agl-20240331
000183109712 月 31 日2024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent7600018310972024-01-012024-03-3100018310972024-05-01xbrli: 股票00018310972024-03-31iso421:USD00018310972023-12-31iso421:USDxbrli: 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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________________________
表单 10-Q
_______________________________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-40332
_______________________________________________________
agilon Health, inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华37-1915147
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
6210 E Hwy 290, 450 套房
奥斯汀, TX78723
（主要行政办公室地址）
(562)256-3800
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元
AGL
纽约证券交易所
_______________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x加速文件管理器o
非加速文件管理器o规模较小的申报公司o
  新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是 o没有 x
2024 年 5 月 1 日，有 411,261,609注册人面值为0.01美元的已发行普通股的股份。

目录
agilon Health, inc.
索引
第一部分财务信息
  
第 1 项。
财务报表：
  
 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表
3
 
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表
4
 
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表
5
 
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益（赤字）简明合并报表
6
 
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
7
 
 
简明合并财务报表附注
8
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
 
第 4 项。
控制和程序
35
  
第二部分。其他信息
  
第 1 项。
法律诉讼
36
 
第 1A 项。
风险因素
36
 
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
36
第 5 项。
其他信息
36
 
第 6 项。
展品
37
  
签名
38
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
agilon Health, inc.
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
 （未经审计）   
资产
流动资产：
现金和现金等价物$111,706 $107,570 
限制性现金及等价物6,844 6,759 
有价证券307,359 380,773 
应收账款，净额1,571,143 942,461 
预付费用和其他流动资产，净额39,757 42,513 
流动资产总额2,036,809 1,480,076 
财产和设备，净额27,539 27,576 
无形资产，净额72,076 63,769 
善意24,133 24,133 
其他资产155,906 145,312 
总资产$2,316,463 $1,740,866 
负债和股东权益（赤字）
流动负债：
医疗索赔和相关应付账款$1,266,651 $737,724 
应付账款和应计费用252,497 233,182 
长期债务的当前部分7,500 6,250 
流动负债总额1,526,648 977,156 
长期债务，扣除流动部分29,834 32,308 
其他负债71,495 70,381 
负债总额1,627,977 1,079,845 
承付款和意外开支
股东权益（赤字）：
普通股，$0.01面值： 2,000,000授权股份； 410,843和 406,387分别发行和流通股份
4,108 4,064 
额外的实收资本2,020,803 1,986,899 
累计赤字(1,332,890)(1,326,826)
累计其他综合收益（亏损）(2,747)(2,298)
agilon Health, Inc. 股东权益总额（赤字）689,274 661,839 
非控股权益(788)(818)
股东权益总额（赤字）688,486 661,021 
负债和股东权益总额（赤字）$2,316,463 $1,740,866 
简明的合并资产负债表包括合并可变利息实体（“VIE”）的资产和负债，因为agilon Health, inc.及其合并子公司，而VIE（“公司”）是这些VIE的主要受益者。简明的合并资产负债表包括总资产，只能用于结算公司合并VIE的债务，总额为美元1.71十亿和美元1.07截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为10亿美元，以及债权人无权获得美元主要受益人普通信贷的公司合并VIE的总负债1.49十亿和美元930.60截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。有关其他详细信息，请参见注释 14。
见随附的简明合并财务报表附注。
3
目录
agilon Health, inc.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
收入：
医疗服务收入$1,601,195 $1,053,119 
其他营业收入3,159 1,193 
总收入1,604,354 1,054,312 
费用：
医疗服务费用1,443,842 897,572 
其他医疗费用85,424 83,617 
一般和管理（包括以股票为基础的非现金薪酬支出，美元）16,909和 $13,585，分别是）
76,422 69,752 
折旧和摊销5,844 2,954 
支出总额1,611,532 1,053,895 
运营收入（亏损）(7,178)417 
其他收入（支出）：
权益法投资的收益（亏损）5,684 1,376 
其他收入（支出），净额5,892 7,892 
利息支出(1,284)(1,493)
所得税前收入（亏损）3,114 8,192 
所得税优惠（费用）133 1,759 
来自持续经营的收入（亏损）3,247 9,951 
已终止的业务：
销售收益（亏损）前的收益（亏损）(518)6,008 
出售资产的收益（亏损），净额(8,763)— 
已终止业务总数(9,281)6,008 
净收益（亏损）(6,034)15,959 
非控股权益在（收益）亏损中的份额(30)63 
归属于普通股的净收益（亏损）$(6,064)$16,022 
 
普通股每股净收益（亏损），基本和摊薄后
持续运营$0.01 $0.02 
已终止的业务$(0.02)$0.02 
加权平均已发行股数
基本408,938413,136
稀释413,437426,586
见随附的简明合并财务报表附注。
4
目录
agilon Health, inc.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净收益（亏损）$(6,034)$15,959 
其他综合收益（亏损）：
扣除税款的有价证券未实现净收益（亏损）(457)1,896 
外币折算调整8 115 
综合收益总额（亏损）(6,483)17,970 
归属于非控股权益的综合（收益）亏损(30)63 
归属于agilon Health, inc.的总综合收益（亏损）$(6,513)$18,033 
见随附的简明合并财务报表附注。
5
目录
agilon Health, inc.
股东权益（赤字）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中：
股东权益总额
普通股额外
付费
资本 		累积的
赤字 		累积其他综合版
收入（亏损） 		非控制性
利息 		总计
股东
公平
（赤字）
股份 金额
2024年1月1日406,387$4,064 $1,986,899 $(1,326,826)$(2,298)$(818)$661,021 
净收益（亏损）—— — (6,064)— 30 (6,034)
其他综合收益（亏损）— — — — (449)— (449)
行使股票期权1,43414 2,441 — — — 2,455 
限制性股票单位的归属1,17011 (11)— — — — 
与净股份结算相关的扣留股份(122)(1)(645)— — — (646)
普通股的发行1,97420 15,210 — — — 15,230 
股票薪酬支出—— 16,909 — — — 16,909 
2024年3月31日410,843$4,108 $2,020,803 $(1,332,890)$(2,747)$(788)$688,486 
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中：
股东权益总额
普通股额外
付费
资本 		累积的
赤字 		累积其他综合版
收入（亏损） 		非控制性
利息 		总计
股东
公平
（赤字）
股份 金额
2023年1月1日412,385$4,124 $2,106,886 $(1,064,230)$(5,560)$(611)$1,040,609 
净收益（亏损）—— — 16,022 — (63)15,959 
其他综合收益（亏损）— — — — 2,011 — 2,011 
行使股票期权2,00220 9,597 — — — 9,617 
限制性股票单位的归属791 (1)— — — — 
与净股份结算相关的扣留股份(1)— (28)— — — (28)
股票薪酬支出—— 13,672 — — — 13,672 
2023年3月31日414,465$4,145 $2,130,126 $(1,048,208)$(3,549)$(674)$1,081,840 


