oscr-202403312024Q1假的--12-3100015686510.1201721365xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票oscr: segmentoscr: 安全xbrli: pureOSCR: 交易日00015686512024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员2024-04-300001568651US-GAAP:B类普通会员2024-04-3000015686512023-01-012023-03-3100015686512024-03-3100015686512023-12-310001568651US-GAAP:普通阶级成员2024-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员2023-12-310001568651US-GAAP:B类普通会员2023-12-310001568651US-GAAP:B类普通会员2024-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001568651美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:B类普通会员2023-12-310001568651US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001568651US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001568651美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:B类普通会员2024-03-310001568651US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001568651US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001568651美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:B类普通会员2022-12-310001568651US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001568651US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2022-12-3100015686512022-12-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:普通阶级成员美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001568651美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:B类普通会员2023-03-310001568651US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001568651US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001568651US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001568651US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001568651US-GAAP:非控股权益成员2023-03-3100015686512023-03-310001568651OSCR:医疗保险医疗补助服务中心成员2024-01-012024-03-310001568651OSCR:医疗保险医疗补助服务中心成员2023-01-012023-03-310001568651OSCR:可供出售会员的债务证券2024-01-012024-03-310001568651OSCR:可供出售会员的债务证券2023-01-012023-03-310001568651美国公认会计准则:现金等价物成员2024-01-012024-03-310001568651美国公认会计准则:现金等价物成员2023-01-012023-03-310001568651US-GAAP:美国财政部和政府成员2024-03-310001568651US-GAAP:公司债务证券会员2024-03-310001568651US-GAAP:存款证会员2024-03-310001568651US-GAAP:美国财政部和政府成员2023-12-310001568651US-GAAP:公司债务证券会员2023-12-310001568651US-GAAP:存款证会员2023-12-310001568651US-GAAP:公允价值输入 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
[X]根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
[]根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ____________ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号: 001-40154
____________________________________________________________
奥斯卡健康公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
____________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 46-1315570 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | |
瓦里克街 75 号,5 楼 | 纽约, | 纽约州 | | 10013 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (646)403-3677
如果自上次报告以来更改了以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度: 不适用
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.00001美元 | OSCR | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
| | | | | | | | |
股票类别 | | 截至 2024 年 4 月 30 日的已发行股份 |
A 类普通股,面值每股 0.00001 美元 | | 201,709,432 | |
B类普通股,面值每股0.00001美元 | | 35,514,201 | |
奥斯卡健康公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
前瞻性陈述 | 3 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并运营报表 | 5 |
| 简明综合收益表 | 6 |
| 简明合并资产负债表 | 7 |
| 简明合并股东权益表 | 8 |
| 简明合并现金流量表 | 9 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | |
| 附注1-组织 | 10 |
| 附注2-收入确认 | 11 |
| 附注3-投资 | 12 |
| 附注 4-公允价值测量 | 14 |
| 附注5-限制性现金和限制性存款 | 15 |
| 附注6-应付津贴 | 15 |
| 附注7——债务 | 16 |
| 附注8-每股收益(亏损) | 17 |
| 附注 9-再保险 | 18 |
| 附注10-业务安排 | 19 |
| 附注 11-关联方交易 | 19 |
| 附注12-承付款和意外开支 | 20 |
| 附注13——取消创始人奖 | 21 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 32 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 32 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 32 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 32 |
第 5 项。 | 其他信息 | 33 |
第 6 项。 | 展品 | 34 |
| | |
签名 | 35 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均可能是前瞻性陈述。在某些情况下,你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他类似表述的否定词。本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、风险调整支付、行业、监管和业务趋势、股票薪酬、我们的商业安排、业务战略、计划和计划组合、成员和市场增长以及包括盈利目标在内的未来运营目标的陈述。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于以下内容:
•我们有效执行战略和管理增长的能力;
•我们保留和扩大会员基础的能力;
•我们所参与的市场的竞争加剧;
•我们准确估计我们产生的医疗费用或有效管理我们的医疗费用或相关管理费用的能力;
•我们在未来实现或保持盈利能力的能力;
•联邦或州法律或法规的变化,包括与《患者保护和平价医疗法案》(“ACA”)及据此颁布的任何法规有关的变更;
•我们遵守现行监管要求的能力,包括资本储备和盈余要求以及适用的绩效标准;
•美国健康保险市场的变化或发展,包括通过和实施一项制定单一付款人或政府管理的健康保险计划的法律;
•我们或我们的任何供应商遵守与个人信息处理相关的法律、法规和标准或适用的消费者保护法律的能力;
•我们有能力安排提供优质医疗服务,并与我们的提供者网络内外的医生、医院和其他提供者保持良好关系;
•风险调整计划的意外结果或变动;
•我们有能力利用配额份额再保险来满足我们的资本和盈余需求,并防范医疗索赔的下行风险;
•诉讼、审计、调查和索赔产生的不利或代价高昂的结果,这些结果源于我们所遵守的大量法律和法规;
•我们和合作伙伴的信息和技术系统发生数据安全漏洞;
•我们吸引和留住合格人员的能力;
•我们有能力发现和防止财务报告内部控制中的重大缺陷或重大控制缺陷或其他未能维持有效的内部控制体系的行为;
•与我们的双重阶层结构或 “受控公司” 地位相关的负面宣传或其他不利后果;以及
•我们于2024年2月15日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项,在 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,我们的陈述不应被解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用并作为10-Q表季度报告附录提交的文件,前提是我们未来的实际业绩、活动水平、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非适用法律要求,否则我们不计划公开更新或修改本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
奥斯卡健康公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股金额除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
高级 | | | | | $ | 2,093,682 | | | $ | 1,428,626 | |
投资收益 | | | | | 42,989 | | | 36,056 | |
服务及其他 | | | | | 5,634 | | | 5,003 | |
