证券交易委员会
华盛顿特区 20549
6-K 表格
外国私人发行人 根据第13a-16条或第15d-16条提交的报告
1934 年《证券交易法》
2024 年 5 月
委员会文件编号 1565025
AMBEV S.A.
(注册人的确切姓名在其 章程中指定)
AMBEV S.A.
(将注册人姓名翻译成英文)
Rua Dr. Renato Paes de Barros,1017-3
楼
04530-000 圣保罗,SP
巴西联邦共和国
(主要行政办公室地址)
用复选标记表示 注册人是否提交或将提交年度报告,封面为 20-F 表格或 40-F 表格。
表格 20-F ___X___ 表格 40-F _______
根据1934年《证券交易法》第12g3-2 (b) 条,用复选标记表明 注册人通过提供本表格中包含的信息是否也向委员会提供了 信息。
是 _______ 不是 ___X____
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AMBEV 公布了 2024 年第一季度业绩[1]
“我们持续的商业势头为今年带来了良好的开局 ,实现了两位数的正常化息税折旧摊销前利润增长(利润率扩大)。” — 首席执行官让·杰雷萨蒂
总体积(有机) |
净收入(有机) | |||
对比 LY +0.1% |
对比 LY +4.5% |
|||
合并交易量几乎持平(+0.1%),因为巴西(澳大利亚国民银行增长6.5%,啤酒增长3.6%)以及中美洲和加勒比地区(“CAC”) (+ 5.6%)的积极表现被拉丁美洲南部(“LAS”)(-12.7%)和加拿大(-7.7%)所抵消, 的销量仍然主要受到行业下滑的影响。 |
每公升(“nr/HL”)净收入增长4.3%,推动了收入业绩 。我们报告的大多数业务部门的净收入均有所增长:巴西国民银行 +14.0%、CAC +8.3%、巴西啤酒 +4.5% 和 LAS[2] +3.5%,而在加拿大,受销量下降的影响,下降了5.7% 。 | |||
标准化息税折旧摊销前利润(有机) |
标准化利润 | |||
对比 LY +12.4% |
38.172 亿雷亚尔 | |||
的正常息税折旧摊销前利润增长是由CAC(+20.4%)、巴西国民银行(+17.7%)、巴西啤酒 (+13.6%)和LAS(+8.3%)推动的,部分被加拿大 (-0.7%)所抵消。毛利率增长了100个基点,而标准化息税折旧摊销前利润率增长了240个基点。 |
与23年第一季度38.398亿雷亚尔相比,正常化利润下降了0.6% ,这主要是由于巴西 国际奥委会和增值税政府补助金的减免率降低,以及阿根廷的货币贬值影响远远抵消了 净财务业绩的改善和正常化息税折旧摊销前利润的增长。 |
|||
经营活动产生的现金流 |
可持续性 | |||
7.182 亿雷亚尔 |
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与23年第一季度(5.763)亿雷亚尔(5.763)亿雷亚尔相比,来自经营活动的现金流 增加了近13亿雷亚尔,这主要是由于应付账款推动的 营运资本业绩有所改善。 |
自2017年以来,我们的水品牌Ama在计划前两年实现了其目标,即影响100万 人获得可持续和安全的饮用水,总投资为1000万雷亚尔。 |
[1] 除非另有说明,否则以下运营和财务信息均以名义雷亚尔列报,并根据国际会计准则委员会(“IASB”) 发布的国际财务报告准则(“IFRS”)以及巴西会计准则委员会(“CPC”)发布并经巴西 证券交易委员会(“CVM”)批准的会计惯例编制。此处的信息应与我们在截至2024年3月31日的三个月期间向CVM提交并提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的财务信息 一起阅读。
[2] 根据国际会计准则29对我们的阿根廷子公司应用恶性通货膨胀会计所产生的影响, 在 “恶性通货膨胀经济体的财务报告——阿根廷” 一节(第14页)中有详细介绍。对于24财年, 有机收入增长的定义已修改,将阿根廷的价格增长限制为每月最高2%(同比增长26.8%)。通过范围变动,对有机增长计算中所有与损益表相关的项目进行了相应的 调整。有关上限方法的更多详情 见第 14 页。
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管理 评论
在巴西和CAC的带动下,以利润增长 和利润扩张拉开新的一年序幕
我们在24年第一季度实现了两位数的标准化息税折旧摊销前利润增长( 阿根廷的有机业绩上限),这要归功于收入增长、外汇和大宗商品利好以及严格的成本和支出管理 。此外,这是运营杠杆率的又一个季度,有机毛利率和标准化息税折旧摊销前利润率均有所扩大。 这是连续第九个季度实现两位数的利润增长,也是毛利率和正常化息税折旧摊销前利润 利润率连续第六个季度增长。
巴西的商业势头再次引领潮流。 持续执行我们以消费者为中心的战略使啤酒和澳大利亚国民银行第一季度的销量均创历史新高。在啤酒方面,我们的表现优于结构更健康的行业(增长率较低的个位数),而我们的消费者平均价格略高于通货膨胀。Premium/Super 高端品牌和核心+品牌的销量增长了两位数,而核心品牌的增长略高于该行业。在澳大利亚国民银行,我们的无糖 (轻度减肥)品牌连续第九个季度增长20%以上,其中瓜拉纳南极洲零和百事可乐布莱克领先。
在国际业务方面,CAC的业绩继续受到多米尼加共和国商业战略的推动,而阿根廷和加拿大的下滑行业则构成了更大的挑战。
最后,由于阿根廷的货币贬值 以及巴西所得税支出的增加,正常化利润略有下降,这足以抵消正常化息税折旧摊销前利润的增长和更好的净财务业绩。 就现金流表现而言,经营活动的现金流较23年第一季度增加了近13亿雷亚尔。
财务摘要 — Ambev 合并 | ||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 44,921.2 | 44,988.3 | 0.1% | 0.1% |
净收入 | 20,531.7 | 20,276.3 | -1.2% | 4.5% |
毛利 | 10,400.1 | 10,217.3 | -1.8% | 6.7% |
% 毛利率 | 50.7% | 50.4% | -30 bps | 100 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 6,444.4 | 6,534.8 | 1.4% | 12.4% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 31.4% | 32.2% | 80 bps | 240 bps |
利润 | 3,819.2 | 3,804.2 | -0.4% | |
正常化利润 | 3,839.8 | 3,817.2 | -0.6% | |
每股收益(雷亚尔/股) | 0.24 | 0.24 | -0.2% | |
正常每股收益(雷亚尔/股) | 0.23 | 0.23 | -0.2% |
Ambev 作为一个平台
我们继续执行和投资平台框架的六大支柱 :
可持续性
我们举办了第五届100多个实验室(前身为Aceleradora 100+), 这是我们的加速计划,旨在促进可持续企业家精神,并确定解决我们在可持续发展 方面面临的主要挑战的解决方案。该版本将APOENA评为使用巴巴苏椰子制造燃料添加剂、减少碳排放 和支持当地社区的获胜初创公司。
我们将发布2023年年度可持续发展报告,涵盖我们的 成就和成果,这些主题对我们的业务、我们的经商方式、我们的员工如何领导 转型以及我们的社会议程至关重要,这些主题将很快发布在我们的网站上。
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主要市场表现
巴西啤酒:中等个位数的收入和两位数 的利润增长转化为又一个季度的利润增长
· | 经营业绩:销量增长了3.6%,这得益于1月和2月的强劲开局,包括由我们的高端和超高端品牌主导的狂欢节庆祝活动。收入增长了 4.5%,NR/HL增长了0.9%,这是由于一些州ICMS(增值税)应纳税基础的增加主要抵消了我们收入管理战略的持续严格执行。 。不包括非AMBEV市场产品的销售的Cash Cogs/HL下降了3.5% ,这主要是由于外汇和大宗商品的不利因素。正常化息税折旧摊销前利润增长了13.6%,利润率扩大了260个基点至33.6%。 |
· | 商业亮点:根据我们的估计,我们获得了市场份额, 。我们的优质和超优质啤酒品牌在低位增长,在Corona、Spaten和Original的带动下,连续第五个季度 增加市场份额(根据我们的估计)。Corona和Spaten达到了历史最高的品牌健康 指标。在百威家族的带动下,我们的核心+细分市场在十几岁左右扩张,而我们的核心细分市场保持弹性,同比增长较低 位数。至于我们的数字化计划, BEES Marketplace继续发展,GMV同比增长13%,而Zé Delivery产生了超过1600万份订单, 比去年增长了11%。 |
巴西啤酒[3] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 22,191.3 | - | 796.0 | 22,987.3 | 3.6% | 3.6% | |