6
目录
agilon Health, inc.
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
 截至3月31日的三个月
 20242023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(6,034)$15,959 
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销5,844 4,189 
股票薪酬支出16,909 13,672 
权益法投资的损失（收益）(5,684)(1,376)
出售资产的（收益）亏损，净额4,996 — 
其他非现金物品(472)(1,785)
运营资产和负债的变化：(63,335)(91,470)
由（用于）经营活动提供的净现金(47,776)(60,811)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(3,139)(3,717)
购买无形资产(11,438)— 
应收贷款和其他贷款的融资(8,508)(1,301)
对有价证券的投资— (29,969)
有价证券和其他证券到期的收益74,523 28,540 
企业合并中支付的净现金— (44,367)
由（用于）投资活动提供的净现金51,438 (50,814)
来自融资活动的现金流：
股票发行的收益，净额1,809 9,589 
偿还长期债务(1,250)(1,250)
由（用于）融资活动提供的净现金559 8,339 
现金、现金等价物和限制性现金及等价物的净增加（减少）4,221 (103,286)
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期初114,329 475,912 
期初来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物— 31,768 
现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期初114,329 507,680 
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末118,550 397,023 
来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末— 7,371 
现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末$118,550 $404,394 
见随附的简明合并财务报表附注。
7
目录
agilon Health, inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。商业
业务描述
agilon Health, inc. 通过其合作伙伴关系和平台，为现有医生团体提供必要的能力、资本和商业模式，以创建以医疗保险为中心的、全球资本的业务线。截至2024年3月31日，该公司通过其签约医生网络向大约提供医疗服务 522,800Medicare Advantage会员注册了私人健康计划。从2024年1月1日起，公司将其业务扩展到：（i）肯塔基州列克星敦和（ii）乔治亚州的奥古斯塔，并在公司现有的德克萨斯州、宾夕法尼亚州和密歇根州市场建立了更多合作伙伴关系。此外，从2024年1月1日起，公司开始参与医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）的共享储蓄计划（“MSSP”），同时参与责任医疗组织实现公平、准入和社区健康（“ACO REACH”）模式（统称为 “CMS ACO模型”）。
有关公司参与VIE的其他讨论，请参阅附注14。
该公司的最大股东是与私募股权公司克莱顿·杜比利尔和赖斯有限责任公司（“CD＆R”）相关的投资基金。所有与CD&R相关的基金均被视为关联方。
注意事项 2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的简明合并财务报表由管理层根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制。简明的合并财务报表包括agilon Health, inc.、其全资子公司及其通过投票权或其他方式控制的合资企业和VIE的账目。合并后，公司间往来业务和余额已被清除。公司认为公允列报其财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整（包括正常的经常性调整，除非另有说明）均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。随附的简明合并财务信息应与公司向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
管理层在编制财务报表时必须作出估计和假设。这些估计和假设影响简明合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。除其他外，重要估计可能包括用于确定收入和相关应收账款的估计，风险调整、医疗服务费用和相关应付账款（包括已发生但未报告的索赔准备金（“IBNR”），以及长期资产、商誉和无形资产（通过业务合并和减值分析获得）的估值。管理层对收入确认、医疗服务支出以及其他估计、判断和假设的估计可能与实际业绩存在重大不利差异。这些估计是基于对时事和预期未来事件的了解，因此，实际结果最终可能与这些估计存在重大差异。
财产和设备
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的财产和设备账面总额为美元44.3百万和美元41.9百万，累计折旧金额为 $16.8百万和美元14.3分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元2.8百万和美元1.7分别为百万英镑
8
目录
折旧费用，包含在简明合并运营报表的折旧和摊销费用中。
所得税
公司使用公司年度有效税率的估算值来确定过渡期的所得税准备金，该估算值适用于年初至今的业绩，并根据该季度出现的离散项目进行了调整。在每个季度，公司都会更新其预计的年度有效税率，如果预计的年度有效税率发生变化，则在该季度记录累计补缴调整。根据美国公认会计原则，公司运用期内税收分配规则在持续经营业务和已终止业务之间分配所得税，在计算持续经营业务所得税前所得税的税收影响时，不考虑其他类别所得税前所得（亏损）的税收影响。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 分部报告-对可报告的分部披露的改进 （“亚利桑那州立大学2023-07”），它修订了某些应报告的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。此外，修正案加强了中期披露要求，阐明了实体可以披露多个分部损益指标的情况，为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含了其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案必须追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。 允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07对其简明合并财务报表披露的潜在影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09， 所得税——对所得税披露的改进 (“亚利桑那州立大学 2023-09”），它修订了与所得税相关的某些披露要求。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案要求公共企业实体每年：（i）在费率对账中披露特定类别，（ii）为核对符合量化门槛的项目提供额外信息。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后开始的年度内生效。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案可以在前瞻性基础上适用，也可以追溯性应用。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-09年度对其简明合并财务报表披露的潜在影响。
注意事项 3。收入、应收账款和信用风险集中度
医疗服务收入
医疗服务收入包括与各种Medicare Advantage付款人（“付款人”）签订的合同规定的人头费。根据典型的按人头计费安排，公司有权按月向每位会员每月收取费用（“PMPM”），为Medicare Advantage健康计划会员（“会员”）提供由公司签约初级保健医生支付的特定范围的医疗保健服务。PMPM费用是根据支付者从医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）为这些会员获得的保费的百分比来确定的。公司通常承担由其签约初级保健医生承担的会员的全部财务风险，因此应对这些成员所需的所有医疗保健服务的费用负责。费用通常记录在总收入中，因为公司是协调和控制根据与付款人签订的资本合同（临床决策除外）的负责人。根据会计准则编纂 (“ASC”) 606的定义, 与付款人签订的资本合约通常是多年期协议, 并有一项单一的履约义务, 该义务构成一系列义务, 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，按月做好准备，在合同期内向成员提供所有方面的必要医疗服务。公司在符合条件的会员有权在合同期内获得医疗福利的当月确认收入。
公司资本合约的交易价格是可变的，因为根据CMS的风险调整付款方法，公司有权获得的PMPM费用会定期进行调整。CMS部署了风险调整模型，该模型根据每个成员的健康状况和某些人口统计因素确定向所有付款人支付的保费。在这种风险调整方法下，CMS使用来自不同设置的诊断数据来计算风险调整后的保费支付。公司和医疗保健提供者收集并提交必要和可用的
9
目录
向付款人提供诊断数据，公司使用此类数据来估算后续期间将收到的风险调整补助金。风险调整相关收入是使用最可能的金额方法估算的，只有在任何不确定性得到解决后累计收入可能不会发生重大逆转的情况下，金额才包含在收入中。PMPM费用还会根据公司与付款人签订的合同中规定的某些质量指标的实现情况调整激励或罚款。公司使用最可能的金额方法将激励收入视为收入，前提是一旦任何不确定性得到解决，累计收入可能不会发生重大逆转。
该公司及其任何关联公司都不是注册保险公司，因为其运营所在州的州法律不要求承担风险的提供商进行此类注册。
应收款
应收账款主要包括根据与不同付款人签订的资本合约应付的款项。根据从付款人那里收到的报告以及管理层对在以后各期的开放业绩年度中将收到的风险调整款的估计，按固定资本合同应付的应收账款按月入账。应收账款按预期变现金额入账。
浓度
公司与各种付款人签订合同，根据该合同，公司有权按月收取PMPM费用，为其签约初级保健医生的会员提供一系列明确的医疗保健服务。公司通常为此类会员承担全部财务风险，因此应对他们所需的所有医疗保健服务的费用负责。公司几乎所有的应收账款余额都来自少数付款人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，来自Medicare Advantage付款人的收入基本上占公司总收入的全部。
下表显示了公司相对于主要付款人的收入集中度占公司总收入的百分比：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
付款人 A22 %20 %
付款人 B15 %17 %
付款人 C14 %13 %
付款人 D*10 %
___________________________________________
*不到总收入的10％。
下表显示了公司主要付款人的信用风险集中度占应收账款的百分比，净额：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
付款人 A14 %13 %
付款人 B14 %11 %
付款人 C12 % *
付款人 D13 %21 %
___________________________________________
*不到应收账款总额的10％。
10
目录
备注 4.有价证券和公允价值计量
有价证券
下表汇总了公司的有价证券（以千计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额 公允价值摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额 公允价值
有价证券：
公司债务证券$184,107 $63 $(1,547)$182,623 $234,821 $180 $(1,604)$233,397 
美国国库券126,085 53 (1,402)124,736 138,329 261 (1,206)137,384 
其他— — — — 10,000 — (8)9,992 
 $310,192 $116 $(2,949)$307,359 $383,150 $441 $(2,818)$380,773 
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的利息收入总额为美元5.4百万，其中 $4.0百万美元与其有价证券投资有关，美元1.4百万美元与现金和现金等价物余额的利息有关。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息收入总额为美元8.3百万，其中 $4.9百万美元与其有价证券投资有关，美元3.4百万美元与现金和现金等价物余额的利息有关。
下表汇总了公司截至2024年3月31日的有价证券到期日（以千计）：
年摊销成本公允价值
2024$92,005 $91,495 
2025176,926 174,802 
202641,261 41,062 
 $310,192 $307,359 
下表汇总了截至2024年3月31日公司按证券类型分列的未实现亏损总额的有价证券，汇总了截至2024年3月31日投资处于持续未实现亏损状况的时间长度（以千计）：
少于 12 个月12 个月或更长时间
公允价值未实现亏损总额 公允价值未实现亏损总额
有价证券：
公司债务证券$50,514 $212 $101,513 $1,335 
美国国库券49,359 615 63,494 787 
$99,873 $827 $165,007 $2,122 

