00假的0001845815--12-31Q13528420253592021230001845815Payo: 股票回购计划 2023 年 5 月 4 日会员US-GAAP：后续活动成员2023-05-072023-05-070001845815SRT: 最大成员Payo: 股票回购计划 2023 年 5 月 4 日会员US-GAAP：后续活动成员2023-05-070001845815US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001845815US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001845815US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001845815US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001845815US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001845815US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310001845815SRT：收养调整成员的累积影响期US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001845815US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001845815US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001845815Payo: 股票期权会员2022-12-310001845815Payo: 股票期权会员2023-01-012023-03-310001845815Payo: 股票期权会员2023-03-310001845815US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001845815US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001845815Payo：受持续服务条件和市场条件限制的限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 北美会员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 欧洲会员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-03-310001845815Payo：南亚中东和北非成员2023-01-012023-03-310001845815国家：美国2023-01-012023-03-310001845815国家：中国2023-01-012023-03-310001845815SRT: 北美会员2022-01-012022-03-310001845815SRT: 拉丁美洲会员2022-01-012022-03-310001845815SRT: 欧洲会员2022-01-012022-03-310001845815SRT: 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天2023-03-310001845815Payo：90天以上到期的融资应收账款会员2023-03-310001845815Payo：在不到 30 天内到期的融资应收账款会员2023-03-310001845815Payo：60至90天内到期的应收账款会员2023-03-310001845815Payo：融资应收账款在 30 至 60 天内到期会员2023-03-310001845815Payo: 金融资产不是过期的2会员2023-03-310001845815Payo：金融资产当前逾期会员2023-03-310001845815US-GAAP：应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2022-12-310001845815US-GAAP：融资应收账款过期60至89天会员2022-12-310001845815US-GAAP：融资应收账款过期30至59天会员2022-12-310001845815US-GAAP：为应收账款融资已过期 1 至 29 天2022-12-310001845815Payo：90天以上到期的融资应收账款会员2022-12-310001845815Payo：在不到 30 天内到期的融资应收账款会员2022-12-310001845815Payo：60至90天内到期的应收账款会员2022-12-310001845815Payo：融资应收账款在 30 至 60 天内到期会员2022-12-310001845815Payo: 金融资产不是过期的2会员2022-12-310001845815Payo：金融资产当前逾期会员2022-12-310001845815US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001845815Payo：CNBV和墨西哥银行成员2023-03-310001845815US-GAAP：软件开发成员2023-01-012023-03-310001845815Payo：收购的无形资产会员2023-01-012023-03-310001845815Payo：不包括资本化内部使用软件会员2023-03-310001845815US-GAAP：软件开发成员2023-03-310001845815US-GAAP：发达技术权利会员2023-03-310001845815US-GAAP：软件开发成员2022-12-310001845815US-GAAP：发达技术权利会员2022-12-310001845815SRT：收养调整成员的累积影响期2021-12-310001845815Payo：中华人民共和国PRC成员2019-07-310001845815Payo：员工股票购买计划会员2023-01-012023-03-310001845815Payo：应收账款和贷款担保协议成员2023-03-310001845815Payo：应收账款和贷款担保协议成员2022-12-310001845815SRT: 最大成员Payo：应收账款和贷款担保协议成员2022-06-082022-06-080001845815Payo：承诺金额等于 75,000 名会员Payo：应收账款和贷款担保协议成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-10-282021-10-280001845815Payo：承诺金额等于 50000 名会员Payo：应收账款和贷款担保协议成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-10-282021-10-280001845815Payo：承诺金额等于 25000 名会员Payo：应收账款和贷款担保协议成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-10-282021-10-280001845815Payo：承诺金额等于 1000000 名会员Payo：应收账款和贷款担保协议成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-10-282021-10-280001845815Payo：员工股票购买计划会员2023-03-3100018458152021-12-310001845815US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001845815US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001845815US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-01-012022-03-310001845815US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001845815US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001845815Payo：CNBV和墨西哥银行成员2023-01-012023-03-310001845815Payo：应收账款和贷款担保协议成员2021-10-280001845815SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001845815SRT: 最低成员2022-01-012022-03-310001845815SRT: 最大成员2022-01-012022-03-310001845815Payo：应收账款和贷款担保协议成员2021-10-282021-10-2800018458152022-03-3100018458152022-12-3100018458152023-03-310001845815Payo：沙龙信息技术上海和深圳宝利捷科技有限公司成员2023-01-310001845815Payo：沙龙信息技术上海和深圳宝利捷科技有限公司成员2023-01-012023-01-3100018458152022-01-012022-03-310001845815US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-03-310001845815美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-3100018458152023-05-0100018458152023-01-012023-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 3月31日 2023

或者

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内.

Payoneer Global Inc

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	001-40547	86-1778671
（公司成立的州或其他司法管辖区）	（委员会档案编号）	（美国国税局雇主识别码）
	150 W 30th St纽约, 纽约, 10001
	（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

	(212) 600-9272
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元	PAYO	纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每份可行使一股普通股，面值0.01美元，行使价为每股11.50美元	PAYOW	纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☒	加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐ 没有 ☒

截至 2023 年 5 月 1 日，注册人有 359,713,442已发行普通股。

Payoneer Global Inc

10-Q 表格

截至2023年3月31日的季度


	页面

第一部分财务信息	4

第 1 项。财务报表（未经审计）	4
简明合并资产负债表（未经审计）	5
的简明合并报表综合的收入（未经审计）	6
股东权益变动简明合并报表（未经审计）	7
简明合并现金流量表（未经审计）	8
简明合并财务报表附注（未经审计）	10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露	26
第 4 项。控制和程序	27

第二部分-其他信息	28

第 1 项。法律诉讼	28
第 1A 项。风险因素	28
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用	28
第 3 项。优先证券违约	28
第 4 项。矿山安全披露	28
第 5 项。其他信息	28
第 6 项。展品	29
签名	30

