美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
1934 年的《证券交易法》
在截至的季度期间
或者
1934 年的《证券交易法》
在从 _____________________________ 到 ______________________
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) |
(美国国税局雇主 证件号) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的交易所名称 |
||||
|
|
|
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
2024 年 4 月 1 日,
巴塞特家具工业,注册公司和子公司
目录
项目 | 页面 |
第一部分-财务信息 | |||
1. | 截至2024年3月2日(未经审计)和2023年11月25日以及截至2024年3月2日(未经审计)和2023年2月25日(未经审计)的三个月的简明合并财务报表 | ||
简明合并运营报表 | 3 | ||
综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 | ||
简明合并资产负债表 | 5 | ||
简明合并现金流量表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 | |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | |
4. | 控制和程序 | 28 | |
第二部分-其他信息 | |||
1. | 法律诉讼 | 29 | |
2. | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 29 | |
3. | 优先证券违约 | 29 | |
6. | 展品 | 29 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
巴塞特家具工业,注册公司和子公司
简明合并运营报表
截至2024年3月2日和2023年2月25日的期间 –未经审计
(除每股数据外,以千计)
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
家具和配件的净销售额 |
$ | $ | ||||||
家具和配件的销售成本 |
||||||||
毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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运营收入(亏损) |
( |
) | ||||||
利息收入 |
||||||||
其他损失,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||
净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
每股基本收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
摊薄后的每股收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
每股定期分红 |
$ | $ |
简明合并财务报表的附注是简明合并财务报表的组成部分。
第一部分 –财务信息 –继续
第 1 项。财务报表
巴塞特家具工业,注册公司和子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
截至2024年3月2日和2023年2月25日的期间 –未经审计
(以千计)
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
其他综合收益(亏损): |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
与外币折算调整相关的所得税 |
||||||||
与长期现金奖励(LTCA)相关的摊销 |
||||||||
与LTCA相关的所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
与补充高管退休固定福利计划(SERP)相关的摊销 |
( |
) | ||||||
与 SERP 相关的所得税 |
||||||||
其他综合收益(亏损),扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合收益总额(亏损) |
$ | ( |
) | $ |
简明合并财务报表的附注是简明合并财务报表的组成部分。
第一部分 –财务信息 –续
第 1 项。财务报表
巴塞特家具工业,注册公司和子公司
简明的合并资产负债表
2024 年 3 月 2 日和 2023 年 11 月 25 日
(以千计)
(未经审计) |
||||||||
|
2024年3月2日 |
2023年11月25日 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
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应收账款,净额 |
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库存 |
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可收回的所得税 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产和设备,净额 |
||||||||
递延所得税 |
||||||||
商誉和其他无形资产 |
||||||||
运营租赁下的资产的使用权 |
||||||||
其他 |
||||||||
长期资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东’公平 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付账款 |
$ | $ | ||||||
应计薪酬和福利 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
当期部分经营租赁债务 |
||||||||
其他流动负债和应计费用 |
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流动负债总额 |
||||||||
长期负债 |
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离职后福利义务 |
||||||||
经营租赁债务的长期部分 |
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其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
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股东权益 |
||||||||
普通股 |
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留存收益 |
||||||||
额外的实收资本 |
||||||||
累计其他综合收益(亏损) |
( |
) | ||||||
股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ | $ |
简明合并财务报表的附注是简明合并财务报表的组成部分。
第一部分 –财务信息 –续
第 1 项。财务报表
巴塞特家具工业,注册公司和子公司
简明的合并现金流量表
截至2024年3月2日和2023年2月25日的期间 –未经审计
(以千计)
三个月已结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | ||||
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销 |
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递延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,净额 |
||||||||
运营资产和负债的变化: |
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应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存 |
||||||||
其他流动资产 |
( |
) | ||||||
运营租赁下的资产的使用权 |
||||||||
