,463 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销9,167 9,947 
可疑账款准备金282 420 
递延所得税和投资税收抵免2,460 (4,348)
股票薪酬支出2,425 2,190 
信托投资的收益
(2,070)(1,630)
其他 — 净额91 (105)
资产和负债的变化：  
应收账款-客户5,000 3,990 
未开票的应收账款1,986 1,607 
其他应收账款1,155 405 
材料和用品(299)(218)
预付款和其他资产(3,337)(3,380)
监管资产/负债(3,935)(34,059)
应付账款(3,064)(7,831)
公司间应收账款/应付账款(843)1,077 
应收/应向父母缴纳的所得税3,262 12,086 
应计养老金和其他退休后福利667 1,004 
其他负债251 2,259 
提供的净现金（已使用）
30,992 10,877 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(41,278)(42,005)
其他投资活动136 171 
提供的净现金（已使用）
(41,142)(41,834)
来自融资活动的现金流：  
向AWR（母公司）发行普通股的收益
— 10,000 
建筑援助预付款和捐款的收据2,332 2,064 
建筑预付款的退款(752)(712)
偿还长期债务(115)(109)
发行长期债务的收益，扣除发行成本— 129,665 
公司间借款的净变动— (84,000)
应付给银行的票据的净借款
14,000 — 
已支付的股息— (24,700)
其他筹资活动(1,040)(808)
提供的净现金（已使用）
14,425 31,400 
现金和现金等价物的净变化4,275 443 
现金和现金等价物，期初3,195 370 
现金和现金等价物，期末$7,470 $813 
非现金交易：
公用事业电厂投资的应计应付账款$36,304 $28,363 
由开发商安装并转让的财产$2,210 $364 

附注是这些财务报表的组成部分。
11
目录
美国各州自来水公司和子公司
和
金州自来水公司
合并财务报表附注
（未经审计）




注意事项 1 — 重要会计政策摘要
 
操作性质：美国各州自来水公司（“AWR”）是金州自来水公司（“GSWC”）、熊谷电气服务公司（“BVES”）和美国州公用事业服务公司（“华硕”）（及其子公司福特布利斯水务公司（“FBWS”）、Old Dominion Utility Services, Inc.（“ODUS”）、Terrapin Utility Services, Inc.（“ODUS”）的母公司.（“TUS”）、帕尔梅托州公用事业服务有限公司（“PSUS”）、Old North 公用事业服务有限公司（“ONUS”）、翡翠海岸公用事业服务公司（“ECUS”）、莱利堡公用事业服务有限公司（“FRUS”）、湾州公用事业服务有限责任公司（”BSUS”）和帕塔克森特河公用事业服务有限责任公司（“PRUS”）。AWR 及其子公司可以统称为 “公司”。AWR 通过其全资子公司提供服务 一百万里面的人 十各州。
GSWC和BVES都是加利福尼亚的公用事业。GSWC在加利福尼亚州从事水资源的购买、生产、分销和销售，供应量约为 264,200客户连接。BVES 在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县的几个山区社区配送电力，服务量约为 24,800客户连接。加州公用事业委员会（“CPUC”）对GSWC和BVES的业务进行监管，包括房地产、费率、服务、设施以及GSWC、BVES及其关联公司之间的交易。
华硕通过其全资子公司经营、维护和执行最初在美国各军事基地的供水和/或废水系统的施工活动（包括更新和更换基本建设工作） 50-与美国政府签订的年度固定价格合同，以及 一15-与美国政府签订的为期一年的合同。这些合同每年都要进行经济价格调整和修改，以适应情况的变化、法律和法规的变化以及军事基地新建设施的合同价值的增加。华硕还不时作为分包商或根据任务订单协议在军事基地提供建筑服务。
2023 年 8 月和 9 月，华硕与美国政府签订了新的服务合同 二2024 年 4 月开始行动的军事基地。过渡期结束后，华硕已开始在马里兰州帕图森特河海军航空站运营供水和污水处理公用事业系统 50根据一项与美国政府和马萨诸塞州科德角联合基地签订的为期一年的私有化合同 15-与美国政府签订的为期一年的合同。运营开始于 帕塔克森特河海军航空站2024 年 4 月 1 日。该合约的价值估计约为 $349超过一百万 50-一年期，受库存调整和年度经济价格调整的影响。科德角联合基地的行动于 2024 年 4 月 15 日开始。 根据该合同，华硕将通过美国政府每年发布的任务令来完成工作 15-一年期限不超过华硕的最大价值 $75.0百万美元将随着任务订单的发布而进行调整。2024 年 4 月，美国政府授予了任务订单的价值为 $4.1百万向华硕提供科德角联合基地供水和废水系统的第一年运营、维护、更新和更换服务。
CPUC对AWR或华硕或其任何全资子公司提供的运营、费率或服务没有直接的监管监督。
演示基础:合并财务报表及其附注在下列机构提交的合并报告中列报 二单独的注册人：AWR 和 GSWC。除非另有说明，否则本报告中提及的 “注册人” 均指AWR和GSWC。AWR拥有GSWC、BVES和华硕的所有已发行普通股。华硕拥有其子公司的所有已发行股权。AWR的合并财务报表包括AWR及其子公司的账目。这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。公司间交易和余额已在AWR合并财务报表中删除。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，此处包含的合并财务报表由注册人编制，未经审计。2023年12月31日的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层认为，所有调整都已作出，这些调整包括正常、经常性项目和公允陈述中期业绩所需的估计数。建议将这些合并财务报表与向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

12
目录
关联方和公司间交易: GSWC、BVES和华硕相互提供和/或接受来自其母公司AWR的各种支持服务。GSWC使用CPUC批准的分配系数向其附属公司BVES和华硕分配某些公司办公室的管理和一般费用。GSWC向BVES分配了公司办公室的行政和一般费用 $936,000和 $1.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。GSWC还向华硕分配了公司办公室的行政和一般费用 $1.6百万和美元1.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。此外，如下所述 流动性和融资活动，根据AWR的信贷额度，AWR向华硕借款并提供资金以支持其运营。

流动性和融资活动: 2024年2月27日，AWR与第三方销售代理商签订了股权分配协议，根据该协议，AWR可以不时自行决定通过市场上市（“ATM”）发行计划发行和出售其普通股，总发行价最高为美元200超过一百万 三-期限为一年，根据AWR在S-3表格上的有效货架注册声明。AWR打算在扣除此类销售和发行费用的佣金后，将这些销售的净收益用于一般公司用途，包括但不限于偿还其子公司的债务和股权出资。在 2024 年第一季度，AWR 售出 227,981通过该自动柜员机发行计划发行普通股并筹集了$的收益16.2百万，扣除 $247,000根据股权分配协议条款支付的佣金。AWR 还产生了美元643,000其他费用，主要是建立该自动柜员机提供计划的法律和其他费用。2024年第一季度筹集的净收益用于偿还AWR下的未偿借款’s 信贷额度。 截至 2024 年 3 月 31 日，大约 $183.5根据自动柜员机发行计划，仍有100万个可供出售。
2023 年 6 月，AWR 和 GSWC 分别签订了信贷协议，期限为 五年由银行和金融机构辛迪加提供。这两项信贷协议都将在2028年6月到期。信贷协议目前为AWR和GSWC提供无抵押循环信贷额度，借款能力为美元165.0百万和美元200.0分别为百万。根据信贷协议的条款，AWR和GSWC的借贷能力目前可能会扩大到额外的美元60.0百万和美元75.0分别为百万美元，须经贷款人批准。
AWR的信贷额度主要用于向AWR（母公司）和华硕提供支持。截至2024年3月31日，AWR在其信贷额度下的未偿借款130.5在AWR的合并资产负债表上，百万美元已被归类为非流动负债。GSWC的信贷额度为其水务业务提供支持，被CPUC视为短期债务安排。因此，根据CPUC的要求，GSWC信贷额度下的借款必须在一段时间内全额还清 24-一个月期限之后，GSWC可以再次根据信贷额度进行借款。GSWC的下一个回报期将于2025年6月结束。因此，GSWC在其信贷额度下的未偿借款 $164.0截至2024年3月31日，百万美元在GSWC的资产负债表上被归类为非流动负债。
BVES有单独的循环信贷额度，没有母公司担保，以支持其电力运营和资本支出，目前的借款能力为美元65.0百万。目前，信贷协议为BVES提供了将该融资机制的借贷能力再增加1美元的选择10.0百万，尚待贷款人批准。CPUC将BVES的循环信贷额度视为短期债务安排。因此，根据CPUC的要求，该信贷额度下的借款必须在一段时间内全额还清 24-一个月期限之后，BVES可以再次根据信贷额度进行借款。BVES信贷额度的还款期将于2024年8月结束。因此，美元43.0截至2024年3月31日，在AWR的合并资产负债表中，BVES信贷额度下未偿还的百万美元已归类为流动负债。
最近的会计声明： 2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了《2023-07 年会计准则更新》 （分部报告：对可报告的分部披露的改进）。 新准则主要通过加强对重要分部支出的披露，加强了应申报分部的披露，并扩大了年度和中期合并财务报表中应申报分部的披露要求。注册人目前正在评估该准则对其分部披露的影响，并将采用截至2024年12月31日止年度和2025年开始的过渡期的10-K表年度报告中更新的会计指导。


