美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
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|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每节课的标题： |
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交易代码： |
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注册的交易所名称： |
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用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 ☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
☐大型加速文件管理器 |
☒ |
☐非加速文件管理器 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的
截至 2024 年 5 月 3 日，有
目录
LL 地板控股有限公司
表格 10-Q 的季度报告
截至2024年3月31日的季度
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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2 |
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第 1 项。 |
合并财务报表和补充数据 |
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2 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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16 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
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26 |
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|
第二部分-其他信息 |
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27 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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27 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
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27 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
|
27 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
|
28 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
|
28 |
第 5 项。 |
其他信息 |
|
28 |
第 6 项。 |
展品 |
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29 |
|
签名 |
|
30 |
1
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表。
LL 地板控股有限公司
合并资产负债表（未经审计）
以千计
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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商品库存，净额 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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客户存款和商店积分 |
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应计补偿 |
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销售和所得税负债 |
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法律事务和和解的应计费用 |
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经营租赁负债——当前 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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其他长期负债 |
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经营租赁负债——长期 |
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信贷协议 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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普通股 ($) |
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按成本计算的库存股 ( |
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额外资本 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
2
目录
LL 地板控股有限公司
合并运营报表和综合亏损报表（未经审计）
以千计，每股数据除外
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|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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净销售额 |
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商品净销售额 |
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服务销售净额 |
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净销售总额 |
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销售成本 |
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销售商品的成本 |
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已售服务成本 |
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总销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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营业亏损 |
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其他费用 |
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所得税前亏损 |
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所得税支出（福利） |
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净亏损和综合亏损 |
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普通股每股净亏损—基本 |
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普通股每股净亏损——摊薄 |
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加权平均已发行普通股： |
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基本 |
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稀释 |
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见合并财务报表附注
3
目录
LL 地板控股有限公司
合并股东权益表（未经审计）
以千计
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
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总计 |
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普通股 |
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国库股 |
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额外 |
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已保留 |
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股东 |
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股份 |
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面值 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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收益 |
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公平 |
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2022年12月31日 |
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股票薪酬支出 |
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发行限制性股票 |
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回购的普通股 |
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净亏损 |
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2023年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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股票薪酬支出 |
