孩子们-20240331

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RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 会员2023-07-012023-07-010001425450Kids: RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 会员美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-07-010001425450Kids: RhinopedicRicOpedicDesigns SINC 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TermLoanMember2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员孩子：OptionOne会员2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员孩子：OptionOne会员2023-12-290001425450孩子们：OptionTwoMemberUS-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员2023-12-292023-12-290001425450孩子们：OptionTwoMemberUS-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员2023-12-290001425450US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员孩子：OptionThree会员2023-12-292023-12-290001425450孩子：选项四会员US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循环信贷机制成员孩子：循环贷款会员孩子：OptionFiveMember2023-12-292023-12-290001425450US-GAAP：循环信贷机制成员Kids：第四修正版贷款协议成员2024-03-310001425450US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP：循环信贷机制成员Kids：第四修正版贷款协议成员2022-06-132022-06-130001425450US-GAAP：循环信贷机制成员Kids：第四修正版贷款协议成员2022-06-130001425450孩子：三个月的Libor会员US-GAAP：循环信贷机制成员Kids：第四修正版贷款协议成员2022-06-132022-06-130001425450US-GAAP：循环信贷机制成员Kids：第四修正版贷款协议成员2022-06-132022-06-130001425450美国公认会计准则：抵押贷款成员2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-12-310001425450US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成员2024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001425450US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001425450国家：美国2024-01-012024-03-310001425450国家：美国2023-01-012023-03-310001425450US-GAAP：非美国会员2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-03-310001425450Kids：创伤和畸形会员2024-01-012024-03-310001425450Kids：创伤和畸形会员2023-01-012023-03-310001425450Kids: SpineMember2024-01-012024-03-310001425450Kids: SpineMember2023-01-012023-03-310001425450孩子：运动医学和其他会员2024-01-012024-03-310001425450孩子：运动医学和其他会员2023-01-012023-03-310001425450SRT: 附属机构身份会员2024-01-012024-03-310001425450孩子：供应商会员孩子们：StructureMedical LLC会员2024-01-012024-03-310001425450孩子：供应商会员孩子们：StructureMedical LLC会员2023-01-012023-03-310001425450Kids: MdorthoPaedics会员2024-01-012024-03-310001425450小孩：Bostonop 会员2024-03-310001425450孩子：Vilexandorthex 会员2019-06-012019-06-300001425450SRT: 附属机构身份会员小朋友：teamnoteb 成员Kids：SquadronCapitalLLC 会员2019-12-312019-12-310001425450孩子：萤火虫科技会员US-GAAP：许可协议成员2021-07-202021-07-200001425450孩子：萤火虫科技会员US-GAAP：许可协议成员2024-01-012024-03-310001425450孩子：萤火虫科技会员US-GAAP：许可协议成员2023-01-012023-03-310001425450SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001425450SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001425450US-GAAP：后续活动成员孩子：apifixLTD 会员2024-04-012024-04-010001425450US-GAAP：后续活动成员孩子：apifixLTD 会员2024-04-010001425450US-GAAP：后续活动成员孩子：医疗技术会员2024-04-012024-04-010001425450US-GAAP：后续活动成员孩子：医疗技术会员2024-04-01

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

或者

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 _______ 到 _______ 的过渡时期

委员会文件编号： 001-38242

骨科公司.

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华			26-1761833
（公司或组织的州或其他司法管辖区）			（美国国税局雇主识别号）


2850 边境大道华沙, 在46582			(574) 268-6379
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）			（注册人的电话号码，包括区号）

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.00025美元

孩子们

纳斯达克全球市场

________________________________________________________________________________________

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有 ¨

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ¨

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报人还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☐	加速过滤器	☒
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒

截至 2024 年 5 月 3 日，注册人已经 23,828,882已发行普通股，每股面值0.00025美元。

骨科公司

10-Q 表格

截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日


		页号
关于前瞻性陈述的说明		3

第一部分财务信息
第 1 项	财务报表（未经审计）	4
	简明合并资产负债表——2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日	4
	简明合并运营报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	5
	简明综合亏损报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	6
	简明合并股东权益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	7
	简明合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	9
	简明合并财务报表附注	10
第 2 项	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	24
第 3 项	关于市场风险的定量和定性披露	30
第 4 项	控制和程序	30

第二部分。其他信息
第 1 项	法律诉讼	32
第 1A 项	风险因素	32
第 2 项	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	32
第 3 项	优先证券违约	32
第 4 项	矿山安全披露	32
第 5 项	其他信息	32
第 6 项	展品	33
展品索引		34
签名		36

关于前瞻性陈述的说明

除历史事实陈述外，本季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的陈述，以及我们对业务、运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期，均为前瞻性陈述。你通常可以通过诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“持续”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或 “会” 等词语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他术语的否定词。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，例如 COVID-19 和呼吸道合胞病毒等广泛突发卫生事件的影响，这些因素可能导致我们的业绩、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异。除其他外，前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述：

•我们在未来实现或维持盈利的能力；

•我们筹集额外资金以资助我们现有的商业运营、开发和商业化新产品以及扩大业务的能力；

•我们有能力将开发中的产品商业化，以及通过我们的研发工作开发和商业化其他产品，如果我们做不到，我们可能无法进行有效的竞争；

•我们有能力通过产品的商业化产生足够的收入，以实现和维持盈利能力；

•我们遵守美国和国外广泛政府监管和监督的能力；

•我们有能力维护和扩大我们的第三方独立销售机构和分销商网络，以推销和分销我们的产品；以及

•我们保护知识产权的能力，或者我们是否被指控侵犯他人的知识产权。

我们无法向您保证前瞻性陈述将被证明是准确的，我们鼓励您不要过分依赖前瞻性陈述。实际结果或事件可能与前瞻性陈述所表达或暗示的计划、意图和预期存在重大差异。我们敦促您仔细审查和考虑我们在本季度报告、2024年3月8日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的讨论可能影响我们业务的风险和因素的其他报告中披露的各种信息。除法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映本季度报告发布之日之后发生的新信息、事件或情况。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

骨科公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）

（以千计，共享数据除外）


	2024年3月31日		2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	21,602	$	31,055
受限制的现金	1,962		1,972
短期投资	26,141		49,251
应收账款——贸易，扣除美元备抵后的净额1,195和 $1,373，分别地	36,275		34,617
库存，净额	112,689		105,851


预付费用和其他流动资产	5,056		3,750

流动资产总额	203,725		226,496
财产和设备，净额	48,721		41,048
其他资产：
可摊销的无形资产，净额	70,382		69,275
善意	91,481		83,699
其他无形资产	18,792		15,287
其他非流动资产	4,084		2,940
其他资产总额	184,739		171,201

总资产	$	437,185	$	438,745

负债和股东权益
流动负债：
应付账款-贸易	$	19,736	$	12,649
应计薪酬和福利	9,772		11,325

关联公司长期债务的当前部分	154		152
收购分期付款的当前部分应付款	10,368		10,149



其他流动负债	5,790		7,391
流动负债总额	45,820		41,666
长期负债：
长期债务，扣除流动部分	9,579		9,297
与关联公司的长期债务，扣除流动部分	572		611
收购分期付款，扣除当期部分	3,613		3,551
递延所得税	5,202		5,483
其他长期负债	1,815		1,112
长期负债总额	20,781		20,054

负债总额	66,601		61,720








股东权益：
普通股，$0.00025面值； 50,000,000授权股份； 23,540,411股票和 23,378,408分别截至2024年3月31日和2023年12月31日发行的股票	6		6
额外的实收资本	583,086		580,287

累计赤字	(205,547)		(197,742)
累计其他综合亏损	(6,961)		(5,526)
股东权益总额	370,584		377,025
负债和股东权益总额	$	437,185	$	438,745

