10-Q
Q1--12-310001278021假的P3YP3YP1YP1YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#Liabilities0001278021US-GAAP：纽约州税务和金融司成员US-GAAP：最早的纳税年度成员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001278021MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国通用会计准则：Cashmember2024-03-310001278021MKTX: 纽约市税务和财务司成员US-GAAP：最早的纳税年度成员2024-01-012024-03-310001278021美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001278021MKTX: 信贷协议会员2023-08-090001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001278021US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001278021MKTX: 信贷协议会员2023-08-092023-08-0900012780212022-12-310001278021MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001278021MKTX: 交易后服务会员2024-03-310001278021MKTX：非雇员董事薪酬计划成员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021MKTX: 佣金收入会员MKTX：美国政府证券会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2024-03-310001278021SRT: 欧洲会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Cashmember2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001278021MKTX: 技术服务会员2024-01-012024-03-310001278021MKTX：根据联邦和其他法规成员隔离的现金2024-03-310001278021MKTX: 股票回购计划会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员2023-10-020001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001278021US-GAAP：无表决权的普通股成员2023-12-310001278021MKTX: 交易后服务会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 交易后服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：CashmemberUS-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021US-GAAP：无限期活的无形资产会员2023-12-310001278021SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-3100012780212024-05-030001278021MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001278021US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021MKTX: 技术和其他无形成员2024-03-310001278021MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2023-12-310001278021MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员mktx: 托管会员2023-10-022023-10-020001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-03-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员MKTX：预付费用和其他资产会员2024-03-310001278021US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001278021SRT: AsiaMember2024-03-310001278021SRT: AsiaMember2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 佣金收入会员2023-01-012023-03-310001278021国家:GB美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021SRT: 欧洲会员2023-01-012023-03-3100012780212024-01-012024-03-310001278021MKTX: 技术和其他无形成员2023-12-310001278021MKTX: 交易投资会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Cashmember2023-12-310001278021MKTX: 交易后服务会员2024-01-012024-03-3100012780212023-12-310001278021MKTX: 员工薪酬计划成员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001278021US-GAAP：TransferredateDaTimeMKTX: 技术服务会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 信息服务会员2023-01-012023-03-310001278021美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：抵押债务义务成员2024-03-310001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2024-03-310001278021MKTX: 交易后服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001278021US-GAAP：无表决权的普通股成员2024-03-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员2024-01-012024-03-310001278021SRT: AmericasMeber2024-03-310001278021US-GAAP：现金和现金等价物成员2023-12-310001278021MKTX: 信息服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 技术服务会员2024-03-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员2022-05-010001278021US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001278021美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021US-GAAP：软件开发成员SRT: 最低成员2024-03-310001278021MKTX: 员工股票购买计划会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2023-12-310001278021MKTX: 美国子公司会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2024-03-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：无限期活的无形资产会员2024-03-3100012780212024-03-310001278021MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021美国公认会计准则：职业成员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 交易投资会员2023-01-012023-03-310001278021SRT: AsiaMember2023-12-310001278021US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2023-12-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2024-03-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021MKTX：美国经纪商交易商子公司会员2024-03-310001278021US-GAAP：A系列优选股票会员2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Cashmember2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2023-12-310001278021US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2023-12-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 信息服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2024-01-012024-03-3100012780212023-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021MKTX: 交易后服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-192024-04-190001278021US-GAAP：循环信贷机制成员MKTX: 信贷协议会员2023-08-090001278021MKTX：股票期权和全额价值奖励会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2024-03-3100012780212023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：已转移的加班会员MKTX: 技术服务会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：一系列个人非物质业务收购成员SRT: 最低成员2024-03-310001278021美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001278021US-GAAP：已转移的加班会员MKTX: 技术服务会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 信息服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 技术服务会员2023-12-310001278021SRT: AmericasMeber2023-12-310001278021MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员US-GAAP：客户关系成员2023-10-022023-10-020001278021US-GAAP：基于技术的无形资产成员MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员2023-10-022023-10-020001278021MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员US-GAAP：商标名会员2023-10-022023-10-020001278021MKTX: 技术服务会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001278021SRT: 欧洲会员2023-12-310001278021US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001278021SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员2023-12-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310001278021US-GAAP：A系列优选股票会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021MKTX: 佣金收入会员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 信贷协议会员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 交易后服务会员2023-12-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-190001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国通用会计准则：Cashmember2023-12-310001278021US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001278021MKTX: 信息服务会员2024-03-310001278021MKTX：Pragmall 和 Pragma Financial SystemsLC 成员2023-10-022023-10-020001278021MKTX: 佣金收入会员MKTX：美国政府证券会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX：非雇员董事薪酬计划成员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入二级会员MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2023-12-310001278021US-GAAP：客户关系成员2023-12-3100012780212024-04-012024-03-310001278021US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001278021MKTX: 信息服务会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-03-310001278021US-GAAP：现金和现金等价物成员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 员工股票购买计划会员MKTX: 员工薪酬计划成员2024-03-310001278021US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入二级会员MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2024-03-310001278021SRT: 欧洲会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：Cashmember2024-03-310001278021mktx: rfqHubHoldingsLLC会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2023-12-310001278021MKTX: 员工薪酬计划成员US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001278021美国公认会计准则：职业成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX：技术与通信成员2023-01-012023-03-310001278021MKTX: 员工薪酬计划成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 信贷协议会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001278021美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001278021国家:GBUS-GAAP：地理集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：根据联邦法规成员隔离的现金2024-03-310001278021US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001278021美国公认会计准则：抵押债务义务成员2024-03-310001278021MKTX: 信息服务会员2023-12-310001278021MKTX: 信息服务会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：最新纳税年度成员MKTX: 纽约市税务和财务司成员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001278021MKTX：在 RabbitRust 成员中持有共同基金2024-03-310001278021US-GAAP：美国财政证券会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX：根据联邦和其他法规成员隔离的现金2023-12-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001278021MKTX: 股票回购计划会员2022-01-310001278021SRT: 最低成员2024-03-310001278021SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001278021SRT: 最大成员US-GAAP：一系列个人非物质业务收购成员2024-03-310001278021US-GAAP：循环信贷机制成员MKTX: 信贷协议会员2024-03-310001278021SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 股票回购计划会员2022-01-012022-01-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员2023-01-012023-03-310001278021US-GAAP：循环信贷机制成员MKTX: 信贷协议会员2023-08-092023-08-090001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021MKTX: 信贷协议会员US-GAAP：备用信用证成员2023-08-090001278021MKTX：二万二十一信贷协议会员2021-10-152021-10-150001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员美国通用会计准则：CashmemberUS-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：限制性股票成员MKTX: 员工薪酬计划成员2024-01-012024-03-310001278021MKTX：股票期权和全额价值奖励会员2023-01-012023-03-310001278021MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2024-03-310001278021US-GAAP：纽约州税务和金融司成员US-GAAP：最新纳税年度成员2024-01-012024-03-310001278021SRT: 最大成员US-GAAP：软件开发成员2024-03-310001278021US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001278021MKTX：二万二十一信贷协议会员2021-10-150001278021MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001278021MKTX：技术与通信成员2024-01-012024-03-310001278021SRT: AsiaMember2023-01-012023-03-310001278021MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001278021US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2024-03-310001278021US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001278021US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021MKTX: 交易后服务会员US-GAAP：已转移的加班会员2024-01-012024-03-310001278021MKTX: 员工股票购买计划会员2024-02-150001278021MKTX：应付给经纪交易商、清算机构和客户会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-03-310001278021MKTX：二万二十一信贷协议会员2024-01-012024-03-310001278021SRT: 最大成员2024-03-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员2024-03-310001278021US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001278021US-GAAP：TransferredateDaTimeMKTX: 技术服务会员2024-01-012024-03-310001278021US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员MKTX：来自经纪交易商、清算机构和客户成员的应收账款2023-12-31MKTX: 机构投资者和经纪交易商公司mktx: 收入xbrli: purexbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☑

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 3月31日 2024

要么

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-34091

MARKETAXESS 控股公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

52-2230784

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（国税局雇主

证件号）

 

 

哈德逊广场55号, 15 楼 纽约, 纽约

10001

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(212) 813-6000

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

 

交易

符号

 

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.003美元

 

MKTX

 

纳斯达克全球精选市场

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的☑ 不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑ 不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☑

 

截至 2024 年 5 月 3 日，注册人已发行的有表决权普通股的数量为 37,896,895.

2

MARKETAXESS 控股公司

截至2024年3月31日的季度期的10-Q表

目录

 

页面

 

第一部分 — 财务信息

第 1 项。

财务报表（未经审计）

3

 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并财务状况表

3

 

截至2024年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并运营报表3

4

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月综合收益表

5

 

截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并股东权益变动表

6

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表

8

 

合并财务报表附注

9

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

28

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

41

第 4 项。

控制和程序

43

第二部分 — 其他信息

 

第 1 项。

法律诉讼

44

第 1A 项。

风险因素

44

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

44

第 3 项。

优先证券违约

45

第 4 项。

矿山安全披露

45

第 5 项。

其他信息

45

第 6 项。

展品

46

 

 

 

 

 

 

2

 

PART I — 财务信息

它em 1.财务报表

MARKETAXESS 控股公司

C合并财务状况报表

（未经审计）

 

截至截至

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

（以千计，份额除外
和每股金额）

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 $

 

376,679

 

 

 $

 

451,280

 

根据联邦法规进行现金隔离

 

 

45,629

 

 

 

 

45,122

 

按公允价值计算的投资

 

 

135,831

 

 

 

 

134,861

 

减去美元备抵后的应收账款638和 $577截至当时
分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

99,878

 

 

 

 

89,839

 

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款

 

 

662,888

 

 

 

 

687,936

 

善意

 

 

236,706

 

 

 

 

236,706

 

扣除累计摊销后的无形资产

 

 

113,576

 

 

 

 

119,108

 

家具、设备、租赁权益改善和资本化软件，扣除
累计折旧和摊销

 

 

107,239

 

 

 

 

102,671

 

经营租赁使用权资产

 

 

62,006

 

 

 

 

63,045

 

预付费用和其他资产

 

 

86,531

 

 

 

 

84,499

 

总资产

 $

 

1,926,963

 

 

 $

 

2,015,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

应计员工薪酬

 

 

28,665

 

 

 

 

60,124

 

应付给经纪交易商、清算机构和客户的款项

 

 

465,703

 

 

 

 

537,398

 

收入和其他纳税负债

 

 

2,931

 

 

 

 

7,892

 

应付账款、应计费用和其他负债

 

 

33,361

 

 

 

 

37,013

 

经营租赁负债

 

 

78,070

 

 

 

 

79,677

 

负债总额

 $

 

608,730

 

 

 $

 

722,104

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有开支（注十三）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.001面值， 4,855,000授权股份， 不已发行的股票
以及分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的未缴款项

 

 

—

 

 

 

 

—

 

A 系列优先股，$0.001面值， 110,000授权股份， 不股份
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和尚未到期，
分别地

 

 

—

 

 

 

 

—

 

普通股投票，美元0.003面值， 110,000,000已授权的股份，
    41,022,506股票和 40,940,769已发行的股票和 37,938,337股份
和 37,899,688截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份，
分别地

 

 

123

 

 

 

 

123

 

普通股无表决权，美元0.003面值， 10,000,000授权股份， 不
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票，
分别地

 

 

—

 

 

 

 

—

 

额外的实收资本

 

 

327,519

 

 

 

 

333,292

 

库存股 — 按成本计算的普通股投票 3,084,169股份
和 3,041,081截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票，
分别地

 

 

(269,005

)

 

 

 

(260,298

)

留存收益

 

 

1,288,247

 

 

 

 

1,244,216

 

累计其他综合亏损

 

 

(28,651

)

 

 

 

(24,370

)

股东权益总额

 

 

1,318,233

 

 

 

 

1,292,963

 

负债和股东权益总额

 $

 

1,926,963

 

 

 $

 

2,015,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

3

 

MARKETAXESS 控股公司

C合并的运营报表

（未经审计）

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计，每股金额除外）

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

佣金

 $

 

184,873

 

 

 $

 

181,991

 

信息服务

 

 

11,881

 

 

 

 

11,010

 

交易后服务

 

 

10,730

 

 

 

 

9,980

 

科技服务

 

 

2,834

 

 

 

 

188

 

总收入

 

 

210,318

 

 

 

 

203,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

开支

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

 

61,264

 

 

 

 

52,315

 

折旧和摊销

 

 

18,200

 

 

 

 

16,461

 

技术和通信

 

 

17,051

 

 

 

 

14,999

 

专业和咨询费

 

 

6,395

 

 

 

 

7,127

 

占用率

 

 

3,425

 

 

 

 

3,611

 

市场营销和广告

 

 

1,833

 

 

 

 

2,995

 

清算成本

 

 

4,911

 

 

 

 

4,545

 

一般和行政

 

 

4,739

 

 

 

 

5,760

 

支出总额

 

 

117,818

 

 

 

 

107,813

 

营业收入

 

 

92,500

 

 

 

 

95,356

 

其他收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

5,973

 

 

 

 

4,249

 

利息支出

 

 

(316

)

 

 

 

(130

)

未合并关联公司的收益权益

 

 

370

 

 

 

 

204

 

其他，净额

 

 

(1,810

)

 

 

 

(1,484

)

其他收入总额（支出）

 

 

4,217

 

 

 

 

2,839

 

所得税前收入

 

 

96,717

 

 

 

 

98,195

 

所得税准备金

 

 

24,102

 

 

 

 

24,567

 

净收入

 $

 

72,615

 

 

 $

 

73,628

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股净收益

 

 

 

 

 

 

 

基本

 $

 

1.92

 

 

 $

 

1.96

 

稀释

 $

 

1.92

 

 

 $

 

1.96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股申报的现金分红

 $

 

0.74

 

 

 $

 

0.72

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行股数

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

37,740

 

 

 

 

37,478

 

稀释

 

 

37,790

 

 

 

 

37,645

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

4

 

MARKETAXESS 控股公司

C合并的综合收益表

（未经审计）

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

净收入

$

 

72,615

 

 

$

 

73,628

 

累积翻译调整

 

 

(4,241

)

 

 

 

5,755

 

可供出售证券的未实现（亏损）净额，
扣除 $ 的税后33和 $14，分别地

 

 

(40

)

 

 

 

(41

)

综合收入

$

 

68,334

 

 

$

 

79,342

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

5

 

MARKETAXESS 控股公司

C股东权益变动合并报表

（未经审计）

 

常见
股票
投票

 

额外
付费
资本

 

国库股-
常见
股票
投票

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股东
公平

 

（以千计，每股金额除外）

2024 年 1 月 1 日的余额

 $

123

 

 $

333,292

 

 $

(260,298)

 

 $

1,244,216

 

 $

(24,370)

