美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
截至本季度末
或
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮编)
注册人的电话号码，包括区号：
(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
班级 |
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2024年5月2日已发行股份 |
普通股，每股面值0.001美元 |
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B类普通股，每股面值0.001美元 |
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TripAdvisor公司
表格10-Q
截至2024年3月31日的季度
目录表
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页面 |
第一部分-财务信息
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项目1.未经审计的简明合并财务报表
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截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并经营报表 |
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3 |
截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的简明综合全面收益（亏损）报表 |
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4 |
2024年3月31日和2023年12月31日未经审计的简明合并资产负债表 |
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5 |
截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益变动表 |
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6 |
截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量报表 |
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7 |
未经审计的简明合并财务报表附注 |
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8 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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23 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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36 |
项目4.控制和程序 |
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37 |
第II部分--其他资料 |
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项目1.法律诉讼 |
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37 |
第1A项。风险因素 |
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38 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
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38 |
项目3.高级证券违约 |
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38 |
项目4.矿山安全信息披露 |
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38 |
项目5.其他信息 |
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38 |
项目6.展品 |
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39 |
签名 |
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40 |
2
第一部分-财务信息
项目1.未经审计的简明合并财务报表
TripAdvisor公司
U审计浓缩合并运营报表
(单位：百万，每股除外)
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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收入（注3） |
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成本和支出： |
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收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销） |
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销售和营销（1） |
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技术与内容（1） |
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一般事务和行政事务(1) |
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折旧及摊销 |
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总成本和费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(支出)： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入(费用)，净额 |
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其他收入(费用)合计，净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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（拨备）所得税福利（注8） |
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净收益(亏损) |
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归属于普通股股东的每股收益（亏损）（注12）： |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股（注12）： |
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基本信息 |
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稀释 |
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(1)包括以下股票补偿费用（注10）： |
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销售和市场营销 |
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技术和内容 |
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一般和行政 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
TripAdvisor公司
U经审计的集中综合收入（损失）报表
(单位：百万)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2024 |
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2023 |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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外币折算调整，税后净额(1) |
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重新分类调整包括在净利润（亏损）中，扣除税款 (1) |
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扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
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综合收益(亏损) |
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) |
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$ |
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) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
TripAdvisor公司
U审计浓缩综合资产负债表
(百万，不包括股份数量和每股金额)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金及现金等值物（注4） |
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应收账款，净额（预期信用损失拨备美元 |
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应收所得税（注8） |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧#美元 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产，扣除累计摊销净额#美元 |
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商誉 |
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非有价投资（注4） |
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递延所得税，净额 |
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其他长期资产，扣除信用损失拨备美元 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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递延商户应付款 |
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递延收入(附注3) |
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应付所得税（注8） |
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应计费用和其他流动负债（注5） |
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流动负债总额 |
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长期债务（附注6） |
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融资租赁债务，扣除当期部分 |
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经营租赁负债，扣除当期部分 |
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递延所得税，净额 |
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其他长期负债（注7） |
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总负债 |
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股东权益：（注11） |
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优先股，$ |
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授权股份： |
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已发行和已发行股份： |
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普通股，$ |
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授权股份： |
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已发行股份： |
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流通股： |
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B类普通股，$ |
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授权股份： |
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已发行和已发行股份： |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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国库券-普通股，按成本计算， |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
TripAdvisor公司
U经审核合并股东权益变动报表
(in百万，股数除外）
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截至2024年3月31日的三个月 |
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累计 |
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B类 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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保留 |
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全面 |
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库存股 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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收入(亏损) |
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股票 |
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金额 |
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总计 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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( |
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) |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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( |
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( |
) |
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与期权行使和受限制股份单位归属相关的普通股发行 |
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股权奖励的净股份结算预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2024年3月31日余额 |
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截至2023年3月31日的三个月 |
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累计 |
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B类 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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保留 |
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全面 |
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库存股 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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收入(亏损) |
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股票 |
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金额 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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与期权行使和受限制股份单位归属相关的普通股发行 |
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股权奖励的净股份结算预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2023年3月31日的余额 |
|
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— |
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$ |
— |
|
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
TripAdvisor公司
U经审核浓缩现金流量综合报表
(单位：百万)
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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经营活动： |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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股票补偿费用（注10） |
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递延所得税支出(福利) |
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其他，净额 |
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营业资产和负债变动，净额： |
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应收账款、预付费用和其他资产 |
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( |
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应付账款、应计费用和其他负债 |
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递延商户应付款 |
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所得税应收/应付款项，净额 |
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递延收入 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动： |
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资本支出，包括资本化的网站开发 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动： |
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支付股权奖励净额股份结算的预扣税 |
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支付融资租赁债务 |
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) |
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( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流量信息： |
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在此期间支付(收到)的所得税，扣除退款后的现金 |
|
$ |
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$ |
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||
期内支付的利息现金 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
不是的TE 1：演示的基础
在未经审计的简明合并财务报表的这些附注中，我们将TripAdvisor公司及其全资子公司称为“TripAdvisor”、“TripAdvisor Group”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”。
业务说明
TripAdvisor Group作为一个品牌家族运营，目的是将人们与值得分享的体验联系起来。该公司的愿景是成为世界上最值得信赖的旅行和体验来源。该公司在三个可报告的部门开展业务：品牌TripAdvisor、Viator和TheFork。我们利用我们的品牌、技术平台和能力，通过提供丰富的内容、旅游指南产品和服务以及体验、住宿、餐厅和其他旅游类别的双边市场，将我们庞大的全球受众与合作伙伴联系起来。
Brand TripAdvisor的宗旨是通过成为世界上最值得信赖和最重要的旅行指导平台，让每个人都成为更好的旅行者。Brand TripAdvisor为旅行者和寻求体验者提供了一个在线全球平台，供旅行者发现、生成和分享真实的用户生成内容(UGC)，其形式是对目的地、兴趣点(POI)、体验、住宿、餐馆和游轮进行评级和评论
