美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 ______ 的过渡期内。
委员会文件编号:
燃料科技公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| |
(州或其他司法管辖区 组织成立) | (美国国税局雇主 识别码) |
Fuel Tech, Inc.
www.ftek.com
(主要行政办公室的地址和电话号码)
________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | ||
| ☒ | 规模较小的申报公司 | | ||
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
2024 年 4 月 30 日有未缴款项
燃料科技公司
截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间的 10-Q 表格
索引
页面 |
||
第一部分财务信息 |
||
第 1 项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表 |
2 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益(亏损)报表 |
3 |
|
截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 |
4 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 |
5 |
|
简明合并财务报表附注 |
6 |
|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
16 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
19 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
19 |
第二部分。 |
其他信息 |
20 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
20 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
20 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
20 |
第 6 项。 |
展品 |
20 |
签名 |
21 |
第一部分 |
财务信息 |
第 1 项。 |
财务报表 |
燃料科技公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)(以千计,股票和每股数据除外)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
短期投资 | ||||||||
应收账款,减少当前预期信用损失111美元和美元 ,分别地 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,扣除累计折旧18,763美元和美元 ,分别地 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他无形资产,扣除483美元和美元的累计摊销额 ,分别地 | ||||||||
使用权经营租赁资产,净额 | ||||||||
长期投资 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款 | $ | $ | ||||||
应计负债: | ||||||||
经营租赁负债——当前 | ||||||||
员工薪酬 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
经营租赁负债——非流动 | ||||||||
递延所得税,净额 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值0.01美元, 授权股份,31,361,303,以及 已发行股票,以及30,385,297股和 分别为已发行股份 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
无息永续贷款票据 | ||||||||
库存股,按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
参见简明合并财务报表附注。
燃料科技公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
成本和支出: |
||||||||
销售成本 |
||||||||
销售、一般和管理 |
||||||||
研究和开发 |
||||||||
营业亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出 |
( |
) | ||||||
利息收入 |
||||||||
其他收入(支出),净额 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||
所得税支出 |
( |
) | ||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
普通股每股净收益(亏损): |
||||||||
普通股每股基本净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
摊薄后的每股普通股净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
已发行普通股的加权平均数: |
||||||||
基本 |
||||||||
稀释 |
参见简明合并财务报表附注。
燃料科技公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
其他综合(亏损)收入: |
||||||||
外币折算调整 |
( |
) | ||||||
综合收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) |
参见简明合并财务报表附注。
燃料科技公司
股东权益简明表
(未经审计)(视情况以千美元或股票计)
以下总结了截至2023年3月31日的三个月中股东权益总额的变化:
累积的 |
无 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
优惠券 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付费 |
累积的 |
全面 |
永久 |
财政部 |
|||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
