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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549 
_________________________________________________________________
 
表单10-Q 
（Mark One）
 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告 
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
 
或者
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 
在从到的过渡期内.
 
委员会档案编号： 001-34483
NS-logo-darkgreen.jpg 
大自然的阳光产品有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示） 
犹他 87-0327982
（州或其他司法管辖区 （国税局雇主
公司或组织） 证件号）
 
蓝草大道 2901 号, 100 号套房
Lehi, 犹他84043
（主要行政办公室地址和邮政编码）
 
(801) 341-7900
（注册人的电话号码包括区号）

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，无面值纳特
纳斯达资本市场

 
用复选标记注明注册人；（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的  ý没有o
 
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有o
 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o
 
加速过滤器  ☒
   
非加速过滤器o
 
规模较小的申报公司☒
  
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

目录

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有ý.
 
2024年4月19日流通的无面值普通股数量为 18,729,775股份。


目录
大自然的阳光产品有限公司
表格 10-Q
 
截至2024年3月31日的季度
 
目录
 
第一部分财务信息
4
    
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
4
    
  
简明合并资产负债表
4
  
简明合并损益表
5
  
综合收益（亏损）简明合并报表
6
  
股东权益变动简明合并报表
7
  
简明合并现金流量表
8
  
简明合并财务报表附注
9
    
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
    
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
26
    
 
第 4 项。
控制和程序
26
    
第二部分。其他信息
28
    
 
第 1 项。
法律诉讼
28
    
 
第 1A 项。
风险因素
28
    
 
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人
28
    
 
第 3 项。
优先证券违约
28
    
 
第 4 项。
矿山安全披露
28
    
 
第 5 项。
其他信息
28
    
 
第 6 项。
展品
29

2
目录
关于前瞻性陈述的警示性说明
 
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本报告中以引用方式包含或纳入的某些信息可能被视为 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划、战略和财务业绩相关的陈述，包括毛利和毛利率的预期改善。所有涉及我们打算、预期、预测、相信或预期未来将或可能发生的活动、事件或发展的陈述（历史事实陈述除外）均为前瞻性陈述。这些陈述通常以 “相信”、“希望”、“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将”、“期望”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略” 等术语为特征，并基于我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为的其他因素的经验和看法所做的假设和评估要适当。例如，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下显示的信息包括前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证未来的表现，并受风险和不确定性的影响。本报告更全面地描述了可能导致实际业绩、发展和商业决策与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素，包括第1A项 “风险因素” 和公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险，但包括以下内容：

•公司的产品、商业惯例和制造活动受其约束的广泛政府法规；
•注册在国外市场销售的产品，或向国外市场进口产品困难或成本增加；
•对公司直销计划或其独立顾问分类的法律质疑；
•有关直销的法律法规可能会禁止或限制我们在某些市场销售产品的能力，或要求我们在某些市场上改变我们的商业模式；
•因公司独立顾问的不当行为而产生的责任和义务；
•产品责任索赔；
•反贿赂法的影响，包括《美国反海外腐败法》；
•公司吸引和留住独立顾问的能力；
•失去一名或多名拥有重要销售网络的关键独立顾问；
•公司与复星工业有限公司在中国开展业务的合资企业可能增加责任和合规成本；
•外汇汇率波动的影响；
•公司的独立顾问未能遵守广告法；
•公司独立顾问薪酬计划的变更；
•地缘政治问题和冲突;
•困难的经济状况造成的负面后果，包括流动性的可用性或公司客户购买产品的意愿；
•与本公司产品制造相关的风险；
•供应链中断、生产中断或延误，或未能准确预测客户需求；
•未能及时有效地从我们的制造商那里获得产品发货并将产品交付给我们的独立顾问和客户；
•与供应链、原料短缺和物流挑战相关的全球放缓和延误；
•与转让定价、关税、增值税和其他税收法规的适用及其变化有关的不确定性；
•税法、条约或法规的变化或其解释；
•未能维持有效的财务报告内部控制体系；
•网络安全威胁和数据丢失风险；
•数据的存储、处理和使用受复杂且不断变化的隐私和数据保护法律法规的约束，其中一些数据包含个人信息；
•对信息技术基础设施的依赖；以及
•商标和其他知识产权的充足性。

所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日，本报告中包含或以引用方式纳入的警示性陈述对其进行了明确的完整限定。除非法律要求，否则我们明确表示没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订以反映本报告发布之日之后发生的事件。在本报告中，我们将Nature's Sunshine Products, Inc. 及其子公司称为 “我们”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 或 “公司”。

3
目录
第一部分财务信息
 
第 1 项。 财务报表
 
大自然的阳光产品有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（金额以千计）
（未经审计）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$77,773 $82,373 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元138和 $142，分别地
9,694 8,827 
库存62,653 66,895 
预付费用和其他10,036 7,722 
流动资产总额160,156 165,817 
财产、厂房和设备，净额45,271 45,000 
经营租赁使用权资产15,966 13,361 
投资证券-交易802 747 
递延所得税资产15,278 15,064 
其他资产9,794 9,784 
总资产$247,267 $249,773 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款$9,029 $7,910 
应计数量激励和服务费22,446 22,922 
应计负债23,257 33,162 
递延收入1,877 1,794 
应缴所得税7,208 6,418 
经营租赁负债的流动部分5,064 4,547 
流动负债总额68,881 76,753 
与未确认的税收优惠相关的负债624 312 
经营租赁负债的长期部分12,648 10,376 
长期应付票据和循环信贷额度2,107 — 
应付递延补偿802 747 
递延所得税负债1,515 1,401 
其他负债983 644 
负债总额87,560 90,233 
股东权益：  
普通股， 不面值， 50,000授权股份， 18,786和 18,875分别已发行和流通的股份
119,063 119,694 
留存收益52,032 49,711 
非控股权益5,651 5,482 
累计其他综合亏损(17,039)(15,347)
股东权益总额159,707 159,540 
负债和股东权益总额$247,267 $249,773 
 
参见简明合并财务报表的附注。

4
目录

大自然的阳光产品有限公司和子公司
简明合并收益表
（金额以千计，每股信息除外）
（未经审计） 
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额$110,993 $108,634 
销售成本32,015 31,692 
毛利78,978 76,942 
运营费用：  
批量激励33,570 33,128 
销售、一般和管理40,784 43,642 
营业收入4,624 172 
其他收入，净额31 1,514 
所得税准备金前的收入4,655 1,686 
所得税准备金2,165 433 
净收入2,490 1,253 
归属于非控股权益的净收益169 393 
归属于普通股股东的净收益$2,321 $860 
普通股基本和摊薄后的每股净收益：  
归属于普通股股东的每股基本收益$0.12 $0.05 
归属于普通股股东的摊薄后每股收益$0.12 $0.04 
已发行基本普通股的加权平均值18,828 19,061 
加权平均摊薄后已发行普通股19,224 19,433 
 