客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付账款和其他负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营租赁下的债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
投资活动: |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
筹资活动: |
||||||||
现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他普通股的发行 |
||||||||
回购普通股 |
( |
) | ||||||
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
偿还融资租赁债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物-期初 |
||||||||
. | ||||||||
现金和现金等价物-期末 |
$ | $ |
简明合并财务报表的附注是简明合并财务报表的组成部分。
1。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。我们认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)均已包括在内。
下文提及的 “ASC” 是指财务会计准则委员会(“FASB”)作为权威公认会计原则来源的会计准则编纂。
简明的合并财务报表包括巴塞特家具工业公司(“巴塞特”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)以及我们拥有控股权的全资子公司的账目。根据ASC主题810,我们对我们的被许可人和某些其他实体进行了评估,以确定它们是否是我们是其主要受益人的可变利益实体(“VIE”),因此需要合并我们的财务报表。迄今为止,我们已经得出结论,我们的被许可人均不代表VIE。
家具和配件销售收入在随附的简明合并运营报表中列报,其中不包括回报和津贴估计数。
我们的财政年度于11月的最后一个星期六结束,每年定期为53周,而不是通常的52周。截至2024年11月30日的本财政年度为53周,额外的一周包含在我们的第一财季中。因此,下文提供的信息包括截至2024年3月2日的季度的14周运营时间,而截至2023年2月25日的季度为13周。
2。中期财务报告和其他信息
在简明的合并财务报表中,所有公司间账户和交易均已删除。截至2024年3月2日的三个月的经营业绩不一定代表整个财年的业绩。这些中期简明合并财务报表应与截至2023年11月25日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
所得税
我们根据对税前收入的年度估算来计算该年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们年初至今的所得税准备金。年度税前收入预测的任何变化都可能对我们相应季度的有效税率产生重大影响。
我们的有效税率是
非现金投资和融资活动
在截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月中,$
3.金融工具和投资
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、存款证(CD)的短期投资、应收账款和应付账款。由于到期日短,现金和现金等价物、存款证短期投资、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。
投资
我们的美元短期投资
4。应收账款
应收账款包括以下内容:
2024年3月2日 |
2023年11月25日 |
|||||||
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
可疑账款备抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收账款,净额 |
$ | $ |
我们保留信贷损失备抵金,以弥补因客户无法支付所需款项而造成的估计损失。信贷损失备抵基于对特定账户的审查以及适用于基于相似风险特征的合并账户的总体账龄分析。根据我们对应收账款预期寿命(通常为九十天或更短)的预期,根据历史经验、当前的支付做法和当前的经济趋势,对每个现金池中应收账款的可收性作出判断。实际信贷损失可能与这些估计有所不同。
截至2024年3月2日的三个月,信贷损失备抵的活动如下:
2024 |
||||
2023 年 11 月 25 日的余额 |
$ | |||
从费用中扣除的额外费用 |
||||
津贴注销 |
( |
) | ||
2024 年 3 月 2 日的余额 |
$ |
我们认为,我们的净应收账款的账面价值接近公允价值。这些公允价值估算值的输入反映了我们的市场假设,不可观察。因此,根据ASC主题820中公允价值层次结构的规定,这些投入被视为三级, 公允价值计量和披露。参见注释 3。
5。库存
家用家具库存以较低的成本估值,成本是使用后进先出(LIFO)方法或市场确定的。进口库存以及适用于我们的Lane Venture和Bassett Outdoor系列的库存以较低的成本进行估值,成本是使用先进先出(FIFO)方法或可变现净值确定的。
清单由以下内容组成:
2024年3月2日 |
2023年11月25日 |
|||||||
批发成品 |
$ | $ | ||||||
工作正在进行中 |
||||||||
原材料和用品 |
||||||||
零售商品 |
||||||||
采用先入先出方法的总库存 |
||||||||
LIFO 调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
为过剩和过时的库存储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
我们根据具体的识别和历史注销情况,在考虑未来需求、市场状况和LIFO的相应估值的基础上,估算过剩数量和过时物品的库存储备。对这些储备的需求主要是由正常的产品生命周期推动的。随着产品的成熟和销量的下降,我们会合理调整产品供应,以适应消费者的口味并保持产品线的新鲜度。如果未来的实际需求或市场条件不如估计的那么有利,则可能需要进一步减记库存。在确定储备金时,我们分别计算批发和零售库存的储备金。由于我们的分销模式的性质,我们的批发库存往往占多余数量和过时库存的大部分储备。这些批发储备主要代表设计和/或款式的过时。通常,在消费者订购产品并支付定金之前,产品不会运送到我们的零售仓库。我们通常不以库存为目的持有零售库存。因此,地板样品库存和交付给客户的库存占我们零售库存的大部分。零售储备基于我们商店中的配件和清仓大厅样品库存以及与零售仓库中特定客户订单无关的任何库存。
按细分市场分列的过剩数量和过期库存储备的活动如下:
批发 细分市场 |
零售板块 |
总计 |
||||||||||
2023 年 11 月 25 日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
从费用中扣除的额外费用 |
||||||||||||
注销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2024 年 3 月 2 日的余额 |
$ | $ | $ |
过去,我们的估计和假设相当准确。我们没有对确定2024年库存储备的方法进行任何重大更改,也预计我们的方法在未来不会发生任何变化。
6。商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产包括以下内容:
2024年3月2日 |
||||||||||||
总承载量 金额 |
累积的 摊销 |
无形的 资产,净额 |
||||||||||
需要摊销的无形资产 |
||||||||||||
客户关系 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受摊销影响的无形资产: |
||||||||||||
商标名称 |
||||||||||||
善意 |
||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 |
$ |
2023年11月25日 |
||||||||||||
总承载量 金额 |
累积的 摊销 |
无形的 资产,净额 |
||||||||||
需要摊销的无形资产 |
||||||||||||
客户关系 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受摊销影响的无形资产: |
||||||||||||
商标名称 |
||||||||||||
善意 |
||||||||||||
商誉和其他无形资产总额 |
$ |
在截至2024年3月2日的三个月中,商誉账面金额没有变化。
截至2024年3月2日和2023年11月25日,按应申报分部划分的商誉账面金额,包括累计减值亏损如下:
原创 |
累积的 |
|||||||||||
已录制 |
减值 |
携带 |
||||||||||
价值 |
损失 |
金额 |
||||||||||
批发 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