 

 $

1,292,963

净收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

72,615

 

 

—

 

 

72,615

累积翻译调整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(4,241)

 

 

(4,241)

未实现的净收益（亏损）
可供出售的证券，
扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(40)

 

 

(40)

基于股票的薪酬

 

—

 

 

7,298

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

7,298

行使股票期权

 

—

 

 

1,977

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1,977

预扣税款的缴纳金额
全额奖励归属和
股票期权练习

 

—

 

 

(14,893)

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(14,893)

再发行库存股

 

—

 

 

(155)

 

 

1,440

 

 

(581)

 

 

—

 

 

704

回购普通股

 

—

 

 

—

 

 

(10,147)

 

 

—

 

 

—

 

 

(10,147)

普通股现金分红
   ($0.74每股）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(28,003)

 

 

—

 

 

(28,003)

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

 $

123

 

 $

327,519

 

 $

(269,005)

 

 $

1,288,247

 

 $

(28,651)

 

 $

1,318,233

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

6

 

MARKETAXESS 控股公司

股东权益变动合并报表（续）

（未经审计）

 

 

常见
股票
投票

 

额外
付费
资本

 

国库股-
常见
股票
投票

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股东
公平

 

（以千计，每股金额除外）

2023 年 1 月 1 日的余额

$

123

 

$

345,468

 

$

(328,326)

 

$

1,101,525

 

$

(37,697)

 

$

1,081,093

净收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

73,628

 

 

—

 

 

73,628

累积翻译调整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

5,755

 

 

5,755

未实现的净收益（亏损）
可供出售的证券，
扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(41)

 

 

(41)

基于股票的薪酬

 

—

 

 

7,488

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

7,488

再发行库存股

 

—

 

 

(57)

 

 

511

 

 

—

 

 

—

 

 

454

行使股票期权

 

—

 

 

707

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

707

预扣税款的缴纳金额
全额奖励归属和
股票期权练习

 

—

 

 

(20,492)

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(20,492)

普通股现金分红
   ($0.72每股）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(27,060)

 

 

—

 

 

(27,060)

截至2023年3月31日的余额

$

123

 

$

333,114

 

$

(327,815)

 

$

1,148,093

 

$

(31,983)

 

$

1,121,532

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

7

 

MARKETAXESS 控股公司

C合并的现金流量表

（未经审计）

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

来自经营活动的现金流

 

 

 

 

 

净收入

$

72,615

 

 

$

73,628

 

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

18,200

 

 

 

16,461

 

经营租赁使用权资产的摊销

 

1,599

 

 

 

1,368

 

股票薪酬支出

 

7,103

 

 

 

7,488

 

递延税

 

(1,338

)

 

 

(1,433

)

外币交易损失

 

187

 

 

 

1,699

 

其他

 

1,730

 

 

 

(2,532

)

运营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

应收账款（增加）

 

(10,491

)

 

 

(21,935

)

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款减少/（增加）

 

21,735

 

 

 

(52,549

)

预付费用和其他资产（增加）/减少

 

(1,323

)

 

 

3,163

 

交易投资减少/（增加）

 

255

 

 

 

(419

)

拉比信托基金持有的共同基金（增加）

 

(529

)

 

 

(630

)

应计员工薪酬（减少）

 

(29,017

)

 

 

(31,567

)

应付给经纪交易商、清算机构和客户的应付款（减少）/增加

 

(71,135

)

 

 

12,281

 

收入和其他纳税负债（减少）/增加

 

(4,001

)

 

 

10,904

 

应付账款、应计费用和其他负债 (减少)

 

(8,385

)

 

 

(6,838

)

经营租赁负债（减少）

 

(2,154

)

 

 

(1,562

)

净现金（用于）/由经营活动提供

 

(4,949

)

 

 

7,527

 

来自投资活动的现金流

 

 

 

 

 

可供出售的投资

 

 

 

 

 

到期日和销售的收益

 

4,302

 

 

 

1,048

 

购买

 

(4,972

)

 

 

(22,895

)

购买家具、设备和租赁权益改善

 

(1,197

)

 

 

(217

)

软件开发成本资本化

 

(13,963

)

 

 

(10,690

)

（用于）投资活动的净现金

 

(15,830

)

 

 

(32,754

)

来自融资活动的现金流

 

 

 

 

 

普通股现金分红

 

(29,480

)

 

 

(28,357

)

行使股票期权

 

1,977

 

 

 

707

 

全额奖励归属和股票期权行使的预扣税款

 

(14,893

)

 

 

(20,492

)

回购普通股

 

(10,147

)

 

 

—

 

短期借款的收益

 

—

 

 

 

50,000

 

短期借款的偿还

 

—

 

 

 

(50,000

)

（用于）融资活动的净现金

 

(52,543

)

 

 

(48,142

)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

(3,186

)

 

 

3,345

 

现金和现金等价物，包括限制性现金

 

 

 

 

 

该期间的净减少额

 

(76,508

)

 

 

(70,024

)

期初

 

611,672

 

 

 

572,664

 

期末

$

535,164

 

 

$

502,640

 

 

 

 

 

 

补充现金流信息

 

 

 

 

 

为所得税支付的现金

$

37,187

 

 

$

11,660

 

支付利息的现金

 

431

 

 

 

187

 

非现金投资和融资活动

 

 

 

 

 

为换取经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产

 

630

 

 

 

—

 

新增家具、设备、软件和租赁权益改善项目
包含在应付账款中

 

4,825

 

 

 

—

 

与资本化相关的股票激励薪酬和应计激励薪酬
软件开发成本

 

921

 

 

 

—

 

行使股票期权——无现金

 

1,735

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

8

 

MARKETAXESS 控股公司

N合并财务报表附注

（未经审计）

1。组织和主要业务活动

MarketAxess Holdings Inc.（“公司” 或 “MarketAxess”）于特拉华州注册成立 2000 年 4 月 11 日. MarketAxess通过其子公司运营领先的电子交易平台，为全球固定收益市场提供更大的流动性机会，提高执行质量并节省大量成本。结束了 2,000机构投资者和经纪交易商公司是MarketaXess专利交易技术的活跃用户，可在其平台上访问全球流动性 美国高等级债券、美国高收益债券、新兴市场债券、欧洲债券、市政债券、美国政府债券和其他固定收益证券。通过其公开交易®协议，MarketAxess在领先的公司债券全对所有匿名交易环境中执行机构投资者和经纪交易商客户之间的债券交易。MarketAxess还提供许多与交易相关的产品和服务，包括：CP+定价和其他市场数据产品，以协助客户做出交易决策；为需要专业工作流程解决方案的客户提供自动执行和其他执行服务；促进直通式处理的连接解决方案；以及优化交易环境的技术服务。该公司还提供一系列的交易前和交易后服务，包括交易后配对、贸易出版物、监管交易报告以及一系列固定收益和其他产品的市场和参考数据。

2。重要会计政策

演示基础

合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已清除。这些合并财务报表未经审计，应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。截至 2023 年 12 月 31 日的合并财务信息来自本文未包括的经审计的财务报表。这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于10-Q表的规章制度编制的，反映了管理层认为是正常和经常性的，也是公允列报所列中期业绩所必需的所有调整。根据这些细则和条例，删除了通常包含在年度财务报表中的某些披露。中期经营业绩可能不代表全年的经营业绩。

现金和现金等价物

公司将现金等价物定义为短期计息投资，在购买时到期日为三个月或更短。

投资

公司在购买时确定证券的适当分类，这些证券的分类记录在交易日的合并财务状况表中。证券被归类为可供出售或交易。可供出售投资按公允价值入账，合并财务状况报表中以累计其他综合亏损形式报告的未实现收益或亏损，在合并运营报表中列报已实现损益。交易投资包括美国国债，按公允价值记账，已实现和未实现的损益包含在合并运营报表中的其他净收益或亏损。

公司评估其可供出售债务证券的减值损失是否是由于公允价值下降或其他市场条件造成的。当可供出售债务证券的摊销成本基础超过其公允价值时，该证券被视为减值。与信贷损失相关的减值部分是通过将预计从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较来确定的并在合并运营报表中记作费用.如果公司不打算出售证券，则减值的剩余部分将在累计的其他综合亏损中确认，并且很可能不要求公司在收回之前出售该证券。

 

9

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

公允价值金融工具

公允价值的定义是 “在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格”。确定公允价值的三级层次结构已经建立，该层次结构优先考虑公允价值计算中使用的估值技术的投入。这三个投入水平被定义为1级（活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价）、2级（除归为1级的投入外，市场上可观察到的投入）和3级（市场上不可观察的投入）。公司定期按公允价值计量的金融资产和负债包括其货币市场基金、交易证券、可供出售证券、外币远期合约和与收购相关的或有对价应付账款。所有其他金融工具本质上都是短期的，合并财务状况表中报告的账面金额接近公允价值。

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款和应付账款

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款包括公司在结算日之前未向买方交付的证券（“未能交付的证券”）的应收款项，以及为便于配对本金交易的结算和清算而在清算机构和清算经纪人处持有的现金存款。应付给经纪交易商、清算机构和客户的应付账款包括公司在结算日之前未从卖方收到的证券的应付金额（“未能收到的证券”）。在公司作为买方和卖方的交易对手的情况下，按匹配的本金执行的交易，未能交割的证券和未收到的证券均按结算日入账。该公司在经纪交易商、清算机构和客户的应收账款和应付账款中逐个净额列报其未能交付的证券和未收到的证券余额。公司的交易日应收账款和未结算的匹配本金交易的应付账款之间的差额反映了赚取的佣金，记录在应收账款中，按交易日净额计算。

信用损失备抵金

所有应收账款的合同到期日均低于 一年并来自与交易相关的费用和佣金以及产品和服务的收入。公司持续监控客户的收款和付款，并保留可疑账户备抵金。信贷损失备抵是根据对账龄表、逾期未付余额、历史收款经验和其他已查明的具体收款问题进行审查后确定的，应收账款的预期信贷损失是基于估计的应收账款预期信贷损失。账户余额根据各种风险特征（包括账单类型、法人实体和地理区域）进行分组进行评估。信贷损失备抵额的增加额记作坏账支出，坏账支出包含在公司合并运营报表中的一般和管理费用中。经确定无法收回的余额将从信贷损失备抵中注销.

信贷损失备抵金为 $0.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，各为百万人。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，坏账准备金为美元0.1百万和美元0.2分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，信贷损失备抵的注销和其他费用均不重要.

折旧和摊销

固定资产按成本减去累计折旧值进行记账。公司使用直线折旧法 三到 七年。公司在改善期限或剩余租赁期限内按直线分期摊还租赁权益改善费。

软件开发成本

在可能的软件项目替代方案的概念制定、设计和测试完成时，公司将与开发内部使用软件相关的某些成本资本化，包括员工薪酬和相关福利以及第三方咨询费用。一旦产品准备好用于其预期用途，此类成本将按直线分期摊销 三到 五年。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司就会审查减值资本化金额.

10

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

云计算成本

公司将与云计算安排相关的某些成本资本化，包括应用程序开发阶段向我们收取的供应商软件开发成本等项目。这些成本作为预付资产记录在合并财务状况表中，并在托管服务合同期内摊销，范围从 一到 五年。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司就会审查减值资本化金额。

外币折算和远期合约

以外币计价的资产和负债在期末使用汇率折算；收入和支出按月平均汇率折算。外币折算损益是合并财务状况表中累计其他综合亏损的一部分。交易收益和亏损记入其他，净额记入合并运营报表。

公司签订外币远期合约，以经济地对冲其外币交易的收益和损失。这些远期合约的已实现和未实现损益包含在合并运营报表中，净额包含在其他合约中。公司在合并财务状况表中将远期合约资产的公允价值记录在预付费用和其他资产中，或将远期合同负债的公允价值记录在应付账款、应计费用和其他负债中。

收入确认

公司在合并运营报表中的收入分类代表了按收入类型分列的来自与客户签订的合同的收入。该公司有 四收入来源如下所述。

佣金收入 –该公司向经纪交易商客户收取在其平台上执行的交易的可变交易费用，根据某些计划，还收取分销费或在特定产品领域使用平台的最低月度费用。可变交易费用按交易日期确认，通常按平台交易的债券名义美元交易量的百分比计算，并根据所交易债券的类型、规模、收益率和到期日以及个人客户激励措施而有所不同。交易更活跃或期限较短的债券通常产生的佣金较低，而交易不太活跃或期限较长的债券通常会获得更高的佣金。根据公司披露的交易交易费用计划，可变交易费、分销费和未使用的月费承诺按月开具发票和记录。

对于公司通过充当买方和卖方的交易对手在机构投资者和经纪交易商客户之间以匹配的本金进行公开交易时，公司通过两笔交易之间的价格差异来赚取佣金。佣金是在交易结算时收取的，结算通常发生在交易日期后的一到两个交易日内。对于公司大多数美国国债匹配的本金交易，佣金按月开具发票和记录。

由于在2023年第四季度收购了Pragma LLC和Pragma Financial Systems LLC（统称为 “Pragma”），该公司还通过算法交易服务的股票和外汇产品获得其他佣金。这些费用包含可变交易费用，这些费用按名义美元交易量的百分比计算，并按月计费。

下表按费用类型列出了佣金收入：

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

按费用类型划分的佣金收入

 

 

 

 

 

 

 

可变交易费用

 

 

 

 

 

 

 

已披露的交易

$

 

94,778

 

 

$

 

88,128

 

公开交易 — 匹配的本金交易

 

 

48,180

 

 

 

 

54,236

 

美国政府债券——配对本金交易

 

 

3,712

 

 

 

 

4,864

 

其他

 

 

4,849

 

 

 

 

—

 

可变交易费用总额

 

 

151,519

 

 

 

 

147,228

 

分销费和未使用的最低费用

 

 

33,354

 

 

 

 

34,763

 

佣金总额

$

 

184,873

 

 

$

 

181,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

信息服务 — 信息服务包括向公司的经纪交易商客户、机构投资者客户和纯数据订阅者许可的数据；专业和咨询服务；技术软件许可证；以及维护和支持服务。每项履约义务的性质和时间可能会有所不同，因为这些合同要么是随时间推移转让的基于订阅的服务，可能扣除基于数量的折扣，要么是某个时间点转让的一次性服务。随着时间的推移，随着公司的履约义务的履行，在合同期内按比例确认，而在某一时间点转让的服务的收入则在提供服务的期限内确认。通常按月、每季度或每年向客户开具账单；提前开具账单的收入在合同期内延期并按比例确认。 下表按确认时间列示了信息服务收入：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

按确认时间划分的信息服务收入

 

 

 

 

 

 

 

一段时间内转移的服务

$

 

11,874

 

 

$

 

10,659

 

在某个时间点转移的服务

 

 

7

 

 

 

 

351

 