参见简明合并财务报表的附注。

5
目录
大自然的阳光产品有限公司和子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（金额以千计）
（未经审计） 
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净收入$2,490 $1,253 
外币折算损失（扣除税款）(1,692)(1,653)
综合收益总额（亏损）$798 $(400)
  
参见简明合并财务报表的附注。
 
6
目录
大自然的阳光产品有限公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（金额以千计）
（未经审计） 
 普通股留存收益非控制性
利息		累积的
其他
全面
损失		总计
 股份金额
截至2023年12月31日的余额18,875 $119,694 $49,711 $5,482 $(15,347)$159,540 
基于股份的薪酬支出— 1,369 — — — 1,369 
通过行使股票期权和限制性股票单位归属而发行的股票，扣除换成预扣税的股份16 (152)— — — (152)
回购普通股(105)(1,848)— — — (1,848)
净收入— — 2,321 169 — 2,490 
其他综合损失— — — — (1,692)(1,692)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额18,786 $119,063 $52,032 $5,651 $(17,039)$159,707 

普通股留存收益非控制性
利息		累积的
其他
全面
损失		总计
股份金额
截至2022年12月31日的余额19,093 $121,583 $34,635 $4,142 $(13,313)$147,047 
基于股份的薪酬支出— 1,058 — — — 1,058 
通过行使股票期权和限制性股票单位归属而发行的股票，扣除换成预扣税的股份42 (165)— — — (165)
回购普通股(90)(823)— — — (823)
净收入— — 860 393 — 1,253 
其他综合损失— — — — (1,653)(1,653)
截至2023年3月31日的余额19,045 $121,653 $35,495 $4,535 $(14,966)$146,717 

参见简明合并财务报表的附注。
7
目录
大自然的阳光产品有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计） 
 三个月已结束
3月31日
 20242023
来自经营活动的现金流：  
净收入$2,490 $1,253 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
可疑账款准备金— 4 
折旧和摊销3,160 2,805 
非现金租赁费用1,197 932 
基于股份的薪酬支出1,369 1,058 
不动产、厂房和设备销售损失— 71 
递延所得税(157)(631)
购买交易投资证券(14)— 
出售交易投资证券的收益21 31 
已实现和未实现的投资收益(62)(47)
外汇损失（收益）20 (1,477)
资产和负债的变化：  
应收账款(1,136)3,649 
库存3,389 457 
预付费用和其他流动资产(2,415)(3,266)
其他资产(409)(11)
应付账款1,099 2,391 
应计数量激励和服务费(101)781 
应计负债(6,802)2,759 
递延收入108 (1,142)
租赁负债(1,002)(900)
应缴所得税965 586 
与未确认的税收优惠相关的负债415 6 
应付递延补偿55 16 
经营活动提供的净现金2,190 9,325 
来自投资活动的现金流：  
购置不动产、厂房和设备(3,689)(2,325)
用于投资活动的净现金(3,689)(2,325)
来自融资活动的现金流量:  
长期债务的本金支付— (318)
循环信贷额度的收益4,808 433 
循环信贷额度的本金支付(2,701)(283)
与净股结算的股权奖励的预扣税相关的付款(152)(165)
回购普通股(1,848)(823)
由（用于）融资活动提供的净现金107 (1,156)
汇率对现金和现金等价物的影响(3,208)(156)
现金和现金等价物的净增加（减少）(4,600)5,688 
期初的现金和现金等价物82,373 60,032 
期末的现金和现金等价物$77,773 $65,720 
现金流信息的补充披露：  
为所得税支付的现金，扣除退款$1,383 $1,991 
支付利息的现金12 25 
 
参见简明合并财务报表的附注。
8
目录
大自然的阳光产品有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
 
(1)    演示基础
 
我们是一家天然的健康和保健公司，主要从事营养和个人护理产品的制造和销售。我们是一家犹他州公司，主要营业地点位于犹他州利海，直接向客户销售我们的产品，销售给由独立顾问组成的销售队伍，他们自己使用产品或将其转售给消费者。
 
整合原则
 
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和第S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易在合并中均被清除。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整（包括正常的经常性应计费用），这些调整被认为是公允列报我们截至2024年3月31日的财务信息以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的财务信息所必需的。任何过渡期的经营业绩都不一定代表截至2024年12月31日的年度的预期经营业绩。
 
这些简明合并财务报表应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层在这些财务报表和附注中对报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露做出估算和假设。实际业绩可能与这些估计有所不同，这些差异可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

编制财务报表时固有的重要会计估算包括与我们确定与独立顾问激励措施相关的负债、所得税资产和负债的确定、某些其他非所得税和增值税突发事件以及法律意外事件相关的估计。此外，大量估计数构成存货估值备抵金的依据。各种假设和其他因素决定了这些重要估计数。确定重要估计值的过程考虑了历史经验以及当前和预期的经济状况。

非控股权益

由于归属于非控股权益的净收益为美元，非控股权益发生了变化0.2百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，非控股权益为美元5.7百万和美元5.5分别是百万。

最近的会计公告
 
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。该亚利桑那州立大学主要通过加强对重大分部支出的披露，为改善的可申报分部披露要求提供了更多指导。此外，修正案改善了中期披露要求，阐明了实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况，为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含了其他披露要求。此更新中的修正已于 2023 年 12 月 15 日生效。该亚利桑那州立大学的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学为每年披露所得税提供了更多指导，并要求所有公共企业实体在税率对账中披露特定类别，提供有关对账项目的更多信息，
9
目录
有关已缴所得税的更多信息，以及有关持续经营所得税支出的其他信息。本更新中的修正案自2024年12月15日起生效。该ASU的采用预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

(2)    库存
 
存货构成如下（以千美元计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$17,650 $18,301 
工作进行中1,594 1,218 
成品43,409 47,376 
库存总额$62,653 $66,895 

(3)    投资证券-交易
 
我们的交易证券投资组合总额为 $0.82024 年 3 月 31 日为百万美元，以及 $0.7截至2023年12月31日为百万美元，并产生了美元的收益62,000和 $47,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。
 
(4)    循环信贷额度和其他债务

2017年7月11日，我们与北卡罗来纳州美国银行签订了循环信贷协议，借款限额为美元25.0百万（“信贷协议”）。2022年6月23日，对信贷协议进行了修订，将期限延长至2027年7月1日到期，并允许额外借款美元25.0百万或最多 三单独增加不少于美元5.0每人一百万，有待贷款人的尽职调查。信贷协议修正案还修改了利息的计算。修订后的信贷协议下的利息以BSBY每日浮动利率或指数下限中较高者为准，再加上1.50百分比（6.84截至 2024 年 3 月 31 日的百分比），年度承诺费为0.25承诺中未使用部分的百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷协议下的未清余额为美元2.1百万和美元0，分别包含在我们的简明合并资产负债表中的长期应付票据中。

信贷协议包含惯例财务契约，包括与我们的偿付能力和杠杆率有关的财务契约。此外，信贷协议限制某些资本支出、租赁支出、其他债务、资产留置权、担保、贷款和垫款、股息、合并、合并和资产转让，除非信贷协议允许。信贷协议由我们的制造工厂、应收账款、库存和其他资产作为抵押。截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议中规定的债务契约。

