sncy-20240331
000174390712/312024Q1假的4232949000017439072024-01-012024-03-3100017439072024-03-31xbrli: 股票iso421:USD00017439072023-12-310001743907US-GAAP：航空运输设备成员2024-03-310001743907US-GAAP：航空运输设备成员2023-12-310001743907SNCY：为运营租赁成员持有的飞机和飞行设备2024-03-310001743907SNCY：为运营租赁成员持有的飞机和飞行设备2023-12-310001743907US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2024-03-310001743907US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-12-310001743907US-GAAP：计算机设备成员2024-03-310001743907US-GAAP：计算机设备成员2023-12-310001743907sncy: rotablePartsMember2024-03-310001743907sncy: rotablePartsMember2023-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001743907US-GAAP：乘客会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：乘客会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：货运和货运会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：货运和货运会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：服务其他会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：服务其他会员2023-01-012023-03-3100017439072023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2023-12-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001743907US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2024-03-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001743907US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2022-12-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001743907US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-3100017439072022-12-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员2023-03-310001743907美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001743907US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001743907US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001743907US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001743907US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100017439072023-03-310001743907SNCY: 其他收入租金收入会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 预定服务会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 预定服务会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: CharterService 会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: CharterService 会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: 辅助会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 辅助会员2023-01-012023-03-310001743907国家：美国2024-01-012024-03-310001743907国家：美国2023-01-012023-03-310001743907SRT: 拉丁美洲会员2024-01-012024-03-310001743907SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: 其他国家成员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 其他国家成员2023-01-012023-03-310001743907SNCY：履行与亚马逊会员签订合同的费用2024-03-310001743907SNCY：履行与亚马逊会员签订合同的费用2023-12-310001743907SNCY: 空中交通责任会员2024-03-310001743907SNCY: 空中交通责任会员2023-12-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2024-03-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2023-12-310001743907SNCY：Amazon deferredStartupCosts会员2024-03-310001743907SNCY：Amazon deferredStartupCosts会员2023-12-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2022-12-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: 忠诚度计划责任会员2023-03-310001743907SNCY：基于绩效成员的股票期权投资2024-03-310001743907SNCY：基于绩效成员的股票期权投资2023-03-310001743907SNCY：基于绩效成员的股票期权投资2024-01-012024-03-31xbrli: pure0001743907SNCY：基于绩效成员的股票期权投资2023-01-012023-03-31sncy: 飞机0001743907srt: b737800 会员2024-03-310001743907srt: b737900 会员2024-03-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2023-12-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2024-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2023-12-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2024-03-310001743907US-GAAP：乘客会员2023-12-310001743907US-GAAP：乘客会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：乘客会员2024-03-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2023-12-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2024-03-310001743907SRT: 其他属性会员SNCY：为运营租赁成员持有的飞机2023-03-310001743907SRT: 其他属性会员SNCY：为运营租赁成员持有的飞机2024-01-012024-03-310001743907SRT: 其他属性会员SNCY：为运营租赁成员持有的飞机2024-03-310001743907SNCY: 转租融资租赁会员SRT: 其他属性会员2023-12-310001743907SNCY: 转租融资租赁会员SRT: 其他属性会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 转租融资租赁会员SRT: 其他属性会员2024-03-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2022-12-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: 自有飞机会员US-GAAP：乘客会员2023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2022-12-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: 运营租赁下的飞机会员2022-12-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: 运营租赁下的飞机会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员SNCY: 运营租赁下的飞机会员2023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员2022-12-310001743907US-GAAP：乘客会员2023-01-012023-03-310001743907US-GAAP：乘客会员2023-03-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2022-12-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY：为亚马逊会员运营的飞机SNCY: CargoAircraft 会员2023-03-310001743907SNCY：为运营租赁会员持有的飞机SRT: 其他属性会员2022-12-310001743907SNCY：为运营租赁会员持有的飞机SRT: 其他属性会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY：为运营租赁会员持有的飞机SRT: 其他属性会员2023-03-310001743907US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-05-070001743907SNCY: 自有飞机会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 自有飞机会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: Aircrafts FinanceLeases 会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: 运营租赁下的飞机会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 运营租赁下的飞机会员2023-01-012023-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员SNCY: 信贷设施会员2021-02-102021-02-100001743907US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2021-02-100001743907SNCY: 延迟提款定期贷款设施成员US-GAAP：LoansPayble会员2021-02-100001743907美国公认会计准则：信用额度成员SNCY: 信贷设施会员2024-03-310001743907SNCY: 延迟提款定期贷款设施成员US-GAAP：LoansPayble会员2024-03-310001743907US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310001743907SNCY: 定期贷款会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-01-012024-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员美国公认会计准则：有担保债务成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最低成员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-01-012024-03-310001743907美国公认会计准则：信用额度成员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-310001743907US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员sncy: a202221eetcAgreementNotespayable 会员2022-03-310001743907SRT: 最低成员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员sncy: a202221eetcAgreementNotespayable 会员2024-03-310001743907US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员sncy: a202221eetcAgreementNotespayable 会员SRT: 最大成员2024-03-310001743907US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员sncy: a202221eetcAgreementNotespayable 会员2024-03-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2019-12-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2019-12-012019-12-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员SRT: 最低成员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-03-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员SRT: 最大成员2024-03-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-03-310001743907sncy: a20191eetcAgreementNotespayable 会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-12-310001743907US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员sncy: a202221eetcAgreementNotespayable 会员2023-12-310001743907SNCY: 延迟提款定期贷款设施成员2024-03-310001743907SNCY: 延迟提款定期贷款设施成员2023-12-310001743907US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001743907US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001743907美国公认会计准则：债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001743907US-GAAP：存款证会员2024-03-310001743907US-GAAP：存款证会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2024-03-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001743907US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-12-310001743907SNCY: a2022 回购计划会员2024-03-310001743907SNCY: a2022 回购计划会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: a2022 回购计划会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: a2022 回购计划会员2022-12-310001743907SNCY: a2022 回购计划会员2023-01-012023-01-310001743907SNCY: 亚马逊协议会员2019-12-132019-12-13sncy: 扩展0001743907SNCY: 亚马逊协议会员2019-12-130001743907SNCY: 亚马逊协议会员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员SNCY: 亚马逊协议会员2024-03-310001743907US-GAAP：Warrant 会员SNCY: 亚马逊协议会员2023-03-310001743907US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：绩效股成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：绩效股成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001743907US-GAAP：绩效股成员2024-03-31同步:segment0001743907SNCY: 乘客细分会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: CargoSegment会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: 乘客细分会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY: CargoSegment会员2023-01-012023-03-310001743907SNCY：Gregory Mays2023 年 12 月 29 日计划成员SNCY: GregoryMaysMember2024-01-012024-03-310001743907SNCY: GregoryMaysMemberSNCY：GregoryMaysmarch312025 计划成员2024-01-012024-03-310001743907SNCY: GregoryMaysMemberSNCY：GregoryMaysmarch312025 计划成员2024-03-310001743907SNCY：授予惠特尼2024年4月2日计划成员SNCY：GrantWhitney 会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY：授予惠特尼2024年4月2日计划成员SNCY：GrantWhitney 会员2024-03-310001743907SNCY：Grant Whitney2025 年 7 月 7 日计划成员SNCY：GrantWhitney 会员2024-01-012024-03-310001743907SNCY：Grant Whitney2025 年 7 月 7 日计划成员SNCY：GrantWhitney 会员2024-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-40217
SNYC 1.jpg
太阳乡村航空控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华82-4092570
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
2005 货运之路
明尼阿波利斯, 明尼苏达州
55450
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(651) 681-3900
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元时髦的
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑
加速文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有 ☑
截至2024年3月31日，每类普通股的已发行股票数量：
普通股，面值0.01美元 — 52,611,323已发行股份