净收入 | 9,270.2 | - | - | 417.4 | 9,687.5 | 4.5% | 4.5% |
净收入/hl(雷亚尔) | 417.7 | - | 3.7 | 421.4 | 0.9% | 0.9% | |
齿轮 | (4,791.5) | - | (21.0) | (4,812.5) | 0.4% | 0.4% | |
齿轮/HL(雷亚尔) | (215.9) | - | 6.6 | (209.4) | -3.0% | -3.0% | |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (4,348.4) | - | (4.2) | (4,352.6) | 0.1% | 0.1% | |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (196.0) | - | 6.6 | (189.3) | -3.4% | -3.4% | |
毛利 | 4,478.7 | - | - | 396.4 | 4,875.0 | 8.9% | 8.9% |
% 毛利率 | 48.3% | 50.3% | 200 bps | 200 bps | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (2,426.4) | - | - | (128.3) | (2,554.6) | 5.3% | 5.3% |
SG&A deprec. & amort. | (372.2) | - | - | (73.3) | (445.5) | 19.7% | 19.7% |
销售和收购总额 | (2,798.6) | - | - | (201.5) | (3,000.1) | 7.2% | 7.2% |
其他营业收入/(支出) | 348.8 | 24.8 | - | 101.5 | 475.1 | 36.2% | 29.1% |
正常化营业利润 | 2,028.9 | 24.8 | - | 296.4 | 2,350.0 | 15.8% | 14.6% |
正常化营业利润率百分比 | 21.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.3% | 240 bps | 210 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 2,844.2 | 24.8 | - | 386.4 | 3,255.3 | 14.5% | 13.6% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 30.7% | 33.6% | 290 bps | 260 个基点 |
[3]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非Ambev产品)分别为410.1雷亚尔(0.9%的有机增长)和雷亚尔(179.4雷亚尔)(有机下降3.5%)。巴西啤酒的范围变更涉及税收抵免 及相关影响。
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巴西国民银行:两位数的收入和利润 增长,利润率扩大
· | 经营业绩:持续执行 的商业战略,加上健康的品牌,再次推动了良好的销量表现(+6.5%)。收入增长了 14.0%,NR/HL增长了7.0%,这主要是由于收入管理举措以及积极的品牌和包装组合(以优质 品牌和单份为首),这足以抵消ICMS(增值税)应纳税基础的增加。在糖业不利因素、整体通胀和品牌/套餐组合的推动下,Cash Cogs/HL上涨了8.1%,而由于嘉年华季对我们品牌的投资增加,现金销售和收购增长了6.8% 。 |
· | 商业亮点:销量增长继续由 健康与保健和能源品牌推动,主要由无糖(减肥/清淡/零)碳酸软饮料、佳得乐和红牛带动。在 无糖品牌中,瓜拉纳南极零的销量增长了60%以上,是买家数量的两倍多,而百事可乐的销量增长了30%以上,已经占百事可乐家族总数的25%。我们继续专注于降低 无酒精产品组合中的糖含量,与 23 年第一季度相比下降了 7% 以上。 |
巴西 NAB[4] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 8,125.1 | - | 528.6 | 8,653.7 | 6.5% | 6.5% | |
净收入 | 1,776.6 | - | - | 247.8 | 2,024.4 | 14.0% | 14.0% |
净收入/hl(雷亚尔) | 218.7 | - | - | 15.3 | 233.9 | 7.0% | 7.0% |
齿轮 | (1,000.8) | - | - | (136.6) | (1,137.4) | 13.7% | 13.7% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (123.2) | - | - | (8.3) | (131.4) | 6.7% | 6.7% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (940.5) | - | - | (142.5) | (1,083.1) | 15.2% | 15.2% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (115.8) | - | - | (9.4) | (125.2) | 8.1% | 8.1% |
毛利 | 775.8 | - | - | 111.2 | 887.0 | 14.3% | 14.3% |
% 毛利率 | 43.7% | 43.8% | 10 bps | 10 bps | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (446.5) | - | - | (30.3) | (476.8) | 6.8% | 6.8% |
SG&A deprec. & amort. | (64.6) | - | - | (2.5) | (67.0) | 3.8% | 3.8% |
销售和收购总额 | (511.1) | - | - | (32.7) | (543.8) | 6.4% | 6.4% |
其他营业收入/(支出) | 97.8 | 4.4 | - | 11.3 | 113.5 | 16.0% | 11.5% |
正常化营业利润 | 362.5 | 4.4 | - | 89.8 | 456.6 | 26.0% | 24.8% |
正常化营业利润率百分比 | 20.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 22.6% | 220 bps | 190 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 487.3 | 4.4 | - | 86.3 | 578.0 | 18.6% | 17.7% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 27.4% | 28.6% | 120 个基点 | 90 bps |
[4]巴西国民银行的 范围变更涉及税收抵免和相关影响。
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巴西
巴西[5] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 30,316.4 | - | 1,324.6 | 31,641.0 | 4.4% | 4.4% | |
净收入 | 11,046.7 | - | - | 665.2 | 11,711.9 | 6.0% | 6.0% |
净收入/hl(雷亚尔) | 364.4 | - | - | 5.8 | 370.1 | 1.6% | 1.6% |
齿轮 | (5,792.3) | - | - | (157.6) | (5,949.9) | 2.7% | 2.7% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (191.1) | - | - | 3.0 | (188.0) | -1.6% | -1.6% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (5,289.0) | - | - | (146.7) | (5,435.7) | 2.8% | 2.8% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (174.5) | - | - | 2.7 | (171.8) | -1.5% | -1.5% |
毛利 | 5,254.4 | - | - | 507.6 | 5,762.0 | 9.7% | 9.7% |
% 毛利率 | 47.6% | 49.2% | 160 bps | 160 bps | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (2,872.9) | - | - | (158.5) | (3,031.4) | 5.5% | 5.5% |
