附录 99

HYSTER-YALE 材料处理

公布2024年第一季度业绩

2024 年第一季度亮点：

•合并营业利润为8,380万美元，较2023年第一季度增长97％，高于先前的预期

•合并营业利润率为7.9％，高于2023年第一季度的4.3％

•合并收入为11亿美元，较2023年第一季度增长6％，连续第四个季度收入超过10亿美元

•净收入为5,150万美元，较2023年第一季度增长94％

俄亥俄州克利夫兰，2024年5月7日：海斯特-耶鲁材料处理公司（纽约证券交易所代码：HY）公布了截至2024年3月31日的三个月的以下合并业绩。除非另有说明，否则所有比较均为截至2023年3月31日的三个月。

叉车业务业绩

按地域划分的收入和出货量如下：

(1) 美洲分部包括北美、拉丁美洲和巴西市场，EMEA包括欧洲、中东和非洲市场的业务，JAPIC包括在包括中国在内的亚太市场的业务。

叉车收入增长了6％，这要归因于叉车平均销售价格的提高和良好的销售组合。这些增长被单位和零件销量的下降部分抵消。

•叉车的平均销售价格同比增长了17％，环比增长了3％，这主要是由于先前实施的价格上涨。

•销售组合比上年有所改善，这主要是由于美国4级和更高价格/更高容量的4至52吨的5级内燃机卡车的销量增加。

•与2023年第一季度相比，出货量下降了8％，这得益于欧洲、中东和非洲地区的产量下降了21％。美洲的出货量下降主要是由于巴西的出货量减少。

按地域划分的毛利润和营业利润（亏损）如下：

（百万美元）			Q1 2024						Q1 2023						更改收藏（不收藏）
毛利			$215.6						$155.6						$60.0
美洲			$178.1						$121.2						$56.9
EMEA			$33.9						$26.9						$7.0
日本的			$3.6						$7.5						$(3.9)
营业利润（亏损）			$89.3						$47.8						$41.5
美洲			$89.6						$47.5						$42.1
EMEA			$5.2						$2.6						$2.6
日本的			$(5.5)						$(2.3)						$(3.2)

整合式叉车

2024年第一季度，叉车的营业利润同比增长87％，营业利润率提高了390个基点至8.9％。这种改善主要是由于有利的销售价格和成本推动的单位产品利润率的提高。更高的运营支出，包括美洲和欧洲、中东和非洲地区员工相关成本的增加，部分抵消了这些收益。

•2024年第一季度售出的单位在2022年底和2023年基本上被添加到待办事项中。这些单位的价格和利润率高于2023年第一季度的售出单位，后者是在2021年和2022年初预订的。

•持续的纪律执行使2024年第一季度同比增长利润率达到71％。

•JAPIC的营业利润下降主要是由于保修成本的增加以及单位和零件数量的减少。

博尔佐尼成绩

博尔佐尼的收入下降，而毛利增长的主要原因是计划逐步取消低利润率的传统组件销售。该业务保持了强劲的性价比。尽管毛利润增加，但2024年第一季度的营业利润下降的主要原因是运营费用增加。

Nuvera 搜索结果

2024 年第一季度，Nuvera 获得了美国国防部的资助，用于支付某些研发费用。这导致Nuvera的运营成本同比下降，抵消了出货量减少带来的利润影响。

所得税支出

2024年第一季度所得税前收入为7700万美元，与上年相比增长了114％，而净收入增长了94％。后者受到所得税税率上升的推动所得税支出大幅增加的抑制。2024年第一季度的有效所得税税率为33％，而去年同期为24％。较高的税率是由于用于美国税收目的的研发支出持续资本化，以及鉴于其美国估值补贴状况，公司无法在其资产负债表上记录递延所得税资产。

资产负债表和流动性

该公司的财务杠杆率在2024年第一季度继续提高，与12月31日的水平相比减少了4％。

•由于收益增加和债务减少，债务占总资本的比率为53％，比2023年12月31日的水平提高了200个基点。

•截至2023年12月31日，2.69亿美元的未使用借款能力相当于约2.7亿美元。

•与2023年第一季度相比，运营产生的现金增加了1300万美元。

营运资金占销售额的18.9％，较2023年第四季度的水平略有改善。随着收入增长率超过净营运资金的增长，库存占销售额的百分比有所提高。

•与去年同期和上一季度相比，2024年第一季度库存增加，这主要是由于制成品库存增加。这主要是由于卡车在季度末完工但尚未发货，以及由于内部全球生产出货量而延长了运输时间。

