brbr-20240331000177201609-302024Q2假的00017720162023-10-012024-03-3100017720162024-04-30xbrli: 股票00017720162024-01-012024-03-31iso421:USD00017720162023-01-012023-03-3100017720162022-10-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00017720162024-03-3100017720162023-09-3000017720162022-09-3000017720162023-03-310001772016美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001772016美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001772016美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001772016美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001772016美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001772016美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001772016US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001772016US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001772016US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001772016US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001772016US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001772016US-GAAP：留存收益会员2022-09-300001772016US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001772016US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001772016US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2023-09-300001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2022-09-300001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001772016US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001772016brbr: 奶昔和其他饮料会员2024-01-012024-03-310001772016brbr: 奶昔和其他饮料会员2023-01-012023-03-310001772016brbr: 奶昔和其他饮料会员2023-10-012024-03-310001772016brbr: 奶昔和其他饮料会员2022-10-012023-03-310001772016brbr: PowdersMember2024-01-012024-03-310001772016brbr: PowdersMember2023-01-012023-03-310001772016brbr: PowdersMember2023-10-012024-03-310001772016brbr: PowdersMember2022-10-012023-03-310001772016brbr: 其他产品会员2024-01-012024-03-310001772016brbr: 其他产品会员2023-01-012023-03-310001772016brbr: 其他产品会员2023-10-012024-03-310001772016brbr: 其他产品会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：员工股权会员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：员工股权会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001772016US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001772016US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-10-012023-03-310001772016brbr: 基于绩效的限制性股票单位会员2024-01-012024-03-310001772016brbr: 基于绩效的限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310001772016brbr: 基于绩效的限制性股票单位会员2023-10-012024-03-310001772016brbr: 基于绩效的限制性股票单位会员2022-10-012023-03-310001772016US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001772016US-GAAP：客户关系成员2023-09-300001772016US-GAAP：商标会员2024-03-310001772016US-GAAP：商标会员2023-09-300001772016US-GAAP：其他无形资产成员2024-03-310001772016US-GAAP：其他无形资产成员2023-09-300001772016US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001772016US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001772016brbr: a700 SeniorNotes 在 2030 年 3 月成熟会员2024-03-310001772016brbr: a700 SeniorNotes 在 2030 年 3 月成熟会员2023-09-300001772016US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001772016US-GAAP：循环信贷机制成员2023-09-300001772016US-GAAP：信用证会员2024-03-310001772016美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-31xbrli: pure0001772016美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最大成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016brbr: sofrrate 会员SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最大成员brbr: sofrrate 会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最低成员美国公认会计准则：欧元会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最大成员美国公认会计准则：欧元会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最低成员brbr: 英镑汇率会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最大成员brbr: 英镑汇率会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016SRT: 最大成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012024-03-310001772016US-GAAP：循环信贷机制成员2022-10-012023-03-310001772016SRT: 最大成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-09-3000017720162021-10-012022-09-300001772016US-GAAP：其他流动负债成员2024-03-310001772016US-GAAP：其他流动负债成员2023-09-300001772016brbr: bellring Commonstoc美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001772016brbr: bellring Commonstoc美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001772016brbr: bellring Commonstoc美国通用会计准则：普通股成员2023-10-012024-03-310001772016brbr: bellring Commonstoc美国通用会计准则：普通股成员2022-10-012023-03-310001772016brbr: bellring Commonstoc美国通用会计准则：普通股成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________
表单 10-Q
__________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会档案编号： 1-39093
BellRing 品牌公司
（注册人的确切姓名如其章程所示） | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 87-3296749 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
2503 S. Hanley Road
圣路易斯, 密苏里63144
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(314) 644-7600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | BRBR | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☒ | 加速过滤器 | | ☐ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量：
普通股，每股面值0.01美元— 130,433,808截至 2024 年 4 月 30 日的股票
BELLING BRANDS, INC
10-Q 表季度报告
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | 财务信息 | |
| | |
| 第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 1 |
| | |
| 简明合并运营报表（未经审计） | 1 |
| | |
| 简明综合收益表（未经审计） | 2 |
| | |
| 简明合并资产负债表（未经审计） | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表（未经审计） | 4 |
| | |
| 简明合并股东赤字表（未经审计） | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 6 |
| | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 12 |
| | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 16 |
| | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 17 |
| | |
| 第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 18 |
| | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 18 |
| | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 18 |
| | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 18 |
| | |
| 第 6 项。 | 展品 | 19 |
| | |
| 签名 | 20 |
第一部分. 财务信息。
第 1 项。财务报表（未经审计）。
BELLING BRANDS, INC
