附录 99.1

Taboola 2024 年第一季度业绩超过最高预期；重申了 2024 年的指导方针，并预计所有关键指标将加速增长

2024 年第一季度和 2024 财年主要亮点

第一季度财务状况——在所有关键指标上均超过指导值的最高水平

-
2024年第一季度收入4.14亿美元，毛利1.09亿美元，税前总利润1.39亿美元，净亏损2600万美元，非公认会计准则净收入400万美元，调整后息税折旧摊销前利润2300万美元，自由现金流2700万美元

-
加速同比增长：收入 +26%，税前税前利润 +20%，调整后息税折旧摊销前利润 +132%， FCF +140%

2024年指引——预计第二季度和2024财年 所有指标均实现强劲的同比增长

 -
第二季度预期：收入4.25亿美元（同比增长28％），1.15亿美元的毛利（同比增长18％），税前毛利1.45亿美元（同比增长18％），经调整后的息税折旧摊销前利润超过2500万美元（同比增长60％）*

-
2024年加速增长：收入约20亿美元（同比增长33％），约5.45亿美元毛利（同比增长28％），税前毛利约6.7亿美元（同比增长24％），经调整后的息税折旧摊销前利润超过2亿美元（同比增长2倍以上），1亿美元以上的FCF（同比增长约2倍）*

-
重申2024年调整后的息税折旧摊销前利润超过2亿美元（利润率30％）和超过1亿美元的自由现金流

股票回购——第一季度回购了2800万美元的股票 ；根据目前的回购授权，还剩9200万美元（约占当前市值的7％）；预计回购计划将持续到2024年

吸引/吸引用户-雅虎在第一季度突破 1亿美元以上；苹果新闻走向全球

 -
雅虎——进展良好；在一级广告商需求的带动下，第一季度雅虎的供应量增长了1亿美元以上

-
Apple News & Stocks 的合作伙伴关系大幅扩大，现在包括美国和英国市场

-
Taboola 新闻的创新侧重于垂直视频和实用工具（天气、游戏等）

提高产量——2024年的首要目标

 -
专注于提高留存率和提高 NDR

-
最大转化率/人工智能占收入的近 60%；推动两位数的 NDR 改善

-
专注于优质/优质的广告体验；高端品牌和代理商需求现在占收入的20％以上，并且增长迅速；Taboola Select的推出和雅虎Omni 广告商的加入将转型为提高收益率

-
第一季度两位数的电子商务增长凸显了强劲的势头

* 在指导中点

纽约州纽约，2024年5月8日——为开放网络提供建议的市场领先科技公司Taboola（纳斯达克股票代码：TBLA）今天公布了截至2024年3月31日的 季度业绩。

“我们在2024年和第一季度开局良好，业务势头和增长率均有所加快。随着第一季度在所有指标上均超过预期的最高水平， 第二季度的指导显示出与去年同期相比两位数的增长，我们重申了2024年的指导方针。2024年预计业务将在今年剩余时间内持续加速，这将是我们创纪录的一年。我们今年的主要重点 是广告商的成功和强化雅虎。我们有望在年中之前完成迁移。还有很多工作要做，尤其是对于规模有意义的广告商，这是我们的重点，也是我们作为 公司获得最大收益的地方。最大化转化率占收入的60％，使用NDR的人的NDR增长了两位数，我们更倾向于优质的广告体验。Taboola首席执行官亚当·辛戈尔达说，我很高兴能保持现状，我们知道自己需要做什么，我们在世界各地拥有一支令人难以置信的 团队，正在努力为开放网络建立第一家 “必买” 的广告公司。

1
2024 年第一季度亮点

 ●
2024年第一季度收入为4.140亿美元，毛利为1.090亿美元，税前毛利为1.389亿美元，净亏损2620万美元，非公认会计准则净收入为380万美元，调整后息税折旧摊销前利润为2350万美元
 

 ●
收入亮点

○
收入增长是由加入Taboola网络的新出版商合作伙伴推动的。

○
出版商的新获奖项包括20 Minutes、Ringier Axel Springer Poland、Webedia集团、比利时RTL和El Colombiano。

○
与许多知名出版商重新建立了合作关系，包括环球报、国家报、Ciaopeople、Clutchpoints等。


●
值得注意的产品发布和进步

○
最大化转化率是我们在人工智能竞价技术套件中的第一款产品，其收入占使用该产品的领先品牌 的广告支出的近 60%，包括现代、ERGO、徕卡相机、索诺瓦、标致和欧宝。

