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其他非控制权会员US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310000726728O: RealtyIncomeLP 会员US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310000726728O: 其他非控制权会员US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310000726728O: RealtyIncomeLP 会员US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310000726728O: 其他非控制权会员US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310000726728O: RealtyIncomeLP 会员2023-12-310000726728O: RealtyIncomeLP 会员2024-03-310000726728US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-03-310000726728US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-12-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000726728US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000726728O: 财产减值小组2022成员2024-01-012024-03-310000726728O: 财产减值小组2022成员2023-01-012023-03-310000726728SRT: 办公大楼成员O: 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外汇合约英镑会员US-GAAP:非指定成员2024-03-310000726728US-GAAP:非指定成员O: 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单客户机属性成员2024-03-310000726728O:可供租赁或出售的房产会员2024-03-3100007267282024-01-012024-01-3100007267282023-01-012023-01-3100007267282024-02-012024-02-2900007267282023-02-012023-02-2800007267282024-03-012024-03-3100007267282023-03-012023-03-310000726728US-GAAP:后续活动成员2024-04-012024-04-300000726728O: attheMarket 计划成员2023-08-310000726728O: attheMarket 计划成员2024-03-310000726728O: attheMarket 计划成员2024-01-012024-03-310000726728美国通用会计准则:普通股成员O: attheMarket 计划成员2024-01-012024-03-310000726728美国通用会计准则:普通股成员O: attheMarket 计划成员2023-01-012023-03-310000726728O: attheMarket 计划成员2023-01-012023-03-310000726728美国通用会计准则:普通股成员O: 远期销售确认会员2024-01-012024-03-310000726728O: 远期销售确认会员2024-01-012024-03-310000726728O: 远期销售确认会员2024-03-310000726728O:股息再投资和股票购买计划成员2024-03-310000726728O:股息再投资和股票购买计划成员2024-01-012024-03-310000726728美国通用会计准则:普通股成员O:股息再投资和股票购买计划成员2024-01-012024-03-310000726728美国通用会计准则:普通股成员O:股息再投资和股票购买计划成员2023-01-012023-03-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc会员O: SpiritRealtyCapital Inc会员2024-01-012024-03-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc会员O: SpiritRealtyCapital Inc会员2024-03-310000726728US-GAAP:A系列优选股票会员O: SpiritRealtyCapital Inc会员2024-03-310000726728US-GAAP:A系列优选股票会员2024-03-310000726728US-GAAP:A系列优选股票会员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310000726728O: 合并与整合相关费用会员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票成员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票成员SRT: 董事会成员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310000726728US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000726728SRT: 董事会成员US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:绩效股成员2024-03-310000726728US-GAAP:股票补偿计划成员2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310000726728O: 可转换合作伙伴单位会员2024-01-012024-03-310000726728O: 可转换合作伙伴单位会员2023-01-012023-03-310000726728O: 远期销售确认会员2024-01-012024-03-310000726728O: 远期销售确认会员2023-01-012023-03-310000726728O: TermLoansMember2024-01-012024-03-310000726728O: TermLoansMember2023-01-012023-03-310000726728O:释放成本经常性资本支出非经常性建筑物改善成员2024-03-310000726728US-GAAP:建筑合同会员2024-03-310000726728US-GAAP:后续活动成员美国通用会计准则:普通股成员2024-04-012024-04-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日,或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号 1-13374
房地产收入公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 33-0580106 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
11995 El Camino Real, 圣地亚哥, 加利福尼亚92130
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号: (858) 284-5000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易 符号 | 每个交易所的名称 哪个注册了 |
普通股,面值0.01美元 | O | 纽约证券交易所 |
6.000% A系列累计可赎回优先股,面值0.01美元 | O PR | 纽约证券交易所 |
1.125% 2027 年到期的票据 | O27A | 纽约证券交易所 |
1.875% 2027 年到期的票据 | O27B | 纽约证券交易所 |
1.625% 2030 年到期的票据 | O30 | 纽约证券交易所 |
4.875% 2030 年到期的票据 | O30A | 纽约证券交易所 |
5.750% 2031 年到期的票据 | O31A | 纽约证券交易所 |
1.750% 2033 年到期的票据 | O33A | 纽约证券交易所 |
5.125% 2034 年到期的票据 | O34 | 纽约证券交易所 |
6.000% 2039 年到期的票据 | O39 | 纽约证券交易所 |
2.500% 2042 年到期的票据 | O42 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至 2024 年 5 月 3 日,有 870,774,436已发行普通股。
房地产收入公司
10-Q 表索引
2024年3月31日
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 页面 |
第 1 项: | 财务报表(未经审计) | |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 合并损益表和综合收益表 | 3 |
| 合并权益表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项: | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第 4 项: | 控制和程序 | 50 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1A 项: | 风险因素 | 51 |
第 2 项: | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 51 |
第 5 项: | 其他信息 | 51 |
第 6 项: | 展品 | 52 |
| | |
签名 | 54 |
第一部分财务信息
第 1 项: 财务报表
房地产收入公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,每股金额除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
持有的用于投资的房地产,按成本计算: | | | |
土地 | $ | 16,787,731 | | | $ | 14,929,310 | |
建筑物和装修 | 39,674,812 | | | 34,657,094 | |
持有的用于投资的房地产总额(按成本计算) | 56,462,543 | | | 49,586,404 | |
减去累计折旧和摊销 | (6,392,472) | | | (6,072,118) | |
为投资而持有的房地产,净额 | 50,070,071 | | | 43,514,286 | |
待售房地产和租赁无形资产,净额 | 78,254 | | | 31,466 | |
现金和现金等价物 | 680,159 | | | 232,923 | |
应收账款,净额 | 789,244 | | | 710,536 | |
租赁无形资产,净额 | 7,037,328 | | | 5,017,907 | |
善意 | 4,991,342 | | | 3,731,478 | |
对未合并实体的投资 | 1,203,263 | | | 1,172,118 | |
其他资产,净额 | 3,478,588 | | | 3,368,643 | |
总资产 | $ | 68,328,249 | | | $ | 57,779,357 | |
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负债和权益 | | | |
应付分配 | $ | 225,757 | | | $ | 195,222 | |
应付账款和应计费用 | 802,652 | | | 738,526 | |
租赁无形负债,净额 | 1,740,200 | | | 1,406,853 | |
其他负债 | 900,106 | | | 811,650 | |
应付信贷额度和商业票据 | 1,022,516 | | | 764,390 | |
定期贷款,净额 | 2,370,455 | | | 1,331,841 | |
应付抵押贷款,净额 | 200,075 | | | 821,587 | |
应付票据,净额 | 21,748,004 | | | 18,602,319 | |
负债总额 | $ | 29,009,765 | | | $ | 24,672,388 | |
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承付款和意外开支(附注20) | | | |
6.000% A系列累计可赎回优先股和实收资本,面值美元0.01每股, 69,900授权股份, 6,900股票和 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分别已发行和流通的股份,清算优先权 $25.00每股 | $ | 167,394 | | | $ | — | |
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股东权益: | | | |
普通股和实收资本,面值美元0.01每股, 1,300,000授权股份, 870,756和 752,460分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份 | $ | 46,220,761 | | | $ | 39,629,709 | |
超过净收益的分配 | (7,299,514) | | | (6,762,136) | |
累计其他综合收益 | 64,780 | | | 73,894 | |
股东权益总额 | $ | 38,986,027 | | | $ | 32,941,467 | |
非控股权益 | 165,063 | | | 165,502 | |
权益总额 | $ | 39,151,090 | | | $ | 33,106,969 | |
负债和权益总额 | $ | 68,328,249 | | | $ | 57,779,357 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收入公司和子公司
合并收益表和综合收益表
(以千计,每股金额除外)(未经审计)
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| | | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | |
收入 | | | | | | | | | | |
租金(包括可偿还租金) | | | | | | $ | 1,208,169 | | | $ | 925,289 | | | |
其他 | | | | | | 52,316 | | | 19,110 | | | |
总收入 | | | | | | 1,260,485 | | | 944,399 | | | |
| | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | 581,064 | | | 451,477 | | | |
利息 | | | | | | 240,614 | | | 154,132 | | | |
财产(包括可报销的财产) | | | | | | 89,361 | | | 69,397 | | | |
一般和行政 | | | | | | 40,842 | | | 34,167 | | | |
减值准备金 | | | | | | 89,489 | | | 13,178 | | | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | | 94,104 | | | 1,307 | | | |
支出总额 | | | | | | 1,135,474 | | | 723,658 | | | |
房地产销售收益 | | | | | | 16,574 | | | 4,279 | | | |
外币和衍生品收益,净额 | | | | | | 4,046 | | | 10,322 | | | |
| | | | | | | | | | |
未合并实体的权益(亏损)收益 | | | | | | (1,676) | | | — | | | |
其他收入,净额 | | | | | | 5,446 | | | 2,730 | | | |
所得税前收入 | | | | | | 149,401 | | | 238,072 | | | |
所得税 | | | | | | (15,502) | | | (11,950) | | | |
净收入 | | | | | | 133,899 | | | 226,122 | | | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | (1,615) | | | (1,106) | | | |
归属于公司的净收益 | | | | | | 132,284 | | | 225,016 | | | |
优先股分红 | | | | | | (2,588) | | | — | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东每股普通股的可用金额: | | | | | | | | | | |
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净收益,基本收益和摊薄后收益 | | | | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | |
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已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 834,940 | | | 660,462 | | | |
稀释 | | | | | | 835,242 | | | 661,239 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | | | |
其他综合(亏损)收入总额 | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | (18,036) | | | 28,750 | | | |
衍生品未实现收益(亏损),净额 | | | | | | 8,922 | | | (2,162) | | | |
其他综合(亏损)共计 收入 | | | | | | $ | (9,114) | | | $ | 26,588 | | | |
普通股股东可获得的综合收益 | | | | | | $ | 120,582 | | | $ | 251,604 | | | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收入公司和子公司
合并权益表
(以千计)(未经审计)
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 的股份 偏爱的 股票 | | 首选 股票和 已支付 首都 | | | 的股份 常见的 股票 | | 常见 股票和 已支付 首都 | | 分布 超过了 净收入 | | 累积的 其他 综合收入 | | 总计 股东会 公正 | | 非控制性 利益 | | 总计 公正 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 752,460 | | | $ | 39,629,709 | | | $ | (6,762,136) | | | $ | 73,894 | | | $ | 32,941,467 | | | $ | 165,502 | | | $ | 33,106,969 | |
净收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 132,284 | | | — | | | 132,284 | | | 1,615 | | | 133,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,114) | | | (9,114) | | | — | | | (9,114) | |
已支付和应付的分配 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (669,662) | | | — | | | (669,662) | | | (2,268) | | | (671,930) | |
股票发行,扣除成本 | | — | | | — | | | | 9,663 | | | 546,656 | | | — | | | — | | | 546,656 | | | — | | | 546,656 | |
合并后发行的股票 | | 6,900 | | | 167,394 | | | | 108,308 | | | 6,043,641 | | | — | | | — | | | 6,043,641 | | | — | | | 6,043,641 | |
非控股权益的出资 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 214 | | | 214 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬,净额 | | — | | | — | | | | 325 | | | 755 | | | — | | | — | | | 755 | | | — | | | 755 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | 6,900 | | | $ | 167,394 | | | | 870,756 | | | $ | 46,220,761 | | | $ | (7,299,514) | | | $ | 64,780 | | | $ | 38,986,027 | | | $ | 165,063 | | | $ | 39,151,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 660,300 | | | $ | 34,159,509 | | | $ | (5,493,193) | | | $ | 46,833 | | | $ | 28,713,149 | | | $ | 130,140 | | | $ | 28,843,289 | |
净收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 225,016 | | | — | | | 225,016 | | | 1,106 | | | 226,122 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 26,588 | | | 26,588 | | | — | | | 26,588 | |
已支付和应付的分配 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (504,746) | | | — | | | (504,746) | | | (3,014) | | | (507,760) | |
股票发行,扣除成本 | | — | | | — | | | | 12,706 | | | 798,901 | | | — | | | — | | | 798,901 | | | — | | | 798,901 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬,净额 | | — | | | — | | | | 201 | | | 198 | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 673,207 | | | $ | 34,958,608 | | | $ | (5,772,923) | | | $ | 73,421 | | | $ | 29,259,106 | | | $ | 128,232 | | | $ | 29,387,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收入公司和子公司
合并现金流量表
(以千计)(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 133,899 | | | $ | 226,122 | | | |
净收入调整: | | | | | |
折旧和摊销 | 581,064 | | | 451,477 | | | |
股份薪酬的摊销 | 34,003 | | | 6,300 | | | |
非现金收入调整 | (30,586) | | | (19,127) | | | |
应付抵押贷款净保费的摊销 | (122) | | | (3,200) | | | |
应付票据净保费的摊销 | (4,150) | | | (15,532) | | | |
递延融资成本的摊销 | 5,819 | | | 6,474 | | | |
利率互换的收益 | (1,800) | | | (1,801) | | | |
外币和未实现的衍生品收益,净额 | (12,570) | | | (8,942) | | | |
房地产销售收益 | (16,574) | | | (4,279) | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 1,676 | | | — | | | |
来自未合并实体的普通股分配 | 5,249 | | | — | | | |
减值准备金 | 89,489 | | | 13,178 | | | |
资产和负债的变化 | | | | | |
应收账款和其他资产 | (32,682) | | | 42,081 | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 25,958 | | | 38,483 | | | |
经营活动提供的净现金 | 778,673 | | | 731,234 | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
投资房地产 | (535,903) | | | (1,675,136) | | | |
房地产改善,包括租赁成本 | (9,628) | | | (13,860) | | | |
对未合并实体的投资 | (38,070) | | | — | | | |
| | | | | |
出售房地产的收益 | 95,624 | | | 28,594 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收票据的收益 | 5,468 | | | — | | | |
收到的保险收益 | 16 | | | 6,282 | | | |
不可退还的托管存款 | — | | | (23,599) | | | |
合并中获得的净现金 | 93,683 | | | — | | | |
用于投资活动的净现金 | (388,810) | | | (1,677,719) | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
向普通股股东分配现金 | (636,499) | | | (497,245) | | | |
向优先股股东分配现金 | (2,588) | | | — | | | |
信贷额度和商业票据计划借款 | 8,018,932 | | | 4,249,746 | | | |
信贷额度和商业票据计划付款 | (7,748,935) | | | (5,690,060) | | | |
定期贷款的收益 | — | | | 1,029,383 | | | |
定期贷款的本金还款 | (250,000) | | | — | | | |
已发行应付票据的收益 | 1,250,000 | | | 1,090,968 | | | |
应付票据的本金支付 | (499,999) | | | — | | | |
应付抵押贷款的本金支付 | (621,175) | | | (1,233) | | | |
| | | | | |
普通股发行的收益,净额 | 543,538 | | | 796,190 | | | |
股息再投资和股票购买计划的收益 | 3,117 | | | 2,711 | | | |
对非控股权益的分配 | (2,268) | | | (1,479) | | | |
衍生品结算的净支付额 | — | | | (6,452) | | | |
债务发行成本 | (28,603) | | | (16,603) | | | |
| | | | | |
其他项目,包括归属时扣留的股份 | (8,493) | | | (6,102) | | | |
融资活动提供的净现金 | 17,027 | | | 949,824 | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2,279) | | | 13,545 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 404,611 | | | 16,884 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 292,175 | | | 226,881 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 696,786 | | | $ | 243,765 | | | |
有关补充披露,请参阅 便条 19, S现金流信息的补充披露.
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
房地产收入公司和子公司
合并财务报表附注
2024年3月31日
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
Realty Income Corporation(“房地产收入”、“公司”、“我们” 或 “我们”)是一家马里兰州公司,是标准普尔500指数公司,也是世界领先公司的房地产合作伙伴。公司成立于1969年,我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “O”。
截至2024年3月31日,我们在多元化投资组合中拥有或持有权益 15,485房产分布在美国 50 个州(“美国”)、英国(“英国”)和欧洲其他六个国家,大约有 334.2百万平方英尺的可租赁空间。
2024年1月,我们完成了与Spirit Realty Capital, Inc.(“Spirit”)的合并。欲了解更多详情,请参阅备注 2,与 Spirit Realty Capital, Inc. 合并
演示基础。这些合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。公司间账户和交易在合并中被清除。美元(“美元”)是我们的报告货币。除非另有说明,否则所有美元金额均以美元表示。
对于本位币不是美元的合并子公司,我们在合并这些子公司的财务报表时将其财务报表转换为美元。通常,资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。由此产生的折算调整包含在合并资产负债表上的 “累计其他综合收益”(“AOCI”)中。某些资产负债表项目,主要是股票和资本相关账户,按历史汇率反映出来。损益表账户使用该期间的平均汇率进行折算。
我们和我们的某些合并子公司的公司间债务和第三方债务不是以本位币计价的。当债务重新计量为实体的本位货币时,可能会产生收益或亏损。由此产生的调整反映在我们合并损益表和综合收益表中的 “净外币和衍生品收益” 中。在现金流量表中,以外币计价的现金流量使用相应现金流量时的有效汇率或该期间的平均汇率进行折算,具体取决于现金流量项目的性质。
管理层认为,为公允地列报所列中期业绩所必需的所有调整(仅包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年可能的预期业绩。本季度报告的读者应参考我们截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表,这些报表包含在我们2023年年度报告中 10-K 表格, 因为本报告未包括某些可能与已审计财务报表所载信息基本重复的披露内容.
整合原则。这些合并财务报表包括房地产收益和我们拥有控股财务权益的所有其他实体的账目。我们根据《会计准则编纂》(“ASC”)810评估我们在实体中是否拥有控股财务权益, 合并。
有表决权的实体(“VOE”)是被认为拥有足够股权的风险实体,股东有义务吸收损失,有权获得剩余回报,有权就该实体的活动做出决定。我们整合了我们拥有控股权益的有表决权的实体,我们通常通过持有该实体的大多数有表决权的股权来拥有控股权益。
可变利益实体(“VIE”)是指缺乏足够风险权益的实体,或者股东没有义务吸收损失、无权获得剩余回报、无权就该实体的活动做出决策的实体,或者上述情况的某种组合。当一个实体拥有可变权益或可变权益的组合时,VIE中就存在控股性财务权益,这使该实体 (i) 有权指导VIE的经济业绩影响最大的活动,以及 (ii) 吸收VIE损失的义务或从VIE获得可能的利益的权利
对 VIE 来说意义重大。符合上述两个条件的实体被视为主要受益人并合并VIE。当某些重审事件发生时,我们会重新评估对实体是否为 VIE 的初步评估。我们会根据当前的事实和情况,持续重新评估我们是否是VIE的主要受益者的决定。
截至2024年3月31日,我们被视为房地产收益、有限责任公司和某些投资(包括对合资企业的投资)的主要受益人。 以下是我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表中包含的此类合并VIE的部分财务数据的摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
净房地产 | $ | 2,847,404 | | $ | 2,866,272 | |
总资产 | $ | 3,582,159 | | $ | 3,588,720 | |
负债总额 | $ | 140,588 | | $ | 134,366 | |
合并实体中不归我们所有的部分被记录为非控股权益。非控股权益作为权益的一部分反映在我们的合并资产负债表上。作为企业合并或资产收购的一部分而设立或假设的非控股权益在交易之日按公允价值确认(见便条 11, 非控股权益).