参见简明合并财务报表附注。

骨科公司

简明合并运营报表

（未经审计）

（以千计，股票和每股数据除外）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净收入	$	44,685	$	31,588
收入成本	12,511		8,027
毛利	32,174		23,561
运营费用：
销售和营销	14,169		12,549
一般和行政	24,730		17,157

研究和开发	2,998		2,446
运营费用总额	41,897		32,152
营业亏损	(9,723)		(8,591)
其他费用（收入）：
利息支出（收入），净额	637		(210)
或有对价的公允价值调整	—		(670)
其他收入，净额	(24)		(331)
其他支出（收入）总额，净额	613		(1,211)
所得税前亏损	$	(10,336)	$	(7,380)
所得税准备金（福利）	(2,531)		(574)


净亏损	$	(7,805)	$	(6,806)
加权平均已发行股数
基本款和稀释版	22,820,779		22,506,024

每股净亏损
基本款和稀释版	$	(0.34)	$	(0.30)

见简明合并财务报表附注。

骨科公司

综合亏损的简明合并报表

（未经审计）（以千计）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净亏损	$	(7,805)	$	(6,806)
其他综合损失：
外币折算调整	(1,426)		(962)
短期投资的未实现收益（亏损）	109		617
证券已实现（收益）亏损的调整	(118)		(301)
扣除税款的其他综合亏损	(1,435)		(646)
综合损失	$	(9,240)	$	(7,452)

见简明合并财务报表附注。

骨科公司

简明的股东权益合并报表

（未经审计）

（以千计，共享数据除外）


		截至2024年3月31日的三个月
							累积的
					额外		其他		总计
	普通股		付费		累积的	全面	股东
		股份	价值				资本		赤字		损失		公平
2024 年 1 月 1 日的余额		23,378,408	$	6			$	580,287	$	(197,742)	$	(5,526)	$	377,025
净亏损		—	—				—		(7,805)		—		(7,805)
其他综合损失		—	—				—		—		(1,435)		(1,435)

限制性股票		162,003	—				2,799		—		—		2,799


截至 2024 年 3 月 31 日的余额		23,540,411	$	6			$	583,086	$	(205,547)	$	(6,961)	$	370,584

见简明合并财务报表附注。

骨科公司

简明的股东权益合并报表

（未经审计）

（以千计，共享数据除外）


	截至2023年3月31日的三个月
									累积的
					额外				其他		总计
	普通股			付费	累积的		全面		股东
	股份	价值			资本		赤字		损失		公平
2023 年 1 月 1 日的余额	22,877,962	$	6		$	560,810	$	(176,768)	$	(5,400)	$	378,648
净亏损	—	—			—		(6,806)		—		(6,806)
其他综合损失	—	—			—		—		(646)		(646)

限制性股票	264,156	—			1,959		—		—		1,959


截至2023年3月31日的余额	23,142,118	$	6		$	562,769	$	(183,574)	$	(6,046)	$	373,155

见简明合并财务报表附注。

骨科公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）

（以千计）


	三个月已结束 3月31日
	2024		2023
经营活动
净亏损	$	(7,805)	$	(6,806)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：

折旧和摊销	5,028		3,848
基于股票的薪酬	2,799		2,113
或有对价的公允价值调整	—		(670)
增加应付的收购分期付款	281		381
递延所得税	(2,445)		(574)

某些运营资产和负债的变化：
应收账款——贸易	1,155		(2,002)
库存，净额	(6,631)		(5,979)

预付费用和其他流动资产	(953)		(33)
应付账款-贸易	6,562		5,541

应计费用和其他负债	(5,049)		(1,571)
其他	368		(709)


用于经营活动的净现金	(6,690)		(6,461)

投资活动
收购波士顿O&P，扣除收购的现金	(20,693)		—
出售短期有价证券	23,474		37,250


购买财产和设备	(6,460)		(4,940)


投资活动提供的（用于）净现金	(3,679)		32,310

筹资活动
收购票据上的付款	(538)		—
抵押贷款票据的付款	(35)		(36)
用于融资活动的净现金	(573)		(36)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	1,479		(138)

现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）	(9,463)		25,675

现金、现金等价物和限制性现金，年初	$	33,027	$	10,462
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	23,564	$	36,137










补充披露
支付利息的现金	$	223	$	11

财产和设备与库存之间的票据转移	$	117	$	332

见简明合并财务报表附注。

骨科公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（千美元，股票和每股数据除外）

注释 1 — 商业

特拉华州的一家公司Orthopediatrics Corp. 是一家医疗器械公司，致力于为患有骨科疾病的儿童设计、开发和销售符合解剖学条件的植入物、器械和专业支具，使儿科骨科医生和护理人员能够使用专门为满足其需求而设计的技术来治疗儿童。我们销售我们的专业产品，包括 PediLoc®，PediPlates®，空心螺钉，PediFlexTM指甲，pediNailTM，PediLOC®胫骨、前交叉韧带重建系统、锁定插管刀片、股骨近端锁定、脊柱板、响应TMSpine，BandLoc 双核®，儿科钉钉平台 | 股骨、Devise Rail、Orthex®，Fassier-Duval 伸缩式髓内系统®，苗条TM美甲，GAP 指甲TM，自由滑翔的 SCFE 螺旋系统TM，姑娘®生长调节系统、PNP 胫骨系统、APIFix®Mid-C 系统和米切尔·庞塞蒂®为美国各地的各种医院和医疗机构以及各种国际市场提供专业的支撑产品。我们目前使用合同制造模式来制造植入物和相关的手术器械，而我们的马蹄足骨科产品则在内部制造。

我们是唯一一家专注于向儿科骨科市场提供全面的创伤和畸形矫正、脊柱侧弯和运动医学产品的全球性医疗器械公司，以改善患有骨科疾病的儿童的生活。我们设计、开发和商业化创新的骨科植入物、器械和专业牙套，以满足儿科外科医生或矫形师及其患者的需求，我们认为骨科行业在很大程度上忽视了他们。我们目前为该市场上最大的三个类别提供服务。

注意事项 2 — 重要会计政策摘要

演示基础

随附的简明合并财务报表包括Orthopediatrics Corp. 及其全资子公司（统称为 “公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”）的账目。所有公司间余额和交易均已清除。

未经审计的中期简明合并财务报表

我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制了随附的简明合并财务报表。随附的简明合并财务报表未经审计，应与截至2023年12月31日止年度的年度合并财务报表以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中包含的相关附注一起阅读2024 年 3 月 8 日。所附简明合并财务报表附注中披露的财务数据和其他财务信息也未经审计。因此，根据公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据公认会计原则的适用规章制度予以简要或省略。

未经审计的简明合并财务报表的编制基础与截至2023年12月31日止年度的已审计合并财务报表相同，管理层认为，包括公允列报中期财务报表所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。的结果

截至2024年3月31日的三个月的运营不一定表示整个财年或任何其他时期的预期业绩。

随附的简明合并财务报表是在假设我们公司将继续经营的情况下编制的。自成立以来，我们的运营经常性亏损，累计赤字为美元205,547和 $197,742分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。管理层继续定期监控现金流和流动性。我们认为，截至2024年3月31日，我们的现金余额，包括短期投资，以及随附的简明合并财务报表发布后未来十二个月的预期运营现金流，足以使我们能够在未来十二个月内维持当前和基本的计划运营。

估算值的使用

编制我们的简明合并财务报表需要使用估算和假设，这些估算和假设会影响截至简明合并财务报表之日报告的资产、负债、收入和支出金额。就其本质而言，这些判断存在固有的不确定性。我们使用历史经验和其他假设作为判断和估计的基础。由于无法精确确定未来事件及其影响，因此实际结果可能与这些估计有很大差异。这些估计值的任何变化都将反映在我们的合并财务报表中。