目录
太阳乡村航空控股有限公司
10-Q 表格
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表
3
简明合并运营报表
5
简明综合收益表
6
股东权益变动简明合并报表
7
简明合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
1
演示基础
9
2
收入
9
3
每股收益
12
4
飞机
13
5
债务
14
6
投资
16
7
公允价值测量
16
8
所得税
17
9
股东权益
17
10
承付款和或有开支
18
11
运营部门
19
12
后续事件
19
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。控制和程序
37
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
38
第 1A 项。风险因素
38
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
38
第 3 项。优先证券违约
38
第 4 项。矿山安全披露
38
第 5 项。其他信息
39
第 6 项。展品
40
签名
41
-2-
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
太阳之乡航空控股有限公司
简明的合并资产负债表
（以千美元计，每股和股票金额除外）
2024年3月31日2023年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$28,427 $46,279 
限制性现金11,173 17,401 
投资132,779 141,127 
应收账款，扣除信用损失备抵金美元39和 $17，分别地
37,525 38,166 
短期出租人维持存款1,816 1,046 
库存，扣除过时储备金美元753和 $977，分别地
8,583 7,793 
预付费用12,604 15,823 
其他流动资产2,062 3,716 
流动资产总额234,969 271,351 
财产和设备，净额：
飞机和飞行设备703,222 685,559 
为经营租赁而持有的飞机和飞行设备154,399 154,185 
地面设备和租赁权改进 44,379 39,847 
计算机硬件和软件19,430 17,875 
融资租赁资产344,500 304,384 
可旋转部件24,987 19,848 
财产和设备总计1,290,917 1,221,698 
累计折旧和摊销(272,590)(252,717)
财产和设备共计，净额1,018,327 968,981 
其他资产：
善意222,223 222,223 
其他无形资产，扣除累计摊销额$25,622和 $24,190，分别地
82,119 83,551 
经营租赁使用权资产14,252 14,917 
飞机存款9,564 9,564 
长期出租人维持押金48,181 44,675 
其他资产9,444 8,365 
其他资产总额385,783 383,295 
总资产$1,639,079 $1,623,627 
参见随附的简明合并财务报表附注
-3-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明的合并资产负债表
（以千美元计，每股和股票金额除外）
2024年3月31日2023年12月31日
（未经审计）
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$59,929 $59,011 
应计工资、工资和福利31,787 33,305 
应计运输税16,459 18,097 
空中交通负债119,938 157,996 
融资租赁债务45,083 44,756 
忠诚度计划负债9,404 9,898 
经营租赁义务2,233 2,219 
长期债务的当前到期日，净额74,398 74,177 
应收所得税协议负债10,611 3,250 
其他流动负债13,725 15,873 
流动负债总额383,567 418,582 
长期负债：
融资租赁债务268,687 232,546 
忠诚度计划负债3,664 3,839 
经营租赁义务15,904 16,611 
长期债务，净额313,733 327,468 
递延所得税负债18,080 9,148 
应收所得税协议负债87,083 97,794 
其他长期负债7,355 3,236 
长期负债总额714,506 690,642 
负债总额1,098,073 1,109,224 
承付款和意外开支（见 注意事项 10)
股东权益：
普通股，以美元计0.01面值， 995,000,000授权股份， 58,954,329和 58,878,723发行和 52,611,323和 53,291,001分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未缴款
590 589 
优先股，美元0.01面值， 5,000,000授权股份， 不分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份
— — 
库存股，按成本计算， 6,343,006和 5,587,722分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日持有的股份
(105,937)(94,341)
额外的实收资本517,012 513,988 
留存收益 129,542 94,229 
累计其他综合亏损(201)(62)
股东权益总额541,006 514,403 
负债总额和股东权益$1,639,079 $1,623,627 
参见随附的简明合并财务报表附注
-4-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并运营报表
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
营业收入：
乘客$274,664 $267,269 
货物23,948 23,361 
其他12,871 3,485 
总营业收入311,483 294,115 
运营费用：
飞机燃料70,304 72,290 
工资、工资和福利82,238 75,430 
飞机租赁— 1,480 
保养16,817 13,039 
销售和营销10,679 9,929 
折旧和摊销23,809 19,460 
地勤服务9,154 9,170 
着陆费和机场租金14,729 10,945 
其他运营净额28,577 26,589 
总运营费用256,307 238,332 
营业收入55,176 55,783 
非营业收入（支出）：
利息收入2,448 2,741 
利息支出(11,112)(8,630)
其他，净额46 (212)
非运营支出总额，净额(8,618)(6,101)
所得税前收入46,558 49,682 
所得税支出11,245 11,354 
净收入$35,313 $38,328 
普通股股东的每股净收益：
基本$0.67 $0.68 
稀释$0.64 $0.64 
用于计算的份额：
基本53,034,538 56,630,656 
稀释55,397,685 59,535,045 
参见随附的简明合并财务报表附注
-5-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
综合收益的简明合并报表
（千美元）
（未经审计）

截至3月31日的三个月
20242023
净收入$35,313 $38,328 
其他综合（亏损）收入：
可供出售证券的未实现（亏损）净收益，扣除递延税（收益）支出美元（42) 和 $116，分别地
(139)389 
其他综合（亏损）收益 (139)389 
综合收入$35,174 $38,717 

参见随附的简明合并财务报表附注
-6-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
股东权益变动的简明合并报表
（以千美元计，股票金额除外）
（未经审计）

截至2024年3月31日的三个月
认股证普通股国库股额外的实收资本已保留
收益		累计其他综合（亏损）收益总计
股份金额股份金额
2023年12月31日3,224,093 58,878,723 $589 5,587,722 $(94,341)$513,988 $94,229 $(62)$514,403 
为股票奖励而发行的股票— 75,606 1 — — 110 — — 111 
净收入— — — — — — 35,313 — 35,313 
普通股回购— — — 755,284 (11,596)— — — (11,596)
亚马逊认股权证189,652 — — — — 1,400 — — 1,400 
股票薪酬— — — — — 1,514 — — 1,514 
其他综合收入— — — — — — — (139)(139)
2024年3月31日3,413,745 58,954,329 $590 6,343,006 $(105,937)$517,012 $129,542 $(201)$541,006 

截至2023年3月31日的三个月
认股证普通股 国库股额外的实收资本已保留
收益 		累计其他综合（亏损）收益总计
股份金额股份金额
2022年12月31日2,402,268 58,217,647 $582 892,409 $(17,605)$488,494 $22,048 $(807)$492,712 
为股票奖励而发行的股票— 147,105 2 — — 554 — — 556 
股票奖励的股票净结算— — — 406 (8)— — — (8)
净收入— — — — — — 38,328 — 38,328 
普通股回购— — — 1,230,932 (22,549)7,501 — — (15,048)
亚马逊认股权证189,652 — — — — 1,400 — — 1,400 
股票薪酬— — — — — 2,678 — — 2,678 
其他综合收入— — — — — — — 389 389 
2023年3月31日2,591,920 58,364,752 $584 2,123,747 $(40,162)$500,627 $60,376 $(418)$521,007 
参见随附的简明合并财务报表附注
-7-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明的合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
净收入$35,313 $38,328 
为调节经营活动净收入与现金而进行的调整：
折旧和摊销23,809 19,460 
递延所得税8,974 10,450 
其他，净额2,883 4,643 
经营资产和负债的变化：  
应收账款4,147 (468)
库存(1,319)(305)
预付费用3,218 (198)
出租人维持押金(4,276)(2,858)
飞机存款— (187)
其他资产1,093 581 
应付账款2,455 (288)
应计运输税(1,638)(2,264)
空中交通负债(38,058)(16,382)
忠诚度计划负债(669)(1,638)
经营租赁义务(455)(1,434)
其他负债(4,756)421 
经营活动提供的净现金30,721 47,861 
来自投资活动的现金流：  
购买财产和设备(29,698)(104,978)
购买投资(31,200)(24,228)
投资到期后的收益39,500 32,840 
其他，净额1,091 1,129 
用于投资活动的净现金(20,307)(95,237)
来自融资活动的现金流：  
普通股回购(11,493)(14,812)
借款收益— 71,280 
偿还融资租赁债务(5,847)(4,277)
偿还借款(13,830)(10,122)
其他，净额(3,324)(3,258)
（用于）融资活动提供的净现金(34,494)38,811 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(24,080)(8,565)
现金、现金等价物和限制性现金——期初63,680 102,928 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$39,600 $94,363 
非现金交易：
根据融资租赁收购的飞机$40,116 $— 
以下是现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表上报告的金额的对账情况：
2024年3月31日2023年3月31日
现金和现金等价物$28,427 $71,587 
限制性现金11,173 22,776 
现金总额、现金等价物和限制性现金$39,600 $94,363 