| | | | | | | |
总收入 | | | | | 2,142,305 | | | 1,469,685 | |
运营费用 | | | | | | | |
医疗 | | | | | 1,554,774 | | | 1,091,592 | |
销售、一般和管理 | | | | | 394,162 | | | 398,519 | |
折旧和摊销 | | | | | 7,811 | | | 4,939 | |
运营费用总额 | | | | | 1,956,747 | | | 1,495,050 | |
运营收益(亏损) | | | | | 185,558 | | | (25,365) | |
利息支出 | | | | | 5,902 | | | 6,136 | |
其他开支 | | | | | 1,178 | | | 6,106 | |
所得税前收益(亏损) | | | | | 178,478 | | | (37,607) | |
所得税支出 | | | | | 996 | | | 2,021 | |
净收益(亏损) | | | | | 177,482 | | | (39,628) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 114 | | | 144 | |
归属于奥斯卡健康公司的净收益(亏损) | | | | | $ | 177,368 | | | $ | (39,772) | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.18) | |
稀释 | | | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.18) | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本 | | | | | 231,443 | | | 216,913 | |
稀释 | | | | | 293,796 | | | 216,913 | |
见随附的简明合并财务报表附注
奥斯卡健康公司
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 177,482 | | | $ | (39,628) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损) | | | | | (3,903) | | | 5,236 | |
综合收益(亏损) | | | | | 173,579 | | | (34,392) | |
| | | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | | | | | 114 | | | 144 | |
归属于奥斯卡健康公司的综合收益(亏损) | | | | | $ | 173,465 | | | $ | (34,536) | |
见随附的简明合并财务报表附注
奥斯卡健康公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,230,799 | | | $ | 1,870,315 | |
短期投资 | 616,134 | | | 689,833 | |
保费和应收账款(扣除信贷损失备抵金后的净额)30,600和 $31,600) | 342,904 | | | 201,269 | |
应收风险调整转账 | 62,037 | | | 51,925 | |
可收回再保险 | 242,935 | | | 241,194 | |
其他流动资产 | 8,983 | | | 6,564 | |
流动资产总额 | 3,503,792 | | | 3,061,100 | |
财产、设备和资本化软件,净额 | 61,406 | | | 61,930 | |
长期投资 | 736,624 | | | 365,309 | |
限制性存款 | 29,814 | | | 29,870 | |
其他资产 | 87,217 | | | 83,271 | |
总资产 | $ | 4,418,853 | | | $ | 3,601,480 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付补助金 | $ | 1,248,347 | | | $ | 965,986 | |
应付风险调整转账 | 1,336,022 | | | 1,056,941 | |
保费缺口准备金 | 4,332 | | | 5,776 | |
未赚取的保费 | 65,541 | | | 65,918 | |
应付账款和其他负债 | 303,245 | | | 273,367 | |
应付再保险 | 61,938 | | | 61,024 | |
流动负债总额 | 3,019,425 | | | 2,429,012 | |
长期债务 | 298,972 | | | 298,777 | |
其他负债 | 66,169 | | | 67,574 | |
负债总额 | 3,384,566 | | | 2,795,363 | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
股东权益 | | | |
| | | |
A 类普通股 ($)0.00001面值; 825,000千股获授权, 200,497千和 193,875截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行千股(分别为千股) | 2 | | | 2 | |
B类普通股(美元)0.00001面值; 82,500千股获授权, 35,514千和 35,514截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行千股(分别为千股) | — | | | — | |
库存股(315千股(截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日) | (2,923) | | | (2,923) | |
额外的实收资本 | 3,736,885 | | | 3,682,294 | |
累计赤字 | (2,699,347) | | | (2,876,715) | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,594) | | | 1,309 | |
奥斯卡健康公司股东权益总额 | 1,032,023 | | | 803,967 | |
非控股权益 | 2,264 | | | 2,150 | |
股东权益总额 | 1,034,287 | | | 806,117 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,418,853 | | | $ | 3,601,480 | |
见随附的简明合并财务报表附注
奥斯卡健康公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
2023年12月31日 | 193,875 | | | $ | 2 | | | 35,514 | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 3,682,294 | | | $ | (2,876,715) | | | $ | 1,309 | | | $ | 2,150 | | | $ | 806,117 | |
通过股权激励计划发行普通股 | 6,622 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,309 | | | — | | | — | | | — | | | 27,309 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,282 | | | — | | | — | | | — | | | 27,282 | |
未实现的投资收益(亏损),净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,903) | | | — | | | (3,903) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 177,368 | | | — | | | 114 | | | 177,482 | |
2024年3月31日 | 200,497 | | | $ | 2 | | | 35,514 | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 3,736,885 | | | $ | (2,699,347) | | | $ | (2,594) | | | $ | 2,264 | | | $ | 1,034,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
2022年12月31日 | 181,176 | | | $ | 2 | | | 35,116 | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 3,509,007 | | | $ | (2,605,987) | | | $ | (9,715) | | | $ | 2,016 | | | $ | 892,400 | |
通过股权激励计划发行普通股 | 2,057 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 73,248 | | | — | | | — | | | — | | | 73,248 | |
合资企业捐款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 471 | | | — | | | — | | | — | | | 471 | |
未实现的投资收益(亏损),净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,236 | | | — | | | 5,236 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,772) | | | — | | | 144 | | | (39,628) | |
2023年3月31日 | 183,234 | | | $ | 2 | | | 35,116 | | | $ | — | | | $ | (2,923) | | | $ | 3,582,761 | | | $ | (2,645,759) | | | $ | (4,479) | | | $ | 2,160 | | | $ | 931,762 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见随附的简明合并财务报表附注
奥斯卡健康公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 177,482 | | | $ | (39,628) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
递延税 | (79) | | | (183) | |
出售金融工具的已实现净亏损 | — | | | 43 | |
折旧和摊销费用 | 7,811 | | | 4,939 | |
债务发行成本的摊销 | 194 | | | 194 | |
股票薪酬支出 | 25,945 | | | 71,494 | |
净增加的投资 | (6,226) | | | (7,322) | |
信贷损失准备金的变化 | (1,000) | | | 8,491 | |
资产和负债的变化: | | | |
(增加)/减少: | | | |
保费和应收账款 | (140,635) | | | 21,949 | |
应收风险调整转账 | (10,112) | | | 1,740 | |
| | | |
可收回再保险 | (1,741) | | | 440,652 | |
其他资产 | (6,285) | | | (4,526) | |
在以下方面增加/(减少): | | | |
应付补助金 | 282,361 | | | 16,349 | |
未赚取的保费 | (376) | | | (5,648) | |
保费缺口准备金 | (1,444) | | | (14) | |
应付账款和其他负债 | 28,473 | | | 714 | |
应付再保险 | 914 | | | (387,191) | |
