美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单 10-Q


☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2024年3月31日

☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期

委员会档案编号： 001-40566

TABOOLA.COM 有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）


以色列
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
不适用
（美国国税局雇主
证件号）
 
16 麦迪逊广场西
七楼
纽约, 纽约州
（主要行政办公室地址）
10010
（邮政编码）
 
212-206-7633
（注册人的电话号码，包括区号）


根据该法第12（b）条注册的证券：
 
 
 
 
 
每个班级的标题
 
交易
符号
 
注册的每个交易所的名称
普通股，无面值
 
TBLA
 
纳斯达克全球市场
购买普通股的认股权证
 
TBLAW
 
纳斯达克全球市场

根据该法第12（g）条注册的证券：无

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
☒ 是的☐没有

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 法规 S-T（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的☐没有

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是 新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器
☐
 
加速过滤器
☒
非加速过滤器
☐
 
规模较小的申报公司
☐
 
  
 
新兴成长型公司
☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的 或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
 ☐是的 ☒没有

截至截至2024年4月30日注册人尚未结清 290,733,986普通股和 45,198,702无表决权普通股。

Taboola.com 有限公司
10-Q 表季度报告
目录

页号
第一部分
财务信息
 4
第 1 项。
财务报表（未经审计）
 4
 
合并中期资产负债表
 4
 
合并中期亏损表
 5
 
综合中期综合亏损报表
 6
 
合并中期股东权益报表
 7
 
合并中期现金流量表
 8
 
合并中期财务报表附注
 10
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
 40
第 4 项。
控制和程序
 42
第二部分。
其他信息
 43
第 1 项。
法律诉讼
 43
第 1A 项。
风险因素
 43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
 43
第 3 项。
优先证券违约
 44
第 4 项。
矿山安全披露
 44
第 5 项。
其他信息
 44
第 6 项。
展品
 45
签名
   45

2
目录
关于前瞻性陈述的说明

本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本10-Q季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述 均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、 “打算”、“期望” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和 假设的影响，包括我们在10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的那些风险、不确定性和 假设。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的 管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性 陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q季度报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的 预期或暗示的结果存在重大和不利的差异。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果。鉴于这些风险和不确定性， 读者请勿过分依赖此类前瞻性陈述。

除非另有说明或除非上下文另有要求，否则 “公司”、“注册人”、“我们的公司”、“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的” 和 “Taboola” 等术语是指 Taboola.com Ltd.、 一家根据以色列国法律组建的公司及其合并子公司。

目录
第一部分 — 财务信息

第 1 项。
财务报表

TABOOLA.COM 有限公司

合并中期 余额 表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
        
资产
            
流动资产
            
现金和现金等价物
  
$
178,534
    
$
176,108
  
短期投资
    
2,485
      
5,725
  
限制性存款
    
1,270
      
1,407
  
贸易应收账款（扣除信贷损失备抵金）9,412 和 $10,207分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）(1)
   
284,239
      
306,307
  
预付费用和其他流动资产
    
77,485
      
69,865
  
流动资产总额
    
544,013
      
559,412
  
非流动资产
                
长期预付费用
    
27,351
      
39,602
  
商业协议资产
    
289,451
      
289,451
  
限制性存款
    
4,216
      
4,247
  
经营租赁使用权资产
    
57,305
      
61,746
  
财产和设备，净额
    
72,587
      
72,155
  
无形资产，净额
    
109,323
      
125,258
  
善意
    
555,931
      
555,931
  
非流动资产总额
    
1,116,164
      
1,148,390
  
总资产
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  
             
负债和股东权益
            
流动负债
            
贸易应付账款 (2)
  
$
279,373
    
$
282,012
  
短期经营租赁负债
    
19,141
      
20,264
  
应计费用和其他流动负债
    
118,176
      
118,689
  
长期贷款的当前到期日
    
—
      
3,000
  
流动负债总额
    
416,690
      
423,965
  
长期负债
                
长期贷款，扣除当前到期日
    
145,455
      
142,164
  
长期经营租赁负债
    
44,992
      
49,450
  
认股权证责任
    
6,168
      
6,129
  
递延所得税负债，净额
    
11,130
      
14,815
  
其他长期负债
    
14,751
      
14,217
  
长期负债总额
    
222,496
      
226,775
  
承付款和意外开支（附注11）
            
股东权益
                
普通股与 不面值- 已授权： 700,000,000截至 3 月 31 日, 2024还有十二月三十一日 2023; 293,413,305 和 295,670,620截至已发行和流通的股票 3 月 31 日, 2024还有十二月三十一日 2023，分别地
    
—
      
—
  
无表决权普通股 不面值- 已授权： 46,000,000截至 3 月 31 日, 2024还有十二月三十一日 2023; 45,198,702 截至已发行和流通的股票 3 月 31 日, 2024还有十二月三十一日 2023，分别地
    
—
      
—
  
国库普通股，按成本计算- 21,463,642和 15,240,471截至的股份 三月分别为 2024 年 31 日和 2023 年 12 月 31 日
     (83,271 )     (55,513 )
额外的实收资本
    
1,280,715
      
1,262,093
  
累计其他综合收益
    
165
      
942
  
累计赤字
    
(176,618
)
    
(150,460
)
股东权益总额
    
1,020,991
      
1,057,062
  
负债和股东权益总额
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  

 
(1) 包括关联方交易 美元的应收账款41,992和 $12,297， 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(2) 包括 $ 的关联方贸易应付账款 61,137和 $38,657， 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

4
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并中期亏损表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入 (1)
  
$
414,008
    
$
327,686
  
                 
收入成本：
                
流量获取成本 (2)
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
总收入成本
    
305,055
      
238,094
  
                 
毛利
    
108,953
      
89,592
  
                 
运营费用：
                
研究和开发
    
36,249
      
31,985
  
销售和营销
    
67,608
      
60,569
  
一般和行政
    
23,329
      
25,836
  
运营费用总额
    
127,186
      
118,390
  
                 
营业亏损
    
(18,233
)
    
(28,798
)
财务费用，净额
    
(3,638
)
    
(3,154
)
                 
所得税前亏损
    
(21,871
)
    
(31,952
)
所得税优惠（费用）
    
(4,287
)
    
639
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
                 
归属于普通股和无表决权普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
用于计算归属于普通股和无表决权普通股股东的每股净亏损的加权平均股，基本股和摊薄后的净亏损
    
345,502,643
      
333,424,276
  

 
(1) 包括来自关联方的收入为 $52,124和 $7,114，在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。
(2) 包括关联方的流量获取成本为 $73,611 和 $0，在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别是 。

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

5
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并中期综合亏损报表
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
其他综合损失：
                
可供出售有价证券的未实现收益（亏损），净额
    
(1
)
    
327
  
衍生工具的未实现亏损，净额
    
(776
)
    
(656
)
其他综合损失
    
(777
)
    
(329
)
综合损失
  
$
(26,935
)
  
$
(31,642
)

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

6
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并中期股东权益表
以千美元计，股票和每股数据除外

   
非投票权
普通股
    
普通股
                                
   
数字
    
金额
    
数字
    
金额
    
财政部
普通
股份
   
额外
付费
首都
    
累积的
赤字
    
累积的
其他
综合的
收入（亏损）
    
总计
股东们
公正
  
                                                       
截至 2024 年 1 月 1 日的余额
    
45,198,702
    
$
—
      
295,670,620
    
$
—
     $ (55,513 )  
$
1,262,093
    
$
(150,460
)
  
$
942
    
$
1,057,062
  
基于股份的薪酬支出
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
17,007
      
—
      
—
      
17,007
  
回购普通股
     —       —       (6,223,171 )     —       (27,758 )     —       —       —       (27,758 )
行使期权和既得限制性单位
    
—
      
—
      
3,384,456
      
—
       —      
2,324
      
—
      
—
      
2,324
  
Connexity 发行 Holdback
    —       —       581,400       —       —       —       —       —       —  
为基于股份的薪酬支付预扣税
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
(709
)
    
—
      
—
      
(709
)
其他综合损失
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
—
      
—
      
(777
)
    
(777
)
净亏损
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
—
      
(26,158
)
    
—
      
(26,158
)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额（未经审计）
    
45,198,702
    
$
—
      
293,413,305
    
$
—
     $ (83,271 )  
$
1,280,715
    
$
(176,618
)
  
$
165
    
$
1,020,991
  


   
非投票权
普通股
    
普通股
                          
   
数字
    
金额
    
数字
    
金额
    
额外
付费
首都
    
累积的
赤字
    
累积的
其他
综合的
损失
    
总计
股东们
公正
  
                                                 
截至 2023 年 1 月 1 日的余额
   
—
    
$
—
      
254,133,863
    
$
—
    
$
903,789
    
$
(68,420
)
  
$
(834
)
  
$
834,535
  
基于股份的薪酬支出
    
—
      
—
      
—
      
—
      
16,734
      
—
      
—
      
16,734
  
行使期权和既得限制性单位
    
—
      
—
      
3,581,421
      
—
      
1,764
      
—
      
—
      
1,764
  
Connexity 发行 Holdback
    —       —       581,400       —       —       —       —       —  
发行与商业协议相关的普通股和无表决权普通股
     45,198,702       —       39,525,691       —       288,063       —       —       288,063  
为基于股份的薪酬支付预扣税
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(791
)
    
—
      
—
      
(791
)
其他综合损失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(329
)
    
(329
)
净亏损
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(31,313
)
    
—
      
(31,313
)
截至2023年3月31日的余额（未经审计）
    
45,198,702
    
$
—
      
297,822,375
    
$
—
    
$
1,209,559
    
$
(99,733
)
  
$
(1,163
)
  
$
1,108,663
  

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

7
目录
TABOOLA.COM 有限公司

现金 流量的合并中期报表
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
来自经营活动的现金流
            
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
                 
调整净亏损与经营活动提供的净现金流量：
                
折旧和摊销
    
25,321
      
22,601
  
基于股份的薪酬支出
    
16,401
      
16,082
  
融资费用净收益
    
(408
)
    
(328
)
认股权证负债的重估
    
39
      
(1,676
)
贷款和信贷额度发行成本的摊销
    
354
      
500
  
短期投资的溢价摊销和折扣的增加，净额
    
142
      
(281
)
经营资产和负债的变化：
                
贸易应收账款减少，净额 (1)
    
22,068
      
44,362
  
减少预付费用和其他流动资产以及长期预付费用
    
9,199
      
721
  
贸易应付账款减少 (2)
    
(8,262
)
    
(22,807
)
应计费用和其他流动负债和其他长期负债的减少
    
(1,476
)
    
(13,439
)
递延税增加（减少），净额
    
(3,685
)
    
2,790
  
经营租赁使用权资产的变更
    
4,453
      
4,151
  
经营租赁负债的变化
    
(5,593
)
    
