ddog-20240331
假的2024Q1000156155012-310.0108338389287xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票DDOG：业务组合xbrli: pureUTR: Dddog: classddog: 投票ddog: 计划00015615502024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员2024-05-010001561550US-GAAP：B类普通会员2024-05-0100015615502024-03-3100015615502023-12-310001561550US-GAAP：普通阶级成员2023-12-310001561550US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001561550US-GAAP：B类普通会员2024-03-310001561550US-GAAP：B类普通会员2023-12-3100015615502023-01-012023-03-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001561550US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001561550US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001561550US-GAAP：留存收益会员2022-12-3100015615502022-12-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001561550美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001561550US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001561550US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001561550US-GAAP：留存收益会员2023-03-3100015615502023-03-310001561550US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员2024-03-310001561550US-GAAP：商业票据成员2024-03-310001561550US-GAAP：存款证会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001561550US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：商业票据成员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：存款证会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：存款证会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：商业票据成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：存款证会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：存款证会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001561550US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001561550US-GAAP：计算机设备成员2024-03-310001561550US-GAAP：计算机设备成员2023-12-310001561550US-GAAP：家具和固定装置成员2024-03-310001561550US-GAAP：家具和固定装置成员2023-12-310001561550US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2024-03-310001561550US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-12-310001561550US-GAAP：软件和软件开发成本会员2024-03-310001561550US-GAAP：软件和软件开发成本会员2023-12-310001561550US-GAAP：一系列个人非物质业务收购成员2023-01-012023-12-310001561550US-GAAP：一系列个人非物质业务收购成员2023-12-310001561550US-GAAP：发达技术权利会员2024-03-310001561550US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001561550US-GAAP：发达技术权利会员2023-12-310001561550US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-020001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-022020-06-020001561550DDOG: ScenarioOneMberDDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-022020-06-020001561550DDog: ScenariotWomeberDDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-022020-06-020001561550DDog: ScenariotWomeberDDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-020001561550DDOG：场景三成员DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-020001561550美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-022020-06-020001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2024-01-012024-03-310001561550SRT：收养调整成员的累积影响期US-GAAP：留存收益会员美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-010001561550SRT：收养调整成员的累积影响期US-GAAP：额外实收资本会员美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-010001561550SRT：收养调整成员的累积影响期美国公认会计准则：2020/2006 年会计准则更新会员2021-01-010001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2024-03-310001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2023-12-310001561550DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：场景三成员DDOG: a0125 可转换高级票据将于2025年到期会员2020-06-022020-06-020001561550SRT: 北美会员2024-01-012024-03-310001561550SRT: 北美会员2023-01-012023-03-310001561550DDOG: 国际会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG: 国际会员2023-01-012023-03-310001561550国家：美国2024-01-012024-03-310001561550国家：美国2023-01-012023-03-3100015615502024-04-012024-03-310001561550US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：2012 年股权激励计划成员US-GAAP：B类普通会员2024-03-310001561550DDOG：二千一九股权激励计划成员2024-03-3100015615502023-01-012023-12-310001561550US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-12-310001561550DDOG：限制性股票单位限制性股票和绩效股票单位会员2023-12-310001561550DDOG：限制性股票单位限制性股票和绩效股票单位会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：限制性股票单位限制性股票和绩效股票单位会员2024-03-310001561550US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：限制性股票单位和限制性股票成员2024-03-310001561550DDOG：限制性股票单位和限制性股票成员2023-12-310001561550DDOG：限制性股票单位和限制性股票成员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：限制性股票单位和限制性股票成员2023-01-012023-12-310001561550US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001561550US-GAAP：绩效股成员2023-12-310001561550US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-12-310001561550DDOG：员工股票购买计划会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：员工股票购买计划会员2019-09-012019-09-300001561550US-GAAP：普通阶级成员DDOG：员工股票购买计划会员2024-03-310001561550美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001561550美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：研发费用会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：销售和营销费用会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制2024-01-012024-03-310001561550DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制2023-01-012023-03-310001561550DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310001561550US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-310001561550US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310001561550DDOG：员工期权限制性股票单位和绩效股票单位成员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：员工期权限制性股票单位和绩效股票单位成员2023-01-012023-03-310001561550DDOG：UNVESTED 受限股票会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：UNVESTED 受限股票会员2023-01-012023-03-310001561550DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制2024-01-012024-03-310001561550DDOG：股票受员工购买股票计划成员的限制2023-01-012023-03-310001561550DDOG：ConvertibleSenior Notes 成员转换后可发行的股票2024-01-012024-03-310001561550DDOG：ConvertibleSenior Notes 成员转换后可发行的股票2023-01-012023-03-310001561550DDOG：朱丽叶·理查森会员2024-01-012024-03-310001561550DDOG：朱丽叶·理查森会员2024-03-310001561550DDOG: KerryaCocellaMember2024-01-012024-03-310001561550DDOG: KerryaCocellaMember2024-03-31




美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________
表单 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内            到            
委员会档案编号： 001-39051
_________________________________________________________
Datadog, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
_________________________________________________________
特拉华27-2825503
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
第八大道 620 号，45 楼
纽约，纽约州10018
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(866) 329-4466
_________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.00001美元DDOG纳斯达克股票市场有限责任公司
（纳斯达克全球精选市场）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器☐
非加速过滤器☐小型举报公司☐
新兴成长型公司☐  
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒
截至 2024 年 5 月 1 日，有 308,455,905注册人的 A 类普通股的股份以及 26,042,907注册人已发行的B类普通股，每股面值为0.00001美元。






目录
页面
第一部分
财务信息
3
第 1 项。
财务报表
3
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益（赤字）简明合并报表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注（未经审计）
8
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
32
 
第二部分。
其他信息
33
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 2 项。
股权证券的未注册销售
59
第 3 项。
优先证券违约
60
第 4 项。
矿山安全披露
60
第 5 项。
其他信息
60
第 6 项。
展品
61
签名
62

1




关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含有关我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩或财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标” 或 “将” 等词语，或者这些词语或其他类似术语或表述的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•我们对收入、支出和其他经营业绩的预期；
•我们获得新客户和成功留住现有客户的能力；
•我们提高平台使用率以及向上销售和交叉销售其他产品的能力；
•我们实现或维持盈利的能力；
•未来对我们业务的投资、我们的预期资本支出以及我们对资本需求的估计；
•我们的销售和营销工作的成本和成功程度，以及我们推广品牌的能力；
•我们对关键人员的依赖以及我们识别、招聘和留住熟练人员的能力；
•我们有效管理增长（包括任何国际扩张）的能力；
•我们保护我们的知识产权以及与之相关的任何费用的能力；
•我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；
•我们竞争的市场的增长率；以及
•我们行业的总体市场、政治、经济和商业状况或信息技术支出的减少对我们的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在 “风险因素” 标题下以及本10-Q表季度报告中其他地方进行了描述。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响此处包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件，除非法律要求，否则我们没有义务更新这些陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。
除非上下文另有说明，否则本报告中提及的 “Datadog”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指Datadog, Inc.及其子公司。本报告中出现的 “Datadog” 和其他商品名称和商标均为我们的财产。本报告包含其他公司的商品名称和商标，它们是其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商品名称或商标来暗示这些公司对我们的认可或赞助，或与这些公司的任何关系。
我们可能会使用我们的投资者关系网站（www.investors.datadoghq.com）向投资者公布重要的业务和财务信息。因此，除了关注我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的文件、网络直播、新闻稿和电话会议外，我们鼓励投资者和其他对Datadog感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
2




第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
DATADOG, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$282,218 $330,339 
有价证券2,499,151 2,252,559 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元12,362和 $12,096分别截至2024年3月31日和2023年12月31日
451,057 509,279 
递延合同费用，当期46,391 44,938 
预付费用和其他流动资产54,846 41,022 
流动资产总额3,333,663 3,178,137 
财产和设备，净额182,419 171,872 
经营租赁资产173,270 126,562 
善意351,437 352,694 
无形资产，净额7,312 9,617 
递延合同费用，非当期73,067 73,728 
其他资产20,298 23,462 
总资产$4,141,466 $3,936,072 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$64,316 $87,712 
应计费用和其他流动负债117,412 127,631 
经营租赁负债，当前23,591 21,974 
递延收入，当前767,474 765,735 
流动负债总额972,793 1,003,052 
经营租赁负债，非流动190,891 138,128 
可转换优先票据，净额743,085 742,235 
递延收入，非当期26,191 21,210 
其他负债6,151 6,093 
负债总额1,939,111 1,910,718 
承付款和意外开支 (附注8)
股东权益：
A 类普通股，$0.00001每股面值； 2,000,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份； 308,019,729和 305,395,175分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
3 3 
B 类普通股，$0.00001每股面值； 310,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份； 25,945,861和 25,684,571分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
— — 
额外的实收资本2,321,119 2,181,267 
累计其他综合亏损(7,700)(2,218)
累计赤字(111,067)(153,698)
股东权益总额2,202,355 2,025,354 
负债总额和股东权益$4,141,466 $3,936,072 
参见简明合并财务报表的附注。
3




DATADOG, INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入$611,253 $481,714 
收入成本110,098 99,914 
毛利501,155 381,800 
运营费用：
研究和开发269,988 229,478 
销售和营销173,881 144,971 
一般和行政45,290 42,321 
运营费用总额489,159 416,770 
营业收入（亏损）11,996 (34,970)
其他收入（亏损）：
利息支出(1,374)(2,181)
利息收入和其他收入，净额35,563 16,727 
其他收入，净额34,189 14,546 
所得税准备金前的收入（亏损）46,185 (20,424)
所得税准备金3,554 3,662 
净收益（亏损）$42,631 $(24,086)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$42,631 $(24,086)
每股基本净收益（亏损）$0.13 $(0.08)
摊薄后的每股净收益（亏损）$0.12 $(0.08)
计算每股基本净收益（亏损）时使用的加权平均份额：331,806 319,286 
计算摊薄后每股净收益（亏损）时使用的加权平均份额：355,979 319,286 
参见简明合并财务报表的附注。
4




DATADOG, INC.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
净收益（亏损）$42,631 $(24,086)
其他综合（亏损）收入：
外币折算调整(2,264)641 
可供出售有价证券的未实现收益（亏损）(3,218)6,008 
其他综合（亏损）收入(5,482)6,649 
综合收益（亏损）$37,149 $(17,437)
参见简明合并财务报表的附注。
5




DATADOG, INC.
股东权益（赤字）的简明合并报表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）

A 类和 B 类
普通股		额外
付费
资本		累计其他综合亏损累积的
赤字		总计
股东
权益（赤字）
股份金额
余额——2023 年 12 月 31 日331,079,746 $3 $2,181,267 $(2,218)$(153,698)$2,025,354 
行使股票期权时发行普通股1,340,644 — 2,173 — — 2,173 
限制性股票和绩效股票单位的归属1,545,200 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 137,679 — — 137,679 
累计其他综合亏损的变动— — — (5,482)— (5,482)
净收入— — — — 42,631 42,631 
余额——2024 年 3 月 31 日333,965,590 $3 $2,321,119 $(7,700)$(111,067)$2,202,355 

A 级和 B 级
普通股		额外
付费
资本
累计其他综合（亏损）收益
累积的
赤字		总计
股东
权益（赤字）
股份金额
余额 — 2022 年 12 月 31 日319,189,843 $3 $1,625,190 $(12,422)$(202,266)$1,410,505 
行使股票期权时发行普通股1,208,185 — 2,076 — — 2,076 
限制性股票和绩效股票单位的归属1,048,215 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 116,955 — — 116,955 
累计其他综合（亏损）收益的变化
— — — 6,649 — 6,649 
净亏损— — — — (24,086)(24,086)
余额 — 2023 年 3 月 31 日321,446,243 $3 $1,744,221 $(5,773)$(226,352)$1,512,099 

见简明合并财务报表的附注
6




DATADOG, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
来自经营活动的现金流：  
净收益（亏损）$42,631 $(24,086)
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销12,895 10,275 
增加有价证券的折扣(14,126)(5,195)
发行成本摊销850 845 
递延合同成本的摊销11,844 8,648 
股票薪酬，扣除资本化金额135,033 112,728 
非现金租赁费用6,810 5,944 
应收账款信贷损失备抵金2,732 3,732 
处置财产和设备损失43 88 
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额55,490 28,773 
递延合同费用(12,636)(11,750)
预付费用和其他流动资产(14,075)(15,810)
其他资产2,614 164 
应付账款(17,122)18,545 
应计费用和其他负债(7,433)(28,080)
递延收入6,720 28,966 
经营活动提供的净现金212,270 133,787 
来自投资活动的现金流：
购买有价证券(637,351)(757,787)
有价证券的到期日401,666 497,648 
出售有价证券的收益— 21,341 
购买财产和设备(14,158)(8,739)
资本化软件开发成本(11,365)(8,711)
用于投资活动的净现金(261,208)(256,248)
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权的收益2,191 2,098 
融资活动提供的净现金2,191 2,098 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,374)623 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(48,121)(119,740)
现金、现金等价物和限制性现金——期初330,339 342,288 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$282,218 $222,548 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金$4,647 $3,022 
非现金投资和融资活动的补充披露：
应计财产和设备购买$813 $304 
股票薪酬包含在资本化软件开发成本中$2,646 $4,227 
将简明合并资产负债表中的现金和现金等价物与上述现金流量表中显示的金额进行对账：
现金和现金等价物$282,218 $222,548 
现金和现金等价物总额
$282,218 $222,548 
参见简明合并财务报表的附注。
7




DATADOG, INC.
简明合并财务报表附注
1. 业务的组织和描述
业务描述
Datadog, Inc.（“Datadog” 或 “公司”）于 2010 年 6 月 4 日在特拉华州注册成立。该公司是云应用程序的可观察性和安全平台。 该公司的SaaS平台集成并自动化了基础设施监控、应用程序性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全以及许多其他功能，为其客户的整个技术堆栈提供统一、实时的可观察性和安全性。该公司总部位于纽约市，并在全球设有其他办公地点。
2. 重要会计政策的列报基础和摘要
未经审计的中期简明合并财务信息
未经审计的简明合并财务报表包括Datadog, Inc.及其全资子公司的账目，是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会对中期报告的要求编制的。在这些规则允许的情况下，可以压缩或省略公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息。这些财务报表是在与公司年度财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司财务信息所必需的。这些中期业绩不一定表示截至2024年12月31日的财年或任何其他中期或未来任何其他年度的预期业绩。随附的未经审计的简明合并财务报表和相关财务信息应与公司于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
演示基础
随附的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。
整合原则
简明的合并财务报表包括Datadog, Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。此类估计数包括有价证券的公允价值、信贷损失备抵额、企业合并所得资产和假定负债的公允价值、财产、设备、软件和有限寿命无形资产的使用寿命、股票薪酬、长期资产估值及其可收回性，包括商誉、经营租赁的增量借款利率、递延合同成本的预计受益期、可转换债务负债部分的公允价值、变现推迟的税收资产和不确定的税收状况, 收入确认以及收入成本和运营费用之间的间接费用分配.该公司的估计基于历史经验，也基于管理层认为合理的假设。公司定期评估这些估计；但是，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
尚未通过的会计声明
2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 第 2023-07 号, 分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进 （“亚利桑那州立大学第 2023-07 号”），它旨在改善可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学的修正案在2023年12月15日之后的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内对公共企业实体有效。允许提前收养。本亚利桑那州立大学中的修正案应追溯适用于之前的所有修正案
8




财务报表中列报的时期。该公司目前正在评估采用该准则对其合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 第 2023-09 号, 所得税（主题 740）：所得税披露的改进 （“亚利桑那州立大学第 2023-09 号”），它旨在提高所得税披露的透明度，特别是税率对账表和已缴所得税披露的透明度。对于公共企业实体，它在2024年12月15日之后开始的年度有效期和2025年12月15日之后的过渡期内有效，允许提前采用。截至2024年3月31日，该公司尚未提前采用亚利桑那州立大学第2023-09号，并且正在评估其影响。

3. 有价证券
以下是可供出售的有价证券摘要，不包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中归类为现金和现金等价物的证券（以千计）：
2024年3月31日
摊销
成本		未实现
获得		未实现
损失		公平
价值
公司债务证券$1,320,167 $424 $(2,176)$1,318,415 
美国政府国库证券459,310 — (2,291)457,019 
商业票据439,956 119 (119)439,956 
存款证187,728 194 (9)187,913 
美国政府机构证券96,134 — (286)95,848 
有价证券$2,503,295 $737 $(4,881)$2,499,151 

2023年12月31日
摊销
成本		未实现
获得		未实现
损失		公平
价值
公司债务证券$776,323 $770 $(1,140)$775,953 
商业票据605,291 570 (75)605,786 
美国政府国库证券460,854 390 (1,399)459,845 
存款证264,405 335 (15)264,725 
美国政府机构证券146,611 — (361)146,250 
有价证券$2,253,484 $2,065 $(2,990)$2,252,559 
截至2024年3月31日，按剩余合同到期日计算，可供出售的有价证券的公允价值如下（以千计）：
一年内到期$1,652,826 
将在一年到五年后到期846,325 
总计$2,499,151 
根据对现有证据的评估，公司认为任何未实现的亏损都不归因于信贷相关因素。为了确定价值下降是否与信用损失有关，公司评估的因素包括：公允价值低于摊销成本基础的程度、评级机构对证券评级的变化以及与证券发行人或其行业特别相关的任何不利条件。有价证券的未实现收益和亏损在扣除税款后列报。
9




4. 公允价值测量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允价值计量的公司金融资产和负债的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次结构（以千计）：
截至2024年3月31日的公允价值计量
第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$268,229 $— $— $268,229 
有价证券：
公司债务证券— 1,318,415 — 1,318,415 
商业票据— 439,956 — 439,956 
存款证— 187,913 — 187,913 
美国政府国库证券— 457,019 — 457,019 
美国政府机构证券— 95,848 — 95,848 
金融资产总额$268,229 $2,499,151 $— $2,767,380 
截至2023年12月31日的公允价值计量
第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$240,909 $— $— $240,909 
公司债务证券— 484 — 484 
美国政府国库证券
— 53,972 — 53,972 
有价证券：
公司债务证券— 775,953 — 775,953 
商业票据— 605,786 — 605,786 
存款证— 264,725 — 264,725 
美国政府国库证券— 459,845 — 459,845 
美国政府机构证券— 146,250 — 146,250 
金融资产总额$240,909 $2,307,015 $— $2,547,924 
该公司将其高流动性货币市场基金和到期后三个月内购买的证券归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价估值的。该公司将其商业票据、公司债务证券、存款证、美国政府机构证券和美国政府国库证券归类为二级，因为它们是使用市场上可直接或间接观察到的报价以外的投入进行估值，包括可能无法活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。
除了现金等价物和有价证券外，公司还按季度衡量其未偿还的可转换优先票据的公允价值以进行披露。由于可转换优先票据的交易活动有限，公司认为可转换优先票据的公允价值为二级衡量标准。请参阅注释 7， 可转换优先票据，转到简明的合并财务报表以获取更多细节。
10