PAYONEER GLOBAL INC

简明的合并资产负债表

以千美元计，股票和每股数据除外


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
	（未经审计）
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	544,542	$	543,299
受限制的现金		9,525		2,882
客户资金		5,467,274		5,838,612
应收账款（扣除备抵金美元）246在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日）		10,831		12,878
资本预付款应收账款（扣除美元备抵后的净额）5,4152023 年 3 月 31 日和 $5,311在 2022 年 12 月 31 日)		42,073		37,155
其他流动资产		44,521		36,278
流动资产总额		6,118,766		6,471,104
非流动资产：
财产、设备和软件，净额		14,335		14,392
善意		19,889		19,889
无形资产，净额		50,065		45,444
受限制的现金		4,851		4,848
递延税		2,363		4,169
投资联营公司		—		6,429
遣散费基金		1,072		1,095
经营租赁使用权资产		15,223		15,260
其他资产		11,154		12,021
总资产	$	6,237,718	$	6,594,651
负债和股东权益：
流动负债：
贸易应付账款	$	31,767	$	41,566
未清的运营余额		5,467,274		5,838,612
其他应付账款		87,051		97,334
流动负债总额		5,586,092		5,977,512
非流动负债：
关联方的长期债务（更多信息请参阅附注8和17）		17,120		16,138
认股权证责任		26,166		25,914
其他长期负债		31,494		29,831
负债总额		5,660,872		6,049,395
承付款和或有开支（注11）

股东权益：
优先股，$0.01面值， 380,000,000授权股份；不股票已于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行和流通。		—		—
普通股， $0.01面值， 3,800,000,000和 3,800,000,000授权股份； 359,202,123和 352,842,025股份发行的和杰出的分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。		3,592		3,528
额外的实收资本		674,021		650,433
累计其他综合亏损		(176)		(176)
累计赤字		(100,591)		(108,529)
股东权益总额		576,846		545,256
负债和股东权益总额	$	6,237,718	$	6,594,651

附注是简明合并财务报表（未经审计）的组成部分。

PAYONEER GLOBAL INC

综合收益简明合并报表（未经审计）

以千美元计，股票和每股数据除外


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
收入	$	192,014	$	136,958

交易成本（不包括折旧和摊销，如下所示，包括美元）421和 $320分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内与关联方交易相关的利息支出和费用；更多信息请参阅附注8和17）		27,081		25,575
其他运营费用（不包括折旧和摊销，如下所示）		40,095		34,759
研究和开发费用		29,280		25,915
销售和营销费用		47,826		34,469
一般和管理费用		26,681		18,128
折旧和摊销		6,039		4,455
运营费用总额		177,002		143,301

营业收入（亏损）		15,012		(6,343)

财务收入（支出）：
认股权证公允价值变动产生的收益（亏损）		(252)		31,196
其他财务收入（支出），净额		2,350		(2,695)
财务收入，净额		2,098		28,501

关联公司的收入和收益份额的税前收入		17,110		22,158

所得税		9,172		1,967

关联公司的收益份额		-		20

净收入	$	7,938	$	20,211

其他综合收益，扣除税款
外币折算调整		-		390
其他综合收益，扣除税款		-		390

综合收入	$	7,938	$	20,601

每股数据
归属于普通股股东的每股净收益——每股基本收益	$	0.02	$	0.06
— 摊薄后每股收益	$	0.02	$	0.06

已发行普通股的加权平均值—基本		360,220,161		342,324,722
已发行普通股的加权平均值——摊薄		388,308,279		365,992,174

附注是简明合并财务报表（未经审计）的组成部分。

PAYONEER GLOBAL INC

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

千美元，股票数据除外


						累积的
				额外		其他
	普通股			已付款		综合的		累积的
	股份	金额		首都		收入（亏损）		赤字		总计
截至2022年12月31日的余额	352,842,025	$	3,528	$	650,433	$	(176)	$	(108,529)	$	545,256
行使期权、既得限制性股票和授予的股份	6,360,098		64		6,188		—		—		6,252
基于股票的薪酬	—		—		17,400		—		—		17,400
净收入	—		—		—		—		7,938		7,938
截至2023年3月31日的余额	359,202,123	$	3,592	$	674,021	$	(176)	$	(100,591)	$	576,846

2021 年 12 月 31 日的余额	340,384,157	$	3,404	$	575,470	$	2,253	$	(94,054)	$	487,073
采用 ASC 326	—		—		—		—		(2,505)		(2,505)
行使期权和既得限制性单位	2,212,210		22		3,659		—		—		3,681
基于股票的薪酬	—		—		13,114		—		—		13,114
其他综合收益，扣除税款	—		—		—		390		—		390
净收入	—		—		—		—		20,211		20,211
截至2022年3月31日的余额	342,596,367	$	3,426	$	592,243	$	2,643	$	(76,348)	$	521,964

附注是简明合并财务报表（未经审计）的组成部分。

PAYONEER GLOBAL INC

简明合并现金流量表（未经审计）

以千美元计


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
来自经营活动的现金流
净收入	$	7,938	$	20,211
为调节净亏损与经营活动提供的净现金而进行的调整：
折旧和摊销		6,039		4,455
递延税		1,806		1,523
股票薪酬支出		16,927		13,114
关联公司的收益份额		—		(20)
认股权证公允价值变动造成的损失（收益）		252		(31,196)
外币重新计量亏损（收益）		(416)		77
运营资产和负债的变化：
其他流动资产		(8,159)		(4,622)
贸易应付账款		(10,090)		176
递延收入		323		(160)
应收账款，净额		2,047		(481)
向客户提供资本预付款		(71,184)		(67,706)
向客户收取的预付资金		66,266		76,356
其他应付账款		(10,414)		(10,794)
其他长期负债		(635)		(1,050)
经营租赁使用权资产		2,335		2,381
其他资产		867		108
经营活动提供的净现金		3,902		2,372

来自投资活动的现金流
购买财产、设备和软件		(1,764)		(2,690)
内部使用软件的资本化		(7,588)		(3,812)
遣散费基金分配，净额		23		46
客户在途资金，净额		(53,628)		34,409
收购合资企业剩余权益的净现金流入（详情请参阅附注2 (c)）		5,953		—
由（用于）投资活动提供的净现金		(57,004)		27,953

来自融资活动的现金流
发行与股票薪酬计划相关的普通股的收益		5,865		3,681
未清营业余额，净额		(371,338)		229,299
关联方融资下的借款（更多信息请参阅附注8和17）		9,842		7,163
关联方融资项下的还款（更多信息请参阅附注8和17）		(8,859)		(6,532)
由（用于）融资活动提供的净现金		(364,490)		233,611

汇率变动对现金和现金等价物的影响		515		(78)

现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的净变动		(417,077)		263,858
期初的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金		6,386,720		4,838,433
期末现金、现金等价物、限制性现金和客户资金	$	5,969,643	$	5,102,291
不涉及现金流的投资和融资活动的补充信息：
已购置但未付款的财产、设备和软件	$	400	$	147
内部使用软件已资本化但未付款	$	2,609	$	1,265
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	$	2,298	$	7,303

附注是简明合并财务报表（未经审计）的组成部分。

PAYONEER 全球公司

注释 1 — 一般概述

除非此处另有说明，否则 “我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 是指 Payoneer Global Inc.