损失 |
贷款票据 |
股票 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
净亏损 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
以下总结了截至2024年3月31日的三个月中股东权益总额的变化:
累积的 |
无 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
优惠券 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付费 |
累积的 |
全面 |
永久 |
财政部 |
|||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
损失 |
贷款票据 |
股票 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
净收入 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
参见简明合并财务报表附注。
燃料科技公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
运营活动 |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金(用于)进行对账而进行的调整: |
||||||||
折旧 |
||||||||
摊销 |
||||||||
持有至到期证券的非现金利息收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
股票补偿,扣除没收 |
||||||||
运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
||||||||
应收员工留存贷款 |
( |
) | ||||||
库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
预付费用、其他流动资产和其他非流动资产 |
||||||||
应付账款 |
( |
) | ||||||
应计负债和其他非流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供的(用于)净现金 |
( |
) | ||||||
投资活动 |
||||||||
购买设备和专利 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买债务证券 |
( |
) | ( |
) | ||||
债务证券的到期日 |
||||||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动 |
||||||||
融资活动提供的净现金 |
||||||||
汇率波动对现金的影响 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物的净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初的现金和现金等价物 |
||||||||
期末的现金和现金等价物 |
$ | $ |
参见简明合并财务报表附注。
燃料科技公司
简明合并财务报表附注
2024年3月31日
(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
1.普通的
组织
Fuel Tech, Inc. 及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)开发和提供用于空气污染控制、工艺优化、水处理和高级工程服务的专有技术。这些技术使客户能够以具有成本效益和环境可持续的方式运营。
该公司的氮氧化物(NOx)还原技术减少了锅炉、熔炉和其他固定燃烧源的氮氧化物排放。为了减少氮氧化物排放,我们的技术采用先进的燃烧改性技术和燃烧后氮氧化物控制方法,包括非催化、催化和组合系统。该公司还提供缓解颗粒物的解决方案,包括使用静电除尘器产品和服务进行颗粒控制,以及使用烟气调节系统来修改颗粒物的灰分特性以提高收集效率。该公司的FUEL CHEM® 技术通过控制炉渣、结垢、腐蚀和不透明度,提高了燃烧机的效率、可靠性、燃料灵活性、锅炉热速率和环境状态。水处理技术包括DGI® 溶解气体注入系统,该系统利用获得专利的气体注入饱和容器和正在申请专利的通道注入器,提供过饱和的氧水解决方案以及可能的其他气液组合,以针对市政和工业用水领域的工艺应用或环境问题。注入过程在水和废水处理领域具有多种潜在应用,包括水产养殖、农业/园艺、纸浆和造纸、制革厂、垃圾渗滤液、灌溉、天然水处理、废水异味管理以及为生化反应和pH值调节提供氧气或其他气体。
Fuel Tech的许多产品和服务严重依赖公司的计算流体力学建模能力,而内部开发的高端可视化软件增强了这些能力。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(U.S. GAAP)和表格说明编制的 10-Q 和文章 10S-条例的X《交易法》。因此,他们确实如此 不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注,以完成财务报表。管理层认为,财务报表反映了为公允列报Fuel Tech在所列期间的财务状况、现金流量和经营业绩而认为必要的所有调整(包括正常的经常性应计费用)。所有重要的公司间往来交易和余额均已清除。的操作结果三几个月已结束 2024年3月31日是 不必然表明全年业绩的预期 十二月31, 2024。欲了解更多信息,请参阅Fuel Tech年度报告表格中包含的经审计的合并财务报表及其脚注 10-K(截至年度的年度)2023年12月31日正如向证券交易委员会提交的那样。
CARES法案
开启 2020年3月27日, 美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”),以提供针对COVID-19的某些救济-19大流行。CARES法案提供税收减免以及其他刺激措施,包括雇员留用抵免(“ERC”)的规定,该条款允许雇主在符合条件的时间内根据雇主在社会保障税中的雇主份额申请可退还的税收抵免 2020和 2021.根据CARES法案的规定,公司有资格获得可退还的员工留用抵免,但须遵守某些标准。
既然如此 不根据美国公认会计原则,我们对营利性商业实体提供政府援助的会计核算权威指导,我们比照国际会计准则(“IAS”)对ERC进行核算 20,政府补助金的会计处理和政府援助的披露。根据国际会计准则 20,管理层确定可以合理保证收到ERC,并记录了ERC的补助金
2.重要会计政策摘要
投资