零售 |
( |
) | - | |||||||||
企业和其他 |
( |
) | - | |||||||||
商誉总额 |
$ | $ | ( |
) | $ |
在截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月中,与无形资产相关的摊销费用如下:
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
无形资产摊销费用 |
$ | $ |
截至2024年3月2日存在的无形资产的未来摊销费用估计如下:
2024 财年的剩余时间 |
$ | |||
2025 财年 |
||||
2026 财年 |
||||
2027 财年 |
||||
2028 财年 |
||||
2029 财年 |
||||
总计 |
$ |
7。银行信贷额度
我们的银行信贷额度最高可达美元
● |
合并固定费用覆盖率不低于 |
● |
经租赁调整的合并杠杆率不得超过 |
● |
最低有形净资产为 $ |
由于我们在2023年的经营业绩,我们在2023财年末没有遵守其中某些契约。因此,我们的银行同意将合并的固定费用覆盖率降低至
8。离职后福利义务
固定福利计划
我们有一个没有资金的补充退休收入计划(“补充计划”),涵盖一位现任和某些前任高管。补充计划的负债为美元
我们还制定了巴塞特家具工业公司管理储蓄计划(“管理储蓄计划”),该计划于2017财年第二季度制定。管理储蓄计划是一项没有资金、不合格的递延薪酬计划,旨在为某些高薪或管理级别的员工提供福利。作为管理储蓄计划的一部分,我们发放了总额为美元的长期现金奖励(“LTC奖励”)
补充计划和LTC奖励的合并养老金负债在简明合并资产负债表中记录如下:
2024年3月2日 |
2023年11月25日 | |||||||
应计薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
离职后福利义务 |
||||||||
养老金负债总额 |
$ | $ |
截至2024年3月2日和2023年11月25日的三个月,我们的固定福利计划的定期净养老金成本组成部分如下:
季度结束 | ||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
服务成本 |
$ | $ | ||||||
利息成本 |
||||||||
先前服务成本的摊销 |
||||||||
摊销损失 |
( |
) | ||||||
定期养老金净成本 |
$ | $ |
除服务成本部分(包含在销售、一般和管理费用中)外,定期净养老金成本的组成部分均包含在我们的简明合并运营报表中的其他亏损中。
递延薪酬计划
我们有一个没有资金的递延薪酬计划,涵盖一位现任高管和某些前任高管,并规定自愿延期薪酬。该计划已被冻结,不允许增加参与者或延期。我们在该计划下的责任是 $
我们还维持了一项没有资金、不合格的递延薪酬计划,该计划是根据管理储蓄计划制定的,该计划是为了某些高薪或管理层员工的福利。我们在该计划下的负债,包括应计公司缴款和参与者延期工资,为美元
我们在所有递延薪酬安排(包括管理储蓄计划下的公司缴款和参与者延期)的合并负债在简明合并资产负债表中记录如下:
2024年3月2日 |
2023年11月25日 | |||||||
应计薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
离职后福利义务 |
||||||||
递延赔偿负债总额 |
$ | $ |
在截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月中,我们确认了递延薪酬安排下的支出如下:
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
递延薪酬支出(福利) |
$ | $ |
9。承付款和或有开支
我们参与正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。尽管根据目前已知的事实无法确定这些问题的最终结果,但我们认为这些问题的最终解决不会对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。
租赁担保
根据持牌人的租赁义务担保,我们负有或有责任,金额为 $
我们认为,如果被许可人违约,损失风险可以通过多种选择来减轻,这些选择包括但不限于安排替代被许可人或清算抵押品(主要是库存)。上述期权的收益预计将用于支付我们在担保义务下未来支付的估计金额,扣除已记录的储备金。截至2024年3月2日和2023年11月25日,该租赁担保的公允价值(对公司履行担保的成本的估计)并不重要。
10。每股收益(亏损)
以下是每股基本收益(亏损)和摊薄后收益(亏损)的对账:
净收入 (损失) |
加权平均值 股份 |
净收入 (亏损)每人 分享 |
||||||||||
截至2024年3月2日的季度: |
||||||||||||
每股基本亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
增加摊薄证券的影响: |
||||||||||||
限制性股票* |
- | - | ||||||||||
摊薄后的每股亏损——持续经营 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
截至2023年2月25日的季度: |
||||||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | ||||||||||
增加摊薄证券的影响: |
||||||||||||
期权和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | $ |
*由于该期间的净亏损,潜在的稀释性证券本来是反稀释的,因此不包括在内。
在截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月中,以下可能具有摊薄作用的股票不包括在计算范围内,因为其影响是反稀释性的:
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
未归属股份 |
11。区段信息
我们在战略上将我们的业务调整为
ASC 280中定义的可报告的细分市场, 分部报告,如下所述:
● |
批发。家居用品批发部门主要参与家具产品的设计、制造、采购、销售和分销给巴塞特门店(公司拥有和持牌人拥有的零售店)和独立家具零售商网络。我们的批发部门包括我们的木材和室内装饰业务,其中包括Lane Venture。 |
● |
零售 — 公司自有门店。我们的零售部门由公司自有门店组成,包括与这些门店直接相关的收入、支出、资产和负债以及资本支出,以及用于向零售客户交付产品的公司自有分销网络。 |
● |
企业和其他——企业和其他职能包括公司职能的共同成本,例如财资和财务、信息技术、会计、人力资源、法律和其他职能,包括某些有利于批发和零售业务的产品开发和营销职能。除了财产和设备以及与共同公司职能相关的各种其他资产外,公司和其他资产的可识别资产几乎包括我们所有的现金和对存款证的投资。我们将公司职能视为其他业务活动,并将其与2022年9月2日收购的另一个微不足道的运营部门Noa Home合并在一起。 |
公司间净销售额抵消表示取消了对我们公司自有门店的批发销售。公司间收入扣除包括公司自有门店库存中尚未实现的嵌入式批发利润。这些利润将在商品交付给零售消费者时记录在案。公司间收入扣除还包括占用公司自有房地产的零售商店支付的租金。
下表显示了我们的细分信息:
季度结束 |
||||||||
2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
|||||||
销售收入 |
||||||||
家具和配件的批发销售 |
$ | $ | ||||||
减去:零售板块的销售额 |
( |
) | ( |
) | ||||
向外部客户批发销售 |
||||||||
家具和配件的零售销售 |
||||||||
企业和其他 |
||||||||
家具和配件的合并净销售额 |
$ | $ | ||||||
运营收入(亏损) |
||||||||
批发 |
$ | $ | ||||||
零售-公司自有门店 |
( |
) | ||||||
净支出——公司和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
公司间淘汰 |
( |
) | ||||||
合并 |
$ | ( |
) | $ | ||||
折旧和摊销 |
||||||||
批发 |
$ | $ | ||||||
零售-公司自有门店 |
||||||||
企业和其他 |
||||||||
合并 |
$ | $ | ||||||
资本支出 |
||||||||
批发 |
$ | $ | ||||||
零售-公司自有门店 |
||||||||
企业和其他 |
||||||||
合并 |
$ | $ |
截至截至 |
截至截至 |
|||||||
可识别资产 |
2024年3月2日 |
2023年11月25日 |
||||||
批发 |
$ | $ | ||||||