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发行限制性股票 |
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回购的普通股 |
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净亏损 |
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2024年3月31日 |
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见合并财务报表附注
4
目录
LL 地板控股有限公司
合并现金流量表（未经审计）
以千计
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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净亏损 |
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对账净亏损的调整： |
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折旧和摊销 |
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递延所得税（福利）准备金 |
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用于法律和解的兑换券的收入 |
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股票薪酬支出 |
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过时库存储备准备金 |
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处置固定资产的（收益）亏损 |
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经营资产和负债的变化： |
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商品库存 |
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应付账款 |
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客户存款和商店积分 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应计补偿 |
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法律事务和结算的应计（付款） |
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其他资产和负债 |
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经营活动提供的净现金（用于） |
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来自投资活动的现金流： |
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购买财产和设备 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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信贷协议借款 |
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信用协议付款 |
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回购的普通股 |
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（用于）融资活动提供的净现金 |
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现金和现金等价物的净减少 |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 |
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非现金运营和融资活动的补充披露： |
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支付利息的现金 |
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为法律和解而兑换的代金券的库存减免 |
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租赁租户改善津贴 |
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( |
) |
见合并财务报表附注
5
目录
LL 地板控股有限公司
合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1.演示基础
LL Flooring Holdings, Inc.（“LL Floor” 或 “公司”）以地板、地板改良和配件的多渠道专业零售商的身份开展业务，作为单一运营部门运营。该公司提供种类繁多的硬表面地板，包括防水混合弹性地板、防水乙烯基板、实心和工程硬木、层压板、竹子、瓷砖和软木，还有各种地板增强材料和配件可供补充。此外，该公司还于2023年开始提供地毯。该公司还为其客户提供送货上门和安装服务。该公司主要通过大都市地区的门店网络代表消费者向消费者或专注于地板的专业人士，例如地板安装商、装修商和中小型房屋建筑商（“专业人士”）进行销售。截至2024年3月31日，该公司的
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度按照中期财务报告10-Q表的说明编制的。管理层认为，公允列报所需的所有调整（包括正常和经常性调整，本文另有说明的调整除外）均已包含在所附的合并财务报表中。但是，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。因此，中期合并财务报表应与公司在截至2023年12月31日止年度的10-K表中提交的年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
公司的合并财务报表包括其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间事务都已清除。
流动性和持续经营
根据财务会计准则委员会会计准则编纂（“ASC”）主题205-40的要求， 财务报表的列报——持续经营，管理层必须评估总体上是否存在一些条件或事件，使人们对公司自财务报表发布之日起一年的持续经营能力产生重大怀疑。该评估没有考虑到截至财务报表发布之日尚未全面实施或不在公司控制范围内的管理层计划的潜在缓解作用。当这种方法存在重大疑问时，管理层将评估其计划的缓解效果是否足以缓解人们对公司继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。但是，只有在以下两个条件下才考虑管理层计划的缓解作用：(1) 这些计划很可能在财务报表发布之日后的一年内得到有效实施；(2) 这些计划实施后很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件使人们对该实体能否在财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业产生重大怀疑。
该公司的现金和现金等价物约为 $
为了缓解这些情况，管理层计划出售其桑德斯顿配送中心并进行售后回租交易，因此，该配送中心符合资产负债表日之后暂停出售的标准。售后回租的收益
6
目录
预计该交易将足以为公司的运营提供资金，并防止在这些未经审计的合并财务报表发布后的至少十二个月内触发其固定费用覆盖率协议。
随附的未经审计的公司合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。持续经营的列报基础假设公司将在这些财务报表发布之日起一年后继续运营，并将能够在正常业务过程中变现资产并清偿负债和承诺。这也意味着，随附的未经审计的合并财务报表不包括可能因上述不确定性而产生的任何调整，这些不确定性可能是重大的。
注意事项 2.重要会计政策摘要
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、应付账款和其他负债等金融工具的账面金额由于这些项目的短期性质而接近公允价值。由于利率浮动，循环信贷额度的账面价值接近公允价值。
商品库存
公司以成本或净可变现价值中较低者对商品库存进行估值。从库存中删除金额的方法是加权平均成本。从供应商处购买的所有硬木地板要么是预制的，要么是未完成的，并且可以立即销售。该公司依靠精选的国际和国内供应商来提供符合公司规格的进口地板产品。公司面临与从国外购买产品相关的风险，包括生产、运输、供应链、交付或加工的中断或延迟，包括贸易限制造成的中断或延迟。商品库存中还包括与关税有关的成本。
公司软表面产品的库存也以较低的成本或可变现净值入账，并按加权平均成本从库存中扣除。该公司没有库存地毯库存。取而代之的是，它依靠其单一来源供应商的物流和分销能力向为客户安装公司地毯产品的安装商提供库存。通过采购订单进行的所有购买在从供应商所在地发货时均记录为库存，并且公司获得对库存的控制权。
净销售额的确认
该公司主要通过零售硬质地板、地毯和配件等商品来创造收入。此外，公司通过提供为客户交付和/或安装此类商品的服务来扩大收入；该公司将这些服务视为单独的履约义务。客户的发票上详细说明了单独的履约义务，客户通常在不购买安装或送货服务的情况下购买地板商品。销售通过公司的门店网络及其数字平台进行， llflooring.co。公司与客户的协议期限很短（少于一年），因此，公司选择不披露将在公认会计原则允许的期限结束后的几天内完成的部分履行合同的收入。根据过去的惯例，公司报告的收入不包括向客户收取并汇给政府税务机关的销售税。
收入基于与客户签订的合同中规定的对价，不包括供应商的任何销售激励措施。公司通过将产品的控制权移交给客户或为客户提供服务来履行履约义务时确认收入。安装和货运服务的收入在交付或安装完成时予以确认，这近似于由于提供服务的期限较短而在一段时间内确认的收入。公司商品和服务的价格在相应的合同中规定，并详细列于与客户商定的发票上，包括任何折扣。在订购不定期在给定地点出售或目前没有库存的商品时，公司通常要求客户支付相当于零售销售价值约一半的押金。此外，公司通常不会向客户提供信贷，因为客户拥有商品或提供服务时应全额付款。在客户取得所有权之前收到的客户付款和存款
7
目录
在随附的合并资产负债表标题 “客户存款和商店积分” 中，将商品或获得的服务记作递延收入。
下表显示了所述期间该账户中的活动：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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客户存款和商店积分，期初余额 |
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新存款 |
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收入确认 |
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客户存款中包含销售税 |
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其他 |