SG&A deprec. & amort. | (436.8) | - | - | (75.7) | (512.5) | 17.3% | 17.3% |
销售和收购总额 | (3,309.7) | - | - | (234.3) | (3,543.9) | 7.1% | 7.1% |
其他营业收入/(支出) | 446.6 | 29.1 | - | 112.8 | 588.5 | 31.8% | 25.3% |
正常化营业利润 | 2,391.4 | 29.1 | - | 386.1 | 2,806.6 | 17.4% | 16.1% |
正常化营业利润率百分比 | 21.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.0% | 240 bps | 210 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 3,331.5 | 29.1 | - | 472.7 | 3,833.3 | 15.1% | 14.2% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 30.2% | 32.7% | 250 bps | 230 bps |
[5]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非Ambev产品)分别为361.9雷亚尔(1.7%的有机增长)和雷亚尔(164.6%)(有机下降1.5%)。巴西的范围变更涉及税收抵免和相关的 影响。
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中美洲和加勒比地区(CAC):在多米尼加共和国的带动下,利润率扩大,两位数 的底线增长
· | 经营业绩:销量 增长(+5.6%)继续受到多米尼加共和国商业表现的推动。净收入增长了8.3%, 其中 nr/HL 增长了 2.6%,与 地区的加权通货膨胀 指数,这要归功于收入管理举措和积极的套餐 组合(以单份为主)。考虑到大宗商品的不利因素和品牌组合以及现金 销售和收购效率,我们继续受益于Cash Cogs/HL的减速。 |
· | 商业亮点:在多米尼加共和国,高端品牌 的增长幅度为中等个位数,以科罗纳家族为首,而Presidente家族继续成为核心细分市场的亮点,在青少年时期, 销量上升,品牌健康度也有所提高。根据我们的估计,在巴拿马,尽管总销量下降,但Balboa家族的发展势头继续增强, 销量在十几岁左右增长,市场份额也有所提高。 |
CAC[6] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 2,738.9 | - | 152.9 | 2,891.9 | 5.6% | 5.6% | |
净收入 | 2,305.6 | - | (182.7) | 191.8 | 2,314.7 | 0.4% | 8.3% |
净收入/hl(雷亚尔) | 841.8 | - | (63.2) | 21.8 | 800.4 | -4.9% | 2.6% |
齿轮 | (1,124.0) | - | 77.1 | (40.8) | (1,087.7) | -3.2% | 3.6% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (410.4) | - | 26.7 | 7.6 | (376.1) | -8.3% | -1.8% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (1,023.0) | - | 66.3 | (9.5) | (966.3) | -5.5% | 0.9% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (373.5) | - | 22.9 | 16.5 | (334.2) | -10.5% | -4.4% |
毛利 | 1,181.6 | - | (105.6) | 151.0 | 1,227.0 | 3.8% | 12.8% |
% 毛利率 | 51.3% | 53.0% | 170 bps | 210 bps | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (443.3) | - | 32.3 | (3.2) | (414.2) | -6.6% | 0.7% |
SG&A deprec. & amort. | (58.7) | - | 3.9 | 5.3 | (49.5) | -15.6% | -9.0% |
销售和收购总额 | (502.0) | - | 36.2 | 2.1 | (463.8) | -7.6% | -0.4% |
其他营业收入/(支出) | 11.2 | - | (0.4) | (5.4) | 5.4 | -52.1% | -48.5% |
正常化营业利润 | 690.8 | - | (69.9) | 147.7 | 768.6 | 11.3% | 21.4% |
正常化营业利润率百分比 | 30.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 33.2% | 320 bps | 360 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 850.5 | - | (84.6) | 173.6 | 939.5 | 10.5% | 20.4% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 36.9% | 40.6% | 370 bps | 410 bps |
[6]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非AMBEV产品)分别为756.9雷亚尔(0.9%的有机增长)和雷亚尔(296.5%)(有机下降8.0%)。
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拉丁美洲南部(LAS):在阿根廷艰难的宏观经济形势下,NR/HL 的持续表现 推动了利润增长
· | 经营业绩:由于通货膨胀压力上升对美国整体消费者需求的影响足以抵消智利和巴拉圭的积极表现, 交易量 下降了12.7% 阿根廷(其交易量 下降了约19%)。净收入增长了 3.5%, NR/HL增长了18.5%,这主要是由于收入管理举措, 而Cash Cogs/HL和Cash SG&A主要受通货膨胀的影响。 |
· | 商业亮点:在阿根廷,在Corona的带动下,我们的核心plus和高级 品牌改善了健康指标。在巴拉圭,销量以个位数的低位数增长,我们的高端品牌继续增重,其中以Bud 66(主要销售710毫升可回收玻璃瓶)和Corona为首。在智利,销量增长了中等个位数,我们 增加了市场份额(根据我们的估计)。在Stella Artois、百威啤酒和科罗纳的带动下,我们的核心高级品牌和高端品牌的表现超过了该国的总销量。在玻利维亚,帕塞尼亚增加了体重,体重再次增加。 |
LAS[7] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 9,969.4 | - | (1,264.0) | 8,705.4 | -12.7% | -12.7% | |
净收入 | 5,131.9 | 7,346.0 | (8,255.8) | 179.9 | 4,401.9 | -14.2% | 3.5% |
净收入/hl(雷亚尔) | 514.8 | - | (948.4) | 95.4 | 505.7 | -1.8% | 18.5% |
齿轮 | (2,332.9) | (3,933.4) | 4,112.8 | (37.4) | (2,190.9) | -6.1% | 1.6% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (234.0) | - | 472.4 | (38.3) | (251.7) | 7.5% | 16.4% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (2,129.9) | (3,486.8) | 3,638.1 | 6.4 | (1,972.2) | -7.4% | -0.3% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (213.6) | - | 417.9 | (30.3) | (226.5) | 6.0% | 14.2% |
毛利 | 2,799.1 | 3,412.6 | (4,143.0) | 142.5 | 2,211.1 | -21.0% | 5.1% |
% 毛利率 | 54.5% | 50.2% | -430 磅 | 90 磅 | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (1,148.7) | (1,830.4) | 1,984.9 | (38.3) | (1,032.4) | -10.1% | 3.3% |