(3,839
)
经营活动提供的净现金
    
32,395
      
17,524
  
                 
来自投资活动的现金流
                
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
业务收购所得抵押责任
    
719
      
—
  
投资限制性存款
    
—
      
(280
)
短期投资到期的收益
    
3,265
      
41,940
  
由（用于）投资活动提供的净现金
    
(1,605
)
    
35,310
  
                 
来自融资活动的现金流
                
发行成本
     (456 )     —  
行使期权和既得限制性单位
    
1,809
      
1,335
  
为基于股份的薪酬支出支付预扣税
    
(709
)
    
(791
)
回购普通股
     (27,758 )     —  
回购普通股的款项
     (1,658 )     —  
偿还长期贷款
    
—
      
(750
)
用于融资活动的净现金
    
(28,772
)
    
(206
)
                 
现金和现金等价物余额的汇率差额
    
408
      
328
  
现金和现金等价物的增加
    
2,426
      
52,956
  
现金和现金等价物-期初
    
176,108
      
165,893
  
现金及现金等价物-期末
  
$
178,534
    
$
218,849
  

 
(1) 包括关联方 贸易应收账款的增加 $29,694和 $617， 分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。
(2) 包括 关联方应付账款的增加（减少）美元（22,480) 和 $4,628，分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

8
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并中期现金流量表
以千美元计

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
现金流信息的补充披露：
  
年内为以下用途支付的现金：
            
所得税
  
$
3,243
    
$
4,258
  
利息
  
$
3,610
    
$
5,067
  
非现金投资和融资活动：
                
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
  
$
4,262
    
$
36
  
资本化内部使用软件中包含基于股份的薪酬
  
$
606
    
$
652
  
创建经营租赁使用权资产
  
$
12
    
$
5,045
  

随附的附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

9
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并 中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外

注一：-
将军

a.
Taboola.com有限公司（连同其子公司，“公司” 或 “Taboola”）于2006年9月3日根据以色列国法律注册成立。
Taboola 是一家科技公司，通过自公司于 2007 年开始运营以来开发的基于人工智能的算法引擎，为开放网络上的 推荐提供支持。Taboola 与网站、设备和移动应用程序（统称为 “数字 资产”）合作，在开放网络上推荐社论内容和广告。数字资产使用Taboola的技术平台来实现其业务目标，例如吸引新的受众访问其网站和应用程序，或提高 与现有受众的参与度。Taboola还通过提供广告商的付费推荐，为数字资产提供获利机会。Taboola是一家企业对企业的公司，没有竞争的消费者利益。Taboola 使广告商能够利用其专有的人工智能推荐平台，在数字资产中利用有效的原生广告格式来吸引目标受众。作为公司电子商务产品的一部分，它还将 其零售商广告商的获利产品清单和链接（可点击广告）整合到开放网络和占主导地位的传统广告平台上以商业内容为导向的消费者体验。当 人（消费者）点击、购买或在某些情况下查看出现在其推荐平台上的广告时，Taboola 就会产生收入。公司的客户是在公司平台 （“广告商”）上做广告的广告商、商家和附属网络。广告商为这些点击、购买或曝光量向Taboola付费，Taboola与展示这些广告的数字资产分享由此产生的收入的一部分。

 b.
2022年11月，该公司宣布签订了 30-与雅虎公司及其附属实体（“雅虎”）签订的为期一年的独家商业协议（“商业 协议”），根据该协议，Taboola将在雅虎的所有数字资产上投放原生广告，扩大该公司的原生广告服务。在这笔 交易中，在公司股东于2022年12月30日批准后，对公司章程（“章程”）进行了全部修订和重述，纳入了无表决权的普通股类别 ，其法定股本为 46,000,000。2023年1月17日（“交易截止日期”），公司完成了 交易相关协议，包括发行 39,525,691普通股和 45,198,702向雅虎发行无表决权的普通股。根据2023年1月17日的收盘股价为美元3.40每股，已发行股票的总公允价值为美元288,063。作为普通股和无表决权普通股发行的一部分，公司产生了 $1,388的发行费用。
根据我们的条款，无表决权的普通股无权就任何事项进行表决或接收通知，也无权投票或被计算在内，以确定 本条款所要求的任何投票是否已获得必要的有表决权证券百分比的批准或计入本条款规定的任何法定人数。除表决权和接收 股东会议通知的权利外，无表决权普通股的权利与普通股的权利相同。在这笔交易中，公司和雅虎签订了投资者权利协议，根据该协议，除其他外，雅虎 在某些情况下，有权促使公司注册根据经修订的1933年《证券法》向雅虎发行的转售普通股。

公司将支付给 Yahoo（“商业协议资产”）的对价记作支付给数字房地产合作伙伴的流量获取费用的预付款，这笔费用将在相应合同条款和数字 房地产安排的经济收益期内摊销。

10
目录
TABOOLA.COM 有限公司

合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注一：-
一般（续）

该公司和雅虎仍处于商业协议过渡期（定义见商业协议），因此，排他性期尚未开始。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司 做到了 不t 记录商业协议资产的摊销费用。

注意事项 2:-
重要的会计政策

演示基础

随附的未经审计的合并中期财务报表是根据 的美国公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规章制度编制的，包括 Taboola.com Ltd.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

此处包含的截至2023年12月31日的合并资产负债表源自 截至该日的经审计的合并财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度报告基础上的某些附注。根据此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的 财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。

因此，这些未经审计的合并中期财务报表应与 公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。

公司管理层认为，未经审计的合并中期财务 报表是在与年度合并财务报表一致的基础上编制的，反映了所有调整，其中仅包括公允列报公司未经审计的 中期合并财务报表所需的正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的全年业绩或任何其他未来的中期 或年度期间的预期业绩。

估算值的使用

根据美国 GAAP 编制中期合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响中期合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及 报告期内报告的收入和支出金额及附注。实际结果可能与这些估计有所不同。

公司管理层定期评估其估计，主要与以下方面相关的估计： (1) 收入确认标准，包括确定公司收入安排中的收入总额与净额的收入；(2) 信贷损失备抵额；(3) 经营租赁资产和负债，包括 增量借款利率以及每份租约的条款和条款 (4) 其商业协议资产、财产和设备的使用寿命以及资本化软件开发成本，（5）所得税，（6）中使用的假设期权 定价模型，用于确定基于股份的薪酬的公允价值（7）金融资产和负债的公允价值，包括有价证券、私人认股权证和衍生工具的公允价值（8）收购的无形资产的公允价值 和商誉年度减值测试，以及（9）或有负债的确认和披露。

11
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注意事项 2:-
重要会计政策（续）

这些估计基于历史数据和经验，以及管理层认为在这种情况下合理的各种其他 因素；这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。

截至2024年3月31日，地缘政治 事态发展对公司业务的影响, 例如在以色列和乌克兰的战争以及其他正在进行或可能的敌对行动, a而且，诸如利率上升、通货膨胀和 外币汇率变化等宏观经济因素继续演变。随着事件的持续发展和更多信息的出现，公司的估计在未来可能会发生重大变化。

信用风险的集中度
 
该公司的贸易应收账款在地域上是多元化的，主要来自美国、以色列、德国和 英国的销售。贸易应收账款的信用风险集中受到信用额度、持续信用评估和账户监督程序的限制。公司对其账款 应收账款进行持续的信用评估，并在必要时为预期损失设立备抵金。
 
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有 单个的 客户代表 14.8贸易应收账款余额的百分比。在截至2024年3月31日的三个月中，同一个客户 占了 12.6占总收入的百分比（见附注12）。
 
截至 2023 年 12 月 31 日， 不 代表单一客户 10贸易应收账款的百分比或更多。 没有单个客户占比超过 10截至 2023 年 3 月 31 日的 三个月总收入的百分比。

重要会计政策

注2中讨论了公司的重要会计政策， 重要会计政策摘要，在公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。在截至2024年3月31日的三个月中， 这些政策没有重大变化，除非下文另有说明。

重新分类

相应的以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。此类重新分类并未影响净亏损、股东权益的变化或现金流。

最近发布的会计公告

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进，它扩大了所得税的披露要求， 主要与税率对账和缴纳的所得税有关。该亚利桑那州立大学在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效。允许提前收养。该公司预计该指南的通过不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响，并将采用自2025年1月1日起生效的指导方针。


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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注意事项 2:-
重要会计政策（续）

2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，它主要通过增强有关重大支出的信息，扩大了上市公司应申报细分市场的年度和中期 披露要求。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期 有效。允许提前收养。该公司目前正在评估该指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。

注意事项 3:-
现金和现金等价物
下表列出了每个报告期内现金和现金等价物的 明细：

   
3 月 31 日,
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
        
现金
  
$
97,730
    
$
99,811
  
货币市场基金
    
75,666
      
72,510
  
定期存款
    
5,138
      
3,787
  
现金及现金等价物总额
  
$
178,534
    
$
176,108
  

注4:-
公允价值测量

公司定期评估按公允价值衡量的资产 和负债，以确定每个报告期对其进行分类的适当级别。在截至2024年3月31日的 三个月中，公司没有在公允价值衡量水平之间进行任何转账。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允价值计量的公司资产和负债：

         
公允价值测量
截至
  
描述
  
公允价值
等级制度
  
3 月 31 日,
2024
    
十二月三十一日
2023
  
 
        
未经审计
        
资产：
                
现金等价物：
                
货币市场基金
  
第 1 级
  
$
75,666
    
$
72,510
  
短期投资：
                    
公司债务证券
  
第 2 级
  
$
1,493
    
$
3,651
  
商业票据
  
第 2 级
  
$
992
    
$
2,074
  
衍生工具资产：                    
指定为现金流对冲工具的衍生工具
   第 2 级   $
 172     $
 948  
                     
负债：
                    
认股权证责任：
                    
公开认股权证
  
第 1 级
  
$
(4,082
)
  
$
(4,253
)
私人认股权证
  
第 3 级
  
$
(2,086
)
  
$
(1,876
)

13
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注4:- 公允价值测量（续）

根据活跃市场的报价，该公司将其货币市场基金归类为一级基金。
该公司将其短期投资和 衍生工具归类为二级，因为它们的估值使用的是市场上可以直接或间接观察到的报价以外的投入，包括可能无法活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。
该公司使用公共认股权证的 报价（归类为1级）和私人认股权证的Black-Scholes仿真模型来衡量认股权证的公允价值，由于使用了不可观察的输入，私人认股权证被归类为3级。

私人认股权证的Black-Scholes模型的主要输入如下：

输入
  
3 月 31 日,
2024
    
十二月三十一日
2023
  
无风险利率
    
4.44% - 4.70
%
    
4.04% - 4.28
%
预期期限（年）
    
1.50 - 2.25
      
1.75 - 2.50
  
预期波动率
    
69.1
%
    
61.1% - 63.9
%
行使价格
  
$
11.50
    
$
11.50
  
标的股价
  
$
4.44
    
$
4.33
  

公司使用 Black-Scholes模型需要使用主观假设：

 		●
无风险利率假设是基于 固定到期美国国债利率进行插值的，期限与私人认股权证的预期期限相称。

●
预期期限基于美国私人认股权证的到期日 五年在2021年6月29日之后，企业合并日期，某些私人认股权证的到期日定为 五年自2020年10月1日起，ION首次公开募股生效之日起。