Viator使旅行者能够从全球运营商那里发现并预订标志性的、独特的和令人难忘的体验。Viator的在线市场是全面的，将旅行者连接到可预订的旅游、活动和景点-截至2023年12月31日，包括来自55,000多家运营商的超过350,000次体验。
The Fork提供一个在线市场，使用餐者能够发现并预订在线预订，价格约为
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表在综合基础上显示了我们的经营结果、财务状况和现金流量。未经审计的简明综合财务报表包括TripAdvisor、我们的全资子公司和我们控制的实体，或我们在其中拥有可变权益并是预期现金利润或亏损的主要受益者的实体。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并包括本公司管理层认为为公平呈报其财务状况及经营业绩所需的所有正常及经常性调整。我们按照美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的中期报告要求编制未经审计的简明综合财务报表。在这些规则允许的情况下，我们浓缩或省略了GAAP通常要求用于年度财务报表的某些脚注或其他财务信息。此外，为了与本期列报具有可比性，对上一期间的某些金额进行了重新分类，其中没有一项对随附的未经审计的简明合并财务报表的列报具有重大意义。我们的中期未经审核简明综合财务报表不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。这些未经审计的中期简明综合财务报表应与我们先前提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告(“2023年年报”)中包含的已审计综合财务报表及相关附注一并阅读。本文中包含的截至2023年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的，但不包括包括公认会计准则要求的注释在内的所有披露。
截至2024年3月31日，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.(LTRIP)实益拥有的
8
风险和不确定性
我们的业务受到了与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性的负面影响，一旦新冠肺炎疫情卷土重来，或者出现任何新的流行病或其他导致恢复旅行禁令和/或其他政府限制和授权的健康危机，我们的业务将受到不利和实质性的影响。新冠肺炎疫情相关限制解除后，旅行需求增加。此外，美国和其他国家的通货膨胀率大幅上升，消费者的可自由支配支出模式减少。如果宏观经济状况恶化，消费者需求和支出可能下降，我们可能无法将增加的成本转嫁给客户，我们无法或无法驾驭宏观经济环境可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
会计估计
根据公认会计原则，我们在编制未经审计的简明综合财务报表时使用估计和假设。我们的估计和假设影响截至我们未经审计的简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设还影响报告的任何时期的净收益或亏损金额。我们的实际财务结果可能与这些估计大不相同。我们未经审计的简明综合财务报表背后的重大估计是对所得税的会计处理。请参阅“注8：所得税获取有关我们重要的所得税估计的信息。
季节性
消费者旅行支出历来遵循季节性模式。相应地，旅游合作伙伴的广告投资，以及我们的收入和运营利润，也从历史上遵循了季节性模式。与代表季节性低点的第一季度和第四季度相比，我们的财务表现往往在给定年份的第二季度和第三季度达到季节性最高水平，其中包括消费者需求的季节性高峰，包括旅客住宿和旅行体验。此外，在今年上半年，体验预订量通常超过完成体验的数量，导致与营运资本相关的现金流增加，而在下半年，特别是在第三季度，这一模式发生逆转，这些交易的现金流通常为负值. 其他因素也可能影响典型的季节性波动，如业务组合的重大转变、不利的经济状况、与公共卫生相关的事件以及其他因素。
注2：重大会计政策
自那以来，我们的会计政策没有实质性的变化2023年12月31日，如“注2：重大会计政策“，在我们2023年年度报告第8项的合并财务报表附注中。
尚未采用的新会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的会计准则，要求各实体在所得税税率对账和关于已支付所得税的额外披露中提供更多信息。新的会计准则要求各实体在其税率调节表中披露有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，并在某些类别中提供有关调节项目的更多细节，如果这些项目达到量化门槛的话。本指南在2024年12月15日之后的年度期间有效，应前瞻性地适用，但各实体可以选择在提交的每个期间追溯适用。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。
2023年11月，FASB发布了新的会计准则，扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并包括在每个报告的分部损益衡量标准中的重大分部费用，其他分部项目的金额和构成说明，以及应报告分部的损益和资产的中期披露。该指导意见对2023年12月15日以后的年度期间和2024年12月15日之后的年度期间内的中期有效，允许提前采用，包括在任何中期采用。
我们目前正在考虑采用这些新发布的会计规则的时机，并正在评估采用这些新发布的会计规则对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
9
注3：收入确认
自2023年12月31日以来，我们的主要收入来源、收入确认政策、绩效义务、服务描述和时间安排或客户付款条款均未发生实质性变化，如下所述：重大会计政策“，在我们2023年年度报告第8项的合并财务报表附注中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，没有确认与前几个时期履行的业绩义务相关的重大收入。我们采取了实际的权宜之计，不披露最初预期期限不到一年的未履行履约债务的价值。本公司预期自最初交易日期起计一年内完成其履约义务。与我们剩余或部分履行的履约义务相关的价值与随时间满足的订阅服务或在某个时间点确认但尚未实现的服务有关。
收入的分类
我们将与客户的合同收入分解为主要产品/收入来源。我们已确定，将收入分解为这些类别实现了GAAP下的披露目标，即描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。如“注13”所述：细分市场信息，我们的业务由三个可报告的部门组成-(1)品牌TripAdvisor；(2)Viator；和(3)TheFork。
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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主要产品/收入来源(1): |
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(单位：百万) |
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品牌旅行顾问 |
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**TripAdvisor品牌酒店 |
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中国媒体和广告业 |
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在TripAdvisor上体验和就餐(2) |
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中国和其他 |
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TripAdvisor整体品牌 |
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维克托 |
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The Fork |
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部门间抵销(2) |
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--总收入 |
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递延收入
合同负债通常包括根据合同在履行合同之前收到的付款，并在履行对客户的履行义务时变现为收入，我们在合并资产负债表上作为递延收入列报，包括可退还的金额。截至2024年和2023年1月1日，我们有$
附注4：金融工具和公允价值计量
对于要求按公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入划分为三个大致级别：
第1级-估值基于活跃市场中相同资产和负债的报价市场价格。
第2级-估值基于第1级所包括的市场报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价或可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
第3级-估值基于反映我们自己的假设的不可观察的输入，与其他市场参与者做出的合理可用假设一致。这些估值需要做出重大判断。
10
现金、现金等价物和有价证券
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们约有 $
下表显示了我们按经常性公平价值计量并使用公平价值等级分类的现金和现金等值物，以及截至2011年未经审计的简明综合资产负债表上的分类 2024年3月31日和2023年12月31日：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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摊销成本 |
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公允价值(1) |
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现金和现金等价物 |
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摊销成本 |
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公允价值(1) |
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现金和现金等价物 |
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(单位：百万) |
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现金 |
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1级： |
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货币市场基金 |
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总计 |
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我们一般将现金等价物和有价证券(如有)归类于第1级和第2级，因为我们使用市场报价(第1级)或替代定价来源(第2级)对这些金融工具进行估值。我们用来衡量货币市场基金公允价值的估值技术是根据活跃市场对相同资产或负债的报价得出的。二级投资的公允价值被视为“二级”估值，因为它们是从相同或可比较工具的独立定价来源获得的，而不是直接观察活跃市场的报价。我们的程序包括控制，以确保记录适当的公允价值，包括将从我们的独立定价服务获得的公允价值与从其他独立来源获得的公允价值进行比较。
衍生金融工具
下表显示了本期未偿还衍生工具的名义本金金额：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(单位：百万) |
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外币兑换-远期合约(1)(2) |
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$ |
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我们未平仓远期合约的交易对手由主要的全球金融机构组成。我们监控我们的头寸和相关交易对手的信用评级，并根据政策限制，监控对任何一方的信用敞口金额。我们不将衍生品用于交易或投机目的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有进行任何现金流、公允价值或净投资对冲。
其他金融资产和负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未按公允价值经常性计量的金融工具，包括应付账款、应计费用和其他流动负债，以及递延商户应付款，在未经审计的
11
简明综合资产负债表，由于这些项目的短期性质，接近其公允价值。应收账款，包括下文所述的合同资产，以及若干其他金融资产，按摊销成本计量，并在未经审核的简明综合资产负债表上按成本减去预期信贷损失准备列账，以显示预期收回的净额。
应收账款净额
下表列出了截至所列日期与客户签订的合同中应收账款的期初和期末余额，包括合同资产，扣除预期信贷损失准备金：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(单位：百万) |
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应收账款 |
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合同资产 |
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**总计： |
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应收账款在对价权变得无条件时确认，并在扣除预期信贷损失准备后入账。我们按发票金额记录应收账款。我们的客户发票一般是客户开具发票后30天内开出的。合同资产是我们转让给客户的服务的对价交换权利，当这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件时，例如佣金支付取决于交易中委托人完成服务的情况。我们合同资产期初和期末余额之间的差异主要是由于我们履行履行义务的时间与委托人完成交易服务的时间之间的时间差。在截至2024年3月31日和2023年12月31日的期间内，合同资产没有与业务合并、减值、累积追赶或其他重大调整有关的重大变化。
长期债务的公允价值
下表显示截至呈报日期的2025年优先债券及2026年优先债券的本金及公允价值总额，该等债券在未经审核的简明综合资产负债表中列为长期债务，并被视为第2级公允价值计量。请参阅“注6：债务“有关2025年优先票据和2026年优先票据的更多信息。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(单位：百万) |
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2025年高级笔记 |
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本金总额 |
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公允价值金额（1） |
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公允价值金额（2） |
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2026年高级笔记 |
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本金总额 |
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公允价值金额（3） |
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公允价值金额（2） |
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《公司》做到了
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风险和集中度
我们的业务受到一定的财务风险和集中度的影响，包括与依赖我们与客户的关系相关的集中度。截至2023年12月31日止的年度，我们最重要的两个旅游合作伙伴Expedia Group，Inc.(及其子公司)和Booking Holdings，Inc.(及其子公司)各占
可能使我们面临集中信用风险的金融工具，在任何时候通常包括现金和现金等价物、公司债务证券、远期合同、有上限的催缴和应收账款。我们与超过美国联邦存款保险公司保险限额的金融机构以及美国以外的类似政府项目保持现金余额。我们的现金和现金等价物通常包括几家主要全球金融机构的可用活期银行存款或定期存款，以及货币市场基金，主要以美元计价，其次是欧元、英镑和澳元。我们可以投资于高评级的公司债务证券，我们的投资政策限制了对任何一个发行人、行业集团和货币的信贷敞口。我们的投资政策所要求的相对较短的到期日，也缓解了与公司债务证券相关的信用风险。远期合约和有上限的看涨期权是与信用评级较高的主要国际金融机构进行交易的。远期合约，到目前为止，它们的到期日通常不到
按公允价值非经常性基础计量的资产
非流通性投资
权益法下的权益证券
公司拥有一
该公司与切尔西投资控股有限公司和/或其子公司签订了各种商业协议。这些协议下的交易被认为是关联方交易，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的每个月都不是实质性的。
其他长期资产
公司持有一家私人持股公司发行的本金总额为$的抵押票据(“应收票据”)。
其他非金融资产，如物业及设备、商誉、无形资产及经营租赁使用权资产，在确认减值准备或出售标的投资时调整至公允价值。如有必要，此类公允价值计量主要基于第三级投入。
13
注5：已计费用和其他流动负债
于呈列日期，应计开支及其他流动负债包括以下各项：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(单位：百万) |
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应计工资、奖金和其他与员工相关的福利 |
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应计营销成本 |
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应付利息(1) |
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融资租赁负债--本期部分 |
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经营租赁负债--流动部分 |
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重组及其他相关重组成本（2） |
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应付非所得税（3） |
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应计法律或有事项（4） |
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其他 |
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总计 |
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下表总结了截至2024年3月31日止三个月的重组和其他相关重组成本：
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账面价值 |
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(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的应计负债 |
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收费 |
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付款 |
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( |
) |
截至2024年3月31日的应计负债 |
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注6：债务
截至所列日期，该公司的未偿债务包括以下内容：
2024年3月31日 |
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未偿还本金 |
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未摊销债务发行成本 |
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账面价值 |
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(单位：百万) |
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长期债务： |
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长期债务总额 |
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( |
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2023年12月31日 |
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未偿还本金 |
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未摊销债务发行成本 |
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账面价值 |
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(单位：百万) |
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长期债务： |
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( |
) |
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( |
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长期债务总额 |
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( |
) |
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$ |
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信贷安排
我们是与一组贷方签订的信贷协议的一方，最初于2015年6月签订，最近于2023年6月修订和重述，该协议除其他外，规定了一美元
14
在……里面就某些“指定债务”下的任何未偿还债务而言，该指定债务的未偿还本金总额为美元
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有过
2025年高级债券
截至2024年3月31日和2023年12月31日，2025年优先债券的未付利息$
2026年高级债券
于截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月内，我们的实际利率(包括发债成本)为
有上限的呼叫交易
就发行2026年优先债券而言，本公司与若干2026年优先债券的初始购买者及/或其各自的联属公司及/或其他金融机构订立私下磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴”)，代价约为$
上限催缴被视为与我们自己的股票挂钩，并被视为根据GAAP分类的股本，并在截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的精简综合资产负债表上作为股东权益中的额外实收资本减值。设定上限的看涨期权不计入衍生品，其公允价值不会在每个报告期内重新计量。
请参阅“注8：债务在我们2023年年报第8项的综合财务报表附注中，有关赎回、转换和回购特征的更多信息，或关于信贷安排、2025年优先票据、2026年优先票据或上限催缴的条款.