零售-公司自有门店 |
||||||||
企业和其他 |
||||||||
合并 |
$ | $ |
有关批发和零售细分市场按产品类型分列的家具和配件销售的分类收入信息,请参阅附注12 “收入确认”。
12。收入确认
当我们向客户转移承诺的商品或服务时,我们会确认收入,该金额反映了我们为换取这些商品或服务而预期收到的对价。对于我们的批发和零售部门,当产品所有权和所有权的风险和回报转移给买方时,即确认收入。批发时,在向独立经销商和持牌人拥有的BHF商店运送商品时进行转让并确认收入。在零售业,在向客户交付商品时进行转账并确认收入。所有批发和零售收入均在扣除基于历史模式的估计回报和补贴后入账。我们通常向零售客户收取购买价格的很大一部分作为订单押金,余额通常在计划交货时收取。这些客户存款作为流动负债记入我们的资产负债表,直到交货完成为止,金额为美元
销售佣金在确认收入时作为销售、一般和管理费用的一部分记作支出,因为摊销期本应为一年或更短。批发销售佣金在货物发货时累计。零售销售佣金在撰写销售订单时(即客户下单时)应计,并作为预付佣金记入其他流动资产,直到商品交付并确认收入为止。截至2024年3月2日和2023年11月25日,我们在其他流动资产中包含的预付佣金余额为美元
我们将向客户收取的所有销售税金额从收入中扣除。我们不披露分配给剩余未履行的履约义务的金额,因为这些义务预计将在一年或更短的时间内清偿。
截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月,按产品类别分列的家具和配件销售收入信息如下,不包括我们各部门之间的公司间交易:
季度结束 |
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2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
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批发 |
零售 |
企业及其他 (2) |
总计 |
批发 |
零售 |
企业及其他 |
总计 |
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Bassett 定制内饰 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
巴塞特皮革 |
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巴塞特定制木材 |
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Bassett Casegoods |
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配件、床垫及其他 (1) |
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家具和配件的合并净销售额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
13。股东权益变动
在截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月中,我们的股东权益发生了以下变化:
季度结束 |
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2024年3月2日 |
2023 年 2 月 25 日 |
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普通股: |
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期初 |
$ | $ | ||||||
普通股的发行 |
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普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末 |
$ | $ | ||||||
已发行和流通的普通股: |
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期初 |
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普通股的发行 |
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普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末 |
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其他实收资本: |
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期初 |
$ | $ | ||||||
普通股的发行 |
( |
) | ( |
) | ||||
普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
期末 |
$ | $ | ||||||
留存收益: |
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期初 |
$ | $ | ||||||
该期间的净收益(亏损) |
( |
) | ||||||
普通股的购买和退休 |
( |
) | ||||||
宣布的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末 |
$ | $ | ||||||
累计其他综合亏损: |
||||||||
期初 |
$ | $ | ||||||
累计折算调整,扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除税款后的养老金成本摊销 |
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期末 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
扣除税款后的累计折算调整余额为净亏损美元
14。最近的会计声明
2022年6月,财务会计准则委员会发布了第2022-03号会计准则更新——公允价值计量(主题820):受合同销售限制的权益证券的公允价值计量,以澄清主题820在衡量受禁止出售股权证券的合同限制的股票证券的公允价值时的指导方针。亚利桑那州立大学2022-03年的修正案明确规定,对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量公允价值时不予考虑。修正案还明确规定,实体不能作为单独的记账单位承认和衡量合同销售限制。此外,亚利桑那州立大学2022-03年的修正案要求对受合同销售限制的股权证券投资进行某些额外披露。亚利桑那州立大学2022-03年的修正案将从2025财年初开始对我们生效。允许提前收养。截至2024年3月2日,我们没有持有任何股票证券投资,因此我们目前预计该指引不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了2023-07年会计准则更新——分部报告(主题ASC 740)对应申报分部披露的改进。亚利桑那州立大学改善了可报告的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露。本更新中的修正要求:公共实体每年和中期披露定期向首席运营决策者(CODM)提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出(统称为 “重大支出原则”);公共实体在年度和中期基础上披露按可申报细分市场分列的其他细分项目金额及其构成说明。其他细分项目类别是分部收入减去根据重大支出原则披露的分部支出与每项报告的分部损益指标之间的差额。亚利桑那州立大学2022-03年的修正案将对我们2025财年和2026财年开始的过渡期生效。允许提前收养。我们预计该指导不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了2023-09年会计准则更新——所得税(主题ASC 740)所得税。亚利桑那州立大学通过要求(1)税率对账中统一类别和进一步分解信息,以及(2)按司法管辖区分缴纳的所得税,从而提高了所得税披露的透明度。它还包括某些其他修正案,以提高所得税披露的有效性。亚利桑那州立大学2022-03年的修正案将从2026财年初开始对我们生效。允许提前采用尚未发布或尚未可供发行的年度财务报表。我们预计该指导不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
安全港、前瞻性陈述:
