附录 99.1
Cadre Holdings公布2024年第一季度财务业绩
实现创纪录的1.379亿美元的季度净销售额和5,760万美元的毛利
重申2024年全年指引
佛罗里达州杰克逊维尔，2024年5月7日——为执法、急救人员、军事和核市场生产和分销安全设备及其他相关产品的全球领导者Cadre Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：CDRE）（“Cadre” 或 “公司”）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的合并经营业绩。
| ● | 第一季度净销售额为1.379亿美元 |
| ● | 第一季度毛利率为41.8％ |
| ● | 第一季度净收益为690万美元，摊薄每股收益为0.18美元 |
| ● | 第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2450万美元 |
| ● | 第一季度调整后的息税折旧摊销前利润率为17.8％ |
| ● | 2024年4月宣布季度现金分红为每股0.0875美元。 |
首席执行官兼董事长沃伦·坎德斯表示：“在创纪录的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润的基础上，我们继续成功地连续和同比增长净销售额和毛利率。”“我们的运营模式的有效性和业务的弹性显而易见，第一季度净销售增长23％，调整后的息税折旧摊销前利润率与去年相比提高了120个基点。基于对关键任务安全设备的强劲和经常性需求，再加上积极的行业基本面，我们重申了我们的全年指导方针，并期待继续实现我们的战略目标。”
“在第一季度，我们完成了对两家领先的高利润安全业务ICOR Technology和Alpha Safety的收购，这是我们平台扩展和多元化方面的重要进展。我们认为，我们的并购渠道中还有更多有吸引力的机会可以加速增长。在不久的将来，我们将继续专注于当前的垂直领域，包括执法、军事和核市场，并相信有足够的目标可以推动业务的持续增长。耐心和纪律一直是我们方法的标志，我们将继续致力于根据我们高度选择性的关键标准来评估并购，这些标准侧重于利润率高、市场领先和可防御地位以及经常性收入和现金流的公司。”
2024 年第一季度经营业绩
截至2024年3月31日的季度，Cadre的净销售额为1.379亿美元，而截至2023年3月31日的季度净销售额为1.117亿美元。这一增长主要是由于最近的收购、对装甲产品和爆炸物处置产品的需求增加以及代理机构通过我们的分销部门对耐用品的需求增加。
在截至2024年3月31日的季度中，Cadre创造了5,760万美元的毛利，而截至2023年3月31日的季度为4,660万美元。
截至2024年3月31日的季度毛利率为41.8％，而截至2023年3月31日的季度为41.7％，这主要是由有利的定价和组合推动的，但与收购和通货膨胀相关的库存增加调整的摊销所抵消。
截至2024年3月31日的季度净收入为690万美元，而截至2023年3月31日的季度的净收入为700万美元。减少的主要原因是收购和交易费用导致的销售、一般和管理费用增加，但毛利和近期收购的增加部分抵消了这一减少。
截至2024年3月31日的季度，Cadre创造了2450万美元的调整后息税折旧摊销前利润，而截至2023年3月31日的季度为1,860万美元。截至2024年3月31日的季度，调整后的息税折旧摊销前利润率为17.8％，而去年同期为16.6％。
第一季度产品分部的毛利率为43.0％，而去年同期为43.6％。
第一季度分销板块的毛利率为23.5％，而去年同期为24.2％。
流动性、现金流和资本分配
| ● | 现金及现金等价物减少了60万美元，从截至2023年12月31日的8,770万美元降至2024年3月31日的8,710万美元。 |
| ● | 债务总额增加了7,570万美元，从截至2023年12月31日的1.401亿美元增加到2024年3月31日的2.158亿美元。 |
| ● | 净负债（扣除现金和现金等价物的总负债）增加了7,630万美元，从截至2023年12月31日的5,240万美元增加到2024年3月31日的1.288亿美元。 |
| ● | 截至2024年3月31日的三个月，资本支出总额为130万美元，而截至2023年3月31日的三个月为80万美元。 |
分红
2024 年 4 月 23 日，公司宣布，其董事会宣布季度现金分红为每股 0.0875 美元，按年计算每股 0.35 美元。Cadre的股息将于2024年5月17日支付给截至2024年5月3日记录日营业结束时的登记股东。未来任何股息的宣布均由公司董事会酌情决定。
收购 ICOR 科技
2024年1月9日，Cadre完成了对ICOR Technology的收购，ICOR Technology是为全球爆炸物处置和军事组织提供爆炸物和战术机器人以及专业防护安全设备的领先制造商和分销商。
收购阿尔法安全
2024年3月1日，Cadre完成了对领先的核安全解决方案公司Alpha Safety的增值收购。