信息服务收入总额

$

 

11,881

 

 

$

 

11,010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易后服务 — 交易后服务收入来自监管交易报告、贸易出版物和交易后配对服务。通常按月向客户收取拖欠账单，收入在交易处理期间予以确认。预先开具账单的收入在合同期内按比例进行递延和确认。公司还为入职客户收取一次性实施费，这些费用将在实施完成期间开具发票并予以确认。 下表按确认时间列示了交易后服务收入：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

按确认时间分列的交易后服务收入

 

 

 

 

 

 

 

一段时间内转移的服务

$

 

10,540

 

 

$

 

9,955

 

在某个时间点转移的服务

 

 

190

 

 

 

 

25

 

交易后服务总收入

$

 

10,730

 

 

$

 

9,980

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技术服务 —技术服务收入主要包括Pragma产生的技术服务收入以及向经纪交易商客户收取的电信线路费收入。可以按月或每季度向客户收取拖欠或提前账单，收入将在交易处理期间予以确认。预先开具账单的收入在合同期内按比例进行递延和确认。

下表按确认时间列出了技术服务收入：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

按确认时间划分的技术服务收入

 

 

 

 

 

 

 

一段时间内转移的服务

$

 

2,830

 

 

$

 

188

 

在某个时间点转移的服务

 

 

4

 

 

 

 

—

 

技术服务总收入

$

 

2,834

 

 

$

 

188

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

合同负债包括公司在收到现金付款或在提供服务之前到期时记录的递延收入。递延收入包含在合并财务状况表中的应付账款、应计费用和其他负债中。 从合同负债中确认的收入和剩余余额如下所示：

 

 

2023年12月31日

 

 

在提供服务之前收到的付款

 

 

在此期间提供的服务的确认收入

 

 

外币兑换

 

 

2024年3月31日

 

 

 

 

（以千计）

 

信息服务

 

 $

 

3,049

 

 

 $

 

3,437

 

 

 $

 

(3,544

)

 

 $

 

—

 

 

 $

 

2,942

 

交易后服务

 

 

 

923

 

 

 

 

6,498

 

 

 

 

(5,487

)

 

 

 

(7

)

 

 

 

1,927

 

科技服务

 

 

 

567

 

 

 

 

2,014

 

 

 

 

(2,110

)

 

 

 

—

 

 

 

 

471

 

递延收入总额

 

 $

 

4,539

 

 

 $

 

11,949

 

 

 $

 

(11,141

)

 

 $

 

(7

)

 

 $

 

5,340

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司的大多数信息服务和交易后服务合同本质上是短期的，期限不到一年。对于原始期限超过一年的合同，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元66.1截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。该公司预计将在未来确认与剩余履约义务相关的收入 55月。

股票薪酬

公司根据截至授予之日计量的估计公允价值来衡量和确认所有基于股份的支付奖励的薪酬支出。这些成本在合并运营报表中被确认为必要服务期（通常是归属期）的支出，但抵消了额外的实收资本的增加。没收将在发生时予以确认。

所得税

所得税使用资产负债法进行核算。递延所得税反映了资产和负债的财务报告与税基之间暂时差异的净税收影响，并使用已颁布的税率和法律来衡量，这些税率和法律将在预计这种差异逆转时生效。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。如果递延所得税资产在未来几年很可能无法变现，则对此类资产进行估值补贴。当不确定的税收状况很有可能根据其技术价值进行审查后维持这些职位时，就会确认税收优惠待遇。 公司在合并运营报表的所得税准备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。与股份支付有关的所有税收影响都记录在行使或归属奖励期间的所得税准备金中。

企业合并、商誉和无形资产

企业合并按购买会计方法进行核算。收购的总成本根据标的净资产各自的估计公允价值分配给标的净资产。收购价格超过所购净资产的估计公允价值的部分记作商誉。确定收购的某些资产和承担的负债的公允价值需要判断，通常涉及使用重要的估计值和假设，包括对未来现金流、贴现率、收入增长率、客户流失率、特许权使用费率、过时和资产寿命的假设。使用各种方法对无形资产进行估值，包括特许权使用费减免法和多期超额收益法。

该公司作为单一报告单位运作。收购后，商誉不再保留其对特定收购的认同，而是可以被整个申报单位识别。因此，公司的所有公允价值都可用于支持商誉的价值。商誉减值审查每年进行一次，在年底进行，如果情况发生变化，则更频繁地进行减值审查。具有明确寿命的无形资产，包括购买的技术、客户关系和其他无形资产，均按其估计的使用寿命进行摊销，范围从 一到 15 年了根据公司预期从此类资产中获得的经济利益模式，使用直线或加速摊销方法。当事件或情况表明可能存在减值时，对无形资产进行减值评估。

13

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

股权投资与合并

公司在投票利率或可变利率模型下评估股权投资的潜在整合。公司合并公司确定其在投票权益模式下拥有控制权的被投资者，所有权通常超过50％，或者在可变利息模式下，公司是主要受益人的被投资者。当公司对被投资方行使重大影响时，公司使用权益会计法，但没有运营控制权，所有权通常在20％至50％之间。根据权益会计法，原始投资按成本计入合并财务状况表中的预付费用和其他资产，并根据公司在投资方未分配收益或亏损中所占的比例进行调整。每当事件或情况变化表明投资的账面金额可能无法收回时，都会对股票投资进行减值审查。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将归属于普通股的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。为了计算摊薄后的每股收益，普通股的加权平均已发行股票反映了可转换证券或其他发行普通股的合约转换为或行使普通股时可能产生的稀释效应。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

最近的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-09年会计准则更新（“ASU”），即所得税（主题740）： 所得税披露的改进。亚利桑那州立大学要求提供有关申报实体的有效税率对账和已缴所得税的分类信息。亚利桑那州立大学对公司截至2025年12月31日财年的10-K表年度报告生效。该指南可在前瞻性或回顾性基础上适用，并允许提前收养。该公司目前正在评估采用该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。

2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07《分部报告》（主题 280）： 对可报告的细分市场披露的改进。亚利桑那州立大学扩大了公共实体的分部披露范围，要求披露由首席运营决策者（“CODM”）定期审查的重大分部支出，并在每份报告的分部损益衡量标准中包括其他细分市场的金额和构成说明，以及应申报分部的损益和资产的中期披露。亚利桑那州立大学还要求披露CODM的标题和地位，并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学2023-07年的所有披露要求以及ASC 280，分部报告中的现有分部披露也适用于拥有单一可报告分部的公共实体。亚利桑那州立大学对公司截至2024年12月31日的财政年度的10-K表年度报告及随后的过渡期有效，允许提前采用。ASU 必须追溯适用于财务报表中列报的所有期间。该公司目前正在评估采用该亚利桑那州立大学对其合并财务报表的影响。

14

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

3.监管资本要求

公司的某些美国子公司注册为经纪交易商，因此受美国证券交易委员会和金融业监管局（“FINRA”）的适用规章制约。这些规则包含适用法规中定义的最低净资本要求。公司的某些外国子公司受英国（“英国”）金融行为监管局（“FCA”）或其他外国监管机构的监管，并且必须根据适用法规的规定维持超过适用的财务资源要求的财务资源。截至2024年3月31日，公司受这些法规约束的每家子公司的净资本或财务资源均超过其最低要求。截至2024年3月31日，公司子公司的净资本和财务资源总额维持在美元545.0超过所需水平的百万美元35.7百万。

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c3-3条，公司的一家美国经纪交易商子公司必须将资金隔离在特殊储备银行账户中，以造福客户。截至2024年3月31日，这家美国经纪交易商子公司的余额为美元45.6其特别储备银行账户中有百万美元。这家美国经纪交易商子公司也将净资本维持在美元304.5超过所需水平的百万美元7.9一百万n.

公司的每家受美国和外国监管的子公司都受当地法规的约束，这些法规通常限制或要求在偿还公司或关联公司的借款、支付现金分红、向公司或关联公司提供贷款或以其他方式进行导致监管净资本或财务资源大幅减少的交易之前，或要求事先通知该监管实体的主要监管机构或获得其批准。

4。公允价值测量

下表汇总了按公允价值计量的公司资产和负债的估值，该估值根据附注2中描述的层次结构进行了分类：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

 

总计

 

 

（以千计）

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币市场基金

$

18,571

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

18,571

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

 

—

 

 

 

25,389

 

 

 

—

 

 

 

25,389

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

—

 

 

 

99,427

 

 

 

—

 

 

 

99,427

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

—

 

 

 

11,015

 

 

 

—

 

 

 

11,015

 

总资产

$

18,571

 

 

$

135,831

 

 

$

—

 

 

$

154,402

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币远期头寸

 

—

 

 

 

196

 

 

 

—

 

 

 

196

 

负债总额

$

—

 

 

$

196

 

 

$

—

 

 

$

196

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币市场基金

$

18,634

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

18,634

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

 

—

 

 

 

24,694

 

 

 

—

 

 

 

24,694

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

—

 

 

 

99,682

 

 

 

—

 

 

 

99,682

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

—

 

 

 

10,485

 

 

 

—

 

 

 

10,485

 

外币远期头寸

 

—

 

 

 

1,901

 

 

 

—

 

 

 

1,901

 

总资产

$

18,634

 

 

$

136,762

 

 

$

—

 

 

$

155,396

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

货币市场基金包含在合并财务状况表中的现金和现金等价物中。可供出售的证券和交易证券按公允价值包含在投资中，载于合并财务状况表。根据涉及可比资产的市场交易生成的价格和其他相关信息，使用市场方法对归类为二级的证券进行估值。外币远期合约包含在合并财务状况表中的其他资产或应付账款、应计费用和其他负债中，由于估值输入基于市场报价，因此归类为第二级。拉比信托中持有的共同基金代表与公司递延现金激励计划相关的投资。

下表列出了合并财务状况表中未按公允价值计量的公司金融资产和负债的账面价值、公允价值和公允价值层次结构类别。由于标的资产和负债的短期性质，公司未按公允价值计量的金融资产和负债的账面价值在公允价值层次结构中归类为1级和2级的公允价值，近似于公允价值。

 

账面价值

 

 

公允价值

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

 

总计

 

 

（以千计）

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未按公允价值计量的金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金

$

358,108

 

 

$

358,108

 

 

$

358,108

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

358,108

 

根据联邦法规进行现金隔离

 

45,629

 

 

 

45,629

 

 

 

45,629

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45,629

 

扣除备抵后的应收账款

 

99,878

 

 

 

99,878

 

 

 

—

 

 

 

99,878

 

 

 

—

 

 

 

99,878

 

来自经纪交易商的应收账款，清算
组织和客户

 

662,888

 

 

 

662,888

 

 

 

112,713

 

 

 

550,175

 

 

 

—

 

 

 

662,888

 

总计

$

1,166,503

 

 

$

1,166,503

 

 

$

516,450

 

 

$

650,053

 

 

$

—

 

 

$

1,166,503

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未按公允价值计量的金融负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付给经纪交易商的应付款，清算
组织和客户

$

465,703

 

 

$

465,703

 

 

$

—

 

 

$

465,703

 

 

$

—

 

 

$

465,703

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未按公允价值计量的金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金

$

432,646

 

 

$

432,646

 

 

$

432,646

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

432,646

 

根据联邦法规进行现金隔离

 

45,122

 

 

 

45,122

 

 

 

45,122

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45,122

 

扣除备抵后的应收账款

 

89,839

 

 

 

89,839

 

 

 

—

 

 

 

89,839

 

 

 

—

 

 

 

89,839

 

来自经纪交易商的应收账款，清算
组织和客户

 

687,936

 

 

 

687,936

 

 

 

115,151

 

 

 

572,785

 

 

 

—

 

 

 

687,936

 

总计

$

1,255,543

 

 

$

1,255,543

 

 

$

592,919

 

 

$

662,624

 

 

$

—

 

 

$

1,255,543

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未按公允价值计量的金融负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付给经纪交易商的应付款，清算
组织和客户

$

537,398

 

 

$

537,398

 

 

$

—

 

 

$

537,398

 

 

$

—

 

 

$

537,398

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中有 不在一级、二级和三级证券之间转账。

16

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

公司签订外币远期合约，作为对冲合并运营报表中某些外币交易收益和损失的经济对冲工具。这些远期合约为期三个月，用于限制外币汇率波动的风险。公司将资产的公允价值记录在预付费用和其他资产中，或在合并财务状况表中的应付账款、应计费用和其他负债中记录负债的公允价值。 下表汇总了公司的外币远期头寸：

 

截至截至

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

（以千计）

 

名义价值

$

63,305

 

 

$

61,858

 

名义的公允价值

 

63,109

 

 

 

63,759

 

（负债）/资产的公允价值

$

(196

)

 

$

1,901

 

 

 

 

 

 

 

外币远期合约的已实现和未实现损益包含在合并运营报表中，净额计入其他合约。该公司录得的已实现净收益为美元1.3百万美元和未实现净亏损美元2.1截至2024年3月31日的三个月，为百万美元。该公司录得的已实现净亏损为美元1.7百万美元和未实现净收益 $2.5截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。公司在合并财务状况表中记录其交易对手银行的预付费用和其他资产的抵押存款。截至 2024年3月31日，公司没有在交易对手银行维持抵押存款。

下表汇总了公司的投资：

 

摊销
成本

 

 

格罗斯
未实现的收益

 

 

格罗斯
未实现的损失

 

 

公平
价值

 

 

 

（以千计）

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

 

25,473

 

 

 $

 

25

 

 

 $

 

(109

)

 

 $

 

25,389

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

 

99,682

 

 

 

 

—

 

 

 

 

(255

)

 

 

 

99,427

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

 

10,818

 

 

 

 

629

 

 

 

 

(432

)

 

 

 

11,015

 

投资总额

$

 

135,973

 

 

 $

 

654

 

 

 $

 

(796

)

 

 $

 

135,831

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

 

24,705

 

 

 $

 

55

 

 

 $

 

(66

)

 

 $

 

24,694

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

 

99,236

 

 

 

 

446

 

 

 

 

—

 

 

 

 

99,682

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

 

10,962

 

 

 

 

172

 

 

 

 

(649

)

 

 

 

10,485

 

投资总额

$

 

134,903

 

 

 $

 

673

 

 

 $

 

(715

)

 

 $

 

134,861

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，投资购买量为美元5.0百万和美元22.9分别为百万。投资期间的销售收益和到期日 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月为 $4.3百万和美元1.0分别是百万。

17

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

下表汇总了公司未实现和已实现的投资损益：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

未实现收益/（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

 

(73

)

 

$

 

(55

)

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

 

(255

)

 

 

 

420

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

 

674

 

 

 

 

585

 

投资总额

$

 

346

 

 

$

 

950

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已实现收益/（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

 

2

 

 

$

 

(17

)

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

 

35

 

 

 

 

—

 