简明合并运营报表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | $ | 494.6 | | | $ | 385.6 | | | $ | 925.0 | | | $ | 748.3 | |
| 销售商品的成本 | 330.3 | | | 268.5 | | | 612.7 | | | 509.4 | |
| 毛利 | 164.3 | | | 117.1 | | | 312.3 | | | 238.9 | |
| 销售、一般和管理费用 | 69.1 | | | 54.3 | | | 121.9 | | | 96.0 | |
| | | | | | | |
| 无形资产的摊销 | 4.2 | | | 4.8 | | | 26.4 | | | 9.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 营业利润 | 91.0 | | | 58.0 | | | 164.0 | | | 133.2 | |
| 利息支出，净额 | 14.5 | | | 16.8 | | | 29.4 | | | 33.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | 76.5 | | | 41.2 | | | 134.6 | | | 99.7 | |
| 所得税支出 | 19.3 | | | 10.3 | | | 33.5 | | | 24.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益 | $ | 57.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 101.1 | | | $ | 75.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.44 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.56 | |
| 稀释 | $ | 0.43 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 131.0 | | | 133.4 | | | 131.1 | | | 134.1 | |
| 稀释 | 133.0 | | | 134.5 | | | 133.0 | | | 134.8 | |
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
BELLING BRANDS, INC
综合收益简明合并报表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收益 | $ | 57.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 101.1 | | | $ | 75.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未实现的外币折算调整 | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他综合（亏损）收益 | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
| 综合收入总额 | $ | 56.8 | | | $ | 31.2 | | | $ | 101.5 | | | $ | 76.9 | |
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
BELLING BRANDS, INC
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 九月三十日
2023 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 79.3 | | | $ | 48.4 | |
| 应收账款，净额 | 229.4 | | | 168.2 | |
| 库存 | 194.1 | | | 194.3 | |
| | | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 10.4 | | | 13.3 | |
| 流动资产总额 | 513.2 | | | 424.2 | |
| 财产，净额 | 8.5 | | | 8.5 | |
| 善意 | 65.9 | | | 65.9 | |
| 无形资产，净额 | 150.4 | | | 176.8 | |
| 递延所得税 | 12.2 | | | 4.2 | |
| | | |
| 其他资产 | 14.8 | | | 12.0 | |
| 总资产 | $ | 765.0 | | | $ | 691.6 | |
| | | |
| 负债和股东赤字 |
| 流动负债 | | | |
| | | |
| 应付账款 | $ | 101.9 | | | $ | 89.0 | |
| | | |
| 其他流动负债 | 71.1 | | | 61.2 | |
| 流动负债总额 | 173.0 | | | 150.2 | |
| 长期债务 | 832.4 | | | 856.8 | |
| 递延所得税 | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | |
| 其他负债 | 6.9 | | | 7.7 | |
| 负债总额 | 1,012.7 | | | 1,015.1 | |
| | | |
| 股东赤字 | | | |
| | | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| | | |
| | | |
| 额外的实收资本 | 26.1 | | | 19.3 | |
| 累计赤字 | (89.0) | | | (190.1) | |
| | | |
| 累计其他综合亏损 | (2.7) | | | (3.1) | |
| 库存股，按成本计算 | (183.5) | | | (151.0) | |
| 股东赤字总额 | (247.7) | | | (323.5) | |
| 负债总额和股东赤字 | $ | 765.0 | | | $ | 691.6 | |
见随附的简明合并财务报表附注（未经审计）。
BELLING BRANDS, INC
简明合并现金流量表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净收益 | $ | 101.1 | | | $ | 75.1 | |
| 为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 27.2 | | | 10.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 基于非现金股票的薪酬支出 | 10.0 | | | 7.0 | |
| | | |
| | | |
| 递延所得税 | (8.0) | | | (0.9) | |
| 其他，净额 | 1.0 | | | 0.2 | |
| 运营资产和负债的其他变化： | | | |
| 应收账款净额增加 | (61.1) | | | (19.8) | |
| 库存减少（增加） | 0.4 | | | (64.5) | |
| 减少预付费用和其他流动资产 | 3.0 | | | 0.3 | |
| 其他资产（增加）减少 | (2.8) | | | 0.9 | |
| 应付账款和其他流动负债增加 | 19.7 | | | 11.5 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | 90.5 | | | 20.3 | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
| 增建物业 | (0.5) | | | (0.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (0.5) | | | (0.5) | |
| | | |
| 来自融资活动的现金流 | | | |
| 发行长期债务的收益 | — | | | 115.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| 偿还长期债务 | (25.0) | | | (75.0) | |
| 购买库存股 | (30.8) | | | (68.5) | |
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| | | |
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| 其他，净额 | (3.4) | | | (2.2) | |
| 用于融资活动的净现金 | (59.2) | | | (30.7) | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.1 | | | 0.6 | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | 30.9 | | | (10.3) | |
| 现金和现金等价物，年初 | 48.4 | | | 35.8 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 79.3 | | | $ | 25.5 | |
| | | |
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见随附的简明合并财务报表附注 （未经审计）.
BELLING BRANDS, INC
简明合并股东赤字报表（未经审计）
（单位：百万)
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| 从那时起
三个月已结束
3月31日 | | 从那时起
六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 普通股 | | | | | | | |
| 周期的开始和结束 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 额外的实收资本 | | | | | | | |
| 期初 | 20.6 | | | 8.4 | | | 19.3 | | | 7.0 | |
| 股票和递延薪酬计划下的活动 | 0.1 | | | 0.1 | | | (3.2) | | | (2.0) | |
| 基于非现金股票的薪酬支出 | 5.4 | | | 3.5 | | | 10.0 | | | 7.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末 | 26.1 | | | 12.0 | | | 26.1 | | | 12.0 | |
| 累计赤字 | | | | | | | |
| 期初 | (146.2) | | | (311.4) | | | (190.1) | | | (355.6) | |
| 净收益 | 57.2 | | | 30.9 | | | 101.1 | | | 75.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末 | (89.0) | | | (280.5) | | | (89.0) | | | (280.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 累计其他综合亏损 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期初 | (2.3) | | | (2.8) | | | (3.1) | | | (4.3) | |
| 外币折算调整 | (0.4) | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 1.8 | |
| 期末 | (2.7) | | | (2.5) | | | (2.7) | | | (2.5) | |
| 国库股 | | | | | | | |
| 期初 | (160.4) | | | (65.9) | | | (151.0) | | | (24.7) | |
| 购买库存股 | (23.1) | | | (27.6) | | | (32.5) | | | (68.8) | |
| | | | | | | |
| 期末 | (183.5) | | | (93.5) | | | (183.5) | | | (93.5) | |
| 股东赤字总额 | $ | (247.7) | | | $ | (363.1) | | | $ | (247.7) | | | $ | (363.1) | |
| | | | | | | |
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见随附的简明合并财务报表附注 （未经审计）.
BELLING BRANDS, INC
简明合并财务报表附注（未经审计）
（以百万计，每股信息除外，另有说明）
注意事项 1 — 背景和陈述基础
BellRing Brands, Inc. 是一家消费品控股公司，经营全球方便营养品类别，也是即饮型（“RTD”）蛋白质奶昔、其他即饮饮料和粉末的供应商。该公司有一个单一的运营和可报告细分市场，其主要产品是蛋白质类消费品。该公司的主要品牌是 优质蛋白和 Dymatize.