SG&A deprec. & amort. | (97.7) | (156.4) | 178.9 | (16.3) | (91.4) | -6.4% | 16.7% |
销售和收购总额 | (1,246.4) | (1,986.7) | 2,163.8 | (54.5) | (1,123.9) | -9.8% | 4.4% |
其他营业收入/(支出) | 16.5 | (74.5) | 42.5 | 7.0 | (8.5) | -151.5% | 42.3% |
正常化营业利润 | 1,569.2 | 1,351.3 | (1,936.8) | 94.9 | 1,078.7 | -31.3% | 6.0% |
正常化营业利润率百分比 | 30.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.5% | -610 磅 | 70 磅 |
标准化息税折旧摊销前 | 1,869.9 | 1,954.3 | (2,590.4) | 155.0 | 1,388.8 | -25.7% | 8.3% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 36.4% | 31.5% | -490 个基点 | 170 bps |
[7]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非Ambev产品)分别为497.6雷亚尔(18.5%的有机增长)和雷亚尔(219.8%)(14.1%的有机增长)。LAS 的范围变更是指阿根廷业绩中的有机增长 上限方法,详见第 14 页。报告的数字是根据我们 阿根廷业务的恶性通货膨胀会计计算得出的,详见第 14 页。
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加拿大:在充满挑战的行业背景下,收入和利润表现受销量下降的影响
· | 经营业绩:销量下降了7.7%,这主要是由于啤酒及其他啤酒行业的下滑,与23年第一季度相比表现强劲。受 销量表现的影响,净收入下降了5.7%,而在收入管理举措和积极的品牌组合的推动下,Nr/HL增长了2.2%。由于交易量减少对净收入和现金销毁率的影响,正常化息税折旧摊销前利润 下降了0.7%,但部分被现金销售和收购效率所抵消。 |
· | 商业亮点: 根据我们的估计,在Corona和Michelob Ultra的带动下,由于我们严格执行了高端化战略,核心优质啤酒品牌和优质啤酒品牌在本季度销量增长并再次获得了市场份额,这也改善了品牌健康状况。至于我们的数字计划,BEES扩大了规模, 现在已在五个省份开展业务。 |
加拿大[8] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 1,896.5 | - | (146.5) | 1,750.0 | -7.7% | -7.7% | |
净收入 | 2,047.5 | - | (82.4) | (117.3) | 1,847.8 | -9.8% | -5.7% |
净收入/hl(雷亚尔) | 1,079.6 | - | (47.1) | 23.3 | 1,055.9 | -2.2% | 2.2% |
齿轮 | (882.6) | - | 37.0 | 14.9 | (830.6) | -5.9% | -1.7% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (465.4) | - | 21.2 | (30.4) | (474.6) | 2.0% | 6.5% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (825.3) | - | 34.6 | 15.7 | (775.0) | -6.1% | -1.9% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (435.2) | - | 19.7 | (27.5) | (442.9) | 1.8% | 6.3% |
毛利 | 1,164.9 | - | (45.4) | (102.4) | 1,017.2 | -12.7% | -8.8% |
% 毛利率 | 56.9% | 55.0% | -190 个基点 | -190 个基点 | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (836.3) | - | 31.5 | 97.5 | (707.3) | -15.4% | -11.7% |
SG&A deprec. & amort. | (69.1) | - | 3.1 | (3.1) | (69.1) | 0.0% | 4.4% |
销售和收购总额 | (905.4) | - | 34.6 | 94.5 | (776.3) | -14.3% | -10.4% |
其他营业收入/(支出) | 6.7 | - | (0.3) | 1.3 | 7.7 | 14.0% | 19.0% |
正常化营业利润 | 266.2 | - | (11.1) | (6.6) | 248.5 | -6.6% | -2.5% |
正常化营业利润率百分比 | 13.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.4% | 40 bps | 40 bps |
标准化息税折旧摊销前 | 392.6 | - | (16.6) | (2.8) | 373.2 | -5.0% | -0.7% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 19.2% | 20.2% | 100 bps | 100 bps |
[8]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非AMBEV产品)分别为1,054.2雷亚尔(2.0%的有机增长)和雷亚尔(441.8%)(6.1%的有机增长)。
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AMBEV 合并
Ambev[9] | |||||||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 1Q24 | % 如报告所述 | % 有机 |
音量('000 hl) | 44,921.2 | - | - | 67.1 | 44,988.3 | 0.1% | 0.1% |
净收入 | 20,531.7 | 7,346.0 | (8,521.0) | 919.5 | 20,276.3 | -1.2% | 4.5% |
净收入/hl(雷亚尔) | 457.1 | 163.5 | (189.4) | 19.8 | 450.7 | -1.4% | 4.3% |
齿轮 | (10,131.7) | (3,933.4) | 4,226.9 | (220.8) | (10,059.0) | -0.7% | 2.2% |
齿轮/HL(雷亚尔) | (225.5) | (87.6) | 94.0 | (4.6) | (223.6) | -0.9% | 2.0% |
COGS 不包括已弃用和不合适。 | (9,267.1) | (3,486.8) | 3,738.9 | (134.1) | (9,149.2) | -1.3% | 1.4% |
cogs/HL 不包括已弃用和异常。(雷亚尔) | (206.3) | (77.6) | 83.1 | (2.7) | (203.4) | -1.4% | 1.3% |
毛利 | 10,400.1 | 3,412.6 | (4,294.0) | 698.7 | 10,217.3 | -1.8% | 6.7% |
% 毛利率 | 50.7% | 50.4% | -30 bps | 100 bps | |||
SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (5,301.3) | (1,830.4) | 2,048.7 | (102.5) | (5,185.4) | -2.2% | 1.9% |
SG&A deprec. & amort. | (662.3) | (156.4) | 185.9 | (89.7) | (722.5) | 9.1% | 13.5% |
销售和收购总额 | (5,963.5) | (1,986.7) | 2,234.6 | (192.2) | (5,907.9) | -0.9% | 3.2% |
其他营业收入/(支出) | 481.1 | (45.4) | 41.7 | 115.6 | 593.0 | 23.3% | 24.0% |
正常化营业利润 | 4,917.6 | 1,380.5 | (2,017.7) | 622.1 | 4,902.4 | -0.3% | 12.7% |
正常化营业利润率百分比 | 24.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 24.2% | 20 bps | 180 bps |
息税折旧摊销前利润以上的特殊项目 | (27.9) | (5.1) | 5.7 | 9.7 | (17.6) | -37.0% | -34.9% |