5. 财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
计算机和设备$36,844 $35,736 
家具和固定装置19,049 17,202 
租赁权改进59,035 55,111 
资本化软件开发成本210,363 192,691 
财产和设备总额$325,291 $300,740 
减去：累计折旧和摊销(142,872)(128,868)
财产和设备总额，净额$182,419 $171,872 
该公司将与开发供内部使用的计算机软件相关的成本资本化，并包含在财产和设备中的资本化软件开发成本中，净额为净值。
折旧和摊销费用约为 $10.7百万和美元8.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
6. 收购、无形资产和商誉
2023 年收购
在截至2023年12月31日的年度中，公司签订了 三收购企业的购买协议，根据ASC 805的规定，每项协议都被视为企业合并， 业务合并。公司不认为这些收购是重大的，无论是单独的还是总体的。总收购价格分配给无形资产，金额为美元2.1百万美元和金额为美元的商誉3.5百万按相应的估计公允价值计算。出于所得税的目的，每项协议产生的商誉均不可扣除。这些收购的预计经营业绩尚未公布，因为它们对合并的经营业绩并不重要。
无形资产
无形资产，净额包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额		摊销
时期
开发的技术$24,995 $(18,528)$6,467 3年份
客户关系3,300 (2,455)845 4年份
总计$28,295 $(20,983)$7,312 
2023年12月31日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额		摊销
时期
开发的技术$24,995 $(16,428)$8,567 3年份
客户关系3,300 (2,250)1,050 4年份
总计$28,295 $(18,678)$9,617 
无形摊销费用约为 $2.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月为百万美元。
11




截至2024年3月31日，按年度分列的未来摊销费用预计将如下所示（以千计）：
 金额
2024 年的剩余时间$4,214 
20252,572 
2026526 
总计$7,312 
善意
商誉账面金额的变化如下（以千计）：
金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$352,694 
外币折算调整(1,257)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$351,437 
7. 可转换优先票据
2020 年 6 月 2 日，公司发行了 $747.5百万本金总额为 0.125根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条，向合格的机构买家私募2025年到期的可转换优先票据（“2025年票据”）的百分比。扣除初始购买者的折扣和债券发行成本后，出售2025年票据的总净收益约为美元730.2百万。2025年票据的利率为 0.125每年百分比，从2020年12月15日开始，每半年在每年的6月15日和12月15日分期支付。除非提前转换、兑换或回购，否则2025年票据将于2025年6月15日到期。
仅在以下情况下，持有人可以在2025年3月15日之前的工作日营业结束前随时选择转换票据：
(1)在截至2020年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅限在该日历季度内），前提是公司上次报告的A类普通股的销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比；
(2)在 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日时段（“衡量期”），其中每美元的交易价格1,000计量期内每个交易日的2025年票据的本金少于 98公司上次公布的A类普通股销售价格的产品百分比以及每个此类交易日的转换率；
(3)如果公司在赎回日期之前的预定交易日营业结束前的任何时候召集此类2025年票据进行兑换；或
(4)根据管理2025年票据的契约（“契约”）的规定，在特定的公司活动发生时。
在2025年3月15日当天或之后直到到期日前第二个预定交易日营业结束之前，持有人可以将其票据的全部或任何部分按美元的整数倍数进行转换1,000无论上述情况如何，本金均由持有人选择。2025年票据的转换率最初为每1,000美元本金票据中有10.8338股A类普通股（相当于初始转换价格约为1美元）92.30每股A类普通股），但须根据契约的规定进行调整。转换后，公司将视情况在公司选举中支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合。如果公司仅以现金或通过现金和A类普通股股票组合的付款和交付（视情况而定）来履行其转换义务，则转换时到期的现金和A类普通股股份（如果有）将基于按比例计算的每日转换值（视情况而定） 30契约中所述的交易日观察期。此外，如果特定的公司活动在适用的到期日之前发生，或者如果公司选择赎回2025年票据，则公司将提高在某些情况下选择转换与此类公司活动或赎回相关的票据的持有人的转换率。
12




在截至2024年3月31日的三个月中，2025年票据的有条件转换功能是在公司最近一次公布的A类普通股销售价格中至少触发的 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30截至2024年3月31日的季度最后一个交易日（包括在内）的连续交易日大于或等于 130%每个适用交易日的转换价格。因此，2025年票据在2024年4月1日至2024年6月30日期间可以全部或部分兑换，由持有人选择。在这段时间之后，2025年票据是否可以兑换，将取决于该条件的持续满足程度或未来的另一种转换条件。
收到转换通知后，公司可以选择支付或交付现金、公司普通股或其组合。自2025年票据发行以来，公司以现金从持有人那里收到并结算了微不足道的转换通知。截至 2024 年 3 月 31 日，在公司简明的合并资产负债表中，2025年票据被归类为长期债务。
公司可以在3.1之前将2025年票据的全部或任何部分兑换为现金。st如果其A类普通股最后报告的销售价格至少为，则其可选择在到期日之前的预定交易日130当时至少有效期为转换价格的百分比20任何期间的交易日（无论是否连续）30连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）以公司提供赎回通知之日之前的交易日结束（包括该期间的最后一个交易日），赎回价格等于100待赎回的2025年票据本金的百分比，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
考虑到2025年票据的发行，2025年票据分为负债和权益部分。负债部分的账面金额是通过衡量不具有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从相应的2025年票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。该差额表示在2025年票据合同条款内使用实际利率法摊销为利息支出的债务折扣。代表转换期权的权益成分的账面金额为美元177.2百万。权益部分记入了额外的实收资本，只要它继续满足股票分类的条件，就不会重新计量。
考虑到美元的债务发行成本17.3与2025年票据相关的百万美元，公司将2025年票据的负债和权益部分产生的总金额与收益分配的比例相同。归因于负债部分的发行成本为美元13.2百万美元，将与2025年票据合同期限内的利息支出债务折扣一起摊销，实际利率为5.97%。归属于股票部分的发行成本为美元4.1百万美元，并从股权部分中扣除额外实收资本。
2021 年 1 月 1 日，公司采用了 ASU 第 2020-06 号 实体自有股权中可转换工具和合约的会计处理（“亚利桑那州立大学第 2020-06 号”）。由于采用了 $ 的债务转换选项177.2百万美元，债务发行成本为美元4.1以前归属于权益部分的百万美元不再以权益形式列报。同样，债务折扣等于发行时嵌入式转换功能的账面价值，不再作为利息支出在工具的整个生命周期内摊销为收益。这导致了 $16.8累计赤字的期初余额减少了百万美元173.1额外实收资本的期初余额减少了100万美元和一美元156.3扣除简明合并资产负债表后，可转换优先票据的期初余额增加了100万英镑。
2025年票据负债部分的净账面金额如下（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可转换优先票据，净额：
校长$747,496 $747,496 
未摊销的债务发行成本(4,411)(5,261)
净账面金额$743,085 $742,235 
截至2024年3月31日，2025年票据的总估计公允价值约为美元1,055.1百万。公允价值是根据收盘交易价格或每美元报价确定的100截至该期间交易最后一天的2025年票据的百分比。2025年票据的公允价值主要受公司A类普通股交易价格和市场利率的影响。
13




下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与2025年票据相关的利息支出（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
合同利息支出$234 $234 
发行成本摊销850 845 
总计$1,084 $1,079 
通话上限
关于2025年票据的定价，公司与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期权”）。每个上限看涨期权的初始行使价约为美元92.30每股，但须进行某些调整，这与2025年票据的初始转换价格相对应。上限看涨期权的初始上限价格为美元151.04每股，视某些调整而定。预计上限看涨期权将部分抵消2025年票据转换后公司A类普通股的潜在稀释，此类抵消额将根据上限价格设定上限。上限看涨期权的承保范围约为反稀释调整8.1公司A类普通股的百万股。出于会计目的，上限看涨期权是单独的交易，不是2025年票据的一部分。由于这些交易符合某些会计标准，因此上限看涨期权记入股东权益，不作为衍生品入账。美元的成本89.6购买Capped Calls所产生的百万美元被记录为额外实收资本的减少，不会重新计量。
8. 承付款和或有开支
不可取消的实质性承诺—在截至2024年3月31日的三个月中，除了附注9中描述的某些不可取消的运营租约外， 租赁，与年度报告中披露的合同义务和承诺相比，公司的合同义务和承诺在正常业务过程中没有其他重大变化。
401 (k) Plan—公司赞助了一项401（k）固定缴款计划，涵盖所有符合条件的美国员工。公司负责401（k）计划的管理费用，并为401（k）计划缴纳相应的缴款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司产生的支出为美元1.8百万和美元1.4分别为百万美元，用于配套捐款。
法律事务—公司不时参与正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。尽管预测或确定这些事项的最终结果是不可行的，但该公司认为，其当前的法律诉讼都不会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
赔偿—根据某些协议，公司在正常业务过程中与其他方（包括业务伙伴、投资者、承包商、客户以及公司的高级职员、董事和某些员工）签订了赔偿条款。由于公司的活动或不遵守公司的某些陈述和担保，公司已同意赔偿和捍卫受赔方的索赔以及受赔方因实际或威胁提出的第三方索赔而蒙受或蒙受的相关损失。由于公司先前的赔偿索赔历史有限，而且每项特定条款涉及独特的事实和情况，因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。迄今为止，公司简明合并运营报表中记录的与赔偿条款相关的损失并不严重。
9. 租赁
该公司已为其设施签订了各种不可取消的运营租约，这些租约将于2024年至2033年到期。某些租赁协议包含公司续订租约的选项，租期最长可达 三年或者可以选择提前终止租约 一年。公司在逐项租赁的基础上确定租赁期限时会考虑这些选项，这些选项可以由公司自行决定。
这些租赁的租赁费用在租赁期内按直线方式确认，可变租赁付款在发生期间确认。
14




公司简明合并运营报表中确认的租赁成本组成部分如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
运营租赁成本 (1)
$10,530 $7,380 
短期租赁成本1,315 2,519 
1)包括 $ 的非现金租赁费用6.8百万和美元5.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
与公司经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
为计量租赁负债的金额支付的现金$2,284 $6,552 
为换取新的租赁负债而获得的经营租赁资产55,042 12,539 
按财年划分的公司经营租赁的租赁负债到期日如下（以千计）：
 金额
2024 年的剩余时间$15,129 
202540,865 
202640,106 
202736,849 
202833,775 
2029 年及以后117,938 
租赁付款总额$284,662 
减去：估算利息(70,180)
租赁负债的现值$214,482 
截至2024年3月31日，该公司的各种运营租赁尚未开始，这些租约不在上表中。运营租赁将于2025财年开始，未贴现的未来付款总额为美元58.0百万加权平均租期为 8.5年份。
公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
3月31日
2024
加权平均剩余租赁期限（年）7.3
加权平均折扣率6.44 %
15




10. 收入
地理信息
按地点划分的收入由客户的账单地址决定。下表按地理区域列出了收入（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
北美 (1)
$425,600 $341,216 
国际185,653 140,498 
总计$611,253 $481,714 
1)包括来自美国的收入 $404.5百万和美元323.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
递延收入和剩余履约义务
公司的某些客户在履行义务之前付款，而其他具有月度合同条款的客户则按月拖欠账单。当向客户开具账单或公司在履行公司合同的履约义务之前收到客户付款时，公司将合同负债记为递延收入。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的收入为美元，该收入已包含在每个此类期初的递延收入余额中346.8百万和美元245.3分别是百万。
剩余履约义务是指截至报告期结束时分配给未交付或部分未交付的履约义务的合同的交易价格总额。剩余的履约义务包括未赚取的收入、包含未来分期付款的多年期合同，以及在任何给定时期结束时根据已接受的客户合同未履行的某些订单。截至2024年3月31日和2023年12月31日，分配给剩余履约义务的总交易价格为美元1,731.5百万和美元1,839.4分别为百万。与公司的提款合同相关的收入时间存在不确定性，因为未来的收入通常与过去的收入有很大差异。但是，该公司预计将在未来确认几乎所有剩余的履约义务 24月。
应收账款
被视为无法收回的应收账款在确定后记入信贷损失备抵金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司收取了美元2.6百万和美元1.3信贷损失备抵额中分别有100万笔被认为无法收回的应收账款。
未开票应收账款是指合同中确认的收入，这些合同的账单尚未提交给客户，因为截至资产负债表之日，金额已赚取，但尚未按合同开具账单。未开票的应收账款余额应在一年内到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，未开票应收账款约为美元75.5百万和美元61.2公司简明合并资产负债表的应收账款中分别包含百万美元。
递延合同成本
公司销售队伍获得的销售佣金被视为与客户签订合同的增量和可收回成本。这些费用是递延的，然后在一段福利期内摊销，福利期确定为 四年。预计在资产负债表日起一年内确认的金额记为当期递延合同成本；其余部分在简明合并资产负债表中记作递延合同成本，非流动成本。
公司简明合并资产负债表上的递延合同成本为美元119.5百万和美元118.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。摊销费用为 $11.8百万和美元8.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
16




11.股东权益
A 类和 B 类普通股
该公司有 二普通股类别，A类和B类普通股持有人的权利相同，但投票和转换除外。A类普通股的每股都有权 一每股投票，B类普通股的每股都有权 十每股选票。B类普通股可以随时由股东选择转换为A类普通股，并在出售或转让时自动转换为A类普通股，但某些有限的例外情况除外。
在截至2024年3月31日的三个月中， 220,174B类普通股的股票被转换为A类普通股。
截至2024年3月31日，公司已授权 2,000,000,000A 类普通股的股票以及 310,000,000B类普通股，每股面值为美元0.00001，其中 308,019,729A 类普通股的股票以及 25,945,861B类普通股已发行并流通。
股权激励计划
该公司有 二股权激励计划、2012年股权激励计划（“2012年计划”）和2019年股权激励计划（“2019年计划”）。在公司首次公开募股A类普通股（“IPO”）方面，公司停止了根据2012年计划发放奖励，当时根据2012年计划仍可供发行的所有股票均已转移到2019年计划中。此外，截至2024年3月31日，有 10,716,958转换2012年计划下已发行的B类普通股标的期权后可发行的A类普通股股票。根据2019年计划，董事会和董事会的任何其他委员会或小组委员会可以向公司的员工、董事、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）和其他奖励，每项股权奖励均以公司的A类普通股为价值。截至 2024 年 3 月 31 日，有 88,787,760根据2019年计划可供授予的股份。  
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动和加权平均行使价：
的数量
选项
杰出		加权-
平均值
行使价格		加权-
平均值
剩余的
合同的
寿命（以年为单位）		聚合
内在价值
（以千计）
未付余额——2023 年 12 月 31 日12,077,635 $3.24 3.4$1,426,912 
授予的期权— — 
行使的期权(1,340,644)1.62 
期权被没收或过期(63)1.27 
未清余额——2024 年 3 月 31 日10,736,928 $3.44 3.3$1,290,186 
终止行使权——2024年3月31日
10,734,508 $3.43 3.3$1,289,952 
截至 2024 年 3 月 31 日，有 19,970A 类普通股的股票以及 10,716,958行使已发行期权时可发行的B类普通股。截至 2023 年 12 月 31 日，有 22,926A 类普通股的股票以及 12,054,709行使已发行期权时可发行的B类普通股股份。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，大约所有与未归属奖励相关的薪酬成本均已确认。确认与未归属员工奖励相关的薪酬成本的加权平均期限为 0.7年和 1.0年份分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的期权。该公司收到了大约 $2.2百万和美元2.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，行使期权的现金收益分别为百万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，行使的期权的内在价值约为美元164.7百万和美元86.3分别为百万。三年期权归属期权的总公允价值
17




截至 2024 年 3 月 31 日的月份微不足道。在截至2023年3月31日的三个月中，归属期权的总公允价值为美元5.0百万。
限制性股票单位、限制性股票和绩效股票单位
下表汇总了公司未归属的限制性股票单位和PSU的活动：
股份加权-
平均拨款日期
公允价值
余额——2023 年 12 月 31 日13,663,501 $99.13 
已获奖1,362,439 123.77 
既得(1,545,200)87.65 
被没收/取消(406,489)100.22 
余额——2024年3月31日13,074,251 $103.02 
公司授予了 不与收购相关的A类普通股的限制性股票，因为该公司在截至2024年3月31日的三个月中没有完成任何收购。
与未归属限制性股票单位和尚未确认的限制性普通股相关的总薪酬成本约为美元1,193.8百万和美元1,187.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。与未归属限制性股票单位和普通股限制性股票相关的补偿成本的加权平均期限为 2.7年和 2.8分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。
与尚未确认的未归属PSU相关的总薪酬成本约为美元18.3百万和美元25.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。确认与未归属PSU相关的补偿成本的加权平均期限为 1.4年和 1.3分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。
员工股票购买计划
2019年9月，董事会通过并批准了2019年员工股票购买计划（“ESPP”）。
ESPP通过一系列发行来实施，根据这些发行，符合条件的员工被授予购买权，可以在此类发行期间的指定日期购买公司A类普通股。根据ESPP，公司可以指定期限不超过的产品 27月，并可能在每种产品中指定较短的购买期。从历史上看，发行期约为 6月。在每个购买日，符合条件的员工将以每股价格购买股票 85根据ESPP的定义，（1）公司A类普通股在发行期第一个交易日的公允市场价值，或（2）收购日公司A类普通股公允市场价值中较低值的百分比。
公司认可了 $4.3在截至2024年3月31日的三个月中，与ESPP相关的股票薪酬支出为百万美元。截至2024年3月31日，美元17.9由于工资扣除的时机，已代表员工扣留了100万英镑，用于将来根据ESPP进行购买。在截至2024年3月31日的三个月中，没有与ESPP相关的购买。截至2024年3月31日， 20,791,856根据ESPP，A类普通股仍可供授予。
18