附注7：其他长期负债
截至所列日期，其他长期负债包括：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(单位：百万) |
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未确认的税收优惠(1) |
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权益法投资递延收益(2) |
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长期应缴所得税(3) |
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其他 |
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总计 |
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注8：所得税
每个过渡期被视为年度期间的组成部分；因此，我们使用估计的年度有效税率来衡量所得税支出。在每个中期报告期结束时，企业必须对整个会计年度的年度有效税率做出最佳估计，并使用该税率在本年度迄今的基础上计提所得税，并根据中期内发生的个别应税事件进行调整。
我们的所得税规定是$
在本报告所述期间，所得税准备金(福利)与通过对所得税前收入(亏损)适用法定联邦所得税税率计算的金额的对账如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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按联邦法定税率缴纳所得税费用(福利) |
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未确认的税收优惠和相关利息 |
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基于股票的薪酬 |
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更改估值免税额 |
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美国国税局审计结算 |
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转让定价准备金调整 |
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其他，净额 |
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所得税拨备(福利) |
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我们的会计政策是将与未确认的税收优惠和所得税负债相关的应计利息和罚款确认为我们所得税支出的一部分。截至2024年3月31日，我们的应计利息负债为#美元。
我们目前正在接受美国国税局2014至2016和2018纳税年度的审查，并对外国和州所得税申报单进行各种持续审计。这些审计包括关于收入和扣除的时间和数额以及收入在不同税务管辖区之间的分配的问题或审查。这些审查可能会导致对我们的税收进行拟议的或普通的调整。2014年前，我们不再接受税务机关的税务审查。截至2024年3月31日，除以下关于我们2014至2016年的独立国税局审计和2012至2016年的HM收入和海关(HMRC)审计外，尚未得出任何实质性评估结果。
正如我们在2023年年报中披露的，我们收到了美国国税局关于2014、2015和2016纳税年度的建议调整通知(“NOPA”)，涉及与我们海外子公司的某些转让定价安排。为此，我们请求主管当局在2014至2016纳税年度根据相互协议程序(“MAP”)提供协助。2024年1月，我们收到了2014至2016纳税年度地图解析协议的通知，我们于2024年2月接受了该协议。在2024年第一季度，我们将额外所得税支出作为一个离散项目入账，包括利息，金额为$
截至2023年12月31日，我们已经记录了
16
其他截至2023年12月31日，我们未经审计的简明综合资产负债表上的长期资产，这不是实质性的，代表了我们之前对主管当局救济的估计。
此外，正如我们在2023年年报中披露的那样，我们从美国国税局收到了2009、2010和2011纳税年度的NOPA，涉及我们与外国子公司的某些转让定价安排。作为回应，我们请求主管当局在MAP下为2009至2011纳税年度提供援助。2023年1月，我们收到美国国税局的最终通知，涉及2009至2011纳税年度的地图解析协议，公司于2023年2月接受了该协议。在2023年第一季度，我们将额外所得税支出作为一个独立项目入账，包括利息，金额为$
2021年1月，我们收到HMRC发出的关闭通知，涉及2012至2016纳税年度的调整。这些建议的调整与某些转让定价有关与我们的海外子公司达成协议，并将导致我们在全球范围内的所得税支出增加，估计范围为$
附注9：承付款和或有事项
截至2024年3月31日，自2023年12月31日以来，我们的承诺和或有事项没有发生实质性变化，但如下所述。请参阅“注12：承付款和或有事项在我们2023年年度报告第8项的合并财务报表附注中。
在正常业务过程中，我们是法律、法规和行政事务的当事人，包括因我们的业务而引起的或与我们的业务相关的威胁。这些事项可能涉及但不限于知识产权(包括隐私权和涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争、消费者保护事项和数据隐私或网络安全事项)、诽谤和声誉索赔、人身伤害索赔、劳工和雇佣事项以及商业纠纷。我们定期审查所有重大未解决事项的状况，以评估任何潜在的财务风险。在下列情况下，我们会在综合经营报表中记录估计亏损：(I)资产可能已减值或产生负债；及(Ii)亏损金额可合理估计且属重大损失。如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损，我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。我们根据当时可获得的最佳信息进行应计，这可能具有很强的主观性。虽然偶尔会出现不利的决定或和解，但我们不认为这些事项的最终处置会对我们的业务产生重大不利影响，但“注8”中讨论的某些已知所得税事项除外：所得税“然而，这些问题的最终结果可能与我们的估计大不相同。最后，可能会有针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁，而我们目前并不知道这些索赔或行动，最终处置这些索赔或行动可能会对我们产生实质性的不利影响。本公司与任何监管和法律事务有关的所有法律费用均在所发生的期间内支出。
我们正在接受美国国税局和其他国内外税务机关关于所得税事宜的审计。我们已为这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的任何协议可能导致的潜在损失预留了准备金。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但审计的最终确定可能与我们历史上的税收拨备和应计项目有很大不同。审计结果可能会对我们的财务状况、经营结果或确定期间的现金流产生实质性影响。请参阅“注8：所得税了解与当前所得税审计有关的潜在或有事项的进一步信息。
截至2024年3月31日，我们建立了应计项目，金额为$
17
注10：基于股票的奖励和其他股权工具
基于股票的薪酬费用
下表列出了在本报告所述期间，我们未经审计的简明综合经营报表中包括的基于股票的薪酬支出和相关所得税优惠的金额：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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销售和市场营销 |
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$ |
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$ |
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技术和内容 |
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一般和行政 |
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基于股票的薪酬总额 |
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股票补偿的所得税好处 |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬总额，扣除税收影响 |
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$ |
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$ |
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我们大写了$
基于股票的奖励活动和估值
2024年股票期权活动
我们的股票期权活动（包括基于服务的非合格股票期权）的摘要如下：
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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锻炼 |
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剩余 |
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集料 |
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选项 |
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单价 |
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合同 |
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固有的 |
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杰出的 |
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分享 |
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生命 |
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价值 |
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(单位：千) |
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(单位：年) |
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(单位：百万) |
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2023年12月31日未偿还期权 |
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$ |
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授与 |
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练习（1） |
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( |
) |
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已取消或已过期 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日尚未行使的期权 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日可撤销 |
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$ |
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$ |
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已归属并预计将于2024年3月31日之后归属（2） |
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$ |
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$ |
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||||
我们的股票期权通常有一个期限
18
2024年限制性股票单位(“RSU”)活动
我们的RSU活动摘要包括基于服务的授权条款，如下所示：
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加权 |
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平均值 |
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格兰特- |
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集料 |
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RSU |
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约会集市 |
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固有的 |
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杰出的 |
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每股价值 |
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价值 |
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(单位：千) |
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(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的未归属未偿还RSU |
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$ |
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授与 |
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既得和获释(1) |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日的未归属未偿还RSU(2) |
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$ |
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|
$ |
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|||
RSU以授予日我们普通股的报价为基础，按公允价值计量。我们在授予期限内将RSU的公允价值摊销为基于股票的补偿费用，该期限通常为四年必需服务期，按直线计算，在任何日期确认的补偿支出金额至少等于授予日期授予的奖励公允价值的部分。归属的RSU的总公允价值为$
以下是我们基于业绩的RSU(“PSU”)和基于市场的RSU(“MSU”)活动的摘要：
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PSU(1) |
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MSUs (2) |
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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格兰特- |
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集料 |
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格兰特- |
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集料 |
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约会集市 |
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固有的 |
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约会集市 |
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固有的 |
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杰出的 |
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每股价值 |