2022年,董事会批准了一项计划,向BMO Harris Bank N.A(BMO Harris)投资最多2万美元的多余资本投资于债务证券,或在进行此类投资之前持有货币市场基金。根据投资抵押担保协议,部分投资资金被限制为抵押品(见附注10)。在 2024年3月31日,根据投资抵押担保协议抵押的资金金额为美元
我们将所有自购买之日起三个月或更短期限的高流动性债务投资视为现金等价物。现金等价物包括对货币市场基金的投资。现金等价物的账面价值近似于期限为三个月或更短的公允价值。
我们在债务证券方面的投资包括美国(美国)国库证券,包括票据、债券和票据,以及美国政府机构证券,这些证券被指定为持有至到期(HTM),按摊销成本列报。公司具有持有这些投资直至到期的积极意图和能力,并且预计不会在到期前出售任何债务证券以偿还投资抵押担保协议下的债务。我们的HTM投资的期限从三到三十六个月不等。自购买之日起原始到期日约三个月或更短的HTM债务投资归类为现金和现金等价物。购买之日的原始到期日超过约三个月、剩余期限少于一年的HTM债务投资被归类为短期投资。剩余到期日超过一年的HTM债务投资被归类为长期投资。根据有效收益法,利息收入,包括保费摊销和折扣的增加,包含在简明合并运营报表的利息收入中。应计利息包含在简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中。由于发行这些证券的实体的信誉良好,没有与未实现亏损相关的减值记录。
下表提供了我们的HTM债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值:
截至截至 | ||||||||
持有至到期的债务证券: | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
摊销成本 | $ | $ | ||||||
未确认的收益总额 | ||||||||
未确认损失总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
公允价值 | $ | $ |
下表提供了按到期日分列的债务证券的摊销成本和公允价值 2024年3月31日:
摊销成本 | 公允价值 | |||||||
一年之内 | $ | $ | ||||||
一年到两年后 | ||||||||
总计 | $ | $ |
库存
库存主要包括为转售而建造的设备和备件,采用加权平均成本法,按成本或可变现净值中较低者列报。在2024年3月31日和 2023年12月31日,库存包括为转售而建造的设备,价格为美元
信用损失备抵金
在 2016 年 6 月, 财务会计准则委员会 (FASB) 发布了《会计准则更新》(ASU) 2016-13,金融工具-信用损失(主题) 326): 衡量金融工具的信用损失,以及 2019 年 11 月, FASB 发布了 ASU 2019-10,金融工具-信用损失(主题 326)、衍生品和套期保值(主题 815)和租赁(主题 842)。该指导要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量所有预期损失。对于贸易应收账款和其他金融工具,我们必须使用前瞻性预期损失模型而不是已发生损失模型来确认信贷损失,后者反映了可能的损失。该公司采用了这些 ASU 2023年1月1日 使用前瞻性方法。修正案的适用确实如此 不要求自生效之日起对留存收益进行累积效应调整,而且确实如此 不对我们的财务报表产生重大影响。
对于一般风险类别,公司使用固定时期内的历史亏损,不包括某些注销活动不被视为信用损失事件,以确定历史信用损失。然后,在确定预期信贷损失时,将调整历史损失率,以考虑当前的经济状况以及过去、当前和未来的事件和情况。对美国政府和政府机构发行的金融资产的投资被视为具有 零预期的信用损失,不包括在信用损失准备金计算中。
下表提供了信贷损失备抵金的结转情况:
2023 年 1 月 1 日 | $ | |||
记入开支的准备金 | ||||
(注销)/回收款 | ( | ) | ||
2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
记入开支的准备金 | ||||
(注销)/回收款 | ||||
2024 年 3 月 31 日 | $ |
3.收入
按产品技术分类的收入
下表显示了我们按产品技术分列的收入:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
空气污染控制 | ||||||||
技术解决方案 | $ | $ | ||||||
备用部件 | ||||||||
辅助收入 | ||||||||
空气污染控制技术总收入 | ||||||||
燃料化学 | ||||||||
燃料化学技术解决方案 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
按地域分类的收入
下表显示了我们根据最终用户所在地按地理位置分列的收入:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
国外收入 | ||||||||
拉丁美洲 | ||||||||
欧洲 | ||||||||
亚洲 | ||||||||
国外收入总额 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
收入确认时间
下表显示了我们的收入确认时间:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | ||||||
随着时间的推移转移的产品和服务 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
合约余额
收入确认、账单和现金收款的时机会导致简明合并资产负债表上出现已开单的应收账款、未开票的应收账款(合同资产)以及客户预付款和存款(合同负债)。在我们的空气污染控制(APC)技术领域,金额根据商定的合同条款在工作进展时计费。通常,计费是在收入确认之后进行的,从而产生合同资产。对于FUEL CHEM技术板块,本期交付但在后续期间计费的交付也被视为合同资产。这些资产在每个报告期结束时按合同在简明合并资产负债表上报告。在 2024年3月31日, 2023年12月31日,以及 2022年12月31日, APC技术项目的合同资产约为 $
在确认收入之前,公司将定期提前开具账单,从而产生合同负债。这些负债在每个报告期结束时按合同在简明合并资产负债表上报告。合同负债为美元
在此期间合同资产负债余额的变化三-已结束的月期 2024年3月31日是 不受到除前述账单金额和确认收入以外的任何其他项目的重大影响。期初包含在合同负债余额中的确认收入为美元
截至 2024年3月31日和 2023年12月31日,我们有
剩余的履约义务
剩余的履约义务代表APC技术已登记的工程订单的交易价格 不已执行。截至 2024年3月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元
应收账款
应收账款的组成部分如下:
截至截至 | ||||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
贸易应收账款 | $ | $ | ||||||
未开单应收账款 | ||||||||
员工留用信贷的应收账款 | ||||||||
其他短期应收账款 | ||||||||
信用损失备抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款总额 | $ | $ |
4.重组活动
开启 2019 年 1 月 18 日, 该公司宣布计划暂停其在中国的APC业务运营。该行动是Fuel Tech持续的运营改进计划的一部分,旨在确定资源分配的优先顺序,降低成本并提高公司在全球范围内的盈利能力。与暂停APC业务相关的过渡是通过以下方式进行的 2024年3月31日包括人员合理化和裁员、供应商和合作伙伴参与以及某些资产的货币化。剩余的过渡活动包括开展活动,以满足中国剩余的装甲运兵车项目的要求(积压总额约为 $
下表列出了我们的收入和净亏损三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023在中国的情况如下:
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
总收入 |
$ | $ | ||||||
净亏损 |
( |
) | ( |
) |
下表列出了截至中国的净资产2024年3月31日和 2023年12月31日:
截至截至 |
||||||||
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债总额 |
||||||||
净资产总额 |
$ | $ |
总资产主要由现金和其他应收账款组成。负债总额包括应付账款和某些应计负债。
5.累计其他综合亏损
按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化如下:
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
外币折算 |
||||||||
期初余额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他综合(亏损)收入: |
||||||||
外币折算调整 (1) |
( |
) | ||||||
累计其他综合亏损总额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(1) |
在所介绍的所有时期中,都有 不与税率变动相关的税收影响,以及 不金额被重新归类为收入。 |
6.国库股
国库中持有的普通股总计
7.每股收益
每股基本收益不包括股票期权、限制性股票单位(RSU)、认股权证和 零息票不可赎回的可转换无抵押贷款票据。摊薄后的每股收益包括的稀释效应 零息票不可赎回的可转换无抵押贷款票据、RSU、认股权证和未行使的价内股票期权除外,这些工具的影响具有反稀释作用的净亏损期除外。价外股票期权和认股权证不包括在摊薄后的每股收益中,因为它们不太可能被行使,如果行使则具有反稀释作用。在截至2024年3月31日的三个月中,每股基本收益已进行了调整,以包括稀释期权和RSU。在截至2023年3月31日的三个月中,每股基本收益等于摊薄后的每股收益,因为在净亏损期间,所有未偿还的股票奖励、认股权证和可转换贷款票据均被视为反稀释。
下表列出了在计算每股收益时使用的加权平均股票 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
基本加权平均股票 | ||||||||
未行使的期权和未归属的限制性股票单位 | ||||||||
摊薄后的加权平均股 |
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月,Fuel Tech的加权平均未偿还股票奖励为
8.基于股票的薪酬
根据我们的股票员工薪酬计划,名为 Fuel Tech, Inc. 2014长期激励计划(激励计划)、奖励 可能 以非合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、RSU、绩效奖励、奖金或其他形式的基于股票或非股票的奖励或其组合的形式授予参与者。激励计划的参与者 可能 成为我们的董事、高级职员、员工、顾问或顾问(筹资交易中的顾问或顾问除外),因为董事认为这是我们业务成功的关键。最多有
我们在所得税支出中没有记录任何超额的税收优惠 三几个月已结束 2024年3月31日和 2023。鉴于该公司的递延所得税资产有全额估值补贴, 不应记录的超额税收优惠 三几个月已结束 2024年3月31日和 2023。此外,我们会根据对预计没收的奖励数量的估算来核算奖励的没收情况,并在没收时调整估计 不员工满足服务条件的可能性更长。
股票薪酬包含在我们的简明合并运营报表中的销售、一般和管理成本中。股票薪酬的组成部分三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023如下:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
股票期权和限制性股票单位,扣除没款 | $ | $ | ||||||
股票薪酬的税后影响 | $ | $ |
股票期权
根据激励计划授予员工的股票期权有
Fuel Tech使用Black-Scholes期权定价模型来估算员工股票期权的授予日公允价值。评估期权时使用的主变量假设以及估算此类模型输入的方法包括:(1) 无风险利率 — 基于到期日等于期权预期寿命的零息国债收益率的估计;(2) 预期波动率——根据Fuel Tech普通股在等于期权预期寿命期间的历史波动率得出的估计;以及(3) 期权的预期寿命 — 基于历史经验的估计,包括员工解雇的影响。
Fuel Tech激励计划的股票期权活动三几个月已结束 2024年3月31日如下所示:
加权-平均值 | ||||||||||||||||
数字 | 加权- | 剩余的 | 聚合 | |||||||||||||
的 | 平均值 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||||
选项 | 行使价格 | 任期 | 价值 | |||||||||||||
2024 年 1 月 1 日未到期 | $ | |||||||||||||||
已授予 | ||||||||||||||||
已锻炼 | ||||||||||||||||
过期或已没收 | ||||||||||||||||
2024 年 3 月 31 日未到期 | $ | $ | ||||||||||||||
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | $ | $ |
截至 2024年3月31日,有
限制性股票单位
授予员工的 RSU 会随着时间的推移根据持续的服务进行归属(通常在两到一段时间内归属) d.