股票薪酬
公司根据授予当日奖励的公允价值，确认并衡量向员工、董事和非雇员发放的所有股票支付奖励的薪酬支出，包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、基于绩效的奖励（“PSU”）和员工股票购买计划（“ESPP”）。使用期权定价模型确定授予日公允价值受公司普通股估计公允价值以及对许多其他复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括预期奖励期限内的预期股价波动、实际和预计的员工股票期权行使行为、预期奖励期限的无风险利率和预期的分红。根据纳斯达克全球精选市场的报告，限制性股票单位和PSU的公允价值由公司A类普通股授予之日的收盘价决定。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算ESPP下股票收购权的公允价值。股票期权和限制性股票单位的股票薪酬在必要的服务期内以直线方式确认，并在没收时予以考虑。PSU的股票薪酬根据加速归因方法摊销，并可能根据对预设目标的中期业绩估计在归属期内进行调整。PSU将在实现规定的绩效目标后归属，并在适用的归属日期之前持续提供服务。薪酬成本将在必要的服务期内予以确认，前提是绩效条件可能得到满足，并且公司在没收时会考虑罚款。
公司还有某些期权，这些期权具有基于绩效的归属条件；此类奖励的股票薪酬支出从可能满足归属条件之时起直线确认。
股票薪酬支出包含在简明合并运营报表中，如下所示（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入成本$5,527 $3,725 
研究和开发88,413 74,703 
销售和营销28,531 23,014 
一般和行政12,562 11,286 
股票薪酬，扣除资本化金额135,033 112,728 
资本化股票薪酬支出2,646 4,227 
股票薪酬支出总额$137,679 $116,955 
12.利息收入和其他收入，净额
净利息收入和其他收入包括以下内容（以千计）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
利息收入$35,435 $18,520 
其他收入（亏损），净额128 (1,793)
利息收入和其他收入，净额$35,563 $16,727 
13.所得税xes
The Company 记录的所得税准备金为 $3.6百万和美元3.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。该公司在本季度创造了美国的营业收入，在其外国司法管辖区的利润微乎其微。
该公司已经申请了ASC 740, 所得税，并已确定其状况不确定，这将导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中每个月的税收储备都被视为无关紧要。 该公司的政策是确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。公司受美国联邦税务机关的约束. 州税务机关和外国税务机关的考试。
19




该公司已经评估了支持其递延所得税资产变现的现有证据，包括未来应纳税所得额的金额和时间，并确定其递延所得税净资产很可能不会在美国变现。由于递延所得税资产变现的不确定性，该公司记录了几乎所有递延所得税净资产的全额估值补贴。当公司确定能够变现部分或全部递延所得税资产时，调整其递延所得税资产的估值补贴将增加做出此类决定期间的净收益。
2022年8月16日，《减少通货膨胀法》（“该法”）签署成为法律。该法案包括对适用公司的调整后财务报表收入征收15.0％的公司替代性最低税，以及对2022年12月31日之后的纳税年度上市公司所有公司股票回购征收1.0％的消费税。在截至2024年3月31日的三个月中，该法案没有对公司的所得税规定产生重大影响。公司将继续监督税法的任何变化。
14.每股净收益（亏损）
普通股的基本和摊薄后的净收益（亏损）是按照分红证券所需的两类方法列报的。每股基本和摊薄后的净收益（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。未分配收益是根据A类和B类普通股的合同参与权分配的，就好像该年度的收益已经分配一样。由于清算权和股息权相同，未分配收益按比例分配。此外，由于在计算A类普通股的摊薄后每股净收益（亏损）时假设B类普通股的转换，因此未分配收益等于该计算的净收益（亏损）。
下表显示了每股基本和摊薄后净收益（亏损）的计算结果（以千计，每股数据除外）：
三个月已结束
3月31日
20242023
每股基本净收益（亏损）：A 级B 级A 级B 级
分子：
净收益（亏损）$39,306 $3,325 $(22,157)$(1,929)
分母：
用于计算每股净收益（亏损）的加权平均份额，基本
305,927 25,879 293,712 25,574 
每股基本净收益（亏损）$0.13 $0.13 $(0.08)$(0.08)
摊薄后的每股净收益（亏损）：
分子：
分配分配的净收益（亏损）用于基本计算
$39,306 $3,325 $(22,157)$(1,929)
由于B类股票转换为A类股票而导致的未分配净收益（亏损）的重新分配
3,325 — (1,929)— 
未分配收入（亏损）的分配
$42,631 $3,325 $(24,086)$(1,929)
分母：
基本计算中使用的股票数量305,927 25,879 293,712 25,574 
摊薄证券的加权平均效应：
将已发行的B类普通股转换为A类普通股25,879 — 25,574 — 
员工股票期权11,047 — — — 
员工股票购买计划
34 — — — 
限制性库存单位和绩效库存单位
4,475 — — — 
与收购相关的未归属限制性股票519 — — — 
转换可转换优先票据后可发行的股份 8,098 — — — 
摊薄计算中使用的股票数量355,979 25,879 319,286 25,574 
摊薄后的每股净收益（亏损）$0.12 $0.13 $(0.08)$(0.08)
20




由于具有反稀释性而未包含在摊薄后每股计算中的潜在稀释性证券如下（以千计）：
截至3月31日，
20242023
受已发行股票期权、限制性股票单位和PSU约束的股票966 30,512 
未归属的普通股限制性股— 1,088 
受员工股票购买计划约束的股票— 311 
转换可转换优先票据后可发行的股份— 8,098 
总计966 40,009 
ASU 第 2020-06 号要求在可转换工具可以以现金或股票结算时，应用折算法来计算可转换工具对摊薄后每股收益的影响。根据亚利桑那州立大学2020-06号的要求，公司使用如果转换方法计算2025年票据中嵌入的转换期权对摊薄后每股净收益的任何潜在摊薄影响，以确定票据的稀释效应。参见注释 7， 可转换优先票据了解更多信息。
该公司就2025年票据的发行签订了上限看涨期限。上限看涨期权的影响也被排除在摊薄后的每股净收益的计算之外，因为上限看涨期权的影响本来是反稀释的。预计上限看涨期权将部分抵消2025年票据转换后公司A类普通股的潜在摊薄。
21




第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告、经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2023年12月31日财年10-K表年度报告或年度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 的讨论一起阅读。本次讨论，特别是有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，如本10-Q表季度报告中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 标题下所述。您应查看本10-Q表季度报告中 “风险因素” 标题下的披露，以讨论可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中预期的业绩存在重大差异的重要因素。
概述
Datadog 是云应用程序的可观察性和安全平台。
我们的 SaaS 平台集成并自动化了基础设施监控、应用程序性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全以及许多其他功能，为客户的整个技术堆栈提供统一、实时的可观察性和安全性。各行各业的各种规模的组织都使用Datadog来实现数字化转型和云迁移，推动开发、运营、安全和业务团队之间的协作，缩短应用程序的上市时间，缩短问题解决时间，保护应用程序和基础架构，了解用户行为并跟踪关键业务指标。
我们通过使用基于云的平台向客户出售订阅来获得收入。我们的订阅协议的条款主要是按月或按年。客户还可以选择购买其他产品，例如要监控的其他容器、自定义指标包、异常检测和应用程序分析。实施我们的产品通常不需要专业服务，迄今为止，此类服务的收入并不重要。
我们采用陆地扩张的商业模式，其核心是提供易于采用且价值实现时间很短的产品。我们的客户可以在自助服务的基础上扩大他们的业务范围。我们的客户通常会显著增加他们最初从我们这里购买的产品的使用量，并将他们的使用范围扩大到我们在平台上提供的其他产品。随着客户在公有云和私有云中扩展工作负载，我们与他们一起成长。
截至2024年3月31日，我们拥有2.822亿美元的现金及现金等价物以及25亿美元的有价证券。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们分别创造了6.113亿美元和4.817亿美元的收入，同比增长27％。我们几乎所有的收入都来自订阅软件的销售。我们继续进行大量支出和投资，包括人事相关成本、销售和营销、基础设施和运营，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，净收益（亏损）分别为4,260万美元和2410万美元（合2410万美元）。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的运营现金流分别为2.123亿美元和1.338亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的自由现金流分别为1.867亿美元和1.163亿美元。请参阅下面标题为 “—流动性和资本资源—非公认会计准则自由现金流” 的章节。

美国和国外不利的经济状况可能会对我们的业务增长和经营业绩产生负面影响。例如，包括通货膨胀率上升、美联储提高利率、俄罗斯入侵乌克兰和中东冲突在内的宏观经济事件导致了经济的不确定性。从历史上看，在经济不确定性和低迷时期，企业可能会放缓信息技术支出，这可能会影响我们的业务和客户的业务。在最近几个季度中，我们看到现有客户的使用量增长放缓，这可能与不确定的宏观经济环境有关。

由于我们的订阅模式，宏观经济状况的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的经营业绩中。但是，如果经济不确定性增加或全球经济恶化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。有关宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的进一步讨论，请参阅本报告第二部分第1A项中包含的 “风险因素”。
22




影响我们绩效的因素
获取新客户
我们相信有很大的机会继续扩大我们的客户群。我们打算通过继续在销售和营销方面进行大量投资来吸引潜在客户，提高品牌知名度并推动我们的平台和产品的采用，从而推动新客户的获取。我们还计划继续投资于在开发和运营社区建立品牌知名度。截至2024年3月31日，我们拥有约28,000名客户，他们来自不同规模和行业的组织，而截至2023年3月31日，这一比例约为25,500人。我们吸引新客户的能力将取决于许多因素，包括我们产品的有效性和定价、竞争对手的产品以及我们营销工作的有效性。
我们将客户数量定义为我们在指定期限内有效订阅的具有唯一账户标识符的账户数量。我们的免费试用版或套餐的用户不包括在我们的客户数量中。拥有多个部门、部门或子公司的单一组织通常被视为单一客户。但是，在某些情况下，如果它们有不同的计费条款，我们可能会将不同的部门、分部或子公司算作多个客户。

在我们现有的客户群中扩展
我们的客户群是进一步扩大销售的重大机会。截至2024年3月31日，我们有大约3340名客户，年运行率收入（ARR）为10万美元或以上，占我们ARR的87％，高于截至2023年3月31日的2910个客户，占我们ARR的85％。我们监控ARR在100,000美元或以上的客户数量，并认为这对投资者很有用，这表明我们有能力增加超过该ARR门槛的客户数量。我们将ARR定义为所有客户在某个时间点的订阅协议的年运行费率收入。我们计算ARR的方法是取每月的运行利率收入（MRR），然后乘以12。每个月的 MRR 是通过汇总当月所有客户来自承诺合同金额的月收入、额外使用量、按使用量交付的承诺合同使用量订阅的使用量以及按月订阅计算得出的。ARR和MRR应与收入分开考虑，不应代表我们在GAAP下按月或按年计算的收入，因为它们是运营指标，可能会受到合同开始和结束日期以及续订率的影响。ARR 和 MRR 无意取代或预测收入。
我们以美元为基础的净留存率进一步表明了我们的客户关系随着时间的推移而扩大的倾向，该净留存率将同一时期内来自同一组客户的ARR与去年同期相比进行了比较。截至2024年3月31日，我们过去12个月的美元净留存率处于-110％的中期。截至2023年3月31日，我们过去12个月的美元净留存率处于-130％中期。过去12个月以美元为基础的净留存率下降主要归因于现有客户的使用量增长放缓，这可能与不确定的宏观经济环境有关。我们从截至该期末前12个月的所有客户群组中的ARR或前期ARR开始计算以美元为基础的净留存率。然后，我们计算出截至当前期末的相同客户的ARR，或本期的ARR。本期ARR包括任何扩张，不包括过去12个月的收缩或流失，但不包括本期新客户的ARR。然后，我们将本期总ARR除以上一期的总ARR，得出基于时间点美元的净留存率。然后，我们计算过去12个月时间点的美元净留存率的加权平均值，得出过去12个月的美元净留存率。由于最近几个季度我们的业务增长减速，我们过去12个月的美元净留存率有所下降。
我们相信，我们的陆地扩张业务模式使我们能够有效地增加现有客户群的收入。随着我们的客户将更多工作负载迁移到云端，为我们的平台寻找新的用例，并普遍意识到我们平台的优势，他们通常会将我们平台的部署扩展到大型团队乃至企业内部的更广泛范围。我们打算继续投资于提高我们的品牌知名度并开发更多产品、特性和功能，我们认为这是我们平台得到广泛采用的重要因素。我们增加对现有客户销售的能力将取决于多种因素，包括客户对我们解决方案的满意度、竞争、定价以及客户支出水平的总体变化。
23




保持创新和技术领先地位
我们的成功取决于我们维持创新和技术领先地位以保持竞争优势的能力。我们相信，我们已经建立了一个高度差异化的平台，这将使我们能够进一步扩大平台和产品的采用范围。Datadog 经常部署在客户的整个基础架构中，因此无处不在。Datadog 是开发人员、运营工程师和商业领袖日常生活的一部分。我们采用陆地扩张的商业模式，其核心是提供易于采用且价值实现时间很短的产品。我们高效的市场进入模式使我们能够优先考虑对创新的重大投资。通过将最初的基础设施监控解决方案扩展到包括20多种产品，我们已经证明了我们的平台方法的成功. 截至2024年3月31日，我们约有82％的客户使用一种以上的产品，高于去年同期的约81％。此外，截至2024年3月31日，我们约有47％的客户使用四种以上的产品，高于去年同期的约43％；大约23％的客户使用六种以上的产品，高于去年同期的约19％。我们认为，这些指标表明我们平台上的产品采用率正在强劲扩大。
我们打算继续投资开发其他产品、特性和功能，以扩展我们的能力并促进我们的平台向新用例的扩展。我们还打算继续评估对业务和技术的战略收购和投资，以推动产品和市场扩张。我们未来的成功取决于我们成功开发、营销和向新老客户销售现有和新产品的能力。
向国际扩张
我们认为，将我们的平台的使用范围扩大到北美以外的地区有很大的机会。根据客户的账单地址确定，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，来自北美以外地区的收入分别约占我们总收入的30％和29％。此外，我们已经进行并计划继续进行大量投资以扩大地域范围，特别是在欧洲、中东和非洲和亚太地区。尽管这些投资可能会在短期内对我们的经营业绩产生不利影响，但我们认为它们将促进我们的长期增长。除北美外，我们现在在国际上都有销售业务，主要分布在阿姆斯特丹、都柏林、伦敦、巴黎、首尔、新加坡、悉尼和东京。
运营结果的组成部分
收入
我们通过使用基于云的平台向客户出售订阅来获得收入。我们的订阅协议的条款主要是月度、年度或多年期，我们的大部分收入来自年度订阅。我们的客户可以订阅承诺的合同使用量，该使用量在订阅期内按月按比例分配；按承诺的合同使用量进行订阅（按使用量交付）订阅，也可以根据使用量按月订阅。如果我们的客户的使用量超过其订阅下的承诺合同金额，则按月收费，如果是按月计费的订阅，则按月计算，如果是按使用量交付的订阅，则将按其增量使用量向他们收费。
使用率主要通过主机数量或索引的数据量来衡量。主机通常被定义为云端或本地服务器。我们的基础设施监控、APM 和 网络性能监控产品按主机定价，我们的日志产品主要按索引的日志事件定价，其次按摄取的事件定价。 客户还可以选择购买其他产品，例如额外的容器或无服务器监控、自定义指标包、异常检测、综合监控和应用程序分析。
对于按承诺的合同使用量进行订阅，收入在订阅协议期限内按比例确认，通常从我们的平台向客户提供之日开始。因此，我们的大部分收入来自前一时期的订阅。因此，任何一个时期内新订阅量或续订量的减少都可能不会立即反映为该时期收入的减少，但可能会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。这也使我们很难在任何时期通过出售额外订阅来快速增加收入，因为收入是在订阅协议的期限内确认的。如果订阅了按使用量交付的合同承诺使用量、基于使用量的月度订阅或超过按比例订阅的使用量，我们会在产品使用时确认收入，这可能会导致我们的收入和经营业绩波动。此外，从历史上看，我们经历了新客户预订的季节性，因为我们通常在今年第四季度与新客户签订的订阅协议的比例更高。
24




由于我们的产品易于实施，通常不需要专业服务，迄今为止，此类服务的收入并不重要。
收入成本
收入成本主要包括与向客户提供产品相关的费用，包括向第三方云基础设施提供商支付的托管我们软件的款项、运营和全球支持的人事相关费用，包括工资、福利、奖金和股票薪酬、付款处理费、信息技术、与收购的无形资产和内部使用软件摊销相关的折旧和摊销以及其他管理费用，例如分配的设施。
我们打算继续向我们的平台基础架构以及客户支持和成功组织投入更多资源，以扩展我们平台的能力，并确保我们的客户充分实现我们平台和产品的优势。基础设施的水平、时机和相对投资可能会影响我们未来的收入成本。
毛利和毛利率
毛利代表收入减去收入成本。毛利率是以收入百分比表示的毛利。随着收入的波动，以及扩大产品和地域覆盖范围的投资时机和金额的影响，我们的毛利率可能会随时波动。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是运营支出中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、股票薪酬支出和销售佣金。运营费用还包括设施的管理费用和共享的IT相关费用，包括折旧费用。
研究和开发
研发费用主要包括我们的工程、服务和设计团队的人事成本。此外，研发费用包括承包商费用、折旧和摊销以及分配的管理费用。研发费用在发生时记作支出。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用按绝对美元计算将增加，尤其是我们因持续投资平台而产生的额外成本。
销售和营销
销售和营销费用主要包括我们的销售和营销组织的人事成本、一般营销和促销活动的成本，包括我们产品的免费套餐和免费入门试用、差旅相关费用、获得的客户关系的摊销以及分配的管理费用。我们的销售队伍赚取的销售佣金将在预期收益期（我们确定为四年）内按直线方式进行延期摊销。我们预计，随着我们扩大销售和营销工作，按绝对美元计算，我们的销售和营销费用将增加。
一般和行政
一般和管理费用主要包括人事费用和财务、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的承包商费用。此外，一般和管理费用包括非人员费用，例如法律、会计和其他专业费用、硬件和软件成本、某些税收、许可证和保险相关费用以及分配的管理费用。
由于上市公司运营，我们已经产生了额外费用，预计将继续产生额外费用，包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规章制度的成本、与合规和报告义务相关的成本以及增加的保险、投资者关系和专业服务费用。我们预计，随着业务的增长，按绝对美元计算，我们的一般和管理费用将增加。
25




其他收入，净额
其他收入净额包括利息收入，主要来自现金和现金等价物中包含的货币市场基金以及有价证券的收入，部分被2025年票据的应付利息支出和有价证券保费的摊销所抵消。
所得税准备金
所得税准备金包括美国联邦和州所得税以及我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税。我们记录了联邦和州递延所得税资产的全额估值补贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产变现的可能性不大。
运营结果
下表列出了我们在所述期间的合并运营报表数据：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
收入$611,253 $481,714 
收入成本 (1)(2)(3)
110,098 99,914 
毛利501,155 381,800 
运营费用
研究和开发 (1)(3)
269,988 229,478 
销售和营销 (1)(2)(3)
173,881 144,971 
一般和行政 (1)(3)
45,290 42,321 
运营费用总额489,159 416,770 
营业收入（亏损）11,996 (34,970)
其他收入（亏损）：
利息支出 (4)
(1,374)(2,181)
利息收入和其他收入，净额35,563 16,727 
其他收入，净额34,189 14,546 
所得税准备金前的收入（亏损）46,185 (20,424)
所得税准备金3,554 3,662 
净收益（亏损）$42,631 $(24,086)
_________________
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
收入成本$5,527 $3,725 
研究和开发88,413 74,703 
销售和营销28,531 23,014 
一般和行政12,562 11,286 
总计$135,033 $112,728 
_________________
26