重要会计政策

正如2023年10-K表年度报告中所包含的经审计的合并财务报表附注2所披露的那样，公司的重大会计政策没有变化。

重新分类

在简明的合并财务报表中，公司对股票薪酬进行了重新分类，以符合本期的列报方式。所有股票薪酬以前都记录在一般和管理费用中，这些成本现在分配给一般和管理费用、研发费用以及销售和营销费用。当前的列报方式导致股票薪酬支出的记录方式与奖励获得者的工资成本的分类方式相同。这种重新分类并未影响先前报告的总运营支出、所得税前亏损或简明合并运营报表中的净亏损。

下表显示了重新分类对我们简明合并运营报表的影响：


	截至2023年3月31日的三个月
销售和市场营销（事先介绍）	$	12,216

重新分类	333
销售和营销（新演示文稿）	$	12,549


	截至2023年3月31日的三个月
一般和行政（事先陈述）	$	17,666

重新分类	(509)
一般和行政（新演示文稿）	$	17,157


	截至2023年3月31日的三个月
研究和开发（事先介绍）	$	2,270

重新分类	176
研究与开发（新演示文稿）	$	2,446

金融工具和信用风险集中

可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、短期投资和应收账款。我们将所有初始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。公司对客户进行持续的信用评估，并为预期的信贷损失保留储备金。该公司认为，鉴于收款历史和客户群，与应收账款相关的信用损失风险很低。此外，鉴于投资类型主要包括存款证和国债，公司认为与短期投资相关的信用损失风险较低。

最近的会计公告

2023 年 10 月，FASB 发布了 ASU 编号 2023-06”披露改进——针对美国证券交易委员会的披露更新和简化计划而进行的编纂修正案”。该修正案修改了编纂中各种主题的披露或列报要求。某些修正案是对现行要求的澄清或技术性更正。对于受美国证券交易委员会现有披露要求约束的实体以及为准备出售或发行不受转让合同限制的证券而需要向美国证券交易委员会提交或提供财务报表的实体，每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除该相关披露的生效日期，禁止提前采用。对于所有其他实体，修正案将在两年后生效。本更新中的修正应在预期情况下适用。该公司继续分析该亚利桑那州立大学。该更新专门针对披露，因此预计不会对简明的合并财务报表产生重大影响。

2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 第 2023-07 号，”细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。”该标准要求披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大分部支出，这些支出包含在每份报告的分部损益衡量标准中，还要披露其他细分市场项目的金额和构成说明，以与分部损益进行对账，以及该实体CODM的标题和地位。本更新中的修正案还扩大了中期分部的披露要求。该权威指南将在2024财年对我们生效，对过渡期在2025财年第一季度生效，允许提前采用。我们目前正在评估这一新指南对我们的合并财务报表和披露的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 第 2023-09 号，”所得税（主题 740）：所得税披露的改进“（“亚利桑那州立大学 2023-09），这提高了所得税披露的透明度和决策实用性。ASU 在从 2024 年 12 月 15 日或之后开始的财政年度内对上市公司有效，允许提前采用。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案应在预期的基础上适用。允许追溯性申请。我们目前正在评估这一新指南对我们的合并财务报表和披露的影响。

备注 3- 业务合并和资产收购

波士顿布雷斯国际有限公司

2024年1月5日，公司购买了马萨诸塞州的一家公司波士顿布雷斯国际有限公司（“波士顿O＆P”）的所有已发行和流通股本。波士顿O&P开发并制造了儿科矫形器和假体设备，包括非手术性脊柱侧弯治疗方案，并提供相关的临床服务。

根据股票购买协议的条款，公司向波士顿O＆P的股东支付了美元的对价22,000现金，视与净营运资金、交易费用和融资债务相关的惯例调整而定。此外，波士顿O&P的某些员工和高管还获得了该公司的限制性股票奖励，这些股票将归属三年视持续服务而定。限制性股票奖励协议约为 170个人，总数约为 83,000股价约为美元2,500（基于 $ 的股价30.12，这是截至2024年1月4日的四个月期间的平均收盘价），是根据公司的2017年计划批准的。限制性股票单位不被视为收购对价的一部分。

下表汇总了为波士顿O&P支付的总对价，以及收购价格与收购之日收购资产和负债的估计公允价值的初步分配：


估计总收购对价的公允价值	$	22,000
资产
现金	1,307
应收账款——贸易	2,876
库存	1,093
预付费用和其他流动资产	378
财产和设备	4,360
可摊销的无形资产	3,720
其他无形资产	3,650
其他非流动资产	2,208
总资产	19,592
负债
应付账款交易	581
其他流动负债	2,063
长期债务	724
递延所得税负债	2,268
其他非流动负债	1,003
负债总额	6,639
减去：总净资产	12,953
善意	$	9,047

可识别的无形资产和某些长期资产的公允价值是基于使用收入和成本方法相结合的估值得出的，根据公允价值层次结构，这些投入将被视为第三级。可识别无形资产的估计公允价值和使用寿命如下：


	金额		剩余的经济使用寿命
商标/名称	$	3,650	无限期

客户关系及其他	3,720		12年份
	$	7,370

下表显示了假设收购波士顿O&P发生在2023年1月1日的预计净收入和净亏损。


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净收入	$	45,116	$	38,435
净亏损	$	(7,786)	$	(6,690)

Rhino 儿科骨科设计有限公司

2023年7月1日，公司完成了对Rhino Pediaric Orthopedic Designs, Inc.（“Rhino”）资产的收购，包括库存和某些无形资产。Rhino 的产品组合包括支撑和软体用品领域的几种儿科骨科产品，包括 Cruiser TM，Kicker TM，还有 Rhino Stomper TM。公司支付了 $1,024资产的总对价，该资产由美元组成546现金，包括 $46的交易成本，以及 11,133公司普通股的股份，面值 $0.00025每股，约等于美元478（基于美元的收盘价42.912023 年 7 月 1 日）。

医疗科技概念有限责任公司

2023年5月1日，公司购买了特拉华州有限责任公司（“MedTech”）Medtech Concepts LLC的所有已发行和未偿还的会员权益。MedTech开发了早期的商业化前支持技术平台，旨在提高围手术期环境的效率。该解决方案结合了硬件、软件和数据分析，有助于简化手术护理，支持更好的手术室决策。该公司认为，将来，这一赋能技术平台将为外科医生提供宝贵的术中资源，这将改善决策，提高手术室效率，并最终改善儿童的医疗保健。该公司还预计，此次收购将进一步支持其植入系统未来的市场份额增长，类似于该公司在FIREFLY方面所经历的情况®技术和 7D 手术 FLASHTM 导航平台。该平台在2023年没有收入记录，公司预计该平台在2024年不会带来实质性收入贡献。

向MedTech的卖方支付的购买价格约为美元15,274采用以下方式：(i) 现金总额为 $3,000已于 2023 年 5 月 1 日，即交易截止日期（“截止日期”）付款；(ii) 43,751公司普通股的未注册股份，面值美元0.00025每股，约等于美元2,274（基于收盘价 $51.98于 2023 年 5 月 1 日），在截止日期发行；以及（iii）总额为 $2,500可支付的 50% 以现金和 50未注册普通股的百分比将在截止日期的前四个周年纪念日中的每个周年支付，但均须遵守经修订的与交易相关的会员权益购买协议（“购买协议”）中规定的条件。

公司得出结论，收购的业务不包括符合企业定义的一系列综合活动，因此并未导致企业的收购。相反，出于会计目的，公司将这笔交易记作资产收购。

根据购买协议，未来以普通股形式支付的许多款项取决于在每个适用的付款周年日之前的持续供款。因此，这些金额未计入购置成本的计量范围。结果是 $4,500的股票补偿是在直线基础上确认的四年服务期。未来现金支付和不以持续服务为条件的股票发行都包含在对价的计算中。总对价为 $10,043在将未来的有担保固定付款按其现值折现后。另外, 由于这被视为资产收购, 公司包括 $97交易成本占总对价的百分比。下表将付款和发放与按现值折现后的对价总额进行了核对。


	考虑		现值
现金对价	$	3,000	$	3,000
普通股的发行	2,274		2,274
周年付款	5,500		4,672
交易成本	97		97
转账的对价总额	$	10,871	$	10,043

由于此次资产收购，公司记录了金额为美元的商标资产520具有无限期的使用寿命和与以美元购置的软件相关的知识产权资产9,523将在使用寿命内摊销十年.