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价值 |
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杰出的 |
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每股价值 |
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价值 |
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(单位：千) |
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(单位：百万) |
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(单位：千) |
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(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的未归属和未偿还 |
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$ |
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$ |
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授与 |
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― |
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― |
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取消 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年3月31日未投资和未偿 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与行使或结算TripAdvisor基于股票的奖励相关的当前所得税优惠总额为$
19
截至2024年3月31日，与股票奖励相关的未确认薪酬总成本(主要是RSU)为$
注11：股东权益
2023年9月7日，我们的董事会批准回购美元
注12：每股收益
我们通过净收入(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数来计算基本每股收益(“基本每股收益”)。我们计算摊薄每股收益(“摊薄每股收益”)的方法是，将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数，包括按库存股方法厘定的股票奖励的摊薄效果，以及按通用会计准则推定的股份结算的IF-转换法，计算2026年优先票据的摊薄效果。当我们确认净亏损时，我们从稀释每股收益计算中剔除了未偿还股票奖励的影响和与2026年优先票据相关的潜在股份结算影响，因为它们被计入将具有反摊薄作用。因此，对于我们报告净亏损的时期，例如截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，稀释每股收益与基本每股收益相同，因为如果稀释普通股等值股票的影响是反稀释的，则不假设它们已经发行。
此外，在2026年高级票据具有摊薄性质的期间，扣除税项的利息支出被加回到净收益(亏损)(“分子”)中以计算摊薄每股收益。被封顶的看涨期权被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们将是反稀释的。然而，于转换2026年优先债券时，除非我们普通股的市价超过上限价格，否则行使上限催缴一般可抵销2026年优先债券从转换价格至上限价格的任何摊薄。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们普通股的市场价格不超过$
以下是在计算本报告期间稀释每股收益时使用的普通股加权平均流通股数量的对账：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(股票以千股计，美元以百万股计，每股金额除外) |
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分子： |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母： |
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||
用于计算基本每股收益的加权平均股份 |
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稀释证券的加权平均效应： |
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以股票为基础的奖励(注10) |
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2026年高级债券(附注6) |
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用于计算稀释每股收益的加权平均股份 |
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基本每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀释每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
潜在普通股，包括已发行的股票期权、RSU和根据2026年优先票据可发行的股票，总额约为
20
月份分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的、尚未达到触发归属所需的所有目标的股票，也不包括在用于计算稀释每股收益的加权平均股份的计算中。
注13：细分市场信息
我们有
我们的运营部门是根据我们的首席执行官(同时也是我们的首席运营决策者(“CODM”))管理我们的业务、定期获取信息和为运营决策目的评估业绩(包括资源分配)的方式来确定的。调整后的EBITDA是我们的部门利润衡量标准，也是我们的CODM和董事会用来了解和评估我们业务的经营业绩以及内部预算和预测的基础和批准的关键衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上：(1)(拨备)所得税收益；(2)其他收益(费用)，净额；(3)折旧和摊销；(4)基于股票的补偿和其他股票结算债务；(5)商誉、长期资产和无形资产减值；(6)法定准备金和结算；(7)重组和其他相关重组成本；以及(8)非经常性费用和收入。
直接成本计入适用的经营分部，包括已分配给每个分部的某些公司一般和行政人员成本。我们根据耗时分析、员工人数和其他我们认为合理的分配方法来进行这些分配。我们不会将某些分摊费用分配给我们的可报告部门，例如某些信息系统成本、技术基础设施成本以及支持TripAdvisor平台和运营的其他成本，我们认为这些成本不是个别部门业绩的重要驱动因素，这与我们CODM使用的财务信息一致。我们将这些费用包括在我们的品牌TripAdvisor细分市场中。我们的分配方法会定期进行评估，并可能会发生变化。
下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的可报告部门信息，并包括调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账。我们将折旧和摊销、基于股票的补偿和其他股票结算债务、商誉、长期资产和无形资产减值、法定准备金和结算、非经常性费用和收入净额计入“公司和抵销”，这些都不包括在分部经营业绩中。此外，我们没有按部门报告总资产、资本支出和相关折旧费用，因为我们的CODM没有使用这些信息来评估运营部门的业绩。因此，我们不会定期向我们的CODM提供此类信息。
我们的分部披露包括分部间收入，其中包括我们品牌Tripadviser提供的服务的联属营销费用细分为Viator和TheFork细分市场。这些分部间交易由每个分部按我们认为大致公允价值的金额记录，就好像交易是在第三方之间进行的，因此会影响分部业绩。然而，收入和相应费用在合并中被消除。
21
|
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截至2024年3月31日的三个月 |
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品牌TripAdvisor（1） |
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维亚托（2） |
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TheFork（3） |
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公司和 |
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总计 |
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(单位：百万) |
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对外收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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部门间收入 |
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( |
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--总收入 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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调整后的EBITDA |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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( |
) |
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( |
) |
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法定储备和结算 (4) |
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( |
) |
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( |
) |
|||
重组和其他相关重组费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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非经常性收入（费用） (5) |
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( |
) |
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( |
) |
|||
营业收入(亏损) |
|
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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所得税前收入(亏损) |
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(拨备)所得税优惠 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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|
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|
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( |
) |
||||
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|
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|
品牌TripAdvisor（1） |
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|
维亚托（2） |
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|
TheFork（3） |
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公司和 |
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|
总计 |
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(单位：百万) |
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对外收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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部门间收入 |
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( |
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--总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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调整后的EBITDA |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧及摊销 |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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( |
) |
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( |
) |
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非经常性收入（费用） (6) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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(拨备)所得税优惠 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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客户集中度
请参阅“注4：金融工具与公允价值计量在题为“风险和集中度”的部分中，了解有关我们的主要客户集中度的信息。
产品信息
TripAdvisor品牌部门的收入来源，包括TripAdvisor品牌酒店收入、媒体和广告收入、TripAdvisor体验和餐饮收入、其他收入，以及Viator和TheFork部门收入来源，构成我们的产品。请参阅“注3：收入确认对于我们按产品分类的收入。
22
I项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含的信息应与本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注、综合财务报表和附注以及2023年年报中的管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。
本季度报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们管理层对当前预期和对未来事件的预测的看法，并基于目前可获得的信息。由于各种原因，实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，包括但不限于我们在2023年年度报告第一部分第1A项中讨论的那些原因。风险因素，以及本季度报告中其他地方讨论的内容。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。因此，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。使用诸如“预期”、“估计”、“预计”、“打算”、“计划”和“相信”等词语通常可以识别前瞻性陈述；然而，这些词语并不是识别此类陈述的唯一手段。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。我们没有任何义务，也不打算公开更新或审查任何这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，即使经验或未来事件表明，这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果将无法实现。请仔细审阅和考虑本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中所做的各种披露，试图就可能影响我们的业务、前景和运营结果的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。