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客户存款和商店积分，期末余额 |
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根据公司政策的限制，在90天内接受未开封商品的退货，但须由商店经理自行决定。地板商品的确认收入金额根据预期回报进行了调整，预期回报是根据公司的历史数据、当前的销售水平和预测的经济趋势估算的。该公司使用预期价值法来估算回报，因为它拥有大量具有相似特征的合同。公司通过预期回报数量减少收入，并将其记录在合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。销售退货准备金为 $
该公司总共提供数百种不同的地板产品；但是，没有一种地板产品占其销售组合的很大一部分。按主要产品类别划分，该公司的销售组合如下：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计，百分比数据除外） |
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制成品1 |
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实心硬木和人造硬木 |
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模具、配件及其他2 |
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销售成本
销售成本包括销售产品的成本，包括关税、安装服务成本以及从供应商到公司配送中心或商店的运输成本。它还包括从配送中心到商店地点的运输成本、从商店向客户交付产品的运输成本、质量控制程序的某些成本、保修和客户满意度成本、包括过时和缩水在内的库存调整，以及扣除供应商补贴后的样品生产和运送成本。
该公司为其提供的服务提供一系列有限担保，以保证其预制产品的表面处理的耐久性。这些有限保修范围包括 到
8
目录
供应商补贴主要由批量回扣组成，按收入累计，在激励期内根据采购估算值累积在激励期内获得的补贴。获得的销量折扣最初记录为商品库存的减少，随后在销售相关产品时销售成本的降低。收到的样品生产费用报销记作销售成本的抵消。
尚未通过的会计声明
2023年11月，FASB发布了第2023-07号会计准则更新（“ASU”），即 “分部报告（主题280）对应申报分部披露的改进”，主要通过加强对重大支出的披露，扩大了应申报板块的年度和中期披露要求。更新后的标准适用于从2024财年开始的年度期和从2025财年第一季度开始的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估采用该ASU的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号 “所得税（主题740）：改进所得税披露”，其中要求进行两项主要改进：1）有关申报实体有效税率对账的分类信息，2）有关已缴所得税的信息。对于公共企业实体，新要求将从2024年12月15日之后的年度开始生效。该指南将在前瞻性基础上适用，并可选择追溯适用该标准。允许提前收养。该公司目前正在评估采用该ASU的影响。
注意事项 3.股东权益
普通股每股净（亏损）收益
下表列出了每股普通股基本和摊薄后的净（亏损）收益的计算方法：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计，每股数据除外） |
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已发行普通股的加权平均值—基本 |
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稀释性证券的影响： |
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普通股等价物 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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普通股每股净亏损—基本 |
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普通股每股净亏损——摊薄 |
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以下股票被排除在加权平均已发行普通股——摊薄的计算之外，因为其影响是反稀释的：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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股票期权 |
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限制性股票 |
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股票回购计划
2012 年 2 月，公司董事会批准回购总额不超过 $
9
目录
根据授权进行任何股票回购的时间和金额将由公司根据市场状况和其他考虑因素自行决定。授权下的股票回购可以通过公开市场购买或根据符合1934年《证券交易法》第10b5-1条要求的预设交易计划进行。该计划不要求LL Flooring收购其任何特定数量的普通股，公司可以随时自行决定暂停或终止回购计划。
在股票回购计划之外，公司回购了美元
注意事项 4.基于股票的薪酬
下表汇总了与员工股票期权和限制性股票奖励（“RSA”）相关的股票活动：
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股票期权 |
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限制性股票奖励 |
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（以千计） |
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未兑现期权/非归属期权注册管理人，2023 年 12 月 31 日 |
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已授予 |
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已行使的期权/RSA 已发布 |
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被没收 |
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未兑现期权/非归属 RSA，2024 年 3 月 31 日 |
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公司授予了
公司的非雇员董事将获得年度RSA补助金，该补助金是根据公司的股权激励计划发放的。向非雇员董事发放的未偿还的非既得注册退休金管理协议金额为
归属于公司股份权益奖励的股票薪酬支出为 $
注意事项 5.信贷协议
2022年12月27日，公司与北卡罗来纳州美国银行（“银行”）和富国银行、全国协会（“富国银行”，以及与本行合称 “贷款人”）、以行政代理人和抵押代理人的身份（“代理人”）以及作为银团代理人的富国银行签订了信贷协议的豁免和第三修正案（“修正案”）。该修正案除其他外，（i）将信贷协议下的借款利率从基于伦敦银行同业拆借利率的利率改为基于定期SOFR的利率（定义见修正案），并且（ii）豁免了信贷协议下与向贷款人提供公司名称从Lumber Liquidators Holdings, Inc.改为LL Floor Holdings, Inc.的名称变更通知贷款人有关的技术违约事件。除修正案中另有规定外，信贷协议的所有其他条款和条件均有效地方。
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目录
信贷协议包含最高可达美元的循环信贷额度
循环信贷额度由抵押品中的担保权益（定义见信贷协议）担保，抵押品几乎包括公司的所有资产，包括公司的库存和信用卡应收账款，以及公司位于弗吉尼亚州桑斯顿的东海岸配送中心。根据信贷协议的条款，公司有能力在某些条件下从抵押品中解除东海岸配送中心。
该修正案将定期SOFR利率贷款（定义见修正案）的利润率定义为一系列范围
信贷协议包含固定费用覆盖率契约，该契约只有在循环信贷额度下的指定可用性低于美元中较高者时才生效
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
注意事项 6.税收
公司根据会计准则编纂（“ASC”）740-270 “所得税” 中的指导方针计算其季度税收准备金。通常，ASC 740-270要求公司估算当年普通收入的年度有效税率。估算的年度有效税率代表了相对于税前普通收入或亏损的最佳估计，对税收准备金的最佳估计。然后，将估算的年度有效税率应用于年初至今的普通收入或亏损，以计算年初至今的临时税收准备金，并根据该期间内发生的离散项目进行调整。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的所得税支出为美元
2023年，公司为其递延所得税净资产设立了估值补贴。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的全额估值补贴为美元
2022年，公司收到了弗吉尼亚联邦的销售税和使用税评估，涵盖2014年至2017年的部分时间。该公司认为存在事实错误，正在对这一评估提出异议，并将在此事上大力为自己辩护。该公司正在提起行政上诉，该上诉于2022年4月15日提起。经过仔细考虑和审查，公司计算并记录了美元的或有负债
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目录
注意事项 7.承诺和意外开支
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2023年12月31日 |
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2024年3月31日 |
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诉讼事宜 |
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结算 |
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代金券 |
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代金券 |
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法律事务应计费 |
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描述 |
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和定居点-当前 |
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应计费用 |
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付款 |
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已兑换 |
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已过期 |
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和定居点-当前 |