13
目录

注意事项 2 — 收入
注册人的大部分收入来自与客户签订的合同，包括其在GSWC和BVES的受监管公用事业公司的基于费率的收入。 根据ASC 853的规定，华硕最初与美国政府签订的固定价格长期合同被视为服务特许安排， 服务会议会话安排。华硕的军事基地合同主要包括 50-年度合同和 一15-与美国政府签订的为期一年的合同。因此，这些合同下的服务在主题606项下核算—来自与客户签订合同的收入， 而且水和/或废水系统未在注册人的资产负债表上记录为财产、厂房和设备。
尽管GSWC和BVES拥有多元化的住宅、商业、工业和其他客户群，但来自住宅和商业客户的收入通常约占 90%占水电总收入的百分比。华硕的大部分收入来自美国政府。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按细分市场划分的客户合同收入分类如下：
截至3月31日的三个月
（以千美元计）20242023
水：
基于关税的收入$84,661 $100,541 
CPUC 批准的附加费（成本回收活动）547 317 
其他582 737 
与客户签订合同的水收入85,790 101,595 
WRAM 欠收/（过度）收款（另类收入计划）
4,475 11,117 
水资源总收入 (1)
90,265 112,712 
电动：
基于关税的收入12,673 13,063 
CPUC 批准的附加费（成本回收活动）74 149 
与客户签订合同的电力收入12,747 13,212 
BRRAM 欠收/（过度）收款（另类收入计划）(542)(308)
电力收入总额12,205 12,904 
合同服务：
水 21,567 22,488 
废水11,214 13,319 
合同服务收入来自与客户签订的合同32,781 35,807 
AWR 总收入$135,251 $161,423 
(1) 截至2023年3月31日的三个月，水资源收入包括约美元30百万，这是CPUC于2023年4月发布的关于GSWC一般利率案例的拟议决定（注3）的结果，这是2022年全年追溯性新利率的影响。
完全与华硕相关的美国政府应收账款、合同资产和与客户签订的合同负债的期初和期末余额如下：
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
未开单应收账款$13,854 $9,693 
来自美国政府的应收账款$84,573 $91,489 
合同资产$14,484 $14,378 
合同负债$653 $1,352 
来自美国政府的未开票应收账款和应收账款是指应收款，其中付款权仅受时间推移的限制。
合同资产-合同资产是华硕的资产，由在建建筑项目中确认的未开票收入组成，其中付款权取决于时间的推移以外的其他因素。将该资产归类为流动资产或非流动资产的依据是华硕预计向这些金额开具账单的时机。
14
目录
合同负债——合同负债是华硕的负债，包括超过确认收入的账单。将该负债归类为流动负债或非流动负债是基于华硕预计确认收入的时机。截至2024年3月31日的三个月（期初包含在合同负债中）的收入并不大。在截至2024年3月31日的三个月中，从前几个时期履行的履约义务中确认的合同服务收入也不大。
截至2024年3月31日，AWR的剩余履约义务总额为美元，全部来自合同服务领域4.0十亿。华硕预计将在每项义务的剩余期限内确认这些剩余履约义务的收入 合同， 其范围从 15到 50年份。为方便美国政府，与美国政府的每份合同都可以在合同期限结束之前全部或部分终止。
注意事项 3 — 监管事宜
根据费率监管企业的会计原则，GSWC和BVES记录监管资产，这些资产代表将来可能通过费率制定流程从客户那里收回产生的费用，以及监管负债，后者代表未来可能的退款，将通过费率制定过程记入客户账户。截至 2024 年 3 月 31 日，GSWC 和 BVES 的收入约为 $62.8数百万的监管负债，扣除监管资产，不计入应计账面成本。在这笔金额中，(i) $73.7百万的监管机构y 负债 是由于2017年12月颁布的《减税和就业法》下较低的联邦所得税税率而产生的超额递延所得税，将退还给客户，（ii) $5.6百万的净监管资产与流转的递延所得税有关，包括递延所得税监管负债产生的递延所得税总额部分，(iii) $3.7百万的净监管负债与注册人养老金和其他退休债务（不包括双向养老金余额账户）中的超额资金状况有关，以及（iv）美元6.2数百万的监管资产与CPUC授权的备忘录账户有关，用于追踪BVES购买力合同在合同期限内的未实现收益和亏损。其余部分与不提供或产生账面费用的其他项目有关。
监管资产是指GSWC和/或BVES所产生的成本，它们已经收到或预计将在未来获得利率回升。在确定其他时期确认成本的可能性时，GSWC和BVES会考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能复苏的事实或情况。如果CPUC确定GSWC或BVES的部分监管资产无法按客户利率收回，则适用的公用事业公司必须确定其是否遭受了资产减值，需要减记资产的价值。监管资产被每个利率制定区域内的监管负债所抵消。预计在未来十二个月内收取或退还的款项已按利率制定领域归类为流动资产和流动负债。 合并资产负债表中包含的监管资产，减去监管负债如下：
（千美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
GSWC
2022/2023 年一般费率案例备忘录账户（未开票收入）$50,010 $52,795 
水资源收入调整机制，扣除经修改的成本平衡账户47,529 41,545 
资产报废债务7,258 7,099 
流转的递延所得税，净额4,348 3,190 
低收入率援助余额账户6,846 5,763 
其他监管资产10,600 10,661 
超额递延所得税(69,878)(70,189)
养老金和其他退休后债务 (4,861)(4,867)
其他监管负债(304)(268)
总GSWC$51,548 $45,729 
BVES
衍生工具备忘录账户（注5）6,168 2,360 
野火缓解和其他与防火相关的费用备忘录18,638 17,716 
电力供应成本调整机制
2,268 2,583 
其他监管资产7,795 7,697 
其他监管负债(8,848)(6,578)
总AWR$77,569 $69,507 
公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表中包含的合并财务报表及其附注中讨论了监管事项。以下讨论的重点是自2023年12月31日以来的重大事项和事态发展。
15
目录
水务一般税率案例和2022/2023年一般费率案例备忘录账目：
2023 年 6 月，CPUC 在 GSWC 中通过了一项最终决定’适用于其所有水域及其总办公室的通用费率案例申请，该案例确定了2022-2024年的新水费率。批准的新费率可追溯至2022年1月1日。收到最终决定后，GSWC申请实施新的2023年加息，该加息措施于2023年7月31日生效。由于水费一般费率案迟迟未完成，截至2022年12月31日的年度向客户开具的水收入以及 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 7 月 30 日期间以 2021 年采用的费率为基础。GSWC 已获授权创建 一般利率案例备忘录，用于跟踪2021年采用的利率与CPUC为未来复苏而批准的2022年和2023年利率之间的收入差异。2023 年 10 月，实施了附加费以弥补累积的追溯费率差异 36月。截至2024年3月31日，累计总金额为 $50.0在GSWC记录为追溯水收入的监管资产的一般费率案例备忘录账户中，收款不足了100万英镑。
另类收入计划：
GSWC记录了其向供水客户开具的账单与CPUC使用水收入调整机制（“WRAM”）和CPUC批准的修改成本平衡账户（“MCBA”）授权的账单之间的差额。WRAM的超额或不足收取与相应利率制定区域的MCBA超额或不足的收款相加，目前的空头利息 90-日商业票据利率。
截至2024年3月31日，GSWC的总净监管资产为美元47.5百万，也就是 由 $ 组成50.0WRAM 账户中有 100 万美元未收款，还有一美元2.5MCBA账户中的超额收款。在截至2024年3月31日的三个月中，GSWC在WRAM/MCBA账户中记录的额外净欠款约为美元8.0百万美元，这主要是由于用水量低于一般费率案例裁决中批准的用水量。2024年3月15日，GSWC提交了一封通知书，要求收回2024年之前的所有WRAM/MCBA余额。附加费于 2024 年 5 月 1 日生效。
根据替代收入计划会计指南的要求，GSWC必须在其中收取其WRAM余额 24在记录收款不足的年份之后的几个月。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不据估计，WRAM大量不足 24一个月的期限。
BVES 监管资产：
野火缓解和其他与防火相关的费用备忘录账户
CPUC通过了旨在增强架空电力线消防安全的法规。这些法规包括增加电力线周围的最低间隙。BVES获准在火灾风险预防备忘录账户中跟踪执行法规产生的增量成本，以便在未来的通用费率案例中获得成本回收。2019年8月，CPUC发布了关于通用电力费率案的最终决定，该案为BVES设定了到2022年的新费率。除其他外，该决定授权BVES在CPUC批准的备忘录中记录与植被管理相关的增量成本，例如增加电力线周围最低间隙的成本，以备未来复苏。截至 2024 年 3 月 31 日，BVES 大约有 $12.5百万 以增量植被管理成本记录为监管资产。 BVES已在2022年8月向CPUC提交的一般费率案件申请中要求收回这些费用，以备将来追回。备忘录账户中包含的与植被管理相关的增量费用将在一般费率审理过程中进行审查。
加利福尼亚州于2018年9月颁布的立法要求所有投资者拥有的电力公司必须有经能源基础设施安全办公室（“OEIS”）批准并由CPUC批准的野火缓解计划（“WMP”）。WMP必须包括公用事业公司建造、维护和运营其电线和设备的计划，以最大限度地降低灾难性野火的风险。OEIS已获得批准，CPUC已批准BVES的2023-2025年WMP。截至 2024 年 3 月 31 日，BVES 大约有 $6.2百万美元与其其他WMP备忘录账户中累积的支出有关，这些支出已被确认为监管资产，可供将来收回。
截至2024年3月31日，由于BVES的WMP而产生的所有资本支出和其他增量成本目前均未按利率计算，正在BVES的一般利率案例申请中予以解决，以备将来回升。这些费用将在BVES的一般费率案件审理过程中进行审查。
其他监管资产:
其他监管资产是指GSWC或BVES所产生的成本，它们已经获得或预计将在未来获得利率回升。注册人认为，这些监管资产得到监管规则和决定、过去的做法以及其他表明有可能收回的事实或情况的支持。如果CPUC确定GSWC或BVES的部分监管资产无法按客户利率收回，则适用实体必须确定是否发生了资产减值，要求其将监管资产减记至可能收回的金额。

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注意事项 4 — 每股收益/股本
根据分红证券和每股收益（“EPS”）的会计指导，注册人使用 “两类” 方法计算每股收益。“两类” 方法是一种收益分配公式，用于确定每类普通股和分红证券的每股收益。AWR拥有与限制性股票单位相关的参与证券，这些股票的股息等价于AWR的普通股，并且是根据AWR的员工股票激励计划和非雇员董事股票计划发行的。在应用 “两类” 方法时，未分配收益将分配给普通股和参与证券。
以下是注册人净收入和用于计算基本每股收益的加权平均已发行普通股的对账表：
基本：在结束的三个月中
三月三十一日
（以千计，每股金额除外）20242023
净收入$23,135 $34,407 
减去：参与证券的影响56 87 
普通股股东可获得的总收入$23,079 $34,320 
已发行普通股的加权平均值，基本37,030 36,968 
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 
摊薄后的每股收益基于普通股的加权平均数，包括已发行股票和根据AWR的员工和董事股票激励计划授予的限制性股票单位可能可发行的股票以及净收益。曾经有 不根据这些计划，截至2024年3月31日和2023年3月31日已发行的股票期权。
以下是注册人净收入和用于计算摊薄后每股收益的加权平均已发行普通股的对账表：
稀释：在结束的三个月中
三月三十一日
（以千计，每股金额除外）20242023
普通股股东基本收益$23,079 $34,320 
稀释性股票期权和限制性股票单位的未分配收益17 50 
普通股股东收益总额，摊薄$23,096 $34,370 
已发行普通股的加权平均值，基本37,030 36,968 
基于股票的薪酬 (1)
77 79 
已发行普通股的加权平均值，摊薄37,107 37,047 
普通股摊薄后每股收益$0.62 $0.93 
    
(1)     在计算摊薄后每股收益时采用库存股方法来反映未偿还的股票薪酬的稀释效应, 128,668和 106,817限制性股票单位，包括分别于2024年3月31日和2023年3月31日向公司高管发放的绩效奖励，被视为未偿还股票，并包含在摊薄后每股收益的计算中。
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，AWR 已售出 227,981通过其自动柜员机发行计划发行普通股并筹集了$的收益16.2百万，扣除 $247,000已支付的佣金（注1）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，AWR还发布了 20,290和 14,043普通股相关 根据股票薪酬计划，分别改为限制性股票单位。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，AWR支付了美元1.1百万和美元883,000，分别代表员工向税务机关征收与净股结算相关的预扣股份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，GSWC支付了美元1.0百万和美元808,000，分别代表员工向税务机关征收与净股结算相关的预扣股份。这些款项包含在权益表的股票薪酬标题中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，AWR支付的季度股息约为美元15.9百万，或 $0.4300每股，以及 $14.7百万，或 $0.3975分别为每股。在截至的三个月中，GSWC没有向AWR支付股息 2024 年 3 月 31 日。 在截至2023年3月31日的三个月中，GSWC支付了美元的股息24.7百万到 AWR。 在截至2023年3月31日的三个月中，GSWC发行了 一普通股以 $ 的价格转给 AWR10.0百万。股票发行的收益用于偿还欠AWR的部分公司间借款。
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注意事项 5 — 衍生工具
BVES已签订长期固定价格合同，以购买权力 三-和 五-年期限。这些长期合约将在2024年第四季度到期，受衍生品会计指导的约束，并需要按市值计价的衍生品会计。2023年7月，CPUC批准了BVES与第三方之间的新电力购买协议，以捆绑产品购买符合标准的可再生能源和可再生能源信贷。BVES将在2024年第四季度开始根据这份长期合同上台，以取代现有的即将到期的合同。新合同规定在2024年11月1日至2035年12月31日的交付期内购买电力。根据该合同，嵌入式衍生品也需要按市值计价。
CPUC授权使用监管资产和负债备忘录账户来抵消会计指南要求的按市值计价的分录。因此，购买力合约中衍生工具产生的所有未实现收益和损失均按月递延至无息监管备忘录账户，该账户跟踪合约条款中衍生工具公允价值的变化。因此，这些未实现的收益和损失不会影响注册人的收益。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $6.2由于BVES购买力合约下的整体固定价格高于未来能源价格，购电合约中衍生品按公允价值计算的百万份衍生负债，相应的监管资产记录在衍生工具备忘录账户中。截至2024年3月31日，这些长期合约下剩余的衍生品的名义交易量为 653,396兆瓦时。
公允价值计量的会计指导适用于所有按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。根据会计指导，注册人进行了公允价值衡量标准，这些衡量标准分为以下三个类别之一进行分类和披露：
第 1 级：活跃市场的未经调整的报价，在计量之日可以获得相同的、不受限制的资产或负债的报价；
第 2 级: 在资产或负债的整个期限内，非活跃市场的报价或可以直接或间接观察到的投入；或
第 3 级：需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察（即由很少或根本没有市场活动支持）的投入的价格或估值技术。
为了对购买力合约中的衍生品进行估值，BVES利用各种投入，包括合约期内的能源报价。用于确定衍生工具公允价值的市场价格是根据独立来源估算的，例如经纪商报价和出版物，这些信息在市场上看不到或无法得到证实。当此类投入对公允价值的衡量产生重大影响时，这些工具被归类为三级。因此，BVES购买力合约中所有期限的衍生品估值均被归类为三级。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中三级衍生品公允价值的变化。公允价值的变化是由于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中市场能源价格的变化所致。
在结束的三个月中
三月三十一日
（千美元）20242023
期初的公允价值$(2,360)$11,847 
购买力合约的未实现（亏损）收益
(3,808)(5,178)
期末的公允价值$(6,168)$6,669 
注意事项 6 — 金融工具的公允价值
对于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些项目的短期性质，假定账面金额接近公允价值。
为补充高管退休计划（“SERP”）在拉比信托中持有的投资按公允价值和总额计量d $36.2百万作为 2024 年 3 月 31 日和 $34.1百万截至 2023 年 12 月 31 日。拉比信托的所有股权投资均为共同基金的1级投资。在拉比信托中持有的投资包含在注册人资产负债表上的 “其他房地产和投资” 中。