投资总额

$

 

37

 

 

$

 

(17

)

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售证券的未实现收益和亏损包含在合并财务状况表的累计其他综合亏损中。可供出售证券的已实现收益和亏损以及交易证券的已实现和未实现损益均包含在合并运营报表中。

下表根据合同到期日汇总了投资的公允价值：

 

不到一年

 

 

1-5 年后到期

 

 

总计

 

 

（以千计）

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

11,480

 

 

$

13,909

 

 

$

25,389

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

49,757

 

 

 

49,670

 

 

 

99,427

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

11,015

 

 

 

—

 

 

 

11,015

 

总计

$

72,252

 

 

$

63,579

 

 

$

135,831

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

10,727

 

 

$

13,967

 

 

$

24,694

 

交易证券

 

 

 

 

 

 

 

 

美国国债

 

49,756

 

 

 

49,926

 

 

 

99,682

 

拉比信托基金持有的共同基金

 

10,485

 

 

 

—

 

 

 

10,485

 

总计

$

70,968

 

 

$

63,893

 

 

$

134,861

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

下表提供了公司可供出售投资的公允价值和未实现亏损以及证券持续未实现亏损头寸的账龄情况：

 

不到十二个月

 

 

十二个月或更长时间

 

 

总计

 

 

公允价值

 

 

未实现损失总额

 

 

公允价值

 

 

未实现损失总额

 

 

公允价值

 

 

未实现损失总额

 

 

（以千计）

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

17,958

 

 

$

(100

)

 

$

2,043

 

 

$

(9

)

 

$

20,001

 

 

$

(109

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司债务

$

17,658

 

 

$

(66

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

17,658

 

 

$

(66

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司做到了 不不确认其可供出售证券的任何信贷损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化造成的。

 

5。来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款和应付账款

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款和应付给经纪交易商、清算机构和客户的应付款包括以下内容：

 

截至截至

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

来自经纪交易商、清算机构和客户的应收账款：

（以千计）

 

证券未能交割——经纪交易商和清算组织

$

 

262,239

 

 

$

 

282,125

 

证券未能交付——客户

 

 

282,172

 

 

 

 

284,322

 

向清算机构和经纪交易商存款

 

 

112,713

 

 

 

 

115,151

 

其他

 

 

5,764

 

 

 

 

6,338

 

总计

$

 

662,888

 

 

$

 

687,936

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付给经纪交易商、清算机构和客户的应付账款：

 

 

 

 

 

 

 

证券未能收到 — 经纪交易商和清算组织

$

 

169,798

 

 

$

 

125,022

 

证券未能收到 — 客户

 

 

287,086

 

 

 

 

405,186

 

其他

 

 

8,819

 

 

 

 

7,190

 

总计

$

 

465,703

 

 

$

 

537,398

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

6。收购和股权投资

收购 Pragma

2023年10月2日，根据公司、Pragma Weeden Holdings LLC、Pragma Financial Systems LLC、Pragma LLC以及Pragma首席执行官戴维·梅希纳签订的会员权益购买协议的条款和条件，公司完成了对Pragma LLC和Pragma Financial Systems LLC（统称为 “Pragma”）所有未偿所有权的收购（“Pragma收购”）官员，2023 年 8 月 5 日（“购买协议”）。根据现金、债务、交易费用和营运资金的惯例调整，此次收购的总收购价格为美元125.0百万，包括大约 $81.2百万现金和 224,776公司普通股，价值约为 $43.8截至Pragma收购的截止日期为百万美元，如下所述。股票对价的一部分，总额为 8,603普通股，已存入托管账户 12 个月确保卖方根据购买协议承担的赔偿义务。此外，根据购买协议和某些例外情况，禁止卖方及其关联公司在收购中获得的任何公司普通股期限内转让收购中获得的任何公司普通股 六个月在 2023 年 10 月 2 日的截止日期之后。公司赋予股票的价值已从收盘之日的市值中扣除，以反映此类股票在限制期内的不可销售性。

Pragma是一家量化交易技术提供商，专门提供算法和分析服务。Pragma LLC是一家注册的经纪交易商。公司已将收购价格与收购之日收购资产和负债的公允价值进行分配。公司使用独立第三方来协助确定收购的无形资产的公允价值。 购买价格分配如下（以千计）：

购买价格

 

$

125,002

 

减去：收购的现金

 

 

(2,685

)

收购价格，扣除收购的现金

 

 

122,317

 

无形资产

 

 

(38,900

)

应收账款

 

 

(2,637

)

预付费用和其他资产

 

 

(4,181

)

应付账款、应计费用和其他负债

 

 

5,318

 

善意

 

$

81,917

 

 

 

 

 

收购的开发技术和客户关系无形资产分别使用特许权使用费减免法和多期超额收益法进行估值。 收购的无形资产的公允价值如下（以千计，使用寿命除外）：

 

 

成本

 

 

有用的生命

开发的技术

 

$

28,500

 

 

7年份

客户关系

 

 

9,200

 

 

15年份

商品名-有限寿命

 

 

1,200

 

 

15年份

总计

 

$

38,900

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与收购Pragma相关的商誉主要归因于对员工队伍的收购，以及将Pragma的业务整合到公司运营中的预期未来技术和协同效应。出于所得税的目的，预计与Pragma收购有关的所有商誉均可扣除。

收购Pragma的预计财务信息和本期业绩对公司的合并财务报表并不重要，因此尚未列报。

20

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

RFQ Hub LLC 股权投资

2022年5月，公司投资了美元34.4百万美元用于收购RFQ—Hub Holdings LLC的少数股权，该实体由市场参与者财团组成，旨在支持多资产报价平台RFQ-Hub的发展。该公司对RFQ—Hub Holdings LLC具有重大影响力，并使用权益会计法对其投资进行核算。截至 2024 年 3 月 31 日，公司的投资按账面价值入账36.6在合并财务状况表中的预付费用和其他资产中，百万美元。该公司在RFQ—Hub Holdings LLC净收益中所占的比例为美元0.4百万和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，并记入合并运营报表中未合并子公司的权益收益。

根据服务协议，公司向其股权法投资方收取公司产生的某些可报销支持费用，包括人员薪酬和某些运营管理费用。截至2024年3月31日的三个月的账单金额是 $0.5百万美元，并计入合并运营报表中的其他净额。权益法投资方的应收款为美元1.6截至目前为百万 2024年3月31日并计入应收账款，扣除合并财务状况表。

 

7。商誉和无形资产

无限期寿命的商誉和无形资产为 $236.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，各为 100 万. 需要摊销的无形资产，包括相关的累计摊销，包括以下内容：

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

成本

 

 

累积的
摊还

 

 

净携带
金额

 

 

成本

 

 

累积的
摊还

 

 

净携带
金额

 

 

 

（以千计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户关系

 

$

139,463

 

 

$

(54,366

)

 

$

85,097

 

 

$

140,348

 

 

$

(50,987

)

 

$

89,361

 

技术和其他无形资产

 

 

41,130

 

 

 

(12,651

)

 

 

28,479

 

 

 

41,130

 

 

 

(11,383

)

 

 

29,747

 

总计

 

$

180,593

 

 

$

(67,017

)

 

$

113,576

 

 

$

181,478

 

 

$

(62,370

)

 

$

119,108

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与可识别无形资产相关的摊销费用为 $5.0百万和美元4.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。年度估计总摊还费用为 $19.8百万，美元16.9百万，美元15.2百万，美元13.8百万和美元12.3截至 2024 年 12 月 31 日的年度为百万美元分别到2028年。

21

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

8。所得税

 

 

 

公司的所得税准备金包括美国联邦、州和地方以及外国税。该公司的有效税率为 24.9%和 25.0%分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。公司的有效税率可能因时期而异，具体取决于我们收益的地域组合、税收立法和税率的变化以及与股份支付相关的超额税收优惠的金额和时间等因素。

公司或其子公司提交美国联邦、州和外国所得税申报表。该公司目前正在接受纽约州纳税年度的所得税审查 2015通过 2017以及纳税年度的纽约市所得税审查 2016通过 2018。目前，公司无法估计考试何时结束，也无法估计此类审查将对公司合并财务报表产生的影响（如果有）。 通常，除了纽约市和纽约州的审计外，公司在2020年之前的几年中不再需要接受税务机关的税务审查.

 

9。基于股票的薪酬计划

股权激励计划

公司维持MarketAxess Holdings Inc.的2020年股权激励计划（“2020年计划”），该计划规定授予限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效股票单位（统称为 “全价值奖励”）、股票期权和其他股票奖励，以激励员工、顾问和非雇员董事参与公司的长期成功。截至 2024 年 3 月 31 日，有 2,330,396根据2020年计划可供授予的股份。

股票薪酬支出总额如下：

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千计）

 

员工

 

$

6,893

 

 

$

7,100

 

非雇员董事

 

 

405

 

 

 

388

 

股票薪酬总额

 

$

7,298

 

 

$

7,488

 

 

 

 

 

 

 

 

公司在合并运营报表中记录员工的股票薪酬支出，在员工薪酬和福利中记录非雇员董事的一般和管理费用。上表中员工的股票薪酬中包括$0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月的资本化软件开发成本为百万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司批准了 (i) 126,965限制性股票单位，(ii) 20,793股票期权和（iii）绩效股票单位，预期收益率为 30,811普通股。限制性股票单位和绩效股票单位的公允价值基于授予日每单位的加权平均公允价值 $220.89和 $220.50，分别地。根据Black-Scholes期权定价模型，授予的每种股票期权的加权平均公允价值为美元77.16每股。

截至2024年3月31日，与所有非既得奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元68.0百万。预计该成本将在加权平均期内得到确认 2.4 年份。

22

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

员工股票购买计划

公司维持MarketAxess Holdings Inc. 2022年员工股票购买计划（“ESPP”），根据该计划，共有 121,221公司普通股可供员工购买。该公司发行了 3,7562024年2月15日ESP下的普通股。截至 2024年3月31日，有 112,810ESPP下可供购买的股票。

10。每股收益

下表列出了用于计算每股收益的基本和摊薄后的加权平均已发行股份：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计，每股金额除外）

 

基本加权平均已发行股份

 

 

37,740

 

 

 

 

37,478

 

股票期权和全额奖励的稀释效应

 

 

50

 

 

 

 

167

 

摊薄后的加权平均已发行股数

 

 

37,790

 

 

 

 

37,645

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本收益

 $

 

1.92

 

 

 $

 

1.96

 

摊薄后的每股收益

 

 

1.92

 

 

 

 

1.96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期权和全额奖励总计 571,145股票和 179,147的股票 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月分别被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的。摊薄后股票的计算可能因时期而异，部分原因是公司普通股平均价格的变化。

23

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

11。信贷协议和短期融资

2021 年信贷协议

2021 年 10 月 15 日，公司签订了 三年循环信贷额度（“2021年信贷协议”）由贷款人集团和作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行提供, 其中提供了总额为美元的承付款500.0百万，包括循环信贷额度，一美元5.0备用信用证的百万份信用证分项限额和一美元50.0时效贷款的百万分项限额。2021年信贷协议原定于到期 2024年10月15日，但被2023年信贷协议（定义见下文）所取代。

2021年信贷协议要求公司满足某些承诺，包括不超过最大合并总杠杆率的要求。公司产生了美元0.1截至2023年3月31日的三个月，根据2021年信贷协议，利息支出为百万美元。

 

2023 年信贷协议

2023 年 8 月 9 日，公司用新的《信贷协议》取代了 2021 年的信贷协议 三年循环信贷额度（“2023年信贷协议”）由贷款人集团和作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行提供，其中提供的总承付款总额为 $750.0百万，包括循环信贷额度，一美元5.0备用信用证的百万份信用证分项限额和一美元380.0时效贷款的百万分项限额。2023 年信贷协议将于 2026年8月9日，公司可以选择最多再申请两个 364-天延期由每家贷款机构自行决定，并受惯例条件的约束。 在满足某些特定条件的前提下，允许公司将2023年信贷协议的规模扩大至多美元375.0总共一百万。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $0.1百万未付信用证和 $749.9根据2023年信贷协议，可用借款能力为百万美元。

2023年信贷协议下的借款将按年利率计息，利率等于替代基准利率或调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率，外加因公司合并总杠杆率而异的适用利润。2023年信贷协议要求公司满足某些承诺，包括不超过最大合并总杠杆率的要求。该公司做到了 不根据2023年信贷协议，在截至的三个月中产生任何利息支出 2024年3月31日。

未承诺的抵押协议

在自助清算业务方面，该公司的某些美国和英国运营子公司与一家结算银行保持协议，允许子公司总额不超过$的借款500.0百万美元以未承诺为基础，由子公司向结算银行质押的合格证券抵押，但有一定的削减。这些协议下的借款将按年基准利率计息，利率等于联邦基金利率上限（0.25％或一个月的SOFR）中较高者，再加上 1.00%.

该公司做到了 不在此期间，根据此类协议进行借款会产生任何利息支出 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，并产生了美元0.1在截至2023年3月31日的三个月中，利息支出为百万美元。截至 2024年3月31日，该公司有 不未偿还的借款，最高可达美元500.0根据此类协议，可用的未承付借款能力为百万美元。

短期融资

根据与结算银行的安排，该公司的某些美国和英国运营子公司可能会以银行透支的形式获得隔夜融资。公司对此类隔夜融资产生了利息支出 $0.3百万和美元0.1期间的百万 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 不未付的应付透支。

24

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

12。租约

该公司拥有公司办公室的运营租约，初始租赁条款包括 一年到 15年份。 某些租赁包含由公司自行决定延长初始期限的选项。该公司的账目是 扩展选项当可以合理确定它会被行使时。公司的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保、限制或承诺。 该公司还为设备提供运营和融资租赁，初始租赁条款包括 一年到 5年份.