•与 2023 年第四季度和 2023 年第一季度相比，原材料和零部件库存有所下降。

市场评论

在2024年第一季度，全球经济总体保持强劲。但是，尽管对衰退的担忧有所减弱，但政治动荡继续给全球经济前景带来不确定性。

最新的公开叉车市场数据显示，2023年第四季度全球叉车市场预订量同比增长14％，欧洲、中东和非洲和JAPIC市场的改善抵消了美洲的温和下降。2023年全年，与异常强劲的2022年相比，全球叉车市场的新车预订量下降了4％，美洲和欧洲、中东和非洲市场的下降足以抵消JAPIC市场的改善。2023年的预订量超过了疫情前的水平。

该公司估计，与去年相对强劲的水平相比，2024年第一季度全球叉车预订量有所放缓。下降的主要原因是美洲市场以及欧洲、中东和非洲市场的估计下降。

与疫情前的水平相比，2024年全年全球叉车市场销量预计将保持强劲，但与2023年相比略有下降，北美下半年预计将强于上半年。

外表

叉车业务

叉车单位的预订量和积压量如下：

与2023年第一季度相比，该公司的订单积压水平延长，专注于预订利润率强劲的订单，再加上市场下滑，导致预订量下降了18％。

•按顺序排列，与2023年第四季度相比，2024年第一季度的预订量增长了10％，其中以欧洲、中东和非洲仓库卡车为首，部分原因是2类和3类车辆的大量订单。

•与2023年第四季度及去年第四季度相比，2024年第一季度的平均预订价格略有下降，这主要是由于向价格较低的仓库产品转移。

•与公司目标一致，与2023年年底的水平相比，本季度的待办事项减少了6％。

展望未来，随着待办事项数量和产品交付周期的减少，该公司的目标是在市场上保持价格竞争力，同时通过引入新模式和降低成本来保持目标预订利润率。该公司预计，由于美洲和欧洲、中东和非洲的市场份额预期增加，以及2024年下半年北美市场状况的改善，整个2024年的季度预订量将有所改善。

与2023年相比，预计2024年的出货量将增加，这要归因于三个因素：

1. 更高的生产率，

2. 美洲和欧洲、中东和非洲的供应链和劳动力改善，以及

3. 解决剩余的产品发布问题。

随着生产和出货率的提高，预计到年底，大量生产线的积压量和交货时间将降至目标水平。但是，预计5类的交货时间将延长更长时间。该公司积压的31亿美元，相当于当前季度水平上约9个月的收入，继续为业务提供支持。该公司普遍预计，这种情况将持续下去，这要归因于新的预订量和当前的积压订单的结合，直到市场水平有所改善。

该公司预计，随着单位产量的增加以及价格更高、利润率更高的积压单位的出货量，第二季度的收入和营业利润与去年相比将继续增长。谦虚

较高的劳动力成本，加上预计的关税豁免将于2024年5月下旬到期，预计将抑制第二季度与第一季度相比的有利价格成本比。

2024年全年叉车收入和营业利润预计将比2023年增加。但是，这些预期业绩现在高于公司先前传达的预期，其中包括好于预期的2024年第一季度业绩以及随后几个季度的预期改善。

博尔佐尼

博尔佐尼预计，2024年的收入将与2023年的收入相当。随着Bolzoni增加利润率更高的附件的产量，并继续逐步停止向叉车业务销售传统零部件，预计产品利润率将提高。预计营业利润将同比略有增长，预计毛利的增加将部分被运营支出的增加所抵消。

努韦拉

Nuvera专注于在2024年增加客户产品演示和客户预订，并扩大其在欧洲和中国的业务。与2023年相比，现有客户的预订订单预计将使2024年的销售额增加。Nuvera预计，这些更高的销售额带来的更高利润率将被开发成本的增加所抵消，从而实现可比的同比经营业绩。此外，美国能源部在2024年拨出的资金有可能抵消未来的成本。重要的是，2024年发动机演示活动的增加将显著增强采用燃料电池发动机技术的收入基础，并提高2025年及未来几年的财务回报。