11
目录
下表汇总了截至2023年12月31日公司按证券类型分列的未实现亏损总额的有价证券，汇总了截至2023年12月31日投资处于持续未实现亏损状况的时间长度（以千计）：
少于 12 个月12 个月或更长时间
公允价值未实现亏损总额 公允价值未实现亏损总额
有价证券：
公司债务证券$55,343 $167 $126,189 $1,437 
美国国库券37,486 303 75,980 903 
其他9,992 8 — — 
$102,821 $478 $202,169 $2,340 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的有价证券未实现亏损主要是由利率上调造成的。公司不打算出售处于未实现亏损状况的有价证券，在摊销成本基础（可能是到期）恢复之前，公司被要求出售投资的可能性不大。有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日可供出售的有价证券的信贷损失备抵金。
公允价值测量
公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、有价证券、应收账款、其他负债、应付账款、某些应计费用以及包括定期贷款和循环信贷额度的借款。由于期限短，在合并资产负债表中归类为流动资产负债表的金融工具的账面价值接近其公允价值。公司的现金和现金等价物被归类为公允价值层次结构的第一级。公司可能需要不时按非经常性公允价值衡量其向医生合作伙伴团体提供的贷款，主要与公司首次公开募股（“IPO”）完成后分配给他们的股票的应纳税款有关。此类衡量标准属于公允价值层次结构的第二级。定期贷款和循环信贷额度的账面价值是公允价值的合理估计，因为此类借款的利率接近报告日的市场利率。此类借款被归类为公允价值层次结构的第二级。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公允价值层次结构中没有金融资产或负债的实质性转移。
公司使用估值层次结构来衡量和披露非金融和金融资产及负债的公允价值，其基础是公允价值衡量的输入在市场上是可观察还是不可观察。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这种层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据。这些输入创建了以下公允价值层次结构：
•第 1 级：活跃市场中相同工具的报价；
•二级——活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到重要投入和重要价值驱动因素的模型推导估值；以及
•第 3 级 — 公允价值衡量标准源自估值技术，其中一项或多项重要投入或重要价值驱动因素不可观察。
12
目录
下表汇总了公司经常性按公允价值计量的金融工具（以千计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
 第 1 级第 2 级第 3 级第 1 级第 2 级第 3 级
有价证券：
公司债务证券$— $182,623 $— $— $233,397 $— 
美国国库券124,736 — — 137,384 — — 
其他— — — 9,992 — — 
 $124,736 $182,623 $— $147,376 $233,397 $— 
备注 5.其他资产
下表汇总了公司的其他资产（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
向医生合作伙伴贷款$71,561 $71,862 
健康计划存款2,051 2,051 
权益法投资(1)
53,672 44,753 
使用权租赁资产13,092 13,411 
其他15,530 13,235 
 $155,906 $145,312 
___________________________________________
(1)有关公司权益法投资的更多讨论，请参阅附注14。
给医生合作伙伴的贷款
向医生合伙人提供的贷款主要是指与首次公开募股中分配给他们的股票的应付税款相关的贷款。这些贷款在2026年至2031年之间到期，每年按名义利息复利，没有预付罚款。此类贷款按预期收取的金额列报。
注意事项 6。医疗索赔和相关应付账款
医疗服务费用是指医生、医院和其他辅助提供商向会员提供医疗服务所产生的费用，这些费用由公司直接支付，由公司直接支付，也可以由与公司签订合同的付款人支付。医疗服务费用在提供服务的期间内确认，包括对已发生但尚未收到、处理或支付的索赔的估计数，因此未报告。
此类估计数是使用健康保险精算师常用的精算方法得出的，其中包括许多因素和假设，包括医疗服务利用趋势、成员变化、观察到的医疗费用趋势、历史索赔支付模式和其他因素。通常，在最近几个月中，公司通过将观察到的医疗费用趋势系数应用于有更完整索赔数据的前几个月发生的PMPM平均医疗费用来估算索赔费用。
在每个时期，公司都会根据实际索赔申请以及其他事实和情况变化重新审查先前确定的医疗索赔应付金额估算。随着更完整的索赔信息的出现，公司会调整其估计，并在发现变更的时期内确认估算值的变化。估计负债与实际理赔额之间的差额在索赔结算期间确认。该公司的应付医疗索赔余额是管理层对截至2024年3月31日和2023年3月31日的未付医疗费用负债的最佳估计。公司使用判断来确定适当的假设，以制定所需的估算值。
13
目录
下表列出了医疗索赔和相关应付账款变动的组成部分（以千计）：
 3月31日
 20242023
医疗索赔和相关应付账款，年初$723,071 $339,749 
支出成本的组成部分涉及：
本年度1,427,328 872,973 
前几年16,514 24,599 
已终止的业务-本年度— 71,333 
已停止的业务-前几年— 3,922 
 1,443,842 972,827 
支付的索赔涉及：
本年度(316,779)(223,425)
前几年(595,250)(278,688)
已终止的业务-本年度— (34,793)
已停止的业务-前几年— (42,140)
 (912,029)(579,046)
医疗索赔和相关应付账款，期末$1,254,884 $733,530 
医疗索赔和相关应付账款还包括 $11.8百万和美元14.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，可根据风险分担安排从其他各方收回，并作为预付费用和其他流动资产列报，在简明合并资产负债表中净额。上述期间列报的医疗索赔和相关应付账款包括与某些被剥离的加利福尼亚业务相关的索赔负债相关的非实质性余额，公司保留了资产剥离之日之前发生的索赔的负债。
备注 7.其他负债
下表汇总了公司的其他负债（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
其他长期突发事件$49,000 $49,000 
L长期减轻负债10,618 10,905 
权益法负债 — CMS ACO 模型2,284 1,199 
其他9,593 9,277 
 $71,495 $70,381 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与未申报索赔相关的或有负债的应计额均为美元49.0百万。应计金额代表公司根据ASC Topic 450对可能损失的估计， 突发事件.
有关与公司CMS ACO Models投资相关的权益法负债，请参阅附注14。
备注 8.债务
2021年2月18日，公司签订了信贷额度协议（经2021年3月1日的信贷协议第一修正案和截至2023年5月25日的信贷协议第二修正案修订，即 “信贷额度”）。信贷额度包括：(i) 一美元100.0百万美元有担保定期贷款（“有担保定期贷款机制”）和（ii）一美元100.0百万优先担保循环信贷额度（“担保循环信贷额度”），在某些情况下能够签发备用信用证，最高限额为美元100.0百万。视具体情况而定
14
目录
条件和承诺收据，担保定期贷款额度最多可扩大（或增加新的定期贷款额度、循环信贷额度或信用证额度），最多可扩大（i）美元50.0百万加上（ii）根据与偿还公司某些债务相关的公式确定的额外金额。信贷额度的到期日为2026年2月18日。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $37.5有担保定期贷款机制下未偿还的百万美元，有担保循环融资机制下的可用性为美元60.7百万，因为该公司的未清信用证总额为 $39.3百万。备用信用证自动延期，无需修改 一年期限，除非公司在到期日之前通知该机构该信函将终止。 没有截至2024年3月31日，已从未清信用证中提取款项。
自2023年5月25日信贷协议第二修正案生效，公司过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为信贷协议中使用的基准利率。公司可以选择，信贷协议下的借款可以是：（i）SOFR利率贷款，（ii）每日简单SOFR利率贷款，或（iii）基准利率贷款。每日简单SOFR利率贷款和SOFR利率贷款的利率等于总和 3.50信贷协议中定义的 (a) SOFR 的百分比及更高值，以及 (b) 0%。基准利率贷款的利率等于总和 2.50% 和最高的:(a) 0.50超出隔夜联邦基金利率的百分比，（b）行政机构不时确定的最优惠利率，（c）一个月的SOFR利率（经最大储备金调整后）加上 1.00% 和 (d) 0%。此外，公司为未注资的担保循环融资金额支付承诺费 0.375%。公司还必须支付惯常的信用证费用。截至2024年3月31日，有担保定期贷款机制的实际利率为 9.394%.
信贷额度由公司的某些子公司（包括被认定为VIE的子公司）提供担保，并包含习惯性契约，除其他外，包括对限制性付款的限制，包括：（i）受限子公司的股息和分配，（ii）最低财务比率要求，以及（iii）根据某些财务比率限制额外借款。不履行这些承诺中的任何一项都可能导致信贷协议下的违约事件。如果发生违约事件，贷款人可以选择宣布信贷协议下的所有未偿金额立即到期并应付。该公司遵守了信贷额度下的所有契约。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司均有 $25.1百万份与健康计划付款人风险资本缴款相关的未偿担保债券。
备注 9.承诺和意外开支
法律诉讼
公司有时是公司正常业务过程中出现的法律诉讼、诉讼和其他索赔的当事方或与之有重要关系。除本附注9所述外，公司未发现任何其他法律诉讼或索赔，无论是单独还是合起来都可能对公司的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司的政策是在发生时支付法律费用。
在 2024 年 2 月和 3 月， 三假定的集体诉讼，（1） 新英格兰Teamsters养老基金诉agilon Health, inc.等人，1:24-cv-00297（W.D. Tex.，2024 年 3 月 19 日）；(2) Hope 诉 agilon Health, inc. 等人，1:24-cv-00305（W.D. Tex.，2024 年 3 月 25 日）；以及 (3) 印第安纳州公共退休系统诉agilon Health等人，1:24-cv-02506（S.D.N.Y.，2024 年 4 月 2 日）已提交。诉讼将公司以及公司执行团队和董事会的某些现任和前任成员列为被告。这些诉讼通常根据经修订的1934年《证券交易法》第10（b）条和20（a）条以及经修订的1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条提出证券欺诈索赔，涉及公司在年度和季度报告以及财报中发表的与公司的医疗利用率和索赔率、医疗利润、已发生但未报告的储备金等有关的声明，以及 2021 年 4 月至 2024 年 2 月之间的利润率。诉讼寻求补偿性赔偿、律师费和其他未指明的公平和/或禁令救济。由于诉讼的初期阶段，公司无法估计最终的个人或总金额或财务影响。
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目录
备注 10。普通股
普通股
2024。在截至2024年3月31日的三个月中，公司发行了大约 2.5百万股普通股主要与股票奖励的行使和归属有关。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，公司发行了大约 2.0百万股普通股用于结算与交换普通股相关的负债，以降低某些ACO REACH实体的医生合作伙伴薪酬百分比。