除非另有说明或文中另有说明，否则本财务报表和附注中提及的 “BellRing”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 均指BellRing Brands, Inc.及其子公司。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国（“美国”）的规章制度根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的美国证券交易委员会（“SEC”），其基础与公司截至2023年9月30日财年的经审计的合并财务报表基本一致。这些未经审计的简明合并财务报表应与此类经审计的合并财务报表一起阅读，后者包含在公司于2023年11月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中。
这些未经审计的简明合并财务报表包括管理层认为公允列报公司中期经营业绩、综合收益、财务状况、现金流和股东权益所必需的所有调整（包括正常的经常性调整和应计费用）。中期业绩不一定代表任何其他中期或整个财政年度的业绩。
注意事项 2 — 最近发布的会计准则
公司已经考虑了所有新的会计公告，并得出结论，根据当前信息，没有任何新的公告（下文描述的声明除外）对公司的经营业绩、综合收益、财务状况、现金流、股东权益或相关披露产生或将产生重大影响。
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-09年会计准则更新（“ASU”），“所得税（主题740）：所得税披露的改进”。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度（即公司截至2026年9月30日的年度财务报表）生效，允许提前采用。该ASU应在预期情况下采用；但是，允许追溯性采用。该公司目前正在评估该标准的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应申报的分部披露》。该ASU对2023年12月15日之后开始的财政年度（即公司截至2025年9月30日的年度财务报表）和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期有效（即公司截至2025年12月31日的三个月的中期财务报表），允许提前采用。这个 ASU 需要追溯性采用。该公司目前正在评估该标准的影响。
注意事项 3 — 收入
下表按产品列出了净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 奶昔和其他饮料 | $ | 397.9 | | | $ | 299.9 | | | $ | 748.1 | | | $ | 596.9 | |
| 粉末 | 84.1 | | | 73.8 | | | 153.8 | | | 129.9 | |
| | | | | | | |
| 其他 | 12.6 | | | 11.9 | | | 23.1 | | | 21.5 | |
| 净销售额 | $ | 494.6 | | | $ | 385.6 | | | $ | 925.0 | | | $ | 748.3 | |
备注 4 — 关联方交易
公司与Post Holdings, Inc.（“Post”）之间的交易被视为关联方交易，因为公司的某些董事担任邮政的高级管理人员或董事。
MSA 费用和特许权使用费
公司根据主服务协议（“MSA”）使用邮政提供的某些功能和服务。这些职能和服务包括财务、内部审计、财务、信息技术支持、保险和税务事务、办公和/或数据中心空间的使用、工资处理服务和税务合规服务。MSA 费用是 $0.8和 $1.7在 三六个月结束了 2024年3月31日， 分别和 $1.0和 $2.3分别在截至2023年3月31日的三个月和六个月中. MSA费用在简明合并运营报表的 “销售、一般和管理费用” 中列报。
公司根据公司与邮政及其子公司之间的协议约束的价格，向邮政及其子公司许可某些知识产权，这些价格与类似的正常交易的价格一致。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中，向邮政及其子公司支付和收到的特许权使用费并不重要。
联合包装协议
2022年9月30日，Premier Nutrition 有限责任公司（“Premier Nutrition”）是该公司的子公司，与Post的全资子公司Comet Processing, Inc.（“Comet”）签订了代加工协议（“代包协议”）。 根据联合包装协议，Premier Nutrition为Comet采购了某些包装材料，Comet在为Premier Nutrition生产RTD奶昔时使用这些材料。2023年12月，根据代加工协议的条款，康美开始为Premier Nutrition生产即溶奶昔。
在三和六年中截至2024年3月31日的几个月，Comet生产的RTD奶昔的购买量为 $1.9. T在2023财年，没有购买Comet生产的RTD奶昔。此外，优质营养产生了美元1.0在 截至 2024 年 3 月 31 日的六个月 与根据联合包装协议可从Premier Nutrition报销给Comet的启动费用有关。在截至的三个月中，Premier Nutrition没有产生任何可报销的启动费用 2024 年 3 月 31 日或截至 2023 年 3 月 31 日的三六个月.
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，公司当前的应付账款为美元1.5和 $2.5，分别与RTD奶昔的购买、MSA费用和可报销的启动费用有关，这些费用包含在简明合并资产负债表上的 “应付账款”。邮寄至 b 的当前应收账款2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日都无关紧要。
注意事项 5 — 每股收益
每股基本收益基于每个时期已发行普通股的平均数量。摊薄后的每股收益基于用于计算基本每股收益的普通股平均数量，并使用 “库存股” 方法根据股票期权和限制性股票单位的稀释效应进行调整。
下表显示了每股基本收益和摊薄收益的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收益 | $ | 57.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 101.1 | | | $ | 75.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益的加权平均股数 | 131.0 | | | 133.4 | | | 131.1 | | | 134.1 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 股票期权 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 限制性股票单位 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 基于绩效的限制性股票单位 | 1.5 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊薄后每股收益的加权平均股数 | 133.0 | | | 134.5 | | | 133.0 | | | 134.8 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 0.44 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.56 | |
| 摊薄后的每股普通股收益 | $ | 0.43 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