综合展望

在合并层面上，海斯特-耶鲁预计，与2023年强劲的水平相比，2024年全年收入、营业利润和净收入将增加，并高于2023年第四季度财报发布时的预期。由于2024年第一季度的业绩好于预期，以及随后几个季度的预期改善，与公司2024年之前的预期相比，预计2024年全年业绩将有所改善。但是，该公司预计，2024年的所得税税率将高于2023年，这主要是由于研发费用的资本化。

该公司预计，在2024年第二季度，价格更高、利润率更高的积压货车的出货量将持续强劲的产品利润率将推动利润同比增长。预计2024年第二季度的利润将大大高于2023年第二季度的水平，但略低于2024年第一季度的业绩，好于预期。这一下降预计是由于第301条关税豁免可能在2024年5月31日到期。

2024年全年，预计公司在实现其核心叉车和博尔佐尼业务7％的营业利润率目标方面将继续取得进展，并将在第二年实现其总资本使用回报率超过20％的目标。该公司在年初的第一季度业绩非常强劲，超过了预期水平。尽管该公司致力于随着时间的推移在实现目标方面取得系统和可持续的进展，但预计2024年剩余季度的业绩将有所放缓。

海斯特-耶鲁还致力于降低杠杆率和改善现金流。该公司继续专注于减少营运资金，特别是通过进一步提高库存水平，尽管在供应链和劳动力限制减少的背景下提高了生产率。预计2024年的资本支出为8400万美元，较最初预测的8700万美元略有下降。尽管预计会有大量投资，但保持流动性仍然是当务之急。总体而言，该公司预计，与2023年相比，2024年的运营自由现金流将大幅增加。

战略视角

海斯特-耶鲁的愿景是改变世界将材料从港口运送到家园的方式。它计划通过两项客户承诺来实现这一目标：提供优化的产品解决方案和卓越的客户服务。持续执行既定战略计划和关键项目有望帮助公司兑现这些承诺，实现超过物料搬运市场预期增长率的长期增长率。该公司认为，随着时间的推移，这些行动将有助于提高叉车和附属装置的竞争优势和可持续性。此外，该公司认为，未来几年Nuvera的收入将大幅增加，为海斯特-耶鲁的股东带来额外价值。

2024年4月初，该公司宣布将更名为海斯特-耶鲁公司，并将其叉车业务海斯特-耶鲁集团更名为海斯特-耶鲁物料搬运公司。这些变更强化了公司目前以叉车、博尔佐尼附属装置和Nuvera燃料电池这三个不同但相互关联的业务结构，其核心是叉车、Bolzoni附属装置和Nuvera燃料电池。在这种情况下，海斯特-耶鲁物料搬运的名称更适合核心业务，其名称与其基础物料搬运活动保持一致。两项名称变更预计将在2024年5月31日营业结束时生效。

升降车

从广阔的角度来看，叉车业务有三项核心战略，可以随着时间的推移改变公司的竞争力、市场地位和经济业绩：

1. 提供以最低拥有成本提高客户生产力的产品。

2. 成为交付以行业和客户为中心的解决方案的领导者。

•使用更加以行业和客户为中心的方法，转变公司的销售流程，以满足广泛终端市场的各种客户需求。

3.成为独立发行领域的领导者。

•专注于有效协调经销商和主要客户的覆盖范围，提高经销商的卓越表现，并确保全球卓越的经销商所有权。

叉车业务希望通过将各种高优先级车辆创新推向市场来增强其产品能力，包括新的模块化和可扩展产品系列、增强的卡车电气化和动力选项以及操作员辅助系统和车辆自动化等创新技术进步。

首先，该公司屡获殊荣的模块化、可扩展的2至3.5吨内燃机叉车现已在全球全面推出。模块化、可扩展的产品平台有望增强多个业务领域，包括降低供应链成本、提高营运资金水平、帮助优化公司的制造足迹，以及为客户提供更能满足其需求的可定制化产品：