Payoneer 在特拉华州注册成立，通过其多元化的跨境支付平台连接企业、专业人士、国家和货币，为全球商务提供支持。Payoneer通过降低跨境贸易的复杂性和促进无缝的跨境支付，使全球中小型企业（“SMB（s）”）能够吸引新的受众。Payoneer为其客户提供了灵活的全球付款和收款方式，就像在本地一样轻松地进行付款和收款。该公司提供一系列服务，包括跨境支付、实体和虚拟万事达卡、营运资金、风险管理和其他服务。完全托管的服务包括各种付款选项，只需最少的集成，还提供完整的后台功能和客户支持。

附注2 — 重要会计政策

a. 合并原则、列报基础和会计原则：

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国的公认会计原则（“GAAP”）（以下简称 “美国公认会计原则”）编制的，包括Payoneer Global Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。对我们有能力对被投资方施加重大影响但无法控制的实体的投资使用权益会计法进行核算。对于此类投资，我们在被投资方经营业绩中所占的份额列于我们简明合并综合收益表中的关联公司亏损份额中，以及简明合并资产负债表中作为对联公司投资的投资余额中。

此处的合并中期财务信息未经审计；但是，此类信息反映了所有调整（包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是公允列报中期业绩所必需的。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。年终简明资产负债表数据来自截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。这些未经审计的财务报表应与Payoneer Global Inc.及其子公司的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。

b. 在编制财务报表时使用估计数：

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于应收资本预付款、所得税、商誉、收入确认、股票薪酬和意外亏损。

c. 对联营公司的投资：

2019年7月，公司通过其全资子公司Payoneer研究与开发有限公司签订了在中华人民共和国（“中国”）成立合资公司的协议。合资企业的目标是根据中国法律申请当地支付服务提供商牌照。该公司在合资企业中的份额为 46%，其余所有权权益由当地合作伙伴持有。初始资金金额为 $6,501被贡献了。在公司的合并资产负债表中，对该合资企业的投资被列为对关联公司的投资，因为该公司对该合资企业没有控制权。

2023年1月，公司通过Payoneer研发有限公司从合资企业的其他合作伙伴手中收购了所有剩余权益。作为协议的一部分，收购公司对截至收购之日发生或赚取的与合资企业有关的所有费用和收入承担责任。

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附注2 — 重要会计政策（续）：

由于合资企业总资产的公允价值几乎都集中在一组类似的资产（现金和现金等价物以及限制性存款）中，因此公司将该交易记作资产收购。因此，公司在收购资产中的基础按转让的对价金额进行估值，如下所示。


已支付对价
现金¹	$7,961
付款时的外汇损失¹	(100)
投资联营公司	6,429
总计	$14,290

收购的资产
现金和现金等价物	$6,957
短期限制性存款	6,957
预付资产	24
应收税款	59
无形资产	293
总计	$14,290

与收购相关的净现金流入
获得的现金和现金等价物以及限制性存款	$13,914
已支付现金	(7,961)
净现金流入	$5,953

________________________________________

(1)

该合资企业的标的资产此前以人民币估值。由于付款日期和收购协议结算日期的时间差， $100的外汇损失在付款时通过其他财务收益（支出）确认，扣除简明综合收益表上的净额。

该公司收购了 $59在我们预计不会使用的应收税款中。因此，这些应收账款是在收购后通过简明综合收益表中的一般和管理费用注销的。

该公司还收购了 $293在收购后被确定对公司没有用处的无形资产中。因此，在简明合并综合收益表中，这些资产因折旧和摊销而完全减值。

d. 本位币和折算：

2023年1月1日之前，该公司有一家外国子公司，使用相应国家的当地货币作为其本位货币。截至2023年1月1日，该子公司已将其本位币更改为公司的本位货币，即美元，这是由于该子公司的主要收入来源发生了转移，现在基本上全部来自向公司提供的服务。

e. 最近发布的会计公告：

FASB 标准已发布，但截至 2023 年 3 月 31 日尚未通过

2020年，财务会计准则委员会发布了经修订的指导方针，为参考利率改革的会计影响提供了过渡性减免。在有限的时间内，本指南为将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易预计将因参考利率改革而终止。修订后的指南有效期至2024年12月31日。公司预计参考利率改革不会对公司的财务报表产生重大影响。

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附注3 — 资本预付款（“CA”）应收账款

公司与通过资格预审的卖方进行交易，在交易中，公司以预付的现金购买价格购买指定金额的未来应收账款。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司购买并收取了与CA相关的以下本金：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
期初加州应收账款，总额	$	42,466	$	56,101
CA 扩展到客户		71,476		68,281
应收收入变动		150		(4)
从客户那里收集的 CA		(65,973)		(76,352)
扣除收回款后的扣除		(631)		(1,101)
期末加州应收账款，总额	$	47,488	$	46,925
加州损失备抵金		(5,415)		(4,405)
加州应收账款，净额	$	42,073	$	42,520

截至2023年3月31日的未清总余额包括以下当期和逾期金额：


			1-30 天	30‑60	60‑90	大于 90
总计		当前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	47,488	44,506	1,030	684	250	1,018

截至2022年12月31日的未清总余额包括以下本期和逾期金额：


			1-30 天	30‑60	60‑90	大于 90
总计		当前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	42,466	39,945	986	380	104	1,051

以下是上述余额和逾期余额，按2023年3月31日的预计收款时间分列：


			到期时间更少	将于 30-60 年到期	将于 60-90 年到期	更多内容将陆续发布
总计		逾期	超过 30 天	天	天	大于 90 天
$	47,488	2,982	8,409	8,591	15,390	12,116

以下是上述余额和逾期余额，按2022年12月31日的预期收款时间分列：


			到期时间更少	将于 30-60 年到期	将于 60-90 年到期	更多内容将陆续发布
总计		逾期	超过 30 天	天	天	大于 90 天
$	42,466	2,521	7,354	12,553	14,427	5,611

截至2023年3月31日，该公司对加州投资组合适用了一系列亏损率 1.59% 至 1.86加州损失备抵金的百分比。截至2022年12月31日，该公司对加州投资组合适用了一系列亏损率 1.59% 至 1.86%.