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下表分别估计了AWR和GSWC持有的长期债务的公允价值。 截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值是使用二级方法和假设使用相同期限的类似金融工具的利率确定的。假设的变化将产生不同的结果。
2024年3月31日2023年12月31日
（千美元）账面金额公允价值账面金额公允价值
金融负债：    
长期债务—AWR (1)
$578,932 $549,031 $579,047 $556,214 
2024年3月31日2023年12月31日
（千美元）账面金额公允价值账面金额公允价值
金融负债：
长期债务—GSWC (2)
$543,932 $516,176 $544,047 $522,883 
__________________
(1)不包括大约的债务发行成本 $3.0百万和 $3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
(2)不包括大约的债务发行成本 $2.9百万和 $3.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
注意事项 7 — 所得税
AWR 的有效所得税税率（“ETR”）为 24.2%和 23.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。GSWC 的 ETR 是 24.7%和 24.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。
AWR和GSWC ETR与21％的联邦公司法定税率不同，这主要是由于（i）州税；（ii）永久差异，包括股票补偿的某些税收影响；（iii）超额递延所得税负债的持续摊销；以及（iv）根据监管要求视为流转调整的账面收入和应纳税收入之间的差异（主要来自工厂、税率案例和与补偿相关的项目）。作为受监管的公用事业，GSWC和BVES将某些临时差异视为在计算所得税支出时根据CPUC管辖区税率制定中使用的所得税方法转移给客户。流通项目要么增加或减少税收支出，从而影响ETR。
注意事项 8 — 员工福利计划
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，注册人的养老金计划、退休后医疗福利计划和SERP的净定期福利成本组成部分如下：
在截至3月31日的三个月中
 养老金福利其他
退休后
好处		SERP
（千美元）202420232024202320242023
净定期福利成本的组成部分：      
服务成本$850 $846 $32 $33 $358 $312 
利息成本2,550 2,513 23 25 426 411 
计划资产的预期回报率(3,009)(2,623)(142)(120)— — 
先前服务成本的摊销 108 108 — — — — 
精算（收益）损失的摊销— — (263)(240)(4)(8)
会计准则下的净定期福利成本499 844 (350)(302)780 715 
监管调整——推迟— (92)— — — — 
确认的总支出（收益），扣除附加费和分配给管理费用池之前$499 $752 $(350)$(302)$780 $715 
2024年，注册人预计将捐款约美元3.3向其养老金计划注入了百万美元。
根据CPUC在水电通用费率案件裁决中的授权，GSWC和BVES均使用双向平衡账户来跟踪预测的年度养老金支出（或预期的费率）与根据养老金成本会计指导记录的实际年度支出之间的差额。在结束的三个月中
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2024年3月31日，GSWC的实际养老金支出比自来水客户费率中包含的金额低了美元134,000。在截至2023年3月31日的三个月中，GSWC的实际养老金支出比自来水客户费率中包含的金额高出美元92,000。BVES的实际支出低于所有期限的电力客户费率中包含的金额。超额收款被记录为收入减少。截至2024年3月31日，GSWC和BVES的超额收款美元的双向养老金余额账户1,231,000和 $368,000，分别被列为监管负债的一部分（注3）。
注意事项 9 — 突发事件
GSWC 的环境清理和修复:
GSWC参与了环境修复和清理工作 一其工厂场地内有一个地下储罐，用于为其车辆储存汽油。该储罐于1990年7月与分配器和辅助管道一起从地上拆除。从那时起，GSWC参与了该地点的各种修复活动。
截至2024年3月31日，清理和修复工厂场地的总支出约为美元6.6百万，其中 $1.5加利福尼亚州地下储罐基金已支付了百万美元。GSWC支付的金额已包含在基准费率中，并由CPUC批准收回。截至2024年3月31日，GSWC拥有监管资产和应计负债，估计剩余成本为美元1.3百万美元用于完成现场的清理工作。估计数包括持续开展地下水清理和监测活动、未来土壤处理和场地封闭相关活动的费用。由于修复地下汽油泄漏有许多未知数，最终成本可能会有所不同，这是根据当前可用信息得出的估计。管理层认为，估计的额外费用很可能会继续由CPUC按历史批准的费率基准予以批准。
其他诉讼：
注册人还面临与其业务相关的其他普通例行诉讼，其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿索赔。管理层认为，利率恢复、适当的保险范围和储备金已经准备就绪，可以为在正常业务过程中产生的财产、一般责任、就业和工伤补偿索赔等提供保险。保险范围可能不涵盖某些涉及惩罚性赔偿的索赔。注册人认为，任何未决诉讼或行政诉讼的结果不会对注册人的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。

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注意事项 10 — 业务板块
AWR 有 三应报告的部门：水、电和合同服务。GSWC 有 一段，水。在独立的基础上，AWR 有除了对子公司的股权投资、银行应付票据、递延税款和公司间应收票据外，没有其他重大资产或负债。
GSWC和BVES的所有业务活动均在加利福尼亚州进行。华硕及其子公司在加利福尼亚州、佛罗里达州、堪萨斯州、马里兰州、马萨诸塞州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、德克萨斯州和弗吉尼亚州开展活动。华硕的一些全资子公司受该子公司主要从事水和/或废水处理业务的州监管。运营和维护以及续订和更换服务收取的费用基于与美国政府的合同条款，这些合同已酌情向华硕子公司注册所在州的委员会提交。
下表列出了与AWR的运营部门和AWR（母公司）相关的信息。公用事业设备余额扣除相应的累计折旧准备金。资本增加反映了以现金支付的资本支出，不包括美国政府资助和第三方主承包商资助的华硕资本支出，以及开发商安装并移交给GSWC和BVES的房产。
 截至2024年3月31日的三个月
 已签约 AWR合并
（千美元）水电动服务父母AWR
营业收入$90,265 $12,205 $32,781 $— $135,251 
营业收入（亏损）29,167 3,141 6,667 (1)38,974 
利息支出（收入），净额7,881 865 317 1,722 10,785 
不动产、厂房和设备净额1,771,683 145,289 16,722 — 1,933,694 
折旧和摊销费用 (1)
9,034 884 804 — 10,722 
所得税支出（福利）5,824 560 1,560 (548)7,396 
增资41,278 5,216 1,056 — 47,550 
 截至2023年3月31日的三个月
 已签约AWR合并
（千美元）水电动服务父母AWR
营业收入$112,712 $12,904 $35,807 $— $161,423 
营业收入（亏损）40,239 3,631 7,296 (1)51,165 
利息支出（收入），净额5,494 573 227 1,323 7,617 
不动产、厂房和设备净额1,638,031 125,093 17,337 — 1,780,461 
折旧和摊销费用 (1)
9,606 748 849 — 11,203 
所得税支出（福利）8,910 701 1,685 (544)10,752 
增资42,005 6,652 680 — 49,337 
(1)      根据GSWC和BVES的运输设备计算的折旧计入其他运营费用并合计 $163,000和 $368,000分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。在截至2023年3月31日的三个月中，美元212,000记录了GSWC运输设备的额外折旧费用，这与CPUC在GSWC一般税率案中的最终决定中批准的2022年全年的累积追溯影响有关，该决定导致运输设备综合折旧率上调，可追溯至2022年1月1日。
下表将不动产、厂房和设备净总额（费率制定的关键数字）与合并资产总额（以千计）进行了对账：
 3月31日
 20242023
不动产、厂房和设备净额总额$1,933,694 $1,780,461 
其他资产359,202 279,911 
合并资产总额$2,292,896 $2,060,372 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

普通的
以下讨论和分析提供了有关AWR合并业务和资产的信息，并具体提及了（i）GSWC，AWR的受监管水务部门，（ii）BVES，AWR的受监管电力公用事业板块，（iii）华硕及其子公司，统称为AWR的合同服务板块，以及（iv）AWR（母公司）（如果适用）。
以下分析中包括按业务板块和AWR（母公司）分列的每股收益对注册人的运营情况的讨论，后者等于每个业务板块的收益除以AWR的摊薄后普通股的加权平均数。本分析在公布AWR截至3月31日的三个月的合并和水务板块业绩时，排除了水务通用费率案例的拟议决定所产生的与2022年全年相关的追溯费率的影响，以及截至2023年3月31日的三个月中因当时待处理的资本成本而记录的应退款收入估计的影响 31、2024 和 2023 年提供帮助便于比较注册人不同时期的表现。
上面讨论的所有衡量标准均来自注册人的合并财务信息，但未在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中列报。根据美国证券交易委员会规则，这些项目构成 “非公认会计准则财务指标”，补充了我们的GAAP披露，但不应被视为相应GAAP指标的替代方案。此外，非公认会计准则财务指标可能无法与其他注册人的类似标题的非公认会计准则财务指标相提并论。
AWR使用按业务板块划分的每股收益作为评估其经营业绩的重要衡量标准，并认为它可以让投资者清楚地了解其细分市场的业绩。AWR 定期审查这一衡量标准，并将其与历史时期及其运营预算进行比较。根据公认会计原则编制的AWR合并摊薄后每股收益对账已包含在标题为” 的章节下的讨论中按细分市场列出的第一季度业绩摘要。”
概述
影响我们财务业绩的因素总结如下 “风险因素”在我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表格中。
水电领域：
GSWC的收入、营业收入和现金流主要通过向加利福尼亚的家庭和企业提供饮用水来获得。BVES的收入、营业收入和现金流主要通过在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县的大熊地区提供电力来获得。向GSWC和BVES客户收取的费率由CPUC授权。这些利率旨在回收运营成本和合理的投资资本回报率。GSWC和BVES计划继续寻求CPUC的额外加息，以收回运营和供应成本，并获得合理的投资资本回报。预计未来几年GSWC和BVES的资本支出将大大高于折旧支出的水平。必要时，GSWC和BVES可以从资本市场的外部来源和通过银行借款获得资金。
一般税率案例申报和其他事项:
2025—2027 年水资源综合费率案例：
2023年8月14日，GSWC对其所有水域和总办公室提交了一般费率案件申请。这个一般费率案例将决定2025年至2027年的新水费率。除其他外，GSWC要求为三年资本周期提供约6.114亿美元的资本预算。GSWC还要求继续建立机制，以适应完全脱钩的收入和销售，并跟踪记录在案的和CPUC批准的供应相关支出之间的差异。2024年后，CPUC停止在自来水公司使用水收入调整机制（“WRAM”）和修改后的成本平衡账户（“MCBA”）。但是，2022年9月30日，加利福尼亚州州长签署了参议院第1469号法案（“SB”），该法案允许包括GSWC在内的A类水务公司在下一个一般费率案例中继续要求使用收入脱钩机制。随着SB 1469的通过，GSWC继续使用收入脱钩机制的请求将得到CPUC的批准。水资源一般费率案的决定定于2024年第四季度作出，新的费率将于2025年1月1日生效。无法保证届时会收到决定。
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2022年水务通用费率案例–2024 年以及 2023 年和 2024 年的利率变化：
2023年6月，CPUC在GSWC针对其所有水域及其总办公室的一般费率案例申请中通过了一项最终决定，该决定确定了2022-2024年的新水费率，可追溯至2022年1月1日。2022年全年追溯利率的影响以及2023年预计的第二年加息已反映在截至2023年3月31日的三个月的经营业绩中。
自2024年1月1日起生效的2024年第三年加息已反映在截至2024年3月31日的三个月业绩中。记录在案的水务运营收入增加了520万美元，这主要是由于2024年第三年加息，除其他外，这反映了记录在案的供应成本增加的收入要求增加511,000美元，合起来每股增长0.09美元。实际供水成本根据收入要求中采用的成本进行跟踪，并通过CPUC批准的供水成本平衡账户以美元兑美元的方式转给客户。供水成本的增加导致水务运营收入的相应增加，对水务部门的盈利能力没有净影响。由于水费一般费率案例的定案延迟，截至2022年12月31日的年度以及2023年1月1日至2023年7月30日期间向客户开具的水费收入以2021年采用的费率为基础，2023年新的费率上调措施于2023年7月31日生效。2023年10月，GSWC还向CPUC申请收回2022年全年以及2023年至2023年7月30日的备忘录账户中累积的所有追溯费率金额。实施附加费是为了弥补36个月的累积追溯费率差异。截至2024年3月31日，CPUC批准的一般利率案例备忘录账户的累计总余额为5,000万美元，这些账户被确认为监管资产。
资本成本（“COC”）诉讼：
2021 年 COC 申请：
GSWC于2021年5月向CPUC提交了最后一次资本申请费用。2023年6月29日，CPUC通过了一项最终决定，该决定允许将资本水成本机制（“WCCM”）持续到2024年12月31日。只有在10月1日至9月30日期间测得的穆迪Aa公用事业债券利率的平均值正负变化超过100个基点时，WCCM才会调整三年资本诉讼成本之间的股本回报率和基准利率回报率。如果正负变化超过100个基点，则股本回报率按差额的一半进行调整。在2022年10月1日至2023年9月30日期间，穆迪Aa公用事业债券利率较基准上调了139.7个基点，这触发了WCCM的调整，并将GSWC的9.36％的采用股本回报率提高至10.06％，自2024年1月1日起生效。
2024 年 COC 申请：
为加利福尼亚州提供服务的投资者拥有的自来水公司必须每三年提交一次资本申请费用。GSWC的下一次资本费用申请定于2024年5月1日提交，有效期为2025年至2027年。但是，GSWC以及加利福尼亚州其他三家A类投资者拥有的自来水公司向CPUC提交了联合请求，要求将下一次资本申请的提交截止日期推迟一年，该申请于2024年2月2日获得批准。联合请求要求公用事业公司将目前批准的2024年资本成本维持到2025年，并在2025年5月1日之前提交新的资本申请成本，以设定2026年1月1日起的债务成本、股本回报率和资本结构。GSWC目前的授权基准回报率为7.93％，自2024年1月1日起生效，该回报率将持续到2025年12月31日。此外，GSWC的WCCM将在一年的延期期内保持活跃。
2023 年通用电气费率案例–2026:
2022年8月30日，BVES提交了一份一般费率案例申请，该申请将确定2023年至2026年的新电费率。2023年向客户开具的电力收入基于2022年采用的费率，并将一直有效，直到待处理的一般费率案例申请最终完成。2022年12月15日，CPUC批准了BVES设立一般利率案例备忘账户的决定，该账户使新的2023年利率生效并追溯至2023年1月1日。在电力通用费率案例中发布决定时，届时将记录累积调整。发布了一项拟议决定，将一般利率案的法定截止日期延长至2024年9月30日。因此，计划在2024年第三季度末之前发布关于一般利率案例的决定。无法保证在此时会收到决定。
除其他外，BVES要求（i）四年利率周期约6,200万美元的资本预算，以及在项目完成后通过建议信提交另外620万美元的大型线路置换资本项目的资本预算，以恢复收入；（ii）BVES的资本结构为61.8％的股本和38.2％的债务，11.25％的股本回报率，5.51％的嵌入式债务成本和利率回报率基数为9.05％。一般费率案例申请中包括要求收回过去几年中与BVES野火缓解计划有关的所有资本支出和其他增量成本，这些成本目前未包含在客户费率中。在一般费率案件审理过程中，这些费用将由CPUC进行审查。