•2024年3月下旬，JAPIC推出了完整的2至3吨内燃机模块化、可扩展产品线，有超值、标准和高级卡车配置可供选择。

•这些卡车在最初于2022年和2023年推出的欧洲、中东和非洲和美洲市场的预订和出货量正在加速。

•该公司预计将在2024年和2025年为其2至3.5吨的电动卡车平台提供类似的模块化和可扩展增强功能。

其次，该公司的关键项目将利用电动动力系统的进步，用于目前由内燃机卡车主导的应用：

•该公司拥有在美国洛杉矶港运营的电气化燃料电池集装箱装卸机，以及在西班牙瓦伦西亚港运营的电气化燃料电池正面堆垛机。

•Hyster-Yale预计将于2024年向德国汉堡的一位客户交付一台新的电气化燃料电池终端拖拉机和一台电气化燃料电池空集装箱处理机。

•2024年3月，该公司宣布向位于美国莫比尔港的APM码头出售10辆零排放电池供电的终端拖拉机，这是港口设备脱碳电气化试点的一部分。

•该公司正在探索在欧盟和美国境内开展更多电气化项目的备选方案。

第三，海斯特-耶鲁还有一些关键项目，重点是将其技术进步应用于操作员辅助和自动化产品选项。

•该公司于2024年3月下旬开始在其第一个客户所在地测试其内部开发的自动卡车。

•Yale ReliantTM是一项独特的操作员辅助技术，可帮助叉车操作员避免潜在危险，在快公司创新设计奖中获得了荣誉奖。

•在2024年的MODEX物料搬运贸易展上，该公司宣布其先进的动态稳定技术独立上市，该技术是Yale Reliant解决方案中的一项基础技术。该系统有助于保持车辆的整体稳定性，并最大限度地减少叉车倾倒的可能性，这是该行业的主要风险来源。

•该公司将继续与一家技术服务提供商合作，共同开发更多用于自动叉车解决方案的机器人软件。

最后，作为提供以客户为中心的解决方案的战略的一部分，该公司计划扩大其对集装箱装卸车和其他大型卡车（例如12至16吨卡车）的全球采购。该公司预计，与目前的单一欧洲来源相比，其海斯特® RS45和RS46正面堆高机、空集装箱装卸机和12至16吨的大型卡车将在2024年从多个全球生产基地采购。这种多源供应链将更好地满足全球客户对更快交付经济上可行的卡车的需求。

博尔佐尼

Bolzoni的核心战略是通过以下方式成为附件业务的领导者：

•专注于扩大其美洲业务，以及

•加强其提供创新产品的能力，以更好地为全球市场的关键附件行业和客户提供服务。

为了支持这一特定行业的战略，Bolzoni正在提高其销售、营销和产品能力，尤其是在北美。为了保持对创新产品的关注，Bolzoni于2024年3月推出了一款新的附件，即用于叉车的家用电器伸缩式夹具。它旨在轻松搬运家用电器，在密闭空间内装载不到一个托盘的货物。2024年2月，博尔佐尼推出了其Easy-Connect产品系列，该系列采用先进的智能物流技术和支持互联网/Wi-Fi的选项。

努韦拉

Nuvera的核心战略是成为燃料电池及其应用领域的领导者。其重点是在有限的利基重型车辆应用中演示45kW和60kW的燃料电池量产发动机。在仅靠电池无法满足市场需求的地方，燃料电池的采用率具有很大的增长潜力。因此，这些应用有望在短期内具有采用燃料电池的潜力。关键项目包括：

•与第三方合作，在目标应用中测试Nuvera® 发动机，包括美国洛杉矶港和西班牙瓦伦西亚港，以及与Helinor Energy合作的海事应用零排放能源解决方案项目。

•预计到2024年中期，将在中国和印度的公共汽车应用以及德国的港口应用中进行更多产品测试。

•开发用于重型应用的新型、更大的125kW燃料电池发动机，预计将于2025年上市。

•与客户合作开发用于固定和移动发电机应用的模块化燃料电池。

2024年4月，Nuvera宣布从美国能源部获得了3000万美元的配套联邦资金，这是对52个氢气项目的7.5亿美元投资的一部分，旨在实现国家清洁氢战略的目标。Nuvera计划利用这些资金开发扩大其下一代燃料电池堆技术所需的大批量生产工艺。

有关公司战略举措的更多信息也可以在公司2024年第一季度投资者信息中找到，该信息将在财报电话会议结束后在海斯特-耶鲁网站上公布。

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电话会议

海斯特-耶鲁材料处理公司的管理层将于美国东部时间2024年5月8日星期三下午 2:30 与投资者和分析师举行电话会议，讨论财务业绩。电话会议将播出，可通过海斯特-耶鲁的网站 https://www.hyster-yale.com/investor-overview 进行访问。请等待 15 分钟来注册、下载和安装收听网络直播所需的任何必要音频软件。网络直播的档案将在直播结束两小时后在公司网站上公布。