2020年4月21日，我们与美国银行租赁和资本有限责任公司签订了信贷协议，借款限额为美元6.0百万（“资本信贷协议”）。2020年11月19日，我们执行了资本信贷协议并借入了美元3.7百万。我们为资本信贷协议下的任何借款支付利息，固定利率为 3.00百分比，并且必须根据资本信贷协议偿还我们的借款 36每月付款 $0.1百万。资本信贷协议由根据该协议购买的任何新设备作为抵押。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 零资本信贷协议下的未清余额。

(5)    每股净收益
 
普通股每股基本净收益（“基本每股收益”）的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的普通股每股净收益（“摊薄后每股收益”）反映了股票期权或其他发行普通股的合约被行使或转换为普通股时可能发生的稀释情况。摊薄后每股收益的计算不假设证券的行使或转换会对普通股每股净收益产生反稀释作用。

10
目录
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，基本每股收益的分子和分母与摊薄后每股收益的分子和分母的对账情况（美元和股票金额以千计，每股信息除外）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
归属于普通股股东的净收益$2,321 $860 
基本加权平均已发行股份18,828 19,061 
归属于普通股股东的每股基本收益$0.12 $0.05 
摊薄后的已发行股份：  
基本加权平均已发行股票18,828 19,061 
股票类奖励396 372 
摊薄后的加权平均已发行股票19,224 19,433 
归属于普通股股东的摊薄后每股收益$0.12 $0.04 
不包括在摊薄每股金额中的稀释股份：  
基于股份的奖励801 520 
不包括在摊薄每股金额中的反稀释股票：  
基于股份的奖励25 102 

不包括在摊薄每股金额之外的潜在稀释性股票包括基于业绩的限制性股票单位，其某些指标尚未达到。不包括在摊薄每股金额之外的潜在反稀释股票包括非合格股票期权和未赚取的基于业绩的期权，用于购买行使价高于该期间加权平均股价的普通股，以及对计算所列每个时期的摊薄后每股净收益具有反稀释作用的股票。
 
(6)    资本交易
 
分红

未来分红的宣布由董事会自行决定，并将取决于各种因素，包括收益、财务状况、任何未偿债务所施加的限制、现金需求、未来前景以及董事会认为相关的其他因素。

股票回购计划

2021 年 3 月 10 日，我们宣布了 $15.0百万股普通股回购计划。2022年3月8日，我们宣布了股票回购计划的修正案，允许额外回购1美元30.0百万股普通股。回购可以在市场条件允许的情况下不时进行，并受监管方面的考虑。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们回购了 105,000和 90,000我们普通股的股票价格为美元1.8百万和美元0.8分别为百万。截至2024年3月31日，该计划下可用于回购的剩余余额为美元15.8百万。

11
目录
基于股份的薪酬
 
在截至2012年12月31日的年度中，我们的股东通过并批准了自然阳光产品公司2012年股票激励计划（“2012年激励计划”）。2012年激励计划规定授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价权、绩效奖励、股票奖励和其他股票奖励。董事会薪酬委员会有权和自由裁量权决定 2012 年激励计划下的奖励类型以及每项奖励的金额、条款和条件，但须遵守 2012 年激励计划的限制。总共有 1,500,000我们的普通股最初是根据2012年激励计划获准发放奖励的。2015年，我们的股东批准了对2012年激励计划的修正案，将预留发行的普通股数量增加到 1,500,000股份。2021年5月5日，我们的股东批准了经修订和重述的2012年股票激励计划，该计划除其他修正案外，将预留发行的普通股数量增加了 2,000,000股份。根据经修订和重述的2012年股票分割、股票分红、资本重组和其他类似事件激励计划的规定，可供奖励的股票数量以及未偿还奖励的条款可能会进行调整。
 
股票期权
 
我们的未偿还股票期权包括基于时间的股票期权，其归属期限从发行之日到期的不同时间段 48自期权授予之日起的几个月，以及基于业绩的股票期权，这些股票期权在实现营业收入利润率后已经归属 六, 八和 十期权期限内连续五个季度中有四个季度公布的百分比。
 
截至2024年3月31日的三个月期间的股票期权活动如下（金额以千计，每股信息除外）：
 的数量
股份		加权平均值
运动
每股价格		加权平均值
授予日期
公允价值
2023 年 12 月 31 日未偿还的期权75 $11.25 $3.85 
已授予— — — 
被没收或取消— — — 
已锻炼— — — 
截至 2024 年 3 月 31 日的未偿还期权75 $11.25 $3.85 

有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，股票期权的基于股份的薪酬支出。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不与上述补助金相关的未确认的基于股份的薪酬支出。

截至2024年3月31日，待购买的已发行和可行使股票期权的总内在价值 75,000普通股股价为美元0.5百万。截至2023年12月31日，未偿还和可行使购买期权的总内在价值 75,000普通股股价为美元0.5百万。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不普通股是在行使股票期权时发行的。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 不未归属股票期权未兑现。
 
限制性股票单位
 
我们的未偿还限制性股票单位（“RSU”）包括基于时间的限制性股票单位，这些单位在不同的时间段内归属 12几个月至最多 36自RSU授予之日起的几个月，以及基于绩效的RSU，在实现与调整后的息税折旧摊销前利润增长和/或股价水平相关的目标后归属。授予董事会成员的限制性股票单位包含一个限制期，在该期限内，股份的发行要等到这个限制期 两年归属后。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 123,000和 100,000分别授予董事会的既得限制性股票单位并附有限制期。

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目录
截至2024年3月31日的三个月期间，限制性股票单位活动如下（金额以千计，每股信息除外）：
 的数量
股份		加权平均值
授予日期
公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日流通的限制性股票单位1,342 $11.21 
已授予335 17.24 
被没收(92)13.87 
已发行(25)18.38 
截至 2024 年 3 月 31 日流通的限制性股票单位1,560 12.23 
 
在截至2024年3月31日的三个月期间，我们批准了 335,000根据2012年向董事会、执行官和其他员工发放的激励计划下的限制性股票，包括基于时间的限制性股票单位和基于业绩的调整后的息税折旧摊销前利润限制性股票。基于时间的限制性股票单位发行的加权平均授予日公允价值为 $17.24每股并投入 12每月分期付款 一年自拨款之日起的期限或按年分期付款 三年自授予之日起的期限。调整后的息税折旧摊销前利润基于绩效的RSU发行的加权平均授予日公允价值为 $17.24每股并在实现调整后的息税折旧摊销前利润目标并将这些目标维持在 四分之四自授予之日起的期限。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，与基于时间的限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出约为美元1.0百万和美元0.8分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与上述补助金相关的未确认的基于股份的薪酬支出为美元，不包括下文讨论的激励奖励4.8百万和美元2.9分别为百万。剩余的薪酬支出预计将在大约加权平均期内确认 1.0年。
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，与基于绩效的限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出为美元0.4百万和美元0.3分别为百万。如果我们达到与基于绩效的RSU补助金相关的所有指标，我们将最多确认美元8.2百万美元的潜在股份薪酬支出。我们目前预计将额外确认一美元3.8潜在的基于股份的薪酬支出中的数百万美元。