下表列出了因反稀释而被排除在摊薄后每股收益的加权平均股票计算之外的证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 限制性库存单位 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 基于绩效的限制性股票单位 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注 6 — 库存 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 九月三十日
2023 |
| 原材料和用品 | $ | 60.2 | | | $ | 60.4 | |
| 工作正在进行中 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 成品 | 133.8 | | | 133.8 | |
| | | |
| 库存 | $ | 194.1 | | | $ | 194.3 | |
备注 7 — 财产，净额 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 九月三十日
2023 |
| 财产，按成本计算 | $ | 22.0 | | | $ | 24.0 | |
| 累计折旧 | (13.5) | | | (15.5) | |
| 财产，净额 | $ | 8.5 | | | $ | 8.5 | |
备注 8 — 善意
下表列出了截至2024年3月31日和2023年9月30日的简明合并资产负债表中 “商誉” 的组成部分。
| | | | | |
| |
| |
| 商誉，总额 | $ | 180.7 | |
| 累计减值损失 | (114.8) | |
| 善意 | $ | 65.9 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
注意 9 — 无形资产，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
| 携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 网
金额 | | 携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 网
金额 |
| | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 160.7 | | | $ | (90.2) | | | $ | 70.5 | | | $ | 178.4 | | | $ | (97.2) | | | $ | 81.2 | |
| 商标和品牌 | 164.5 | | | (84.6) | | | 79.9 | | | 194.0 | | | (98.4) | | | 95.6 | |
| 其他无形资产 | 3.1 | | | (3.1) | | | — | | | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
| 无形资产，净额 | $ | 328.3 | | | $ | (177.9) | | | $ | 150.4 | | | $ | 375.5 | | | $ | (198.7) | | | $ | 176.8 | |
2023 年 8 月，公司批准了终止该公司的计划PowerBar在北美开展业务。就终止而言，公司更新了与之相关的客户关系和商标的使用寿命 PowerBar北美的业务，以反映公司预计出售现有业务的剩余期限 PowerBar北美的产品库存。加速摊销零和美元17.4是在截至2024年3月31日的三个月和六个月内分别记录的，这是由于更新了与之相关的客户关系和商标的使用寿命 PowerBar北美业务，截至2024年3月31日已全部摊销和注销。
注 10 — 公允价值测量
公司的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款，由于到期时间短（少于12个月），其账面价值接近公允价值。该公司未在简明合并资产负债表上以公允价值记录其长期债务。未偿借款的公允价值
根据截至2023年9月30日的循环信贷额度（定义见附注11），其账面价值约为其账面价值。根据市场利率，公司债务的公允价值（二级），不包括循环信贷额度下的任何借款，为美元866.6和 $830.0分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。
某些资产和负债，包括财产、商誉和其他无形资产，使用第三级投入按非经常性公允价值计量。
注释 11 — 长期债务
下表显示了简明合并资产负债表上 “长期债务” 的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 九月三十日
2023 |
| 7.00% 优先票据将于2030年3月到期 | $ | 840.0 | | | $ | 840.0 | |
| | | |
| 循环信贷额度 | — | | | 25.0 | |
| | | |
| 债务本金总额 | 840.0 | | | 865.0 | |
| | | |
| 减去：债务发行成本，净额 | 7.6 | | | 8.2 | |
| | | |
| 长期债务 | $ | 832.4 | | | $ | 856.8 | |
2022年3月10日，公司签订了信贷协议（经修订的 “信贷协议”），该协议规定循环信贷额度，本金总额为美元250.0（“循环信贷额度”），承诺以美元、欧元和英国（“英国”）向公司提供英镑。根据信用协议，信用证的总金额最高为 $20.0。信贷协议下的任何未清款项必须在2027年3月10日当天或之前偿还。
循环信贷额度下的借款年利率等于：（i）对于以美元计价的贷款，由公司选择，基准利率（定义见信贷协议）加上利率，其范围为 2.00% 至 2.75％取决于公司的有担保净杠杆比率（定义见信贷协议），或适用利息期的调整后定期SOFR利率（定义见信贷协议），加上利润率，范围为 3.00% 至 3.75％取决于公司的有担保净杠杆比率；（ii）对于以欧元计价的贷款，适用利息期内的调整后的欧元美元利率（定义见信贷协议）加上利润率，范围为 3.00% 至 3.75％取决于公司的有担保净杠杆比率；以及（iii）对于以英镑计价的贷款，调整后的每日简单RFR（定义见信贷协议）加上利润，范围为 3.00% 至 3.75％取决于公司的有担保净杠杆比率。循环信贷额度下每日未使用承诺金额的贷款费用将按以下费率累计 0.25% 至 0.375每年百分比，取决于公司的担保净杠杆率。
在 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月，公司借款 零和 $115.0分别根据循环信贷额度，以及已偿还 $25.0和 $75.0分别在循环信贷额度下。循环信贷额度已使用部分的利率为 8.42% 截至 2023 年 9 月 30 日，但没有截至周转信贷额度下的未偿金额 2024年3月31日。循环信贷额度下的可用借贷能力为美元250.0和 $225.0截至 2024 年 3 月 31 日，以及 分别是 2023 年 9 月 30 日，在那里是 不截至 2024 年 3 月 31 日的未清信用证，或 2023年9月30日.
根据信贷协议的条款，公司必须将总净杠杆率（定义见信贷协议）维持在不超过 6.00:1.00，以每个财政季度的最后一天为基准。截至目前，公司的总净杠杆率未超过该门槛 2024年3月31日。
信贷协议规定，应公司的要求，由贷款人或其他提供此类增量融资的人自行决定提供潜在的增量循环和定期贷款，在每种情况下，条件待定，还允许公司承担其他有担保或无抵押债务，在所有情况下均受信贷协议规定的条件和限制的约束。
此外，《信贷协议》对惯常违约事件作出了规定。违约事件发生后和持续期间，信贷协议下贷款的到期日可能会加快，信贷协议下的管理代理人和贷款人可以行使法律或贷款文件规定的其他权利和补救措施，包括抵押品为公司在信贷协议下的义务提供担保和担保。