估算值的使用。合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,该公认会计原则要求管理层做出影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
分部报告。 我们在一个可报告的细分市场中报告业绩,这反映了我们的首席运营决策者如何分配资源和评估我们的业绩。
所得税。根据经修订的1986年《美国国税法》,我们选择作为房地产投资信托基金征税。我们认为我们已经获得资格,并将继续有资格成为房地产投资信托基金。在房地产投资信托基金的运营结构下,我们可以在确定应纳税所得额时扣除支付给股东的股息。假设我们的股息等于或超过我们在美国的应纳税净收入,我们通常无需为此类收入缴纳美国所得税。因此,除了我们的应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)的联邦所得税外,随附的合并财务报表中没有为联邦所得税编列经费。TRS是房地产投资信托基金的子公司,需缴纳联邦、州和地方所得税(如适用)。我们使用TRS实体使我们能够在遵守房地产投资信托基金资格要求的同时从事某些业务活动,并保留这些业务产生的任何收入用于再投资,而无需分配这些收益。对于我们的国际领土,我们需要在英国和西班牙纳税。因此,已经为英国和西班牙的所得税做出了规定。因此,我们的合并所得税和综合收益报表中记录的所得税代表Realty Income及其子公司为TRS实体的美国所得税、城市和州所得税和特许经营税以及英国和西班牙的所得税而应计或支付的金额。
决定股东分配应纳税性的收益和利润与为财务报告目的报告的净收入不同,这主要是由于估计的使用寿命和用于计算折旧的方法以及用于纳税目的的房地产投资的账面价值(基础)的差异等。
我们会定期分析我们的各种国际、联邦和州申报状况,只有在满足有关不确定所得税状况的某些标准时,才会在财务报表中确认所得税的影响。我们认为,经过所有相关税务机构的审查,我们的所得税状况很可能会得以维持。因此,我们的合并财务报表中没有记录不确定税收状况的准备金。
租赁收入确认和应收账款。我们的大多数租约都算作经营租赁。在这种方法下,具有固定和 d 的租约可确定的租金增长在租期内按直线方式确认。任何以客户的销售额或租金百分比为条件的租金收入只有在该客户超过其销售额断点后才予以确认。基于消费物价指数变动的租金增长只有在指数发生变化之后才予以确认,然后根据租赁协议予以适用。根据合同约定,客户为可收回的房地产税和运营费用支付的租金收入包含在客户的合同义务报销中,a
租金收入的一部分,即发生此类费用的时期。客户直接支付的税款和运营费用按净额入账。
其他收入包括租金收入中未包含的某些房地产相关收入和某些高于市场条件的租赁的融资应收账款中确认的利息收入。
我们评估了按照ASC 842的要求收取根据原始租赁合同我们有权获得的几乎所有租赁款项的可能性,租赁。我们根据对信用度、经济趋势以及与适用客户相关的其他事实和情况的分析,评估未来租赁付款的可收性。如果我们得出结论,收取租约下的几乎所有租赁款项的可能性不大,则该租约的确认租金收入仅限于未来收到的现金,现有的经营租赁应收账款,包括与直线租金收入相关的应收账款,必须作为租金收入的调整予以注销,并且在未来确定该租约下的几乎所有租赁付款现在都被认为是可能的之前,不会再为该租约记录其他经营租赁应收账款。如果我们随后得出结论,认为有可能收取租赁项下的几乎所有租赁款项,则确认撤销先前注销的租赁应收账款。
最近的会计准则尚未采用。
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2023-09会计准则更新(“ASU”), 所得税,以加强所得税披露,提供有关全球业务中存在的税收风险和机会的更多信息,并对现有的所得税披露进行分类。该指南在2024年12月15日之后开始的年度内有效,可以选择追溯适用该标准。允许提前收养。我们目前正在评估对财务报表披露的影响。
2023 年 11 月,FASB 发布了 ASU 2023-07 会计准则更新, 分部报告,对应申报细分市场的披露进行了改进,以加强主题280下的分部报告。该亚利桑那州立大学旨在改变公共实体识别和汇总运营部门的方式,并应用量化阈值来确定其应报告的细分市场。该亚利桑那州立大学还要求作为单一可报告分部运营的公共实体在主题 280 中提供所有细分市场披露,而不仅仅是实体层面的披露。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有期间。我们目前正在评估对财务报表披露的影响。
2. 与 Spirit Realty Capital, Inc. 合并
2023年10月29日,我们与马里兰州Saints MD子公司(“Merger Sub”)签订了协议和合并计划(经修订的或 “合并协议”),该公司是马里兰州的一家公司,也是马里兰州一家公司Realty Income and Spirit的直接全资子公司。
2024 年 1 月 23 日,我们完成了与 Spirit 的合并。根据合并协议的条款和条件,Spirit与Merger Sub合并并进入Merger Sub,Merger Sub继续作为幸存的公司(“合并”)。在合并生效时(“生效时间”),(i)Spirit普通股的每股已发行股份,面值美元0.05每股,自动转换为 0.762我们新发行的普通股股份(“交换比率”),视合并协议中规定的调整而定,以现金代替部分股票,以及(ii)Spirit's的每股已发行股份 6.000% A系列累计可赎回优先股,面值美元0.01每股,转换为获得新发行房地产收益一股的权利 6.000% A系列累积可赎回优先股,其条款与Spirit A系列优先股基本相同。就在生效时间之前,每笔未发行的限制性Spirit普通股和Spirit绩效股票奖励都被取消,并使用交换比率转换为房地产收益普通股。更多详情,请参阅备注 16,可赎回优先股。
合并的主要原因是扩大我们的规模、规模和多元化,以进一步将我们定位为大型净租赁交易的首选房地产合作伙伴。
我们与Spirit的合并是根据ASC 805使用收购会计方法进行核算的, 业务合并,以房地产收入为会计收购方,除其他外,这要求收购的资产和假定负债在收购之日的公允价值予以确认。 收购之日转让的对价的公允价值如下(以千计,股票和每股数据除外):
| | | | | | | | |
Spirit普通股交易的股份 (1) | | 142,136,567 | |
交换率 | | 0.762 |
发行的房地产收益普通股股票 | | 108,308,064 |
2024年1月23日房地产收益普通股的开盘价 | | $ | 55.80 | |
向Spirit普通股前持有人发行的房地产收益普通股的公允价值 | | $ | 6,043,590 | |
为换取Spirit A系列优先股而发行的房地产收益A系列优先股股票 | | 6,900,000 | |
2024年1月23日房地产收益A系列优先股的开盘价 | | $ | 24.26 | |
向Spirit A系列优先股的前持有人发行的房地产收益A系列优先股的公允价值 | | $ | 167,394 | |
为零星股票支付的现金 | | $ | 51 | |
减去:Spirit限制性股票的公允价值和归因于合并后成本的绩效奖励 (2) | | $ | (24,751) | |
对价已转移 | | $ | 6,186,284 | |
(1)包括 142,136,567截至2024年1月23日已发行的Spirit普通股股份,这些普通股在生效时转换为房地产收益普通股,兑换率为 0.762Spirit 普通股的每股。转换后的未归属Spirit限制性股票奖励中与合并后支出相关的部分已在下面的脚注(2)中删除。
(2)代表完全归属的Spirit限制性股票和绩效股票奖励的公允价值,这些股票在生效时加速转换为房地产收益普通股,反映了归属于合并后服务的价值。截至合并之日,Spirit限制性股票和绩效股票奖励已包含在Spirit的已发行普通股中。归属于合并前服务的公允价值为 $41.7百万美元,并包含在上面转移的对价中。
A. 初步收购价格分配
下表汇总了收购之日收购资产和承担的负债的初步估计公允价值(以千计):
| | | | | | | | |
资产 | | |
土地 | | $ | 1,853,895 | |
建筑物和装修 | | 4,859,162 | |
持有用于投资的房地产总额 | | 6,713,057 | |
待售的房地产和租赁无形资产 | | 35,650 | |
现金和现金等价物 | | 93,683 | |
应收账款 | | 12,959 | |
租赁无形资产 (1) | | 2,214,615 | |
善意 | | 1,259,864 | |
其他资产 | | 174,672 | |
收购的资产总额 | | $ | 10,504,500 | |
| | |
负债 | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 56,407 | |
租赁无形负债 (2) | | 378,369 | |
其他负债 | | 101,954 | |
定期贷款 | | 1,300,000 | |
应付票据 | | 2,481,486 | |
承担的负债总额 | | $ | 4,318,216 | |
按公允价值计算的收购净资产 | | $ | 6,186,284 | |
总购买价格 | | $ | 6,186,284 | |
(1)收购的租赁无形资产的加权平均摊还期为 10.8年份。
(2) 收购的租赁无形负债的加权平均摊还期为 8.3年份。
对公允价值的评估是初步的,以编制合并财务报表时管理层获得的信息为基础。测量周期调整将记录在
确定它们的时期,就好像它们在收购之日已经完成一样。截至2024年3月31日,我们尚未最终确定分配给某些资产和负债的公允价值。因此,收购的某些有形资产和承担的负债、所购无形资产的估值、意外损失和商誉可能会发生变化。我们的收购会计评估的完成可能会导致自我们与Spirit合并之日起一年内收购资产和负债的估值发生变化,这可能是重大的。
初步估计约为 $1.26十亿 已分配给商誉。商誉是指收购价格超过收购的有形和无形资产净额以及承担的负债的公允价值的部分。认可的商誉归因于合并交易产生的预期协同效应和收益,包括预期的融资和公司管理费用节约。出于税收目的,预计所有已确认的商誉都不可扣除。
B. 与合并和整合相关的成本
在与Spirit合并的同时,我们承担了与合并相关的交易成本为美元94.1在截至2024年3月31日的三个月中,百万美元,主要包括员工遣散费、合并后的股份薪酬、转让税和直接归因于合并的各种专业费用。
C. 未经审计的预估财务信息
以下未经审计的预计信息分别概述了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并经营业绩,就好像我们与Spirit的合并发生在2023年1月1日一样(以百万计,每股数据除外)。如果收购是在假定日期进行的,以下预计财务信息不一定代表经营业绩,也不一定代表未来业绩的趋势,原因有很多,包括但不限于编制预计信息的假设之间的差异、已发行基本股票和摊薄等价物、运营效率节省的成本、潜在的协同效应以及整合业务产生的增量成本的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
总收入 | $ | 1,307.7 | | | $ | 1,133.6 | | | | | | |
净收入 | $ | 234.4 | | | $ | 195.9 | | | | | | |
基本和摊薄后的每股收益 | $ | 0.27 | | | $ | 0.25 | | | | | | |
我们截至2024年3月31日的三个月的合并经营业绩包括美元155.0百万 收入和 $6.9从2024年1月23日合并截止日到2024年3月31日,与Spirit经营业绩相关的净收入为百万美元。
3. 合并资产负债表某些组成部分的补充详情 (以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
A. | 净应收账款包括以下各项: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 直线应收租金,净额 | $ | 563,589 | | | $ | 516,692 | |
| 客户应收账款,净额 | 225,655 | | | 193,844 | |
| | $ | 789,244 | | | $ | 710,536 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
B. | 净租赁无形资产包括以下内容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 就地租赁 | $ | 7,319,435 | | | $ | 5,500,404 | |
| 高于市场的租约 | 2,215,208 | | | 1,811,400 | |
| 就地租赁的累计摊销 | (1,902,925) | | | (1,746,377) | |
| 高于市场租约的累计摊销 | (596,148) | | | (549,319) | |
| 其他物品 | 1,758 | | | 1,799 | |
| | $ | 7,037,328 | | | $ | 5,017,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
C. | 净额的其他资产包括以下各项: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 融资应收账款,净额 | $ | 1,566,714 | | | $ | 1,570,943 | |
| 使用权资产-融资租赁 | 705,006 | | | 706,837 | |
| 使用权资产-运营租赁,净额 | 649,936 | | | 594,712 | |
| 应收贷款,净额 | 253,426 | | | 205,339 | |
| 应收增值税 | 82,619 | | | 100,672 | |
| 预付费用 | 62,806 | | | 33,252 | |
| 衍生资产和应收账款——按公允价值计算 | 52,492 | | | 21,170 | |
| 公司资产,净额 | 13,378 | | | 12,948 | |
| 应收利息 | 11,046 | | | 6,139 | |
| 信贷额度发放成本,净额 | 11,030 | | | 12,264 | |
| 与应付抵押贷款有关的扣押品 | 10,226 | | | 53,005 | |
| 限制性托管存款 | 6,401 | | | 6,247 | |
| 投资销售型租赁 | 6,076 | | | 6,056 | |
| 不可退还的托管存款 | — | | | 200 | |
| 其他物品 | 47,432 | | | 38,859 | |
| | $ | 3,478,588 | | | $ | 3,368,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
D. | 应付账款和应计费用包括以下内容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 应付票据-应付利息 | $ | 239,333 | | | $ | 218,811 | |
| 衍生负债和应付账款——按公允价值计算 | 105,809 | | | 119,620 | |
| 应付增值税 | 91,844 | | | 64,885 | |
| 在建物业的应计成本 | 86,276 | | | 65,967 | |
| 应付财产税 | 82,442 | | | 78,809 | |
| 应计财产费用 | 52,464 | | | 54,208 | |
| 应计所得税 | 51,516 | | | 61,070 | |
| 与合并相关的应计成本 | 24,088 | | | 4,551 | |
| 抵押贷款、定期贷款和信贷额度-应付利息 | 8,575 | | | 8,580 | |
| 其他物品 | 60,305 | | | 62,025 | |
| | $ | 802,652 | | | $ | 738,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
E. | 净租赁无形负债包括以下内容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 低于市场的租赁 | $ | 2,099,389 | | | $ | 1,728,027 | |
| 低于市场价格的租赁的累计摊销 | (359,189) | | | (321,174) | |
| | $ | 1,740,200 | | | $ | 1,406,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
F. | 其他负债包括以下各项: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 租赁负债——经营租赁,净额 | $ | 480,303 | | | $ | 425,213 | |
| 预收租金和其他递延收入 | 328,572 | | | 312,195 | |
| 租赁负债-融资租赁 | 55,590 | | | 44,345 | |
| 保证金 | 34,031 | | | 28,250 | |
| 其他收购负债 | 1,610 | | | 1,647 | |
| | $ | 900,106 | | | $ | 811,650 | |
4. 投资房地产
A. 收购房地产
以下是我们截至2024年3月31日的三个月的收购摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 属性 | | 可租赁 平方英尺 (以千计,未经审计) | | 投资 (百万美元) | | 加权 平均值 租赁期限 (年份) | | 初始的 加权 平均现金 租赁收益率 (1) |
| | | | | | | | | |
收购-美国 | 5 | | | 194 | | | $ | 16.0 | | | 8.9 | | 7.1 | % |
收购-欧洲 | 8 | | | 1,064 | | | 302.6 | | | 6.2 | | 8.2 | % |
收购总额 | 13 | | | 1,258 | | | $ | 318.6 | | | 6.3 | | 8.2 | % |
正在开发的房产 (2) | 140 | | | 5,410 | | | 241.3 | | | 15.9 | | 7.3 | % |
总计 (3) | 153 | | | 6,668 | | | $ | 559.9 | | | 10.2 | | 7.8 | % |
(1)房产的初始加权平均现金租赁收益率通常按合同第一年的预计现金净营业收入计算,对于净租赁物业,该收入等于每份租赁第一个整年的总现金基础租金除以该物业的总成本。由于客户有可能违约支付合同租金(定义为向客户收取的每月现金总额,包括每月基本租金应收账款),因此我们无法保证投资资金的实际回报率将保持在上述百分比。用于计算初始加权平均现金租赁收益率的合同净营业收入包括约美元0.5作为结算抵免额收到的100万英镑,用于偿还截至2024年3月31日的三个月的免费租金期。
对于正在开发或扩建的房产,合同租赁费率通常是固定的,因此租金根据实际投资总额而有所不同,以提供固定的回报率。当租约未为正在开发或扩建的物业提供固定回报率时,初始加权平均现金租赁收益率的计算方法如下:每份租约第一个整年的预计现金净营业收入(由租赁决定)除以我们对该物业的预计总投资,包括土地、建筑和资本化利息成本。
(2)包括英镑8.7对英国开发地产的数百万美元投资和欧元8.4对西班牙开发地产的数百万笔投资,按融资日期的适用汇率进行兑换。
(3)我们占用新房产的客户是 89.7% 零售和 10.3按净营业收入计算的工业百分比。大约 41.0在截至2024年3月31日的三个月中,收购产生的净营业收入中有百分比来自投资级评级客户、其子公司或关联公司。
在截至2024年3月31日的三个月中,收购资产的总购买价格分配如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购-美元 | | 收购-英镑 | | 收购-欧元 |
土地 | $ | 18.4 | | | £ | 59.0 | | | € | 2.0 | |
建筑物和装修 | 88.9 | | | 124.3 | | | 5.0 | |
租赁无形资产 (1) | 21.0 | | | 50.4 | | | 1.1 | |
其他资产 (2) | 3.0 | | | — | | | — | |
租赁无形负债 (3) | (3.2) | | | (0.9) | | | (0.2) | |
其他负债 | — | | | — | | | — | |
| $ | 128.1 | | | £ | 232.8 | | | € | 7.9 | |
(1)收购的租赁无形资产的加权平均摊还期为 9.4年份。
(2)以美元计价的其他资产完全由高于市场条件的融资应收账款组成。
(3)收购的租赁无形负债的加权平均摊还期为 12.0年份。
在截至2024年3月31日的三个月中收购的房产总收入和净收入为美元2.6百万和美元0.9分别是百万。
B. 对现有房产的投资
在截至2024年3月31日的三个月中,我们将资本化成本为美元7.4我们投资组合中现有物业的百万美元,其中包括 $6.4百万美元用于非经常性建筑物改善,$0.9百万美元用于转租费用,且少于 $0.1百万美元用于经常性资本支出。相比之下,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的资本化成本为美元13.8我们投资组合中现有物业的百万美元,其中包括 $13.3百万美元用于非经常性建筑物改善,$0.4百万美元用于转租费用,以及 $0.1百万美元用于经常性资本支出。
C. 现有租约的房产
在合并资产负债表中,就地和高于市场的租赁的价值记录为 “租赁无形资产,净额”,低于市场的租赁价值在合并资产负债表中记录为 “租赁无形负债净额”。
就地租赁的价值作为折旧和摊销费用摊销。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们所有就地租赁的摊销金额为美元211.5百万和美元157.4分别是百万。
作为对合并收益表和综合收益报表中租金收入的调整,高于市场和低于市场的租赁的价值将在相应的租约期限内摊销,包括任何讨价还价的续订期权。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,作为资本化高于市场和低于市场水平的租赁租金收入净减少而摊销的金额为美元9.1百万和 $14.6分别为百万。如果租约在规定的到期之前终止,则与该租约有关的所有未摊销金额将酌情记作收入或支出。
下表列出了未来五年及其后与高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销以及截至2024年3月31日的就地租赁无形资产摊销有关的估计影响(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 净增额 (减少)至 租金收入 | | 增加到 摊还 费用 |
2024 | $ | (28,512) | | | $ | 634,920 | |
2025 | (35,497) | | | 760,879 | |
2026 | (38,003) | | | 672,398 | |
2027 | (37,681) | | | 576,646 | |
2028 | (30,633) | | | 489,554 | |
此后 | 291,466 | | | 2,282,113 | |
总计 | $ | 121,140 | | | $ | 5,416,510 | |
D. 房地产销售收益
下表汇总了我们在下述期间出售的房产(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
房产数量 | | | | | 46 | | | 26 | | | |
净销售收益 | | | | | $ | 95.6 | | | $ | 28.6 | | | |
房地产销售收益 | | | | | $ | 16.6 | | | $ | 4.3 | | | |
5. 对未合并实体的投资
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日我们在未合并实体的投资摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权百分比 | | 房产数量 | | 账面金额 (1)截至的投资额 |
投资 | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
拉斯维加斯贝拉吉奥合资企业——普通股权益 | 21.9% | | 1 | | $ | 287,972 | | | $ | 296,097 | |
拉斯维加斯贝拉吉奥合资企业——优先股权益 | 不适用 | | 不适用 | | 650,000 | | | 650,000 | |
数据中心开发合资企业 | 80.0% | | 2 | | 265,291 | | | 226,021 | |
| | | | | | | |
对未合并实体的投资总额 | | | | | $ | 1,203,263 | | | $ | 1,172,118 | |
(1)投资的总账面金额比净资产中的标的权益(即基差额)高出美元2.2截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。
A. 拉斯维加斯贝拉吉奥合资权益
我们对拥有一家合资企业的投资 95.0拉斯维加斯贝拉吉奥房地产的百分比利息包括 $301.4以间接权益换取百万股普通股 21.9物业中的% 和 $650.0百万优先股权益。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认的利息收入为美元13.0百万为 8.1合并损益表和综合收益表中 “其他收入” 范围内的优惠累积分配百分比。该未合并实体的未偿债务总额为美元3.0截至2024年3月31日,除有限的惯例例外情况外,所有这些都是我们无法追索的。
B. 数据中心开发合资企业
我们拥有一个 80.0数据中心开发合资企业的股权百分比;但是,我们不是主要受益者,因为我们无权指导对合资企业经济表现产生重大影响的活动。我们与本次VIE相关的最大损失敞口仅限于我们的股权投资和剩余美元中的按比例份额70.1该项目第一阶段的估计开发成本为百万美元。
6. 贷款投资
下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的贷款信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | 摊销成本 | | 津贴 (1) | | 账面金额 (2) |
优先有担保应收票据 (3) | | $ | 182,121 | | | $ | (3,700) | | | $ | 178,421 | |
抵押贷款 | | 66,277 | | | — | | | 66,277 | |
无抵押贷款 | | 9,763 | | | (1,035) | | | 8,728 | |
总计 | | $ | 258,160 | | | $ | (4,735) | | | $ | 253,426 | |
| | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 津贴 (1) | | 账面金额 (2) |
优先有担保应收票据 | | $ | 174,337 | | | $ | (2,498) | | | $ | 171,839 | |
抵押贷款 | | 33,500 | | | — | | | 33,500 | |
总计 | | $ | 207,837 | | | $ | (2,498) | | | $ | 205,339 | |
(1)在截至2024年3月31日的三个月中,我们的信贷损失准备金增加了美元2.2百万,几乎完全归因于我们在与Spirit合并时获得的贷款。
(2)贷款投资的总账面金额不包括 应计利息的 $8.7百万和美元3.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,计入合并资产负债表中的 “其他净资产”。
(3)包括在我们与Spirit合并时收购的贷款,预计收购日期公允价值为 $7.8百万。由于这是一笔已购买的信贷恶化贷款,因此我们记录的初始预期信用损失为美元1.0百万美元,通过调整摊销成本基础。
A. 优先担保应收票据
我们拥有一张以英镑计价的优先担保票据,本金为英镑142.0百万,相当于 $179.5截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。仅限利息的票据按英镑隔夜指数平均指数(“SONIA”)加上利息 6.75%,并将于 2029 年 10 月到期。我们支付了英镑136.7这张票据里有百万美元,占了
按摊销成本进行折扣。折扣将在票据期限内摊销。在与Spirit合并的同时,我们收购了本金为美元的优先有担保应收票据9.9百万。这张纯息票据的利息按担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上计息 4.00%,并将于 2028 年 7 月到期.
