rivn-20240331000187417812/312024Q1假的Rivian 汽车公司/DE458xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureRIVN：新工作rivn: jobRIVN：现有的全职工作00018741782024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：普通阶级成员2024-04-230001874178US-GAAP：B类普通会员2024-04-2300018741782023-12-3100018741782024-03-3100018741782023-01-012023-03-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001874178US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-3100018741782022-12-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001874178US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100018741782023-03-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001874178US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001874178美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001874178US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001874178US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001874178US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001874178US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员RIVN: 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成员2024-03-310001874178美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001874178美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：研发费用会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员2023-12-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员2024-03-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员RIVN：托管存储和计算服务费用会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：主要所有者会员rivn：亚马逊会员RIVN：托管存储和计算服务费用会员2024-01-012024-03-310001874178SRT: 最大成员2024-03-310001874178US-GAAP：普通阶级成员2023-12-310001874178US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001874178US-GAAP：B类普通会员2024-03-310001874178US-GAAP：B类普通会员2023-12-310001874178US-GAAP：可转换债务证券成员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：可转换债务证券成员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：Warrant 会员2024-01-012024-03-310001874178US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001874178US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001874178RIVN：限制性股票单位 RSSU 雇员 Stock和其他股票奖励会员2023-01-012023-03-310001874178RIVN：限制性股票单位 RSSU 雇员 Stock和其他股票奖励会员2024-01-012024-03-310001874178RIVN：伊利诺伊州商务和经济机会部成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-020001874178RIVN：伊利诺伊州商务和经济机会部成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-022024-05-020001874178RIVN：伊利诺伊州商务和经济机会部成员SRT: 最低成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-022024-05-020001874178SRT: 最大成员RIVN：伊利诺伊州商务和经济机会部成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-020001874178RIVN: Robert.J.Scaringe会员2024-01-012024-03-310001874178RIVN: Robert.J.Scaringe会员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One） | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-41042
Rivian 汽车有限公司
| | | | | | | | |
| 特拉华 | 迈福德路 14600 号 尔湾, 加利福尼亚92606 | 47-3544981 |
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （主要行政办公室地址）（邮政编码） | （美国国税局雇主识别号） |
| | | | | | | | |
(888)748-4261 | | 不适用 |
（注册人的电话号码，包括区号） | | （如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.001美元 | | RIVN | | 纳斯达克股票市场 |
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的☒ 没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ¨ |
非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ¨ |
| | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的¨没有☒
截至2024年4月23日， 987,495,232注册人的A类普通股已流通，并且 7,825,000注册人的B类普通股已流通。
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| | 页面 |
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| 前瞻性陈述 | 2 |
| 风险因素摘要 | 2 |
| 第一部分财务信息 | 4 |
| 第 1 项。财务报表（未经审计） | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| 简明合并运营报表 | 5 |
| 综合亏损简明合并报表 | 5 |
| 股东权益变动简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| 第 4 项。控制和程序 | 26 |
| 第二部分。其他信息 | 28 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 28 |
| 第 1A 项。风险因素 | 29 |
| 第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 66 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 66 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 66 |
| 第 5 项。其他信息 | 66 |
| 第 6 项。展品 | 68 |
| 签名 | 69 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告（“10-Q表”）包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。本10-Q表格中包含的除历史事实陈述以外的所有陈述均可能是前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似表述的否定词。本10-Q表中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长、2029年绿色可转换票据（定义见此处）和2030年绿色可转换票据（定义见此处）收益的预期用途以及我们未来运营目标的陈述。
本10-Q表格中的前瞻性陈述仅是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异，包括但不限于中讨论的重要因素 第二部分，第 1A 项 “风险因素”以及本表格 10-Q 中的其他地方以及随后的任何申报中。本10-Q表格中的前瞻性陈述基于截至本10-Q表格发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息是此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒你不要过分依赖这些陈述。
您应阅读本表格10-Q以及我们在本表格10-Q中引用并作为附录提交的10-Q表格的文件，但要了解我们未来的实际业绩、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表发布之日。除非适用法律要求，否则我们不打算公开更新或修改本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
在本表格 10-Q 中，除非另有说明或上下文另有要求，否则提及 “Rivian”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 Rivian Automotive, Inc. 及其合并子公司。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括中描述的风险和不确定性 第二部分，第 1A 项 “风险因素”此表格 10-Q。影响我们业务的主要风险和不确定性包括：
•我们是一家成长阶段的公司，运营历史有限，有亏损记录。我们预计在可预见的将来将产生巨额支出和持续亏损，未来可能无法实现或维持盈利能力。
•我们预计将继续产生巨额的收入成本、运营费用和资本支出，我们可能会低估或无法有效管理与我们的业务和运营相关的收入成本、运营费用和资本支出。
•我们将需要额外的融资来筹集资金来支持我们的业务，这笔资金可能无法及时到位，也可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。
•我们业务的成功取决于吸引和留住大量客户以及保持对我们车辆的强劲需求。如果我们做不到，我们将无法实现盈利。
•汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能无法成功。
•我们未来的增长取决于对电动汽车（“电动汽车”）的需求和消费者采用电动汽车（“电动汽车”）的意愿。
•我们的长期业绩取决于我们成功推出、整合和营销新产品和服务的能力，这可能会使我们面临新的和更多的挑战和风险，而任何无法做到这一点都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
•我们在汽车的制造和交付方面经历了严重的延迟，并且将来可能会遇到这种延误，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
•我们已经经历过成本上涨以及车辆中使用的原材料或其他部件的供应中断，将来可能会经历这种情况。
•我们依赖现有供应商，其中有相当一部分是单一或有限来源供应商，还依赖于我们寻找供应商、提供关键部件和完成供应链建设的能力，同时有效管理此类关系带来的风险。
•我们可能无法准确估计车辆的供需，这可能会导致我们的业务出现各种低效率，阻碍我们创造收入和利润的能力。如果我们无法准确预测我们的制造需求，我们可能会产生额外的成本或出现延迟。
•我们收入的很大一部分来自一位客户，该客户是我们一位主要股东的附属公司。如果我们无法维持这种关系，或者如果该客户购买的车辆比我们目前的预期少得多，那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
•我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官（“首席执行官”）Robert J. Scaringe的服务和声誉。
•数据安全漏洞、信息安全系统故障、网络攻击或其他影响我们或供应商的安全或隐私相关事件可能会对我们的声誉和品牌产生重大不利影响，损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流，并使我们面临法律或监管部门的罚款或赔偿。
•我们现在受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束，这可能很耗时，会导致我们承担重大责任，并增加我们的经商成本。
•我们的车辆受机动车辆安全标准的约束，未能满足此类强制性安全标准将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•我们可能会面临与建造、运营或扩大生产设施所需的许可证和其他批准相关的延迟、限制和风险，并面临与北斯坦顿斯普林斯工厂的建设和开发相关的风险。
•全球监管机构、我们的投资者、消费者和员工对我们的环境、社会和治理（“ESG”）做法的审查越来越严格，预期的变化可能会给我们带来额外的成本或使我们面临新的或额外的风险。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
RIVIAN 汽车有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 简明的合并资产负债表 |
| （以百万计，每股金额除外） |
| （未经审计） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
现金和现金等价物 （注三） | $ | 7,857 | | | $ | 5,979 | |
短期投资（注意事项 3) | 1,511 | | | 1,879 | |
| 应收账款，净额 | 161 | | | 389 | |
库存 （注四） | 2,620 | | | 2,797 | |
| 其他流动资产 | 164 | | | 270 | |
| 流动资产总额 | 12,313 | | | 11,314 | |
不动产、厂房和设备，净额 （注五） | 3,874 | | | 3,830 | |
| 经营租赁资产，净额 | 356 | | | 379 | |
| 其他非流动资产 | 235 | | | 211 | |
| 总资产 | $ | 16,778 | | | $ | 15,734 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 981 | | | $ | 1,019 | |
应计负债 （注七） | 1,145 | | | 1,018 | |
| | | |
| | | |
| 租赁负债和其他流动负债的流动部分 | 361 | | | 364 | |
| 流动负债总额 | 2,487 | | | 2,401 | |
长期债务 （注六） | 4,431 | | | 4,433 | |
| 非流动租赁负债 | 324 | | | 345 | |
| 其他非流动负债 | 395 | | | 486 | |
| 负债总额 | 7,637 | | | 7,665 | |
承付款和意外开支 （注十一） | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.001面值； 10授权股份和 0截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值； 3,508和 3,508授权股份和 968和 994分别截至2023年12月31日和2024年3月31日的已发行和流通股份 （注十二） | 1 | | | 1 | |
| 额外的实收资本 | 27,695 | | | 28,070 | |
| 累计赤字 | (18,558) | | | (20,004) | |
| 累计其他综合收益 | 3 | | | 2 | |
| 股东权益总额 | 9,141 | | | 8,069 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 16,778 | | | $ | 15,734 | |
参见随附内容 笔记转到这些简明的合并财务报表。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并运营报表 |
| （以百万计，每股金额除外） |
| （未经审计） |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
收入 （注二） | | | | | $ | 661 | | | $ | 1,204 | |
| 收入成本 | | | | | 1,196 | | | 1,731 | |
| 毛利 | | | | | (535) | | | (527) | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 研究和开发 | | | | | 496 | | | 461 | |
| 销售、一般和管理 | | | | | 402 | | | 496 | |
| | | | | | | |
| 运营费用总额 | | | | | 898 | | | 957 | |
| 运营损失 | | | | | (1,433) | | | (1,484) | |
| 利息收入 | | | | | 124 | | | 112 | |
利息支出 （注六） | | | | | (38) | | | (75) | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | | | | | (1) | | | 2 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (1,348) | | | (1,445) | |
| 所得税准备金 | | | | | (1) | | | (1) | |
| 净亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| 归属于普通股股东的净亏损，基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损，基本和摊薄 （注十二） | | | | | $ | (1.45) | | | $ | (1.48) | |
| 已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | | | | | 930 | | | 978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
| 净亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| | | | | | | |
| 其他综合收益（亏损） | | | | | 1 | | | (1) | |
| 综合损失 | | | | | $ | (1,348) | | | $ | (1,447) | |
参见随附内容 笔记转到这些简明的合并财务报表。
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| 股东权益变动的简明合并报表 |
| （单位：百万） |
| （未经审计） |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股东权益 |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合（亏损）收益 | | |
| | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 |
| 余额——2022年12月31日 | | 926 | | | $ | 1 | | | $ | 26,926 | | | $ | (13,126) | | | $ | (2) | | | $ | 13,799 | |
| 股本发行 | | 13 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 286 | | | — | | | — | | | 286 | |
| 其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (1,349) | | | — | | | (1,349) | |
| 余额-2023 年 3 月 31 日 | | 939 | | | $ | 1 | | | $ | 27,217 | | | $ | (14,475) | | | $ | (1) | | | $ | 12,742 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 余额-2023 年 12 月 31 日 | | 968 | | | $ | 1 | | | $ | 27,695 | | | $ | (18,558) | | | $ | 3 | | | $ | 9,141 | |
| 股本发行 | | 26 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 374 | | | — | | | — | | | 374 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (1,446) | | | — | | | (1,446) | |
| 余额——2024 年 3 月 31 日 | | 994 | | | $ | 1 | | | $ | 28,070 | | | $ | (20,004) | | | $ | 2 | | | $ | 8,069 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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参见随附内容 笔记转到这些简明的合并财务报表。
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2024 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净亏损 | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| 折旧和摊销 | 188 | | | 280 | |
| 股票薪酬支出 | 183 | | | 233 | |
| | | |
| | | |
| LCNRV 库存减记和公司购买承诺亏损 | 229 | | | 150 | |
| 其他非现金活动 | 2 | | | 53 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款，净额 | (55) | | | (228) | |
| 库存 | (781) | | | (435) | |
| 其他资产 | (29) | | | (81) | |
| 应付账款和应计负债 | 22 | | | 113 | |
| 其他负债 | 69 | | | 92 | |
| 用于经营活动的净现金 | (1,521) | | | (1,269) | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买短期投资 | — | | | (902) | |
| 短期投资的到期日 | — | | | 550 | |
| | | |
| 资本支出 | (283) | | | (254) | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (283) | | | (606) | |
| | | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| | | |
| 发行股本的收益 | 3 | | | 2 | |
| 发行可转换票据的收益 | 1,485 | | | — | |
| | | |
| 其他筹资活动 | (3) | | | (4) | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 1,485 | | | (2) | |
| | | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (1) | |
| 现金净变动 | (319) | | | (1,878) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 12,099 | | | 7,857 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 11,780 | | | $ | 5,979 | |
| | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | |
| 资本支出包含在负债中 | $ | 333 | | | $ | 383 | |
| 为结算奖金而发行的股本 | $ | 137 | | | $ | 179 | |
| | | |
| 为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 11 | | | $ | 52 | |
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参见随附内容 笔记转到这些简明的合并财务报表。
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| RIVIAN 汽车有限公司 |
| 简明合并财务报表附注 |
| （未经审计） |
1. 操作性质和列报
描述和组织
Rivian Automotive, Inc.（连同其合并子公司 “Rivian” 或 “公司”）于2015年3月26日作为特拉华州的一家公司注册成立。Rivian 成立的目的是直接向消费和商业市场的客户设计、开发、制造和销售定义类别的电动汽车（“电动汽车”）、配件和相关服务。该公司的业务性质主要是在美国生产和销售电动汽车。
列报基础-中期财务报表
随附的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务信息的适用规则和条例编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则在年度报告基础上要求的所有披露，包括某些票据。这些简明的合并财务报表未经审计，管理层认为，它们反映了公允列报所列期间的财务状况、经营业绩、现金流和权益变动所必需的所有正常经常性调整。所列期间的结果不一定代表任何后续时期的预期结果。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。前一期简明合并财务报表中的某些金额已汇总，以符合本期的列报方式。
2. 重要会计政策摘要
估算值的使用
会计估算是简明合并财务报表的组成部分。这些估计需要使用判断和假设，这些判断和假设可能会影响所列期内报告的资产、负债、收入和支出金额。估算值用于但不限于库存估值、不动产、厂房和设备、保修准备金、租赁、所得税、基于股票的薪酬、承诺和意外开支以及残值风险分担（“RVRS””)责任。公司认为，在这种情况下，公司采用的会计估计和相关假设是适当的，由此产生的余额是合理的。但是，由于估算中固有的不确定性，实际结果可能与最初的估计数不同，需要在未来各期对这些数额进行调整。
衍生工具
在正常业务过程中，公司面临全球市场风险，包括某些大宗商品价格、利率和外币汇率变动的影响，并可能签订衍生合约，例如远期、期权、互换或其他工具，以管理这些风险。衍生工具记录在 简明合并资产负债表在 “其他流动资产” 或 “租赁负债和其他流动负债的流动部分” 中，按公允价值计量。它们之所以被归类为公允价值层次结构的第二级，是因为它们是使用活跃市场中相同资产或负债的报价以外的可观察投入进行估值的。
对于大宗商品合约，公司在 “收入成本” 中记录因公允价值变动而产生的损益 简明合并运营报表以及 “经营活动产生的现金流量” 中的现金流量 简明合并现金流量表。公司还可以与其交易对手签订主净额结算协议，以允许与同一交易对手进行交易净额结算。本公司不将衍生工具用于交易或投机目的。
公司已签订大宗商品合同，截至2023年12月31日和2024年3月31日，由此产生的资产、负债和名义总额均不重要。这些衍生品是用于整体管理的经济套期保值
| | | | | | | | |
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| 简明合并财务报表附注 |
| （未经审计） |
价格风险，尚未被指定为对冲工具。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中，公允价值变动造成的损失并不严重。
收入
车辆销售
该公司的收入主要包括销售电动汽车和符合履约义务定义的特定服务的收入，包括空中（“OTA”）车辆软件更新。电动汽车销售收入是在控制权转移给北美摩根大通银行（“大通银行”）的客户或承租人时确认的，摩根大通银行（“大通银行”）是该公司提供租赁的金融机构，通常在交付时发生。销售电动送货车（“EDV”）的收入根据账单和保留安排予以确认，根据该安排，所有权风险已转移给客户，但应客户的要求延迟交付。在这种情况下，电动汽车被单独确定为属于客户，随时可以实际交付给客户，并且公司没有能力将电动汽车出售给其他客户。
电动汽车销售的款项通常在交付时或之前收到，或者根据企业惯用的付款条件收取。销售税不包括在交易价格的衡量中。由于OTA车辆软件更新代表了提供这些服务的随时待命义务，因此与OTA车辆软件更新相关的收入将在整个绩效期内按比例进行确认，从车辆控制权移交给大通银行的客户或承租人开始，一直持续到电动汽车的预计使用寿命为止。
公司有义务分享大通银行在租赁期结束时实现的剩余价值与租赁开始时确定的剩余价值之间的部分差额。该债务作为 RVRS 负债记录在 “其他非流动负债” 中 简明合并资产负债表交货时。RVRS负债由管理层对公司在租期结束时预计向大通银行支付的金额的估计组成，与交易价格分开。这些估算基于第三方残值出版物和预计的未来价格。公司定期重新评估RVRS负债的充足性，并在必要时进行修改。这些估计本质上是不确定的，特别是考虑到公司的租赁历史有限，而且更多的历史经验或基准和预测的更新可能会导致RVRS负债在未来发生重大变化。截至2024年3月31日，RVRS的责任不是实质性的。
履约义务的独立销售价格是通过考虑开发和交付商品或服务的成本、类似商品或服务的第三方定价以及其他可用信息来估算的。交易价格按独立销售价格的比例在履约义务之间分配。
在截至2024年3月31日的三个月中，大约 23该公司收入的百分比来自大通银行。
其他收入
该公司根据主要与零排放车辆（“ZEV”）和温室气体相关的各种监管标准产生可交易信贷。该公司将这些积分出售给其他制造商。收入是在监管信贷的控制权移交给购买方时确认的，付款通常是按照惯例付款条件收到的。其他收入主要包括汽车以旧换新（“再营销”）、维修和保养服务、汽车配件、充电和其他补充服务的销售。
合同负债
公司在相关履约义务得到履行之前收到或到期付款时确认合同负债。该公司的合同负债主要与电动汽车交付前收取的车辆款项有关，通常在四分之一或更短的时间内得到满足；OTA车辆软件更新（在电动汽车的估计使用寿命内普遍满意）；延长服务合同，在承保期内得到满足。该公司的合同负债完全不包括：
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| （未经审计） |
可退还的客户押金。 下表汇总了公司按行项目记录的合同负债 简明合并资产负债表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 租赁负债和其他流动负债的流动部分 | $ | 88 | | | $ | 91 | |
| 其他非流动负债 | 133 | | | 158 | |
| 合同负债总额 | $ | 221 | | | $ | 249 | |
保修和现场服务行动
该公司为新的消费类车辆提供制造商保修。保修储备金在销售时或确定特定的现场服务措施后即累计。应计金额包括管理层对在适用的保修期内维修、更换或调整有缺陷的部件的预计成本的估计，以及确定的现场服务行动。这些估计是基于对迄今发生的实际索赔的分析以及对按车辆型号分列的未来索赔的性质、频率和费用的预期，包括相关的基准数据。公司定期重新评估保修储备金的充足性，并在必要时进行修改。保修估算本质上是不确定的，尤其是考虑到公司的销售历史有限，而且更多的历史经验或基准和预测的更新可能会导致未来保修储备金发生重大变化。
下表汇总了公司按细列项目记录的保修和现场服务储备金 简明合并资产负债表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 租赁负债和其他流动负债的流动部分 | $ | 91 | | | $ | 68 | |
| 其他非流动负债 | 184 | | | 249 | |
| 保修储备金总额 | $ | 275 | | | $ | 317 | |
保修费用作为公司 “收入成本” 的组成部分入账 简明合并运营报表。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的保修和现场服务行动主要针对在此期间签发的保修。 下表显示了截至2024年3月31日的三个月的保修和现场服务活动（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 三个月已结束
2024年3月31日 |
| | | | | |
| 期初余额 | | | | | $ | 275 | |
| 期内发放的保修 | | | | | 49 | |
| 对先前存在的保修的调整 | | | | | 6 | |
| 产生的保修费用 | | | | | (13) | |
| 期末余额 | | | | | $ | 317 | |
风险集中
交易对手信用风险
可能使公司受到交易对手信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、客户存款、衍生工具和债务。只要在金融机构的余额超过联邦存款保险公司的保险限额，公司就会面临现金信用风险。公司面临现金等价物和短期投资的信用风险，前提是交易对手无法结算投资的到期日或出售；如果交易对手无法完成相应的购买交易，则公司面临客户存款的信用风险。公司面临衍生工具的信用风险，前提是交易对手无法结算衍生资产头寸，债务风险以至于基于优先担保资产的循环信贷额度（“ABL Facility”）贷款机构无法提供信贷。这个
| | | | | | | | |
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| 简明合并财务报表附注 |
| （未经审计） |
交易对手的信用风险程度因许多因素而异，包括交易期限和协议的合同条款。
截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司的所有现金（通常金额超过保险限额）都分配给了几家公司认为信贷质量很高的大型金融机构。管理层评估和批准信贷标准，并监督与现金等价物、短期投资和客户存款相关的信用风险管理职能。截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司衍生工具和ABL融资贷款机构的交易对手是公司认为信贷质量高的金融机构。
供应风险
公司因依赖供应商而面临风险，其中大多数供应商是公司产品投入材料或组件的单一来源供应商。公司的供应商如果无法或不愿按公司可接受的时间、价格、质量和数量交付必要的投入材料或产品部件，包括半导体，都可能对公司的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。投入材料或产品组件成本的波动以及供应中断或短缺可能会对公司的业务产生重大影响。
即将出台的会计准则尚未采用
华硕2023-07, 分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进 更新要求披露可报告的分部重大支出，这些支出定期提供给首席运营决策者（“CODM”），并包含在每份报告的细分市场损益衡量标准中。该亚利桑那州立大学还要求披露被认定为CODM的个人的职称和职位，并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。尽管允许提前采用，但亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的年度期限和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期有效。ASU的采用应追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的表现影响，预计将在截至2024年12月31日的年度中采用。
亚利桑那州 2023-09, 所得税（主题 740）：所得税披露的改进提高所得税披露的透明度和实用性。尽管允许提前采用，但这些更新在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度有效期是前瞻性或回顾性的。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的表现影响，预计将在截至2025年12月31日的年度中采用。
3. 公允价值测量
现金和现金等价物包括银行现金、高流动性投资以及在 “现金和现金等价物” 中记录的到期日为三个月或更短的定期存款 简明合并资产负债表.短期投资是
| | | | | | | | |
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| 简明合并财务报表附注 |
| （未经审计） |
可供出售的债务证券和到期日超过三个月且不超过十二个月的定期存款记录在 “短期投资” 中 简明合并资产负债表.
下表列出了公司现金和现金等价物以及短期投资的公允价值及其在公允价值层次结构中的相应水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 级别 | | 金额
（单位：百万） | | 级别 | | 金额
（单位：百万） |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | |
| 现金 | | | $ | 1,245 | | | | | $ | 1,094 | |
| 货币市场基金 | 1 | | 6,070 | | | 1 | | 4,701 | |
| 商业票据 | 2 | | 517 | | | 2 | | 134 | |
| 定期存款 | — | | — | | | 2 | | 50 | |
| 美国国库证券 | 1 | | 25 | | | 1 | | — | |
| | | | | | | |
| 总计 | | | $ | 7,857 | | | | | $ | 5,979 | |
| | | | | | | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 商业票据 | — | | $ | — | | | 2 | | $ | 366 | |
| 美国国库证券 | 1 | | 1,061 | | | 1 | | 1,088 | |
| 定期存款 | 2 | | 450 | | | 2 | | 425 | |
| 总计 | | | $ | 1,511 | | | | | $ | 1,879 | |
| | | | | | | |
| 现金和现金等价物及短期投资总额 | | | $ | 9,368 | | | | | $ | 7,858 | |
截至2023年12月31日和2024年3月31日，现金等价物和短期投资的公允价值近似于其成本。归入公允价值层次结构第二级的公允价值衡量标准是使用活跃市场中相同资产的报价以外的可观察输入来确定的。
请参阅 附注2 “重要会计政策摘要”和 附注6 “债务”分别了解有关公司衍生工具和债务公允价值的更多信息。
4. 库存和库存估值
下表汇总了 “库存” 的组成部分 简明合并资产负债表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 原材料和在建工程 | $ | 1,584 | | | $ | 1,825 | |
| 成品 | 1,036 | | | 972 | |
| 总库存 | $ | 2,620 | | | $ | 2,797 | |
库存以成本或净可变现价值（“LCNRV”）中较低者列报，包括原材料、在建工程、制成品和服务部件。在建工程中包括有待最终检查的终端车辆，这些车辆历来不是实质性的。截至 2024 年 3 月 31 日，下线车辆增至 $290百万是由于车辆在等待特定零件。季度末之后，这些车辆中的大多数都经过了最终检查和出厂门禁。该公司的期末库存减记了美元319百万和美元328截至2023年12月31日和2024年3月31日，LCNRV的售价分别为百万美元。此外，该公司还有与公司收购承诺相关的LCNRV亏损，金额为美元126百万和美元45截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分别为 100 万，并且是
| | | | | | | | |
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| 简明合并财务报表附注 |
| （未经审计） |
反映在 “应计负债” 的 “库存” 部分中 简明合并资产负债表。请参阅 附注7 “应计负债”了解有关应计负债的更多信息。
该公司记录了 $229百万和美元150百万美元的费用，用于在公司的 “收入成本” 中分别反映截至2023年3月31日和2024年3月31日的LCNRV库存和公司收购承诺的亏损 简明合并运营报表.