应付风险调整转账 | 279,081 | | | 292,662 | |
经营活动提供的净现金 | 634,363 | | | 414,715 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买投资 | (556,693) | | | (202,650) | |
出售投资 | — | | | 15,052 | |
投资到期日 | 261,428 | | | 330,486 | |
购买财产、设备和资本化软件 | (5,950) | | | (7,379) | |
限制性存款的变化 | 626 | | | — | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (300,589) | | | 135,509 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
合资企业出资的收益 | — | | | 471 | |
行使股票期权的收益 | 27,309 | | | 35 | |
融资活动提供的净现金 | 27,309 | | | 506 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增加 | 361,083 | | | 550,730 | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物——期初 | 1,891,971 | | | 1,580,497 | |
现金、现金等价物, 限制性现金和现金等价物——期末 | 2,253,054 | | | 2,131,227 | |
现金和现金等价物 | 2,230,799 | | | 2,109,571 | |
限制性存款中包含的限制性现金和现金等价物 | 22,255 | | | 21,656 | |
现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物总额 | $ | 2,253,054 | | | $ | 2,131,227 | |
补充披露: | | | |
利息支付 | $ | 11,118 | | | $ | 11,319 | |
见随附的简明合并财务报表附注
奥斯卡健康公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以千计,每股金额除外,或在此处另有说明)
1. 组织
Oscar Health, Inc. 及其子公司(单独或统称为 “奥斯卡” 或 “公司”)是第一家围绕全栈技术平台和坚持不懈地关注会员体验而建立的健康保险公司。该公司的A类普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “OSCR”。
在我们自己的差异化云原生技术平台的支持下,我们建立了规模化的保险业务,这使我们能够赢得会员的信任,利用个性化数据的力量,并帮助我们的会员找到他们负担得起的优质医疗服务。除了支持我们的保险业务外,我们的差异化技术平台还通过+Oscar为提供商和付款人提供支持。
奥斯卡的运作方式是 一该分部将通过与《患者保护和平价医疗法案》共同组建的联邦和州立医疗保健交易所直接向其成员出售保险,并利用其技术平台通过其+Oscar产品提供服务。通过健康保险市场向个人和家庭提供个人计划。小团体计划提供给拥有50-100名全职员工的公司的员工。该公司还通过信诺+奥斯卡合作伙伴关系与信诺合作,专门为小型团体雇主市场提供服务。奥斯卡此前曾提供Medicare Advantage保险,但在2024年计划年度退出了Medicare Advantage市场。
信诺+奥斯卡的合作伙伴关系不再续期
2024年3月26日,公司通知信诺健康与人寿保险公司,在2024年12月31日初始期限到期后,它不会续订信诺+奥斯卡小集团的安排。双方将在2024年12月15日之前继续提供其Cigna+Oscar Small Group产品。该安排于2024年12月31日终止后,公司将在2026年12月31日之前继续提供过渡和决胜服务,并根据该安排的条款,按比例分摊2024年12月31日当天或之前出售或发行的任何Cigna+Oscar小型集团计划的所有保费和索赔。
演示基础
随附的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会对中期财务信息的适用规则和条例编制的。因此,这些财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
这些简明合并财务报表未经审计;但是,管理层认为,它们反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公平陈述根据适用于所列中期的美国公认会计原则提供的信息所必需的。所列中期的经营业绩不一定代表全年或未来各期的业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
本10-Q表季度报告中包含的某些货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整。本10-Q表季度报告中包含的百分比金额并非在所有情况下都是根据四舍五入的数字计算的,而是根据四舍五入之前的这些金额计算得出的。出于这个原因,本10-Q表季度报告中的百分比金额可能与使用本10-Q表季度报告中其他地方包含的公司简明合并财务报表中的数字进行相同计算得出的百分比金额有所不同。由于四舍五入,本10-Q表季度报告中显示的某些其他金额的总和可能不一致。
重新分类
随着本财年的开始,公司对损益表进行了某些重新分类,以提高公司收入来源的透明度并提高与同行的可比性。这种重新分类是追溯适用的,在随附的简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中对前几期的比较数据进行了相应的调整。重新分类不影响公司的净收入。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。编制随附的中期简明合并财务报表所固有的重要估计包括已发生但尚未报告的医疗保健费用(“IBNR”)和风险调整。估算是根据过去的经验和在当时情况下合理的其他考虑因素得出的。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
会计声明-尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新,即分部报告(主题280): 对可报告的细分市场披露的改进,其中要求对每个应申报分部披露重要分部支出类别、其他分部项目、加强对某些分部相关披露的中期披露(以前仅要求每年进行一次),以及其他披露要求。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了第2023-09号会计准则更新,即所得税(主题740): 所得税披露的改进,其目的是通过要求进一步分解与所得税税率对账和已缴所得税有关的所得税披露以及其他提高所得税披露效力的修正案,提高所得税披露的透明度。本指导方针自2024年12月15日之后的年度内有效,允许提前采用。公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表和相关披露的影响。
2. 收入确认
高级
保费收入包括向会员和联邦政府收取的直接保单保费、作为Cigna+Oscar Small Group计划产品中再保险安排的一部分收到的假定保费以及风险调整,并扣除了计入再保险会计的决胜配额再保险合同中割让的保费(有关公司再保险合同的更多信息,请参阅附注9——再保险)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
直接保费保费 | | | | | $ | 2,310,100 | | | $ | 1,663,474 | | | | | |
假定保费 | | | | | 57,612 | | | 55,935 | | | | | |
风险调整 | | | | | (269,398) | | | (293,147) | | | | | |
割让再保险前的保费 | | | | | 2,098,314 | | | 1,426,262 | | | | | |
再保险保费被割让 | | | | | (4,632) | | | 2,364 | | | | | |
高级 | | | | | $ | 2,093,682 | | | $ | 1,428,626 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,从医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)收到的直接保费为美元2.1十亿和美元1.4分别为十亿。
服务及其他
该公司的收入是通过+Oscar平台提供的服务的一部分。服务收入在履行合同义务期间确认,并以反映公司为换取服务而预计有权获得的对价的金额进行计量。公司确认收入的时间可能与客户付款的时间不同。在付款前确认收入并且有无条件的付款权时,应收款记入保费和应收账款。或者,在履行义务之前收到付款时,递延收入记入应付账款和其他负债。其他收入主要包括转租收入。
3. 投资
净投资收益归因于以下方面:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
固定期限证券 | | | | | $ | 14,277 | | | $ | 14,338 | |
| | | | | | | |
现金等价物 | | | | | 28,880 | | | 21,897 | |
投资收益 | | | | | 43,157 | | | 36,235 | |
投资费用 | | | | | (168) | | | (179) | |
总计 | | | | | $ | 42,989 | | | $ | 36,056 | |
在截至2024年3月31日和2023年12月31日的年度中,公司记录的应计投资收益为美元9.0百万和美元6.6分别是百万。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日按主要证券类型划分的公司投资摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
美国财政部和机构证券 | $ | 1,034,662 | | | $ | 215 | | | $ | (2,231) | | | $ | 1,032,646 | |
公司笔记 | 281,821 | | | 210 | | | (784) | | | 281,247 | |
存款证 | 38,865 | | | — | | | — | | | 38,865 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,355,348 | | | $ | 425 | | | $ | (3,015) | | | $ | 1,352,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | |
美国财政部和机构证券 | $ | 802,288 | | | $ | 1,689 | | | $ | (1,062) | | | $ | 802,915 | | | |
公司笔记 | 234,908 | | | 854 | | | (198) | | | 235,564 | | | |
存款证 | 16,663 | | | — | | | — | | | 16,663 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,053,859 | | | $ | 2,543 | | | $ | (1,260) | | | $ | 1,055,142 | | | |
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日处于未实现亏损总额的固定期限证券的估计公允价值和未实现亏损总额,按证券持续处于该状况的时间长度划分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 |
(以千计,证券数量除外) | 证券数量 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现的亏损 | | 证券数量 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现的亏损 |