凯文·昂格尔是该交易的卖方之一，他在2023年4月28日之前一直是公司董事会（“董事会”）的成员。因此，董事会成立了一个由独立和不感兴趣的董事组成的特别委员会（“特别委员会”），拥有审查、评估和谈判或拒绝潜在的医疗科技收购的专属权力。购买协议及由此设想的交易获得了特别委员会和董事会全体成员的批准（昂格尔先生弃权）。

注释 4- 商誉和无形资产

善意

截至2024年3月31日的三个月，商誉账面金额的变化如下：


	总计



2024年1月1日的商誉	$	83,699
收购波士顿 O&P	9,047
外币折算影响	(1,265)
截至2024年3月31日的商誉	$	91,481

无形资产

截至2024年3月31日，可摊销无形资产的余额如下：


	加权平均摊销期	无形资产总额		累计摊销		净无形资产
专利	11.0年份	$	44,969	$	(11,619)	$	33,350
知识产权和资本化软件	8.9年份	16,027		(2,911)		13,116
客户关系及其他	12.1年份	22,417		(3,675)		18,742
许可协议	3.6年份	10,733		(5,559)		5,174
可摊销资产总额		$	94,146	$	(23,764)	$	70,382

截至2023年12月31日，可摊销无形资产的余额如下：


	加权平均摊销期	无形资产总额		累计摊销		净无形资产
专利	11.2年份	$	45,646	$	(11,008)	$	34,638
知识产权和资本化软件	9.1年份	16,026		(2,524)		13,502
客户关系及其他	12.4年份	18,862		(3,270)		15,592
许可协议	3.8年份	10,733		(5,190)		5,543
可摊销资产总额		$	91,267	$	(21,992)	$	69,275

许可证与产品发布挂钩，在产品投放市场之前不会开始摊销。

商标是不可摊销的无形资产，原价为 $18,792和 $15,287分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。商标记录在简明合并资产负债表上的其他无形资产中。截至2024年3月31日的三个月中，余额变化是由外币折算调整和波士顿O&P的收购推动的。

2023年期间，管理层确定触发事件发生，这表明ApiFix商标资产的公允价值很可能低于账面价值。因此，该公司完成了一项定量分析，根据该分析，我们确定ApiFix商标资产的公允价值低于账面价值。我们记录的减值费用为 $985在截至2023年12月31日的年度中，将无形资产的账面金额减少至其估计的公允价值。

注意 5- 金融工具的公允价值

公司按公允价值衡量某些金融资产和负债。与公允价值计量相关的会计准则定义了公允价值，并根据权威文献为衡量公允价值提供了统一的框架。建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的投入优先分为三个大类。

第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场的报价；

第 2 级 — 可观察的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察的输入；以及

第 3 级 — 未经市场数据证实的不可观测的重大输入。通常，这些公允价值衡量标准是基于模型的估值技术，例如贴现现金流，并基于现有的最佳信息，包括我们自己的数据。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允价值计量的经常性资产和负债。


	2024 年 3 月 31 日
	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
金融资产

短期投资
存款证	$	—	$	26,141	$	—	$	26,141


	2023 年 12 月 31 日
	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
金融资产

短期投资
存款证	$	—	$	25,792	$	—	$	25,792
交易所交易共同基金	$	5,015	$	—	$	—	$	5,015
国库债券	$	18,235	$	—	$	—	$	18,235

其他	$	207	$	—	$	—	$	207

公司的1级资产包括初始到期日为三个月或更短的短期流动性投资以及其他短期投资，包括交易所交易的共同基金和到期日超过3个月的有价证券。

该公司的二级资产与某些资产支持证券有关，由与抵押贷款无关的消费者债务或存款证抵押。这些证券主要由第三方定价，要么由定价供应商定价，要么由交易商定价，在活跃市场中可以观察到大量投入。

公司的三级工具包括或有对价。企业合并中假设的或有对价负债的公允价值作为收购价格对价的一部分进行记录，并使用折扣现金流模型或概率模拟模型确定。市场上并不总是可以观察到此类模型的重要投入，例如预测的年收入、预期的波动率和贴现率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价均为零。

注释 6- 债务和信贷安排

截至所示日期，长期债务包括以下内容：


	2024年3月31日		2023年12月31日
定期贷款和最后付款	$	10,300	$	10,300
应付给关联公司的抵押贷款	726		763
应付收购票据	261		—
债务总额	11,287		11,063
减去：债务折扣和发行成本	982		1,003
减去：当前到期日	154		152
长期债务，扣除当前到期日	$	10,151	$	9,908

2023 年 12 月 29 日，公司签订了 $80(i) 公司和信贷协议当事方的其他借款人（统称 “借款人”）签订的百万份信贷、担保和担保协议（“信贷协议”），（ii）作为代理人的中型股四期信托（“代理人”），（iii）作为定期贷款服务商（“服务商”）的中型股金融信托，以及（iv）不时与其当事方的其他实体签订的百万份信贷、担保和担保协议（“信贷协议”）作为贷款人（统称为 “贷款人”）。根据信贷协议的条款，贷款人向借款人提供了本金总额不超过美元的定期贷款30百万个可用三一小部分 $10每人一百万美元，须遵守特定的提款条件（“定期贷款”），以及本金总额不超过美元的循环贷款50百万（“循环贷款”）。可用的借款须视循环贷款的营运资金水平而定。第二批定期贷款有资格在2024年7月1日至2025年6月30日之间提取。第三批定期贷款有资格在2025年1月1日至2025年6月30日期间提取。公司在每次抽奖时必须满足特定的现金使用要求才有资格获得这些定期贷款。定期贷款的利息将按 (a) 一个月期限SOFR plus（以较高者为准）累计 6.50% 或 (b) 9.0循环贷款的百分比和利息将按 (a) 一个月期限的SOFR加上两者中较大值累计 4.0% 或 (b) 6.50%（“适用费率”）和

将由借款人每月支付。定期贷款可以在2024年12月29日之前全额预付，并支付 3.00预付保费的百分比，之后可以在2025年12月29日之前全额预付，但需要支付 2.00预付保费的百分比，之后可以在2026年12月29日之前全额预付，但需要支付 1.00百分比预付保费，之后可以全额预付，无需预付保费。额外的最后一笔款项 3.00贷款人预付的定期贷款金额的百分比（“最终还款”）将在预付或全额偿还定期贷款时到期，并计为债务折扣。第一部分 $10在执行时根据定期贷款发放了100万英镑。本金和所有应计但未付的利息将在以下日期到期和支付：（i）2028年12月1日；（ii）任何个人或实体总共收购的任何交易或一系列交易的发生，以较早者为准 35公司表决股本的百分比或以上；（iii）公司董事会多数成员在12个月内发生变动；（iv）公司不再直接或间接拥有其任何子公司（信贷协议允许解散、合并或以其他方式处置的任何子公司除外）的100％股本，或（v）控制权发生根本性变化，根据任何管理或与债务相关的文件或文书，被视为清算事件或类似的进口条款公司的股权。信贷协议下的贷款由公司和其他借款人资产的担保权益担保。信贷协议规定了惯常的违约事件。如果违约事件未在规定的期限（如果有）内得到纠正，则除了其他权利和补救措施外，贷款人和代理人还有权加快本金和利息的支付。