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其他事项 |
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2022年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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诉讼事宜 |
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法律事务应计费 |
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结算 |
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代金券 |
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代金券 |
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法律事务应计费 |
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描述 |
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和定居点-当前 |
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应计费用 |
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付款 |
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已兑换 |
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已过期 |
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和定居点-当前 |
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黄金 |
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其他事项 |
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与甲醛磨损 MDL 相关的诉讼
2018年，该公司签订了一项和解协议，以解决与中国制造的层压板产品（“甲醛磨损MDL”）相关的索赔。根据和解协议的条款，公司出资 $
截至2024年3月31日，与这些事项相关的剩余应计金额为 $
与竹地板有关的诉讼
2019年，该公司敲定了一项和解协议，以解决与晨星竹地板相关的索赔（“黄金诉讼”）。根据和解协议的条款，公司出资 $
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目录
截至2024年3月31日，与这些事项相关的剩余应计金额为 $
反倾销和反补贴税调查
2010年10月，一批国内多层木地板制造商（“请愿人”）向美国商务部（“DOC”）和美国国际贸易委员会（“ITC”）提交了一份请愿书，要求对从中国进口的多层木地板征收反倾销（“AD”）和反补贴税（“CVD”）。该裁决适用于从受反倾销和反补贴令约束的中国供应商进口多层木地板的公司。该公司从中国进口的多层木地板约占
作为这些诉讼程序的一部分，商务部每年对反倾销和反补贴税率进行审查。在这种情况下，商务部将发布不具约束力的初步税率，并听取有关各方的评论。在考虑收到的意见后，商务部将发布适用期限的最终税率，该税率可能滞后一年或更长时间。在进口时，即使在年度审查进行期间，公司仍按当时的现行利率存款。当DOC宣布最终利率时，公司根据最终利率与存款的比较情况，确认应收账款或应计应付款。在商务部公布这些税率或公司收到美国海关和边境保护局的通知之前，公司不会累积最终税率金额，因此，直到那时，税率金额才可能或合理估计。公司和/或国内制造商可以在任何时期内对最终税率提出上诉，而且商务部可以在上诉待审期间暂停美国海关和边境保护局的最终和解。
该公司以及其他相关方已对许多最终利率决定提出上诉。其中一些上诉尚待审理，有时会导致短缺和退款的解决出现延误。由于最终确定税率和上诉需要很长时间，因此随后对反倾销和反补贴税率的任何调整通常都与最初购买和/或出售库存的时期不同。
未清的反倾销和反补贴本金余额详见下表相应的合并资产负债表细列项目。这些金额代表公司将收到或支付的金额（扣除任何收款或付款），这些金额是由于商务部最终确定的，还是由于法院根据各方的上诉提起的诉讼，调整后的利率调整结果。这些金额不包括本期按当时的有效费率为反倾销或反补贴支付的任何初始金额。
该公司记录的与反倾销和反补贴税相关的净利息收入为美元
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目录
反倾销 |
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审查期 |
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涵盖期限 |
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存款利率1 |
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确定的费率2 |
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其他流动资产 |
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2012 年 12 月-2013 年 11 月 |
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2013 年 12 月-2014 年 11 月 |
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2014 年 12 月-2015 年 11 月 |
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2015 年 12 月-2016 年 11 月 |
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2017 年 12 月-2018 年 11 月 |
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2018 年 12 月-2019 年 11 月 |
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2019 年 12 月-2020 年 11 月 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的本金余额总额 |
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审查期 |
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涵盖期限 |
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存款利率1 |
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确定的费率2 |
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其他流动资产 |
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其他流动负债 |
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其他长期负债 |
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（以千计） |
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2013 年 1 月-2013 年 12 月 |
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2014 年 1 月-2014 年 12 月 |
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2015 年 1 月-2015 年 12 月 |
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2016 年 1 月-2016 年 12 月 |
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2017 年 1 月-2017 年 12 月 |
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2018 年 1 月-2018 年 12 月 |
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2019 年 1 月-2019 年 12 月 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的本金余额总额 |
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1 这些费率由美国商务部确定，公司在进口时存入该汇率。如果DOC更新存款利率的时间在该期限内，则会列出多个利率，因此该期间的剩余存款将按更新后的利率存入。
2这些税率代表初步审查后或上诉程序完成后当前公布的加权平均税率，如果适用于不同的生产商和/或出口商，则会列出多个费率。
3这是美国商务部在这一时期公布的加权平均利率，该期间目前正在上诉中，因此，该期限仍处于开放状态。
4这是美国商务部在上诉程序完成后确定的最终公布的加权平均费率。清算指示已经发布，但美国海关和边境保护局在此期间尚未完全清算这些条目。因此，该期限仍然是开放的。
5这是美国商务部在上诉程序完成后确定的最终公布的加权平均费率。这段审查期已经结束并全部清理结束，现已结束。
62023 年 10 月，更高的加权平均利率为
第 301 条费率
自2018年9月以来，根据1974年《贸易法》第301条，美国贸易代表（“USTR”）对从中国分四批进口的某些商品征收关税（“清单”）。该公司进口的产品属于清单3和4a，其关税从10％到25％不等。2020年9月10日，几家乙烯地板进口商（“原告”）向国际贸易法院（“CIT”）提起诉讼，质疑清单3和4a下的301关税以及美国贸易代表办公室的行动。原告辩称，美国贸易代表办公室修改了最初对来自中国的某些商品的第301条决定，增加了清单3和4a，并未在其法定权限范围内行事，而且该机构没有证明其满足《行政程序法》的程序要求。2023年3月17日，CIT发布了一项维持清单3和4a关税的决定。原告于2023年5月13日向联邦巡回上诉法院（“CAFC”）对CIT的裁决提出上诉。如果这些上诉成功，公司可能有资格获得这些第301条费率的退款。目前，公司无法预测CAFC裁决的时间或结果。
14
目录
其他事项
公司还会不时受到正常业务过程中产生的索赔和争议的影响。管理层认为，尽管无法确定地预测任何此类索赔和争议的结果，但其与这些事项有关的最终责任预计不会对公司的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
注释 8.关联方交易
从2023年第二季度开始，F9 Investments, LLC已向美国证券交易委员会提交了附表13D（以及随后的三项修正案），表明受益所有权超过
15
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的警示说明