B. 抵押贷款
我们有一个 $33.5百万美元的抵押贷款,由以下机构抵押 九遍布各地的汽车服务物业 七不同的州。纯息贷款的利息为 8.25% 视年度增长而定,并将于 2038 年 10 月到期。在与Spirit合并的同时,我们收购了本金为美元的抵押贷款33.0百万美元,估计其公允价值为美元32.8收购之日为百万美元。这个 10% 固定利率,纯息贷款由以下机构抵押 四单租户房产,将于2025年3月到期。2024 年 4 月,这美元33.0百万美元贷款已全额偿还。
C. 无抵押贷款
在与Spirit合并的同时,我们收购了一家 11.0% 固定利率、无抵押贷款,本金为美元11.0百万。它在收购日的公允价值为美元9.8百万,并包含在我们合并资产负债表的 “其他资产” 中。这笔纯息贷款将于2026年12月到期.
7. 循环信贷额度和商业票据计划
A. 信贷额度
我们有一个 $4.25将于2026年6月到期的数十亿美元无抵押循环多币种信贷额度,包括 二六个月可以根据我们的选择行使的延期,并允许我们最多借款 14货币,包括美元。我们的循环信贷额度也有 $1.0十亿美元的扩张期权,前提是获得贷款人的承诺。根据我们的循环信贷额度,我们目前的投资级信用评级规定按担保隔夜融资利率(“SOFR”)进行美元借款,以及 0.725%,SOFR 调整费用为 0.10%和循环信贷额度费为 0.125%,用于全包定价 0.95比SOFR、SONIA的英镑高出百分比,再加上 0.725%,SONIA 调整费为 0.0326%和循环信贷额度费为 0.125%,用于全包定价 0.8826比索尼亚高出百分比,按一个月的欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)计算的欧元借款,以及 0.725%,循环信贷额度费为 0.125%,用于全包定价 0.85超过一个月的欧元同业拆借利率百分比。
截至2024年3月31日,我们的借款能力为美元3.44我们的循环信贷额度可用数十亿美元(视借款习惯条件而定),未清余额为美元0.8十亿美元,完全由英镑借款组成。有 不截至 2023 年 12 月 31 日的未清余额。
我们的循环信贷额度下未偿借款的加权平均利率为 6.2% 和 3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百分比。截至2024年3月31日,我们在循环信贷额度下未偿借款的加权平均利率为 5.9%。我们的循环信贷额度受各种杠杆和利息覆盖率的限制,截至2024年3月31日, 我们遵守了循环信贷额度下的契约。
截至2024年3月31日,信贷额度发放成本为 $11.0百万 包含在 “其他资产,净额” 中,相比之下,美元12.3截至2023年12月31日,我们的合并资产负债表上为百万美元。这些费用将在我们的循环信贷额度的剩余期限内摊销。
B. 商业票据计划
我们有一个以美元计价的无担保商业票据计划,根据该计划,我们可以发行无抵押商业票据,最高未偿还总额为美元1.5十亿美元,以及以欧元计价的无抵押商业票据计划,该计划允许我们发行额外的无抵押商业票据,最高总额为美元1.5十亿(或等值外币)。根据欧洲商业票据市场的惯例条款,我们的欧元计价无担保商业票据计划可以以美元或各种外币发行,包括但不限于欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加元和澳元。
该商业票据不时将偿付权与我们所有其他未偿还的无抵押优先债务(不包括未交换的VEREIT和Spirit债券)相提并论,包括循环信贷额度下的借款、定期贷款和未偿还的优先无抵押票据(在结构上从属于我们所有的附属债务)。商业票据借款的收益用于一般公司用途。
截至2024年3月31日, 我们的商业票据计划下的未偿借款余额为美元216.0百万,完全由欧元计价的借款(“欧元借款”)组成,相比之下 $764.4百万未偿还的商业票据借款,包括欧元583.0截至2023年12月31日,已有百万欧元的借款。根据我们的商业票据计划,未偿借款的加权平均利率为 4.5% 和 3.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。截至2024年3月31日,我们在商业票据计划下未偿借款的加权平均利率为 4.2%。我们用我们的 $4.25十亿美元的循环信贷额度作为偿还商业票据计划发行的票据的流动性支持。商业票据的借款期限通常不到一年.
我们会审查我们的信贷额度和商业票据计划,并可能在我们认为适当的范围内寻求延长、续订或替换我们的信贷额度和商业票据计划。
8. 定期贷款
2024年1月,在与Spirit的合并中,我们签订了经修订和重述的定期贷款协议(该协议取代了Spirit当时与多家贷款机构的定期贷款)。修订和重述的定期贷款协议通过利率互换固定,加权平均利率为 3.9%。根据修订和重述的定期贷款协议,我们借了美元800.0总借款总额为百万美元300.0其中百万美元将于 2025 年 8 月到期,以及 $500.0其中百万美元将于 2027 年 8 月到期(“美元”800百万定期贷款协议”)。我们还签订了经修订和重述的定期贷款协议,根据该协议,我们借入了美元500.0总借款总额为百万美元,将于2025年6月到期(“美元”500百万定期贷款协议”)。
我们的2023年定期贷款协议允许我们产生总额为美元的贷款1.5数十亿美元的多币种借款。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 $1.1十亿美元的多币种借款,包括美元90.0百万,英镑705.0百万和欧元85.0百万的未偿借款。2023 年的定期贷款将于 2025 年 1 月到期, 一剩余 十二个月我们可选择延长到期时间。我们的A3/A-信用评级规定的借款利率为 80比适用的基准利率高出基点,其中包括美元计价贷款的调整后SOFR,英镑计价贷款的调整后SONIA和欧元计价贷款的EURIBOR。2024 年 1 月,我们进行了利率互换,将我们的年利率固定为 4.92026年1月定期贷款到期前的百分比。
递延融资成本为 $2.5截至2024年3月31日为百万美元,其中已扣除定期贷款本金余额,而后者为美元0.1截至2023年12月31日,我们的合并资产负债表上与2023年定期贷款相关的百万美元。这些费用将在定期贷款的剩余期限内摊销。截至2024年3月31日,我们遵守了定期贷款中包含的契约。
9. 应付抵押款
在截至2024年3月31日的三个月中,我们赚了美元621.2百万本金支付,包括全额还款 二美元抵押贷款620.0百万。 没有抵押贷款是在截至2024年3月31日的三个月内假定的。假定抵押贷款由债务所在的房产担保,被视为无追索权债务,但有限的惯例例外情况因贷款而异。
我们的抵押贷款包含习惯契约,例如限制我们进一步抵押每处适用财产的能力,或者在未经贷款人事先同意的情况下终止保险的能力。截至2024年3月31日,我们遵守了这些契约。
我们的递延融资成本余额为美元,在合并资产负债表上被归类为 “净应付抵押贷款” 的一部分0.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。这些费用将在每笔抵押贷款的剩余期限内摊销。
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的应付抵押贷款(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至当时 | 的数量 属性 (1) | | 加权 平均值 申明 利息 费率 (2) | | 加权 平均值 有效 利息 费率 (3) | | 加权 平均值 剩余的 直到几年 成熟度 | | 剩余的 校长 平衡 | | 未摊销 保费(折扣) 和延期 融资成本 余额,净额 | | 抵押 应付款 平衡 |
2024年3月31日 | 49 | | 4.3 | % | | 4.6 | % | | 1.3 | | $ | 201.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 200.1 | |
2023年12月31日 | 131 | | 4.8 | % | | 3.3 | % | | 0.4 | | $ | 822.4 | | | $ | (0.8) | | | $ | 821.6 | |
(1)截至 2024 年 3 月 31 日,有 14抵押贷款 49房产,截至 2023 年 12 月 31 日,有 16抵押贷款 131属性。除了 一以英镑计价的抵押贷款按季度支付,抵押贷款需要按月付款,本金到期时到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日,所有抵押贷款均为固定利率。
(2) 规定的利率范围为 3.0% 至 6.9分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
(3) 有效利率范围为 0.8% 至 6.6% 和 0.5% 至 6.6分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
下表汇总了截至2024年3月31日的应付抵押贷款的到期日,不包括美元0.9百万美元与未摊销的净折扣和递延融资成本有关(百万美元):
| | | | | | | | |
到期年份 | | 校长 |
2024 | | $ | 119.3 |
2025 | | 43.7 |
2026 | | 12.0 |
2027 | | 22.3 |
2028 | | 1.3 |
此后 | | 2.4 |
总计 | | $ | 201.0 |
10. 应付票据
A. 一般情况
截至2024年3月31日,我们的优先无抵押票据和债券以美元计价、英镑计价和欧元计价。以外币计价的票据在资产负债表日按适用的汇率进行兑换。下表中的账面价值包括在当前和历史合并中假设的某些未偿还票据的一部分,这些票据未兑换成Realty Income发行的新票据。我们预计将通过以下方式为未来十二个月的债务提供资金:(i)现金和现金等价物,(ii)未来的运营现金流,(ii)普通股或债务的发行,(iv)循环信贷额度下的额外借款以及(v)投资处置和/或信贷投资的还款。以下按到期日(以千计)排序:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日期 | | 本金(货币面值) | | 截至的账面价值(美元) |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
4.6002024 年到期票据百分比 | | 2024年2月6日 | | $ | 499,999 | | | $ | — | | | $ | 499,999 | |
3.8752024 年到期票据百分比 | | 2024年7月15日 | | $ | 350,000 | | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.8752025年到期票据百分比 | | 2025年4月15日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
4.6252025年到期票据百分比 | | 2025 年 11 月 1 日 | | $ | 549,997 | | | 549,997 | | | 549,997 | |
5.0502026 年到期票据百分比 | | 2026年1月13日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
0.7502026 年到期票据百分比 | | 2026年3月15日 | | $ | 325,000 | | | 325,000 | | | 325,000 | |
4.8752026 年到期票据百分比 | | 2026年6月1日 | | $ | 599,997 | | | 599,997 | | | 599,997 | |
4.4502026 年到期票据百分比 (1) | | 2026年9月15日 | | $ | 299,968 | | | 299,968 | | | — | |
4.1252026 年到期票据百分比 | | 2026年10月15日 | | $ | 650,000 | | | 650,000 | | | 650,000 | |
1.875% 2027 年到期的票据 (2) | | 2027年1月14日 | | £ | 250,000 | | | 316,025 | | | 318,450 | |
3.0002027 年到期票据百分比 | | 2027年1月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
3.200% 2027 年到期的票据 (1) | | 2027年1月15日 | | $ | 299,984 | | | 299,984 | | | — | |
1.125% 2027 年到期的票据 (2) | | 2027年7月13日 | | £ | 400,000 | | | 505,640 | | | 509,520 | |
3.9502027 年到期票据百分比 | | 2027年8月15日 | | $ | 599,873 | | | 599,873 | | | 599,873 | |
3.6502028 年到期票据百分比 | | 2028年1月15日 | | $ | 550,000 | | | 550,000 | | | 550,000 | |
3.4002028 年到期票据百分比 | | 2028年1月15日 | | $ | 599,816 | | | 599,816 | | | 599,816 | |
2.1002028 年到期票据百分比 (1) | | 2028年3月15日 | | $ | 449,994 | | | 449,994 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日期 | | 本金(货币面值) | | 截至的账面价值(美元) |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2.2002028 年到期票据百分比 | | 2028年6月15日 | | $ | 499,959 | | | 499,959 | | | 499,959 | |
4.7002028 年到期票据百分比 | | 2028年12月15日 | | $ | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
4.7502029 年到期票据百分比 | | 2029年2月15日 | | $ | 450,000 | | | 450,000 | | | — | |
3.2502029 年到期票据百分比 | | 2029 年 6 月 15 日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
4.0002029 年到期票据百分比 (1) | | 2029年7月15日 | | $ | 399,999 | | | 399,999 | | | — | |
3.1002029 年到期票据百分比 | | 2029年12月15日 | | $ | 599,291 | | | 599,291 | | | 599,291 | |
3.4002030 年到期票据百分比 (1) | | 2030年1月15日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | — | |
4.8502030 年到期票据百分比 | | 2030年3月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
3.1602030 年到期票据百分比 | | 2030年6月30日 | | £ | 140,000 | | | 176,974 | | | 178,332 | |
4.8752030 年到期票据百分比 (2) | | 2030 年 7 月 6 日 | | € | 550,000 | | | 594,055 | | | 607,915 | |
1.6252030 年到期票据百分比 (2) | | 2030年12月15日 | | £ | 400,000 | | | 505,640 | | | 509,520 | |
3.2502031年到期票据百分比 | | 2031年1月15日 | | $ | 950,000 | | | 950,000 | | | 950,000 | |
3.2002031年到期票据百分比 (1) | | 2031年2月15日 | | $ | 449,995 | | | 449,995 | | | — | |
5.7502031年到期票据百分比 (2) | | 2031年12月5日 | | £ | 300,000 | | | 379,230 | | | 382,140 | |
2.7002032 年到期票据百分比 (1) | | 2032年2月15日 | | $ | 350,000 | | | 350,000 | | | — | |
3.1802032 年到期票据百分比 | | 2032年6月30日 | | £ | 345,000 | | | 436,115 | | | 439,461 | |
5.6252032 年到期票据百分比 | | 2032年10月13日 | | $ | 750,000 | | | 750,000 | | | 750,000 | |
2.8502032 年到期票据百分比 | | 2032年12月15日 | | $ | 699,655 | | | 699,655 | | | 699,655 | |
1.8002033 年到期票据百分比 | | 2033年3月15日 | | $ | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
1.7502033 年到期票据百分比 (2) | | 2033年7月13日 | | £ | 350,000 | | | 442,435 | | | 445,830 | |
4.9002033 年到期票据百分比 | | 2033年7月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
5.1252034 年到期票据百分比 | | 2034年2月15日 | | $ | 800,000 | | | 800,000 | | | — | |
2.7302034 年到期票据百分比 | | 2034年5月20日 | | £ | 315,000 | | | 398,192 | | | 401,247 | |
5.1252034 年到期票据百分比 (2) | | 2034年7月6日 | | € | 550,000 | | | 594,055 | | | 607,915 | |
5.8752035年到期的债券百分比 | | 2035年3月15日 | | $ | 250,000 | | | 250,000 | | | 250,000 | |
3.3902037 年到期票据百分比 | | 2037年6月30日 | | £ | 115,000 | | | 145,372 | | | 146,487 | |
6.0002039年到期票据百分比 (2) | | 2039年12月5日 | | £ | 450,000 | | | 568,845 | | | 573,210 | |
2.5002042 年到期票据百分比 (2) | | 2042年1月14日 | | £ | 250,000 | | | 316,025 | | | 318,450 | |
4.6502047 年到期票据百分比 | | 2047年3月15日 | | $ | 550,000 | | | 550,000 | | | 550,000 | |
本金总额 | | $ | 22,002,130 | | | $ | 18,562,064 | |
未摊销的净(折扣)保费、递延融资成本和公允价值套期保值的累计基差调整 (3) | | (254,126) | | | 40,255 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | $ | 21,748,004 | | | $ | 18,602,319 | |
(1) 在与Spirit的合并中,我们完成了债务交换要约,将Spirit Realty, L.P.(“Spirit OP”)于2024年1月23日发行的所有未偿还票据兑换为房地产收益公司发行的新票据。在我们于2024年1月23日完成与Spirit的合并之前,这些票据不是房地产收益的债务。有关交易所优惠的其他详细信息请参见与Spirit合并相关的票据交换优惠 以下部分。
(2)每年支付的利息。表中剩余的优先无担保票据和债券债务的利息每半年支付一次。
(3) 由于我们与Spirit合并,所交换的优先票据的账面价值调整为公允价值。结合2026年1月到期的优先无抵押票据的定价,我们签订了 三年,固定利率与浮动利率互换,被视为公允价值套期保值。参见备注 13, 衍生工具了解更多细节。
下表汇总了截至2024年3月31日的应付票据和债券的到期日,不包括美元254.1百万美元与未摊销净折扣、递延融资成本以及指定为公允价值套期保值的利率互换基准调整有关(百万美元):
| | | | | | | | |
到期年份 | | 校长 |
2024 | | $ | 350.0 | |
2025 | | 1,050.0 | |
2026 | | 2,375.0 | |
2027 | | 2,321.5 | |
2028 | | 2,499.8 | |
此后 | | 13,405.8 | |
总计 | | $ | 22,002.1 | |
截至2024年3月31日,我们的应付票据和债券的加权平均利率为 3.8%,到期前的加权平均剩余年限为 6.5年份。