概述
TripAdvisor Group作为一个品牌家族运营，目的是将人们与值得分享的体验联系起来。该公司的愿景是成为世界上最值得信赖的旅行和体验来源。该公司经营三个业务部门：Brand TripAdvisor、Viator和TheFork。我们利用我们的品牌、技术平台和能力，通过提供丰富的内容、旅游指南产品和服务以及体验、住宿、餐厅和其他旅游类别的双边市场，将我们庞大的全球受众与合作伙伴联系起来。
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Viator的目的是为更多的人带来非凡的、意想不到的、永远难忘的体验，无论他们在哪里旅行。在这样做的过程中，Viator提升了成千上万的大大小小的企业。Viator通过让旅行者从全球体验运营商那里发现和预订标志性的、独特的和令人难忘的体验来实现其目的。我们的在线市场全面且易于使用，将数百万旅行者连接到世界上最大的可预订旅游、活动和景点供应-来自55,000多家运营商的超过350,000次体验。Viator是一个纯粹的体验在线旅行社，专注于旅行者和运营商的需求，为旅行者提供最大的可预订体验。
TheFork的目的是通过令人惊叹的用餐体验带来快乐。TheFork通过提供在线市场来实现其目标，使食客能够在英国11个国家/地区的约55，000家餐厅发现和预订在线预订以及西欧和中欧。TheFork已成为一家城市美食指南，拥有强大的社区，提供约2000万条餐厅评论。
我们的业务战略
TripAdvisor Group在旅游和体验生态系统中处于独特的地位：
23
在我们的品牌TripAdvisor细分市场中，我们通过包括住宿、体验、餐饮和媒体在内的一系列关键服务，向旅行者和合作伙伴提供令人信服的价值主张。这一价值主张是通过一系列我们认为难以复制的耐用资产来实现的：值得信赖的品牌、正宗的UGC、庞大的贡献者社区以及全球最大的旅游受众之一。我们在这一细分市场的战略是利用这些核心资产和我们的技术能力，为旅行者提供令人信服的用户体验，帮助他们在旅行的每个阶段做出最佳决策，包括旅行前计划、目的地和旅行后分享。我们打算通过提供有意义的旅行指导解决方案和服务，减少旅行者旅程中的摩擦，并与旅行者建立更深、更持久的关系，从而推动新的旅行者获取并在我们的平台上重复受众参与。我们评估数据、产品、营销和技术方面的投资机会，我们相信这些机会将通过更深入的参与来改善我们的受众并使其货币化，进而为我们的合作伙伴带来更多价值。
Brand TripAdvisor细分市场在我们的投资组合中扮演着重要的角色。二十多年来，我们相信我们已经建立了难以复制的资产，如值得信赖的品牌、真实的内容、庞大的贡献者社区，以及现有最大的全球旅游受众之一。我们对TripAdvisor品牌细分市场的长期战略建立在我们的传统和每年数以亿计的旅行者来到TripAdvisor的原因之上。这一战略的基础是：(1)创新和增强世界级的旅行指南和规划产品，以帮助旅行者在一个很难找到可信建议的世界做出自信的决定；(2)通过利用我们丰富的数据和技术资产，在整个旅行者旅程中提供更相关、更有针对性和更具情境性的内容，优先加强与旅行者的互动；以及(3)通过加速和多样化关键类别的宝贵受众(包括酒店、媒体广告和体验)的货币化，推动我们可以为合作伙伴提供的价值的阶段性变化。
在我们的Viator和TheFork细分市场中，我们提供双边市场，分别将旅行者和用餐者与可预订体验的运营商和餐厅联系起来。在我们的Viator细分市场中，我们正在投资于增长、未来规模和市场份额的增长，以加快我们的市场领先地位，同时改善市场两端的单位经济状况，为可持续的未来盈利提供可见性。这意味着提高知名度和更高质量的观众参与度，我们相信这将推动更多的重复行为，更直接的流量，并随着时间的推移转化为更好的单位经济效益。我们在市场两端以及主要产品上的投资旨在提供差异化的价值主张，我们相信，随着我们的合作伙伴、运营商和旅行者发现自己处于竞争日益激烈的市场环境中，这种价值主张将推动可持续的市场领导地位。我们专注于通过在我们的品牌平台上提供创新的工具和功能，以及通过营销努力继续提高我们的品牌知名度，来继续增长我们的供应商基础和用户基础。
我们专注于通过在数据、产品、营销和技术方面的有机投资，在TripAdvisor集团内执行各项计划，以进一步提高我们通过我们的品牌、平台和细分市场为旅行者和合作伙伴提供的价值。此外，我们可能会通过机会性地进行战略收购，以有机方式加速增长。
趋势
我们经营的在线旅游行业规模庞大，充满活力，竞争激烈。我们描述了以下影响我们整体业务和部门的当前趋势，包括可能影响我们执行目标和战略的能力的不确定性。与公共卫生有关的事件，如大流行、政治不稳定、地缘政治冲突，包括中东不断演变的事件、恐怖主义行为、货币价值波动和全球经济状况的变化，都是其他事件的例子，这些事件可能对旅游业产生负面影响，从而影响我们未来的财务业绩。
在谷歌对其搜索引擎结果页面(SERP)进行修改之前，我们通过在所有细分市场上强劲的搜索引擎优化(SEO)表现，从谷歌等搜索引擎产生了大量直接流量。我们相信，元搜索和搜索引擎(主要是谷歌)改变他们的搜索结果位置和基本算法，包括在我们整个业务的搜索结果中提高他们自己的产品的显着性，最明显的是在我们的品牌TripAdvisor部门的酒店元产品中，我们相信我们的SEO流量获取性能在过去受到了负面影响，未来可能也会受到影响。
为了应对巨大的未被渗透的体验市场，Viator继续投资于营销，以提高知名度，并在这个有吸引力的市场上扩大市场份额。从长远来看，我们专注于通过直接渠道提高预订量的比例。我们正在通过继续专注于提高我们的品牌认知度和改善我们网站和移动应用程序上的产品的用户体验，提供高质量的客户服务，并为在线可预订体验供应提供领先的客户选择来做到这一点。
全球体验市场规模庞大、不断增长，而且高度分散，绝大多数预订仍通过传统的线下来源进行。然而，随着这个市场继续增长并加快步伐，我们正在观察到一个长期的转变
24
网上领养的。同样，全球餐饮类别也受益于消费者和餐饮合作伙伴越来越多的在线使用，特别是在欧洲。鉴于我们的业务相对于这些类别具有吸引力的增长前景的竞争定位，我们预计TripAdvisor Group将继续投资于这些类别，特别是Viator和TheFork部门，长期而言，我们将继续加快收入增长、运营规模和市场份额的增长。
最新发展动态
正如我们在2023年年报中披露的那样，公司在2020年8月期间收到了美国国税局发布的2014、2015和2016纳税年度的NOPA。这些建议的调整与我们与海外子公司的某些转让定价安排有关。我们以前曾在MAP下请求主管当局在这些纳税年度提供援助。2024年1月，我们收到了2014至2016纳税年度地图解析协议的通知，我们于2024年2月接受了该协议。在2024年第一季度，我们在未经审计的简明综合经营报表中将与此结算相关的4600万美元的额外所得税支出作为一个独立项目计入，包括利息。我们在2024年第一季度审查了接受这一结算头寸对我们随后开放纳税年度的现有转让定价所得税准备金的影响，这导致所得税优惠(包括估计利息)为400万美元。这些调整的净影响导致我们截至2024年3月31日的三个月的未经审计的精简综合经营报表增加了4200万美元的所得税支出。我们预计，这将导致运营现金净流出估计为1.1亿至1.2亿美元，包括相关利息支出，并将在2024年第二季度基本结清。
请参阅“注8：所得税在本季度报告第1项中我们未经审计的简明综合财务报表的附注中，了解与正在进行的所得税审计有关的潜在重大或有事项的进一步信息。
员工
截至2024年3月31日，该公司约有2829名员工。公司现有员工中约59%、35%和6%分别在欧洲、美国和世界其他地区(“ROW”)。此外，我们还使用独立承包商来补充我们的劳动力。我们相信，我们与员工和承包商保持着良好的关系，包括与国际劳资理事会或其他类似组织代表的员工的关系。
季节性
消费者旅行支出历来遵循季节性模式。相应地，旅游合作伙伴的广告投资，以及我们的收入和运营利润，也从历史上遵循了季节性模式。与代表季节性低点的第一季度和第四季度相比，我们的财务表现往往在给定年份的第二季度和第三季度达到季节性最高水平，其中包括消费者需求的季节性高峰，包括旅客住宿和旅行体验。此外，在今年上半年，体验预订量通常超过完成体验的金额，导致与营运资本相关的现金流增加，而在下半年，特别是第三季度，这一模式发生逆转，这些交易的现金流通常为负。其他因素也可能影响典型的季节性波动，如业务组合的重大转变、不利的经济状况、与公共卫生有关的事件以及其他因素.
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是我们认为在编制我们的合并财务报表时非常重要的政策，因为它们要求管理层在应用这些政策时使用判断和估计。我们根据公认会计原则编制合并财务报表和附注。编制合并财务报表和附注要求管理层作出估计和假设，以影响截至合并财务报表之日的已报告资产和负债额、或有资产和负债以及报告期间的收入和支出的披露。管理层根据过往经验(如适用)及其认为在有关情况下合理的其他假设作出估计。实际结果可能与不同假设或条件下的估计结果不同。
我们认为，在编制综合财务报表时，需要对某些关键估计作出重大判断。在下列情况下，我们认为会计估计是至关重要的：
25
与我们2023年年报中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
重大会计政策与新会计公告
自2023年12月31日以来，我们的重大会计政策或我们必须采用的新会计声明没有发生重大变化，可能会对我们的未经审计的简明综合财务报表产生影响，与“注2：重大会计政策“，在我们2023年年度报告第8项的合并财务报表附注中。
营运说明书
选定的财务数据
(单位：百万，百分比除外)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
收入 |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入成本 |
|
|
35 |
|
|
|
29 |
|
|
|
21 |
% |
销售和市场营销 |
|
|
221 |
|
|
|
219 |
|
|
|
1 |
% |
技术和内容 |
|
|
76 |
|
|
|
68 |
|
|
|
12 |
% |
一般和行政 |
|
|
56 |
|
|
|
48 |
|
|
|
17 |
% |
折旧及摊销 |
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
5 |
% |
总成本和费用： |
|
|
410 |
|
|
|
385 |
|
|
|
6 |
% |
营业收入(亏损) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
7 |
% |
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
0 |
% |
利息收入 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
18 |
% |
其他收入(费用)，净额 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
200 |
% |
其他收入(费用)合计，净额 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
0 |
% |
所得税前收入(亏损) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
7 |
% |
(拨备)所得税优惠 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(26 |
)% |
净收益(亏损) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
|
|
(19 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他财务数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
33 |
|
|
|
42 |
% |
26
收入及分部资料
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
按细分市场划分的收入： |
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||
品牌TripAdvisor (1) |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
244 |
|
|
|
(2 |
)% |
维克托 |
|
|
141 |
|
|
|
115 |
|
|
|
23 |
% |
The Fork |
|
|
41 |
|
|
|
35 |
|
|
|
17 |
% |
部门间抵销(1) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
17 |
% |
总收入 |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
6 |
% |
调整后的EBITDA(按部门)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
品牌旅行顾问 |
|
$ |
78 |
|
|
$ |
72 |
|
|
|
8 |
% |
维克托 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(10 |
%) |
The Fork |
|
|
(4 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(56 |
)% |
调整后EBITDA合计 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
33 |
|
|
|
42 |
% |
按部门划分的调整后EBITDA利润率 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
品牌旅行顾问 |
|
|
33 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
维克托 |
|
|
(19 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
|
The Fork |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
|
TripAdvisor品牌细分市场
在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，TripAdvisor品牌部门的收入减少了400万美元，这主要是由于我们的酒店元收入减少，其次是酒店B2B收入的减少，但被TripAdvisor体验收入以及媒体和广告收入的增加部分抵消了。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们品牌TripAdvisor部门的调整后EBITDA与2023年同期相比增加了600万美元，而截至2024年3月31日的三个月中，调整后EBITDA利润率与2023年同期相比增加了3个百分点。经调整EBITDA的改善主要是由于与搜索引擎营销(“SEM”)及其他网上付费流量获取成本900万美元有关的直销及市场推广开支减少，以及在2023年因削减成本措施而减少人手所带动的人员及间接费用成本。如上所述，收入减少以及与数据中心和媒体制作成本(主要是媒体和广告)相关的直接收入产生成本增加，部分抵消了这些改善。与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，调整后的EBITDA利润率有所改善，这主要是由于销售和营销成本占收入的百分比下降，这与更有效的营销支出有关，主要是产生TripAdvisor体验收入。
以下是对TripAdvisor品牌细分市场收入来源的详细讨论：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||
旅游品牌TripAdvisor： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
**TripAdvisor品牌酒店 |
|
$ |
159 |
|
|
$ |
168 |
|
|
|
(5 |
%) |
占TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
66 |
% |
|
|
69 |
% |
|
|
|
|
中国媒体和广告业 |
|
|
33 |
|
|
|
30 |
|
|
|
10 |
% |
占TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
14 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
在TripAdvisor上体验和就餐(1) |
|
|
36 |
|
|
|
33 |
|
|
|
9 |
% |
占TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
15 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
中国和其他 |
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(8 |
%) |
占TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
TripAdvisor品牌总收入 |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
244 |
|
|
|
(2 |
%) |
*由于四舍五入，百分比总和可能不是100%。
27
TripAdvisor品牌酒店收入
在截至2024年3月31日的三个月中，TripAdvisor品牌酒店的收入与2023年同期相比减少了900万美元，这主要是由于我们的酒店元收入减少，其次是酒店B2B收入的减少。我们酒店元收入的下降主要是由于我们的欧洲酒店元收入，其次是美国和ROW酒店元收入，以及我们为向合作伙伴提供更合格的推荐而实施的付费在线营销渠道和产品决策方面的竞争环境加剧，导致点击量下降。点击量的下降部分被美国和ROW酒店元货币化的持续强劲所抵消，因为与2023年同期相比，每次点击成本(CPC)率保持强劲。