该报告包括对公司预期、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以用 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“假设”、“相信”、“思考”、“估计”、“寻求”、“预测”、“可能”、“项目”、“潜力”、“可能的结果” 以及其他类似的术语和短语来识别基于公司管理层的信念，以及截至此类声明发表之日公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。这些陈述受风险和不确定性的影响，所有这些风险和不确定性都难以预测，其中许多是公司无法控制的。这些风险包括但不限于以下任何因素的影响：
16
目录
有关风险和不确定性的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的报告中，包括本季度报告的第1A项 “风险因素” 部分以及截至2023年12月31日止年度的10-K表格。
本管理层讨论应与第一部分第1项所列财务报表和附注一起阅读。本季度报告的 “财务报表” 以及经审计的财务报表、附注和管理层讨论包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
概述
LL Flooring是美国领先的地板专业零售商之一，截至2024年3月31日，拥有435家门店。我们公司致力于提供最佳的在线和实体店客户体验，拥有500多种硬质地板以各种优质款式和流行设计为特色。我们的在线工具还有助于帮助客户为他们设想的空间找到正确的解决方案。我们的产品种类繁多，包括防水混合弹性、防水乙烯基木板、实心和工程硬木、层压板、竹子、瓷砖和软木，还有各种地板增强材料和配件可供补充。此外，该公司还于2023年开始提供地毯。我们的门店配备了地板专家，他们为我们的所有产品提供建议、Pro 合作服务和安装选项，其中大部分都有现货，随时可以交付。我们的愿景是通过从头到尾提供最佳体验，成为客户在硬地板和软地板方面的首选。我们提供当地门店的无障碍地板专业知识和高触感服务，同时提供全国品牌的价值、全渠道便利性和产品可用性。我们计划利用这一优势，在高度分散的地板市场中脱颖而出。
为了补充根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标，公司使用了以下非公认会计准则财务指标：（i）调整后的毛利；（ii）调整后的毛利率；（iii）调整后的销售和收购占净销售额的百分比；（v）调整后的营业亏损；（vii）调整后的其他费用；（viii）调整后的其他费用百分比净销售额；（ix）调整后亏损；以及（x）摊薄后每股调整后亏损。应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则计算的财务指标的补充，而不是取而代之。这些补充措施可能与其他公司的类似标题的措施有所不同，可能无法与之相提并论。
之所以提出非公认会计准则财务指标，是因为我们认为非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了与我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。这些措施为投资者提供了评估我们持续经营业绩的额外工具，在某些情况下，管理层会使用这些措施来确定激励性薪酬。提出的非公认会计准则财务指标不包括
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目录
管理层认为不反映我们的核心经营业绩的项目，包括增量销售成本和与供应链和其他贸易法规中断以及反倾销和反补贴税变化相关的相关法律成本，例如这些项目不在我们的控制范围内，或者由于其固有的异常、非营业、不可预测、非常规或非现金性质所致。以下页面提供了这些非公认会计准则财务指标的对账表（由于四舍五入，某些数字的总和可能不一致）。
执行摘要
由于消费者信心低迷、通货膨胀、利率和抵押贷款利率上升以及现有房屋销售减少，我们继续应对宏观经济环境的不确定性。尽管存在外部不利因素，但我们仍然相信，我们有能力提供独立地板零售商的高接触服务，同时具备民族品牌的价值、产品种类和便利性。
我们在2024年第一季度的业绩继续受到宏观经济环境以及我们在执行战略举措时所关注的内部挑战的负面影响。为此，我们将继续致力于执行我们的五项战略举措，其中包括：发展我们的专业业务；通过我们的CRM系统提高客户参与度；提高我们的品牌知名度；推动产品创新和CARPET的扩张；以及确保我们所有门店和全渠道网络的客户体验始终如一。我们相信，从长远来看，每项举措都将提高销售生产率和盈利能力。
首先，我们将投资重点放在增长的首要优先事项上，以推动销售，包括进一步利用我们的客户关系管理（“CRM”）系统的能力来创造更多机会，在门店组合中扩大我们的地毯产品组合，以及为Pro客户提供卓越的服务。
在继续专注于提高品牌知名度的同时，我们将继续加强我们的全渠道品牌活动。此外，我们相信，从长远来看，创新和创造新产品的品牌将获胜，我们将继续利用销售和采购团队的优势，增强我们的产品供应。
我们仍然专注于进一步提高效率并进一步改善我们的库存管理实践，以持续改善我们的整体营运资金。我们会定期审查门店组合的盈利能力和现金流，并在2024年第一季度关闭了两家表现不佳但未达到预期的门店。
我们在2023年启动了对成本结构的战略审查，自本次审查开始以来，我们已经节省了1770万美元，其中约440万美元的节省是在2024年第一季度实现的。我们将继续谨慎地管理开支，并专注于使成本结构与当前的销售率保持一致，以保持盈利能力。
我们相信，通过五项战略举措奠定的基础将使我们在市场上更具差异化，提供更好的客户体验，这使我们有信心，随着经济环境的改善，我们将恢复增长，从长远来看，我们将重新获得在我们认为将是一个不断增长的行业中的份额，该行业受硬地板和改造的长期不利影响，例如住房存量老化、家庭结构增加和房屋价值上涨。
黑胶唱片更新
2023年2月，美国海关和边境保护局（“CBP”）将铝和聚氯乙烯（“PVC”）添加到包括棉花、番茄和多晶硅在内的类别清单中，美国海关和边境保护局有权根据《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”）要求进口商提供更多文件。
2023 年，美国海关和边境保护局要求提供更多有关来自亚洲的部分乙烯基地板的 UFLPA 的文件。我们要求供应商遵守我们严格的负责任采购指导方针，定期获得他们颁发的有关这些标准遵守情况的认证，并对其供应链文件执行审计程序。但是，我们确定将美国海关和边境保护局扣押的大部分产品退还给受影响的供应商是最具成本效益的。
我们通过在当前产品组合中推出替代产品，并利用我们的采购能力来研究替代地板类别和采购地区，从而缓解了中断。我们重建了黑胶唱片类别的库存单位（“SKU”），并在 2023 年底之前将该类别的库存恢复到正常水平。
18
目录
尽管我们制定了强有力的合规计划并采取了缓解措施，但未来乙烯基地板的出货可能会受到UFLPA搁置的影响。我们无法预测未来其他产品的出货量是否会受到影响，也无法预测随着我们在2024年的发展，这个问题是否会对销售和利润率产生进一步的实质性影响。请参阅 “风险因素— 公司和我们所依赖的第三方供应商在我们销售的商品中有很大一部分是从亚洲采购的，这使我们面临供应链中断的风险“在公司以10-K表格提交的截至2023年12月31日止年度的年度报告中。
运营结果
下表列出了我们在报告所述期间未经审计的中期合并经营业绩，以千计，占净销售额的百分比。我们认为，选定的销售数据、合并运营报表中净销售额与主要类别之间的百分比关系以及下文列出的每个项目的美元金额变动百分比对于评估我们的业务运营表现非常重要。我们在这些时期未经审计的中期合并财务业绩不一定表示我们在未来时期将实现的合并财务业绩。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
2024 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
与 2023 年相比 |
|
|||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商品净销售额 |
|
$ |
164,715 |
|
|
$ |
210,497 |
|
|
$ |
(45,782 |
) |
服务销售净额 |
|
|
23,775 |
|
|
|
30,201 |
|
|
|
(6,426 |
) |
净销售总额 |
|
|
188,490 |
|
|
|
240,698 |
|
|
|
(52,208 |
) |
毛利 |
|
|
71,173 |
|
|
|
88,000 |
|
|
|
(16,827 |
) |
销售、一般和管理费用 |
|
|
98,565 |
|
|
|
101,185 |
|
|
|
(2,620 |
) |
营业亏损 |
|
|
(27,392 |
) |
|
|
(13,185 |
) |
|
|
(14,207 |
) |
其他费用 |
|
|
1,526 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
367 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(28,918 |
) |
|
|
(14,344 |
) |
|
|
(14,574 |
) |
所得税（福利）费用 |
|
|
52 |
|
|
|
(3,759 |
) |
|
|
3,811 |
|
净亏损和综合亏损 |
|
$ |
(28,970 |
) |
|
$ |
(10,585 |
) |
|
$ |
(18,385 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
%（减少） |
|
|||
|
|
占净销售额的百分比 |
|
|
以美元计 |
|
||||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
2024 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
与 2023 年相比 |
|
|||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商品净销售额 |
|
|
87.4 |
% |
|
|
87.5 |
% |
|
|
(21.7 |
)% |
服务销售净额 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
(21.3 |
)% |
净销售总额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
(21.7 |
)% |
毛利 |
|
|
37.8 |
% |
|
|
36.6 |
% |
|
|
(19.1 |
)% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
52.3 |
% |
|
|
42.0 |
% |
|
|
(2.6 |
)% |
营业亏损 |
|
|
(14.5 |
)% |
|
|
(5.5 |
)% |
|
|
107.8 |
% |
其他费用 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
31.7 |
% |
所得税前亏损 |
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(6.0 |
)% |
|
|
101.6 |
% |
所得税（福利）费用 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
(101.4 |
)% |
净亏损和综合亏损 |
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
173.7 |
% |
19
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% 增加 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
以美元计 |
|
||||||
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