年),授予董事的限制性股份在一年归属期后根据持续任职情况归属。此类有时间限制的限制性股票单位在授予之日根据普通股的收盘价进行估值。补偿费用经估计没收额调整后,在必要的服务期内按直线分期摊销
除了时间归属的限制性股票单位外,公司还与某些高管签订了高管绩效限制股奖励协议(“协议”),包括其总裁兼首席执行官、首席财务官和销售高级副总裁(分别是 “2024参与的高管”)依据此 2024参与的高管将有机会根据Fuel Tech的表现获得指定数量的限制性股票单位(RSU) 2024.每个 RSU 的目标金额 四为每位参与的高管设置了可能的 RSU 奖励组成部分2024.实际发放的RSU奖励金额取决于参与高管和公司在绩效领域的表现以及协议中规定的由公司确定的衡量期限。
该协议规定 四可能的 RSU 奖励:“回顾 RSU”、“总收入 RSU”、“新业务增长 RSU” 和 “营业收入增长” RSU。如果回顾 RSU 获得奖励,这些 RSU 将遵循一个归属时间表,该时间表规定归属 1-第三之后授予的回顾 RSU 第一拨款确定日期的周年纪念日,
在2024年3月31日,有 $
限制性股票单位活动摘要三几个月已结束 2024年3月31日如下所示:
加权平均值 | ||||||||
授予日期 | ||||||||
股份 | 公允价值 | |||||||
截至 2024 年 1 月 1 日的未归属限制性股票单位 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未归属的限制性股票单位 | $ |
在此期间归属的限制性股票的公允价值三-已结束的月期 2024年3月31日是 $
递延董事费
除了激励计划外,Fuel Tech还有一项董事延期薪酬计划(延期计划)。根据延期计划的条款,董事可以选择延期支付协议中定义的未来日期可发行的Fuel Tech普通股的董事费。根据会计准则编纂 (ASC)718,Fuel Tech将这些奖励视为股权奖励,而不是责任奖励。在此期间 三-已结束的月期 2024年3月31日 和 2023,Fuel Tech 录制
9。认股权证
下表汇总了有关未偿还和可行使的认股权证的信息 2024年3月31日:
行使价格 | 未决人数/可行使人数 | 加权平均剩余寿命(年) | 加权平均行使价 | ||||||||||
$5.10 | $ | ||||||||||||
$6.45 | $ | ||||||||||||
10.债务融资
2022年6月30日,公司签订了投资抵押担保协议,该协议仅用于签发备用信用证,该协议取代了以前与BMO Harris签订的现金抵押品协议。投资抵押担保协议要求我们将投资作为未偿备用信用证总额的150%的抵押品。公司按未清信用证的面值支付250个基点。投资抵押担保协议中没有规定任何财务契约。在 2024年3月31日,该公司未偿还的备用信用证总额约为 $
11.业务板块和地理财务数据
业务板块财务数据
我们将财务业绩分为两个可报告的部分,分别是 二广泛的技术领域如下:
• |
空气污染控制技术领域包括减少锅炉、焚化炉、熔炉和其他固定燃烧源燃烧天然气或煤炭所产生的烟气中氮氧化物排放的技术。其中包括 Over-Fire Air 系统、NoxOut®以及 HERT™ 选择性非催化还原系统和选择性催化还原 (SCR) 系统。我们的 SCR 系统还可以包括氨气喷射网和渐变校直网格 GSG™ 系统,与传统 SCR 系统相比,以显著降低的资本和运营成本实现高氮氧化物减排量。超®该技术使用安全的尿素在工厂现场制造氨气,用于任何 SCR 应用。静电除尘器技术利用静电除尘器产品和服务来减少颗粒物。烟气调节系统是美国和加拿大以外市场提供的化学品注入系统,用于增强静电除尘器和织物过滤器在控制颗粒排放方面的性能。 |
• |
燃料化学®技术部门将化学过程与先进的计算流体动力学和化学动力学建模锅炉建模相结合,通过使用TIFI向熔炉中添加化学物来控制熔炉和锅炉中的结渣、结垢、腐蚀、不透明和其他与三氧化硫相关的问题®定向炉内喷射™ 技术。 |
“其他” 分类包括这些损益项目 不分配给任一可报告的细分市场。有 不需要取消的细分市场间销售。
我们根据对可报告细分市场的毛利率的审查来评估业绩并分配资源。应申报部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同(注 1在我们的年度表格报告中 10-K)。我们确实如此 不按应报告的分部审查资产,而是按整个公司的总体情况审查资产。
有关报告细分市场的净销售额和运营毛利率的信息如下所示:
空气污染 |
燃料化学 |
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截至2024年3月31日的三个月 |
控制段 |
细分市场 |
其他 |
总计 |
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来自外部客户的收入 |
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销售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
毛利率 |
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销售、一般和管理 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
研究和开发 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
运营收入(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
空气污染 |
燃料化学 |
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截至2023年3月31日的三个月 |
控制段 |
细分市场 |
其他 |
总计 |
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来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
毛利率 |
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销售、一般和管理 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