2024 财年指导摘要

 ●
重申2024年的收入指导方针，预计与去年相比将大幅增长；收入和税前毛利中点预计将分别增长约33％和约25％。
 

 ●
重申2024年调整后的息税折旧摊销前利润超过2亿美元；自由现金流超过1亿美元。
 
有关本季度的更多评论，请参阅Taboola的2024年第一季度股东信函和投资者演示文稿，这两份信函均已于今天在Taboola的网站上发布，网址为 https://investors.taboola.com。

2
第一季度业绩摘要

（百万美元，每股数据除外）
  
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入
  
$
414.0
    
$
327.7
  
毛利
  
$
109.0
    
$
89.6
  
净亏损
  
$
(26.2
)
  
$
(31.3
)
摊薄后每股收益 (1)
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
净亏损与毛利的比率
    
(24.0
%)
    
(35.0
%)
经营活动提供的现金流
  
$
32.4
    
$
17.5
  
现金、现金等价物、短期存款和投资
  
$
181.0
    
$
274.4
  
                 
非公认会计准则财务数据*
                
税前毛利
  
$
138.9
    
$
115.7
  
调整后 EBITDA
  
$
23.5
    
$
10.1
  
非公认会计准则净收益（亏损）
  
$
3.8
    
$
(4.1
)
调整后的息税折旧摊销前利润与税前毛利的比率
    
16.9
%
    
8.7
%
自由现金流
  
$
26.8
    
$
11.2
  

1 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的加权平均股票包括45,198,702股无表决权普通股。

2024年第二季度和全年指引

对于2024年第二季度和全年，公司目前预计：

   
Q2 2024
指导
  
2024 财年
指导
  
   
未经审计
  
   
（以百万美元计）
  
收入
  

$410 - $440
  

$1,892 - $1,942
  
毛利
  

$110 - $120
  

$535 - $555
  
税前毛利*
  

$140 - $150
  

$656 - $679
  
调整后的息税折旧摊销前利润*
  

$20 - $30
  

$200
+
非公认会计准则净收入*
  

$0 - $10
  

$84 - $104
  

尽管我们为调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）提供了指导，但我们无法为预计净收益（亏损）提供指导，这是最直接的 可比公认会计原则衡量标准。净收益（亏损）的某些要素，包括基于股份的薪酬支出和认股权证估值，是不可预测的，因为可变性很大，难以做出准确的预测。因此，如果没有不合理的努力，我们就净收益（亏损）提供指导或协调调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则净收益（亏损）指导是不切实际的。因此，不包括预计净收益（亏损）的披露。出于 同样的原因，我们无法解决不可用信息的可能重要性。

3
网络直播详情

Taboola的高级管理团队将在美国东部时间2024年5月8日上午8点30分举行的电话会议上讨论公司的收益。该电话会议可通过网络直播收看，网址为 https://investors.taboola.com。要通过电话接听电话，请访问此链接注册 https://register.vevent.com/register/BIb9c86ff30fec40f2a995448a18a3e6b2，您将获得拨号的详细信息。该网络直播将可供重播一年，直至2025年5月8日营业结束。

*关于非公认会计准则财务信息

本新闻稿包括税前毛利、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润与税前毛利的比率、自由现金流、非公认会计准则净收益（亏损），它们是 非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估公司财务业绩具有重要意义的项目。因此， 不应孤立地考虑这些指标，也不能将其作为收入、毛利、净收益（亏损）、运营现金流或其他衡量公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩指标的替代方案。您应注意， 公司提出的这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。

公司认为，非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有关公司未来财务和业务趋势 的有用补充信息。该公司认为，这些指标的使用为投资者提供了另一种工具，可用于评估经营业绩和趋势，以及将公司的财务指标与其他类似公司进行比较， 其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标受固有的限制，因为它们反映了管理层对 计算中排除或包含哪些项目所做的判断，这些判断可能因时期而异。请参阅本新闻稿末尾的附录，以了解根据公认会计原则与最直接可比指标的对账情况。

关于前瞻性陈述的说明

本新闻稿中的某些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件有关，包括Taboola.com有限公司（“公司”）的未来财务或 经营业绩。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“应该”、“预期”、“指导”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、 “目标”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语的否定词或其变体或类似术语。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。