所有票据和债券的利息为美元200.5百万和美元130.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
我们的未偿票据和债券是无抵押的;因此,我们没有质押任何资产作为这些债务或任何其他债务的抵押品。
所有这些票据和债券都包含各种契约,包括:(i)限制任何债务的发生,这将导致我们的债务与调整后总资产的比率超过 60%;(ii) 对任何有担保债务发生的限制,这将导致我们的有担保债务与调整后总资产的比率超过 40%;(iii) 对任何债务发生的限制,这将导致我们的还本付息覆盖率低于 1.5时间;以及 (iv) 始终保持不少于未设押资产的总额 150我们未偿无抵押债务的百分比。截至2024年3月31日,我们遵守了这些契约。
B. 票据的发行
在截至2024年3月31日的三个月中,我们发行了以下票据和债券(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年发行 | | 发行日期 | | 到期日 | | 本金 | | 面值价格 | | 有效到期收益率 |
4.750% 注意事项 | | 2024 年 1 月 | | 2029 年 2 月 | | $ | 450.0 | |
| 99.23 | % | | 4.923 | % |
5.125% 注意事项 | | 2024 年 1 月 | | 2034 年 2 月 | | $ | 800.0 | | | 98.91 | % | | 5.265 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
C. 与我们与Spirit合并相关的票据交换报价
作为我们与Spirit合并的一部分,Realty Income将公司全资子公司Spirit OP发行的以下票据与Realty Income发行的相同条款的票据进行了交换(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
《精神笔记》系列 | | 截至到期日收到的投标和同意 | | 该系列Spirit Notes占未偿还本金总额的百分比 |
4.4502026年9月到期的票据百分比 | | $291.7 | | 97.24% |
3.2002027年1月到期的票据百分比 | | $292.7 | | 97.56% |
2.1002028 年 3 月到期的票据百分比 | | $443.8 | | 98.62% |
4.0002029 年 7 月到期的票据百分比 | | $391.7 | | 97.93% |
3.4002030年1月到期的票据百分比 | | $484.5 | | 96.91% |
3.2002031年2月到期的票据百分比 | | $445.0 | | 98.90% |
2.7002032年2月到期的票据百分比 | | $347.6 | | 99.31% |
为了吸引Spirit OP票据的持有人参与交易所,Realty Income向选择兑换票据的票据持有人提供了相当于以下金额的现金支付 10持有的票据本金的基点。在各种票据类别中,房地产收入的成功率约为 98.1交易所的百分比,导致现金支付 $2.7百万 致参与的票据持有人。该交易所被视为对我们在与Spirit合并时假设的现有Spirit OP票据的修改. Realty Income在交易所要约中发行的每系列房地产收益票据的利率、利息支付日期、赎回条款和到期日与交换的相应系列Spirit票据的利率、利息支付日期、赎回条款和到期日相同。对于Spirit OP最初发行的尚未兑现的票据,我们修订了管理此类票据的契约,除其他外,基本上取消了此类契约中的所有限制性契约。
11. 非控股权益
截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 八我们整合拥有非控股权益的实体,包括运营合伙企业、Realty Income、L.P. 以及非我们全资拥有的合并财产合伙企业中的权益。
下表显示了截至2024年3月31日所有非控股权益账面价值的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产收入,有限合伙人单位 (1) | | 其他非控股权益 | | 总计 | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的账面价值 | $ | 114,072 | | | $ | 51,430 | | | $ | 165,502 | | | |
捐款 | — | | | 214 | | | 214 | | | |
分布 | (1,423) | | | (845) | | | (2,268) | | | |
净收入的分配 | 1,402 | | | 213 | | | 1,615 | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的账面价值 | $ | 114,051 | | | $ | 51,012 | | | $ | 165,063 | | | |
(1) 1,795,167截至 2024 年 3 月 31 日,单位均处于未偿还状态以及 2023年12月31日。
截至2024年3月31日,我们被视为房地产收入、有限责任公司和其他VIE的主要受益人。有关更多信息,请参见注释1,重要会计政策摘要.
12. 公允价值测量
公允价值的定义是,在计量日(退出价格),在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。
ASC 820, 公允价值计量和披露,规定了公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行分类。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级。该层次结构中的分类基于对公允价值衡量至关重要的最低投入水平。
•第 1 级 — 相同资产和负债的活跃市场报价
•级别 2 — 一级价格以外的可观察输入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他经市场证实的投入
•第 3 级 — 不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入
我们每个季度都会评估我们的层次结构披露,根据各种因素,资产或负债的分类可能因时期而异。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。我们的分类历来没有变化,预计级别之间的分类变化不会频繁发生。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日金融工具的账面价值和估计公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | | | 层次级别 |
| | 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | | |
应收贷款 | | $ | 253.4 | | | $ | — | | | $ | 190.7 | | | $ | 67.3 | |
衍生资产 | | 52.5 | | | — | | | 52.5 | | | — | |
总资产 | | $ | 305.9 | | | $ | — | | | $ | 243.2 | | | $ | 67.3 | |
负债: | | | | | | | | |
应付抵押贷 | | $ | 201.0 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.6 | |
应付票据和债券 | | 22,002.1 | | — | | | 20,580.5 | | | — | |
衍生负债 | | 105.8 | | | — | | | 105.8 | | | — | |
负债总额 | | $ | 22,308.9 | | | $ | — | | | $ | 20,686.3 | | | $ | 194.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | | | 层次级别 |
| | 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | | |
应收贷款 | | $ | 205.3 | | | $ | — | | | $ | 171.8 | | | $ | 33.5 | |
衍生资产 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | | | — | |
总资产 | | $ | 226.5 | | | $ | — | | | $ | 193.0 | | | $ | 33.5 | |
负债: | | | | | | | | |
应付抵押贷 | | $ | 822.4 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 814.5 | |
应付票据和债券 | | 18,562.1 | | — | | | 17,603.7 | | | — | |
衍生负债 | | 119.6 | | | — | | | 119.6 | | | — | |
负债总额 | | $ | 19,504.1 | | | $ | — | | | $ | 17,723.3 | | | $ | 814.5 | |
A. 我们的合并资产负债表上未按公允价值计量的金融工具
由于其短期性质,现金和现金等价物、应收账款、托管存款、应付账款、应付分配、应付信贷额度和商业票据借款以及其他负债等短期金融工具的公允价值接近其在随附的合并资产负债表中的账面价值。由于经常对借款收取的浮动利率进行重新定价,我们的定期贷款的总公允价值接近账面价值。
下表反映了合并资产负债表中未按公允价值计量的金融工具的账面金额和估计公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
应付抵押贷款 (1) | | $ | 201.0 | | $ | 194.6 | | | $ | 822.4 | | $ | 814.5 | |
应付票据和债券 (2) | | $ | 22,002.1 | | $ | 20,580.5 | | | $ | 18,562.1 | | $ | 17,603.7 | |
(1)不包括应付抵押贷款上记录的非现金净保费和折扣。这些净折扣的未摊销余额为美元0.52024 年 3 月 31 日为百万美元,以及 $0.4截至 2023 年 12 月 31 日,净折扣为百万元。还不包括美元的递延融资成本0.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。
(2)不包括应付票据上记录的非现金净保费和折扣。净折扣的未摊销余额为美元159.42024 年 3 月 31 日为百万美元,以及 $125.3截至2023年12月31日,净保费为百万美元。还不包括美元的递延融资成本93.1百万美元,并对指定为美元公允价值套期保值的利率互换进行了有利的基准调整1.6截至2024年3月31日为百万美元,递延融资成本为美元83.8百万美元,并对指定为美元公允价值套期保值的利率互换进行了有利的基准调整1.3截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
我们的应付抵押贷款和应付私人优先票据的估计公允价值是通过使用基于相关远期利率曲线的利率加上适用的信贷调整后利差对未来现金流进行折扣来计算的。由于该方法包括反映我们内部假设和计算的不可观察的输入,因此与我们的应付抵押贷款相关的估计公允价值的衡量被归类为公允价值层次结构的第三级。
我们公开交易的优先票据和应付债券的估计公允价值基于指示性市场价格以及我们的优先票据和应付债券的近期交易活动。由于该方法包括公众不太容易观察且不一定反映在活跃市场中的投入,因此对与我们的应付票据和债券相关的估计公允价值的衡量被归类为公允价值层次结构的第二级。
B. 定期按公允价值计量的金融工具
对于衍生资产和负债,我们可以利用利率互换、利率互换和远期起动互换来管理利率风险,使用跨货币互换、货币兑换互换和外币远期来管理外币风险。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的,包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期,并使用了可观察到的基于市场的输入,包括利率曲线、即期和远期利率以及期权波动率.
衍生品公允价值还包括信用估值调整,以在公允价值衡量标准中适当反映我们自己的不良行为风险和相应交易对手的不良履约风险。在根据非履约风险的影响调整衍生品合约的公允价值时,我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响,例如抵押品过账、门槛、互惠看跌和担保。
尽管我们已经确定用于对衍生品进行估值的大多数投入在公允价值层次结构的二级范围内,但与我们的衍生品相关的信用估值调整利用三级投入,例如对当前信用利差的估计,来评估我们自己和交易对手违约的可能性。但是,在2024年3月31日和2023年12月31日,我们评估了信用估值调整对衍生品头寸总体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对我们衍生品的整体估值并不重要。结果,我们确定我们的全部衍生品估值被归类为二级。有关我们的衍生品的更多详细信息,请参阅注释 13, 衍生工具.
C. 非经常性按公允价值计量的项目
房地产投资减值
某些金融和非金融资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量,只有在某些情况下,例如减值减记发生时,才需要进行公允价值调整。
根据适用期内的减值触发事件,通常会记录已售房产、正在出售房产、空置房产、破产房产或在收取租金方面遇到困难的房产的减值情况。
下表汇总了我们在下述期间的房地产投资减值准备金(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
减值前的账面价值 | | | | | $ | 191.1 | | | $ | 35.6 | | | |
减去:减值准备金总额 (1) (2) | | | | | (88.2) | | | (13.2) | | | |
减值后的账面价值 | | | | | $ | 102.9 | | | $ | 22.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括为当前预期信贷损失准备金 $1.3截至 2024 年 3 月 31 日,为百万人。
(2)在截至2024年3月31日的三个月中被视为减值的房地产资产主要涉及 二这些办公物业是在我们于2021年与VEREIT公司(“VEREIT”)合并时收购和保留的。
减值资产的估值是使用估值技术确定的,包括贴现现金流分析、对近期可比销售交易的分析以及从第三方收到的购买报价,这些都是三级投入。在估算此类房地产的公允价值时,我们可以酌情考虑单一估值技术或多种估值技术。估算未来的现金流是高度主观的,估计值可能与实际结果存在重大差异。
13. 衍生工具
在正常业务过程中,我们的业务面临利率和外币汇率带来的经济风险。我们可能会订立衍生金融工具来抵消这些潜在的经济风险。
被指定为套期保值工具的衍生品-现金流套期保值
我们签订外币远期合约,出售英镑(“GBP”)和欧元(“欧元”),买入美元,以对冲与以英镑和欧元计价的公司间贷款利息支付相关的外币风险。远期合约的远期点数包含在对冲有效性的评估中。我们还执行浮动至固定利率互换,以增加利息支出的稳定性,管理与定期贷款相关的利率变动风险,还可以签订利率互换协议。
被指定为套期保值工具的衍生品——公允价值套期保值
我们会定期签订和指定固定至浮动利率互换,通过管理固定利率和浮动利率债务的组合来管理利率风险。这些互换涉及在互换期限内收到固定利率金额的浮动利率付款,无需交换标的本金。我们还将一些跨货币互换指定为公允价值套期保值,因为我们使用它们来对冲与外币计价债务即期利率变动相关的外币风险。对于这些套期保值工具,我们选择将与时间价值和跨货币基础利差相关的跨货币互换公允价值的变化排除在对冲有效性评估之外(“排除部分”)。归因于这些排除部分的跨货币互换公允价值的变化记入其他综合收益,随后在套期保值工具的剩余期限内,随着净现金结算和相应交叉货币互换的应计利息,系统合理地在 “外币和衍生收益净额” 中确认。
被指定为对冲工具的衍生品——净投资套期保值
为了减轻与投资欧元计价的外国业务相关的外币汇率波动,我们可以根据ASC主题815-20规定的标准订立衍生工具,例如符合净投资套期保值条件的跨货币互换, 套期保值-一般。我们使用现货方法评估套期保值的有效性,通过以与上述相同的方式识别归因于排除部分的套期保值工具公允价值的变化,对排除在外的部分进行一致的选择。排除部分的公允价值变动与收益中确认的金额之间的任何差异均作为国外累计折算调整的一部分在其他综合收益中报告。在关系非常有效的范围内,有效性评估中包含的衍生工具部分的收益或亏损作为 “外币折算调整” 细列项目的一部分在其他综合收益中列报。如果我们的净投资在报告期内发生变化,将评估对冲关系,以确定是否需要撤销(前提是对冲名义金额超出规定的容差)。此外,我们的循环信贷额度和定期贷款(均定义见票据)下的某些欧元计价债券和借款 7和 8,分别也可以指定为、和
与净投资对冲一样有效。与即期利率变动相关的此类借款价值的变动将以与外币折算调整相同的方式进行记录。
未指定为套期保值工具的衍生品
我们进入国外 货币兑换互换协议,旨在减少美元、我们的报告货币以及英镑和欧元之间货币汇率波动的影响。这些衍生合约通常在 一年并且未被指定为会计目的的对冲工具。由于货币兑换掉期不算作套期保值工具,因此公允价值的变化通过标题为 “净外币和衍生收益” 的标题记录在收益中在我们的合并损益表和综合收益表中。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的衍生金融工具的条款和公允价值(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品类型 | 仪器数量 (1) | | 截至的名义金额 | 加权平均命中率 (2) | 到期日 (3) | 公允价值-截至的资产(负债) |
被指定为对冲工具的衍生品 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | |
利率互换 (4) | 12 | | $ | 2,680.0 | | | $ | 1,630.0 | 3.71% | 2025 年 6 月-2027 年 8 月 | $ | 43.9 | | | $ | 0.3 | |
利率互换 (5) | — | | — | | | 1,000.0 | | — | | — | | | 2.6 | |
跨币种互换-公允价值 | 3 | | 320.0 | | | 320.0 | (6) | 2032 年 10 月 | (53.7) | | | (59.8) | |
跨币种互换-净投资 | 3 | | 280.0 | | | 280.0 | (7) | 2032 年 10 月 | (47.8) | | | (53.2) | |
外币远期 | 24 | | 217.8 | | | 162.3 | (8) | 2024 年 4 月-2025 年 6 月 | 2.2 | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | $ | 3,497.8 | | | $ | 3,392.3 | | | | $ | (55.4) | | | $ | (107.4) | |
衍生品未被指定为套期保值工具 | | | | | | | | |
货币兑换互换 | 4 | | $ | 1,476.3 | | | $ | 1,810.6 | (9) | 2024 年 4 月-2024 年 5 月 | $ | 2.1 | | | $ | 8.9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | $ | 1,476.3 | | | $ | 1,810.6 | | | | $ | 2.1 | | | $ | 8.9 | |
所有衍生品的总计 | $ | 4,974.1 | | | $ | 5,202.9 | | | | $ | (53.3) | | | $ | (98.5) | |
(1)本列显示截至2024年3月31日的未偿还票据的数量。
(2)加权平均行使率使用截至2024年3月31日的名义值计算。
(3)本列显示截至2024年3月31日的未偿还工具的到期日。
(4)在截至2024年3月31日的三个月中,我们签订了 五当我们延长 2023 年定期贷款的期限并将其指定为现金流套期保值时,可变利率与固定利率互换。我们还指定了 五我们从Spirit收购的浮动利率与固定利率互换作为现金流套期保值,以降低与我们在与Spirit合并时承担的定期贷款相关的利率风险。这些衍生品的收购日期公允价值为 $35.1总额为百万美元,并将系统合理地从AOCI重新归类为定期贷款剩余期限的利息支出。
(5)有 六等于美元的利息互换12023 年 3 月签订了十亿美元的名义资产,其中 $8002024年1月,百万美元因发行优先无抵押票据而终止。解雇保费总额为 $3.4我们收到的百万美元已延期计入其他综合收益,并将计入利息支出 10 年2034年到期票据的主旨。美元的剩余掉期200百万名义国债于 2024 年 1 月到期。
(6)美元的固定利率为 5.625% 和欧元的加权平均固定利率为 4.681%.
(7)美元的固定利率为 5.625% 和欧元的加权平均固定利率为 4.716%.
(8)加权平均远期英镑兑美元汇率为 1.28.