2024 |
|
||||||
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
与 2023 年相比 |
|
|||
选定的销售数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均销售额1 |
|
|
$ |
1,714 |
|
|
$ |
1,767 |
|
|
|
(3.0 |
)% |
可比门店净销售额（下降）2 |
|
|
|
(21.5 |
)% |
|
|
(15.4 |
)% |
|
|
|
|
交易数量（减少）3 |
|
|
|
(18.5 |
)% |
|
|
(19.6 |
)% |
|
|
|
|
每售出单位的平均零售价格（下降）上涨4 |
|
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末开业的门店数量 |
|
|
|
435 |
|
|
|
443 |
|
|
|
|
|
期内开业（关闭）的门店数量，净额 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
期间内搬迁的门店数量5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
净销售额
净销售额分别从截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的2.407亿美元下降了5,220万美元，降幅21.7％，至1.885亿美元。本季度可比门店净销售额下降了21.5％，这主要是由于专业和消费者客户渠道的交易数量和平均门票数量的减少。这两个案例的下降都是由艰难的宏观经济环境带来的持续不利因素和持续的品牌知名度挑战所推动的。
毛利
毛利从2023年同期的8,800万美元下降了19.1％，至2024年第一季度的7,120万美元，毛利率为37.8％，与去年第一季度相比增长了120个基点。毛利润下降的主要原因是交易数量和平均门票规模的减少导致的销售量下降。毛利率的增长主要是由供应商收回与美国海关和边境保护局扣留含聚氯乙烯的地板产品相关的成本回收所致，这些产品是由于UFLPA而被扣除的。随着入境集装箱成本的下降，以及库存周转率的降低，毛利率的增长进一步推动了毛利率的增长，但由于我们增加从国内供应商处采购，以及行业定价压力导致的平均销售价格降低，部分抵消了毛利率的增长。
此外，近年来，该公司的财务报表受到对从中国进口的某些产品征收的301关税的影响。产品销售时，关税会流经损益表。该公司已经部署了降低关税和提高毛利率的战略，主要是通过调整其定价和促销策略以及其他国家采购。该公司在2024年和2023年第一季度征收301关税的商品收入分别为7％和16％。正如合并财务报表附注7第1项所讨论的那样，公司无法预测CAFC裁决的时间或结果。如果这些上诉成功，公司可能有资格获得这些第301条费率的退款。
20
目录
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
||||
|
（以千计，百分比数据除外） |
|
||||||||||||||
报告的毛利/利润率（GAAP） |
|
$ |
71,173 |
|
|
|
37.8 |
% |
|
$ |
88,000 |
|
|
|
36.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
黑胶唱片1 |
|
|
(1,304 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
2,138 |
|
|
|
0.9 |
% |
调整项目小计 |
|
|
(1,304 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
2,138 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的毛利/利润率（非公认会计准则指标） |
|
$ |
69,869 |
|
|
|
37.1 |
% |
|
$ |
90,138 |
|
|
|
37.5 |
% |
1该金额代表与美国海关和边境保护局因UFLPA而扣留含有聚氯乙烯的地板产品相关的成本（回收额）。在2024年第一季度，我们收回了之前因受UFLPA影响的乙烯基地板产品向供应商收取的费用。
调整后的毛利（非公认会计准则指标）为6,990万美元，减少了2,030万美元，调整后的毛利率（非公认会计准则指标）为37.1％，与去年同期相比下降了40个基点。调整后毛利的下降是由交易数量和平均门票规模减少导致的销售量下降所致。调整后的毛利率（非公认会计准则衡量标准）的下降主要是由于我们增加了从国内供应商采购的黑胶唱片采购成本，以及行业定价压力导致的平均销售价格降低，但运输成本的降低部分抵消了这一点。
销售、一般和管理费用
销售和收购支出为9,860万美元，占2024年第一季度净销售额的52.3％，而2023年第一季度为1.012亿美元，占净销售额的42.0％。2023年第一季度的销售和收购支出包括30万澳元的律师费，该费用与美国海关和边境保护局因UFLPA要求提供更多进口含有聚氯乙烯的地板产品的文件有关的收益而收取。2024年第一季度没有产生此类律师费。2024年第一季度调整后的销售和收购费用（非公认会计准则指标）为9,860万美元，占净销售额的52.3％，而2023年第一季度为1.009亿美元，占净销售额的41.9％。本季度销售和收购及调整后的销售和收购支出的减少反映了重组成本的节省以及销售量减少导致的可变成本降低，但部分被投资于我们的增长优先事项和长期举措（例如铺设地毯和增加入住率）所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，销售和收购及调整后的销售和收购占净销售额的百分比与去年同期相比均有所增加，这主要是由于销量下降导致的费用去杠杆化。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
||||
|
（以千计，百分比数据除外） |
|
||||||||||||||
SG&A，如报告所示（GAAP） |
|
$ |
98,565 |
|
|
|
52.3 |
% |
|
$ |
101,184 |
|
|
|
42.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
法律和专业费用1 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的销售和收购（非公认会计准则指标） |
|
$ |
98,565 |
|
|
|
52.3 |
% |
|
$ |
100,904 |
|
|
|
41.9 |
% |
1这笔金额代表了与美国海关和边境保护局拘留相关的收入所收取的增量法律和专业费用。这不包括公司产生的所有法律费用。
营业亏损和营业利润损失
2024年第一季度的营业亏损为2740万美元，而2023年第一季度为1,320万美元，2024年第一季度的营业利润率损失为14.5％，而2023年第一季度为5.5％。调整后的营业亏损（非公认会计准则指标）为2870万美元，而去年同期为1,080万美元，调整后的营业利润率亏损（非公认会计准则指标）在2024年第一季度为15.2％，而去年第一季度为4.5％。营业额的增加
21
目录
亏损和营业利润率损失，以及调整后的营业亏损和调整后的营业利润率损失，反映了销售、一般和管理费用的增加以及毛利润的减少，如上述各节所述。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
|
$ |
|
|
占销售额的百分比 |
|
||||
|
（以千计，百分比数据除外） |
|
||||||||||||||
营业亏损，如报告所示（GAAP） |
|
$ |
(27,392 |
) |
|
|
(14.5 |
)% |
|
$ |
(13,185 |
) |
|
|
(5.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利润/毛利调整项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
黑胶唱片1 |
|
|
(1,304 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
2,138 |
|
|
|
0.9 |
% |
毛利润/毛利调整项目小计 |
|
|
(1,304 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
2,138 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和收购调整项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
法律和专业费用2 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的营业亏损/利润率（非公认会计准则指标） |
|
$ |
(28,696 |
) |
|
|
(15.2 |
)% |
|
$ |
(10,767 |
) |
|
|
(4.5 |
)% |
1,2有关这些个别项目的更详细说明，请参阅上面的毛利润/毛利率和销售与收购部分。
其他费用
2024年第一季度，其他支出和调整后的150万美元其他支出与2023年第一季度相比增加了40万美元，这主要是由平均债务水平和利率提高导致我们的信贷协议的借款利息所致。
所得税准备金
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的所得税优惠为10万美元，这意味着有效税率为（0.2）％。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的所得税优惠为380万美元，有效税率为26.3％。有效税率的变化是2023年第二季度设立全额估值补贴的结果。
22
目录
摊薄后每股净亏损
第一季度摊薄后每股净亏损为1.00美元，而去年第一季度为0.37美元。第一季度调整后的摊薄后每股亏损（非公认会计准则指标）为1.04美元，而去年第一季度为0.31美元。
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（以千计，每股数据除外） |
|
||||||
报告的净亏损（GAAP） |
|
|
$ |
(28,970 |
) |
|
$ |
(10,585 |
) |
摊薄后每股净亏损（GAAP） |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
|
$ |
(0.37 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
毛利润/毛利调整项目： |
|
|
|
|
|
|
|
||
黑胶唱片1 |
|
|
|
(1,304 |
) |
|
|
2,138 |
|
毛利润/毛利调整项目小计 |
|
|
|
(1,304 |
) |
|
|
2,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
销售和收购调整项目： |
|
|
|
|
|
|
|
||
法律和专业费用2 |
|
|
|
— |
|
|
|
280 |
|
SG&A 调整项目小计 |
|
|
|
— |
|
|
|
280 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税调整3 |
|
|
|
333 |
|
|
|
(636 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的亏损 |
|
|
$ |
(29,941 |
) |
|
$ |
(8,803 |
) |
调整后的摊薄后每股亏损（非公认会计准则指标） |
|
|
$ |
(1.04 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
1,2有关这些个别项目的更详细说明，请参阅上面的 “毛利润/毛利、销售和收购及其他费用” 部分。