公司在信贷协议下的义务由其现有和随后收购或组建的直接和间接子公司（不包括非实质性子公司、某些排除在外的子公司和
子公司（公司指定为不受限制的子公司），并由公司几乎所有资产及其子公司担保人资产的担保权益担保，但不包括不动产。
注意 12 — 承付款和意外开支
法律诉讼
联合果汁诉讼
2013年3月，美国加利福尼亚北区地方法院代表一个假定的全国性消费者对Premier Nutrition提起诉讼，要求金钱赔偿和禁令救济。该案断言，Premier Nutrition的一些广告主张涉及其 关节果汁它在2023财年第一季度停产的氨基葡萄糖和软骨素膳食补充剂饮料系列是虚假和误导性的。2016年4月，地方法院在该诉讼（该诉讼以下称为 “加州联邦集体诉讼”）中认证了仅限加利福尼亚的一类消费者。
2016年和2017年，加州联邦集体诉讼的首席原告律师根据康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州和宾夕法尼亚州的法律，代表假定的消费者类别向美国加利福尼亚北区地方法院提起了另外十起集体诉讼（“相关联邦诉讼”）。这些投诉包含与加州联邦集体诉讼相似的事实指控，还要求金钱赔偿和禁令救济。代表新泽西州消费者提起的诉讼被自愿驳回。代表纽约消费者提起诉讼的审判于2022年5月开始，陪审团于2022年6月作出了有利于原告的裁决。2022年8月，法院对该案作出了有利于原告的判决，金额为美元12.9，其中包括法定赔偿金和判决前利息。2022年10月，每位原告和Premier Nutrition向第九巡回法院提交了上诉通知书，上诉尚待审理。其他八项相关的联邦诉讼仍在审理中，法院已对每起案件（新墨西哥州除外）的个别州类别进行了认证。
2018年4月，地方法院有偏见地驳回了加州联邦集体诉讼。2020年，美国第九巡回上诉法院在上诉中维持了这一驳回，原告要求第九巡回法院进行集体重审的申请被驳回。
2020年9月，同一位首席律师在加利福尼亚阿拉米达县高等法院重新提起了针对Premier Nutrition的加州联邦集体诉讼，指控与加利福尼亚联邦集体诉讼相同的索赔并代表同一类假定加利福尼亚消费者寻求赔偿和禁令救济。2023年3月，阿拉米达高等法院部分批准并部分驳回了Premier Nutrition基于既决案件的判决动议。2023年5月，该法院重申了其裁决。2023年7月，Premier Nutrition向加利福尼亚上诉法院提交了命令令申请，但该令状于2024年3月被驳回。2023年11月，法院将该案认证为集体诉讼。预计将在2024日历年进行试验。
2019年1月，同一位首席律师在加州阿拉米达县高等法院对Premier Nutrition提起了另一项集体诉讼，指控与上述诉讼类似，并从加州联邦集体诉讼期结束后开始代表假定的加利福尼亚消费者寻求金钱赔偿和禁令救济。2020年7月，法院发布了对全州学生进行认证的命令。Premier Nutrition 于 2023 年 7 月 7 日提出即决判决动议，该动议仍在审理中。预计将在2024日历年进行试验。
公司继续大力为这些案件辩护，并打算对任何不利的判决和损害赔偿裁决提出上诉。公司认为，这些案件的最终解决不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除律师费外，在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三六个月中，没有发生与该诉讼相关的费用。截至2024年3月31日和2023年9月30日，该公司的估计负债均为 $21.0rel涉及简明合并资产负债表 “其他流动负债” 中包含的这些事项。
蛋白质产品类别诉讼
2023年6月，美国加利福尼亚北区地方法院代表一类假定的全国消费者对该公司和Premier Nutrition提起诉讼。该投诉称，Premier Nutrition针对其RTD蛋白质奶昔和蛋白粉进行欺诈和虚假广告（通过所谓的肯定陈述和遗漏），将这些产品作为良好的营养和蛋白质来源进行营销，而这些产品含有大量未公开的铅（或存在含有重大风险）（该诉讼以下称为 “蛋白质产品类别诉讼”）。原告为经济损失（据称产品的价值低于所支付的价格）寻求金钱补救措施，并寻求禁令救济。蛋白质产品集体诉讼称，高含量的铅构成严重的安全风险，
但没有指控任何原告或假定的集体成员遭受了人身伤害, 也没有为人身伤害寻求任何补救措施.
该公司和Premier Nutrition于2023年8月提出动议，要求驳回此案，该动议尚待审理。公司打算大力为该案辩护，包括对任何不利的判决或裁决提出上诉。该公司认为，蛋白质产品集体诉讼的最终解决不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除律师费外，在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三六个月中，没有发生与蛋白质产品集体诉讼相关的费用。
加州65号提案关于蛋白质产品中铅含量的通知
2023年6月7日，菲茨杰拉德·约瑟夫律师事务所（提起蛋白质产品集体诉讼的同一律师事务所）发布了60天根据加州安全用水和毒素执法法（65号提案）提起诉讼的意向书，指控其违反了有关Premier Nutrition的RTD蛋白质奶昔和蛋白粉中铅含量的65号提案（此事以下称为 “蛋白质产品65号提案通知”）。
Premier Nutrition打算大力捍卫蛋白质产品65号提案通知。该公司认为，蛋白质产品65号提案通知的最终决议不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除律师费外，在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三六个月中，没有发生与蛋白质产品65号提案通知相关的费用。
其他
公司受正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼和诉讼的约束。管理层认为，根据目前已知的信息，此类悬而未决的法律诉讼以及可能提出的法律索赔和已知的潜在法律索赔（如果有）产生的最终责任（如果有），预计对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流的既定应计额不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外，管理层认为，根据目前获得的信息，尽管很难估计与监管事项支出有关的行动可能产生的财务影响，但预计此类合规问题产生的最终责任对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
注意 13 — 股东赤字
下表汇总了 公司回购其普通股.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 六个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 回购的股票 | 0.4 | | 0.9 | | 0.6 | | 2.7 |
| 每股平均价格 (a) | $ | 56.46 | | | $ | 29.74 | | | $ | 52.28 | | | $ | 25.52 | |
| 股票回购成本总额 (b) | $ | 23.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | 32.5 | | | $ | 68.8 | |
(a)每股平均价格不包括应计消费税和经纪人佣金，这些佣金包含在本表的 “股票回购总成本” 中。
(b)截至2024年3月31日的六个月简明合并现金流量表中的 “库存股购买量”（不包括美元）1.5直到 2024 年 4 月才结算的普通股回购量和美元0.2截至2024年3月31日尚未缴纳的应计消费税。截至2023年3月31日的六个月简明合并现金流量表中的 “库存股购买” 不包括截至2023年3月31日尚未缴纳的0.3美元的应计消费税。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析.