5. 不动产、厂房和设备，净额
下表汇总了 “不动产、厂房和设备净额” 的组成部分 简明合并资产负债表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 土地、建筑物和建筑物改进 | | | $ | 972 | | | $ | 1,002 | |
| 租赁权改进 | | | 417 | | | 435 | |
| 机械、设备、车辆和办公家具 | | | 3,068 | | | 3,186 | |
| 计算机设备、硬件和软件 | | | 515 | | | 545 | |
| 在建工程 | | | 698 | | | 746 | |
| 不动产、厂房和设备总计 | | | 5,670 | | | 5,914 | |
| 累计折旧和摊销 | | | (1,796) | | | (2,084) | |
| 不动产、厂房和设备总额，净额 | | | $ | 3,874 | | | $ | 3,830 | |
折旧和摊销费用为 $184百万和美元274截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月，分别为百万美元。
6. 债务
下表汇总了公司的未偿债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 成熟度 | | 金额
（单位：百万） | | 有效利率 | | 金额
（单位：百万） | | 有效利率 |
| | | | | | | | | |
| 2026 年注意事项 | 2026 | | $ | 1,250 | | | 12.0 | % | | $ | 1,250 | | | 12.0 | % |
| 2029 绿色可转换票据 | 2029 | | 1,500 | | | 4.9 | % | | 1,500 | | | 4.9 | % |
| 2030 年绿色可转换票据 | 2030 | | 1,725 | | | 3.8 | % | | 1,725 | | | 3.8 | % |
| 长期债务总额 | | | 4,475 | | | | | 4,475 | | | |
| 减去未摊销的折扣和债务发行成本 | | | (44) | | | | | (42) | | | |
| 长期债务、减去未摊销的折扣和债务发行成本 | | | 4,431 | | | | | 4,433 | | | |
| 减少当前部分 | | | — | | | | | — | | | |
| 长期债务总额，减去流动部分 | | | $ | 4,431 | | | | | $ | 4,433 | | | |
ABL 设施
2023年4月，公司修订并重述了管理ABL融资机制的信贷协议。ABL融资机制下的可用性以借款基础和承诺美元中较低者为准1,500上限为百万元，并通过借款和信用证的发放而减少。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 不ABL 融资机制下的借款和 $305百万张未偿信用证，因此 ABL 融资机制下的可用信用证为 $1,195在借款基础和未兑现的信用证生效后，百万美元。截至2024年3月31日，公司遵守了ABL基金要求的所有契约。
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| （未经审计） |
2026 年注意事项
2021 年 10 月，公司发行了 $1,250向本公司某些新老投资者发行的2026年10月到期的本金总额为百万的优先有担保浮动利率票据（“2026年票据”）。截至2024年3月31日，2026年票据的应付利率为 11.5%，公司遵守了2026年票据要求的所有契约。
2026年票据之所以被归类为公允价值层次结构的第二级，是因为它们是使用非活跃市场中相同资产的报价进行估值的。截至2023年12月31日和2024年3月31日，2026年票据的公允价值为美元1,250百万和美元1,271分别是百万。
绿色可转换票据
2029 绿色可转换票据
2023 年 3 月，公司发行了 $1,5002029年3月到期的百万美元绿色可转换无抵押优先票据（“2029年绿色可转换票据”）的本金，折扣为美元15根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条，向合格的机构买家私募发行了100万英镑。2029年绿色可转换票据的累计利率为 4.625年息百分比，每半年于三月十五日及九月十五日派息一次.
2029年绿色可转换票据被归类为公允价值层次结构的第二级，因为它们是使用非活跃市场中相同资产的报价进行估值的。截至2023年12月31日和2024年3月31日，2029年绿色可转换票据的公允价值为美元2,110百万和美元1,241分别是百万。
2030 年绿色可转换票据
2023 年 10 月，公司发行了 $1,7252030年绿色可转换票据的本金为百万美元，折扣价为美元15根据《证券法》第144A条，向合格的机构买家私募发行了100万英镑。2030年绿色可转换票据的累计利率为 3.625每年百分比，每半年于4月15日和10月15日分期支付。
2030年绿色可转换票据被归类为公允价值层次结构的第二级，因为它们是使用非活跃市场中相同资产的报价进行估值的。截至2023年12月31日和2024年3月31日，2030年绿色可转换票据的公允价值为美元2,121百万和美元1,213分别是百万。
如公司绿色融资框架所述，公司打算使用2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据（统称为 “绿色可转换票据”）的净收益为一个或多个新的或现有符合条件的绿色项目进行融资、再融资或直接投资。
7. 应计负债
下表汇总了 “应计负债” 的组成部分 简明合并资产负债表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 工资和相关费用 | $ | 328 | | | $ | 188 | |
| 资本支出 | 263 | | | 258 | |
| 库存 | 241 | | | 260 | |
| 其他产品和服务 | 169 | | | 124 | |
| 其他 | 144 | | | 188 | |
| 应计负债总额 | $ | 1,145 | | | $ | 1,018 | |
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| （未经审计） |
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们采取了某些重组行动，以降低成本和提高效率。结果，我们认出了 $42百万和美元30在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中，与员工解雇费用相关的费用分别为百万美元，剩余负债为美元14截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
8. 所得税
该公司的所得税准备金不大，有效税率为 0截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的百分比。除某些外国司法管辖区外，公司对所有递延所得税资产维持估值补贴，因为该公司得出的结论是，这些资产很可能不会被使用。
9. 股票薪酬
股票计划
公司的2015年长期激励计划（“2015年股票计划”）和2021年激励奖励计划（“2021年股票计划”，合称 “股票计划”）允许向员工、非雇员董事和顾问授予限制性股票单位（“RSU”）、股票期权和其他股票奖励。
截至2024年3月31日的三个月中，股票期权活动并不重要. 下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中公司的限制性股票单位活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RSU |
| | | | | | | | | | 股票数量
（单位：百万） | | 加权平均授予日公允价值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | | | | | | | | | 56 | | | $ | 22.36 | |
| 已授予 | | | | | | | | | | 22 | | | $ | 12.58 | |
| 已行使/已归属 | | | | | | | | | | (25) | | | $ | 15.18 | |
| 被没收/取消 | | | | | | | | | | (2) | | | $ | 22.99 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | | | | | | | | | 51 | | | $ | 21.73 | |
| 已归属，预计将于 2024 年 3 月 31 日归属 | | | | | | | | | | 51 | | | $ | 21.73 | |
| | | | | | | | | | | | |
下表按细列项目汇总了公司在股票计划和2021年员工股票购买计划（“ESPP”）中的股票薪酬支出 简明合并运营报表（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
| 收入成本 | | | | | $ | 18 | | | $ | 23 | |
| 研究和开发 | | | | | 84 | | | 124 | |
| 销售、一般和管理 | | | | | 81 | | | 86 | |
| 股票薪酬支出总额 | | | | | $ | 183 | | | $ | 233 | |
| | | | | | | |
|
截至2024年3月31日，公司未确认的未归属奖励的股票薪酬支出为美元1,233百万，预计将在加权平均值期间内得到确认 5.5年和 1.7股票期权和未偿还的限制性股票单位的年份分别为年份。
10. 关联方交易
收入
该公司记录了 $72百万和美元338截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月，来自亚马逊公司及其附属公司（“亚马逊”）的收入分别为百万美元，位于 “收入” 中 简明合并报表
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的运营，主要与电动汽车的销售有关。截至2023年12月31日和2024年3月31日，与这些收入相关的未收款项在 “应收账款净额” 中 简明合并资产负债表是 $6百万和美元120分别为百万。截至2023年12月31日和2024年3月31日，与这些收入相关的合同负债（主要与延长服务合同有关）为美元72百万和美元93分别为百万。请参阅 附注2 “重要会计政策摘要”以获取有关收入的更多信息。
运营费用
公司从亚马逊获得数据服务，包括托管、存储和计算。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中，与这些服务相关的费用为美元17百万和美元20分别为百万。截至2023年12月31日和2024年3月31日，与这些服务相关的未付金额并不大。
11. 承付款和意外开支
法律诉讼和意外损失
公司参与法律诉讼并评估主要与供应商合同索赔和雇佣事项相关的其他意外损失，这些损失可能导致公司负债。尽管公司认为自己对这些问题有有效的辩护，但截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司的记录约为美元80百万和美元190分别为百万美元，用于支付与 “应计负债” 中与这些事项相关的估计可能损失 简明合并资产负债表。应计负债的增加主要与供应商在截至2024年3月31日的三个月中产生的负债有关，合同修改和终止是公司收入效率成本计划的一部分，记录在 “收入成本” 中 简明合并运营报表。截至2024年3月31日，尽管大部分应计负债已与供应商达成协议，但公司估计，可能发生超过应计负债的损失，最高可达约美元270百万美元，或超过美元80比记录的应计负债高出百万美元。该公司预计，大多数问题将在未来12个月内得到解决。
12. 股东权益和每股净亏损
该公司有两类普通股：A类普通股和B类普通股。A类普通股和B类普通股的股份相同，但投票权和转换权除外。截至 2023 年 12 月 31 日以及 2024 年 3 月 31 日， 960百万和 986分别发行和流通了100万股A类普通股。截至 2023 年 12 月 31 日，以及 2024 年 3 月 31 日， 8已发行和流通百万股B类普通股。截至 2023 年 12 月 31 日以及 2024 年 3 月 31 日， 3,500百万股 A 类普通股以及 8百万股B类普通股获得授权。
由于A类和B类普通股持有人的权利，包括清算和分红权，除投票权和转换权外，是相同的，因此未分配收益是按比例分配的。因此，无论是个人还是合并，归属于普通股股东的A类和B类普通股的每股净亏损都相同。
摊薄后的每股净亏损是通过对所有潜在普通股生效来计算的，在摊薄程度上，包括绿色可转换票据的股份、股票期权、未归属的限制性股票单位、公司ESP的标的股份、其他股票奖励和股票认股权证。如果普通股在所列期内具有反稀释作用，或者如果股票的发行取决于期末未发生的事件（绿色可转换票据、具有市场状况的股票期权和其他股票奖励），则潜在普通股的摊薄后每股净亏损的计算不包括在摊薄后的每股净亏损的计算中。 下表列出了潜在股票的数量
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| （未经审计） |
截至每个期末的已发行普通股，不包括在每个时期的摊薄后每股净亏损计算中（以百万计）：
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| | 三个月已结束
3月31日 |
| | 2023 | | 2024 |
| 绿色可转换票据 | | 75 | | | 149 | |
| 股票认股权证 | | 12 | | | 12 | |
| 股票期权 | | 62 | | | 61 | |
| RSU、ESPP 和其他股票奖励 | | 43 | | | 58 | |
| 总计 | | 192 | | | 280 | |
上限看涨期权不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为它们具有反稀释作用。但是，转换后，除非公司A类普通股的市场价格超过上限价格，否则2030年绿色可转换票据的经济不会稀释，因为上限看涨期权的行使可以抵消2030年绿色可转换票据从转换价格到上限价格的任何稀释。
计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的分子和分母的对账情况如下（以百万计，每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
| 分子 | | | | | | | |
| 归因于 Rivian 的净亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| 归属于普通股股东的净亏损，基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| | | | | | | |
| 分母 | | | | | | | |
| 加权平均值 A 类和 B 类已发行普通股——基本 | | | | | 930 | | | 978 | |
| 稀释性证券的影响 | | | | | — | | | — | |
| 已发行A类和B类普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | 930 | | | 978 | |
| | | | | | | |
| 归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损，基本和摊薄 | | | | | $ | (1.45) | | | $ | (1.48) | |
13. 后续事件
2024年5月2日，Rivian和由商务和经济机会部（“DCEO”）行事的伊利诺伊州签订了REV税收抵免协议，该协议自2024年4月29日（“生效日期”）起生效。
根据REV税收抵免协议，公司同意翻新和扩大其在普通工厂的现有制造业务（“项目”），资本支出至少为美元1.5里面有十亿 60自REV税收抵免协议（“投资承诺”）执行之日起的几个月，并在2029年12月31日之前设定至少为 559全职新增工作岗位高于现有伊利诺伊州全州就业基线 8,587在项目（“新工作承诺”）中，此类工作的年工资等于或高于 120向项目所在县职业群体中担任类似职位的全职员工支付的平均工资的百分比。该公司还同意保留最低限度 6,000伊利诺伊州现有的全职工作（“保留工作岗位承诺”）。投资承诺连同新就业承诺和保留工作岗位承诺合称为 “公司承诺”。项目投入使用后，如果公司未能维持新工作承诺和保留工作岗位承诺，则在满足新就业承诺和保留工作承诺之前，它将失去根据REV税收抵免协议申请税收抵免的能力。该公司还同意
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将项目的运营维持到最低限度 15自扩张计划投入使用之日起数年，不这样做将使公司有义务偿还根据REV税收抵免协议实现的所有抵免。
作为公司承诺的对价和条件，公司有资格获得价值不超过$的一揽子激励计划827百万，包括税收抵免和免税，以及抵消项目合格成本的补助金。税收抵免将有资格在最初的期限内发放 15年，还有机会再获得一次 十五年延期。
REV税收抵免协议可在（i）REV税收抵免协议第二节D中确定的抵免到期时终止，（ii）如果DCEO决定永久撤销公司的抵免，（iii）经公司和DCEO双方书面同意，（iv）公司在选择终止项目和税收抵免协议后根据REV税收抵免协议第七节发生违约，则可终止REV税收抵免协议信贷协议，或者（v）如果公司未履行投资承诺，则通过合同执行新工作岗位在此期间随时承诺或保留工作岗位承诺 十年期限从生效日期开始。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读 第一部分，第 1 项 “财务报表”本10-Q表季度报告 (“10-Q 表格”），以及我们在10-K表中披露的经审计的合并财务报表和相关附注 截至2023年12月31日的财年。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括本10-Q表中列出的因素，尤其是以下列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 第二部分，第 1A 项 “风险因素”。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
Rivian 是一家美国汽车制造商，开发和制造定义类别的电动汽车和配件。Rivian 创造了创新和技术先进的产品，这些产品旨在在工作和娱乐中脱颖而出，目标是加速全球向零排放交通和能源的过渡。Rivian 汽车在美国制造，直接出售给消费者和商业客户。该公司提供全套服务，涵盖车辆的整个生命周期，并忠于其使命，即让世界永远充满冒险精神。无论是带领家人踏上新的冒险之旅，还是大规模激发车队的活力，Rivian 汽车都有一个共同的目标——为子孙后代保护自然世界。
从一开始，我们建立了一个由我们的车辆技术平台、云架构、产品开发和运营、产品和服务组成的垂直整合生态系统。我们的生态系统由我们的数据和分析骨干相互连接，旨在提供快节奏的创新周期、结构性成本优势和卓越的客户体验。
在消费市场，我们推出了第一代消费类汽车的R1平台：R1T，一辆两排五人座的皮卡车，以及一辆三排七人座的运动型多功能车（“SUV”）R1S。
在商业市场上，我们推出了Rivian商用货车（“RCV”）平台。我们在该平台上的第一辆车是我们的 EDV，由 Rivian 与我们的第一个商业客户亚马逊合作设计和制造。亚马逊已在全球范围内首次订购了100,000辆电动汽车，但有待修改。除了电动车变体外，我们还打算向亚马逊以外的客户出售商用货车的RCV变体。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们生产了13,980辆汽车，交付了13,588辆汽车。
影响我们绩效的因素
我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。尽管这些因素为我们的业务带来了重大机遇，但它们也构成了风险和挑战，包括下文和中讨论的风险和挑战 第二部分，第 1A 项 “风险因素”，我们必须成功解决这个问题才能实现增长、改善运营业绩和创造利润。
•开发和推出新产品的能力。基于对交付车辆的积极回应和我们历史上的订单库，R1T、R1S和EDV似乎引起了客户的共鸣。我们相信，Rivian品牌正在最具吸引力的消费和商用车细分市场中树立起来。但是，我们增加收入和扩大利润率的能力也将取决于我们开发和推出新汽车平台和计划的能力，包括我们的中型平台（“MSP”）。2024年第一季度，我们推出了新的MSP，它支撑了我们的R2和R3产品线，使客户有机会使用可取消且可全额退还的100美元押金预订R2。我们预计将在2026年开始生产R2。我们相信，MSP将成为Rivian长期增长和盈利潜力的基础。它使Rivian能够进入新的全球细分市场，旨在建立在我们行业领先的技术平台上，并专注于降低制造复杂性。我们预计 MSP 将受益于为 R1 开发的关键垂直集成技术，包括我们的内部软件堆栈、推进技术、网络架构和车辆电子设备。此外，该平台专为提高成本效益而设计，侧重于零件整合或淘汰。我们未来的财务业绩还将取决于我们提供可带来利润直观、无缝和引人入胜的客户体验的服务的能力。
•吸引新客户的能力。我们的增长将在很大程度上取决于我们吸引新的消费者和商业客户的能力。我们在开发生态系统方面投入了大量资金，并计划继续这样做。我们目前的品牌知名度很低，但是通过对营销和传播策略的投资，我们预计品牌知名度将大幅提高，这将转化为更多的汽车订单，从而增加我们的Rivian客户群。营销活动包括品牌活动、社区活动和合作伙伴关系以及数字营销活动。当我们推出并开始销售我们的R1车辆时，我们产生了大量的预订订单。2023年，生产和交付的R1车辆数量的增加以及订单取消率的提高显著减少了R1车辆的订单库。我们预计，到2024年，我们的总交付量将既来自我们现有的订单库，也来自当年产生的新订单。但是，我们目前的R1车辆的到货订单率必须提高，才能实现交付目标。为了支持需求生成，我们正在实施新功能，例如扩大我们的零售客户参与空间（“空间”）、扩大我们的演示活动、提供租赁计划以及建立我们的销售和营销团队、技术和基础设施，这增加了我们的成本并对我们的盈利能力产生了不利影响。为了创造和维持需求，我们预计将产生比之前为吸引客户而花费的更高、更持续的营销和促销支出。无法在适当的汽车定价点吸引足够的新客户将严重影响我们增加收入或改善财务业绩的能力。
•管理成本的能力。 要想盈利地销售我们的汽车，就需要成功及时地在车辆和制造业务中实现多个成本削减目标。我们在伊利诺伊州诺玛尔的制造工厂（“普通工厂”）的生产能力远低于满负荷的汽车产能。工厂产能利用率的降低导致工厂每单位产量的收入成本远高于产能生产时的收入成本。在2024年第一季度，我们宣布，R2的初始生产将在我们的普通工厂进行，并将产能扩大到约21.5万辆的年产量。最初的R2生产转移到我们的普通工厂暂时暂停了我们计划在佐治亚州亚特兰大附近建造的未来制造工厂（“斯坦顿斯普林斯北部工厂”），以便专注于扩建我们的普通工厂。我们未来的盈利能力取决于我们以较低的单位成本更有效地扩大生产和交付业务的能力。2024年4月，我们计划关闭普通工厂，将新技术和以成本为导向的材料变革引入我们的R1平台，并重组R1生产线，我们预计这将提高工厂效率，从而在2024年下半年降低成本。由于在停产期间对我们的普通工厂进行了更新，我们在2024年第一季度加速了折旧，由于2024年第二季度产量下降，将继续加速折旧，单位管理费用增加。如果将来我们工厂产能的利用率不增加，我们可能不得不对工厂中的设备造成损失。要实现这些成本降低，除其他外，需要扩大产量，及时推出并相应增加R2，及时将新组件和技术引入生产，与供应商谈判降低单价，管理我们的劳动力和物流成本。如果我们不能及时降低成本，我们的毛利率可能会受到不利影响，进而对整体盈利能力产生不利影响。
•能够扩展我们的生态系统和品牌体验。我们的市场进入战略要求我们快速有效地扩展我们的生态系统，包括我们的技术平台和产品开发以及运营基础设施。我们未来的成功还将取决于我们进一步开发和利用我们的专有技术平台的能力。我们增强产品设计、工程和制造能力，扩大生产能力、交付和服务运营、客户服务、空间、Rivian Adventure Network 直流快速充电站点（“Rivian Adventure Network”）和充电可及性的能力对于支持增长至关重要。在 2024 年第一季度，根据北美充电标准，Rivian 汽车获得了美国超过 15,000 个特斯拉增压器的综合使用权限。我们还计划在2024年底向非Rivian电动汽车开放Rivian Adventure网络，使我们能够利用与每个充电站点相关的固定成本，随着时间的推移，这将使每个充电站点成为利润中心，并使我们能够满足与在全国范围内扩大国产快速充电器相关的政府补助金的关键要求之一。我们相信，我们实现财务目标的长期能力将取决于我们以经济实惠的方式扩展生态系统的能力，同时提供符合我们冒险品牌承诺的统一客户和品牌体验的能力。
•能够将我们的客户转换为我们服务的订阅者。服务是我们增长战略的关键部分。我们提供各种服务，包括融资、租赁和保险、车辆保养和维修、充电以及FleeTos解决方案，我们认为这些服务将增加我们在汽车销售之外的收入。随着我们增加 Rivian 客户群和扩大我们的服务组合，我们希望我们的客户在其车辆所有权的整个生命周期中扩大对我们服务的使用。我们认为，我们业务的服务部分将有利于为每辆车提供更高的利润率的经常性收入来源，从而改善我们的利润状况。我们增加收入的能力和长期财务业绩将部分取决于我们以有利可图的价格推动这些产品的采用的能力。
•投资我们的生产和能力的能力。我们认为，获得和留住客户取决于我们提供创新产品的能力，包括提供最广泛性能、实用性和功能组合的车辆，以及通过新特性、功能和一流客户体验来改善所有权旅程的服务。为此，我们打算继续进行投资，包括技术更新，以在我们扩大汽车生产和交付规模、扩大产品范围和加强核心能力的同时推动增长。我们计划于2024年4月关闭我们的普通工厂，将新技术和以成本为导向的材料变更引入我们的R1平台，并重组R1生产线，这暂时影响了我们的生产。当我们投资业务以实现长期增长，导致运营费用和资本支出增加时，我们可能会遭受进一步的生产停产和额外的损失，这可能会延迟我们实现盈利和正运营现金流的能力。2024年3月，我们宣布，R2的初始生产将在我们的普通工厂进行，并将我们的产能扩大到年产21.5万台，我们相信这将使我们能够提高资本效率。这些投资的时间安排或执行的任何延误都可能对我们的前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们预计这些未来的投资可能需要大量的外债和/或股权融资。
•开发和管理弹性供应链的能力。我们制造车辆和开发未来解决方案的能力取决于投入材料的持续供应（例如、锂和镍）和产品组件（例如，半导体）。我们的供应商无法或不愿以我们可接受的时间、价格、质量和数量提供必要的投入材料或产品组件，都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。投入材料或产品组件成本的波动以及供应中断或短缺可能会对我们的业务产生重大影响。我们已经经历过并将继续经历成本波动以及投入材料和产品组件供应中断，这可能会影响我们的财务业绩。在过去的一年中，包括钴、锂、树脂、铝、镍和钢在内的关键金属的成本大幅下降。尽管锂和其他电池金属的价格最近从峰值水平持续下跌，但预计在可预见的将来，价格将保持波动。鉴于与2024年4月在R1平台引入新汽车技术相关的供应商变动，我们认为在不久的将来，我们在普通工厂的产量增长和产量可能会受到供应链因素的限制。此外，我们收到了供应商就供应商合同变更提出的索赔，我们因此承担了付款义务，将来可能会产生额外的付款费用。参见 附注11 “承付款和意外开支”有关供应商意外开支的更多信息，请参阅本10-Q表中包含的简明合并财务报表。我们还必须管理与供应商零部件有关的现场服务行动的风险，包括产品召回。我们将继续努力与供应商合作，以发现并主动解决问题或制约因素。
•维护我们的文化、吸引和留住人才以及扩大团队规模的能力。我们相信，我们的文化是促成客户积极回应的关键因素，我们的使命是促进员工更大目标感和成就感。我们已投资建立强大的文化，并相信这是我们最重要、最可持续的竞争优势来源之一。任何未能维护我们的文化都可能对我们留住和招聘人员以及有效实现目标的能力产生负面影响，而这对于我们的发展至关重要。如果我们无法留住或雇用关键人员，我们的业务和竞争地位可能会受到损害，从而对我们的前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
•季节性。从历史上看，汽车行业在春季和夏季的收入一直较高。此外，我们预计冬季商用车销量的交付量将减少，因为
客户将注意力转移到节假日期间的最后一英里配送上，而不是在车队中加入更多车辆，这可能会导致在此期间成品库存水平增加。