信贷协议包括某些惯常的非财务契约，还包括与公司在过去十二个月内实现最低收入目标相关的某些财务契约。信贷协议于2024年5月3日进行了修订，以澄清财务契约计算中的输入。信贷协议未作其他修改。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了经修订的信贷协议下的所有契约。

信贷协议下提供的债务融资取代了与Squadron Capital, LLC（“Squadron”）（经修订的 “中队贷款协议”）签订的第四次修订和重述的贷款和担保协议，后者为公司提供了一美元50百万循环信贷额度。在截至2023年12月31日的年度中，中队贷款协议没有未偿债务，该协议因信贷协议而终止。

中队贷款协议下的借款应计利息，年利率等于（a）六个月的SOFR plus（以较高者为准） 8.69% 和 (b) 10.0%，并且允许公司仅对未付金额支付利息。在2021年12月31日之前，该贷款的利率等于（a）三个月伦敦银行同业拆借利率+（以较高者为准） 8.61% 和 (b) 10.0%。公司向中队支付了未使用的承诺费，金额等于年费率为 0.50百分比（根据一年 360 天和实际经过的天数计算）乘以循环信贷承诺中每日未使用部分。未使用的承付费按季度拖欠支付。

中队贷款协议下的借款是根据2022年6月13日的第二份经修订和重述的循环票据（“经修订的循环票据”）进行的，由公司及其各子公司共同或单独支付。经修订的循环票据的到期日为：（i）任何人或个人收购（x）拥有选举公司董事会多数成员的投票权的公司股本（无论是通过合并、合并、重组、合并、出售还是转让），或（y）按合并计算的公司全部或基本全部资产；以及（ii）2024年1月1日。

中队贷款协议下的借款由该公司几乎所有的资产担保，并由其除田纳西州的Vilex公司（“Vilex”）以外的每家子公司无条件担保。没有与《中队贷款协议》相关的传统财务契约。但是，除其他外，有一些消极的盟约禁止我们，

转让我们的任何物质资产，合并或收购另一个实体，进行可能导致控制权变更的交易，产生额外的债务，对我们的财产设定任何留置权，对第三方进行投资以及赎回股票或支付股息，在每种情况下都存在某些例外情况。

在2013年8月购买印第安纳州华沙的办公和仓库空间时，我们签订了向Squadron子公司Tawani Enterprises Inc. 支付的抵押贷款票据。根据抵押贷款票据的条款，我们每月向Tawani Enterprises Inc.支付本金和利息分期付款16复利为 5％，直至2028年到期，届时剩余本金和利息的最后一笔款项将到期。截至2024年3月31日，抵押贷款余额为美元726其中当前本金为美元154已包含在长期债务的当前部分中。截至2023年12月31日，抵押贷款余额为美元763其中当前到期本金为美元152已包含在长期债务的当前部分中。

与应付给Squadron的票据，应付给Tawani Enterprises Inc.的抵押贷款和MidCap的定期贷款相关的利息支出总额为美元339和 $11在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

注意 7- 所得税

公司使用估计的年度有效税率来确定其过渡期所得税准备金或福利。所得税准备金或福利的计算方法是将估计的年度有效税率乘以年初至今的税前账面收入（亏损）。

在截至2024年3月31日的三个月中，所得税优惠为美元2,531与 $ 相比574在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中。我们的有效所得税税率是（24.5)% 和 (7.8) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。与前一时期相比，更高的有效税率来自于在记录波士顿O&P收购会计产生的递延所得税负债后对估值补贴进行了调整。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延所得税资产被估值补贴全部抵消，但由于收购ApiFix, Ltd.（“APIFix”）和Pega Medical时记录的公允价值调整而在外国司法管辖区确认的某些递延所得税负债除外。有关APIFix业务合并的更多信息，请参阅公司10-K表年度报告第8项下的注释3。在截至2024年3月31日的期间，该公司分别为加拿大和以色列产生的亏损记录了税收优惠。

注释 8- 股东权益

限制性股票

我们的限制性股票活动和相关信息汇总如下：


		加权平均值		加权平均值
	受限	剩余的	受限	剩余的
	股票	合同条款	股票	合同条款
	奖项	（以年为单位）	单位	（以年为单位）
截至 2024 年 1 月 1 日	592,453	1.6	13,851	1.7
已授予	165,473		7,900
被没收	(3,470)		(100)
既得	(82,659)		—
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清	671,797	1.9	21,651	1.9

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $16,757与我们的服务型限制性股票奖励和限制性股票单位相关的剩余未确认的薪酬支出。未确认的薪酬成本预计将在加权平均时间内确认 1.9由于控制权变更事件而取消限制期后的几年或更早。

限制性股票的股票薪酬支出为美元2,799和 $1,959在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

注意事项 9 — 每股净亏损

以下是每股基本净亏损和摊薄净亏损的对账情况：


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023
净亏损	$	(7,805)	$	(6,806)

基本和摊薄后的已发行股票的加权平均值	22,820,779		22,506,024
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损	$	(0.34)	$	(0.30)

我们的基本和摊薄后的每股净亏损是使用两类方法计算的。就我们的股权披露和计算加权平均股票以计算基本每股收益而言，两类方法是一种收益分配，它根据每类普通股和分红证券的股息参与权和未分配收益或亏损确定其每股净收益。包括不可没收股息权的非归属限制性股票被视为参与证券。

上段中临时可发行的股票不包括因我们最近收购Pega Medical、ApiFix或MedTech而有义务发行可变数量的普通股相关的普通股。有关我们在收购MedTech时承诺发行未来股权的更多信息，请参阅附注3。此外，作为收购ApiFix的一部分，公司有义务在收购之日的第二、三和四周年之际支付周年分期付款。这些付款包括最低现金部分，其余部分以普通股结算。有关此业务合并的更多信息，请参阅公司10-K表年度报告第8项下的附注3。

注释 10 — 业务板块

运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期对这些信息进行评估。我们有一运营和可报告部门，为有骨科问题的儿童设计、开发和销售符合解剖学条件的植入物和设备。我们的首席运营决策者，即首席执行官，负责审查合并提供的财务信息，以做出运营决策和评估财务业绩，同时提供按产品类别分类的收入信息。我们确定，将收入分解为这些类别可以实现披露目标，即说明我们收入来源的性质、时间和不确定性的差异。我们不根据盈亏衡量标准或其他基于资产的指标来评估我们各个产品类别的表现。因此，以下信息仅针对按类别和地域分列的收入提供。

归因于某个国家或地区的产品销售额包括向医院、医生和分销商的产品销售，并以产品的最终销售目的地为基础。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，没有任何个人客户占产品总销售额的10％以上。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有个人客户占合并应收账款的10％以上。

按来源分列的产品销售情况如下：


	截至3月31日的三个月
按地理位置划分的产品销量：	2024		2023
美国	$	34,305	$	23,800
国际	10,380		7,788
总计	$	44,685	$	31,588


	截至3月31日的三个月
按类别划分的产品销量：	2024		2023
创伤和畸形	$	33,302	$	23,395
脊柱侧弯	10,203		7,072
运动医学/其他	1,180		1,121
总计	$	44,685	$	31,588

注意 11- 关联方交易

除了与Squadron（公司最大的投资者）及其子公司签订的到期债务和信贷协议以及抵押贷款外（见注释6），我们目前还使用Structure Medical, LLC（“Structure Medical”）作为一我们的供应商。Structure Medical隶属于Squadron，也是我们与之签订某些长期协议的供应商。我们向Structure Medical支付了购买库存的总金额为美元382和 $246分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中.