净财务业绩 | (997.9) | (405.9) | -59.3% | ||||
合资企业的业绩份额 | (14.2) | (3.6) | -74.8% | ||||
所得税支出 | (58.4) | (671.2) | nm | ||||
利润 | 3,819.2 | 3,804.2 | -0.4% | ||||
归因于 Ambev 持有者 | 3,699.6 | 3,700.3 | 0.0% | ||||
归属于非控股权益 | 119.7 | 103.9 | -13.2% | ||||
正常化利润 | 3,839.8 | 3,817.2 | -0.6% | ||||
归因于 Ambev 持有者 | 3,719.8 | 3,713.3 | -0.2% | ||||
标准化息税折旧摊销前 | 6,444.4 | 1,983.4 | (2,691.6) | 798.5 | 6,534.8 | 1.4% | 12.4% |
正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 31.4% | 32.2% | 80 bps | 240 bps |
[9]在 第一季度,每公升的净收入和每公升的现金销量(不包括在市场上销售的非AMBEV产品)分别为440.5雷亚尔(4.1%的有机增长)和雷亚尔(194.5%)(0.8%的有机增长)。范围变更涉及(i)巴西的税收抵免和相关的 影响;以及(ii)阿根廷结果中的有机增长上限方法,详见第14页。
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其他 营业收入/支出
其他营业收入/(支出) | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
政府补助金/长期财政激励措施的净现值 | 369.5 | 385.6 |
条文(增补)/撤销 | (8.3) | (6.1) |
处置固定资产、无形资产和关联公司业务的收益/(亏损) | 28.1 | 20.7 |
净其他营业收入/(支出) | 91.8 | 192.8 |
其他营业收入/(支出) | 481.1 | 593.0 |
特殊的 物品
特殊项目涉及重组费用,主要与巴西、LAS、CAC和加拿大的集中化和重组项目有关。
特殊物品 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
重组 | (27.9) | (17.6) |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
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NET 财务业绩
24年第一季度的净财务业绩总额为4.059亿雷亚尔(4.059)亿雷亚尔,与23年第一季度相比增长了5.919亿雷亚尔,细分如下:
· | 利息收入总额为5.856亿雷亚尔, 的主要原因是:(i)来自巴西和阿根廷现金余额投资的3.145亿雷亚尔的利息收入,以及(ii) 巴西1.787亿雷亚尔税收抵免的利率更新。 |
· | 利息支出总额为5.495亿雷亚尔(5.495)亿雷亚尔,主要受以下因素影响:(i)根据国际财务报告准则第13号(CPC 46)对应付账款的公允价值调整为3.321亿雷亚尔,(ii) (3050)万雷亚尔的加元看跌期权应计利息,(iii)4,030万雷亚尔的税收优惠利息,以及(iv)的租赁负债应计利息根据 IFRS16(CPC 06 R2), 美元(3810)万雷亚尔。 |
· | 衍生工具亏损为1.952亿雷亚尔, 的主要原因是(i)与我们在巴西的18亿美元外汇敞口相关的套期保值成本,其中约3.9%的套利成本(ii)与大宗商品相关的套期保值 成本。本季度我们没有承担与阿根廷外汇敞口相关的套期保值成本;但是,我们仍将该国的外汇敞口维持在3.661亿美元。 |
· | 受第三方应付账款和公司间资产负债表合并的 亏损推动,非衍生工具亏损为3,360万雷亚尔。 |
· | 金融交易税为5,530万雷亚尔。 |
· | 其他财务支出为1.986亿雷亚尔,主要由 应计法律意外开支、信用证费用、养老金计划支出和银行费用来解释。 |
· | 由于阿根廷采用 恶性通货膨胀会计,非现金财务收入为4,070万雷亚尔。 |
净财务业绩 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
利息收入 | 344.4 | 585.6 |
利息支出 | (616.8) | (549.5) |
衍生工具的收益/(亏损) | (639.6) | (195.2) |
非衍生工具的收益/(亏损) | (260.6) | (33.6) |
金融交易税 | (58.4) | (55.3) |
其他净财务收入/(支出) | (56.7) | (198.6) |
阿根廷的恶性通胀 | 289.9 | 40.7 |
净财务业绩 | (997.9) | (405.9) |
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债务 明细
债务明细 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | ||||
百万雷亚尔 | 当前 | 非当前 | 总计 | 当前 | 非当前 | 总计 |
当地货币 | 1,043.4 | 1,571.8 | 2,615.2 | 989.7 | 1,583.1 | 2,572.7 |
外币 | 254.7 | 631.2 | 885.9 | 657.2 | 587.6 | 1,244.7 |
合并债务 | 1,298.1 | 2,203.0 | 3,501.1 | 1,646.8 | 2,170.6 | 3,817.4 |
现金和现金等价物减去银行透支 | 16,059.0 | 12,844.5 | ||||
当期投资证券 | 277.2 | 1,077.2 | ||||
净负债/(现金) | (12,835.1) | (10,104.3) |
所得税和社会缴款条款
下表显示了所得税和社会缴款规定。
所得税和社会缴款 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
税前利润 | 3,877.7 | 4,475.3 |
在应纳税基础上进行调整 | ||
其他非应税收入 | (150.4) | (130.6) |
政府补助(增值税) | (682.7) | - |
合资企业的业绩份额 | 14.2 | 3.6 |
费用不可扣除 | 16.2 | 6.9 |
全球税收 | 146.4 | (12.0) |
总计 | 3,221.3 | 4,343.2 |
总加权名义税率 | 30.3% | 30.1% |
税收——名义税率 | (976.6) | (1,308.7) |
税收支出的调整 | ||
所得税激励 | 28.0 | 248.5 |
税收优惠——股东权益利息 | 856.7 | 285.1 |
税收优惠-税簿摊销 | 4.3 | 0.9 |
预扣所得税 | (57.6) | (105.2) |
阿根廷的恶性通货膨胀效应 | (120.6) | 52.3 |
税收损失的递延费用的确认/(注销) | (9.8) | 78.3 |
其他税收调整 | 217.3 | 77.6 |
所得税和社会缴款支出 | (58.4) | (671.2) |
有效税率 | 1.5% | 15.0% |
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股权 结构
下表汇总了截至2024年3月31日的Ambev S.A. 的股权结构 。
Ambev S.A. '的股权结构 | ||
上 | % 出局 | |
安海斯-布希英博 | 9,729,336,918 | 61.8% |
FAHZ | 1,609,987,301 | 10.2% |
市场 | 4,408,319,734 | 28.0% |
杰出 | 15,747,643,953 | 100.0% |
财政部 | 10,013,383 | |
总计 | 15,757,657,336 | |
自由浮动 B3 | 2,998,074,468 | 19.0% |
纽约证券交易所自由上市 | 1,410,245,266 | 9.0% |
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恶性通货膨胀经济体的财务 报告-阿根廷
在将阿根廷归类为三年 累计通货膨胀率大于100%的国家之后,根据国际财务报告准则,该国被认为是高度通货膨胀的。
因此,从2018年第三季度开始,我们一直在使用恶性通货膨胀会计报告阿根廷子公司的业务 。国际财务报告准则和CPC规则(IAS 29/CPC 42)要求报告我们在恶性通货膨胀经济体的经营业绩 ,使用官方指数,重述根据当地货币一般购买力 变化调整的年初至今业绩,然后按该期的收盘汇率(即2024年3月31日, 2024年第一季度业绩的收盘利率)转换当地金额。
24年第一季度恶性通货膨胀会计调整源自以下因素的综合 效应:(i)指数化以反映购买力对照财务业绩中的专项列出的24年第一季度业绩的变化; 和(ii)按2024年3月31日收盘汇率折算的24年第一季度业绩与使用报告期年初至今平均汇率折算 之间的差异,适用于非报告期的年初至今平均汇率通货膨胀经济。