•政府激励措施。政府制定了各种政策、补贴和经济激励措施，旨在提高电动汽车的采用率。例如，2022年的《通货膨胀降低法》为电动汽车的购买或租赁提供税收抵免，具体取决于定价限制、客户收入限额以及装配、制造和采购要求。无法保证这些激励计划将来会推出。2024年5月，我们与伊利诺伊州签订了由DCEO行事的REV税收抵免协议，根据该协议，我们有资格获得价值高达8.27亿美元的一揽子激励计划，其中包括税收抵免、豁免和补助金，将用于工厂扩建、公共基础设施改善和职业培训计划。参见 附注13 “后续事件”有关REV税收抵免协议的更多信息，请参阅本10-Q表格中包含的合并财务报表。这些激励计划的任何减少或取消都可能直接影响对我们车辆的需求。此外，未能满足税收抵免资格要求可能会使我们的车辆处于价格劣势，并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•通货膨胀和利率上升。美国经济在各个细分市场都经历了通货膨胀。为了帮助减缓通货膨胀，美国联邦储备银行近年来迅速大幅提高了利率，预计利率将比先前预期的更长时间保持高位。这可能会导致客户负担不起汽车融资，影响客户购买更便宜车辆的决定，或导致贷款标准收紧。如果我们无法通过提价或其他措施完全抵消更高的成本，尤其是在短期内，随着我们继续通过订单库开展工作，那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
运营结果
下表列出了我们在报告所述期间的合并经营业绩以及产量和交付量（以百万计，产量和交付量除外）。我们历史业绩的周期间比较不一定代表未来可能出现的预期结果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
| | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 661 | | | $ | 1,204 | |
| 收入成本 | | | | | 1,196 | | | 1,731 | |
| 毛利 | | | | | (535) | | | (527) | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 研究和开发 | | | | | 496 | | | 461 | |
| 销售、一般和管理 | | | | | 402 | | | 496 | |
| | | | | | | |
| 运营费用总额 | | | | | 898 | | | 957 | |
| 运营损失 | | | | | (1,433) | | | (1,484) | |
| 利息收入 | | | | | 124 | | | 112 | |
| 利息支出 | | | | | (38) | | | (75) | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | | | | | (1) | | | 2 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (1,348) | | | (1,445) | |
| 所得税准备金 | | | | | (1) | | | (1) | |
| 净亏损 | | | | | $ | (1,349) | | | $ | (1,446) | |
| | | | | | | |
| 产量 | | | | | 9,395 | | | 13,980 | |
| 交货量 | | | | | 7,946 | | | 13,588 | |
截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| （以百万计，交付量除外） | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ Change | | % 变化 |
| 收入 | | | | | | | | | $ | 661 | | | $ | 1,204 | | | $ | 543 | | | 82 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 交货量 | | | | | | | | | 7,946 | | | 13,588 | | | 5,642 | | | 71 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
与截至2023年3月31日的三个月相比，收入有所增加，这主要是由于我们的汽车租赁计划所驱动的5,642辆汽车的交付量增加，平均销售价格上涨以及非Rivian汽车以旧换新的销售。
随着时间的推移，我们预计将增加我们的非车辆收入，包括监管信贷的销售。
收入成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| （以百万计，产量和交付量除外） | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ Change | | % 变化 |
| 收入成本 | | | | | | | | | $ | 1,196 | | | $ | 1,731 | | | $ | 535 | | | 45 | % |
| 毛利 | | | | | | | | | $ | (535) | | | $ | (527) | | | $ | 8 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 产量 | | | | | | | | | 9,395 | | | 13,980 | | | 4,585 | | | 49 | % |
| 交货量 | | | | | | | | | 7,946 | | | 13,588 | | | 5,642 | | | 71 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的收入成本为17.31亿美元，其中包括2.1亿美元的折旧和摊销费用以及1.5亿美元的费用，以反映LCNRV的库存和公司购买承诺的亏损。与截至2023年3月31日的三个月相比，收入成本有所增加，这要归因于4585辆和5,642辆汽车的产量和交付量分别增加。此外，截至2024年3月31日，我们的折旧和摊销费用增加了8000万美元，公司收购承诺的LCNRV费用和亏损总额减少了7,900万美元，至1.5亿美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，LCNRV的库存减记和公司购买承诺的损失有所减少，这主要是由于车辆交付量增加和材料成本降低导致我们的产品制造成本下降。我们预计，随着我们进一步降低产品制造成本，LCNRV的库存减记和公司购买承诺的损失将随着时间的推移继续减少。
2024年第一季度的收入成本包括1.71亿美元的成本，这是我们收入效率计划的一部分，主要与截至2024年3月31日的三个月中供应商产生的负债以及在工厂重组升级期间对我们的正常工厂进行更新之前的加速折旧有关。尽管我们可能会在短期内承担与计划停产以及技术和设计变更相关的额外成本，但我们预计从长远来看，这些成本不会成为我们正常业务流程的一部分。
与截至2023年3月31日的三个月相比，毛利亏损有所减少，这主要是由于汽车产量和交付量的增加、材料成本的降低以及上述平均销售价格的上涨。2024 年 4 月，我们关闭了普通工厂，将新技术和零件集成到 R1 平台中，并对 R1 生产线进行了重组。我们预计，随着我们退出2024年，这些升级将进一步降低我们汽车的材料和改装成本，但是，在短期内，我们预计，由于直接停机以及与产量减少相关的劳动力、管理费用和折旧吸收效率降低，计划中的工厂重组升级将对我们的汽车生产和收入成本产生负面影响。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ Change | | % 变化 |
| 研究和开发 | | | | | | | | | $ | 496 | | | $ | 461 | | | $ | (35) | | | (7) | % |
在截至2024年3月31日的三个月中，我们产生了4.61亿美元的研发费用，其中包括1,800万美元的折旧和摊销费用。与截至2023年3月31日的三个月相比，研发费用有所下降，这主要是由于与R1平台设计和技术升级相关的工程、设计和开发成本减少了5200万美元，员工人数减少和重组活动导致的工资和相关费用减少了2500万美元，但部分被股票薪酬支出增加的4,000万美元所抵消，这主要与2023年补助金的增加有关。
我们计划继续投资未来的汽车平台和新的车载技术，以及制造业的进一步垂直整合。
销售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ Change | | % 变化 |
| 销售、一般和管理 | | | | | | | | | $ | 402 | | | $ | 496 | | | $ | 94 | | | 23 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中，我们承担了4.96亿美元的销售和收购费用，其中包括5200万美元的折旧和摊销费用。与截至2023年3月31日的三个月相比，销售和收购支出有所增加，这主要是由于员工人数增加3200万美元，主要是由于服务和销售人员的增加，折旧和摊销增加2700万美元以及支持上市业务和公司计划的其他杂项运营费用。
我们计划继续投资我们的设施、市场推广业务和未来运营的技术。
其他收入（支出）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ Change | | % 变化 |
| 利息收入 | | | | | | | | | $ | 124 | | | $ | 112 | | | $ | (12) | | | (10) | % |
| 利息支出 | | | | | | | | | $ | (38) | | | $ | (75) | | | $ | (37) | | | 97 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | | | | | | | | | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | 300 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息收入有所下降，这主要是由于较低的平均现金等价物和短期投资被较高的利率部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出有所增加，这主要是由于2023年发行了绿色可转换票据和更高的利率。我们预计，由于利率环境升高，短期内利息支出将增加。参见 附注6 “债务”有关更多信息，请参阅本10-Q表中包含的简明合并财务报表。
所得税准备金
截至2023年3月31日和2024年3月31日，我们的大部分递延所得税资产由主要在美国产生的净营业亏损和税收抵免结转组成，在这两个期间，这些资产都被估值补贴完全抵消。
流动性和资本资源
我们的业务主要来自出售证券（包括首次公开募股）和借款的净收益。下表汇总了我们的流动性（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,857 | | | $ | 5,979 | |
| 短期投资 | 1,511 | | | 1,879 | |
| ABL 设施下的可用性 | 1,100 | | | 1,195 | |
| 总流动性 | $ | 10,468 | | | $ | 9,053 | |
2024年5月，我们与伊利诺伊州签订了由DCEO行事的REV税收抵免协议，在该协议中，我们同意翻新和扩大我们在普通工厂的现有制造业务，到2029年12月31日资本支出至少为15亿美元，创造新的全职就业机会，并在伊利诺伊州保留一些现有的全职工作岗位。作为公司承诺的对价和条件，公司有资格获得价值高达8.27亿美元的一揽子激励计划，包括税收抵免和豁免，以及抵消项目合格成本的补助金。税收抵免将有资格发放，初始期限为15年，并有机会再延长十五年。参见 附注13 “后续事件”有关REV税收抵免协议的更多信息，请参阅本10-Q表格中包含的合并财务报表。
截至2023年12月31日和2024年3月31日，我们分别为185.58亿美元和200.04亿美元的累计赤字，这反映了我们的运营亏损。此外，在我们继续支持业务增长的过程中，我们的运营和投资活动产生了可观的负现金流。随着我们战略性地扩大基础设施，包括增加制造能力，我们预计在未来几年将继续进行大量资本投资，重点提高产量。我们还预计将继续对未来的增长计划进行大量投资，包括汽车和其他技术和软件、当前汽车平台的工具、未来的汽车制造线以及我们的服务和零售网络。
截至2023年12月31日，我们在10-K表中的合并财务报表附注5 “库存和库存估值”、附注7 “租赁”、附注8 “债务” 和附注14 “承付款和意外开支” 中披露了我们的不可撤销承诺。截至2024年3月31日，我们的不可撤销承诺已披露在 附注4 “存货和存货估价”, 附注6 “债务”，以及 附注11 “承付款和意外开支”到本10-Q表格中包含的简明合并财务报表。
我们认为，除了ABL融资机制下可供借款的金额外，我们现有的现金和现金等价物以及短期投资余额将足以满足我们至少未来12个月的运营支出、营运资金和资本支出需求。
我们未来的营业亏损和资本要求可能与目前的计划存在重大差异，将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、研发工作和其他增长计划支出的时间和范围、制造活动扩张的时机、性质和速度、我们通过提高效率推动整个业务成本降低的能力、新产品和服务的时机、我们产品的市场接受度以及整体经济状况。此外，我们预计未来的投资可能需要大量的债务和/或股权融资。出售额外股权将导致我们的股东稀释。额外债务的产生将导致偿债义务，管理此类债务的协议可能规定限制我们运营的运营和/或财务契约。无法保证我们将能够以优惠条件筹集额外资金，甚至根本无法保证。无法筹集资金可能会对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （单位：百万） | 2023 | | 2024 |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (1,521) | | | $ | (1,269) | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (283) | | | $ | (606) | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | $ | 1,485 | | | $ | (2) | |
运营活动
在截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降，这主要是由于上一年度库存水平的增加被该季度最后几天交付应收账款的时机部分抵消。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由购买短期投资推动的，但被短期投资的到期日部分抵消。在截至2024年3月31日的三个月中，我们继续投资于普通工厂的业务增长、我们的下一代汽车平台和技术以及我们的市场进入基础设施。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金主要是由2029年绿色可转换票据发行的收益推动的。
关键会计政策与估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，该财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制简明合并财务报表时，我们做出的估算和判断会影响报告的资产、负债、股东赤字或权益、收入和支出以及相关披露。我们会持续地重新评估我们的估计。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。由于这些问题固有的不确定性，实际结果可能与这些估计值不同，并且可能因其他假设或条件而异，这种差异可能是实质性的。反映在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策包括表格10-K第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的政策。在截至2024年3月31日的三个月中，与10-K表中讨论的相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
10-K表格第二部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中描述了截至2023年12月31日止年度我们因金融工具而面临的市场风险敞口。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的市场风险敞口没有因我们的金融工具而发生实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系，并执行各种持续的程序。
我们的管理层在首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
目前，我们正在或将来可能参与与商业事务和合同、知识产权、劳动和就业、歧视、虚假或误导性广告、监管事务、竞争、定价、税收、消费者权益/保护、侵权/人身伤害、房地产事务、财产权、数据隐私/数据保护和证券有关的法律诉讼、索赔或政府调查。
这些事项还包括以下内容：
•2020年7月17日，特斯拉公司（“特斯拉”）在圣塔克拉拉县加州高等法院对里维安汽车有限公司、Rivian Automotive, LLC和特斯拉/现任Rivian集团的多名前雇员提起诉讼。当前行动诉状，即2021年9月28日提交的第四次修正申诉（“4AC”）中的其余索赔是针对Rivian和各种个人被告的商业秘密盗用以及针对个人被告（但不是针对Rivian）的违约索赔。特斯拉声称，个人被告在离开特斯拉的工作岗位加入Rivian时按照Rivian的指示拿走了机密和商业秘密文件和信息，包括招聘和人员信息、销售数据、服务数据、制造信息、新市场扩张信息以及与电池技术相关的文件和代码。特斯拉还声称，个人被告这样做违反了与特斯拉的保密协议和其他协议。4AC要求赔偿、禁令救济和律师费等。我们认为特斯拉的说法毫无根据，并打算对这起诉讼进行有力辩护。
•在2022年3月7日至2022年4月19日期间，三名涉嫌的股东代表我们首次公开募股中假定的Rivian普通股购买者对Rivian Automotive, Inc.、我们的某些高管和董事以及Rivian的首次公开募股承销商提起诉讼。这三起诉讼在标题下合并 Crews 诉 Rivian Automotive, Inc. 等人，22-cv-01524-RGK-E（加州哥伦比亚特区）。2022年7月22日，首席原告提起了经修订的合并申诉，指控违反了1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条以及《交易法》第10（b）和20（a）条，并要求赔偿、公平救济以及律师费和费用。根据2023年2月16日的命令，Rivian被告和承销商被告的驳回动议获得了修改许可。修订后的申诉于2023年3月2日提出，被告于2023年3月16日提出了驳回动议，但该动议被2023年7月3日的命令驳回。我们认为所谓的股东索赔毫无根据，并打算对这起诉讼进行有力辩护。类似的诉讼风格 Smith 等人诉 Rivian Automotive, Inc. 等人，30-2023-01310105-CU-SL-CXC，由两名涉嫌股东于2023年2月28日在奥兰治县加州高等法院提起诉讼。该申诉指控违反了1933年《证券法》第11条和第15条，并要求赔偿、宣告性判决以及律师费和费用。被告于2023年4月6日提出驳回申诉的动议，该动议由2023年6月30日的命令批准。原告于 2023 年 9 月 1 日提交了上诉通知书。
•2023年1月27日，六人向摩根县（乔治亚州）高等法院对乔治亚州摩根县提起诉讼。该诉讼寻求与Rivian New Horizon计划中的制造工厂所在地的财产有关的宣告和禁令救济。更具体地说，它寻求一项宣告性判决，即该物业以及Rivian New Horizon的拟议项目受地方和州分区法的约束，以及一项强制摩根县执行分区法的禁令。2023年8月2日，法院批准了介入佐治亚州和贾斯珀县、摩根县、牛顿县和沃尔顿县联合发展管理局提起的诉讼的动议。2024年1月2日，法院批准了被告的驳回动议，2024年1月30日，原告提交了上诉通知书。2023年1月31日，同一原告向富尔顿县（乔治亚州）高等法院对佐治亚州提起诉讼。该诉讼寻求与Rivian New Horizon计划中的制造工厂所在地的财产有关的宣告和禁令救济。更具体地说，它寻求一项宣告性判决，即该物业以及Rivian New Horizon的拟议项目受地方和州分区法和禁令的约束（1）强制州执行分区法，以及（2）在分区法得到遵守之前，禁止国家（及其团体/机构）对该项目采取进一步行动。佐治亚州已采取行动驳回或移交该诉讼。根据2024年4月4日的命令，法院批准了双方暂停诉讼的联合动议。尽管 Rivian New Horizon 不是这两起诉讼的当事方，其任何直接或间接的母公司或子公司也不是其任何直接或间接的母公司或子公司，但 Rivian New 有可能
Horizon可能成为诉讼当事方，或者这些诉讼或其结果可能会影响计划中的斯坦顿斯普林斯北部设施的时间和/或施工。
•2024 年 2 月 13 日、3 月 22 日和 3 月 29 日，三名被指控的股东在特拉华州财政法院（案件编号 2024-0127-MTZ、2024-0288-MTZ、2024-0288-MTZ 和 2024-0330-MTZ）对我们董事会的某些成员、某些现任和前任公司高管以及 Rivian Automotive, Inc.（名义被告）提起衍生诉讼，据称是代表 Rivian Automotive, Inc. Z)。这些投诉指控涉嫌违反信托义务，并寻求未指明的金钱和禁令救济、公司治理变更和律师费。
•2024年4月19日，一名被指控的股东代表假定的利维安普通股购买者向加利福尼亚中区美国地方法院（案件编号 2:24-cv-03269）提起诉讼，对利维安汽车公司和某些公司高管提起诉讼。该申诉指控违反了《交易法》第10（b）和20（a）条，并要求赔偿、利息、律师费和费用。我们认为被指控的股东的主张毫无根据，并打算对这起诉讼进行有力辩护。
尽管根据我们目前的了解，不可能肯定地预测这些问题的结果，但我们认为这些悬而未决问题的最终结果不太可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
尽管有这种信念，但诉讼、索赔或调查始终存在对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响的风险。无论最终结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源分流、对我们的声誉和品牌的损害以及其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。有关我们可能面临的法律诉讼以及与诉讼相关的业务风险的更多信息，请参阅中列出的风险因素 第二部分，第 1A 项 “风险因素”和 附注11 “承付款和意外开支”至本10-Q表中包含的简明合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
我们的业务面临各种风险和不确定性，包括下述风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与我们在前瞻性陈述中表达的历史业绩或预计的未来业绩存在重大差异。我们鼓励您在评估本信息时仔细考虑下述风险因素 10-Q 表格因为其中一项或多项风险和不确定性的结果可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流以及我们的声誉、业务、增长、未来前景和实现战略目标的能力产生重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们是一家成长阶段的公司，运营历史有限，有亏损记录。我们预计在可预见的将来将产生巨额支出和持续亏损，未来可能无法实现或维持盈利能力。
自成立以来，我们已经蒙受了净亏损，其中包括截至2023年3月31日的三个月的净亏损13.49亿美元和截至2024年3月31日的三个月的净亏损14.46亿美元。随着我们继续投资业务、建设能力和扩大运营，我们预计在可预见的将来不会盈利，而且无法保证我们将来会实现或能够保持盈利能力。我们未来盈利的能力将取决于汽车和服务的持续成功开发、商业生产和采用，我们维持强劲需求和使生产与此类需求保持一致的能力，维持汽车和服务的平均销售价格的能力，以及我们以具有成本效益的方式采购材料和高效制造汽车组合的能力。此外，我们必须有效管理财务运营的各个方面，包括我们的销售和收入流、运营支出、资本支出、营运资金和现金流。任何未能充分增加收入或控制成本的行为都可能使我们无法在未来实现或维持盈利能力，在这种情况下，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大不利影响。
我们预计将继续产生巨额的收入成本、运营费用和资本支出，我们可能会低估或无法有效管理与我们的业务和运营相关的收入成本、运营费用和资本支出。
随着我们迅速扩大汽车的制造、销售和支持，我们一直需要并将继续需要大量资金来发展和发展我们的业务，包括扩大我们的业务，扩大我们的市场准入、销售和服务业务，确定和投入资源来考虑和满足新的需求领域，包括新的地域，以及建立我们的品牌和投资我们的下一代技术、产品以及制造设施和能力。这些努力的成本可能比我们预期的要高，并且可能无法带来足够的收入增加或业务增长来抵消这些成本。在可预见的将来，我们的支出将继续保持巨大，包括生产成本，例如原材料、劳动力和物流成本，研发投资和支出，与增加销售、营销和广告活动以及扩大零售客户参与空间（“空间”）相关的成本，与扩建我们的普通工厂和在佐治亚州亚特兰大附近建造制造工厂（“斯坦顿斯普林斯北部工厂”）相关的成本，与扩建相关的成本我们的充电网络, 销售和服务费用以及一般和管理费用.此外，我们的资本要求水平还将受到消费者对我们当前产品和服务的需求以及对未来产品和服务的预期需求的重大影响，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的了解有限。因此，我们未来的资本要求存在不确定性，我们的实际资本要求可能不同于或高于我们目前的预期。如果我们无法有效地管理收入成本、运营费用和资本支出，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大不利影响。
我们将需要额外的融资来筹集资金来支持我们的业务，这笔资金可能无法及时到位，也可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。
我们预计，我们需要在短期和长期内寻求额外的股权或债务融资，为我们的部分成本和资本支出提供资金。我们获得执行业务计划所需的资金的能力受多种因素的影响。其中包括投资者和客户对我们商业模式的接受程度、市场对我们执行业务计划的能力的信心、全行业的电动汽车采用率或需求增长放缓、其他制造商宣布的电动汽车生产计划的延迟或削减，以及全球经济和金融市场的总体状况，包括通货膨胀、利率变动、全球冲突或其他地缘政治事件导致的资本和信贷市场的波动和中断。这些因素可能会使此类融资的时机、金额、条款和条件对我们没有吸引力或不可用。我们承担的任何额外债务都将导致还本付息义务的增加，并可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事项有关的额外限制性契约，而出售额外的股票或股票挂钩证券将导致股东稀释。如果我们无法筹集足够的资金或以令我们满意的条件获得资金，我们可能不得不大幅减少支出，推迟或取消计划中的活动，或者实质性地改变我们的公司结构，而且我们可能没有足够的资源按计划开展业务，这将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们业务的成功取决于吸引和留住大量客户以及保持对我们车辆的强劲需求。如果我们做不到，我们将无法实现盈利。
我们的成功取决于吸引大量客户，以及保持对我们的车辆和我们提供和将来可能向客户提供的相关服务的强劲需求。我们为客户提供在美国和加拿大预订R1T和R1S的机会，押金为1,000美元，可取消且可全额退还。在客户签订租赁或购买协议之前，客户可以取消为保留R1T和R1S而支付的押金。我们已经经历过，将来也可能会出现客户取消的情况，这可能会导致汽车销量下降和库存增加，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。当我们推出并开始销售我们的R1车辆时，我们产生了大量的预订订单。2023年，生产和交付的R1车辆数量的增加以及订单取消率的提高显著减少了R1车辆的订单库。我们预计，到2024年，我们的总交付量将来自我们现有的订单库以及当年产生的新订单。此外，我们目前的R1车辆新订单率必须提高以实现我们的交付目标，并且无法保证我们能够充分增加新订单以实现这些目标。2024年第一季度，我们推出了新的中型平台（“MSP”），该平台支撑了我们的R2和R3产品线，使客户有机会使用可取消且可全额退还的100美元押金预订R2。我们预计将在2026年开始生产R2。为了支持需求生成，我们正在
实施新能力的过程，例如扩大我们的空间、扩大我们的演示活动、提供租赁计划以及建立我们的销售和营销团队、技术和基础设施，这会增加我们的成本并对我们的盈利能力产生不利影响。此外，我们在营销、销售和广告方面的经验有限，无法保证我们会成功地及时增强这些新能力或充分发挥其潜力，也无法保证我们会实现预期的收益。