注意 12- 员工福利计划

我们有固定缴款计划，即骨科401（k）退休计划（“401（k）计划”），其中包括现金或延期（第401（k）条）安排。401（k）计划涵盖那些符合特定资格要求并选择参与的员工。员工缴款仅限于《美国国税法》允许的年度金额。401（k）计划允许我们全权缴纳相应的缴款。全权配套缴款每年由管理层确定。我们选择将员工的401（k）缴款额匹配至 4占员工工资的百分比。此外，MD Ortho 的员工可获得的缴款补助金最高可达 3他们工资的百分比。

注释 13 — 承付款和意外开支

租赁

截至2024年3月31日，公司记录的租赁负债为 $2,235以及相应的使用权资产 $2,529在它上面简明的合并资产负债表。我们假设 $1,749运营使用权资产和 $1,582与我们收购波士顿O&P相关的租赁负债总额。

法律诉讼

我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。

IMED Surgical-软件所有权纠纷

2020年10月16日，新泽西州公司IMED Surgical, LLC（“IMED”）（“Orthex”）在佛罗里达州布劳沃德县巡回法院提起的诉讼中，该公司及其全资子公司Orthex, LLC（“Orthex”）、该公司最大的投资者Squadron和其他某些被告被点名。在诉讼中，IMED声称，除其他外，它是公司Orthex和Squadron正在使用的某些专利点击规划软件的合法所有者（特别是美国第10,258,377号专利（2019年4月16日发布的 “骨科外科医生的指向和点击对齐方法以及外科和临床配件和设备”）（以下简称 “377专利”）。

2019年6月，公司以美元的价格购买了Orthex的所有已发行和未偿还的会员权益单位，以及Vilex在田纳西州的所有已发行和流通股票60,000全面考虑。Vilex和Orthex主要生产足部和脚踝外科植入物，包括空心螺钉、融合设备、手术钉和骨板，以及Orthex Hexapod技术、由环、支柱、植入物、硬件配件组成的系统，以及用于治疗先天性畸形和肢体长度差异的Point & Click软件。2019年12月31日，该公司将与Vilex成人用品产品销售相关的几乎所有资产剥离给了Squadron的全资子公司，以换取一美元25,000减少了因首次收购而欠中队的定期票据。作为出售的一部分，该公司还与Squadron签订了独家许可协议，规定永久使用某些知识产权，包括'377专利。根据诉讼，与公司无关的其他被告违反了与IMED的某些协议，将'377专利转让给了Orthex。除其他外，IMED要求命令被告将其在'377专利中的所有权利、所有权和利益转让给IMED，并向Orthex和无关的被告寻求某些补偿性、间接性和不公正的致富赔偿。

2021 年 5 月 13 日，法院下令暂停诉讼，等待仲裁。如果IMED希望进一步追究此事，则必须首先通过单独的仲裁程序进行调查。2021年11月中旬，IMED启动了仲裁程序；但是，IMED未能支付继续进行仲裁所需的费用，导致仲裁小组于2022年10月中旬终止了仲裁程序。关于中止令，法院还命令公司、Orthex和Squadron在任何处置、转让、出售或以其他方式抵押'377专利的尝试之前通知IMED。公司、Orthex和Squadron对该命令的这一部分提起上诉，但上诉法院维持了下级法院的裁决。该公司、Orthex和Squadron并未寻求对标的命令进一步提出上诉。

2023年2月3日，法院部分取消了对本案的中止审理，唯一的目的是，正如法院2023年3月7日的命令所澄清的那样，“允许任何一方就任何对导致仲裁小组下达终止令的事件提出质疑的动议。”没有对该命令提出任何申诉。直到 2023 年 10 月 30 日被告提出驳回动议后，才对该案提出进一步的申诉。

2023年12月12日，法院下令IMED必须在2024年3月13日之前出庭，并说明为何不应以未按照法院命令进行仲裁为由驳回该案的理由。2024年3月13日，举行了听证会，讨论了IMED重新启动仲裁的努力的现状。此后，法院于2024年3月25日下令，如果到2024年4月27日，IMED尚未开始仲裁、解决本案或证实（以律师和委托人声明的形式）已与诉讼资助者签订协议，支付仲裁程序费用，支付应付给主体仲裁协会的余额并恢复仲裁，则法院将在无偏见的情况下驳回此案。2024年4月26日，IMED告知法院，它已与诉讼资助者签署了一项协议，以支付仲裁程序费用，支付应付给主体仲裁协会的余额并恢复仲裁，并且正处于解决应付给主体仲裁协会的余额的最后阶段。

尽管我们认为公司对IMED诉讼有强有力的辩护，而且我们打算大力为针对我们的索赔进行辩护，但仲裁和诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题，对此类诉讼的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

波士顿 O&P 诉讼

该诉讼源于一名患者涉嫌在2016年1月在波士顿儿童医院接受气管和喉部切除手术后非法死亡，该手术由两名被指定为诉讼被告的医生进行。原告称，由于患者的术后护理，包括将颈部置于波士顿O&P提供的改良支具中，患者处于屈曲位置，导致患者瘫痪，数年后，他死于瘫痪引起的并发症。该公司于2024年1月5日收购了波士顿O&P的所有已发行股份，详情见附注3——业务合并和资产收购。

该诉讼于2018年12月在马萨诸塞州波士顿的萨福克高等法院开始。原告声称对每名被告犯有疏忽罪、对医生被告缺乏知情同意、未发出警告、违反担保和涉嫌不当使用对波士顿O&P的指控，以及对所有被告的财团损失等罪行。目前试用计划于2025年12月开始。

尽管我们认为波士顿O＆P对这起诉讼有强有力的辩护，而且我们打算为针对我们的索赔进行有力的辩护，但诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题，对此类诉讼的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们目前不是任何其他法律诉讼的当事方，这些诉讼的结果如果对我们造成不利影响，将对我们的财务状况或经营业绩或现金流产生个人或总体上的重大影响。

购买义务和绩效要求

由于签订了独家分销 7D Surgical FLASH 的许可协议TM导航平台在2021年，公司同意了该协议前十二个月的最低购买承诺。此外，该合同要求根据历史购买量的百分比做出未来的购买承诺。因此，截至2024年3月31日，协议下的剩余购买承诺为美元1,820截至2024年12月31日的年度和美元1,456截至2025年12月31日的财年。

2021 年 7 月 20 日，我们签订了修订后的许可协议，结果是五年延长我们对萤火虫技术的独家分销权。作为协议的一部分，公司必须达到最低绩效指标，该指标以本财年使用FIREFLY产品的脊柱手术数量与协议中的年度要求相比来衡量。这包括公司承诺支付产品款项的任何定期手术。协议签订后，每年所需的手术数量各不相同。公司分析其预计实现这些绩效指标的情况，并累积任何估计的缺口。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的支出为美元542根据目前的估计。该公司记录了美元300截至2023年3月31日的三个月的支出。

特许权使用费

自2024年3月31日起，我们签订了向提供研发服务的个人和实体支付特许权使用费的合同，范围包括 0.5% 至 20占销售额的百分比。

我们正在开发的产品有特许权使用费。在任何开发项目中，都有重要变量会影响这些付款的金额和时间，截至2024年3月31日，我们还无法确定付款的金额和时间。我们预计这些未来的付款不会对我们的财务业绩产生重大影响。

注意 14 — 后续事件

ApiFix 收购分期付款

2024 年 4 月 1 日，即收购 ApiFix 四周年，公司支付了 $2,250以现金发行 245,812公司普通股的股份，代表美元6,929公允价值的（基于2024年4月1日的收盘股价美元）28.19），以履行其对ApiFix的分期付款义务。这是自收购以来支付的第三笔也是最后一笔分期付款。