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关巴塞特家具工业公司及其子公司的财务状况、经营业绩和业务的某些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述是通过使用前瞻性词汇来识别的,例如”预期”, “相信”, “计划”, “估计”, “期待”, “目标” 和”打算” 或表述相似的单词或短语。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性。无法保证任何此类问题都会得到解决。可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的重要因素包括:
• |
原材料、燃料、劳动力、交付成本和来源产品的成本和可用性的波动,包括供应链中断和短缺以及对外国来源产品征收新的或更高的关税、关税、报复性关税和贸易限制可能造成的波动 |
• |
家居用品行业的竞争条件 |
• |
商店和网络上的整体零售流量水平以及消费者对家居用品的需求 |
• |
由于利率上升,我们的客户和消费者获得负担得起的信贷的能力 |
• |
门店(独立被许可人和公司拥有的零售店)的盈利能力,这可能导致将来门店关闭 |
• |
有能力实施我们公司拥有的零售战略,并从这些战略中受益,包括我们在实施过程中扩大和改善我们的数字营销和广告能力的举措 |
• |
我们可能无法从收购Noa Home中获得战略利益的风险 |
• |
我们信息技术系统的有效性和安全性以及网络安全威胁可能造成的中断,包括网络安全事件的任何影响;以及我们的保险覆盖范围(包括网络安全保险)的充足性 |
• |
未来的税收立法,或监管或司法立场 |
• |
能够有效管理进口供应链以最大限度地减少业务中断 |
• |
国内制造业的集中,尤其是室内装饰产品的集中,以及由此产生的因事故、天气和其他超出我们控制范围的事件和情况而导致的业务中断的风险 |
此外,可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的其他风险载于第一部分第1A项。公司截至2023年11月25日财年的10-K表年度报告中的风险因素。
您应记住,我们在本报告中或其他地方发表的任何前瞻性陈述仅代表截至该前瞻性陈述发表之日。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除非法律要求,否则在本文发布之日之后,我们没有义务也不打算更新或修改本讨论中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,您应记住,本报告或其他地方的任何前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生。
我们的财政年度于11月的最后一个星期六结束,每年定期为53周,而不是通常的52周。截至2024年11月30日的本财政年度为53周,额外的一周包含在我们的第一财季中。因此,下文提供的信息包括截至2024年3月2日的季度的14周运营时间,而截至2023年2月25日的季度为13周。
概述
Bassett 是一家领先的品牌家居用品零售商、制造商和营销商。我们的产品主要通过以巴塞特家居用品(“BHF”)的名义通过公司拥有和持牌人拥有的品牌门店网络进行销售,另外还通过其他批发渠道进行分销,包括多线家具店,其中许多商店都设有巴塞特画廊或设计中心。我们还通过新设计的网站销售我们的产品,网址为 www.bassettfurniture.com。我们成立于 1902 年,并于 1930 年根据弗吉尼亚州法律注册成立。我们 122 年的丰富历史在我们所做的一切中灌输了质量、价值和诚信原则,同时为我们提供了应对不断变化的消费者品味和满足全球经济需求的专业知识。
截至 2024 年 3 月 2 日,我们拥有 88 家 BHF 门店,利用我们在家具领域的强势品牌影响到公司拥有和授权的门店网络,专注于为消费者提供一个友好、休闲的购买家具和配饰的环境。我们的门店计划旨在提供一家单一来源的家居用品零售店,该商店将时尚、优质的家具和配饰与高水平的客户服务完美结合。为了让Bassett品牌进入我们的零售商店网络无法有效服务的市场,我们还通过其他批发渠道分销我们的产品,包括多线家具店,其中许多商店都设有巴塞特画廊或设计中心。我们使用由30多名独立销售代表组成的网络,这些代表均已说明了地理区域。这些销售代表根据标准佣金率获得报酬。我们认为,这种混合战略为我们提供了在美国各地有效分销产品并最终获得市场份额的最大能力。
BHF 商店提供定制家具、免费上门或虚拟设计参观(“家居改造”)和协调的装饰配件。我们的理念建立在与每位客户建立牢固的长期关系的基础上。销售人员被称为 “设计顾问”,他们经过培训可以评估客户需求并为其家居装饰提供全面的解决方案。在严格的培训和设计认证计划完成之前,设计顾问无权为我们的客户提供居家或虚拟设计服务。
我们认为我们的网站是我们品牌体验的前门,客户可以在此研究我们的家具和配饰产品,然后在线购买或咨询店内设计顾问。数字宣传策略已成为品牌广告和获取客户的主要工具。因此,我们参与了一项为期多年的跨职能数字化转型计划,第一阶段包括审查和改进我们的基础数据管理流程。在2022财年,我们实施了全面的产品信息管理系统,这使我们能够增强和标准化我们的产品开发和数据管理和治理流程。这样可以获得更一致的数据,我们的商品和销售团队可以使用这些数据来分析各种产品和销售趋势,从而做出更明智的决策。我们还在 2023 年 8 月推出了一个新的网络平台,该平台利用了世界一流的功能,包括增强的客户研究能力和简化的导航。自新网站首次亮相以来,通过增加每位客户的页面浏览量以及在网站上花费的更多时间,我们看到了与该品牌的参与度有所提高。我们还看到平均订单价值的增加,从而增加了电子商务收入。我们计划在2024年对网站实施多项改进,我们认为这将改善整体客户体验和品牌形象。虽然我们让在线购买变得更加容易,但我们不会牺牲我们的店内体验或家居改造能力的质量。
在2022财年第四季度,我们收购了总部位于加拿大蒙特利尔的中等价格的电子商务家具零售商Noa Home。Noa Home在加拿大、新加坡和英国开展业务。通过精益的人员配置模式,Noa Home团队制定了具有显著增长潜力的运营蓝图。我们相信,此次收购将为Bassett提供更大的在线影响力,并将使我们能够吸引更多的数字原生消费者。我们目前正在扩大加拿大网站上提供的Noa Home的产品种类和类别。2023 年 8 月,我们在美国推出了 Noa Home 品牌。
2018 年,通过收购 Lane Venture 品牌,我们在产品中增加了户外家具。我们的策略是通过独立的销售代表在我们的 BHF 门店网络之外分销这些产品,每个销售代表都有明确的地理区域。我们使用Lane Venture作为平台,开发了Bassett Outdoor品牌,该品牌仅通过BHF门店网络进行销售。这使Bassett品牌的产品能够从家庭内部转移到户外,以利用户外生活的增长趋势。
我们在北卡罗来纳州牛顿设有工厂,生产用于家居的固定式和运动软垫家具以及我们的户外家具产品。我们还在弗吉尼亚州的马丁斯维尔和巴塞特设有工厂,负责组装和完成我们的定制卧室和餐饮产品。2022年,我们购买了以前在阿拉巴马州海利维尔租用的设施,在那里我们为户外家具生产铝框架。
除了我们在国内生产的家具外,我们还从几家外国工厂(主要是越南和中国)采购大部分的正式卧室和餐厅家具(箱包用品)以及某些皮革内饰产品。我们超过75%的批发收入来自于在美国制造的产品,这些产品使用了国内和全球采购的组件和原材料。
零售门店
2024年第一季度,我们在佛罗里达州坦帕市和德克萨斯州休斯敦开设了两家新的企业自有门店。截至2024年3月2日,我们有58家企业自有门店在营业。加利福尼亚州拉霍亚的一家持牌商店于2024年第一季度关闭。截至2024年3月2日,共有30家持牌人拥有的门店在运营。
持续经营业绩——截至2024年3月2日的期间与截至2023年2月25日的期间的比较:
截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月持续经营的合并业绩如下:
季度结束 |
改变 |
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2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
美元 |
百分比 |
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家具和配件的净销售额 |
$ | 86,554 | 100.0 | % | $ | 107,698 | 100.0 | % | $ | (21,144 | ) | -19.6 | % | |||||||||||
家具和配件的销售成本 |
38,687 | 44.7 | % | 50,501 | 46.9 | % | (11,814 | ) | -23.4 | % | ||||||||||||||
毛利 |
47,867 | 55.3 | % | 57,197 | 53.1 | % | (9,330 | ) | -16.3 | % | ||||||||||||||
销售和收购费用 |
50,224 | 58.0 | % | 54,495 | 50.6 | % | (4,271 | ) | -7.8 | % | ||||||||||||||
运营收入(亏损) |