美国财政部和机构证券 | 190 | | | $ | 875,332 | | | $ | (2,231) | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司笔记 | 112 | | | 160,333 | | | (719) | | | 6 | | | 16,297 | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 302 | | | $ | 1,035,665 | | | $ | (2,950) | | | $ | 6 | | | $ | 16,297 | | | $ | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 |
(以千计,证券数量除外) | 证券数量 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现的亏损 | | 证券数量 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现的亏损 |
美国财政部和机构证券 | 69 | | | $ | 480,312 | | | $ | (995) | | | 4 | | | $ | 24,551 | | | $ | (67) | |
公司笔记 | 64 | | | 79,024 | | | (166) | | | 19 | | | 5,545 | | | (32) | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 133 | | | $ | 559,336 | | | $ | (1,161) | | | 23 | | | $ | 30,096 | | | $ | (99) | |
公司监控可供出售的债务证券的信用损失,并在因素表明证券公允价值下降与信用有关时确认信用损失备抵额。由于市场利率的变化、总体经济状况的变化或证券发行人信誉的恶化,某些投资的公允价值可能会下降。对于公司不打算出售的处于未实现亏损头寸的证券,公司已评估了该期间的未实现亏损总额,并确定没有必要为信贷损失提供备抵金,因为据信公允价值的下降是市场波动造成的,而不是信贷相关事件造成的。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按合同到期日分列的公司固定期限证券的摊销成本和公允价值如下所示。这些证券的实际到期日可能与其合同到期日不同,因为发行人可能有权收取或预付债务,有或没有罚款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 617,204 | | | $ | 616,134 | | | $ | 690,694 | | | $ | 689,833 | |
一年到五年后到期 | 738,144 | | | 736,624 | | | 363,165 | | | 365,309 | |
总计 | $ | 1,355,348 | | | $ | 1,352,758 | | | $ | 1,053,859 | | | $ | 1,055,142 | |
4. 公允价值测量
公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。根据公允价值估值技术中使用的投入的优先级,公司的金融资产和负债定期按公允价值计量,分为三级公允价值层次结构。
公允价值层次结构的级别如下:
•第 1 级:对于相同的资产或负债,投入使用活跃市场的报价(未经调整)。
•第 2 级:投入使用活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;或模型推导的估值,其中所有重要投入都可以在活跃市场中观察到。
•第 3 级:所使用的投入不可观察,但对资产或负债的公允价值计量具有重要意义。在没有相关可观测输入的情况下,不可观察的输入用于衡量公允价值。不可观察的输入通常反映了管理层自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的估计。
下表汇总了按水平定期按公允价值计量的资产和负债的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 128,239 | | $ | 360 | | $ | — | | $ | 128,599 |
投资 | | | | | | | |
美国财政部和机构证券 | $ | — | | | $ | 1,032,646 | | | $ | — | | | $ | 1,032,646 | |
公司笔记 | — | | | 281,247 | | | — | | | 281,247 | |
存款证 | — | | | 38,865 | | | — | | | 38,865 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性投资 | | | | | | | |
存款证 | $ | — | | | $ | 2,478 | | | $ | — | | | $ | 2,478 | |
美国国债 | — | | | 5,081 | | | — | | | 5,081 | |
总计 | $ | 128,239 | | | $ | 1,360,677 | | | $ | — | | | $ | 1,488,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产 | |
现金等价物 | $ | 434,330 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434,330 | |
投资 | | | | | | | |
美国财政部和机构证券 | $ | — | | | $ | 802,915 | | | $ | — | | | $ | 802,915 | |
公司笔记 | — | | | 235,564 | | | — | | | 235,564 | |
存款证 | — | | | 16,663 | | | — | | | 16,663 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性投资 | | | | | | | |
存款证 | $ | — | | | $ | 2,478 | | | $ | — | | | $ | 2,478 | |
美国国库证券 | — | | | 5,736 | | | — | | | 5,736 | |
总计 | $ | 434,330 | | | $ | 1,063,356 | | | $ | — | | | $ | 1,497,686 | |
5. 限制性现金和限制性存款
公司主要持有与保险牌照相关的存款或质押给各州机构的现金、现金等价物和投资。 下文列出的限制性现金和现金等价物以及限制性投资包含在随附的简明合并资产负债表中的限制性存款中。
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
限制性现金和现金等价物 | $ | 22,255 | | | $ | 21,656 | |
限制性投资 | 7,559 | | | 8,214 | |
限制性存款 | $ | 29,814 | | | $ | 29,870 | |
6. 应付补助金
医疗索赔费用准备金是使用精算假设估算的,并在简明的合并资产负债表中记作应付福利负债。对估计数和确定由此产生的负债的假设进行了审查,对储备金的任何调整都反映在估计数更新期间的简明合并经营报表中。
下表显示了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的期初和期末应付福利金和索赔调整费用(“CAE”)应付余额的向前滚动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至2023年3月31日 |
(以千计) | 应付福利 | | 未分配的索赔 调整费用 | | 总计 | | 应付福利 | | 未分配的索赔 调整费用 | | 总计 |
期初应付的补助金 | $ | 965,986 | | | $ | 13,192 | | | $ | 979,178 | | | $ | 937,727 | | | $ | 12,712 | | | $ | 950,439 | |
减去:可收回的再保险 | 57,111 | | | — | | | 57,111 | | | 277,944 | | | — | | | 277,944 | |
期初应付的补助金,净额 | $ | 908,875 | | | $ | 13,192 | | | $ | 922,067 | | | $ | 659,783 | | | $ | 12,712 | | | $ | 672,495 | |
发生的索赔和CAE | | | | | | | | | | | |
本年度 | $ | 1,608,525 | | | $ | 23,556 | | | $ | 1,632,081 | | | $ | 1,109,952 | | | $ | 25,815 | | | $ | 1,135,767 | |
前几年 | (53,751) | | | — | | | (53,751) | | | (18,360) | | | — | | | (18,360) | |
发生的索赔总额和CAE,净额 | $ | 1,554,774 | | | $ | 23,556 | | | $ | 1,578,330 | | | $ | 1,091,592 | | | $ | 25,815 | | | $ | 1,117,407 | |
已支付的索赔和 CAE | | | | | | | | | | | |
本年度 | $ | 910,988 | | | $ | 14,146 | | | $ | 925,134 | | | $ | 668,971 | | | $ | 19,692 | | | $ | 688,663 | |
前几年 | 364,043 | | | 5,722 | | | 369,765 | | | 294,591 | | | 5,728 | | | 300,319 | |
已支付的索赔和CAE总额,净额 | $ | 1,275,031 | | | $ | 19,868 | | | $ | 1,294,899 | | | $ | 963,562 | | | $ | 25,420 | | | $ | 988,982 | |
| | | | | | | | | | | |
应付福利和CAE,期末,净额 | $ | 1,188,618 | | | $ | 16,880 | | | $ | 1,205,498 | | | $ | 787,813 | | | $ | 13,107 | | | $ | 800,920 | |
添加:可收回的再保险 | 59,729 | | | — | | | 59,729 | | | 166,263 | | | — | | | 166,263 | |
应付的福利和CAE,期末 | $ | 1,248,347 | | | $ | 16,880 | | | $ | 1,265,227 | | | $ | 954,076 | | | $ | 13,107 | | | $ | 967,183 | |
随着更多索赔信息的提供和索赔最终得到解决,与以往各期相关的支出金额与先前估计的负债有所不同。在截至2024年3月31日的三个月中,出现了有利的发展,这主要是由于医疗索赔经验的发展好于最初的预期。
7. 债务
可转换优先票据
正如先前在附注15——长期债务中披露的那样,在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中,公司于2022年2月发行了美元305.0向Dragoneer Investment Group, LLC、Thrive Capital、LionTree Investment Management, LLC和Tenere Capital LLC关联或提供咨询的基金私募发行的2031年到期的可转换优先票据(“2031年票据”)的总本金额为百万美元。2031年票据是公司的优先无担保债务,利率为 7.25每年百分比,以现金支付,自2022年6月30日起,每半年于每年6月30日和12月31日拖欠一次。2031年票据将于2031年12月31日到期,但须提前回购、赎回或转换。