参见随附的简明合并财务报表附注
-8-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
1.    列报基础
Sun Country Airlines Holdings, Inc.（及其合并子公司 “Sun Country” 或 “公司”）是Sun Country, Inc. 的母公司，该公司是一家经过认证的航空公司，提供定期客运服务、航空货运服务、包机航空运输和相关服务。
公司已根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制了未经审计的简明合并财务报表，其中包括太阳乡村航空控股公司及其子公司的账目。根据美国证券交易委员会（“SEC”）10-Q表的规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的经审计的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。因此，应将随附的太阳国航空控股公司的简明合并财务报表与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023 10-K”）中包含的合并财务报表一起阅读。管理层认为，公允列报业绩所需的所有调整（通常包括经常性项目）已包含在所列中期未经审计的简明合并财务报表中。公司对前期的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。所有重大公司间余额和交易均已在合并中清除。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计值不同。
由于航空旅行需求的季节性变化、飞机燃料价格的波动、宏观经济状况的影响以及其他因素的影响，截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表其他中期或截至2024年12月31日的全年经营业绩。
2.    收入
Sun Country是一家经过认证的航空公司，其营业收入来自定期服务、包机、辅助服务、货运和其他收入。定期服务收入主要包括基本票价。包机收入主要来自向美国国防部（“DoD”）、大学和职业运动队以及赌场提供的服务。辅助收入包括从航空旅行相关服务中获得的收入，例如：行李费、座位选择费、其他费用和机上销售。货运包括根据航空运输服务协议（“ATSA”）为亚马逊服务有限公司（及其附属公司 “亚马逊”）飞行货机获得的收入。其他收入主要包括与Sun Country Vacations产品相关的服务收入以及与公司作为出租人的某些交易相关的租金收入。公司认可了 $9,275截至2024年3月31日的三个月的租金收入的百分比。租金收入对公司截至2023年3月31日的三个月的经营业绩并不重要。
-9-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
构成营业收入的重要类别如下：
截至3月31日的三个月
20242023
定期服务$141,194 $152,657 
宪章 47,312 46,187 
辅助的86,158 68,425 
乘客274,664 267,269 
货物23,948 23,361 
其他12,871 3,485 
总营业收入$311,483 $294,115 
公司按照美国交通部（“DOT”）定义的地理区域对运营收入进行归因和衡量，用于根据每个客运和货运航班段的起源进行航空公司报告。
该公司的业务高度集中在美国，但包括对许多国际地点的服务，主要基于冬季前往拉丁美洲的定期航班和军事包机服务。
按地理区域划分的总营业收入如下：
截至3月31日的三个月
20242023
国内$290,214 $273,423 
拉丁美洲21,269 20,255 
其他— 437 
总营业收入$311,483 $294,115 
合约余额
该公司的合同资产主要涉及让亚马逊货机做好服务准备所产生的成本。余额包含在简明合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中。
公司的合同负债包括：1) 尚未提供的运输机票销售（在简明合并资产负债表中报告为空中交通负债），2) 可用于兑换未来旅行和其他非航空旅行奖励的未偿忠诚度积分（在简明合并资产负债表上列报为忠诚度计划负债），以及 3）收到的亚马逊延期预付款（在简明合并资产负债的其他流动负债和其他长期负债中报告）资产负债表）。
-10-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
合约资产和负债如下：
2024年3月31日2023年12月31日
合约资产
履行与亚马逊签订合同的费用$1,279 $1,493 
合约资产总额$1,279 $1,493 
合同负债
空中交通负债$119,938 $157,996 
忠诚度计划负债13,068 13,737 
亚马逊延期预付款1,955 2,225 
合同负债总额$134,961 $173,958 
空中交通负债余额随季节性旅行模式而波动。大多数机票最多可以提前十二个月购买，因此，与出售未来旅行机票相关的任何收入都将在该时间范围内得到确认。在截至2024年3月31日的三个月中，美元128,502的收入已计入截至2023年12月31日包含在空中交通负债中的乘客收入。
忠诚度计划
Sun Country Rewards 计划根据累积的忠诚度积分向计划成员提供忠诚度奖励。公司使用两种方法记录乘客在Sun Country Rewards计划下获得的忠诚度积分的责任：1）乘客在购买公司服务时获得的积分的责任是通过根据兑换价值（扣除估计的忠诚度积分过期、未使用或损坏）推迟部分付款来确定的；2）通过推迟部分付款来确定乘客在购买公司服务时获得的积分的责任从公司的联合品牌协议中收到。忠诚度计划负债的余额根据季节模式而波动，这会影响通过旅行获得的忠诚度积分或发放给联名信用卡和其他合作伙伴（延期收入）和兑换的忠诚度积分（确认收入）。由于这些原因，兑换忠诚度积分的时间可能会有很大差异。
忠诚度计划负债的变化如下：
20242023
余额 — 1 月 1 日$13,737 $15,437 
获得的忠诚度积分2,430 2,294 
忠诚度积分已兑换 (1)
(3,099)(3,932)
余额——3月31日
$13,068 $13,799 
______________________
(1)忠诚度积分合并到一个同质池中，包括航空和非航空旅行奖励，不能单独识别。因此，确认的收入由期初作为忠诚度计划负债余额一部分的积分以及在此期间获得的积分组成。
-11-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
3.    每股收益
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
截至3月31日的三个月
20242023
分子：
净收入$35,313 $38,328 
分母：
已发行普通股的加权平均值——基本53,034,538 56,630,656 
股票期权、限制性股票单位和认股权证的稀释效应 (1)
2,363,147 2,904,389 
已发行普通股的加权平均值——摊薄55,397,685 59,535,045 
每股基本收益$0.67 $0.68 
摊薄后的每股收益$0.64 $0.64 
______________________
(1)
有 2,778,194和 3,117,544基于业绩的股票期权分别于2024年3月31日和2023年3月31日流通。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日， 100% 和 43基于业绩的股票期权的百分比分别归属。截至2023年3月31日， 64基于绩效的股票期权中有百分比预计将归属。

该公司已排除 4,230,975本来会对其截至2024年3月31日的三个月摊薄后每股收益计算产生反稀释作用的股票期权、限制性股票单位和认股权证。截至2023年3月31日的三个月，该公司的反稀释股票对简明合并财务报表并不重要。
-12-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
4. 飞机
截至 2024 年 3 月 31 日，Sun Country 的舰队包括 63波音 737-NG 飞机，包括 58波音 737-800 和 五波音 737-900ERS。
下表分别汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的机队活动：
2023 年 12 月 31 日
补充改叙移除
2024 年 3 月 31 日
乘客：
已拥有291 — — 

30
融资租赁131 — — 14
太阳乡村航空的机队422 — — 44
货物：
为亚马逊运营的飞机12 — — — 12
其他：
持有用于经营租赁的自有飞机5 — — — 5
转租的飞机 (1)
1 1 — — 2
飞机总数 603 — — 63
2022年12月31日补充改叙移除2023年3月31日
乘客：
已拥有29 — — — 29 
融资租赁11 — — — 11 
经营租赁2 — — — 2 
太阳乡村航空的机队42 — — — 42 
货物：
为亚马逊运营的飞机12 — — — 12 
其他：
持有用于经营租赁的自有飞机— 3 — — 3 
飞机总数 54 3 — — 57 
(1)
与这些转租相关的总租约被归类为融资租赁。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司收购了 一增量飞机，控制了 二通过融资租赁安排飞机， 一其中随后转租给了一家非附属航空公司，直至2024年第四季度。转租到期后，飞机将重新交付给公司，并有望加入公司的客运机队。其中 35截至 2024 年 3 月 31 日，自有飞机和用于经营租赁的自有飞机， 31飞机获得了资金和 四飞机没有受到阻碍。2024 年 3 月 31 日之后，公司购买了 一飞机以前被归类为融资租赁，现在没有抵押权。
-13-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
在截至2023年3月31日的三个月中，公司收购了 三目前租赁给非附属航空公司的 737-900ERS（“持有经营租赁的自有飞机”）。持有用于经营租赁的自有飞机通过定期贷款安排提供资金。参见 注意事项 6有关此交易的更多信息，请参见我们的 2023 年 10-K 第二部分第 8 项。
飞机的折旧、摊销和租金费用如下：
截至3月31日的三个月
飞机状态费用类型20242023
已拥有折旧$14,340 $11,872 
融资租赁摊销5,730 4,683 
经营性租赁
飞机租赁 (1)
— 1,480 
$20,070 $18,035 
(1)
飞机租赁费用包括在收购之日确立的超市负债摊销抵免额。
5.    债务
信用 设施
2021 年 2 月 10 日，该公司执行了 五年与一组贷款人签订的信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议包括 $25,000循环信贷额度（“循环信贷额度”）和 $90,000延迟提取定期贷款额度（“DDTL”），统称为 “信贷额度”。信贷协议包括财务契约，要求最低12个月的息税折旧摊销前利润为美元87,700信贷协议中定义的最低流动性为美元30,000在任何工作日结束时。截至2024年3月31日，公司遵守了这些契约。
由于以前的交易使用了DDTL以及随后的还款， 不截至2024年3月31日，公司已获得DDTL下的款项。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $24,393通过循环信贷额度获得的融资，以美元计607已承诺支持信用证.
长期债务
定期贷款信贷额度
在截至2023年3月31日的三个月中，公司执行了面额为美元的定期贷款信贷额度119,200为了筹集资金 五持有用于经营租赁的自有飞机。这笔贷款按月偿还，直至2030年3月。在租赁期内，向承租人收取的款项直接用于偿还定期贷款信贷额度的本金和利息。持有用于经营租赁的自有飞机以及从承租人那里收到的相关租赁付款作为抵押品质押。
定期贷款信贷额度的利率是使用基准利率（每月重置）加上适用的保证金和固定信贷利差调整来确定的 0.1%。租赁期内的适用保证金固定为 3.75%，随后减少到 3.25％一旦飞机重新交付给公司，并在租赁期结束时完成贷款与价值（“LTV”）比率的计算。截至2024年3月31日的有效利率为 9.2%。在 LTV 比率超过 75% 在租赁期结束时，需要预付本金才能将比率降低到 75%。如果在每架飞机的租赁期结束后的12个月内的任何时候公司认为是这样
-14-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
可能需要预付本金才能将LTV比率降低到 75％，而且该金额可以合理估计，预计的本金预付金额将从扣除公司简明合并资产负债表中的长期债务净额重新归类为长期债务的当前到期日。如果需要预付本金，则根据租赁维护补偿条款到期时收到的金额将用于支付任何预付款义务。截至2024年3月31日，公司简明合并资产负债表中未将与预计本金预付额相关的金额从长期债务重新归类为长期债务的当前到期日。
直通信任证书
2022年3月，公司安排发行A类和B类证书（“2022-1 EETC”），总面额为美元188,277用于融资或再融资 13飞机。公司必须每年3月和9月每半年支付一次本金和利息，直至2031年3月。这些票据的年利率介于 4.84% 和 5.75%。加权平均利率为 5.05截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
2019年12月，公司安排发行2019-1系列A类、B类和C类信托证书（“2019-1 EETC”），面值总额为美元248,587用于融资或再融资 13飞机，于 2020 年完工。在2027年12月之前，公司必须每年6月和12月每两年支付一次本金和利息。这些票据的年利率介于 4.13% 和 6.95%。加权平均利率为 4.30截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
长期债务包括以下内容：
2024年3月31日2023年12月31日
2019-1 EETC（参见上面的条款和条件）$138,423 $138,423 
2022-1 EETC（参见上述条款和条件）148,653 158,775 
定期贷款信贷额度（见上述条款和条件）104,733 108,442 
债务总额391,809 405,640 
减去：未摊销的债务发行成本(3,678)(3,995)
减去：长期债务的当前到期日，净额(74,398)(74,177)
长期债务总额，净额$313,733 $327,468 
未偿债务的未来到期日如下：
债务本金
付款		债务摊销
发行成本		净负债
2024 年的剩余时间
$61,559 $(871)$60,688 
202580,005 (956)79,049 
202661,150 (709)60,441 
202765,175 (525)64,650 
202836,362 (337)36,025 
此后87,558 (280)87,278 
截至 2024 年 3 月 31 日的总计
$391,809 $(3,678)$388,131 
-15-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
债务的公允价值为 $368,207截至 2024 年 3 月 31 日和 $383,061截至 2023 年 12 月 31 日。公司债务的公允价值基于未来现金流的折扣金额，使用公司对类似债务的期末估计增量借款利率。这些估计主要基于三级输入。
6. 投资
按主要证券类型分列的债务证券摘要：
2024 年 3 月 31 日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
可供出售证券： (1)
公司债务证券$62,525 $3 $(146)$62,382 
美国政府机构证券64,165 — (119)64,046 
总计 $126,690 $3 $(265)$126,428 
2023年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
可供出售证券： (1)
市政债务证券$6,981 $— $(5)$6,976 
公司债务证券59,222 76 (50)59,248 
美国政府机构证券68,118 23 (125)68,016 
总计 $134,321 $99 $(180)$134,240 
(1)
公司还持有包含在简明合并资产负债表投资中的存款证，总额为 $6,351和 $6,887分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日，未实现亏损是市场利率上升造成的，而不是证券信贷质量恶化的结果。该公司认为，在将投资转换为现金之前，任何未实现的损失均可收回。
7.    公允价值测量
下表汇总了经常按公允价值计量的资产：
2024年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金和现金等价物$28,427 $— $— $28,427 
可供出售证券：
公司债务证券— 62,382 — 62,382 
美国政府机构证券— 64,046 — 64,046 
可供出售证券总额— 126,428 — 126,428 
经常按公允价值计量的总资产$28,427 $126,428 $— $154,855 
-16-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）