2024 年展望
Cadre预计，2024年全年的净销售额将在5.53亿美元至5.72亿美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润将在1.04亿美元至1.08亿美元之间。我们预计资本支出将在800万美元至1000万美元之间。
电话会议
管理层将在美国东部标准时间2024年5月7日星期二下午 5:00 主持电话会议，讨论最新的公司发展和财务业绩。美国来电者的拨入号码是 (888) -596-4144，国际来电者的拨入号码是 646-968-2525。所有来电者的接入码均为3272793。还将在公司网站 https://www.cadre-holdings.com/ 上进行网络直播。
电话会议的重播将持续到2024年5月21日。要观看重播，请在美国拨打 800-770-2030，如果在美国境外，请拨打 +1-609-800-9909，然后输入接入码 3272793。
关于 Cadre
Cadre总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是安全产品制造和分销领域的全球领导者。Cadre 的设备提供关键保护，使用户能够安全可靠地履行职责，并在危险或危及生命的情况下保护周围的人。该公司的核心产品包括防弹衣、爆炸物处理设备、工作装备和核安全产品。联邦、州和地方执法部门、消防和救援专业人员、爆炸物处理小组和紧急医疗技术人员在 100 多个国家使用我们的高度工程化产品。我们的主要品牌包括 Safariland® 和 Med-Eng® 等。
非公认会计准则指标的使用
公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。新闻稿包含非公认会计准则指标：（i）扣除利息、税项、其他收入或支出、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润，（iii）调整后的息税折旧摊销前利润率以及（iv）最近十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。该公司认为，这些非公认会计准则指标的列报为了解其持续运营提供了有用的信息，使投资者能够专注于同期经营业绩，从而增强用户对公司当前相对于过去业绩的财务业绩的总体理解，并与最近的GAAP指标一起为未来收益预期的建模提供了基准。在本新闻稿中，非公认会计准则指标与可比的GAAP财务指标进行了对账。我们不提供非公认会计准则指导指标2024财年的调整后息税折旧摊销前利润与2024财年净收益（最具可比性的GAAP财务指标）的对账情况，因为如果不进行不合理的努力，就难以预测某些类型的支出和收益，这会影响净收益，但不会影响调整后的息税折旧摊销前利润。该公司警告说，除了公司公布的GAAP业绩外，还应考虑使用非公认会计准则指标，但不能替代这些指标。此外，该公司指出，无法保证上述非公认会计准则财务指标与其他上市公司使用的类似标题的财务指标相似。
前瞻性陈述
请注意，在本新闻稿中，我们可能会使用 “出现”、“预期”、“相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“未来” 等词语以及类似的表述，这些词构成1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据我们对影响公司的未来事件的预期和信念做出的，因此涉及许多风险和不确定性。我们警告说，前瞻性陈述不是保证，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致公司实际经营业绩或财务状况与本新闻稿中前瞻性陈述所表达或暗示的风险和不确定性存在重大差异的潜在风险和不确定性，包括但不限于公司向美国证券交易委员会提交的公开报告（包括公司10-K表年度报告和/或10-Q表季度报告）中不时更全面描述的风险和不确定性，以及在公司关于表格8-K的当前报告。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本新闻稿发布之日公司获得的信息，仅代表截至本新闻稿发布之日。我们认为没有义务更新任何前瞻性声明以反映本新闻稿发布之日之后的事件或情况。
联系人：
格雷·哈德金斯
干部控股有限公司
203-550-7148
gray.hudkins@cadre-holdings.com
投资者关系：
IGB 集团
莱昂·伯曼/马特·伯科维茨
212-477-8438 / 212-227-7098
lberman@igbir.com/mberkowitz@igbir.com
媒体联系人：
乔纳森·基纳/安德鲁·西格尔
乔尔·弗兰克，Wilkinson Brimmer Katcher
212-355-4449
干部控股有限公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
资产 |
| |
|
| |
|