研究和开发 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
运营收入(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
地理细分市场财务数据
有关我们按地理区域划分的业务的信息如下所示。收入根据最终用户所在地归因于各个国家。资产是指与该地理区域的运营直接相关的资产。
三个月已结束 |
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3月31日 |
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2024 |
2023 |
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收入: |
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美国 |
$ | $ | ||||||
国外 |
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$ | $ |
3月31日 |
十二月三十一日 |
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2024 |
2023 |
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资产: |
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美国 |
$ | $ | ||||||
国外 |
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$ | $ |
12.应计负债
其他应计负债的组成部分如下:
截至截至 |
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2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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合同负债(附注3) |
$ | $ | ||||||
保修储备(注释 13) |
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递延收入 |
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应计的专业费用 |
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其他应计负债 |
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其他应计负债总额 |
$ | $ |
13.承诺和意外开支
Fuel Tech面临与工伤补偿、一般责任(包括产品责任)和诉讼等相关的各种索赔和突发事件。公司记录可能出现或有损失且可以合理估计的负债。如果对可能损失的合理估计在一个范围内,则公司记录最可能的损失估计值或最低金额 不该范围内的金额是比任何其他金额更好的估计值。公司披露或有负债,即使该负债是 不很可能或者金额是 不如果有合理的可能性是物质损失,则是可以估算的,或者两者兼而有之 可能 已经发生了。
我们不时参与与正常业务行为所产生的事项有关的诉讼。管理层认为,根据目前获得的信息,要么已经为预期费用编列了充足的经费,要么最终的预期费用将 不对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。我们确实如此 不相信我们有任何可能或合理可能对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的未决亏损突发事件。
Fuel Tech在向客户销售其产品时提供标准产品保修。我们对保修责任的认可主要基于对前几年所经历的保修索赔的分析,因为我们提供担保的历史产品销售的性质基本没有变化。这种方法提供的累积保修总额与历来遇到的实际保修索赔一致。
有
14.所得税
该公司的有效税率约为
燃料技术负责人
燃料科技公司
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
在2024年第一季度,尽管客户导致项目执行出现延迟,但该公司继续成功执行APC细分市场的项目。由于客户工厂的计划外维护中断,该公司面临着与FUEL CHEM细分市场相关的挑战。我们将继续投资于新技术的开发,以将我们的产品范围扩展到水和废水处理市场。我们的资本资源足以满足我们的近期和长期需求,我们将继续享受专职员工的服务和支持。我们预计,我们的成本控制工作将维持我们现有的运营支出水平,新的商机将带来市场前景的改善。
关键操作因素
与2023年相比,我们的FUEL CHEM板块在本季度的收入和分部营业利润均有所下降。与2023年同期相比,FUEL CHEM板块受到天气和调度相关的运营需求下降的影响,受计划关闭工厂的影响程度较小。
与2023年相比,我们的空气污染控制(APC)业务在本季度的收入有所下降,这主要是由于项目执行的延迟。我们的业务发展活动的深度令我们感到鼓舞,这反映出人们越来越关注各种燃料来源的全球排放协议。由于客户推迟了购买决策的时机,我们继续面临充满挑战的运营环境。截至 2024 年 3 月 31 日,我们的合并装甲运兵车待办事项是 $6,181,我们的全球销售渠道在5000万至7500万美元之间。
运营结果
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的收入是 4,957 美元和 7,287 美元,分别减少了 2,330 美元,占 32%,与去年同期相比。
APC技术板块创造了2318美元的收入在截至的三个月期间2024 年 3 月 31 日,减少了 1,241 美元,或 35%,高于上一年的3,559美元. APC收入的减少主要与客户相关的项目执行延迟有关。合并装甲运兵车待办事项数为 2024 年 3 月 31 日为 6,181 美元与待办事项相比 2023 年 12 月 31 日 7,458 美元。我们目前的待办事项包括总额为美元的美国国内项目5,523 个项目和国际项目总计 658 美元.