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附注3 — 资本预付款（“CA”）应收账款（续）：

以下是加州损失备抵金（“ALCAL”）的向前滚动：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
期初余额	$	5,311	$	2,426
为采用 ASC 326 而进行的调整		—		2,505
规定		1,261		1,812
回收率		(526)		(1,237)
扣款		(631)		(1,101)
期末余额	$	5,415	$	4,405

附注4-其他流动资产

按主要分类的其他流动资产的构成如下：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
预付费用	$	20,955	$	12,155
应收收入		8,420		11,162
预付所得税		12,794		7,671
其他		2,352		5,290
其他流动资产总额	$	44,521	$	36,278

附注5 — 财产、设备和软件

按主要分类分列的财产、设备和软件的构成如下：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
计算机、软件和外围设备	$	36,178	$	34,328
租赁权改进		9,814		9,741
家具和办公设备		4,530		4,418
财产、设备和软件		50,522		48,487
累计折旧		(36,187)		(34,095)
财产、设备和软件，净额	$	14,335	$	14,392

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的折旧费用为美元2,112和 $1,916，分别地。

附注 6 — 商誉和无形资产

善意

下表列出了截至2023年3月31日的三个月中的商誉余额和对这些余额的调整：


				国外
				货币
	十二月三十一日		善意	翻译	3月31日
	2022		已收购	调整	2023
商誉总额	$	19,889	—	—	$	19,889

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附注6 — 商誉和无形资产（续）：

无形资产，净额

按主要分类分组的无形资产构成如下：


	2023年3月31日						2022年12月31日
	总账面价值		累计摊销		净账面价值		总账面价值		累计摊销		净账面价值
内部使用软件	$	83,305	$	(41,415)	$	41,890	$	75,195	$	(38,607)	$	36,588
开发的技术		14,365		(6,190)		8,175		14,365		(5,509)		8,856
无形资产，净额	$	97,670	$	(47,605)	$	50,065	$	89,560	$	(44,116)	$	45,444

截至三个月的摊销费用 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日是 $3,602和 $2,539分别地。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了软件内部使用减值金额为美元32，还有 $293附注2（c）中描述的获得性无形资产的减值。减值列于折旧和摊销费用项下。没有在截至2022年3月31日的三个月中，已确认减值。

截至2023年3月31日的预期未来无形资产摊销，不包括美元的资本化内部使用软件24,581截至该日尚未投入使用，情况如下：


财政年度
2023 年（不包括截至 2023 年 3 月 31 日的三个月）	$	7,493
2024		11,094
2025		6,657
2026		240
2027		—
此后		—
总计	$	25,484

附注 7-其他应付账款

按主要分类分组的其他应付账款的构成如下：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
员工相关薪酬	$	43,205	$	64,464
应付佣金		16,525		12,159
应计费用		9,011		10,001
租赁责任		9,462		8,360
应缴所得税		6,143		—
其他		2,705		2,350
其他应付账款总额	$	87,051	$	97,334

附注 8 — 债务

2021年10月28日，公司全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）及其子公司（“借款人”）与Viola Credit VI, L.P.、Viola信贷另类贷款FNX SPV, L.P.（“贷款人”）和2018年Viola信贷另类贷款管理有限责任公司签订了应收账款和贷款担保协议（“仓库设施”）。（统称为 “双方”），目的是为资本预付活动提供外部融资。公司指出，通过公司董事会主席在贷款人中的所有权，贷款人是关联方。有关关联方注意事项的更多信息，请参阅附注17。

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附注8 — 债务（续）：

根据仓库设施协议，贷款人将向公司提供初始承诺金额为美元25,000，可应公司的要求并经贷款人同意，以美元为单位增加25,000增量高达 $100,000。相关的借款将由借款人的资产担保，这些资产主要包括预付资本应收账款和借款人股权的质押。仓库融资协议下的追索权仅限于借款人的资产，没有其他Payoneer实体为借款人的还款提供担保。

仓库设施协议规定，借款基础按预付利率计算 80符合条件的投资组合未清应收账款余额的百分比以及该融资机制下的借款的利息如下：以较高者为准 0.25％或伦敦银行同业拆借利率加上：

●

9.00%如果承诺金额为25,000美元，则为每年；

●

7.75%如果承诺金额为50,000美元，则为每年；

●

7.50%如果承诺金额为75,000美元，则为每年；

●

7.00%如果承诺金额为100,000美元，则为每年。

2022年6月8日，对仓库设施协议进行了修订，规定了按上述总额计算的总利率不得超过的条件 10.5所有未清余额的年度百分比。

该设施的循环期为 36 个月从截止日开始，到期日是 42 个月从仓库设施协议签订之日起.

公司记录的费用总额为美元，包含在交易成本中421和 $320分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。截至2023年3月31日，未清的相关余额为美元17,120用 $152其他应付账款中包含的应计费用。截至2022年12月31日，未清的相关余额为美元16,138用 $153其他应付账款中包含的应计费用。

仓库设施协议包括某些肯定和否定承诺，这些承诺必须由公司维持，并包括某些财务指标，例如公司层面的最低有形资产和最低无限制现金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司遵守了所有适用的契约。

截至截至 2023年3月31日和2022年12月31日，由于估值投入不可观察，债务的公允价值接近账面价值，由于估值投入不可观察，未清余额在公允价值平衡层次结构中被归类为第三级。

附注9 — 其他长期负债

其他长期负债的构成按主要分类如下：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
不确定税收状况的储备金	$	23,943	$	21,048
长期租赁负债		5,302		6,514
遣散费负债		2,232		2,252
其他		17		17
其他长期负债总额	$	31,494	$	29,831