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 87,052 | | $ | 87,691 |
应收账款，扣除可疑账款备抵金分别为1,087美元和635美元 | | | 68,107 | | | 58,360 |
库存 | |
| 95,759 | |
| 80,976 |
预付费用 | |
| 12,365 | |
| 11,930 |
其他流动资产 | |
| 6,045 | |
| 6,886 |
流动资产总额 | |
| 269,328 | |
| 245,843 |
财产和设备，分别扣除49,904美元和50,968美元的累计折旧和摊销 | |
| 46,709 | |
| 44,647 |
经营租赁资产 | | | 9,987 | | | 6,554 |
递延所得税资产，净额 | |
| 3,969 | |
| 4,004 |
无形资产，净额 | |
| 115,011 | |
| 43,472 |
善意 | |
| 148,912 | |
| 81,667 |
其他资产 | |
| 5,526 | |
| 4,992 |
总资产 | | $ | 599,442 | | $ | 431,179 |
| | | | | | |
负债、夹层权益和股东权益 | |
|
| |
|
|
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付账款 | | $ | 30,282 | | $ | 28,418 |
应计负债 | |
| 47,467 | |
| 44,524 |
应缴所得税 | |
| 2,573 | |
| 9,944 |
长期债务的当前部分 | |
| 15,234 | |
| 12,320 |
流动负债总额 | |
| 95,556 | |
| 95,206 |
长期债务 | |
| 200,601 | |
| 127,812 |
长期经营租赁负债 | | | 5,822 | | | 3,186 |
递延所得税负债 | |
| 21,554 | |
| 4,843 |
其他负债 | |
| 5,208 | |
| 2,970 |
负债总额 | |
| 328,741 | |
| 234,017 |
| | | | | | |
夹层股权 | |
| | |
|
|
优先股（截至2024年3月31日和2023年12月31日，面值0.0001美元，已授权1,000,000股，未发行和流通股票） | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股东权益 | |
| | |
|
|
普通股（截至2024年3月31日和2023年12月31日，面值0.0001美元，已授权1.0亿股，已发行和流通的股票分别为40,060,444和37,587,436股） | |
| 4 | |
| 4 |
额外的实收资本 | |
| 282,176 | |
| 212,630 |
累计其他综合收益 | |
| 988 | |
| 634 |
累计赤字 | |
| (12,467) | |
| (16,106) |
股东权益总额 | |
| 270,701 | |
| 197,162 |
负债总额、夹层权益和股东权益 | | $ | 599,442 | | $ | 431,179 |
干部控股有限公司
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | 截至3月31日的三个月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
净销售额 | | $ | 137,860 | | $ | 111,748 |
销售商品的成本 | |
| 80,232 | |
| 65,130 |
毛利 | |
| 57,628 | |
| 46,618 |
运营费用 | |
|
| |
|
|
销售、一般和管理 | |
| 40,719 | |
| 35,250 |
重组和交易成本 | |
| 3,087 | |
| — |
关联方费用 | |
| 1,843 | |
| 148 |
运营费用总额 | |
| 45,649 | |
| 35,398 |
营业收入 | |
| 11,979 | |
| 11,220 |
其他费用 | |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (1,637) | |
| (1,641) |
其他（支出）收入，净额 | |
| (1,444) | |
| 364 |
其他支出总额，净额 | |
| (3,081) | |
| (1,277) |
所得税准备金前的收入 | |
| 8,898 | |
| 9,943 |
所得税准备金 | |
| (1,970) | |
| (2,941) |
净收入 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 |
| | | | | | |
每股净收益： | |
|
| |
|
|
基本 | | $ | 0.18 | | $ | 0.19 |