23年第一季度和24年第一季度对净收入和正常息税折旧摊销前利润的影响如下:
恶性通货膨胀会计的影响(IAS 29/CPC42) | ||
收入 | ||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 1Q24 |
指数化 (1) | 193.3 | 279.5 |
货币 (2) | (422.6) | (6.3) |
总体影响力 | (229.3) | 273.2 |
标准化息税折旧摊销前 | ||
百万雷亚尔 | 1Q23 | 1Q24 |
指数化 (1) | 22.5 | 33.0 |
货币 (2) | (183.7) | (2.2) |
总体影响力 | (161.2) | 30.8 |
(1) | 指数化按每个周期的收盘汇率计算。 |
(2) | 货币影响计算方法是按收盘汇率兑换 阿根廷比索 (ARS) 报告的金额与每个时期的平均汇率之间的差额。 |
此外,IAS 29要求根据累积通货膨胀调整我们在恶性通货膨胀经济体中业务资产负债表上的非货币资产和 负债。 调整在 2017 年 12 月 31 日之前产生的影响已在 Equity 中报告,从该日起调整的影响将在财务业绩的专用账户 中报告,报告此类调整的递延税(如果适用)。
在24年第一季度,根据国际财务报告准则向恶性通货膨胀 会计的过渡导致(i)财务业绩中报告的4,070万雷亚尔正调整 ,(ii)对4.147亿雷亚尔的利润产生负面影响,(iii)对4.147亿雷亚尔的正常化利润 产生负面影响,(iv)0.02雷亚尔的负面影响每股收益,以及标准化每股收益。
对于24财年, 有机收入增长的定义已修改,将阿根廷的价格增长限制为每月最高2%(同比增长26.8%,三年 累计增长为100%)。对于销货成本和分销费用,适用相同的价格上限,在 “每公升” 的基础上计算。对于披露的其他损益表项目,计算了有机增长 按比例计算到有上限的净收入增长。这种计算方法适用于以当地货币表示的金额,这些金额随后使用适用的收盘汇率将 从阿根廷比索(上限)转换为巴西雷亚尔,并通过范围变更进行了相应的调整。
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正常化息税折旧摊销前利润与利润之间的对账
标准化息税折旧摊销前利润和正常化营业利润都是Ambev管理层用来衡量公司业绩的衡量标准 。
标准化息税折旧摊销前利润的计算不包括利润中的以下 影响:(i)非控股权益;(ii)所得税支出;(iii)关联公司的业绩份额;(iv)净财务业绩;(v)特殊的 项目;以及(vi)折旧和摊销。
息税折旧摊销前利润计算得出的标准化息税折旧摊销前利润中不包括以下 影响:(i)特殊项目和(ii)员工的业绩份额。
根据巴西、国际财务报告准则或美利坚合众国(US GAAP)的会计惯例,正常化息税折旧摊销前利润和正常化营业利润不是会计 衡量运营业绩的利润或现金流的替代衡量流动性的方法。标准化息税折旧摊销前利润和标准化 营业利润没有标准的计算方法,Ambev对标准化息税折旧摊销前利润和标准化经营 利润的定义可能无法与其他公司的定义相提并论。
对账——利润与息税折旧摊销前利润 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
利润-Ambev 持有者 | 3,699.6 | 3,700.3 |
非控股权益 | 119.7 | 103.9 |
所得税支出 | 58.4 | 671.2 |
税前利润 | 3,877.7 | 4,475.3 |
合资企业的业绩份额 | 14.2 | 3.6 |
净财务业绩 | 997.9 | 405.9 |
特殊物品 | 27.9 | 17.6 |
正常化营业利润 | 4,917.6 | 4,902.4 |
折旧和摊销-总计 | 1,526.8 | 1,632.3 |
标准化息税折旧摊销前 | 6,444.4 | 6,534.8 |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
合资企业的业绩份额 | (14.2) | (3.6) |
EBITDA | 6,402.4 | 6,513.6 |
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2024 年第一季度 财报电话会议
发言者: |
让·杰里萨蒂·内托 首席执行官 卢卡斯·马查多·里拉 首席财务和投资者关系官 |
语言: |
英语和葡萄牙语(同声传译) |
日期: |
2024年5月8日(星期三) |
时间: |
12:30(巴西利亚) 11:30(纽约) |
电话会议将通过网络直播进行直播,网址为:
英语:网络直播-英语
葡萄牙语:网络直播-葡萄牙语
如我们网站上所示 所示,卖方分析师可以点击此处参与并申请问答。
如需更多信息,请联系投资者关系 团队:
Guilherme Yokaichiya | 玛丽安娜·萨巴丁 | 莱安德罗·费雷拉·德索萨 |
guilherme.yokaichiya@ambev.com.br | mariana.sabadin@ambev.com.br | leandro.ferreira.souza@ambev.com.br |
ri.ambev.com.br
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笔记
本新闻稿将有机变化的影响与范围或货币折算变化引起的 的影响区分开来。范围变化代表收购和资产剥离、 活动的启动或终止或分部之间活动的转移、削减损益、会计估算的同比变化以及管理层不认为是业务基本业绩一部分的其他假设的影响。 有机增长和标准化数字采用恒定的同比汇率来排除 外汇汇率变动的影响。
除非另有说明,否则本新闻稿中的百分比变化本质上既是 有机的,也是标准化的。无论何时在本文档中使用,“正常化” 一词均指绩效指标息税折旧摊销前利润 和扣除特殊项目的营业利润和合资企业业绩份额,以及业绩衡量标准 例外项目调整前的利润和每股收益。特殊项目是指不作为公司正常活动 的一部分定期发生的收入或支出。它们是分开列报的,因为由于其规模或性质,它们对于理解公司的潜在可持续业绩 非常重要。标准化指标是管理层使用的额外衡量标准,不应取代根据国际财务报告准则确定的 指标作为公司业绩指标。除非另有说明,否则比较是指 2023 年第一季度(2023 年第一季度)。由于四舍五入,此版本中的值加起来可能不一致。
本新闻稿中包含的陈述可能包含前瞻性信息 ,反映管理层当前对未来经济形势、行业状况、 公司业绩和财务业绩的看法和估计。本新闻稿 中包含的任何不描述历史事实的陈述、预期、能力、计划和假设,例如有关股息申报或支付、未来运营方向、 主要运营和融资策略及资本支出计划的实施、影响财务 状况、流动性或经营业绩的因素或趋势,均属1995年美国私人证券诉讼改革法案所指的前瞻性陈述并涉及风险和不确定性的数量。无法保证会出现这些结果。声明 基于许多假设和因素,包括总体经济和市场状况、行业状况和运营因素。 此类假设或因素的任何变化都可能导致实际结果与当前预期存在重大差异。
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Ambev-分部财务信息 | 巴西 | CAC | LAS | 加拿大 | Ambev | ||||||||||||||||
自然结果 | 啤酒 | NAB | 总计 | 合并 | |||||||||||||||||
1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | |
音量('000 hl) | 22,191.3 | 22,987.3 | 3.6% | 8,125.1 | 8,653.7 | 6.5% | 30,316.4 | 31,641.0 | 4.4% | 2,738.9 | 2,891.9 | 5.6% | 9,969.4 | 8,705.4 | -12.7% | 1,896.5 | 1,750.0 | -7.7% | 44,921.2 | 44,988.3 | 0.1% |
百万雷亚尔 | |||||||||||||||||||||
净收入 | 9,270.2 | 9,687.5 | 4.5% | 1,776.6 | 2,024.4 | 14.0% | 11,046.7 | 11,711.9 | 6.0% | 2,305.6 | 2,314.7 | 8.3% | 5,131.9 | 4,401.9 | 3.5% | 2,047.5 | 1,847.8 | -5.7% | 20,531.7 | 20,276.3 | 4.5% |
占总数的百分比 | 45.2% | 47.8% | 8.7% | 10.0% | 53.8% | 57.8% | 11.2% | 11.4% | 25.0% | 21.7% | 10.0% | 9.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
齿轮 | (4,791.5) | (4,812.5) | 0.4% | (1,000.8) | (1,137.4) | 13.7% | (5,792.3) | (5,949.9) | 2.7% | (1,124.0) | (1,087.7) | 3.6% | (2,332.9) | (2,190.9) | 1.6% | (882.6) | (830.6) | -1.7% | (10,131.7) | (10,059.0) | 2.2% |