医疗科技周年付款

2024 年 5 月 1 日，即收购 MedTech 一周年，公司支付了 $1,250以现金发行 42,882公司普通股股票，公允价值为1,331美元（基于2024年5月1日的收盘股价美元）31.04），以履行其对MedTech的分期付款义务。这是自收购以来支付的第一笔分期付款。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中其他地方的简明合并财务报表及其相关附注以及 “前瞻性陈述附注” 下的信息一起阅读。

本季度报告中对我们业务的描述本质上是摘要的，仅包括自最新完整描述以来发生的重大进展。对我们业务历史和总体发展的完整描述包含在 “第 1 项” 中。公司于2024年3月8日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的 “业务描述” 部分，该部分以引用方式纳入此处。

概述

我们向客户销售植入物、器械和专业牙套，供儿科整形外科医生、矫形师或物理治疗师用于治疗儿童骨科疾病。我们提供成套的植入物，包括各种尺寸的植入物，包括进行外科手术所需的器械。在美国和一些选定的国际市场，我们的客户通常希望我们在每家医院现场提供全套植入物和器械，但在植入物用于手术之前不要购买植入物。因此，我们必须预先付款

在我们能够从特定医院获得收入之前，先投资寄售的植入物和器械的库存，并且我们在任何给定时间都保持大量的库存。在我们向库存分销商销售产品的国际市场上，或者就我们的牙套而言，当所有权在发货时移交时，我们会将产品的控制权移交给分销商或客户。

我们目前销售71种外科和专业支撑系统，服务于儿科骨科市场中最大的三个类别：（i）创伤和畸形矫正，（ii）脊柱侧弯和（iii）运动医学/其他。我们依靠广泛的第三方网络来制造产品的组件，然后进行检查和包装。我们相信，我们的创新产品可以提高手术精度，提高疗效的一致性，并增强外科医生实现高标准护理的信心。将来，我们预计将在这些类别中扩大我们的产品供应，并解决儿科骨科市场的其他类别。

我们的大部分收入来自美国，我们通过由多个直销代表组成的网络以及38家独立销售机构销售我们的产品，这些机构雇用了210多名专门从事儿科的销售代表。这些独立的销售代理接受我们的培训，分销我们的产品，并通过基于销售的佣金和绩效奖金获得报酬。我们不通过医生拥有的分销商或POD销售或参与我们的产品。

我们通过独立的库存分销商和销售代理在全球70多个国家营销和销售我们的产品。我们的独立分销商管理与各自地区内每家医院的账单关系，并负责为外科医生客户的产品需求提供服务。2017 年，我们开始通过在英国、爱尔兰、澳大利亚和新西兰的直销计划向我们的国际库存分销商补充销售代理商，直接向医院销售产品。我们于 2018 年 9 月开始直接向加拿大销售，2019 年 1 月开始向比利时和荷兰直接销售，2020 年 3 月开始向意大利销售，2021 年 1 月开始向德国、瑞士和奥地利直接销售。为了进一步加强我们在欧洲的业务，我们分别于2019年3月和2022年4月在荷兰和德国成立了运营公司。2023 年 1 月，我们在德国成立了直销组织，这是公司第一个服务于国际市场的直销组织。在我们的国际市场（不包括德国）中，我们通过支付佣金的销售机构开展工作，这与我们在美国的销售模式类似。这些安排增加了收入和毛利率。

我们认为，通过增加对委托种植体和仪器套装的投资、加强我们的全球销售和分销基础设施以及扩大我们的产品供应，我们有很大的机会来巩固我们在美国和国际市场上的地位。

环境、社会和治理（“ESG”）活动

OrthopeDiatrics 建立在影响患有骨科疾病的儿童生活的原因之上。自成立以来，我们已经影响了超过1,000,000名儿童的生活，其中包括我们收购的公司所服务的儿童。我们认为，我们应该继续扩大我们的社会努力，同时最大限度地减少对环境的影响并确保公司治理。2021 年，我们成立了一个内部 ESG 团队，该团队直接向董事会治理委员会报告，通过评估对我们业务的影响和对利益相关者的重要性，确定需要披露的 ESG 主题。

我们鼓励您查看我们的ESG页面和摘要报告，该报告可在我们公司网站的 “关于” 部分下找到，以获取有关我们的ESG工作和当前举措的更多详细信息。除其他信息外，我们的网站上还有以下亮点：

•OrthopeDiatrics在高度监管的行业中工作时关心我们的环境影响，我们已通过ISO 13485认证。我们在印第安纳州华沙的团队最近实施了

强化回收计划，我们在英国的团队制定了碳减排计划。

•公司及其员工定期参与对当地社区至关重要的慈善事业。我们还与在世界各地提供儿科骨科护理的慈善组织合作。2020年，我们被《世界儿科学》杂志评为 “年度企业合作伙伴”，我们与该组织合作，为发展中国家的儿童提供获得医疗保健的机会。

•我们致力于营造一个尊重、富有同情心和包容社区所有人的环境，我们的多元化和包容性政策体现了这一点。八年来，我们一直被印第安纳州商会评为印第安纳州最佳工作公司。

•The 公司及其董事会了解多元化的价值。2022年和2023年，公司在董事会中增加了多元化的董事，并将来继续其董事会多元化计划。

我们相信，有效管理我们的优先事项，提高与ESG计划相关的透明度，将有助于为我们的利益相关者创造长期价值。我们希望增加披露，并在未来的美国证券交易委员会文件中传达我们的ESG努力。

我们网站上的任何内容均不得视为本10-Q表季度报告的一部分，也不得以引用方式纳入本季度报告。

趋势和不确定性

我们会不时收购、投资或许可其他技术、产品和业务，这些技术、产品和业务可能会增强我们的能力，补充我们当前的产品或扩大我们的市场或客户群的广度。由于这些交易，我们可能会记录某些无形资产，包括商誉和商标，这些资产需要接受年度减值测试。公允价值基于我们目前根据近期业绩和其他特定市场因素对预期未来现金流的评估。在2023年和2022年期间，我们确定发生了触发事件，表明ApiFix商标的公允价值很可能低于相关的账面价值。随后，公司完成了定量分析，得出结论，公允价值实际上低于账面价值，2023年和2022年分别记录了100万美元和360万美元的部分减值亏损。我们认为，最新计算中的预期未来现金流是管理层的最佳估计；但是，如果实际业绩与这些估计存在重大差异，我们可能会记录额外的减值费用，这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，并对我们的经营业绩产生不利影响。

在2022年和2023年，呼吸道合胞病毒（RSV）和其他呼吸道疾病的病例出现了前所未有的显著增加。呼吸道合胞病毒是一种常见的呼吸道病毒，遵循季节性模式。典型的季节在9月中旬增加，在12月下旬达到峰值，4月中旬左右下降。2023年，在典型的旺季以外，美国的呼吸道合胞病毒活动显著增加，冬季的影响也加剧。使用我们产品的选择性手术数量受到负面影响，因为很大一部分的医院容量被用于弥补与RSV相关的住院人数的增加。这对我们在2022年和2023年的销量产生了负面影响，并且可能会持续到未来。我们无法准确确定这将对我们未来产生怎样的影响。

由于 COVID-19 疫情，我们在过去几年中经历了严重的业务中断。在某些情况下，由于医院的人员配备水平仍然不足，选择性手术被推迟。由于我们的大多数产品都用于选择性手术或手术，

推迟此类手术和手术已经对我们的业务和经营业绩产生了重大的负面影响，并将继续产生重大的负面影响。在整个大流行期间，我们采取了各种措施来应对影响。我们将继续监测疫情对我们的员工和客户以及我们运营的市场的影响，并将采取进一步的谨慎行动来应对疫情。我们无法准确地预测疫情将在多大程度上影响未来对我们产品的需求。