●
预期的波动率基于公司的股价 波动率。对于2024年1月1日之前的时期，预期的股票波动率假设基于一系列可比上市公司的隐含波动率，这些波动率是根据规模和距离确定的，因为该公司 确实没有足够的交易记录。

下表显示了认股权证 负债公允价值的变化：

   
私人
    
公开
    
总计
  
输入
  
认股证
    
认股证
    
认股证
  
截至12月31日的公允价值， 2023
  
$
1,876
    
$
4,253
    
$
6,129
  
从私人财产变更为公共财产     (21 )     21       —  
公允价值的变化
    
231
      
(192
)
    
39
截至的公允价值 3 月 31 日, 2024（未经审计）
  
$
2,086
    
$
4,082
    
$
6,168
  

14
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注意 5:-
短期投资

以下是可供出售的有价证券的摘要：
   
2024年3月31日
  
   
未经审计
  
   
摊销
成本
    
格罗斯
未实现
收益
    
格罗斯
未实现
损失
    
公平
价值
  
公司债务证券
   $
1,499
     $
—
     $
(6
)
   $
1,493
  
商业票据
    
993
      
—
      
(1
)
    
992
  
总计
  
$
2,492
    
$
—
    
$
(7
)
  
$
2,485
  

   
十二月 31, 2023
  
   
摊销
成本
    
格罗斯
未实现
收益
    
格罗斯
未实现
损失
    
公平
价值
  
公司债务证券
   $
3,654
     $
—
     $
(3
)
   $
 3,651  
商业票据
    
2,077
      
—
      
(3
)
     2,074  
总计
  
$
5,731
    
$
—
    
$
(6
)
   $
5,725  

截至2024年3月31日，公司没有与有价证券（在不到12个月的 期内累计）相关的重大未实现亏损，并确定未实现亏损不是信贷相关损失造成的，因此，公司没有记录可供出售有价证券的信贷损失备抵金。
截至2024年3月31日，公司所有可供出售的有价证券均在一年内到期。

注六：-
衍生工具和套期保值活动

公司与金融机构签订外币远期合约以及看跌期权和看涨期权s 为了保护自己免受外汇风险的影响，主要是受新以色列谢克尔（“NIS”）兑美元汇率变动的影响，这些变化与长达 十二个月的预测未来现金流有关。公司的风险管理策略包括使用衍生金融工具来降低与外币汇率变动相关的收益和现金流的波动性；这些衍生 工具被指定为现金流套期保值。公司不出于交易或投机目的进行衍生品交易。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司指定为现金流对冲工具 美元未偿还的衍生工具的名义金额为美元0和 $39,347，分别地。

名义总额不能量化风险或代表公司的资产或负债，而是用于计算合同下的 结算。

公司按公允价值在合并资产负债表上记录所有现金流对冲工具。记录为资产的现金流对冲工具的公允价值 为美元172和 $948，分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，在合并的中期资产负债表中记录在预付费用和其他流动资产中。

15
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注六：-
衍生工具和套期保值活动（续）

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，合并中期亏损表中记录的与现金流对冲工具相关的收益（亏损）如下：

   
三个月已结束
3月31日
  
 
  
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入成本
  
$
15
    
$
(28
)
研究和开发
    
174
      
(315
)
销售和营销
    
43
      
(56
)
一般和行政
    
35
      
(49
)
合并亏损报表中确认的收益（亏损）总额，净额
  
$
267
    
$
(448
)

外币合约对累计其他综合收益的影响 （亏损）

指定为现金流套期保值工具的外币合约的未实现净收益（亏损）计入累计的其他综合收益（亏损）。

累计其他综合收益（亏损）中记录的公司衍生工具未实现收益 （亏损）的变化如下：

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
期初衍生工具的未实现收益（亏损）
   $ 948     $ (313 )
衍生工具公允价值的变化
     (509 )     (1,104 )
对合并中期报表中确认的累计其他综合收益（亏损）亏损（收益）的重新分类
     (267 )     448  
期末衍生工具的未实现收益（亏损）（未经审计）
   $ 172     $ (969 )
截至2024年3月31日，累计其他综合收益（亏损）中的所有净递延收益（亏损）预计将在未来十二个月内在衍生品所涉合并中期亏损报表的同一财务报表细列项目中确认 作为运营支出。

注意 7:-
商誉和无形资产资产，净额

善意

有 不在截至2024年3月31日的三个月中， 商誉的减值或增加。

16
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注意 7:-
商誉和无形资产资产，净额（续）

无形资产，净额
固定寿命的无形资产，净值包括以下内容：
 
2024年3月31日
  
总博览会
价值
    
累积的
摊销
    
网络书
价值
  
商家/网络附属关系
   $ 146,547     $ (84,129 )   $ 62,418  
科技
     74,193       (46,412 )     27,781  
出版商关系
     42,933       (27,728 )     15,205  
商标名称
     24,097       (20,752 )     3,345  
客户关系
     13,146       (12,572 )     574  
总计（未经审计）
   $ 300,916     $ (191,593 )   $ 109,323  
 
2023年12月31日
  
总博览会
值
    
累积的
摊销
    
网络书
价值
  
商家/网络附属关系
  
$
146,547
    
$
(75,987
)
  
$
70,560
  
科技
    
74,193
      
(43,535
)
    
30,658
  
出版商关系
    
42,933
      
(25,044
)
    
17,889
  
商标名称
    
24,097
      
(18,739
)
    
5,358
  
客户关系
    
13,146
      
(12,353
)
    
793
  
总计
  
$
300,916
    
$
(175,658
)
  
$
125,258
  

无形资产的摊销费用为美元15,935和 $15,969，分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 。
截至2024年3月31日， 的固定寿命无形资产的预计未来摊销费用如下（未经审计）：
截至12月31日的年度
      
2024（剩余部分）
  
$
44,583
  
2025
    
51,407
  
2026
    
13,244
  
2027
    
89
  
总计
  
$
109,323
  

注意 8:-
融资安排
长期贷款
在Connexity收购完成的同时，公司于2021年9月1日签订了美元300,000优先担保定期贷款信贷协议（“信贷协议”），由公司、全资公司的子公司Taboola Inc.（“借款人”）、其贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订。信贷协议规定借款本金总额不超过 $300,000（“设施”）。
扣除发行费用 $ 后，该融资机制在收盘时已全部提取11,250，所得款项被公司用于为Connexity收购的部分融资。

17
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合并中期财务报表附注
以千美元计，股票和每股数据除外
注意 8:-
融资安排（续）

该融资机制受惯例借款条件的约束。根据信贷协议的条款，信贷协议 于2023年6月12日修订，将伦敦银行同业拆借利率替换为SOFR，因此，该机制根据定期SOFR或基本利率加上固定利率按浮动年利率计息。该设施将于 七截止日期的周年纪念日，剩余本金将在到期时到期。由于公司自愿预付款，公司 已全额付款，没有剩余的义务要支付 季度该融资机制下的摊销付款，利率为 1.00每年百分比。该融资机制必须预先支付某些资产处置的部分净现金收益、 Taboola的部分超额现金流以及信贷协议不允许的负债产生的收益。
信贷协议还包含惯常陈述、承诺和违约事件。未能在 适用的宽限期之后履行契约可能会导致未偿借款加速和/或贷款终止。截至2024年3月31日，公司遵守了融资契约。

截至2024年3月31日，公司在信贷协议下的未偿债务本金为美元152,735.
该融资由公司及其所有全资重要子公司提供担保，但信贷协议 （统称为 “担保人”）中规定的某些例外情况除外。借款人和担保人的债务几乎由借款人和担保人的所有资产（包括子公司的股份）作为担保，但信贷协议中规定的某些 例外情况除外。
与长期贷款相关的总利息支出，包括发行成本摊销，为美元3,941和 $5,473，分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个 个月中。长期贷款利息和发行成本摊销，包括在利息支出中，在信贷协议的剩余期限内使用实际利率进行确认。

循环信贷协议

2022年8月9日，公司修订了其信贷协议，规定了 五年优先担保循环信贷 融资（“循环信贷协议”），由公司、全资公司的子公司Taboola Inc.（“借款人”）及其贷款方签订，花旗银行作为牵头安排人，北美摩根大通银行担任 管理代理人。循环信贷协议规定循环贷款，承诺本金总额不超过 $90,000 （“循环贷款”）。
循环信贷协议的某些陈述、违约事件和承诺与 信贷协议中的陈述、违约事件和承诺基本相同。但是，循环信贷协议包含一项财务契约，要求公司在每个财政季度的最后一天维持总净杠杆比率（定义见循环信贷协议）。 循环信贷协议下的借款受惯例条件的约束，并将根据定期SOFR或基本利率加上固定利率按可变年利率支付利息。信贷协议下的贷款人和循环信贷协议下的贷款人 由相同的抵押品担保，包括借款人和担保人（定义见信贷协议）的几乎所有资产，包括子公司的股份，但管理文件中的某些 例外情况除外。

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以千美元计，股票和每股数据除外
注意 8:-
融资安排（续）

在信贷 协议允许的范围内，任何循环贷款的收益可用于 Taboola 及其子公司的营运资金、资本支出和其他一般公司用途，也可用于限制性付款、投资（包括允许的收购）和限制性债务支付（均定义见信贷协议）。
截至2024年3月31日，公司遵守了财务契约，并且 不循环信贷协议下的未偿借款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，与签订循环信贷协议相关的递延融资成本总额为 $830和 $893， 分别包含在公司合并资产负债表中的短期和长期预付费用中。
递延融资成本在循环信贷协议的期限内按直线摊销。递延 融资成本摊销额为美元63和 $62，分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。

注意 9:-
股东权益和股票激励计划
股本
普通股持有人有权收到公司所有股东大会 的通知和参加，每股普通股应有 一投票。每位持有人都有权按其各自持有的普通股比例获得股息（如果有）。如果Taboola进行清算，在清偿对债权人的负债后，公司资产将按其持有的 股权比例分配给普通股持有人。
2022年12月30日，与雅虎交易相关的公司股东批准了对 条款的修正和重述，将无表决权的普通股类别包括在内，其法定股本为 46,000,000。2023 年 1 月，公司 发行了 45,198,702向雅虎发行无表决权普通股除条款中规定的有限的 情况外，无表决权的普通股无权投票。除了公司章程中所述的表决权、股东大会通知的权利和有限的情况外，无表决权普通股的权利将与上述普通股的权利相同（见注1b）。

股票回购计划

公司董事会批准了公司已发行普通股的股票回购计划，该计划于 2023 年 6 月开始，没有到期日（“回购计划”）。2023 年，公司董事会批准了高达 $80,000回购计划下的 次回购。2024 年 2 月，公司董事会批准了高达 $100,000在 回购计划下使用，包括 2023 年董事会授权的任何剩余权限，但须满足 2000 年《以色列公司法》和《公司条例》（公司救济，哪些 证券在外国证券交易所上市）的要求条件。在回购计划允许的情况下，可以不时地通过私下协商的交易或在公开市场上进行股票回购，包括通过交易计划，由公司管理层自行决定，并经证券法和其他法律要求允许。回购计划不要求公司回购任何特定数量的股票，回购的股票数量可能 取决于市场和经济状况以及其他因素。回购计划可以随时停止、修改或暂停。

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以千美元计，股票和每股数据除外
注意 9:-
股东权益和股票激励计划（续）

在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了 6,223,171普通股，平均价格为美元4.44每股 股（不包括经纪人和交易费 $）156）。截至2024年3月31日，根据 回购计划，公司仍有权回购普通股，总金额不超过美元92,131，但须满足 《公司法》和《公司条例》规定的必要条件。

截至2024年3月31日，该公司回购了额外的 181,585尚未结算的普通股，金额为美元800.