汽车行业的需求波动不定。许多因素可能会影响总体需求和消费者是否购买我们的汽车的决策，包括客户偏好的变化、竞争发展、新车辆和技术的引进、总体经济或地缘政治状况（例如人均收入和可支配收入水平的下降、失业率的增加和长期失业率的下降或消费者信心下降）、可能降低融资对某些客户的吸引力的利率上升、电动汽车的保险费上涨、缺乏充电基础设施，对电动汽车需求和采用的负面看法，以及任何引起媒体对我们或电动汽车和车辆安全或质量的负面报道的事件或事件。作为一家较新的制造商，与较为成熟的制造商相比，我们抵御市场变化和需求中断的财务资源将更少。电动汽车细分市场需求的减少可能导致销售减少、收入短缺、客户流失和库存增加，这可能会导致价格进一步下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。鉴于与其他知名制造商相比，我们的规模和财务资源相对较小，这些影响也可能对我们的业务产生更明显的影响。
如果客户认为我们的车辆和服务没有足够高的价值和质量、成本竞争力以及美观或性能上的吸引力，如果客户更愿意购买他们过去拥有的相同品牌的汽车，部分原因是熟悉品牌、易于过渡，或者经销商有能力提供经济激励或条款来吸引客户，或者如果客户更愿意亲自购买车辆，我们可能不这样做能够保留我们的预订或吸引新客户以及我们的业务，前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大不利影响。为了创造和维持需求，我们预计将产生比之前为吸引客户而花费的更高、更持续的营销和促销支出。如果出于上述任何原因，我们无法吸引和留住消费客户，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流将受到重大不利影响。
我们未来的成功还将取决于增加商用车的销量，以及与企业和/或车队运营商签订更多商用车的商业协议。随着我们继续瞄准商业客户，鉴于商用车的销售周期是多阶段和复杂的，我们可能会面临成本增加、销售周期延长、竞争加剧以及完成销售的可预测性降低。对于我们的商业客户而言，评估过程可能更长、更复杂，需要考虑复杂的采购和预算，并要求我们投入更多资金来教育客户了解我们的产品和服务。商用电动汽车的进入是一个相对较新的发展，尤其是在美国，商用车车队的运营商在决定是否购买我们的商用电动汽车时将考虑许多因素，包括支持电动汽车车队的商业充电基础设施的可用性。此外，尽管我们已经启动了向新的商业客户出售商用车的试点计划，但无法保证这些试点计划或其他商业销售活动会带来更高的订单量或吸引更多的车队客户。如果我们无法增加商用车的销量，同时降低与为商业客户提供服务相关的风险，那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能无法成功。
总体而言，汽车行业，尤其是电动汽车细分市场，竞争激烈，我们正在与电动汽车制造商和传统汽车公司竞争销售，包括那些已经发布或已经发布可能与我们的直接竞争的消费和商用车的公司。我们当前和潜在的竞争对手中的许多现有和潜在竞争对手拥有比我们更多的财务、技术、制造、营销或其他资源，并且可能比我们花在产品的设计、开发、制造、分销、促销、销售和支持上投入更多的资源。我们预计，由于全球销量的增加、政府的激励措施、新变体的推出、折扣和激励措施、监管机构对替代燃料汽车的推动、持续全球化和全球汽车行业的整合，以及石油和汽油价格的巨大波动，电动汽车的竞争将加剧。此外，随着车队运营商开始大规模过渡到电动汽车，我们预计会有更多的竞争对手进入商用车队电动汽车市场。此外，尽管我们最近修订了与亚马逊的商业协议，而且亚马逊持有大量证券，而且向某些最后一英里送货客户和美国的某些客户出售了房车，但我们与亚马逊仍然存在商业关系
零售行业需要亚马逊的同意，可能会阻止亚马逊的竞争对手或其他第三方与我们签订合同。此外，由于商用车队电动汽车市场的新进入者，我们对汽车零部件和其他零件的竞争可能会加剧，这些零部件的供应可能有限或单一来源。
影响竞争的因素包括产品性能和质量、技术创新、客户体验、品牌差异化、产品设计、定价和总拥有成本（“TCO”）以及制造规模和效率。电动汽车行业最近经历了日益加剧的价格竞争，部分原因是总体经济状况，包括汽车贷款利率的上升。我们的一些竞争对手已经宣布了电动汽车生产计划及其定价策略的变化，包括汽车降价和激励措施，这可能会导致价格下行压力。拥有更多财务资源的竞争对手可能能够调整其定价策略，对业务的影响有限，而我们对定价策略的任何调整都将对我们的业务产生更大的影响，我们可能无法在竞争中与他们的行为相匹配。如果我们不调整定价策略，我们可能会遇到汽车销量下降和库存增加、汽车需求减少、客户流失或未来市场份额流失，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的未来增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿。
我们未来的增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿，即使电动汽车变得更加主流，消费者也无法保证选择我们而不是其他电动汽车制造商。对电动汽车的需求可能会受到直接影响汽车价格或购买和运营汽车成本的因素的影响，例如销售和融资激励措施、原材料和零部件的价格、能源成本以及包括关税、进口监管和其他税收在内的政府法规。需求的波动可能导致汽车销量下降，这可能导致价格下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
新的替代能源汽车市场仍在快速发展，其特点是快速变化的技术、有竞争力的定价和竞争因素、不断变化的政府监管和行业标准以及不断变化的消费者需求和行为。可能影响替代燃料汽车，尤其是电动汽车采用的其他因素包括：
•对电动汽车质量、安全、设计、性能和成本的看法，尤其是在发生与电动汽车质量或安全相关的负面事件或事故时，无论此类车辆是否由我们或其他制造商生产，都会导致负面宣传并损害消费者对电动汽车的总体看法；
•对车辆安全的总体看法，尤其是可能归因于使用先进技术（包括电动汽车系统）的安全问题；
•续航里程焦虑，包括由于电池可用容量随着时间的推移而恶化导致的电动汽车续航里程下降；
•新的替代能源车辆的可用性；
•竞争，包括来自其他类型的替代燃料汽车、插电式混合动力电动汽车和高燃油经济性ICE车辆的竞争；
•电动汽车服务和充电站的质量、可靠性和可用性；
•安装家用充电设备的成本和挑战，包括用于多户住宅、租赁住房和人口稠密的城市住房；
•消费者的环保意识，以及他们对电动汽车的采用；
•尽管与ICE车辆相比，持续运营和维护成本可能较低，但电动汽车的初始前期购买价格较高，与ICE车辆相比，保养和维修电动汽车所需的成本和时间也较低；
•与ICE车辆相比，电动汽车的保险成本更高；
•与ICE车辆相比，人们认为电动汽车的剩余价值较低；
•购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性，以及未来要求更多地使用无污染车辆的法规；
•对替代能源的看法和实际成本，包括电网的容量和可靠性；
•汽油或其他石油基燃料价格的波动、汽油或其他石油基燃料价格的长期低迷或向美国长期供应石油的前景改善；
•监管、立法和政治变化；以及
•宏观经济因素。
我们还将依赖商用车车队运营商对电动汽车的采用来实现未来的增长，也取决于我们生产、销售和维修满足其需求的车辆的能力。商用电动汽车的进入是一个相对较新的发展，尤其是在美国，其特点是技术瞬息万变，政府监管、行业标准不断变化，客户对在业务中使用电动汽车的优点的看法也在不断变化。迄今为止，这一过程进展缓慢。作为销售工作的一部分，我们必须教育车队经理，让他们了解在车辆使用寿命期间可以节省经济成本以及降低车辆的总拥有成本。因此，我们认为，商用车车队的运营商在决定是否购买我们的商用电动汽车（或一般商用电动汽车）时会考虑许多因素，包括上述因素，以及企业可持续发展举措、政府法规、适用于商用车的经济激励措施以及商用车队充电基础设施的可用性。
我们的长期业绩取决于我们成功推出、整合和营销新产品和服务的能力，这可能会使我们面临新的和更多的挑战和风险，而任何无法做到这一点都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们在竞争激烈的行业中运营，市场参与者经常推出新的和改进的车辆模型和功能，以满足快速变化的消费者期望。为了满足这些期望和不断变化的市场需求领域，我们计划推出新的变体和新的电动汽车车型，包括我们的MSP，其中R2是第一个变体。我们实现或维持盈利能力将取决于我们资助和成功设计、制造、推出和销售吸引足够数量客户的新车型的能力。如果新车型的生产和交付延迟或减少，或者新车型的生产不符合成本和产量目标，或者由于任何原因，包括由于定价考虑、竞争对手的产品推出、技术创新、宏观经济状况、监管发展、运输基础设施以及质量、安全性、可靠性以及造型需求和偏好的变化，我们的收入和现金流将是受到不利影响而且我们可能无法以足够数量和足够高的价格进行销售以实现盈利。我们还面临这样的风险：如果客户决定推迟或取消新电动汽车车型的订单，例如R2，那么新电动汽车车型的发布可能会在短期内对我们的收入产生负面影响，这也可能给我们目前可用的汽车带来定价压力，并可能导致产生需求的额外成本。
此外，我们的增长战略在一定程度上取决于我们成功推出和销售新产品和服务的能力，例如融资、保险、车辆服务、充电解决方案、车辆转售，以及为消费者客户提供的软件服务和商业客户的车队管理。如果我们在未来实现显著增长，我们可能不仅需要对生态系统和员工队伍进行额外投资，还需要扩大我们的分销基础设施和客户支持，或者扩大与各种合作伙伴和其他与我们有业务往来的第三方的关系。
当我们推出新产品和服务或完善、改进、开始向客户收费或升级现有产品和服务的版本时，我们无法预测市场接受程度或这些产品或服务将达到的市场份额（如果有）。无法保证将来我们在推出新产品和服务时不会遇到实质性延迟，也无法保证推出新产品和服务的成本不会超过预期。根据我们提供新产品和产品改进的战略，我们预计将继续将大量资金用于产品完善、研发以及销售和营销。我们将需要额外的资本来进行产品开发和完善，而这些资金可能无法以对我们有利的条件提供，如果有的话，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们在汽车的制造和交付方面经历了严重的延迟，并且将来可能会遇到这种延误，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们的业务在很大程度上取决于我们开发、制造、获得监管部门批准、营销和销售质量足够好、吸引客户的汽车的能力。我们的车辆可能无法满足客户的期望，也可能在商业上不可行。由于我们遇到的运营和供应链挑战以及其他相关因素，我们的R1T和R1S的初始交付被推迟，我们的产量增长时间比最初预期的要长。此外，我们还不时计划关闭工厂，为制造工厂的变更做准备。我们计划在2024年4月停产，以实施产品和技术的增强和升级，这影响了我们的生产。无法保证2024年4月或任何未来的计划停工不会导致延误或意想不到的挑战，也无法保证2024年4月或任何未来的计划停工都会成功并实现预期的收益。我们车辆的制造或交付出现任何延误都可能
严重损害我们的品牌、业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流，并可能导致我们面临流动性限制。
在扩建我们的普通工厂、建设北斯坦顿斯普林斯工厂以及推出未来产品的同时，我们预计汽车的产量将越来越高于我们目前的生产能力。2024年第一季度，我们宣布在伊利诺伊州诺玛尔的制造工厂（“普通工厂”）开始生产R2，并将我们的生产能力扩大到年产量约21.5万台。作为一家大批量生产电动汽车的组织，我们的经验有限，而且普通工厂的运营能力远远低于满负荷的汽车产能，不确定我们何时能成功扩大产能。即使我们成功地发展了我们的大批量制造能力和工艺，并可靠地采购了我们的组件供应，我们也无法保证我们能够以避免重大延误和成本超支的方式做到这一点。包括R1T、R1S和商用车队车辆（例如EDV）和其他商用产品的持续开发和大规模制造我们的车辆的能力以及我们在不久的将来开发和制造MSP的能力正在并将面临风险，包括：
•我们扩大普通工厂和未来设施运营的能力；
•我们的斯坦顿斯普林斯北部设施的建设，包括设施建设或运营中的潜在问题或延迟；
•及时获取符合我们质量标准的必要原材料、供应和组件；
•我们与我们的各种供应商就工程或制造我们车辆部件所需的硬件、软件或服务进行谈判和执行最终许可证和协议，并以合理的条件维持安排的能力；
•质量控制，包括我们的制造业务内部的质量控制，被证明是无效或效率低下的，因此导致的保修或其他成本高于预期；
•我们能够准确预测、购买、仓储和将部件大量运送到我们的制造工厂；
•我们成功实施自动化、库存管理和其他系统的能力，以适应供应链和部件管理中日益增加的复杂性，这可能会导致意想不到的生产中断、储存、运输和注销成本；
•导致我们的车辆无法按预期运行或需要维修、现场行动（包括产品召回）和设计变更的设计和/或制造缺陷；
•我们的供应链（包括原材料供应）出现延误、中断或成本增加；
•扩大我们的生产流程，减少制造每辆车所需的劳动时间；
•其他延误、新技术和新设计的引进，不时需要暂时关闭生产以实施产品和技术的改进和升级，新模型的制造和研发工作积压，以及成本超支；
•获得所需的监管批准和认证；
•遵守环境、健康、安全和类似法规；以及
•我们吸引、招聘、雇用、留住和培训熟练员工的能力；
上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们已经经历过成本上涨以及车辆中使用的原材料或其他部件的供应中断，将来可能会经历这种情况。
我们承担了与采购制造和组装车辆所需的原材料相关的巨额成本。我们为这些原材料支付的价格波动取决于我们通常无法控制的因素，包括市场状况、通货膨胀、利率变化、关键大宗商品的市场价格、监管要求以及对这些材料的全球需求，并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
此外，货币波动、关税或石油短缺，以及经济或地缘政治条件的变化，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙的持续冲突，以及更广泛地区的相关袭击或暴力，可能导致运费和原材料及零部件成本大幅增加，并严重影响我们获得原材料或零部件的能力。过去，我们的原材料或零部件价格或监管要求的大幅上涨有所增加，并可能继续增加我们的运营成本并降低利润率。价格上涨和我们为抵消更高成本而采取的其他措施可能会产生重大和不利影响
影响我们的声誉和品牌，导致负面宣传和客户及销售损失，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
业务或宏观经济状况的变化、政府法规以及我们无法控制或目前无法预测的其他因素可能会影响我们从供应商那里获得零部件的能力。例如，过去，COVID-19 的影响，包括相关变种，以及俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突，导致我们的行动中断和延误。其中包括某些零件的短缺和供应延迟，包括生产汽车所需的半导体、材料和设备，以及我们为补救或减轻此类中断和延误导致成本上涨的影响而采用的各种内部设计和流程。如果我们的供应商遇到严重的财务困难或停工，停止运营或以其他方式面临业务中断，或者选择降低向我们供应的优先顺序，我们将需要采取措施确保零部件和材料的可用性。此外，如果供应的车辆部件成为包括产品召回在内的现场行动的主体，我们可能需要寻找替代部件，这可能会增加我们的成本，导致汽车生产延迟，并使我们面临围绕该部件的代价高昂的诉讼。人们也越来越期望公司监控其供应链的环境和/或社会绩效，包括供应商对各种劳动惯例的遵守情况。这样的期望导致监管和其他利益相关者对我们行业的公司和供应商的审查得到加强。合规成本可能很高，需要我们制定或加强对供应商进行调查或监控的计划，或者，如果是《维吾尔族强迫劳动预防法》等立法，则设计供应链以完全避开某些地区或供应商。我们不遵守规定或供应商不遵守规定可能会导致各种不利影响，包括声誉损害、潜在责任或拒绝进口各种组件。在某些情况下，我们可能无法以可接受的条件或所需的数量找到替代供应商。任何组件或供应商的不可用已经导致并将来可能导致生产延迟、制造设施闲置、产品设计变更、无法获得用于生产和支持我们的产品和服务的重要技术和工具以及成本增加，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
作为我们汽车产品的关键组成部分，我们的业务取决于汽车电池的持续供应，也取决于电池制造商无法或不愿建造或运营电池制造工厂来提供支持电动或插电式混合动力汽车行业增长所需的电池数量（包括适用的化学品），因为对此类电池的需求增加将影响我们的预计制造和交付时间表，并对我们的业务、前景、财务状况产生不利影响，经营业绩或现金流量。
我们依赖现有供应商，其中有相当一部分是单一或有限来源供应商，还依赖于我们寻找供应商、提供关键部件和完成供应链建设的能力，同时有效管理此类关系带来的风险。
我们的成功将取决于我们是否有能力签订供应商协议，维持与现有供应商的关系，这些供应商对我们的车辆生产至关重要，也取决于我们未来对车辆进行产品升级和调整以及与现有和未来供应商合作的能力。我们已经签订的以及将来可能与供应商签订的供应协议可能有条款，规定此类协议可以在各种情况下终止，包括可能无故终止。在我们的正常业务过程中，我们目前与供应商存在法律纠纷，并且将来可能会有法律纠纷，包括为执行此类供应协议而提起的诉讼，这将对我们从这些供应商那里采购组件的能力产生不利影响。如果我们的供应商无法或不愿提供组件，或者在提供组件方面遇到延误，或者如果我们签订的供应协议终止，或者执行我们的供应协议的任何此类诉讼未能以有利于我们的方式解决，则可能很难或不可能及时找到价格合理的替代组件。此外，在我们实施产品升级和调整或更改订单量时，我们已经而且将来可能会与供应商发生与当前供应合同变更有关的法律纠纷和谈判。此外，如果我们终止任何供应协议，我们可能会承担取消或其他结算费用。
此外，我们的产品包含数千个组件，我们从数百家主要是单一或有限来源的供应商那里购买的，而这些供应商没有直接或随时可用的替代供应商。由于自然资源稀缺或其他组件可用性限制，由于供应商分配决定超出我们的控制范围，我们可能无法从特定供应商那里获得所需的全部组件。尽管我们相信我们将能够建立替代的供应关系，可以为我们的单一来源组件获得或设计替代组件，但我们可能无法在短期（或根本不能）以我们可接受的价格或质量水平做到这一点。此外，任何此类替代供应商都可能距离我们的制造设施很远，这可能会导致
成本增加或延迟。此外，在我们评估机会并采取措施对某些组件进行外包时，与当前或未来供应商（关于此类供应商提供的其他组件）的供应安排可能会以较不优惠的条件提供，或者根本无法提供。
如果我们不签订保证组件定价的长期供应协议，或者如果我们的供应商不遵守这些长期供应协议，我们可能会受到组件、材料和设备价格波动的影响。电池购买协议包含或可能包含定价条款，这些条款可根据关键商品市场价格的变化进行调整。部件、材料和设备价格的大幅上涨将增加我们的运营成本，如果我们无法收回增加的成本，则可能降低利润率。此前，我们的潜在客户对为应对成本增加而提高汽车已宣布或预期的价格持负面看法，未来任何提高价格的尝试都可能产生类似的结果，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法准确估计车辆的供需，这可能会导致我们的业务出现各种低效率，阻碍我们创造收入和利润的能力。如果我们无法准确预测我们的制造需求，我们可能会产生额外的成本或出现延迟。
我们需要在计划向潜在客户交付产品前几个月向供应商提供需求预测。目前，对我们车辆的需求、我们开发、制造和交付车辆的能力或未来的经营业绩做出判断的历史基础有限。如果我们高估了我们的需求，我们或我们的供应商可能会有过剩的库存，这将间接增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们或我们的供应商可能库存不足，这可能会中断我们产品的制造并导致发货和收入延迟。此外，我们的供应商订购的材料和组件的交货时间可能会有很大差异，并取决于特定供应商、合同条款和给定时间每个组件的需求等因素。如果我们未能及时订购足够数量的产品组件，则向客户交付车辆可能会延迟，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们收入的很大一部分来自一位客户，该客户是我们一位主要股东的附属公司。如果我们无法维持这种关系，或者如果该客户购买的车辆比我们目前的预期少得多，那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们收入的很大一部分来自亚马逊物流有限公司（“物流”）。亚马逊公司（及其附属公司，“亚马逊”）是物流和亚马逊内华达投资控股有限责任公司（“NV Holdings”）的母公司，后者实益拥有我们的股本（包括行使认股权证购买经修订的3,723,050股A类普通股时可发行的股份），占截至2024年3月31日我们投票权的15.2％。
2019 年 2 月，我们与亚马逊公司及其附属公司（“亚马逊”）签订了商业信函协议，并于 2019 年 9 月与 Logistics 签订了相关的框架协议。我们将这些协议以及任何工作订单、采购订单、相关协议及其下的修正案统称为 “EDV 协议”。根据EDV协议，我们和物流同意合作设计和开发电动送货车（“EDV”）和/或某些零部件，用于亚马逊的最后一英里配送业务。根据EDV协议，Logistics有权决定购买多少电动汽车（可能少于预期），或者推迟此类购买的交付。我们无法控制的某些因素可能会影响Logistics决定向我们购买的电动汽车数量和交付时间，包括Logistics在其交付站部署充电基础设施的能力。EDV协议不是物流独有的，Logistics已经购买并将继续从其他制造商那里购买电动汽车（“电动汽车”），包括最后一英里送货车辆。2023 年 11 月，我们修订了 EDV 协议，更改了授予亚马逊的某些独家经营权和优先拒绝权，此前该协议禁止我们向任何其他商业客户销售商用货车。根据经修订的 EDV 协议，我们可以向第三方出售商用货车，但须遵守与客户类型和车辆数量相关的某些费用和限制。
尽管EDV协议规定我们将获得某些开发成本的补偿，但它不包括任何最低购买要求，也没有以其他方式限制Logistics与第三方合作开发最后一英里车辆或从第三方购买最后一英里送货车辆。在遵守某些终止条款的前提下，任何一方均可有理由或无故终止 EDV 协议。如果我们未能充分履行EDV协议下的业绩，如果购买的电动汽车比我们目前的预期少得多，或者如果任何一方终止了EDV
协议无论出于何种原因，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流都将受到重大不利影响。
我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官 Robert J. Scaringe 的服务和声誉。
我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官罗伯特·斯卡林格的服务和声誉。Scaringe博士对我们的业务计划和产品开发路线图具有重大影响和推动力。如果Scaringe博士因死亡、残疾或任何其他原因停止服务，或者如果他的声誉受到个人行为或不作为或他控制范围之外的其他事件的不利影响，我们将处于严重的劣势。
此外，斯卡林格博士还是里维安基金会的受托人。Scaringe博士在Rivian基金会的职位可能会导致信托或其他与他对我们的职责相冲突的职责。此外，作为Rivian基金会的受托人，Scaringe博士可能承担重要职责，并可能投入大量时间，这可能与他在履行对我们的义务或我们日常业务活动上投入足够关注的能力相竞争。
我们可能无法为购车者提供有吸引力的融资和租赁选择，这将对需求产生不利影响，使我们面临财务风险。
我们通过金融机构为我们的车辆提供融资和租赁安排。我们与一家在美国的租赁金融机构有独家合作关系。我们无法保证与这些金融机构的关系将继续以可接受的条件向我们和我们的客户提供适当的金融解决方案，也无法保证我们将能够及时或根本将租赁计划扩展到更多州。我们认为，我们多元化的客户群需要多样而有吸引力的融资和租赁选择。未能提供各种融资和租赁选择可能会限制我们充分增长汽车销量和吸引足够汽车需求的能力。我们的汽车销售历史和相应的剩余价值有限，这使得我们汽车的未来价值难以预测，而且这些价值可能会在租期结束之前波动，具体取决于各种因素，例如二手车的供需、经济周期以及新车的价格和内容。低于预期的转售价值可能会对我们的预计剩余价值产生负面影响，这将使我们的租赁计划对客户的吸引力降低。剩余价值的下降还将使我们受到租赁计划中风险分担安排的负面财务影响。我们过去曾在正常业务过程中不时对价格进行某些调整，并将来可能会对价格进行某些调整，这可能会影响我们车辆的剩余价值，从而对租赁计划的绩效产生负面影响。
如果我们在努力快速发展公司的同时未能扩大业务运营规模或以其他方式有效管理未来的增长，我们可能无法成功地生产、营销、服务和销售（或租赁）我们的车辆。
我们计划扩大我们的市场准入、销售和服务业务，并投资新技术和制造能力，这将需要招聘、留住和培训新人员，控制开支，高效、有效地扩大运营能力，建立更多的设施和体验中心，以及发展管理基础设施、系统和流程。例如，为了高效地运营我们的制造流程，我们必须建立复杂和集成的信息技术（“IT”）系统，我们计划战略性地扩展国内和国际基础设施，并扩大额外的制造能力以支持我们的下一款汽车R2。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理扩张和增长的能力，任何未能有效管理增长都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们在进行此次扩张时面临的风险包括：
•吸引和留住熟练和合格的人员，以支持我们在现有设施的扩大运营或未来可能建造或收购的任何设施的运营；
•建造和运营我们的北斯坦顿斯普林斯工厂；
•实施可实现高效可扩展制造业务的IT系统；
•管理一个在不同部门和地域拥有更多员工的大型组织；
•培训新员工并将其纳入我们的运营中，以满足我们不断增长的业务需求；
•控制支出和投资，为扩大业务做好准备；
•建立或扩大设计、制造、销售、充电和服务设施；
•实施和加强行政基础设施、系统和流程；
•管理与增建设施或扩建现有设施有关的监管要求和许可、劳动力问题和成本；
•面临当地反发展团体或其他不利于我们商业利益的特殊利益集团的反对；
•未能获得或维持地方、州、联邦或国际政治家或其他政策制定者支持扩建或新建计划所必需的支持；以及
•应对任何新市场和可能出现的不可预见的挑战。
我们可能无法成功维护和加强我们的品牌，这将对客户对我们的车辆、产品和服务的接受度产生实质性的不利影响。
我们的业务和前景在很大程度上取决于我们维持和加强 Rivian 品牌的能力。如果我们无法维持和加强我们的品牌，我们可能会失去建立足够数量的客户的机会。我们维持和加强 Rivian 品牌的能力将在很大程度上取决于我们提供高质量电动汽车和按预期与客户互动的能力，以及我们的客户开发和营销工作的成功。
汽车行业竞争激烈。我们当前和潜在的竞争对手，尤其是总部位于美国、日本、欧盟（“欧盟”）和中国的汽车制造商，比我们拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的营销资源，这使我们更难吸引新客户，并要求我们在品牌营销、增长营销、广告和有形基础设施方面进行更多投资以支持这些努力。如果我们的营销活动不能有效创造需求，或者如果我们没有保持强大的品牌，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
此外，如果事件发生或被认为已经发生，例如生产延误和价格上涨，无论此类事件是否是我们的过错，我们过去都曾发生过，将来可能会受到负面宣传。特别是，鉴于社交媒体的普及，任何负面宣传，无论是否真实，都可能迅速扩散，损害消费者对Rivian品牌的看法和信心。此外，存在与我们的制造业、其他合作伙伴（无论此类宣传是否与他们与我们的合作有关）或投资者相关的潜在负面宣传的风险。对竞争对手车辆质量的看法也可能对我们成功定位品牌的能力产生不利影响。此外，我们的车辆会不时接受第三方的评估和审查。任何将我们与竞争对手进行不利比较的负面评论或评论都可能对消费者对我们车辆的看法产生不利影响。
我们对提供高质量和引人入胜的 Rivian 体验的热情和专注可能无法最大限度地提高短期财务业绩，这可能会产生与市场预期相冲突的结果，并可能导致我们的股价受到负面影响。
我们热衷于不断增强 Rivian 体验，专注于通过创新、技术先进的车辆和服务来推动长期客户参与，这不一定能最大限度地提高短期财务业绩。如果我们认为这些决策符合我们改善 Rivian 体验的目标，我们经常做出可能会降低我们短期财务业绩的商业决策，我们认为这将改善我们的长期财务业绩。在短期内，我们将把大量资源集中在研发、销售和营销上，为我们的客户提供 Rivian 体验，这可能会影响我们的短期财务业绩。这些决定可能与股东的短期预期不一致，也可能无法产生我们预期的长期收益，在这种情况下，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的分销模式不同于汽车制造商当前占主导地位的分销模式，我们直接销售和维修车辆的能力受到监管限制，这使我们面临巨大风险，也使得评估我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流变得困难。
我们直接向客户出售、融资和租赁我们的车辆，而不是通过特许经销商。这种车辆分销模式相对较新，不同于汽车制造商目前的主要分销模式，除少数例外情况外，未经证实，这使我们面临巨大风险。我们在汽车销售和租赁方面的经验有限，因此，与传统的经销商特许经营体系相比，这种模式可能需要大量支出，而且扩张速度较慢。例如，我们将无法利用通过特许经营系统开发的长期销售渠道来增加销量。此外，我们将与拥有完善分销渠道的公司竞争。我们的成功将在很大程度上取决于我们有效开发自己的销售渠道和营销策略的能力。如果我们的直销和租赁模式发展不如预期，则发展得更慢