我们鼓励本文档的读者完整阅读我们在2024年3月8日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素” 以及向美国证券交易委员会提交的讨论可能影响我们业务的风险和因素的其他报告中包含的风险因素。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营报表摘要

下表列出了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023		增加（减少）		%
净收入	$	44,685	$	31,588	$	13,097	41	%
收入成本	12,511		8,027		4,484		56	%
销售和营销费用	14,169		12,549		1,620		13	%
一般和管理费用	24,730		17,157		7,573		44	%

研究和开发费用	2,998		2,446		552		23	%
其他支出（收入），净额	613		(1,211)		1,824		(151)	%
所得税准备金（福利）	(2,531)		(574)		(1,957)		(341)	%


净亏损	$	(7,805)	$	(6,806)	$	999	15	%

净收入

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们按地域和产品类别划分的净收入：


	截至3月31日的三个月
按地理位置划分的产品销量：	2024		2023
美国	$	34,305	$	23,800
国际	10,380		7,788
总计	$	44,685	$	31,588

	截至3月31日的三个月
按类别划分的产品销量：	2024		2023
创伤和畸形	$	33,302	$	23,395
脊柱侧弯	10,203		7,072
运动医学/其他	1,180		1,121
总计	$	44,685	$	31,588

净收入从截至2023年3月31日的三个月的3,160万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的4,470万美元，增长了1,310万美元，增长了41％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长的主要原因是波士顿O&P销售额的增加，以及全球创伤和畸形、国际脊柱侧弯和OP专业支撑方面的强劲表现。

创伤和畸形销售额从截至2023年3月31日的三个月的2340万美元增长到截至2024年3月31日的三个月的3330万美元，增长了990万美元，增长了42％。截至2024年3月31日的三个月中，涨幅为主要是由众多产品线的强劲增长所推动的，特别是我们的空心螺钉、PNP 股骨、PediPlate、外固定和Pega系统，以及波士顿O&P的加入。在截至2024年3月31日的三个月中，脊柱侧弯的销售额增长了310万美元，增长了44％。截至2024年3月31日的三个月中，涨幅为这主要是由我们的RESPONSE 5.5/6.0和APIFix系统的销售增长和7D Technology产生的收入以及波士顿O＆P的加入所推动的。在截至2024年3月31日的三个月中，运动医学/其他增加了10万美元，增长了5％。运动医学/其他领域的变化主要是由我们的Telos业务的销售推动的。每个类别的几乎所有变化都是由于单位销售量的增加或减少所致，而不是价格变动的结果。

收入成本和毛利率

收入成本从截至2023年3月31日的三个月的800万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的1,250万美元，增长了450万美元，增长了56％。增长主要归因于销售量，包括与收购产生的收入相关的额外收入成本以及与额外国际销售相关的组合。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，毛利率分别为72％和75％。

销售和营销费用

截至2024年3月31日的三个月，销售和营销费用从截至2023年3月31日的三个月的1,250万美元增加了160万美元，增长了13％，至1,420万美元。截至2024年3月31日的三个月期间的变化主要是由于销售佣金支出的增加以及波士顿O&P的增加。

一般和管理费用

一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的1,720万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的2470万美元，增长了760万美元，增长了44％。截至2024年3月31日的三个月期间的增长主要是由于波士顿O&P的增加。随着人员的增加以及作为波士顿O&P收购一部分发行的限制性股票，股票薪酬增加了50万美元。

折旧和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的380万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的500万美元，增长了120万美元，增长了31％。截至2024年3月31日的三个月期间，折旧率的增加主要是由于套装部署增加，与收购相关的摊销额增加，以及波士顿O&P的增加。

研究和开发费用

研发费用从截至2023年3月31日的三个月的240万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的300万美元，增长了60万美元，增长了23％。截至2024年3月31日的三个月期间的增长主要是由于产品开发的增量以及为支持业务未来增长而增加的人员，包括40万美元的额外非现金股票薪酬支出。

其他（收入）支出总额

截至2024年3月31日的三个月，其他支出为60万美元，而截至2023年3月31日的三个月，其他收入为120万美元，变动180万美元，增长151％。截至2024年3月31日的三个月的变化主要是由于或有资产的公允价值调整

与我们收购ApiFix相关的对价，以及与MidCap的新定期贷款相关的净利息支出的增加。

流动性和资本资源

自成立以来，我们已经蒙受了营业亏损，导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于经营活动的负现金流分别为670万美元和650万美元。截至2024年3月31日，我们的累计赤字为2.055亿美元。我们预计，随着我们继续扩大产品组合并投资于更多委托的植体和仪器套件以支持我们向现有和新市场的扩张，我们的亏损将在短期内持续下去。自成立以来，我们的运营资金主要来自普通股和优先股、可转换证券和债务的销售以及产品的销售。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资为4,970万美元。

现金流

下表列出了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的现金流：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
用于经营活动的净现金	$	(6,690)	$	(6,461)

投资活动提供的（用于）净现金	(3,679)		32,310

用于融资活动的净现金	(573)		(36)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	1,479		(138)
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）	$	(9,463)	$	25,675

用于经营活动的现金

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金分别为670万美元和650万美元。这笔现金的主要用途是为我们在每个时期与产品开发和商业化相关的业务提供资金。截至2024年3月31日的三个月，用于营运资金的净现金为450万美元，而截至2023年3月31日的三个月为480万美元。经营活动中使用的现金的增加主要是由为支持销售增长而购买的额外库存以及销售增长所产生的应收账款的增加所推动的，但这被与购置库存相关的应付账款提供的现金所抵消。

投资活动提供的现金（已用于）

截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为370万美元，而截至2023年3月31日的三个月中提供的现金为3,230万美元。截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金主要包括出售短期有价证券，扣除购买类似证券的净额，由购买的650万美元不动产、厂房和设备所抵消，其中大部分是工具套装。与投资活动相关的现金变化主要是由企业合并和短期有价证券的购买量比上年减少所推动的。

用于融资活动的现金

三个月内用于融资活动的净现金e截至2024年3月31日为60万美元，主要包括50万美元的应付收购票据的付款，该款项假定为

收购波士顿 O&P。截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金对我们的经营业绩并不重要。

债务

该公司是与Midcap Funding IV信托和Midcap Financial Trust以及其中提到的其他各方签订的8000万美元信贷、证券和担保协议的当事方。截至2024年3月31日，信贷协议下有1000万美元的未偿债务。

2013年8月，在购买我们的办公和仓库空间后，我们签订了应付给Tawani Enterprises Inc. 的抵押贷款票据，该公司的所有者是Squadron管理委员会的成员。根据抵押贷款票据的条款，我们每月向塔瓦尼企业公司支付15,543美元的本金和利息分期付款，复合利息为5％，直到2028年8月到期，届时剩余本金和利息的最后一笔还款将到期。

有关我们债务的更多详情，请参阅第1项中的附注6——债务和信贷安排。

儿科骨科业务季节性

我们的创伤和畸形以及脊柱侧弯产品销售额的增加，这通常是在夏季和假日期间，我们的收入会更高。这受到了这些时期儿科手术发生率较高的影响，这是由于学年休息时间提供了恢复时间。此外，我们的脊柱侧弯患者往往会面临额外的健康挑战，这使得他们的手术安排本质上是千变万化的。

关键会计政策与重要判断和估计

我们在2024年3月8日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表中披露了我们的关键会计政策没有重大变化。



2024年5月7日	来自：	/s/ 大卫 ·R. Bailey
		大卫·R·贝利总裁兼首席执行官
		（首席执行官）



2024年5月7日	来自：	/s/ Fred L. Hite
		弗雷德·L·海特首席财务官兼首席运营官
		（首席财务和会计官）