2031年票据可转换为公司的A类普通股,初始转换率为每1,000美元本金120.1721美元(相当于初始转换价格约为美元)8.32每股A类普通股),视某些事件发生时按惯例进行调整。在截至2024年3月31日的季度期间,当公司上次公布的普通股每股销售价格高于2031年票据的有条件转换功能时,该票据的条件转换功能得到了满足 130$ 转换价格的百分比8.32每股至少二十股 (20) 三十 () 期间的交易日 (30) 连续交易日截至该季度的最后一个交易日,包括该季度的最后一个交易日。因此,2031年票据可由持有人选择在2024年第二季度兑换。转换后,2031年票据将由公司选择以A类普通股、现金或现金和A类普通股的组合进行结算,但某些例外情况除外。
截至2024年3月31日,2031年票据的净账面金额为 $299.0百万,未摊销的债务折扣和发行成本为美元6.0百万。截至2024年3月31日,2031年票据的估计公允价值为美元560.3百万。该公司将2031年票据的公允价值归类为三级衡量标准,原因是缺乏有关公允价值投入的可观察市场数据,例如2031年票据期限内的股价波动率和公司的债务成本。
下表列出了利息支出,表明实际利率为 7.612031年票据期限内的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
息票利息支出 | | | | | $ | 5,528 | | | $ | 5,528 | | | | | |
债务折扣和发行成本的摊销 | | | | | 194 | | | 194 | | | | | |
利息支出总额 | | | | | $ | 5,722 | | | $ | 5,722 | | | | | |
循环信贷额度y
正如先前在附注15——长期债务中披露的那样,在2023年12月28日截至2023年12月31日的10-K表年度报告中,公司对其优先担保信贷协议(“第三修正案”)进行了第三次修正案(“第三修正案”),由某些贷款机构(“贷款人”)和富国银行全国协会作为行政代理人,后者修订了截至2021年2月21日的优先担保信贷协议(经修订)第三修正案,“经修订的信贷协议”)。经修订的信贷协议规定了循环贷款信贷额度(“循环信贷额度”),本金总额为美元115.0百万。循环信贷额度由奥斯卡管理公司、公司的每家全资子公司以及公司未来的所有直接和间接子公司提供担保(在每种情况下都有某些允许的例外情况,包括某些担保的例外情况(i)需要政府的实质性同意或(ii)合资企业的某些担保))。循环信贷额度由公司和担保人的几乎所有资产担保(某些例外情况除外)。所得款项仅用于公司的一般公司用途。
允许公司增加循环信贷额度下的承付额,总金额不超过美元50.0百万,但须符合某些条件。
循环信贷额度有效期至2025年12月,前提是公司遵守所有契约,包括维持与直接保单保费有关的最低门槛、合并调整后的息税折旧摊销前利润和流动性以及最高医疗损失比率的财务契约。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 不循环信贷额度下的未偿借款。
8. 每股收益(亏损)
每股基本收益的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均值。在公司处于净亏损状况的时期,潜在的稀释性证券不包括在摊薄后的每股收益的计算范围内,因为这些证券的纳入会产生反稀释作用。因此,每股基本收益与摊薄后的每股收益相同。
在净收益期间,摊薄后的每股收益是通过调整任何利息费用和适用于可转换优先票据的分叉转换期权公允价值变动的净收益来计算的。然后,使用库存股法,将调整后的净收益除以普通股的基本加权平均值和该期间已发行的任何摊薄潜在普通股的总和。潜在普通股包括未偿还的稀释性股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位的影响,以及公司可能有义务使用可转换优先票据发行的股票,如附注7——债务所述,采用如果转换法。每股基本收益和摊薄收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股数据除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
归属于奥斯卡健康公司的净收益(亏损) | | | | | $ | 177,368 | | | $ | (39,772) | |
可转换优先票据的影响 | | | | | 5,782 | | | — | |
奥斯卡健康公司可获得的净收益(亏损) 普通股东 | | | | | 183,150 | | | $ | (39,772) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数 | | | | | 231,443 | | 216,913 |
普通股等价物 | | | | | 25,701 | | — |
可转换优先票据的影响 | | | | | 36,652 | | — |
已发行普通股的加权平均股数 以及潜在的稀释性已发行普通股 | | | | | 293,796 | | | 216,913 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.18) | |
稀释 | | | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.18) | |
以下潜在普通股被排除在归属于Oscar Health, Inc.的摊薄后每股净收益(亏损)的计算范围之外,因为将它们包括在内会产生反稀释作用:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
购买普通股的股票期权 | 3,688 | | | 28,801 | |
限制性库存单位 | 5,311 | | | 31,068 | |
基于绩效的限制性股票单位 | 64 | | | 2,033 | |
基础可转换票据的股份(注7) | — | | | 36,652 | |
总计 | 9,063 | | | 98,555 | |
9. 再保险
公司参与配额股份再保险以限制风险和资本需求,并参与超额亏损(“XOL”)再保险,以减轻高成本或灾难性成员风险的风险。配额份额再保险安排涉及多个州级条约的多个交易对手。公司的再保险协议和相关会计处理摘要包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附注4——再保险中。
该公司还根据假定的再保险合同运营,根据该合同,公司按比例分摊为Cigna+Oscar Small Group产品承保的所有保费和索赔。
在存款会计项下核算的再保险合同
截至2024年3月31日和2023年12月31日,存款负债余额为 $12.7百万和美元7.0公司的配额股份安排分别记录在存款会计项下,为百万美元,代表支付给再保险公司的费用,这些费用在运营报表的销售、一般和管理费用中确认。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司割让 54% 和 48其再保险合同保费的百分比计入存款会计。
再保险会计项下记账的再保险合同
再保险会计适用于处于决胜阶段的配额份额再保险合同。根据再保险会计,公司记录支付给再保险公司的保费记为割让的再保险保费(保费收入的减少)和相应的应付再保费。再保险公司对所发生索赔的预期补偿额记作索赔扣减额和相应的再保险可收回资产。下表列出了在再保险会计项下核算的公司再保险安排的信息。请参阅附注2——转让的再保险保费总额和假设的再保险费的收入确认,这些保费作为保费总收入的组成部分包含在简明合并运营报表中。
下表将医疗费用总额与简明合并运营报表中列报的金额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
发生的直接索赔 | | | | | $ | 1,523,646 | | | $ | 1,048,058 | |
割让的再保险索赔 | | | | | (19,698) | | | (3,624) | |
假定的再保险索赔 | | | | | 50,826 | | | 47,158 | |
医疗费用 | | | | | $ | 1,554,774 | | | $ | 1,091,592 | |
公司记录的销售、一般和管理(“SG&A”)支出减去再保险割让佣金和假设的销售和收购费用。下表将销售、一般和管理费用总额与简明合并运营报表中列报的金额进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
销售、一般和管理费用,总额 | | | | | $ | 394,696 | | | $ | 396,984 | |
再保险割让佣金 | | | | | (534) | | | 1,535 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | $ | 394,162 | | | $ | 398,519 | |
该公司在其简明的合并资产负债表中将可收回的再保险归类为流动资产。再保险可收回余额的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
再保险费和可追回的索赔 | $ | 235,216 | | | $ | 224,837 | |
再保险割让佣金 | 7,613 | | | 7,054 | |
体验再保险协议的退款 | 106 | | | 9,303 | |
可收回再保险 | $ | 242,935 | | | $ | 241,194 | |
信用评级
定期评估公司再保险公司的财务状况,以最大限度地减少重大损失的风险。再保险的关键信用质量指标是信用评级机构发布的财务实力评级,该评级机构对再保险公司履行对保单持有人的持续义务的能力提供了独立的意见。该公司的再保险公司最近获得的财务实力评级为 A+(A.M. Best 和 Fitch)。
对每家再保险公司的信誉进行评估,以评估交易对手的信用风险并估算公司再保险可收回余额的预期信用损失备抵额。
10. 商业安排
可变利息实体
在正常业务过程中,公司与综合医疗系统以及雇用医疗保健提供商为各州的受保成员提供远程医疗保健服务的医疗专业公司签订了业务安排。这些实体的财务业绩合并到公司的财务报表中。
下表列出了公司可变权益实体的集体资产和负债:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | $ | 131,179 | | | $ | 125,709 | |
负债 | $ | 76,426 | | | $ | 74,568 | |
11. 关联方交易
2022年2月,公司向隶属于Dragoneer Investment Group, LLC、Thrive Capital Management, LLC、LionTree Investment Management, LLC和Tenere Capital LLC的关联基金或提供咨询的基金(统称为 “购买者”)发行了2031年票据。有关其他信息,请参阅附注7——债务。
12. 承付款和意外开支
公司当前和过去的业务行为将受到各州保险和医疗保健监管机构以及其他州和联邦监管机构的审查或其他调查。这些审查侧重于公司业务的多个方面,包括索赔支付惯例、法定资本要求、提供商合同、风险调整、竞争惯例、佣金支付、隐私问题、利用管理惯例、药房福利、医疗准入和销售行为等。从历史上看,其中一些审查曾导致对公司处以罚款,有些则要求更改公司的某些做法。公司继续受到这些审查,这可能会导致对公司处以额外的罚款或其他制裁,或者进一步改变其某些做法。
公司目前还参与正常业务过程中的法律诉讼和其他索赔,并将来可能会不时参与这些诉讼,包括由公司成员、提供商、商业交易对手、员工和其他与公司业务(包括健康福利计划和其他服务的管理和管理)有关的各方提起的集体诉讼和诉讼。此类事项可能包括各种就业索赔、有关再保险安排的争议、与知识产权和《电话消费者保护法》有关的争议以及集体诉讼,或其他与履行向提供商、成员、雇主团体和其他人承担的合同和非合同义务有关的索赔,包括但不限于涉嫌未能正确支付网络内和网络外索赔、对公司处理索赔方式的质疑,以及指控公司存在的索赔从事不公平的商业行为。