媒体和广告收入
媒体和广告收入包括TripAdvisor Group平台基于展示的广告(或“媒体广告”)的收入，在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比增加了300万美元，这主要是由于我们的广告商随着消费者需求的增加而增加了营销支出。
TripAdvisor体验与餐饮收入
TripAdvisor Experience和餐饮收入，包括公司间(部门间)收入，包括主要来自体验预订的附属营销佣金，以及分别由Viator和TheFork实现的TripAdvisor品牌网站和移动应用上的餐厅预订，除了TripAdvisor的餐厅服务收入外，还在合并的基础上取消了这两项收入。在截至2024年3月31日的三个月里，TripAdvisor体验和餐饮收入与2023年同期相比增加了300万美元，这是由于消费者对体验的强劲需求，加上我们网站和移动应用程序的增强，部分抵消了餐饮收入的下降，因为我们从销售导向型模式转向自助服务模式。
其他收入
其他收入包括替代住宿租赁收入，以及我们在TripAdvisor网站和移动应用上提供的邮轮、航班和租车服务的基于点击的广告和基于展示的广告收入。与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，其他收入减少了100万美元，这主要是由于替代住宿租赁收入下降，部分被邮轮收入的增加所抵消。
Viator细分市场
在截至2024年3月31日的三个月中，Viator部门的收入比2023年同期增加了2600万美元，这是由于所有地区的消费者对体验的强劲需求，包括体验预订量和定价的增长，以及我们网站和移动应用程序的增强。此外，由于复活节假期的时间安排，Viator在较小程度上受益于需求的增加，复活节假期发生在2024年第一季度，而发生在2023年第二季度。Viator还受益于一个更大的宏观趋势，因为它运营的巨大全球市场继续增长，并从传统的线下来源迁移到线上。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们Viator部门的调整后EBITDA亏损与2023年同期相比增加了300万美元，与2023年同期相比，调整后EBITDA利润率提高了7个百分点。调整后EBITDA的改善主要是由于如上所述收入的增加，但由于消费者对体验的强劲需求以及为扩大市场份额、获得新客户和提高品牌知名度而增加的投资，与SEM和其他在线付费流量获取成本相关的销售和营销费用增加了1500万美元，部分抵消了这一增长。此外，支持与强劲消费需求相关的业务增长的人员和管理费用增加，以及与收入增加直接相关的信用卡支付产生的收入成本增加，对调整后的EBITDA产生了负面影响。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月调整后EBITDA利润率有所改善，主要是由于如上所述复活节假期的时间安排，以及销售和营销成本占收入的百分比下降。
The Fork细分市场
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，Fork部门的收入增加了600万美元。这一改善是由欧洲消费者对餐饮的需求增加推动的，与2023年同期相比，2024年第一季度的预订量和定价都有所增加。
在截至2024年3月31日的三个月中，TheFork部门的调整后EBITDA亏损与2023年同期相比增加了500万美元，调整后EBITDA利润率在截至2023年3月31日的三个月中提高了16个百分点
28
2024年3月31日与2023年同期相比。调整后EBITDA的改善主要是由于如上所述的收入增加，以及在较小程度上降低的人员和管理费用。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月调整后EBITDA利润率有所改善，主要是由于销售和营销成本占收入的百分比下降，与更高效的营销支出以及更低的人员和管理费用相关。
合并费用
收入成本
收入成本包括与收入产生直接相关或密切相关的费用，包括直接成本，如信用卡和其他预订交易支付费用、数据中心成本、媒体制作成本、广告服务费和其他收入产生成本。此外，收入成本包括人员和管理费用，包括直接参与创造收入的某些客户支持人员的工资、福利、股票薪酬和奖金。
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||
直接成本 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
22 |
|
|
|
27 |
% |
人员和管理费用 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
0 |
% |
收入总成本 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
21 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
|
|
与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，收入成本增加了600万美元，这主要是由于Viator部门的信用卡支付处理费和其他与收入增长直接相关的收入相关交易成本增加，因为Viator是其大部分体验预订交易的记录商家，以及与我们的Brand TripAdvisor部门的数据中心成本和媒体制作成本相关的直接收入产生成本增加。
销售和市场营销
销售和营销费用包括直接成本，包括已支付的在线流量获取成本产生的流量成本(包括SEM和其他在线流量获取成本)、辛迪加成本和关联营销佣金、社交媒体成本、品牌广告(包括电视和其他线下广告)、促销和公关。此外，我们的销售和营销费用包括间接成本，如人员和管理费用，包括工资、佣金、福利、股票薪酬、销售奖金、销售支持、客户支持和营销员工。
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||
直接成本 |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
164 |
|
|
|
2 |
% |
人员和管理费用 |
|
|
53 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(4 |
%) |
销售和营销总额 |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
219 |
|
|
|
1 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
55.9 |
% |
|
|
59.0 |
% |
|
|
|
|
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，直销和营销成本增加了400万美元，而截至2024年3月31日的三个月，直销和营销成本占综合收入的百分比为43%，与2023年同期的44%相比略有下降。这一增加的支出主要是由于我们Viator部门为满足强劲的消费者需求而产生的付费在线流量获取成本(包括SEM和其他付费在线流量获取支出)的增加，包括增加我们Viator部门的投资以扩大市场份额，但被TripAdvisor品牌部门SM支出的减少部分抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，人员和管理费用减少了200万美元，这主要是由于我们在TripAdvisor品牌部门于2023年采取的成本削减措施导致员工人数减少。
29
技术和内容
技术和内容支出主要包括人员和管理费用，包括工资和福利、基于股票的薪酬支出以及从事平台设计、开发、测试、内容支持和维护的受薪员工和承包商的奖金。其他成本包括许可、维护、计算机用品、电信、内容翻译和本地化以及咨询成本。
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年与2023年 |
|
|||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||
人员和管理费用 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
60 |
|
|
|
12 |
% |
其他 |
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
13 |
% |
总技术和内容 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
68 |
|
|
|
12 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
|
|
与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，技术和内容成本增加了800万美元，这主要是由于为支持Viator和Brand TripAdvisor部门的业务增长而增加的员工人数和间接成本。
一般和行政
一般和行政费用主要包括人事和相关管理费用，包括领导、财务、法律和人力资源方面的人员，以及这些人员的股票薪酬费用。一般和行政成本还包括专业服务费和其他费用，包括审计、法律、税务和会计费用，以及其他运营成本，包括坏账费用、非所得税，如销售、使用、数字服务和其他非收入相关税收。
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截至3月31日的三个月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
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2024 |
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2023 |
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2024年与2023年 |
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(单位：百万) |
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人员和管理费用 |
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$ |
33 |
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$ |
34 |
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(3 |
%) |
专业服务费及其他 |
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23 |
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14 |
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64 |
% |
一般和行政合计 |
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$ |
56 |
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$ |
48 |
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17 |
% |
占收入的百分比 |
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14.2 |
% |
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12.9 |
% |
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与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，一般和行政成本增加了800万美元。与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，专业服务费和其他成本增加了900万美元，这主要是因为2024年第一季度可能与监管相关事项达成和解的应计项目估计为1000万美元，但与2023年第一季度之前资本化的交易成本相关的非经常性成本300万美元部分抵消了这一增长。在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，人员和管理费用减少了100万美元，这主要是由于我们的Brand TripAdvisor部门在2023年采取了成本削减措施而减少了员工人数。
折旧及摊销
折旧支出包括电脑设备、租赁改进、家具、办公设备和其他资产的折旧，以及与融资租赁相关的资本化网站开发成本和使用权(ROU)资产的摊销。摊销包括在企业收购中购买的确定寿命的无形资产的摊销。
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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折旧 |
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$ |
20 |
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$ |
19 |
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无形资产摊销 |
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2 |
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2 |
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折旧及摊销总额 |
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$ |
22 |
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$ |
21 |
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占收入的百分比 |
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5.6 |
% |
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5.7 |
% |
在截至2024年3月31日的三个月中，折旧和摊销比2023年同期增加了100万美元，这主要是由于前几个时期资本化网站开发成本的增加。
30
利息支出
利息支出主要包括与信贷安排、2025年优先票据、2026年优先票据相关的利息、承诺费和债务发行成本摊销，以及融资租赁的推定利息。
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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利息支出 |
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$ |
(11 |
) |
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$ |
(11 |
) |
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出没有实质性变化，因为我们的资本结构没有重大变化。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月报告的大部分利息支出与2025年优先债券有关。请参阅“注6：债务“在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中，请参阅有关2025年高级附注的进一步资料。
利息收入
利息收入主要包括可用活期银行存款、定期存款、货币市场基金和有价证券所赚取的利息，包括有价证券的折价和溢价摊销。
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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利息收入 |
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$ |
13 |
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$ |
11 |
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在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，利息收入增加了200万美元，这主要是由于平均投资额增加，银行存款利率增加，以及货币市场基金在本季度赚取的利息增加。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额一般包括净汇兑损益、远期合同损益、权益法投资的收益/(损失)、非上市投资的收益/(损失)和减值、出售/处置业务的收益/(损失)和其他营业外收益(费用)。
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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其他收入(费用)，净额 |
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$ |
(3 |
) |