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合同服务板块:
华硕的收入、营业收入和现金流是通过提供供水和/或污水处理服务，包括运营和维护服务以及根据最初的50年固定价格合同、额外的公司固定价格合同、任务订单协议以及与军事基地第三方主承包商签订的分包合同来赚取的。目前，华硕有一家子公司已与美国政府签订了为期15年的任务订单协议。每份合同和定期任务订单协议的合同价格均受年度经济价格调整的影响。合同业务产生的额外收入主要取决于每年的经济价格调整，以及根据与美国政府的合同修改或与其他第三方主承包商的协议进行的新建筑活动。华硕的子公司继续与第三方主承包商签订美国政府授予的合同修改和协议，以在所服务的军事基地进行新的建筑项目。
2023年8月和9月，华硕与美国政府签订了新合同，为2024年4月开始运营的两个军事基地提供服务。过渡期结束后，华硕根据与美国政府签订的为期50年的私有化合同，开始在马里兰州帕图森特河海军航空站运营供水和污水处理公用事业系统，并根据与美国政府签订的为期15年的合同，在马萨诸塞州的科德角联合基地运营供水和污水处理公用事业系统。行动于 2024 年 4 月 1 日在帕图森特河海军航空站开始。该合同的价值在50年内估计约为3.49亿美元，需进行库存调整和年度经济价格调整。科德角联合基地的行动于 2024 年 4 月 15 日开始。根据该合同，华硕将通过美国政府在15年内每年发布任务订单来开展工作，最高价值为7500万美元，视任务订单的发布而进行调整。2024年4月，美国政府向华硕下达了价值410万美元的任务订单，用于科德角联合基地供水和废水系统的第一年运营、维护、更新和更换服务。

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按细分市场划分的第一季度业绩摘要
下表列出了按业务板块和母公司分列的第一季度摊薄后每股收益：
 摊薄后的每股收益
 三个月已结束 
 3/31/20243/31/2023改变
水
$0.48 $0.74 $(0.26)
电动0.05 0.06 (0.01)
订约服务0.13 0.15 (0.02)
AWR（家长）(0.03)(0.02)(0.01)
记录的合并摊薄后每股收益（GAAP）
0.62 0.93 (0.31)
对GAAP衡量标准的调整：
水资源综合费率案例的决定对2022年全年相关的追溯费率的影响*
— (0.38)0.38 
2023 年记录的需退款的预计收入的影响*
— 0.05 (0.05)
调整后的合并摊薄后每股收益（非公认会计准则）*
$0.62 $0.60 $0.02 
调整后的水资源摊薄后每股收益（非公认会计准则）*
$0.48 $0.41 $0.07 
注意：由于四舍五入，上表中的某些金额可能不是 foot 或 crossfoot。
* 对2023年记录的摊薄后每股收益的所有调整都与水务板块有关。水务板块2023年的调整后收益既不包括包括与2022年全年相关的追溯费率在内的水资源通用费率案拟议决定的影响，也包括上表中单独显示的与应退款收入相关的估计值而导致收入减少的影响。在截至2023年3月31日的三个月中，收入有所减少，这是因为当时从未决资本诉讼费用中记录的应予退款的收入估计，该费用随后在收到该诉讼的最终决定后，于2023年6月被撤销，该决定对利率进行了所有调整。
在截至2024年3月31日的三个月中，AWR记录的合并摊薄后每股收益为0.62美元，而2023年同期每股收益为0.93美元，下降了0.31美元，其中包括：（i）由于收到水资源通用费率的拟议决定，水资源通用税率案的影响主要来自与2022年全年相关的追溯性新利率每股0.38美元案例，以及 (ii) 与待处理项目相关的估计收入需退还的每股约0.05美元的影响当时的资本诉讼成本，两者在上表中分别列出。每股需要退还的0.05美元的预计收入包括与2023年第一季度相关的每股0.03美元，以及与2023年第一季度记录2022年全年追溯利率所产生的增量影响相关的每股0.02美元。不包括2023年第一季度的这些项目，调整后的合并摊薄后每股收益为0.60美元，而截至2024年3月31日的三个月，调整后和记录的合并每股收益为0.62美元。
以下是根据未经审计的合并财务报表附注10中披露的按业务分部划分的营业收入衡量标准与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月AWR合并全面摊薄后每股普通股收益（按记录）计算和对账的摊薄后每股收益：
水电动合同服务AWR（家长）合并 (GAAP)
（以千计，每股金额除外）Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023Q1 2024Q1 2023
营业收入（亏损）（注10）$29,167 $40,239 $3,141 $3,631 $6,667 $7,296 $(1)$(1)$38,974 $51,165 
其他（收入）和支出，净额5,549 3,866 839 560 333 257 1,722 1,323 8,443 6,006 
所得税支出（福利）5,824 8,910 560 701 1,560 1,685 (548)(544)7,396 10,752 
净收益（亏损）$17,794 $27,463 $1,742 $2,370 $4,774 $5,354 $(1,175)$(780)$23,135 $34,407 
摊薄后股票的加权平均数37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 37,107 37,047 
摊薄后的每股收益（亏损）
$0.48 $0.74 $0.05 $0.06 $0.13 $0.15 $(0.03)$(0.02)$0.62 $0.93 
注意：由于四舍五入，上表中的某些金额可能不是 foot 或 crossfoot。

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水域：
在截至2024年3月31日的三个月中，自来水事业板块的摊薄后每股收益为0.48美元，而2023年同期的每股收益为0.74美元，每股下降0.26美元。不包括水务通用费率案例的影响，包括在收到水综合费率案的拟议决定后与2022年全年相关的每股0.38美元的追溯性新税率，以及与当时待处理的资本诉讼成本相关的预计收入需要退还的每股约0.05美元的影响，水务板块2023年第一季度调整后的摊薄收益为每股0.41美元，而调整后和记录的摊薄收益为每股0.41美元第一季度每股收益为0.48美元2024年，水务板块调整后的每股涨幅为0.07美元，增长17.1％，这主要是由于以下几个方面：
•水务运营收入增长了约520万美元，这主要是由于与截至2024年3月31日的三个月相关的第三年加息。2024年第一季度水资源收入的增加与第三年加息的差异，而在截至2023年3月31日的三个月中，由于收到了水资源综合费率案的拟议决定，预计的第二年加息幅度有所不同。
•供水成本增加了511,000美元，其中包括购置的水、购买的抽水电力、地下水产量评估和供水成本平衡账户的变动。供水成本的增加主要与客户用水量的增加以及2024年总体实际供应成本的增加有关。实际供水成本根据收入要求中采用的成本进行跟踪，并通过CPUC批准的供水成本平衡账户以美元兑美元的方式转给客户。供水成本的增加导致水务运营收入的相应增加，对水务部门的盈利能力没有净影响。
•运营支出总额增加862,000美元（不包括供应成本），这主要是由于（i）总体劳动力成本和其他与员工相关的福利，（ii）主要由外部服务成本和保险成本上涨引起的行政和一般支出以及（iii）财产税的增加；部分被其他运营和维护费用时间的减少所抵消。
•利息支出（扣除利息收入）增加160万美元，这主要是由于利率的总体上升，以及支持GSWC资本支出计划等的借款总额的总体增加，但部分抵消了按当前90天商业票据利率计息的监管资产所得利息收入的增加，与2023年的利率相比有所增加，以及记录的监管资产水平的增加。
•其他收入（扣除其他支出）总体增长704,000美元，这主要是由于金融市场状况的影响，截至2024年3月31日的三个月中，为公司退休计划之一提供资金而持有的投资产生的收益与2023年同期相比增加了44万美元。
•与2023年同期相比，GSWC截至2024年3月31日的三个月所得税支出中包含的某些流通所得税和永久项目的变化对水务部门的收益产生了积极影响。作为一家受监管的公用事业公司，GSWC将某些临时差异视为在计算所得税支出时流转的，这与CPUC管辖区税率制定中使用的所得税方法一致。流通项目规模的变化要么增加要么减少税收支出，从而影响摊薄后的每股收益。
电气细分市场:
与2023年同期相比，电力公用事业板块的摊薄后每股收益在2023年同期下降了0.01美元，这主要是由于在等待待处理的通用电力费率案的处理期间没有新的利率，该案将设定2023年至2026年的新利率，同时总体运营费用和利息成本也持续增加。当就通用电气费率案做出决定时，新的费率预计将追溯到2023年1月1日，届时将记录累积调整。
合同服务板块:
截至2024年3月31日的三个月，合同服务板块的摊薄后每股收益与2023年同期相比下降了0.02美元，这是由于建筑活动减少的主要原因是2024年施工时与2023年同期相比的时间差以及运营开支的总体增加，但部分被解决各种经济价格调整导致的管理费收入增加所抵消。预计合同服务板块将在2024年全年每股贡献0.50美元至0.54美元。

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AWR（家长）：
在截至2024年3月31日的三个月中，AWR（母公司）的摊薄后每股亏损与2023年同期相比增加了0.01美元，这主要是由于短期利率提高和AWR循环信贷额度下的借款增加导致利息支出增加。
以下对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的讨论和分析提供了有关AWR合并运营和资产的信息，并在必要时特别提及了AWR的各个细分市场和子公司：GSWC、BVES和华硕及其子公司。
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合并经营业绩——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（金额以千计，每股金额除外）:
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
营业收入    
水$90,265 $112,712 $(22,447)(19.9)%
电动12,205 12,904 (699)(5.4)%
订约服务32,781 35,807 (3,026)(8.5)%
总营业收入135,251 161,423 (26,172)(16.2)%
运营费用    
购买的水13,761 14,304 (543)(3.8)%
为抽水而购买的电力2,832 2,354 478 20.3 %
地下水产量评估4,854 3,833 1,021 26.6 %
为转售而购买的电力4,332 4,986 (654)(13.1)%
供应成本平衡账户(608)11,566 (12,174)(105.3)%
其他操作9,623 10,116 (493)(4.9)%
行政和一般事务25,347 23,547 1,800 7.6 %
折旧和摊销10,722 11,203 (481)(4.3)%
保养3,225 3,150 75 2.4 %
财产税和其他税6,487 6,295 192 3.1 %
华硕建筑15,702 18,904 (3,202)(16.9)%
运营费用总额96,277 110,258 (13,981)(12.7)%
营业收入38,974 51,165 (12,191)(23.8)%
其他收入和支出    
利息支出(12,855)(9,481)(3,374)35.6 %
利息收入2,070 1,864 206 11.1 %
其他，净额2,342 1,611 731 45.4 %
 (8,443)(6,006)(2,437)40.6 %
所得税支出前的收入30,531 45,159 (14,628)(32.4)%
所得税支出7,396 10,752 (3,356)(31.2)%
净收入$23,135 $34,407 $(11,272)(32.8)%
普通股每股基本收益$0.62 $0.93 $(0.31)(33.3)%
全面摊薄后的每股普通股收益$0.62 $0.93 $(0.31)(33.3)%