根据我们的股份薪酬计划授予的限制性股票单位归属时发行的股票数量扣除了我们代表员工支付的最低法定预扣税要求，该要求是 9,000和 15,000分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的股票。尽管预扣的股票不发行，但出于会计目的，它们被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。这些股票不计入上述回购计划下的授权容量。 

(7)    细分信息
 
我们有 四业务板块（亚洲、欧洲、北美和拉丁美洲及其他地区）主要基于每个细分市场运营的地理区域以及我们高管的内部组织及其职责。这些地区以自然阳光产品和Synergy Worldwide® 品牌运营。拉丁美洲和其他细分市场包括我们的批发业务，在该业务中，我们向独立于公司的各种本地管理实体销售产品，这些实体已授予相关市场的分销权。

每个细分市场的净销售额因公司间销售额而减少，因为公司间销售额未包含在首席执行官审查的分部损益衡量标准中。在考虑某些分部间转账和费用之前，我们会根据各细分市场的缴款利润率评估业绩。

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目录
可报告的业务板块信息如下（以千美元计）：

 三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额：  
亚洲$46,220 $46,345 
欧洲22,296 21,405 
北美36,525 34,648 
拉丁美洲及其他5,952 6,236 
净销售总额110,993 108,634 
贡献率 (1)：  
亚洲21,656 21,951 
欧洲8,042 6,536 
北美13,602 12,861 
拉丁美洲及其他2,108 2,466 
总供款利润率45,408 43,814 
销售、一般和管理费用 (2)40,784 43,642 
营业收入4,624 172 
其他收入，净额31 1,514 
所得税准备金前的收入$4,655 $1,686 
_________________________________________

(1) 缴款利润率由净销售额减去销售成本和批量激励费用组成。

(2) 中国的服务费总额为 $3.1百万和美元3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，这些服务费分别包含在销售、一般和管理费用中。

从个别国家/地区的角度来看，美国、韩国和台湾包括 10截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间合并净销售额的百分比或以上，如下所示（千美元金额）：
 
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额：  
美国$33,688 $31,986 
大韩民国11,621 14,175 
台湾15,792 11,240 
其他49,892 51,233 
 $110,993 $108,634 

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我们的每个产品系列产生的净销售额如下所示（以千美元计）：
 
 三个月已结束
3月31日
 20242023
亚洲  
一般健康$15,994 $13,764 
免疫1,684 462 
心血管13,974 14,895 
消化8,589 9,422 
个人护理1,292 1,341 
体重管理4,687 6,461 
 46,220 46,345 
欧洲  
一般健康$9,802 $9,174 
免疫2,335 2,284 
心血管2,419 2,519 
消化5,913 5,738 
个人护理1,268 1,177 
体重管理559 513 
 22,296 21,405 
北美  
一般健康$16,407 $15,534 
免疫4,445 4,320 
心血管3,984 3,588 
消化9,168 8,731 
个人护理1,572 1,464 
体重管理949 1,011 
 36,525 34,648 
拉丁美洲及其他  
一般健康$1,570 $1,637 
免疫723 744 
心血管482 466 
消化2,749 2,885 
个人护理275 351 
体重管理153 153 
 5,952 6,236 
 $110,993 $108,634 

从个别国家的角度来看，只有美国包括 10合并后的不动产、厂房和设备的百分比或更多如下（以千美元计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
财产、厂房和设备：  
美国$40,885 $41,239 
其他4,386 3,761 
不动产、厂房和设备总额，净额$45,271 $45,000 

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目录
每个分部的总资产如下所示（以千美元计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产：  
亚洲$114,061 $105,636 
欧洲22,894 20,920 
北美103,379 116,052 
拉丁美洲及其他6,933 7,165 
总资产$247,267 $249,773 

(8)    所得税
 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的所得税准备金占所得税前收入的百分比为 46.5百分比和 25.7分别为百分比，而美国联邦法定税率为21.0％。

截至2024年3月31日的三个月，有效税率与美国联邦法定税率之间的差异主要归因于在国外的业务，这些业务被视为美国税收目的的分支机构，以及目前不提供未来税收优惠的本年度国外亏损。

截至2023年3月31日的三个月，有效税率与美国联邦法定税率之间的差异主要归因于与被视为美国分支机构的外国业务相关的纳税义务
预计不会提供未来税收优惠的税收目的和上一年度的国外损失，但被优惠部分抵消
对递延所得税资产和外国税收抵免的调整。

截至2024年3月31日的三个月的有效税率与2023年3月31日的差异主要是由于与外国业务相关的纳税义务增加，这些业务被视为美国税收目的的分支机构，以及上一年度对递延所得税资产的有利调整，而本期没有重复。

出于联邦纳税目的，我们2020年至2022年的美国联邦所得税申报表可供审查。我们有几个外国税务管辖区的开放纳税年度为2018年至2023年。
 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们已经累积了 $0.6百万和美元0.3分别有100万与未确认的税收状况有关。
 
中期所得税基于适用于相应季度的估计年化有效税率，并根据发生期间的离散税项进行了调整。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但我们无法保证这些问题的最终税收结果与我们在历史所得税条款和应计额中反映的结果没有区别。在我们做出决定期间，这种差异可能会对我们的所得税准备和经营业绩产生重大影响。
 
(9)    承付款和或有开支
 
法律诉讼
 
我们是各种法律诉讼和争议的当事方。管理层无法单独或总体预测这些问题的最终结果，也无法预测它们对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流的影响，因为诉讼和相关事项存在固有的不确定性，并且可能会出现不利的裁决。如果出现不利结果，则有可能对裁决作出期间和/或未来时期的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们维持产品责任、一般责任和超额责任保险。但是，我们可能无法继续以可接受的费用提供保险，此类保险可能不足以承保一或更大的索赔，或者保险公司可能会成功地取消对待处理或未来索赔的保险。
 
非所得税突发事件
 
根据可能的意外损失会计指导，我们根据债务的可能性为某些州销售税和使用税以及国外非所得税应急储备。损失应急准备金是
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按管理层对损失的最佳估计记录可能的损失，或者如果无法做出最佳估计，则记录最低损失意外开支金额。我们为可能向各税务机关缴纳的税款提供准备金，以应对与非所得税事宜（包括增值税和销售税）相关的意外情况。我们为每个有联系的州提供美国各州销售税的准备金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计负债为美元0.1百万和美元0.2百万分别与非所得税突发事件有关。尽管我们认为用于确定或有负债的假设和估计是合理的，但目前无法确定这些问题的最终结果。我们认为，与这些问题相关的未来付款可能在美元之间0到大约 $3.4百万。
 