附注 10 — 认股权证

公司拥有可行使公司普通股的公开交易认股权证。认股权证只能行使整数股票，行使价为美元11.50。如果兑换，这些认股权证将于2026年6月25日或更早到期。2023 年 3 月 31 日，有 25,158,086未偿认股权证，相应负债价值为美元26,166。由于投入的可观察性，认股权证被视为一级公允价值衡量标准。

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注释10 — 认股权证（续）：

根据ASC 815-40，认股权证记为负债， 衍生品和套期保值，并在我们的简明合并资产负债表中列为认股权证负债。认股权证负债在初期按公允价值计量，经常性计量，公允价值的变化在简明合并综合收益报表中认股权证负债的公允价值变动中列报。下表显示了认股权证负债（第一级）公允价值的变化：


	搜查令
	责任
截至2022年12月31日的公允价值	$	25,914
公允价值的变化		252
截至2023年3月31日的公允价值	$	26,166

附注11——承付款和意外开支

公司的业务受美国和公司运营所在其他国家的各种法律和法规的约束。因不遵守任何监管或法律要求而对公司采取的任何监管行动、税收或法律质疑都可能导致巨额罚款、处罚或其他执法行动，通过不利判决或和解增加经商成本，损害声誉，转移大量管理时间和运营资源，并可能需要更改合规要求或限制公司扩大产品供应的能力，或以其他方式损害或对公司产生重大不利影响业务。

2021年9月28日，国家银行和证券委员会（CNBV）和墨西哥银行撤销了该公司使用的银行实体的银行牌照，原因是该银行实体不符合适用的资本要求。因此，公司无法从该银行实体提取资金。公司已预留美元2,250用于支付与超出追回金额的无法获得的资金有关的潜在损失。公司通过墨西哥银行服务保护协会（IPAB）提供的存款保险申请并收回了最高法定补偿，总额为美元140。该公司已就剩余资金提出清算索赔；但是，目前尚不清楚将在清算中收回的存款百分比。

公司不时卷入正常业务过程中出现的其他争议或监管查询。这可能包括客户提起的诉讼，指控其在定价、规则或协议方面行为不公平和/或不一致，不当披露我们的价格、规则或政策，或者我们的做法、价格、规则、政策或客户协议违反了适用法律。

除了这些类型的争议和监管调查外，公司的运营还受到监管和/或法律审查和/或挑战，这些审查和/或挑战往往反映出公司运营所在行业日益受到的全球监管关注，如果与其他监管和立法行动结合起来，此类行动可能会给公司带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加以及交易量和收入减少。针对公司的任何索赔或监管行动，无论是否有理，都可能耗时，导致代价高昂的诉讼、和解付款、损害赔偿（包括某些司法管辖区的某些诉讼理由的法定损害赔偿）、罚款、禁令救济或通过不利判决或和解增加经商成本，要求公司改变我们的业务惯例，需要大量的管理时间，导致运营资源分流或以其他方式损害业务。

附注 12 — 收入

下表列出了从与客户签订的合同中确认的收入以及来自其他来源的收入，其中包括利息收入：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
在某个时间点确认的收入	$	131,892	$	125,943
一段时间内确认的收入		10,064		10,156
与客户签订合同的收入		141,956		136,099
来自其他来源的收入		50,058		859
总收入	$	192,014	$	136,958

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附注12 — 收入（续）：

根据向我们的首席运营决策者（“CODM”）提供并经过其审查的信息，我们认为，我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，是通过我们的主要区域市场最恰当地描述的。下表显示了我们按主要区域市场分列的收入，收入归因于交易客户账单地址所在的国家（该地区）。


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
主要区域市场
大中华区¹	$	63,960	$	43,041
欧洲²		38,621		28,461
北美³		25,536		20,276
亚太地区²		25,381		19,019
南亚、中东和北非²		19,945		15,412
拉丁美洲²		18,571		10,749
总收入	$	192,014	$	136,958

________________________________________

(1)大中华区包括中国大陆、香港和台湾

(2)这些地区中没有一个国家的收入超过总收入的10％

(3)	美国是我们的居住国。在北美的收入中，美元代表美元24,575和 $19,782分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。

附注13-交易成本

按主要分类分组的交易成本构成如下：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
银行和处理器费用	$	20,119	$	19,916
网络费用		4,267		3,416
退款和运营损失		1,057		501
信用卡费用		468		431
资本预付成本，扣除回收额		1,112		942
其他		58		369
交易费用总额	$	27,081	$	25,575

附注 14 — 基于股票的薪酬

股票期权和限制性股票单位

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月根据我们的股权激励计划购买普通股活动股票的期权：


		选项
截至 2022 年 12 月 31 日已发行		34,923,788
已授予		—
已锻炼		(2,867,840)
被没收		(280,153)
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		31,775,795
可在 2023 年 3 月 31 日行使		27,715,435

截至2023年3月31日，已发行期权的加权平均行使价为美元2.09每股。

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附注 14 — 股票薪酬（续）：

下表汇总了截至2023年3月31日根据我们的股权激励计划开展的限制性股票单位的活动：


		单位
2022年12月31日未平息		25,853,581
已授予		13,549,368
既得		(3,427,974)
被没收		(800,961)
2023 年 3 月 31 日未平息		35,174,014

在截至2023年3月31日的三个月中，公司批准了 13,549,368公司综合股票激励计划下的限制性股票单位，受时间归属和持续服务条件的约束，以及 900,000其中受限时间和持续服务条件以及股票绩效目标的限制.

员工股票购买计划

截至 2023 年 3 月 31 日，大约 6,623,625根据公司的员工股票购买计划（“ESPP”），股票留待将来发行。归属于ESPP的公允价值为美元2,082,528截至2022年11月15日，即当前发行期的开始，并使用蒙特卡罗模型进行测量。当前的发行期预计将于2023年5月15日结束。截至2023年3月31日的季度中确认的与ESPP相关的支出为美元1,041,264.