(9)的加权平均汇率 0.86适用于欧元兑英镑和 1.27适用于英镑兑美元。
我们以公允价值衡量我们的衍生品,并将余额包括在合并资产负债表中 “其他资产净额” 和 “应付账款和应计费用” 中。
我们与每个衍生品交易对手签订了协议,其中包含条款,根据这些条款,如果贷款人因我们的违约而加速偿还债务,我们可以宣布我们拖欠衍生品债务。
下表汇总了其他综合收益中衍生品和外币折算调整的未实现收益(亏损)金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
现金流对冲关系中的衍生品 | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 9,916 | | | $ | (1,720) | | | | | | | |
外币远期 | (570) | | | (5,113) | | | | | | | |
利率互换 | 1,717 | | | (1,287) | | | | | | | |
现金流对冲关系中的总衍生品 | $ | 11,063 | | | $ | (8,120) | | | | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | | | | | | |
跨币种互换-公允价值 | $ | (2,141) | | | $ | 5,958 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品总额 | $ | (2,141) | | | $ | 5,958 | | | | | | | |
衍生品未实现收益(亏损)总额,净额 | $ | 8,922 | | | $ | (2,162) | | | | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品 | | | | | | | | | |
跨币种互换-净投资 | $ | 4,873 | | | $ | — | | | | | | | |
外币折算调整中记录的未实现收益总额 | $ | 4,873 | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表汇总了从AOCI重新分类的衍生品的收益(亏损)金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | | | |
现金流对冲关系中的衍生品 | | 收入中确认的收益地点 | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出 | $ | 8,932 | | | $ | 1,480 | | | | | | | |
外币远期 | | 外币和衍生品收益,净额 | 2,111 | | | 1,431 | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出 | (982) | | | — | | | | | | | |
现金流对冲关系中的总衍生品 | | | $ | 10,061 | | | $ | 2,911 | | | | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
跨币种互换-公允价值 | | 外币和衍生品收益,净额 | $ | 461 | | | $ | 294 | | | | | | | |
公允价值套期保值关系中的衍生品总额 | | | $ | 461 | | | $ | 294 | | | | | | | |
净投资对冲关系中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
跨币种互换-净投资 | | 外币和衍生品收益,净额 | $ | 869 | | | $ | — | | | | | | | |
净投资套期保值关系中的衍生品总量 | | | $ | 869 | | | $ | — | | | | | | | |
净收入净增长 | | | $ | 11,391 | | | $ | 3,205 | | | | | | | |
我们预计将对 $ 进行重新分类24.0来自AOCI的百万美元,减少了与利率互换相关的利息支出和美元3.3在未来十二个月内,从AOCI转入与外币远期相关的外币收益。
下表详细列出了我们的外币和衍生品收益(亏损),净包含在收入中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
已实现的外币和衍生品(亏损)收益,净额: | | | | | | | | | |
未指定衍生品的结算损失 | | | | | $ | (15,265) | | | $ | (345) | | | |
从AOCI重新分类的指定衍生品的结算收益 | | | | | 3,441 | | | 1,725 | | | |
与第三方结算交易的(亏损)收益 | | | | | (6) | | | 1,326 | | | |
已实现的外币和衍生品(亏损)收益总额,净额 | | | | | $ | (11,830) | | | $ | 2,706 | | | |
未实现的外币和衍生收益(亏损),净额: | | | | | | | | | |
未指定衍生品公允价值变动的收益(亏损) | | | | | $ | 2,138 | | | $ | (782) | | | |
调整某些资产和负债的收益 | | | | | 13,738 | | | 8,398 | | | |
未实现外币和衍生收益总额,净额 | | | | | $ | 15,876 | | | $ | 7,616 | | | |
外币和衍生品收益总额,净额 | | | | | $ | 4,046 | | | $ | 10,322 | | | |
14. 出租人 经营租赁
截至2024年3月31日,我们拥有或持有以下权益 15,485 属性。其中 15,485属性, 15,189,或 98.1% 是单客户机属性,其余是多客户端属性。2024 年 3 月 31 日, 217房产可供出租或出售。我们的大多数租赁都算作经营租赁。
我们的绝大多数租赁都是净租赁,客户向我们支付或报销财产税和摊款,并承保公共责任、财产损失、火灾和延期保险。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,根据客户总销售额的百分比或租金百分比计算的租金为 $5.3百万,以及 $4.1分别是百万。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有任何个人客户的租金收入(包括租金百分比)占我们每个月总收入的10%以上。
15. 股东权益
A.普通股
我们每月向普通股股东支付分红。以下是以下期限内每股普通股每月支付的分配摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
月 | 2024 | | 2023 | | |
一月 | $ | 0.2565 | | $ | 0.2485 | | | |
二月 | 0.2565 | | 0.2485 | | | |
三月 | 0.2565 | | 0.2545 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | $ | 0.7695 | | | $ | 0.7515 | | | |
2024 年 3 月 31 日,分配金额为 $0.2570每股普通股均已支付,并于2024年4月支付。
B. 市场(“ATM”)计划
根据我们在 2023 年 8 月签订的当前 ATM 计划,我们最多可以提供和出售 120.0我们向充当我们销售代理的银行财团或通过银行财团发行的百万股普通股(1),或(2)由银行财团代表其中考虑的任何远期购买者出售的百万股普通股(1),在每种情况下,均通过普通经纪商在纽约证券交易所按现行市场价格或协议价格进行股票代码 “O” 的交易。结算后,除某些例外情况外,我们可以自行决定选择现金结算或净份额结算我们在任何远期销售协议下的全部或任何部分债务,在这种情况下,我们可能不会收到任何收益(如果是现金结算),也不会收到任何收益(净股结算),并且我们可能欠现金(如果是现金结算)或普通股(净股结算)股份结算)给相关的远期购买者。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 76.7百万 根据我们的自动柜员机计划,剩余的股票可供将来发行。我们预计将来我们的自动柜员机计划将保持可用性,包括补充根据该计划可发行的授权股票。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(百万美元,千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
根据自动柜员机计划发行的普通股 (1) | | | | | 9,604 | | 12,664 | | |
总收益 | | | | | $ | 547.0 | | | $ | 801.7 | | | |
销售代理的佣金和其他销售费用 | | | | | (3.5) | | | (5.5) | | | |
净收益 | | | | | $ | 543.5 | | | $ | 796.2 | | | |
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中, 4.6出售了百万股股票,以及 9.6根据远期出售确认结算了百万股。此外,截至 2024 年 3 月 31 日, 1.2百万股需要远期出售确认的普通股已经执行,但尚未结算,加权平均初始总价为美元54.00每股。我们目前预计将在以下时间完全结清未兑现的远期销售协议 2024 年 6 月 30 日,相当于 $62.9百万美元的净收益,其中2024年3月31日的加权平均远期价格为美元53.70每股。
C. 股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
我们的DRSPP为我们的普通股股东和新投资者提供了一种便捷而经济的方式来购买我们的普通股并对其分配进行再投资。它还允许我们目前的股东通过对全部或部分分配进行再投资来购买额外的普通股。我们的 DRSPP 最多可授权 26.0将发行百万股普通股。2024 年 3 月 31 日,我们有 10.9根据我们的DRSPP计划,还有100万股股票可供未来发行。
下表概述了根据我们的DRSPP计划发行的普通股(百万美元,千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
根据DRSPP计划发行的普通股 | | | | | 58 | | | 42 | | | |
总收益 | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.7 | | | |
16. 可赎回优先股
作为与Spirit合并协议的一部分,Spirit的每股未偿股份 6.000% A系列累计可赎回优先股,面值美元0.01每股,转换为获得新发行房地产收益一股的权利 6.000% A系列累积可赎回优先股,其条款与Spirit A系列优先股基本相同,导致 6.9发行了百万股房地产收益A系列优先股。我们有权最多发行 69.9我们的优先股的百万股。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 6.9我们的已发行优先股的百万股。这个 6.000% A系列累积可赎回优先股在纽约证券交易所交易,股票代码为 “O PR”。
这个 6.000% A系列累积可赎回优先股在我们的合并资产负债表上被归类为夹层股权,因为控制权变更事件发生时,它可以偶然兑换成现金或需要支付或分配的财产、权利或证券的价值,这不仅在我们的控制范围内。
我们的优先股按以下汇率支付累计现金分红 6.000每年按美元清算优先权计算的百分比25.00每股(相当于 $1.50每股按年计算)。我们可以根据自己的选择兑换 6.000% A系列累积可赎回优先股,可随时全部或部分兑现现金,赎回价格为美元25.00每股,加上截至但不包括赎回日的任何应计和未付股息。股息每季度在每年的3月、6月、9月和12月的最后一天左右拖欠支付。在截至2024年3月31日的三个月中,我们向优先股持有人支付了一次季度股息,总额为美元0.375每股,或 $2.6百万。
17. 普通股激励计划
本说明应与对2021年房地产收入激励奖励计划(“2021年计划”)的更完整讨论一起阅读,该计划包含在年度报告中的合并财务报表附注19中 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
我们的合并损益表和综合收益表中 “一般和行政” 中确认的基于股份的薪酬成本金额为美元9.3百万和美元6.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。
与合并有关的是,根据合并协议,每笔未偿还的Spirit限制性股票奖励和绩效股票奖励均被取消并转换为房地产收益普通股。本次发行不在以下章节中,因为该奖励不是根据2021年计划授予的。 全部归属的Spirit奖励转换为房地产收益普通股的总公允价值为美元66.5百万,其中 i.) $41.7百万美元与合并前服务有关,包含在合并中转让的对价中;ii.) $24.81月份确认了与合并后服务可归属价值相关的合并和整合相关成本中的百万笔支出。欲了解更多详情,请参阅备注 2, 与 Spirit Realty Capital, Inc. 合并
A. 限制性股票和限制性股票单位
在截至2024年3月31日的三个月中,我们批准了 296,8712021年计划下的普通股。这包括 4,000授予我们董事会新任独立成员的限制性股票总数,其比例等于 三年服务期。我们向员工发放的限制性股票奖励的服务期不超过 四年.
在截至2024年3月31日的三个月中,我们还批准了 30,322限制性股票单位,全部归属于 四年服务期限。
截至2024年3月31日,与限制性股票奖励和单位相关的剩余未摊销股票薪酬支出总额为美元29.5百万美元,将在每项适用赔偿的服务期内按直线摊销。基于股份的薪酬金额基于授予日股票的公允价值。我们将拨款日期定义为接受者和房地产收入公司对奖励的关键条款和条件达成共识的日期,补助金的接受者开始从股票价格的后续变化中受益或受到不利影响的日期。
B. 绩效份额
在截至2024年3月31日的三个月中,我们批准了 274,358向我们的执行官提供绩效股份以及股息等值权利。绩效股票是根据我们相对于特定行业指数和同行群体的股东总回报率(“TSR”)表现以及某些运营指标的实现情况获得的,并归属 50% 在 1 月 1 日结束后的 1 月 1 日和 2 日 三年绩效期限,视持续服务而定。
截至2024年3月31日,与绩效股票相关的剩余基于股份的薪酬支出总额为美元29.7百万。绩效份额将在服务期内逐批确认。绩效股份的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予之日估算的。
18. 普通股每股净收益
普通股每股基本净收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以每个时期已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后的每股净收益的计算方法是,普通股股东可获得的净收益,加上该期间归属于稀释性股票和可转换普通股的收益,除以假设在报告期内所有可能具有稀释作用的普通股发行普通股的加权平均数。
以下是计算普通股基本净收益的分母与摊薄后的普通股每股净收益(千股)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
用于计算基本每股净收益的加权平均份额 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | | | |
基于股份的薪酬产生的增量份额 | | | | | 289 | | | 408 | | | |
远期自动柜员机发行的稀释作用 | | | | | 13 | | | 369 | | | |
用于计算摊薄后的每股净收益的加权平均份额 | | | | | 835,242 | | | 661,239 | | | |
来自反稀释性股权薪酬的未归属股份 | | | | | 188 | | | 127 | | | |
可转换为反稀释普通股的加权平均合伙普通股 | | | | | 1,795 | | | 1,795 | | | |
具有反稀释作用的加权平均远期 ATM 产品 | | | | | 453 | | | 46 | | | |
19. 现金流信息的补充披露
下表汇总了我们在下述期间的补充现金流信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 229,182 | | | $ | 146,461 | | | |
为所得税支付的现金 | $ | 21,582 | | | $ | 2,768 | | | |
| | | | | |
非现金活动: | | | | | |
衍生品公允价值的净增加(减少) | $ | 45,133 | | | $ | (58,667) | | | |
按公允价值假设的定期贷款 | $ | 1,300,000 | | | $ | — | | | |
按公允价值假设的应付票据 | $ | 2,481,486 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物与合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金总额(以千计)的对账情况:
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| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
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| | | |
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合并资产负债表中显示的现金和现金等价物 | $ | 680,159 | | | $ | 164,576 | |
限制性托管存款 (1) | 6,401 | | | 50,009 | |
与应付抵押贷款有关的扣押品 (1) | 10,226 | | | 29,180 | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 696,786 | | | $ | 243,765 | |
(1) 包含在合并资产负债表上的 “其他净资产” 中(见附注 3,合并资产负债表某些组成部分的补充细节)。这些金额由我们在法律上有权获得的现金组成,但我们无法立即获得这些现金。因此,截至本报告所述日期,这些数额被视为受限。
20. 承付款和或有开支
在正常业务过程中,我们是各种法律诉讼的当事方,我们认为这些诉讼本质上是例行的,是我们业务运营的附带行为。我们认为,诉讼结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
截至2024年3月31日,我们的承诺金额为美元101.4百万,主要与租户改善、转租成本、经常性资本支出和非经常性建筑物改善有关。此外,截至2024年3月31日,我们已经承诺了美元536.1根据与开发项目相关的施工合同,预计租金收入的开始日期为2024年4月至2026年3月。
21. 后续事件
A. 分红
2024 年 4 月,我们宣布派发股息为 $0.2570每股支付给我们的普通股股东,将于2024年5月支付。
B. 偿还贷款
2024 年 4 月,一美元33.0Spirit合并中假设的向Emagine Theaters运营商提供的百万美元担保贷款已全额偿还。
第 2 项: 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告,包括以引用方式纳入的文件,包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。在本季度报告中使用 “估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划” 等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括对我们的业务和投资组合的讨论;增长战略和收购或处置房产的意向(包括时机、合作伙伴、客户和条款);物业的再租赁、重建和投机性开发及相关支出;未来的运营和业绩;经营业绩、战略、计划和管理层意向的公布;根据我们的自动柜员机计划远期销售确认出售的普通股的结算;股息;以及我们的业务趋势,包括独立单一客户房产长期租赁市场的趋势.前瞻性陈述受公司风险、不确定性和假设的影响,这可能导致我们的未来实际业绩与预期业绩存在重大差异。可能导致实际业绩出现重大差异的一些因素包括:我们作为房地产投资信托基金的持续资格;国内外商业、经济或财务状况;竞争;利率和汇率波动;通货膨胀及其对客户和我们的影响;进入债务和股权资本市场及其他资金来源(包括此类融资的条款和合作伙伴);信贷市场和更广泛的金融市场的持续波动和不确定性;其他固有的风险房地产业务,包括我们客户的偿付能力、客户的租赁违约、客户破产人数增加、与环境问题有关的潜在责任、房地产投资的流动性不足以及自然灾害造成的潜在损失;我们房地产资产价值的减值;国内外所得税法律和税率的变化;通过合资企业、合伙企业和其他可能限制标的投资控制的安排的财产所有权;流行病或流行病,包括为限制其采取的措施传播、对我们、我们的业务、客户和整个经济的影响;关键人员的流失;我们参与或将来可能发生的任何法律诉讼的结果;恐怖主义和战争行为;以及包括与Spirit Realty Capital, Inc.(“Spirit”)合并(“合并”)在内的并购的预期收益。
可能导致风险和不确定性的其他因素包括我们的年度报告中题为 “业务”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节中讨论的因素 10-K 表格,截至2023年12月31日的财年。
提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述并不能保证未来的计划和业绩,仅代表截至本季度报告提交给美国证券交易委员会(“SEC”)之日。实际计划和经营业绩可能与本季度报告中表达或预测的内容存在重大差异,本季度报告中讨论的前瞻性陈述中做出的预测可能无法实现。我们没有义务更新前瞻性陈述或公开发布任何前瞻性陈述的结果,这些陈述是为了反映这些陈述发表之日后的事件或情况而可能做出的任何前瞻性陈述的结果。
概述
标普500指数公司Realty Income(纽约证券交易所代码:O)是全球领先公司的房地产合作伙伴。我们成立于1969年,投资于多元化的商业地产,在美国所有50个州、英国和欧洲其他六个国家拥有超过15,450处房产。我们被称为 “月度分红公司”®,” 并以向股东提供可靠的每月股息为使命,这些股息会随着时间的推移而增长。自成立以来,我们已连续宣布每月分红646次,并且是标准普尔500指数股息贵族的成员®过去25年连续增加股息的指数。
截至2024年3月31日,我们拥有或持有15,485处房产的权益,其中大约 3.342 亿 向在89个不同行业开展业务的1,552名客户租赁了平方英尺的可租赁空间。在 15,485 人中 截至2024年3月31日,我们的投资组合中有15,189处房产为单一客户房产,占98.1%,其中14,978处为租赁房产,其余为多客户房产。我们的总投资组合为 15,485 截至2024年3月31日,房产的加权平均剩余租赁期限(不包括客户选择的延长租约的权利)约为9.8年。截至2024年3月31日,我们租赁的投资组合年化合同租金总额(定义为向客户收取的每月现金总额,包括每月应收基本租金)为47.9亿美元。