股票激励计划

a.
除了上述回购计划外，公司还利用净发行机制代表其董事、高级管理人员和其他员工（“净发行量”）履行与股权薪酬相关的预扣税款 义务。2024年4月，在资产负债表日之后，公司满足了 《以色列公司法》和《公司条例》中规定的必要条件，可以在未来根据回购计划和净发行量回购其普通股，总金额不超过美元100,000, 这笔款项是根据我们先前以色列法院的授权部分使用的.公司董事会 有权决定用于净发行和普通股回购的金额。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司使用了净发行机制来支付某些公职人员的股权薪酬，这导致公司预扣税款 美元709和 $791，这分别被记录为额外实收资本的减少。


 		b.
以下是股票期权活动和相关信息的摘要 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月（包括公司的员工、董事、高级职员和顾问）：

   
杰出
分享
选项
    
加权
平均值
运动
价格
    
加权
平均值
剩余的
合同的
寿命（年）
    
聚合
固有的
价值
  
截至 2024 年 1 月 1 日的余额
    
29,291,285
    
$
3.35
      
5.27
    
$
57,118
  
已锻炼
    
(1,312,222
)
    
1.81
       —    
3,260
  
被没收
    
(338,892
)
    
2.77
       —       —  
截至 2024 年 3 月 31 日的余额（未经审计）
    
27,640,171
    
$
3.43
      
5.26
    
$
55,360
  
自 2024 年 3 月 31 日起可行使（未经审计）
    
23,742,117
    
$
2.93
      
4.96
    
$
51,989
  

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司做到了 不t 授予期权。

上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在该期限的最后一天行使了期权， 期权持有人本应获得的总内在价值。

截至 3 月 31 日, 2024，与未归属股票期权相关的未确认的基于股份的薪酬成本为美元11,227，预计将在加权平均期内得到确认 1.3年份。

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以千美元计，股票和每股数据除外
注意 9:-
股东权益和股票激励计划（续）


c.
以下是 RSU 活动和相关信息的摘要 截至3月31日的三个月, 2024:

   
杰出
限制性股票
单元
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
             
截至 2024 年 1 月 1 日的余额
    
23,479,308
    
$
5.13
  
已授予
    
12,783,639
      
4.74
  
既得的 (*)
    
(2,072,234
)
    
5.48
  
被没收
    
(388,211
)
    
4.99
  
截至 2024 年 3 月 31 日的余额（未经审计）
    
33,802,502
    
$
4.96
  
(*) 归属 w 的部分股份这里净额用于履行收款人的纳税 义务。在此期间 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，共有 152,349限制性股票单位是 取消为了履行纳税义务，导致净发行量为 152,347股份。
限制性股票单位的总发行日期公允价值为 $9,722，在截至2024年3月31日的三个月中。
截至2024年3月31日，与未归属限制性股票单位相关的未确认的基于股份的薪酬成本为美元146,030， 预计将在加权平均值的时间段内得到识别 2.9年份。


这个与公司所有部门相关的基于股份的薪酬支出总额’三项基于股份的奖项得到认可 截至 3 月 31 日的月份, 2024 和 2023，由 组成：


  
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
 
  
未经审计
  
收入成本
  
$
1,011
    
$
1,044
  
研究和开发
    
6,378
      
5,844
  
销售和营销
    
4,323
      
4,285
  
一般和行政
    
4,689
      
4,909
  
基于股份的薪酬支出总额
  
$
16,401
    
$
16,082
  

注意 10:-
所得税

公司的有效税率在很大程度上取决于其全球收益或亏损的地理分布和税收法规。该公司的有效税率是（19.0%) 和 2.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。截至2024年3月31日的三个月，负的有效税率主要来自估值补贴以及外国司法管辖区的税收支出，部分被主要在美国收购的 无形资产相关的税收优惠所抵消。
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以千美元计，股票和每股数据除外
备注 11:-
承付款和意外开支

商业承诺
在正常业务过程中，公司与某些数字资产签订协议，根据该协议， 在某些情况下，它同意向他们支付保证金额，通常是按千页浏览量每月支付一笔担保金额。这些协议可能会导致担保高于实际收入 的数字财产账户的总损失。这些合同的期限通常从 2到 5年，尽管有些可以更短或更长。

不可取消的购买义务

在正常业务过程中，公司与各方 签订不可取消的购买承诺，主要购买软件和IT相关服务。截至2024年3月31日，公司未偿还的不可取消购买债务为美元30,590.

法律诉讼

在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种诉讼、诉讼、争议或索赔的约束。 公司在这些索赔出现时对其进行调查，并在必要时记录准备金。对各项规定进行了审查和调整，以反映谈判、估计的和解、法律裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他 信息和事件的影响。尽管索赔本质上是不可预测的，但该公司目前尚未发现任何其认为会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的事项 。

注意 12：-
关联方交易

公司是与雅虎签订的某些交易相关协议的当事方，根据该协议，公司发布了 39,525,691普通股和 45,198,702 向雅虎提供无表决权普通股，并授予雅虎任命权 一本公司 董事会的代表，这使雅虎成为主要股东，自2023年1月17日交易完成之日起生效（见附注1b）。

在正常业务过程中，公司及其关联公司是与雅虎及其关联公司的多项协议的当事方。来自关联方的收入 来自雅虎广告商在我们网络上的支出，雅虎是该网络的计费实体。关联方的流量获取成本是将Taboola的平台放在雅虎的数字资产上的补偿。与这些协议有关的 ，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的雅虎收入为美元52,124 和 $7,114，分别地。此外，该公司记录了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与雅虎相关的流量获取成本，金额为美元73,611和 $0，分别地。如本文所述，截至2024年3月31日的三个月，某些流量获取成本与雅虎在截至2024年3月31日的三个月中确认的收入无关。

截至2024年3月31日，雅虎的应收贸易余额为美元41,992，其应付贸易余额为美元61,137， 与按毛额和净额列报的收入有关。

根据2022年11月28日签订的综合协议，公司和雅虎双方同意支付与交易有关的 的某些费用，双方同意向对方偿还部分或全部费用。根据这些安排，公司确认的支出为 $522和 $0，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为净值。
 
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以千美元计，股票和每股数据除外


注意 13:-
地理 信息

下表根据广告商的账单地址显示了按地理区域划分的总收入：

   
三个月已结束
3 月 31 日,
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
以色列
  
$
31,465
    
$
45,498
  
美国
    
193,362
      
114,775
  
德国
    
35,697
      
31,375
  
英国
    20,074       17,948  
世界其他地区
    
133,410
      
118,090
  
总计
  
$
414,008
    
$
327,686
  

 
备注 14:-
网 损失归属于普通股股东的每股


 
三个月已结束
3月31日
  

  2024
     2023
  

 
普通
股份
    
非投票权
普通
股份
    
普通
股份
    
不投票
普通
股份
  

  未经审计
 

                       
分子：
                        
归属于普通股股东的净亏损，基本亏损和摊薄亏损
  
$
(22,736
)
   $ (3,422 )  
$
(27,870
)
  
$
(3,443
)
                                 
分母：
                                
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损（基本亏损和摊薄后）的加权平均股份
     300,303,941
       45,198,702
       296,763,107
       36,661,169
  
                                 
归属于普通股和无表决权普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后
   $ (0.08 )   $ (0.08 )   $ (0.09 )   $ (0.09 )

的潜在份额 O普通的 s被排除在摊薄后每股净亏损计算之外的股份 O在所列期限内，普通股东 股东由于包括在内会产生反稀释作用，如下所示：

   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
认股证
    
12,349,990
      
12,349,990
  
RSU
    
26,734,790
      
28,550,688
  
出色的股票期权
    
21,839,078
      
28,449,625
  
根据保留安排与业务合并相关的可发行普通股
    
968,992
      
1,704,406
  
总计
    
61,892,850
      
71,054,709
  

23
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第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及Taboola随附的未经审计的合并中期财务报表 和随附的相关附注在本10-Q表季度报告的其他地方 三个月已结束 3月31日 2024（“季度报告”）和 经审计的合并财务报表以及我们的年度报告中出现的相关附注 on 表格 10-K在 截至 12 月 31 日的一年中， 2023（ “2023 年表格 10-K”） 于以下时间向美国证券交易委员会（“SEC”）提交 2 月 28 日, 2024。本次讨论和分析中包含的一些信息载于我们的 2023 年表格 10-K，包括有关Taboola对Taboola 业务的计划和战略的信息，并包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，包括中列出的那些因素 第一部分，第 1A 项我们的 “风险因素” 2023 年表格 10-K和 “关于前瞻性陈述的注意事项” 在我们的 2023 年 10-K 表格和其他地方， Taboola的实际业绩可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述的或 所暗示的结果存在重大差异。除非另有说明或上下文另有要求，否则在本节中，“我们”、“我们的” 和 “公司” 是指 Taboola 及其 合并子公司，在提及货币金额时，“美元” 和 “美元” 指美元，“新谢克尔” 指新以色列谢克尔。
 
概述
 
Taboola 是一家科技公司，通过自公司于 2007 年开始运营以来开发的人工智能或基于人工智能的算法引擎，为开放网络上的推荐提供支持。 Taboola 还更直接地扩展到电子商务，使其拥有数字资产的合作伙伴能够使用其平台展示适合这些合作伙伴网站或其他数字服务受众的广告。
 
我们将自己视为一个搜索引擎，但恰恰相反——我们不是期望人们搜索信息，而是向人们推荐信息或让我们的合作伙伴使用我们的技术。你以前见过我们： 我们与网站、设备和移动应用程序（我们统称为数字资产）合作，在封闭的围墙花园生态系统之外的开放网络上推荐社论内容和广告，例如Facebook、 谷歌和亚马逊。
 