下表列出了运营租赁费用的组成部分 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月：

 

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

租赁成本：

 

分类

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

（以千计）

 

运营租赁成本-办公空间

 

占用率

 

$

2,753

 

 

$

3,111

 

运营租赁成本——设备

 

技术和通信

 

 

98

 

 

 

—

 

可变租赁成本

 

占用率

 

 

587

 

 

 

51

 

运营租赁总成本

 

 

 

$

3,438

 

 

$

3,162

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁费用为 $0.1截至三个月的百万美元 2024年3月31日。

公司在合同开始时确定一项安排是否属于或包括租赁。经营租赁使用权资产和负债在开始之日予以确认，最初根据规定的租赁期限内租赁付款的现值进行计量。由于公司的租约未提供隐含利率，公司根据采用之日可用信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。

剩余租赁期限的加权平均值和加权平均折扣率如下：

 

 

截至截至

 

租赁期限和折扣率

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

加权平均剩余租赁期限（年）-经营租赁

 

 

9.4

 

 

 

9.6

 

加权平均贴现率——经营租赁

 

 

6.0

%

 

 

6.0

%

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）-融资租赁

 

 

1.5

 

 

 

1.8

 

加权平均贴现率-融资租赁

 

 

7.2

%

 

 

7.2

%

 

 

 

 

 

 

 

下表列出了截至的租赁负债的到期日 2024 年 3 月 31 日：

 

 

经营租赁

 

 

融资租赁

 

 

 

（以千计）

 

2024 年的剩余时间

 

$

9,852

 

 

$

88

 

2025

 

 

12,302

 

 

 

88

 

2026

 

 

11,730

 

 

 

—

 

2027

 

 

8,983

 

 

 

—

 

2028

 

 

8,603

 

 

 

—

 

2029 年及以后

 

 

51,242

 

 

 

—

 

租赁付款总额

 

 

102,712

 

 

 

176

 

减去：估算利息

 

 

24,642

 

 

 

10

 

的现值 租赁负债

 

$

78,070

 

 

$

166

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

13。承付款和或有开支

法律

在正常业务过程中，合并财务报表中包含的公司及其子公司可能参与各种诉讼、诉讼和监管审查。公司利用现有的最新信息，评估与未决法律诉讼有关的负债和意外开支（如果有）。对于公司可能遭受重大损失且金额可以合理估计的事项，公司将确定应计损失额。累积金额一旦确定，将进行调整，以反映任何相关事态发展。当意外损失既不可能又不可估量时，公司不设应计额。

根据目前获得的信息，公司未决事项的结果预计不会对公司的财务状况产生重大不利影响。目前无法确定这些事项的最终风险，也无法保证未决事项的解决不会大大超过公司应计的任何储备金。

其他

该公司，通过其某些方面 子公司在交易中充当买方和卖方的交易对手，以匹配的本金执行其机构投资者与经纪交易商客户之间的证券交易。公司的运营子公司根据其自我清算业务或通过使用第三方清算经纪人或结算代理来结算此类交易。通常会发生结算 在一到两个交易日内交易日之后。交易的现金结算发生在收到或交付所交易的基础工具时。在自助清算和第三方清算模式下，如果交易对手未履行完成交易的义务或在执行匹配的本金交易时出现错误，公司可能会面临信用风险。根据证券清算协议的条款，每个第三方清算经纪商都有权向公司收取因交易对手在公司任何交易中失败而遭受的任何损失。公司没有记录与交易对手失败有关的任何负债或损失 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月。

在正常业务过程中，公司签订的合同中包含各种陈述、担保和赔偿条款。该公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能向公司提出但尚未发生的索赔。但是，根据经验，该公司预计损失风险微乎其微。

14。股票回购计划

2022年1月，董事会批准了一项股票回购计划，金额最高为美元150.0一百万起始于 2022 年 3 月。在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日，公司回购了 46,844与其股票回购计划相关的普通股，成本为美元10.1百万。根据每个计划回购的股票将存入国库以备将来使用。

 

15。区段和地理信息

该公司运营固定收益证券交易电子平台，并提供相关数据、分析、合规工具、交易后服务和技术服务。由于这些产品和服务的高度整合性质、公司竞争的金融市场以及公司的全球业务活动，该公司将其业务视为一个单一的业务领域。该公司认为，按地理区域或客户领域划分的业绩不一定对了解其业务有意义。

26

MARKETAXESS 控股公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

 

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，英国是该公司唯一拥有子公司的外国个别国家 10.0占总收入或长期资产总额的百分比或以上。收入和长期资产根据特定子公司的位置归入一个地理区域。长期资产被定义为家具、设备、租赁权益改善和资本化软件。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入以及截至的长期资产 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的情况如下：

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

（以千计）

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 $

 

166,833

 

 

 $

 

161,573

 

欧洲

 

 

37,728

 

 

 

 

36,736

 

亚洲

 

 

5,757

 

 

 

 

4,860

 

总计

 $

 

210,318

 

 

 $

 

203,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至截至

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

（以千计）

 

长期资产，定义为

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 $

 

93,153

 

 

 $

 

87,513

 

欧洲

 

 

13,724

 

 

 

 

14,717

 

亚洲

 

 

362

 

 

 

 

441

 

总计

 $

 

107,239

 

 

 $

 

102,671

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16。现金和现金等价物以及限制性现金

下表提供了合并财务状况表中报告的现金和现金等价物以及限制性或隔离现金与合并现金流量表中显示的相同金额之和的对账情况：

 

 

 

截至截至

 

 

财务状况表地点

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

 

（以千计）

 

现金和现金等价物

现金和现金等价物

 

$

376,679

 

 

$

451,280

 

现金分离以进行监管
目的

联邦政府规定的现金隔离
法规

 

 

45,629

 

 

 

45,122

 

向清算机构存款
和经纪交易商

来自经纪交易商的应收账款，
清算组织
和客户

 

 

112,713

 

 

 

115,151

 

其他存款

预付费用和其他资产

 

 

143

 

 

 

119

 

总计

 

 

$

535,164

 

 

$

611,672

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17。后续事件

2024 年 4 月 19 日，公司达成协议，再收购一台 49.0% 的利息 询价—Hub 控股有限责任公司 大约花费 $37.9百万的现金对价。此次收购受各种成交条件的约束，包括获得某些监管部门的批准。此次收购预计将在2024年下半年完成。收购完成后，公司将持有 92.0RFQ-Hub Holdings LLC的控股权％。

27

 

 

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用 “期望”、“打算”、“预期”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将” 等词语或类似含义的词语来识别，包括但不限于有关我们未来业务和财务业绩前景的陈述。前瞻性陈述基于管理层当前的预期和假设，这些预期和假设受固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。随着年度或每季度的推移，我们的内部预测和预期经常发生变化，因此应该清楚地认识到，我们作为预期基础的内部预测和信念可能会在每个季度或年度结束之前发生变化。尽管这些预期可能会发生变化，但除非适用法律要求，否则我们没有义务修改或更新本报告中包含的任何前瞻性陈述。我们公司的政策通常是每季度仅提供一次预期，并且要到下一季度才更新该信息。未来的实际事件或结果可能与预测或前瞻性陈述中包含的事件或结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括下文和本报告其他地方讨论的因素，特别是标题为第二部分第1A项 “风险因素” 的部分，以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表，包括第一部分第1A项 “风险因素” 和第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

执行概述

MarketAxess运营领先的电子交易平台，为全球固定收益市场的客户提供更高的交易效率，多元化的流动性并节省大量成本。超过2,000家机构投资者和经纪交易商公司使用我们的专利交易技术来高效交易美国高等级债券、美国高收益债券、新兴市场债券、欧洲债券、市政债券、美国政府债券和其他固定收益证券。我们屡获殊荣的公开交易 市场被广泛认为是全球信贷市场首选的全对所有交易解决方案，为广泛的信贷市场参与者创造了独特的流动性池。我们利用我们多样化的交易协议、自动和算法交易解决方案、智能数据和指数产品以及一系列交易后服务，为我们强大的平台参与者网络提供端到端的交易解决方案。

我们提供自动化和算法交易解决方案，我们相信，这些解决方案与我们的综合且可操作的数据产品相结合，将帮助我们的客户就何时和如何在我们的平台上进行交易做出更快、更明智的决策。2023 年，我们推出了最新的交易平台 X-Pro，以更无缝地将我们的交易协议与我们的专有数据和交易前分析相结合。我们预计，我们最近对专门从事算法和分析交易服务的量化交易技术提供商Pragma的收购将加速我们在许多关键产品领域开发人工智能驱动的执行算法。

我们在一个庞大且不断增长的市场中运营，这为我们提供了重要的未来增长机会，部分原因是我们当前许多最大的产品领域的电子交易水平相对较低。我们为大多数产品提供公开交易，以便通过增加潜在交易对手的数量并在交易过程的每个步骤为我们的客户提供解决方案菜单来利用这个潜在市场。我们认为，开放交易通过创建全球多元化的流动性池为我们的客户带来有意义的价格改善，并降低了固定收益市场的风险，使我们的机构投资者、交易商和另类流动性提供商的客户都可以匿名进行互动。机构投资者还可以在披露的基础上直接向其传统的经纪交易商交易对手发送交易查询，同时通过我们的匿名开放交易解决方案访问其他交易对手。

我们还提供许多综合且可操作的数据产品，包括CP+和Axess All®，以帮助客户进行实时定价和交易决策以及交易成本分析。我们提供一系列交易后服务，包括直通式处理、交易后配对、贸易发布、监管交易报告以及固定收益和其他产品的市场和参考数据。

我们的收入来自于在我们的平台、信息服务、交易后服务和技术服务上执行的交易的佣金。我们的费用包括员工薪酬和福利、折旧和摊销、技术和通信费用、专业和咨询费、占用费、营销和广告、清算成本以及一般和管理费用。

我们的目标是为固定收益证券提供领先的全球电子交易平台，更轻松、更高效地连接经纪交易商和机构投资者，同时在整个交易周期中为市场参与者提供广泛的交易信息和技术服务。第一部分第1项讨论了我们战略的关键要素。截至2023年12月31日止年度的10-K表格中的 “业务——我们的战略”。

28

 

 

影响我们行业和公司的关键因素

经济、政治和市场因素

全球固定收益证券行业存在风险和波动性，直接受到许多可能影响交易量的经济、政治和市场因素的影响。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的不利或积极影响。除其他外，这些因素包括信贷市场状况、当前的利率环境，包括利率的波动和投资者对未来利率的预测、债券交易期限、美国、欧洲和其他地方的经济和政治状况，以及我们的经纪交易商和机构投资者客户的整合或收缩。

在2024年第一季度，美国信贷领域的新发行日历非常活跃。美国高等级和美国高收益新发行量为5,309亿美元和876亿美元，分别比上年增长34.0％和116.5％。强劲的新发行日历可能会在短期内对我们的市场份额产生负面影响，但从长远来看，预计将对二级交易量产生积极影响。强劲的新发行量和低水平的信贷利差波动对我们在2024年第一季度的美国高收益交易量和估计的市场份额产生了负面影响。低水平的信贷利差波动导致我们平台上的交易所交易基金（“ETF”）做市商活动减少，我们认为，鉴于本季度新债券的供应增加，我们的机构投资者客户减少了二级市场交易活动。美国高收益活动的减少也对我们的每百万信贷平均可变费用总额产生了负面影响。

我们经营的固定收益市场对绿色债券的需求有所增加。

由于我们的大多数资产本质上是短期的，因此它们不会受到通货膨胀的重大影响。但是，通货膨胀率会影响我们的开支，例如员工薪酬、技术和通信费用，这些费用可能无法轻易地从我们的服务价格中收回。如果通货膨胀继续导致高利率或对证券市场或经济产生其他不利影响，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们预计，当前的现金和投资余额，加上运营产生的现金流和2023年信贷协议下的借款能力，将足以满足至少未来十二个月的流动性需求和计划资本支出要求。根据2023年信贷协议，我们在本季度末的可用借款能力为7.499亿美元，资本大大超过了我们的监管要求。

竞争格局

总体而言，全球固定收益证券行业，尤其是我们所从事的电子金融服务市场，竞争非常激烈，我们预计未来竞争将加剧。除其他外，我们的竞争来源将继续包括经纪交易商与其机构投资者客户之间通过电话或电子方式以及其他多交易商或全对所有交易平台直接进行的债券交易。竞争对手，包括我们的一些经纪交易商客户投资的公司，已经开发或收购了电子交易平台或宣布打算探索开发可能与我们竞争的电子平台或信息网络。

我们的竞争主要基于我们的客户网络、交易商提供的流动性，在较小程度上还包括机构投资者客户、与我们的服务相关的总交易成本、所提供的产品、协议和服务的广度以及我们平台的质量、可靠性、安全性和易用性。我们认为，我们增加销量和收入的能力将在很大程度上取决于我们在这些因素方面的表现。

在过去的几年中，对投资组合交易工作流程的需求不断增加，这导致交易平台之间的竞争加剧，以增强其投资组合交易产品并将其扩展到不同的地区和产品。在信贷利差波动性相对较低的时期，客户开始使用投资组合交易工作流程来代替旨在引发个别债券价格竞争的更成熟的交易协议。最近，我们的经销商客户也增加了对竞争平台提供的配对会话的使用。如果我们的客户越来越多地使用其他平台提供的投资组合交易和配对会话协议，我们在这些产品中的市场份额可能会下降。

我们的公开交易功能提供的独特流动性以及我们的经纪交易商和机构投资者客户与我们的电子交易平台和其他系统的整合，增强了我们的竞争地位。在平台开发过程中，我们专注于我们所服务的信贷市场的独特方面，与客户密切合作，提供适合他们需求的系统。

29

 

监管环境

我们的业务受到美国和国际上广泛的法规的约束，这可能会使我们面临重大的监管风险，并导致额外的法律成本来确保合规。管理金融市场的现有法律框架会定期进行审查和修订，从而颁布和执行适用于我们业务的新法律法规。2022年1月，美国证券交易委员会提出了规则，将ATS法规和SCI法规扩展到交易政府证券的另类交易系统（ATS），并修订美国证券交易委员会关于 “交易所” 定义的规则，将通信协议系统（例如我们的报价请求协议）包括在内。根据这些拟议规则，我们预计我们必须按照ATS法规运营所有交易协议，并且将来我们的某些业务部分可能会受到SCI法规的约束。美国证券交易委员会还通过了最终规则修正案，该修正案自2024年5月起生效，将把大多数经纪交易商证券交易的标准结算周期从交易日后的两个工作日（T+2）缩短至交易日后的一个工作日（T+1）。结算周期的缩短将缩短交易对手的风险敞口，降低我们清算业务的保证金要求，但预计也会增加与在我们平台上进行的跨境交易相关的运营成本和复杂性。美国证券交易委员会最近还通过了关于涉及美国国债的某些二级市场交易的中央清算的最终规则。这项中央清算授权将影响我们当今尚未集中清算此类交易的某些参与者，有些人对额外清算成本的潜在影响表示担忧。这些改革努力对我们和我们的业务的影响仍不确定。

由于英国在2020年退出欧盟（通常称为 “英国脱欧”），我们在荷兰的子公司于2019年获得了AFM的授权。现在，我们依靠荷兰子公司持有的跨境服务护照，向欧盟境内的客户提供受监管的服务。英国脱欧导致英国和欧盟金融监管之间持续存在分歧，这使得遵守我们所受的广泛政府监管变得更加困难和昂贵。在日益分化的监管制度下开展业务的成本和复杂性有所增加，并且将来可能会继续增加。

遵守法规可能要求我们投入额外的财务和运营资源，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。例如，欧盟的《数字运营弹性法案》（DORA）将于2025年适用于我们的部分业务，它将要求我们投入额外的财务和运营资源，以满足该立法规定的与信息通信技术服务相关的大量额外治理、风险管理、弹性测试和分包要求。但是，我们也认为，新法规可能会增加对我们平台的需求，我们相信我们完全有能力从这些监管变化中受益，这些变化促使市场参与者寻求符合各种监管要求的电子交易平台。