(2)包括收购的无形资产费用的摊销，如下所示：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
 （以千计）
收入成本$2,027 $2,016 
销售和营销205 203 
总计$2,232 $2,219 
_________________
(3) 包括雇员股票交易的雇主工资税，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
收入成本$192 $60 
研究和开发10,819 4,593 
销售和营销2,153 775 
一般和行政2,057 965 
总计$15,221 $6,393 
_________________
(4) 包括发行成本的摊销，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
利息支出$850 $845 
下表列出了我们的合并运营报表数据，以所示期间收入的百分比表示：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
 
（占总收入的百分比）(1))
收入100 %100 %
收入成本18 21 
毛利82 79 
运营费用
研究和开发44 48 
销售和营销28 30 
一般和行政7 9 
运营费用总额80 87 
营业收入（亏损）2 (7)
其他收入（亏损）：
利息支出0 0 
利息收入和其他收入，净额6 3 
其他收入，净额6 3 
所得税准备金前的收入（亏损）8 (4)
所得税准备金1 1 
净收益（亏损）7 %(5)%
(1)由于四舍五入，某些项目可能不合计。
27




截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
收入
三个月已结束
3月31日
 20242023改变% 变化
 （以千美元计）  
收入$611,253 $481,714 $129,539 27 %
收入增加了1.295亿美元，增长了27％ 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月与 截至2023年3月31日的三个月。收入增长中约有70％归因于现有客户的增长，其余30％归因于新客户的增长。
收入成本和毛利率
三个月已结束
3月31日
20242023改变% 变化
（以千美元计）
收入成本$110,098 $99,914 $10,184 10 %
毛利率82 %79 %
收入成本增加了1,020万美元，增长了10％ 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 相比于截至2023年3月31日的三个月。 这一增长主要是由于第三方云基础设施托管和软件成本增加了420万美元，员工人数增加导致人员成本增加了280万美元，折旧和摊销费用增加了170万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，我们的毛利率在截至2024年3月31日的三个月中增长了3％，这主要是由于成本节省导致收入增长超过了第三方云基础设施提供商成本的增长。
研究和开发
三个月已结束
3月31日
20242023改变% 变化
（以千美元计）
研究和开发$269,988$229,478$40,510 18 %
收入百分比44 %48 %
研发费用增加了4,050万美元，增长了18％ 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月相比于截至2023年3月31日的三个月。 这一增长的主要原因是人员成本增加了4,050万美元，其中包括由于员工人数增加而分配给我们的工程、产品和设计团队的管理费用。
销售和营销
三个月已结束
3月31日
 20242023改变% 变化
 （以千美元计）  
销售和营销$173,881$144,971$28,910 20 %
收入百分比28 %30 %  
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的销售和营销费用增加了2,890万美元，增长了20％。 这一增长主要是由于员工人数增加和增加导致的人员成本增加了2300万美元，其中包括为我们的销售和营销组织分配的管理费用
28




我们的销售人员可变薪酬，广告、销售、营销和促销活动增加了530万美元。
一般和行政
三个月已结束
3月31日
 20242023改变% 变化
 （以千美元计）
一般和行政$45,290$42,321$2,969 7 %
收入百分比7 %9 %
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的一般和管理费用增加了300万美元，增长了7％。这一增长主要是由于员工人数增加导致的人事成本增加了480万美元，其中包括分配的管理费用，但部分被法律和其他专业服务费用减少110万美元以及与坏账支出相关的100万美元减少所抵消。
其他收入，净额
三个月已结束
3月31日
20242023改变% 变化
（以千美元计）
其他收入，净额$34,189 $14,546 $19,643 135 %
收入百分比6 %3 %
其他收入净增长1,960万美元，增长135％ 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月相比于截至2023年3月31日的三个月. 这一增长主要是由利息收入增加1,690万美元推动的，这主要是来自有价证券投资的收入。
流动性和资本资源
我们最大的运营现金来源是向客户销售订阅所得的现金。我们对经营活动现金的主要用途是人事开支、托管费用、设施费用和营销费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的运营产生了正现金流。在评估流动性来源时，我们还包括截至2024年3月31日的2.822亿美元的现金和现金等价物以及25亿美元的有价证券。我们认为，我们现有的现金和现金等价物、有价证券和运营现金流将足以支持我们未来12个月及以后的现金需求。
我们的营运资金要求主要包括员工工资、奖金、佣金和福利，在较小程度上，还包括作为我们业务运营不可或缺的可取消和不可取消的许可证和服务安排以及经营租赁义务。我们的主要承诺包括业务运营的购买承诺、经营租赁义务以及支付2025年票据息率和本金的义务。业务运营的购买承诺主要与云托管和其他基于软件的服务有关。2020年6月，我们根据《证券法》第144A条以私募方式向合格的机构买家发行了2025年票据本金总额为7.475亿澳元。
正如年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 所披露的那样，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的合同义务和承诺在正常业务过程中没有发生任何重大变化。
29




现金流

下表汇总了我们在报告所述期间的现金流：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
经营活动提供的现金$212,270 $133,787 
用于投资活动的现金(261,208)(256,248)
融资活动提供的现金2,191 2,098 
运营活动
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比增加了7,850万美元，这主要是由应收账款减少2670万美元、应计支出和其他流动负债增加2,060万美元以及非现金费用增加1,900万美元所致。非现金费用的增加主要与股票薪酬增加2,230万美元有关，因为我们继续增加员工人数以支持业务增长。经营活动提供的现金增加被应付账款减少3570万美元和递延收入减少2,220万美元所抵消。
投资活动
与截至2024年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金增加了500万美元，这主要是由有价证券到期收益减少了9,600万美元以及出售有价证券的收益减少了2,130万美元所致。有价证券购买额减少1.204亿美元，部分抵消了投资活动中使用的现金的增加。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比增加了10万美元，这主要是由于行使股票期权的收益增加了10万美元。
非公认会计准则自由现金流
我们根据公认会计原则报告财务业绩。为了补充我们的简明合并财务报表，我们向投资者提供自由现金流量，这是一项非公认会计准则财务指标。自由现金流是指经营活动提供的净现金，减去资本支出和资本化软件开发成本（如果有）。自由现金流是管理层用来了解和评估我们的流动性以及制定未来运营计划的一种衡量标准。资本支出和软件开发资本金额的减少有助于我们逐期比较流动性，不包括我们认为不代表我们流动性的项目。我们认为，自由现金流是衡量流动性的指标，它为管理层、董事会、投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们流动性的强度以及未来产生可用于战略机会或投资业务的现金的能力。尽管如此，我们对自由现金流作为分析工具的使用有局限性，您不应孤立地考虑自由现金流，也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。此外，我们对自由现金流的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能受到限制。您应将自由现金流与其他基于GAAP的财务业绩指标一起考虑，例如用于经营活动的净现金以及我们的其他GAAP财务业绩。
30




下表显示了每个时期的自由现金流与经营活动提供的净现金的对账情况，这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标：
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千计）
经营活动提供的净现金$212,270 $133,787 
减去：购买财产和设备(14,158)(8,739)
减去：资本化软件开发成本(11,365)(8,711)
自由现金流$186,747 $116,337 
关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
与年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近通过的会计公告
见注释2， 演示基础和 重要会计政策摘要，在本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注中，讨论了最近的会计公告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。
利率风险
截至2024年3月31日，我们有2.682亿美元的现金等价物和25亿美元的有价证券， 其中包括商业债务、商业票据、美国政府国库证券、存款证和美国政府机构证券. 我们的现金和现金等价物用于营运资金。我们不以交易或投机为目的进行投资。 由于利率的波动，我们的投资面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和投资的公允市场价值。截至2024年3月31日，假设的利率相对变化为10％，不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2020年6月2日，我们发行了2025年票据的总本金额为7.475亿美元。由于转换功能，2025年票据的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素的影响。2025年票据的公允价值通常会随着我们的A类普通股价格的上涨而增加，并且通常会随着A类普通股价格的下跌而下降。利息和市值的变化会影响2025年票据的公允价值，但由于债务的固定性质，不会影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。
外币兑换风险
我们的报告货币和全资外国子公司的本位币是美元。我们所有的销售均以美元计价，因此我们的收入目前不受重大外币风险的影响。我们的运营费用以我们业务所在国家的货币计价，这些国家/地区主要位于美国、法国、爱尔兰和英国。因此，由于外币汇率的变化，我们的合并经营业绩和现金流会受到波动的影响，并且将来可能会由于外汇汇率的变化而受到不利影响。迄今为止，我们尚未就以下方面达成任何套期保值安排
31




外币风险或其他衍生金融工具，尽管我们将来可能会选择这样做。假设美元兑其他货币的相对价值上涨或下降10％不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维护《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的 “披露控制和程序”，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，根据交易法第13a-15（d）条和第15d-15（d）条的要求，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都认为，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
32




第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与法律诉讼或受到正常业务过程中产生的索赔。我们目前不是任何法律诉讼的当事方，这些诉讼如果裁定对我们不利，将对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为此类诉讼辩护费用高昂，可能会给管理层和员工带来沉重负担。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性。除了本10-Q表季度报告中包含的其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关附注外，您还应仔细考虑下述风险和不确定性。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果出现以下任何风险或其他未列明的风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的交易价格可能会下跌。
风险因素摘要
以下是与投资我们的A类普通股相关的主要风险摘要：
•我们行业或全球经济的不利条件，或信息技术支出的减少，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
•我们最近的快速增长可能并不能预示我们未来的增长。我们的快速增长也使我们难以评估未来的前景，并可能增加我们无法成功的风险。
•我们有营业亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。
•我们的运营历史有限，因此很难预测我们未来的经营业绩。
•我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供，如果有的话。
•我们的业务取决于我们的现有客户向我们购买额外的订阅和产品并续订他们的订阅。如果我们的客户不续订或扩大对我们的订阅，我们未来的经营业绩将受到损害。
•如果我们无法吸引新客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
•未能有效发展和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们扩大客户群和提高产品市场接受度的能力。
•如果我们或我们的第三方服务提供商遇到或无法防范网络攻击、勒索软件、安全事件或安全漏洞，或者未经授权的各方以其他方式获得访问客户的数据、我们的数据或我们的平台和信息技术系统的权限，那么我们的解决方案可能会被视为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台和产品的需求可能会减少，我们可能会承担巨额责任或额外费用。
•与我们的产品和平台功能相关的中断或性能问题可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们可能无法成功管理我们的增长，如果我们无法高效增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们无法有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规或不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的平台和产品的竞争力可能会降低。
33




•我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•我们普通股的双类别结构实际上是将投票控制权集中在B类普通股的持有人身上，包括我们的执行官、董事及其关联公司，这将限制我们的A类普通股持有人影响重要交易结果的能力。
与我们的增长相关的风险
我们行业或全球经济的不利条件，或信息技术支出的减少，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
根据我们行业或全球经济的不利变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响，我们的经营业绩可能会有所不同。美国和国外的不利经济状况，包括美国或国外国内生产总值增长的变化、金融和信贷市场波动、通货膨胀、利率上升、国际贸易关系、政治动荡、自然灾害、COVID-19 疫情等传染病的爆发、对美国、欧洲、亚太地区或其他地区的战争和恐怖袭击，例如中东冲突，都可能出现这种情况导致减少商业投资，包括信息技术支出，会干扰关键行业事件的时间和节奏，并对我们的业务增长和经营业绩产生负面影响。例如，COVID-19 疫情对全球劳动力、经济和金融市场产生了不利影响，导致客户、合作伙伴、供应商、供应商或其他各方履行合同义务的能力下降或无力，在一段时间内，客户的技术支出减少，这种情况将来可能会再次发生。乌克兰战争以及对俄罗斯实施的相关政治和经济对策，例如制裁，也可能加剧这些问题和趋势，尤其是在欧洲。最近，为了应对持续的高通胀，美联储提高了利率，这可能会降低经济增长并导致公司减少信息技术支出。这些类型的不利条件可能会干扰关键行业活动的时间和出席率，而我们在某种程度上依赖这些活动来促进产品的销售。如果这些事件中断，我们的营销投资、销售渠道以及吸引新客户和产品销售的能力可能会受到负面和不利影响。我们的竞争对手中有许多比我们更大，拥有更多的财务资源，他们可能会通过降低价格来应对充满挑战的市场条件以吸引我们的客户，并且可能减少对关键行业事件的依赖来为其产品创造销售。某些行业整合步伐的加快可能会导致我们产品和解决方案的总体支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、力度或持续时间，也无法预测任何此类事件会如何影响我们的业务。
我们最近的快速增长可能并不能预示我们未来的增长。我们的快速增长也使我们难以评估未来的前景，并可能增加我们无法成功的风险。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的收入分别为6.113亿美元和4.817亿美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入分别为21.284亿美元和16.751亿美元。您不应将之前任何季度或年度期间的收入增长作为我们未来业绩的指标。即使我们的收入继续增加，我们预计未来我们的收入增长率将因包括业务成熟在内的多种因素而下降。我们收入的总体增长取决于多种因素，包括我们的能力：
•有效地为我们的产品定价，以便我们能够吸引新客户并扩大对现有客户的销售；
•扩展我们在平台上提供的产品的功能和用例；
•维持和扩大客户购买和续订我们平台的费率；
•为我们的客户提供满足其需求的支持；
•继续将我们的产品引入美国以外的新市场；
•成功识别和收购或投资我们认为可以补充或扩展我们平台的企业、产品或技术；以及
•在全球范围内提高我们品牌的知名度，并成功与其他公司竞争。
我们可能无法成功实现任何目标，因此，我们很难预测未来的经营业绩。如果我们用来规划业务的假设不正确或因我们的变化而发生变化
34




市场，或者如果我们无法保持持续的收入或收入增长，我们的股价可能会波动，可能难以实现和维持盈利能力。您不应依赖我们之前任何季度或年度期间的收入作为我们未来收入或收入增长的指标。
此外，我们预计将继续在以下方面花费大量财政和其他资源：
•我们的技术基础架构，包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和安全性；
•我们的销售和营销组织旨在吸引我们的现有和潜在客户，提高品牌知名度并推动我们产品的采用；
•产品开发，包括投资我们的产品开发团队，为我们的平台开发新产品和新功能，以及投资进一步优化我们现有产品和基础架构；
•收购或战略投资；
•国际扩张；以及
•一般行政
这些投资可能不会增加我们业务的收入增长。如果我们无法以足以抵消预期成本增长的速度维持或增加收入，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害，并且我们可能无法长期实现或维持盈利能力。此外，我们可能会遇到不可预见的运营费用、困难、并发症、延误和其他未知因素，这些因素可能会在未来造成损失。如果我们的收入增长在未来不符合我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害，未来我们可能无法实现或维持盈利能力。
我们有营业亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。

我们在最近的几个财政年度中经历了净亏损，截至2023年12月31日，我们的累计赤字为1.537亿美元。尽管我们在最近几个时期和盈利时期经历了显著的收入增长，但我们不确定是否或何时会获得足够高的销售量，以维持或增加我们的增长或在未来保持盈利能力。我们还预计，我们的成本和支出将在未来增加，如果我们的收入不增加，这可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。特别是，我们打算继续投入大量资金来进一步开发我们的平台，包括推出新产品和功能，并扩大我们的内部和现场销售团队以及客户成功团队，以推动新客户采用率，扩展用例和集成，支持国际扩张。我们还将面临与客户群增长和扩大相关的合规成本增加。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，或者我们的收入增长速度可能低于我们的预期，而且我们的收入增长可能不足以抵消我们增加的运营支出。由于多种原因，我们未来可能会蒙受重大损失，包括此处描述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症或延误以及其他未知事件。如果我们无法维持盈利能力，我们的业务和A类普通股的价值可能会大幅下降。
按照目前的规模，我们的运营历史有限，因此很难预测我们未来的经营业绩。
由于我们在目前规模下的运营历史有限，而且近年来我们推出了几种新产品，因此我们准确预测未来经营业绩的能力有限，并且存在许多不确定性，包括我们规划和模拟未来增长的能力。不应将我们的历史收入增长视为我们未来表现的指标。此外，在未来，我们的收入增长可能会放缓或收入可能下降，原因有很多，包括对我们产品的需求放缓、竞争加剧、技术变化、整个市场增长放缓，或者我们出于任何原因未能继续利用增长机会。我们还遇到并将继续遇到快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定性，例如本文描述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定性以及未来收入增长的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的运营和财务业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供，如果有的话。
自成立以来，我们主要通过股权和债务融资以及产品的销售为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们的持续运营或业务增长提供全额资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们从事股权投资
35




或债务融资以获得额外资金.如果有的话，可能无法以对我们有利的条件提供额外的融资。如果在可接受的条件下没有足够的资金，我们可能无法投资未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们承担额外债务，债务持有人将拥有优先于普通股持有人的权利，可以对我们的资产提出索赔，而且任何债务的条款都可能限制我们的业务，包括我们支付普通股股息的能力。由于我们未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来发行任何债务或股权证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了未来发行的债务或股权证券的风险，这会降低我们普通股的价值并稀释他们的利益。
战略和运营风险
我们的业务取决于我们的现有客户向我们购买额外的订阅和产品并续订他们的订阅。如果我们的客户不续订或扩大对我们的订阅，我们未来的经营业绩将受到损害。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们向现有客户销售更多订阅和产品的能力，以及我们的客户在合同期限到期时续订订阅的能力。我们的订阅协议的条款主要是每月或每年，有些是季度、半年期和多年期。我们的客户在订阅期到期后没有义务续订我们产品的订阅。为了保持或改善我们的运营业绩，客户必须续订或扩大我们的订阅。我们的客户是否续订或扩大订阅范围可能会受到多种因素的影响，包括客户的业务优势或劣势、客户使用情况、客户对我们的产品和平台能力和客户支持的满意度、我们的价格、竞争产品的能力和价格、影响我们客户群的合并和收购、将关联公司的多个付费企业账户合并为一个付费企业账户，或者客户在IT解决方案上的支出或其支出水平的降低一般来说。不利的经济条件可能会加剧这些因素，参见上文 “与我们的增长相关的风险——我们行业或全球经济的不利条件或信息技术支出的减少，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响”。如果根据我们的增长战略，我们的客户群继续增长到涵盖大型企业，这些因素也可能会加剧，这也可能需要更复杂、更昂贵的销售工作。如果我们的客户不向我们购买额外的订阅和产品，或者我们的客户未能续订订阅，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