数字资产使用我们的技术平台来实现其业务目标，例如吸引新受众访问其网站和应用程序，或提高网站参与度——我们不向他们收取这些服务的费用。我们 还通过公布广告商的付费推荐，为数字资产提供有意义的获利机会。与围墙花园不同，我们是一家企业对企业或B2B的公司，没有竞争的消费者利益。我们仅通过合作伙伴的数字资产与消费者互动 ，因此我们不会与合作伙伴争夺用户关注度。我们的动机是一致的。当我们的合作伙伴获胜时，我们就赢了，我们共同成长。
 
我们使广告商能够利用我们专有的人工智能推荐平台，在数字资产中利用有效的原生广告格式来吸引目标受众。我们的收入主要是 人（消费者）通过我们的推荐平台点击、购买或在某些情况下查看出现在合作伙伴数字体验中的广告。广告商为这些点击、购买或曝光量向我们付费，然后我们将由此产生的 收入与展示这些广告并产生这些点击量和下游消费者行为的数字资产共享。
 
我们强大的推荐平台旨在应对极其复杂的技术挑战：无需明确的意图数据或社交媒体 资料即可预测用户会对哪些推荐感兴趣。搜索广告平台至少可以访问用户显示意图的搜索查询，而社交媒体广告平台则可以访问用户创建的丰富个人资料。相比之下，我们的 建议基于大量的情境和用户行为数据集，这些数据集来自成千上万的数字资产和数百万条推荐内容，包括广告和社论内容。
 
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影响我们业绩的关键因素和趋势
 
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于几个因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文讨论的因素以及 第二部分第 1A 项中提及的因素， “风险因素。”
 
商业和宏观经济状况
 
由于通货膨胀、利率上升、供应链中断以及以色列和乌克兰战争等因素，全球经济和地缘政治状况越来越动荡。这些因素造成的经济不确定性 对广告需求，尤其是我们在2022年的收益产生了负面影响。此外，通货膨胀的影响一直持续到2024年，增加了 运营业务所需的设备和劳动力成本，对我们在2022年和2023年的业务产生了负面影响。尽管这些因素在最近几个季度中已趋于稳定，但我们进入2024年的收入和调整后的息税折旧摊销前利润率均有所降低。尽管我们继续密切关注宏观经济状况，但我们目前预计 这些因素在2024年不会产生额外影响。
 
维护和发展我们的数字地产合作伙伴
 
我们与多元化的数字房地产合作伙伴网络合作，几乎所有合作伙伴都与我们签订了从 开始时签订的合同都包含常青期限或与我们签订的多年期独家合作伙伴关系。由于提供编辑和付费推荐的性质，这些协议通常要求将我们的代码集成到数字财产网页上。这意味着，在我们的绝大多数业务中，我们不会像传统广告技术领域那样为广告投放出价 ，而是看到所有访问我们出现的页面的用户。由于我们的多年独家合同和高留存率，我们的供应相对稳定 且可预测。在2023年、2022年和2021年第四季度，我们分别有大约12,000、15,000和16,000名数字房地产合作伙伴。2023 年，我们看到网络上的长尾数字地产合作伙伴的数量有所减少， 部分原因是我们自己努力清理网络和减少表现不佳的网络。尽管网络上的数字地产合作伙伴数量有所减少，但从2021年第四季度到2023年第四季度，我们的总页面浏览量增长了10％以上， 表明我们网络中数字房地产合作伙伴数量的减少是由较小的数字房地产合作伙伴推动的，而较大的数字房地产合作伙伴的增加足以抵消。
 
从历史上看，我们在增加数字房地产合作伙伴的收入方面有着良好的记录。我们通过四种方式发展我们的数字财产合作伙伴关系。首先，我们通过随着时间的推移提高收益来增加这些 合作伙伴关系的收入。我们通过改进算法、扩大广告商基础和增加有助于定位广告的数据量来做到这一点。其次，我们通过新产品和 功能不断创新，以增加收入。第三，我们通过推出新的广告格式进行创新。第四，我们与数字房地产合作伙伴密切合作，寻找新的展示位置和页面类型，帮助他们增加收入。
 
对于我们的大多数数字地产合作伙伴，我们有两种与数字房地产合作伙伴分享收入的主要模式。最常见的模型是直接收益分成模式。在此模型中，我们同意 向我们的合作伙伴支付我们在合作伙伴数字资产上投放广告所产生的收入的一定百分比。第二种模式包括担保。在这种模式下，我们向合作伙伴支付我们 收入的固定百分比和每千页浏览量的保证金额，取较大值。过去，我们已经并且可能继续被要求根据这些担保支付大笔款项。
 
25
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扩大我们的广告商客户群
 
我们拥有庞大且不断增长的广告商网络，涵盖多个垂直领域。在2023年、2022年和2021年第四季度，我们在全球范围内分别有大约17,000、18,000和15,000名广告商客户直接或通过广告代理商与我们合作。2022年至2023年的下降主要是由渠道合作伙伴推动的，该渠道合作伙伴在2023年减少了大量小型广告商。我们的收入很大一部分来自具有特定绩效目标的 广告商，例如获取电子邮件通讯的订阅者或获取产品供应的潜在客户。这些绩效广告商在获得足够的广告支出回报以证明其 广告支出合理时会使用我们的服务。我们通过三种方式增加绩效广告商的收入。首先，我们通过开发新的产品功能、改进算法和优化供应来提高网络的性能。其次，我们通过提供新的广告格式和帮助他们实现更多目标，确保现有广告商增加预算 。第三，我们通过引进以前从未合作过的新广告商来扩大整体广告商基础。
 
提高网络产量
 
我们增加收入的一种方法是增加网络的收益，这是我们每次投放广告所获得收入的总称。由于我们通常填补接近 100% 的可用广告 曝光量，因此收益通常不受填充率变化的影响，而是受四种方式的影响。首先，我们通过改进在特定环境中为特定用户选择正确广告的算法来提高收益。这些 算法基于深度学习技术，是关键的竞争优势。其次，我们不断为广告商创新和开发新的产品和功能，这有助于提高他们在我们网络上的成功率并提高 的收益。第三，随着我们扩大广告商基础和广告商组合，包括增加能够支付更高费率的广告商，由于拍卖中的竞争压力越来越大，我们的收益也会增加。最后，我们通过优化 处理数字资产的方式，包括更改格式和放置位置来提高收益。收益率的提高推动了所有数字房地产合作伙伴的更高收入。对于我们向其支付担保的数字房地产合作伙伴，收益率的提高通常还会增加税前毛利（一项非公认会计准则 指标）的利润率。在增长放缓或经济压力时期，尽管我们做出了努力，但广告需求可能会下降，导致收益率下降。
 
产品与研发
 
我们将研发支出视为有助于我们随着时间的推移发展业务的投资。这些投资主要以员工工资和相关支出以及硬件 基础设施的形式出现，可以分为两类。第一类包括产品创新，这些创新扩展了我们当前产品的功能，并帮助我们向全新的市场扩张。这包括以服务器购买和数据科学家开支的形式对人工智能 （特别是深度学习）的大量投资。此类投资对于维持业务增长很重要，但通常也可以根据管理层对不同投资选择潜在价值的看法向上或向下调整。第二类投资是维持我们的核心业务所必需的投资。这些投资包括购买服务器和其他基础设施 等项目，以处理越来越多的需要提供的建议，以及维持向我们的客户和数字财产合作伙伴提供的价值所需的人员，例如投资于我们现有 产品的代码维护。这种投资的规模要慢于我们核心业务的增长。
 
管理季节性
 
全球广告行业历来以季节性趋势为特征，这些趋势也适用于我们运营的数字广告生态系统。特别是，广告商历来在日历年第四季度 的支出相对较多，恰逢年终假日购物季，而第一季度的支出相对较少。我们预计这些季节性趋势将继续下去，我们的经营业绩将受到 这些趋势的影响，第四季度收入和利润率是季节性最强的，第一季度是季节性最疲软的。
 
26
目录
隐私趋势和政府监管
 
我们受有关隐私、数据保护、数字广告和用户数据收集的美国和国际法律法规的约束。此外，谷歌 和苹果等大型互联网和科技公司正在就如何保护消费者隐私做出自己的决定，这会影响整个数字生态系统。由于我们支持编辑推荐，因此数字资产通常会将我们的代码直接嵌入到他们的网页上。这个 使我们不太容易受到其中许多法规和行业趋势的影响，因为我们能够删除第一方 cookie。此外，由于我们合作伙伴页面的这种整合，我们有丰富的背景信息可用于 进一步完善推荐的定位。
 
雅虎合作伙伴关系

2022年11月，我们宣布与雅虎签订了为期30年的独家商业协议，根据该协议，我们将为雅虎的所有数字资产提供原生广告，扩大我们的原生 广告服务。2023年1月，我们完成了各种相关协议，包括向雅虎发行39,525,691股普通股和45,198,702股无表决权普通股。
 
主要财务和运营指标
 
我们会定期监控许多指标，以衡量我们当前的表现并预测我们的未来表现。这些指标帮助我们制定和完善增长战略并做出战略 决策。
 
（千美元，每股数据除外）
  
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
摊薄后每股收益 (1)
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
净亏损与毛利的比率
    
(24.0
%)
    
(35.0
%)
经营活动提供的现金流
  
$
32,395
    
$
17,524
  
现金、现金等价物、短期存款和投资
  
$
181,019
    
$
274,431
  
                 
非公认会计准则财务数据 (2)
                
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  
调整后 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  
非公认会计准则净收益（亏损）
  
$
3,832
    
$
(4,101
)
调整后的息税折旧摊销前利润与税前毛利的比率
    
16.9
%
    
8.7
%
自由现金流
  
$
26,806
    
$
11,174
  


(1)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，计算摊薄后每股收益时使用的加权平均股数分别为345,502,643和333,424,276股。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的加权平均股票包括45,198,702股无表决权普通股。

(2)
有关GAAP指标的解释和对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。

27
目录
非公认会计准则财务指标
 
我们之所以提出以下非公认会计准则财务指标，是因为我们将这些指标用作管理层和董事会管理业务和评估业绩的关键指标。我们 认为他们还提供了可能对投资者有用的补充信息。这些衡量标准的使用可以通过调整可能因时期而异或无法代表 我们正在进行的业务的项目来提高我们结果的可比性。
 
这些非公认会计准则指标受到重大限制，包括下文确定的限制。此外，其他公司可能使用标题相似的衡量标准，但计算方式不同，这会降低其 作为比较衡量标准的用处。不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为公认会计原则指标的替代品。除了GAAP运营、流动性和财务 绩效指标外，它们还应被视为补充信息。
 