有关管理我们业务的法规的更多描述，请参阅我们截至2023年12月31日的10-K表格第1部分第一项 “企业—政府法规”。

技术环境

我们必须继续加强和改善我们的电子交易平台。我们竞争的市场的特点是协议、系统和技术基础设施要求越来越复杂。我们未来的成功将取决于我们是否有能力增强现有产品和服务，开发和/或许可新产品和技术，以满足我们现有和潜在的经纪交易商和机构投资者客户日益复杂和多样化的需求，并以具有成本效益和及时的方式应对技术进步以及新兴的行业和监管标准和惯例。例如，在2023年，我们推出了新的交易平台MarketAxess X-Pro，它为交易者提供了灵活的用户体验、直观的工作流程以及访问我们的专有数据和交易前分析的权限。我们计划继续专注于技术基础设施计划和改善我们的平台，目标是进一步提高我们的领先市场地位。

随着电子交易在全球信贷产品中总份额的增长，我们对自动化和算法交易解决方案的需求和增长也在持续增长。我们还支持庞大且不断增长的经销商做市算法基础。2024年第一季度，我们的自动交易协议之一Auto-X的交易量从2023年第一季度的687亿美元增至936亿美元，增长36.4％。2024年第一季度，有231家活跃客户公司使用Auto-X，比上年增长60.4％。2024年第一季度，我们的平台上有1,080万个交易商算法响应，比2023年第一季度增长50.2％。

我们不时遇到网络安全威胁和事件。但是，截至本报告发布之日，MarketAxess至少在过去三年中没有遇到对公司产生重大影响的网络安全威胁或事件。网络安全事件可能会影响收入和营业收入并增加成本。因此，我们将继续投资我们的网络安全基础设施和员工培训，以加强我们的网络安全措施，这可能会导致成本增加。

另请参阅我们截至2023年12月31日的10-K表的第一部分第1A项。-“风险因素、技术、IT系统和网络安全风险” 和第一部分第1C项—— “网络安全”。

30

 

 

我们业务的趋势

我们的大部分收入来自机构投资者和经纪交易商客户之间在我们的平台上执行的交易的佣金以及每月的分销费。我们认为，以下是影响我们平台上此类交易的名义价值以及我们赚取的佣金和分销费金额的关键变量：

•

我们平台上的参与者数量以及他们使用我们的平台而不是竞争对手的平台或其他执行方法的意愿；

•

参与者在我们平台上做出价格回应的频率和竞争力；

•

我们的客户可以在我们的平台上交易的市场数量；

•

这些市场的整体活动水平；

•

在我们的平台上交易债券的期限；以及

 

•

我们赚取佣金和分销费所依据的特定费用计划和协议。

我们认为，公司债券市场的整体交易量受到各种因素的影响，包括绝对利率水平、利率变动方向、新发行的公司债券水平以及公司债券利差与美国国债的波动性。由于我们收入的很大一部分与平台上交易的证券交易量直接相关，因此无论下降的原因如何，交易量的普遍下降都可能减少我们的收入并对盈利能力产生重大的负面影响。

正如 “——影响我们行业和公司的关键因素——经济、政治和市场因素” 和 “——经营业绩——截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比” 中进一步描述的那样，我们的交易量和每百万美元的平均可变交易费用与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降。

我们的经营业绩的组成部分

佣金收入

佣金按交易日计算，通常按在我们平台上交易的债券的名义美元交易量的百分比计算，并根据所交易债券的类型、规模、收益率和到期日以及个人客户激励措施而有所不同。交易更活跃或期限较短的债券通常收取较低的佣金，而交易不太活跃或到期日较长的债券通常收取更高的佣金。

对于我们在机构投资者和经纪交易商客户之间通过充当买方和卖方的交易对手在相等的本金基础上执行的公开交易交易，我们通过两笔交易之间的价格差来赚取佣金。对于大多数美国国债匹配的本金交易，佣金按月开具发票和记录。

信贷委员会。 信贷包括美国高等级公司债券、高收益债券、新兴市场债券、欧洲债券、市政债券和杠杆贷款。我们的美国高等级公司债券费用计划通常包括按月向我们的经纪交易商客户收取的可变交易费和固定分销费。某些经纪交易商参与的费用计划不包含月度分销费，而是纳入额外的每笔交易执行费和最低月费承诺。根据这些费用计划，我们将交易费用以电子方式添加到经纪交易商客户报价的价差中。美国高等级交易费通常以收益率的基点表示，因此，会根据债券交易期限的不同而波动。

高收益债券、新兴市场债券、欧洲债券、市政债券和杠杆贷款的佣金通常因使用标准费用表交易的工具类型而异。我们的高收益费用计划结构类似于我们的美国高等级费用计划。某些交易商参与的高收益费用计划，该计划包含可变交易费和固定分销费，而其他交易商参与的计划不包含月度分销费，而是纳入了额外的每笔交易执行费和最低月度费用承诺。

由于在我们平台上交易的高等级债券的收益率、到期年限和名义规模的变化以及产品组合或交易协议的变化，未来每百万美元的平均信贷费用可能会有所不同。

积分分配费用包括我们的可变费用计划下任何未使用的月费承诺。

费率佣金。 利率包括美国国债、美国机构和欧洲政府债券。利率产品的佣金通常因所交易工具的类型而异。美国国债费用计划通常采用交易量分级，并可能因交易协议而异。由于产品组合或交易协议的变化，未来每百万美元的平均费率费用可能会有所不同。

我们预计，未来每百万美元的平均费用可能会发生变化。因此，各委员会过去的趋势不一定代表未来的委员会。

31

 

其他委员会。 其他佣金包括Pragma算法交易服务的股票和外汇佣金。股票和外汇佣金按交易量分级，由按月计费的可变交易费用组成。

 

信息服务

我们的收入来自授权给经纪交易商客户、机构投资者客户和纯数据订阅者的数据；专业和咨询服务；技术软件许可证；以及维护和支持服务。这些收入要么来自一段时间内转移的基于订阅的服务，可能扣除基于数量的折扣，要么是一次性服务。一段时间内转让的服务的收入在合同期内按比例确认，而在某一时间点转让的服务的收入则在提供服务的期限内确认。通常按月、每季度或每年向客户开具账单；提前开具账单的收入在合同期内延期并按比例确认。

交易后服务

我们通过监管交易报告、贸易出版和交易后配对服务产生收入。通常按当月或按月向客户收取拖欠款项，收入在交易处理期间予以确认。预先开具账单的收入在合同期内按比例进行递延和确认。我们还为入职客户收取一次性实施费，这些费用将在实施完成期间开具发票并予以确认。

科技服务

技术服务包括Pragma产生的技术服务收入和向经纪交易商客户收取的电信线路费产生的收入。

开支

在正常业务过程中，我们会产生以下费用：

员工薪酬和福利。员工薪酬和福利是我们最重要的支出，包括员工工资、股票薪酬成本、其他激励性薪酬、员工福利和工资税。

折旧和摊销。 我们对计算机硬件和相关软件、办公硬件、家具和固定装置进行折旧，并在三到七年内按直线方式摊销资本化软件开发成本。我们在改善期限或剩余租赁期限内按直线分期摊还租赁权益改善费。具有固定寿命的无形资产，包括购买的技术、客户关系和其他无形资产，根据我们预期从此类资产中获得的经济利益模式，使用直线或加速摊销方法，在其估计的使用寿命（从一年到十五年不等）内进行摊销。当事件或情况表明可能出现减值时，对无形资产进行减值评估。

技术和通信。技术和通信费用主要包括与软件和许可证、软件和硬件维护、云托管成本、外部供应商提供的数据源、美国政府债券技术平台许可费、数据中心托管成本和我们的内部网络连接相关的成本。我们的大多数经纪交易商客户都有专用的高速通信线路连接到我们的网络，以提供快速的数据传输。我们向经纪交易商客户收取这些连接的月费，这笔费用将从我们产生的相关费用中扣除。

专业和咨询费。专业和咨询费用主要包括会计费、律师费以及为维护我们的交易平台、信息和交易后服务产品及其他服务而向信息技术和其他顾问支付的费用。

占用率。 占用成本主要包括办公室和设备租金、水电费和商业租金税。

市场营销和广告。营销和广告费用主要包括我们为推广我们的产品和服务而产生的品牌和其他广告费用。该费用还包括与参加或参展行业主办的研讨会、会议和大会相关的费用，以及我们的销售人员为推广我们的交易平台、信息服务和交易后服务而产生的差旅和娱乐费用。

清算成本。 清算成本包括第三方清算经纪人和存管机构向我们收取的用于结算和结算匹配本金交易的费用、监管报告费和第三方中台系统提供商评估的可变交易费用。

一般和行政。一般和管理费用主要包括一般差旅和娱乐、董事会开支、监管费、媒体订阅费用、慈善捐款、可疑账户准备金、各种州特许经营权和英国增值税以及其他杂项费用。

32

 

未来支出可能会继续增长，尤其是员工薪酬和福利方面的增长，因为我们增加员工人数以支持对新产品的投资、运营支持和地域扩张、由于对新产品投资和交易平台的改进而产生的折旧和摊销，以及技术和通信成本。由于监管复杂性增加、收购或通货膨胀的持续影响，支出也可能增加。

 

其他收入（支出）

利息收入。利息收入包括通过我们的现金和现金等价物、限制性现金、存款和投资获得的利息收入。

利息支出。 利息支出包括短期借款产生的融资费用。

未合并关联公司的收益权益。 未合并关联公司的收益权益代表我们的权益法被投资人净收益的比例份额。

其他，网络。 其他，净额包括交易证券投资和外币远期合约的已实现和未实现损益、外币交易损益、投资咨询费、信贷额度管理费、应付或有对价重估的损益以及其他杂项收入和支出。

关键会计估计

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析讨论了我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出金额。我们的估计和判断基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。对我们来说，重要的会计估算包括股票薪酬。

基于股票的薪酬

我们维持2020年计划，该计划规定发放全额奖励、股票期权和其他股票奖励，以鼓励员工、顾问和非雇员董事参与我们的长期成功。我们对2020年计划授予的绩效股票和绩效股票单位进行重要的会计估计。

在2022年、2023年和2024年，向执行官和某些高级管理人员授予了年度绩效股票单位（“PSU”）。每个 PSU 是根据我们在某些预定指标上的实现水平来赚取或没收的，包括税前调整后的营业利润率、美国信贷市场份额和不包括美国信贷的收入增长。既得份额支付额从PSU目标的零到200％不等。授予的PSU的数量（如果有）取决于三年绩效期内绩效指标的实现水平，该绩效指标在绩效期结束后由薪酬和人才委员会认证。此外，参与者必须在归属之日之前继续提供服务，但有死亡、残疾和符合条件的退休例外情况（视情况而定）。PSU的薪酬支出是使用授予日我们股票的公允价值以及对未来业绩和实际股票支付的估计来衡量的。在每个时期，我们都会估算当前的预期股票支出，并调整自授予之日起确认的终身薪酬支出。截至2024年3月31日，预期的最终股权支出发生10.0％的变化将使终身薪酬支出增加或减少170万美元。截至2024年3月31日，2022年和2023年奖励的最终股权支出预计与2023年12月31日相比下降了9.2％。

最近的会计公告

有关最近与我们的合并财务报表相关的任何会计声明的讨论，请参阅附注2。

分部业绩

我们运营固定收益证券交易的电子平台，并提供相关的数据、分析、合规工具和交易后服务。我们认为我们的业务构成一个单一的业务领域，因为这些产品和服务具有高度整合的性质，我们参与竞争的金融市场以及我们的全球业务活动。我们认为，按地理区域或客户领域划分的结果不一定对理解我们的业务有意义。有关GAAP要求的有关我们业务的某些地理信息，请参阅合并财务报表附注15。

33

 

运营结果

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务业绩：

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

$
改变

 

 

%
改变

 

 

（千美元，每股金额除外）

收入

 

$

210,318

 

 

$

203,169

 

 

 

$

7,149

 

 

 

3.5

 

%

开支

 

 

117,818

 

 

 

107,813

 

 

 

 

10,005

 

 

 

9.3

 

 

营业收入

 

 

92,500

 

 

 

95,356

 

 

 

 

(2,856

)

 

 

(3.0

)

 

其他收入（支出）

 

 

4,217

 

 

 

2,839

 

 

 

 

1,378

 

 

 

48.5

 

 

所得税前收入

 

 

96,717

 

 

 

98,195

 

 

 

 

(1,478

)

 

 

(1.5

)

 

所得税准备金

 

 

24,102

 

 

 

24,567

 

 

 

 

(465

)

 

 

(1.9

)

 

净收入

 

$

72,615

 

 

$

73,628

 

 

 

$

(1,013

)

 

 

(1.4

)

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股净收益——摊薄

 

$

1.92

 

 

$

1.96

 

 

 

$

(0.04

)

 

 

(2.0

)

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，与截至2024年3月31日的三个月相比，平均外币汇率与美元相比的变化使收入和支出分别增加了80万美元和60万美元。

 

收入

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的收入以及由此产生的美元和百分比变化如下：

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（以千美元计）

 

 

 

 

 

% 的
收入

 

 

 

 

% 的
收入

 

$
改变

 

 

%
改变

佣金

 

$

184,873

 

 

 

87.9

 

%

 

$

181,991

 

 

 

89.6

 

%

 

$

2,882

 

 

 

1.6

 

%

信息服务

 

 

11,881

 

 

 

5.6

 

 

 

 

11,010

 

 

 

5.4

 

 

 

 

871

 

 

 

7.9

 

 

交易后服务

 

 

10,730

 

 

 

5.1

 

 

 

 

9,980

 

 

 

4.9

 

 

 

 

750

 

 

 

7.5

 

 

科技服务

 

 

2,834

 

 

 

1.4

 

 

 

 

188

 

 

 

0.1

 

 

 

 

2,646

 

 

NM

 

 

总收入

 

$

210,318

 

 

 

100.0

 

%

 

$

203,169

 

 

 

100.0

 

%

 

$

7,149

 

 

 

3.5

 

 

NM-没有意义

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

 

佣金。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的佣金收入以及由此产生的美元和百分比变化如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

 

$
改变

 

 

%
改变

 

（以千美元计）

可变交易费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用

 $

 

141,504

 

 

 $

 

140,970

 

 

 $

 

534

 

 

 

0.4

 

%

费率

 

 

5,166

 

 

 

 

6,258

 

 

 

 

(1,092

)

 

 

(17.4

)

 

其他

 

 

4,849

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,849

 

 

NM

 

 

可变交易费用总额

 