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$ |
(1 |
) |
在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，其他费用净额增加了200万美元，这主要是由于外汇变动造成的净汇兑损益。
(拨备)所得税优惠
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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(拨备)所得税优惠 |
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$ |
(43 |
) |
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$ |
(58 |
) |
实际税率 |
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(268.8 |
%) |
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(386.7 |
%) |
我们2024年第一季度的有效税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于该季度记录的一个独立项目，如下所述。
截至2024年3月31日的三个月，我们记录了4300万美元的所得税拨备。与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的所得税拨备和有效税率发生了变化，主要是由于美国国税局的审计和解以及对我们在随后纳税年度的现有转让定价所得税准备金的相关调整，在截至2024年3月31日的三个月中记录了总计4200万美元的净额。在截至2023年3月31日的三个月内，我们记录了与美国国税局审计和解相关的所得税净支出5500万美元，以及对后续纳税年度现有转让定价所得税准备金的相关调整。请参阅“注8：所得税“请参阅本季度报告第1项未经审计简明综合财务报表的附注，以获取进一步资料。
31
净收益(亏损)
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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净收益(亏损) |
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$ |
(59 |
) |
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$ |
(73 |
) |
净收益(亏损)利润率 |
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(14.9 |
%) |
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(19.7 |
%) |
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净亏损增加了1400万美元。净亏损的改善在很大程度上是由于收入增加，上文在“收入及分部资料以及所得税支出减少1,500万美元，详情见上文(拨备)所得税优惠“。”这些改善在很大程度上被以下因素抵消：在截至2024年3月31日的三个月中，为应对强劲的消费者需求和投资以增加我们的体验产品的市场份额而增加的直销和营销成本，直接来自信用卡支付的直接成本和与体验收入增加直接相关的其他与收入相关的交易成本，支持业务增长的技术和内容方面的人员和间接成本增加，以及可能解决与监管相关的事项的估计应计项目1,000万美元，所有这些都在上文的合并费用。”
调整后的EBITDA
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了合并调整后EBITDA，这是一种非GAAP财务衡量标准。“非GAAP财务计量”是指对一家公司历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字计量，不包括(或包括)在该公司财务报表中根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。
调整后的EBITDA也是我们的部门利润衡量标准，也是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们业务的财务业绩以及内部预算和预测的基础和批准的关键衡量标准。特别是，在计算经调整的EBITDA时剔除某些费用可以为期间间的比较提供有用的衡量标准，并使管理层和投资者能够更好地比较期间之间的财务结果，因为这些成本可能独立于持续的核心业务业绩而变化。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上：(1)(拨备)所得税收益；(2)其他收益(费用)，净额；(3)折旧和摊销；(4)基于股票的补偿和其他股票结算债务；(5)商誉、长期资产和无形资产减值；(6)法定准备金和结算；(7)重组和其他相关重组成本；以及(8)非经常性费用和收入。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它，或将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代。由于这些限制，您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标一起考虑，包括净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果。
其中一些限制是：
32
下表列出了调整后EBITDA与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务指标：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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净收益(亏损) |
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$ |
(59 |
) |
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$ |
(73 |
) |
新增：所得税拨备(福利) |
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43 |
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58 |
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增加：其他费用(收入)，净额 |
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1 |
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1 |
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增加：非经常性(收入)支出(1) |
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1 |
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3 |
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增加：重组和其他相关重组费用 |
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1 |
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|
— |
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新增：法定准备金和和解(2) |
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10 |
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— |
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添加：基于股票的薪酬 |
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28 |
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23 |
|
增加：折旧和摊销 |
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22 |
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21 |
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调整后的EBITDA |
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$ |
47 |
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|
$ |
33 |
|
关联方交易
有关我们与LTRIP的关系的信息，LTRIP可能被视为实益拥有股本证券，截至2024年3月31日，LTRIP可能被视为实益拥有我们投票权的约57%，请参阅“注1：陈述的基础“在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，我们没有与LTRIP进行关联方交易。
基于股票的薪酬
请参阅“注10：基于股票的奖励和其他股票工具在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中，了解本年度股权奖励活动的进一步信息，包括在截至2024年3月31日的三个月内发行了约490万个基于服务的RSU，加权平均授予日期公允价值为26.84美元。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是运营产生的现金流以及我们现有的现金和现金等价物余额。我们的流动资金需求也可以通过信贷安排下的提款来满足。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们在信贷安排下分别拥有约12亿美元和11亿美元的现金和现金等价物，以及4.97亿美元的可用借款能力。截至2024年3月31日，我们约有1.92亿美元的现金和现金等价物由我们在美国以外的国际子公司持有，其中约35%位于英国。截至2024年3月31日，我们的大部分现金以美元计价。
截至2024年3月31日，我们在外国子公司的累计未分配收益为4.69亿美元，不再被认为是无限期再投资。截至2024年3月31日，我们在未经审计的精简合并资产负债表上保留了递延所得税负债，这并不是实质性的，因为我们不再认为无限期再投资的累计未分配外国收益的美国联邦和州所得税以及外国预扣税负债。
截至2024年3月31日，吾等已签署一项信贷协议，其中包括提供5亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)，到期日为2028年6月29日(除非在某些“指定债务”项下任何未偿还债务的最终预定到期日之前91天的任何日期，该指定债务的未偿还本金总额为2亿美元或更多，则到期日将是该营业日)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款。我们被要求支付季度承诺费，
33
按0.25%至0.40%不等的适用利率，对每个财政季度的信贷安排的每日未使用部分以及与信用证的签发相关的部分收取费用。截至2024年3月31日，鉴于公司的总净杠杆率，我们未使用的左轮手枪产能需缴纳0.25%的承诺费。除其他事项外，信贷安排还要求我们维持最高的总净杠杆率，并包含某些惯常的正负契约和违约事件，包括控制权的变更。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了信贷安排下生效的契约要求。虽然不能保证我们未来将能够达到总净杠杆率公约，但根据我们目前的预测，我们不认为存在在未来12个月内不遵守的重大风险。
截至2024年3月31日，由于2025年优先债券和2026年优先债券，该公司的长期债务未偿还本金总额为8.45亿美元，如下所述。
2020年7月，公司完成了价值5亿美元的2025年优先债券的销售。2025年发行的优先债券的其中一项规定是，利息将于每年的1月15日和7月15日支付，年利率为7.0%，直至2025年7月15日到期。2025年优先债券是本公司的优先无担保债务，尽管由本公司的某些国内子公司在共同和若干基础上无条件担保。2021年3月，公司完成了价值3.45亿美元的2026年优先债券的销售。2026年发行的优先债券的其中一项规定是，利息将於每年4月1日及10月1日支付，年息率为0.25%，直至2026年4月1日到期。2026年优先债券是本公司的优先无担保债务，尽管由本公司的某些国内子公司在共同和若干基础上无条件担保。
2025年优先票据和2026年优先票据不是注册证券，目前没有计划将来将这些票据注册为证券。我们可能会不时通过要约收购、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式回购2025年优先票据或2026年优先票据。此类回购（如果有的话）将取决于当前市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。
有关信贷融资、2025年优先票据和2026年优先票据的更多信息，请参阅“注6： 债务“在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中。
2023年9月7日，我们的董事会批准根据股票回购计划回购2.5亿美元的普通股。这项为期两年的股份回购计划，并不要求本公司收购任何特定数目的股份，并可随时修改、暂停或终止。截至2024年3月31日止三个月内，本公司并无根据股份回购计划回购任何已发行普通股。截至2024年3月31日，根据这项股份回购计划，我们有2.25亿美元的剩余资金可用于回购普通股。
我们的业务通常会经历季节性波动，这会影响我们与营运资本相关的年度现金流的时间安排。由于我们的体验预订，我们通常在预订时或体验发生之前从旅行者那里收到现金，我们将这些金额扣除佣金后记录在我们的综合资产负债表上，作为递延商家应付款。我们在旅行者使用后向体验运营商或供应商支付费用。因此，我们通常在向体验运营商付款之前从旅行者那里收到现金，而这个运营周期对我们来说代表着现金的来源或使用。在今年上半年，体验预订通常超过完成体验的金额，导致与营运资本相关的现金流增加，而在下半年，特别是在第三季度，这一模式发生逆转，这些交易的现金流通常为负。其他因素也可能影响典型的季节性波动，如业务组合的重大转变、不利的经济状况、与公共卫生有关的事件以及其他因素，这可能会导致未来的季节性模式不同于历史趋势。此外，向我们的客户提供的新的或不同的支付选择可能会影响现金流的时间安排。例如，我们的“立即预订，稍后付款”付款选项，允许我们的旅行者选择预订某些体验，并将付款推迟到体验日期不晚于体验日期前两天的日期。这一付款选项的使用可能会继续增加，尽管到目前为止仍未在大多数预订中使用，并影响我们未来现金流和营运资本的时间安排。
如“注8”所述：所得税在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中，我们于2024年1月收到了关于2014至2016纳税年度MAP解析协议的最终通知，本公司随后于2024年2月接受了该通知。我们预计，接受这项地图解析协议将导致预计净运营现金流出1.1亿至1.2亿美元，包括相关利息支出，将由公司在2024年第二季度大量结算。
此外，我们于2021年1月收到英国HMRC发出的问题关闭通知，涉及2012至2016纳税年度的调整。这些拟议的调整与我们与海外子公司的某些转让定价安排有关，并将导致所得税支出增加约2500万至3500万美元，不包括利息。
34
费用，在审计结束时，如果HMRC占上风。虽然这一问题的最终解决时间尚不确定，但未来需要支付的任何款项都将对我们的运营现金流产生负面影响。
我们相信，我们的可用现金和现金等价物将足以在至少未来12个月内为我们可预见的营运资本需求、资本支出、现有业务增长计划、债务和利息义务、租赁承诺和其他财务承诺提供资金。我们未来的资本需求还可能包括收购的资本需求和/或支持我们业务战略的其他支出，这可能会减少我们的现金余额和/或需要我们在信贷安排下借款或寻求其他融资选择。
我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流量，反映在我们未经审计的简明综合现金流量表中，汇总如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(单位：百万) |
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提供的现金净额(用于)： |
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经营活动 |
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$ |
139 |
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|
$ |
135 |
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投资活动 |
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(16 |
) |
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(16 |
) |
融资活动 |
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(12 |