$ | (2,357 | ) | -2.7 | % | $ | 2,702 | 2.5 | % | $ | (5,059 | ) | -187.2 | % |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
季度业绩分析:
截至2024年3月2日的三个月,总销售收入比上年同期下降了21,144美元,下降了20%,这是由于批发销售下降了22%,公司自有门店的零售额下降了17%,Noa Home的销售额下降了37%。
截至2024年3月2日的三个月,毛利率比上年同期增长了220个基点。
截至2024年3月2日的三个月,销售、一般和管理(“SG&A”)支出占销售额的百分比比2023年增加了740个基点,这主要是由于销量减少导致固定成本去杠杆化。
细分信息
根据ASC 280的定义,我们已战略性地将业务划分为三个可报告的细分市场, 分部报告,如下所述:
● |
批发。家居用品批发部门主要参与家具产品的设计、制造、采购、销售和分销给巴塞特门店(公司拥有和持牌人拥有的零售店)和独立家具零售商网络。我们的批发部门包括我们的木材和室内装饰业务,其中包括Lane Venture。 |
● |
零售 — 公司自有门店。我们的零售部门由公司自有门店组成,包括与这些门店直接相关的收入、支出、资产和负债以及资本支出,以及用于向零售客户交付产品的公司自有分销网络。 |
● |
企业和其他——企业和其他职能包括公司职能的共同成本,例如财资和财务、信息技术、会计、人力资源、法律和其他职能,包括某些有利于批发和零售业务的产品开发和营销职能。我们将公司职能视为其他业务活动,并将其与2022年9月2日收购的另一个微不足道的运营部门Noa Home合并在一起。 |
公司间净销售额抵消表示取消了对我们公司自有门店的批发销售。公司间收入扣除包括公司自有门店库存中尚未实现的嵌入式批发利润。这些利润将在商品交付给零售消费者时记录在案。公司间收入扣除还包括占用公司自有房地产的零售商店支付的租金。
分部业绩与合并经营业绩的对账
为了补充根据公认会计原则制定的财务指标,我们按细分市场列报了毛利,其中包括批发部门对零售板块的公司间销售的影响。由于这些公司间交易并未从我们的分部列报中删除,而且由于我们在随附的简明合并财务报表中没有将毛利作为衡量分部盈利能力的指标,因此按分部列报的毛利被视为非公认会计准则财务指标。此外,某些特殊收益或费用包含在合并运营收益中,不包括在细分市场盈利能力的衡量标准中。下文列出了该非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况,以及其他各种公司间冲销对我们合并经营业绩的影响。
截至2024年3月2日的季度 |
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非公认会计准则列报 |
GAAP 演示 |
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批发 |
零售 |
企业和 其他 |
淘汰 |
特别 物品 |
合并 |
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家具和配件的净销售额 |
$ | 54,700 | $ | 53,754 | $ | 1,862 | $ | (23,762 | )(1) | $ | - | $ | 86,554 | ||||||||||||
家具和配件的销售成本 |
36,709 | 24,741 | 809 | (23,572 | )(2) | - | 38,687 | ||||||||||||||||||
毛利 |
17,991 | 29,013 | 1,053 | (190 | ) | - | 47,867 | ||||||||||||||||||
销售和收购费用 |
11,231 | 30,625 | 8,648 | (280 | )(3) | - | 50,224 | ||||||||||||||||||
运营收入(亏损) |
$ | 6,760 | $ | (1,612 | ) | $ | (7,595 | ) | $ | 90 | $ | - | $ | (2,357 | ) |
截至 2023 年 2 月 25 日的季度 |
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非公认会计准则列报 |
GAAP 演示 |
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批发 |
零售 |
企业和 其他 |
淘汰 |
特别 物品 |
合并 |
||||||||||||||||||||
家具和配件的净销售额 |
$ | 69,884 | $ | 64,962 | $ | 2,951 | $ | (30,099 | )(1) | $ | - | $ | 107,698 | ||||||||||||
家具和配件的销售成本 |
48,278 | 30,586 | 1,433 | (29,796 | )(2) | - | 50,501 | ||||||||||||||||||
毛利 |
21,606 | 34,376 | 1,518 | (303 | ) | - | 57,197 | ||||||||||||||||||
销售和收购费用 |
12,612 | 32,846 | 9,289 | (252 | )(3) | - | 54,495 | ||||||||||||||||||
运营收入 |
$ | 8,994 | $ | 1,530 | $ | (7,771 | ) | $ | (51 | ) | $ | - | $ | 2,702 |
分部合并表注意事项:
(1) |
表示我们的批发部门减少了对公司旗下BHF门店的销售。 |
(2) |
代表我们公司旗下的BHF门店取消了批发部门的采购,以及期末零售库存中公司间利润冲销期限的变化。 |
(3) |
代表取消占用公司自有房地产的零售商店支付的租金。 |
批发板块
截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月,批发板块的业绩如下:
季度结束 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||
2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 54,700 | 100.0 | % | $ | 69,884 | 100.0 | % | $ | (15,184 | ) | -21.7 | % | |||||||||||
毛利 (1) |
17,991 | 32.9 | % | 21,606 | 30.9 | % | (3,615 | ) | -16.7 | % | ||||||||||||||
销售和收购费用 |
11,231 | 20.5 | % | 12,612 | 18.0 | % | (1,381 | ) | -10.9 | % | ||||||||||||||
运营收入 |
$ | 6,760 | 12.4 | % | $ | 8,994 | 12.9 | % | $ | (2,234 | ) | -24.8 | % |
(1) |
由于公司间交易的影响包括在内,分部层面的毛利被视为非公认会计准则财务指标。请参阅上述 “分部业绩与合并经营业绩对账” 中列报的各分部毛利与合并毛利的对账。 |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
按主要产品类别划分的批发销售额如下:
季度结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
总变化 |
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外部 |
公司间 |
总计 |
外部 |
公司间 |
总计 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Bassett 定制内饰 |
$ | 20,375 | $ | 14,767 | $ | 35,142 | 64.2 | % | $ | 24,506 | $ | 19,344 | $ | 43,850 | 62.7 | % | $ | (8,708 | ) | -19.9 | % | |||||||||||||||||||
巴塞特皮革 |
3,955 | 535 | 4,490 | 8.2 | % | 6,805 | 18 | 6,823 | 9.8 | % | (2,333 | ) | -34.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
巴塞特定制木材 |
3,751 | 4,892 | 8,643 | 15.8 | % | 4,876 | 5,940 | 10,816 | 15.5 | % | (2,173 | ) | -20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Bassett Casegoods |