稀释 | | $ | 0.18 | | $ | 0.19 |
已发行股票的加权平均值： | |
|
| |
|
|
基本 | |
| 37,946,576 | |
| 37,373,529 |
稀释 | |
| 38,554,185 | |
| 37,629,498 |
干部控股有限公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | 截至3月31日的三个月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
来自经营活动的现金流： |
| |
|
| |
|
净收入 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | |
|
| |
|
|
折旧和摊销 | |
| 3,942 | |
| 4,261 |
原始发行折扣和债务发行成本的摊销 | |
| 149 | |
| 64 |
增加库存的摊销 | | | 769 | | | — |
递延所得税 | |
| 1,546 | |
| 183 |
基于股票的薪酬 | | | 2,067 | | | 2,747 |
重新衡量或有考量 | | | 451 | | | — |
应收账款损失准备金 | |
| 480 | |
| 40 |
外汇损失（收益） | |
| 934 | |
| (213) |
其他损失（收益） | | | 52 | | | (103) |
扣除收购影响的运营资产和负债的变化： | |
| | |
| |
应收账款 | |
| 2,696 | |
| 9,075 |
库存 | |
| 1,818 | |
| (5,830) |
预付费用和其他资产 | |
| 2,028 | |
| (556) |
应付账款和其他负债 | |
| (21,723) | |
| (3,948) |
经营活动提供的净现金 | |
| 2,137 | |
| 12,722 |
来自投资活动的现金流： | |
|
| |
|
|
购买财产和设备 | |
| (1,343) | |
| (781) |
处置财产和设备所得的收益 | | | — | | | 201 |
业务收购，扣除获得的现金 | |
| (141,293) | |
| — |
用于投资活动的净现金 | |
| (142,636) | |
| (580) |
来自融资活动的现金流： | |
|
| |
|
|
循环信贷额度的收益 | |
| 5,500 | |
| — |
循环信贷额度的本金支付 | |
| (5,500) | |
| — |
定期贷款的收益 | | | 80,000 | | | — |
定期贷款的本金支付 | |
| (2,500) | |
| (2,500) |
保险费融资的本金支付 | |
| (1,083) | |
| (1,092) |
偿还债务发行成本 | | | (844) | | | — |
与员工股票交易有关的税款 | | | (5,311) | | | (2,725) |
二次发行的收益，扣除承销商折扣 | | | 73,535 | | | — |
延期发行成本 | | | (722) | | | — |
已分配的股息 | |
| (3,289) | |
| (2,986) |
由（用于）融资活动提供的净现金 | |
| 139,786 | |
| (9,303) |
外汇汇率对现金和现金等价物的影响 | |
| 74 | |
| 169 |
现金和现金等价物的变化 | |
| (639) | |
| 3,008 |
现金和现金等价物，期初 | |
| 87,691 | |
| 45,286 |
现金和现金等价物，期末 | | $ | 87,052 | | $ | 48,294 |
现金流信息的补充披露： | | | | | | |
为所得税支付的现金，净额 | | $ | 9,369 | | $ | 3,141 |
支付利息的现金 | | $ | 2,498 | | $ | 2,359 |
非现金投资和融资活动的补充披露： | | | | | | |
资本支出的应计和应付账款 | | $ | 210 | | $ | 238 |
干部控股有限公司
区段信息
（未经审计）
（以千计）
|
| 截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 和好 | | | | |
|
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | ||||
净销售额 |
| $ | 118,785 | | $ | 28,191 | | $ | (9,116) |
| $ | 137,860 |
销售商品的成本 | | | 67,764 | | | 21,557 | | | (9,089) | | | 80,232 |
毛利 | | $ | 51,021 | | $ | 6,634 | | $ | (27) | | $ | 57,628 |
|