) |
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(11 |
) |
在截至2024年3月31日的三个月内，我们的主要现金来源是运营，而我们主要的现金使用来自融资活动(包括为我们的股权奖励净额股票结算支付预扣税1000万美元)和投资活动(包括1600万美元的资本支出)。使用现金的资金来自现金和现金等价物以及业务现金流。
在截至2023年3月31日的三个月内，我们的主要现金来源是运营，而我们主要的现金使用来自融资活动(包括为我们的股权奖励支付900万美元的股票净结算预扣税)和投资活动(包括1600万美元的资本支出)。使用现金的资金来自现金和现金等价物以及业务现金流。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月经营活动提供的净现金增加了400万美元，这主要是由于净亏损1400万美元的改善和非现金项目1300万美元的增加，但基本被2300万美元的营运资本减少所抵消。营运资金减少的主要原因是从客户收取现金的时间和供应商付款的时间，其次是由于预先收到体验预订的现金而导致递延商家应付款的现金增加，反映了体验预订的增长以及从旅行者那里收到现金然后汇给体验运营商的时间。
截至2024年3月31日的三个月，用于投资和融资活动的净现金与2023年同期相比基本保持一致。
合同义务、商业承诺和表外安排
自2023年12月31日以来，我们的合同义务和商业承诺在正常业务过程之外没有任何实质性变化。截至2024年3月31日，除我们的合同义务和商业承诺外，我们没有任何美国证券交易委员会颁布的S-K条例第303(A)(4)(Ii)项所界定的表外安排。请参阅“流动性与资本资源“在第二部分，第7项--管理层对我们2023年年度报告财务状况和经营成果的讨论和分析，以讨论我们的合同义务和商业承诺。
或有事件
在正常业务过程中，我们是法律、法规和行政事务的当事人，包括与我们的业务有关的法律、法规和行政事项的威胁。这些事项可能涉及涉及专利和其他知识产权的索赔(包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争、消费者事项和数据隐私)、诽谤和声誉索赔。我们定期审查所有重大未解决事项的状况，以评估任何潜在的财务风险。当(I)资产可能已减值或已产生负债；及(Ii)亏损金额可合理估计且属重大时，吾等将估计亏损记入综合经营报表。如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损，我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。我们根据当时可获得的最佳信息进行应计，这可能具有很大的主观性。虽然偶尔
35
虽然可能会出现不利的决定或和解，但我们不相信这些事项的最终处置会对我们的业务产生重大不利影响，但下文讨论的某些已知所得税事项除外。然而，这些问题的最终结果可能与我们的估计大不相同。最后，可能会有针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁，而我们目前并不知道这些索赔或行动，最终处置这些索赔或行动可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们正在接受美国国税局和其他国内外税务机关关于所得税和非所得税事项的审计。我们保留了对所得税拨备的可能调整，这些调整可能会因这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的任何协议而产生。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但审计的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。审计结果可能会对我们的财务状况、经营结果或确定期间的现金流产生实质性影响。
请参阅“注8：所得税“和”注9：承付款和或有事项在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中，了解其他潜在或有事项的进一步信息，包括美国国税局和其他国内外税务机关的持续审计，以及其他税务和法律事项。
在过去几年中，经济合作与发展组织(“经合组织”)一直在制定其“两大支柱”项目，以应对经济数字化带来的某些公认的税务挑战。经济合作与发展组织的这一项目如果得到所有参与国的实施，将导致国际税收制度发生重大变化，我们目前的所得税义务是根据国际税收制度确定的。该项目的第二支柱要求企业的最低所得税税率为15%，并已从2024年开始在许多国家实施。经济合作与发展组织及执行国家预期会继续就第二支柱对各自当地企业所得税规则的影响提供进一步指引，然而，预计目前对本公司的影响不会太大。该公司将继续监测事态发展，以确定第二支柱在我们开展业务的国家/地区的任何潜在影响。
第一支柱将把最大和最赚钱的企业的利润重新分配到这些企业客户所在的国家，经合组织仍在讨论这一问题，其实施情况仍不确定。如果实施，第一支柱可能会导致取消单边数字服务税举措，如法国、意大利、西班牙和英国颁布的举措。2023年7月，超过138个国家和司法管辖区同意在2024年12月31日之前不征收新颁布的数字服务税举措或类似措施，前提是第一支柱谈判在2023年底之前取得足够进展。2023年12月，经合组织包容性框架重申，他们致力于达成基于共识的解决方案，并在2024年6月之前完成多边协议，从而延长了新的数字服务税倡议的停滞。此外，美国某些州，如马里兰州，也部署了类似的数字服务税举措。我们将继续关注这些发展，以确定对公司的财务影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们在未经审计的精简合并运营报表上分别记录了300万美元和200万美元的数字服务税与一般和行政费用。
由于2017年未分配的外国子公司收益和利润被视为汇回的一次性过渡税，由于2017年税法的结果，之前未汇出的收益中的大部分都要缴纳美国联邦所得税。就这些子公司未来的分配将应纳税的程度而言，我们的未经审计的精简综合资产负债表中已累计了递延所得税负债，截至2024年3月31日，这并不是实质性的。截至2024年3月31日，我们累计未分配的海外收益中的4.69亿美元不再被视为无限期再投资。
I项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自2023年12月31日以来，在截至2024年3月31日的三个月内，我们的市场风险状况没有实质性变化。有关我们的市场风险概况的更多信息，请参阅项目7A中的“关于市场风险的定量和定性披露”。在我们的2023年年度报告的第二部分。
市场风险是指因股票价格、利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。我们面临市场风险的主要原因是我们的国际业务、我们正在进行的投资和金融活动，以及我们经营的所有重要市场的经济状况的变化。损失风险可以从我们未来收益、现金流、资产公允价值和财务状况的不利变化的角度进行评估。于任何时间，吾等的市场风险敞口可能包括与信贷安排下的任何借款有关的风险、与2025年优先债券及2026年优先债券有关的未偿还债务、衍生工具、有上限催缴、现金及现金等价物、短期及长期有价证券(如有)、应收账款、公司间应收账款/应付款项、应付账款、递延商户应付款项及其他以外币计值的结余及交易。我们已经制定了政策、程序和内部程序，管理我们的市场风险管理，并使用金融工具来管理和尝试减少我们对此类风险的敞口。
36
我们预计，我们将继续增加我们的国际业务。随着我们增加在国际市场的业务，我们对外汇汇率潜在波动的风险敞口将会增加。外汇汇率变动与宏观经济环境的变化有关，如通货膨胀和利率、政府行动和地缘政治事件，如地区冲突。我们定期监测宏观经济环境，俄罗斯和乌克兰之间的冲突、制裁和网络攻击增加，以及最近的中东冲突，都出现了一些波动。宏观经济环境的发展可能会促使我们调整外汇风险策略。我们国际业务以及英国和欧盟关系的持续不确定性可能会导致未来的货币汇率波动，这可能会影响我们的业务和运营结果。
I项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2024年3月31日，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，根据修订后的1934年证券交易法或交易法颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，包括确保此类重大信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
I项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，我们是法律、法规和行政事务的当事人，包括因我们的业务而引起的或与我们的业务相关的威胁。这些事项可能涉及但不限于知识产权(包括隐私权和涉嫌侵犯第三方知识产权)、税务事项(包括增值税、消费税、暂住税和住宿税)、合规(包括竞争、消费者保护事项和数据隐私或网络安全事项)、诽谤和声誉索赔、人身伤害索赔、劳工和雇佣事项以及商业纠纷。我们定期审查所有重大未解决事项的状况，以评估任何潜在的财务风险。在下列情况下，我们会在综合经营报表中记录估计亏损：(I)资产可能已减值或产生负债；及(Ii)亏损金额可合理估计且属重大损失。如有合理可能已发生对综合财务报表有重大影响的亏损，我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。我们根据当时可获得的最佳信息进行应计，这可能具有很强的主观性。虽然偶尔会出现不利的决定或和解，但我们不认为这些事项的最终处置会对我们的业务产生重大不利影响，但“注8”中讨论的某些已知所得税事项除外：所得税“在本季度报告第1项未经审计的简明综合财务报表的附注中。然而，这些问题的最终结果可能与我们的估计大不相同。最后，可能会有针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁，而我们目前并不知道这些索赔或行动，最终处置这些索赔或行动可能会对我们产生实质性的不利影响。
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I项目1A。风险因素
虽然我们试图在实际情况下尽可能识别、管理和缓解与我们的业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。关于可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响的风险和不确定因素的描述，请参阅我们2023年年报的第一部分第1A项“风险因素”。所描述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、经营结果或财务状况。在截至2024年3月31日的季度内，我们的风险因素与我们2023年年报第1部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。
I项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
股权证券的未登记销售
在截至2024年3月31日的季度内，我们没有根据未登记的交易发行或出售任何普通股、B类普通股或其他股本证券，这是基于对修订后的1933年证券法的登记要求的豁免。
股份回购
在截至2024年3月31日的季度内，我们没有根据现有的股份回购计划回购任何普通股。截至2024年3月31日，根据我们现有的授权股份回购计划，我们有2.25亿美元的剩余资金可用于回购普通股。
项目3.德福尔关于高级证券
没有。
I表4.矿山安全披露
不适用。
项目5.彼此形成
2024年第一季度，公司没有任何董事或高管
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I主题6。展品
以下列出的证据作为本季度报告的一部分归档。
展品 |
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已归档 |
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以引用方式并入 |
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不是的。 |
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展品说明 |
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特此声明 |
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表格 |
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美国证券交易委员会文号 |
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展品 |
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提交日期 |
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10.1+ |
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限制性股票单位协议形式（国内） |
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X |
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10.2+ |
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限制性股票单位协议形式（国际） |
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X |
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10.3+ |
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限制性股票单位协议形式（法语） |
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X |
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10.4+ |
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限制性股票单位协议形式（基于绩效） |
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X |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
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X |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 |
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X |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 |
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X |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官 |
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X |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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X |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构。 |
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X |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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X |
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+ 表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
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S无知
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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通过 |
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/s/迈克尔·努南 |
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迈克尔·努南 |
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首席财务官 |
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通过 |
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/s/杰弗里·古瓦利斯 |
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杰弗里·古瓦利斯 |
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首席会计官 |
2024年5月8日
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