以下讨论总结了影响BellRing Brands, Inc.及其合并子公司合并经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的重要因素。本讨论应与我们在本文中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注、截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中的经审计的合并财务报表及其附注以及下文所列的 “前瞻性陈述警示声明” 部分一起阅读。“我们的”、“我们”、“我们”、“公司” 和 “BellRing” 等术语是指BellRing Brands, Inc.及其合并子公司。
概述
我们是一家消费品控股公司，经营全球方便营养品类别，是即饮（“RTD”）蛋白奶昔、其他 RTD 饮料和粉末的供应商。我们有一个单一的运营和应申报细分市场，我们的主要产品是蛋白质类消费品。我们的主要品牌是 优质蛋白和 Dymatize。
市场趋势
在2023财年，包括原材料、包装和制造成本在内的投入成本通胀影响了我们的供应链，并给利润率带来了下行压力。因此，我们在上一财年对某些产品采取了定价行动。在2024财年的上半年，蛋白质成本的通货膨胀压力有所缓解，而包装和制造等其他成本继续面临通货膨胀压力。我们预计，与2024财年上半年相比，2024财年下半年大多数投入成本面临的通货膨胀压力将增加，如果通货膨胀率大大超过我们实现价格上涨或节省成本的能力，或者这种价格上涨影响对我们产品的需求，那么通货膨胀将来可能会对我们的业务产生重大不利影响。
有关其他讨论，请参阅本节中的 “流动性和资本资源” 和 “关于前瞻性陈述的警示性声明”。
操作结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 变化 | | 截至3月31日的六个月 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计 | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
净销售额 | $ | 494.6 | | | $ | 385.6 | | | $ | 109.0 | | | 28 | % | | $ | 925.0 | | | $ | 748.3 | | | $ | 176.7 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 91.0 | | | $ | 58.0 | | | $ | 33.0 | | | 57 | % | | $ | 164.0 | | | $ | 133.2 | | | $ | 30.8 | | | 23 | % |
利息支出，净额 | 14.5 | | | 16.8 | | | (2.3) | | | (14) | % | | 29.4 | | | 33.5 | | | (4.1) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出 | 19.3 | | | 10.3 | | | 9.0 | | | 87 | % | | 33.5 | | | 24.6 | | | 8.9 | | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | $ | 57.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 26.3 | | | 85 | % | | $ | 101.1 | | | $ | 75.1 | | | $ | 26.0 | | | 35 | % |
净销售额
Net s销售额增长了1.090亿美元，增长了28％与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月。的销售额优质蛋白我们的产品累计增长1.06亿美元，涨幅34％，这主要是由于促销活动的增加，导致平均净销售价格下降和分销收益。 销量 of Dymatize由于销量增长了1％，产品增长了280万美元，增长了5％。在截至2024年3月31日的三个月中，平均净销售价格上涨，这主要是由于有利的组合。 的销售 所有其他产品 上涨了20万美元。
Net s销售额增长了1.767亿美元，增长了24％与去年同期相比，截至2024年3月31日的六个月为止的六个月。的销售额优质蛋白我们的产品上涨1.642亿美元，涨幅26％，这主要是由于促销活动的增加，导致平均净销售价格和分销收益降低。 销量 of Dymatize由于销量增长了14％，产品增长了1,240万美元，增长了12％。销量增长的主要原因是上一年度的季度出货时间安排和分销收益。的销售额 所有其他产品 上涨了10万美元。
营业利润
操作专业人士飞度增加了3,300万美元，增长了57％，d在截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比。这个增加 w如同 由 如前所述，净销售额增加（扣除促销活动的增加），以及
净产品成本降低了3,460万美元（主要是由于原材料成本降低）。790万加元的员工相关支出和330万澳元的广告支出增加部分抵消了这些积极影响。
操作专业人士飞度增加了3,080万美元，增长了23％，d在截至2024年3月31日的六个月中，与去年同期相比。这个增加 w主要是驱动 如前所述，净销售额增加（扣除促销活动的增加）以及4,200万美元的净产品成本降低（受原材料成本降低的推动，部分被制造成本的上涨所抵消）。 这些积极影响被与终止相关的1740万美元加速摊销额增加所部分抵消 PowerBar北美的业务，与员工相关的支出增加了1,320万美元，广告支出增加了430万美元。
利息支出，净额
利息支出，净额在截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比减少了230万美元，这主要是由于我们的循环信贷额度（定义见本节 “流动性和资本资源”）下的未偿借款减少。结果，截至2024年3月31日的三个月，我们未偿债务总额的加权平均利率从截至2023年3月31日的三个月的7.3％降至7.0％。
利息支出，净额在截至2024年3月31日的六个月中，与去年同期相比减少了410万美元，这主要是由于我们的循环信贷额度下的未偿借款减少。结果，截至2024年3月31日的六个月中，我们未偿债务总额的加权平均利率从截至2023年3月31日的六个月的7.2％降至7.0％。
有关我们债务的更多信息，请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注11。
所得税支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率分别为25.2％和25.0％，截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，我们的有效所得税税率分别为24.9％和24.7％。
流动性和资本资源
在 六截至 2024 年 3 月 31 日的月份，我们已还款 2500 万美元根据我们的循环信贷额度，该额度是根据我们于2022年3月10日签订的信贷协议（经修订的 “信贷协议”）提供的，本金总额为2.5亿美元（“循环信贷额度”）。截至2024年3月31日，循环信贷额度下没有未偿还的借款或信用证，这为我们的可用借款能力提供了 2.500 亿美元。循环信贷额度下提供的信用证总额最高为2,000万美元。我们的信贷协议应公司的要求并由贷款人或其他提供此类增量贷款的人自行决定提供潜在的增量循环和定期贷款，每种情况的条款待定，还允许公司承担其他有担保或无抵押债务，在任何情况下都受信贷协议中规定的条件和限制的约束。
在截至2024年3月31日的六个月中，我们回购发行60万股普通股，平均股价为每股52.28美元，总成本（包括应计消费税和经纪人佣金）为3,250万美元。
我们预计运营将产生正现金流，并相信我们的手头现金、运营现金流和未来可能的信贷额度将足以满足我们未来的营运资金需求、购买承诺、研发活动、债务偿还（包括利息支付）、股票回购和其他可预见的将来的融资需求。我们目前不知道有任何趋势或需求、承诺、事件或不确定性会导致或合理可能导致我们的流动性以任何实质性方式增加或减少，从而影响我们在未来十二个月内或以后的资本需求的满足。我们从运营中产生正现金流的能力取决于总体经济状况、竞争压力和其他业务风险因素。我们认为，我们有足够的流动性和手头现金来满足我们的现金需求。如果我们无法从运营中产生足够的现金流，或者无法以其他方式遵守我们的信贷额度条款，我们可能需要寻求额外的融资方案。
短期融资需求主要包括营运资金要求和2030年3月到期的7.00％优先票据（“7.00％的优先票据”）的利息支付。长期融资需求包括偿还我们的7.00％优先票据。额外的长期融资需求将在很大程度上取决于潜在的增长机会，包括收购活动和其他战略交易。我们的轻资产商业模式需要适度的资本支出， 过去三个财政年度的年度资本支出平均不到净销售额的1％。2024财年没有计划进行大量资本支出。此外，我们可能会寻求回购我们的普通股。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
下表列出了部分现金流数据，下文将对此进行讨论。
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
3月31日 |