税前毛利
 
我们将税前毛利计算为调整后的毛利润加上其他收入成本。
 
我们认为，ex-TAC的毛利润很有用，因为流量获取成本（TAC）是我们必须向数字资产支付的费用才能获得在其网站上投放广告的权利，而且我们认为，专注于 ex-TAC 毛利润可以更好地反映我们业务的盈利能力。我们将ex-TAC毛利作为业务规划的一部分，例如在有关基础设施等领域的投资时间和金额的决策中。
 
对使用税前总利润的限制包括以下内容：
 

 ●
流量获取成本是我们收入成本的重要组成部分，但不是唯一的组成部分；以及

●
税前毛利无法与我们的毛利相提并论，顾名思义，任何时期的税前毛利都将高于我们在该时期的毛利。
 
下表提供了收入和毛利与税前毛利的对账情况：
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
流量获取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
加回来：其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  

28
目录
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与税前毛利的比率
 
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除财务收入（支出）、净额、所得税支出、折旧和摊销前的净收益（亏损），并进一步调整以排除基于股份的薪酬，包括Connexity 滞留补偿费用和其他值得注意的收入和支出项目，例如并购成本和重组成本，这些项目可能因时期而异。
 
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使我们和其他人能够衡量我们的业绩，而不考虑基于股份的薪酬支出、折旧和摊销、利息支出 和其他可能因我们的融资和资本结构以及资产收购方法而有很大差异的项目。我们将调整后的息税折旧摊销前利润和公认会计原则财务指标用于规划目的，包括编制 年度运营预算，以衡量业务战略的业绩和有效性，并用于与董事会的沟通。我们也可以使用调整后的息税折旧摊销前利润作为确定现金或其他激励 薪酬支付的指标。
 
调整后息税折旧摊销前利润的使用限制包括：
 

 ●
尽管折旧费用是非现金费用，但折旧后的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换或新的资本 支出要求的现金资本支出需求；

●
调整后的息税折旧摊销前利润不包括基于股份的薪酬支出，在可预见的将来，股票薪酬支出一直是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；

●
调整后的息税折旧摊销前利润在适用范围内，未反映出：(1) 我们营运资金需求的变化或现金需求；(2) 利息支出，或偿还利息所需的现金需求，或者 适用的债务本金支付，从而减少了我们可用的现金；或 (3) 可能代表我们可用现金减少的纳税额；以及

●
我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告经营业绩时可能从调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出和其他项目（如果有）。
 
下表提供了净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
调整后排除了以下内容：
  
​
    
​
  
财务费用，净额
    
3,638
      
3,154
  
所得税支出（福利）
    
4,287
      
(639
)
折旧和摊销
    
25,321
      
22,601
  
基于股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滞留补偿费用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他费用 (2)
    
—
      
237
  
调整后 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  


(1)
代表因扣留根据与收购Connexity相关的补偿安排发行的普通股而产生的基于股份的薪酬。

(2)
截至2023年3月31日的三个月包括与商业协议有关的一次性费用。
 
29
目录
我们计算调整后的息税折旧摊销前利润与税前毛利的比率是调整后的息税折旧摊销前利润除以税前毛利。
 
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润与税前毛利润的比率很有用，因为我们必须向数字资产支付TAC才能获得在其网站上投放广告的权利，而且我们认为，专注于 ex-TAC 毛利润可以更好地反映我们业务的盈利能力。
 
下表提供了净亏损与毛利的比率以及调整后的息税折旧摊销前利润与税前毛利比率的对账情况：
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
净亏损与毛利的比率
    
(24.0
%)
    
(35.0
%)
                 
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  
调整后 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  
调整后的息税折旧摊销前利润率与税前毛利的比率
    
16.9
%
    
8.7
%

非公认会计准则净收益（亏损）
 
我们将非公认会计准则净收益（亏损）计算为调整后的净收益（亏损），其中不包括认股权证负债的重估、基于股份的薪酬支出，包括Connexity的滞留补偿费用、并购成本 和收购的无形资产的摊销、外币汇率收益（亏损）、净额和其他值得注意的项目以及相关的税收影响。
 
30
目录
我们认为，非公认会计准则净收益（亏损）很有用，因为它使我们和其他人能够衡量我们的经营业绩和趋势，而无需考虑认股权证负债的重估、基于股份的薪酬支出、现金和非现金并购成本（包括收购的无形资产的摊销）、外币汇率（收益）亏损、各期变化的净额和其他值得注意的项目以及相关的税收 影响。这些项目可能会有很大差异，具体取决于我们的股价、收购活动、收购资产的方法和其他因素。
 
使用非公认会计准则净收益（亏损）的限制包括：
 

 ●
非公认会计准则净收益（亏损）不包括基于股份的薪酬支出，在可预见的将来，股票薪酬支出一直是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；

●
由于非公认会计准则净收益（亏损）的性质不包括在计算范围内，因此非公认会计准则净收益（亏损）通常会比我们同期的净收益（亏损）更有利；以及

●
非公认会计准则净收益（亏损）是一种绩效衡量标准，不应用作流动性的衡量标准。
 
下表将所示期间的净收益（亏损）与非公认会计准则净收益（亏损）进行了对账：
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
收购的无形资产的摊销
    
15,935
      
15,969
  
基于股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滞留补偿费用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他费用 (2)
    
—
      
237
  
认股权证的重估
    
39
      
(1,676
)
外币汇率损失 (3)
    
1,041
      
429
  
所得税影响
    
(3,426
)
    
(3,829
)
非公认会计准则净收益（亏损）
  
$
3,832
    
$
(4,101
)


(1)
代表因扣留根据与收购Connexity相关的补偿安排发行的普通股而产生的基于股份的薪酬。

(2)
截至2023年3月31日的三个月包括与商业协议有关的一次性费用。

(3)
代表与使用报告期末有效的汇率将货币资产和负债重新计量为公司本位货币相关的外币汇率收益或损失。

31
目录
自由现金流
 
我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金流减去不动产、厂房和设备（包括资本化内部使用软件）的购买。
 
我们认为，自由现金流有助于向管理层和其他人提供有关我们运营产生的现金量的信息，这些现金可用于战略举措，包括投资我们的 业务、进行战略收购和加强资产负债表。我们预计，随着我们投资业务以支持我们的增长计划，我们的自由现金流将在未来波动。
 
对使用自由现金流的限制包括以下几点：
 

 ●
不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。例如，仍然需要现金来满足其他营运资金需求，包括短期投资政策、限制性 现金、偿还贷款和无形资产；

●
自由现金流作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑自由现金流，也不应将其作为其他GAAP财务指标（例如经营活动提供的净现金）分析的替代品；以及

●
该指标并未反映我们未来的合同承诺。
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元计）
  
经营活动提供的净现金
  
$
32,395
    
$
17,524
  
购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
自由现金流
  
$
26,806
    
$
11,174
  
 
我们的经营业绩的组成部分
 
收入
 
我们所有的收入都来自广告商，我们与他们签订了商业协议，定义了我们的服务条款和收费基础。通常，我们的收费基于每次点击费用、每千次展示费用或每次转化费用 。对于按每次点击费用定价的广告活动，当用户点击我们投放的广告时，我们会确认这些收入。对于按每千次展示费用定价的广告活动，我们在展示广告时确认这些收入。对于以 绩效为基础的每次转化费用定价的广告活动，公司会在用户进行收购时产生收入。
 
收入成本
 
我们的收入成本主要包括流量获取成本，还包括其他收入成本。

32
目录
流量获取成本
 
流量获取成本（TAC）主要包括与将我们的平台放在其数字财产上的数字财产补偿相关的成本，以及从实时广告交易所和其他第三方购买的 广告曝光量的成本。流量获取成本还包括支付给数字房地产合作伙伴的预付款、激励金或奖金，这些费用将在 相应合同条款和数字财产安排的经济收益期中较短的时间内摊销。对于我们的大多数数字地产合作伙伴，我们有两种主要的数字资产补偿模型。最常见的 模型是收入分成模型。在这种模式下，我们同意支付我们在数字资产上投放的广告所产生的收入的一定比例。第二种模式包括担保。在此模式下，我们支付所产生收入的 百分比或每千页浏览量的承诺保证金额（“最低保障模式”），以较高者为准。实际薪酬按月结算。根据我们在相应月份产生的实际收入，收入分成模式和最低保障模式下的支出都将 记录为已支出。

其他收入成本
 
其他收入成本包括数据中心和相关成本、与支持我们平台的硬件相关的折旧费用、与资本化内部使用软件和收购的 技术相关的摊销费用、数字和服务税、人员成本和分配的设施成本。人事成本包括工资、奖金、基于股份的薪酬和员工福利成本，主要归因于我们的运营团队， 支持我们的平台和广告商。
 
毛利
 
毛利润以收入减去收入成本计算，已经并将继续受到各种因素的影响，包括收入金额和组合的波动，以及为扩大我们的数字地产合作伙伴和广告商基础而进行的 投资的金额和时机。我们希望通过提高运营效率和规模经济，增加按绝对美元计算的毛利润和收入的百分比。
 
研究和开发
 
研发费用主要包括人事成本，包括工资、奖金、基于股份的薪酬和员工福利成本、分配的设施成本、专业服务和 折旧。我们预计，未来研发费用将增加，以支持我们的增长，包括继续投资于平台的优化、准确性和可靠性以及其他技术改进，以支持和 提高我们的运营效率。这些支出占收入的百分比可能因时期而异，这主要取决于我们何时选择进行更大的投资。
 
销售和营销
 
销售和营销费用包括工资和其他人事相关成本，包括工资、基于股份的薪酬、员工福利、销售和营销部门的差旅费、广告和 促销、租金、折旧和摊销费用，尤其是与收购的无形资产相关的费用。我们预计将增加销售和营销费用，以支持我们业务的整体增长。
 
一般和行政
 
一般和管理费用包括工资和其他人事相关成本，包括工资、基于股份的薪酬、员工福利和执行管理、法律、财务和 其他方面的费用。此外，一般和管理费用包括专业服务费和占用费。我们预计，随着员工人数的增加，以及作为上市公司运营的结果，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务，我们的一般和管理费用将增加。
 
33
目录
财务收入（支出），净额
 
净财务收入（支出）主要包括利息收入（支出），包括贷款和信贷额度发行成本的摊销、认股权证负债公允价值调整、国外 交易所波动的收益（亏损）和银行费用。
 
所得税优惠（费用）
 
尽管根据以色列法律，我们有权享受某些税收优惠，但在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，以色列的法定公司税率为23％。
 
根据1959年《以色列鼓励资本投资法》（“投资法”）及其各种修正案，我们被授予 “特权企业” 地位，我们获得了2018年和2019年的免税 资格。
 
对于2021年及随后的纳税年度，我们采用了 “首选科技企业”（“PTE”）激励制度（投资法第73号修正案），在以色列中部对来自 受益无形资产的收入征收12％的税率，但须满足一些条件，包括年度研发支出和研发员工的最低金额或比例，以及年收入的至少 25% 来自出口大型市场。PTE被定义为符合上述条件且其母公司和所有子公司的总合并收入低于100亿新谢克尔的企业。
 