如果我们无法吸引新客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
为了增加收入，我们必须继续吸引新客户。我们的成功将在很大程度上取决于我们的平台和产品作为现有解决方案替代品的广泛采用。许多企业投入了大量的人力和财力资源将传统的本地架构集成到其业务中，因此可能不愿或不愿迁移到云计算。此外，在数据安全利益较高或商业惯例需要高度可定制的应用程序软件的行业中，采用SaaS商业软件的速度可能会较慢。此外，随着市场的成熟，我们的产品的发展，以及竞争对手推出的低成本或差异化产品，这些产品被认为与我们的平台和产品竞争，我们销售产品订阅的能力可能会受到损害。同样，如果这些组织中的客户或用户认为竞争产品中包含的功能减少了对我们产品的需求，或者他们更愿意购买与在邻近市场运营并与我们的产品竞争的其他公司提供的解决方案捆绑在一起的其他产品，我们的订阅销售可能会受到不利影响。由于这些和其他因素，我们可能无法吸引新客户，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
未能有效发展和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们扩大客户群和提高产品市场接受度的能力。
我们扩大客户群并使我们的产品和平台能力获得更广泛的市场接受度的能力将在很大程度上取决于我们扩大销售和营销组织的能力。我们计划继续扩大我们在国内和国际上的直销队伍。我们还计划为销售和营销计划投入大量资源。所有这些努力将要求我们投入大量财政和其他资源，包括投资于我们迄今为止经验有限或没有经验的渠道。如果我们的销售和营销工作没有带来明显的收入增长或低于预期的收入增长，我们的业务和经营业绩将受到损害。如果我们无法招聘、培养、整合和留住有才华和有效的销售人员，如果我们的新老销售人员总体上无法，我们可能无法通过扩大销售队伍实现预期的收入增长
36




在合理的时间内达到所需的生产力水平，或者如果我们的销售和营销计划无效。
如果我们或我们的第三方服务提供商遇到或无法防范网络攻击、勒索软件、安全事件或安全漏洞，或者未经授权的各方以其他方式获得或以其他方式危害我们的客户数据、我们的数据或我们的平台和信息技术系统，那么我们的解决方案可能会被视为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台和产品的需求可能会减少，我们可能会承担巨额责任或额外费用。
我们收集、接收、存储、处理、生成、使用、传输、披露、提供、保护、保护、处置和共享个人信息、机密信息和其他必要信息，以提供我们的服务、经营我们的业务、法律和营销目的以及其他与业务相关的目的。

我们的平台和产品涉及数据的存储和传输，包括个人信息，安全漏洞或未经授权访问我们的平台和产品，或第三方服务提供商的平台和产品，可能会导致包括客户数据在内的敏感信息的未经授权、非法或意外获取、修改、破坏、丢失、更改、加密、披露或访问。因此，我们可能会面临重大诉讼、赔偿义务、罚款、处罚、争议、调查和其他责任。我们过去和将来都可能成为第三方网络攻击的目标，这些第三方试图未经授权地访问和窃取我们或我们的客户数据，包括我们的某些基础设施资源中的机密和个人信息，或破坏我们提供服务的能力。此外，我们的许多员工都在远程办公，这可能会带来额外的数据安全风险（例如，包括我们在2020年开始遇到的网络钓鱼和恶意电子邮件的增加）。我们平台的可靠性和持续可用性对我们的成功至关重要。但是，像我们这样的复杂软件可能包含错误、缺陷、安全漏洞或软件错误，尽管我们进行了测试，但仍难以发现和纠正这些漏洞，尤其是在首次引入此类漏洞或发布我们平台的新版本或增强功能时。我们产品中真实或感知的错误、缺陷、安全漏洞或软件错误可能会导致声誉损害，减少对我们产品的需求，并使我们面临违约索赔、监管罚款和相关责任。

我们可能会使用第三方服务提供商和子处理商来帮助我们向客户提供服务。这些供应商，例如云基础设施提供商，可能会为我们或我们的客户存储或处理个人和机密信息。我们在各种情况下使用第三方技术、系统和服务，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持、信用卡处理和其他功能。尽管我们已采取措施保护我们有权访问的机密和个人信息，但我们的安全措施或代表我们存储或以其他方式处理我们和客户的某些数据的第三方服务提供商的安全措施可能会遭到泄露，或者我们或我们的客户数据可能会丢失。我们监控第三方服务提供商数据安全的能力有限。网络攻击、计算机恶意软件、病毒、员工错误或不当行为、社会工程（包括鱼叉式网络钓鱼）、恶意代码、拒绝服务攻击、凭据收集和一般黑客攻击在我们的行业中变得越来越普遍，尤其是针对云服务的黑客攻击。勒索软件攻击，包括来自有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者的攻击，正变得越来越普遍，可能导致我们的运营严重中断、延迟或中断、数据（包括客户数据）丢失、收入损失、恢复数据或系统的巨额额外支出、声誉损失和资金转移。为了减轻勒索软件攻击的财务、运营和声誉影响，最好支付勒索款项，但我们可能不愿意或无法这样做（包括例如，如果适用的法律或法规禁止此类付款）。同样，供应链攻击的频率和严重程度都有所增加，我们无法保证供应链中的第三方和基础设施没有受到损害，也无法保证它们不包含可利用的缺陷或漏洞，这些缺陷或漏洞可能会导致我们的平台、系统和网络或支持我们和我们服务的第三方的系统和网络遭到入侵或中断。尽管我们采取了安全控制措施，但此类攻击很难避免。
无法保证我们或我们的第三方服务提供商实施的任何安全措施都能有效抵御当前或未来的安全威胁。尽管我们开发了旨在保护我们和客户数据的完整性、机密性和安全性的系统和流程，但我们的安全措施或第三方服务提供商的安全措施可能会失败，导致未经授权地访问或披露、修改、滥用、丢失或破坏此类数据。
第三方还可能进行旨在暂时拒绝客户访问我们的云服务的攻击。任何安全漏洞或其他安全事件，或认为已发生安全事件，都可能导致客户对我们平台的安全性失去信心，损害我们的品牌，减少对我们产品的需求，扰乱正常的业务运营，要求我们花费物质资源调查或纠正漏洞，防止将来发生安全漏洞和事件，使我们面临法律责任，包括诉讼、监管执法和赔偿义务，并对我们的业务和财务状况产生不利影响以及结果操作。随着我们继续发展以及处理、存储和传输越来越多的数据，这些风险可能会增加。
37




此外，我们不直接控制客户存储在我们产品中的内容。如果我们的客户使用我们的产品来收集、传输或存储个人信息，并且由于第三方行动、员工失误、不当行为或其他原因而违反了我们的安全措施，则我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到损害，我们可能会承担重大责任。此外，我们的补救工作可能不会成功。
作为业务和运营的一部分，我们还处理、存储和传输我们自己的数据。这些数据可能包括个人、机密或专有信息。我们可能会花费大量资源，从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者修改我们的运营或信息技术，以防范安全事件，减轻、发现和修复实际和潜在的漏洞。

我们采取措施检测、缓解和修复我们的信息系统（例如我们的硬件和/或软件，包括我们所依赖的第三方的漏洞）中的漏洞。但是，我们可能无法及时发现和修复所有这些漏洞。除其他外，如果第三方欺诈性诱使我们的员工或我们的成员披露信息或用户名和/或密码，或以其他方式危害我们的网络、系统和/或物理设施的安全，我们的应用程序、系统、网络、软件、其他计算机资产和物理设施可能会遭到入侵或出现故障或故障，或者我们存储的个人或机密信息可能会由于员工的错误或不当行为而遭到泄露。此外，员工或服务提供商不时可能会无意中错误配置资源或误导某些通信，从而导致安全漏洞或事件，然后我们必须花费精力和费用来纠正这些漏洞或事件。
我们可能有合同和其他法律义务将安全事件通知相关的利益相关者。例如，大多数司法管辖区都颁布了法律，例如1996年的《美国健康保险流通与责任法》（HIPAA），要求公司将涉及某些类型数据的安全漏洞通知个人、监管机构和其他人。此类强制性合同和法律披露代价高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资金和其他资源来应对和/或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题，任何未能提供适当通知都可能违反我们的客户合同条款。适用的法律、我们的合同、我们的陈述或行业标准可能要求我们使用行业标准或合理的措施来保护敏感的个人信息或机密信息。安全漏洞可能导致我们的客户或其他相关利益相关者声称我们未能遵守此类法律或合同义务。因此，我们可能会受到法律诉讼，或者我们的客户可能会终止与我们的关系。此外，无法保证我们合同中的任何责任限制是可执行的或充分的，也无法保证以其他方式保护我们免受责任或损害。
应对安全漏洞和/或缓解任何可能发现的安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不成功，这些问题可能会导致意外中断、延误、服务停止、负面宣传以及对我们的业务和竞争地位造成其他损害。我们可能需要从根本上改变我们的业务活动和惯例，以应对安全漏洞或相关的监管行动或诉讼，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，我们无法确定我们的保险范围是否足以应对因隐私或安全事件或违规行为而产生的罚款、判决、和解、罚款、费用、律师费和其他影响。如果隐私或安全事件或漏洞的影响，或者成功向我们提出一项或多项超出我们可用保险承保范围的巨额索赔，或者导致我们的保险单发生变化（包括保费增加或施加巨额免赔额或共同保险要求），则可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们无法确定我们现有的保险、网络保险以及错误和遗漏保险能否继续以可接受的条款提供，也无法确定我们的保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括提高保费或施加巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着我们继续扩大、扩大客户群以及处理、存储和传输越来越多的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。
与我们的产品和平台功能相关的中断或性能问题可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户在可接受的时间内随时访问我们的产品和平台功能的能力。由于各种因素，包括基础设施变更、新功能的引入、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的产品和平台功能而导致的容量限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件，我们已经经历过并将来可能会遇到中断、中断和其他性能问题。
38




例如，2023年3月，我们的平台在多个产品和地区经历了大规模中断，该问题在大约一天内得到了基本解决。
维护和改善我们的性能可能变得越来越困难，尤其是在高峰使用时段以及我们的产品和平台功能变得越来越复杂以及用户流量增加时。如果我们的产品和平台功能不可用，或者我们的用户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的产品和平台功能，我们可能会失去客户，我们的平台和产品失去或延迟获得市场接受，客户延迟向我们付款，我们的声誉和品牌受损，对我们的法律索赔，以及我们的资源被转移。此外，如果我们不能有效解决容量限制，根据需要升级我们的系统并不断开发我们的技术和网络架构以适应实际和预期的技术变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们可能无法成功管理我们的增长，如果我们无法高效增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
随着平台功能使用率的增长，我们将需要投入更多资源来改善和维护我们的基础架构并与第三方应用程序集成。此外，我们将需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织，包括客户支持和专业服务，以服务我们不断增长的客户群。这些努力的任何失败或延迟都可能导致系统性能受损和客户满意度降低，从而导致对新客户的销售减少，以美元为基础的净留存率降低，或者发放服务积分或申请退款，这将损害我们的收入增长和声誉。此外，在我们扩大规模时未能优化我们在第三方云服务上的支出都可能对我们的毛利率产生负面影响。即使我们的扩张工作取得了成功，扩张工作也将既昂贵又复杂，并且需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展内部基础设施，我们还可能面临效率低下或服务中断。如果有的话，我们无法确定内部基础设施的扩展和改善能否及时得到有效实施，此类失败可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们依靠基于云的基础设施的第三方提供商来托管我们的产品。这些第三方提供商运营的任何中断、容量限制或对我们使用的干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们将几乎所有与我们的云解决方案相关的基础设施外包给第三方托管服务。使用我们基于云的产品的客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能，我们向他们提供正常运行时间方面的服务级别承诺。我们基于云的产品依赖于通过维护第三方托管服务托管的配置、架构、功能和互连规格以及存储在这些虚拟数据中心中的信息（由第三方互联网服务提供商传输）来保护第三方托管服务托管的虚拟云基础架构。对第三方托管服务容量的任何限制都可能阻碍我们吸引新客户或扩大现有客户使用范围的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，任何可能由网络攻击、自然灾害、火灾、洪水、暴风雨、地震、停电、电信故障、传染病爆发、恐怖或其他我们无法控制的类似事件引起的影响我们第三方托管服务基础设施的事件都可能对我们的基于云的产品产生负面影响。由于上述任何原因，长期的服务中断影响我们的基于云的解决方案，都将对我们为客户提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们面临责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损坏我们使用的第三方托管服务的事件而承担巨额费用。
如果我们与第三方托管服务的服务协议终止，或者服务中断，我们使用的服务或功能被取消，互联网服务提供商的连接中断或此类设施损坏，我们可能会在访问我们的平台时遇到中断，在安排或创建新设施和服务和/或重新设计我们的云解决方案以部署到其他云基础设施服务提供商时出现严重延误和额外费用，这可能会产生不利影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们提供免费试用版和平台免费套餐，以提高开发人员对我们产品的认知度，并鼓励使用和采用。如果这些营销策略未能导致客户购买付费订阅，我们增加收入的能力将受到不利影响。

39




为了鼓励人们对我们的平台和产品的认识、使用、熟悉和采用，我们提供免费试用版和平台的免费套餐。这些策略可能无法成功地引导客户购买我们的产品，因为我们的免费套餐的用户可能不会引导他们或其组织内的其他人购买和部署我们的平台。如果用户不成为，或者我们无法成功吸引付费客户，我们将无法实现这些营销策略的预期收益，我们增加收入的能力将受到不利影响。
我们预计我们的财务业绩会出现波动，从而难以预测未来的业绩，如果我们未能达到证券分析师或投资者对经营业绩的预期，我们的股价可能会下跌。
由于各种因素，我们的经营业绩过去曾波动，预计将来还会波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们过去的业绩可能无法预示我们未来的表现。除了本文描述的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素还包括以下因素：
•对我们平台和产品的需求或定价的波动；
•我们平台和产品使用情况的波动；
•我们吸引新客户的能力；
•我们留住现有客户的能力；
•客户扩张率以及续订订阅的定价和数量；
•客户在我们的云提供商市场订阅的定价；
•我们为扩大第三方云基础设施提供商的容量而进行投资的时间和金额；
•由行业会议推动的季节性；
•对新产品和新功能的投资与对我们现有基础设施和产品的投资相关；
•我们的客户购买的时机；
•由于预计我们或我们的竞争对手会推出新产品或改进而做出购买决策的波动或延迟；
•客户预算及其预算周期和购买决策的时间变化；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营支出；
•运营开支的金额和支付时间，特别是研究与开发以及销售和营销费用，包括佣金；
•非现金支出的金额和时间，包括股票薪酬、商誉减值和其他非现金费用；
•与招聘、培训和整合新员工以及留住和激励现有员工相关的成本金额和时间；
•收购及其整合的影响；
•国内和国际的总体经济状况，以及特别影响我们客户所参与行业的经济状况，包括受乌克兰战争和中东冲突影响的行业；
•其他经济因素的影响，包括通货膨胀、定价和货币波动；
•新会计声明的影响；
•监管或法律环境的变化，除其他因素外，可能导致我们承担与合规相关的费用；
•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；以及
•我们的产品和平台功能的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断。
全球经济，包括信贷和金融市场，经历了极端的波动和混乱，包括流动性和信贷可用性严重减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升、通货膨胀率上升、利率上升和经济稳定的不确定性。对于
40




例如，俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突造成了全球资本市场的极端波动，预计将对全球经济产生进一步的影响。任何此类波动和中断都可能对我们或我们所依赖的第三方产生不利影响。如果股票和信贷市场恶化或没有改善，包括由于政治动荡或战争，则可能使任何必要的债务或股权融资更难以及时或以优惠条件获得，成本更高或更具稀释性。通货膨胀率上升会增加我们的成本，包括人员成本，从而对我们产生不利影响。
这些因素和其他因素中的任何一个，或者其中一些因素的累积效应，都可能导致我们的经营业绩出现显著差异。如果我们的季度经营业绩低于关注我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们的A类普通股的价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
季节性可能会导致我们的销售额和经营业绩波动。
从历史上看，我们的新客户预订经历了季节性变化，因为我们通常会在今年第四季度与新客户签订订阅协议的比例更高，与现有客户签订的续订协议的比例通常更高。我们认为，这是我们许多客户，尤其是企业客户的采购、预算和部署周期造成的。我们预计，这种季节性将继续影响我们的预订和未来的经营业绩，随着我们继续瞄准大型企业客户，这种季节性可能会变得更加明显。
销售额的下降或回升可能不会立即反映在我们的财务状况和经营业绩中。
由于我们在订阅协议期限内按比例确认了很大一部分收入，因此任何一个时期内新订阅或续订的减少都不会立即反映为该期间收入的减少，但可能会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。这也使我们很难在任何时期通过出售额外订阅来快速增加收入，因为收入是在订阅协议的期限内确认的。此外，基于使用量的每月订阅量波动可能会影响我们的同期收入。如果我们的季度经营业绩低于关注我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们的A类普通股的价格将大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们的目标客户是企业客户，对这些客户的销售所涉及的风险可能不存在，或者在向小型实体进行销售时存在的风险较小。
我们有一支针对企业客户的现场销售团队。向大客户销售所涉及的风险可能不存在或在向小型实体销售时存在的风险较小，例如更长的销售周期、更复杂的客户要求、可观的前期销售成本以及完成部分销售的可预测性降低。例如，企业客户在做出购买决定和下订单之前，可能需要相当长的时间来评估和测试我们的解决方案和竞争对手的解决方案。许多因素影响着我们销售周期的长度和可变性，包括教育潜在客户了解我们解决方案的用途和优势的必要性、采购和预算周期的自由裁量性质以及评估和采购批准流程的竞争性质。因此，我们从发现机会到完成交易的销售周期长度可能因客户而异，向大型企业的销售通常需要更长的时间才能完成。此外，大型企业客户通常开始在有限的基础上部署我们的产品，但仍然需要配置、集成服务和定价协商，这增加了我们在销售方面的前期投资，但无法保证这些客户会在整个组织中广泛部署我们的产品以证明我们的巨额前期投资是合理的。
如果我们未能留住和激励管理团队成员或其他关键员工，或者未能吸引更多合格人员来支持我们的运营，我们的业务和未来的增长前景将受到损害。
我们的成功和未来的增长在很大程度上取决于我们执行官的持续服务，尤其是我们的联合创始人兼首席执行官奥利维尔·波梅尔、我们的联合创始人兼首席技术官Alexis Lä-Quôc和我们的首席财务官大卫·奥布斯特勒以及我们在研发、销售和营销职能领域的其他关键员工。由于这些人员的雇用或离职，我们的执行管理团队或其他关键员工可能会不时发生变化。我们的执行官和其他关键员工是随意雇用的，这意味着这些人员可以随时终止在我们的工作。失去一名或多名执行官，或者我们的执行团队未能与员工有效合作和领导公司，可能会损害我们的业务。由于我们的产品和平台功能的复杂性，我们还依赖于现有软件工程师的持续服务。
41