其他诉讼
 
我们是美国和外国司法管辖区其他各种法律诉讼和争议的当事方。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计负债为美元0.5百万和美元0.5分别为百万与这些诉讼的估计结果有关。此外，我们是其他诉讼的当事方，在这些诉讼中，有可能造成损失，但要么认为损失不太可能，要么我们目前无法估计损失（如果有）；因此， 不已为损失编列了备抵金。我们认为，与这些问题相关的未来付款可能在美元之间0到大约 $0.4百万。
 
(10)    公允价值测量
 
金融工具的公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的金额。金融资产按出价标记，金融负债按报价标记。公允价值计量不包括交易成本。公允价值层次结构用于优先考虑用于确定每种金融工具公允价值的信息的质量和可靠性。公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量至关重要的最低投入水平。公允价值层次结构分为以下三类：
 
级别1：活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
 
第 2 级：市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
 
第 3 级：未经市场数据证实的不可观察的输入。
 
下表显示了截至2024年3月31日我们的资产层次结构，按公允价值定期计量（千美元金额）：
 
 第 1 级第 2 级第 3 级 
 报价
处于活动状态
的市场
相同的资产		意义重大
其他
可观察
输入		意义重大
无法观察
输入		总计
投资证券-交易$802 $— $— $802 
经常性按公允价值计量的总资产$802 $— $— $802 
 
下表显示了截至2023年12月31日我们的资产层次结构，按公允价值定期计量（千美元金额）：
 第 1 级第 2 级第 3 级 
 报价
处于活动状态
的市场
相同的资产		意义重大
其他
可观察
输入		意义重大
无法观察
输入		总计
投资证券-交易$747 $— $— $747 
经常性按公允价值计量的总资产$747 $— $— $747 
 
投资证券-交易— 我们的交易组合包括各种有价证券，这些证券使用活跃市场的报价进行估值。
 
在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，没有使用重要的其他可观测投入（2级）或重要的不可观测输入（3级）进行公允价值测量。
 
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由于其短期性质，现金和现金等价物、应收账款和应付账款的简明合并资产负债表上反映的账面金额接近公允价值。由于最近收购且到期日短，我们的债务账面价值接近公允价值。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，在首次确认非金融资产后，我们没有按公允价值对非金融资产进行任何非经常性重新计量。

(11)    收入确认

收入确认

净销售额包括产品的销售以及运费和手续费，减去产品退货的估计值以及根据历史信息和当前趋势得出的任何相关销售激励或返利。收入的衡量标准是我们预计为换取产品转让而获得的对价金额。当我们履行合同规定的履约义务时，所有收入均予以确认。我们通过将承诺的产品转让给客户来确认收入，收入在发货点确认，也就是客户获得对产品的控制权的时间点。我们的大多数合同都有单一的履约义务，本质上是短期的。具有多项履约义务的合同微不足道。在美国和外国司法管辖区向客户收取并汇给政府机构的销售税和增值税按净额计算，因此不包括在净销售额中。收到的未发货商品金额记作递延收入。会费金额在会员有效期内（主要是一年）延期并作为收入摊销。

产品退货储备金是根据历史经验和当前趋势记录的。我们允许独立顾问退回产品中未使用的部分 九十天如果他们对产品不满意，则可以购买。在我们的某些市场中，退货要求更为严格。

向客户收取的运费和手续费金额作为净销售额的组成部分进行报告。

批量激励和其他销售激励措施或回扣是我们直销营销计划的重要组成部分，代表向独立顾问支付的佣金。这些付款旨在激励达到更高的销售水平。确认的批量激励支出金额根据给定月份的符合条件的购买金额确定，并记为批量激励费用。向独立顾问支付的与自购相关的销售激励或回扣的款项记作收入减少。一些销售激励金的付款是每天处理的；而其他付款，包括返利，则根据符合条件的销售额按月计算。

收入分解

我们的产品分为 六主要类别：一般健康、免疫、心血管、消化、个人护理和体重管理。我们有 四主要基于每个细分市场运营的地理区域的业务板块。每个地区都以自然阳光产品和Synergy Worldwide® 品牌运营。有关我们可报告的细分市场以及按可报告的细分市场和产品类别列报的分类收入的更多信息，请参阅附注7 “分部信息”。

实用权宜之计和豁免

我们已做出会计政策选择，将运输和处理视为配送活动，而不是主题 606 下承诺的服务。

第 2 项。       管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
以下管理层的讨论和分析应与本报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注，以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及自该10-K表格发布之日起提交的其他报告中包含的合并财务报表、附注和管理层的讨论和分析一起阅读。
 
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概述
 
我们是一家天然健康和保健公司，主要从事营养和个人护理产品的制造和销售。我们是一家犹他州公司，主要营业地点设在犹他州利海，直接向客户销售我们的产品，并向独立顾问销售我们的产品给消费者，他们将我们的产品转售给消费者。

我们的独立顾问向客户推销和销售我们的产品，并赞助其他独立顾问，他们也向客户推销我们的产品。由于大量收入是通过销售我们的独立顾问产生的，因此我们的收入可能会受到独立顾问人数和生产力的影响。我们力求通过提供高质量的产品、产品支持、培训研讨会和经济激励措施等措施来激励我们的独立顾问并为其提供激励。

东欧

2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动。该地区继续存在持续的冲突和混乱，预计这种情况将在可预见的将来持续下去。我们的东欧市场属于我们的欧洲业务板块，包括俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯和该地区的其他共同独立国家，我们的顾问继续经营其独立业务，尽管水平低于冲突开始前的水平。我们预计，在可预见的将来，这将继续影响我们的业务。我们将继续监测乌克兰和俄罗斯的社会、政治、监管和经济环境，并将酌情考虑采取进一步行动。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与东欧相关的净销售额分别为1,470万美元和1,450万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与东欧相关的营业收入分别为160万美元和50万美元。截至2024年3月31日，扣除与库存相关的营运资本储备后，东欧的资产为710万美元。

更广泛地说，如果局势升级到目前范围以外，我们的净销售额、收益和现金流可能会受到额外的负面影响，包括某些邻国或全球由于通货膨胀压力和供应链成本增加或战争相对于欧洲其他地区的地理位置接近而导致的经济衰退。

通胀

像许多其他公司一样，我们在全球经济中面临巨大的通货膨胀压力。我们的业务已经并将继续受到通货膨胀的不利影响，主要是原材料、劳动力、生产、分销和运输成本的上涨。

第一季度业绩

在2024年第一季度，我们的合并净销售额与2023年同期相比增长了2.2％（按当地货币计算为3.8％）。与2023年同期相比，亚洲净销售额下降了约0.3％（按当地货币计算增长了5.2％）。与2023年同期相比，欧洲的净销售额增长了约4.2％（按当地货币计算增长了1.9％）。与2023年同期相比，北美净销售额增长了约5.4％（按当地货币计算增长了5.4％）。与2023年同期相比，拉丁美洲和其他地区的净销售额下降了约4.6％（按当地货币计算为8.0％）。美元兑当地货币的走强，主要是在我们的亚洲市场，导致本季度的净销售额下降了约1.6％，合180万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，销售成本与2023年同期相比增加了30万美元，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售成本占净销售额的百分比分别为28.8％和29.2％。销售成本百分比的下降主要是由于市场结构的改善、销售价格的上涨以及缴款利润率的提高举措，但与通货膨胀和不利的外汇兑换相关的增长部分抵消了这一下降。下降的部分原因还与去年因俄罗斯和乌克兰冲突而产生的库存估值储备有关。