2,857 | 3,568 | 6,425 | 11.7 | % | 3,598 | 4,797 | 8,395 | 12.0 | % | (1,970 | ) | -23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 30,938 | $ | 23,762 | $ | 54,700 | 100.0 | % | $ | 39,785 | $ | 30,099 | $ | 69,884 | 100.0 | % | $ | (15,184 | ) | -21.7 | % |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
季度业绩分析 –批发
截至2024年3月2日的三个月,净销售额比上年同期下降了15,184美元,下降了22%,这主要是由于公开市场的出货量下降了20%,零售商店网络的出货量下降了21%,Lane Venture的出货量下降了26%。截至2024年3月2日的三个月,毛利率比上年增长了200个基点,这主要是由于巴塞特皮革业务的预期改善。由于Bassett Leather产品系列是国际采购的,交货周期延长,因此我们在2022年第二和第三季度收到了大量库存,而家居用品市场低迷导致产品需求减弱。此外,与收到的大多数产品相关的海运成本要比目前产品收入的实际成本高得多。我们预计,2024年第二季度的利润率将进一步提高,2024年第三季度将恢复正常利润率。正如预期的那样,我们的Bassett Casegoods业务的利润率也有所提高,这主要是由于运送了更多包含较低入境运费的产品。此外,由于材料成本的降低,我们的Bassett Custom Wood业务的利润率有所增加,但销量下降导致的固定制造成本的去杠杆化部分抵消了这一点。销售和收购费用占销售额的百分比增加了250个基点,这主要是由于销售下降导致固定成本的杠杆作用降低。
批发待办事项
截至2024年3月2日,批发积压量为19,491美元,而2023年11月25日为18,478美元,2023年2月25日为24,895美元。
零售 –公司自有门店板块
截至2024年3月2日和2023年2月25日止期间,零售板块的业绩如下:
季度结束 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||
2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 53,754 | 100.0 | % | $ | 64,962 | 100.0 | % | $ | (11,208 | ) | -17.3 | % | |||||||||||
毛利 (1) |
29,013 | 54.0 | % | 34,376 | 52.9 | % | (5,363 | ) | -15.6 | % | ||||||||||||||
销售和收购费用 |
30,625 | 57.0 | % | 32,846 | 50.6 | % | (2,221 | ) | -6.8 | % | ||||||||||||||
运营收入(亏损) |
$ | (1,612 | ) | -3.0 | % | $ | 1,530 | 2.4 | % | $ | (3,142 | ) | -205.4 | % |
(1) |
由于公司间交易的影响包括在内,分部层面的毛利被视为非公认会计准则财务指标。请参阅上述 “分部业绩与合并经营业绩对账” 中列报的各分部毛利与合并毛利的对账。 |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
按主要产品类别划分的零售额如下:
季度结束 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||
2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
Bassett 定制内饰 |
$ | 29,803 | 55.4 | % | $ | 36,159 | 55.7 | % | $ | (6,356 | ) | -17.6 | % | |||||||||||
巴塞特皮革 |
827 | 1.5 | % | 494 | 0.8 | % | 333 | 67.4 | % | |||||||||||||||
巴塞特定制木材 |
8,198 | 15.3 | % | 9,669 | 14.9 | % | (1,471 | ) | -15.2 | % | ||||||||||||||
Bassett Casegoods |
7,385 | 13.7 | % | 10,050 | 15.5 | % | (2,665 | ) | -26.5 | % | ||||||||||||||
配件、床垫及其他 (1) |
7,541 | 14.0 | % | 8,590 | 13.2 | % | (1,049 | ) | -12.2 | % | ||||||||||||||
总计 |
$ | 53,754 | 100.0 | % | $ | 64,962 | 100.0 | % | $ | (11,208 | ) | -17.3 | % |
(1) |
包括销售除Bassett品牌产品以外的商品,例如配件和床上用品,还包括家具保护计划的销售。 |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
季度业绩分析-零售
截至2024年3月2日的三个月,净销售额比上年同期下降了11,208美元,下降了17%。书面销售额(已收到但未交付的销售订单的价值)比2023年第一季度下降了3.5%。截至2024年3月2日的三个月,毛利率比上期提高了110个基点,这主要是由于定价纪律的改善使在线和清关商品的利润率有所提高。截至2024年3月2日的三个月,销售和收购支出占销售额的百分比增加了640个基点,这主要是由于销售量减少导致固定成本杠杆率降低。
零售待办事项
截至2024年3月2日,零售积压量为31,307美元,而2023年11月25日为30,902美元,2023年2月25日为41,763美元。
企业和其他
截至2023年3月2日和2023年2月25日的三个月,公司和其他方面的收入、成本和支出如下:
季度结束 |
改变 |
|||||||||||||||
2024 年 3 月 2 日* |
2023 年 2 月 25 日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 1,862 | $ | 2,951 | $ | (1,089 | ) | -36.9 | % | |||||||
毛利 |
1,053 | 1,518 | (465 | ) | -30.6 | % | ||||||||||
销售和收购费用 |
8,648 | 9,289 | (641 | ) | -6.9 | % | ||||||||||
净支出 |
$ | (7,595 | ) | $ | (7,771 | ) | $ | 176 | -2.3 | % |
*2024财年为14周,而2023财年为13周。
季度业绩分析 –企业和其他
销售额和毛利润较上年同期下降的主要原因是Noa Home在2023年第二季度发生了转变,当时Noa Home减少了广告支出以提高广告效率,这导致整体销售下降,但广告支出的杠杆作用更大,再加上Noa Home在2024年第一季度退出澳大利亚市场。销售和收购支出减少了641美元,这主要是由于Noa Home的广告和营销支出的减少被公司总管理支出略有增加所部分抵消。
影响净收益(亏损)的其他项目
利息收入
截至2024年3月2日的三个月,利息收入为756美元,而截至2023年2月25日的三个月,利息收入为152美元。与上年同期相比的净变化主要是由于我们的现金等价物的利息收入和存款证投资的增加。
其他损失,净额
截至2024年3月2日的三个月,其他净亏损为104美元,而截至2023年2月25日的三个月,净亏损为567美元。与去年同期相比的净变化主要是由于与公司拥有的人寿保险相关的成本降低。
所得税
我们根据对税前收入的年度估算来计算该年度的预期有效税率,并使用该有效税率来记录我们年初至今的所得税准备金。年度税前收入预测的任何变化都可能对我们相应季度的有效税率产生重大影响。
截至2024年3月2日和2023年2月25日的三个月,我们的有效税率分别为30.0%和36.8%。有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于对与Noa Home相关的递延所得税资产的估值补贴的增加以及州所得税和各种永久性差异的影响。
流动性和资本资源
现金流
2024财年第一季度运营中使用的现金为7,736美元,而2023财年第一季度运营提供的现金为563美元,这意味着运营现金流减少了8,302美元。这一下降主要是由于2024年第一季度延长了一周时间,加上净收入减少,支出的时机影响导致营运资金发生变化。