此外,2022年5月12日,美国纽约南区地方法院启动了针对公司、其某些董事和高级管理人员以及参与公司首次公开募股(“IPO”)的承销商的证券集体诉讼,标题为Carpenter诉奥斯卡健康公司等人,案件编号 1:22-CV-03885(S.D.N.Y.)(“证券行动”)。证券诉讼中最初的投诉声称违反了《证券法》第11条和第15条,理由是该公司声称未能在首次公开募股注册声明中披露不断增加的 COVID-19 检测和治疗成本、大量特殊注册期成员资格的影响以及2019年和2020年的风险调整数据验证结果。根据2022年9月27日和2022年12月13日的法院命令,法院代表假定群体任命了首席原告和首席律师。2022年12月6日提出的经修订的申诉声称同样违反了《证券法》第11条和第15条,但这次的依据是该公司涉嫌未能在其首次公开募股注册声明中披露与2019年风险调整数据验证审计相关的控制和系统不足,声称这种所谓的遗漏给假定类别的成员造成了损失和损害。修订后的申诉要求赔偿未指明的补偿性赔偿以及利息、费用和成本。2023年4月4日,公司动议驳回修改后的投诉。该议案的简报已于2023年7月7日完成。该公司认为,它对这些索赔有合理的辩护。目前,公司无法预测结果,也无法就此事可能的结果或损失(如果有)提供合理的估计或估计范围。
在适当情况下,公司根据其对这些事项可能造成的损失的合理估计,记录负债。对涉及公司的法律和监管事项造成的损失的估计本质上很难预测,尤其是在以下事项中:涉及不确定的金钱损害赔偿索赔或可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿;提出新的法律理论或代表监管政策的转变;涉及大量索赔人或监管机构;处于诉讼的初期阶段;或可能导致商业惯例的改变。因此,公司通常无法估计那些存在合理可能性或可能发生损失的事项的损失或损失范围,而损失的最终解决可能是重大损失。
鉴于此类诉讼存在不确定性,因此无法保证此类法律诉讼,无论是个人还是总体而言,不会对奥斯卡的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
13. 取消创始人奖励
2023年3月28日,公司的联合创始人Mario Schlosser(公司技术总裁兼首席技术官兼前首席执行官)和约书亚·库什纳(公司副董事长)向公司董事会建议,他们应取消和终止与公司首次公开募股相关的适用奖励(“创始人奖”)。提出该建议是为了支持减少2023年4月3日向Mark T. Bertolini发放的股权奖励的稀释效应,该奖励涉及Mark T. Bertolini被任命为公司首席执行官,自2023年4月3日起生效,以及公司于2023年发放的年度员工股权奖励。2023年3月28日,施洛瑟先生和库什纳先生分别签订了取消和终止其创始人奖的协议,该奖项由基于业绩的限制性股票单位组成,涵盖范围 4,229,853股份(适用于施洛瑟先生)和 2,114,926该公司A类普通股的股份(供库什纳先生使用)。由于此次取消,在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了约美元46.3数百万美元的股票加速补偿支出,本应在剩余的奖励归属期内予以确认。股票薪酬支出包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理细列项目中。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告和经审计的合并财务报表及其附注中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包括公司于2月15日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告一起阅读,2024。除非上下文另有要求,否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的”、“奥斯卡”、“Oscar”、“Oscar Health, Inc.” 和 “公司” 是指Oscar Health, Inc.及其合并子公司的业务和运营。
MD&A 索引
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包括以下部分:
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概述 | 22 |
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近期发展、趋势和其他影响业绩的因素 | 23 |
关键会计政策与估计 | 25 |
运营结果 | 26 |
流动性和资本资源 | 29 |
现金流摘要 | 31 |
概述
Oscar Health, Inc. 是第一家围绕全栈技术平台和坚持不懈地关注会员体验而建立的健康保险公司。我们的全栈技术平台是指我们差异化的基于云的端到端技术解决方案,它将我们面向会员的功能(包括我们的移动应用程序、网站和虚拟护理解决方案)与涵盖所有关键医疗保险和技术领域(包括会员和提供商数据、利用率管理、索赔管理、账单和福利)的后台工具连接起来。在我们的全栈技术平台的支持下,我们建立了规模化的保险业务,这使我们能够赢得会员的信任,利用个性化数据的力量,并帮助我们的会员找到他们负担得起的优质医疗服务。除了支持我们的保险业务外,在+Oscar技术平台下将我们的技术外部化还使我们能够为提供商和付款人提供支持。
我们会定期审查总收入、医疗损失比率(“MLR”)、销售、一般和管理费用比率(“销售和收购费用比率”)以及扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”,非公认会计准则财务指标),以评估我们的业务,衡量我们的业绩,确定业务趋势,准备财务预测并做出战略决策。我们认为,除了根据公认会计原则编制的财务业绩外,这些运营和财务指标还有助于评估我们的业绩。
总收入
总收入包括保费收入、投资收益以及服务和其他收入。我们认为,总收入是评估我们业务增长以及投资组合收益潜力的重要指标。
保费收入包括从我们的会员和联邦政府那里收取的直接保单保费、风险调整以及我们在Cigna+Oscar Small Group计划下作为再保险安排的一部分获得的假定保费,并扣除了计入再保险会计的决胜配额再保险合同中割让的保费。投资收益主要包括投资收益以及我们投资组合的利息收入和收益(亏损)。服务和其他收入主要包括作为+Oscar平台一部分提供的管理服务所获得的收入以及转租收入。
MLR
MLR是一种指标,用于计算医疗费用占割让配额份额再保险前净保费的百分比。医疗费用是会员为使用医疗保健服务而产生的总费用减去任何会员费用分担。这些服务包括住院、门诊、药房和医生费用。医疗索赔还包括收费服务索赔、药房福利、向提供者支付的按人头支付、提供者有争议的索赔、与我们的某些提供者的风险分担安排以及其他各种医疗相关费用。联邦风险调整计划的影响已包含在我们的MLR的分母中。我们认为,MLR是一个重要的指标,可以证明我们为会员支付的医疗费用与割让再保险前的净保费之比。我们现有产品中的MLR受各种联邦和州最低要求的约束。
SG&A 费用比率
销售和收购费用比率反映了公司的销售、一般和管理费用占总收入的百分比。销售、一般和管理费用主要包括工资、福利、软件和硬件成本,以及我们公司和技术职能的管理成本、配额股份再保险的影响以及股票薪酬。我们认为,销售和收购费用比率有助于评估我们管理整体销售、一般和管理成本基础的能力。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润定义为公司及其合并子公司扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销前的净收益(亏损),经进一步调整后的股票薪酬和其他被认为不寻常或不代表我们业务基本趋势的项目(如果适用于本报告所述期间)。我们之所以提供调整后的息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它是衡量我们业绩的重要补充指标,并认为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们行业的公司。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则的衡量标准。管理层认为,将这项非公认会计准则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理依据,可以增强投资者对我们业绩的理解。
我们提醒投资者,根据我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义列报的金额可能无法与竞争对手披露的类似指标相提并论,因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。
通过提供这种非公认会计准则财务指标,以及与最具可比性的美国公认会计准则指标净收益(亏损)的对账,我们相信我们正在增进投资者对我们业务和经营业绩的理解,并协助投资者评估我们执行战略计划的情况。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为净收益(亏损)或其他财务报表数据作为财务业绩指标列报的净收益(亏损)或其他财务报表数据的替代品或替代品。在 “经营业绩调整后息税折旧摊销前利润” 下提供了调整后息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)的对账表。
近期发展、趋势和其他影响业绩的因素
信诺+奥斯卡的合作伙伴关系不再续期
2024年3月26日,公司通知信诺健康与人寿保险公司,在2024年12月31日初始期限到期后,它不会续订信诺+奥斯卡小集团的安排。双方将在2024年12月15日之前继续提供其Cigna+Oscar Small Group产品。有关更多信息,请参阅注释 1-组织-信诺+奥斯卡合作伙伴关系的延期。
更改医疗保健事件
Change Healthcare(“CHC”)在2024年2月21日发生了一起网络安全事件,导致CHC向公司提供的服务(包括索赔信息交换所服务)中断。该公司立即断开了与CHC的系统连接,并启动了事件管理响应政策。我们得以快速实施变通解决方案,使我们能够迅速恢复受影响的运营,而且迄今为止,该事件尚未对公司的财务状况或业绩产生重大影响。目前,CHC尚未将我们会员数据的任何泄露通知公司。
会员
我们的会员资格是根据特定的时间点来衡量的,集中在个人市场。由于取消注册、特殊注册期(“SEP”)以及其他有效的市场动态,例如医疗补助的重新决定、其他立法或监管行动,或其他使整个市场全年增长或下降的因素,会员资格全年可能会有所不同。
风险调整
我们所服务的市场的风险调整计划由联邦医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)管理,旨在减轻不利选择的潜在影响,为健康保险公司提供稳定性。根据该计划,根据人口统计信息和与其成员相关的当年索赔信息,为每个计划分配风险评分。风险评分用于调整计划收入,以反映计划注册人口的相对风险。随着新信息和市场数据的出现,我们会重新评估风险转移估计,直到我们稍后收到CMS的最终报告,最多拖延十二个月。
我们的风险转移估计值受高度的估计和可变性的影响,并受到我们成员相对风险的影响,就ACA而言,也受其他保险公司相对风险的影响。由于风险评分的构成基于并行索赔数据,因此在保单年度开始时风险转移的估算存在更高的不确定性。此外,由于缺乏有关新入学人口的可靠经验数据,市场和业务板块都存在额外的不确定性。实际风险调整计算和转移可能与我们的假设存在重大差异。
发生的索赔
我们的医疗费用受到医疗费用的季节性影响,例如保单年度中免赔额和自付额最高限额的使用,由于我们支付的承保索赔费用比例增加,以及给定时期内的天数和假日数,下半年将更多费用转移给我们。我们的医疗和药房费用也可能表现出季节性,具体取决于选择效果或会员风险状况的变化以及日历年新会员的比例。医疗和药房索赔的出现受到上述驱动因素的影响,进一步的组合变化可能会继续改变未来时期的索赔发生模式。
季节性
我们的业务通常受到会员注册、医疗费用和健康计划组合变化的季节性模式的影响。全年推动注册和/或组合变化的SEP或其他市场动态可能会影响每位会员的保费、索赔和/或风险转移水平。此外,由于上文讨论的许多因素,下半年的医疗费用一直处于历史最高水平。
再保险
我们认为,我们的再保险协议有助于我们实现重要的业务目标,包括风险管理、资本效率以及在医疗损失比率(“MLR”)出现意外大幅波动时提高收益的可预测性。具体而言,再保险是一种财务安排,根据该安排,再保险公司同意支付我们的部分医疗索赔,以换取部分保费。我们的再保险协议是根据两种不同类型的安排签订的:配额份额再保险合同和超额亏损(“XOL”)再保险合同。再保险协议并不能免除我们发生的主要医疗索赔的义务。有关用于记录我们的配额份额再保险安排的会计方法的描述,请参阅附注9——再保险。
监管最新情况