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营业收入：
普通的
GSWC和BVES依靠CPUC批准的加息来收回运营费用，并提供用于资助公用事业电厂的投资和借入资本的回报。华硕依靠经济价格和美国政府的公平调整来收回运营费用并为华硕提供利润率。如果华硕的子公司没有及时获得足够的价格调整，则当前的营业收入和收益可能会受到负面影响。华硕的收益还受到其子公司建筑项目水平的影响，这些项目在未来可能会或可能不会继续保持目前的水平。
水
在截至2024年3月31日的三个月中，水务业务收入与2023年同期相比减少了2,240万美元，至9,030万美元。 水资源收入的减少主要是由于2023年第一季度与2022年全年相关的追溯费率的影响，约为3000万美元，但部分抵消了这一影响 第一季度水资源收入的增加 2024这是截至2024年3月31日的三个月期间与2023年同期第二年加息相比的第三年加息。
2024 年第一季度的账单用水量增加了大约 3.2%与2023年同期相比，主要是由于2024年第一季度的季节性降水量与2023年第一季度相比有所减少。目前，消费的变化通常不会对创纪录的收入产生重大影响，因为除了一个小额利率决策领域外，其他所有领域都采用了经CPUC批准的WRAM。GSWC将其向供水客户开具的账单与CPUC在WRAM账户中授权的款项之间的差额记录为监管资产或负债。
电动
截至2024年3月31日的三个月中，电力收入下降了69.9万美元，至1,220万美元，这在很大程度上是由于水务通用费率案件诉讼中的裁决将一般公司办公室分配给电力部门的成本更新为追溯至2022年1月1日。该决定授权提高电力部门的分配比例。与2022年相关的2023年分配和记录在电力领域的一般公司办公开支的增加还包括BVES上次一般费率案件中规定的采用的电力收入的相应和抵消性增长，对收益没有影响。
的用电量 第一四分之一 2024与2023年同期相比下降了2.1％。由于CPUC批准的基本收入要求调整机制将某些收入调整为CPUC批准的采用水平，因此使用情况的变化不会对收益产生重大影响。
合同服务
订约承办服务的收入包括建筑收入（包括更新和更换）以及运营和维护各军事基地供水和/或废水系统的管理费。在截至2024年3月31日的三个月中，合同服务收入减少了300万美元，至3,280万美元，而2023年同期为3580万美元。下降的主要原因是2024年施工时间与2023年同期相比的时间差，但部分被经济价格调整和新基地过渡收入带来的管理费总体增加所抵消。
华硕的子公司继续签订美国政府授予的合同修改，与第三方主要承包商签订有关所服务军事基地新建筑项目的协议以及任务订单协议。修改与美国政府签订的初始15年和50年合同以及与第三方主承包商签订的额外建筑项目协议产生的收益和现金流，这些协议在未来时期可能会或可能不会继续保持目前的水平。
运营费用：
供应成本
受监管公用事业的总供应成本占合并运营支出总额的最大部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，供应成本分别约占总运营支出的26.1％和33.6％。
水务板块的供应成本
影响供水成本的两个主要因素是产水量和水源。通常，从井中生产水的可变成本低于从批发供应商处购买水的成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，购买水的总体实际百分比分别约为40％和42％。购买用水的实际百分比下降主要是由于以前停止使用的水井恢复上线。预计在今年剩余时间内，这一趋势将保持一致。
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根据目前CPUC批准的MCBA，GSWC跟踪所采用的用水、为抽水购买的电力和水泵税的实际支出水平。GSWC记录采用的水和实际购买的水、购买的电力和水泵税支出之间的差异（包括费率和数量变化的影响）。GSWC 向客户追回此类差额或将其退还给客户。GSWC 分别跟踪每个水费制定区域的这些差异。
供水部门的供应成本包括购买的水、购买的抽水电力、地下水产量评估和供水成本平衡账户的变化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，供水成本包括以下金额（以千计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
购买的水$13,761 $14,304 $(543)(3.8)%
为抽水而购买的电力2,832 2,354 478 20.3 %
地下水产量评估4,854 3,833 1,021 26.6 %
供水成本平衡账户 *(17)12,625 (12,642)(100.1)%
供水总成本$21,430 $33,116 $(11,686)(35.3)%
* 水电供应成本平衡账户的总额显示在AWR的合并收益表中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总额分别为60.8万美元（60.8万美元）和1160万美元。
2024年第一季度的购水成本从2023年同期的1,430万美元降至1,380万美元，这主要是由于水井恢复上线导致购买用水减少，但批发水成本的增加部分抵消了这一点。为抽水和地下水产量评估而购买的电力增加也是由于油井恢复上线，油井产量与2023年同期相比总体增加，以及电力供应商费率的提高和水泵税率的提高。
在截至2024年3月31日的三个月中，供水成本平衡账户的收款不足17,000美元，而2023年同期的超额收款额为1,260万美元。供水成本平衡账户的变化主要是由于在2023年记录的供水一般费率案件程序中收到的拟议决定中采用的供应成本的最新结果。2023年记录的超额征收包括2022年的全年影响，这反映了可追溯至2022年1月1日的新采用的供应成本。此外，水收集不足的增加归因于2024年客户用水量的增加和总体实际供应成本的增加。
电力部门的供应成本
电力部门的供应成本主要包括购买的转售电力、BVES发电机组使用的天然气成本、可再生能源信贷的成本以及电力供应成本平衡账户的变化. 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，电力供应成本包括以下金额（以千计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
为转售而购买的电力$4,332 $4,986 $(654)(13.1)%
电力供应成本平衡账户 *(591)(1,059)468 (44.2)%
电力供应总成本$3,741 $3,927 $(186)(4.7)%
* 水电供应成本平衡账户的总额显示在AWR的合并收益表中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总额分别为60.8万美元（60.8万美元）和1160万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，向BVES电力客户转售的电力成本从2023年同期的500万美元下降了65.4万美元，至430万美元，这是由于客户使用量减少以及包括所有固定成本在内的每兆瓦时平均价格降低。每兆瓦时的平均价格，包括固定成本，从截至2023年3月31日的三个月的94.73美元降至2024年同期的81.66美元。由于客户使用量减少，与截至2023年3月31日的三个月相比，电力供应成本平衡账户的收款不足减少了46.8万美元。

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其他操作
其他运营费用的主要组成部分包括工资成本、材料和用品、化学品和水处理成本以及运营受监管水系统的外部服务成本，包括与输水和配送、抽水、水质、抄表、账单以及地区办事处和电力系统的运营相关的成本。注册人的合同服务业务会产生许多相同类型的费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按业务部门划分的其他运营费用包括以下内容（千美元金额）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$6,580 $7,271 $(691)(9.5)%
电力服务989 1,059 (70)(6.6)%
合同服务2,054 1,786 268 15.0 %
其他操作总计$9,623 $10,116 $(493)(4.9)%
水务部门其他运营支出的减少主要是由于运输和设备费用减少，以及GSWC节水计划下支出的时间差异。此外，由于在2023年4月收到了水费一般费率案的拟议决定，截至2023年3月31日的三个月包括GSWC运输设备2022年累计折旧调整21.2万美元，该调整计入其他运营费用。
合同服务板块其他运营支出的增加主要是由于与运营相关的劳动力、水处理化学品和车辆相关服务的增加。
行政和一般
管理和一般支出包括与行政和一般职能相关的工资成本、所有与员工相关的福利、保险费用、外部法律和咨询费、监管公用事业佣金支出、与上市公司相关的费用以及记入支出账户的一般公司费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，包括AWR（母公司）在内的业务部门管理和一般费用包括以下内容（以千美元计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$16,977 $15,381 $1,596 10.4 %
电力服务2,483 2,673 (190)(7.1)%
合同服务5,886 5,492 394 7.2 %
AWR（家长）1 1 — — %
行政和一般事务共计$25,347 $23,547 $1,800 7.6 %
水务部门的管理和一般支出增加，这在很大程度上是由于外部服务成本、劳动力和员工相关费用以及保险成本的增加。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，记录的减少了约447,000美元，以反映水资源通用费率案中的拟议决定，该决定授权一次性收回先前产生的行政和一般费用，这些费用在CPUC授权的备忘录账户中进行追踪。
电力板块的管理和一般支出减少的主要原因是2023年分配给电力部门的公司一般办公费用有所增加，可追溯到2022年，其中包括BVES上次一般费率案例程序中规定的采用的电力收入的相应和抵消性增长，对收益没有影响，但部分被外部服务和劳动力成本的上涨所抵消。
由于劳动力、一般责任保险和差旅相关成本的增加，合同服务领域的行政和一般费用增加。

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目录
折旧和摊销
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按业务部门划分的折旧和摊销包括以下内容（千美元金额）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$9,034 $9,606 $(572)(6.0)%
电力服务884 748 136 18.2 %
合同服务804 849 (45)(5.3)%
折旧和摊销总额$10,722 $11,203 $(481)(4.3)%
折旧和摊销费用的总体减少主要是由于收到供水综合费率案的拟议决定，以及水务部门的资产报废和完全折旧资产，2023年第一季度记录的2022年全年57.6万美元的追溯影响被两家受监管公用事业公司增加公用事业公司和其他固定资产所产生的折旧和摊销费用增加所抵消。
保养
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按业务部门划分的维护费用包括以下内容（千美元金额）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$1,828 $1,960 $(132)(6.7)%
电力服务373 321 52 16.2 %
合同服务1,024 869 155 17.8 %
全面维护$3,225 $3,150 $75 2.4 %
与2023年同期相比，计划内和计划外维护成本降低，水务部门的总体维护费用有所减少，其中一些是由于时机造成的。
与2023年同期相比，计划内和计划外维护成本增加，电力和合同服务部门的总体维护费用增加。
财产税和其他税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按业务部门划分的财产税和其他税收包括以下内容（千美元金额）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$5,249 $5,139 $110 2.1 %
电力服务594 545 49 9.0 %
合同服务644 611 33 5.4 %
财产税和其他税收总额$6,487 $6,295 $192 3.1 %
两家受监管公用事业公司的财产税和其他税均有所增加，这主要是由于资本增加和评估价值的增加导致财产税的增加。此外，在2023年第一季度，确认了额外的特许经营费支出228,000美元，这反映了由于拟议决定而记录了2022年全年水收入的影响，该决定可追溯至2022年1月1日。
华硕建筑
在截至2024年3月31日的三个月中，合同服务的施工费用为1,570万美元，与2023年同期相比减少了320万美元，这主要是由于施工时间差异导致建筑活动减少 2024与2023年同期相比。

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利息支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，包括AWR（母公司）在内的各业务部门的利息支出包括以下内容（以千美元计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$9,392 $6,922 $2,470 35.7 %
电力服务1,196 834 362 43.4 %
合同服务520 416 104 25.0 %
AWR（家长）1,747 1,309 438 33.5 %
利息支出总额$12,855 $9,481 $3,374 35.6 %
AWR的借款包括循环信贷额度下的纸币，而GSWC和BVES的借款包括循环信贷额度和长期债务发行。与2023年同期相比，合并利息支出增加，这主要是由于总借款水平的增加，以支持受监管公用事业的资本支出计划以及平均利率的总体上升。
利息收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，包括AWR（母公司）在内的业务板块的利息收入包括以下内容（千美元金额）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$1,511 $1,428 $83 5.8 %
电力服务331 261 70 26.8 %
合同服务203 189 14 7.4 %
AWR（家长）25 (14)39 *
利息收入总额$2,070 $1,864 $206 11.1 %
*没有意义
在截至2024年3月31日的三个月中，总利息收入与2023年同期相比增加了20.6万美元，这主要是由于按当前90天商业票据利率计息的受监管公用事业公司的监管资产的利息收入增加，与2023年的利率相比有所增加，以及记录在案的监管资产总体增加。此外，由于在2023年收到水资源一般利率案的拟议决定，2023年第一季度与2022年全年监管资产相关的利息收入为39.3万美元，因为该决定可追溯到2022年1月1日。
其他收入和（支出），净额
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，其他收入和（支出），按业务分部净额，包括AWR（母公司），包括以下内容（以千美元计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$2,332 $1,628 $704 43.2 %
电力服务26 13 13 100.0 %
合同服务(16)(30)14 (46.7)%
其他收入和（支出）总额，净额$2,342 $1,611 $731 45.4 %
在截至2024年3月31日的三个月中，其他支出（扣除其他收入）增加的主要原因是为公司一项退休计划提供资金而持有的投资收益为210万美元，而2023年的收益为160万美元。此外，与2023年同期相比，2024年与公司的固定福利养老金计划和其他退休金相关的净定期福利成本的非服务成本部分有所下降。由于CPUC批准了GSWC和BVES的双向养老金平衡账户，与养老金计划相关的定期净福利成本总额的变化对收益没有实质性影响。