2023。在截至2023年3月31日的三个月中，公司发行了大约 2.1百万股普通股主要与股票奖励的行使和归属有关。
备注 11.普通股每股净收益（亏损）
普通股每股基本净收益（亏损）（“EPS”）是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。普通股摊薄后的每股净收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数加上股票期权、某些业绩限制性股票单位和未归属限制性股票单位的假设转换所产生的可发行普通股的影响计算得出的。在本报告所述期间，只有那些对每股基本净收益（亏损）有稀释影响的工具才包含在摊薄后的每股净收益（亏损）中。
下表说明了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算（以千计，每股金额除外）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
分子
来自持续经营的收入（亏损）$3,247 $9,951 
非控股权益在持续经营亏损中（收益）的份额(30)63 
在终止业务之前归属于普通股股东的净收益（亏损）3,217 10,014 
来自已终止业务的收入（亏损）(9,281)6,008 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(6,064)$16,022 
分母
加权平均已发行股票—基本408,938413,136
加权平均已发行股票——摊薄413,437426,586
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
来自持续经营业务的每股普通股净收益（亏损），基本收益和摊薄后净收益（亏损）$0.01 $0.02 
来自已终止业务的基本和摊薄后的每股普通股净收益（亏损）$(0.02)$0.02 
下表提供了普通股的加权平均潜在股份，这些股票由于本来会产生反稀释作用（以千计）而被排除在普通股股东的摊薄后每股净收益（亏损）的计算范围之外：
 3月31日
 20242023
股票期权6,6162,098
限制性库存单位9,6574,592
16
目录
备注 12。商誉和可摊销的无形资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的商誉余额均为美元24.1百万。在截至2024年3月31日的三个月中，没有任何事件或情况值得对商誉进行中期减值测试。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的可摊销无形资产账面总额为美元119.2百万和美元108.0百万，累计摊销额为美元47.1百万和美元44.2分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元2.9百万和美元1.3摊销费用分别为百万美元，包括在简明合并运营报表的折旧和摊销费用中。
收购
2023年2月28日，公司完成了对My Personal Health Record Express, Inc.（“收购”）的收购，该公司是基于价值的医疗技术和互操作性解决方案的领先提供商，现金对价为美元45.3百万美元，扣除收购的现金，并需进行某些收盘后调整。公司使用收购会计方法对收购进行了入账，该会计方法要求根据收购日期公允价值的估计来确认资产和负债。确定收购资产和承担的负债（包括其他无形资产和递延税）的价值需要大量的判断。尽管公司使用其最佳估计和假设来准确估值收购之日收购的资产和承担的负债，但公司的估计本质上是不确定的，有待完善。因此，在自收购之日起长达一年的衡量期内，公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，同时相应地抵消商誉。计量周期调整记录在确定调整的时间段内，就好像它们在收购之日完成一样。在收购资产或承担负债的价值的最终确定结束后，或收购之日起一年（以先到者为准），任何后续调整都将记录在公司的合并经营业绩中。以下与收购相关的收购价格根据资产的公允价值进行分配，其中主要包括美元的已开发技术27.5百万，假设净负债为美元3.8百万，剩余金额记为商誉美元21.6百万。收购的无形资产的加权平均寿命为 10年份。
备注 13.补充现金流信息
下表提供了补充现金流信息（以千计）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
补充现金流信息：
已付利息$1,069 $1,352 
缴纳的所得税227 171 
非现金投资和融资活动的补充披露：  
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产326 435 
通过发行股票结算负债15,230 — 
下表汇总了现金、现金等价物和限制性现金等价物（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
现金和现金等价物$111,706 $107,570 
限制性现金及等价物(1)
6,844 6,759 
现金、现金等价物和限制性现金等价物$118,550 $114,329 
___________________________________________
(1)限制性现金及等价物主要包括用作抵押品的金额，用于担保信用证，公司根据与付款人的合同必须持有这些信用证。
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目录
备注 14.可变利息实体
合并可变利息实体
截至2024年3月31日和2023年12月31日，agilon Health, inc.的合并资产和负债包括VIE的某些资产，这些资产只能用于结算相关VIE的负债。VIE债权人无法向agilon Health, inc.追索权
agilon Health, inc.的合并资产和负债包括VIE资产和负债，如下所示（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
现金和现金等价物$59,680 $62,154 
限制性现金等价物6,842 6,757 
应收账款，净额1,569,319 940,618 
预付费用和其他流动资产，净额21,926 21,907 
财产和设备，净额1,636 1,754 
无形资产，净额46,578 25,561 
其他资产，净额6,144 6,334 
负债
医疗索赔和相关应付账款1,266,651 737,724 
应付账款和应计费用219,407 188,671 
其他负债5,062 4,184 
承担风险的实体。截至2024年3月31日，公司运营 34全资风险承担实体（“RBE”），目的是与付款人签订风险承担合同。如果没有额外支持，每个RBE的风险股权都被认为不足以为其活动提供资金，因此，每个RBE都被视为VIE。公司合并了RBE，因为它已确定其为主要受益人，因为它：（i）有能力控制对RBE经济表现影响最大的活动；（ii）有义务吸收损失或有权获得可能对RBE具有重大意义的收益。具体而言，通过RBE的治理和管理协议，公司拥有单方面能力和权力，可以就RBE的战略和运营活动做出重大决策，包括与付款人谈判和签订承担风险的合同，以及批准RBE的年度运营预算。公司还有义务为RBE的损失提供资金，并有权获得RBE产生的任何财务盈余的很大一部分。RBE的资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、净额、无形资产、净资产和其他资产。其义务主要包括医疗索赔和相关的应付账款以及RBE的运营费用（应付账款和应计费用），包括对公司医生合作伙伴的激励性补偿义务。2021年2月18日，公司执行了信贷额度，该信贷额度由公司的某些VIE担保。在某些有限的情况下，RBE产生的资产（主要来自医疗服务收入）可用于偿还公司的合同债务。
未合并的可变利息实体
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 11被视为 VIE 的股权法被投资者。该公司已确定，对这些VIE绩效影响最大的活动包括资源分配以及与临床活动和提供商合同决策相关的其他决策。由于另一方控制VIE的董事会，公司没有能力控制这些活动，因此公司已确定它不是这些VIE的主要受益人，因此不合并这些VIE。该公司提供支持，以协助其CMS ACO Models投资获得与向CMS缴纳风险资本相关的担保债券。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，ACoS 有 $103.0百万和美元38.5百万未偿担保债券。由于公司参与VIE，公司的最大损失敞口无法量化，因为公司有义务根据需要为未合并的VIE提供持续的运营支持。
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目录
权益法投资
下表汇总了公司的权益法被投资者（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
权益法投资-其他(1)
$9,477 $9,148 
股票法投资-CMS ACO 模型(1)
44,195 35,605 
权益法负债-CMS ACO 模型(2)
(2,284)(1,199)
___________________________________________
(1)包含在 “其他资产” 中，净计入简明合并资产负债表。
(2)包含在简明合并资产负债表中的其他负债中。
该公司是以下方面的合作伙伴 10与之合作的全资CMS ACO Models实体 15其在运营的医生团体合作伙伴中 13地理。 该公司CMS ACO Models实体的合并经营业绩汇总如下（以千计）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
医疗服务收入$440,160 $280,529 
医疗服务费用(398,792)(257,477)
其他医疗费用(1)
(25,405)(15,744)
运营收入（亏损）9,532 2,001 
净收益（亏损）(2)
5,631 1,334 
___________________________________________
(1)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，包括医生激励支出美元16.7百万和美元9.7分别是百万。
(2)包含在简明合并运营报表中权益法投资的收益（亏损）中。
公司CMS ACO Models实体的合并资产负债表汇总如下（以千计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
流动资产$294,399 $174,967 
非流动资产3,341 3,341 
总资产297,740 178,308 
流动负债和总负债255,829 142,027 
备注 15.已停止的业务
已终止的业务是指实体中已被处置或被视为待售的组成部分，（i）由于处置交易，该部分的业务和现金流已经或将从正在进行的业务中排除，（ii）该实体在处置交易后不会继续大量参与该部分的运营。2023年10月31日，公司完成了对MDX Hawaii, Inc.及其相关业务的处置。该公司决定退出夏威夷和独立执业协会的业务领域，这是一项战略转变，将对其运营和财务业绩产生重大影响。因此，公司在夏威夷的业务在合并财务报表中反映为所有列报期间的已终止业务。
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目录
已终止业务的结果如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入：
医疗服务收入$— $81,711 
其他营业收入— 124 
总收入— 81,835 
费用：
医疗服务费用— 75,255 
其他医疗费用— 2,407 
一般和行政518 (2,906)
折旧和摊销— 1,235 
运营收入（亏损）(518)5,844 
其他收入（支出），净额— 204 
出售资产的收益（亏损），净额(8,763)— 
利息支出— (40)
归属于普通股的已终止业务的净收益（亏损）$(9,281)$6,008 
下表提供了截至2023年3月31日的三个月合并现金流量表中包含的已终止业务的重要非现金运营项目（以千计）：
来自已终止业务的非现金经营活动：
折旧和摊销$1,235 
股票薪酬支出87 