超出预期，或者面临来自成熟行业的重大逆境，我们可能被要求修改或放弃我们的销售和租赁模式，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
作为直接向消费者销售的制造商，我们在直接销售和维修车辆的能力方面也可能面临监管限制，这可能会对我们销售车辆的能力产生重大不利影响。许多州的法律可能被解释为对制造商的这种直接面向消费者的销售模式施加了限制。这些州法律对我们业务的适用可能难以预测。某些州的法律可能会限制我们从州机动车监管机构获得经销商执照或拥有或经营我们自己的服务中心的能力。因此，我们可能无法直接向美国各州的客户出售、融资或租赁，也无法在每个州的某个地点提供服务。此外，监管机构允许我们销售车辆的决定可能会受到经销商协会和其他方面的质疑，询问此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。在一些州，经销商协会也在监管和立法方面努力解释法律或提出法律，鉴于我们的直销模式，这些法律如果颁布，将阻止我们在各州获得经销商许可证。经销商协会还向州法院提起诉讼，质疑我们获得经销商执照和直接经营的能力，即使在法律允许我们拥有和经营零售场所的州也是如此。我们预计经销商协会将继续对我们的商业模式提出法律和立法挑战。如果这些类型的挑战成功地限制了我们直接向客户销售、融资或租赁或拥有和运营服务中心的能力，则此类限制可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。对于居住在不允许我们出售、租赁或交付车辆的州的客户，我们通常必须通过互联网或电话在州外进行销售或租赁，并且可能必须安排其他车辆交付方式。这可能包括将车辆运送到允许我们直接出售或租赁和运送车辆的邻近州或附近的州，以及安排客户将车辆运送到他们的家乡。这些变通办法可能会显著增加我们业务的复杂性，从而增加成本。一旦售出或租赁并交付给客户，各州也可能会限制我们维修车辆的能力。例如，一些州的法律禁止制造商在州内提供保修服务，或限制制造商拥有或运营服务业务的能力。一些州已经通过了立法，明确了我们的运营能力，但同时限制了我们可以获得的经销商许可证数量或可以经营的经销商的数量。上述管理机动车辆销售和维修的州法律示例只是我们在销售、租赁和维修车辆时面临的一些法律障碍。在许多州，历史上机动车法对我们的销售模式的适用有限，特别是在通过互联网销售新车方面。在国际上，司法管辖区的法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。尽管我们分析了美国、加拿大、欧盟、中国、日本、英国和澳大利亚与我们的分销模式有关的主要法律，并认为我们遵守了这些法律，但该领域的法律可能很复杂，难以解释，并且可能会随着时间的推移而变化，因此需要持续的审查。此外，我们还没有对我们可能出售车辆的所有司法管辖区进行全面分析。这些不确定性和复杂性使我们面临巨大风险，并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们的运营依赖复杂的机器，生产在运营绩效、安全、安保和成本方面存在很大程度的风险和不确定性。
我们的制造工厂由包含许多组件的大型机械组成，包括用于操作此类机械和协调整个制造工厂运营活动的复杂软件。制造工厂的组件可能会不时出现意外故障，尤其是在我们提高新产品的产量或计划关闭工厂以重新评估我们的生产线或引入新的设计和技术时，并且将依赖维修、备件和IT解决方案来恢复运营，而这些解决方案在需要时可能不可用。制造工厂机械的意外故障可能会显著影响运营效率。
运营绩效和成本可能难以预测，通常受我们无法控制的因素的影响，例如但不限于自然资源的稀缺、环境危害和补救措施、与机器退役相关的成本、劳资纠纷和停工、难以或延迟获得政府许可、电子系统（包括用于控制或操作系统的软件）的损坏或缺陷、工业事故、流行病、火灾、地震活动和自然灾害。例如，我们的普通工厂经历了几起小火灾。尽管这些事件很快得到控制并导致了最低限度的损坏和生产延迟，但我们无法保证将来不会发生类似事件，也无法保证我们能够在没有损坏或延迟的情况下控制此类事件。
我们已经经历过运营风险，将来可能会遇到运营风险。此类风险如果发生，可能导致工人人身伤害或死亡、生产设备损失、制造设施、产品、供应、工具和材料损坏、金钱损失、生产延误和意外波动、环境损害、行政罚款、增加的保险成本和潜在的法律责任，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们无法确定我们的保险范围是否足以支付运营风险或合理费率产生的潜在成本和负债。未投保或超过保单限额的损失可能要求我们支付大量款项，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的车辆依赖于高度技术性的软件和硬件，并且不时可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷。如果我们未能成功解决或缓解系统中的技术限制，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的车辆依赖于高度技术和复杂的软件和硬件，在车辆的使用寿命内需要进行修改和更新。此外，我们的车辆依赖于此类软件和硬件来存储、检索、处理和管理大量数据的能力。我们的系统受到某些技术限制，这些限制可能会损害我们实现目标的能力，并且我们的软件和硬件可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷。某些错误、错误、漏洞或设计缺陷本质上很难被发现，在某些情况下，只有在代码发布供外部或内部使用后才会被发现。尽管我们试图有效而快速地纠正我们在车辆中观察到的任何问题，但此类努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能不会令客户满意。
此外，当我们部署软件更新（无论是为了解决问题、提供新功能还是进行所需的修改）时，我们的无线更新程序有可能无法正确更新软件，或者以其他方式对软件产生意想不到的后果。在这种情况下，除非得到正确解决，否则我们客户车辆中的软件可能会而且将面临因无线更新失败而导致的漏洞或意想不到的后果。
如果我们无法预防或有效纠正软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，或者未能正确部署软件更新，我们将遭受声誉损害、客户损失、收入损失或损害赔偿责任，任何情况都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们必须继续与供应商和供应商协调开发复杂的软件和技术系统，以实现汽车的批量生产，而且无法保证此类系统能够及时或根本成功地开发或集成。
我们的车辆和业务使用大量复杂的内部和第三方软件和硬件。此类先进技术的持续开发和集成本质上是复杂的，需要我们与供应商和供应商进行协调，以实现车辆的批量生产。随着时间的推移，缺陷和错误可能会被发现，我们对第三方服务和系统性能的控制可能会受到限制。因此，我们可能无法开发和整合必要的软件和技术系统，可能会损害我们的竞争地位。
我们依靠第三方供应商来开发许多用于我们的产品的新兴技术，包括电池技术和不同电池化学成分的使用。其中某些技术和化学品在当今已不可行，也可能永远无法在商业上行得通。无法保证我们的供应商能够满足技术要求、生产时间和数量要求来支持我们的业务计划。此外，如果我们遇到第三方供应商的延迟，我们可能会在按时交付方面遇到延迟。此外，该技术可能不符合我们在业务计划中预期的成本、性能、使用寿命和保修特性。因此，我们的商业计划可能会受到重大影响，我们可能会在保修索赔下承担巨额负债，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
如果充电站不足，我们的业务将受到重大不利影响，我们可能无法意识到充电网络的好处。
对我们车辆的需求将部分取决于充电基础设施的可用性。我们将继续部署我们的 Rivian Adventure Network 直流快速充电站点 (“Rivian Adventure Network”），它由美国的直流快速充电站组成。我们推销我们为客户提供全面充电解决方案的能力，
包括Rivian Adventure Network，以及在可行的情况下为用户安装家用充电器，并提供其他解决方案，包括通过可公开使用的充电基础设施进行充电。我们在向客户实际提供充电解决方案方面的经验有限，提供这些服务会面临挑战，其中包括：
•充电站性能和可靠性问题；
•在适当区域推出和支持我们的 Rivian 探险网络和团队的后勤工作，包括任何延迟或中断；
•成功与现有的第三方充电网络集成；
•某些区域的容量不足或容量过大，安全风险或车辆、充电设备或不动产或个人财产受损的风险；
•获得充足的充电基础设施；
•获得任何所需的许可证、土地使用权和文件；
•客户对我们的充电解决方案可能不予接受；以及
•政府对电动汽车和替代燃料解决方案和基础设施的支持可能不会持续下去。
尽管充电站的普及率普遍上升，但充电站的位置远不如加油站那么普遍。一些潜在客户可能会选择不购买我们的车辆，因为缺乏更广泛的充电基础设施以及对可靠性的担忧。尽管我们已经扩张并打算继续在美国乃至其他国家扩展我们的充电网络，重点是在当前和潜在客户最集中的地区、主要州际公路和目标目的地地区战略性地部署我们的充电站，但我们可能无法像我们预期或公众期望的那样快地扩展 Rivian Adventure Network，也无法将充电站放置在客户认为最佳的地方。这可能是由多种因素造成的，包括无法获得合适的地点和许可证，或延迟获得合适的地点和许可证，与土地所有者谈判租约时遇到问题，难以与各公用事业公司的基础设施接口，以及安装、维护和运营网络的成本和困难超出预期。如果充足的充电基础设施延迟实现或根本无法实现，消费者对电动汽车的信心可能会很高，这反过来可能会对电动汽车制造商的销售和利润产生负面影响。此外，如果我们没有意识到充电网络的好处，我们的品牌和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
此外，为了向我们的客户提供充足的充电基础设施，我们将依赖第三方充电网络的可用性以及我们的车辆与第三方充电网络的成功集成。2023 年 6 月，我们宣布采用北美充电标准（“NACS”），并计划整合 NACS 充电端口并接入特斯拉的增压器网络。第三方充电网络未能满足客户的期望或需求，包括体验质量、可靠性、安全性或保障，在实施NACS充电端口和访问或交付NACS适配器方面的任何延迟，或限制或取消我们的客户访问任何第三方充电网络，都可能影响对我们电动汽车的需求。例如，在存在充电槽的地方，车辆的数量可能会使可用的充电槽过度饱和，从而延长等待时间，并导致客户不满意。此外，鉴于我们在提供充电解决方案方面的经验有限，可能会出现意想不到的挑战，这可能会阻碍我们提供解决方案或使提供解决方案的成本高于预期。如果我们无法满足用户期望或在提供充电解决方案时遇到困难，我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的车辆使用锂离子电池单元，据观察，如果管理和控制不当，锂离子电池会着火或排出烟雾和火焰。
我们车辆内的电池组使用锂离子电池。如果管理不当或受到环境压力，锂离子电池可以通过排出烟雾和火焰来快速释放其所含能量，从而点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然电池组旨在容纳任何单个电池释放的能量而不会扩散到邻近的电池，但我们车辆中的电池组可能会出现现场或测试故障，这可能会导致人身伤害或死亡，并可能使我们面临诉讼、现场行动（包括产品召回）或重新设计工作，所有这些都将耗时且昂贵，并可能损害我们的品牌。此外，公众对锂离子电池适用于汽车应用的负面看法、矿物开采或与锂离子电池成分相关的采购的社会和环境影响，或未来任何涉及锂离子电池的事件，例如车辆或其他火灾，都可能对我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，我们在设施中储存锂离子电池，目前库存中的电池含量更高，这使我们面临过时、退化或损坏的风险。此外，我们已经经历过并且将来可能会经历与电池相关的热事件。任何电池处理不当或与电池相关的安全问题或火灾都可能干扰我们的运营，任何长期或重大的中断都将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此类损坏或伤害还可能导致负面宣传、监管行动，并可能导致安全召回。此外，锂离子电池的运输和有效储存也受到美国交通部和其他监管机构的严格监管，任何不遵守此类法规的行为都可能导致罚款、许可证和执照的丧失或其他监管后果，这可能会限制我们制造和交付车辆的能力，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们维修和维修车辆的经验有限。如果我们或我们的合作伙伴无法为我们的车辆提供充足的服务，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们在维修和维修车辆方面的经验有限。维修电动汽车与维修装有内燃机的车辆不同，需要专业技能，包括高压培训和维修技术。尽管我们计划随着时间的推移将车辆服务的核心领域保持在内部状态，但我们将继续与第三方进行战略合作，以在全国范围内为我们的客户提供某些重要服务，例如紧急路边和越野援助、第三方碰撞修复支持和轮胎配送需求。无法保证我们能够与第三方提供商维持可接受的安排。尽管此类服务合作伙伴可能有维修其他车辆的经验，但他们在维修我们的车辆方面的经验有限。我们的服务地点网络也很有限，我们依靠配备技术人员的移动服务车辆为我们的客户提供服务。随着我们交付的电动汽车数量的增加，我们无法保证我们的服务安排能够充分满足客户的服务需求，也无法保证我们和我们的服务合作伙伴将有足够的资源、经验或库存来及时满足这些服务需求。
此外，许多州目前对制造商直接维修车辆的能力施加了限制。将这些州法律适用于我们的运营将阻碍或阻碍我们从每个州的某个地点为车辆提供服务的能力。因此，如果我们无法推出和建立符合适用法律的广泛服务网络，客户满意度可能会受到不利影响，这反过来又可能对我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
随着我们的持续发展，我们的客户支持团队或合作伙伴可能会承受额外的压力，我们可能无法足够快地做出响应，无法满足客户对技术支持需求的短期增长。服务等待时间也更长，这可能会对客户体验和满意度产生负面影响。此外，客户的行为和使用以及维修我们车辆的碰撞中心的有限经验可能导致客户的维护和维修成本高于预期，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们也可能无法修改未来技术支持的范围和交付方式，以与竞争对手提供的技术支持的变化竞争。如果我们无法成功满足客户的服务需求或建立市场认识，认为我们无法维持高质量的支持，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
汽车行业及其技术正在迅速发展，可能会受到不可预见的变化的影响，这可能会对我们的车辆需求产生不利影响或增加我们的运营成本。
我们可能无法跟上电动汽车技术或替代电力作为燃料来源的变化，因此，我们的竞争力可能会受到影响。替代技术的发展，例如先进的柴油、氢气、乙醇、燃料电池或压缩天然气，以及其他电动汽车商业模式，例如电池更换，或内燃机（“ICE”）燃油经济性或此类燃料成本的其他改进，可能会以我们目前无法预期的方式对我们的业务和前景产生重大不利影响。如果我们未能开发新的或增强的技术或工艺，或者未能对现有技术的变化做出反应，都可能严重延迟我们开发和推出新的和增强型电动汽车，而现有和其他电池技术、燃料或能源可能会成为客户首选的汽车替代品。任何这些，包括我们未能预测客户快速变化的需求、期望和偏好，都可能导致我们的汽车失去竞争力，收入减少和损失
竞争对手的市场份额。我们的研发工作可能不足以适应替代燃料和电动汽车技术的变化。
随着技术的变化，我们计划继续使用最新技术升级或调整我们的车辆。但是，如果我们无法采购最新技术并将其集成到车辆中，我们的车辆可能无法与替代系统进行有效竞争。在我们的车辆中引入和整合新技术可能会增加我们生产和制造车辆所需的成本和资本支出。此外，对我们的车辆进行升级和调整还将不时需要计划和临时停产。工厂停产，无论是与产品变更还是其他因素有关，都可能对我们的收入产生负面影响，对我们的营运资金产生负面影响。如果我们无法经济高效地实施新技术或调整制造业务，如果我们在实现上述目标方面遇到延迟，或者计划中的制造停产持续时间超过预期，则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流将受到重大不利影响。
我们面临与高级驾驶辅助技术相关的风险。
我们的车辆在硬件、软件和机器学习模型的支持下，为客户提供高级驾驶辅助功能。这些组件的设计、实施或执行中的错误可能会增加我们的客户或第三方道路使用者的风险。先进的驾驶辅助技术存在风险，并且发生了与此类技术相关的事故和死亡事故。此类技术的安全性在一定程度上取决于驾驶员的互动，可能有一部分驾驶员不习惯使用或适应此类技术。如果发生与我们的高级驾驶辅助系统相关的事故，我们可能会承担责任、负面宣传、政府审查和进一步监管。此外，任何与竞争对手的高级驾驶辅助系统有关的事故都可能对我们的车辆和高级驾驶辅助技术的感知安全性以及更广泛的采用产生不利影响。
随着法律的发展以赶上技术本身快速演变的性质，高级驾驶辅助技术也受到相当大的监管不确定性的影响。我们的车辆也可能无法达到相关司法管辖区认证所需的高级驾驶辅助水平。在这种动态变化的监管环境中，我们有可能无法满足监管要求，在这种情况下，我们可能需要重新设计、修改或更新我们的高级驾驶辅助硬件和相关软件系统。除了监管变化外，人工智能行业对工程人才的需求不断增长可能会干扰我们的高级驾驶辅助技术的发展，再加上逐年出现的颠覆性新硬件技术，可能会影响我们的长期路线图。我们也可能无法提供客户对我们同类车辆所期望的高级驾驶辅助系统水平。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
政府和经济激励措施的缺失、减少或取消可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于政策变化而减少、取消或歧视性地应用政府政策、补贴和经济激励措施，或者由于电动汽车的成功或其他原因而减少了对此类补贴和激励措施的需求，都可能导致替代燃料和电动汽车行业，尤其是我们的汽车的竞争力降低。此外，联邦、州和地方法律可能会对电动汽车的采用设置额外的障碍，包括额外费用。例如，许多州已经颁布或提出了法律，对某些混合动力车和电动汽车征收额外的注册费，以支持交通基础设施，例如公路维修和改善，这些基础设施传统上由联邦和州汽油税提供资金。上述任何一项都可能对替代燃料汽车市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
尽管过去曾为替代能源生产、替代燃料和电动汽车提供某些税收抵免和其他激励措施，但无法保证将来会有这些计划。例如，2022年8月16日颁布成为法律的《2022年减少通货膨胀法》（“IRA”）修改了1986年《国税法》（“《守则》”）第30D条（“30D”）税收抵免，将税收抵免限制在价格低于8万美元的电动卡车、越野车和货车，并对纳税人获得30D税收抵免的资格施加了某些收入限制。如果该法律被废除，可能会对电动汽车（包括我们的汽车）的需求产生直接影响。获得30D税收抵免的资格还取决于（i）车辆在北美进行的最终组装，（ii）车辆中一定比例的电池关键矿物来自美国自由贸易协定伙伴或在北美回收利用，以及（iii）车辆一定比例的电池组件是在北美制造或组装的。其中一些
要求需要政府机构作出解释，任何变化都可能影响该法律的适用性或有效性。此外，如果汽车电池的关键矿物由中国或俄罗斯等 “外国相关实体” 提取、加工或回收利用，则30D税收抵免将不适用。如果我们的车辆在IRA规定的截止日期之前未达到定价上限或满足额外的采购和制造要求，或者如果我们的客户不在规定的收入限额内，则我们的客户可能不再获得部分或全部30D税收抵免。我们的车辆未能满足30D税收抵免资格要求可能会使我们的车辆在价格上处于不利地位，而竞争对手的电动汽车制造商提供的电动汽车符合30D税收抵免的所有资格要求。此外，IRA取消了目前对销售20万辆汽车的电动汽车制造商的逐步淘汰规定，从而恢复了先前被逐步淘汰的Rivian竞争对手的30D税收抵免。30D税收抵免的这些变化以及未来任何使我们的电动汽车不太可能获得资格的税收优惠措施变化都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
对于我们申请或依赖的全部或大部分政府补助金、贷款和其他激励措施，包括监管信贷，我们可能无法获得或商定可接受的条款和条件。因此，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们会不时根据旨在刺激经济和支持替代燃料、电动汽车及相关技术的生产的政府计划申请联邦和州的补助金、贷款和/或税收优惠。我们预计，我们将有新的机会向美国、州和外国政府申请补助金、贷款和其他激励措施，同时，一些计划和机会可能会被取消。我们能否从政府来源获得资金或激励措施取决于适用的政府计划下的资金供应情况，以及我们参与此类计划的申请获得不同级别的批准。这些基金和其他激励措施的申请程序通常竞争激烈。无法保证我们会成功获得任何额外的补助金、贷款和其他激励措施。如果我们未能成功获得任何额外的激励措施，也无法找到其他资金来源来满足我们的计划资本需求，那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
此外，根据与零排放汽车（“ZEV”）、温室气体（“GHG”）、燃油经济性、可再生能源和清洁燃料相关的各种法规，我们在业务运营中获得可交易积分。例如，联邦企业平均燃油经济性（“CAFE”）、温室气体排放标准和州级ZEV规定制定了一项信用交易计划，以降低汽车制造商的合规成本，并允许灵活地满足此类要求。这些计划使汽车制造商能够灵活地通过在给定车型年份超过标准来获得GHG、CAFE和ZEV积分，这些积分可以应用于未来几年的短缺，也可以交易给其他汽车制造商。我们已经签订了出售这些积分的合同，并打算将其出售给其他受监管的实体，这些实体可以使用这些积分来遵守排放标准、可再生能源采购标准和其他监管要求。随着时间的推移，此类监管信贷可能变得更加难以获得或价值下降。目前，此类计划的未来尚不确定。
2020年，美国环境保护署（“EPA”）和NHTSA颁布了更安全、更实惠的节油车规则（“SAFE”），该规则除其他外，为2021年至2026年的轻型汽车制定了不那么严格的燃油经济性和温室气体标准，并试图剥夺加利福尼亚州制定自己的燃油经济性和车辆排放标准的能力，其他州随后可以遵循这些标准。2021年，安全车辆规则的变更最终确定，增加了2023年至2026年车型年度的温室气体标准严格性。2022年，2024年至2026年的燃油经济性标准变得更加严格。此外，恢复加利福尼亚州和其他州权力的规则已于2022年最终确定，而加利福尼亚州监管机构则将2026年车型的高级清洁汽车规则延长至2035年，并最终确定了高级清洁卡车（“ACT”）规则。同时，在2023年4月，EPA批准了加利福尼亚州为其新的中型和重型标准提出的EPA《清洁空气法》（“CAA”）优先购买豁免申请。此外，在2023年，美国环保局和NHTSA提出了针对2027年及以后车型年份的轻型和中型车辆的新规定。尽管最近的提案尚未最终确定，但目前的联邦温室气体和燃油经济性标准以及加利福尼亚州制定自己的轻型车标准的能力仍在多起诉讼中受到质疑。如果法院作出不利于EPA和NHTSA的裁决，或推翻恢复加利福尼亚州和其他州的权力，则某些监管信贷的价值可能会下降。此外，国会还努力限制或撤销新的EPA温室气体标准，并抑制加利福尼亚州监管车辆排放的能力。因此，EPA制定车辆排放标准的能力，以及加利福尼亚州和其他州的零排放和温室气体计划的未来以及根据这些计划获得的积分的价值仍然存在不确定性。此外，电动汽车市场的新进入者可能会降低相关的合规信用估值。尽管我们目前无法预测此类结果，但上述任何事态发展都可能阻碍我们赚取和出售此类信贷的能力，并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和未来的现金流产生实质性的不利影响。
汽车零售销售在很大程度上依赖于可负担的利率和汽车融资信贷的可用性，如果利率继续大幅提高或保持相对较高的水平，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在某些地区，包括北美和欧洲，由于政府扩张的货币政策等，几年来一直以相对较低的利率为新车销售提供融资。随着利率的上升，新车融资和车辆保险费的市场利率也有所上升，这可能会使客户负担不起我们的汽车，或者引导客户购买对我们利润较低的更便宜的汽车，从而对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，如果消费者利率继续大幅提高或保持相对较高的水平，或者金融服务提供商收紧贷款标准或限制对某些类别的信贷的贷款，则客户可能不希望或无法获得购买或租赁我们的车辆的融资，对我们车辆的需求可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
保修准备金不足以支付未来的保修索赔可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
随着车辆的生产，我们将需要保留保修准备金，以支付与保修相关的索赔。如果我们的保修准备金不足以支付未来车辆的保修索赔，则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。我们会根据估算成本和实际保修成本的变化记录和调整保修准备金。此类估算本质上是不确定的，特别是考虑到我们的运营历史和可用的实地数据有限，基于现实观测结果的此类估算值的变化可能会导致我们的保修准备金发生重大变化。将来，我们可能会面临巨额和意想不到的保修费用。无法保证当时存在的保修准备金足以支付所有索赔。此外，如果未来的法律或法规要求我们承担超出制造商保修范围的额外保修义务，我们面临的保修费用可能会大大高于我们的预期，而我们的储备金可能不足以支付此类费用。
未来的实地行动，包括产品召回，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
任何实地行动，包括产品召回，无论是由我们还是供应商发起，以及现场行动是否涉及我们或竞争对手的产品，都可能导致负面宣传，损害我们的声誉，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。如果确定我们的任何车辆或组件（包括电池电池）存在与安全相关的缺陷或不符合适用的联邦机动车安全标准，我们和我们的供应商已开始召回，并预计将来会自愿或非自愿地启动召回。例如，2023 年 11 月，我们确定在安装了特定软件更新的R1T和R1S车辆中，车载除霜器系统控制和功能在车辆运行期间可能不可用后，启动了自愿召回，影响了大约 1,500 辆汽车。召回无论是由我们或我们的供应商设计或制造的系统或组件引起的，都可能涉及巨额开支、诉讼的可能性以及管理层注意力和其他资源的转移，这可能会对我们的品牌和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们已经并将成为产品责任索赔的对象，如果我们无法成功地为此类索赔进行辩护或投保，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们已经并将成为产品责任索赔的对象，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利的影响。汽车行业经历了大量的产品责任索赔。如果我们的车辆性能不如预期或存在设计、制造或警告缺陷，我们面临巨额的索赔风险；如果索赔没有根据，或者与故障导致人身伤害或死亡有关，则我们面临巨大的金钱风险。作为最近进入汽车市场的企业，我们在该领域的风险尤其明显。成功向我们提出产品责任索赔可能需要我们支付巨额的金钱赔偿。此外，产品责任索赔可能会对我们的车辆和业务产生大量负面影响，并抑制或阻止其他未来候选汽车的商业化，这将对我们的品牌、业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。任何保险都可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何寻求超过以下金额的重大金钱损害赔偿的诉讼
我们的承保范围或不在承保范围内，可能会对我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们可能无法以商业上可接受的条款或在需要时以合理的成本获得额外的产品责任保险，尤其是在我们面临产品责任并被迫根据保单提出索赔的情况下。
我们面临着与建立和维持国际业务相关的风险，包括不利的监管、政治、货币、税收和劳动条件，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们的业务计划包括在国际市场的业务，包括加拿大和欧洲特定市场的初始制造和供应活动以及销售，以及最终向其他国际市场的扩张。我们面临与国际业务相关的风险，包括可能不利的监管、政治、税收和劳动条件，这可能会损害我们的业务。我们已经建立了国际业务和子公司，并将继续建立国际业务和子公司，这些业务和子公司必须遵守这些司法管辖区的法律、政治、监管和社会要求和经济条件。此外，在国际范围内开展和启动业务需要密切协调多个司法管辖区和时区的活动，并消耗大量的管理资源。迄今为止，我们在国际上销售、租赁和维修车辆的经验非常有限，国际扩张要求我们在产生任何收入之前投入大量支出，包括雇用当地员工、建立设施和相关系统和流程。我们面临许多与国际业务活动相关的风险，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们出售或租赁车辆的能力，并需要管理层给予高度关注。这些风险包括：