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所得税支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，包括AWR（母公司）在内的业务部门所得税支出包括以下内容（以千美元计）：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023年3月31日		$
改变		%
改变
供水服务$5,824 $8,910 $(3,086)(34.6)%
电力服务560 701 (141)(20.1)%
合同服务1,560 1,685 (125)(7.4)%
AWR（家长）(548)(544)(4)0.7 %
所得税支出总额$7,396 $10,752 $(3,356)(31.2)%
截至2024年3月31日的三个月，合并所得税支出减少了340万美元，这主要是由于税前收入与2023年同期相比有所减少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，AWR的ETR分别为24.2％和23.8％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，GSWC的ETR分别为24.7％和24.5％。
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关键会计政策与估计
关键会计政策和估算对于描述注册人的财务状况、经营业绩和现金流非常重要，需要注册人管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。需要对不确定物品的影响进行估计，这使得这些判断变得困难、主观和/或复杂。管理层对许多项目的会计和监管处理做出主观判断。这些判断基于注册人的历史经验、现有合同的条款、其对行业趋势的遵守情况以及从其他外部来源获得的信息（视情况而定）。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
注册人认为在编制合并财务报表时使用的关键会计政策会影响在本报告中列报的合并财务报表时使用的更重要的判断和估计，详情见本报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”包含在注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中。注册人的关键会计政策没有重大变化。
流动性和资本资源
AWR
AWR的受监管业务是资本密集型的，需要大量的资本资源。这些资本资源的一部分由内部产生的运营现金流提供。AWR预计，未来一段时期的利息支出将增加，这是由于需要额外的外部资本来资助其受监管公用事业的建设计划，并且如果市场利率上升。此外，随着资本投资计划的持续增加，AWR及其子公司预计他们将需要更频繁地获得外部融资。
AWR主要通过其全资子公司的股息为其运营费用提供资金并支付已发行普通股的股息。加州法律限制了GSWC和BVES向AWR支付股息的能力。根据这些限制，GSWC在2024年3月31日有大约7.232亿美元可用于向AWR支付股息。截至2024年3月31日，大约有7,410万美元可供BVES向AWR支付股息。华硕向AWR支付股息的能力取决于华硕每家子公司运营所在的州法律，以及华硕根据加利福尼亚州法律支付股息的能力。
必要时，AWR通过资本市场和银行借款从外部来源获得资金。以合理条件获得外部融资取决于AWR和GSWC的信用评级和当前的商业状况，包括水务行业的总体业务状况，以及债务或股权资本市场的状况。
2024年2月27日，AWR与第三方销售代理商签订了股权分配协议，根据该协议，根据AWR在S-3表格上的有效上架登记声明，AWR可以不时自行决定通过市场上市（“ATM”）发行计划发行和出售普通股，该计划在三年内总发行价高达2亿美元。AWR打算在扣除此类销售和发行费用的佣金后，将这些销售的净收益用于一般公司用途，包括但不限于偿还其子公司的债务和股权出资。在2024年第一季度，AWR通过该自动柜员机发行计划出售了227,981股普通股，并筹集了1,620万美元的收益，扣除了 $247,000根据股权分配协议条款支付的佣金。2024年第一季度筹集的净收益用于偿还AWR下的未偿借款’s 信贷额度。 截至2024年3月31日，根据自动柜员机发行计划，仍有约1.835亿美元可供出售。
2023年6月，AWR和GSWC分别签订了由银行和金融机构组成的集团提供的期限为五年的信贷协议。这两项信贷协议都将在2028年6月到期。信贷协议目前为AWR和GSWC提供的无抵押循环信贷额度分别为1.65亿美元和2亿美元。根据信贷协议的条款，AWR和GSWC的借贷能力目前可能分别扩大到额外6,000万美元和7,500万美元，但须经贷款机构批准。AWR的信贷额度主要为AWR（母公司）和华硕提供支持，而GSWC的信贷协议为其水务业务和资本支出提供支持。截至2024年3月31日，AWR和GSWC在其信贷额度下的未偿借款分别为1.305亿美元和1.640亿美元。
BVES有单独的循环信贷额度，没有母公司担保，用于支持其电力运营和资本支出，目前的借款能力为6,500万美元，将于2026年7月1日到期。目前，信贷协议为BVES提供了将该融资机制的借贷能力再增加1,000万澳元的选择，但须经贷款机构批准。CPUC要求BVES在24个月内完全还清其循环信贷额度下的所有借款，之后BVES可以再次在该贷款下借款。BVES信贷额度的还款期将于2024年8月结束。因此，截至2024年3月31日，BVES信贷额度下的4,300万美元未偿还额已被归类为AWR合并资产负债表中的流动负债。
我们为运营提供资金的主要流动性来源仍然来自收回在受监管的公用事业公司向客户收取的费用以及向美国政府收取的款项。我们认为，相关的资本投资成本
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通过我们的资本计划，我们将继续通过向客户收取的水电费以及受监管公用事业公司的信贷额度资金来回收受监管的公用事业公司的资本计划。此外，AWR的信贷额度将继续用于支持华硕的运营和AWR（母公司）。我们受监管的公用事业的长期资本密集型性质要求我们不断寻找短期以外的未来融资机会。GSWC和BVES未来的长期融资将包括长期债务和股权发行，以管理CPUC授权的资本结构。根据CPUC目前批准的融资申请，GSWC和BVES分别有1.05亿美元和4000万美元可供使用，用于长期融资，预计将在未来6-18个月内用于偿还各自信贷额度下的部分未偿借款。
2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了新的融资申请，等待CPUC的批准，该申请要求授权发行和出售高达7.5亿美元的额外长期债务和股权证券。2024年4月29日，CPUC对GSWC待处理的融资申请发布了一项裁决，规定预计将在裁决之日起90天内收到拟议决定。2023年6月，BVES向CPUC提交了新的融资申请，该申请也在等待批准，该申请要求批准发行和出售高达1.20亿美元的额外长期债务和股权证券。CPUC于2024年1月8日对BVES待处理的融资申请发布了一项裁决，规定预计将在裁决之日起90天内收到拟议决定。截至本文件提交之日，CPUC尚未发布拟议决定。
管理层认为，AWR和GSWC健全的资本结构和强大的信用评级，加上其财务纪律，将使AWR能够进入债务和股票市场。但是，未来不可预测的金融市场状况可能会限制其准入或影响何时进入市场的时机，在这种情况下，AWR可能会选择暂时减少其资本支出。
AWR为其已发行普通股支付现金分红的能力主要取决于其子公司的现金流。AWR打算在3月1日、6月1日、9月1日和12月1日左右继续支付季度现金分红，但须视收益和财务状况、监管要求以及董事会认为相关的其他因素而定。2024 年 5 月 6 日，AWR 董事会批准了 AWR 普通股的第二季度股息为每股 0.43 美元。普通股股息将于2024年6月3日支付给2024年5月20日营业结束时的登记股东。自1931年以来，注册人每年都支付普通股股息，并且连续69年增加了每个日历年股东获得的股息，这使其成为纽约证券交易所取得这一成绩的独家公司集团。在过去五个日历年中，AWR的季度股息率以9.4％的复合年增长率（“CAGR”）增长。AWR目前的政策是实现长期股息的复合年增长率超过7％。
来自经营活动的现金流:
经营活动产生的现金流通常为满足运营需求提供了足够的现金，包括GSWC和BVES的部分建筑支出以及华硕的施工费用，以及支付股息。预计AWR未来的经营活动现金流将受到多种因素的影响，包括公用事业监管；税法的变化；维护费用；通货膨胀；遵守环境、健康和安全标准的情况；生产成本；客户增长；每位客户的水电使用量；天气和季节性；保护工作；遵守当地政府要求，包括强制性用水限制；COVID-19 疫情对其客户能力的持续影响付钱水电费账单；以及养老金和退休后计划所需的现金缴款。来自合同服务子公司的未来现金流将取决于新的业务活动、现有业务、在军事基地建造新的和/或替代基础设施、及时的经济价格和公平的价格调整、及时向在军事基地运营的美国政府和其他主要承包商收取款项，以及联邦政府机构审计或调查后产生的任何调整。有关注册人面临的风险的更多信息，请参阅 第 1A 项，风险因素，在我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告中。
华硕主要通过内部运营来源为其运营费用提供资金，其中包括美国政府根据15年和50年期运营和维护成本及施工活动合同提供的资金，以及AWR的投资或贷款。反过来，华硕向其子公司提供资金。华硕的子公司也可能不时向华硕或华硕的其他子公司提供资金。
经营活动产生的现金流主要由净收入产生，经折旧和摊销等非现金支出以及递延所得税调整后。运营产生的现金在一年中有所不同。截至2024年3月31日的三个月，AWR经营活动提供的净现金为4,580万美元，而2023年同期为700万美元。运营现金流的增加主要是由于在2023年6月收到最终的水费一般费率案例决定后，在2023年下半年实施了CPUC批准的新账单水费率和附加费。由于延迟收到用水一般费率案例决定，2023年至2023年7月30日的账单水收入以2021年采用的费率为基础，等待CPUC的最终决定，而运营支出继续增长，主要是由于通货膨胀。GSWC申请实施CPUC批准的加息，该加息于2023年7月生效。此外，GSWC申请追回截至2023年7月30日累积的与CPUC批准的2022年和2023年费率上调相关的追溯费率金额，并于2023年10月实施了附加费以收回累计费率
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36 个月内的追溯费率差异。此外，2024 年 3 月，GSWC 从加利福尼亚州获得了 350 万加元的额外 COVID-19 救济资金，为客户在疫情期间拖欠的水费账单提供援助。

最后，运营现金流的变化还归因于账单用水量增长了3.2％、供应商付款时间以及军事基地建筑工程账单和现金收入时间上的差异。该建筑工程的账单（和现金收入）通常在工程完成时或根据与美国政府和/或其他主承包商签订的合同计费表进行。因此，来自建筑相关活动的现金流可能会在不同时期之间波动，这种波动代表施工时间和收到用于支付工程的现金的时间差异。运营现金流的增加被两个时期之间所得税缴纳时间的差异部分抵消。与其他营运资金项目相关的现金收入和支出时间也影响了经营活动提供的净现金的变化。
来自投资活动的现金流:
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为4,740万美元，而2023年同期为4,920万美元，这主要与受监管公用事业公司的资本支出有关。AWR投资资本为其受监管的客户群提供基本服务，同时与CPUC合作，有机会获得合理的投资回报率。AWR的基础设施投资计划包括基础设施更新计划（更换基础设施，包括减轻野火风险的计划）和重大资本投资项目（建造新的水处理、供应和输送设施以及电力设施）。受监管的公用事业公司可能还需要不时搬迁现有基础设施，以适应当地基础设施改善项目。预计的资本支出和其他投资需要定期审查和修订。
2024年，受监管公用事业公司资助的资本支出预计将在1.6亿美元至2亿美元之间，除非由于不利的天气条件和供应链问题导致的资本改善计划变更而导致的任何延误。
来自融资活动的现金流:
AWR的融资活动主要包括：（i）普通股发行的收益，（ii）发行和偿还应付给银行的长期债务和票据，（iii）AWR、GSWC和BVES的无抵押循环信贷额度的收益，以及（iv）普通股股息的支付。为了为新基础设施融资，GSWC还收到客户预付款（扣除退款后）和施工援助捐款。AWR信贷额度的借款主要用于支持AWR母公司及其合同服务子公司，在安排长期融资之前，对GSWC和BVES信贷额度的借款分别用于为GSWC和BVES的资本支出提供资金。AWR还可能不时向GSWC和BVES进行股权出资。预计总体债务水平将增加，为受监管公用事业公司的资本支出成本提供资金。
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为450万美元，而2023年同期提供的现金为3,830万美元。2024年融资活动提供的净现金减少主要是由于与2023年同期相比，2024年支持运营所需的借款活动总额减少，这在很大程度上是由于经营活动产生的现金流增加。2023年1月，GSWC以私募方式发行了1.30亿美元的无抵押票据，并将所得款项用于偿还其向AWR提供的大部分未偿公司间借款，而AWR反过来又将所得款项用于偿还其信贷额度下的未偿借款。在截至2024年3月31日的三个月中，AWR的信贷额度借款净增加400万美元，以支持运营和资本支出，而在截至2023年3月31日的三个月中，AWR使用了发行长期债务的收益，导致其信贷额度的净还款额为7,700万美元。
此外，在截至2024年3月31日的三个月中，AWR通过其自动柜员机发行计划出售了227,981股普通股，并筹集了扣除1,610万美元发行成本后的收益.
GSWC
GSWC通过内部来源为其运营费用、债务支付、AWR的已发行普通股股息以及部分建筑支出提供资金。内部现金流来源主要通过保留部分经营活动收益来提供。内部现金产生受天气模式、保护措施、环境监管、诉讼、税法和递延税的变化、影响GSWC收回这些供应成本能力的供应成本和监管决策的变化、税率减免的时机、维护费用和资本支出的增加、CPUC批准的使GSWC能够收回先前从客户那里产生的费用的附加费，以及CPUC要求退还先前的款项等因素的影响向客户收费。由于 COVID-19 疫情的持续影响，延迟收到 GSWC 客户的付款也可能影响内部现金流。有关注册人面临的风险的更多信息，请参阅 第 1A 项，风险因素，在我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告中。
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GSWC有时可能会利用外部资源进行长期融资，并从其母公司AWR的股权投资中获得资金，为其部分运营和建设支出提供资金。GSWC有自己的单独信贷协议，规定提供2亿美元的无抵押循环信贷额度，以支持GSWC的运营和资本支出。GSWC在该信贷协议下的借款能力可能会扩大到额外的7,500万美元，但须经贷款机构批准。
CPUC要求GSWC在24个月内偿还其从AWR获得的所有公司间借款。GSWC在其信贷额度下的借款也必须在24个月内全额还清，之后GSWC可以继续在该贷款下借款。 GSWC的下一个回报期将于2025年6月结束。 根据CPUC批准的当前融资申请，GSWC还有1.05亿美元的可用资金用于长期融资，预计将在未来6-18个月内用于偿还GSWC信贷额度下的部分未偿借款。 2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了一份新的融资申请，等待批准，该申请要求批准发行和出售高达7.5亿美元的额外长期债务和股权证券。2024年4月29日，CPUC对GSWC待处理的融资申请发布了一项裁决，规定预计将在裁决之日起90天内收到拟议决定。
此外，GSWC从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，为将服务扩展到新地区所需的建筑提供资金。施工预付款通常按2.5％的利率在40年内按年等额分期偿还。由预付款和缴款资助的公用事业工厂不包括在基准费率中。GSWC以与相关财产相同的综合折旧率摊销建筑援助捐款。
来自经营活动的现金流:
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为3,100万美元，而2023年同期为1,090万美元。  运营现金流的增加主要是由于在2023年6月收到最终的水费一般费率案例决定后，在2023年下半年实施了CPUC批准的新账单水费率和附加费。此外，2024 年 3 月，GSWC 从加利福尼亚州获得了 350 万加元的额外 COVID-19 救济资金，为客户在疫情期间拖欠的水费账单提供援助。增长还归因于账单用水量增长了3.2％，以及供应商付款时机的差异。运营现金流的增加被两个时期之间所得税缴纳时间的差异部分抵消。与其他营运资金项目相关的现金收入和支出时间也影响了经营活动提供的净现金的变化。
来自投资活动的现金流:
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为4,110万美元，而2023年同期为4180万美元，这主要与GSWC基础设施投资计划下的支出有关，这些支出与其一般利率案例中批准的资本预算一致。
来自融资活动的现金流:
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1,440万美元，而2023年同期的净现金为3,140万美元。2024年融资活动提供的净现金减少主要是由于支持受经营活动现金流增加影响的水务业务以及支持GSWC资本支出计划等所需的借款总额有所下降。
此外，2023年1月，GSWC以私募方式发行了1.30亿美元的无抵押票据，向AWR发行了1,000万美元的股权。GSWC使用两次发行的收益来偿还当时向AWR的所有未偿公司间借款。
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合同义务和其他承诺
注册人有各种合同义务，这些义务在合并财务报表中记为负债。其他项目，例如某些购买承诺，未在合并财务报表中确认为负债，但需要披露。除了合同到期日外，注册人还有某些债务工具，其中包含年度偿债基金或其他本金支付。注册人认为，它将能够通过公开发行或私募债务或股权在到期时为债务工具再融资。每年偿还债务的款项通常由运营现金流支付。
参见 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务和承诺”注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用于讨论合同义务和其他承诺。
合同服务
根据与美国政府签订的合同条款，每份合同的价格每年都要进行经济价格调整（“EPA”）。如果华硕（i）在特定军事基地管理的资产超过了美国政府征求建议书中所包含的资产，（ii）管理的资产状况不如征求建议书中披露的资产，（iii）谨慎地承担合同条款中未考虑的费用，和/或（iv）受到新的监管要求，例如更严格的水质标准，华硕可以申报, 并已提出公平调整请求 (“REA”).及时申报和接收EPA和/或REA对于华硕的子公司收回其所服务的军事基地的供水和/或废水系统的运营、维护、更新和更换不断增加的成本仍然至关重要。
在扣押或自动削减支出期间，华硕子公司的现有运营、维护、更新和更换服务没有受到任何收益影响，因为公用事业私有化合同是 “例外服务”。 随着封存的到期，作为国会规定的财政不确定性和/或未来债务上限限制的一部分，可能会出现类似的问题，包括根据《平衡预算和紧急赤字控制法》进一步封存。 未来对华硕及其子公司运营的任何影响可能仅限于（a）为支付所提供服务的资金的时机，（b）EPA和/或REA的处理延迟，（c）针对尚未获得美国政府资助的新建筑工程发布合同修改的时间，和/或（d）根据国防部合同计划招标和/或授予新合同的延迟。
有时，国防合同审计局和/或国防合同管理局可能会应订约官员的要求，对承包商进行审计/审查，以确保其遵守某些政府指导和法规，例如《联邦采购条例》和《国防联邦采购条例补编》。某些审计/审查结果，例如政府合同业务系统要求的系统缺陷，可能会导致延迟解决提交给美国政府的文件和/或向美国政府提交新提案的能力。
监管事宜
有关各种监管事项的最新情况已包含在标题为的章节下的讨论中 “概述” 在此表格中 10-Q”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析.” 以下讨论侧重于关键的监管事项和发展。
水务板块:
最近的利率变化
在一般费率情况下，GSWC有权收取的费率由CPUC决定。向客户收取的水资源收入 截至20年12月31日的年度22 以及从 2023 年 1 月 1 日到 2023 年 7 月 30 日都是基于 2021 年采用的费率计算的。2023年6月29日，GSWC收到了关于其一般水费率案例申请的最终决定，该申请确定了2022年和2023年的新费率，分别生效和追溯至2022年1月1日和2023年1月1日。反映了2022年全年追溯利率的影响以及预计的2023年第二年加息 在 的搜索结果2023 年的三个月。此外，自2024年1月1日起生效的2024年第三年加息已反映在截至2024年3月31日的三个月业绩中。