4
这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管公司及其管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。 可能影响公司未来业绩并导致业绩与本新闻稿中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：公司盈利增长和管理增长 、维持与客户关系以及留住管理层和关键员工的能力；适用法律或法规的变化；公司对费用和盈利能力的估计以及与会计 列报和购买价格及其他调整有关的基本假设; 的我们将在多大程度上根据公司董事会授予的授权回购任何普通股，这可能取决于市场和经济状况、其他 商业机会和优先事项，满足以色列公司法和公司条例的要求条件或其他因素；公司是否有能力按目前预期的时间表过渡到雅虎 原生广告服务并全面推出雅虎 的原生广告服务；产生或实现调整后EE增长的能力 BITDA 和自由现金流2024年或雅虎整合上线后的预期收入运行率，每种情况均达到本新闻稿中假设的水平，或完全达到本新闻稿中假设的水平；吸引新的数字资产和广告商的能力；满足数字地产合同最低担保要求的能力；数字广告领域的激烈竞争，包括与 拥有更多资源的竞争对手的竞争；通过与广告商的新关系和数字资产能力发展和扩大公司广告和内容平台的能力；确保高位安全来自数字资产的优质内容； 与当前广告商和数字地产合作伙伴保持关系的能力；优先投资以提高盈利能力和自由现金流的能力；持续投资公司人工智能技术平台的能力； 需要吸引、培训和留住高技能技术人员；有关 “第三方 Cookie” 的监管或市场惯例的变化及其对数字广告的影响；用户的持续参与与 公司的互动基于各种数字资产的平台；公司收入的很大一部分依赖有限的合作伙伴；与隐私、数据保护、广告监管、竞争 和其他与数字广告相关的领域相关的法律法规的变化；执行、保护和维护知识产权的能力；与我们在以色列注册并受以色列法律管辖的事实相关的风险； 以色列战争对公司运营的潜在影响；以及列出的其他风险和不确定性在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 项下以及公司随后向 证券交易委员会提交的文件中。

本新闻稿中的任何内容均不应被视为任何人对本新闻稿中提出的前瞻性陈述将实现或此类前瞻性陈述的任何预期结果将实现的陈述。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则公司没有义务更新这些 前瞻性陈述。

关于 Taboola
Taboola 是一项市场领先的技术，为开放网络提供建议。

该公司的平台由人工智能提供支持，被包括网站、设备和移动应用程序在内的数字资产用于推动盈利和用户 参与度。Taboola与世界上一些顶级数字资产建立了长期合作伙伴关系，包括CNBC、BBC、NBC新闻、《商业内幕》、《独立报》和《世界报》。

5
大约有17,000名广告商使用Taboola在品牌安全的环境中吸引了近6亿每日活跃用户。继2021年收购Connexity之后， Taboola成为推动电子商务推荐的领导者，每月推动超过100万笔交易。主要客户包括沃尔玛、梅西百货、Wayfair、斯凯奇和eBay等领先品牌。

要了解更多信息，请访问 www.taboola.com 并在 X 上关注 @taboola

投资者联系人：
新闻联系人：
   
杰西卡·库拉科斯
戴夫·斯特鲁齐
   
investors@taboola.com
press@taboola.com

6
合并资产负债表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
        
资产
            
流动资产
            
现金和现金等价物
  
$
178,534
    
$
176,108
  
短期投资
    
2,485
      
5,725
  
限制性存款
    
1,270
      
1,407
  
贸易应收账款（扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为9,412美元和10,207美元的信贷损失备抵额）
    
284,239
      
306,307
  
预付费用和其他流动资产
    
77,485
      
69,865
  
流动资产总额
    
544,013
      
559,412
  
非流动资产
                
长期预付费用
    
27,351
      
39,602
  
商业协议资产
    
289,451
      
289,451
  
限制性存款
    
4,216
      
4,247
  
经营租赁使用权资产
    
57,305
      
61,746
  
财产和设备，净额
    
72,587
      
72,155
  
无形资产，净额
    
109,323
      
125,258
  
善意
    
555,931
      
555,931
  
非流动资产总额
    
1,116,164
      
1,148,390
  
总资产
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  

7
合并资产负债表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
        
负债和股东权益
            
流动负债
            
贸易应付账款
  
$
279,373
    
$
282,012
  
短期经营租赁负债
    
19,141
      
20,264
  
应计费用和其他流动负债
    
118,176
      
118,689
  
长期贷款的当前到期日
    
—
      
3,000
  
流动负债总额
    
416,690
      
423,965
  
长期负债
                
长期贷款，扣除当前到期日
    
145,455
      
142,164
  
长期经营租赁负债
    
44,992
      
49,450
  
认股权证责任
    
6,168
      
6,129
  
递延所得税负债，净额
    
11,130
      
14,815
  
其他长期负债
    
14,751
      
14,217
  
长期负债总额
    
222,496
      
226,775
  
股东权益
                
没有面值的普通股——授权：截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和流通的股票为700,000,000股；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和流通的股票分别为293,413,305和295,670,620股
   