按绝对值计算，截至2024年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用与2023年同期相比减少了290万美元，占净销售额的百分比分别为36.7％和40.2％
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目录
分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。下降的主要原因是日本上一年的非经常性亏损，部分被推动数字增长的投资所抵消。

作为一家国际企业，我们的销售额和成本以美元以外的其他货币计价。我们预计，使用美元以外的其他功能货币的国外市场将继续占我们总销售和相关运营支出的很大一部分。因此，由于将国外市场财务报表转换为我们的报告货币，外币汇率的变化可能会对销售和成本或不同时期销售和成本的可比性产生重大影响。

操作结果
 
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们未经审计的持续经营业务合并经营业绩（以美元计）占净销售额的百分比：

 
 三个月已结束
2024年3月31日		三个月已结束
2023年3月31日		改变
 总计
元		的百分比
净销售额		总计
元		的百分比
净销售额		总计
元		百分比
净销售额$110,993 100.0 %$108,634 100.0 %$2,359 2.2 %
销售成本32,015 28.8 31,692 29.2 323 1.0 
毛利78,978 71.2 76,942 70.8 2,036 2.6 
批量激励33,570 30.2 33,128 30.5 442 1.3 
销售和收购费用40,784 36.7 43,642 40.2 (2,858)(6.5)
营业收入4,624 4.2 172 0.2 4,452 2,588.4 
其他收入，净额31 — 1,514 1.4 (1,483)(98.0)
所得税前收入
4,655 4.2 1,686 1.6 2,969 176.1 
所得税准备金2,165 2.0 433 0.4 1,732 400.0 
净收入$2,490 2.2 %$1,253 1.2 %$1,237 98.7 %

 净销售额
 
国际业务已经占我们总净销售额的很大一部分，预计将继续占总净销售额的很大一部分。因此，总净销售额将继续受到美元兑外币波动的影响。为了提供一个框架，用于评估我们的基础业务的表现（不包括外币波动的影响），除了比较一个时期与另一个时期的净销售额以美元计算的变化百分比外，我们还列报了不包括外汇波动影响的净销售额。我们通过排除外币兑换的影响，比较了一个时期与另一个时期净销售额的百分比变化，如下所示。不包括外汇波动影响的净销售额不是美国公认会计准则的财务指标，它使用与前一同期净销售额相同的外币汇率，将本期净销售额折算成美元，从而从以美元计价的净销售额中去除了美元与外国子公司本位货币之间汇率变动的影响。我们认为，介绍外币波动的影响对投资者很有用，因为它可以更有意义地比较我们在国外业务的各个时期的净销售额。但是，不应孤立地考虑不包括外币波动影响的净销售额，也不能将其作为反映当期汇率的美元指标的净销售额的替代方案，也不能作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代方案。在过去的五年中，外币汇率波动很大。参见第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露.

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目录
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（美元金额，以千美元计）中按运营分部划分的净销售额的变化，其中不包括货币波动的影响：
 按运营部门划分的净销售额
 三个月已结束
2024年3月31日		三个月已结束
2023年3月31日		百分比
改变		的影响
货币
交换		百分比
改变
不包括
的影响
货币
亚洲$46,220 $46,345 (0.3)%$(2,514)5.2 %
欧洲22,296 21,405 4.2 493 1.9 
北美36,525 34,648 5.4 9 5.4 
拉丁美洲及其他5,952 6,236 (4.6)214 (8.0)
 $110,993 $108,634 2.2 %$(1,798)3.8 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，合并净销售额分别为1.11亿美元和1.086亿美元，增长了2.2％。增长主要与我们的亚洲、欧洲和北美运营板块的产品销售改善有关。不包括外币汇率波动的影响，截至2024年3月31日的三个月，合并净销售额比2023年同期增长了3.8％。

亚洲

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与亚洲相关的净销售额分别为4,620万美元和4,630万美元，下降0.3％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了5.2％。截至2024年3月31日的三个月，外汇汇率的波动对250万美元的净销售额产生了不利影响。
以下市场的显著活动促成了亚洲的业绩：

在我们的韩国市场，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了40万美元，增长了3.4％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了7.8％。净销售额的增长主要是由于我们专注于现场激活计划。

在我们的台湾市场，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，净销售额增长了160万美元，增长了11.4％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了15.1％。我们将净销售额的增长主要归因于销售队伍基本面的有效执行，以及持续关注领导力发展和旨在刺激销售活动的激励措施。

在我们的日本市场，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，净销售额下降了80万美元，下降了8.4％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了2.7％。我们将以当地货币计算的净销售额的增长主要归因于我们的现场激活计划。

在我们的中国市场，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，净销售额下降了120万美元，下降了12.6％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比下降了9.3％。净销售额下降的主要原因是艰难的宏观经济因素导致活动减少。

欧洲

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与欧洲相关的净销售额分别为2,230万美元和2140万美元，增长4.2％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了1.9％。其中许多市场的本位货币是美元，它减少了外币波动的影响。对于美元不是本位货币的市场，外汇汇率对截至2024年3月31日的三个月的50万美元净销售额产生了有利影响。由于持续执行现场激活计划和在中欧推出新产品，净销售额有所增加。
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北美

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与北美相关的净销售额分别为3,650万美元和3,460万美元，增长5.4％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了5.4％。

在美国，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了170万美元，增长了5.3％。增长主要归因于我们数字渠道的增长、现场激活计划的势头以及新客户的增加。

拉丁美洲及其他

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与拉丁美洲和其他地区相关的净销售额分别为600万美元和620万美元，下降了4.6％。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比下降了8.0％。截至2024年3月31日的三个月，外币波动对20万美元的净销售额产生了有利影响。

与我们的亚洲、欧洲、北美、拉丁美洲和其他业务部门相关的更多信息，见本报告第1部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注7。

销售成本
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售成本占净销售额的百分比分别为28.8％和29.2％。销售成本百分比的下降主要是由于市场结构的改善和毛利率的提高举措，但与通货膨胀和不利的外币兑换相关的增长部分抵消了这一下降。
 
批量激励

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销量激励支出占净销售额的百分比分别为30.2％和30.5％。这些付款旨在激励达到一定的销售水平。由于我们在各种业务中制定的定价政策和佣金计划，按百分比计算，销量激励措施因产品而略有不同。我们在中国不支付批量激励措施，而是支付独立的服务费，这些费用包含在销售、一般和管理费用中。销量激励占净销售额的百分比可能会根据促销活动和按市场划分的销售组合而波动。
 