非公认会计准则和其他衡量标准

本新闻稿包含非公认会计准则财务指标。本新闻稿中包括这些非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比财务指标的对账。

本新闻稿中的息税折旧摊销前利润仅作为非公认会计准则经营业绩的补充披露提供。息税折旧摊销前利润不代表GAAP定义的营业利润（亏损）或净收益（亏损），不应被视为营业利润（亏损）或净收益（亏损）的替代品。海斯特-耶鲁将息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税和非控股利息收入和股息前的收益（亏损）加上净利息支出以及折旧和摊销费用。息税折旧摊销前利润不是公认会计原则下的衡量标准，不一定与其他公司的类似标题的指标相似。管理层认为，息税折旧摊销前利润有助于投资者了解公司的经营业绩。此外，管理层使用息税折旧摊销前利润评估业绩。

就本新闻稿而言，关于净收益（亏损）的讨论是指归属于股东的净收益（亏损）。

前瞻性声明免责声明

本新闻稿中包含的非历史事实的陈述是 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与所提供的结果存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）交货延迟和其他供应链中断，或因通货膨胀或其他原因导致的成本增加，包括材料、关键部件和运输成本和短缺、对原材料或来源产品和劳动力征收关税或延长关税豁免，或优质供应商或运输商的变化或不可用，包括上述风险对公司的流动性，（2）延迟生产和交付计划，（3）对叉车和附件的需求减少

以及全球范围内的相关售后零件和服务，包括叉车行业需求的任何周期性减少，（4）客户对定价的接受程度，（5）海斯特-耶鲁及其经销商、供应商和最终用户在当前经济环境下获得信贷或以合理利率获得融资的能力，或者完全是由于利率波动和包括通货膨胀在内的当前经济和市场条件造成的，（6）地缘的不利影响全球业务的政治和立法发展，包括但不限于新贸易协定的签订和关税和/或经济制裁的实施，包括可能影响海斯特-耶鲁从中国进口商品的《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”），以及武装冲突，包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列和加沙冲突和/或红海冲突及其区域影响，(7) 汇率波动、利率波动和货币政策以及监管环境的其他变化在公司运营和/或销售产品的国家，(8)全球实施的成本削减计划的有效性，包括成功实施采购和采购计划，（9）Nuvera技术的成功商业化，（10）公司开展业务的国家的政治和经济不确定性，以及任何撤出这些国家的影响，（11）主要经销商、零售客户或供应商的破产或损失，（12）客户对开发的接受、成本变化或延迟新产品的推出，（13）新产品的推出产品，竞争对手提供的更优惠的产品定价或更短的交货时间，（14）产品责任或其他诉讼、保修索赔或产品退货，（15）联邦、州和其他法规，包括税收、健康、安全或环境立法规定的变更，（16）吸引、留住和更换员工和行政员工的能力，（17）自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件造成的中断，以及 (18) 保护公司的能力防止服务中断、数据损坏、网络攻击或网络泄露的信息技术基础设施。

关于海斯特-耶鲁物料搬运公司

Hyster-Yale Materials Handling, Inc. 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是一家全球综合公司，提供全系列的叉车和解决方案，包括附件和氢燃料电池动力产品，旨在满足其客户的特定物料搬运需求。Hyster-Yale的愿景是改变世界将物料从港口运送到家园的方式，兑现其客户承诺：（1）深入了解客户应用程序，提供以最低拥有成本提高生产率的最佳解决方案，以及（2）提供卓越的客户服务，从最初的参与到产品生命周期中创造不断增长的价值。该公司的全资运营子公司海斯特-耶鲁集团公司设计、设计、制造、销售和服务主要以海斯特® 和耶鲁® 品牌在全球销售的全系列叉车、附件和售后零件。海斯特-耶鲁的子公司包括Bolzoni S.p.A.，一家以Bolzoni®、Auramo® 和Meyer® 品牌销售的附件、叉子和升降台的全球领先生产商，以及专注于燃料电池堆和发动机的替代动力技术公司Nuvera Fuel Cells, LLC。海斯特-耶鲁集团在日本还有一家未合并的合资企业（住友NACCO）。有关海斯特-耶鲁及其子公司的更多信息，请访问该公司的网站www.hyster-yale.com。

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