截至2024年3月31日，我们在以色列的累计税收亏损结转额约为6,870万美元。税收损失可以无限期地抵消。非以色列子公司根据 其各自司法管辖区的税法纳税。
 
下表提供了所示时期的合并损失数据报表：
 
（以千美元计）
  
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
收入成本：
                
流量获取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
总收入成本
    
305,055
      
238,094
  
毛利
    
108,953
      
89,592
  
运营费用：
                
研究和开发
    
36,249
      
31,985
  
销售和营销
    
67,608
      
60,569
  
一般和行政
    
23,329
      
25,836
  
运营费用总额
    
127,186
      
118,390
  
营业亏损
    
(18,233
)
    
(28,798
)
财务费用，净额
    
(3,638
)
    
(3,154
)
所得税前亏损
    
(21,871
)
    
(31,952
)
所得税优惠（费用）
    
(4,287
)
    
639
  
净亏损
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)

34
目录
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，收入增加了8,630万美元，增长了26.3％。新的数字房地产合作伙伴贡献了约1.432亿美元的新 收入，其中 12 个月的利率是根据他们在网络上的第一个完整月计算得出的，其中大部分与雅虎的供应有关。现有的数字房地产合作伙伴，包括新的数字地产合作伙伴的增长（除根据合作伙伴首次加入时产生的正常收入确定的 收入贡献外）减少了约5,690万美元。这种下降的主要原因是广告商对现有数字 房地产合作伙伴的费率降低，这是因为向该网络增加了新的雅虎供应品。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的毛利增长了1,940万美元，增长了21.6％。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中除税前总利润增长了2310万美元，增长了20.0％，这主要归因于新的数字地产 合作伙伴，其中大部分与雅虎的供应有关。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，总收入成本增加了6,700万美元，增长了28.1％。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，流量获取成本增加了6,320万美元，增长了29.8％。
 
流量购置成本的增长速度高于收入，这主要是由于混合转向利润率较低的数字地产，以及有担保义务的数字资产收益率下降。
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，担保成本（根据担保安排应付的款项总额超过公司根据收益分成安排需要支付的金额）占流量获取 成本的百分比分别约为17％和19％。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，其他收入成本增加了380万美元，增长了14.5％，这主要是由于与新产品创新和托管费用相关的折旧 支出增加了330万美元。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，研发费用增加了430万美元，增长了13.3％，这主要归因于 员工和分包商的员工人数及相关成本增加了340万美元，包括基于股份的薪酬支出，这反映了我们继续努力改善产品供应以及折旧费用增加了30万美元。
 
35
目录
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，销售和营销费用增加了700万美元，增长了11.6％，这主要归因于员工 和分包商的员工人数和相关成本（包括支持我们增长的基于股份的薪酬支出）增加了500万美元，其他营销活动增加了180万美元。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，一般和管理费用减少了250万美元，下降了9.7％，这要归因于员工 和分包商的相关成本减少了160万美元，包括基于股份的薪酬支出，与监管事项相关的保险和法律顾问费用减少了130万美元，信贷损失支出减少了90万美元，但部分被1.1美元的 增长所抵消百万的租金和其他费用。
 
财务支出与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月净减少了50万美元，主要归因于截至2023年3月31日的三个月中 认股权证负债贬值了170万美元，而截至2024年3月31日的三个月中下降了不到10万美元，外币汇率损失的增加60万美元被应付利息支出的减少部分抵消 改为2023年自愿偿还部分长期贷款。
 
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的所得税优惠（支出）减少了490万美元。我们的有效税率主要受国外 司法管辖区的税率和我们在这些司法管辖区获得的相对收入金额，以及不可扣除的支出（例如基于股份的薪酬）和估值补贴变化的影响。
 
流动性和资本资源
 
我们的主要现金需求是营运资金、人员成本、合同义务，包括向数字地产合作伙伴付款、办公室租赁以及软件和信息技术成本、服务器和资本化软件开发的资本 支出、支付利息和长期贷款所需的本金和其他承诺。我们主要通过运营产生的现金以及资产负债表上的 现金和现金等价物为这些现金需求提供资金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的运营现金分别为3,240万美元和1,750万美元。
 
作为我们增长战略的一部分，我们已经并将继续在研发和技术平台上进行大量投资。我们还计划有选择地考虑未来可能的 收购，这些收购是我们认为具有战略意义和价值提升的诱人机会。为了为我们的增长提供资金，视我们的成长型投资的规模和时间以及未来任何可能的收购的规模和结构而定，我们可能会通过发行股权或债务证券和/或进行其他可能重要的借款来补充 我们的可用运营现金。
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别有1.785亿美元和1.761亿美元的现金及现金等价物，分别为250万美元和570万美元的短期投资，550万美元 和570万美元的短期和长期限制性存款，主要用作租赁承诺的担保。现金和现金等价物包括银行现金和高流动性的有价证券投资和货币市场 基金，购买之日的原始到期日为三个月或更短，可随时兑换成已知金额的现金。短期投资通常包括银行存款、美国政府国债、商业票据、公司 债务证券和美国机构债券。
 
36
目录
我们认为，这加上我们与广告商和数字地产合作伙伴合作的净收益，将为我们提供足够的流动性，以满足至少未来12个月的营运资本和资本支出需求 。将来，我们可能需要获得额外的股权或债务融资，以支持我们持续的资本支出和运营。如果需要来自外部 来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法筹集资金。如果我们无法筹集额外资金或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流，这可能会降低我们 成功竞争的能力，损害我们的业务、增长和经营业绩。
 
2022年8月9日，我们对现有的优先担保信贷协议（“经修订的信贷协议”）签订了增量循环信贷额度修正案。经修订的信贷协议规定 借款，本金总额不超过9000万美元（“循环贷款”）。循环基金的收益可用于为营运资金需求和一般公司用途提供资金。循环贷款 下的借款受惯例借款条件的约束，并将根据定期SOFR或基本利率加上固定利率按可变年利率支付利息。经修订的信贷协议还包含惯例陈述、契约和违约事件 以及财务契约，后者限制了我们的允许净杠杆率。截至2024年3月31日，我们在循环融资机制下没有未偿还的借款。
 
截至2024年3月31日，我们在长期贷款下的未偿债务本金为1.527亿美元，剩余本金将于2028年9月1日到期时到期。
 
股票回购计划
 
我们的董事会批准了一项回购已发行普通股的股票回购计划，该计划于2023年6月开始，没有到期日（“回购计划”）。2023 年，我们董事会根据回购计划批准了高达 8,000 万美元的回购。2024 年 2 月，我们董事会批准了高达 1 亿美元的回购计划使用资金，包括 2023 年董事会授权中的任何剩余权限， 前提是满足 2000 年《以色列公司法》和《公司条例》（公司救济，哪些证券在外国证券交易所上市）的要求条件。在回购计划允许的情况下，股票回购 可以不时通过私下协商的交易或公开市场进行，包括通过旨在遵守第10b5-1条的交易计划，由我们的管理层自由裁量并经证券法和其他法律 要求（包括《交易法》第10b-18条）的允许。回购计划不要求公司回购任何特定数量的股票，回购的股票数量可能取决于市场和经济状况以及其他 因素。回购计划可以随时停止、修改或暂停。
 
在截至2024年3月31日的三个月中，我们以每股4.44美元的平均价格回购了620万股普通股（不包括20万美元的经纪费和交易费）。截至 2024 年 3 月 31 日，公司获得董事会的剩余授权 可以回购总额不超过 9,210 万美元的普通股，但须满足以色列《公司法》和《公司条例》规定的条件。见第二部分，第2项。 股权证券的未注册销售和所得款项的使用以及未经审计的合并中期财务报表附注9。

我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们在2023年10-K表格第1A项下提出的风险和不确定性。“风险因素”，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的 文件中。
 
   
三个月已结束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未经审计
  
现金流数据：
            
经营活动提供的净现金
  
$
32,395
    
$
17,524
  
由（用于）投资活动提供的净现金
    
(1,605
)
    
35,310
  
用于融资活动的净现金
    
(28,772
)
    
(206
)
现金和现金等价物余额的汇率差额
    
408
      
328
  
现金和现金等价物的增加
  
$
2,426
    
$
52,956
  
 
37
目录
运营活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为3,240万美元，与2023年同期的1,750万美元相比增加了1,490万美元。 3,240万美元与我们的2680万美元净亏损有关，经4180万美元的非现金支出和1,740万美元的营运资金的积极变化调整后。
 
4180万美元的非现金费用包括2530万美元的折旧和摊销以及与1,640万美元既得股权奖励相关的基于股份的薪酬支出。
 
营运资金变动产生的1740万美元现金增加主要包括贸易应收账款净额减少2,280万美元，预付费用和其他资产减少920万美元， 部分被贸易应付账款减少830万美元、递延税净额减少370万美元以及应计费用和其他负债减少150万美元所抵消。
 
截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1,750万美元，与我们的3,130万美元净亏损有关，经3,680万美元的非现金支出和1,200万美元的 营运资金的积极变化调整后。
 
3680万美元的非现金费用主要包括2,260万美元的折旧和摊销以及与1,610万美元既得权益奖励相关的股份薪酬支出，其中一部分被 170万美元的认股权证负债贬值所抵消。
 
营运资金变动导致的1,200万美元现金增加主要包括贸易应收账款减少4,440万美元，减去280万美元，减去280万美元，其中一部分 被贸易应付账款减少2,280万美元以及应计费用和其他负债减少1,340万美元所抵消。
 
投资活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为160万美元，较2023年同期提供的净现金3530万美元减少了3,690万美元。截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金 主要包括购买560万美元的财产和设备，包括资本化的内部使用软件，由 短期投资到期的330万美元收益部分抵消。
 
截至2023年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为3530万美元，主要包括4190万美元的短期投资到期收益，部分被640万美元购买的房产和设备（包括资本化内部使用软件）所抵消。
 
融资活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为2,880万美元，与2023年同期使用的20万美元净现金相比增加了2,860万美元。 截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金主要包括2780万美元的普通股回购。

38
目录
截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为20万美元，包括80万美元的股份薪酬预扣税款和80万澳元的长期贷款 流动部分的偿还，由行使股票期权和既得限制性股票单位获得的130万美元收益所抵消。
 
合同义务
 
下表披露了截至2024年3月31日有关重大合同义务及其到期期限的汇总信息。未来的事件可能会导致实际付款与这些 估计值有所不同。
 
   
按期划分的合同义务
  
   
2024
    
2025
    
2026
    
2027
    
2028
    
此后
  
   
（以千美元计）
  
债务义务 (1)
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
152,735
    
$
—
  
经营租赁 (2)
    
16,770
      
17,672
      
14,320
      
10,087
      
5,607
      
8,264
  
不可取消的购买义务 (3)
    