销售、一般和管理
 
销售、一般和管理费用代表运营费用，其组成部分包括人工和福利、销售活动、专业费用、差旅和娱乐、营销、入住成本、通信成本、银行费用、折旧和摊销、在中国支付的独立服务费以及其他杂项运营费用。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用减少了290万美元，至4,080万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用分别占净销售额的36.7％和40.2％。下降的主要原因是日本上一年的非经常性亏损，部分被推动数字增长的投资所抵消。

其他收入，净额
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，其他净收入分别为3.1万美元和150万美元的收益。截至2024年3月31日的三个月，净收入主要包括外币净变动产生的外汇收益。
 
所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的所得税准备金占所得税前收入的百分比分别为46.5％和25.7％，而美国联邦法定税率为21.0％。

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截至2024年3月31日的三个月，有效税率与美国联邦法定税率之间的差异主要归因于在国外的业务，这些业务被视为美国税收目的的分支机构，以及目前不提供未来税收优惠的本年度国外亏损。

截至2023年3月31日的三个月，有效税率与美国联邦法定税率之间的差异主要归因于与被视为美国分支机构的外国业务相关的纳税义务
预计不会提供未来税收优惠的税收目的和上一年度的国外损失，但被优惠部分抵消
对递延所得税资产和外国税收抵免的调整。

截至2024年3月31日的三个月的有效税率与2023年3月31日的差异主要是由于与外国业务相关的纳税义务增加，这些业务被视为美国税收目的的分支机构，以及上一年度对递延所得税资产的有利调整，而本期没有重复。

出于联邦纳税目的，我们2020年至2022年的美国联邦所得税申报表可供审查。我们有几个外国税务管辖区的开放纳税年度为2018年至2023年。
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别累积了与未确认的税收状况相关的60万美元和30万美元。

产品类别
 
我们的800多种产品包括几种不同的产品分类，例如免疫、心血管、消化、个人护理、体重管理和其他一般健康产品。我们批量购买草药和其他原料，经过质量控制测试，我们对其进行配制、封装、片剂或浓缩，贴上标签并包装以供运输。我们的大多数产品都是在犹他州西班牙福克的工厂生产的。合同制造商根据我们的规格和标准生产我们的一些产品。我们已经实施了质量控制程序，以验证我们的合同制造商是否符合我们的规格和标准。

有关截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按业务领域划分的一般健康、免疫、心血管、消化、个人护理和体重管理产品销售的美元金额摘要，请参阅附注7，分部信息。
 
分销和营销
 
我们主要通过我们的独立顾问网络来销售我们的产品，他们通过直销技术向客户推销我们的产品。我们力求通过提供高质量的产品以及为独立顾问提供产品支持、培训研讨会、销售会议、差旅计划和经济激励来激励和激励我们的独立顾问。

我们在美国销售的产品直接从我们位于犹他州西班牙福克的制造和仓库设施以及位于乔治亚州、俄亥俄州和德克萨斯州的区域仓库发货。我们的许多国际业务都维护仓库设施和库存，以提供独立顾问。但是，在我们不维护仓库设施的国外市场，我们已与第三方签订合同，分销我们的产品并为我们的独立顾问队伍提供支持服务。

在美国，我们通常以现金或信用卡销售我们的产品。我们在美国的业务不时提供与产品促销相关的短期信贷。对于我们的某些国际业务，我们使用独立的配送中心并提供信贷条款，这些信贷条款通常符合每个国家/地区的行业标准。

我们根据独立顾问自己的产品销售及其销售组织的产品销售向他们支付销售佣金或 “批量激励”。作为例外，在中国，我们不支付批量激励措施；相反，我们支付独立的服务费，这些费用包含在销售、一般和管理费用中。这些数量激励作为收入年度的支出入账。我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中支出的交易量激励金额载于本报告第1项的简明合并财务报表。除了有机会获得批量激励外，达到一定月度产品销售水平的独立顾问还有资格获得额外的激励计划，包括汽车补贴、销售会议特权和旅行奖励。
 
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流动性和资本资源
 
我们对现金的主要用途是支付运营费用，包括批量激励、库存和原材料采购、资本资产和国际扩张融资。截至2024年3月31日，营运资金为9,130万美元，而截至2023年12月31日为8,910万美元。截至2024年3月31日，我们有7,780万美元的现金，其中480万美元在美国持有，7,300万美元存放在国外市场，在可以与正常运营现金流一起用于弥补未来现金流中任何意想不到的短缺之前，可能需要缴纳各种预扣税和其他与汇回相关的限制。
 
我们的合并净现金流入（流出）如下（以千计）：
 截至3月31日的三个月
 20242023
经营活动$2,190 $9,325 
投资活动(3,689)(2,325)
筹资活动107 (1,156)
 
经营活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供了220万美元的现金，而2023年同期为930万美元。运营现金流减少的主要原因是应计负债的支付时间、应付账款的支付时间和应收账款的收款时间，净收入的增加和库存购买量的减少略有抵消。

投资活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动使用了370万美元，而2023年同期为230万美元，其中包括与购买设备、计算机系统和软件相关的资本支出。

融资活动
 
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供了10万美元的现金，而2023年同期使用的现金为120万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，根据股票回购计划，我们使用现金以180万美元的价格回购了10.5万股普通股。截至2024年3月31日，该计划下可供回购的剩余余额为1,580万美元。

我们与北卡罗来纳州美国银行维持循环信贷协议（“信贷协议”），以及与美国银行租赁和资本有限责任公司的信贷协议（“资本信贷协议”）。截至2024年3月31日，信贷协议下的未清余额为210万美元。本报告第1部分简明合并财务报表附注4 “循环信贷额度和其他债务” 详细讨论了我们的债务义务。

我们认为，运营产生的现金以及可用的现金和现金等价物将足以满足我们的正常运营需求，包括短期和长期的资本支出。

此外，其他因素，例如长期的经济衰退、对我们产品的需求减少、对我们未确认的税收状况的不利结算或非所得税突发事件，都可能对我们的长期流动性产生不利影响。
 
关键会计政策和估计
 
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，构成了以下有关重要会计政策和估算的讨论和分析的基础。这些财务报表的编制要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会定期评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础
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不容易从其他来源看出来。实际业绩可能与这些估计有所不同，这些差异可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们已经与董事会和审计委员会讨论了这些估算的制定、选择和披露。

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注1中提供了我们的重要会计政策摘要。我们认为，下文描述的关键会计政策和估计反映了我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和假设。在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中，还讨论了与这些政策相关的对我们业务的影响和任何相关风险，其中此类政策会影响报告和预期的财务业绩。
 
收入确认
 
本报告第1部分简明合并财务报表附注11 “收入确认” 中讨论了我们的收入确认做法。
 
库存
 
使用先入先出方法，对库存进行调整，以降低成本和净可变现价值。库存成本的组成部分包括原材料、人工和管理费用。为了估计任何必要的调整，对过剩或流动缓慢的库存、不合格库存、到期日期、当前和未来的产品需求、生产计划和市场状况做出了各种假设。如果未来的需求和市场条件不如我们的假设那么有利，则可能需要进行额外的库存调整。