3所得税调整定义为毛利润/利润、销售和收购及其他支出调整项目的总和乘以公司的联邦增量税率，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，该增量税率分别为25.6％和26.3％。
流动性、资本资源和现金流
流动性来源
截至2024年3月31日，我们的流动性为6,330万美元，其中包括5,730万美元的信贷协议下的剩余可用资金以及600万美元的现金和现金等价物。这意味着流动性比2023年12月31日减少了5,490万美元，部分原因是可用性上限从2024年3月31日和2023年12月31日的1.825亿美元分别降至1.539亿美元，以及我们的未偿债务总额从2024年3月31日和2023年12月31日的6,600万美元分别增加至8,900万美元。我们的信贷协议下的可用性上限取决于某些资产，包括我们的库存。如果我们的库存余额下降，我们可能会看到未来几年的可用性上限进一步下降。
由于消费者信心低迷、通货膨胀、抵押贷款利率波动影响住房负担能力和现有房屋销售减少，该公司继续应对宏观经济环境的不确定性。我们根据我们认为合理但本质上不确定的假设来编制预测的现金流和流动性估算。未来的实际现金流可能与这些估计有所不同。
根据财务会计准则委员会会计准则编纂（“ASC”）主题205-40的要求， 财务报表的列报——持续经营，管理层必须评估总体上是否存在一些条件或事件，使人们严重怀疑公司自财务报表发布之日起一年的持续经营能力。该评估没有考虑到截至财务报表发布之日尚未全面实施或不在公司控制范围内的管理层计划的潜在缓解作用。当这种方法存在重大疑问时，管理层将评估其计划的缓解效果是否足以缓解人们对公司继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。但是，只有在以下两个条件下才考虑管理层计划的缓解作用：(1) 这些计划很可能在财务报表发布之日后的一年内得到有效实施；(2) 这些计划在实施后很可能会减轻
23
目录
使人对该实体在财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关情况或事件。
根据截至2024年3月31日的季度信贷协议，该公司的现金及现金等价物约为600万美元，循环信贷额度下的未偿还额度为8,900万美元，净亏损为2,900万美元，可用借款为5,730万美元。公司继续经营的能力取决于其创造足够的销售额、盈利能力和流动性以履行公司义务并维持最低借款可用性以防止触发其固定费用覆盖率契约的能力。根据信贷协议的条款，只有当循环信贷额度下的特定可用性低于1,750万美元或循环贷款上限（定义见信贷协议）的10％时，才需要固定费用覆盖率。该公司认为，其预计的流动性水平将不足以在2024年第四季度维持对该契约的遵守。这些条件使人们严重怀疑我们是否有能力自这些未经审计的简明合并财务报表发布之日起至少一年的持续经营。
为了缓解这些情况，管理层计划出售其位于弗吉尼亚州桑德斯顿的配送中心并进行售后回租交易，因此，该配送中心符合资产负债表日之后暂停出售的标准。截至2024年3月31日，该配送中心当前的账面净值约为3,960万美元，大大低于根据公司获得的第三方信息的预期市场价值。此类售后回租交易的收益将足以为公司的运营提供资金，并防止在这些未经审计的简明合并财务报表发布后的至少十二个月内触发其固定收费覆盖率协议。我们认为，出售Sandston以及我们的达拉斯配送中心使我们能够通过优化分销足迹来更好地执行我们的长期供应链网络战略。
此外，管理层目前正在评估旨在进一步缓解这些状况的各种融资方案，并可能寻求通过从各种金融机构获得额外信贷或向现有贷款机构再融资公司的循环信贷额度来筹集更多资金。在我们寻求更多资金来源时，无法保证我们能够以优惠条件或根本不提供此类资金。我们在债务市场进行再融资或获得额外融资的能力受多个因素的影响，包括市场和经济状况、我们的表现以及投资者对我们和我们行业的情绪。
请参阅 “风险因素- 无法获得我们的循环信贷额度或其他资本来源，可能会导致我们的财务状况、流动性和经营业绩受到影响“在公司以10-K表提交的截至2023年12月31日止年度的年度报告中，以及 “风险因素- 我们已经发现了一些情况和事件，使人们对我们持续经营的能力产生了重大怀疑，管理层缓解实质性疑虑的计划可能不成功“在本季度报告的第二部分第1A项中。
资本资源
截至2024年3月31日，我们的重要合同义务包括长期债务和信用证以及我们的信贷协议和租约。有关我们的信贷协议的更多详情，请参阅合并财务报表附注5。有关租赁的更多详细信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表格。
现金流摘要
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千计） |
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经营活动提供的净现金（用于） |
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$ |
(23,689 |
) |
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$ |
26,149 |
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用于投资活动的净现金 |
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(1,855 |
) |
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(4,741 |
) |
（用于）融资活动提供的净现金 |
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22,740 |
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(25,231 |
) |
现金和现金等价物的净减少 |
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$ |
(2,804 |
) |
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$ |
(3,823 |
) |
在截至2024年3月31日的三个月中，公司使用了来自经营活动的2370万美元现金流，这主要是由我们本季度的净亏损以及付款时机导致的应付账款减少所推动的
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目录
由于我们继续按照正常销售率管理库存，因此商品库存的营运资金改善抵消了这一点。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金流分别包括190万美元和470万美元的资本支出。用于投资活动的净现金流减少了280万美元，这主要是由于我们减少了对新门店和德克萨斯州配送中心的投资，该配送中心于2023年第三季度投入使用，但部分被我们对地毯的投资所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金流为2,270万美元，而在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金流为2,520万美元。本年度的活动主要归因于信贷协议下的2,300万美元净借款。截至2023年3月31日的三个月中，融资活动包括信贷协议下的2,500万美元净付款。
商品库存
截至2024年3月31日，商品库存较2023年12月31日减少了1,700万美元，这主要是由于公司缩减了采购规模，以恢复到更理想的库存水平并使采购与当前的销售趋势保持一致。我们将商品库存视为 “可供出售” 或 “在途中”，具体取决于我们是否在个别门店、配送中心或其他我们控制和监控检查的设施实际接收和检查了产品。
在途库存通常会因某些国际运输的时间和某些季节性因素而有所不同，包括进口暂停、国际假日、雨季和特定商品类别规划。
每家正在运营的商店的商品库存和可供出售的库存如下：
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截至截至 |
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截至截至 |
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截至截至 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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（以千计） |
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库存-可供出售 |
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$ |
232,652 |
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$ |
248,737 |
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$ |
284,462 |
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库存 — 在途中 |
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15,619 |
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16,553 |
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23,276 |
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商品库存总额 |
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$ |
248,271 |
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|
$ |
265,290 |
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|
$ |
307,738 |
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每家商店可供出售的库存 |
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$ |
535 |
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$ |
569 |
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$ |
642 |
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由于与商品库存相同的驱动因素，截至2024年3月31日每家商店的可供销售库存与2023年12月31日和2023年3月31日相比有所减少。
关联方交易
有关关联方交易的信息可在第一部分第1项的合并财务报表附注8 “关联方交易” 中找到，该附注以引用方式纳入此处。
关键会计政策与估计
关键会计政策是我们认为既重要又要求我们做出困难、主观或复杂判断的政策，这通常是因为我们需要估计本质上不确定事项的影响。我们的估计和判断基于历史经验和我们认为在当时情况下合适的其他各种因素。实际结果可能与这些估计值不同，如果我们使用不同的假设或条件，我们可能会得到不同的估计值。自我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告以来，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