截至2024年3月31日,我们的投资组合年化合同租金总额中约有36.2%来自租赁给投资级客户、其子公司或关联公司的房产。截至2024年3月31日,我们的前20名客户(基于投资组合年化合同租金总额的百分比)约占我们年化租金的36.3%,其中10名客户具有投资级信用评级或是投资级公司的子公司或关联公司。截至目前,我们年化零售合同租金的大约91% 2024年3月31日来自我们的客户,其业务中包含服务、非全权和/或低价位部分。
除非另有说明,否则管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析中提及的租金收入不包括客户在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别向其偿还的7,270万美元和5,960万美元的可收回房地产税和运营费用。
最近的事态发展
Spirit 合并结束
2024年1月23日,我们完成了先前宣布的与Spirit(前身为纽约证券交易所代码:SRC)的股票换股合并。注释中进一步描述了合并2,与 Spirit Realty Capital, Inc. 合并,到合并财务报表。我们假设的是Spirit投资组合,其中包括分布在49个州的2,018处美国零售、工业和其他物业。
增加普通股股东的每月分红
我们延续了55年按月支付股息的历史。此外,我们在2024年两次增加了股息。自1994年在纽约证券交易所上市以来,截至2024年4月,我们已经连续派发了106次季度股息,股息增加了124倍。
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2024 年股息增加 | 申报月份 | | 已付月份 | | 每股每月分红 | | 每股增长 |
第一次上涨 | 2023 年 12 月 | | 2024 年 1 月 | | $ | 0.2565 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增长 | 2024 年 3 月 | | 2024 年 4 月 | | $ | 0.2570 | | | $ | 0.0005 | |
2024年每股支付的股息总额为0.7695美元,而2023年为0.7515美元,增长了0.018美元,增长了2.4%。
根据2024年3月31日我们在纽约证券交易所上次公布的普通股54.10美元的销售价格,每股0.257美元的每月股息相当于目前的年化股息为3.084美元,年化股息收益率为5.7%。尽管我们预计将继续执行按月支付股息的政策,但我们无法保证我们将保持目前的股息水平,也无法保证我们将继续增加每股股息的模式,也无法保证未来任何时期的实际股息收益率会保持不变。
截至2024年3月31日的三个月中的投资
在截至2024年3月31日的三个月中,我们向153处正在开发或扩建的物业投资了6亿美元,初始加权平均现金收益率为7.8%。 参见备注 4, 房地产投资, 详情请参阅合并财务报表。
股权融资
在截至2024年3月31日的三个月中,我们筹集了5.501亿美元 出售普通股的收益,加权平均价格为每股56.93美元,主要来自通过我们的自动柜员机计划出售普通股的收益。在截至2024年3月31日的三个月中,自动柜员机计划发布的内容包括 960 万 根据远期出售确认书发行的股票。截至2024年3月31日,有待远期出售确认的120万股普通股已经执行但尚未结算。参见备注 15, 股东权益,转到合并财务报表以了解更多详情。
票据发行
2024 年 1 月,我们发行了 4.750% 的4.5亿美元 2029年2月到期的优先无抵押票据和8亿美元的票据 5.125% 2034年2月到期的优先无抵押票据。在合并方面,我们还完成了Spirit Realty, L.P.(“Spirit OP”)发行的未偿还票据的本金27亿美元的交换。
参见备注 10, 应付票据,转到合并财务报表以了解更多详情。
投资组合讨论
租赁业绩
截至2024年3月31日,我们在投资组合中的15,485处房产中有217处可供出租或出售,根据我们投资组合中的房产数量,入住率为98.6%。我们的物业级别入住率不包括仅有辅助租赁的房产,例如手机信号塔和广告牌、待占的房产,以及未合并的合资企业拥有的房产。
以下是我们在以下期间的投资组合活动摘要:
| | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 | |
2023 年 12 月 31 日可供出租的房产 | 193 | |
租约到期 (1) (2) | 245 | |
向同一个客户重新租赁 | (166) | |
向新客户转租 | (12) | |
空置处置 | (43) | |
2024 年 3 月 31 日可供出租的房产 | 217 | |
(1)包括计划内和计划外到期日(包括因破产而被拒绝的租约),以及在上述期限内解决的未来到期。
(2)包括2024年1月通过与Spirit合并收购的26处房产。
在截至2024年3月31日的三个月中,重新租赁的新年化合同租金为5,937万美元,而之前相同单元的年租金为5,691万美元,相当于重新租赁单元的租金回收率为104.3%。我们在没有空置期的情况下向新客户重新租赁了九个单元,在空置一段时间后向新客户重新租赁了七个单元。
作为再租赁费用的一部分,我们会根据商业房地产行业标准向无关的第三方房地产经纪人支付租赁佣金,有时还会向客户提供租金优惠。我们认为对客户的租赁佣金或租金优惠的集体影响对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
的影响 通胀
租赁通常规定租金的有限增长,这是由于英国某些租约的固定增长、消费者物价指数或零售价格指数的上涨(通常受上限限制)或客户销售量的增加所致。我们预计,随着时间的推移,通货膨胀将导致这些租赁条款导致租金上涨。在租约中规定的通货膨胀大于租金增长的时期,租金的上涨可能跟不上通货膨胀率和其他成本。
此外,我们对使用净租赁协议的战略重点减少了由于通货膨胀而导致的房地产支出上升的风险,因为客户要承担财产费用。尽管净租赁的利用减少了我们因通货膨胀而增加的房地产支出所面临的风险,但如果客户运营支出的增长超过收入的增长,则巨大的通货膨胀压力和成本增加可能会对客户产生不利影响,这可能会对客户支付租金的能力产生不利影响。此外,通货膨胀期可能导致我们的融资成本增加,难以以有吸引力的利率或根本无法为债务再融资,如果收购融资成本超过我们从此类房产中获得的预期收益,则可能对我们可以收购的房产产生不利影响,从而限制可以收购的房产。
房地产和资本市场的影响
在商业房地产市场中,房地产价格通常继续波动。同样,在某些时期,全球资本市场经历了严重的价格波动、混乱和流动性中断,这可能会影响我们的资本获取和成本。我们将持续仔细监控商业房地产和全球资本市场,并在需要时做出相应调整业务战略的决定。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日,我们拥有40亿美元的流动性,其中包括6.802亿美元的现金及现金等价物、6,290万美元的未结算自动柜员机远期权益以及42.5亿美元无抵押循环信贷额度下的32亿美元可用资金,其中扣除循环信贷额度的8.065亿美元借款以及扣除商业票据计划下的2.16亿美元借款。我们使用我们的无抵押循环信贷额度作为流动性支持,以偿还根据这些计划发行的票据。
我们在本年度及以后各年的主要现金负债包含在本节后面介绍的 “实质性现金需求” 表中。我们预计将为运营费用和其他短期流动性需求提供资金,包括房地产收购和开发成本、未偿债务的本金和利息支付、物业改善、再租赁成本以及向普通股股东分配现金,主要通过经营活动提供的现金、循环信贷额度、短期定期贷款和商业票据计划下的借款,以及通过公开证券发行。
我们预计将通过以下方式为未来十二个月的债务提供资金:
•现金和现金等价物;
•来自运营的未来现金流;
•普通股或债务的发行;
•我们的循环信贷额度下的额外借款(扣除商业票据计划下的未偿借款后);以及
•投资处置和/或信贷投资还款。
我们认为,我们手头的现金和现金等价物、经营活动提供的现金以及借贷能力足以满足我们未来十二个月的流动性需求。但是,我们打算使用永久或长期资本为房地产收购提供资金,并偿还信贷额度和商业票据计划下的未来借款。
长期流动性要求
我们的目标是向股东提供可靠的每月股息,分红会随着时间的推移而增加。从历史上看,我们满足了主要的短期和长期资本需求,包括为高质量的房地产收购提供资金、对客户贷款的投资、房地产开发以及通过发行普通股、长期无抵押票据和定期贷款借款的资本支出。从长远来看,我们认为普通股应该是我们资本结构的大部分。当我们认为我们的股价处于允许将发行收益增值投资于其他房产或永久融资最初由我们的循环信贷额度、商业票据计划或短期债务证券融资的房产时,我们可能会发行普通股。但是,我们无法向您保证,我们将随时以我们可接受的条件进入资本市场。
资本化
截至2024年3月31日,我们的总市值为736亿美元。总市值包括472亿美元的普通股(基于纽约证券交易所2024年3月31日的收盘价54.10美元,假设转换了180万个普通单位的房地产收益,L.P.)、6.000%的A系列累计可赎回优先股的总清算价值(按每股25.00美元的赎回价格计算)为2亿美元,以及循环信贷的未偿借款总额为263亿美元融资、商业票据、定期贷款、应付抵押贷款、优先无抵押票据和债券,以及我们的比例份额未合并实体的债务(不包括未摊销的递延融资成本、折扣和保费)。截至2024年3月31日,我们的总债务和优先股占总市值的比例为35.9%。
通用货架注册
2024年2月16日,我们向美国证券交易委员会提交了一份新的货架注册声明,该声明的有效期为三年,并将于2027年2月到期。根据美国证券交易委员会的规定,根据该现货架注册声明发行的证券金额在提交时没有具体说明,也没有具体的美元限额。本注册声明所涵盖的证券包括(1)普通股,(2)优先股,(3)债务证券,(4)代表优先股部分权益的存托股票,(5)购买债务证券、普通股、优先股或存托股的认股权证,以及(6)这些证券的任意组合。我们可能会定期按金额、价格和条款提供其中一种或多种证券,这些证券将在何时及是否发行。任何未来发行的细节以及所发行证券收益的用途将在任何发行时的招股说明书补充文件或其他发行材料中详细描述。
自动柜员机计划
截至2024年3月31日,大约有120万股未结算普通股需要通过我们的自动柜员机计划进行远期销售确认,相当于约6,290万美元的预期净收益,按每股53.70美元的加权平均价格执行(假设所有已发行普通股已完成实物结算,但须遵守此类远期销售协议和对结算日期的某些假设)。在截至2024年3月31日的三个月中,我们通过自动柜员机计划结算了先前根据远期销售协议出售的约960万股普通股,净收益约为5.435亿美元。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 7,670 万人 根据我们的自动柜员机计划,剩余的股票可供将来发行。我们预计将来我们的自动柜员机计划将保持可用性,包括补充根据该计划可发行的授权股票。
债务融资活动
截至2024年3月31日,我们的循环信贷额度、商业票据、定期贷款、应付抵押贷款以及优先无抵押票据和债券的未偿借款总额为256亿美元,加权平均到期日为5.9年,加权平均利率为3.9%。截至2024年3月31日,我们总债务中约有94%是固定利率债务。有关我们未偿债务以及截至2024年3月31日的三个月中的债务融资活动的更多信息,请参阅合并财务报表附注7至10。
票据发行
在截至2024年3月31日的三个月中,我们发行了以下票据和债券(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
票据发行 | | 发行日期 | | 到期日 | | 本金 | | 面值价格 | | 有效到期收益率 |
4.750% 票据 | | 2024 年 1 月 | | 2029 年 2 月 | | $ | 450.0 | | | 99.23 | % | | 4.923 | % |
5.125% 票据 | | 2024 年 1 月 | | 2034 年 2 月 | | $ | 800.0 | | | 98.91 | % | | 5.265 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在合并方面,我们还完成了Spirit OP发行的未偿还票据的本金27亿美元兑换。
票据还款
在截至2024年3月31日的三个月中,我们偿还了以下票据,外加到期时的应计和未付利息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
票据还款 | | 发行日期 | | 到期日 | | 本金 |
4.600% 票据 | | 2014 年 2 月 | | 2024 年 2 月 | | $ | 500.0 | |
| | | | | | |
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定期贷款
2024年1月,在与Spirit的合并中,我们签订了经修订和重述的定期贷款协议(该协议取代了Spirit当时与多家贷款机构的定期贷款)。修订和重述的定期贷款协议通过利率互换确定,加权平均利率为3.9%。根据经修订和重述的定期贷款协议,我们总共借入了8亿美元的借款,其中3亿美元将于2025年8月到期,5亿美元将于2027年8月到期(“8亿美元定期贷款协议”)。我们还签订了经修订和重述的定期贷款协议,根据该协议,我们借入的总借款额为5亿美元,将于2025年6月到期(“5亿美元定期贷款协议”)。
我们的2023年定期贷款协议允许我们产生总额为15亿美元的多币种借款。截至2024年3月31日,我们有11亿美元的多币种借款,其中包括9,000万美元、7.05亿英镑和8,500万欧元的未偿借款。2023年定期贷款将于2025年1月到期,剩余的十二个月期限延期可供我们选择。我们的A3/A-信用评级规定的借款利率比适用基准利率高出80个基点,其中包括美元计价贷款的调整后SOFR,英镑计价贷款的调整后SONIA以及欧元计价贷款的EURIBOR。2024年1月,我们进行了利率互换,将我们的年利率固定为4.9%,直到2026年1月定期贷款到期。
定期贷款兑换
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在到期时全额偿还了2.5亿美元的优先无抵押定期贷款。
已偿还抵押贷款
在截至2024年3月31日的三个月中,我们支付了6.212亿美元的本金,其中包括全额偿还了两笔6.2亿美元的抵押贷款。
盟约
以下是根据我们的优先票据和债券条款定义和计算的优先无抵押票据的关键财务契约摘要。这些计算不基于美国公认会计原则,提供给投资者的目的是表明我们有能力根据优先票据和债券的条款承担额外债务,并披露我们目前对此类契约的遵守情况,而不是衡量我们的流动性或业绩。截至2024年3月31日,实际金额为:
| | | | | | | | |
注意契约 | 必需 | 实际的 |
对债务总额产生的限制 | 调整后资产的60% | 41.0 | % |
对产生有担保债务的限制 | 调整后资产的40% | 0.4 | % |
还本付息覆盖范围(过去 12 个月) (1) | > 1.5x | 4.5x |
维持未设押资产总额 | >150% 的无抵押债务 | 242.5 | % |
(1) 我们的还本付息覆盖率是根据前四个季度的预计基础计算的,其假设是:(i)自该四季度第一天起我们产生的任何债务(定义见契约)以及由此产生的收益(包括自该四季度第一天起为其他债务再融资)的应用,(ii)自第一天起任何债务的偿还或偿还在这四个季度期间,以及 (iii) 自第一季度以来我们对任何资产或集团的任何收购或处置在每个案例中,这四个季度的当天都发生在2023年4月1日,并可能进行某些额外调整。这种预计比率是根据该还本付息契约的要求编制的,反映了各种估计和假设,并存在其他不确定性,因此并不旨在反映如果前一句第 (i)、(ii) 和 (iii) 条中提及的交易发生在2023年4月1日,我们的实际还本付息覆盖率将达到多少,也无意反映我们未来任何时期的还本付息覆盖率。以下是我们对截至2024年3月31日的还本付息和固定费用覆盖率的计算(过去十二个月以千计):
| | | | | |
归属于公司的净收益 | $ | 779,575 |
另外:利息支出,不包括递延融资成本的摊销 | 790,738 |
另外:税收准备金 | 55,573 |
加:折旧和摊销 | 2,024,763 |
另外:减值准备金 | 157,227 |
另外:预估调整 | 733,626 |
减去:房地产销售收益 | (37,963) | |
定义为可用于还本付息的收入 | $ | 4,503,539 |
预计还本付息费用总额 | $ | 999,283 |
还本付息覆盖率 | 4.5x |
固定费用覆盖率
固定费用覆盖率的计算方式与还本付息覆盖率完全相同,唯一的不同是分母中还增加了优先股股息。与还本付息覆盖率类似,我们认为固定费用覆盖率是衡量公司支付利息和优先股股息能力的适当补充指标。我们对还本付息和固定费用覆盖率的计算可能与其他公司使用的计算方法不同,因此,可比性可能受到限制。不应将债务还本付息和固定费用覆盖率的列报视为任何美国公认会计准则运营业绩衡量标准的替代方案。以下是我们对2024年3月31日固定费用的计算结果(过去十二个月以千计):
| | | | | |
定义为可用于还本付息的收入 | 4,513,889 |
预计还本付息费加上优先股股息 | 1,009,633 |
固定费用覆盖率 | 4.5x |
信贷机构评级
我们的循环信贷额度下的借款利率基于信用评级机构分配的评级。截至2024年3月31日,我们的高级无抵押票据和债券获得了以下投资级企业信用评级:穆迪投资者服务公司将评级定为A3,前景为 “稳定”,标准普尔评级集团将评级定为A-评级,展望 “稳定”。此外,截至2024年3月31日,我们的商业票据被赋予以下评级:穆迪投资者服务公司将评级定为P-2,标准普尔评级集团将评级定为A-2。
根据我们截至2024年3月31日的信贷机构评级,我们的信贷额度下的美国借款利率将按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加0.725%,SOFR调整费为0.10%,循环信贷额度为0.125%,按英镑隔夜指数平均值(“SONIA”)计算,英镑借款的总提款定价比SOFR高0.95%),外加0.725%,索尼娅调整费为0.0326%,循环信贷额度费为0.125%,全额提款定价比索尼亚高出0.8826%,以及按一个月的欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”)加0.725%的欧元借款,以及0.125%的循环信贷额度费用,总提款定价比一个月的欧元同业拆借利率高出0.85%。此外,我们的信贷额度规定,利率介于:(i)SOFR/SONIA/EURIBOR之间,如果我们的信用评级低于BBB-/BAA3或我们的优先无抵押债务未评级,则加1.40%;(ii)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我们的信用评级为A/A2或更高,则加0.70%。此外,我们的信贷额度根据我们的信用评级提供贷款承诺费,其范围为:(i)评级低于BBB-/baa3或未评级的0.30%,(ii)A/A2或更高的信用评级的0.10%。
我们还不时发行优先债务证券,我们的信用评级可能会影响这些交易中收取的利率。如果我们的信用评级或评级前景发生变化,我们获得债务融资的成本可能会增加或减少。分配给我们的信用评级可能会根据我们的经营业绩和财务状况等因素而变化。这些评级有待信用评级机构的持续评估,我们无法向您保证,如果评级机构认为情况允许,将来不会更改或撤回我们的评级。此外,评级不是建议购买、卖出或持有我们的债务证券、优先股或普通股。
物质现金需求
下表汇总了截至2024年3月31日我们每笔债务的到期日(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷额度 和商业票据 (1) | | 无担保期限 贷款 (2) | | 应付抵押款 | | 优先无抵押票据和债券 | | 利息 (3) | | 地面 公司支付的租约 (4) | | 地面 租约支付方 我们的客户 (5) | | 其他 (6) | | 总计 |
2024 | $ | 216.0 | | | $ | — | | | $ | 119.3 | | | $ | 350.0 | | | $ | 736.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 24.1 | | | $ | 536.2 | | | $ | 1,991.9 | |
2025 | — | | | 800.0 | | | 43.7 | | | 1,050.0 | | | 928.3 | | | 13.6 | | | 32.1 | | | 88.4 | | | 2,956.1 | |
2026 | 806.5 | | | 1,073.0 | | | 12.0 | | | 2,375.0 | | | 771.9 | | | 19.3 | | | 32.4 | | | 8.8 | | | 5,098.9 | |
2027 | — | | | 500.0 | | | 22.3 | | | 2,321.5 | | | 668.7 | | | 10.8 | | | 32.4 | | | 0.3 | | | 3,556.0 | |
2028 | — | | | — | | | 1.3 | | | 2,499.8 | | | 564.8 | | | 10.6 | | | 27.4 | | | — | | | 3,103.9 | |
此后 | — | | | — | | | 2.4 | | | 13,405.8 | | | 2,508.9 | | | 311.3 | | | 364.8 | | | 3.8 | | | 16,597.0 | |
总计 | $ | 1,022.5 | | | $ | 2,373.0 | | | $ | 201.0 | | | $ | 22,002.1 | | | $ | 6,178.9 | | | $ | 375.6 | | | $ | 513.2 | | | $ | 637.5 | | | $ | 33,303.8 | |
(1)信贷额度的初始期限将于2026年6月到期,根据我们的选择,包括两次六个月的延期。截至2024年3月31日,我们的循环信贷额度下有8.065亿美元的未偿借款。截至2024年3月31日,未偿还的商业票据计划为2.16亿美元,到期时间为2024年4月至2024年5月。
(2)我们2023年定期贷款的到期日假设公司可以选择延期十二个月。
(3)商业票据计划、定期贷款、应付抵押贷款以及优先无抵押票据和债券的利息是根据期末至各自到期日的未清余额计算的。
(4)我们目前根据地面租赁直接向地面出租人支付租金。
(5) 我们的客户通常是地面租赁的次租户客户,他们有责任根据这些地面租赁支付租金。如果我们的客户未能支付地租租金,我们将承担主要责任。
(6)“其他” 包括施工合同下的5.361亿美元承付款,以及1.014亿美元用于租户改善、再租赁费用、经常性资本支出和非经常性建筑物改善。
对未合并实体的投资
截至2024年3月31日,我们在未合并实体的有担保债务中按比例分摊的份额约为6.592亿美元。
股息政策
分红按月支付给普通股的持有人。
分红按月支付给持有Realty Income, L.P. 普通单位的有限合伙人,每个单位的分配额等于向普通股股东支付的每股金额。