占总数的百分比 | 47.3% | 47.8% | 9.9% | 11.3% | 57.2% | 59.1% | 11.1% | 10.8% | 23.0% | 21.8% | 8.7% | 8.3% | 100.0% | 100.0% | |||||||
毛利 | 4,478.7 | 4,875.0 | 8.9% | 775.8 | 887.0 | 14.3% | 5,254.4 | 5,762.0 | 9.7% | 1,181.6 | 1,227.0 | 12.8% | 2,799.1 | 2,211.1 | 5.1% | 1,164.9 | 1,017.2 | -8.8% | 10,400.1 | 10,217.3 | 6.7% |
占总数的百分比 | 43.1% | 47.7% | 7.5% | 8.7% | 50.5% | 56.4% | 11.4% | 12.0% | 26.9% | 21.6% | 11.2% | 10.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||
SG&A | (2,798.6) | (3,000.1) | 7.2% | (511.1) | (543.8) | 6.4% | (3,309.7) | (3,543.9) | 7.1% | (502.0) | (463.8) | -0.4% | (1,246.4) | (1,123.9) | 4.4% | (905.4) | (776.3) | -10.4% | (5,963.5) | (5,907.9) | 3.2% |
占总数的百分比 | 46.9% | 50.8% | 8.6% | 9.2% | 55.5% | 60.0% | 8.4% | 7.9% | 20.9% | 19.0% | 15.2% | 13.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
其他营业收入/(支出) | 348.8 | 475.1 | 29.1% | 97.8 | 113.5 | 11.5% | 446.6 | 588.5 | 25.3% | 11.2 | 5.4 | -48.5% | 16.5 | (8.5) | 42.3% | 6.7 | 7.7 | 19.0% | 481.1 | 593.0 | 24.0% |
占总数的百分比 | 72.5% | 80.1% | 20.3% | 19.1% | 92.8% | 99.2% | 2.3% | 0.9% | 3.4% | -1.4% | 1.4% | 1.3% | 100.0% | 100.0% | |||||||
正常化营业利润 | 2,028.9 | 2,350.0 | 14.6% | 362.5 | 456.6 | 24.8% | 2,391.4 | 2,806.6 | 16.1% | 690.8 | 768.6 | 21.4% | 1,569.2 | 1,078.7 | 6.0% | 266.2 | 248.5 | -2.5% | 4,917.6 | 4,902.4 | 12.7% |
占总数的百分比 | 41.3% | 47.9% | 7.4% | 9.3% | 48.6% | 57.2% | 14.0% | 15.7% | 31.9% | 22.0% | 5.4% | 5.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
标准化息税折旧摊销前 | 2,844.2 | 3,255.3 | 13.6% | 487.3 | 578.0 | 17.7% | 3,331.5 | 3,833.3 | 14.2% | 850.5 | 939.5 | 20.4% | 1,869.9 | 1,388.8 | 8.3% | 392.6 | 373.2 | -0.7% | 6,444.4 | 6,534.8 | 12.4% |
占总数的百分比 | 44.1% | 49.8% | 7.6% | 8.8% | 51.7% | 58.7% | 13.2% | 14.4% | 29.0% | 21.3% | 6.1% | 5.7% | 100.0% | 100.0% | |||||||
占净收入的百分比 | |||||||||||||||||||||
净收入 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||
齿轮 | -51.7% | -49.7% | -56.3% | -56.2% | -52.4% | -50.8% | -48.7% | -47.0% | -45.5% | -49.8% | -43.1% | -45.0% | -49.3% | -49.6% | |||||||
毛利 | 48.3% | 50.3% | 43.7% | 43.8% | 47.6% | 49.2% | 51.3% | 53.0% | 54.5% | 50.2% | 56.9% | 55.0% | 50.7% | 50.4% | |||||||
SG&A | -30.2% | -31.0% | -28.8% | -26.9% | -30.0% | -30.3% | -21.8% | -20.0% | -24.3% | -25.5% | -44.2% | -42.0% | -29.0% | -29.1% | |||||||
其他营业收入/(支出) | 3.8% | 4.9% | 5.5% | 5.6% | 4.0% | 5.0% | 0.5% | 0.2% | 0.3% | -0.2% | 0.3% | 0.4% | 2.3% | 2.9% | |||||||
正常化营业利润 | 21.9% | 24.3% | 20.4% | 22.6% | 21.6% | 24.0% | 30.0% | 33.2% | 30.6% | 24.5% | 13.0% | 13.4% | 24.0% | 24.2% | |||||||
标准化息税折旧摊销前 | 30.7% | 33.6% | 27.4% | 28.6% | 30.2% | 32.7% | 36.9% | 40.6% | 36.4% | 31.5% | 19.2% | 20.2% | 31.4% | 32.2% | |||||||
每公升-(雷亚尔/升) | |||||||||||||||||||||
净收入 | 417.7 | 421.4 | 0.9% | 218.7 | 233.9 | 7.0% | 364.4 | 370.1 | 1.6% | 841.8 | 800.4 | 2.6% | 514.8 | 505.7 | 18.5% | 1,079.6 | 1,055.9 | 2.2% | 457.1 | 450.7 | 4.3% |
齿轮 | (215.9) | (209.4) | -3.0% | (123.2) | (131.4) | 6.7% | (191.1) | (188.0) | -1.6% | (410.4) | (376.1) | -1.8% | (234.0) | (251.7) | 16.4% | (465.4) | (474.6) | 6.5% | (225.5) | (223.6) | 2.0% |
毛利 | 201.8 | 212.1 | 5.1% | 95.5 | 102.5 | 7.4% | 173.3 | 182.1 | 5.1% | 431.4 | 424.3 | 6.8% | 280.8 | 254.0 | 20.3% | 614.3 | 581.2 | -1.2% | 231.5 | 227.1 | 6.6% |
SG&A | (126.1) | (130.5) | 3.5% | (62.9) | (62.8) | -0.1% | (109.2) | (112.0) | 2.6% | (183.3) | (160.4) | -5.7% | (125.0) | (129.1) | 19.5% | (477.4) | (443.6) | -2.9% | (132.8) | (131.3) | 3.1% |
其他营业收入/(支出) | 15.7 | 20.7 | 24.6% | 12.0 | 13.1 | 4.7% | 14.7 | 18.6 | 20.0% | 4.1 | 1.9 | nm | 1.7 | (1.0) | nm | 3.6 | 4.4 | 29.0% | 10.7 | 13.2 | 23.8% |
正常化营业利润 | 91.4 | 102.2 | 10.6% | 44.6 | 52.8 | 17.1% | 78.9 | 88.7 | 11.3% | 252.2 | 265.8 | 15.0% | 157.4 | 123.9 | 21.4% | 140.4 | 142.0 | 5.7% | 109.5 | 109.0 | 12.5% |
标准化息税折旧摊销前 | 128.2 | 141.6 | 9.7% | 60.0 | 66.8 | 10.5% | 109.9 | 121.1 | 9.4% | 310.5 | 324.9 | 14.0% | 187.6 | 159.5 | 24.0% | 207.0 | 213.2 | 7.6% | 143.5 | 145.3 | 12.2% |