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目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险。
根据我们的信贷协议，由于可变利率借款，公司可能面临利率风险。就公司按Term SOFR借款而言，财务业绩受市场利率变动的影响。截至2024年3月31日，循环信贷额度下的未偿还额度为8,900万美元，加权平均利率为7.0％，可随时偿还。假设利率提高1％将导致全年未偿还的年利息增加90万美元。
我们目前不从事任何利率对冲活动。但是，将来，为了减轻与利率风险相关的损失，我们有时可能会进入衍生金融工具，尽管我们历来没有这样做。我们不会、也不打算从事以利润为目的交易衍生证券的行为。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日的季度末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化。在最近一个季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第二部分
其他信息
第 1 项。腿所有诉讼程序。
有关该项目的信息可在第一部分第1项的合并财务报表附注7 “承付款和意外开支” 中找到，该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。Risk 个因子。
我们已经发现了一些条件和事件，使人们严重怀疑我们是否有能力继续经营下去，管理层缓解重大疑虑的计划可能不成功。
在2024年第一季度，管理层发现了一些情况，使人们严重怀疑我们是否有能力自2024年第一季度未经审计的合并财务报表发布之日起至少一年的持续经营。正如本文所含未经审计的合并财务报表附注1中更全面地描述的那样，为了缓解这些状况，管理层计划出售其桑德斯顿配送中心并进行售后回租交易。此外，管理层目前正在评估旨在进一步缓解这些状况的各种筹资方案，并可能寻求筹集更多资金。我们再融资或获得额外融资的能力，包括债务市场融资的能力，受多种因素的影响，例如市场和经济状况、我们的表现以及投资者对我们和我们行业的情绪。尽管管理层得出结论，桑德斯顿配送中心的售后回租交易很可能会缓解人们对公司继续经营能力的重大怀疑，但如果这些行动不成功或者我们无法获得足够的资金来支持我们的运营，我们可能被迫推迟、减少或取消我们的资本支出和战略举措，也可能无法缓解人们对我们持续经营能力产生严重怀疑的情况。对我们持续经营能力的重大怀疑可能会影响我们的普通股价格，可能会影响我们与与之有业务往来的第三方（包括客户、供应商、贷款人和员工）的关系，可能会影响我们筹集额外资金的能力，并可能影响我们今后遵守债务协议中某些契约的能力，这可能会严重限制我们的运营。
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表显示了我们截至2024年3月31日的季度股票回购活动（以千计，每股数据除外）：
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总数 |
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最大美元价值 |
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的股份 |
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可能还没有的股票 |
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以身份购买 |
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按以下方式购买 |
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总数 |
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平均值 |
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公开的一部分 |
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公开的一部分 |
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的股份 |
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已支付的价格 |
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已宣布 |
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已宣布 |
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时期 |
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已购买2 |
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每股2 |
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程式 |
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程式1 |
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2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 |
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— |
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- |
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— |
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43,000 |
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2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 |
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9,421 |
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2.14 |
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— |
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43,000 |
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2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 |
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|
127,917 |
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1.85 |
|
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|
— |
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43,000 |
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总计 |
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137,338 |
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|
$ |
1.87 |
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|
— |
|
|
$ |
43,000 |
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目录
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第 5 项。其他信息。
28
目录
第 6 项。展品。
以下证物索引中列出的证物已作为本报告的一部分归档或以引用方式纳入。
展览索引
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展览 |
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数字 |
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展品描述 |
10.1 |
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内华达州公司Live Ventures Incorporated、特拉华州有限责任公司艾萨克·资本集团有限责任公司和特拉华州一家公司LL Floor Holdings, Inc. 于2024年4月29日提交的公司当前8-K表报告的附录10.1提交了合作协议（文件编号：001-33767），以引用方式注册成立），日期截至2024年4月29日 |
31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对LL地板控股公司的首席执行官进行认证 |
31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对LL Flooring Holdings, Inc.首席财务官的认证 |
32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对LL Floor Holdings, Inc.的首席执行官兼首席财务官进行认证 |
101 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表中的以下财务报表，格式为Inline XBRL：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营和综合亏损表，（iii）合并股东权益表，（iv）合并现金流量表以及（v）合并财务报表附注 |
104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
29
目录
信号图雷斯
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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LL 地板控股有限公司 |
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（注册人） |
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日期：2024 年 5 月 8 日 |
来自： |
/s/ 罗伯特 L. 马多尔 |
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罗伯特·L·马多尔 |
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首席财务官 （首席财务官）
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30