为了维持我们用于联邦所得税目的的房地产投资信托基金的地位,我们通常需要向股东分配股息,每年总额至少为应纳税所得额的90%(不包括净资本收益),并且如果我们分配的应纳税所得额不到100%(包括净资本收益),则需要缴纳所得税。2023年,我们向普通股股东分配的现金总额为21.1亿美元,约占18.2亿美元估计应纳税所得额的115.9%。我们可以采取某些措施来减少或消除我们作为房地产投资信托基金的税收风险,因此,除了我们的应纳税房地产投资信托基金子公司(均为 “TRS”)外,没有制定任何联邦所得税准备金。我们的估计应纳税收入反映了折旧和摊销的非现金扣除额。我们列报的估计应纳税所得额是为了表明我们遵守房地产投资信托基金的股息要求,而不是衡量我们的流动性或经营业绩的指标。我们打算继续向股东进行足以满足股息要求的分配,这将减少或消除我们的所得税敞口。此外,我们认为我们的手头现金和运营资金足以支持我们目前向股东分配的现金水平。在截至2024年3月31日的三个月中,我们向股东分配了每股0.7695美元,占我们每股1.03美元的摊薄调整后普通股股东可用运营资金(“AFFO”)的74.8%。
优先股股东将获得每股25.00美元的清算优先权(相当于每年每股1.50美元)的累计分配,年利率为6.000%。我们优先股的股息是当前的。
未来的分配将由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、可供普通股股东使用的运营资金(“FFO”)、普通股股东可用的正常化运营资金(“正常化FFO”)、AFFO、运营现金流、财务状况、资本要求、经修订的1986年《美国国税法》房地产投资信托基金条款下的年度分配要求,我们的还本付息要求以及董事会可能认为的任何其他因素相关的。此外,我们的信贷额度包含财务契约,这些契约可能会限制我们在违约时应支付的分配金额,并禁止在我们未能在到期时(受任何适用的宽限期限制)支付信贷额度下的借款本金或利息,则禁止支付普通股或优先股的分配。
用于联邦所得税目的的当期和累计收益和利润的分配通常应作为普通收入向股东纳税,除非我们确认资本收益并申报资本收益分红,或者此类金额构成 “合格股息收入”,但税率有所降低。非公司纳税人的 “合格股息收入” 的最高税率通常为20%。通常,房地产投资信托基金支付的股息没有资格享受合格股息收入的降低税率,除非房地产投资信托基金股票的某些持有要求已得到满足,房地产投资信托基金的股息可归因于从某些应纳税公司(例如我们的TRS)获得的股息或在公司或房地产投资信托基金层面应纳税的收入(例如,如果我们分配留存和缴纳税款的应纳税所得额)在上一个纳税年度)。但是,在2017年12月31日之后和2026年1月1日之前的应纳税年度,包括个人在内的非公司股东通常可以从房地产投资信托基金中扣除高达20%的股息,但资本收益分红和被视为合格股息收入的股息除外。
通常,超过收益和利润的分配将首先被视为股东股票基准的免税减免,但不得低于零。对于持有股票作为资本资产的股东,超过该基数的分配通常应作为资本收益纳税。出于联邦所得税的目的,在2023年向普通股股东分配的款项中,约有6.8%被归类为资本回报,无论是在2023年进行的。
操作结果
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩的比较。
总收入
以下汇总了我们的总收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | 改变 | | |
租金(不包括报销费用) | | | | | | | $ | 1,135,454 | | | $ | 865,709 | | | | | $ | 269,745 | | | |
租金(可报销) | | | | | | | 72,715 | | | 59,580 | | | | | 13,135 | | | |
其他 | | | | | | | 52,316 | | | 19,110 | | | | | 33,206 | | | |
总收入 | | | | | | | $ | 1,260,485 | | | $ | 944,399 | | | | | $ | 316,086 | | | |
租金收入(不包括可报销的收入)
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的租金收入(不包括报销额)(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 房产数量 | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改变 |
2024 年和 2023 年期间收购的房产 | | 3,409 | | | | | | | | $ | 272,586 | | | $ | 6,839 | | | $ | 265,747 | |
相同的门店租金收入 (1) | | 11,716 | | | | | | | | 843,453 | | | 837,053 | | | 6,400 | |
持续的货币调整 (2) | | 不适用 | | | | | | | | 504 | | | (3,352) | | | 3,856 | |
2024 年期间及之前出售的房产 | | 174 | | | | | | | | 351 | | | 4,440 | | | (4,089) | |
直线租金和其他非现金调整 | | 不适用 | | | | | | | | 695 | | | 1,851 | | | (1,156) | |
空置租金、开发及其他 (3) | | 360 | | | | | | | | 17,676 | | | 16,683 | | | 993 | |
其他不包括的收入 (4) | | 不适用 | | | | | | | | 189 | | | 2,195 | | | (2,006) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 1,135,454 | | | $ | 865,709 | | | $ | 269,745 | |
(1)截至2024年3月31日的三个月,与2023年同期相比,同一门店租金收入百分比增长了0.8%。
(2)为了便于比较,同店租金收入使用2024年3月31日的汇率按固定货币列报。在本报告所述期间,法国、德国、爱尔兰或葡萄牙的房产均不符合我们相同的门店池定义。此外,同一个门店池不包括由于我们与Spirit合并而在2024年1月23日购买的房产。
(3)涉及 (i) 2024年或2023年部分时间可供租赁的318处房产的租金收入总和,以及 (ii) 42处在建房产或已竣工开发项目的租金收入总额,这些房产在报告所述期间不符合我们相同的门店池定义。
(4)主要包括租户装修补偿和租金收入(不属于合同基础租金),例如租约终止协议。
为了确定相同的门店租金物业池,我们纳入了今年迄今为止在本年度和上一年度拥有的所有房产,但本年度或上一年度的房产除外:(i)随时空置,(ii)正在开发或重建,或(iii)涉及公有域名且租金下降的房产。上述适用句子分别说明了同一门店池中的每项例外情况,解释了该期间租金收入的变化。
在投资组合中的16,414份就地租约(不包括315套空置单元)中,有13,558份(占82.6%)是通过以下方式增加租金的租金:与通货膨胀挂钩的基本租金上涨(通常受上限限制)、基于客户总销售额百分比的租金百分比、固定增长或上述两项或更多租金条款的组合。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,租金占客户总销售额的百分比或租金百分比分别为530万美元和410万美元,占租金收入的不到1%。
截至2024年3月31日,我们的15,485处房产投资组合已租赁98.6%,有217处房产可供租赁或出售,而截至2023年12月31日,有193处房产可供租赁,租赁率为98.6%,截至2023年3月31日,有131处房产可供出租。根据我们的经验,在任何给定时间,我们房地产投资组合中约有1%至4%可供出租;但是,鉴于经济周期的性质和其他不可预见的全球事件,未来可供出租或出售的房产数量可能会增加。
租金收入(可报销)
我们的许多租约都规定客户根据合同义务偿还可收回的房地产税和运营费用。与2023年同期相比,我们的客户在截至2024年3月31日的三个月中根据合同承担的报销额有所增加,这主要是由于整体投资组合增长中可收回的房地产税增加以及可收回的公共区域维护费用增加。
其他收入
其他收入主要涉及某些具有高于市场条件的租赁的融资应收账款确认的利息收入以及客户贷款和优先股投资中确认的利息收入。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,其他收入的增长主要是由于近期租赁条款高于市场的售后回租交易的增加,以及贷款和优先股投资的利息收入增加了2,040万美元,这主要是由于应收账款融资利息收入增加了1,260万美元。
支出总额
以下汇总了我们的总支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | 改变 | | |
折旧和摊销 | | | | | | | $ | 581,064 | | $ | 451,477 | | | | $ | 129,587 | | |
利息 | | | | | | | 240,614 | | 154,132 | | | | 86,482 | | |
财产(不包括可报销财产) | | | | | | | 16,646 | | 9,817 | | | | 6,829 | | |
财产(可偿还) | | | | | | | 72,715 | | 59,580 | | | | 13,135 | | |
一般和行政 | | | | | | | 40,842 | | 34,167 | | | | 6,675 | | |
减值准备金 | | | | | | | 89,489 | | 13,178 | | | | 76,311 | | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | | | 94,104 | | 1,307 | | | | 92,797 | | |
支出总额 | | | | | | | $ | 1,135,474 | | $ | 723,658 | | | | $ | 411,816 | | |
总收入 (1) | | | | | | | $ | 1,187,770 | | $ | 884,819 | | | |
| | |
一般和管理费用占总收入的百分比 (1) | | | | | | | 3.4 | % | | 3.9 | % | | | |
| | |
财产费用(不包括可报销费用)占总收入的百分比 (1) | | | | | | | 1.4 | % | | 1.1 | % | | | |
| | |
(1)不包括租金收入(可报销)。
折旧和摊销
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,折旧和摊销额的增加主要是由于收购带来的整体投资组合增长。
利息支出
以下是我们利息支出的组成部分摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
我们的信贷额度、商业票据、定期贷款、抵押贷款、优先无抵押票据和债券以及利率互换的利息 | | | | | $ | 243,102 | | $ | 167,966 | | |
信贷额度承诺费 | | | | | 1,343 | | 1,328 | | |
债务发放和递延融资成本的摊销 | | | | | 5,819 | | 6,071 | | |
利率互换的收益 | | | | | (1,800) | | (1,801) | | |
净抵押贷款保费和折扣的摊销 | | | | | (122) | | (3,200) | | |
净票据溢价和折扣的摊销 | | | | | (4,150) | | (15,532) | | |
资本租赁债务 | | | | | 431 | | 403 | | |
利息资本化 | | | | | (4,009) | | (1,103) | | |
利息支出 | | | | | $ | 240,614 | | $ | 154,132 | | |
信贷额度、商业票据、定期贷款、抵押贷款和优先无抵押票据和债券 | | | | | | | | | |
平均未清余额 | | | | | $ | 24,663,786 | | $ | 18,658,173 | | |
加权平均利率 | | | | | 4.03 | % | | 3.59 | % | | |
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月的利息支出增加主要是由于平均债务和加权平均利息的增加。有关我们债务的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注。
财产费用(不包括可报销费用)
财产支出(不包括可报销费用)包括与可供租赁的房产、非净租赁的房产和一般投资组合费用相关的成本,包括但不限于财产税、维护费、保险、公用事业、财产检查和律师费。
截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,财产支出(不包括报销费用)的增加主要受财产税、维修和维护以及财产保险增加的影响。
财产费用(可报销)
财产费用(可报销)包括代表客户支付的可报销财产税和运营成本。截至2024年3月31日的三个月,房地产支出(可报销)的增长与整体投资组合的增长成正比。
一般和管理费用
一般和管理费用是与公司运营相关的支出,包括与员工相关的成本、专业费用以及与经营我们的业务相关的其他一般管理费用。
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用增加的主要原因是与公司增长相关的薪酬成本增加。
减值准备金
减值准备金包括长期资产减值以及融资应收账款和贷款的信贷损失备抵金。
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月的减值增加主要是由于我们在2021年与VEREIT, Inc.(“VEREIT”)的合并中收购并保留了两处办公物业,汇总如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
减值前的账面价值 | | | | | $ | 191.1 | | | $ | 35.6 | | | |
减去:减值准备金总额 (1) | | | | | (88.2) | | | (13.2) | | | |
减值后的账面价值 | | | | | $ | 102.9 | | | $ | 22.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括截至2024年3月31日的当前预期130万美元信贷损失准备金。
与合并和整合相关的成本
与合并和整合相关的成本包括咨询费、律师费、会计费以及转换数据和系统、留住员工以及以其他方式使我们能够高效运营收购的业务或资产所需的增量和非经常性成本。
在与Spirit合并的同时,在截至2024年3月31日的三个月中,我们承担了9,410万美元的合并相关交易成本,主要包括员工遣散费、合并后基于股份的薪酬、转让税和直接归因于合并的各种专业费用。在截至2023年3月31日的三个月中,我们在2021年11月的VEREIT合并中承担了130万美元的合并和整合相关交易成本。
房地产销售收益
以下总结了我们的财产处置(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
已售房产数量 | | | | | 46 | | | 26 | | | |
净销售收益 | | | | | $ | 95.6 | | | $ | 28.6 | | | |
房地产销售收益 | | | | | $ | 16.6 | | | $ | 4.3 | | | |
外币和衍生品收益,净额
我们以投资国家的本位货币借款。净外币收益和亏损主要与外国子公司的公司间债务的调整有关。 衍生品收益和亏损主要与不符合套期保值会计和结算资格的衍生品的按市值计价调整有关,这些衍生品从累计其他综合收益(“AOCI”)中重新分类的指定衍生品的计价调整有关。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,外币和衍生品净收益分别为400万美元和1,030万美元,这主要是由于与公司间债务调整相关的外币波动。
未合并实体的权益(亏损)收益
截至2024年3月31日的三个月,收益中的权益(亏损)主要与2023年第四季度对两家未合并合资企业的投资有关。参见备注 5,对未合并实体的投资,转到合并财务报表以了解更多详情。
其他收入,净额
某些杂项非经常性收入包含在 “其他净收入” 中。截至2024年3月31日的三个月,与2023年同期相比增加了270万美元,这主要是由于杂项收入的增加。
所得税
所得税主要包括我们和我们的子公司应计或缴纳的国际所得税,以及州和地方税。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,所得税的增加主要归因于英国应纳税所得额的增加。
非公认会计准则财务指标
房地产扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后的息税折旧摊销前利润)回复")
Nareit为房地产公司制定了息税折旧摊销前利润指标(即房地产的息税折旧摊销前利润或息税折旧摊销前利润)回复)它认为将为投资者提供一致的措施,以帮助房地产投资信托基金做出投资决策。我们对 “调整后息税折旧摊销前利润” 的定义回复” 总体上与纳雷特的定义一致,但我们为删除外币和衍生品收益和亏损而进行的调整,不包括未指定为套期保值的外币远期合约结算的损益(这与我们先前对 “调整后息税折旧摊销前利润” 的计算一致)。我们将最近一个季度的调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)定义为扣除利息支出的收益(净收益),包括掉期的非现金损失(收益),(ii)所得税和特许经营税,(iii)债务清偿收益,(iv)房地产减值准备金,(vii)合并和整合相关成本,(vii)销售收益房地产,(viii)外币和衍生品收益和亏损,净额,(ix)外币远期结算收益,以及(x)我们在调整中的相应份额来自未合并的实体。我们的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的调整后息税折旧摊销前利润相提并论,其他公司可能会解释或定义调整后的息税折旧摊销前利润回复和我们不同。管理层认为,调整后的息税折旧摊销前回复作为衡量房地产投资信托基金业绩的有意义的指标,因为它可以看出我们的经营业绩,分析我们在所得税、折旧和摊销费用、减值准备金、房地产销售收益和其他影响可比性的项目(如上所定义)影响之前履行利息支付义务的能力,包括删除行业观察家认为与评估公司经营业绩不太相关的非经常性和非现金项目。此外,息税折旧摊销前利润回复被行业分析师、贷款人、投资者、评级机构和其他人广泛关注,以此作为在偿还债务之前评估公司运营现金产生能力的一种手段。管理层还认为,使用按年计算的季度调整后息税折旧摊销前利润回复指标,我们称之为年化调整后息税折旧摊销前利润回复,之所以有意义,是因为它代表了我们在报告所述期间的当前收益增长率。年化调整后息税折旧摊销前利润回复以及按年计算的预计调整后息税折旧摊销前利润回复,定义见下文,还用于确定授予执行官的绩效份额奖励的归属。年化调整后息税折旧摊销前利润回复 作为衡量我们经营业绩的净收入的衡量标准,应将其与净收入一起考虑,但不能将其作为替代方案。我们定义了年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复按年化调整后息税折旧摊销前利润回复,但须进行某些调整以纳入调整后的息税折旧摊销前利润回复从我们在相应季度收购或稳定的房产中扣除调整后的息税折旧摊销前利润回复来自我们在相应季度处置的房产,包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整,使所有交易在形式上生效,就好像它们发生在适用期开始时一样。我们的计算包括所有符合调整后息税折旧摊销前利润要求的调整回复 根据第S-X条例第11条,在形式上进行。年化预计调整与根据财务契约为我们的优先无抵押票据计算的还本付息覆盖率一致。我们认为,年化预计调整后的息税折旧摊销前利润回复是一项有用的非公认会计准则补充指标,因为它不包括截至资产负债表日不再拥有的房产,并且包括本季度收购房产的年化租金。管理层还使用我们的净负债/年化调整后息税折旧摊销前利润的比率回复,净负债/年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复, 净负债和优先/年化调整后息税折旧摊销前利润回复,以及净负债和优先股/年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复 作为评估我们财务业绩时杠杆率的衡量标准,净负债的计算方法是净负债(我们定义为合并资产负债表中的总负债,不包括递延融资成本以及净保费和折扣,但包括我们在来自未合并实体的债务中所占的比例减去现金和现金等价物)除以年度化季度调整后息税折旧摊销前利润回复 以及按年计算的预计调整后息税折旧摊销前利润回复,分别地。
以下是净收益(我们认为这是美国公认会计原则中最具可比性的指标)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况回复 和 按年计算的预计息税折旧摊销前利润回复以下所示期间的计算(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 133,899 | | | $ | 226,122 | |
利息 | 240,614 | | | 154,132 | |
| | | |
所得税 | 15,502 | | | 11,950 | |
折旧和摊销 | 581,064 | | | 451,477 | |
减值准备金 | 89,489 | | | 13,178 | |
与合并和整合相关的成本 | 94,104 | | | 1,307 | |
房地产销售收益 | (16,574) | | | (4,279) | |
外币和衍生品收益,净额 | (4,046) | | | (10,322) | |
| | | |
未合并实体调整的比例份额 | 15,236 | | | — | |
季度调整后息折旧摊销前利润回复 | $ | 1,149,288 | | | $ | 843,565 | |
年化调整后息税折旧摊销前利润回复 (1) | $ | 4,597,152 | | | $ | 3,374,260 | |
年度预计调整 | $ | 82,199 | | | $ | 83,015 | |
年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复 | $ | 4,679,351 | | | $ | 3,457,275 | |
合并资产负债表中的债务总额,不包括递延融资成本以及净保费和折扣 | $ | 25,598,604 | | | $ | 18,748,217 | |
未合并实体债务的比例份额,不包括递延融资成本 | 659,190 | | | — | |
减去:现金和现金等价物 | (680,159) | | | (164,576) | |
净负债 (2) | $ | 25,577,635 | | | $ | 18,583,641 | |
优先股 | 167,394 | | | — | |
净负债和优先股 | $ | 25,745,029 | | | $ | 18,583,641 | |
净负债/年化调整后息税折旧摊销前利润回复 (3) | 5.6 | x | | 5.5 | x |