在公司股权激励计划（包括ESPP）下记录股票薪酬支出对我们的经营业绩的影响如下：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
其他运营费用	$	2,799	$	2,937
研究和开发费用		3,383		2,144
销售和营销费用		5,976		3,700
一般和管理费用		4,769		4,127
股票薪酬总额	$	16,927	$	12,908

附注15-所得税

该公司的有效税率为 54截至2023年3月31日的三个月的百分比，相比之下，有效税率为 9截至2022年3月31日的三个月的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的有效税率与美国联邦法定税率之间的差额 21％是按不同税率对外国收入征税的结果，包括为不确定的税收状况做好准备，以及主要与股份薪酬和资本化研发相关的未来潜在税收优惠的增加，在这些优惠中，公司为其实现提供全额估值补贴。

在截至2022年3月31日的三个月中，公司的有效税率与美国联邦法定税率之间的差额 21％是按不同税率对外国收入征税以及由于实现此类税收优惠的不确定性而为结转税收损失的税收优惠提供全额估值补贴的结果。

附注 16 — 每股净收益

公司使用分红证券所需的两类方法计算每股净收益。两类方法要求普通股股东在此期间可获得的收入根据其各自获得股息的权利，在普通股和参与证券之间进行分配，就好像该期间的所有收入都已分配一样。

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附注16——每股净收益（续）：

公司的每股基本净收益是通过将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净收益的计算方法是，根据此类证券的性质，使用库存股法或如果经过转换的方法对该期间所有可能具有稀释性的证券生效。在普通股潜在的稀释作用具有反稀释作用的时期，摊薄后的每股净收益与基本每股净收益相同。

归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净收益计算如下：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022

	（以千计，股票和每股数据除外）
分子：
净收入	$	7,938	$	20,211
分母：
已发行普通股的加权平均值—
基本		360,220,161		342,324,722
添加：
限制性股票单位和购买普通股期权的稀释影响		27,332,566		22,968,556
私人认股权证的稀释影响		755,552		698,896
加权平均普通股——摊薄		388,308,279		365,992,174
归属于普通股股东的每股净收益——每股基本收益	$	0.02	$	0.06
摊薄后的每股收益	$	0.02	$	0.06

由于截至2023年3月31日的三个月期间，公共认股权证、具有市场条件的限制性股票单位和盈利股份（该术语的定义见2021年2月3日与FTAC奥林巴斯收购公司的协议和重组计划（经修订）），已排除在截至2023年3月31日的三个月期间的摊薄后每股净收益的计算范围之外，因为截至报告期结束时这些条件尚未满足或不在资金中。

附注 17 — 关联方交易

如附注8所示，公司与贷款人签订了仓库设施协议，其中董事会成员拥有权益。公司已经评估了这种关系，并确定仓库设施协议代表在正常业务过程中达成的关联方交易。因此，根据公司实施的关联方交易批准程序，仓库设施协议作为关联方交易进行了审查和批准。

该公司分析了仓库设施协议的条款，得出的结论是，这些条款代表的是正常进行的交易。

注释 18 — 后续事件

2023 年 5 月 7 日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划规定最多可回购 $80在一段时间内有数百万股普通股 24 个月。本股票回购计划下的任何股票回购均可通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式进行，包括根据《交易法》第10b-18条和/或第10b5-1条。回购的时间和总金额取决于业务和市场状况以及公司的自由裁量权。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

除非另有说明，否则在本节中，“我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 是指 Payoneer Global Inc.

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读标题为 “前瞻性陈述警示说明” 和 “风险因素” 的章节，讨论前瞻性陈述和可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

Payoneer使获得金融服务的机会民主化，使全球中小型企业能够在全球范围内进行交易、开展业务和发展。通过与Payoneer的全球支付和商务支持平台的单一连接，我们的客户可以像在本地一样轻松地管理其全球金融业务和进行全球交易，从而使他们能够参与数字经济，促进全球企业、市场和中小型企业的增长。

Payoneer 成立于 2005 年，当时技术和互联网正在改变商业，让任何地方的任何人都可以建立和发展数字业务。从一开始，我们就意识到向双向商业网络的双方提供服务的重要性：需要帮助来应对日益复杂的数字经济的中小型企业，以及需要帮助来支持其日益分散的卖家群的市场。在过去的18年中，我们建立了一个独一无二的平台，旨在满足全球数字企业的需求，重点是新兴市场。

Payoneer平台的核心是强大、安全、受监管的全球支付基础设施，它简化了任何企业像在本地一样轻松地在全球范围内付款和获得付款的流程。在此核心之上，我们将继续开发一整套产品和服务，提供复杂的工具来帮助我们的客户发展。

利用我们支付基础设施的优势和产品种类的广度，Payoneer既是企业和市场服务提供商，也是B2B支付服务提供商，使我们所有的客户都能轻松进行国际交易。因此，我们在全球数字商务生态系统中培育了一个有意义的品牌，为190多个国家和地区以及7,000多个独特的贸易走廊的数百万个市场、企业和中小型企业提供支持。

当Payoneer客户使用其Payoneer账户中的资金在当地付款、购买或提取资金时，我们主要产生收入。我们的收入增长基于（i）通过Payoneer平台处理的交易量的增加；（ii）提高Payoneer服务的货币化率。我们为提高Payoneer服务的总体盈利率所做的努力包括更加专注于在盈利率较高的地区获取客户，通过更高的盈利率加速支付服务的增长，例如B2B AP/AR，以及为可以提高盈利能力的客户推出新的服务，例如我们的Payoneer Commercial Mastercard。销量是我们收入增长的主要驱动力之一。见”关键指标和非公认会计准则财务指标” 以获取更多信息。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的客户信任Payoneer平台分别处理了157亿美元和146亿美元的交易量。

展望未来，我们打算继续积极投资，以增强我们的全球平台，提供新产品，扩大我们的监管范围，进一步实现运营自动化，增加新客户增长并进行更多收购，以加快我们为全球客户提供更多价值的能力。

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运营结果

我们的经营业绩同期比较是使用合并财务报表中的历史时期编制的。以下讨论应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。


	三个月已结束
	3月31日				增加/
	2023		2022		（减少）

	（以千计，百分比除外）
收入	$	192,014	$	136,958	40	%
交易成本		27,081		25,575	6	%
其他运营费用		40,095		34,759	15	%
研究和开发费用		29,280		25,915	13	%
销售和营销费用		47,826		34,469	39	%
一般和管理费用		26,681		18,128	47	%
折旧和摊销		6,039		4,455	36	%
运营费用总额		177,002		143,301	24	%
营业收入（亏损）		15,012		(6,343)	**	%
财务收入（支出）：
认股权证公允价值变动产生的收益（亏损）		(252)		31,196	**	%
其他财务收入（支出），净额		2,350		(2,695)	**	%
财务收入，净额		2,098		28,501	(93)	%
关联公司的收入和收益份额的税前收入		17,110		22,158	(23)	%
所得税		9,172		1,967	**	%
关联公司的收益份额		—		20	**	%
净收入	$	7,938	$	20,211	(61)	%