—
      
—
  
没有面值的无表决权普通股——授权：截至2024年3月31日和2023年12月31日为46,000,000股；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和流通的股票分别为45,198,702股
   
—
      
—
  
美国国库普通股，按成本计算——截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为21,463,642股和15,240,471股
    
(83,271
)
    
(55,513
)
额外的实收资本
    
1,280,715
      
1,262,093
  
累计其他综合收益
    
165
      
942
  
累计赤字
    
(176,618
)
    
(150,460
)
股东权益总额
    
1,020,991
      
1,057,062
  
负债和股东权益总额
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  

8
合并亏损表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
收入成本：
                
流量获取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
总收入成本
    
305,055
      
238,094
  
毛利
    
108,953
      
89,592
  
运营费用：
                
研究和开发
    
36,249
      
31,985
  
销售和营销
    
67,608
      
60,569
  
一般和行政
    
23,329
      
25,836
  
运营费用总额
    
127,186
      
118,390
  
营业亏损
    
(18,233
)
    
(28,798
)
财务费用，净额
    
(3,638
)
    
(3,154
)
所得税前亏损
    
(21,871
)
    
(31,952
)
所得税优惠（费用）
    
(4,287
)
    
639
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
                 
归属于普通股和无表决权普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
用于计算归属于普通股和无表决权普通股股东的每股净亏损的加权平均股，基本股和 摊薄后的净亏损
    
345,502,643
      
333,424,276
  

9
综合损失合并报表
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
其他综合损失：
                
可供出售有价证券的未实现收益（亏损），净额
    
(1
)
    
327
  
衍生工具的未实现亏损，净额
    
(776
)
    
(656
)
其他综合损失
    
(777
)
    
(329
)
综合损失
  
$
(26,935
)
  
$
(31,642
)

10
按支出项目分列的基于股份的薪酬明细
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入成本
  
$
1,011
    
$
1,044
  
研究和开发
    
6,378
      
5,844
  
销售和营销
    
4,323
      
4,285
  
一般和行政
    
4,689
      
4,909
  
基于股份的薪酬支出总额
  
$
16,401
    
$
16,082
  

按支出项目分列的折旧和摊销明细
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入成本
  
$
10,717
    
$
8,298
  
研究和开发
    
887
      
605
  
销售和营销
    
13,518
      
13,526
  
一般和行政
    
199
      
172
  
折旧和摊销费用总额
  
$
25,321
    
$
22,601
  

11
合并现金流量表
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
来自经营活动的现金流
            
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
调整净亏损与经营活动提供的净现金流量：
                
折旧和摊销
    
25,321
      
22,601
  
基于股份的薪酬支出
    
16,401
      
16,082
  
融资费用净收益
    
(408
)
    
(328
)
认股权证负债的重估
    
39
      
(1,676
)
贷款和信贷额度发行成本的摊销
    
354
      
500
  
短期投资的溢价摊销和折扣的增加，净额
    
142
      
(281
)
经营资产和负债的变化：
                
贸易应收账款减少，净额
    
22,068
      
44,362
  
减少预付费用和其他流动资产以及长期预付费用
    
9,199
      
721
  
贸易应付账款减少
    
(8,262
)
    
(22,807
)
应计费用和其他流动负债和其他长期负债的减少
    
(1,476
)
    
(13,439
)
递延税增加（减少），净额
    
(3,685
)
    
2,790
  
经营租赁使用权资产的变更
    
4,453
      
4,151
  
经营租赁负债的变化
    
(5,593
)
    
(3,839
)
经营活动提供的净现金
    
32,395
      
17,524
  

12
来自投资活动的现金流
            
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
业务收购所得抵押责任
    
719
      
—
  
投资限制性存款
    
—
      
(280
)
短期投资到期的收益
    
3,265
      
41,940
  
由（用于）投资活动提供的净现金
    
(1,605
)
    