此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人员。对这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发SaaS应用程序方面经验丰富的工程师和经验丰富的销售专业人员而言。如果我们无法在我们所在的城市吸引此类人员，我们可能需要在其他地点招聘，这可能会增加我们业务运营的复杂性和成本。我们在招聘和留住具有适当资格的员工方面经历了困难，我们预计将继续遇到困难。我们与之竞争的许多公司都拥有比我们更多的资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇用员工，他们的前雇主可能会试图断言这些员工或我们违反了他们的法律义务，从而分散了我们的时间和资源。此外，潜在和现有员工通常会考虑他们获得的与工作相关的股权奖励的价值。如果我们的股票奖励的价值或感知价值下降，出现剧烈波动，或者增加，以至于潜在员工认为我们的股票奖励的价值上升空间有限，则可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们的业务和未来的增长前景将受到损害。
如果我们未能维护和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们认为，维护和增强Datadog品牌对于支持向新客户营销和销售我们现有和未来产品以及扩大对现有客户的平台和产品的销售非常重要。我们还认为，随着市场竞争的加剧，品牌知名度的重要性将增加。成功维护和增强我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销工作的有效性、我们以具有竞争力的价格提供持续满足客户需求的可靠产品的能力、维持客户信任的能力、我们继续开发新功能和用例的能力，以及我们成功将我们的产品和平台能力与竞争产品区分开来的能力。我们的品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入，即使这样做，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法在成长过程中保持公司文化，我们的成功以及我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
我们相信，迄今为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的平台的关键性质可以促进员工更大的目标感和成就感。任何未能维护我们文化的行为都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响，这对于我们的成长以及有效地专注于和追求我们的企业目标至关重要。随着我们在全球的持续增长和扩张，我们可能会发现很难维持我们文化的这些重要方面，尤其是在远程或混合工作安排的情况下，这种安排因 COVID-19 疫情而增加。如果我们未能维护公司文化，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
如果我们未能提供高质量的支持，我们的声誉可能会受到损害。
我们的客户依靠我们的客户支持人员来解决问题并实现我们平台提供的全部好处。高质量的支持对于续订和扩大现有客户的订阅也很重要。随着我们扩大业务和寻找新客户，我们的支持职能的重要性将增加。如果我们不帮助客户快速解决问题和提供有效的持续支持，我们维持和扩大对现有和新客户的订阅的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别，可能构成整合挑战，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们过去和将来都可能寻求收购或投资企业、合资企业、产品和平台能力或我们认为可以补充或扩展我们的服务和平台能力、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的技术。无论交易是否完成，任何此类收购或投资都可能转移管理层的注意力，导致我们在确定、调查和寻求适当机会方面承担各种费用，并可能导致不可预见的运营困难和支出。特别是，我们在吸收或整合任何被收购公司的业务、技术、产品和平台能力、人事内部控制或运营方面可能会遇到困难，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，他们的软件不容易适应我们的平台，或者由于所有权、管理层或其他方面的变动，我们难以留住任何收购业务的客户。这些交易还可能扰乱我们的业务，转移我们的资源，并需要管理层的大量关注，否则这些关注本来可以用于发展我们现有业务。我们能够完成的任何此类交易都可能不会给我们带来任何协同效应或其他好处
42




本来预计会实现，这可能会导致可能巨额的减值费用。此外，我们可能无法找到和确定理想的收购目标或商业机会，也无法成功地与任何特定的战略合作伙伴签订协议。这些交易还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果此类交易产生的业务未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，或者我们可能面临未知的风险或负债。
行业和竞争风险
如果我们无法有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规或不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的平台和产品的竞争力可能会降低。
我们吸引新用户和客户以及增加现有客户收入的能力在很大程度上取决于我们增强和改进现有产品、提高产品的采用率和使用率以及推出新产品和功能的能力。我们竞争的市场相对较新，会受到快速的技术变革、不断变化的行业标准和不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功将部分取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力。例如，我们的一些产品使用人工智能（AI）和机器学习，我们正在投资扩大我们的人工智能能力，这将需要对基础设施和人员进行大量投资。但是，在不断变化的竞争市场中，人工智能技术复杂且快速发展，市场对人工智能技术的接受程度仍不确定，请参见下文 “行业和竞争风险——我们在产品和服务中使用人工智能，这可能会导致运营挑战、法律责任、声誉损害、竞争风险和监管问题，这些问题可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。”如果我们无法增强我们的产品和平台能力以适应快速的技术和监管变化，或者如果出现了能够以比我们的产品更低、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品的新技术，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们平台的成功在一定程度上取决于其在自助安装过程中进行部署的能力。我们目前提供700多个开箱即用的集成，以帮助客户部署Datadog，并且我们需要不断修改和增强我们的产品，以适应现有和新技术的变化和创新，以维护和扩大我们的集成。我们预计，随着开发人员采用新的软件平台，我们需要支持的集成数量将继续增加，我们必须开发新版本的产品才能与这些新平台配合使用。这项开发工作可能需要大量的工程、销售和营销资源，所有这些都会对我们的业务产生不利影响。如果我们的产品无法在未来的基础设施平台和技术下有效运行，则可能会减少对我们产品的需求。如果我们无法以具有成本效益的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么适销，竞争力下降或过时，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的统一平台结合了众多传统产品类别的功能，因此我们在每个类别中都与本土和开源技术以及许多不同的供应商竞争。在本地基础设施监控方面，我们与包括IBM、微软公司和SolarWinds公司在内的多元化科技公司和系统管理供应商竞争。在APM方面，我们与思科系统公司、New Relic, Inc.和Dynatrace Software Inc.等公司竞争。在日志管理方面，我们与Splunk Inc.和Elastic N.V等公司竞争。在云监控方面，我们与AWS、GCP和微软Azure等云提供商的原生解决方案竞争。此外，我们可能会越来越多地选择允许这些第三方托管服务提供商直接通过其客户市场提供我们的解决方案。通过云提供商市场进行的销售数量的增加可能会减少与我们有直接商业关系的客户数量，也可能会减少通过此类市场进行销售的利润率。
随着新技术的引入和市场进入者的引入，我们预计未来的竞争环境将保持激烈。我们的一些实际和潜在竞争对手已被其他大型企业收购，他们已经或可能进行收购，或者可能建立合作伙伴关系或其他战略关系，这些关系可能会提供比他们单独提供的更全面的产品或实现比我们更大的规模经济。此外，目前不被视为竞争对手的新进入者可以通过收购、伙伴关系或战略关系进入市场。当我们寻求向现有内部潜在客户推销和销售我们的产品和平台功能时
43




解决方案，我们必须说服他们的内部利益相关者，我们的产品和平台能力优于他们当前的解决方案。
我们的竞争基于多种因素，包括：
•能够提供统一、实时的 IT 环境可观察性；
•在动态和弹性环境中运行的能力；
•整个企业的可扩展性，包括开发、运营和业务用户；
•倾向于促进开发、运营和业务用户之间的协作；
•能够监控公共云、私有云、本地和多云混合云的任意组合；
•提供高级分析和机器学习的能力；
•易于部署、实施和使用；
•能够根据当地法规在广泛的地域开展业务；
•产品范围和关键技术集成；
•性能、安全性、可扩展性和可靠性；
•服务质量和客户满意度；
•总拥有成本；以及
•品牌知名度和声誉。
我们的竞争对手的规模、所提供产品的广度和范围各不相同。与我们相比，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有更高的知名度、更长的运营历史、更稳定的客户关系和更稳定的客户群、更大的营销预算和更多的资源。此外，其他目前未提供竞争解决方案的潜在竞争对手可能会扩大其产品或服务范围，以与我们的产品和平台能力竞争，或者我们当前和潜在的竞争对手可能会在彼此之间或与第三方建立合作关系，这可能会进一步增强他们在我们潜在市场中的资源和产品供应。我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求。现有竞争对手或新进入者可能会推出新技术，从而减少对我们产品和平台功能的需求。除了产品和技术竞争外，我们还面临定价竞争。我们的一些竞争对手以较低的价格提供解决方案，这造成了定价压力，并可能继续导致定价压力。
由于所有这些原因，我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争，而这种竞争可能导致我们的平台无法继续获得或维持市场认可，任何一种都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的解决方案市场的发展速度可能比我们预期的更慢或有所不同。
很难预测客户采用率和对我们产品的需求、竞争产品的进入或基于云的软件和SaaS商业软件市场的未来增长率和规模。这些市场的扩张取决于多种因素，包括：与基于云和SaaS的商业软件作为传统系统的替代方案相关的成本、性能和感知价值，以及基于云的软件和SaaS提供商解决高度数据安全和隐私问题的能力。如果我们发生安全事件或其他基于云的软件和SaaS提供商遇到安全事件、客户数据丢失、交付中断或其他类似问题（近年来公众和投资者越来越关注这些问题），则这些应用程序的整个市场，包括我们的平台和产品，可能会受到负面影响。如果基于云和SaaS的商业软件无法继续获得市场认可，或者由于客户接受度不足、技术挑战、经济状况疲软、数据安全或隐私问题、政府监管、竞争技术和产品或信息技术支出减少或其他原因导致需求减少，则我们的平台和产品市场可能不会继续发展或发展速度可能比我们预期的要慢，这将对我们的业务、财务状况产生不利影响运营结果。
我们在产品和服务中使用人工智能，这可能会导致运营挑战、法律责任、声誉损害、竞争风险和监管问题，这些问题可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
44




我们将人工智能，包括生成式人工智能，整合到我们的产品中。这些技术复杂且发展迅速，构建这些技术需要对基础设施和人员进行大量投资，无法保证我们会实现预期或预期的收益。我们的竞争对手可能会更成功地将人工智能整合到他们的产品中，并提高其人工智能解决方案的市场接受度，这可能会损害我们的有效竞争能力，并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们使用人工智能，我们还可能会遇到新的风险、挑战和意想不到的后果。例如，美国法院或联邦或州法律法规尚未完全解决围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权问题，将人工智能技术纳入我们的产品和服务可能会使我们面临知识产权索赔或强制遵守开源软件或其他许可条款。我们对人工智能的使用还可能导致新的网络安全或隐私风险，这可能会对我们的运营和声誉产生不利影响。各政府已经提出了监督人工智能使用的政策和监管对策，包括将适用于欧盟境外的《欧盟人工智能法》。遵守与人工智能相关的法规以及社会和道德标准可能需要大量的研发成本以及管理和员工的关注。任何实际或被认为未能遵守这些法律、法规或道德标准的行为都可能包括严厉的处罚、声誉损害以及在我们的产品和服务中缓慢采用人工智能。此外，如果我们使用的任何第三方 AI 服务由于长时间中断或商业上不合理的服务条款而不可用，我们的业务可能会中断。
法律和监管风险
我们通常根据订阅协议提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，否则将面临订阅终止并退还预付金额，这将降低我们的收入，损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的订阅协议通常包含服务级别承诺。如果我们无法履行规定的服务级别承诺，包括未能满足客户订阅协议下的正常运行时间和响应时间要求，则根据合同，我们可能有义务向这些客户提供服务积分，这可能会严重影响我们在故障发生和使用积分期间的收入。我们还可能面临订阅终止和续订减少的问题，这可能会严重影响我们当前和未来的收入。任何服务级别故障也可能损害我们的声誉，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们作为当事方的各种协议中的赔偿条款可能会使我们因侵权、挪用或其他侵犯知识产权、数据保护和其他损失而承担重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿因侵权、挪用或其他侵犯知识产权、数据保护、我们对财产或人员造成的损失，或者与我们的软件、服务、平台、我们在此类协议下的行为或不作为或其他合同义务相关的或不作为所造成的其他责任而遭受或产生的损失，或以其他方式对他们承担责任。其中一些赔偿协议规定了无上限的责任，有些赔偿条款在适用协议终止或到期后仍然有效。巨额赔偿金可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。尽管我们试图通过合同限制我们在此类赔偿义务方面的责任，但我们并不总是成功的，并且仍可能承担与之相关的重大责任，并且由于任何此类索赔，我们可能会被要求停止使用我们平台或产品的某些功能。与客户或其他第三方就此类义务发生的任何争议都可能对我们与该客户或其他第三方以及其他现有或潜在客户的关系产生不利影响，减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，尽管我们投保一般责任保险，但我们的保险可能不足以补偿我们可能承担的所有责任，也不足以保护我们免受指控客户数据泄露的索赔的责任或损害赔偿，并且我们可能无法继续以可接受的条款或根本无法继续提供任何此类保险。
我们和我们的第三方服务提供商受与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的法律、法规、标准和合同义务的约束。我们或我们的第三方服务提供商实际或认为未能遵守此类法律、法规、标准或合同义务可能会损害我们的业务。
我们对保护和适当使用我们、我们的第三方服务提供商或其他合作伙伴处理的个人信息、机密信息和其他专有信息负有法律、合同和其他适用义务。我们受与个人信息的收集、使用、保留、安全、披露、传输和其他处理相关的各种联邦、州、地方和外国法律、指令、法规和行业标准的约束。
45




全球隐私和安全问题的监管框架和用户对隐私和安全问题的期望正在迅速变化，因此，在可预见的将来，实施标准和执法实践可能仍不确定，这可能会给我们的业务带来巨大的合规运营成本和风险。此外，我们在产品或业务中使用的新技术，例如人工智能和机器学习，也可能使我们面临新的或加强的政府或监管审查、诉讼、道德问题或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的复杂情况。
在国际上，我们开展业务的几乎每个司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私法律框架，我们、我们的第三方服务提供商或我们的客户必须遵守这些框架。例如，欧盟的《通用数据保护条例》（EU GDPR）包含许多要求和与先前现行法律相比的变化，包括对数据处理者的更严格的义务以及对公司和数据保护机构数据保护合规计划的更严格的文件要求。根据欧盟《通用数据保护条例》，公司可能会面临暂时或明确的数据处理禁令和其他纠正措施、巨额罚款，以及与处理个人数据相关的私人诉讼，这些诉讼是由法律授权代表其利益的数据主体或消费者保护组织提起的。
此外，欧洲和其他司法管辖区已经颁布了数据本地化法和跨境个人数据传输法。例如，欧洲经济区（EEA）和英国已严格限制向其普遍认为隐私法不足的美国和其他国家传输个人数据。尽管目前有多种机制可用于根据法律将个人数据从欧洲经济区和英国传输到美国，例如欧洲经济区标准合同条款、英国的国际数据传输协议/附录以及欧盟-美国数据隐私框架及其英国扩展（允许自我证明合规并参与该框架的相关美国组织进行传输），这些机制面临法律挑战，无法保证我们可以满足或依赖这些措施将个人数据合法传输到美国。
此外，欧洲以外的其他国家已经颁布或正在考虑颁布类似的跨境数据传输限制和法律，要求本地数据驻留，并严格限制个人信息的处理，这可能会增加我们提供服务和运营业务的成本和复杂性。例如，巴西颁布了《通用数据保护法》，新西兰颁布了《新西兰隐私法》，中国颁布了《个人信息保护法》，加拿大出台了《数字宪章实施法》。
如果我们无法为跨境个人信息传输实施有效的合规机制，我们可能会面临更大的监管行动、巨额罚款和禁令，以防止处理或转移来自欧洲或其他地方的个人信息。无法将个人信息从其他司法管辖区导入到美国可能会对我们的业务运营产生重大负面影响，包括由于难以建立向欧洲或其他司法管辖区传输个人信息的合法机制而降低我们平台的销售量，或者要求我们花费巨额费用提高在欧洲或其他地方的数据处理能力。一些欧洲监管机构因涉嫌违反GDPR的跨境数据传输限制而下令某些公司暂停或永久停止某些向欧洲的传输。
此外，欧洲立法提案和现行法律法规适用于 Cookie 和类似的跟踪技术、电子通信和营销。在欧盟和英国，监管机构越来越关注与在线行为广告生态系统相关的要求以及有关同意的要求。预计《电子隐私条例》将取代实施管理电子通信的《电子隐私指令》的现行国家法律。在欧洲以外，其他法律法规，包括立法提案、个人行为和行业惯例，都越来越抵制使用个人信息投放定向广告，这使得某些在线广告活动变得更加困难并受到额外审查。例如，《加州消费者隐私法》（CCPA）赋予加利福尼亚州居民选择不为跨情境行为广告目的共享公司个人信息的权利。其他全面的美国州隐私法将类似的权利扩展到居民。由于这些发展，我们可能需要改变产品的销售方式，这将削弱我们吸引新客户或现有客户的能力。
遵守这些法律和其他适用法律可能会导致我们产生巨额的运营成本或要求我们改变业务惯例。尽管我们努力使实践符合所有适用法律，但由于资源分配限制或缺乏供应商合作等内部或外部因素，我们可能无法成功实现合规。违规行为可能会导致政府实体、客户、数据主体或其他人对我们提起诉讼。由于法律要求、合规成本、潜在风险敞口以及这些实体的不确定性，我们也可能难以留住或获得新的欧洲或跨国客户，而且我们可能会遇到
46