^{**没有意义}

收入

截至2023年3月31日的三个月，收入为1.920亿美元，与去年同期相比增长了5,510万美元，增长了40％，这主要是由我们平台上持有的客户余额增加以及利率上升导致的4,920万美元的利息收入增加所致。剩余的增长是由我们平台上客户数量的增长、多个高价值地区的增长以及我们高价值服务的持续采用共同推动的。

交易成本

截至2023年3月31日的三个月，交易成本为2710万美元，与去年同期相比增加了150万美元，增长了6％，而交易量增长了8％。由于商业条款的改善、内部平台的优化以及交易量增加带来的成本结构收益，交易成本的增长速度低于交易量，但与我们的高价值服务相关的交易成本的增加部分抵消了交易成本的增加。

其他运营费用

截至2023年3月31日的三个月，其他运营支出为4,010万美元，与去年同期相比增加了530万美元，增长了15％。这一增长是由第三方合同和咨询费用增加320万美元以及信息技术支出增加110万美元推动的。

研究和开发费用

截至2023年3月31日的三个月，研发费用为2930万美元，与去年同期相比增加了340万美元，增长了13％。这一增长是由员工薪酬、福利和其他与员工相关的支出增加560万澳元推动的，这主要是由于我们的研发小组的员工人数增加，由于对平台开发的投资增加，内部软件资本使用量减少了340万美元。此外，第三方承包商和顾问的费用增加了70万美元。

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销售和营销费用

截至2023年3月31日的三个月，销售和营销费用为4,780万美元，与去年同期相比增加了1,340万美元，增长了39％。这一增长是由员工薪酬、福利和其他员工相关支出增加610万美元推动的，部分原因是我们的销售和营销小组的员工人数增加，第三方佣金增加了450万美元，第三方承包商和顾问费用增加了170万美元，与营销计划相关的支出增加了90万美元。

一般和管理费用

截至2023年3月31日的三个月，一般和管理费用为2670万美元，与去年同期相比增加了860万美元，增长了47％。这一增长是由薪酬、福利和其他与员工相关的支出增加490万澳元推动的，这主要是由于员工人数的增加，以及与法律服务相关的支出增加了90万美元。

折旧和摊销费用

截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销额为600万美元，与去年同期相比增加了160万美元，增长了36％，这主要是由于软件内部使用摊销额的增加以及财产和设备成本的折旧增加。

财务收入和支出，净额

截至2023年3月31日的三个月，净财务收入为210万美元，与去年同期相比减少了2640万美元，这得益于与未发生的认股权证负债公允价值变动相关的3,120万美元收益。外币余额和银行费用重估的影响部分抵消了这一点。

所得税

截至2023年3月31日的三个月，所得税支出为920万美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增加了720万美元。这一增长主要是由公司的增长推动的’s 美国联邦和州所得税负债以及与我们的外国子公司相关的税收结果。

流动性和资本资源

以下关于我们的流动性和资本资源的讨论基于我们未经审计的简明合并财务报表中包含的财务信息，这些财务报表包含在本10-Q表季度报告的其他地方。

流动性来源

截至2023年3月31日，我们有5.445亿美元的现金及现金等价物。

2021年10月28日，公司及其子公司（“借款人”）的全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）与Viola Ventures的关联公司等签订了多方应收账款贷款和担保协议（“仓库设施”）。目标是为我们的资本透支活动提供获得外部融资的机会。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表的附注8和附注17。

仓库融资的利息以0.25％或伦敦银行同业拆借利率中较高者为准，每年加上9％，循环到期日起的循环到期日为36个月，循环到期日之后的投资回收期为6个月。初始借款承诺为2500万美元，但可以根据贷款机构的自由裁量增加至1亿美元。其他承诺的利率将从7.0％到7.75％不等。此外，根据仓库融资机制，PEPI于2022年6月8日签署了一项修正案，将所有未清余额的总利率限制为每年10.5％。

当ICE基准管理局永久或无限期停止提供伦敦银行同业拆借利率或金融行为监管局确定不再具有代表性时，将选择替代基准替代利率（定义见应收账款贷款和担保协议）。

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仓库融资由符合条件的资本预付款应收账款担保，初始利率为标的未偿资本透支应收账款总价值的80％。我们受财务契约的约束，包括最低有形股权、偿付能力和不受限制的现金要求，这些要求是根据我们的合并财务报表进行评估的。

我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及来自运营活动的现金流将足以满足至少未来十二个月的运营资金、股票回购和资本支出需求。我们未来的融资需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持我们平台开发的支出时间和范围以及销售和营销活动的持续扩张需求。我们可能会就投资或收购企业或技术与第三方签订协议，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。

现金流

下表汇总了以下比较期内来自运营、投资和融资活动的现金流量。


	截至3月31日的三个月
	2023		2022

	（以千计）
经营活动提供的净现金	$	3,902	$	2,372
由（用于）投资活动提供的净现金		(57,004)		27,953
由（用于）融资活动提供的净现金		(364,490)		233,611
汇率变动对现金和现金等价物的影响		515		(78)
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的变化	$	(417,077)	$	263,858

运营活动

截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为390万美元，与截至2022年3月31日的三个月的240万美元相比增加了150万美元。根据与本期未出现的认股权证负债公允价值变动相关的非现金收益进行调整后，我们的净收入与去年同期相比有所增加，这促成了经营活动提供的现金的增加。与贸易应付账款和资本预付款相关的现金流出增加部分抵消了这一增长。

在截至2023年3月31日的三个月中，该公司的收入为美元7.9百万的净收入，其中包括与股票薪酬相关的1,690万美元非现金支出以及与折旧和摊销相关的600万美元。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整，包括与贸易应付账款相关的1,010万美元，与其他应付账款相关的1,040万美元，与其他流动资产相关的820万美元以及与资本预付款相关的490万美元。该期间其他杂项净流入额为670万美元。