| 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 和好 | | | | |
|
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | ||||
净销售额 |
| $ | 93,194 |
| $ | 24,660 | | $ | (6,106) |
| $ | 111,748 |
销售商品的成本 | | | 52,608 | | | 18,697 | | | (6,175) | | | 65,130 |
毛利 | | $ | 40,586 | | $ | 5,963 | | $ | 69 | | $ | 46,618 |
| (1) | 对账项目主要包括公司间抵销和不直接归因于运营部门的项目。 |
干部控股有限公司
公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账
（未经审计）
（以千计）
| | 年终了 | | 三个月已结束 | | 最后十二个 | ||||||
| | 十二月三十一日 | | 3月31日 | | 月 | ||||||
| | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024年3月31日 | ||||
净收入 | | $ | 38,641 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 | | $ | 38,567 |
重新添加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
折旧和摊销 | |
| 15,737 | |
| 3,942 | |
| 4,261 | |
| 15,418 |
利息支出 | |
| 4,531 | |
| 1,637 | |
| 1,641 | |
| 4,527 |
所得税准备金 | |
| 14,283 | |
| 1,970 | |
| 2,941 | |
| 13,312 |
EBITDA | | $ | 73,192 | | $ | 14,477 | | $ | 15,845 | | $ | 71,824 |
重新添加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
重组和交易成本(1) | |
| 3,192 | |
| 4,837 | |
| — | |
| 8,029 |
其他一般收入(2) | | | (92) | | | — | | | — | | | (92) |
其他（收入）支出，净额(3) | |
| (936) | |
| 1,444 | |
| (364) | |
| 872 |
股票薪酬支出(4) | | | 9,368 | | | 2,067 | | | 2,747 | | | 8,688 |
股票薪酬工资税支出(5) | | | 234 | | | 393 | | | 220 | | | 407 |
LTIP 奖金(6) | |
| 860 | |
| 50 | |
| 144 | |
| 766 |
增加库存的摊销(7) | | | — | | | 769 | | | — | | | 769 |
或有对价费用(8) | | | — | | | 451 | | | — | | | 451 |
调整后 EBITDA | | $ | 85,818 | | $ | 24,488 | | $ | 18,592 | | $ | 91,714 |
调整后息折旧摊销前利润率(9) | |
| 16.5 | % |
| 17.8 | % |
| 16.6 | % |
| |
| (1) | 反映了我们合并运营报表和综合收益表上的 “重组和交易成本” 这一列项目，主要包括由法律和咨询费用组成的交易成本。此外，该细列项目反映了应付给Kanders & Company, Inc.的100万美元交易费，用于支付与收购ICOR相关的服务，该费用是在截至2023年12月31日的年度中应计的，以及为收购Alpha Safety的三个月向Kanders & Company, Inc.支付的180万美元交易费，这些费用包含在公司合并运营报表的关联方支出中。Kanders & Company, Inc. 是一家由我们的董事会主席兼首席执行官沃伦·坎德斯控制的公司。 |
| (2) | 反映了长期资产出售的收益。 |
| (3) | 反映了我们合并运营报表上的 “其他收入（支出），净额” 列项目，主要包括外币汇率波动造成的损益。 |
| (4) | 反映与股权和负债分类的股票薪酬计划相关的薪酬支出。 |
| (5) | 反映与基于股票的既得薪酬奖励相关的工资税。 |
| (6) | 反映了向员工发放的为期三年的基于现金的长期激励计划的成本。 |
| (7) | 反映了与我们最近的收购所记录的逐步库存调整相关的摊销费用。 |
| (8) | 反映与收购ICOR相关的或有对价支出。 |
| (9) | 反映相关时期调整后的息税折旧摊销前利润/净销售额。 |