 

151,519

 

 

 

 

147,228

 

 

 

 

4,291

 

 

 

2.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定分销费

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用

 

 

33,288

 

 

 

 

34,684

 

 

 

 

(1,396

)

 

 

(4.0

)

 

费率

 

 

66

 

 

 

 

79

 

 

 

 

(13

)

 

 

(16.5

)

 

固定分销费用总额

 

 

33,354

 

 

 

 

34,763

 

 

 

 

(1,409

)

 

 

(4.1

)

 

佣金总额

 $

 

184,873

 

 

 $

 

181,991

 

 

 $

 

2,882

 

 

 

1.6

 

%

NM-没意义

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信贷可变交易费用增加了50万美元，这得益于总信贷交易量增长了7.4％，但部分被每百万信贷平均可变交易费用下降6.6％所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中，公开交易信贷总额为2694亿美元，下降3.6％，公开交易信贷可变交易费用分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月可变交易费用总额的31.5％和36.5％。利率可变交易费用减少了110万美元，这主要是由交易量下降29.0％推动的，但被每百万美元平均可变交易费用增长16.3％所部分抵消。其他可变交易费用包括Pragma赚取的股票和外汇佣金。

信贷固定分销费用减少了140万美元，这主要是由于合并了两家全球经销商，以及由于活动增加而降低了美国高等级未使用的最低限额，但经销商向固定费用计划的迁移部分抵消了这一点。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的交易量如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

 

$
改变

 

 

%
改变

 

（百万美元）

交易量数据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高档的

 $

 

455,998

 

 

 $

 

392,715

 

 

 $

 

63,283

 

 

 

16.1

 

%

高收益

 

 

85,379

 

 

 

 

122,873

 

 

 

 

(37,494

)

 

 

(30.5

)

 

新兴市场

 

 

221,427

 

 

 

 

191,841

 

 

 

 

29,586

 

 

 

15.4

 

 

欧洲债券

 

 

128,849

 

 

 

 

118,366

 

 

 

 

10,483

 

 

 

8.9

 

 

其他信贷

 

 

26,335

 

 

 

 

28,683

 

 

 

 

(2,348

)

 

 

(8.2

)

 

总学分

 

 

917,988

 

 

 

 

854,478

 

 

 

 

63,510

 

 

 

7.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府债券

 

 

1,045,796

 

 

 

 

1,491,292

 

 

 

 

(445,496

)

 

 

(29.9

)

 

机构债券和其他政府债券

 

 

31,626

 

 

 

 

27,061

 

 

 

 

4,565

 

 

 

16.9

 

 

总费率

 

 

1,077,422

 

 

 

 

1,518,353

 

 

 

 

(440,931

)

 

 

(29.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总交易量

 $

 

1,995,410

 

 

 $

 

2,372,831

 

 

 $

 

(377,421

)

 

 

(15.9

)

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国交易日数

 

 

61

 

 

 

 

62

 

 

 

 

 

 

 

 

 

英国交易日数

 

 

63

 

 

 

 

64

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

 

出于交易量报告的目的，外币交易按月平均汇率转换为美元。

我们在美国的高等级交易量增长了16.1％，这主要是由于估计的市场成交量的增加，但部分被我们估计的市场份额的减少所抵消。据FINRA贸易报告与合规引擎（TRACE）报告，截至2024年3月31日的三个月，美国高等级市场交易量与截至2023年3月31日的三个月相比增长了19.3％，达到2.4万亿美元。截至2024年3月31日的三个月，我们在美国高等级公司债券总交易量中的估计市场份额从截至2023年3月31日的三个月的19.9％降至19.3％。美国高收益交易量下降了30.5％，这主要是由于我们估计的市场份额减少。较低的信贷利差波动率导致我们平台上的ETF做市商客户活动大幅下降，这对我们在美国的高收益市场份额产生了负面影响。新兴市场的交易量增长了15.4％，这主要是由于本地市场交易量的增加。欧洲债券交易量增长了8.9％。由于估计的市政债券市场交易量减少，其他信贷量下降了8.2％，但部分被我们估计的市政债券市场份额的增加所抵消。利率交易量下降了29.0％，这主要是由于我们估计的市场份额下降。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的每百万美元平均可变交易费用如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

 

 

$ Change

 

 

% 变化

每百万美元的平均可变交易费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用

 $

 

154.15

 

 

 $

 

164.98

 

 

 

$

(10.83

)

 

 

(6.6

)

%

费率

 

 

4.79

 

 

 

 

4.12

 

 

 

 

0.67

 

 

 

16.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2024年3月31日的三个月，每百万美元信贷平均可变交易费用下降了6.6％，至每百万美元154.15美元，这主要是由于在我们平台上交易的美国高等级债券的期限缩短以及其他信贷产品的产品组合发生了变化。

信息服务。截至2024年3月31日的三个月，信息服务收入增加了90万美元，这主要是由于新数据合同净收入70万美元以及20万美元外币波动的积极影响。

交易后服务。 截至2024年3月31日的三个月，交易后服务收入增加了80万美元，这主要是由于新合同净收入为60万美元，以及20万美元外币波动的积极影响。

科技服务。由于Pragma产生的技术服务收入，截至2024年3月31日的三个月中，技术服务收入增加了260万美元。

 

开支

下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的支出：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

 

2023

$
改变

 

 

%
改变

 

 

（以千美元计）

开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 $

 

61,264

 

 

 $

 

52,315

 

 

 $

 

8,949

 

 

 

 

17.1

 

%

折旧和摊销

 

 

18,200

 

 

 

 

16,461

 

 

 

 

1,739

 

 

 

 

10.6

 

 

技术和通信

 

 

17,051

 

 

 

 

14,999

 

 

 

 

2,052

 

 

 

 

13.7

 

 

专业和咨询费

 

 

6,395

 

 

 

 

7,127

 

 

 

 

(732

)

 

 

 

(10.3

)

 

占用率

 

 

3,425

 

 

 

 

3,611

 

 

 

 

(186

)

 

 

 

(5.2

)

 

市场营销和广告

 

 

1,833

 

 

 

 

2,995

 

 

 

 

(1,162

)

 

 

 

(38.8

)

 

清算成本

 

 

4,911

 

 

 

 

4,545

 

 

 

 

366

 

 

 

 

8.1

 

 

一般和行政

 

 

4,739

 

 

 

 

5,760

 

 

 

 

(1,021

)

 

 

 

(17.7

)

 

支出总额

 $

 

117,818

 

 

 $

 

107,813

 

 

 $

 

10,005

 

 

 

 

9.3

 

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

36

 

员工薪酬和福利增加了890万澳元，这主要是由于员工人数增加710万澳元导致工资、税收和福利增加，员工激励薪酬增加210万美元。

折旧和摊销额增加了170万美元，这主要是由于软件开发成本摊销额增加到100万美元，无形资产摊销额增加90万美元，但办公硬件折旧减少的20万美元部分抵消了这一点。

技术和通信支出增加了210万美元，这主要是由于与Pragma相关的连接成本增加了70万美元，软件订阅成本增加了70万美元，市场数据成本增加了30万美元，设备租赁成本增加了20万美元。

专业和咨询费用减少了70万美元，这主要是由于IT顾问费用减少了180万美元，但被70万美元的审计和税收费用增加以及50万美元的收购相关法律和咨询成本增加所抵消。

营销费用减少了120万美元，这主要是由于广告和公共关系成本降低。

一般和管理费用减少了100万美元，这主要是由于与50万美元供应商的纠纷相关的准备金减少，增值税减少了20万美元，差旅和娱乐费用减少了10万美元。

其他收入（支出）

我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的其他收入（支出）以及由此产生的美元和百分比变化如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

 

2023

$
改变

 

 

%
改变

 

 

（以千美元计）

利息收入

 $

 

5,973

 

 

 $

 

4,249

 

 

 $

 

1,724

 

 

 

 

40.6

 

%

利息支出

 

 

(316

)

 

 

 

(130

)

 

 

 

(186

)

 

 

 

143.1

 

 

未合并关联公司的收益权益

 

 

370

 

 

 

 

204

 

 

 

 

166

 

 

 

 

81.4

 

 

其他，净额

 

 

(1,810

)

 

 

 

(1,484

)

 

 

 

(326

)

 

 

 

22.0

 

 

其他收入总额（支出）

 $

 

4,217

 

 

 $

 

2,839

 

 

 $

 

1,378

 

 

 

 

48.5

 

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在更高的利率的推动下，利息收入增加了170万美元。

利息支出增加了20万美元，这主要是由于我们的短期借款产生的融资费用增加。

其他，由于信贷额度费用增加，净减少了30万美元。

 

所得税准备金

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税和有效税率准备金如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

 

2023

$
改变

 

 

%
改变

 

 

（以千美元计）

所得税准备金

 $

 

24,102

 

 

 $

 

24,567

 

 

 $

 

(465

)

 

 

 

(1.9

)

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有效税率

 

 

24.9

%

 

 

 

25.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37

 

我们的合并有效税率可能因时期而异，具体取决于我们收入的地域组合、税收立法和税率的变化以及与股份支付相关的超额税收优惠的金额和时间等因素。

流动性和资本资源

在截至2024年3月31日的三个月中，我们通过手头现金、内部产生的资金和短期借款满足了我们的资金需求。截至2024年3月31日，现金和现金等价物及投资总额为5.125亿美元。我们的投资通常包括投资级公司债券和美国国债。我们限制可以投资于任何单一发行人的金额，并投资于公允价值对利率变动不太敏感的短期至中期工具。

2023年8月，我们签订了2023年信贷协议，该协议提供总额为7.5亿美元的承付款，包括循环信贷额度、500万美元的备用信用证次级限额和3.8亿美元的临时贷款次级限额。2023年信贷协议将于2026年8月9日到期，我们可以根据惯例条件，由每家贷款机构自行决定申请最多再延期两次364天。截至2024年3月31日，根据2023年信贷协议，我们有10万美元的未偿信用证和7.499亿美元的可用借款能力。2023年信贷协议下的借款将按年利率计息，利率等于替代基准利率或调整后的期限SOFR利率，外加随我们的合并总杠杆率而变化的适用利润。2023年信贷协议要求我们满足某些契约，包括不超过最大合并总杠杆率的要求。截至2024年3月31日，我们遵守了所有适用的契约。有关2023年信贷协议的讨论，请参阅合并财务报表附注11。

在自助清算业务方面，我们的某些运营子公司与一家结算银行保持协议，允许子公司在未承诺的基础上借入总额不超过5亿美元的贷款，由子公司向结算银行质押的合格证券进行抵押，但有一定的削减幅度。这些协议下的借款将按年基准利率计息，利率等于联邦基金利率上限，即0.25％或一个月的SOFR，再加上1.00％，以较高者为准。截至2024年3月31日，根据此类协议，子公司没有未偿还的借款和高达5亿美元的可用未承诺借款能力。有关这些协议的讨论，请参阅合并财务报表附注11。

根据与结算银行的安排，我们的某些运营子公司可能会以银行透支的形式获得隔夜融资。截至2024年3月31日，我们没有未偿还的应付透支。

由于我们的自我清算和结算活动，根据《交易法》第15c3-3条，我们需要为某些交易融资，在各种清算机构和清算经纪交易商处维持存款，并维持一个特殊的储备银行账户，以造福客户。截至2024年3月31日，与我们的自助清算和结算活动相关的融资头寸、存款和客户储备余额总额为2.449亿美元。这些要求可能会根据交易活动、市场波动或其他可能影响我们的流动性或要求我们使用资本资源的因素而波动。

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的现金流对比

我们的现金流如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

 

$
改变

 

 

%
改变

 

（以千美元计）

 

 

净现金（用于）/由经营活动提供

$

(4,949

)

 

$

7,527

 

 

$

(12,476

)

 

NM

 

 

（用于）投资活动的净现金

 

(15,830

)

 

 

(32,754

)

 

 

16,924

 

 

 

(51.7

)

%

（用于）融资活动的净现金

 

(52,543

)

 

 

(48,142

)

 

 

(4,401

)

 

 

9.1

 

 

汇率变动对现金的影响以及
现金等价物

 

(3,186

)

 

 

3,345

 

 

 

(6,531

)

 

NM

 

 

该期间的净减少额

$

(76,508

)

 

$

(70,024

)

 

$

(6,484

)

 

 

9.3

 

%

NM-没有意义

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动净现金（用于）/提供的1,250万美元减少了1,250万美元，这主要是由于与我们的清算活动相关的经纪交易商、清算组织和客户的净应收账款变动了910万美元，收入和其他纳税负债减少了1,490万美元，但被1140万美元的应收账款减少所抵消。

用于投资活动的净现金减少了1,690万美元，主要是由于可供出售投资的净购买量减少了2,120万美元，但被430万美元的资本支出增加所抵消。

用于融资活动的净现金增加了440万美元，这主要是由于普通股回购量增加到1,010万美元，现金分红增加110万美元，但被560万美元全额奖励的预扣税额减少以及130万美元的股票期权行使量增加所抵消。

38

 

汇率变动对现金和现金等价物的影响发生了650万美元的变化，是由累积折算调整的变化推动的。

过去的现金流趋势不一定代表未来的现金流水平。现金流减少可能会对我们的流动性、业务和财务状况产生重大不利影响。

 

影响流动性和资本资源的其他因素

我们认为，我们目前的资源足以满足我们的短期（未来12个月）的流动性需求和要求，包括资本支出承诺。但是，我们未来的流动性和资本需求将取决于许多因素，包括与我们的自助清算业务相关的流动性要求以及与产品开发和扩张相关的费用，以及旨在进一步分散收入来源的新商机。我们还可能收购或投资与我们的业务相辅相成的技术、商业企业或产品。如果我们需要任何额外融资，将采取股权或债务融资的形式。任何额外的股票发行都可能导致我们的股东稀释。任何债务融资，如果有的话，都可能涉及与股息、额外资本的发行以及与我们的业务相关的其他财务和运营事项方面的限制性契约。此外，从长远来看（超过12个月），我们认为我们的流动性需求和要求将受到上述因素的影响。

我们的某些美国子公司注册为经纪交易商，因此受美国证券交易委员会和FINRA的适用规章制约。这些规则包含适用法规中定义的最低净资本要求。我们的某些外国子公司受英国金融行为管理局或其他外国监管机构的监管，并且必须根据适用法规的规定维持超过适用的财务资源要求的财务资源。截至2024年3月31日，我们每家受这些法规约束的子公司的净资本或财务资源都超过了其最低要求。截至2024年3月31日，我们的子公司总净资本和财务资源为5.45亿美元，超过了所需的3570万美元水平。