•使我们的车辆符合我们的车辆销售和维修方面的各种国际监管要求，这些要求可能会随着时间的推移而发生变化；
•在人员配备和管理国外业务方面遇到困难；
•难以与国际供应商建立关系或中断国际供应商的供应链；
•难以在新司法管辖区吸引客户；
•在调整我们的高级驾驶辅助系统以适应新的司法管辖区方面存在困难；
•外国政府的税收、法规和许可要求，包括我们可能无法抵消在美国征收的税款的外国税，以及限制我们向美国汇回资金能力的外国税和其他法律；
•通货膨胀以及外币汇率和利率的波动，包括与我们开展的任何外币互换或其他对冲活动相关的风险；
•美国和外国政府的贸易限制、关税和价格或外汇管制；
•外国劳工法律、法规和限制，包括供应链、劳工、环境、健康和安全及相关合规成本领域；
•外国数据隐私和安全法律、法规和义务；
•与外国诉讼和责任相关的支出；
•外交和贸易关系的变化，包括基于此类变化和风险的政治风险和客户看法；
•外国政府对美国政策提出的担忧，这些政策可能被视为不公平的国内补贴，违反了世界贸易组织规则或美国加入的其他协议；
•有利于本地公司的法律和商业惯例；
•保护或获得知识产权的困难；
•政治不稳定、自然灾害、战争（包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙的持续军事冲突）或恐怖主义事件以及健康流行病；以及
•国际经济的力量。
如果我们未能成功应对这些风险，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们的业务在很大程度上取决于我们的关键员工和合格人员的努力，如果他们无法为我们的业务投入足够的时间和资源，或者如果我们无法吸引和留住关键员工，也无法雇用合格的管理人员、技术、电动汽车、软件工程和商业人员，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们的执行官、关键员工和合格人员的持续努力。我们认为，我们的管理团队在汽车和技术行业，尤其是电动汽车领域的经验的深度和质量是我们取得成功的关键。这些人的流失都可能对我们的业务运营产生重大不利影响。随着我们建立品牌并变得越来越知名，竞争对手或其他公司偷猎我们人才的风险也会增加。未能激励和留住这些人员可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，现任Rivian董事斯卡林格博士和罗斯·马卡里奥也是里维安基金会的受托人；而Rivian的首席财务官（“首席财务官”）克莱尔·麦克唐纳担任里维安基金会的财务主管。这些董事和执行官所担任的职位可能会产生与他们对我们的义务相冲突的信托或其他职责。
我们的成功还在一定程度上取决于我们持续识别、吸引、雇用、培训和培养其他高素质人才的能力。Rivian 的快速增长需要专注于组织设计，并确保我们有合适的领导者来管理业务。我们招募和雇用了新的领导者，目的是寻找我们认为有助于扩大业务规模的人才。对经验丰富的高技能员工的需求量很大，对这些员工的竞争可能非常激烈，尤其是在加利福尼亚州，以及对产品开发和所有工程学科人才的竞争可能非常激烈。此外，我们还从普通工厂周边地区招聘和培训了大量员工。为了在伊利诺伊州诺玛尔地区的招聘活动中保持竞争力，我们过去曾增加过薪酬，可能必须进一步增加薪酬。如果当地没有足够的候选人来支持我们在普通工厂或最终在斯坦顿斯普林斯北部工厂的满负荷运营，我们可能会继续面临更高的雇用员工成本，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
我们吸引、雇用和留住员工的能力取决于我们提供有竞争力的薪酬和福利的能力。作为招聘和留用工作的一部分，我们会向员工发放股权奖励，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与工作相关的股权奖励的价值。我们的A类普通股价格下跌或对A类普通股价值的负面看法可能会对我们雇用或留住员工的能力产生不利影响。将来任何无法吸引、吸收、培养或留住合格人才的行为都可能对我们的业务，包括业务战略的执行产生不利影响。
如果我们不能在成长过程中保持我们的文化，我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新、团队合作和激情，我们的业务可能会受到损害。
我们投入了大量时间和资源来建立我们的文化，我们相信这是我们成功的关键组成部分。随着我们的持续发展，包括地域扩张以及与上市公司相关的基础设施的发展，我们将需要在更多的员工、学科和地理区域中维护我们的文化。任何未能维护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引、聘用和留住支持未来成功所需人才的能力。
我们可能需要不时精简组织并调整员工队伍的规模和结构，以确保我们专注、灵活和高效地实现我们的优先事项和目标。例如，我们已经实施并将继续实施某些成本削减措施，以减少材料支出、运营支出和资本支出，包括几项有效的削减措施。任何削减武力都可能产生意想不到的后果和成本，例如人员流失超出预期的削减幅度，分散员工的注意力，降低员工士气，这反过来又可能对过渡时期的生产力、连续性、知识积累和效率产生不利影响。任何这些影响也可能对我们作为雇主的品牌和声誉产生不利影响，使我们未来更难吸引新员工，并增加我们可能无法从重组中获得预期收益的风险。
我们的业务可能会受到劳工和工会活动的不利影响。
尽管目前我们的员工都没有工会代表，但在整个汽车行业，员工加入工会的情况通常很常见，这可能会导致与员工失去直接关系、更高的员工成本、运营限制以及运营中断的风险增加。美国汽车工人联合会（“UAW”）最近宣布打算寻求组建包括Rivian在内的十几家汽车制造商的工会。最近几个月，UAW与其他汽车制造商达成了新的协议，大幅增加了工会雇员的薪酬，并且一家以前未加入工会的汽车制造商的员工最近投票决定由UAW代表。 如果我们的任何员工决定加入工会或寻求承认以组建工会，或者如果我们被要求成为工会的签署人，我们在努力完成与任何此类工会的谈判时可能会面临风险，
包括严重干扰我们的业务、可能的工作放缓或停工、延误以及与人力资本相关的成本增加。我们还可能直接或间接地依赖其他拥有工会成员的公司，例如零部件供应商、建筑承包商以及卡车和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会推迟我们产品的生产和销售，并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于我们的产品需求、生产水平、运营成本、营运资本、资本支出和其他因素的波动，我们的财务业绩可能因时而异。
我们预计，我们的各期财务业绩将因我们的产品需求和运营成本而异。我们预计，随着我们继续设计、开发和制造新的电动汽车，提高产能以及建立或扩大设计、研发、生产、销售和服务设施，这些需求和运营成本将波动。此外，随着我们确定和调查需求领域，调整销量并根据市场需求和利润机会增加新的产品变体，以及开发和推出新的电动汽车或首次将现有电动汽车引入新市场，我们的收入可能会随时波动。我们的生产水平还取决于我们从供应商那里获得汽车零部件的能力、制造设施的有效运营、我们在普通工厂乃至最终扩大北斯坦顿斯普林斯工厂的生产能力的能力，以及我们及时向客户交付成品车的能力。此外，我们的收入可能会因季节性而波动。例如，在2023年第四季度，亚马逊在假日交付高峰期限制了电动汽车的摄入量，导致第四季度的产量和交付量与前期相比差距更大。我们的各期经营业绩也可能因其他因素而波动，包括劳动力可用性和小时工和管理人员成本、车辆的盈利能力、利率的变化、长期资产的减值、全国和地方的宏观经济状况、与我们的汽车相关的负面宣传、消费者偏好和竞争条件的变化、对新市场的扩张的投资、开设新的服务中心和空间以及增加我们的销售和营销活动。由于这些因素，我们认为，对财务业绩的逐季比较，尤其是短期财务业绩的比较，不一定有意义，不能将这些比较作为未来业绩的指标。我们季度业绩的重大变化可能会对我们的A类普通股的交易价格产生重大不利影响。
我们已经背负了大量债务，将来可能会产生额外的债务。我们在此类债务下的还款义务可能会限制我们可用的资金，而我们当前或未来的债务协议的条款包含或可能包含限制我们运营灵活性的限制性契约。
截至2024年3月31日，我们的未偿债务本金总额为44.75亿美元。截至2024年3月31日，我们在基于优先担保资产的循环信贷额度（“ABL额度”）下没有借款，还有3.05亿美元的未偿信用证。根据我们现有和未来债务条款的限制，我们和我们的子公司可能会在短期和长期内承担额外债务，为现有或未来的债务提供担保，或为我们的债务再融资。
我们将被要求使用未来运营现金流的一部分来支付债务的利息和本金，例如，2026年10月到期的12.5亿美元优先有担保浮动利率票据（“2026年票据”）。此类付款将减少可用于营运资金、运营支出、资本支出和其他公司用途的资金，并限制我们为营运资金、运营支出、资本支出、扩张计划和其他投资获得额外融资的能力，这反过来可能限制我们执行业务战略的能力，加剧我们对业务、行业或总体经济衰退的脆弱性，并使我们无法在商机出现时抓住机会。
此外，管理ABL融资机制的信贷协议和管理2026年票据的契约包含限制性契约，未来的债务协议可能包含限制性契约，这些契约除其他外，限制了我们转让或处置资产、与其他公司合并或完成某些控制权变动、收购其他公司、承担额外债务和留置权、开展新业务以及最低流动性契约的能力。管理2029年3月到期的绿色可转换无担保优先票据（“2029年绿色可转换票据”）和2030年10月到期的绿色可转换无担保优先票据（“2030年绿色可转换票据”）的契约也包含某些类似的限制性契约，但是，其中一些契约的限制性不如ABL融资机制下的契约和2026年票据的契约的限制。因此，除非我们获得贷款人或票据持有人的同意，或者终止管理ABL融资机制的信贷协议或任何未来债务协议（如果适用），否则我们可能无法进行上述任何交易，这可能会限制我们的运营灵活性。此外，ABL融资和2026年票据由Rivian Holdings, LLC及其子公司的几乎所有资产担保（但是，如果固定资产发行日期（如定义）
在管理ABL融资机制的信贷协议中，ABL贷款将仅由某些资产担保，直到我们承担某些其他债务（这需要授予某些担保权益）并要求我们履行某些财务契约。我们的2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据的票据持有人可以要求我们在发生根本性变化后回购其票据，如管理契约中所述，现金回购价格通常等于要回购的2029年绿色可转换票据或2030年绿色可转换票据的本金（如适用），外加应计和未付利息（如果有）。此外，2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据均具有条件转换功能，如果一个或多个票据持有人选择转换其2029年绿色可转换票据或2030年绿色可转换票据（视情况而定），除非我们选择仅通过交付A类普通股（以现金代替部分股票除外）来履行转换义务，否则我们将需要以现金结算部分或全部转换债务。无法保证我们将能够产生足够的现金流或销售来满足这些不同的财务契约，无法保证我们能够在债务协议下到期时支付本金和利息，也无法保证回购2029年绿色可转换票据或2030年绿色可转换票据，也无法支付此类票据转换时到期的任何现金。此外，无法保证未来的营运资金、借款或股权融资可用于偿还或再融资任何此类债务。
任何无法遵守管理ABL融资机制的信贷协议、2026年票据、2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据的契约或任何未来债务协议的条款，包括未能按期付款或履行财务契约，都将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们依赖第三方供应商提供某些产品和服务，这使我们面临更大的风险。
我们与第三方签订合同，为我们的客户提供某些产品和服务，包括车辆融资、保险、碰撞维修、路边援助、维修零件处理、服务访问替代交通工具、轮胎、挡风玻璃和 12V 电池更换。尽管我们精心挑选了第三方供应商，但我们无法控制他们的行为，而且我们的供应商的表现并不总是如我们所期望的那样。如果我们的供应商表现不如预期，如果失败损害了供应商为我们和我们的客户提供服务的能力，我们的运营和声誉就会受到损害。这些第三方供应商中的一个或多个过去曾经历过财务困境、人员短缺或流动性挑战、申请破产保护、倒闭或业务中断，并将来可能会遇到财务困境。使用第三方供应商对我们构成了固有的风险，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的某些主要股东或其关联公司正在或将来可能从事或可能参与的实体，而我们的某些董事则隶属于将来可能与我们进行商业交易或类似于我们开展的商业活动的实体，这些活动可能直接或间接与我们竞争，从而导致此类股东或个人发生利益冲突。
我们的某些主要股东及其关联公司从事的业务活动与我们开展的业务活动类似，可能与我们进行商业交易，并且目前或将来可能投资或以其他方式持有直接或间接与我们竞争的企业的证券。例如，Amazon.com, Inc. 的一家子公司通过另一家子公司也是我们的主要股东之一，已向我们下订购了10万辆汽车，但须进行修改。亚马逊将继续能够影响需要股东批准的事项，包括任何潜在的控制权变更交易，无论其他股东是否认为潜在的交易符合我们的最大利益。反过来，这可能会阻止第三方寻求收购我们。这些关系还可能引起利益冲突或造成利益冲突的表现，这些股东可能会采取行动或以其他方式投票表决其股票，这可能会对我们或其他股东产生不利影响，并可能影响其他公司将我们视为潜在合作伙伴的看法，包括此类其他公司订购我们的商用车的意愿。我们与亚马逊的关系可能会影响我们的感知能力，或造成这种影响力的表象，使我们能够与亚马逊谈判未来潜在的商业协议，分配我们有限的资源，优先考虑亚马逊车辆的交付和支持，以及寻找可能成为亚马逊竞争对手的其他商业客户。
此外，我们两位股东及其关联公司的员工在董事会任职，并保留他们在这些股东或其关联公司的职位。鉴于这种关系，尽管他们作为董事负有信托责任，而且我们董事会适用了处理利益冲突的规则，但这些人的立场可能会造成或造成
当他们被要求做出决策时，利益冲突的出现可能与决策对我们或我们的其他股东或客户的影响不同，这些决策对这些股东或其关联公司的影响可能不同。
我们面临与汇率波动、利率变化以及大宗商品和信用风险相关的风险。
我们在全球众多市场开展业务，面临货币和利率波动带来的风险。货币风险敞口将主要与我们的制造和商业活动地域分布的差异有关，即销售或购买交易以本位货币以外的货币计价。尽管我们可以通过金融套期保值工具管理与货币、利率和大宗商品价格波动相关的风险，但货币或利率或大宗商品价格的重大变化可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，我们可能会使用各种形式的融资来满足我们活动的未来资金需求，利率的变化可能会影响我们的净收入、财务成本和利润。ABL融资机制和2026年票据下的借款按浮动利率累计利息，这使我们面临利率风险。
与信息技术、数据安全、隐私和知识产权相关的风险
数据安全漏洞、信息安全系统故障、网络攻击或其他影响我们或供应商的安全或隐私相关事件可能会对我们的声誉和品牌产生重大不利影响，损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流，并使我们面临法律或监管部门的罚款或赔偿。
对网络和信息技术基础设施的威胁越来越多样和复杂。传统的计算机 “黑客”、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、网络钓鱼尝试、员工盗窃或滥用、拒绝服务攻击、勒索软件攻击以及复杂的民族国家和民族国家支持的行为者参与的入侵和攻击，这些入侵和攻击会给我们（和我们的供应商）内部网络、车辆、基础设施和云部署的产品及其存储和处理的信息带来风险，包括我们的员工和客户的个人信息，包括姓名、账户、用户 ID 和密码、车辆信息，以及与付款或交易相关的信息。尽管我们已经实施了旨在防止此类攻击的安全措施，但我们的网络和系统可能会由于外部各方的行为、员工失误、不当行为、这些因素的组合或其他原因而遭到入侵，因此，未经授权的一方可能会访问我们的系统、网络或数据，从而导致数据被公开披露、更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任并对我们的财务状况产生不利影响。此外，任何数据安全漏洞都可能允许恶意方访问敏感系统，例如我们的产品线和车辆本身。这种访问权限可能会对我们的员工和客户的安全产生不利影响。我们和我们的供应商已经并将继续遭受勒索软件和网络钓鱼攻击。尽管我们力求从所有针对我们的攻击中吸取教训，并在我们制定的网络安全风险管理计划的框架下采取必要的补救措施，并期望我们的供应商也这样做，但我们无法保证此类补救措施能够防止将来发生重大的网络安全事件。我们还面临着与网络和其他安全事件相关的越来越多和不断变化的披露义务。尽管我们制定了网络安全风险管理计划和流程，但我们可能无法履行现有或未来的披露义务和/或可能误解我们的披露内容。
任何实际、涉嫌或感知的未能防止安全漏洞或遵守我们的隐私政策或与隐私相关的法律义务、我们的系统或网络故障，或我们或我们的供应商遭受的任何其他实际、指控或感知的数据安全事件，都可能导致我们的声誉受损；负面宣传；客户和销售损失；失去与竞争对手相比的竞争优势；增加纠正任何问题和提供任何必要通知的成本，包括向监管机构和个人发送通知，并以其他方式回复任何事件；监管调查和执法行动；昂贵的诉讼；以及其他责任。此外，我们可能会承担巨额的财务和运营成本，以调查、修复和实施旨在防止实际或感知的安全漏洞以及其他安全或隐私相关事件的额外工具、设备和系统，以及履行任何此类事件引起的任何通知义务的费用。此外，根据保护个人信息隐私和安全的法律、法规和合同，我们还可能面临损失或诉讼风险，并可能承担潜在责任。任何这些负面结果都可能对市场对我们产品的看法以及客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响，并将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大和不利影响。
尽管我们维持的网络保险可能有助于为安全漏洞或其他事件提供保障，但此类保险可能不足以支付与之相关的成本和负债，在某些情况下，这可能会带来重大和不利影响
影响我们的经营业绩和财务状况。此外，我们的保险单可能会由于此类事件或其他原因而发生变化，这可能会导致保费增加或施加大量的免赔额或共同保险要求。
如果我们不遵守与隐私和数据安全相关的联邦、州和外国法律，我们可能会面临潜在的重大责任、负面宣传和信任的侵蚀，而加强监管可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们接收、存储、处理、传输、使用和以其他方式处理与个人相关的业务信息和信息，包括来自和有关实际和潜在客户以及我们的员工和服务提供商的信息。因此，我们和我们对数据的处理受与隐私和数据安全相关的各种法律、规章和法规，以及合同义务和行业标准的约束。在美国，违反联邦贸易委员会法或州检察长执行的类似州消费者法，侵犯消费者隐私权或未能采取适当措施保护消费者信息安全可能构成商业中或影响商业的不公平或欺骗性行为或做法。我们还可能受特定行业、行业、背景或地点的各种普遍适用的联邦和州隐私法律的约束。例如，我们可能受州隐私法的约束，例如经《加州隐私权法》（“CPRA”）修订的《2018年加州消费者隐私法》（“CCPA”），以及其他一些州颁布的与CPRA有相似之处的其他隐私法规。许多其他州目前也在审查或提议是否需要加强对个人信息的收集、共享、使用和其他处理的监管，联邦一级也仍然对此感兴趣，这反映出美国隐私立法趋于更加严格。此外，随着我们继续扩大海外业务，我们还可能受国际隐私法的约束，例如《欧盟通用数据保护条例》（EU）2016/679（“GDPR”）、2018 年英国数据保护法以及其他国际数据保护、隐私、数据安全、营销、数据本地化以及类似的国家、州、省和地方法律。
这些法律、规章和法规不断演变，其解释、适用、制定或修订可能会损害我们当前或未来的业务和运营，并可能导致监管和公众监督不断加强，执法和制裁水平不断升级。有关个人数据的使用、传输或披露的适用法律、法规或行业惯例的任何重大变化，或者有关获得个人明示或默示同意使用和披露此类数据的方式，或州、联邦和国际隐私监管机构如何解释和执行这些适用法律、法规或行业惯例的重大变化，都可能要求我们修改我们的服务和功能，可能需要我们修改我们的服务和功能，可能需要我们遵守法律规定。索赔，监管执法行动和罚款，并可能限制我们开发利用个人与我们共享的数据的新服务和功能的能力。
我们的路线图还将机器学习、人工智能和自动决策整合到我们的产品和业务中。但是，近年来，这些技术的使用受到了越来越多的监管审查。该领域的新法律、指导和/或决定可能会提供新的监管框架，这将证明有必要进行调整，或者可能会限制我们使用现有机器学习和人工智能模型的能力，并要求我们对运营进行更改，这可能会降低我们的运营效率，导致运营成本增加和/或阻碍我们改善服务的能力。
尽管我们为遵守所有适用的数据保护法律法规做出了合理的努力，但我们的解释和努力可能已经或可能被证明是不充分或不正确的。我们通常还力求遵守行业标准，并受我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务的约束。我们努力遵守所有这些义务。但是，这些义务的解释和适用可能在不同司法管辖区之间不一致，或者可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们还可能为遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私和安全标准及控制措施而承担巨额费用。我们未能遵守适用的法律、指令和法规（例如GDPR和CCPA）或相关的合同义务可能会导致对我们提起私人索赔或执法行动，包括责任、罚款和声誉损失，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
对我们车辆系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的车辆失去信心，并损害我们的业务。
我们的车辆包含复杂的技术系统。例如，我们的车辆配备了内置的数据连接，可以定期安装远程更新，以改善或更新我们的车辆的功能。我们已经实施了加密技术，以安全地从 Rivian 交付更新，包括一个硬件安全模块，用于使用加密哈希来验证车辆软件的完整性。我们已经设计、实施和测试了旨在防止网络安全漏洞或未经授权访问我们的信息技术网络、车辆及其系统的安全措施，并打算在必要时实施额外的安全措施。但是，黑客和其他恶意行为者将来可能会试图获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用网络、车辆软件和我们的系统，以控制或更改我们的车辆软件，或访问车辆中存储或生成的数据。我们的信息技术系统中的错误和漏洞，包括零日漏洞，将来可能会被发现和利用，我们的补救措施可能不会及时或不成功。任何未经授权访问或控制我们的车辆或其系统，或任何未经授权的访问或丢失数据，都可能给我们的客户带来风险、不安全的驾驶条件或我们的系统故障，任何一种情况都可能导致我们的业务、监管调查、法律索赔或诉讼中断，这些中断可能对我们有利，也可能不会，并可能使我们承担巨额责任和费用。此外，无论其真实性如何，有关未经授权访问我们的车辆、其系统或数据的报道，以及其他可能导致人们认为我们的车辆、其系统或数据可能被 “黑客攻击” 且缺乏适当安全控制措施的因素，都可能对我们的品牌产生负面影响，损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们利用第三方服务提供商来支持我们的服务和业务运营，他们或我们的运营基础设施中的任何错误、中断、性能问题、延迟或故障都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的品牌、声誉和吸引客户的能力取决于我们的车辆以及支持系统、技术和基础设施的可靠性能。例如，我们为车辆配备车载服务和功能，这些服务和功能使用数据连接来监控性能并捕捉节省成本的预防性维护机会。这些服务的可用性和有效性取决于信息技术和通信系统的持续运作。我们主要依靠美国的亚马逊网络服务来满足我们的云计算和存储需求。我们不拥有、控制或运营我们的云计算物理基础设施或其数据中心提供商。第三方服务已经并且可能存在错误、中断、安全问题或其他性能缺陷。此外，如果第三方服务更新导致我们的平台变得不兼容，如果这些服务、软件或硬件因长时间中断、中断、缺陷或其他原因而出现故障或不可用，或者如果它们不再以商业上合理的条款或价格（或根本没有）提供，我们的业务可能会受到多种负面影响，包括平台错误或缺陷，可能对客户体验产生不利影响的平台故障、我们的声誉和品牌、法律风险或合同责任、支出增加以及我们管理运营能力的中断，所有这些都可能消耗大量时间和资源，增加我们的成本，并可能对我们的业务产生不利影响。我们还可能对客户承担额外责任，第三方服务提供商或保险可能无法全额赔偿。
我们现在受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束，这可能很耗时，会导致我们承担重大责任，并增加我们的经商成本。
我们参与了其他知识产权侵权诉讼，并将来可能会成为该诉讼的当事方。公司、组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他专有或知识产权，这将阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售、租赁或销售我们的车辆或部件的能力，这可能会使我们更难经营我们的业务。我们可能会不时收到专利、商标、商业秘密或其他知识产权或专有权利持有者的来文，指控我们侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯了这些权利。这些当事方已经并且将来可能会对我们提起诉讼，指控他们侵犯或以其他方式侵犯了这些权利，或者以其他方式维护他们的权利并敦促我们获得其知识产权的许可。我们对与我们的产品、服务或设计相关的商标的申请和使用可能会被发现侵犯了第三方拥有的现有商标权。我们可能不知道现有专利或可能与我们的业务相关的专利申请，因为许多专利申请都是在美国秘密提交的，直到适用的申请日期后18个月才公布。如果有人对我们、我们的供应商或第三方许可人提出与知识产权有关的索赔，或者如果与我们无关的第三方持有与我们的产品或技术相关的待审或已颁发的专利，我们可能需要寻求此类知识产权的许可或寻求对这些专利提出质疑。即使我们能够获得许可，它也可能是非排他性的，因此我们的竞争对手和其他第三方可以访问许可给我们的相同技术。此外，我们可能无法以商业上合理的条款（如果有的话）获得这些许可，而我们的
对第三方专利的质疑可能不成功。与知识产权索赔相关的诉讼或其他法律程序，无论是非曲直如何，都可能导致我们承担巨额费用，可能会分散我们的技术和管理人员的正常职责，并导致负面宣传。此外，如果我们被确定侵犯了第三方的知识产权，我们可能需要采取以下一项或多项措施：
•停止销售或租赁、将某些部件装入车辆或提供包含或使用我们涉嫌侵犯、挪用、稀释或以其他方式违反的知识产权的商品或服务；
•支付巨额特许权使用费或许可费或其他损害赔偿；
•向被侵害的知识产权持有人寻求许可，该许可可能无法以合理的条件获得，或者根本无法获得；
•重新设计或重新设计我们的车辆或其他技术、商品或服务，这可能很昂贵、耗时或不可能；或
•为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。
此外，我们的许多员工以前受雇于其他汽车公司、汽车公司的供应商或拥有类似或相关技术、产品或服务的公司。我们现在和将来可能会受到指控，声称我们或这些员工无意中或以其他方式使用或披露了前雇主的商业机密或其他专有信息。可能需要提起诉讼来抗辩这些索赔。如果我们未能为此类索赔进行辩护，我们可能被迫支付金钱赔偿金或罚款，并被禁止使用某些技术、产品、服务或知识。即使我们成功地为这些索赔辩护，诉讼也可能导致巨额成本和对管理资源的需求。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。我们依靠专利、商业秘密（包括我们的商业专有技术）和其他知识产权法，以及员工和第三方保密协议、知识产权许可和其他合同权利的组合来确立和保护我们在技术和知识产权方面的权利。我们的专利或商标申请可能无法获得授权，可能颁发给我们的任何专利或商标注册可能不足以保护我们的知识产权，我们颁发的任何专利、商标注册或其他知识产权可能会受到第三方的质疑。这些情况中的任何一种都可能导致我们的知识产权范围受到限制或限制我们对知识产权的使用，或者可能对我们的业务行为产生不利影响。尽管我们努力保护我们的知识产权，但无法保证这些保护措施在所有情况下都可用，也无法保证足以防止我们的竞争对手或其他第三方试图复制、逆向工程或以其他方式获取和使用我们的知识产权，也无法保证法院宣布他们没有侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。监控未经授权使用我们的知识产权既困难又昂贵，我们为防止挪用已经或将要采取的措施可能不会成功。我们可能不时不得不诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这可能会导致巨额成本和资源转移。