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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本报告中凡提及 “agilon”、“公司”、“我们” 或 “我们的”，均指agilon Health, inc. 及其合并子公司。除非上下文另有说明，否则所提及的 “agilon Health, inc.” 是指没有子公司的母公司。
关于前瞻性陈述的警示性语言
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的定义，本10-Q表季度报告（“报告”）中非历史事实陈述的陈述是 “前瞻性陈述”。一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可以”、“寻求”、“目标”、“项目”、“乐观”、“打算”、“估计”、“预期” 或这些词语或其他类似术语的负面版本。前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。它们出现在本报告的多个地方，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩、现金流、前景和增长战略的意图、信念、假设或当前预期的陈述。
前瞻性陈述受已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。我们提醒您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或结果，包括但不限于我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营的市场的发展，可能与本报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的业绩和结果存在重大差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和现金流以及我们经营的市场的发展与本报告中所载的前瞻性陈述一致，这些业绩或发展可能并不代表后续时期的业绩或发展。许多重要因素，包括但不限于第一部分第1A项下讨论的风险和不确定性。我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素” 可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的业绩和结果存在重大差异。详情见第 9A 项。“控制和程序” 在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告中，我们正在采取广泛的补救程序，以解决截至2023年12月31日发现的财务报告内部控制中的重大缺陷。我们正在努力改善内部控制。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本报告所载前瞻性陈述的风险和不确定性。可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括但不限于：
•我们的净亏损历史以及对未来支出将增加的预期；
•未能确定和开发成功的新地区、医生合作伙伴和付款人，或未能执行我们的增长计划；
•成功执行我们的运营战略或取得与我们的历史表现一致的结果；
•代表我们的会员产生的医疗费用可能超过我们获得的收入；
•我们与Medicare Advantage（“MA”）付款人签订合同的能力；
•我们有能力发展新的医生合作伙伴关系，足以收回启动成本；
•以可接受的条件或完全可接受的条件提供额外资金，以支持我们未来的业务；
•我们的会员人数大幅减少；
•过渡到全方位护理模式对医生合作伙伴来说可能具有挑战性；
•公共卫生危机，例如 COVID-19，可能会对我们产生不利影响；
•对我们会员的风险调整系数、医疗服务费用、已发生但未报告的索赔以及付款人合同收益的估计不准确；
•我们与医生合作伙伴签订的某些合同中限制性条款或排他性条款的影响；
•我们雇用和留住合格人员的能力；
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目录
•我们实现无形资产全部价值的能力；
•安全漏洞、网络安全攻击、数据丢失和其他信息系统中断；
•我们保护我们的专有知识以及其他专有和内部开发信息的机密性的能力；
•依靠我们的子公司来开展业务并为其提供资金；
•环境、社会和治理问题；
•我们对有限数量的关键付款人的依赖；
•与付款人签订的有限合同条款以及我们在到期时续订合同的能力；
•依靠我们的付款人、医生合作伙伴和其他提供者来经营我们的业务；
•我们获得准确和完整诊断数据的能力；
•依赖第三方软件、数据、基础设施和带宽；
•医疗保健行业的整合与竞争；
•联邦政府医疗保健计划的变更和对联邦政府医疗计划的依赖的影响；
•不确定或不利的经济和宏观经济状况，包括政府开支的下降或减少；
•对医疗保健行业的监管以及我们的医生合作伙伴遵守此类法律和法规的能力；
•联邦和州的调查、审计和执法行动；
•付款人审计产生的还款义务；
•对管理式医疗保健行业的总体负面宣传；
•我们对个人身份信息、受保护的健康信息和去识别数据的使用、披露和处理；
•我们未能获得或维持保险执照、授权证书或同等授权；
•保险未涵盖的诉讼；
•税收法律法规的变化，或相关判断或假设的变化；
•我们的债务和我们承担更多债务的可能性；
•依赖我们的子公司提供现金来为我们的所有运营和支出提供资金；
•我们管理文件中的规定；
•实现投资回报的能力取决于我们普通股价格的升值；
•我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，以及我们补救此类重大缺陷的能力；以及
•与我们在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的其他因素相关的风险。
除非法律要求，否则我们不承担且特此免除更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅代表其发表之日。
本第 2 项中提供的信息旨在让读者了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营业绩。我们将按以下顺序讨论和提供分析：
•概述和近期发展
•主要财务和运营指标
•我们运营业绩的关键组成部分
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目录
•运营结果
•非公认会计准则财务指标
•流动性和资本资源
•关键会计政策与估计
•最近的会计公告
概述和近期发展
我们的业务正在通过授权初级保健医生（“PCP”）成为他们所服务的社区变革的推动者，从而改变医疗保健。我们相信，PCP凭借其密切的医患关系，如果提供合适的基础设施和支付模式，则最有能力推动质量、成本和患者体验的有意义的变革。通过将agilon平台、与现有医生团体的长期合作模式以及不断壮大的志同道合医生网络相结合，我们有望彻底改变美国各地社区老年人的医疗保健。我们专门构建的模式为现有医生团体提供了必要的能力、资本和业务模式，以创建以医疗保险为中心的、全球资本的业务线。我们的模式通过在当地地区组建风险承担实体（“RBE”）来运作，这些实体与付款人签订协议，提供按月付款，以管理我们的医生合作伙伴归因患者的总体医疗保健需求（或全球人均安排）。RBE还与agilon签订合同，履行某些职能，并与一个或多个主要医生团体签订长期专业服务协议，根据该协议，主要医生团体将获得基本薪酬率，并分享成功提高护理质量和降低成本所节省的费用。
我们的商业模式因专注于现有的社区医生团体而与众不同，并围绕三个关键要素构建：（1）agilon的平台；（2）agilon的长期医生合作方法；（3）agilon的网络。通过我们的模式，我们的目标是消除阻碍社区医生向全方位护理模式发展的障碍，在这种模式下，医生有权管理其特定的医疗保险患者的健康结果和总体医疗保健需求。
2024 年第一季度业绩：
•截至2024年3月31日，约有522,800名Medicare Advantage成员比2023年3月31日增长了43％。
•截至2024年3月31日，CMS ACO Models归因受益人约为13.1万人，较2023年3月31日增加了48％。
•总收入为16亿美元，比2023年第一季度增长了52％。
•毛利为7500万美元，而2023年第一季度为7,300万美元。
•医疗利润率为1.57亿美元，而2023年第一季度为1.56亿美元。
•净亏损600万美元，而2023年第一季度的净收入为1,600万美元。
•第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2900万美元，而2023年第一季度为2400万美元。
成员资格详情
自2023年3月31日起，Medicare Advantage成员增长了43％，其中包括来自新地区的缴款以及2023年之前现有地区的增长。该平台上的会员总数包括522,800名Medicare Advantage会员和13.1万名CMS ACO Models的归属受益人。
2024年第一季度，Medicare Advantage的平均会员人数为518,400人。
23
目录
主要财务和运营指标
我们所有的关键指标都不包括我们在夏威夷的业务的历史业绩（在我们的简明合并财务报表中作为已终止业务包括在内）。
我们监控以下关键财务和运营指标，以帮助我们评估业务，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。我们认为，以下关键指标有助于评估我们的业务（以千美元计）：
从那时起
截至3月31日的三个月
20242023% 变化
MA 会员522,800365,70043 
医疗服务收入$1,601,195 $1,053,119 52 
毛利$75,088 $73,123 3 
医疗利润(1)
$157,353 $155,547 1 
平台支持成本$45,712 $43,292 6 
净收益（亏损）$(6,034)$15,959 (138)
调整后 EBITDA(1)
$29,054 $24,038 21 
___________________________________________
(1)医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。毛利是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）计算得出的与医疗利润率的最直接可比的财务指标。净收益（亏损）是根据美国公认会计原则与调整后息税折旧摊销前利润计算得出的最直接可比的财务指标。有关其他信息，请参见 “—非公认会计准则财务指标”。