我们的每家受美国和外国监管的子公司都受当地法规的约束，这些法规通常限制或要求在偿还关联公司的借款、支付现金分红、向我们的关联公司提供贷款或以其他方式进行导致监管净资本或财务资源大幅减少的交易之前必须事先通知该监管实体的主要监管机构或获得其批准。截至2024年3月31日，我们的非美国子公司持有的无限制现金金额为2.169亿美元。

我们在交易中充当买方和卖方的交易对手，在对等的本金基础上执行机构投资者和经纪交易商客户之间的证券交易。我们的运营子公司使用其自助清算业务或通过使用第三方清算经纪人或结算代理来结算此类交易。结算通常在交易日后的一到两个交易日内进行。交易的现金结算发生在收到或交付所交易的基础工具时。在自助清算和第三方清算模式下，如果交易对手未履行完成交易的义务或在执行匹配的本金交易时出现错误，我们可能会面临信用风险。根据证券清算协议的条款，每个第三方清算经纪商都有权向我们收取因交易对手未能完成我们的任何交易而遭受的任何损失。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们没有记录任何与交易对手失败有关的负债或损失。截至2024年3月31日，我们几乎所有未平仓证券未能交割和证券未收到的交易随后均按合同金额结算。

在正常业务过程中，我们签订的合同中包含各种陈述、担保和赔偿条款。根据这些安排，我们面临的任何索赔的最大风险尚不清楚，因为这将涉及尚未发生的索赔。

我们有公司办公室和设备的租约，初始租赁期从一年到15年不等。这些租约的未来合同租金总额为1.028亿美元，其中1,300万美元将在未来12个月内到期，8,980万美元将在12个月后到期。

我们签订外币远期合约，以经济地对冲我们面临的某些外币交易收益和损失的波动风险。截至2024年3月31日，我们未偿外币远期合约的名义价值为6,330万美元，负债的公允价值为20万美元。

2022年1月，我们的董事会批准了一项高达1.5亿美元的股票回购计划，该计划于2022年3月启动。根据该计划回购的股票将存入国库以备将来使用。截至2024年3月31日，该计划的剩余产能为8,990万美元。

2024年4月，我们的董事会批准了每股0.74美元的季度现金股息，该股息将于2024年6月5日支付给截至2024年5月22日营业结束时的登记股东。未来的任何股息申报和支付将由我们的董事会全权决定。

39

 

2024年4月19日，公司达成协议，以约3,790万美元的现金对价额外收购RFQ—Hub Holdings LLC49.0％的权益。此次收购受各种成交条件的约束，包括获得某些监管部门的批准。此次收购预计将在2024年下半年完成。收购完成后，该公司将持有RFQ-Hub Holdings LLC92.0％的控股权。

 

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则报告财务业绩外，我们还使用某些非公认会计准则财务指标：未计利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、息税折旧摊销前利润率和自由现金流。我们将息税折旧摊销前利润率定义为息税折旧摊销前利润除以收入。我们将自由现金流定义为经营活动提供/（用于）的净现金，不包括交易投资的净变动以及未能交付的证券和未从经纪交易商、清算机构和客户那里收到的证券的净变动，减去家具、设备和租赁权益改善支出以及资本化软件开发成本。我们认为，这些非公认会计准则财务指标，如果与相应的GAAP财务指标一起考虑，对于了解我们的经营业绩非常重要。根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和自由现金流不是衡量财务业绩或流动性的指标，因此不应将其视为经营业绩或流动性的净收入或现金流的替代方案。我们认为，这些非公认会计准则财务指标，如果与相应的GAAP财务指标一起考虑，将提供有关我们经营业绩的更多信息，因为它们有助于投资者和管理层分析和评估我们的业务业绩。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的净收入与息税折旧摊销前利润以及净收入利润率与息税折旧摊销前利润率（如上所定义）的对账情况：

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

 

（以千美元计）

 

净收入

 $

 

72,615

 

 

 $

 

73,628

 

利息收入

 

 

(5,973

)

 

 

 

(4,249

)

利息支出

 

 

316

 

 

 

 

130

 

所得税准备金

 

 

24,102

 

 

 

 

24,567

 

折旧和摊销

 

 

18,200

 

 

 

 

16,461

 

EBITDA

$

 

109,260

 

 

$

 

110,537

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入利润率

 

 

34.5

%

 

 

 

36.2

%

利息收入

 

 

(2.8

)

 

 

 

(2.1

)

利息支出

 

 

0.2

 

 

 

 

0.1

 

所得税准备金

 

 

11.4

 

 

 

 

12.1

 

折旧和摊销

 

 

8.6

 

 

 

 

8.1

 

息税折旧摊销前利润

 

 

51.9

%

 

 

 

54.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们通过经营活动提供的净现金与自由现金流（如上所定义）的对账情况：

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千美元计）

 

净现金（用于）/由经营活动提供

$

 

(4,949

)

 

$

 

7,527

 

不包括：交易投资的净变化

 

 

(255

)

 

 

 

419

 

不包括：经纪交易商、清算机构和客户未交付/收款的净变动

 

 

51,288

 

 

 

 

46,767

 

减去：购买家具、设备和租赁物业改良品

 

 

(1,197

)

 

 

 

(217

)

减去：软件开发成本的资本化

 

 

(13,963

)

 

 

 

(10,690

)

自由现金流

$

 

30,924

 

 

$

 

43,806

 

 

40

 

 

 

 

 

 

Item 3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指利率和外币汇率等市场利率和价格的不利变化所造成的损失风险。

市场风险

就其性质而言，全球金融服务业务具有风险和波动性，并直接受到我们无法控制的许多国内和国际因素的影响。这些因素中的任何一个都可能导致美国和全球金融服务市场的大幅下滑，从而导致交易量和收入减少。这些事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

截至2024年3月31日，我们有9,940万美元的美国国债投资被归类为交易证券，2540万美元投资于被归类为可供出售的公司债券。不利的走势，例如这些证券的价值下降或这些证券的市场低迷或混乱，可能导致巨额损失。我们的美国国债或可供出售投资的市值下降10％将分别导致约990万美元和250万美元的亏损。此外，这些证券产生的本金收益和损失有时可能会对我们在任何特定报告期内的财务状况和经营业绩产生不成比例的影响，无论是正面还是负面。

利率风险

利率风险是指我们在现金和现金等价物、限制性现金和存款方面面临的利率变动风险。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物、限制性现金和存款总额为5.352亿美元。假设我们的现金和现金等价物、限制性现金和存款的金额或构成没有变化，假设利率变动100个基点将使我们的年利息收入增加或减少约540万美元。

假设投资金额或构成没有变化，截至2024年3月31日，假设利率提高或降低100个基点将使可供出售投资组合的公允价值减少或增加约30万美元。假设的30万美元未实现收益（亏损）将在合并财务状况报表的累计其他综合亏损中确认。

类似的假设利率上升或下降100个基点将使交易证券投资组合的公允价值减少或增加约80万美元。假设的80万美元未实现收益（亏损）将在合并运营报表中以其他方式确认。

我们不保留在我们平台上交易的债券库存。

外币汇率风险

我们在美国以外的几个不同国家开展业务，尤其是英国，我们的收入、支出、资产和负债中有很大一部分是以非美元货币产生和计价的。由于我们的合并财务报表以美元列报，因此我们必须按每个报告期内或结束时的有效汇率将收入、收入和支出以及资产和负债折算成美元。因此，美元兑其他货币价值的增加或减少将影响我们的净营业收入、运营支出、营业收入和以外币计价的资产负债表项目的价值。

在截至2024年3月31日的十二个月中，我们约有15.9％的收入和25.4％的支出以美元以外的货币计价，尤其是英镑。根据过去一年的实际结果，假设美元兑所有其他货币的涨跌10％，收入将增加或减少约1,210万美元，运营费用增加或减少约1,130万美元。

41

 

 

信用风险

通过我们的某些子公司，我们在交易中充当买方和卖方的交易对手，在匹配的本金基础上执行机构投资者和经纪交易商客户之间的证券交易。我们的运营子公司使用其自助清算业务或通过使用第三方清算经纪人或结算代理来结算此类交易。结算通常在交易日后的一到两个交易日内进行。交易的现金结算发生在收到或交付所交易的基础工具时。

作为在我们平台上执行债券交易的客户的匹配主要交易对手，我们面临信用和绩效风险，包括欠我们资金或证券的交易对手无法履行其义务的风险。这些当事方可能由于破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而违约对我们的义务。作为这些交易标的证券价格的不利变动会增加我们的风险。在公开交易或其他匿名协议方面，我们预计我们作为匹配本金的交易数量将会增加。

我们制定了政策、程序和自动控制措施来识别和管理我们的信用风险。无法保证这些政策、程序和自动控制措施会有效降低我们的信用风险敞口。我们的一些风险管理程序依赖于对有关固定收益市场、客户或其他相关事项的公开信息或以其他方式从第三方来源获得的信息的评估。此类信息可能不准确、完整、最新或未经我们正确评估和解释。如果我们的风险管理程序失败，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的保险单不太可能为此类风险提供保障。

现金和现金等价物包括主要由三家主要全球银行维护的现金和货币市场工具。鉴于这种集中度，我们在这些银行的存款面临一定的信用风险。

衍生风险

我们有限的衍生风险源于我们在外币远期合约市场的活动。我们利用这个市场来经济地对冲合并运营报表中的外汇收益和损失，这些收益和损失源于我们在英国子公司的活动中产生的美元兑英镑敞口。截至2024年3月31日，我们的外币远期合约的名义金额为6,330万美元。除了经济上对冲外币风险外，我们持有衍生工具不用于其他目的。

42

 

 

第 4 项。 控制和程序

(a) 评估披露控制和程序。截至2024年3月31日，我们的管理层，包括首席执行官和临时首席财务官，评估了我们的 “披露控制和程序” 的有效性，该术语的定义见根据《交易法》颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。根据该评估，首席执行官兼临时首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，可以确保MarketAxess在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并确保收集信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和临时首席财务官以便及时就所需的披露做出决定。

(b) 财务报告内部控制的变化。截至2024年3月31日的季度，我们的管理层，包括首席执行官和临时首席财务官，对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

43

 

 

第二部分 — 其他信息

 

在正常业务过程中，我们和合并财务报表中包含的子公司可能参与各种诉讼、诉讼和监管审查。我们会利用现有的最新信息，评估与未决法律诉讼相关的负债和意外开支（如果有）。根据目前获得的信息，我们未决事项的结果预计不会对我们的财务状况产生重大不利影响。目前无法确定我们对这些问题的最终敞口，也无法保证未决事项的解决不会大大超过我们累积的任何储备金。有关我们的承诺和意外开支的讨论，请参阅合并财务报表附注13。

I第 1A 项。风险因素

与我们在截至2023年12月31日止年度的最新10-K表格中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。有关影响公司的风险因素的讨论，请参阅我们的2023年10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素”。

第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用

近期未注册证券的销售

没有。

发行人购买股票证券

在截至2024年3月31日的季度中，我们回购了以下普通股：

时期

 

购买的股票总数

 

 

每股支付的平均价格

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

 

 

根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（以千计）

 

2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日

 

 

54,206

 

 

$

270.24

 

 

 

—

 

 

$

100,016

 

2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日

 

 

22,258

 

 

 

216.05

 

 

 

14,597

 

 

 

96,867

 

2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日

 

 

32,814

 

 

 

216.94

 

 

 

32,247

 

 

 

89,869

 

总计

 

 

109,278

 

 

$

243.20

 

 

 

46,844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2024年3月31日的三个月中，我们回购了109,278股普通股。回购包括回购与我们的股票回购计划相关的46,844股股票，以及员工在授予全额奖励和行使股票期权时为履行预扣税义务而交出的62,434股股票。

2022年1月，我们董事会批准了一项高达1.5亿美元的股票回购计划，该计划于2022年3月启动。根据该计划回购的股票将存入国库以备将来使用。截至2024年3月31日，该计划的剩余产能为8,990万美元。

44

 

 

第 3 项。D优先证券违约

没有。

I第 4 项。矿山安全披露

不适用。

I第 5 项。其他信息

(c) 交易计划

2024 年第一季度，公司没有董事或高级职员（定义见《交易法》第 16a-1 (f) 条） 采用 要么 终止根据第S-K条例第408项的定义，关于购买或出售公司证券的第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1的交易安排。

45

 

I第 6 项。展品

展品索引：

数字

 

描述

 

10.1

 

 

 

艾琳·费泽尔·比勒与MarketAxess Holdings Inc.签订的截至2024年2月21日的信函协议（参照注册人2024年2月21日表8-K表中的附录10.1纳入）。#

 

10.2

 

 

 

艾琳·菲泽尔·比勒和MarketAxess Holdings Inc.签订的截止日期为2024年2月21日的遣散费保护协议（参照注册人2024年2月21日表8-K表中的附录10.3纳入）

 

10.3

 

 

艾琳·费泽尔·比勒与MarketAxess Holdings Inc.签订的截至2024年2月21日的专有信息和非竞争协议（参照注册人2024年2月21日表8-K表中的附录10.4纳入）

 

10.4

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划，除理查德·麦克维以外的美国执行官的2024年限制性股票单位协议（非延期）表格（参照注册人2024年2月21日表8-K中的当前报告附录10.2纳入）

 

10.5*

 

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划为理查德·麦克维签订的2024年限制性股票单位协议（非延期）表格

 

10.6*

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划为驻英国的执行官签订的2024年限制性股票单位协议表格

 

10.7*

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划，除理查德·麦克维以外的美国执行官的2024年绩效股票单位协议表格

 

10.8*
 

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划为理查德·麦克维签订的2024年绩效股票单位协议表格

 

10.9*

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划为驻英国的执行官制定的2024年绩效股票单位协议表格

 

10.10*

 

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划，麦克维先生以外的美国执行官2024年激励性股票期权协议表格

 

10.11*

 

 

根据MarketAxess Holdings Inc. 2020年股权激励计划为麦克维先生签订的2024年激励性股票期权协议表格#

 

31.1*

 

 

首席执行官和临时首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条进行认证

 

32.1*

 

 

首席执行官和临时首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证

 

101.INS*

 

 

行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

 

101.SCH*

 

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档

 

104

 

 

公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式，并包含在附录101中。

 

 

 

*

 

随函提交。

†

 

根据S-K法规第601（a）（5）项，本文件中省略了本证件的某些附表和其他类似附件。注册人将应要求向美国证券交易委员会提供此类遗漏文件的副本。

#

 

某些机密信息，用方括号中的星号标识”[*****]” 根据S-K法规第601（b）（10）项，本附件中省略了该附录，因为它既是（i）非实质性的，又是（ii）注册人将其视为私密或机密的类型。

 

46

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

MARKETAXESS 控股公司

 

 

日期：2024 年 5 月 7 日

来自：

/s/ 克里斯托弗·康坎农

克里斯托弗·R·康坎农

首席执行官兼临时首席财务官

（首席执行官和临时首席财务官）

 

47