| 以百万美元计 | 2024 | | 2023 |
| 提供的现金（用于）： | | | |
经营活动 | $ | 90.5 | | | $ | 20.3 | |
投资活动 | (0.5) | | | (0.5) | |
筹资活动 | (59.2) | | | (30.7) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.1 | | | 0.6 | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | $ | 30.9 | | | $ | (10.3) | |
运营活动
截至2024年3月31日的六个月中，经营活动提供的现金与上年同期相比增加了7,020万美元。这种增长主要是这是由于本年度的库存水平有所放缓（与去年同期的库存水平增加相比），以及由于循环信贷额度下未偿还的借款减少，利息支付额减少了320万美元。 在净销售额增加和增长的推动下，本年度应收账款水平的上升部分抵消了这些积极影响 210万美元的税款（扣除退款后）。
投资活动
用于投资活动的现金为50万美元 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，均与资本支出有关。
融资活动
截至 2024 年 3 月 31 日的六个月
截至2024年3月31日的六个月中，用于融资活动的现金为5,920万美元。我们为回购普通股支付了3,080万美元，包括经纪人佣金，并根据循环信贷额度偿还了2500万美元。
截至2023年3月31日的六个月
截至2023年3月31日的六个月中，用于融资活动的现金为3,070万美元。我们为回购普通股支付了6,850万美元，包括经纪人佣金，并根据循环信贷额度分别借入和偿还了1.15亿美元和7,500万美元。
债务契约
信贷协议包含适用于我们和我们的受限制子公司在此类协议中习惯的肯定和否定契约，包括提供财务和其他信息；遵守法律；维护财产、存在、保险、账簿和记录；提供检查权；某些新子公司提供抵押和担保的义务；提交环境报告；参加与代理人和贷款人的年度会议；进一步的保证；以及对以下方面的限制债务、留置权、基本变化、限制性协议、所得款项的使用、组织文件的修改、某些债务的预付款和修改、资产处置、收购和其他投资、售后回租交易、业务性质变化、与附属公司的交易和股息以及股票的赎回或回购。根据信贷协议的条款，我们还必须遵守财务契约，该契约要求我们将截至每个财政季度最后一天的总净杠杆比率（定义见信贷协议）保持在不超过6. 00:1.00。截至目前，我们遵守了财务契约 2024年3月31日，我们认为在可预见的将来不合规的可能性不大。
信贷协议根据我们的要求规定了潜在的增量循环和定期贷款，由贷款人或其他提供此类增量融资的人自行决定，每种情况的条款待定，还允许我们承担其他有担保或无抵押债务，在任何情况下都受信贷协议中规定的条件和限制的约束。
此外，管理7.00％优先票据的契约包含此类协议惯用的负面契约，这些契约限制了我们和受限制子公司在以下方面的能力：借款或担保债务；设立留置权；支付股息、赎回或回购股票；进行特定类型的投资和收购；对子公司向我们支付股息的能力订立或允许存在合同限制；与我们进行交易
关联公司；出售资产或与其他公司合并。当7.00％的优先票据获得投资级别评级时，其中某些契约将被暂停。
关键会计估计
我们在2023年11月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年9月30日的10-K表年度报告中更全面地描述了我们的关键会计估算。自2023年9月30日以来，我们的关键会计估算没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则的讨论，请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注2。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本报告中载有经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，包括以下陈述 意想不到的事态发展对我们的普通股产生了负面影响。T这些前瞻性陈述有时是通过使用诸如 “相信”、“应该”、“可以”、“潜在”、“继续”、“期望”、“项目”、“估计”、“预测”、“预测”、“目标”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“很可能” 或 “会” 等前瞻性词语来识别的或本报告其他地方对这些术语或类似表述的否定之处.我们的财务状况、经营业绩和现金流可能与前瞻性陈述中的财务状况、经营业绩和现金流存在重大差异。此类陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及可能影响预期业绩的风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•我们对RTD蛋白奶昔销售的依赖；
•我们继续在我们的产品类别中竞争的能力，以及我们保持市场地位和对我们品牌的良好看法的能力；
•我们的供应链中断或效率低下，包括我们依赖第三方供应商或制造商来制造我们的许多产品、流行病和其他传染病疫情、劳动力短缺、火灾和相关人员疏散、天气条件变化、自然灾害、农业疾病和虫害以及其他我们无法控制的事件；
•我们依赖数量有限的第三方合同制造商来制造我们的大多数产品，其中包括一家制造商生产我们的大多数RTD蛋白奶昔；
•我们的第三方合同制造商生产一定数量的产品的能力，使我们能够满足客户和消费者对产品的需求；
•我们依赖数量有限的第三方供应商来提供某些原料和包装；
•我们业务投入的成本或可用性（包括运费、原材料、包装、能源、劳动力和其他用品）的巨大波动；
•我们预测和应对消费者和客户偏好和行为的变化以及推出新产品的能力；
•整合我们的分销渠道；
•我们扩大现有市场渗透率和进入新市场的能力；
•主要客户的损失、购买量大幅减少或破产；
•影响我们业务的法律和监管因素，例如对现行法律和法规的遵守情况，以及对现行法律和法规的修改及其解释，包括当前和未来有关食品安全、广告、标签、税务问题和环境问题的法律和法规；
•由于我们的促销活动和季节性变化而导致的业务波动；
•我们维持我们产品的净销售价格和管理与我们的产品相关的促销活动的能力；
•我们获得额外融资（包括有担保和无抵押债务）的能力以及我们偿还未偿债务的能力（包括限制我们业务运营的契约）；
•我们的市场数据、属性和相关信息的准确性；
•重要会计估计数的变化；
•不确定或不利的经济状况限制了客户和消费者对我们产品的需求或增加了我们的成本；
•分拆后我们与 Post 的持续关系相关的风险，包括我们根据与 Post 达成的各种协议所承担的义务；
•由于我们的某些董事同时担任 Post 的高级管理人员或董事，利益冲突或利益冲突的表象；
•与先前完成的分拆相关的风险；
•诉讼或其他监管事项可能对我们产生的最终影响；
•与我们的国际业务相关的风险；
•我们保护我们的知识产权和其他资产以及继续使用受知识产权许可约束的第三方知识产权的能力；
•与技术故障、网络安全事件和我们的数据隐私保护破坏相关的成本、业务中断和声誉损害；
•商誉或其他无形资产账面价值减值；
•我们识别、完成和整合或以其他方式有效执行收购或其他战略交易以及有效管理我们的增长的能力；
•我们雇用和留住优秀人才的能力、员工缺勤、罢工、停工或组建工会；
•我们有能力满足 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条的要求；
•我们的实际经营业绩与我们可能提供的任何业绩指导存在重大差异；以及
•本报告以及2023年11月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 下包含的其他风险和不确定性。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。此外，在本报告发布之日之后，我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际业绩或我们预期的变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格风险
在正常业务过程中，公司面临与购买原材料有关的大宗商品价格风险。公司通过满足生产要求所需的购买承诺来锁定数量的价格，尽可能以商业上合理的条件管理成本上涨的影响。此外，公司可能会试图通过向客户提高价格来抵消成本增加的影响。但是，出于竞争原因，公司可能无法将原材料和其他投入成本增加的全部影响转嫁给他们。
外币风险
与本位币为欧元的Active Nutrition International GmbH有关，由于汇率变动，该公司面临未来现金流和收益波动的风险。
利率风险
截至2024年3月31日和2023年9月30日，该公司与其7.00％的优先票据相关的未偿本金负债均为8.4亿美元。此外，该公司还有本金总额为2,500万美元
截至2023年9月30日，其循环信贷额度下的未偿还额。 截至目前，该公司的循环信贷额度下没有未偿金额 2024 年 3 月 31 日。循环信贷额度下的借款按浮动利率计息。