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合并资产负债表 | ||
百万雷亚尔 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 |
资产 | ||
流动资产 | ||
现金和现金等价物 | 16,059.0 | 12,844.5 |
投资证券 | 277.2 | 1,077.2 |
贸易应收账款 | 5,741.5 | 5,260.6 |
衍生金融工具 | 378.0 | 282.0 |
库存 | 9,619.0 | 10,698.4 |
可收回的间接税 | 3,435.7 | 3,161.1 |
其他资产 | 1,052.7 | 1,351.3 |
总计 | 36,563.1 | 34,675.0 |
非流动资产 | ||
投资证券 | 242.2 | 244.8 |
衍生金融工具 | 1.7 | - |
可收回的间接税 | 11,325.1 | 11,458.1 |
递延所得税资产 | 7,969.6 | 8,206.1 |
其他资产 | 1,520.7 | 1,183.1 |
雇员福利 | 57.3 | 59.6 |
长期资产 | 21,116.5 | 21,151.6 |
对合资企业的投资 | 289.1 | 296.0 |
不动产、厂房和设备 | 26,630.2 | 27,626.1 |
无形的 | 10,041.7 | 10,699.9 |
善意 | 38,003.6 | 39,368.2 |
96,081.1 | 99,141.8 | |
总资产 | 132,644.1 | 133,816.8 |
权益和负债 | ||
流动负债 | ||
贸易应付账款 | 23,195.1 | 21,848.4 |
衍生金融工具 | 751.4 | 408.1 |
有息贷款和借款 | 1,298.1 | 1,646.8 |
工资和社会保障应付账款 | 2,128.5 | 1,678.9 |
应付股东权益的股息和利息 | 1,526.2 | 1,523.1 |
应缴的所得税和社会缴款 | 1,340.5 | 1,311.5 |
应付税款和缴款 | 6,236.6 | 3,856.1 |
授予子公司和其他负债的看跌期权 | 4,110.1 | 2,126.6 |
规定 | 418.4 | 512.3 |
41,004.9 | 34,911.8 | |
非流动负债 | ||
贸易应付账款 | 307.3 | 319.5 |
衍生金融工具 | 11.6 | - |
计息贷款和借款 | 2,203.0 | 2,170.6 |
递延所得税负债 | 3,318.4 | 3,718.6 |
应付所得税和社会缴款 | 1,487.1 | 1,443.7 |
应付税款和缴款 | 513.3 | 536.8 |
授予子公司和其他负债的看跌期权 | 1,083.2 | 834.6 |
规定 | 559.6 | 485.4 |
雇员福利 | 2,011.8 | 2,019.1 |
11,495.4 | 11,528.3 | |
负债总额 | 52,500.3 | 46,440.1 |
公平 | ||
已发行资本 | 58,177.9 | 58,226.0 |
储备 | 98,669.4 | 98,694.7 |
综合收入 | (77,878.0) | (76,859.2) |
留存收益 | - | 6,532.8 |
归属于Ambev股东的股权 | 78,969.3 | 86,594.3 |
非控股权益 | 1,174.5 | 782.4 |
权益总额 | 80,143.8 | 87,376.7 |
权益和负债总额 | 132,644.1 | 133,816.8 |
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合并损益表 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
净收入 | 20,531.7 | 20,276.3 |
销售商品的成本 | (10,131.7) | (10,059.0) |
毛利 | 10,400.1 | 10,217.3 |
分销费用 | (2,916.7) | (2,691.0) |
销售和营销费用 | (1,741.3) | (1,884.5) |
管理费用 | (1,305.6) | (1,332.4) |
其他营业收入/(支出) | 481.1 | 593.0 |
正常化营业利润 | 4,917.6 | 4,902.4 |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
运营收入 | 4,889.7 | 4,884.9 |
净财务业绩 | (997.9) | (405.9) |
合资企业的业绩份额 | (14.2) | (3.6) |
所得税前利润 | 3,877.7 | 4,475.3 |
所得税支出 | (58.4) | (671.2) |
利润 | 3,819.2 | 3,804.2 |
Ambev 的股东 | 3,699.6 | 3,700.3 |
非控股权益 | 119.7 | 103.9 |
每股基本收益(雷亚尔) | 0.23 | 0.23 |
摊薄后每股收益(雷亚尔) | 0.23 | 0.23 |
标准化利润 | 3,839.8 | 3,817.2 |
标准化每股基本收益(雷亚尔) | 0.24 | 0.24 |
标准化摊薄后每股收益(雷亚尔) | 0.23 | 0.23 |
已发行基本股票数量(百万股) | 15,743.1 | 15,748.8 |
摊薄后的已发行股票数量(如果为百万股) | 15,842.4 | 15,842.7 |
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合并现金流量表 | 1Q23 | 1Q24 |
百万雷亚尔 | ||
利润 | 3,819.2 | 3,804.2 |
折旧、摊销和减值 | 1,526.8 | 1,632.3 |
应收账款和存货的减值损失 | 109.4 | 95.0 |
拨备金和员工福利的增加/(撤销) | 24.0 | 55.8 |
净财务成本 | 997.9 | 405.9 |
出售不动产、厂房和设备及无形资产的损失/(收益) | (28.1) | (20.7) |
股权结算的基于股份的支付费用 | 77.2 | 101.3 |
所得税支出 | 58.4 | 671.2 |
合资企业的业绩份额 | 14.2 | 3.6 |
对冲操作业绩 | (104.8) | 107.0 |
营运资金和准备金变动前来自经营活动的现金流 | 6,494.2 | 6,855.5 |
贸易和其他应收账款(增加)/减少 | (256.3) | 86.8 |
库存(增加)/减少 | (496.4) | (991.5) |
贸易和其他应付账款的增加/(减少) | (4,092.0) | (3,064.8) |
运营产生的现金 | 1,649.4 | 2,886.0 |
已付利息 | (140.7) | (143.8) |
收到的利息 | 163.9 | 390.8 |
收到的股息 | 4.9 | 6.7 |
缴纳的所得税和社会缴款 | (2,253.9) | (2,421.5) |
经营活动产生的现金流 | (576.3) | 718.2 |
出售不动产、厂房、设备和无形资产的收益 | 23.8 | 36.2 |
收购不动产、厂房、设备和无形资产 | (1,153.0) | (1,015.9) |
收购子公司,扣除收购的现金 | - | (0.3) |
对关联公司和子公司的资本出资 | (6.5) | - |
(投资)/债务证券的净收益 | 54.9 | (799.7) |
用于投资活动的现金流 | (1,080.7) | (1,779.6) |
增资 | 14.5 | 17.5 |
股份收益/(回购) | (4.9) | (76.2) |
收购非控股权益 | - | (1,714.0) |
借款收益 | 45.4 | 412.9 |
偿还借款 | (77.2) | (63.3) |
除利息以外的现金净融资成本 | (727.3) | (546.1) |
支付租赁负债 | (228.7) | (321.2) |
已支付的股息和股东权益利息 | (38.2) | (11.6) |
来自融资活动的现金流 | (1,016.3) | (2,302.1) |
现金及现金等价物的净增加/(减少) | (2,673.3) | (3,363.5) |
现金和现金等价物减去期初的银行透支 | 14,852.1 | 16,059.0 |
汇率波动的影响 | (121.8) | 149.1 |
现金和现金等价物减去期末银行透支 | 12,057.0 | 12,844.5 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求, 注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期:2024 年 5 月 8 日
AMBEV S.A. | ||
来自: | /s/卢卡斯·马查多·里拉 | |
卢卡斯·马查多·里拉 首席财务和投资者关系官 |