医疗保险优势会员
我们的并购成员包括在给定时期结束时加入并购计划的所有个人，这些个人归因于我们平台上的PCP。
医疗服务收入
我们的医疗服务收入包括与不同付款人签订的合同下的人均收入。根据典型的人头支付安排，我们有权按会员每月收取费用（“PMPM”），通过我们的签约医生合作伙伴和附属的PCP为并购健康计划成员提供一系列明确的医疗保健服务。此类费用通常基于付款人从医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）获得的相应保费的固定百分比。我们确认符合条件的会员有权获得医疗保健服务期间的人均收入。
毛利
毛利是指从总收入减去医疗服务费用和其他医疗费用中获得的金额。总收入包括医疗服务收入和其他营业收入。公司的收入成本包括医疗服务费用和其他医疗费用，这些费用代表与提供产生收入的服务直接相关的成本。
下表显示了我们的毛利润（千美元）：
三个月已结束
3月31日
20242023
总收入$1,604,354 $1,054,312 
医疗服务费用(1,443,842)(897,572)
其他医疗费用(1)
(85,424)(83,617)
毛利$75,088 $73,123 
___________________________________________
24
目录
(1)代表与盈余分摊相关的医生薪酬支出和其他有助于提高医疗成本效率的护理管理费用。包括正在实施但尚未产生收入和投资以发展现有市场的地域的成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，实施地区的成本分别为60万美元和230万美元。
医疗利润
我们将医疗利润定义为扣除医疗服务费用后的医疗服务收入。医疗服务费用是指向我们的会员提供医疗服务所产生的费用。随着我们平台的成熟，我们预计医疗利润率的绝对美元将增加。但是，随着引入我们平台的新会员百分比的波动，医疗利润率PMPM可能会有所不同。平台上增加的新成员通常会削弱医疗利润率PMPM。
有关我们使用医疗利润率以及毛利与医疗利润率对账的信息，请参见 “—非公认会计准则财务指标”。
平台支持成本
随着我们的医生合作伙伴增加成员和收入的增长，我们的平台支持成本，包括区域支持人员和其他为我们的地区提供支持的运营成本，预计将随着时间的推移占收入的百分比下降。我们在企业层面的运营支出包括支持付款人合同、临床项目开发、质量、数据管理、财务以及法律和合规职能的资源和技术。
下表列出了支持我们的实时地理位置和企业职能的成本，这些费用包含在一般和管理费用中（千美元）：
三个月已结束
3月31日
20242023
平台支持成本$45,712 $43,292 
占收入的百分比3 %4 %
净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润
净收益（亏损）是美国公认会计原则与调整后息税折旧摊销前利润最直接的可比指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收益（亏损），其中不包括：（i）已终止业务的收入（亏损），扣除所得税，（ii）利息支出，（iii）所得税支出（收益），（iv）折旧和摊销，（v）股票薪酬支出，（vii）遣散费和相关成本，以及（vii）我们在评估持续经营业绩时未考虑的某些其他项目。我们通过逐个实体将该期间的实际所有权百分比应用于适用的对账项目，来反映我们在权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润中所占的份额。
有关我们使用调整后息税折旧摊销前利润以及净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润对账的信息，请参阅 “—非公认会计准则财务指标”。
我们运营业绩的关键组成部分
收入
医疗服务收入
我们的医疗服务收入包括与不同付款人签订的合同下的人均收入。根据典型的人头支付安排，我们有权收取PMPM费用，通过我们的签约医生合作伙伴和附属的PCP为并购健康计划成员提供一系列明确的医疗保健服务。此类费用通常基于付款人从CMS获得的相应保费的固定百分比。我们确认符合条件的会员有权获得医疗保健服务期间的人均收入。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，医疗服务收入基本上占我们总收入的全部。
25
目录
运营费用
医疗服务费用
在我们的每个地区，由医生、医院和其他医疗保健提供者组成的网络为我们的会员提供护理。医疗服务费用是指向我们的会员提供医疗服务所产生的费用。我们的医疗服务费用趋势主要与会员每次就诊费用的变化以及医疗系统和提供者对服务利用率的变化有关。医疗服务费用在提供服务的期限内确认，包括我们对第三方提供但索赔尚未收到、处理或支付的医疗服务的债务的估计。
其他医疗费用
其他医疗费用包括：（i）伴侣医生补偿费用和（ii）其他提供者费用。合作伙伴医生薪酬支出是指对我们的医生合作伙伴的债务，相当于我们所在地区产生的盈余的一部分，盈余是医疗服务收入减去相应地区的医疗服务费用、其他提供者成本和市场运营成本总额的函数。医生的付款义务每季度核对一次，结算金通常每年拖欠给提供者，并定期发放临时付款。其他提供者的费用包括支持医患参与的款项、某些其他医疗费用以及其他有助于提高医疗成本效率的护理管理费用。其他提供商成本包括正在实施但尚未产生收入的地域所产生的成本。
一般和行政
一般和管理费用包括为我们的地区提供支持的基于市场的支持人员和其他运营成本、支持我们企业职能的人员和其他运营成本，以及为支持我们的医生合作伙伴发展和扩张而进行的投资。我们的企业职能包括工资和相关费用、股票薪酬（包括根据合作伙伴医生集团股权协议发行的股票）、运营支持费用、技术基础设施、财务和法律以及与平台持续增长相关的其他成本。为了计算医生合作伙伴激励支出，我们将企业一般和管理费用的一部分分配给我们的地区。一般和管理费用还包括未申诉的遣散费和应计费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用与我们的财产和设备以及收购的无形资产有关。折旧包括与建筑物、计算机设备和软件、家具和固定装置以及租赁权益改善相关的费用。摊销主要包括与收购的无形资产相关的费用。
其他收入（支出）
权益法投资的收益（亏损）
权益法投资的收益（亏损）主要包括与我们参与CMS共享储蓄计划（“MSSP”）相关的收入，以及其参与责任医疗组织实现公平、准入和社区健康（“ACO REACH”）模型（统称为 “CMS ACO模型”）的相关收入。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额包括利息收入，利息收入主要包括我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及有价证券，包括折扣/溢价的摊销/增加。
利息支出
利息支出主要包括与我们的未偿债务相关的利息支出，包括债务折扣和成本的摊销。
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目录
所得税优惠（费用）
我们需要缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。递延所得税资产会被估值补贴减少，以至于管理层认为变现的可能性不大。递延所得税资产的最终实现取决于未来应纳税所得额的产生。管理层根据与我们的计划和估计一致的假设对未来的应纳税所得额做出估算和判断。
已终止的业务总数
已终止的业务总额由我们在夏威夷的业务业绩组成。对于我们的某些剥离交易，我们继续对在该交易截止日期之前产生的任何业务负债负责，包括任何罚款、罚款和其他制裁、每笔交易生效日期之前产生的医疗服务索赔的支付、我们获得补偿的未确认税收优惠的负债以及我们目前认为微不足道的其他或有负债。更多讨论见简明合并财务报表附注15。
运营结果
下表汇总了我们经营业绩的关键组成部分（千美元）：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入：
医疗服务收入$1,601,195 $1,053,119 
其他营业收入3,159 1,193 
总收入1,604,354 1,054,312 
费用：
医疗服务费用1,443,842 897,572 
其他医疗费用85,424 83,617 
一般和管理费（分别包括16,909美元和13,585美元的非现金股票薪酬支出）
76,422 69,752 
折旧和摊销5,844 2,954 
支出总额1,611,532 1,053,895 
运营收入（亏损）(7,178)417 
其他收入（支出）：
权益法投资的收益（亏损）5,684 1,376 
其他收入（支出），净额5,892 7,892 
利息支出(1,284)(1,493)
所得税前收入（亏损）3,114 8,192 
所得税优惠（费用）133 1,759 
来自持续经营的收入（亏损）3,247 9,951 
已终止的业务：
销售收益（亏损）前的收益（亏损）(518)6,008 
出售资产的收益（亏损），净额(8,763)— 
已终止业务总数(9,281)6,008 
净收益（亏损）(6,034)15,959 
非控股权益在（收益）亏损中的份额(30)63 
归属于普通股的净收益（亏损）$(6,064)$16,022 
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目录
下表汇总了我们的经营业绩占总收入的百分比：
三个月已结束
3月31日
20242023
收入：
医疗服务收入100 %100 %
其他营业收入— — 
总收入100 100 
费用：
医疗服务费用90 85 
其他医疗费用5 8 
一般和管理（包括分别为1％和1％的非现金股票薪酬支出）
5 7 
折旧和摊销— — 
支出总额100 100 
运营收入（亏损）— — 
其他收入（支出）：
权益法投资的收益（亏损）— — 
其他收入（支出），净额— 1 
利息支出— — 
所得税前收入（亏损）— 1 
所得税优惠（费用）— — 
来自持续经营的收入（亏损）— 1 
已终止的业务：
销售收益（亏损）前的收益（亏损）— 1 
出售资产的收益（亏损），净额(1)— 
已终止业务总数(1)1 
净收益（亏损）— 2 
非控股权益在（收益）亏损中的份额— — 
归属于普通股的净收益（亏损）— %2 %