截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司债务的公允价值（不包括循环信贷额度下的任何借款）为 分别为8.666亿美元和8.30亿美元。利率的变化对固定利率和浮动利率债务的影响不同。对于固定利率债务，利率的变化只会影响债务的公允价值，而浮动利率债务利率的变化将影响利息支出和现金流。截至2024年3月31日和2023年9月30日，假设利率下降10％将使固定利率债务的公允价值分别增加约1500万美元和1900万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中，假设利率提高10％将对利息支出和支付的利息产生微不足道的影响。有关公司债务的更多信息，请参阅 “简明合并财务报表附注” 中的附注11。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，管理层已与公司首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）一起评估了其披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序有效地为实现预期的控制目标提供了合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有重大变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息。
第 1 项。法律诉讼。
本报告第一部分第1项所包含的 “简明合并财务报表附注” 附注12中列出了本第1项所要求的信息，该附注12以引用方式纳入此处。关于根据第S-K条例第103（c）（3）（iii）项披露作为当事方的政府实体的环境诉讼，公司选择披露公司合理认为该程序将导致100万美元或以上的金钱制裁的事项，不包括利息和成本。适用这一门槛，在截至2024年3月31日的三个月中，没有此类环境诉讼可供披露。
第 1A 项。风险因素。
除了本10-Q表季度报告（“季度报告”）中其他地方列出的信息外，您还应仔细考虑我们之前在截至2023年9月30日止年度的2023年11月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中披露的风险因素。截至本季度报告发布之日，先前在年度报告中披露的风险因素没有重大变化。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表列出了截至2024年3月31日的三个月内回购普通股以及我们的普通股回购授权的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | 购买的股票总数 | 每股平均支付价格 (a) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (b) | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (b) |
| 2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 167,430 | | $52.56 | | 167,430 | | $4,941,271 | |
| 2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 61,497 | | $56.35 | | 61,497 | | $1,475,928 | |
| 2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 176,515 | | $60.20 | | 176,515 | | $289,373,098 | |
| 总计 | 405,442 | | $56.46 | | 405,442 | | $289,373,098 | |
(a)不包括经纪人佣金或应计消费税。
(b)2023年5月3日，公司董事会批准了对公司普通股的8000万美元回购授权（“事先授权”）。事先授权于 2023 年 5 月 3 日生效，有效期为 2025 年 5 月 3 日。2024 年 2 月 29 日，公司董事会批准了对公司普通股的新的 3 亿美元回购授权（“新授权”），并取消了自 2024 年 3 月 11 日起生效的预先授权。新授权于2024年3月11日生效，到期日为2026年3月11日。可以不时地在公开市场上进行回购，也可以通过远期、衍生、加速回购或自动购买交易进行私人购买或其他方式。
第 5 项。其他信息。
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中， 不根据经修订的1934年《证券交易法》第16a-1（f）条的定义，公司的董事或 “高管” 采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408项。
第 6 项。展品。
以下证物要么随本 10-Q 表格提供，要么以引用方式纳入此处。 | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| *2.1 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation之间的交易协议和合并计划，日期为2021年10月26日（参照公司于2021年10月27日提交的8-K表附录2.1） |
| 2.2 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation自2022年2月28日起生效的交易协议和合并计划第1号修正案（参照公司于2022年2月28日提交的8-K表附录2.1） |
| 3.1 | | BellRing Brands, Inc. 公司注册证书（参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 3.1 注册成立） |
| 3.2 | | BellRing Brands, Inc. 章程（参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 3.2 注册成立） |
| *4.1 | | BellRing Brands, Inc. 和北卡罗来纳州 Computershare Trust Company 作为受托人的契约，日期为 2022 年 3 月 10 日（参照公司于 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附录 4.1 成立） |
| 4.2 | | 附注表格（参照公司于2022年3月10日提交的第二份表格8-K的附录4.2纳入，该文件的附录4.1中提到了附录4.2） |
31.1 | | 根据2024年5月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对达西·达文波特进行认证 |
31.2 | | 根据2024年5月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对保罗·罗德进行认证 |
| 32.1 | | 根据根据2024年5月7日2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对达西·达文波特和保罗·罗德的认证 |
| 101 | | 交互式数据文件（以ixBRL（在线可扩展商业报告语言）提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表格）。IXBRL相关文件中包含的财务信息 “未经审计” 和 “未经审查”。 |
| 104 | | 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表的封面，采用ixBRL（在线可扩展商业报告语言）格式，包含在附录101中 |
| | | | | |
| * | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项，遗漏了展品和时间表。应美国证券交易委员会的要求，公司同意向美国证券交易委员会（“SEC”）补充提供任何遗漏的附录或附表的副本。 |
| ‡ | 本文件中构成机密信息的某些部分已根据第S-K条例第601 (b) (10) 项进行了编辑。 |
作为本10-Q表季度报告的附录提交的某些协议和其他文件包含双方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议的其他各方的利益而作出的，并且可能受某些信息的限制，这些信息已向此类协议和其他文件的其他各方披露，这些信息可能不会反映在此类协议和其他文件中。此外，如果事实证明这些陈述和保证中包含的陈述不正确，则这些陈述和保证可能被用作在各方之间分配风险的一种方式，而不是实际的事实陈述。因此，不能依赖任何此类陈述和保证作为对实际事实状况的描述。此外，自此类协议和其他文件签订之日起，有关任何此类陈述和保证主题的信息可能已发生变化。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，BellRing Brands, Inc. 已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | BELLING BRANDS, INC |
| 日期： | 2024年5月7日 | 来自： | /s/ Darcy H. Davenport |
| | | 达西 H. 达文波特 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