此外，世界各地的专利、商标和商业秘密法律差异很大。许多外国对知识产权的保护程度与美国法律的保护程度不一样。因此，我们的知识产权在美国以外可能不那么强大或不容易执行。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品，从而可能导致我们的部分竞争优势丧失和收入减少，这将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们的专利申请不得作为专利颁发，这可能会对我们防止他人对类似产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。如果我们的专利到期或得不到维持，我们的专利申请未获授权，或者我们的专利权受到质疑、规避、失效或范围有限，我们可能无法阻止他人销售、开发或利用竞争技术或产品，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
无法保证我们待处理的专利申请将作为专利签发。我们无法确定我们是我们提交特定专利申请的主题的第一个发明者，也无法确定我们是提交此类专利申请的第一方。如果另一方以前曾就与我们相同的主题提交过专利申请，
我们可能无权获得专利申请所寻求的保护。此外，已发布的专利权利要求的保护范围通常难以确定。即使我们的专利申请导致专利的签发，这些专利将来也可能会受到质疑、规避或失效。此外，根据任何已颁发的专利授予的权利可能无法为我们提供足够的保护或竞争优势。根据我们的专利申请颁发的任何专利的权利主张可能不够广泛，不足以阻止其他人开发与我们相似或取得相似结果的技术。他人的知识产权也可能阻止我们利用待处理申请中颁发的任何专利。在我们已经开发和正在开发技术的领域中，存在许多其他人拥有的专利和待处理的专利申请。这些现有专利和专利申请中有许多可能优先于我们的专利申请，并可能使我们的专利无效或我们的专利申请遭到拒绝。最后，除了优先权日期较早的专利和在我们的专利申请之前提交的、可能影响我们所寻求专利颁发可能性的专利申请外，我们现有或未来的任何专利也可能受到其他人的质疑，理由可能使我们的专利申请或已颁发的专利无效或不可执行。由于这些因素，我们无法确定我们提交的专利申请是否会颁发，或者我们颁发的专利能否保护他们免受具有类似技术的竞争对手的侵害。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们颁发的专利进行设计，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们在应用程序中使用开源软件可能会使我们的专有软件全面发布，对我们销售服务的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼、索赔或诉讼。
我们在产品和服务的开发和部署中使用开源软件，我们预计将来将继续使用开源软件。在产品中使用开源软件的公司不时面临索赔，质疑开源软件的使用和/或开源许可条款的遵守情况。因此，我们可能会受到当事方的诉讼，声称拥有我们认为的开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款，除非我们能够对其进行重新设计以避免侵权，否则我们可能需要购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务，这可能是一个昂贵而耗时的过程，而且我们可能无法成功完成再设计过程。一些开源软件许可证可能要求分发包含或链接到开源软件的专有软件的用户公开披露此类专有软件的全部或部分源代码，和/或在同一个开源许可证（可能包括专有源代码）下提供开源代码的任何衍生作品。在这种情况下，开源软件许可证还可能限制我们向被许可人收取使用我们软件的费用。虽然我们监控开源软件的使用情况，并努力确保开源软件的使用方式不会使我们的专有源代码受到这些要求和限制的约束，但这种使用可能会无意中发生或可能被声称已经发生，部分原因是开源许可条款往往模棱两可，通常不会被美国或外国法院解释。此外，在使用某些公开或开源软件程序（例如生成式人工智能或其他利用学习模型的软件）来训练模型时，不遵守公司的信息技术和知识产权政策可能会带来公开披露机密、专有或敏感信息（例如源代码或商业计划）的风险。披露我们的专有源代码或支付违约赔偿金的任何实际要求或声称的要求都可能损害我们的业务，并可能帮助第三方，包括我们的竞争对手，开发与我们的相似或更好的产品和服务。
此外，除了与许可要求相关的风险外，使用某些开源软件比使用第三方商业软件带来更大的技术和法律风险。例如，开源软件通常按原样提供，不对侵权行为或代码质量（包括存在安全漏洞）提供任何支持、担保或其他合同保护。在我们的平台依赖于开源软件的成功运行的情况下，我们使用的开源软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻止部署或损害我们系统的功能并损害我们的声誉。此外，此类软件的公开可用性可能使攻击者更容易通过网络攻击来瞄准和入侵我们的平台。上述任何风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与其他法律、监管和税务事项相关的风险
我们的车辆受机动车辆安全标准的约束，未能满足此类强制性安全标准将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
出售的所有车辆必须符合国际、联邦和州机动车辆安全标准。在美国，符合或超过所有联邦强制性安全标准的车辆由制造商根据联邦法律自行认证
法规。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。美国以外的其他司法管辖区，例如欧洲，要求我们满足型式批准，即满足欧盟认证要求的程序，向监管机构证明我们的车辆符合这些国家有效的相关安全标准。如果我们未能保持美国、加拿大、欧盟或其他司法管辖区对R1T、R1S、EDV的合规性，或未获得未来任何电动汽车车型符合机动车辆安全标准的合规认证，将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们可能会面临与建造、运营或扩大生产设施所需的许可证和其他批准相关的延迟、限制和风险，并面临与北斯坦顿斯普林斯工厂的建设和开发相关的风险。
汽车制造设施的运营需要联邦、州和地方政府机构的适当土地使用、环境许可证和其他运营许可。虽然我们目前拥有在普通工厂执行和执行当前计划和运营所需的所有许可证，但扩大我们在普通工厂的业务以及北斯坦顿斯普林斯工厂的建设和运营将需要额外的许可、批准、认证和许可。有关我们的北斯坦顿斯普林斯工厂相关事宜的更多信息，请参阅第二部分第1项 “法律诉讼”。延迟、项目反对者提出法律质疑、拒绝或限制任何许可证、批准、认证和许可证的申请，无论是针对制造工厂还是任何未来设施，例如我们的空间服务中心和零件配送中心，都可能对我们执行业务计划和目标的能力产生不利影响。
2024年第一季度，我们宣布推出最初由我们的普通工厂生产的R2，并暂时暂停斯坦顿斯普林斯北部工厂的建设。作为绿地，斯坦顿斯普林斯北部设施的建设将需要大量资金和大量的州和地方许可。此外，该项目要求我们在施工过程中仔细选择并依靠一个或多个总承包商和相关分包商的经验。如果总承包商或重要分包商在施工过程中遇到财务或其他问题，我们可能会遇到严重的延误和完成项目的成本增加。北斯坦顿斯普林斯工厂的建设或根据预计的时间表、成本和产量目标全面投入生产的任何重大问题或延误都可能对我们车辆的产量和盈利能力产生负面影响。
我们受各种环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们带来巨额成本，并导致我们的制造设施建设延迟。
作为汽车制造商，我们和我们在美国和国外的业务都受国家、州、省和/或地方的环境、健康和安全法律法规的约束，包括与使用、处理、储存和处置以及人类接触危险材料有关的法律。环境、健康和安全法律法规可能很复杂，我们预计我们的业务和运营将受到未来此类法律修正案或其他新的环境、健康和安全法律的影响，这可能会要求我们改变业务，从而可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。这些法律可能导致行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害以及罚款和处罚的责任。遵守环境、健康和安全法律法规还可能导致合规成本增加，包括对任何发现的问题进行补救，并对我们的业务进行重大调整，不遵守这些法律法规可能会导致巨额开支、延误、巨额罚款和处罚、第三方损失、暂停生产或停止运营。
根据环境法律和法规，包括但不限于《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），我们将在不考虑过错的情况下承担全部污染应对相关成本的责任，包括但不限于《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），该法可以不考虑过错地对调查和清理受污染土壤的全部污染应对相关成本承担责任地下水，用于建筑物污染和对人类健康的影响，以及对自然资源的损害。遵守环境法（包括CERCLA）和法规的成本，以及任何与不合规行为有关的索赔，或未来的污染责任，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的运营还受联邦、州、省和地方工作场所安全法律法规的约束，包括《美国职业健康与安全法》以及同等的国际法律法规，这些法律和法规要求遵守各种工作场所安全要求，包括与环境安全相关的要求。这些法律法规可能会导致监督成本、合规成本、人身伤害（包括工伤赔偿）、罚款和处罚的责任。此外，违规行为可能导致生产延迟或暂停或停止运营。遵守工作场所安全法所需的成本可能很高，违规行为可能会对我们的生产或其他运营产生不利影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们受到不断变化的实质性监管，这些法规的不利变化或我们不遵守这些法规可能会严重损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们的车辆以及一般机动车辆的销售受国际、联邦、州和地方法律的严格监管。我们预计遵守这些法规将产生巨额成本。与电动汽车行业和替代能源相关的法规目前正在演变，我们面临着与这些法规变更相关的风险，例如：
•对电力公用事业征收碳税或引入限额和交易制度，两者都可能增加电力成本，从而增加电动汽车的运营成本；
•新的州电动汽车费用法规可能会抑制消费者对电动汽车的需求；
•增加对玉米和乙醇等替代燃料的补贴可能会降低使用此类替代燃料和汽油的车辆的运营成本，从而降低电动汽车的吸引力；
•修改有关电池组装和运输的法规可能会增加电池的成本或使此类商品更难获得；
•关于电池或电池组内容的新法规，包括矿物成分、强制回收或回收计划，要求我们遵守新的法律和法规；
•影响车辆设计或工程的法规变化，例如与电动汽车要求排放的噪音有关的法规变化，可能会影响电动汽车的设计或功能，从而导致消费者的吸引力降低；
•有关每加仑汽油当量计算续航里程和里程的法规的变化可能会降低我们车辆的额定值，从而降低电动汽车对消费者的吸引力；
•与高级驾驶辅助技术相关的法规变更可能要求我们修改高级驾驶辅助硬件和相关软件系统；以及
•未来制定管理温室气体和咖啡因子标准的规则可能会减少我们业务的新商机。
如果法律发生变化，我们的车辆可能不符合适用的国际、联邦、州或地方法律，这将对我们的业务产生不利影响。遵守不断变化的法规可能很繁琐、耗时且昂贵。如果遵守新法规的成本高得令人望而却步，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流将受到重大不利影响。
在国际上，我们尚未进入的司法管辖区可能存在某些法律，或者在我们进入的司法管辖区中我们不知道的法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们分析过的那些司法管辖区，该领域的法律也可能很复杂，难以解释，并且可能会随着时间的推移而发生变化。持续的监管限制和其他障碍干扰我们直接向消费者出售或租赁车辆的能力，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们正在或可能面临与战略联盟或收购相关的风险。
我们可能会不时考虑与各种第三方建立战略联盟，包括合资企业、少数股权投资或其他交易，以进一步实现我们的业务目标。但是，无法保证我们将来能够找到或获得合适的联盟，也无法保证我们能够维持这样的联盟，这可能会损害我们的整体增长。此外，这些联盟可能使我们面临许多风险，包括与共享专有信息相关的风险、第三方的不履约以及建立新战略联盟的费用增加的风险，任何风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。我们监控或控制这些第三方行为的能力可能有限，如果这些战略第三方中的任何一个因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或声誉损害，我们也可能因我们与任何此类第三方的关系而遭受负面宣传或声誉损害。
当出现适当的机会时，我们可能会收购补充我们现有业务的额外资产、产品、技术或业务。除了可能的股东批准外，我们可能需要相关政府机构的批准和许可才能进行收购，并遵守任何适用的法律和法规，这可能会导致延误和成本增加，如果我们不这样做，可能会扰乱我们的业务战略。此外，收购以及随后将新资产和业务整合到我们自己的资产和业务需要我们管理层的高度关注，并可能导致资源从现有业务中分流，这反过来又可能对我们的运营产生不利影响。收购的资产或业务可能无法产生我们预期的财务业绩。收购可能导致大量现金的使用、潜在的股权证券的稀释性发行、巨额的商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及被收购业务潜在的未知负债敞口。此外，确定和完成收购的成本可能很高。
我们的业务可能会受到贸易关税或其他贸易壁垒的不利影响。
我们的业务受到关税和其他贸易壁垒的约束，这可能会使我们向施加国出口车辆以及进口汽车原材料和产品部件的成本增加。例如，近年来，美国政府重新谈判或终止了某些现有的双边或多边贸易协议。它还对某些外国商品征收关税，导致进口到美国的商品的成本增加。针对这些关税，一些美国贸易伙伴对各种美国产品征收报复性关税，使公司向这些国家出口产品的成本更高。如果我们因现有或未来的费率而出现成本增加，无法将此类额外费用转嫁给客户，或以其他方式降低成本，或者如果成本上涨导致对出口车辆的需求减少，则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。此外，中国和美国都征收了关税，这表明有可能出现进一步的贸易壁垒，这可能会加剧中美之间新生的贸易战。如果对更广泛的产品或原材料实施报复性贸易或其他做法或额外的贸易限制或壁垒，由此产生的环境可能会损害我们获得必要的原材料和产品部件或以客户愿意支付的价格出售车辆的能力，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩和现金流产生重大不利影响。与此相关的是，贸易政策可能导致越来越多的竞争对手进入美国，从而创造更多的竞争。例如，外国公司可以开始在墨西哥制造汽车，以利用《美国-墨西哥-加拿大协议》，该协议可以允许贸易自由流入我们的两个市场美国和加拿大。
我们受进出口管制法律的约束，不遵守此类法律可能会使我们承担刑事责任和其他严重后果，这可能会损害我们的业务。
我们受出口管制法律、进口和经济制裁法律法规的约束，包括《美国出口管理条例》、《美国海关条例》以及由美国财政部外国资产控制办公室管理的各种经济和贸易制裁法规。美国的出口管制适用于 (1) 在美国生产的物品，无论它们位于何处；(2) 位于美国的所有物品，即使只是通过美国过境运输；(3) 某些外国生产的物品，包括含有超过最低限度的受管制原产于美国的物品。违反适用法律的行为可能会使我们面临举报人投诉、媒体的负面报道、调查，以及行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和法律费用。此外，我们将来可能会建立国际业务来重新组装或制造我们的车辆，这可能会使我们受到适用的进出口管制和法律规定的额外限制。
此外，我们车辆的变更或适用的出口管制、进口或经济制裁法律法规的变化，可能会延迟我们产品的推出和销售，或者在某些情况下，甚至会阻止我们的车辆、零件和软件完全出口或进口到某些国家、政府或个人。出口、进口或经济制裁法律法规的任何变化，现行法律法规的执行或范围的变化，或此类法律法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们车辆的使用减少，并降低我们向潜在客户出口或销售车辆的能力。车辆使用量的减少或对我们出口或销售车辆能力的限制都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们面临行政、民事和刑事罚款和处罚、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
在我们开展活动或将来可能开展活动的各个司法管辖区，我们将受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律和法规的约束，包括《美国反海外腐败法》（“FCPA”）、《2010年英国反贿赂法》以及其他反腐败法律法规。反腐败法的解释比较宽泛，禁止公司及其高级职员、董事、员工、代理人、承包商和其他商业伙伴腐败地向公共或私营部门的接受者提供、许诺、授权或提供任何有价值的东西，以影响决策、获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇。我们的政策和程序旨在遵守这些法规，但可能还不够，我们的董事、高级职员、员工、代表、顾问、代理人和业务合作伙伴可能会从事我们可能要承担责任的不当行为，即使我们没有明确授权或实际了解此类行为。
不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、媒体负面报道、调查、行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们受到法律诉讼。如果这些诉讼的结果对我们不利，则可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们不时受到各种诉讼事项的影响，其结果可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。因实际或涉嫌违法行为而产生的索赔可以由个人、个人或集体诉讼、参与民事或刑事调查和诉讼的政府实体或其他实体向我们提出。这些索赔可以根据各种法律提出，包括但不限于消费金融法、消费者保护法、合同法、侵权法、环境法、知识产权法、隐私法、劳动和就业法、员工福利法和证券法。例如，在2022年3月和4月，对公司、其董事、某些高级管理人员及其首次公开募股（“IPO”）承销商分别提起了三起股东集体诉讼，指控他们违反了美国证券法，包括《证券法》和《交易法》。证券诉讼以及其他相关事项，例如政府或监管调查，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和声誉以及我们的A类普通股的市场价格产生重大不利影响。我们还曾受到并可能受到歧视或其他类似不当行为的指控，以及我们或代表我们违反合同或其他作为或不作为的指控。这些行为可能会使我们面临负面宣传，从而损害我们的品牌、声誉和运营，并面临巨额的金钱损失和法律辩护费用、禁令救济以及刑事和民事罚款和处罚，包括但不限于暂停或撤销经营许可证。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但为这些索赔进行辩护的成本很高，可能会给管理层和员工带来沉重的负担。我们参与的任何诉讼都可能导致繁琐或不利的判决，该判决在上诉中不可推翻，或者我们可能决定以同样不利的条件和解诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额金钱赔偿金或罚款，或改变我们的业务惯例，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。见第二部分第1项 “法律诉讼”。
税法的变化和此类法律的适用可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、法规或条例可能随时颁布，或解释、更改、修改或对我们不利地适用，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。特别是，总统、国会、州和地方选举可能会导致直接影响我们业务的税收立法、监管和政府政策的重大变化和不确定性，或者由于对客户、供应商和制造商的影响而间接影响我们。例如，政府可能会对企业实体的税收进行重大修改，包括提高企业所得税税率和对某些类型的收入征收新的最低税或附加税。
如果此类变化发生并对我们、我们的供应商、制造商或客户产生负面影响，包括相关的不确定性，则这些变化可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于《美国国税法》的某些规定，我们使用净营业亏损结转和其他税收属性的能力受到限制。
我们在历史上蒙受了巨额损失，预计在可预见的将来不会盈利，也可能永远无法实现盈利。根据《减税和就业法》，我们在截至2017年12月31日的纳税年度中产生的联邦净营业亏损（“NOL”）可以结转20年，并可能完全抵消所用年度的应纳税所得额，而我们在2017年12月31日之后的纳税年度产生的联邦净营业亏损（“NOL”）可以无限期结转，但只能用于抵消我们每年应纳税所得额的80％。根据该守则第382和383条，如果公司经历 “所有权变更”，则公司使用其变更前的联邦NOL和其他税收属性（例如研发税收抵免）来抵消其变更后的收入和税收的能力可能会受到限制。通常，如果某些股东在连续三年内的公司股权所有权变动（按价值计算）超过50个百分点，则会发生 “所有权变动”。我们过去经历过所有权变更，未来由于股票所有权的变化（其中一些变化是我们无法控制的），我们可能会发生所有权变更。因此，我们使用变更前的联邦净收入和其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额和税收的能力可能会受到限制。州税法的类似条款也可能适用，未来的监管变化也可能限制我们使用NOL结转的能力。出于这些原因，即使我们实现盈利，我们也可能无法使用NOL和其他税收属性的很大一部分，这可能会导致我们未来的所得税义务增加，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
全球监管机构、我们的投资者、消费者和员工对我们的环境、社会和治理（“ESG”）做法的审查越来越严格，预期的变化可能会给我们带来额外的成本或使我们面临新的或额外的风险。
许多行业的公司都面临着与其ESG实践和报告相关的越来越多的审查。投资者、消费者、员工和其他利益相关者越来越关注ESG实践，并越来越重视其投资、购买和其他与公司互动的影响和社会成本。随着关注度的提高，有关ESG实践的公开报告正变得越来越广泛。任何未能或被认为未能及时完成或准确跟踪和报告我们的ESG举措或未能满足投资者、消费者或员工对ESG问题的期望，特别是因为我们的使命是创造创新和技术先进的产品，目标是加速全球向零排放交通和能源的过渡，都可能对我们的品牌和声誉、员工的参与度和留存率以及客户和合作伙伴与我们开展业务的意愿产生不利影响。同时，一些利益相关者和政府机构对ESG的支持有所减弱，我们可能会因为ESG举措或目标的范围或性质或对这些目标的任何修订而受到一些人的批评。我们还可能受到针对公司的政府行为者（例如反ESG立法或报复性立法待遇）或消费者（例如抵制或负面宣传活动）的负面回应，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们有时可能会参与自愿举措（例如自愿披露、认证或目标等）或承诺以改善我们的 ESG 状况，任何此类举措或实现此类承诺都可能代价高昂。例如，我们最近发布了第一份影响报告，其中包括我们在气候、产品和归属感方面的目标。此外，我们对《气候宣言》的承诺，根据该承诺，签署方承诺到2040年实现净零排放，以及随后的报告和减排和抵消可能需要大量投资，而我们的承诺，包括所有突发事件和依赖性，在某些情况下还依赖第三方验证和/或绩效，既复杂又雄心勃勃，我们无法保证我们会兑现承诺。我们实现这一承诺的能力以及任何其他自愿的ESG举措都受到许多风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。例如，此类风险包括低碳或非碳能源的可用性和成本、影响ESG标准或披露的不断变化的监管要求、符合我们的可持续发展和其他标准的供应商的可用性、我们招聘、培养和留住各种人才的能力，以及这些风险因素中讨论的其他项目。此外，某些披露或目标可能基于假设、估计、假设预期或第三方信息，这些假设、估计、假设预期或第三方信息必然是不确定的，而且鉴于所涉及的时间表很长，而且该领域缺乏识别、衡量和报告许多 ESG 事项的既定单一方法，因此可能容易出现错误或被误解。我们识别、衡量和报告 ESG 指标的流程和控制措施可能会发生变化，以反映
不断变化的方法、标准、内部控制以及数据可用性和质量。这可能要求我们承担巨额成本，并可能影响我们的ESG计划，包括报告的在初始时间表上或根本上实现任何目标的进展和能力。实施和兑现我们的承诺和其他举措也可能导致我们的供应链和业务运营成本增加。此外，如果我们的竞争对手的企业责任绩效被认为高于我们的企业责任表现，包括某些市场参与者使用的第三方基准和分数，则潜在或当前的投资者或客户可能会选择投资或与我们的竞争对手做生意。即使情况并非如此，各利益相关者随后仍可能认定我们当前的行动不足，即使这些举措目前是自愿的，我们也可能会受到各种不利后果或投资者或监管机构参与我们的ESG举措和披露。我们可能无法按照我们目前的意图或根本无法兑现承诺，任何未能兑现此类承诺的行为（或明显的失败）都可能对我们与某些利益相关者的关系产生不利影响。
此外，我们预计，与ESG事宜相关的监管水平可能会越来越高，包括与披露相关的监管和其他方面。例如，2024年3月6日，美国证券交易委员会（“SEC”）发布了最终规则，要求各公司在定期报告中大幅扩大与气候相关的披露。美国证券交易委员会的新气候披露规则虽然目前尚待诉讼，但最终可能要求我们承担巨额的额外合规费用，包括针对过去未受此类控制的事项实施重要的额外内部控制流程和程序，并增加管理层和董事会的监督义务。此外，我们预计将受到加州最近颁布的气候披露法的约束，该法将要求范围内的公司报告温室气体排放、与气候相关的财务风险以及与公司运营或产品相关的碳抵消和减排索赔的使用。加州气候披露法的未来目前尚不确定，因为加利福尼亚州的三项法律中有两项仍在进行中，第三项受拟议立法修正案的约束。同样，我们可能需要遵守《欧盟企业可持续发展报告指令》（及其实施法律和法规）和其他欧盟指令或欧盟和欧盟成员国法规的要求，或有关各种可持续发展主题的各种披露要求，包括气候变化、生物多样性、劳动力、供应链和商业道德。这些要求在各个司法管辖区之间可能并不总是统一的，这可能会导致合规的复杂性和成本增加。此外，行业和市场惯例可能会进一步发展，变得比任何新法律法规的要求都更加严格，我们可能必须花费大量精力和资源来跟上市场趋势并在同行中保持竞争力，这可能会导致相关的合规成本增加，并对不遵守此类法律和法规的行为处以罚款。此外，我们的许多客户和供应商可能会受到类似的期望，这可能会增加或带来额外的风险。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的价格一直波动或可能继续波动或可能下跌。
由于多种因素，我们的A类普通股的市场价格已经波动并可能继续大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•我们向公众提供的预测和任何其他指导，以及此类预测或指导的任何变化或未能实现；
•证券分析师未能维持对 Rivian 的报道，任何关注 Rivian 的证券分析师的财务估算或评级发生变化，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们或我们的竞争对手发布的重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业、经营业绩、资本承诺或电动汽车生产计划变更的公告；
•低于预期的全行业电动汽车采用率或对电动汽车需求放缓的看法；
•其他电动汽车公司，尤其是我们所在行业的电动汽车公司的股票市场估值和经营业绩的变化；
•整个股票市场的价格和交易量的波动，包括整个经济趋势引起的波动；
•宏观经济状况，例如衰退、通货膨胀或利率的变化以及我们市场的缓慢或负增长；
•我们董事会或管理层的重大变动；
•出售我们的大批普通股，包括我们的创始人、执行官和董事或投资者的出售；
•威胁或对我们提起的诉讼；
•适用于我们业务的美国和非美国法律、法规或政府政策的实际或预期变化；
•我们资本结构的变化，例如未来发行的债务或股权证券；
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易，包括我们的2029年绿色可转换票据或2030年绿色可转换票据的持有人对此类票据采用可转换套利策略的卖空、套期保值和其他衍生品交易；
•预计将2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据转换为A类普通股；
•其他事件或因素，包括战争造成的事件或因素、地缘政治紧张局势，例如俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙持续的军事冲突以及相关的经济制裁、流行病（包括 COVID-19 和相关变种）、恐怖主义事件或对这些事件的反应；以及
•本文描述的其他因素 第二部分第 1A 项 “风险因素.”