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的比较
医疗服务收入
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
医疗服务收入$1,601,195 $1,053,119 $548,076 52 %
占总收入的百分比100 %100 %
在截至2024年3月31日的三个月中，医疗服务收入有所增加，这主要是由于平均会员人数增长了43％，这归因于七个新地区在2024年开始创造收入和增长
28
目录
在我们现有的地理区域中。在截至2024年3月31日的三个月中，医疗服务收入的增长在较小程度上也是由PMPM人均率增长7％的推动的。
医疗服务费用
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
医疗服务费用$1,443,842 $897,572 $546,270 61 %
占总收入的百分比90 %85 %
在截至2024年3月31日的三个月中，医疗服务支出增加，这主要是由于平均会员人数增长了43％，这归因于七个新地区于2024年投入运营，以及我们现有地区的增长。在截至2024年3月31日的三个月中，医疗服务支出的增长在较小程度上也是由每位成员的平均医疗服务支出增长13％所推动的。
其他医疗费用
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
其他医疗费用$85,424 $83,617 $1,807 2 %
占总收入的百分比5 %8 %
与2023年相比，截至2024年3月31日的三个月，其他医疗费用增加了180万美元，增长了2％。2024年，伴侣医生的激励支出减少了790万美元，至4,980万美元，而2023年为5,770万美元。其他提供商的成本在2024年增加了1140万美元，达到3500万美元，而2023年为2360万美元，这要归因于我们平台上的地域和成员数量的增加。截至2024年3月31日的三个月，其他提供商成本包括与预计于2025年1月投入运营的地域相关的60万美元成本，而截至2023年3月31日的三个月的其他提供商成本包括与2024年投入运营的地域相关的230万美元成本。
一般和行政
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
一般和行政$76,422 $69,752 $6,670 10 %
占总收入的百分比5 %7 %
与2023年相比，截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用增加了670万美元，增长了10％。与2023年的4,330万美元相比，支持我们的实时地区和企业职能的运营成本（平台支持成本）增加了240万美元，至2024年的4,570万美元，这主要是由于支持2024年投入运营的地域所产生的运营成本增长。截至2024年3月31日的三个月，支持我们的实时地区和企业职能的运营成本占收入的百分比下降至3％，而2023年同期为4％。支持地域进入的投资在2024年增至1,050万美元，而2023年为930万美元，这是由于我们的地理区域的相关成本增加，这些地区预计将在下一个日历年投入运营，并向现有地区扩张。2024年，股票薪酬支出增加了330万美元，这主要是由于在2023年第一季度之后向第三方授予了某些股票工具。
29
目录
权益法投资的收益（亏损）
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
权益法投资的收益（亏损）$5,684 $1,376 $4,308 313 %
占总收入的百分比— %— %
与2023年相比，截至2024年3月31日的三个月，权益法投资的收益（亏损）增加了430万美元，增长了313％，这主要来自于2024年开始创造收入的两项新股权投资以及我们现有的CMS ACO Models投资的增长。
其他收入（支出），净额
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
其他收入（支出），净额$5,892 $7,892 $(2,000)(25)%
占总收入的百分比— %1 %
与2023年相比，截至2024年3月31日的三个月，其他收入（支出）净减少了200万美元，下降了25％，主要来自各种有价证券投资的到期日产生的利息收入。
已终止的业务总数
三个月已结束
3月31日		改变
（以千美元计）20242023$%
已终止业务总数$(9,281)$6,008 $(15,289)(254)%
占总收入的百分比(1)%1 %
已终止的业务总数与2023年10月出售我们在夏威夷的业务有关。截至2024年3月31日的三个月，已终止的业务总额主要与我们在夏威夷的业务销售亏损相比与截至2023年3月31日的三个月中已终止业务的收入相比有关。
非公认会计准则财务指标
除了提供根据美国公认会计原则确定的业绩外，我们还提供医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润，这是非公认会计准则财务指标。
我们将医疗利润定义为扣除医疗服务费用后的医疗服务收入。医疗服务费用是指向我们的会员提供医疗服务所产生的费用。随着我们平台的成熟，我们预计医疗利润率的绝对美元将增加。但是，随着引入我们平台的新会员百分比的波动，医疗利润率PMPM可能会有所不同。平台上增加的新成员通常会削弱医疗利润率PMPM。我们认为，该指标可以深入了解我们的人头安排的经济性，因为它包括与会员医疗直接相关的所有医疗服务费用。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收益（亏损），其中不包括：（i）已终止业务的收入（亏损），扣除所得税，（ii）利息支出，（iii）所得税支出（收益），（iv）折旧和摊销，（v）股票薪酬支出，（vii）遣散费和相关成本，以及（vii）我们在评估持续经营业绩时未考虑的某些其他项目。我们通过逐个实体将该期间的实际所有权百分比应用于适用的对账项目，来反映我们在权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润中所占的份额。
30
目录
毛利是美国公认会计原则与医疗利润率最直接可比的衡量标准。净收益（亏损）是美国公认会计原则与调整后息税折旧摊销前利润最直接的可比指标。
我们认为，医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势，并通过删除本质上可变且我们在评估持续经营业绩时未考虑的项目，从而可以比较我们在多个时期内经常出现的核心业务经营业绩，从而促进对我们业务同期经营业绩的评估。我们还认为，医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润为我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体了解，并提高了我们用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的非公认会计准则指标，以此作为衡量财务业绩的指标。其他公司的计算医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的非公认会计准则指标可能与我们计算这些指标的方式不同。因此，我们列报的医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
根据美国公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不被视为衡量财务业绩的指标，不包括的项目是理解和评估我们财务业绩的重要组成部分。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不能作为净收益（亏损）、经营、投资或融资活动提供或使用的现金流或合并财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的其他财务报表数据等美国公认会计原则指标的替代方案。其中一些限制是：
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出或偿还债务本金所必需的要求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映所得税支出（收益）或纳税的现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映历史现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求；
•尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不反映此类置换的任何现金需求；以及
•我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的支出和其他项目可能与其他公司可能从标题相似的非公认会计准则财务指标中排除的支出和其他项目（如果有）有所不同。
下表使用来自上述期间的简明合并财务报表的数据（以千美元计），列出了毛利与医疗利润率的对账：
三个月已结束
3月31日
20242023
毛利(1)
$75,088 $73,123 
其他营业收入(3,159)(1,193)
其他医疗费用85,424 83,617 
医疗利润$157,353 $155,547 
___________________________________________
(1)毛利润定义为总收入减去医疗服务费用和其他医疗费用。
31
目录
下表使用来自所述期间的简明合并财务报表（千美元）的数据，列出了净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账：
三个月已结束
3月31日
20242023
净收益（亏损）$(6,034)$15,959 
已终止业务的（收益）亏损，扣除所得税9,281 (6,008)
利息支出1,284 1,493 
所得税支出（福利）(133)(1,759)
折旧和摊销5,844 2,954 
遣散费和相关费用2,415 188 
股票薪酬支出16,909 13,585 
与权益法投资相关的息税折旧摊销前利润调整3,902 1,967 
其他(1)
(4,414)(4,341)
调整后 EBITDA$29,054 $24,038 
___________________________________________
(1)包括利息收入和交易相关成本。