FUEL CHEM技术板块创造了2639美元的收入和 $截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间,有 3,728,分别表示减少了 1,089 美元,或 29%. 截至2024年3月31日的三个月中,FUEL CHEM收入有所下降与去年同期相比,主要是由于电力下降所有发电需求、工厂计划外停电和工厂关闭。
销售成本和毛利率
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的合并毛利率百分比是41% 和 38%,分别地。毛利率与2023年同期相比有所增加,这是由于APC运营板块毛利率的增加被FUEL CHEM运营板块毛利率的下降部分抵消。在结束的三个月期间 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,FUEL CHEM 运营板块的毛利率降至 43%从49% 主要是由于收入减少。APC 毛利率提高到 38%从27% 主要归因于产品和项目组合。
销售、一般和管理
销售、一般和管理费用(SG&A)为3,345美元和 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间 3,245 美元,分别地。在截至的三个月期间 2024 年 3 月 31 日上涨了 100 美元这主要是由于员工薪酬和福利相关成本增加了66美元,管理费用增加了49美元,但部分被与我们的国际办公地点相关的成本减少的25美元所抵消。在结束的三个月期间 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,SG&A 占收入的百分比增加到 67%从 45%。与同期相比的增长主要是由于收入与上一季度相比有所下降。
研究和开发
研发费用为376美元和 三人218美元-截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月期,分别地。我们的研发支出侧重于新产品开发工作,在传统市场之外寻求技术的商业应用,以及开发和分析可能代表增量市场机会的新技术。这包括水处理技术,更具体地说,包括我们的 DGI® 溶解气体注入系统,它是当前曝气技术的创新替代方案。这种注入过程在水和废水行业中有多种应用,包括修复、处理、生物活性和废水气味管理。DGI® 技术的优势包括降低能耗、安装成本和运营成本,同时提高治疗性能。
利息收入
利息收入为311美元在截至的三个月期间 2024 年 3 月 31 日,相比之下 339 美元在同一时期2023.利息收入主要与持有至到期债务证券和货币市场基金的利息有关。
其他收入(支出),净额
其他收入,净额为1,673美元在截至的三个月期间 2024 年 3 月 31 日与其他支出对比,扣除 90 美元在同一时期2023.2024年的其他收入主要与员工留存额度有关。2023年的其他支出主要是由交易性外汇损失造成的。
流动性和资本来源
在这三年中,我们的运营蒙受了损失-已结束的月期 2024 年 3 月 31 日总计 1,692 美元。同期我们在运营中使用的现金总额为 $1,075.
截至2024年3月31日我们的现金和现金等价物余额总计 $11,382,其中包括267美元的现金等价物,我们的营运资金总额为27,660美元。根据我们与北卡罗来纳州BMO Harris Bank签订的投资抵押担保协议(投资抵押担保协议),除了未偿还的信用证外,我们没有其他未偿债务,该协议没有任何财务契约。我们预计在可预见的将来将继续根据这种安排运营。
经营活动使用了1,075美元的现金对于 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间,主要是由于应收账款增加427美元(包括应收员工留存额的影响),应计费用和其他流动负债减少609美元,应付账款减少563美元,但被从持续经营净收入中扣除96美元的折旧和摊销非现金项目以及104美元的股票薪酬所抵消。
经营活动为这三家公司提供了1,010美元的现金-月期已结束 2023年3月31日,主要是由于收取了应收账款余额,其他流动资产减少了51美元,以及应付账款减少了934美元,这被预期辅助项目需求库存增加116美元和应计负债减少518美元所抵消。
投资活动使用了5,005美元的现金还有 8,715 美元用于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间,分别地。的投资活动 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间主要包括分别以7,641美元和9,685美元的投资形式购买债务证券。的投资活动 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月期间 分别由2750美元和1,000美元的债务证券到期日提供资金。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,融资活动没有提供任何现金。
我们将继续监控我们的流动性需求,为了应对最近收入和净亏损的下降,我们已采取措施减少支出和重组业务,我们认为这是必要的,以确保我们保持足够的营运资金和流动性来运营业务和投资未来。我们已经评估了持续的业务需求,并考虑了空气污染控制和FUEL CHEM基础业务的现金需求。该评估包括对以下方面的考虑:a) 我们的APC和FUEL CHEM业务板块的客户和收入趋势,b) 当前的运营结构和支出水平,以及 c) 其他研发计划。基于这一分析,管理层认为,目前我们有足够的现金和营运资金来运营我们的基础APC和FUEL CHEM业务。我们认为,我们目前的现金状况和预计将从运营中产生的净现金流足以为公司未来12个月的计划运营提供资金。
我们预计,2024年DGI业务、现场设备、计算机和系统维护以及一般办公设备的资本支出将增加。我们希望用运营现金或手头现金为资本支出提供资金。
2022年,董事会批准了一项投资计划,该计划将在BMO Harris Bank(BMO Harris)持有2万美元的资金,用于投资美国(美国)国债的持有至到期债务证券,包括票据、债券和票据或美国政府机构证券。这些资金在投资于这些证券之前一直存放在货币市场基金中。这些投资的结构旨在创造一个到期日 “阶梯”,将到期收益进行再投资,以根据预期的业务需求维持短期和长期投资的平衡。到期日为三到三十六个月。该策略使公司能够提供多余现金的回报,同时管理流动性并最大限度地减少利率波动的风险。