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目录
2025—2027 年水资源综合费率案例
2023年8月14日，GSWC对其所有水域和总办公室提交了一般费率案件申请。这个一般费率案例将决定2025年至2027年的新水费率。除其他外，GSWC要求为三年资本周期提供约6.114亿美元的资本预算。GSWC还要求继续建立机制，以适应完全脱钩的收入和销售，并跟踪记录在案的和CPUC批准的供应相关支出之间的差异。GSWC已要求CPUC允许其继续使用收入脱钩机制。水资源一般费率案的拟议决定定于2024年第四季度作出，新费率将于2025年1月1日生效。
资本诉讼费用
I2023年6月，CPUC就资本诉讼费用通过了一项最终决定，该决定包括：（i）采用GSWC要求的资本结构；（ii）采用GSWC的债务成本为5.1％，而先前批准的为6.6％；（iii）采用GSWC的股本回报率为8.85％，而先前批准的为8.9％；（iv）允许WCC延续WCCC的股本回报率为8.85％；（iv）允许继续使用WCCC的股本回报率 M至2024年12月31日；以及（v）采用从2022年1月1日起至2024年12月31日的三年期的新资本成本。根据2023年6月发布的最终决定，所有利率调整都是前瞻性的，不可追溯性的。2023年6月，GSWC提交了一份设立2023年WCCM的建议信，该建议书获得了CPUC的批准，并将GSWC的8.85％的采用股本回报率提高到9.36％。GSWC提交了一封建议信，实施了自2023年7月31日起生效的新资本成本。
2023年10月，GSWC提交了一份关于在2024年设立WCCM的建议信，该通知书已获得CPUC的批准，并将GSWC的9.36％采用的股本回报率提高至10.06％，自2024年1月1日起生效。
2024 年 COC 申请：
为加利福尼亚州提供服务的投资者拥有的自来水公司必须每三年提交一次资本申请费用。GSWC的下一次资本费用申请定于2024年5月1日提交，有效期为2025年至2027年。但是，GSWC以及加利福尼亚州其他三家A类投资者拥有的自来水公司向CPUC提交了联合请求，要求将下一次资本申请的提交截止日期推迟一年，该申请于2024年2月2日获得批准。联合请求要求公用事业公司将目前批准的2024年资本成本维持到2025年，并在2025年5月1日之前提交新的资本申请成本，以设定2026年1月1日起的债务成本、股本回报率和资本结构。GSWC目前的授权基准回报率为7.93％，自2024年1月1日起生效，该回报率将持续到2025年12月31日。此外，GSWC的WCCM将在一年的延期期内保持活跃。
低收入负担能力规则制定第一阶段的最终决定：
2020年8月，CPUC发布了CPUC制定规则命令第一阶段的最终决定，该命令评估了CPUC2010年水资源行动计划中包含的低收入纳税人援助和负担能力目标。该决定还解决了其他问题，包括强制终止将在2024年之后的几年内生效的WRAM和MCBA。但是，2022年9月30日，加利福尼亚州州长签署了SB 1469，允许包括GSWC在内的A类自来水公司继续要求在其一般费率案例中使用全面的收入脱钩机制。随着SB 1469的通过，GSWC得以要求继续使用全面的收入脱钩机制，类似于WRAM在2023年8月14日提交的一般税率案例申请中，该申请确定了2025年至2027年的新税率。GSWC要求在其一般利率案例中继续使用全面的收入脱钩机制尚待CPUC的批准。
2020年10月，GSWC、在加利福尼亚运营的另外三家投资者拥有的自来水公司（“IoWUS”）和加州水务协会（“CWA”）向CPUC提交了重审WRAM和MCBA停产的申请，但CPUC拒绝了这一申请。GSWC、另外三个IOWU和CWA分别向加利福尼亚最高法院提交了请愿书，要求审查CPUC撤销WRAM和MCBA事先授权的决定。2022年5月，法院批准了复审令申请。法院命令GSWC以及其他爱荷华州和CWA提交开场摘要，该摘要于2022年9月提交。CPUC对开场摘要的答复原定于2022年11月作出；但是，由于SB 1469的决定，CPUC于2022年10月向法院提出动议，要求驳回IOWUS和CWA的申请，还要求法院在对驳回动议作出裁决之前暂停诉讼时间表。法院批准了CPUC暂停诉讼时间表的请求。2022年11月，法院驳回了CPUC的驳回动议，并制定了新的诉讼时间表，根据该时间表，CPUC于2022年12月9日提交了答复摘要，爱荷华州于2023年1月提交了答复摘要。2024年4月，法院计划于2024年5月8日举行口头辩论。GSWC预计法院将在本日历年年底之前作出裁决。目前，管理层无法预测此事的最终结果。
圣胡安奥克斯互惠收购：
2023年8月，GSWC达成协议，从加利福尼亚州圣贝尼托县的圣胡安奥克斯互惠水务公司（“SJO Mutual”）购买供水和污水处理系统资产。已知的新总体规划社区
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作为圣胡安橡树园，一旦社区按计划建成，估计将为多达1300名客户提供服务。该交易需要获得CPUC的批准。2023年12月，GSWC申请建立新的服务区，并为加利福尼亚州圣贝尼托县的圣胡安橡树服务区设定供水和下水道费率。2024年3月26日，CPUC发布了一项范围界定裁决，该裁决制定了时间表，规定在2024年10月之前做出最终决定。
电气细分市场:
最近的利率变化
2022年8月30日，BVES向CPUC提交了新的通用费率案例申请，以确定2023-2026年的新费率。2023年向客户开具的电力收入基于2022年采用的费率，并将一直有效，直到待处理的一般费率案例申请最终完成。2022年12月15日，CPUC批准了BVES设立一般利率案例备忘账户的决定，该账户使新的2023年利率生效并追溯至2023年1月1日。由于新费率预计将追溯到2023年1月1日，届时将发布通用电费率案的决定，因此届时将记录累积调整。发布了一项拟议决定，将一般利率案的法定截止日期延长至2024年9月30日。关于一般利率案例的决定定于2024年第三季度末发布。
另请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——监管事项”注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的部分，用于讨论其他监管事宜。
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环境问题
AWR 的子公司受到严格的环境法规的约束。GSWC必须遵守美国环境保护署（“美国环保署”）和饮用水司（“DDW”）在州水资源控制委员会（“SWRCB”）下制定的安全饮用水标准。根据《联邦安全饮用水法》及其实施条例，美国环保局对已知或可能在公共卫生问题水平上产生不利健康影响的污染物进行监管，其监管将为降低健康风险提供有意义的机会。DDW 代表美国环保局行事，管理美国环保局在加利福尼亚的计划。类似的州机构在注册人所在的其他州管理这些规则。
GSWC目前根据《联邦安全饮用水法》中列出的要求测试其供水和供水系统。GSWC积极与第三方和政府机构合作，解决与威胁GSWC水源的已知污染有关的问题。GSWC还承担为确定供应来源中成分含量（如果有）而进行测试的运营成本，以及为满足联邦和州最高污染物水平标准和消费者需求而处理污染物的额外费用。鉴于预计与流域和含水层污染、干旱影响相关的水资源压力，以及满足未来的水质标准和消费者的期望，GSWC预计将产生额外的资本成本和更高的运营成本，以维持或改善向其客户提供的水的质量。CPUC费率制定流程为GSWC提供了在未来与达到水质标准相关的申报中收回谨慎产生的资本和运营成本的机会。管理层认为，CPUC应批准收回此类产生的和预期的未来成本。
饮用水最大污染物水平
2024年4月10日，美国环保局宣布了最终的《国家初级饮用水法规》，并确定了饮用水中六种全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）化合物的最大污染物水平（“MCL”）。该法规规定了全氟辛酸（“PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOS”）和其他几种污染物的MCL，单个MCL的范围从万亿分之四（“ppt”）到10 ppt不等。此外，该法规对含有至少两种特定受管制的全氟辛烷磺酸混合物的全氟辛烷磺酸混合物规定了MCL，以衡量饮用水中全氟辛烷磺酸的总含量和同时出现的水平。最终规则要求公共供水系统在三年内（2027年）实施全氟辛烷磺酸监测和报告，如果发现超标情况，则在五年（2029年）内实施解决方案，将全氟辛烷磺酸水平降至MCL以下。目前，GSWC有四十多个来源超过了一个或多个PFAS MCL。预计这些新的MCL将在未来五年内增加GSWC的资本投资以及运营和维护费用。此外，由于供应链的波动和对全氟辛烷磺酸处理成分的需求，资本投资以及运营和维护费用都可能进一步增加。CPUC已授权GSWC在备忘录账户中追踪因全氟辛烷磺酸污染而产生的增量支出，包括实验室测试和监测成本、客户和公众通知成本以及化学和运营处理成本，以备将来恢复。
2024年4月17日，SWRCB投票通过了十亿分之十的最终六价铬MCL。最终规则预计将于2024年10月1日生效。根据供水系统的规模，自生效之日起，供水系统将有两到四年的时间才能符合MCL。目前，GSWC大约有八个来源超过或低于MCL的百分之八十。预计这些MCL还将增加GSWC的资本投资以及运营和维护费用。
CPUC费率制定流程为GSWC提供了在未来与达到水质标准相关的申报中收回谨慎产生的资本和运营成本的机会。管理层认为，CPUC应批准此类产生的和预期的未来成本，以回收全氟辛烷磺酸化合物和六价铬。
将全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定为 CERCLA 有害物质
2024年4月19日，美国环保局发布了一项最终规则，将全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定为《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）下的危险物质。这一指定预计将增加GSWC的水处理和处置成本。CPUC已授权GSWC在备忘录账户中跟踪因全氟辛烷磺酸污染而产生的增量支出，该备忘录将提交CPUC以备将来恢复。
铅铜法规修订
2021年12月16日，美国环保局根据一项行政命令宣布了铅铜规则修订案，生效日期为2024年10月16日。此外，美国环保局宣布打算制定一项新的拟议规则，即《铅铜规则改进》（“LCRI”），该规则将在2024年10月合规日期之前进一步加强监管框架。拟议的LCRI于2023年11月发布，美国环保局已收到有关该拟议规则的大量评论。关于该规则的实施情况，仍有许多未知数。LCRI的某些要求可能包括及时更换客户主要服务热线、腐蚀控制处理、修订潜在客户行动水平和客户沟通。一旦发布了LCRI并批准了最终规则，将更好地了解要求的细节。
参见 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——环境问题”注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的一部分，该表格旨在讨论适用于AWR及其子公司的环境问题。
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供水
参见 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——供水”注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格的部分，用于讨论供水问题。以下讨论的重点是自2023年12月31日以来的重大事项和变化。
加利福尼亚州立法机关在2018年通过了两项法案，为长期用水效率标准以及干旱规划和抗旱能力提供了框架。该框架设定了激进的用水目标标准和绩效指标，供水商必须在2030年之前达到这些标准和绩效指标，并附有中期里程碑。一个重要的里程碑是确立了到2025年人均每天55加仑（“gpcd”）的室内用水标准。州长于2022年9月签署成为法律的立法设定了比2018年立法中最初规定的更严格的室内标准目标。现在，室内标准将在2025年设定为47加仑/日，然后在2030年降至42加仑/日（之前分别设定为52.5加仑/日和50加仑/日）。加州SWRCB于2023年年中发布了《保护条例》草案，随后于2024年3月发布了修订草案。预计SWRCB将考虑在2024年8月之前通过该法规。迄今为止，包括GSWC在内的供水商已就该法规草案提供了广泛的评论意见，并将与国家机构合作制定最终法规及其实施。每个供应商都将制定总体用水目标，其中包括室内标准和室外使用标准。
随着供水条件的改善，加州2022-23水年于2023年9月30日结束。水年一开始可能是连续第四年干旱。但是，2023年上半年发生的一系列大气风暴事件，随后8月的热带风暴希拉里为整个加利福尼亚和西南地区带来了破纪录的降水量。2023年初，加州水资源部（“DWR”）最初将加利福尼亚州水利项目（“SWP”）的拨款定为5％。但是，由于全州降水和降雪水平的改善，DWR于2023年4月20日将SWP拨款提高到100％，这是自2006年以来签订的全额SWP分配额首次达到该水平。
2023-24水年始于2023年10月1日，一开始，塞拉利昂的积雪量和降水量都低于正常水平。但是，2024年前几个月发生的一系列大气风暴事件为该州的供应条件提供了令人鼓舞的前景。该州的大多数水库已接近容量，奥罗维尔湖的容量为89％，山脉的积雪量为北部山脉正常水平的127％。在2023年12月设定的初始值仅为10％之后，SWP的分配从2024年3月22日的30％增加到2024年4月23日的40％。截至2024年4月30日，《美国干旱监测》报告称，加州没有一个地区处于干旱状态，只有3％被确定为 “异常干燥”，而一年前则为8％的 “中度干旱”。
科罗拉多河系的长期干旱状况仍在继续，该系统的米德湖和鲍威尔湖在2023年经历了历史最低的水库水位。2024年，水库水位有所改善，鲍威尔湖和米德湖的总储水量与去年同期相比增加了500万英亩英尺以上。美国填海局（“该局”）已要求采取紧急行动，将下游河流的用水需求每年减少200万至400万英亩英尺。2023年12月，加州的几家水务机构与该局签署了协议，到2025年在米德湖保护多达64.3万英亩英尺的水。这包括与科切拉谷水区、Quechan印第安部落和帝国灌溉区签订的合同。预计帕洛佛得角灌溉区将在2024年与MWD合作签署更多合同。2026年，关于如何管理科罗拉多河的运营协议到期。Reclamation正在与上州和下级各州合作制定一套经修订的协议，草案预计将于2024年底出台。GSWC将继续监测与科罗拉多河系统相关的事态发展，并评估其对GSWC的影响。
其他气候变化问题
气候变化是我们在制定和执行短期和长期业务战略和财务规划时重点关注的一个领域。气候变异性构成的风险增加了我们规划和解决供应弹性问题的需求。气候变化还影响了加利福尼亚的电力公司，增加了野火风险，因此需要制定强有力的野火缓解计划。我们通过规划、评估、缓解和投资基础设施来应对这些和其他气候变化风险，以造福我们的社区。参见 “第 1 项。业务概述” 注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用于讨论气候变化的规划、风险和机遇。
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网络安全很重要
网络攻击对水、废水和电力公用事业系统构成威胁，从而对我们社区的安全和保障构成威胁。我们将继续增加对信息技术的投资，以监控和应对这些威胁和未遂的网络攻击，从而改善我们在解决安全漏洞方面的状况。参见 “第 1A 项。风险因素” 和 “项目 1C。网络安全” 注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格的部分，用于讨论网络安全问题。
新的会计公告
注册人受新发布的要求以及财务会计准则委员会发布的现有要求的变更的约束。见财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
注册人面临某些市场风险，包括利率波动、主要与BVES市场电力价格变动相关的大宗商品价格风险以及其他经济状况。市场风险是由于现行市场汇率和价格的不利变化而产生的潜在损失。
中讨论了有关市场风险的定量和定性披露 第7A项关于市场风险的定量和定性披露，包含在注册人向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
与注册人先前向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中披露的内容相比，我们对市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，注册人在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所涉财政季度末注册人的设计和运营的有效性进行了评估美国证券交易委员会根据《交易法》颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义的 “披露控制和程序”。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至该财季末，注册人的披露控制和程序足够有效，足以确保注册人在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给注册人管理层，包括其首席执行官和首席财务官（视情况而定）及时关于必要披露的决定。
(b) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，注册人对财务报告的内部控制没有变化，这已对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分