2022年12月,国会通过了综合支出法案,该法案将医疗补助的持续保险与 COVID-19 突发公共卫生事件(“PHE”)的结束脱钩。医疗补助计划的重新决定必须在2023年4月1日之前开始,尽管大多数州最初预计将在2024年中期之前完成与放松相关的续期,但由于采取了促进符合条件的个人保险连续性的战略、暂停程序取消注册或其他州特定的情况,许多州预计将延长退出期限几个月。2023年CMS关于医疗补助重新决定的数据显示,ACA计划略有但持续增长失去医疗补助计划的消费者的注册人数或儿童健康保险计划(CHIP)的承保范围。但是,重新决定仍在进行中,消费者向ACA市场计划的过渡可能有助于ACA市场在未来实现更大幅度的增长。例如,来自CMS的数据表明,在2024计划年度的公开注册期间,ACA市场增长了30%。CMS此前还宣布,对于因医疗补助重新确定程序而失去医疗补助或CHIP保险的个人,可享受为期十六个月的SEP。该SEP从2023年3月31日开始,预计将于2024年7月31日结束,但已延长至2024年11月30日。
关键会计政策与估计
根据公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和判断。公司重要会计政策摘要包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附注2-重要会计政策摘要中。我们的某些会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策需要管理层做出重大、困难或复杂的判断,通常需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。截至2024年3月31日,与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的关键会计估计值没有重大变化。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
下表列出了我们在指定期间的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | | | | | | | |
高级 | $ | 2,093,682 | | | $ | 1,428,626 | | | | | |
投资收益 | 42,989 | | | 36,056 | | | | | |
服务及其他 | 5,634 | | | 5,003 | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | 2,142,305 | | | 1,469,685 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
医疗 | 1,554,774 | | | 1,091,592 | | | | | |
销售、一般和管理 | 394,162 | | | 398,519 | | | | | |
折旧和摊销 | 7,811 | | | 4,939 | | | | | |
运营费用总额 | 1,956,747 | | | 1,495,050 | | | | | |
运营收益(亏损) | 185,558 | | | (25,365) | | | | | |
利息支出 | 5,902 | | | 6,136 | | | | | |
其他开支 | 1,178 | | | 6,106 | | | | | |
所得税前收益(亏损) | 178,478 | | | (37,607) | | | | | |
所得税支出 | 996 | | | 2,021 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 177,482 | | | $ | (39,628) | | | | | |
| | | | | | | |
医疗损失率 (MLR) | 74.2 | % | | 76.3 | % | | | | |
SG&A 费用比率 | 18.4 | % | | 27.1 | % | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 219,314 | | | $ | 51,068 | | | | | |
高级
保费收入 增加的 6.651 亿美元,要么 47%, 截至2024年3月31日的三个月,与2023年同期相比。这一增长主要是由会员人数增加、费率提高以及风险调整占保费百分比的降低所推动的。
我们将加入健康计划的会员人数视为帮助评估和估算收入和市场份额的重要指标。此外,我们注册的会员越多,我们拥有的数据就越多,这使我们能够改进平台的功能。下表按产品概述了公司的会员资格:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
通过优惠获得会员资格 | 2024 | | 2023 |
个人和小团体 | 1,386,980 | | | 948,431 | |
医疗保险优势 | — | | | 1,793 | |
信诺 + 奥斯卡 (1) | 61,428 | | | 67,108 | |
成员总数 (2) | 1,448,408 | | | 1,017,332 | |
(1) 代表我们与信诺的联合品牌合作伙伴关系的会员总数。
(2) 就本指标而言,受我们多个健康计划保障的成员算作单一会员。会员人数增加了431,076人 要么 42%, 截至 2024 年 3 月 31 日,与 2023 年 3 月 31 日相比。会员人数的增加是由于现有市场和扩张市场的强劲留存率和新注册人数的结果,2024年ACA市场增长进一步支持。所服务的Cigna+Oscar会员人数减少以及我们退出Medicare Advantage市场的部分抵消了这一增长。
投资收益
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,投资收入增加了690万美元,增长了19%。增长主要是由于更高的投资收益率和更高的利率。
服务及其他
服务和其他活动与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,nue增加了60万美元,增长了13%。这种增长 主要是由与2023年同期相比,2024年新客户安排的增加所致。
医疗费用和 MLR
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,医疗费用增加了4.632亿美元,增长了42%。 增长主要是由于成员人数的增加。MLR 同比有所改善,如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,百分比除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
医疗 | | | | | $ | 1,554,774 | | | $ | 1,091,592 | |
减去:割让的配额股份再保险索赔(1) | | | | | (1,055) | | | 6,435 | |
割让配额股份再保险前的净索赔 (A) | | | | | $ | 1,555,829 | | | $ | 1,085,157 | |
| | | | | | | |
高级 | | | | | $ | 2,093,682 | | | $ | 1,428,626 | |
| | | | | | | |
减去:割让的配额股份再保险费 (2) | | | | | (2,016) | | | 6,655 | |
割让配额股份再保险前的净保费 (B) | | | | | $ | 2,095,698 | | | $ | 1,421,971 | |
医疗损失率 (A 除以 B) | | | | | 74.2 | % | | 76.3 | % |
(1)代表根据配额份额协议向再保险公司割让的索赔前一时期的发展情况,这些索赔在再保险会计项下核算,正在进行审批。
(2)代表根据配额份额协议割让给再保险公司的保费前一期的发展情况,这些保费在再保险会计项下核算并处于决胜阶段。
MLR 改善 在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,这主要是由于采取了目标利率行动和为提高利润率而采取的严格的定价策略,以及医疗费用管理举措的强有力执行。
销售、一般和管理费用以及销售和收购费用比率
与2023年同期相比,销售、一般和管理费用减少了440万美元,这主要是由与2023年取消创始人奖相关的股票薪酬支出加速的影响所致,这主要被与会员人数同比增加相关的分配和销售费用增加所抵消。销售和收购费用比率同比提高8.7个百分点,这要归因于销售和收购费用减少,以及成本效率可变、固定成本杠杆率提高以及风险调整占保费的百分比降低。
折旧和摊销费用
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,折旧和摊销费用增加了290万美元,增长了58%。增加的主要原因是内部开发的投入使用的软件有所增加。
所得税支出(福利)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效税率分别约为0.56%和(5.37)%。
调整后 EBITDA
下表列出了净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 177,482 | | | $ | (39,628) | |
利息支出 | | | | | 5,902 | | | 6,136 | |
其他开支 | | | | | 1,178 | | | 6,106 | |
所得税支出 | | | | | 996 | | | 2,021 | |
折旧和摊销 | | | | | 7,811 | | | 4,939 | |
基于股票的薪酬(1) | | | | | 25,945 | | | 71,494 | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | 219,314 | | | $ | 51,068 | |
(1)代表与股票薪酬计划相关的非现金支出,这些支出因时机、数量和奖励估值等各种因素而异。截至2023年3月31日的三个月包括一笔4,630万美元的非经常性费用,该费用与创始人奖取消后确认的股票薪酬加速支出有关。有关其他信息,请参阅附注13——取消创始人奖。
流动性和资本资源
概述
我们在公司结构的两个层面上保持流动性,即通过我们的健康保险子公司(已向任何州保险部、金融服务部、卫生部或类似监管机构申请或获得销售健康计划的许可、认证或授权的Oscar Health, Inc.的任何子公司)和我们的控股公司(我们的母公司Oscar Health, Inc.独立运营(“母公司”)和子公司,不包括我们的健康保险子公司)。
控股公司持有的大多数资产以现金和现金等价物以及投资的形式出现。截至2024年3月31日和2023年12月31日,控股公司持有的现金和现金等价物及投资总额分别为1.590亿美元和2.335亿美元,其中1,260万美元 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均受到限制。
我们的健康保险子公司持有的大部分资产是现金和现金等价物以及投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的健康保险子公司持有的现金和现金等价物及投资总额分别为35亿美元和27亿美元,其中1,720万美元和1,730万美元分别是根据法定许可目的的要求存入监管机构,在资产负债表上被归类为限制性存款。
我们的健康保险子公司所在州有法定的最低资本要求,旨在衡量资本充足率,同时考虑保险公司投资和产品的风险特征。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的健康保险子公司的合并法定资本和盈余分别为9.890亿美元和8.006亿美元,符合并超过了每个时期的最低资本要求。健康保险子公司历来要求母公司出资以维持最低水平。由于会员资格和医疗费用增加等因素,健康保险子公司将来可能会受到额外的资本和盈余要求的约束,这可能要求我们承担额外的债务、出售资本存量或获得其他资金来源来为此类需求提供资金。在波动性加剧的时期,不利的证券和信贷市场,包括利率上升导致的不利证券和信贷市场,可能会对某些发行人的流动性和信贷能力的可用性施加向下压力,而任何此类资金可能无法以优惠条件提供,甚至根本无法获得。
随着我们的健康保险子公司集体盈利,并且其法定资本和盈余水平继续超过最低监管要求,我们可能会定期向子公司申请分红和分配,为我们的运营提供资金,或者寻求达成使我们能够有效部署多余资本的交易或结构,这可能需要也可能不需要监管机构的批准。2023年,健康保险子公司向母公司支付了5200万美元的股息、分红和贷款还款。截至2024年3月31日,我们的健康保险子公司已向母公司偿还了1,300万美元的贷款。