2023年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金和现金等价物$46,279 $— $— $46,279 
可供出售证券：
市政债务证券— 6,976 — 6,976 
公司债务证券— 59,248 — 59,248 
美国政府机构证券— 68,016 — 68,016 
可供出售证券总额— 134,240 — 134,240 
经常按公允价值计量的总资产$46,279 $134,240 $— $180,519 
8.    所得税

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，该公司的有效税率为 24.2% 和 22.9分别为％。有效税率混合了联邦和州税，包括某些不可扣除或不可纳税项目的影响。有效税率同比增长的主要原因是股票期权行使在比较期间的影响有所降低。
应收税款协议
截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收税协议（“TRA”）总余额为美元97,694和 $101,044，其中 $10,611和 $3,250分别是最新的。TRA负债是一种估算值，根据TRA应付的实际金额可能与该估计值有所不同。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元3,350和 $2,425，分别发送给首次公开募股前的股东（“TRA持有人”），其中包括公司的某些管理层成员和公司董事会的某些成员。这笔款项包含在简明合并现金流量表的融资活动中。将使用首次公开募股时存在的属性（“首次公开募股前的税收属性”），在未来时期付款。
9.    股东权益
股权交易
普通股回购
公司维持股票回购计划，该计划没有到期日，公司董事会可以随时修改、暂停或终止。截至2024年3月31日，该公司确实如此 不拥有任何剩余的董事会授权回购其普通股。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了 755,284其普通股的总成本为 $11,493，或平均价格为 $15.22每股。回购是公开市场购买的一部分。在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购了 750,000其普通股的总成本为 $14,812，或平均价格为 $19.75每股。回购是阿波罗股东对公司股票进行二次公开募股的一部分。一美元的结算25,000加速股票回购计划于2023年1月实施，在此之后，公司获得了额外的 480,932股份。
-17-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
《亚马逊协议》
2019年12月13日，公司签署了 六年合同（与 二, 两年延期选项，最长期限为 10年份）与亚马逊合作，根据 ATSA 提供货运服务。就ATSA而言，该公司向亚马逊发行了认股权证，要求其购买总额不超过 9,482,606行使价约为美元的普通股15.17每股。在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的两个月中， 189,652分别归属认股权证。截至2024年3月31日和2023年3月31日，亚马逊持有的累计既得认股权证为 3,413,745和 2,591,920，分别地。这些认股权证的行使期至签发之日起八周年为止。
股票补偿
在2024年第一季度，公司向某些员工发行了基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）。PRSU是长期激励机会，代表了根据在一段时间内实现某些绩效条件而获得公司普通股的权利 三年时期。潜在的支出范围从 50%-150目标水平的百分比。在PRSU归属之日可以发行的最大股票数量为 259,095。在业绩条件可能得到满足的范围内，公司确认PRSU的股票薪酬支出。
10.    承付款和意外开支
公司的合同义务和承诺主要涉及租赁安排、偿还债务（见 注意事项 5），TRA 下的付款（见 注意事项 8），以及将来可能购买的飞机。
该公司将接受美国国税局（“IRS”）的审计，该审计涉及2021年10月1日至2023年6月30日期间针对可选乘客座位选择费用征收的联邦消费税。2024 年，公司收到的评估金额约为 $2,700来自美国国税局的与审计结果有关的信息。该公司认为此事不太可能出现损失，也没有确认应急损失。
公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼，并产生法律费用。管理层认为这些诉讼不会对公司产生重大不利影响。
-18-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，每股和股票金额除外）
（未经审计）
11.    运营部门
下表显示了公司的财务信息 二运营部门：客运和货运。
 截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
乘客货物合并乘客货物合并
营业收入$287,535 $23,948 $311,483 $270,754 $23,361 $294,115 
非燃料运营费用160,700 25,303 186,003 140,637 25,405 166,042 
飞机燃料70,304 — 70,304 72,266 24 72,290 
总运营费用231,004 25,303 256,307 212,903 25,429 238,332 
营业收入（亏损）$56,531 $(1,355)55,176 $57,851 $(2,068)55,783 
利息收入2,448 2,741 
利息支出(11,112)(8,630)
其他，净额46 (212)
所得税前收入$46,558 $49,682 
12.    后续事件
公司评估了从资产负债表之日起至2024年5月7日（简明合并财务报表发布之日）期间的后续事件。
2024 年 3 月 31 日之后，公司购买了 一飞机以前被归类为融资租赁，现在没有抵押权。
有关后续事件的更多信息，请参阅 注意事项 4本报告其他地方包含的简明合并财务报表附注。
-19-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明，“Sun Country”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指太阳乡村航空控股公司及其子公司。
前瞻性陈述
以下讨论和分析介绍了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中对我们的经营业绩产生重大影响的因素。还讨论了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况。本节应与我们在本10-Q表季度报告中其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及2023年10-K中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 标题下的相关附注和讨论一起阅读。本讨论包含涉及风险、假设和不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、目标、预期、意图和预测的陈述。由于多种因素，包括本报告标题为 “风险因素” 的部分以及本报告其他部分中列出的因素，我们的实际业绩和选定事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果和时间存在重大差异。你应该仔细阅读”风险因素” 包含在我们的 2023 年 10-K 中，以了解可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素。
业务概述
Sun Country是一家新一代的混合低成本航空公司，它在我们协同的定期服务、包机和货运业务中动态部署共享资源。我们相信，通过这样做，我们能够产生高增长、高利润率和强劲的现金流，并且比其他客运航空公司更具弹性。我们总部设在明尼苏达州，专注于为休闲和探亲旅客（“VFR”）乘客、包机乘客提供服务，并为亚马逊提供机组人员、维护和保险（“CMI”）服务，航班遍及美国以及加拿大、墨西哥、中美洲和加勒比地区的目的地。我们在定期服务、包机和货运业务领域共享机组人员等资源，目的是创造高回报和利润，缓解航线网络的季节性。我们使用敏捷的峰值需求调度策略来优化运力，该策略旨在在需求高峰期转移到市场的航班，在需求低迷时期转移到市场的航班。我们相信，与传统的定期服务运营商相比，这种灵活的商业模式能够为经济和行业衰退提供更大的适应能力。该战略由一支经验丰富、对行业有深入了解的管理团队实施和执行。
我们的定期服务业务将低成本与高质量产品相结合，可产生比超低成本航空公司（“ULCC”）更高的每可用座位里程（“TRASM”）总收入，同时保持低于低成本航空公司（“LCC”）的调整后每可用座位里程成本（“CASM”），从而实现同类最佳的单位盈利能力。我们的业务包括ULCC的许多成本特征，例如非捆绑产品（这意味着我们提供基本票价，允许客户额外付费购买辅助产品和服务）、点对点服务和波音737-NG飞机单户机队，这使我们能够保持与ULCC相当的成本基础。但是，我们提供的高质量产品我们认为它优于ULCC并且与LCC的产品一致。例如，我们的产品包含比 ULCC 更大的平均伸腿空间、免费软饮料和果汁、免费机上娱乐和座位内电源，而其他 ULCC 均不提供这些功能。
我们的包机业务是美国最大的狭义包机业务之一，与其他业务具有协同作用，既提供固有的多元化投资，又提供下行保护。我们的
-20-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
包机业务具有多个有利特征，包括：大量回头客，比定期航班更稳定的需求，以及能够承付包括燃料在内的某些成本。我们多元化的Charter客户群包括赌场运营商、国防部以及大学和职业运动队。我们的包机业务包括临时的、重复的、短期和长期的服务合同，包括直通燃料安排和年度费率上调。我们的大部分业务都是非周期性的，因为国防部和运动队在正常的经济低迷时期会继续飞行，而且我们的赌场合同本质上是长期的。
2019 年 12 月 13 日，我们签署了 这 ATSA 与亚马逊合作提供航空货运服务。ATSA 的飞行始于 2020 年 5 月，我们目前正在为亚马逊飞行 12 架波音 737-800 货机。从太阳之乡的角度来看，我们的CMI服务是轻资产的，因为亚马逊提供飞机，支付包括燃料在内的许多运营费用，并提供所有货物的装卸服务。我们负责根据我们的航空承运人证书、机组人员、飞机线路维护和保险来驾驶飞机，所有这些都使我们能够利用客运业务中现有的运营专业知识。我们的货运业务还使我们能够利用某些资产、能力和固定成本来提高盈利能力并促进整个公司的增长。
正在审查中的行动
我们认为，我们成功的关键因素是通过提供高质量的乘客体验、提供最先进的内饰、向乘客设备免费直播机上娱乐、为所有飞机提供座椅倾斜和座椅靠背电源，以低票价吸引乘客并获得回头客，从而将Sun Country打造成美国高增长的低成本航空公司。
市场状况和地缘政治事件导致的燃油价格波动以及宏观经济状况的影响继续影响公司和行业。我们的多元化商业模式，包括专注于休闲和VFR乘客、包机和货运服务，在航空业是独一无二的，与其他大型美国客运航空公司相比，它减轻了经济和行业衰退对我们业务的影响。这一战略使我们能够抵消与燃料价格波动和宏观经济状况影响相关的大部分额外成本。此外，我们的包机和货运业务有能力转移某些费用，包括燃料。我们灵活的商业模式使我们能够根据市场条件调整服务，旨在为Sun Country创造尽可能高的回报。
有关我们的业务和战略优势的更多信息，请参阅第一部分中的 “业务” 和 “管理层对运营的讨论和分析” 部分， 第 1 项和第二部分， 项目 7分别在我们的 2023 10-K 中。
运营组成部分
有关简明合并运营报表单独细列项目中包含的交易性质的更详细讨论，请参阅第二部分中的 “管理层对运营的讨论和分析”， 项目 7在我们的 2023 10-K 中。
-21-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
运营统计
截至2024年3月31日的三个月 (1)
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 (1)
已计划
服务 		宪章货物总计已计划
服务 		宪章货物总计
出发 (2)
7,1692,292 2,961 12,539 6,1772,369 3,027 11,672 
轮挡时间 (2)
25,4964,900 7,688 38,437 21,9415,054 7,776 35,083 
飞机里程 (2)
10,176,8351,696,121 2,856,662 14,840,468 8,740,4731,725,753 2,840,370 13,401,208 
可用座位里程 (ASM)（千） (2)
1,892,891299,058 2,211,886 1,625,728301,913 1,945,001 
每个 ASM 的总收入 (TRASM)（美分） (3)
12.2015.82 12.58 13.8115.30 13.92 
该期间客机平均数 (4)
   42.0   41.3 
期末客机 (4)
   44   42 
期末货机   12   12 
租赁的飞机 (5)
7 3 
飞机每日平均利用率（小时） (4)
   8.0   7.3 
平均赛段长度（英里）  1,255   1,225 
运载的收入乘客 (6)
1,157,511   998,238  
收入乘客里程 (RPM) (千) (6)
1,654,851   1,432,131  
负荷系数 (6)
87.4 %   88.1 %  
每位乘客的平均基本票价 (6)
$121.98   $152.93  
每位乘客的辅助收入 (6)
$74.43   $68.55  
每位乘客的总票价 (6)
$196.41$221.48
每个区块小时的包机收入 (6)
$9,655    $9,139  
消耗的燃料加仑（千） (2)
20,0503,434 23,676 17,3833,526 21,073 
每加仑燃料成本，不包括间接燃料积分   $3.01   $3.45 
期末的员工   2,865   2,634 
每可用座位里程费用 (CASM)（美分） (7)
  11.59  12.25 
调整后的 CASM（美分） (8)
  7.09  7.10 
______________________
(1)某些运营统计数据和指标未列出，因为它们无法计算或未被管理层利用。
(2)起飞时间、轮挡飞行时间、飞机里程、ASM 和燃料加仑消耗的总系统运行统计数据包括与为维护而运营的航班相关的金额；因此，系统总量高于定期服务、包机和货运量的总和。
(3)定期服务TRASM包括计划服务收入、辅助收入和ASM产生的收入，在简明合并运营报表中归类为其他收入。
(4)定期服务和包机使用相同的飞机机队。飞机数量和利用率指标仅在系统基础上显示。
(5)包括公司持有的用于经营租赁的自有飞机以及转租的飞机。这些飞机出租给非关联的第三方。
(6)与乘客相关的统计数据和指标仅显示定期服务。包机收入由航班统计数据驱动。
(7)CASM 是航空公司的一项关键成本指标。CASM 的定义是运营费用除以总可用座位里程。
(8)调整后的CASM是根据CASM得出的非公认会计准则衡量标准，不包括燃料成本、与我们的货运业务相关的成本以及与我们的航空公司运营无关的某些其他成本。














-22-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
运营结果
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

截至3月31日的三个月$
改变		%
改变
20242023
营业收入：
定期服务$141,194 $152,657 $(11,463)(8)%
宪章47,312 46,187 1,125 2 %
辅助的86,158 68,425 17,733 26 %
乘客 274,664 267,269 7,395 3 %
货物23,948 23,361 587 3 %
其他12,871 3,485 9,386 269 %
总营业收入311,483 294,115 17,368 6 %
运营费用：
飞机燃料70,304 72,290 (1,986)(3)%
工资、工资和福利82,238 75,430 6,808 9 %
飞机租赁— 1,480 (1,480)(100)%
保养16,817 13,039 3,778 29 %
销售和营销10,679 9,929 750 8 %
折旧和摊销23,809 19,460 4,349 22 %
地勤服务9,154 9,170 (16)— %
着陆费和机场租金14,729 10,945 3,784 35 %
其他运营净额28,577 26,589 1,988 7 %
总运营费用256,307 238,332 17,975 8 %
营业收入 55,176 55,783 (607)(1)%
非营业收入（支出）：
利息收入2,448 2,741 (293)(11)%
利息支出(11,112)(8,630)(2,482)29 %
其他，净额46 (212)258 (122)%
非运营支出总额，净额(8,618)(6,101)(2,517)41 %
所得税前收入46,558 49,682 (3,124)(6)%
所得税支出11,245 11,354 (109)(1)%
净收入$35,313 $38,328 $(3,015)(8)%
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，总营业收入增长了17,368美元，至311,483美元，增长了6％。收入增长是由其他收入中包含的租金收入的增加以及客运航段的起飞量增长11％所推动的，但每位乘客的总票价下降11％部分抵消了这一增长。
乘客。 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，客运收入增长了7,395美元，至274,664美元，增长了3％。
-23-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
下表显示了Passenger内部收入线的部分运营数据，以同比变化表示：
截至3月31日的三个月改变%
改变
20242023
定期服务和辅助统计数据：
出发7,169 6,177 992 16 %
封锁时间25,496 21,941 3,555 16 %
乘客1,157,511 998,238 159,273 16 %
每位乘客的平均基本票价$121.98 $152.93 $(30.95)(20)%
每位乘客的辅助收入$74.43 $68.55 $5.88 9 %
每位乘客的总票价$196.41 $221.48 $(25.07)(11)%
RPM（千）1,654,851 1,432,131 222,720 16 %
ASM（千人）1,892,891 1,625,728 267,163 16 %
电车（美分）12.20 13.81 (1.61)(12)%
乘客载荷系数87.4 %88.1 %(0.7)pts不适用
章程统计：
出发2,292 2,369 (77)(3)%
封锁时间4,900 5,054 (154)(3)%
每个区块小时的包机收入$9,655 $9,139 516 6 %
某些定期服务运营数据同比增长主要是由于飞机日均利用率增长10％导致运力增加的结果。结果，定期航班起飞时间和ASM均增长了16％。运力的增加推动了乘客人数增长了16％，抵消了每位乘客总票价和TRASM的同比下降。在此期间，定期航班的乘客人数增加了16％，这也促进了辅助产品的销售。辅助收入进一步受益于单位增长。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，包机收入增长了1,125美元，增长了2％，进一步支撑了客运收入。该公司得以利用定期服务机会减少渡轮航班的数量，这推动了包机班次和起飞时间减少了3％。这导致每区块时段的包机收入增长了6％。
货物.与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，货运服务的收入增长了587美元，至23,948美元，增长了3％。这一增长主要是由于 2023 年 12 月 13 日生效的 ATSA 中包含的年利率上涨推动的。这一增长被起飞时间和轮挡飞行时数分别同比下降2％和1％所抵消。
其他.与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，其他收入增长了9,386美元，至12,871美元，增长了269％。其他收入受益于截至2024年3月31日的三个月中与七架租赁飞机相关的9,275美元的租金收入，而截至2023年3月31日的三个月中，租金收入微不足道。
-24-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
运营费用
飞机燃料。我们认为，飞机燃料支出，不包括间接燃料积分，是衡量燃油价格对我们业务影响的最佳指标，因为它仅包括与我们的运营相关的直接燃料支出，并且与管理层分析我们的运营业绩的方式一致。该衡量标准定义为GAAP飞机燃料支出，不包括飞机燃料支出中确认但与我们的每加仑燃料成本没有直接关系的间接燃料抵免额。
飞机燃料费用的主要组成部分如下表所示：

截至3月31日的三个月改变%
改变
20242023
飞机燃油费用总额$70,304 $72,290 $(1,986)(3)%
间接燃料积分954 440 514 117 %
飞机燃料费用，不包括间接燃料抵免$71,258 $72,730 $(1,472)(2)%
消耗的燃料加仑（千）23,676 21,073 2,603 12 %
每加仑燃料成本，不包括间接燃料积分$3.01 $3.45 $(0.44)(13)%
飞机燃料支出同比下降了3％，这主要是由于每加仑平均燃料成本下降了13％，但部分被消耗量的12％增长所抵消。
工资, 工资和福利。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，工资、工资和福利支出增加了6,808美元，至82,238美元，增长了9％。工资、工资和福利的同比增长受到员工人数增加9％、运营增长导致轮班工时增加以及飞行员合同费率提高的影响。
飞机租赁。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，飞机租金支出下降了1,480美元，至0美元，跌幅100％。由于我们的机队构成从运营租赁的飞机转向自有飞机或融资租赁的飞机，飞机租赁费用减少了。
保养。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，维护费用增加了3,778美元，至16,817美元，增长了29％。维护费用同比增长的主要原因是例行的、基于时间的重型维护和起落架事件的增加，以及我们机队和运营规模的扩大。
销售和营销。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，销售和营销费用增加了750美元，至10,679美元，增长了8％。环比变化主要是由广告成本的增加以及由于乘客同比增长而导致的信用卡手续费增加所推动的。
折旧和摊销。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销费用增加了4,349美元，至23,809美元，增长了22％。增长是由于我们机队构成变化的影响，导致自有飞机和融资租赁的飞机数量增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日，分别有51架和43架自有或以融资租赁方式租赁的飞机。
-25-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
地勤服务。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的地勤费用减少了16美元，至9,154美元。在截至2023年3月31日的三个月中，地勤费用受到我们主要枢纽明尼阿波利斯-圣保罗国际机场严峻的冬季天气条件的严重影响。由于我们的业务扩大，客运航段的起飞量增加了11％，以及市场压力导致的费率上升，抵消了这一同比增长的收益。
着陆费和机场租金。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，着陆费和机场租金增加了3,784美元，至14,729美元，涨幅35％。增长是由于剩余的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》资金用尽所致，这提高了费率。这一增长还受到市场压力的影响，以及由于我们的业务扩大，客运航段的起飞量增加了11％。
其他运营净额。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，其他营业净额增长了1,988美元，至28,577美元，增长了7％，这主要是由于与我们的业务增长相关的成本增加。
营业外收入（支出）
利息收入。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，利息收入下降了293美元，至2448美元，跌幅11％。下降的主要原因是公司的投资余额同比下降。
利息支出。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，利息支出增加了2,482美元，至11,112美元，增长了29％。增长是由于我们机队的变动，导致融资租赁的飞机和由债务收益融资的自有飞机增加。有关公司债务的更多信息，请参阅 注意事项 5本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
其他，净额。其他，截至2024年3月31日的三个月，净收益变动了258美元，涨幅为122％，净收益为46美元，而截至2023年3月31日的三个月，净支出为212美元。
所得税。截至2024年3月31日的三个月，该公司的有效税率为24.2％，而截至2023年3月31日的三个月的有效税率为22.9％。有效税率的提高主要是由于股票期权行使在比较期间的影响有所降低。

-26-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
细分市场
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
乘客货物总计乘客货物 总计
营业收入$287,535$23,948$311,483$270,754$23,361$294,115
运营费用：
飞机燃料70,304—70,30472,2662472,290
工资、工资和福利65,58816,65082,23858,80816,62275,430
飞机租赁———1,480—1,480
保养13,4043,41316,8179,4823,55713,039
销售和营销10,679—10,6799,929—9,929
折旧和摊销23,804523,80919,4303019,460
地勤服务9,14599,1549,170—9,170
着陆费和机场租金14,57615314,72910,84410110,945
其他运营净额23,5045,07328,57721,4945,09526,589
总运营费用231,00425,303256,307212,90325,429238,332
营业收入（亏损）$56,531$(1,355)$55,176$57,851$(2,068)$55,783
营业利润率%19.7 %(5.7)%17.7 %21.4 %(8.9)%19.0 %
乘客。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，旅客营业收入下降了1,320美元，至56,531美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的营业利润率下降了1.7个百分点。乘客营业收入和营业利润率同比下降的原因是与我们的运营增长相关的支出增加、飞行员合同费率的提高、大量维护和起落架事件的增加以及着陆费和机场租金的费率增加。由于出境人数和乘客人数增加，收入同比增长部分抵消了这些影响。有关客运板块营业收入组成部分变化的更多信息，请参阅上述经营业绩讨论.
货物。 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，货运营业损失减少了713美元，至1,355美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的营业利润率提高了3.2个百分点。营业亏损和营业利润率百分比的变化是由我们各分部之间日程安排效率的提高所推动的，这抵消了我们飞行员合同费率的上涨，使运营费用同比基本稳定。营业亏损和营业利润率百分比的变化进一步受益于ATSA中包含的年利率上涨。有关货运板块营业收入组成部分的更多信息，请参阅上面的经营业绩讨论。
-27-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
非公认会计准则财务指标
我们有时会使用从简明合并财务报表中得出的信息，但这些信息不是按照公认会计原则列报的。我们认为，这些非公认会计准则指标可以将我们的业绩与航空业其他指标以及上一年的业绩进行有意义的比较。投资者应将这些非公认会计准则财务指标视为我们根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代这些指标。此外，我们的非公认会计准则信息可能与其他公司提供的非公认会计准则信息不同。我们认为，根据公认会计原则，运营费用中包含的某些费用使得我们很难将本期业绩与前几个时期以及未来时期和指导进行比较。下表显示了本报告中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润
调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润是作为补充披露的非公认会计准则指标，因为我们认为它们是衡量我们经营业绩的有用指标。营业收入和净收益的衍生是航空业公认的绩效衡量标准，我们的管理层以及投资者、证券分析师和其他利益相关方经常使用这些衡量标准，以比较我们行业中公司的经营业绩。
上述衡量标准作为分析工具存在局限性。适用于这些指标的一些限制包括：它们并不能反映我们认为不代表我们持续运营的事项所产生的某些现金和非现金费用的影响；我们行业中的其他公司对这些非公认会计准则指标的计算方式可能与我们不同，限制了每项衡量标准作为比较衡量标准的用处。由于这些限制，不应孤立地考虑以下非公认会计准则指标，也不应将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品，并且由于计算方法和调整的项目可能存在差异，因此可能与其他公司提出的标题相似的指标相同或无法比较。
出于上述原因，调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润存在重大局限性，这影响了它们作为盈利能力指标的使用。因此，提醒读者不要过分依赖这些信息.








-28-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
下表显示了下表所述期间的营业收入与调整后营业收入和调整后营业收入利润率的对账情况。
截至3月31日的三个月
20242023
调整后的营业收入利润率对账：
营业收入$311,483$294,115
营业收入55,17655,783
股票补偿费用1,5142,678
调整后的营业收入 $56,690$58,461
营业收入利润率17.7 %19.0 %
调整后的营业收入利润率 18.2 %19.9 %

下表显示了下述期间净收入与调整后净收入的对账情况。
截至3月31日的三个月
20242023
调整后的净收入对账：
净收入$35,313 $38,328 
股票补偿费用1,514 2,678 
二次发行成本— 528 
TRA 调整 (1)
— (357)
调整项目的所得税影响，净额 (2)
(348)(737)
调整后净收益$36,479 $40,440 
_________________________
(1)这表示该期间对TRA的调整，记录在营业外收入（支出）中。
(2)调整项目的税收影响，净额按公司在适用期间的法定税率计算。TRA 调整不包括在所得税影响计算中。







-29-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
下表显示了下述期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
截至3月31日的三个月
20242023
调整后息折旧摊销前利润对账：
净收入$35,313 $38,328 
股票补偿费用1,514 2,678 
二次发行成本— 528 
TRA 调整 (1)
— (357)
利息收入(2,448)(2,741)
利息支出11,112 8,630 
所得税准备金11,245 11,354 
折旧和摊销23,809 19,460 
调整后 EBITDA$80,545 $77,880 
_________________________
(1)这表示该期间对TRA的调整，记录在营业外收入（支出）中。
CASM 和调整后的 CASM
CASM 是一项关键的航空公司成本指标，其定义为运营费用除以可用座位总里程。调整后的CASM是一项源自CASM的非公认会计准则指标，它不包括燃料成本、与货运业务相关的成本、某些资产的折旧和摊销，这些资产产生租赁收入、股票薪酬、某些佣金和其他销售度假产品的成本，因为这些成本与我们的航空公司业务无关，可以提高与同行的可比性。调整后的CASM是管理层和董事会在评估季度和年度成本绩效时使用的一项重要衡量标准。调整后的CASM通常被行业分析师使用，我们认为这是他们将我们的航空公司与业内其他航空公司进行比较的重要指标，尽管其他航空公司在计算调整后的CASM时可能会排除某些其他成本。该措施也是投资者经常提问的主题。
调整后的CASM不包括燃料成本。通过将我们无法控制的波动性燃料支出排除在单位指标之外，我们相信我们可以更好地了解运营业绩和非燃料成本举措。我们的行业竞争激烈，其特点是固定成本高，因此，即使非燃料运营成本略有降低，也可以显著改善经营业绩。此外，我们认为，从长远来看，所有国内航空公司都同样受到喷气燃料成本变化的影响，因此，管理层和投资者必须了解公司特定成本驱动因素的影响和趋势，例如劳动力费率、飞机成本和维护成本以及生产率，管理层更容易控制这些因素。
我们排除了与货运业务相关的成本，以及某些产生租赁收入的资产确认的折旧和摊销，因为这些业务不产生ASM。以下对账中的货运费用与上述 “分部信息” 表中货运分部的总运营费用不同，这是因为货运分部包含了几个项目，但在调整后的CASM计算中使用的其他细列项目中已包含了多个项目。我们已经进行了一系列交易，我们充当飞机出租人。截至2024年3月31日，我们租赁或转租了七架飞机。这些飞机的折旧和摊销费用实质上是在截至2023年6月30日的三个月内开始的。调整后的 CASM 还不包括相关条款中定义的特殊项目和其他调整
-30-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
报告期内，这不能代表我们航空公司运营所需的持续成本，可能会提高各期之间的可比性。在计算调整后CASM时，我们还不包括股票薪酬支出。公司的薪酬策略包括使用股票薪酬来吸引和留住员工和高管，主要旨在使他们的利益与我们的股东的利益保持一致，并长期留住员工，而不是激励或奖励任何时期的运营业绩。因此，股票薪酬支出因通常与任何时期的运营决策和业绩无关的原因而有所不同。
由于调整后的CASM的衍生品不是根据公认会计原则确定的，因此此类衡量标准容易受到不同的计算的影响，并非所有公司都以相同的方式计算衡量标准。因此，所列调整后的CASM的衍生产品可能无法与其他公司提出的类似标题的指标直接相提并论。调整后的CASM不应单独考虑，也不应将其作为CASM的替代品。出于上述原因，调整后的CASM存在重大局限性，这影响了其作为我们盈利能力指标的使用。因此，提醒读者不要过度依赖这些信息。
下表显示了CASM与调整后的CASM的对账情况。
截至3月31日的三个月
20242023
正在运营
开支		根据 ASM
（以美分计）		正在运营
开支		根据 ASM
（以美分计）
CASM$256,307 11.59 $238,332 12.25 
减去：
飞机燃料70,304 3.18 72,290 3.72 
股票补偿费用1,514 0.07 2,678 0.13 
货运费用，未在上面进行调整24,970 1.13 24,812 1.28 
太阳之乡度假539 0.02 436 0.02 
租赁飞机、折旧和摊销费用 (1)
2,251 0.10 — — 
调整后的 CASM$156,729 7.09 $138,116 7.10 
ASM (千)2,211,886 1,945,001 
_________________________
(1)包括公司持有的用于经营租赁的自有飞机以及转租的飞机。这些飞机出租给非关联的第三方。
流动性和资本资源
航空业务是资本密集型的。我们成功执行业务战略的能力在很大程度上取决于能否持续获得具有吸引力的条件和足够的流动性的资本。从历史上看，我们的运营和资本支出主要通过运营现金、股东资本出资收益、发行本票和债务融资为我们的运营和资本支出提供资金。
截至2024年3月31日，我们的主要流动性来源包括我们现有的28,427美元的现金和现金等价物以及132,779美元的短期投资、我们预期的运营产生的现金以及来自循环信贷额度的24,393美元可用资金。此外，截至2024年3月31日，我们的限制性现金为11,173美元，这通常包括作为包机预付款收到的现金，根据交通部要求包机收入的规定，这些现金存放在单独的托管账户中
-31-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
在运输日期之前收到的收据保存在单独的第三方托管账户中。一旦提供包机运输，限制就会解除。
我们对流动性的主要用途是运营费用、资本支出、租赁租金和维护准备金存款、债务偿还、营运资金需求和其他一般公司用途。我们最大的资本支出要求与购置飞机有关。我们不保留飞机订单簿；相反，我们根据市场状况、我们当前的流动性水平和资本市场可用性，在机会主义的基础上进行飞机交易。因此，我们不会被限制在未来的巨额资本支出中。我们历来通过融资租赁和债务收购飞机。我们的管理团队保留广泛的自由裁量权来分配流动性。
我们认为，我们的无限制现金和现金等价物、短期投资和循环信贷额度下的可用性，加上预期的未来运营现金流，将足以为我们的运营提供资金，并至少在未来十二个月内偿还债务。但是，我们无法预测我们运营的竞争环境的变化或我们无法控制的事件，例如燃油价格波动、经济状况、疫情、与天气有关的干扰、航空公司破产、重组或整合的影响、美国的军事行动、监管或恐怖主义行为，会对我们的业务和财务状况产生什么影响。
飞机— 截至2024年3月31日，我们的机队由63架波音737-NG飞机组成。这包括客运机队中的44架飞机，12架通过ATSA运营的货运飞机，以及目前租给非附属航空公司的7架飞机。
2024年3月31日之后，公司购买了一架以前被归类为融资租赁的飞机，该飞机现在没有抵押权。
有关我们机队的更多信息，请参阅 注意事项 4本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
抚养存款-除了为飞机购置提供资金外，我们的某些飞机出租人还要求我们提前以现金储备金为定期维护提供资金，以作为出租人利益的抵押品。预计将从出租人处收回的符合条件的款项在我们的简明合并资产负债表中记录为出租人维持存款。截至2024年3月31日，我们的出租人抚养存款总额为49,997美元。
投资 - 我们将现金和现金等价物投资于具有良好信用评级的高流动性证券。截至2024年3月31日，公司持有126,428美元的债务证券，所有这些债务证券都被归类为流动资产，因为它们具有高流动性，可以转换为现金来为当前业务提供资金。鉴于我们的投资组合中有很大一部分以现金和现金等价物持有，而且债务证券投资的信贷质量很高，我们预计投资总公允价值的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响。
截至2024年3月31日，我们还持有6,351美元的存款证，这些存款证包含在简明合并资产负债表的投资中。
信贷设施-我们使用我们的信贷额度为一般公司目的提供流动性支持，并为收购飞机提供资金。
截至2024年3月31日，该公司在25,000美元的循环信贷额度中有24,393美元可用，原因是承诺为信用证提供607美元，并且没有提取余额。信贷协议包括财务契约，要求过去12个月的最低息税折旧摊销前利润为87,700美元，以及定义的最低流动性
-32-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
在信贷协议中，在任何工作日结束时为30,000美元。截至2024年3月31日，公司遵守了这些契约。
债务-我们可以自行决定通过发行直通信托证书来购买飞机或为飞机再融资来获得债务融资。2019年12月，我们发布了2019-1年EETC，目的是为13架飞机融资或再融资。2022年3月，公司发布了2022-1年EETC，目的是为13架飞机融资或再融资。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们执行了一项面额为119,200美元的定期贷款信贷额度，目的是为五架用于运营租赁的自有飞机融资。每架飞机的租赁期限在2024年第四季度至2025年第四季度之间的不同日期到期。在每个租约到期日，LTV比率的计算都将完成。如果租期结束时LTV比率超过75％，则需要预付本金才能将该比率降至75％。如果在每架飞机租赁期结束后的12个月内，公司认为可能需要预付本金才能将LTV比率降至75％，并且可以合理估算该金额，则估计的本金预付金额将从扣除长期债务的长期债务重新归类为扣除公司简明合并资产负债表上的当前到期日长期债务。如果需要预付本金，则根据租赁维护补偿条款到期时收到的金额将用于支付任何预付款义务。截至2024年3月31日，公司简明合并资产负债表中未将与预计本金预付额相关的金额从长期债务重新归类为长期债务的当前到期日。
有关我们的信贷额度或债务的更多信息，请参阅 注意事项 5本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
TRA 责任- 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们分别向TRA持有人支付了3,350美元和2425美元。随着首次公开募股前税收属性的使用，将在未来期间付款。有关 TRA 负债的更多信息，请参阅 注意事项 8本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
流动性和财务状况指标
下表列出了财务状况和流动性的主要指标：
2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$28,427 $46,279 
可供出售的证券126,428 134,240 
循环信贷额度下的可用金额24,393 24,650 
总流动性$179,248 $205,169 
2024年3月31日2023年12月31日
总负债，净额$388,131 $401,645 
融资租赁债务313,770 277,302 
经营租赁义务18,137 18,830 
总债务、净额和租赁债务720,038 697,777 
股东权益541,006 514,403 
总投资资本$1,261,044 $1,212,180 
债务与资本的比率 0.57 0.58 
-33-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
流动性的来源和用途
截至3月31日的三个月$%
20242023改变改变
运营活动总数$30,721 $47,861 $(17,140)(36)%
投资活动：
购买财产和设备(29,698)(104,978)75,280 (72)%
购买投资(31,200)(24,228)(6,972)29 %
投资到期后的收益39,500 32,840 6,660 20 %
其他，净额1,091 1,129 (38)(3)%
投资活动总额(20,307)(95,237)74,930 (79)%
融资活动：
普通股回购(11,493)(14,812)3,319 (22)%
借款收益— 71,280 (71,280)(100)%
偿还融资租赁债务(5,847)(4,277)(1,570)37 %
偿还借款(13,830)(10,122)(3,708)37 %
其他，净额(3,324)(3,258)(66)2 %
融资活动总额(34,494)38,811 (73,305)(189)%
现金净减少$(24,080)$(8,565)$(15,515)181 %
“现金” 包括现金、现金等价物和限制性现金
经营现金流活动
截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供了30,721美元，而截至2023年3月31日的三个月中为47,861美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的净收入为35,313美元，而截至2023年3月31日的三个月为38,328美元。
我们的运营现金流主要受到以下因素的影响：
预售票销售的季节性。我们在客户的旅行日期之前出售航空旅行机票。当我们在销售时收到现金付款时，我们会将预售中收到的现金作为递延收入记录在空中交通负债中。秋季和初冬的空中交通负债通常会增加，因为在冬末和春季旅行旺季之前，预售票的销量会增加，而在夏季则会减少。 大多数机票最多可以提前十二个月购买，因此，与出售未来旅行机票相关的任何收入都将在该时间范围内得到确认。在截至2024年3月31日的三个月中，截至2023年12月31日的157,996美元的空中交通负债中包含了旅客收入中确认的收入的128,502美元。
飞机燃料。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，飞机燃料支出分别约占我们总运营支出的27％和30％。喷气燃料的市场价格波动不定，这可能会影响我们定期运营现金流的可比性。每加仑的燃料成本同比下降了13％。由于机队规模和总运营量的增加，截至2024年3月31日的三个月中，燃油消耗量与上年相比增长了12％。我们预计，由于市场状况和全球地缘政治事件，2024年全年每加仑飞机燃料价格将出现波动。
-34-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
投资现金流活动
资本 支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为29,698美元和104,978美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的资本支出包括购置飞机和其他非单独物资的物品。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的资本支出主要包括购买三架用于运营租赁的自有飞机和一架备用发动机。
投资。由于到期债务证券超过投资购买量，该公司的净投资活动在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别带来了8,300美元和8,612美元的现金流入。
为现金流活动融资
债务。在截至2023年3月31日的三个月中，公司执行了一项面额为119,200美元的定期贷款信贷额度，目的是为五架用于运营租赁的自有飞机融资。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司收到了三架用于经营租赁的飞机的总收益为71,280美元。定期贷款信贷额度按月偿还，直至2030年3月。在租赁期内，向承租人收取的款项直接用于偿还定期贷款信贷额度的本金和利息。
截至2031年3月，公司必须每年3月和9月每两年支付2022-1年EETC的本金和利息。截至2027年12月，公司必须每年6月和12月每半年支付2019-1年EETC的本金和利息。
融资租赁。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的融资租赁债务偿还额分别为5,847美元和4,277美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，该公司分别有16和11份飞机融资租约。
普通股回购。 在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了755,284股普通股，总成本为11,493美元，合每股15.22美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购了75万股普通股，总成本为14,812美元，合每股19.75美元。有关股票回购计划和本次收购的更多信息，请参阅 注意事项 9本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
其他。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司分别向TRA持有人支付了3,350美元和2425美元。有关 TRA 付款的更多信息，请参阅 注意事项 8本报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表。
资产负债表外安排
有关公司资产负债表外安排性质的详细讨论，请参阅第二部分中的 “管理层对运营的讨论和分析”， 项目 7在我们的 2023 10-K 中。与2023年10-K相比，公司的资产负债表外安排没有实质性变化。
承诺和合同义务
参见 注意事项 10有关承诺和合同义务的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表。
-35-
目录
太阳之乡航空控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
最近通过的会计公告
在截至2024年3月31日的三个月中，最近采用的会计准则没有对公司产生重大影响。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表及其附注在本10-Q表季度报告中其他地方包含的附注是根据公认会计原则编制的。简明合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们的估计有很大差异。如果我们的估计与实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。有关我们的重要会计政策的更多信息，请参阅第二部分中的 “管理层对运营的讨论和分析” 部分， 项目 7分别在我们的 2023 10-K 中。
与2023年10-K相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
-36-

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险包括商品价格风险，特别是与飞机燃料有关的风险，以及利率风险。这些市场变化的不利影响可能造成潜在损失，如下文所述。所提供的敏感度分析没有考虑此类不利变化可能对整体经济活动产生的影响，也没有考虑我们可能采取的其他行动来减轻我们对此类变化的影响。因此，实际结果可能与下面提供的信息有所不同。
飞机燃料。飞机燃料价格的意外变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。例如，根据我们对2024年第二季度的预测飞机燃料支出，我们估计，平均飞机燃料价格每加仑上涨一美分将使飞机燃料支出增加约216美元。飞机燃料费用不包括我们被视为客户采购燃料的代理人的金额。截至2024年3月31日，我们没有燃料期权和互换合约来对冲与燃油价格波动相关的经济风险。尽管市场状况的重大变化可能会影响我们的决策，但我们目前预计不会签订此类合同。
利率。 我们面临与浮动利率债务和短期投资证券利息支出相关的利率变动相关的市场风险。市场利率的变化将影响用于为运营租赁的自有飞机融资的119,200美元定期贷款信贷额度下的利息支出。将2024年3月31日的定期贷款余额的利率提高100个基点将导致每年利息支出相应增加约1,047美元。截至本文件提交之日，全部定期贷款信贷额度已提取。该公司还维持25,000美元的循环信贷额度，其利率可变，受市场状况的影响。截至2024年3月31日，该公司已通过循环信贷额度获得24,393美元的融资，因为已认捐607美元用于支持信用证。截至2024年3月31日，尚未从循环信贷额度中提取任何款项。
我们的短期投资证券主要由固定利率债务投资组成。市场利率的提高会降低固定利率投资的市场价值。相反，市场利率的降低会增加市场价值。截至2024年3月31日，我们有利率风险敞口的短期投资的公允市场价值为126,428美元。该公司的投资仅限于投资级优质证券。鉴于这些因素，以及我们投资组合的很大一部分以现金和现金等价物持有，我们预计金融资产总公允价值的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响。
第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

披露控制和程序是指控制和程序，旨在确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在编制本10-Q表时，根据《交易法》第13a-15（b）条，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。

根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
-37-
目录

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们受到商业诉讼索赔以及可能不时提出或维持的行政和监管程序和审查的约束。我们目前认为，此类诉讼、诉讼和审查的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们已经在 “” 标题下披露了风险因素” 在我们的 2023 年 10-K 中，对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的风险因素。除了下文列出的最新风险因素外，与先前披露的风险因素相比没有实质性变化。您应仔细考虑我们的2023年10-K中列出的风险因素以及本10-Q表季度报告中提出的风险因素。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了公司截至2024年3月31日的季度对普通股的回购。本季度的所有股票回购都反映了根据公司股票回购计划回购的股票，以及为偿还公司股权激励计划下股票授予的应缴税款而向员工扣留的股票。与普通股回购交易执行相关的增量成本不在董事会的授权范围内。为避免疑问，此类费用是允许的，例如行政执行费用。为履行预扣税义务而预扣的普通股被视为 “发行人购买” 股票，根据本项目需要披露，但不被视为公司股票回购计划的一部分。有关公司股票回购计划的更多信息，请参阅 注意事项 9至本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表。
购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数
根据计划可能购买的股票的大致美元价值（千美元） (2)
2024 年 1 月 1 日至 31 日— $— — $11,478 
2024 年 2 月 1 日至 29 日580,000 15.20 580,000 2,659 
2024 年 3 月 1 日至 31 日175,284 15.17 175,284 — 
总计755,284 $15.20 755,284 $— 
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
-38-
目录
第 5 项。其他信息
我们的董事和执行官可以不时在市场上购买或出售我们的普通股，包括根据交易法第10b5-1条（“第10b5-1条”）和公司规定的指导方针通过的股票交易计划。根据第10b5-1条和公司的内幕交易政策，允许当时不掌握公司重要非公开信息的董事、高级管理人员和某些员工签订书面计划，预先确定未来购买或出售公司股票（包括根据公司股权计划收购的股票）的金额、价格和日期（或确定金额、价格和日期的公式）（“细则10b5-1”）交易计划”）。根据第10b5-1条交易计划，经纪商根据董事或执行官在订立计划时制定的参数执行交易，无需他们的进一步指示。 下表描述了出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划 采用, 终止或由我们的董事和执行官在截至2024年3月31日的三个月内进行修改，每项修改均旨在满足第10b5-1（c）条的肯定答辩条件。

姓名和标题采用、终止或修改采用、终止或修改日期计划期限（计划的预定到期日期）根据本计划将购买（出售）的证券数量
格雷戈里·梅斯, 执行副总裁兼首席运营官
收养2024年2月2日2025年3月31日(268,000)
格兰特·惠特尼, 高级副总裁兼首席收入官
终止2024年3月4日2024年4月2日(142,463)
格兰特·惠特尼, 高级副总裁兼首席收入官
收养2024年3月4日2025年7月7日(226,288)
-39-
目录
第 6 项。展品
(a)展品
10.1*
太阳乡村航空控股公司2021年综合激励计划下基于绩效的限制性股票单位奖励协议的形式
31.1*
Sun Country 首席执行官对 Sun Country 截至2024年3月31日的季度期 10-Q 表季度报告进行认证
31.2*
Sun Country 总裁兼首席财务官对 Sun Country 截至2024年3月31日的季度期的 10-Q 表季度报告进行认证
32*
太阳乡村航空控股公司首席执行官兼总裁兼首席财务官根据《美国法典》第18章第63章第1350条对Sun Country截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告进行认证
101.INS*内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104*封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
*
随函提交
-40-
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
太阳乡村航空控股有限公司
（注册人）
/s/ 戴夫·戴维斯
戴夫戴维斯
总裁兼首席财务官
（首席财务和会计官）
2024年5月7日
-41-