总体而言，股票市场，尤其是科技公司和电动汽车公司的市场，经历了极端的价格和数量波动，在许多情况下，这与这些公司的经营业绩无关或不成比例。我们的A类普通股市场价格的大幅下跌也可能影响消费者对公司的信心，这可能会对我们的销售产生不利影响。市场波动可能导致我们的A类普通股价格的极端波动，这可能导致股东的投资价值下降。如果我们的A类普通股的公众流通量和交易量较低，价格波动性可能会更大。在公司证券的市场价格经历了如此剧烈的波动之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。此类诉讼可能会导致巨额成本，并转移管理层对我们业务的注意力和资源。
如果我们的执行官、董事和主要股东选择共同行动，他们将保持重要的投票权。
我们的执行官、董事和在首次公开募股前拥有已发行普通股5％以上的股东及其关联公司总共持有的股票约占我们已发行股本投票权的46.1％，可能会对提交给股东批准的所有事项以及我们的管理和事务产生重大影响，特别是如果他们选择共同行动。例如，如果这些人选择共同行动，他们将控制或重大影响董事的选举以及我们几乎所有资产的合并、合并或出售的批准，无论其他股东是否认为这种行动符合他们的最大利益。所有权控制权的这种集中可能会延迟或阻止控制权的变更；巩固我们的管理层和董事会，或者阻碍其他股东可能希望的涉及我们的合并、合并、收购或其他业务组合。
此外，我们的B类普通股的每股都有权获得十张选票，而我们的A类普通股的每股股东都有权获得一票。我们的创始人兼首席执行官罗伯特·斯卡林格的子公司持有我们的B类普通股的所有已发行股份。由于我们的双重类别结构，斯卡林格博士的关联公司持有我们的普通股，总共约占我们已发行股本投票权的8.6％，但占已发行普通股总额的2.25％。
此外，尽管我们预计不会额外发行任何B类普通股，但未来发行的任何B类普通股都将对A类普通股的持有人产生稀释作用。
我们无法预测我们的双重类别结构可能对A类普通股的市场价格产生什么影响。
我们无法预测我们的双重类别结构是否会导致A类普通股的市场价格下跌或波动加剧、负面宣传或其他不利后果。某些指数提供商将某些指数中具有多类别股票结构的公司排除在外。因此，我们的双重资本结构使我们没有资格被纳入任何这些指数。鉴于投资资金持续流入寻求追踪某些指数的被动策略，被排除在股票指数之外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究，我们的A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们的业务、我们的市场和竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果报道我们的一位或多位分析师下调了A类普通股的评级或发布了有关我们业务的不准确或不利的研究，或者如果我们的业绩低于一位或多位分析师公布的预期业绩，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，对A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。
在可预见的将来，我们不打算支付股息。因此，投资普通股的任何收益都可能取决于我们的A类普通股的价格是否上涨。
我们目前打算保留任何未来的收益，为业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。未来支付股息的任何决定将由董事会自行决定。因此，股东必须依靠在价格升值后出售A类普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。此外，我们的ABL融资机制的条款和管理2026年票据的契约限制了我们的某些子公司向我们支付股息的能力，我们将来可能产生的任何额外债务都可能限制我们申报或支付现金分红或进行分配的能力。此外，特拉华州法律可能会施加要求，限制我们向A类普通股持有人支付股息的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的条款可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程以及特拉华州法律中包含的条款可能会使收购变得更加困难、延迟或阻止收购。这些规定包括：
•双重阶级结构；
•机密董事会，错开三年任期，只能因故将其免职，这可能会延迟股东更换多数董事会成员资格的能力；
•在董事选举中不进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
•我们董事会拥有确定董事会规模和选举董事以填补空缺的专有权利，无论出现什么情况，包括扩大董事会，这使股东无法填补董事会的空缺；
•未经股东批准，我们的董事会有权授权发行优先股并决定这些股票的价格和其他条款，包括投票权或其他权利或优惠，这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权；
•我们董事会在未经股东批准的情况下修改我们修订和重述的章程；
•除了我们的董事会能够通过、修改或废除我们经修订和重述的章程外，我们的股东只有在我们当时所有已发行股本投票权的至少66 2/ 3％的持有人投赞成票的情况下，才能通过、修改或废除我们经修订和重述的章程；
•(i) 在董事选举中有权在董事选举中普遍投票的已发行股本中至少66 2/ 3％的投票权获得批准，以通过、修改或废除我们经修订和重述的公司注册证书的某些条款；(ii) 只要任何B类普通股已发行，则至少有80％的B类普通股的持有者必须获得当时已发行B类普通股中至少80％的持有人的批准对通过、修改或废除我们的某些条款的此类表决，单独进行一系列表决经修改和重述的公司注册证书；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动；
•要求股东特别会议只能由公司高级管理人员根据当时在任的董事会多数成员或董事会主席通过的决议召开；以及
•股东为提名董事会候选人或提出股东大会采取行动的事项而必须遵守的预先通知程序，这可能会阻碍或阻止潜在收购方为选出收购方自己的董事名单而征集代理人或以其他方式试图获得对我们的控制权。
这些条款，无论是单独还是合并，都可能延迟或防止敌对收购、控制权变更或我们的管理变动。这些规定还可能阻碍代理人竞争，使股东更难选出自己选择的董事，并促使我们采取他们想要的其他公司行动，在某些情况下，任何行为都可能限制我们的股东获得A类普通股溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
作为特拉华州的一家公司，我们还受特拉华州法律规定的约束，包括《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）第203条，该条禁止持有我们已发行普通股15％以上的某些股东在未经我们几乎所有已发行普通股持有人批准的情况下进行某些业务合并。
此外，2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据以及管理契约中的某些条款可能会使第三方试图收购我们的努力变得更加困难或昂贵。例如，如果收购构成根本性变化，则票据持有人将有权要求我们以现金回购其2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据。此外，如果收购构成了根本性的根本性变化，那么我们可能需要暂时提高转换率。无论哪种情况，在其他情况下，我们在2029年绿色可转换票据和2030年绿色可转换票据以及管理契约下的义务都可能会增加收购我们的成本，或者以其他方式阻碍第三方收购我们或罢免现有管理层，包括在我们普通股持有人可能认为有利的交易中。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院将是某些股东诉讼事务的唯一和独家法庭，美国联邦地方法院应是解决任何主张根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的专属论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员、员工或股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们另有书面同意，否则特拉华州财政法院是 (1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼，(2) 任何声称违反信托义务的诉讼，(3) 任何声称违反信托义务的诉讼的专属法院（如果该法院没有属事管辖权，则为特拉华州联邦地方法院）根据DGCL、我们修订和重述的公司注册证书或我们的任何条款提出的索赔修订和重述了章程或DGCL赋予特拉华州财政法院专属管辖权的章程，或（4）任何主张受特拉华州法律内政原则管辖的索赔的诉讼。该条款不适用于寻求执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔。此外，《证券法》第22条规定，联邦和州法院对为执行《证券法》或其相关规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有并行管辖权。因此，州和联邦法院都有权受理此类索赔。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们修订和重述的公司注册证书规定，美国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款表面上是有效的，但股东仍可以寻求在排他性法庭条款中指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力维护我们的专属法庭条款的有效性和可执行性。
法院条款的选择可能会限制股东在其认为有利于我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起此类诉讼。或者，如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，则我们可能会产生与在其他司法管辖区提起此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
一般风险因素
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、其他自然灾害、气候变化的物理影响和其他灾难性事件的风险，并受到恐怖主义等人为事件的干扰。
我们的业务容易受到电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、自然灾害以及气候变化的严重物理影响（可能包括更频繁或更严重的风暴、飓风、洪水、干旱、热浪和野火以及其他类似事件）造成的损害或中断。例如，我们在加利福尼亚州设有办公室和大量员工，该地区以地震活动和野火风险而闻名。气候变化还可能导致物理条件的长期变化，例如海平面上升或温度或降水模式的变化，这也可能对我们的业务造成不利影响。我们所依赖的第三方系统和运营以及供应商和服务提供商也面临类似的风险。如果发生重大自然灾害，例如地震、火灾或洪水，或者我们的信息技术系统或通信网络中断或运行不当，我们的设施可能会受到严重损坏，或者我们可能不得不停止或推迟车辆的生产和交付，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。恐怖主义行为可能针对人口密度高于农村地区的大都市地区，也可能对我们或我们的供应商和服务提供商的业务或整个经济造成干扰。在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划，例如自然灾害影响了存储大量产品库存的地点。在某些情况下，市场对气候变化和其他灾难性事件的反应可能会损害我们以我们认为可以接受的条件获得保险的能力，这可能会加剧任何此类事件的影响。由于在某些情况下我们依赖单一或有限的来源供应商，因此我们或供应商设施的任何损坏或中断都可能对我们的业务或财务状况产生重大影响。如果发生新的健康疫情或疫情，我们可能会受到与 COVID-19 影响相似的广泛而不同的影响，包括对我们的劳动力和供应链的不利影响、通货膨胀压力和成本增加、进度或生产延迟、市场波动以及其他财务影响。我们的制造工厂或供应商设施的任何长期运营中断，无论是由于技术、信息系统、通信网络、罢工、事故、天气状况还是其他自然灾害，包括气候变化、健康疫情、疫情或类似疫情，无论是短期还是长期的，都将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的保险策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。
我们的保险策略是维持对各种风险的保障，包括财产、产品责任、意外伤害、管理责任、网络责任以及其他与我们的风险状况相似的风险，这些风险状况在市场和行业中是正常和惯常的，也适用于当前的保险市场。根据保险行业信用评级机构AM Best的要求，我们在多个司法管辖区为财务状况良好的承保人提供保险。我们承保的保险类型和金额可能因时而异，限额和保留金因可用性、成本以及我们在风险保留和承保方面的决策而异。这些保险单受各种免赔额、保单限额和例外情况的约束，这些免赔额可能会影响我们针对特定风险进行恢复的能力。我们只能为满足合同要求进行投保和/或选择将风险保持在我们认为有足够的自我保险以应对预期风险的范围内。风险承保范围可能不确定，受保险公司根据重要条款、条件和/或排除条款保留权利的约束。与承运人就承保范围问题出现了争议，将来可能会出现争议。保险未涵盖的损失可能是巨大和/或不可预测的，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，根据保险市场状况、我们的特定行业和/或风险状况的变化，我们可能无法继续获得保险，例如产品召回保险，或者，如果有的话，价格可能会高得多，例如地震保险。这可能需要改变我们的保险购买理念和策略，这可能导致承担更大的风险以抵消保险市场的波动。
总体商业和经济状况可能会减少我们的订单和销售，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务和经营业绩受全球经济状况及其对客户全权支出的影响而定。一些可能对客户支出产生负面影响的因素包括高失业率、较高的客户债务水平、资产价值下降和相关的市场不确定性、持续的通货膨胀、利率和信贷可用性的波动、车辆融资的可用性、燃料和其他能源成本的波动，以及国家和全球地缘政治和经济的不确定性，包括与关税或贸易法有关的不确定性。某些地区的经济状况还可能受到自然灾害（例如地震、飓风、热带风暴和野火）、公共卫生危机、政治危机（例如恐怖袭击、战争或其他政治不稳定）或其他意外事件的影响，此类事件可能发生
还会干扰我们的运营、互联网或移动网络或我们的一个或多个第三方供应商或提供商的运营。具体而言，艰难的宏观经济条件，例如人均收入和可支配收入水平的下降，失业率的增加和延长，或消费者信心的下降，可能会对我们的汽车需求乃至更广泛的汽车行业产生重大不利影响。最近，由于这些和其他因素影响了对电动汽车的需求，某些汽车制造商宣布推迟或削减电动汽车的生产计划。在困难的经济条件下，潜在客户可能会寻求通过放弃我们的车辆转而使用其他传统选项来减少支出，增加公共和公共交通工具的使用，或者可以选择保留现有车辆并取消预订。
我们已经纠正了先前在财务报告内部控制中报告的重大缺陷，但是如果我们在未来发现其他重大缺陷或未能维持对财务报告的有效内部控制，我们及时编制准确的财务报表或遵守适用法律法规的能力可能会受到损害，这可能会对投资者对财务报表准确性和完整性的信心产生不利影响，并对我们的业务和经营业绩以及市场价格产生不利影响我们的A类普通股。
作为一家上市公司，我们需要制定并定期评估与披露控制和程序以及财务报告内部控制有关的程序。在编制2021财年财务报表的过程中，我们发现了财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指我们对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现年度或中期合并财务报表的重大错报。先前发现的重大缺陷涉及为解决财务相关职能的访问和职责分离而采取的控制措施，以及对财务报告中使用的企业资源规划系统、应用程序和工具的IT总体控制。在完成了表格 10-K 第二部分第 9A 项 “控制和程序” 中所述的几项补救措施后，我们已经修复了截至 2023 年 12 月 31 日之前发现的重大缺陷。
但是，无法保证我们迄今为止采取的措施或将来可能采取的任何行动能够有效预防或缓解未来潜在的实质性缺陷。由于我们业务状况的变化，我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能不足。此外，将来可能会发现我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制中的其他弱点。如果我们随后无法及时纠正重大缺陷，进一步实施和维持对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制，那么我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定时间内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，这可能导致我们的财务报表中的重大误报可能继续存在而未被发现，或者重报了以前各期的财务报表。这可能会对公众对公司的看法产生负面影响，并导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，这可能会对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响，损害我们在未来以优惠条件筹集资金的能力，甚至根本无法筹集资金的能力，并使我们受到监管机构的诉讼或调查，这可能需要额外的财务和管理资源或以其他方式对我们的财务状况产生负面影响。
此外，我们已经承担了并将继续承担巨额开支，并将大量的管理精力投入到我们努力实现和维持对财务报告的有效内部控制上。由于遵守适用于上市公司的规章制度非常复杂，我们管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开来，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们已经雇用了更多员工来协助我们遵守这些要求，但我们可能没有足够的人员，他们具备上市公司所需的会计政策、实践或财务报告内部控制方面的适当知识、经验和培训水平，将来可能需要雇用更多员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营开支。因此，制定和实施达到上市公司所要求的会计准则水平所需的标准和控制可能需要的成本高于预期，或者需要更长的时间才能实现。
作为一家上市公司，我们将继续承担大量额外成本，我们的管理层将需要花费大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。
我们已经并将继续承担与上市公司报告和公司治理规章制度相关的成本增加。这些规则和条例有所增加，并可能继续演变。例如，
美国证券交易委员会最近通过了新规则，要求加强对网络安全风险和治理的披露。这些和其他
预计新规定将大大增加我们的会计、法律和财务合规成本，并且已经并将继续使某些活动更加耗时，包括增加对现有员工的培训，额外招聘新员工，以及增加顾问的援助。此外，我们的执行官在上市公司管理方面的经验有限，需要非常注意遵守与上市公司有关的日益复杂的法律以及与上市公司分析师和投资者的互动，这可能会将注意力从我们的日常管理和业务增长上转移开，包括运营、研发、销售和营销活动，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩产生不利影响现金流。我们还预计，上市公司的规章、法规和监督将使我们维持董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能需要接受降低的保单限额和承保范围，或者为维持相同或相似的保险承担更高的成本。因此，我们可能更难以吸引和留住合格人员在董事会任职或担任执行官。
如果我们对关键会计政策的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设，那么我们的经营业绩可能会低于投资者和证券分析师的预期，从而导致我们的A类普通股交易价格下跌。
根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，如中所述 第一部分，第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”包括在本10-Q表的其他地方，其结果构成了对资产、负债、权益和支出的账面价值做出判断的依据，而这些账面价值从其他来源看不出来。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
2021 年 11 月 15 日，我们完成了首次公开募股。扣除约1.85亿美元的承保折扣和佣金后，我们从首次公开募股中获得的净收益为135亿美元。所有出售的股票均根据经修订的S-1表格（文件编号333-259992）的注册声明进行注册，该声明于2021年11月9日由美国证券交易委员会宣布生效。
我们首次公开募股的净收益已投资于投资级工具。正如我们向美国证券交易委员会提交的与首次公开募股有关的最终招股说明书所述，我们的首次公开募股收益的用途没有实质性变化。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无
(b) 不适用
(c) 规则 10b5-1 交易计划
开启 2024年3月8日, 罗伯特 J. 斯卡林格，该公司的 创始人兼首席执行官, 采用a 第 10b5-1 条交易安排，旨在满足《交易法》第 10b5-1 (c) 条的肯定辩护条件，用于出售最多 4,000,000公司A类普通股的股份。Scaringe 博士的第 10b5-1 条交易安排是
计划不迟于 2025 年 6 月 9 日到期。除上述内容外，在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有其他董事或 “高级职员”（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，均定义见S-K法规第408（a）项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品索引 |
| | 以引用方式纳入 | |
| 展品编号 | 展览标题 | 表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | 归档/随函提供 |
| 3.1 | 经修订和重述的 Rivian Automotive, Inc. 公司注册证书 | 8-K | 001-41042 | 3.1 | 11/16/2021 | |
| 3.2 | 经修订和重述的 Rivian 汽车公司章程 | 8-K | 001-41042 | 3.2 | 11/16/2021 | |
| 4.1 | 证明A类普通股股票的股票证书样本 | S-1/A | 333-259992 | 4.1 | 11/01/2021 | |
| 4.2 | 经修订的注册人与其股本的某些持有人签订的第五份经修订和重述的投资者权利协议，日期为2021年1月19日 | S-1/A | 333-259992 | 4.2 | 10/22/2021 | |
| 31.1 | 根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证 | | | | | * |
| 31.2 | 根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证 | | | | | * |
| 32.1 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证 | | | | | ** |
| 32.2 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证 | | | | | ** |
| 101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | | | | * |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | * |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | * |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | * |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | * |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | * |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | * |
* 随函提交。
** 随函提供。
‡ 根据法规 S-K 第 601 (a) (5) 项，已省略附表和证物。注册人承诺应证券交易委员会的要求提供任何省略的附表和证物的副本。
# 表示管理合同或补偿计划。
† 根据法规 S-K 第 601 (b) (10) (iv) 项，对本附录的部分内容（用星号表示）进行了编辑。 |
|
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RIVIAN 汽车有限公司 |
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| | 来自： | /s/ 罗伯特 J. 斯卡林格 |
| | | 罗伯特 J. 斯卡林格 |
| | | 首席执行官 |
| 日期：2024 年 5 月 7 日 | | （首席执行官） |
| | | | |
| | 来自： | /s/克莱尔·麦克唐纳 |
| | | 克莱尔·麦克唐纳 |
| | | 首席财务官 |
| 日期：2024 年 5 月 7 日 | | （首席财务官） |
| | | | |