第 1 项。法律诉讼
注册人面临与其业务相关的普通例行诉讼，其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿索赔。管理层认为没有任何法律诉讼待决，管理层认为这是实质性的。管理层认为，利率恢复、适当的保险范围和储备金已经准备就绪，可以为在正常业务过程中产生的财产、一般责任、就业和工伤补偿索赔等提供保险。保险范围可能不涵盖某些涉及惩罚性赔偿的索赔。
第 1A 项。风险因素
我们在向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
下表提供了有关AWR在2024年第一季度回购普通股的信息：
时期的总数
股份
已购买		 支付的平均价格
每股		的总数
以身份购买的股票
公开的一部分
已宣布的计划或
程式 (1)		最大数量
当年 5 月的股票
还未被购买
根据计划或
节目 (1) (3)
2024 年 1 月 1 日至 31 日6,780  $80.56 — — 
2024 年 2 月 1 日至 29 日572  $76.37 — — 
2024 年 3 月 1 日至 31 日10,178  $71.27 — — 
总计17,530 (2)$75.03 — 
(1)    没有根据任何公开宣布的股票回购计划购买普通股。
(2)    这些普通股是根据GSWC的401（k）计划在公开市场上为员工以及普通股购买和股息再投资计划的参与者收购的。
(3)    401（k）计划和普通股购买和股息再投资计划均未包含可在公开市场上购买的最大普通股数量。
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。矿山安全披露
不适用
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第 5 项。其他信息
(a) 2024年5月6日，AWR董事会批准了AWR普通股第二季度每股0.43美元的股息。普通股股息将于2024年6月3日支付给2024年5月20日营业结束时的登记股东。
(b) 在此期间没有实质性变化 第一2024 年季度将纳入股东提名 AWR 董事会成员的程序。
(c) 在截至2024年3月31日的季度中，没有高级管理人员或董事 采用, 终止，或修改了任何规则 10b5-1 计划或非规则 10b5-1 计划。




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第 6 项。展品
(a) 以下文件作为本报告的附录提交：
3.1
经修订和重述的美国各州自来水公司章程，参照注册人于2023年9月30日提交的10-Q表附录3.1注册成立
3.2
金州自来水公司章程参照2011年5月13日提交的注册人8-K表附录3.2（文件编号 1-14431）
3.3
经修订的美国各州自来水公司公司章程的修订和重述是参照注册人2013年6月19日提交的8-K表附录3.1纳入的
3.4
经修订的金州自来水公司重述的公司章程，参照截至2005年9月30日的季度注册人10-Q表附录3.1纳入此处（文件编号：1-14431）
4.1
金州自来水公司与作为继任受托人的纽约银行梅隆信托公司于1993年9月1日签订的契约，经补充后，参照2008年12月12日提交的金州水务公司S-3表格（文件编号333-156112）附录4.01纳入此处
4.2
票据金州自来水公司与ACB共同银行于2005年10月11日签订的购买协议，参照注册人于2005年10月13日提交的8-K表附录4.1注册成立（文件编号：1-14431）
4.3
截至2023年12月31日止年度注册人10-K表格附录4.3合并的普通股说明
4.4
截至2021年12月31日止年度注册人10-K表格附录4.4合并的债务证券的描述
10.1金州自来水公司与三谷市政水务区于1984年10月5日签订的第二份转租协议，参照注册人在S-2表格上的注册声明，注册号33-5151，在此注册成立
10.2
加州污染控制融资管理局与金州自来水公司之间的贷款协议，日期截至1996年12月1日，参照注册人截至1998年12月31日的10-K表附录10.7纳入（文件编号：1-14431）
10.3
金州自来水公司与中央海岸水务局于1994年6月1日签订的供水协议，参照注册人截至1994年12月31日的10-K表附录10.15（文件编号 1-14431），在此注册成立
10.4
经修订的 2003 年非雇员董事股票购买计划参照注册人于 2015 年 5 月 20 日提交的 8-K 表附录 10.4 纳入此处（文件编号 1-14431）(2)
10.5
参照美国各州自来水公司注册人2008年11月12日提交的S-3D表格（文件编号1-14431），在此纳入股息再投资和普通股购买计划
10.6
美国各州自来水公司或子公司与某些高管之间的控制权变更协议，参照注册人截至2022年12月31日的10-K表附录10.6 (2)
10.7
金州自来水公司补充高管退休计划，经修订和重述，参照2022年5月2日提交的注册人10-Q表附录10.7纳入此处 (2)
10.8
经修订的美国州自来水公司2023年6月28日的信贷协议，参照注册人于2023年9月30日提交的10-Q表附录10.8纳入其中
10.9
参照 2009 年 7 月 31 日提交的注册人 8-K 表附录 10.5 纳入此处的官员搬迁政策 (2)
10.10
金州自来水公司于2023年6月28日签订的信贷协议，引用了注册人于2023年7月5日提交的8-K表格
10.11
2016 年股票激励计划参照注册人于 2016 年 5 月 19 日提交的 8-K 表格附录 10.1 纳入 (2)
10.12
2023 年非雇员董事计划以引用方式纳入注册人于 2023 年 5 月 26 日提交的 8-K 表附录 10.1 (2)
10.13
2017年12月31日之后根据2016年股票激励计划向高级管理人员提供的限时限制性股票奖励协议表参照注册人于2017年11月3日提交的8-K表附录10.1纳入了注册人于2017年11月3日提交的8-K表附录10.1 (2)
47
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10.14
注：2020 年 7 月 8 日的购买协议参照注册人于 2020 年 7 月 14 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入其中
10.15
参照 2024 年 3 月 15 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入的 2024 年绩效奖励协议表格 (2)
10.16
2021 年 8 月 10 日的分居协议和一般索赔解除声明参照注册人于 2021 年 8 月 13 日提交的 8-K 表附录 10.1 (2)
10.17
退休协议和一般索赔解除自2022年1月14日起生效，参照注册人于2022年1月21日提交的8-K表附录10.1纳入其中 (2)
10.18
2022年6月15日生效的专业服务合同以引用方式纳入了注册人于2022年1月21日提交的8-K表格的附录10.2 (2)
10.19
参照注册人于2022年2月4日提交的8-K表附录10.1纳入的2022年绩效奖励协议表格 (2)
10.20
参照 2023 年 2 月 10 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入的 2023 年绩效奖励协议表格 (2)
10.21
董事和高级管理人员赔偿协议表格以引用方式纳入截至2022年12月31日止年度的注册人10-K表附录10.24 (2)
10.22
2024 年短期激励计划参照注册人于 2024 年 3 月 29 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入 (2)
10.23
2024 年短期激励计划奖励协议表格，参照注册人于 2024 年 3 月 29 日提交的 8-K 表附录 10.2 纳入其中 (2)
19.1
内幕交易政策
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对AWR (1) 进行首席执行官认证
31.1.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对GSWC的首席执行官进行认证 (1)
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对AWR (1) 进行首席财务官认证
31.2.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对GSWC进行首席财务官认证 (1)
32.1
根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席执行官进行认证 (3)
32.2
根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席财务官进行认证 (3)
101.INS
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构 (3)
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库 (3)
101.DEF
内联 XBRL 分类扩展定义链接库 (3)
101.LAB
内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase (3)
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 (3)
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
(1)        在此同时提交
(2)        管理合同或补偿安排
(3)        随函附上
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列经正式授权的签署人代表其签署本报告，并以其首席财务官的身份签署。
   美国各州自来水公司（“AWR”）：
  来自：/s/ EVA G. TANG
唐小姐
   财务高级副总裁、首席财务官
   官员、公司秘书兼财务主管
   金州自来水公司（“GSWC”）：
  来自：/s/ EVA G. TANG
唐小姐
   财务高级副总裁、首席财务官
   军官兼秘书
  日期：2024年5月7日
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