我们的总体现金状况在2024年第一季度下降了11,798美元,而2023年第一季度下降了6,733美元。在2024财年第一季度,我们花费了2,076美元购买了不动产和设备,主要包括2024年第一季度开业的佛罗里达州坦帕市和德克萨斯州休斯敦新门店的装修、德克萨斯州奥斯汀门店改造的最后一笔款项以及与各种信息技术和制造工厂项目相关的支出。我们还在2024年第一季度支付了1,573美元的股息。在2024年第一季度,我们没有根据股票回购计划进行任何购买,而去年同期回购的股票为1,421美元。我们预计全年资本支出将在1,200万美元至1,400万美元之间。截至2024年3月2日,根据我们的股票回购计划,仍有21,823美元可供未来购买。截至2024年3月2日,我们手头的现金和现金等价物以及短期投资总额为58,384美元,预期的未来运营现金流和信贷额度的可用性如下所示,我们认为我们有足够的流动性为可预见的将来的运营提供资金。
债务和其他义务
我们的银行信贷额度提供高达25,000美元的信贷额度。截至2024年3月2日,我们的额度中有3,731美元的备用信用证未清偿额,剩下的可用额度为21,269美元。该额度按一个月定期担保隔夜融资利率(“一个月期限SOFR”)加1.5%的利息计算,并且是无抵押的。我们的银行对该额度的每日未使用余额收取0.25%的费用,每季度支付一次。根据该融资机制的条款,我们必须维持以下财务契约,每季度以滚动十二个月为基础进行衡量:
● |
合并固定费用覆盖率不低于1.4倍, |
● |
经租赁调整的合并杠杆率不得超过3.0倍,以及 |
● |
最低有形净资产为140,000美元。 |
由于我们在2023年的经营业绩,我们在2023财年末没有遵守其中某些契约。因此,我们的银行同意将截至2023年11月25日的年度和截至2024年3月2日的季度的合并固定费用覆盖率降至1.0倍,并将合并租赁调整后的杠杆率提高至定义的3.75倍。截至2023年11月25日和2024年3月2日,我们遵守了经修订的契约。截至2024年6月1日的季度,相应的比率将恢复到先前的值。我们正在与我们的银行进行谈判,并计划在2024年第二季度末之前签订一项具有类似信贷额度的修订、重述或新协议。
我们租赁土地和建筑物,这些土地和建筑物用于公司拥有的零售商店的运营以及一家持牌人拥有的门店的运营,我们租赁批发制造业务中使用的土地和建筑物。我们还租赁零售领域使用的本地送货卡车。截至2024年3月2日,我们为期超过一年的租赁债务的现值为113,143美元,包含在我们随附的截至2024年3月2日的简明合并资产负债表中。截至2024年3月2日,根据持牌人的租赁义务担保,我们承担了金额为1,750美元的或有责任。该租赁担保的剩余期限为四年半。有关租赁担保的更多详细信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
投资零售房地产
我们对收购的房地产进行了大量投资,这些房地产用作零售地点,并由公司拥有的零售商店占用。此类房地产净额包含在随附的简明合并资产负债表中,由八处房产组成,截至2024年3月2日,总面积为203,465平方英尺,账面净值为24,193美元。
关键会计政策与估计
从我们截至2023年11月25日财年的10-K表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息来看,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
资产负债表外安排
我们在正常业务过程中使用备用信用证来采购某些货物。此外,我们保证了持牌经营者对其某些门店的某些租赁义务。有关租赁担保的进一步讨论,包括对此类承诺的条款和用于降低与这些安排相关的风险的方法的描述,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
突发事件
我们参与正常业务过程中出现的各种法律和环境问题。尽管根据目前已知的事实无法确定这些问题的最终结果,但我们认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。有关截至2024年3月2日的某些突发事件的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露:
我们面临外币价值变动带来的市场风险。实际上,我们在北美以外购买的所有进口商品都以美元计价。因此,我们认为,与非美元计价的外国购买相关的外币价值变动所产生的收益或损失对我们在2023财年的经营业绩并不重要。通过对Noa Home的投资,我们还面临外汇市场风险。我们对Noa Home的投资会受到加元兑美元价值变化的影响。此外,Noa Home通过其在澳大利亚、新加坡和英国的业务面临其他当地货币波动风险。货币波动对我们的财务状况和Noa Home经营业绩的影响并不大。
由于制造过程中使用的原材料(主要是木材、编织面料和泡沫产品)的成本和可用性的变化,我们面临着市场风险。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。
我们还面临与零售领域用于送货上门的燃料的柴油价格相关的大宗商品价格风险,以及服务提供商向我们收取的物流服务费用。我们主要通过向客户收取燃油附加费来管理我们的风险敞口。
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。如果我们在某些市场疲软时期被迫关闭更多门店并出售或租赁相关物业,截至2024年3月2日,我们在公司自有门店持有的24,193美元的零售房地产资产价值可能会遭受重大减值。此外,如果我们需要承担自2024年3月2日起代表被许可人担保的1,750美元的租赁义务下的付款责任,则我们可能无法在当前市场上获得足够的转租收入来抵消担保所要求的款项。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,这些风险涉及我们在资产负债表上持有的租赁零售商店场地、制造和仓库设施的使用权资产。截至2024年3月2日,用于持续经营的此类使用权资产的未摊销余额总额为99,082美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
第 4 项。控制和程序:
截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司的首席执行官兼首席财务官已经评估了公司的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)。根据他们的评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
巴塞特家具工业公司及其子公司
2024 年 3 月 2 日
(以千美元计,股票和每股数据除外)
第 1 项。法律诉讼
没有
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
根据最初于1998年宣布的计划,公司获准回购公司股票。2022年3月9日,董事会将回购计划的剩余限额提高至4万美元。在截至2024年3月2日的季度中,我们没有根据该计划回购任何股票。截至2024年3月2日,根据该计划,仍有21,823美元可供股票回购。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 6 项。展品
a. |
展品: |
附录3a — 迄今为止修订的公司章程参照截至1994年2月28日财季的10-Q表附录纳入此处。
附录 3b — 参照2024年1月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录3.1,将迄今为止修订的章程纳入此处。
附录4 — 注册人特此同意应要求向美国证券交易委员会提供定义注册人长期债务持有人权利的其他文书。
附录 31a — 首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的认证
附录 31b — 根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条获得的首席财务官认证
附录 32a — 首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 U.S.C. 1350 的认证
附录 32b — 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条获得的首席财务官认证
附录 101.INS 内联 XBRL 实例
附录 101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构
附录 101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算
附录 101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义
附录 101.LAB Inline XBRL 分类扩展标签
附录 101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示
展品 104。封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
巴塞特家具工业株式会社
/s/ |
小罗伯特·H·斯皮尔曼 |
|
小罗伯特·斯皮尔曼,董事长兼首席执行官 |
||
2024年4月3日 |
/s/ |
约翰·迈克尔·丹尼尔 |
|
J. Michael Daniel,高级副总裁兼首席财务官 2024年4月3日 |