我们的健康保险子公司还利用配额份额再保险安排来降低我们的最低资本和盈余要求,这些要求旨在使我们能够有效地部署资本来为我们的增长提供资金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,母公司分别向健康保险子公司缴纳了800万美元和1,100万澳元的资本出资。我们估计,如果我们没有任何配额股份再保险安排,截至2024年3月31日和2023年12月31日,保险子公司将被要求分别持有约4.620亿美元和4.471亿美元的额外资本,母公司必须为此提供资金。根据每家保险子公司的资本充足率,向我们的保险子公司缴纳的任何所需资本的实际金额可能在任何给定时间有所不同。
短期现金需求
公司在未来十二个月内的现金需求包括应付福利、应付风险调整转让、流动租赁负债、债务应付利息、其他流动负债和购买承诺以及其他债务。我们预计,履行这些义务所需的现金将主要由可用于一般公司使用的现金、当前业务的现金流和/或应收账款等流动资产的变现。根据我们目前的预测,我们认为公司的现金、现金等价物和投资,不包括限制性现金,将足以为我们至少未来十二个月的运营需求提供资金。
由于非现金费用或资产负债表账户的变化,我们在运营中使用的现金流可能与净亏损有很大差异。由于付款或收款的时间不同,我们来自经营活动的现金流的时间也可能因时期而异。我们的一些付款和收益,包括风险调整和再保险收入,可能相当可观。因此,付款和收款的时间会影响任何给定时期内经营活动的现金流,这将对我们的运营现金流产生负面影响。
长期现金需求
根据我们的各种合同义务和承诺,我们的长期现金需求包括经营租赁。我们预计,履行长期义务所需的现金将主要来自未来的运营现金流。
可转换优先票据
在截至2024年3月31日的三个月中,2031年票据的有条件转换功能得到满足,该功能允许在满足普通股销售价格条件后进行转换。因此,2031年票据可以在2024年第二季度兑换。有关我们2031年票据的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的附注7——简明合并财务报表中的债务。
循环信贷额度
在2025年12月之前,我们的循环信贷额度下有1.15亿美元可供提取,前提是我们遵守所有契约。截至2024年3月31日,循环信贷额度下没有未偿借款。有关循环信贷额度的更多信息,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第二部分第7项,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——循环信贷额度,以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的附注7——简明合并财务报表中的债务。
投资
我们通常将健康保险子公司的现金投资于美国国库和机构证券。我们主要将公司的现金投资于投资级的有价债务证券,以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的投资政策购买的,这些政策反映了我们在信贷协议下的义务并符合适用的州法律法规。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大限度地提高投资资产的总回报率,所有这些都符合各州的要求,这些要求规定了我们的保险子公司可以投资的工具类型。这些投资政策要求我们对美国公司债券的投资的最终到期日自结算日起最多两年,自美国政府债务结算日起最长五年。根据成文指导方针运营的专业投资组合经理管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准,然后才能出售亏损头寸的投资。我们的健康保险子公司的净投资收入为 4,030 万美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为3,490万美元。
我们的限制性投资主要投资于现金和现金等价物以及美国国库证券;我们有能力持有此类限制性投资直至到期。公司保留现金和现金等价物以及存款或质押给各州机构的投资,以此作为获得许可的条件。鉴于需要将此类资产存入监管机构,我们将限制性存款归类为长期存款。
现金流摘要
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金增加了2.196亿美元,至6.344亿美元,而截至2023年3月31日的三个月为4.147亿美元。增加的主要原因是收到的保费增加,但部分被较高的索赔支出所抵消。截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为3.006亿美元,而截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金为1.355亿美元。这一变化主要是由于购买的证券的增加以及证券销售和投资到期日的减少。截至2024年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金增加了2680万美元,达到2730万美元,而截至2023年3月31日的三个月为50万美元。增长主要是由于行使股票期权所得的收益。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要归因于利率和/或通货膨胀的潜在变化以及由此对投资收入和利息支出的影响。我们不持有用于交易目的的金融工具。
利率风险
我们的投资组合包括美国国债和机构证券、公司票据和存款证的公允价值,我们面临利率风险。我们的主要市场风险敞口是由基于最优惠利率的利率的变化推动的。利率风险由于许多因素而高度敏感,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及我们无法控制的其他因素。假设到2024年3月31日利率立即提高1%,那么我们投资的公允价值将减少约1740万美元。随着时间的推移,利率的任何下降都会减少我们的投资收入。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需做出决定披露。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么精良,都只能为实现其目标提供合理的保证。
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
本第二部分第1项所要求的信息载于本10-Q表季度报告其他地方包含的附注12——简明合并财务报表的承付款和意外开支。
鉴于此类诉讼存在不确定性,因此无法保证此类法律诉讼,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 2024 年 5 月 2 日,公司董事会(“董事会”)任命首席运营官史蒂芬·沃林为公司执行官兼执行副总裁,立即生效。在任命期间,沃林先生还被董事会指定为公司的首席运营官。
现年55岁的沃林先生自2022年8月起担任公司首席运营官。他于2020年4月加入公司,担任会员项目高级副总裁,直至2021年10月担任运营高级副总裁。他领导公司服务组织、保险运营、临床运营、药房服务、行为健康和虚拟护理的开发和执行。在加入公司之前,沃林先生于2016年至2020年担任UnitedHealthcare旗下Optum的企业战略和战略合作伙伴关系主管。在该职位上,他领导了旨在推动增长和效率的公司和业务部门层面战略的制定。他还领导了多个大型Optum合作伙伴关系的评估、架构、谈判和关系管理。在加入Optum之前,沃林先生曾在奥利弗·怀曼担任管理顾问,还曾在贝恩资本担任董事总经理。沃林先生毕业于巴克内尔大学,获得文学学士学位和杜克大学富夸商学院工商管理硕士学位。
关于沃林先生被任命为执行官,奥斯卡管理公司和沃林先生签订了自2024年5月2日起的雇佣协议(“沃林协议”),根据该协议,他将获得(i)60万美元的年基本工资,以及(ii)相当于基本工资60%的目标年度奖金机会。沃林协议的其他条款和条件与我们其他执行副总裁的雇佣协议中规定的条款和条件一致。
此外,在沃林先生的任命中,他获得了 (i) 授予涵盖公司A类普通股(“RSU”)共计17,521股的限制性股票单位,以及(ii)根据公司2021年的激励奖励计划,共计52,258股公司A类普通股(“PSU”)的绩效归属限制性股票单位的奖励。RSU奖励旨在解决沃林先生于2024年3月授予的年度激励奖励与沃林协议中规定的年度激励奖励目标之间的差异。该奖励将在2024年3月1日之后的三年内按季度发放,前提是沃林先生在每个适用的归属日期之前是否继续工作。PSU奖励将受与2024年5月授予公司其他执行副总裁的PSU奖励相同的归属条款和条件的约束。
关于他的任命,沃林先生还签订了公司针对董事和高级管理人员的标准赔偿协议。
前述对沃林协议的描述并不完整,并参照《沃林协议》进行了全面限定,该协议的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.2提交,并以引用方式纳入此处。
沃林先生与任命他所依据的任何其他人之间没有任何安排或谅解。沃林先生与公司任何董事或其他执行官或公司提名或选择担任董事或执行官的任何人没有任何家庭关系,也没有根据第S-K条例第404(a)项要求披露沃林先生利益的交易。
(b) 无。
(c) 开启 2024年2月28日, R. 斯科特·布莱克利,该公司的 首席财务官, 采用a 第 10b5-1 条交易安排旨在满足第 10b5-1 (c) 条关于出售以下商品的肯定抗辩 250,000截至2025年2月27日公司A类普通股的股份。
开启 2024年4月2日, 马克·T·贝托利尼,该公司的 首席执行官, 终止他的卖出指令规定必要时出售A类普通股,以支付与限制性股票单位的归属或结算相关的预扣税款,因为贝托利尼选择以现金支付此类款项。该指令最初于 2023年8月13日其目的是满足第10b5-1 (c) 条的肯定辩护.
第 6 项。展品
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| | | 以引用方式纳入 | | 字段/ 已装修 在此附上 |
展览 数字 | | 展品描述 | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | |
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3.1 | | 经修订和重述的 Oscar Health, Inc. 公司注册证书 | 8-K | | 001-40154 | | 3.1 | | 3/8/2021 | | |
3.2 | | 经修订和重述的奥斯卡健康公司章程 | 8-K | | 001-40154 | | 3.2 | | 3/8/2021 | | |
4.1 | | Oscar Health, Inc. 普通股证书样本 | S-1/A | | 333-252809 | | 4.1 | | 2/22/2021 | | |
10.1 | | 2021年激励奖励计划下的绩效限制股票单位奖励协议的形式。 | | | | | | | | | * |
10.2 | | 奥斯卡健康公司、奥斯卡管理公司和史蒂芬·沃林于2024年5月2日签订的雇佣协议。 | | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 并嵌入在附录 101 中) | | | | | | | | | * |
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 奥斯卡健康公司 |
| | |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: | /s/ Mark T. Bertolini |
| | 马克·T·贝托利尼 |
| | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
| | |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: | /s/ R. 斯科特·布莱克利 |
| | R. 斯科特·布莱克利 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: | /s/ 维多利亚·巴尔特鲁斯 |
| | 维多利亚·巴尔特鲁斯 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |