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投资者演示文稿 2024 年 5 月 1
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres002.jpg)
免责声明本文件和任何相关的口头陈述不构成订阅、购买或以其他方式收购Vector Group Ltd.(“Vector”、“Vector Group” 或 “公司”)或其子公司的任何股权或债务证券或其他工具的要约或邀请,此处或其陈述中的任何内容均不构成任何合同或承诺的基础。在某些司法管辖区,本文件和任何相关口头陈述的分发可能会受到法律限制,持有本文件或任何相关口头陈述的人应告知并遵守任何此类限制。任何不遵守这些限制的行为都可能构成对任何此类其他司法管辖区的法律的违反。此处包含的信息不构成投资、法律、会计、监管、税收或其他建议,并且该信息未考虑您的投资目标或法律、会计、监管、税收或财务状况或特殊需求。您全权负责就此类问题和市场形成自己的意见和结论,并自行对信息进行独立评估。以下演示文稿可能包含 “前瞻性陈述”,包括演示文稿中可能包含的任何陈述,这些陈述反映了Vector对未来事件和财务业绩的预期或信念。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响,可能导致实际业绩与公司或代表公司所作的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异,包括Vector资本支出变化影响其预期自由现金流的风险以及Vector向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告以及Vector截至该季度的10-Q表季度报告中描述的其他风险因素 2024 年 3 月 31 日。另请参阅向美国证券交易委员会提交的Vector于2015年10月2日、2016年11月15日、2018年6月14日、2019年5月3日、2022年3月1日、2024年2月14日和2024年5月2日(委员会文件编号1-5759)提交的本演示文稿中与非公认会计准则财务指标相关的信息,包括警告和解释性措辞。由于这些或其他因素,实际取得的结果可能与这些前瞻性陈述中包含的预期结果存在重大差异。由于此类不确定性和风险,提醒潜在投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表此类陈述发表之日。除非适用法律要求,否则公司对本演示文稿中的前瞻性陈述不承担任何义务,也不承诺更新或修改本演示文稿中的前瞻性陈述。2
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres003.jpg)
投资亮点与投资组合 1) Vector截至2023年12月31日止年度的净收入为1.835亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,请参阅公司于2024年5月2日提交的8-K表最新报告附录99.1的表2。另请参阅第23页的表格,了解净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。2) 截至2023年12月31日的财年,Vector烟草板块的营业收入为3.467亿美元。烟草调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,定义见公司于2024年5月2日提交的8-K表最新报告。另请参阅第 23 页的表格,了解净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。3 拥有两项主要业务的控股公司 GAAP 财务业绩强劲收益历史截至2024年3月31日的十二个月调整后息税折旧摊销前利润3.678亿美元 (1) 截至2024年3月31日的十二个月烟草调整后息税折旧摊销前利润 (2) 截至12月31日止年度的GAAP净收入为1.835亿美元,2023年以及截至2024年3月31日的十二个月中报告的1.836亿美元截至2023年12月31日止年度的营业收入为3.28亿美元,美元在截至2024年3月31日的十二个月中,烟草提供3.315亿美元烟草提供美国卷烟行业最佳价值的房地产多元化房地产投资组合 2021年12月29日,Vector以独立上市公司的身份完成了对道格拉斯·埃利曼公司股东的分配
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres004.jpg)
投资亮点和投资组合(续)1)成本优势仅适用于销售低于适用市场份额豁免(约占美国香烟销售总量的1.93%)的香烟。4保持充足的流动性经验丰富的管理团队MSA成本优势截至2024年3月31日,Vector首席执行官、首席财务官和总法律顾问的平均任期为30年,Vector的7%的股权由管理团队和董事实益持有。相比美国最大的烟草公司,永久成本优势公司4.28亿美元的现金、有价证券和长期截至2024年3月31日,控股公司的投资在2013年至2023年期间的年度成本优势为1.59亿至1.7亿美元(1)截至2024年3月31日利格特的8400万美元现金,将主要用于支付利格特当前的MSA负债(截至2024年3月31日为7,500万美元)+ = 截至2024年3月31日的合并现金、有价证券和长期投资5.12亿美元
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres005.jpg)
烟草业务 5
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres006.jpg)
持续而强劲的现金流概述 6 美国第四大卷烟制造商;成立于 1873 年的核心折扣品牌 Montego、Eagle 20's、Pyramid、Grand Prix、Liggett Select 和 Eve 平均零售价格低于领先高端品牌 30% 10% 折扣类别定价的品牌的势头和增长由于永久的 MSA 占有市场份额而免于付款。合作伙伴品牌美国、布朗森和图尔尼 3.75亿美元 2024年3月31日十二个月调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 610万美元资本截至2024年3月31日的十二个月中,与烟草业务相关的支出,包括工厂现代化改造,如下所述,1330万美元的当期资本支出承诺,其中970万美元已获得融资,与2024年的工厂现代化有关。与美国最大的烟草公司相比,在美国销售的前1.93%的香烟每包成本优势为0.95(2)根据MSA,除非其市场份额超过豁免,否则利格特没有付款义务占该地区销售的香烟总量的1.65%美国,Vector Tobacco没有付款义务,除非其市场份额超过在美国销售的香烟总额约0.28%的豁免 1)截至2023年12月31日的年度Vector烟草板块的营业收入为3.467亿美元,截至2024年3月31日的十二个月中分别为3.511亿美元。烟草调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,定义见公司于2024年5月2日提交的8-K表最新报告。另请参阅第 2 页上本文档的免责声明。2) 成本优势仅适用于销售低于适用市场份额豁免的香烟(约占美国销售香烟总量的1.93%)。从2013年到2023年,Liggett和Vector Tobaccor的年度成本优势范围为1.59亿至1.7亿美元(2)Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本优势范围为 1.59 亿美元至 1.7 亿美元 (2) Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本优势范围
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres007.jpg)
历史来源:MSA CRA 批发货运数据库。注意:自2007年以来,所有时期的Liggett和Vector烟草业务均合并为一个细分市场。1)截至2020年12月31日、2021年、2022年和2023年12月31日止年度,Vector烟草板块的营业收入分别为319.5美元、3603美元、347.0美元和346.7美元,截至2024年3月31日的十二个月为351.1美元。烟草调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,定义见公司于2022年3月1日和2024年5月2日提交的8-K表最新报告附录99.1的表2和表5。另请参阅 2015 年 10 月 2 日、2016 年 11 月 15 日提交的公司 8-K 表最新报告附录 99.2 的表 2 以及公司于 2020 年 2 月 28 日提交的 8-K 表最新报告附录 99.1 的表 5。7 T o b ac co A d ju st e d D A (1) ($ M ill io n s) D o m e stic m arke t s h are 1998年11月签署的MSA生效,作为后续参与的制造商,Liggett确立了与美国三家最大的烟草公司相比的永久成本优势。利格特还推出了大幅折扣品牌Liggett Select,该品牌利用了该公司在MSA 1999年重新推出的大幅折扣品牌Grand Prix所产生的成本优势,为应对联邦消费税的大幅上调 2009 年将Eagle 20's重新定位为全国大幅折扣品牌 2013 年将深度折扣品牌蒙特哥扩展到所有市场 2023 年 79 美元 77 美元 12 美元 1 美元 11 美元 1 美元 12 7 美元 13 0 美元 14 4 美元 14 6 美元 15 8 美元 17 0 美元 16 5 美元 15 8 美元 17 4 美元 18 6 美元 19 8 美元20 9$ 24 3$ 26 8$ 25 3$ 24 9 27 0$ 32 8$ 36 4$ 35 1$ 37 1$ 37 5 1.2% 2.2% 2.4% 2.5% 2.3% 2.2% 2.2% 2.2% 2.4% 2.5% 2.5% 2.5% 3.5% 3.5% 3.3% 3.3% 3.3% 3.7% 4.0% 4.0% 5.4% 5.6% 0% 1% 2% 4% 5% 6%
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres008.jpg)
调整后的美国烟草行业市场份额(1),(2)来源:《麦克斯韦报告》对截至2003年(2004年2月)、2006年(2007年2月)和2014年(2015年3月)卷烟行业的销售额估计以及2023年的内部估计。1)《美国雷诺兹报告》中报告的2003年、2006年和2014年的实际市场份额分别为29.6%、27.6%和23.1%,ITG品牌的实际市场份额分别为29.6%、27.6%和23.1%,ITG品牌的实际市场份额分别为29.6%、27.6%和23.1%,分别为2.9%、3.7%和2.7%。调整后的市场份额由Vector Group Ltd.通过将每个品牌的历史市场份额应用于该品牌的现有所有者来计算。因此,该图假设每家公司在2003年1月1日拥有其当前品牌。雷诺兹美国公司在2003年传统品牌的市场份额包括布朗和威廉姆森的市场份额,该公司于2004年被雷诺兹美国人收购。2015年,美国雷诺兹收购了生产知名高端品牌的洛里拉德烟草公司,并出售了品牌组合。2) 不包括小型制造商,其在2003年、2006年、2014年和2023年的累计市场份额分别为9.8%、7.9%、8.9%和11.7%。8 46.7% 48.8% 47.4% 43.2% 20.9% 19.2% 13.9% 2.7% 2.7% 2.4% 2.7% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.3.4% 3.4% 5.5% 0.3% 0.4% 1.5% 3.1% 7.7% 8.8% 12.4% 11.9% 8.8% 6.7% 6.7% 2003 2006 2014 LTM 3/31/2024 2003 2006 2014 LTM 3/31/2024 2003 2006 2014 LTM 3/31/2024 2003 2006 LTM 3/31/2024 28.9% 28.4% 32.4% 28.9% 菲利普·莫里斯美国雷诺兹美国利格特 2.89% 3.65% 3.83% 2.44% 2.36% 3.36% 5.49% 9.26% 8.81% 6.66% 6.66% 2003 2006 2014 LTM 3/31/24 2003 2006 2014 LTM 3/31/24 12.15% 12.47% 10.49% 12.2% 9.5% 10.5% 10.5% 纽波特收购的知名高端品牌 RAI 在 2015 年被 ITG 收购的品牌传统品牌圣达菲烟草——在 2002 年被 RAI 收购 ITG Brands
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres009.jpg)
美国卷烟行业按细分市场划分的销量变化 (1) 9 -10.0% -14.9% 10.5% -20% -10% 0% 5% 10% 15% 溢价传统折扣深度折扣 C ha ng e in V o lum e e 87.9% 的大幅折扣量在非EDLP门店出售 (2),(3) 来源:管理科学协会(“mSAI”)截至2024年3月31日的52周的RIS数据库。该数据库的来源是烟草分销商的报告,他们是mSAI RIS数据库的组成部分,约占分销商向在美国销售香烟的零售商发货的95%。1)在截至2024年3月31日的52周内。2)大幅折扣类别目前包括全国平均零售价格比领先优质卷烟品牌的平均水平低约50%的品牌。蒙特哥在截至2023年12月31日的52周内占Liggett交易量的62%,属于大幅折扣类别,所有其他Liggett品牌均包含在传统折扣类别中。3) 每日低价(“EDLP”)门店被定义为参与R.J. Reynolds烟草公司合同贸易计划的零售商店,该计划要求此类零售商店以等于的价格向消费者定价和出售EDLP品牌或低于商店出售的任何香烟产品的最低价格。利格特的传统折扣单位销量为35%,大幅折扣为65%(2)美国卷烟行业的单位销量在传统折扣中为14.9%,大幅折扣为14.9%(2)
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres010.jpg)
Liggett 在非 eDLP 门店中的交易量占更大 (1) 10 18.2% 81.8% EDLP 非 eDLP 53.3% 46.7% EDLP 非 eDLP Liggett 行业来源:mSAI 截至2024年3月31日的 52 周的 RIS 数据库。1) EDLP 门店被定义为参与雷诺兹烟草公司合同贸易计划的零售门店,该计划要求此类零售商店对 EDLP 进行定价和出售向消费者推销品牌,价格等于或低于商店出售的任何香烟产品的最低价格。(1) (1) (1) (1) (1)
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres011.jpg)
批发标价上涨-2021-2024 年 11 个品牌 Liggett Select、Eve 和 Grand PrixPyramideAgle 20 的 MontegoAction 生效日期 2021 年 9 月 27 日每包金额 0.14 美元 0.14 美元-标价上涨 2021 年 1 月 25 日 0.140.14 美元 0.140.14-标价上涨 2021 年 9 月 27 日 0.15 美元 0.15 美元 0.10标价上涨2022年1月31日 0.160.16-标价上涨2022年4月29日---0.10促销支出减少2022年5月1日 0.160.160.160.16标价上涨2022年7月29日 0.160.160.160.16标价上涨2022年7月29日 0.160.160.1010标价上涨 10月28日2022 2023 美元 0.16$ 0.16$ 0.16$ 0.10标价上涨2023年1月27日 0.200.160.1616标价上涨2023年4月28日 0.200.160.160.10标价上涨2023年8月25日 2024年8月25日 0.30美元 0.17美元 0.17$ 0.14标价上涨2024年1月26日 0.300.17.0170.12标价上涨2024年4月26日
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres012.jpg)
平均每包价格(零售)— EDLP 门店(1)和非 eDLP(1)门店 12 家 7.70 美元 5.52 美元 8.07 美元 6.96 美元 N/A 8.36 美元 6.68 美元 8.10 美元 6.71 美元 4.93 美元 1.00 美元 1.00 美元 3.00 美元 4.00 美元 5.00 美元 6.00 美元 8.00 美元最大高级品牌第二大折扣品牌知名折扣品牌重新推出 2021 年 Pyramid Eagle 20 的 Montego(最大的折扣品牌)A ve ra g e P ac k P rice e EDLP 非 eDLP (1)、(2)、(2) 来源:公司对截至2024年3月31日的13周Liggett市场的估计。1) EDLP门店被定义为参与R.J. Reynolds的零售门店烟草公司的合同贸易计划要求此类零售商店对EDLP品牌进行定价并向消费者出售,其价格等于或低于商店中出售的所有卷烟产品的最低价格。2) 公司零售定价估计包括州消费税,因此,平均品牌定价估计值可能会受到零售商店人口样本地域多样性程度的影响。
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres013.jpg)
利格特的分布以价值为中心 13 44.5% 37.5% 7.2% 10.8% 便利店烟草专卖店、大众销售商和杂货店杂货店所有其他 65.0% 13.8% 5.6% 15.6% 15.6% 便利店烟草专卖店、大众销售商和杂货店杂货店所有其他利格特行业来源:mSAI截至2024年3月31日的52周的RIS数据库。
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres014.jpg)
零售量分析 — EDLP (1)、(2) 门店和非 eDLP (1)、(2) 门店 14 60.0% 77.8% 84.2% 50.2% 22.6% 40.0% 22.2% 22.2% 15.8% 15.8% 77.4% 90.9% 0% 20% 40% 80% 100% 最大高端品牌第二大折扣品牌知名折扣品牌在 2021 年重新推出 Pyramid Eagle 20 的 Montego(最大折扣品牌)% o b ra nd V o lu m e EDLP 非 eDLP (1), (2) 来源:mSAI 截至 2024 年 3 月 31 日的 13 周的 RIS 数据库。1) EDLP 门店被定义为参与雷诺兹烟草公司合同贸易计划的零售商店,该计划要求此类零售商店对EDLP品牌进行定价和向消费者出售,其价格等于或低于该商店出售的任何卷烟产品的最低价格。2) 公司零售定价估算包括州消费税,因此,平均品牌定价估计值可能受零售商店人口样本地域多样性程度的影响。(1),(2)
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres015.jpg)
烟草诉讼和监管最新情况诉讼——2013年,利格特与大约4,900名恩格尔后代原告达成和解 • 利格特在2028年之前每年支付约400万美元 • 截至2024年3月31日,九起恩格尔后代案件仍在审理中——利格特目前也是大约85起与恩格尔吸烟有关的个人案件的被告;更多案件仍在提起,特别是在马萨诸塞州。— 有两起案件。据称集体诉讼和医疗保健费用回收诉讼尚待审理,但都处于无效监管状态—自1998年以来,MSA一直限制烟草制品的广告和营销——某些州和城市已通过立法,禁止销售薄荷卷烟等。• 根据穆迪2024年2月的分析,与同行相比,Liggett受薄荷醇监管限制或禁令的影响将小于同行,因为薄荷醇类别的暴露量占销量的百分比较低。—《家庭吸烟预防和烟草控制法》(2009年)批准美国食品和药物管理局有权监管(但不禁止)烟草制品 • 2022年5月4日,美国食品和药物管理局发布了一项禁止薄荷醇作为香烟的特征性口味的拟议规则。2024年4月26日,美国食品和药物管理局宣布无限期推迟最终规则的发布。• 2022年6月21日,美国食品药品管理局表示计划发布一项拟议规则,该规则将香烟中的尼古丁含量降至非成瘾水平,该标准原定于2024年4月提出 15
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres016.jpg)
房地产运营 16
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres017.jpg)
房地产概述新谷有限责任公司拥有经营不同资产类别的房地产企业的权益,包括公寓和混合用途开发项目、公寓楼、酒店和商业地产。截至2024年3月31日,新谷已向广泛的房地产企业投资组合中投资了约1.71亿美元(1)2021年12月29日,Vector作为一家独立上市公司完成了对道格拉斯·埃利曼公司股东的分配。道格拉斯·埃利曼公司(纽约证券交易所代码:DOUG)拥有以前由Vector在新谷拥有的房地产经纪、辅助服务业务和房地产科技投资业务。新谷在众多房地产和项目中的权益仍归Vector所有。1) 扣除返还的现金。17
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres018.jpg)
房地产摘要 (1) 1) 有关拥有的每个房地产项目的百分比,请参阅Vector Group Ltd.截至2024年3月31日的季度10-Q表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的 “房地产投资摘要” 部分。2) 包括向房地产企业资本化的利息支出11,781美元。18(千美元)净现金投资累计收益/(亏损)(2)账面价值(2)预计施工结束日期所有权范围投资数量按成本计算的房地产投资美国 5,800美元 -5,800美元 N/A 1.0% 3 公寓和混合用途开发项目(拥有少数股权)美国 118,997美元(28,153)美元 90,844美元 2023-2025 4.1%-77.8% 17 公寓(持有少数股权)美国 12,870美元(6,043)美元 6,827美元 N/A 1.5%-50% 2 酒店(持有少数股权)美国 (270) 301美元 31美元 2023 0.4%-12.3% 2 国际 6,048 (6,048)-N/A 49.0% 1 5,778 美元 (5,747) 31 美元 3 商业及其他(拥有少数股权)美国 14,682美元 911美元 15,593美元 N/A 1.6%-49.0% 2 合计 158,127美元 (39,032)119,095美元 27 摘要佛罗里达州 35,646美元 9,005美元 44,651美元 12 田纳西州 27,366 4,341 31,707 1 纽约市 SMSA 47,612 (28,697) 18,915 8 北卡罗来纳州 7,500 910 8,410 1 内华达州 2,412 6,441 8,853 1 1 阿拉巴马州 11,600 (4,773) 6,827 1 加利福尼亚州 19,943 (20,943) 19,943 (20,43) 211) (268) 2 国际 6,048 (6,048)-1 158,127美元 (39,032) 119,095美元 27 美元(以千美元计)
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59440/000005944024000013/q124vgrinvpres019.jpg)
财务数据 19
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调整后的历史财务数据 1) 收入包括分别为435美元、521美元、486美元和474美元的联邦消费税。2) 2021年12月29日,矢量集团有限公司通过向矢量集团有限公司股东分配道格拉斯·埃利曼的普通股,完成了向新的独立上市公司道格拉斯·埃利曼公司(纽约证券交易所代码:DOUG)的房地产经纪、服务和房地产科技投资业务的分配。道格拉斯·埃利曼公司旗下的房地产经纪、服务和房地产科技投资业务的历史业绩不包括在收入中,现在在矢量集团有限公司的合并运营报表中反映为扣除所得税的已终止业务收入。3) Vector在本报告所述期间的净收入分别为219.5美元、158.7美元、183.5美元和183.5美元。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标与公认会计原则的对账,请参阅分别于2022年3月1日和2024年5月2日提交的公司8-K表最新报告的附录99.1。另请参阅第23页的表格,了解净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。4) 调整后的息税折旧摊销前利润是在持续经营基础上使用公认会计原则与非公认会计准则财务信息的对账计算得出的。对账位于第 23 页。由于道格拉斯·埃利曼公司的业绩反映在已终止的业务中,因此不包括在上面提供的财务信息中。20 759 美元收入 (1),(2)(百万美元)18 美元 16 美元-1,202 1,425 1,425 1,425 1,415 1,220 1,220 1,441 1,414 2021 LTM 2023 LTM 3/31/2024 调整后的息税折旧摊销前利润 (3),(4)(百万美元)(百万美元) (以百万美元计) (19 美元) (7 美元) (8 美元) (7 美元) 4 美元 8 美元 0 美元... 364 美元 351 美元 371 美元 371 美元 375 311 美元 352 美元 363 美元 363 美元 363 美元 2021 年 2022 2023 年企业及其他房地产烟草 LTM 3/31/2024
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摘要 21
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Vector Group Vector Group Ltd. 是一家控股公司,拥有烟草和房地产业务,截至2024年3月31日持有5.12亿美元的合并现金、投资证券和长期投资(4.28亿美元,不包括在Liggett的现金)Vector首席执行官、首席运营官、首席财务官兼总法律顾问在公司的平均任期为30年,与董事一起受益拥有Vector普通股烟草板块约7%的股份埃特是美国第四大卷烟制造商,拥有5.5%的批发市场份额和5.8%的零售市场截至2024年3月31日的过去十二个月的份额与截至2023年12月31日止年度的单位销售额相比,利格特是唯一一家同时增加市场份额和单位销量的主要美国卷烟制造商。截至2024年3月31日的十二个月中,烟草调整后息税折旧摊销前利润为3.75亿美元(2)房地产板块拥有多元化的非合并房地产投资组合,截至2024年3月31日为止,新谷拥有多元化的非合并房地产投资组合,净资产为1.19亿美元 2024 年 3 月 31 日。新谷的各种房地产企业组合美国各地的市场,包括纽约市、迈阿密、洛杉矶、拉斯维加斯和纳什维尔摘要1) 截至2024年3月31日,总额为5.12亿美元,其中包括利格特的8400万美元现金。2) 截至2023年12月31日的财年,Vector烟草板块的营业收入为3.467亿美元,截至2024年3月31日的十二个月为3.511亿美元。烟草调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,定义见公司于2022年3月1日和2024年5月2日提交的8-K表最新报告附录99.1。另请参阅第 23 页的表格,了解净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。22
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调整后的息税折旧摊销前利润对账来源:公司申报。1) 代表公司可转换债务中嵌入的衍生品公允价值变动所确认的收益。2) 代表公司按权益法核算的投资中确认的权益(收益)亏损。4)代表股票薪酬的摊销。5) 代表诉讼的应计费用烟草板块... 6) 代表烟草板块对与主和解协议有关的长期争议的和解。7) 交易费用包括与公司于2021年12月29日将道格拉斯·埃利曼公司分拆为一家独立的上市公司相关的费用。8) 由于四舍五入(百万美元)(百万美元)2021 2022 3/31/2024 LTM 3/31/2024 LTM 3/31/2024 LTM 3/31/2024,因此某些数字可能不相加归属于矢量集团有限公司的净收益 219.5美元 158.7美元 183.5美元 34.8美元 34.7美元 183.6美元归因于Vector的净(收益)亏损集团有限公司已终止业务(72.1)-----利息支出 112.7 110.7 108.6 27.5 27.5 108.6 税收支出 62.8 61.9 64.9 13.3 13.5 64.8 归属于非控股权益的净亏损 (0.2)----折旧和摊销 7.8 7.0 1.6 6.9 息税折旧摊销前利润 330.5美元 364.0美元 77.2美元 77.4美元 363.9美元可转换债务中嵌入的衍生品的公允价值变动 (1)--------投资净值(收益)亏损(2)(2.7) 5.0 (1.3) (2.1) 0.2 (3.6) 0.2 (3.6) 房地产风险投资的权益(收益)亏损(3)(10.3) 5.9 (2.2) 10.7 1.9 6.6 亏损清偿债务的(收益)21.4 (0.4) 0.5-0.1 0.4 股票薪酬支出 (4) 14.8 7.8 10.1 3.3 11.3 11.3 诉讼和解和判决费用 (5) 0.2 0.2 18.8-0.3 18.7 MSA 和解的影响 (6) (2.7) (2.1) (0.7) 0.1 (0.3) (0.6) 交易费用 (7) 10.5---资产销售净收益 (0.9))----其他,净额(10.7)(2.7)(26.0)(6.4)(3.6)(28.9)Vector 的调整后息税折旧摊销前利润 352.2美元 363.2美元 82.8美元 78.1美元 367.8美元 367.8美元 367.8美元 367.8美元按烟草分部划分的营业收入(亏损)360.3美元 347.0美元 83.0美元 78.6美元 375.0美元房地产 4.1 8.00.3-0.1 0.2 企业及其他 (43.9) (16.0) (19.0) (5.2) (4.4) (7.4) 营业收入 320.4美元 339.0美元 328.0美元 77.8美元 74.3美元 367.8美元 367.8美元 367.8美元 367.8美元 367.8美元 351.1美元 370.6美元 84.4美元 370.6美元房地产 4.3 0.3-0.3
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