根据我们在与这些客户的合同中规定的条款，对这些客户的责任显著增加。虽然我们利用欧洲经济区的数据中心来维护来自欧洲经济区的某些客户数据（可能包括个人信息），但我们可能会发现有必要建立额外的系统和流程来维护欧洲经济区的此类数据，这可能会涉及大量开支并分散我们对其他业务方面的注意力。
该领域的国内法律也很复杂且发展迅速，我们正在或可能受众多美国数据隐私和安全法律的约束。在美国，管理数据隐私和安全的法律包括根据《联邦贸易委员会法》、《电子通信隐私法》、《计算机欺诈和滥用法》、CCPA、HIPAA以及许多其他与隐私和数据安全相关的州和联邦法律颁布的法律。许多州立法机构已经通过了规范企业在线运营方式的立法，包括与隐私、数据安全和数据泄露有关的措施。所有50个州的法律都要求企业向因数据泄露而披露个人信息的客户提供通知。法律不一致，如果发生大规模数据泄露，合规成本很高。各州还不断修改现行法律，要求注意经常变化的法律要求。
CCPA 于 2020 年 1 月 1 日生效，赋予加利福尼亚州居民（包括消费者、员工、求职者和企业代表）更大的访问和删除其个人信息、选择不出售个人信息以及获得有关如何使用其个人信息的详细信息的权利。CCPA 为数据泄露提供了私人诉讼权和法定赔偿金，并可能增加我们的合规成本和对我们收集的有关加利福尼亚居民的其他个人信息的潜在责任。此外，《加州隐私权法》（CPRA）对CCPA的修正案于2023年1月1日生效。CPRA修订了CCPA，使加利福尼亚州居民能够限制其敏感信息的使用，对涉及16岁以下加利福尼亚州居民的CPRA违规行为规定了额外的处罚，并成立了新的加州隐私保护局来实施和执行法律。CCPA的这些变化可能会影响我们的业务活动，具体取决于它们的解释。这些法律体现了我们的业务在不断变化的个人信息保护监管环境中的脆弱性。其他州也颁布或提出了全面的隐私法。例如，科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州的隐私法最近生效，特拉华州、印第安纳州、爱荷华州、蒙大拿州、俄勒冈州、田纳西州和德克萨斯州等其他州的类似法律已经颁布，预计将在未来几年内生效。
由于许多隐私和数据保护法律法规以及合同规定的行业标准的解释和适用尚不确定，因此这些法律和法规的解释和适用可能与我们现有的数据管理惯例或我们的产品和平台功能的特点不一致。如果是这样，除了可能出现罚款、诉讼、大规模仲裁要求、监管调查和监禁公司官员、其他索赔和处罚、巨额补救费用和声誉受损外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的产品和平台能力，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。特别是，原告越来越积极地向公司提出与隐私相关的索赔，包括集体索赔和大规模仲裁要求。其中一些索赔允许在每次违规行为的基础上追回法定损害赔偿，如果可行，则有可能获得巨额法定赔偿，具体取决于数据量和违规次数。任何无法充分解决隐私和安全问题（即使没有根据），也无法遵守适用的隐私和数据安全法律、法规或合同义务，都可能给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规和合同义务所带来的其他负担可能会限制我们产品的使用和采用，并减少对我们产品的总体需求。隐私和数据安全问题，无论是否有效，都可能阻碍我们产品的市场采用，尤其是在某些行业和国外。如果我们无法适应这些不断变化的法律、法规和合同义务，我们的业务可能会受到损害。
我们会公开发布我们的政策和其他文件，说明我们在收集、处理、使用、传输和披露数据方面的做法。尽管我们努力遵守我们发布的政策和文件，但有时我们可能会不这样做或被指控没有这样做。如果发现我们的政策和其他提供隐私和安全承诺和保证的文件具有欺骗性、不公平性或误导我们的实际做法，则可能会使我们面临州和联邦政府的行动。我们、我们的第三方服务提供商或与我们有业务往来的其他各方未能遵守我们的政策或其他文件，都可能导致政府实体、私人团体或其他方面对我们提起诉讼。我们现在或可能还要遵守我们的外部和内部隐私和安全政策、守则、陈述、认证、行业标准、出版物和框架的条款，以及与第三方有关的与隐私、信息安全相关的合同义务，包括赔偿和保护第三方免受不遵守数据保护法或其他义务的代价或后果的合同义务。
47




我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们受美国《反海外腐败法》（FCPA）、美国国内贿赂法、英国贿赂法以及我们开展活动的国家的其他反腐败和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到严格执行，其广义解释为普遍禁止公司、其员工和第三方中介机构授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的收款人提供不当付款或福利。随着我们增加国际销售和业务以及对公共部门的销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构合作，以推销我们的产品并获得必要的许可、执照和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动。我们可能对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权此类活动。
尽管我们有解决此类法律遵守问题的政策和程序，但我们无法向您保证，我们所有的员工和代理人都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能对此承担最终责任。随着我们的国际销售和业务的增加，我们在这些法律下的风险可能会增加。
侦查、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法律的行为可能需要大量分散高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签约、声誉损害、媒体的负面报道以及其他附带后果。如果发起任何传票或调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致大量的国防费用和其他专业费用。
向政府实体和严格监管的组织进行销售会面临许多挑战和风险。
我们可能会向美国联邦、州和地方以及外国政府机构客户以及金融服务、电信和医疗保健等高度监管行业的客户销售商品。向此类实体的销售面临许多挑战和风险。向此类实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和开支，而无法保证这些努力会带来销售。政府合同要求可能会发生变化，这可能会限制我们向政府部门销售的能力，直到我们能够遵守修订后的合同要求。政府对我们产品的需求和支付受到公共部门预算周期和资金批准的影响，资金减少或延迟对公共部门对我们产品的需求产生不利影响。
此外，政府和受到严格监管的实体可能要求的合同条款与我们的标准安排不同，而且不如与私营部门客户商定的条款优惠。出于方便或其他原因，此类实体可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以终止与我们或我们的合作伙伴的合同。任何此类终止都可能对我们与其他政府客户签订合同的能力以及我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反管制，我们将承担责任。
我们的平台和产品受美国出口管制，包括《出口管理条例》的约束，并且我们在某些产品中采用了加密技术。只有获得所需的出口授权，包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括提交加密分类申请或自我分类报告，这些加密产品和基础技术才能出口到美国境外。
此外，我们的活动受外国资产控制办公室管理的美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规禁止在没有必要出口许可的情况下向禁运司法管辖区或受制裁方运送大多数产品和服务。为特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。违反美国制裁或出口的行为
48




控制法规可能导致对负责任的员工和管理人员处以巨额罚款或处罚，并可能被监禁。
如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证，我们还可能因声誉损害以及包括政府调查和处罚在内的其他负面后果而受到不利影响。
此外，除美国外，许多国家对某些加密和其他技术的进出口进行监管，包括进出口许可要求，并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制我们的最终客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。我们产品的变化或进出口法规的未来变化可能会导致我们的平台延迟在国际市场的推出，阻碍我们开展国际业务的终端客户在全球部署我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。各种政府机构不时提议对加密技术进行额外的监管。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用减少，或降低我们向国际业务的现有或潜在终端客户出口或销售产品的能力。减少对我们平台的使用或对我们出口或销售产品的能力的限制都将对我们的业务、经营业绩和增长前景产生不利影响。
未来针对我们的任何诉讼的辩护都可能既昂贵又耗时。
我们现在和将来都可能受到正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的约束，例如我们的客户就商业纠纷提出的索赔或我们现任或前任员工提出的就业索赔。诉讼可能会导致巨额成本，并可能转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。保险可能无法承保此类索赔，可能无法提供足够的款项来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，并且可能无法继续按照我们可接受的条款提供服务。对我们提出的没有保险或投保不足的索赔可能会导致意想不到的费用，从而可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们面临与环境、社会和治理做法和披露相关的风险。
在美国和国际上，监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理（ESG）问题。作为回应，我们正在评估和制定我们的 ESG 实践。我们当前或未来的任何ESG实践和举措（如果有）都可能难以实现且实施成本高昂。此外，如果这些做法被认为不够充分，或者如果我们在ESG问题上采取的（或选择不采取）的举措和立场在某些员工、客户或潜在客户中不受欢迎，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们吸引或留住员工或客户的能力产生负面影响。
跟踪和报告 ESG 事项的标准在不断发展。我们对框架和标准的解释或应用可能会不时发生变化，或者与其他框架和标准的解释或应用有所不同。这可能会导致不同时期或我们与同一行业的其他公司之间缺乏一致或有意义的比较数据。此外，我们的流程和控制措施可能不符合不断变化的ESG指标识别、衡量和报告标准，包括各监管机构可能要求的ESG相关披露，而且此类标准可能会随着时间的推移而发生变化，这可能会导致我们的ESG指标出现重大修订。为了遵守美国和其他地方的任何新的法律和监管要求，改变我们目前的任何做法的成本可能很高。
我们可能需要征收额外的销售税或承担其他纳税义务，这可能会增加客户为我们的产品支付的成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
越来越多的州已经考虑或通过了试图对州外公司施加征税义务的法律。此外，美国最高法院裁定 南达科他州诉 Wayfair, Inc. 等人，或Wayfair，即尽管在线卖家在买方所在的州没有实体店，但仍可能被要求征收销售税和使用税。为了回应Wayfair或其他要求，各州或地方政府可能会通过或开始执行法律，要求我们计算、征收和汇出其司法管辖区的销售税。一个或多个州成功断言要求我们在目前未征税的地方征税，或者在我们目前征收部分税款的司法管辖区征收更多税款，可能会导致巨额纳税义务，包括对过去销售的税收以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能产生额外影响
49




如果他们不对竞争对手施加类似的义务，我们的管理负担会使我们处于竞争劣势，并减少我们未来的销售额，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。
截至2023年12月31日，我们用于联邦和州所得税目的的NOL结转额分别约为1.489亿美元和2.064亿美元，可用于抵消未来的应纳税所得额，如果不使用，该结转额将在2026年到期，用于州用途。从2018年1月1日之前开始的应纳税年度未使用的美国联邦净值可以结转以抵消未来的应纳税所得额（如果有），直到此类未使用的NOL到期为止。根据现行法律，在2017年12月31日之后的应纳税年度内产生的美国联邦净利润可以无限期结转，但此类美国联邦NOL的扣除额仅限于应纳税收入的80％。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上将遵守联邦税法。未来应纳税所得额的缺乏将对我们在这些NOL到期之前使用部分NOL的能力产生不利影响。一般而言，根据经修订的1986年《美国国税法》第382条或《守则》，经过 “所有权变更”（定义见该法第382条和适用的财政部条例）的公司使用变更前NOL来抵消变更后的应纳税所得额的能力受到限制。根据《守则》第382条，我们将来可能会发生所有权变更，这可能会影响我们利用NOL来抵消收入的能力。此外，我们使用已收购或将来可能收购的公司的净资产的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于监管变化，例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能会到期或以其他方式无法减少未来的所得税负债，包括用于州税的目的。出于这些原因，即使我们实现了盈利，我们也可能无法使用资产负债表上反映的净资产的很大一部分，这可能会导致我们未来的纳税义务增加，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的有效税率或纳税义务可能会由于多种因素而发生变化，包括：
•在我们开展业务的不同法定税率的司法管辖区中，税前相对收入金额的变化；
•税法、税收协定和法规的变更或对它们的解释，包括根据美国《减税和就业法》和《通货膨胀减少法》对IRC第174条的修改；
•进一步执行经济合作与发展组织 (经合组织) 的国际税收框架，包括第二支柱最低税收制度；
•根据对未来业绩的估计、可能的税收筹划策略的审慎性和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境，对我们实现递延所得税资产能力的评估发生了变化；
•当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果；以及
•关于我们在某些司法管辖区开展业务的能力的限制或负面调查结果。
经合组织的第二支柱示范规则引入了15％的全球最低税。这些示范规则已被世界各地的政府采用，其中一些对2023年12月31日或之后开始的纳税期有效。我们预计这不会对我们截至2024年12月31日的纳税期财务报表产生重大影响。
我们将继续监测这些事态发展和待定的立法，并评估对我们经营业绩的任何潜在影响。任何这些事态发展都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们公布的财务业绩可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
GAAP受财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适用会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前已经完成的交易的报告。
如果事实证明我们与关键会计政策有关的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
50




根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响我们未经审计的简明合并财务报表和附注中报告的金额。如 “第二部分，第8项” 所包含的合并财务报表附注2中所述，我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。本10-Q表季度报告的财务报表和补充数据”。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额做出判断的基础。重要的估算和判断涉及收入确认、业务合并和内部使用软件开发成本。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
与知识产权相关的风险
任何未能获得、维护、保护或执行我们的知识产权和专有权利的行为都可能损害我们保护专有技术和品牌的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们获得、维护、保护和执行知识产权的能力，包括我们的专有技术、专有技术和我们的品牌。我们依靠商标、商业秘密、专利、版权、合同限制以及其他知识产权法律和保密程序的组合来建立和保护我们的所有权。但是，我们为获得、维护、保护和执行我们的知识产权而采取的措施可能不够。如果我们无法行使我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。如果我们未能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会获得我们的专有技术，开发和商业化基本相同的产品、服务或技术，我们的业务、财务状况、经营业绩或前景可能会受到损害。此外，捍卫我们的知识产权可能需要大量开支。我们拥有或可能获得的任何专利、商标或其他知识产权可能会受到他人的质疑或规避，或者通过行政程序（包括复审、当事方间审查、干涉和推导程序以及外国司法管辖区的同等程序（例如异议程序）或诉讼，宣布无效或不可执行。尽管我们的专利申请尚待批准，但无法保证我们的专利申请会导致专利的签发。即使我们将来继续寻求专利保护，我们也可能无法为我们的技术获得或维持专利保护。此外，通过待处理或将来的专利申请颁发或将来许可给我们的任何专利都可能无法为我们提供竞争优势，也可能受到第三方的成功质疑。可能有一些我们不知道的已颁发专利由第三方持有，如果认定这些专利有效且可执行，可能会被指控为我们当前或未来的技术或产品侵犯了这些专利。还可能有一些我们不知道的待处理专利申请可能会导致专利的签发，这些专利可能被指控为我们当前或未来的技术或产品侵犯了这些专利。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的产品和平台功能，并使用我们认为专有的信息来创建与我们的产品竞争的产品。在我们提供产品的每个国家/地区，我们可能无法获得专利、商标、版权和商业秘密保护。例如，随着我们的国际扩张，我们无法在某些司法管辖区（包括欧盟以外的某些欧洲国家）注册和获得使用Datadog商标的专有权，而且随着我们的继续扩张，我们可能会在其他司法管辖区面临类似的问题。如果其他人主张我们的商标和其他知识产权，或与我们的商标相似的商标的权利或所有权，我们的知识产权的价值可能会降低。我们可能无法成功解决这些类型的冲突，令我们满意。在某些情况下，可能需要采取诉讼或其他行动来保护或执行我们的商标和其他知识产权。此外，第三方可能会对我们提出知识产权索赔，如果第三方成功声称我们侵犯、盗用或以其他方式侵犯了他们的商标或其他知识产权，我们可能会承担责任，需要签订昂贵的许可协议，或者被要求重塑我们的产品品牌和/或禁止销售我们的某些产品。此外，一些外国的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，知识产权执法机制可能不充分。随着我们扩大国际活动，我们在未经授权的情况下复制和使用我们的产品、平台功能和专有信息的风险可能会增加。此外，监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权可能很困难、昂贵且耗时，尤其是在国外，那里的法律可能不像美国那样保护知识产权，而且知识产权执法机制可能薄弱。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯、侵占或以其他方式侵犯我们的知识产权。
我们与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与其他第三方（包括供应商和其他合作伙伴）签订保密协议。但是，我们无法保证
51




我们已经与拥有或可能已经获得我们的专有信息、专有技术和商业秘密的各方签订了此类协议。此外，无法保证这些协议将有效控制我们的专有信息、专有技术和商业秘密的获取、分发、使用、滥用、挪用、逆向工程或披露。此外，这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品和平台能力基本等同或优越的技术。这些协议可能被违反，我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。将来可能需要提起诉讼，以执行我们的知识产权和保护我们的商业秘密。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并且会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受到损害或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉，如果此类抗辩、反诉或反诉成功，我们可能会失去宝贵的知识产权。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会延迟我们产品和平台功能的进一步销售或实施，损害我们产品和平台功能的功能，延迟新解决方案的推出，导致我们在产品中替代劣质或更昂贵的技术或损害我们的声誉。
我们可能会陷入知识产权纠纷，这些争议代价高昂，并可能使我们承担重大责任并增加经商成本。
我们已经并将继续受到知识产权纠纷的困扰。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是，我们可能不知道我们的产品或服务侵权、挪用或以其他方式侵犯了第三方知识产权，此类第三方可能会就此类侵权、挪用或违规行为提出索赔。解决诉讼既耗时又昂贵，它们会转移管理层的时间和注意力。软件行业的特点是存在大量的专利、版权、商标、商业秘密以及其他知识和专有权利。软件行业的公司通常需要对基于侵权、挪用或其他侵犯知识产权的指控提出的诉讼索赔进行辩护。我们的技术可能无法承受任何第三方针对其使用的索赔。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权并为可能对他们提出的索赔进行辩护。我们目前没有庞大的专利组合，这可能会阻止我们通过自己的专利组合阻止专利侵权索赔，而且我们的竞争对手和其他人现在和将来的专利组合可能比我们大得多、更成熟。任何诉讼还可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利的专利所有者，因此，我们的专利组合可能几乎或根本无法起到威慑作用，因为我们无法对这些实体或个人提出申诉。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法为业务的任何侵权方面许可或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与此类知识产权相关的业务活动。尽管我们投保一般责任保险，但我们的保险可能无法涵盖此类潜在索赔，或者可能不足以补偿我们可能承担的所有责任。我们无法预测诉讼的结果，也无法确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们可能成为当事方的任何知识产权诉讼，或者我们已经或可能继续被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼，都可能要求我们采取以下一项或多项措施：
•停止销售或使用包含我们涉嫌侵犯、盗用或侵犯的知识产权的产品或服务；
•为律师费、和解金或其他费用或损害支付大笔款项；
•获得销售或使用相关技术的许可证，该许可可能无法按合理的条件或根本无法获得；或
•重新设计涉嫌侵权的产品，以避免侵权、挪用或违规，这可能代价高昂、耗时或不可能。
即使索赔没有导致诉讼或以有利于我们的方式得到解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们的管理资源，损害我们的业务和经营业绩。此外，可以公开公布听证会、动议或其他临时程序的结果，或
52




事态发展，如果证券分析师或投资者认为这些业绩是负面的，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。我们预计，随着我们平台和产品市场的增长，侵权索赔的发生率可能会增加。因此，我们因侵权索赔而遭受损害的风险可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。
我们在产品中使用开源软件，这可能会对我们销售服务的能力产生负面影响或使我们受到诉讼或其他诉讼。
我们在产品中使用开源软件，我们预计将来将继续将开源软件纳入我们的服务。适用于开源软件的许可证很少被法院解释，而且这些许可证有可能被解释为可能对我们产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们无法确保我们没有以不符合适用许可证条款或我们当前政策和程序的方式在软件中加入其他开源软件。如果我们未能遵守这些许可，我们可能会受到某些要求的约束，包括要求我们免费提供包含开源软件的解决方案，为基于开源软件创作、合并或使用开源软件的修改或衍生作品提供源代码，以及根据适用的开源许可条款对此类修改或衍生作品进行许可。如果分发此类开源软件的作者或其他第三方声称我们没有遵守其中一项或多项许可的条件，我们可能会被要求为此类指控承担巨额法律费用，并可能遭受重大损失，被禁止销售包含开源软件的产品，并要求遵守对这些产品的严格条件或限制，这可能会干扰这些产品的分销和销售。不时有一些索赔要求将开源软件的所有权纳入其产品的公司，而此类开源软件的许可方对此类索赔不提供任何担保或赔偿。因此，我们和我们的客户可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权的当事方的诉讼。诉讼可能会使我们付出高昂的辩护成本，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响，或者要求我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。此外，尽管我们采用开源软件许可证筛选措施，但如果我们要以某种方式将我们的专有软件产品与开源软件相结合，在某些开源许可证下，我们可能会被要求发布专有软件产品的源代码。一些开源项目存在已知的漏洞和架构不稳定性，以 “原样” 为基础提供，如果处理不当，可能会对我们产品的性能产生负面影响。如果我们不当使用或整合开源软件，但须遵守某些类型的开源许可证，从而质疑我们产品的专有性质，我们可能需要重新设计此类产品，停止销售此类产品或采取其他补救措施。
与我们的国际业务相关的风险
我们目前的业务范围是国际性的，我们计划进一步扩张地域，这带来了各种运营挑战。
我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的国际业务和客户群。根据客户的账单地址确定，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，来自北美以外地区的收入分别为30％和29％。除北美外，我们现在在国际上都有销售业务，包括阿姆斯特丹、都柏林、伦敦、巴黎、首尔、新加坡、悉尼和东京。我们正在继续适应和制定战略，以应对国际市场，但无法保证这些努力会产生预期的效果。例如，我们预计我们需要与新的合作伙伴建立关系才能向某些国家扩张，如果我们未能确定、建立和维持这种关系，我们可能无法执行我们的扩张计划。截至2024年3月31日，我们约有39％的全职员工在美国境外，其中36％在法国。我们预计，在可预见的将来，随着我们继续在现有和新的国际市场中寻求机会，我们的国际活动将继续增长，这将需要管理层投入大量精力和财政资源。
我们当前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：
•国际企业对云和混合IT基础设施的可用性和采用率低于预期；
•特定国家或地区的政治或经济状况的变化；
•需要针对特定国家调整和本地化我们的产品；
•收取应收账款的难度更大，付款周期更长；
53




•贸易关系、制裁、法规或法律的潜在变化；
•法律、监管要求或税法的意外变化；
•与隐私和数据安全以及未经授权使用或访问商业和个人信息有关的更严格的法规，尤其是在欧洲和英国；
•不同且可能更加繁琐的劳动法规，尤其是在欧洲，与美国相比，那里的劳动法通常对员工更有利，包括这些地区的小时工资和加班规定；
•有效管理远距离员工人数增加所固有的挑战以及与之相关的成本增加，包括需要实施针对每个司法管辖区的适当系统、政策、福利和合规计划；
•由于英国脱欧，影响我们在英国的业务和当地员工的法律、法规和成本的潜在变化；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性争议制度和监管制度的新市场中管理业务的困难；
•与国际业务相关的旅行、房地产、基础设施和法律合规成本增加；
•货币汇率波动及其对我们收入和支出的影响，以及如果我们将来选择进行套期保值交易的成本和风险；
•我们在一个国家的业务收益再投资以资助我们在其他国家的业务的资本需求的能力受到限制；
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例或当地供应商的普遍市场偏好;
•知识产权保护有限或不足，或难以获得、维护、保护或执行我们的知识产权，包括我们的商标和专利；
•政治不稳定，恐怖活动和军事冲突，包括乌克兰战争和中东冲突；
•传染病的爆发，可能导致我们或我们的第三方提供商和/或客户暂时中止我们或他们各自在受影响城市或国家的业务；
•根据反腐败和反洗钱法（包括《反海外腐败法》、美国贿赂法、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似法律法规）承担的责任；以及
•不利的税收负担和外汇管制, 可能使收入和现金难以汇回本国.
如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，但无法成功和及时地做到这一点，我们的业务和经营业绩将受到影响。
我们面临货币汇率波动的影响，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同以美元计价，因此，我们的收入不受外币风险的直接影响。但是，美元走强可能会增加我们向美国以外客户提供的产品和平台能力的实际成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的运营支出越来越多地发生在美国境外。这些运营费用以外币计价，可能会因外币汇率的变化而波动。如果我们无法成功对冲与货币波动相关的风险，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的国际业务可能会使我们面临潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务，以更好地支持我们在国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税款金额可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法对我们国际业务活动的适用、税率的变化、新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释，以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。我们经营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易进行定价的方法，或者不同意我们对收入和支出的决定
54




可归因于特定的司法管辖区。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能会被要求缴纳额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、减少现金流并降低我们业务的整体盈利能力。我们的财务报表可能无法反映足够的储备金来应付这种突发事件。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。
我们的A类普通股的市场价格可能高度波动，并可能由于各种因素而大幅波动或下跌，其中一些因素是我们无法控制的，包括：
•我们的财务状况或经营业绩的实际或预期波动；
•我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异；
•订阅我们产品的定价的变化；
•我们预计的运营和财务业绩的变化；
•适用于我们平台和产品的法律或法规的变化；
•我们或我们的竞争对手发布的重大业务发展、收购或新产品的公告；
•涉及我们软件的重大数据泄露、中断或其他事件；
•我们参与诉讼；
•我们或我们的股东未来出售我们的A类普通股；
•高级管理层或主要人员的变动；
•我们的A类普通股的交易量；
•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及
•一般经济和市场状况。
广泛的市场和行业波动以及总体经济、政治、监管和市场状况也可能对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响。其他风险在 “与我们的增长相关的风险——我们行业或全球经济的不利条件，或信息技术支出的减少，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响”。此外，科技股历来经历过高波动性。过去，经历证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标，这可能会导致大量开支并转移管理层的注意力。
我们普通股的双类别结构实际上是将投票控制权集中在B类普通股的持有人身上，包括我们的执行官、董事及其关联公司，这将限制我们的A类普通股持有人影响重要交易结果的能力。
我们的B类普通股每股有十张选票，我们的A类普通股每股有一票。截至2024年3月31日，我们的B类普通股的已发行股份约占我们已发行股本投票权的46％。因此，我们的B类普通股的持有人，包括我们的某些董事、执行官及其关联公司，对需要股东批准的事项施加相当大的影响力，包括董事选举和重大公司交易，例如合并或以其他方式出售我们公司或我们的资产，即使他们持有的股票占我们已发行股本的不到50％。这种所有权的集中限制了其他股东影响公司事务的能力，并可能导致我们做出战略决策，这些决策可能给A类普通股持有人带来风险，也可能与A类普通股持有人的利益不符。这种控制可能会对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
此外，我们的B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票转换为我们的A类普通股，但有限的例外情况除外，例如出于税收或遗产规划目的进行的某些转让。随着时间的推移，将我们的B类普通股转换为我们的A类普通股的股票已经并将继续产生增加保留B类股票的B类普通股持有人的相对投票权的作用。
55




我们无法预测我们的双重类别结构可能对A类普通股的市场价格产生的影响。

我们无法预测我们的双重类别结构，加上对在首次公开募股或首次公开募股完成之前持有我们股本的股东（包括我们的执行官、员工、董事及其关联公司）的集中控制权，是否会导致我们的A类普通股的市场价格降低或更具波动性，或者产生负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商过去曾限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略，因此被排除在股票指数之外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
未来在公开市场上出售我们的A类普通股可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
在公开市场上出售大量A类普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们的A类普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。根据我们在首次公开募股中出售股票的价格，我们的许多股东在首次公开募股完成之前持有股权的价值会获得大量未确认的收益，因此，他们可能会采取措施出售股票或以其他方式确保这些股票的未确认收益。我们无法预测此类出售的时机或可能对我们A类普通股的现行市场价格产生的影响。
我们已经注册了行使未偿还期权或其他未来可能授予的股权激励措施后可发行的A类普通股和B类普通股的所有股份，以便根据《证券法》公开转售。A类普通股和B类普通股的股票将有资格在公开市场上出售，前提是行使了此类期权，但须遵守适用的证券法。
此外，自2024年3月31日起，我们大量股本的持有人有权在某些条件下要求我们提交有关其股票出售的注册声明，或将其股份纳入我们可能为自己或其他股东提交的注册声明中。
我们发行与融资、收购、投资、股权激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。
我们预计将来会发行额外的股本，这将导致所有其他股东的稀释。我们预计将继续根据我们的股权激励计划向员工、董事和顾问发放股权奖励。将来我们还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们已经并将继续收购或投资公司、产品或技术，并发行股权证券以支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益大幅稀释，我们的A类普通股的每股价值下降。此外，如果我们发行额外的股票或可转换债务证券，新的股票证券的供股权可能会优先于我们的普通股。例如，如果我们选择以A类普通股或现金和A类普通股的组合清偿2025年到期的0.125％可转换优先票据或2025年票据下的转换义务，则此类A类普通股的发行可能会削弱股东的所有权权益，公开市场的销售可能会对当前市场价格产生不利影响。
如果证券或行业分析师停止发布有关我们业务的研究报告或发表不利或不准确的研究，或者我们未能达到或大大超过我们公开宣布的财务指导或分析师或公众投资者的预期，则我们的A类普通股的市场价格和交易量可能会下降。
分析师解释我们的财务信息和其他披露的方式将严重影响我们的A类普通股的市场价格和交易量。我们无法控制这些分析师。如果证券或行业分析师停止对我们的报道，下调我们的A类普通股评级，或发布有关我们业务的负面报告，我们的股价可能会下跌。此外，科技行业许多公司的股价大幅下跌，原因是这些公司未能达到或大幅超过这些公司公开宣布的财务指导或分析师的预期。如果我们的财务业绩未能达到或大幅超过我们公布的指导方针或预期，或者分析师或公众投资者的预期，分析师可能会下调A类普通股的评级或公布
56




对我们的不利研究。结果，对我们的A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价下跌，并可能减少我们的A类普通股的交易量。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过任何股本的现金分红，我们也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。未来支付股息的任何决定都将由我们董事会自行决定。因此，我们的A类普通股的持有人可能需要在价格升值后依靠出售其持有的A类普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
由于遵守影响美国上市公司的法律法规，我们对管理层产生了成本和要求，这可能会损害我们的业务。
作为一家在美国的上市公司，我们承担了大量的法律、会计、保险和其他费用。《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纳斯达克全球精选市场的上市要求和其他适用的证券规则和条例对上市公司提出了各种要求，这些法律、要求、规章和规章有不同的解释，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而发生变化。我们的管理层和其他人员花费了大量时间来遵守这些要求。这些规章制度导致法律和财务合规成本增加，并使某些活动更加耗时和昂贵。
我们有义务制定和维持适当有效的财务报告内部控制措施，任何未能维持这些内部控制措施的充分性都可能对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而对我们的A类普通股的价值产生不利影响。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们需要每年提交一份管理层报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性等。该评估必须包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们遵守第 404 条要求我们承担大量开支并花费大量管理精力。为了遵守第 404 条，我们已经并需要继续雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。
在未来几年的内部控制评估和测试过程中，如果我们发现财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷，我们将无法证明我们对财务报告的内部控制是有效的。我们无法向您保证，将来我们对财务报告的内部控制不会有重大缺陷。任何未能维持对财务报告的内部控制都可能严重抑制我们准确报告财务状况或经营业绩的能力。如果我们无法得出对财务报告的内部控制有效的结论，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，我们可能会使投资者对财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能纠正我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或者未能实施或维持上市公司要求的其他有效控制体系，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任管理层的尝试，并限制我们的A类普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们经修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包括以下条款：
•授权我方董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行未指定优先股，其条款、权利和优惠由董事会决定，这些优先股可能优先于我们的A类普通股；
•要求我们的股东采取的任何行动都是在正式召开的年度会议或特别会议上采取的，而不是书面同意；
57




•明确规定股东特别会议只能由董事会、董事会主席或首席执行官召开；
•制定向年会提交股东提案的预先通知程序，包括提名候选董事会的人选；
•确定董事会分为三类，每类董事会任期三年，错开任期；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定只有在我们已发行有表决权股票的至少 66 2/ 3% 的投票后，我们的董事才能有理由被免职；
•规定尽管少于法定人数，但我们董事会的空缺只能由当时在职的多数董事填补；以及
•需要获得董事会或至少66 2/ 3％的有表决权股票持有人的批准才能修改章程和公司注册证书的某些条款。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而阻碍或阻止股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。此外，由于我们在特拉华州注册成立，我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 的股东进行任何广泛的业务合并，但有某些例外情况。上述任何条款都可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，并可能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低我们的A类普通股持有人在收购中获得A类普通股溢价的可能性。
我们修订和重述的公司注册证书将特拉华州财政法院和美利坚合众国联邦地方法院指定为我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东选择司法法庭来处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的以下类型的诉讼或诉讼的独家论坛：代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；任何声称违反信托义务的诉讼；根据《特拉华州通用公司法》、我们经修订和重述的公司注册证书或经修订和重述的对我们提起索赔的任何诉讼章程；或任何对我们提出索赔的行动这受内政学说的支配。这些规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，我们经修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的唯一机构。
这些法庭选择条款可能会限制股东向其认为有利于我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的争议的司法法庭提出索赔的能力。尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款表面上是有效的，但股东仍可以寻求在排他性法庭条款中指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书中专属法庭条款的有效性和可执行性。这可能需要在其他司法管辖区解决此类诉讼时支付大量额外费用，而且无法保证这些条款将由其他司法管辖区的法院执行。
与我们未偿还的2025年票据相关的风险
我们的业务可能没有足够的现金流来偿还到期的巨额债务，并且将来我们可能会承担额外的债务。
2020年6月，我们以私募方式发行了2025年票据。我们可能需要使用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金。我们定期支付债务（包括2025年票据）的本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们的未来表现，而未来表现受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。将来，我们的业务可能不会继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要的资本支出的现金流。如果我们
58




由于无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。
此外，我们将来可能会承担大量额外债务，但须遵守我们未来债务协议中包含的限制，其中一些可能是担保债务。根据管理2025年票据的契约条款，我们不受任何限制，可以承担额外债务、为现有或未来债务提供担保、对债务进行资本重组、回购股票、质押资产、进行投资、支付股息、担保债务或采取其他一些不受2025年票据契约条款限制的行动，这些行动可能会削弱我们支付2025年票据的能力到期。
2025年票据的有条件转换功能可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在截至2024年3月31日的季度中，2025年票据的条件转换功能被触发。因此，2025年票据的持有人有权选择将其全部或任何部分票据转换为 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。如果一位或多位持有人选择转换其2025年票据，除非我们选择仅通过交付A类普通股来履行转换义务（支付现金代替交付任何部分股票），否则我们将需要通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人在满足这些转换触发条件后不选择转换2025年票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将2025年票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
上限看涨期权交易可能会影响2025年票据和我们的A类普通股的价值。
关于2025年票据的定价，我们与期权交易对手进行了上限看涨期权交易。上限看涨期权交易涵盖了最初构成2025年票据基础的普通股数量，但须根据惯例进行调整。预计上限看涨期权交易将部分抵消2025年票据转换导致的A类普通股的潜在稀释。在建立上限看涨期权交易的初始套期保值方面，期权交易对手或其各自关联公司在2025年票据定价的同时或之后不久就我们的A类普通股进行了各种衍生品交易，包括与2025年票据中的某些投资者进行了各种衍生品交易。
此外，期权交易对手或其各自的关联公司可以根据2020年6月2日2025年票据的定价以及2025年票据到期之前，通过在二级市场交易中开立或平仓与我们的普通股相关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券，来修改其对冲头寸。他们很可能会在每个行使日进行上限看涨期权交易，上限看涨期交易预计将在2025年票据到期日前的第31个预定交易日开始的每30个交易日进行，或者在与2025年票据的任何回购、赎回或提前转换相关的上限看涨交易的任何部分终止之后。这种活动还可能导致或阻止我们的A类普通股或2025年票据价格的上涨或下跌。这些交易对我们的A类普通股或2025年票据价格的潜在影响（如果有）将部分取决于市场状况，目前无法确定。这些活动中的任何一项都可能对我们的A类普通股的价值产生不利影响。
就上限看涨期权交易而言，我们面临交易对手风险。
上限看涨期权交易的交易对手是金融机构，我们将面临一个或多个期权交易对手可能违约、未能履行或行使上限看涨期权交易下的终止权的风险。我们对期权交易对手的信用风险敞口将不受任何抵押品的担保。如果上限看涨期权交易的交易对手进入破产程序，我们将成为这些程序中的无担保债权人，其债权等于我们当时在该交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，如果市场价格或普通股的波动性增加，我们的风险敞口就会增加。此外，如果交易对手违约、未能履行或终止上限看涨期权交易，我们遭受的稀释可能超过我们目前对普通股的预期。
第 2 项。未注册的股票证券销售
(a)近期未注册股权证券的销售
59




没有。
(b) 发行人购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
交易安排
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，公司的董事和高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过了书面计划，旨在满足《证券交易法》第10b5-1（c）条中关于出售公司证券的肯定性辩护条件，如下表所示。
姓名位置收养日期待出售的A类普通股总股数到期日期
朱莉·理查森
董事
2024年3月7日6,2332025年3月31日
凯瑞·阿科切拉
总法律顾问兼秘书
2024年3月15日
最多 25,915(1)
2024年12月27日
(1)根据第10b5-1条交易计划将出售的实际股票数量将减去公司根据其股权激励计划选择出售的股票数量，该计划要求通过卖出交易为RSU和PSU归属时实现的预扣税义务的履行提供资金。目前尚不清楚为履行公司预扣税义务而出售的公司股票数量，因为这取决于未来的事件，包括公司股票的未来交易价格。
60





第 6 项。展品
  以引用方式纳入 
展览
数字		描述表单文件编号展览申报日期已归档
在此附上
3.1
经修订和重述的 Datadog, Inc. 公司注册证书
8-K001-390513.12019 年 9 月 23 日
3.2
经修订和重述的 Datadog, Inc. 章程
10-Q
001-39051
3.22023年8月9日

31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
X
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
X
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
X
101.INSXBRL 实例文档X
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档X
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档X
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）X
_________________
*就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，该认证被视为未提交，也不得以其他方式受该条款的责任约束，也不得将其视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件，无论该文件中是否有任何一般的公司注册措辞。

61




签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
DATADOG, INC.
日期：2024 年 5 月 8 日来自：/s/Olivier Pomel
姓名：奥利维尔·波梅尔
标题：
首席执行官兼董事
（首席执行官）
日期：2024 年 5 月 8 日来自：/s/ 大卫·奥布斯特勒
姓名：大卫·奥布斯特勒
标题：
首席财务官
（首席财务和会计官）

62