流动性和资本资源
从历史上看，我们的运营资金主要来自与付款人的股本安排、股权证券的发行以及信贷协议下的借款。我们通常将任何多余的现金投资于货币市场账户，这些账户被归类为现金等价物和有价证券。我们的投资策略旨在提供安全和资本保值、足够的流动性以满足我们业务运营的现金流需求，并实现有竞争力的回报。截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金及等价物为1.186亿美元，有价证券投资为3.074亿美元。
我们预计，在可预见的将来，由于我们打算继续投资扩大业务，以及预计将产生与上市公司运营相关的额外一般和管理费用，在可预见的将来，运营中将继续出现营业亏损并产生负现金流。因此，将来我们可能需要额外的资本资源来执行战略计划以发展我们的业务。
我们现金的主要用途包括支付医疗索赔和其他医疗费用、一般和管理费用、与新地域发展和现有地区扩张相关的成本、还本付息和资本支出。在合同计划年度结束后，最终对账和从付款人那里收到的应付款项通常以拖欠款项结算。
根据我们的计划运营，我们认为，我们现有的现金和现金等价物、对有价证券的投资以及信贷额度（定义见下文）下的可用借贷能力将足以满足至少未来12个月的营运资本和资本支出需求，尽管我们未来可能需要额外的资本资源。我们基于可能被证明是错误的假设得出这些估计的，我们可以比预期的更快地利用我们的可用资本资源。
将来我们可能需要额外的融资来为营运资金提供资金并支付我们的债务。我们可能会寻求通过公开或私募股权发行和/或债务融资相结合的方式筹集任何必要的额外资本。无法保证我们将成功地获得足以为我们的运营提供资金的额外资金，或者以对我们有利的条件（如果有的话）获得额外资金。如果在需要时无法以可接受的条件提供足够的资金，我们可能需要大幅减少运营费用，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。如果我们确实通过公开或私募股权筹集额外资金，我们现有股东的所有权权益将被稀释，这些证券的条款可能包括清算或其他对我们现有股东权利产生不利影响的优惠。如果我们通过债务融资筹集额外资金，我们可能会受到契约的约束，限制或限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行资本支出或宣布分红。
32
目录
实际上，我们的增长计划和信贷额度严重限制了我们向普通股持有人支付股息的能力，因为我们可能试图从agilon Health Management, inc.向我们提供的资金中支付股息。（“agilon management”）或其子公司，因为信贷额度限制了敏捷龙管理层向我们支付股息或贷款的能力。信贷额度的借款人是我们的全资子公司agilon Management。信贷额度由我们的某些子公司担保，包括那些被确定为可变利益实体的子公司，并包含习惯性契约，除其他外，包括对限制性付款的限制，包括：（i）受限子公司的股息和分配，（ii）最低财务比率要求，以及（iii）根据某些财务比率限制额外借款。
截至2024年3月31日，我们有2510万美元的未偿担保债券与健康计划付款人风险资本缴款有关。
现金流
以下对我们现金流的摘要讨论基于简明的合并现金流量表。下表列出了现金流的变化（千美元）：
截至3月31日的三个月
20242023改变
由（用于）经营活动提供的净现金$(47,776)$(60,811)$13,035 
由（用于）投资活动提供的净现金51,438 (50,814)102,252 
由（用于）融资活动提供的净现金559 8,339 (7,780)
（用于）经营活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为4,780万美元，而截至2023年3月31日的三个月为6,080万美元。用于经营活动的净现金减少的主要原因是与来自新和现有地区的付款人进行结算的时机。我们的运营现金流取决于我们平台上的会员数量、与付款人结算的时间以及运营和发展业务所需的运营和一般及管理费用水平等因素。
（用于）投资活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为5,140万美元，而截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为5,080万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们收到了7,450万美元的有价证券到期收益。在截至2023年3月31日的三个月中，我们以4440万美元的价格完成了对My Personal Health Record Express, Inc.的收购。
由（用于）融资活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为60万美元，而截至2023年3月31日的三个月为830万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们从股票期权行使中获得的收益为180万美元，而截至2023年3月31日的三个月为960万美元。
债务义务
2021年2月18日，我们执行了一项信贷额度协议（经2021年3月1日的信贷协议第一修正案和截至2023年5月25日的信贷协议第二修正案修订，即 “信贷额度”）。信贷额度包括：(i) 1亿美元的优先有担保定期贷款（“有担保定期贷款额度”）和（ii）1亿美元的优先担保循环信贷额度（“担保循环信贷额度”），在某些情况下能够签发备用信用证，最高额度为1亿美元。视具体条件和收到的承诺而定，有担保定期贷款额度（或增加新的定期贷款额度、循环信贷额度或信用证额度）最多可扩大（i）5,000万美元，外加（ii）根据与偿还某些债务相关的公式确定的额外金额。信贷额度的到期日延长至2026年2月18日。
33
目录
自2023年5月25日信贷协议第二修正案起生效，我们过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为信贷协议中使用的基准利率。我们可以选择，根据信贷协议的定义，信贷额度下的借款可以是：（i）SOFR利率贷款，（ii）每日简单SOFR利率贷款，或（iii）基准利率贷款。每日简单SOFR利率贷款和SOFR利率贷款的利率总和等于3.50％以及信贷协议中定义的（a）SOFR和（b）0％中较高者。基准利率贷款的利率总和等于2.50％，最高利率为：（a）超过隔夜联邦基金利率的0.50％，（b）行政机构不时确定的最优惠利率，（c）一个月的SOFR利率（经最大储备金调整后）加上1.00％和（d）0％。此外，我们为未注资的2021年循环信贷额度支付0.375％的承诺费。我们还必须支付惯常的信用证费用。
信贷额度包含习惯性契约，除其他外，包括对限制性付款的限制，包括：（i）受限子公司的股息和分配，（ii）最低财务比率的要求，以及（iii）根据某些财务比率限制额外借款。
有关我们债务的更多讨论，请参阅简明合并财务报表附注8，了解有关我们未偿债务的更多信息。
公平
截至2024年3月31日，我们的已发行普通股为4.108亿股。有关我们股票交易的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注10。
关键会计估计
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们在应用会计政策（包括进行估算和假设）时运用判断力。我们根据当时获得的最佳信息、我们的历史经验、已知的趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计。这些估计数影响报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。如果我们对与各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同，则可能会采用不同的会计方法，从而导致我们的简明合并财务报表的列报方式有所不同。我们会不时地重新评估我们的估计和假设。如果估计或假设被证明与实际结果不同，则在以后各期进行调整，以反映对本质上不确定性的问题的最新估计和假设。我们的关键会计政策摘要包含在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 以及简明合并财务报表附注2中。2024年期间，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近的会计公告
有关新会计准则的影响，请参阅简明合并财务报表附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率不利变动造成的潜在损失。我们不会在正常业务过程中或出于投机或交易目的使用衍生金融工具。
我们因利息支出变动而面临的市场风险主要与信贷额度有关。信贷额度下的债务是浮动利率债务，按摊销成本记账。因此，利率的波动将影响我们的合并财务报表。利率上升的环境将增加为这笔债务支付的利息金额。假设的利率变动100个基点不会对我们的利息支出产生实质性影响。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们持有的现金、现金等价物、限制性现金等价物和有价证券分别为4.259亿美元和4.951亿美元，包括银行存款、存款证、货币市场基金、美国国债和公司债务证券。这样的利息赚取工具带有
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利率风险程度。假设的利率变动100个基点不会对我们有价证券的公允价值产生重大影响。随着时间的推移，利率的下降将减少我们的投资收入。我们投资政策的目标是流动性和资本保值。我们不以交易或投机为目的进行投资。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。截至本报告所涉期末，我们的首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在其他管理层成员的协助下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，（2）酌情收集并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据本次审查，尽管我们继续努力纠正截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的财务报告内部控制的重大缺陷，并且迄今为止取得了进展，但我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，与该重大漏洞相关的披露控制和程序截至2024年3月31日尚未生效。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现每一次错报。有效性评估存在这样的风险，即控制措施可能因条件变化而变得不足，或者政策或程序的遵守程度可能会随着时间的推移而降低。
财务报告内部控制的变化。根据适用的美国证券交易委员会规则（《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条），管理层必须评估每个财政季度发生的对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的任何变化。在我们最近结束的截至2024年3月31日的财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响
如第二部分第9A项详细解释的那样。“控制和程序” 在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告中，我们正在采取广泛的补救程序，以解决截至2023年12月31日发现的财务报告内部控制中的重大缺陷。我们正在努力改善内部控制。因此，尽管我们在首席执行官兼首席财务官的参与下确定，在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响，但截至本报告发布之日，我们将继续监督这些补救措施的运作情况。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息，请参阅简明合并财务报表附注9的 “法律诉讼” 部分，这些信息以引用方式纳入本项目1。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表中列出的信息外，您还应仔细考虑我们在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素。10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a)
没有。
(b)
没有。
(c)
没有。
第 5 项。其他信息
开启 2024年3月15日, Vereal Desai，注册人的 首席战略与发展官, 采用第10b5-1条计划旨在满足美国证券交易委员会第10b5-1（c）条的肯定辩护。这个 交易计划从 2024 年 6 月 15 日开始，2024 年 8 月 30 日结束，涵盖范围 1,000,000购买注册人普通股的期权。
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第 6 项。展品
展览
数字
描述
31.1
根据《证券交易法》第13a-14 (a) 条，由agilon首席执行官史蒂芬·塞尔进行认证。*
  
31.2
根据证券交易法第13a-14 (a) 条，由agilon首席财务官蒂莫西·本斯利进行认证。*
  
32.1
根据《证券交易法》第13a-14 (b) 条和《美国法典》第18条第1350条，由安捷隆首席执行官史蒂芬·塞尔进行认证。**
  
32.2
根据《证券交易法》第13a-14 (b) 条和《美国法典》第18条第1350条，由agilon首席财务官蒂莫西·本斯利进行认证。**
  
101.INS内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。*
  
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。*
  
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。*
  
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。*
  
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。*
  
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。*
  
104封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中）。*
___________________________________________
*随函提交。
**随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2024 年 5 月 7 日
agilon Health, inc.
  
 （注册人）
  
 //TIMOTHY S. BENSLEY
 蒂莫西 S. 本斯利
 首席财务官
 （首席财务官）
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