2022年6月30日,公司签订了投资抵押担保协议,该协议仅用于签发备用信用证,该协议取代了与北卡罗来纳州BMO哈里斯银行签订的现金抵押担保协议(以前的抵押品协议)。投资抵押担保协议要求我们将投资作为未偿备用信用证总额的150%的抵押品进行抵押。公司按未清信用证的面值支付250个基点。投资抵押担保协议中没有规定任何财务契约。2024 年 3 月 31 日,该公司未偿还的备用信用证总额约为 $888 根据投资抵押担保协议。2024 年 3 月 31 日,作为抵押品持有的投资总额为美元1,332。Fuel Tech承诺向发卡银行偿还该银行根据这些工具支付的任何款项。
意外开支和合同义务
如注13所述,Fuel Tech在向客户销售其产品时提供标准产品保修。在截至2024年3月31日的三个月中,保修责任余额没有变化。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所定义的 “前瞻性陈述”,这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的,反映了Fuel Tech当前对未来增长、经营业绩、现金流、业绩和业务前景以及机会的预期,以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。Fuel Tech试图使用 “预测”、“相信”、“计划”、“期望”、“估计”、“打算”、“打算”、“将” 等词语来识别前瞻性陈述,但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于Fuel Tech目前获得的信息,受各种风险、不确定性和其他因素的影响,包括但不限于Fuel Tech截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中讨论的风险、不确定性和其他因素,这可能导致Fuel Tech的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩和业务前景以及机会与中表述的内容存在重大差异,或这些声明所暗示的。Fuel Tech没有义务更新此类因素,也没有义务公开宣布此处包含的任何前瞻性陈述的结果,以反映未来事件、发展、情况变化或出于任何其他原因。提醒投资者,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,包括Fuel Tech向美国证券交易委员会提交的文件中详述的风险和不确定性。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
由于外币汇率的变化,Fuel Tech的收益和现金流会受到波动的影响。由于所涉交易的非实质性质,我们不会签订外币远期合约或外币期权合约来管理这种风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
Fuel Tech维持披露控制和程序及内部控制措施,旨在确保:(a) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告Fuel Tech根据《交易法》提交的文件中要求披露的信息;(b) 收集此类信息并酌情传达给管理层,包括首席执行官和财务官,以便及时就所需的披露做出决定。截至本报告所涉期末,Fuel Tech的首席执行官兼首席财务官已经评估了《交易法》第13a — 15(e)条和第15d -15(e)条所定义的公司的披露控制和程序,他们得出的结论是,这些控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与我们的业务相关的诉讼。我们目前没有参与任何我们认为不利结果会对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大影响的诉讼。
第 1A 项。风险因素
我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有
第 6 项。展品
a. |
展品(全部随函提交) |
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31.1 |
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席执行官进行认证 |
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31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
|
32 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
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101.1 |
内联 INSXBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其内联 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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101.2 |
内联 SCHXBRL 分类扩展架构文档 |
|
101.3 |
内联 CALXBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档 |
|
101.4 |
内联 DEFXBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档 |
|
101.5 |
内联 LABXBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 |
|
101.6 |
内联 PREXBRL 分类扩展防范链接库文档 |
|
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
燃料科技公司
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: |
/s/ 文森特·J·阿诺内 |
文森特·J·阿诺内 |
||
总裁兼首席执行官 |
||
(首席执行官) |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: |
/s/ Ellen T. Albrecht |
艾伦·T·阿尔布雷希特 |
||
副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务官) |