35,310
  
来自融资活动的现金流
                
发行成本
    
(456
)
    
—
  
行使期权和既得限制性单位
    
1,809
      
1,335
  
为基于股份的薪酬支出支付预扣税
    
(709
)
    
(791
)
回购普通股
    
(27,758
)
    
—
  
回购普通股的款项
    
(1,658
)
    
—
  
偿还长期贷款
    
—
      
(750
)
用于融资活动的净现金
    
(28,772
)
    
(206
)
现金和现金等价物余额的汇率差额
    
408
      
328
  
现金和现金等价物的增加
    
2,426
      
52,956
  
现金和现金等价物-期初
    
176,108
      
165,893
  
现金及现金等价物-期末
  
$
178,534
    
$
218,849
  

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
现金流信息的补充披露：
  
年内为以下用途支付的现金：
            
所得税
  
$
3,243
    
$
4,258
  
利息
  
$
3,610
    
$
5,067
  
非现金投资和融资活动：
                
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
  
$
4,262
    
$
36
  
资本化内部使用软件中包含基于股份的薪酬
  
$
606
    
$
652
  
创建经营租赁使用权资产
  
$
12
    
$
5,045
  

13
附录：非公认会计准则对账
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的GAAP与非GAAP财务指标的对账（未经审计）
 
下表提供了收入与税前总利润的对账情况。
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
流量获取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
加回来：其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  

14
下表提供了净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
调整后排除了以下内容：
  
​
    
​
  
财务费用，净额
    
3,638
      
3,154
  
所得税支出（福利）
    
4,287
      
(639
)
折旧和摊销
    
25,321
      
22,601
  
基于股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滞留补偿费用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他费用 (2)
    
—
      
237
  
调整后 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  

1 代表因扣留根据与收购Connexity相关的补偿安排发行的Taboola普通股而产生的基于股份的薪酬。
2 截至2023年3月31日的三个月包括与商业协议有关的一次性费用。

下表提供了净收益（亏损）与非公认会计准则净收益（亏损）的对账情况。

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
净亏损
   $
(26,158
)
  
$
(31,313
)
收购的无形资产的摊销
    
15,935
      
15,969
  
基于股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滞留补偿费用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他费用 (2)
    
—
      
237
  
认股权证的重估
    
39
      
(1,676
)
外币汇率损失 (3)
    
1,041
      
429
  
所得税影响
    
(3,426
)
    
(3,829
)
非公认会计准则净收益（亏损）
  
$
3,832
    
$
(4,101
)

1代表因滞留根据与收购Connexity相关的补偿安排发行的Taboola普通股 而产生的基于股份的薪酬。
2  截至2023年3月31日的三个月包括与商业协议有关的一次性费用。
3表示与使用报告期末有效的汇率将货币资产和负债重新计量为公司本位货币有关的 收入或亏损。

15
下表提供了经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况。
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
经营活动提供的净现金
  
$
32,395
    
$
17,524
  
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
自由现金流
  
$
26,806
    
$
11,174
  

附录：非公认会计准则指导对账
 
2024年第二季度公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账以及2024年全年指引

（未经审计）
 
下表提供了预计毛利与税前毛利的对账情况。
 
   
Q2 2024
指导
  
2024 财年
指导
  
   
未经审计
  
   
（以百万美元计）
  
收入

$410 - $440
  

$1,892 - $1,942
  
流量获取成本
  

$(270) - ($290)
  

$(1,237) - ($1,264)
  
其他收入成本
  

$(30) - ($30)
  

$(121) - ($124)
  
毛利  

$110 - $120
 
$535 - $555
 
加回来：其他收入成本
  

$(30) - ($30)
  

$(121) - ($124)
  
税前毛利  
$140 - $150
 

$656 - $679
 

尽管我们提供了自由现金流的预测，但我们无法对经营活动提供的净现金提供预测，这是最直接可比的 GAAP 衡量标准。经营活动提供的净现金的某些要素，包括税收以及收款和付款时间，是不可预测的，因此很难预测 的准确预测。因此，我们对经营活动提供的净现金进行预测或在没有不合理的努力的情况下核对我们的自由现金流预测是不切实际的。因此，不包括 对经营活动提供的预计净现金的披露。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的可能重要性。
 

16