在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的收入为美元20.2百万的净收益，其中包括与股票薪酬相关的1310万美元主要非现金支出和与折旧和摊销相关的450万美元，以及与认股权证公允价值变动相关的3,120万美元非现金收益。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整，包括与其他应付账款相关的1,080万美元净流出和与资本预付款相关的870万美元净流入。该期间其他杂项净流出额为210万美元。

投资活动

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为5,700万美元，与截至2022年3月31日的三个月投资活动提供的净现金2,800万美元相比，变动了8,500万美元。

这一变化主要与本年度客户在途资金余额与上年相比增加了8,800万美元以及内部使用软件资本增加380万美元有关，但与收购合资企业剩余权益相关的600万美元现金流入所抵消，如本10表10季度报告其他部分所述，未经审计的简明合并财务报表附注2（c）所述 Q。

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融资活动

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为3.645亿美元，与截至2022年3月31日的三个月中融资活动提供的净现金2.336亿美元相比，变动了5.981亿美元。这主要是由我们本期未清营业余额与去年同期相比6.006亿美元的变化所致。

关键指标和非公认会计准则财务指标

我们的管理层使用各种财务和运营指标来评估我们的业务、分析我们的业绩并做出战略决策。我们认为，这些指标和非公认会计准则财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。但是，这些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标，不应被视为根据公认会计原则计算的财务指标的替代品。在评估我们的业绩时，我们主要审查以下关键绩效指标和非公认会计准则指标：

音量

交易量是指我们的平台成功完成或支持的交易的总美元价值，不包括编排交易。对于既收款又随后发送付款的客户，我们只计算一次金额，但有一些有限的例外情况，即已收款和已发送的款项都计算在内。交易量是衡量整体业务活动的关键指标，因为交易量的增长是我们收入增长的主要驱动力之一。

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月，交易量分别增长了8％，这得益于数字商务的增长、旅行量的持续复苏和持续的客户获取。

收入

我们的收入主要来自交易费，交易费用因客户使用的服务类型而异。交易费收入主要包括提款和使用费。此外，公司通过非批量产品和服务创造收入，这些产品和服务按固定费用计算。我们认为，收入表明了我们通过批量获利的能力。我们的收入可能会受到以下因素的影响：

(i)

混合客户规模、产品和服务；

(ii)

混合国内和跨境交易；

(iii)

交易发生的地理区域或国家；以及

(iv)

定价和其他市场状况，包括利率。

管理层密切监控交易量和收入，确保我们继续为平台增加资金和业务活动，扩大我们的整体规模和业务范围。

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调整后 EBITDA

除了根据公认会计原则确定的财务业绩外，我们还认为调整后的息税折旧摊销前利润作为一项非公认会计准则衡量标准，有助于评估我们的经营业绩。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，这项非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标相结合，将某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目排除在外，从而提供了有关我们业绩的有意义的补充信息。特别是，我们认为使用调整后的息税折旧摊销前利润对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估我们的经营业绩时使用的指标。但是，非公认会计准则财务信息仅用于补充信息的目的，作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品。此外，其他公司，包括我们行业中的公司，可能会以不同的方式计算标题相似的非公认会计准则指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。下文提供了我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及该非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

调整后 EBITDA


	截至3月31日的三个月
	2023		2022

	（以千计）
净收入	$	7,938	$	20,211
折旧和摊销		6,039		4,455
所得税		9,172		1,967
其他财务收入（支出），净额		(2,350)		2,695
EBITDA		20,799		29,328
股票薪酬支出⁽¹⁾		16,927		12,908
关联公司的收益份额		—		(20)
并购相关费用（收入）⁽²⁾		774		(619)
认股权证公允价值变动造成的损失（收益）⁽³⁾		252		(31,196)
调整后 EBITDA	$	38,752	$	10,401

⁽¹⁾ 代表非现金与股票相关的费用在可预见的将来，薪酬支出一直是我们业务中重要的经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。

⁽²⁾截至2023年3月31日的三个月的金额与并购相关的第三方费用有关，包括相关的法律、咨询和其他支出。截至2022年3月31日的三个月的金额涉及对与2020年收购optile相关的负债的非经常性公允价值调整。

⁽³⁾认股权证估计公允价值的变动在简明合并综合收益表中确认为损益。这种影响已从息税折旧摊销前利润中消除，因为它代表了公司无法控制的市场状况。

关键会计政策与估计

有关更多信息，请参见 “Payoneer 管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析”在公司里’s 10-K 表格于 2023 年 2 月 28 日向美国证券交易委员会提交。


	截至3月31日，
	2023		2022
现金和现金等价物	$	544,542	$	465,734
当前限制性现金		9,525		3,088
非流动限制性现金		4,851		5,367
客户资金⁽¹⁾		5,410,725		4,628,102
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金总额	$	5,969,643	$	5,102,291

展品编号		展品描述

10.1		与迈克尔·莱文的分居协议（包含于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表的附录10.16）。†
10.2		与迈克尔·莱文的分离协议修正案（包含于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表的附录10.17）。
10.3		与罗伯特·克拉克森的分居协议（包含于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表的附录10.18）。†
10.4		与约翰·卡普兰签订的雇佣协议 #1 修正案（包含在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表的附录10.20中）。
10.5		与斯科特·加利特签订的经修订和重述的雇佣协议第 #2 号修正案（2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表作为附录10.21收录）。†
10.6		Payoneer 2021 年员工股票购买计划的以色列子计划。*
31.1		根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。*
31.2		根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证。*
32.1		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。**
32.2		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。**
101.INS		XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF		XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB		XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE		XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104		封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）


PAYONEER GLOBAL INC

（注册人）

来自：	/s/ 约翰·卡普兰
约翰·卡普兰
首席执行官
（首席执行官）


来自：	/s/ Bea Ordonez
Bea Ordonez
首席财务官
（首席财务官）

日期：5 月 9 日^第四, 2023

		页面
以美元计算的简明合并财务报表（未经审计）：
简明合并资产负债表（未经审计）		5
简明合并综合收益表（未经审计）		6
股东权益变动简明合并报表（未经审计）		7
简明合并现金流量表（未经审计）		8
简明合并财务报表附注（未经审计）		10

截至3月31日的三个月