24,814
      
3,465
      
2,025
      
286
      
—
      
—
  
合同义务总额
  
$
41,584
    
$
21,137
    
$
16,345
    
$
10,373
    
$
158,342
    
$
8,264
  


(1)
由于我们自愿预付款，我们在长期贷款下没有剩余的季度摊销款项的义务。

(2)
代表不可取消的经营租赁协议下未来的最低租赁承诺。

(3)
主要是软件和信息技术方面的合同承诺不可取消的金额。

上表中的承诺金额与可执行和具有法律约束力的合同有关，这些合同具体规定了所有重要条款，包括使用的固定或最低限度服务、固定、最低或 可变价格条款以及合同规定的行动的大致时间。该表不包括协议规定的义务，我们可以在不处以巨额罚款的情况下取消这些义务。上表并未反映截至 2024 年 3 月 31 日 预付债务的任何减免。
 
截至2024年3月31日，我们有一项与总额为880万美元的未确认税收优惠负债相关的准备金以及与遣散费和缴款计划相关的其他准备金，这些准备金已从上述 表中排除，因为我们认为对这些债务的支付期限做出可靠的估计是不切实际的。
 
其他商业承诺
 
在我们的正常业务过程中，我们与某些数字资产签订协议，根据该协议，在某些情况下，我们同意向他们支付保证金额，通常是按每千页浏览量按月 计算。这些协议可能会导致数字财产账户的总损失，其中担保额高于实际产生的收入。这些合同的期限通常从2到5年不等，尽管有些合同可以更短或更长。 这些合约未包含在上表中。
 
39
目录
最近的会计公告
 
在本报告所涉期间，最近没有任何影响我们会计政策的重大会计声明，这些声明尚未在2023年10-K表格中讨论。
 
关键会计估计
 
我们对财务状况经营业绩的讨论和分析基于本报告其他部分中包含的合并中期财务报表。根据公认会计原则编制合并财务 报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。我们的估算基于过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设，并且我们会持续评估这些估计。实际结果可能与这些估计值有所不同。
 
我们的关键会计政策是那些重要的会计政策ally 影响我们的合并财务报表，涉及管理层的困难、主观或复杂的判断。 我们的关键会计政策和截至2023年12月31日止年度的估算没有实质性变化，包括在我们的 2023 年表格 10-K.
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露

外币兑换风险

A新谢克尔、欧元、英镑或日元兑美元的上涨或下降10％将影响合并亏损报表，如下所示：

​
  
营业损失影响
三个月已结束
3月31日
  
​
  
2024
    
2023
  
​
  
（以千美元计）
  
​
  
+10%

 
-10%
 
+10%

 
-10%
  
NIS/美元
  
$
(458
)
  
$
458
    
$
(841
)
  
$
841
  
欧元/美元
  
$
757
    
$
(757
)
  
$
204
    
$
(204
 )
英镑/美元
  
$
(461
)
  
$
461
    
$
(481
)
  
$
481
  
日元/美元
  
$
306
    
$
(306
)
  
$
354
    
$
(354
 )

到减少与预测的未来现金流相关的外汇风险的影响，这些现金流与以新谢克尔计价的工资支出和其他人事相关成本及其波动性有关，我们已经建立了套期保值计划并使用衍生金融工具，特别是外币远期合约, 看涨期权和看跌期权，以管理外币风险敞口。 这些衍生工具被指定为现金流套期保值。
 
40
目录
利率风险

利率风险是指利率变动时固定收益投资的价值或收益率可能下降的风险。
 
我们的现金、现金等价物和短期投资主要用于营运资金的目的。我们投资活动的主要目标是保护资本和满足 流动性需求。我们不以交易或投机为目的进行投资。此类利息赚取工具存在一定程度的利率风险。利率的变化会影响我们的现金和现金等价物以及 短期投资的利息，以及这些证券的市场价值。
 
As of 3月31日 2024，我们有大约 $152.7根据我们的浮动利率长期贷款，有数百万笔未偿还的 笔借款。有关我们的增量循环信贷额度修正案的信息，请参阅流动性和资本资源。
 
利率的波动可能会影响未来借款中记录的利息支出水平。我们订立衍生金融工具，包括利率互换，不是为了 有效对冲利率变动的影响或用于投机目的。

通货膨胀风险

我们除了对总体经济的影响外，我不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营业绩产生了实质性影响。但是，如果我们的 成本，特别是劳动力、销售和营销、信息系统、技术和公用事业成本，受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法有效降低如此高的成本。我们无法或 不这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
信用风险

应收账款方面的信用风险通常不大，因为我们会定期评估合作伙伴和广告商的信誉。从历史上看，我们通常没有经历过任何与广告商应收账款相关的重大 损失。我们不需要抵押品。由于这些因素，管理层认为，我们的应收账款除了为收款损失提供的金额外，不可能存在其他信用风险。
 
截至2024年3月31日，我们的单一客户占贸易应收账款余额的14.8％。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的单一客户占总收入的12.6％。截至 2023年12月31日，没有任何一个客户占贸易应收账款的10％或以上。在截至2023年3月31日的三个月中，没有一个客户占总收入的10％以上。参见未经审计 合并中期财务报表附注附注2和12。

截至2024年3月31日，我们主要在美国、英国和以色列的银行维持现金余额。在美国和英国，公司存款存放在商业 银行，这些银行分别由美国联邦存款保险公司（“FDIC”）和金融服务补偿计划（“FSCS”）投保，后者分别由英格兰银行（以审慎监管局的名义行事） 授权。在以色列，商业银行没有政府赞助的存款保险。从历史上看，我们没有经历过与这些余额相关的损失，并认为我们在该领域的信用风险是合理的。截至2024年3月31日，我们 与美国和英国银行的现金余额大大超过了联邦存款保险公司和金融服务公司的保险限额，预计我们将继续这样做。我们会定期监控银行的财务实力和其他因素，以确定 在哪里维持现金存款，但可能无法完全降低可能发生的银行倒闭的风险。
 
O我们的短期投资，即 $2.5截至目前为百万 3月31日 2024， 是根据我们的投资政策的要求对具有高信用评级的有价证券的投资，没有保险或担保。
 
我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于交易对手可能无法满足协议条款。我们力求通过将我们的 交易对手限制在主要金融机构范围来降低此类风险，并通过 将风险分散到许多主要金融机构。但是，其中一个或多个金融机构的倒闭是可能的，并可能导致损失。
 
41
目录
第 4 项。
控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条， 旨在确保在《交易法》规定的公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是 积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至目前，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和 运作的有效性 3月31日 2024。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论， 截至 3月31日 2024，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效地实现了目标。

内部控制的变化

在 本10-Q表季度报告所涉期间，根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条，管理层评估中确定的对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

42
目录
第二部分 — 其他信息

第 1 项。
法律诉讼

我们不时参与与业务开展相关的各种诉讼事宜。我们目前不是任何法律诉讼的当事方，我们认为该诉讼的解决会对我们的合并业务前景、财务状况、流动性、经营业绩、现金流或资本水平产生重大不利影响。
 
第 1A 项。
风险因素

投资我们的 O普通股票涉及高度的风险。我们在第一部分第 1A 项：“风险因素” 中描述了与我们的业务相关的风险 2023 年表格 10-K。这些风险因素中描述的每种风险都可能与我们的投资或所有权的决策有关 O普通股。 出现任何此类风险都可能对我们的声誉、业务、财务状况、收入、经营业绩、增长或实现战略目标的能力产生重大不利影响，并可能导致 我们的交易价格上涨 O普通股下跌。在做出与我们的相关的投资决策之前，您应仔细考虑此类风险和本报告中包含的其他信息，包括我们的简明合并中期财务报表和相关附注 以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 O普通股。

我们目前所知的2023年10-K表格中的风险因素没有其他实质性变化；但是我们的风险因素无法预测和完全解决投资我们 普通股的所有可能风险，投资普通股的风险可能会随着时间的推移而发生变化，并且可能会出现我们没有意识到或认为不重要的其他风险和不确定性。因此，除了我们提供的信息外，建议您考虑 其他信息来源，并行使自己的判断力。

 第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了截至2024年3月31日的三个月内根据我们的普通股回购计划回购的普通股。

时期
  
(a) 回购的股份总数
    
(b) 平均值
每人支付的价格
分享 (1)
    
(c) 总人数
的股份
作为零件购买
公开的
已宣布
程式
    
(d) 大约美元
当年5月的股票价值
但要在下方购买
计划或计划 (2)
  
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日
    
2,530,691
    
$
4.24
      
2,530,691
    
$
14,120,274
  
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日
    
1,888,295
    
$
4.77
      
1,888,295
    
$
100,000,000
  
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日
    
1,804,185
    
$
4.36
      
1,804,185
    
$
92,130,860
  

(1)
不包括经纪人和交易费用。
(2)
我们的董事会批准了已发行普通股的股票回购计划，该计划于2023年6月开始，没有到期日（“回购计划”）。2023 年，我们董事会根据回购计划批准了高达 8,000 万美元的回购。2024 年 2 月，我们董事会批准了高达 1 亿美元用于回购计划，包括 2023 年董事会授权中的任何剩余权限， 前提是满足《以色列公司法》和《2000 年公司条例》（公司救济，哪些证券在外国证券交易所上市）的要求条件。回购计划允许我们不时在公开市场上购买我们的 普通股，包括通过旨在遵守《交易法》第10b5-1条的交易计划、私下协商的交易或其他方式。任何股票回购的时间和金额 将视市场状况和公司确定的其他因素而定。公司可以随时自行决定暂停、修改或终止该计划，恕不另行通知。

43
目录
第 3 项。
优先证券违约
 
没有。
 
第 4 项。
矿山安全披露
 
不适用。
 
第 5 项。
其他信息
 
规则 10b5-1 交易计划
 
以下每项交易计划都旨在满足规则10b5-1（c）的肯定辩护条件。
 
开启 2024年3月12日代表家族信托设立的受托人 Eldad Maniv, 总裁兼首席运营官, 采用 a 10b5-1 交易计划规定可能出售的商品不超过 2,000,000公司的普通股。该计划的期限是 之前的 2024年12月13日或完成所有受计划约束的交易.
 
开启 2024年3月14日Kristy Sundjaja, 首席人事官, 采用 a 10b5-1交易计划规定了最多 的潜在销售 120,000公司的普通股。该计划的期限是直到最早的日期 2025年7月31日或完成所有受计划约束的交易.
 
44
目录
第 6 项。
展品

展品编号
展品描述
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证
32
第 1350 节认证
101.INS
行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）。
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本10-Q表季度报告，并经正式授权在纽约州纽约签署 第 8 个当天 2024 年 5 月.

 
作者：/s/ 斯蒂芬 ·C· 沃克
 
姓名：斯蒂芬·C·沃克
 
职务：首席财务官


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