奖励旅行累积
 
我们累计与直销计划相关的费用，该计划奖励带薪参加奖励旅行（包括我们的会议和会议）的独立顾问。与奖励旅行相关的费用在资格期内按赚取的金额累计。在评估激励旅行应计额的充足性时，我们会根据历史和当前的销售趋势以及合同义务专门分析激励旅行应计额。实际结果产生的负债可能大于或少于记录的金额。

突发事件
 
我们参与了某些法律诉讼和争议。如果认为损失可能与诉讼或非所得税突发事件有关，并且可以在一定范围内合理估计此类损失，则我们会将最佳估计值记录在与意外事件相关的范围内。如果没有最佳估计值，我们将记录该范围的最小值。在获得更多信息后，我们会评估与意外开支相关的潜在负债并修改估计。潜在负债估计值的修订可能会对我们在调整期内的经营业绩产生重大影响。本报告第1部分简明合并财务报表附注附注9 “承付款和意外开支” 进一步详细讨论了我们的突发事件。
 
所得税
 
我们的所得税、递延所得税资产和负债以及或有准备金的准备金反映了管理层对预计未来应缴税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的合并所得税准备金时，需要做出重要的判断和估计。

递延所得税源于收入和支出的税收和财务报表确认之间的暂时差异。在评估我们收回递延所得税资产的能力时，管理层会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定撤销、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务业务。在预测未来的应纳税所得额时，我们制定的假设包括未来州、联邦和外国税前营业收入的金额、暂时差异的逆转以及可行和谨慎的税收筹划策略的实施。这些假设需要对未来应纳税所得额的预测做出重大判断，并且与我们用于管理基础业务的计划和估计一致。当我们确定递延所得税净资产在可预见的将来不太可能变现时，估值补贴将作为递延所得税净资产的储备金入账。

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税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延所得税资产和负债。管理层不知道有任何此类变化会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。

我们的纳税义务的计算涉及处理在全球业务中多个司法管辖区适用复杂税法和法规时的不确定性。所得税头寸必须达到更有可能的确认门槛才能得到承认。

第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
 
我们在多个国家开展业务，并打算发展我们的国际业务。净销售额、营业收入和净收入受到货币汇率、利率波动以及以多种货币开展业务和销售产品所固有的其他不确定性的影响。此外，我们的业务还面临与国际业务固有的社会、政治和经济条件变化相关的风险，包括在我们开展业务的国家管理国际投资的法律和政策的变化，以及在较小程度上与国际贸易和投资有关的美国法律法规的变化。欲了解更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的第二部分第7A项。
 
第 4 项。控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）旨在提供合理的保证，确保在《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会通过的规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就所需的解除做出决定关闭。

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

管理层关于财务报告内部控制的报告
 
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，根据中规定的框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估 “内部控制——综合框架（2013）”由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据管理层在该框架下的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2024年3月31日起生效。

先前发现的重大缺陷

正如我们先前在2023年2月24日提交的8-K表最新报告中披露的那样，我们确定，日本实体兼公司（“Synergy Japan”）的全资子公司Synergy Worldwide Japan G.K是涉及冒充员工和针对Synergy Japan的欺诈性请求的犯罪计划的受害者。该犯罪计划导致在2023年2月1日至2023年2月17日期间发生了一系列以欺诈手段诱导的未经授权的电汇，总额为480万美元。我们确定我们的内部控制措施的设计或运作不当，无法防止 日本Synergy未经授权的电汇。我们控制措施的这一重大缺陷导致无法防止我们在Synergy Japan的现金资产被挪用。

该公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所截至2023年12月31日已审计了公司对财务报告的内部控制的有效性，并表达了反对意见，该意见在公司于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第9A项中披露。

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补救物质缺陷

事件发生后，我们立即开始重新评估与电汇相关的流程和控制措施，并制定了补救此事的行动计划，其中包括以下控制增强措施：

•加强电汇审批要求的设计；
•加强网上银行平台内的控制设计；
•加强与现金管理相关的集中和审查流程；以及
•加强内部沟通，以提高认识，强调行使专业怀疑和判断力的重要性。

通过对电汇相关流程的内部测试，包括上述改进措施，我们确定相关的实质性缺陷已于2024年3月31日得到修复。
 
财务报告内部控制的变化
 
除了纠正上述重大缺陷外，在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

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第二部分其他信息
 
第 1 项。法律诉讼
 
没有。
 
第 1A 项。风险因素
 
除了本报告中列出的信息外，您还应仔细考虑我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下讨论的风险，这可能会对我们的业务或合并财务报表、经营业绩和现金流产生重大不利影响。目前未知的其他风险或目前被认为不是重大风险也可能损害业务运营。自提交截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们的风险因素没有重大变化。

第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
 
下表汇总了截至2024年3月31日的财政季度中我们普通股的购买情况：

经期购买的股票总数
（以千计）		每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
（以千计）
根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值(1)
（以千计）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日15 $17.22 15 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日55 17.70 55 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日35 $17.63 35 
总计105 105 $15,759 

(1) 2021年3月10日，我们宣布了一项1,500万美元的普通股回购计划。2022年3月8日，我们宣布了股票回购计划的修正案，允许再回购3000万股股票。回购可以在市场条件允许的情况下不时进行，并受监管方面的考虑。根据董事会批准的计划条款，我们在截至2024年3月31日的季度中购买了10.5万股普通股。

根据董事会批准的计划回购普通股的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于多种因素，包括总体市场和商业状况、普通股的交易价格和适用的法律要求等。根据授权，我们没有义务回购任何普通股，回购计划可以随时因任何原因暂停、终止或修改。
 
第 3 项。优先证券违约
 
没有。
 
第 4 项。矿山安全披露

不适用。
 
第 5 项。其他信息
 
在截至2024年3月23日的季度中，我们的董事或执行官均未加入 采用，已修改或 终止诸如此类术语的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” 的定义见S-K法规第408项。
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第 6 项。展品
 
a)            展品索引
 
商品编号 展览
31.1(1) 
根据1934年《证券交易法》颁布的美国证券交易委员会第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官的认证
31.2(1) 
根据1934年《证券交易法》颁布的美国证券交易委员会第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官的认证
31.3(1)
根据1934年《证券交易法》颁布的美国证券交易委员会第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席会计官的认证
32.1(1) 
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证
32.2(1) 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对财务官进行认证
32.3(1)
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席会计官进行认证根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对财务官进行认证
101.INS 内联 XBRL 实例文档
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
104封面交互式数据文件（封面 XBRL 标签嵌入在 ixBRL（行内可扩展商业报告语言）文档中）
_________________________________________

(1) 目前在此提交。

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
自然’s 阳光产品有限公司
  
日期：2024年5月7日/s/ Terrence O. Moorehead
 泰伦斯·摩尔黑德，
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年5月7日/s/ L. Shane Jones
L. Shane Jones，
执行副总裁、首席财务官兼财务主管
（首席财务官）
日期：2024年5月7日/s/ 乔纳森 D. 拉诺伊
 乔纳森·拉诺伊，
高级副总裁、首席会计官
（首席会计官）


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