净负债/年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复 | 5.5 | x | | 5.4 | x |
净负债和优先/年化调整后息税折旧摊销前利润回复 | 5.6 | x | | 5.5 | x |
净负债和优先/年化预计调整后息税折旧摊销前利润回复 | 5.5 | x | | 5.4 | x |
(1)我们计算年化调整后息税折旧摊销前利润回复乘以季度调整后息税折旧摊销前利润回复到四。
(2)净负债是我们合并资产负债表中的总负债,不包括递延融资成本以及净保费和折扣,但包括我们在未合并实体债务中所占的比例份额,减去现金和现金等价物。
如上所述,年度预计调整包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整,包括为纳入调整后的息税折旧摊销前利润而进行的调整回复从我们在相应季度收购或稳定的房产中扣除调整后的息税折旧摊销前利润回复根据第S-X条例第11条的要求,根据我们在适用季度内处置的房产,使所有交易具有形式效力,就好像它们发生在期初一样。下表汇总了我们的年度预计调整后息税折旧摊销前利润回复以下所示期间的计算方法(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
收购或稳定的房产的年度预计调整 | | $ | 83,152 | | | $ | 85,835 | |
已处置房产的年度预计调整 | | (953) | | | (2,820) | |
年度预估调整 | | $ | 82,199 | | | $ | 83,015 | |
普通股股东可用的运营资金(“FFO”)和普通股股东可用的正常化运营资金(“正常化FFO”)
我们将FFO(一种非公认会计准则衡量标准)定义为普通股股东可获得的净收益,加上房地产资产的折旧和摊销,加上折旧房地产资产的减值准备金,以及房地产销售收益的减值准备金。我们将标准化FFO(一种非公认会计准则财务指标)定义为不包括合并和整合相关成本的FFO。我们将摊薄后的FFO和摊薄后的正常化FFO定义为FFO,并根据摊薄后的非控股权益调整后的正常化FFO。
以下总结了我们的FFO和标准化FFO(百万美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
FFO 可供普通股股东使用 | | | | | | | $ | 785.7 | | $ | 684.3 | | 14.8 | % |
普通股每股FFO (1) | | | | | | | $ | 0.94 | | $ | 1.03 | | (8.7) | % |
普通股股东可获得标准化的 FFO | | | | | | | $ | 879.8 | | $ | 685.6 | | 28.3 | % |
每股普通股的标准化FFO (1) | | | | | | | $ | 1.05 | | $ | 1.04 | | 1.0 | % |
(1)所有每股金额均按每股普通股摊薄后列报。
以下是普通股股东可获得的净收益(我们认为这是最具可比性的美国公认会计准则指标)与FFO和正常化FFO的对账情况。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于基本和摊薄后每股计算的普通股加权平均数(以千美元计,每股金额除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
普通股股东可获得的净收益 | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | |
折旧和摊销 | | | | | 581,064 | | | 451,477 | |
家具、固定装置和设备的折旧 | | | | | (623) | | | (542) | |
房地产减值准备金 | | | | | 88,197 | | | 13,178 | |
房地产销售收益 | | | | | (16,574) | | | (4,279) | |
未合并实体的调整比例份额 | | | | | 4,674 | | | — | |
可分配给非控股权益的FFO调整 | | | | | (751) | | | (559) | |
FFO 可供普通股股东使用 | | | | | $ | 785,683 | | | $ | 684,291 | |
FFO 可分配给稀释性非控股权益 | | | | | 1,340 | | | 1,420 | |
摊薄后的 FFO | | | | | $ | 787,023 | | | $ | 685,711 | |
| | | | | | | |
FFO 可供普通股股东使用 | | | | | $ | 785,683 | | | $ | 684,291 | |
与合并和整合相关的成本 | | | | | 94,104 | | | 1,307 | |
普通股股东可获得标准化的 FFO | | | | | $ | 879,787 | | | $ | 685,598 | |
正常化的 FFO 可分配给稀释性非控股权益 | | | | | 1,340 | | | 1,420 | |
稀释后的标准化 FFO | | | | | $ | 881,127 | | | $ | 687,018 | |
| | | | | | | |
普通股每股FFO: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.04 | |
稀释 | | | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
普通股每股标准化FFO,基本和摊薄后 | | | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
支付给普通股股东的分配 | | | | | $ | 636,499 | | | $ | 497,245 | |
向普通股股东提供的FFO金额超过向普通股股东支付的分配 | | | | | $ | 149,184 | | | $ | 187,046 | |
普通股股东可获得的标准化FFO金额超过支付给普通股股东的分配 | | | | | $ | 243,288 | | | $ | 188,353 | |
用于FFO和标准化FFO的普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | |
稀释 | | | | | 837,037 | | | 663,034 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我们认为FFO和标准化FFO是衡量房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标,因为它们基于房地产投资组合表现的净收益分析,该分析增加了FFO的折旧和减值等项目,并增加了正常化FFO的合并和整合相关成本。用于房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物和改善进行直线折旧,这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降。由于房地产价值历来随市场状况而上升和下降,因此使用历史折旧会计来列报房地产投资信托基金的经营业绩可能不那么丰富。
普通股股东可用的调整后运营资金(“AFFO”)
我们将AFFO(一种非公认会计准则指标)定义为根据独特的收入和支出项目进行调整的FFO,我们认为这些项目与衡量我们持续经营业绩的相关性不大。我们将摊薄后的AFFO定义为根据稀释性非控股权益调整后的AFFO。
以下总结了我们的AFFO(百万美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
AFFO 可供普通股股东使用 | | | | | | | $ | 862.9 | | $ | 650.7 | | 32.6 | % |
普通股每股AFFO (1) | | | | | | | $ | 1.03 | | $ | 0.98 | | 5.1 | % |
(1)所有每股金额均按每股普通股摊薄后列报。
我们认为AFFO是衡量我们业绩的适当补充指标。我们行业中的大多数公司都使用类似的衡量标准,但他们可能会使用 “CAD”(用于分配的现金)、“FAD”(用于分配的资金)或其他术语。我们的AFFO计算可能无法与其他公司报告的AFFO、CAD或FAD进行比较,其他公司对此类术语的解释或定义可能与我们有所不同。
以下是普通股股东可获得的净收益(我们认为这是最具可比性的美国公认会计准则指标)与正常化FFO和AFFO的对账情况。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于基本和摊薄后每股计算的普通股加权平均数(千美元,每股金额除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
普通股股东可获得的净收益 | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | |
用于计算标准化 FFO 的累积调整 (1) | | | | | 750,091 | | | 460,582 | |
普通股股东可获得标准化的 FFO | | | | | 879,787 | | | 685,598 | |
| | | | | | | |
股份薪酬的摊销 | | | | | 9,252 | | | 6,300 | |
净债务折扣(保费)和递延融资成本的摊销 (2) | | | | | 4,201 | | | (13,688) | |
利率互换的非现金收益 | | | | | (1,800) | | | (1,801) | |
信贷损失备抵金的非现金变化 | | | | | 1,292 | | | — | |
现金结算对利率互换的直线影响 (3) | | | | | 1,797 | | | 1,797 | |
租赁成本和佣金 | | | | | (927) | | | (444) | |
经常性资本支出 | | | | | — | | | (53) | |
直线租金和支出,净额 | | | | | (44,860) | | | (36,485) | |
以上和低于市价的租赁的摊销,净额 | | | | | 14,274 | | | 17,358 | |
未合并实体的调整比例份额 | | | | | 920 | | | — | |
其他调整 (4) | | | | | (1,065) | | | (7,854) | |
AFFO 可供普通股股东使用 | | | | | $ | 862,871 | | | $ | 650,728 | |
AFFO 可分配给稀释性非控股权益 | | | | | 1,359 | | | 1,431 | |
稀释后的 AFFO | | | | | $ | 864,230 | | | $ | 652,159 | |
| | | | | | | |
普通股每股AFFO: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.99 | |
稀释 | | | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.98 | |
| | | | | | | |
支付给普通股股东的分配 | | | | | $ | 636,499 | | | $ | 497,245 | |
向普通股股东提供的AFFO超过向普通股股东支付的分配 | | | | | $ | 226,372 | | | $ | 153,483 | |
用于计算每股普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | |
稀释 | | | | | 837,037 | | | 663,034 | |
(1)请参阅 “普通股股东可用的运营资金(“FFO”)和普通股股东可用的业务正常化资金(“正常化FFO”)” 下列出的标准化FFO对账项目。
(2)包括应付票据的净保费和折扣的摊销,以及我们的应付抵押贷款,这些抵押贷款将在适用债务的期限内摊销,以及发行和交换应付票据时产生和资本化的成本,假设我们的应付抵押贷款和发行定期贷款,这些贷款也将在适用债务的整个生命周期内摊销。不包括与我们的信贷额度协议或支付给信用评级机构的年费相关的费用。
(3)代表2022年10月终止5亿美元名义利率互换时实现的7,200万美元收益的直线摊销,该收益是2032年10月到期的7.5亿美元5.625%的优先无抵押票据的期限。
(4)包括对美元进行调整所产生的非现金外币损失(收益)、本质上属于非现金的投资和衍生品的按市值计价调整、跨货币互换的直线付款、与融资租赁负债相关的债务以及可分配给非控股权益的调整。
我们认为,非公认会计准则财务指标AFFO为投资者提供了有用的信息,因为它是衡量房地产公司经营业绩的行业广泛接受的指标,可供行业分析师和投资者在研究和比较这些公司时使用。特别是,AFFO提供了另一种衡量标准,可以比较不同房地产投资信托基金的运营业绩,而不必考虑不同的折旧假设和其他与衡量特定公司持续经营业绩无关的独特收入和支出项目。因此,我们认为AFFO是适当的补充业绩指标,而AFFO应与之协调的最合适的美国公认会计准则绩效指标是普通股股东可获得的净收益。
提供有关FFO、标准化FFO和AFFO的信息旨在帮助读者比较不同房地产投资信托基金的运营业绩,尽管应该注意的是,并非所有房地产投资信托基金的计算FFO、标准化FFO和AFFO的方式都相同,因此与其他房地产投资信托基金的比较可能没有意义。此外,FFO、正常化FFO和AFFO不一定表示可用于满足现金需求的现金流,不应将其视为净收入的替代方案,以此来衡量我们的业绩。除了审查我们的运营、投资和融资活动产生的现金流外,不应将FFO、标准化FFO和AFFO视为替代方案。此外,不应将FFO、标准化FFO和AFFO视为衡量流动性、现金分配能力或支付利息能力的指标。
房地产投资组合信息
截至2024年3月31日,在我们拥有或持有权益的15,485处房产中,有15,268处房产主要是根据净租赁协议租赁的。净租赁通常要求客户承担月租金和某些物业运营费用,包括财产税、保险和维护费用。此外,我们物业的客户通常根据以下条件支付租金上涨:(1)固定涨幅,(2)与通货膨胀相关的涨幅(通常受上限限制),或(3)按客户超过指定水平的总销售额的百分比计算的额外租金。
我们将投资组合年化合同租金总额定义为截至资产负债表日向客户收取的每月现金总额,包括每月应收基本租金,乘以12,其中不包括租金百分比、贷款和优先股投资的利息收入,包括我们在未合并合资企业拥有的房产的此类收入中按比例分摊的份额。我们认为,投资组合年化合同租金总额是一项有用的补充运营指标,因为它不包括截至资产负债表日已不再拥有的房产,包括本季度收购房产的年化租金。投资组合年化合同租金总额并未减少,以反映报告期内作为美国公认会计原则租金收入调整而记录的储备金。
十大行业集中度
我们从事单一的商业活动,即向客户出租房产,通常是按净额计算。该业务活动跨越不同的地理边界,包括房地产类型和从事不同行业的客户。尽管我们只有一个细分市场,但我们认为我们的投资者仍然将多元化视为我们投资理念的关键组成部分,因此我们认为,提供有关根据相应客户业务分类的房地产投资组合的某些信息仍然很重要,这些信息以投资组合总年化合同租金的百分比表示:
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| | 按行业划分的投资组合年化合同租金占投资组合总额的百分比 |
| | 截至截至 |
| | 3月31日 2024 | | | 十二月三十一日 2023 | | | 十二月三十一日 2022 | | | 十二月三十一日 2021 | | | 十二月三十一日 2020 |
杂货店 | | 10.1% | | | 11.4% | | | 10.0% | | | 10.2% | | | 9.8% |
便利店 | | 9.5 | | | 10.2 | | | 8.6 | | | 9.1 | | | 11.9 |
美元门店 | | 6.5 | | | 7.1 | | | 7.4 | | | 7.5 | | | 7.6 |
家居装修 | | 6.1 | | | 5.9 | | | 5.6 | | | 5.1 | | | 4.3 |
药店 | | 5.0 | | | 5.5 | | | 5.7 | | | 6.6 | | | 8.2 |
餐厅-快捷服务 | | 4.9 | | | 5.2 | | | 6.0 | | | 6.6 | | | 5.3 |
汽车服务 | | 4.6 | | | 4.3 | | | 4.0 | | | 3.2 | | | 2.7 |
健康与健身 | | 4.4 | | | 3.9 | | | 4.4 | | | 4.7 | | | 6.7 |
餐厅-休闲餐饮 | | 4.3 | | | 4.4 | | | 5.1 | | | 5.9 | | | 2.8 |
一般商品 | | 3.4 | | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.4 |
物业类型构成
下表列出了截至2024年3月31日有关我们房地产投资组合的某些房地产类型信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房产类型 | | 的数量 属性 | | 近似 可租赁 平方英尺 (1) | | 投资组合总年化合同租金 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
零售 | | 14,859 | | 210,272,700 | | $ | 3,812,484 | | | 79.6 | % |
工业 | | 558 | | 114,205,300 | | 704,234 | | | 14.7 | |
博彩 (2) | | 2 | | 5,053,400 | | 159,695 | | | 3.3 | |
其他 (3) | | 66 | | 4,692,500 | | 110,994 | | | 2.4 | |
总计 | | 15,485 | | 334,223,900 | | $ | 4,787,407 | | | 100.0 | % |
(1)不包括截至2024年3月31日归类为农业的2962英亩租赁土地。
(2)包括我们在未合并的合资企业拥有的可租赁平方英尺物业中的比例份额。
(3)“其他” 主要包括27处被归类为农业的房产,年化合同租金为3,810万美元,14处被归类为办公室的房产,年化合同租金为4,330万美元,以及21处被归类为乡村俱乐部的房产,年化合同租金为2,210万美元。
客户多元化
下表列出了截至2024年3月31日我们房地产投资组合中最大的20个客户,以占投资组合年化合同租金总额的百分比表示,这不包括递延租金:
| | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 的数量 租赁 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 (1) |
美元将军 | | 1,760 | | | 3.4 | % |
沃尔格林 | | 403 | | | 3.4 | |
美元树/Family Dollar | | 1,380 | | | 3.1 | |
7-11 | | 634 | | | 2.6 | |
EG 集团有限公司 | | 415 | | | 2.1 | |
永利度假村 | | 1 | | | 2.1 | |
联邦快递 | | 83 | | | 2.0 | |
终身健身 | | 36 | | | 1.9 | |
BJ's 批发俱乐部 | | 44 | | | 1.6 | |
(B&Q) 翠鸟 | | 52 | | | 1.6 | |
阿斯达 | | 38 | | | 1.6 | |
塞恩斯伯里 | | 36 | | | 1.5 | |
CVS 药房 | | 216 | | | 1.3 | |
洛杉矶健身 | | 68 | | | 1.3 | |
米高梅(贝拉吉奥) | | 1 | | | 1.2 | |
沃尔玛/山姆俱乐部 | | 72 | | | 1.2 | |
拖拉机供应 | | 207 | | | 1.2 | |
乐购 | | 23 | | | 1.2 | |
AMC 剧院 | | 39 | | | 1.1 | |
红龙虾 | | 216 | | | 1.1 | |
总计 | | 5,724 | | 36.3 | % |
(1)每个客户的金额是独立计算的;因此,个别百分比的总和可能不等于总金额。不包括贷款和优先股投资的非租金合同收入。
租约到期
下表列出了有关我们投资组合中租期到期时间(不包括客户选择延长租约的权利)及其对截至2024年3月31日投资组合年化合同租金总额的贡献(千美元)的某些信息:
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| 总投资组合 (1) |
| 即将到期 租赁 | | 近似 可租赁 平方英尺 | | 投资组合总年化合同租金 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
年 | 零售 | | 非零售 |
2024 | 360 | | 7 | | 3,767,500 | | $ | 50,508 | | | 1.1 | % |
2025 | 935 | | 35 | | 13,951,000 | | 210,427 | | | 4.4 | |
2026 | 943 | | 45 | | 19,759,300 | | 235,324 | | | 4.9 | |
2027 | 1,576 | | 46 | | 26,854,100 | | 344,787 | | | 7.2 | |
2028 | 1,848 | | 70 | | 36,219,600 | | 450,427 | | | 9.4 | |
2029 | 1,707 | | 46 | | 32,219,300 | | 399,869 | | | 8.4 | |
2030 | 691 | | 32 | | 20,133,300 | | 233,524 | | | 4.9 | |
2031 | 616 | | 51 | | 27,244,000 | | 300,712 | | | 6.3 | |
2032 | 1,117 | | 46 | | 22,081,200 | | 302,160 | | | 6.3 | |
2033 | 931 | | 26 | | 21,829,200 | | 267,861 | | | 5.6 | |
2034 | 731 | | 26 | | 16,051,300 | | 278,726 | | | 5.8 | |
2035 | 564 | | 23 | | 10,261,400 | | 182,437 | | | 3.8 | |
2036 | 577 | | 23 | | 10,704,200 | | 183,067 | | | 3.7 | |
2037 | 578 | | 23 | | 12,263,500 | | 165,706 | | | 3.5 | |
2038 | 358 | | 24 | | 12,410,700 | | 139,597 | | | 2.9 | |
2039-2143 | 2,231 | | 128 | | 44,849,100 | | 1,042,275 | | | 21.8 | |
总计 | 15,763 | | 651 | | 330,598,700 | | $ | 4,787,407 | | | 100.0 | % |
(1)我们的多客户房产的租赁在上表中单独计算。该表不包括315个空置单元。
地域多元化
下表列出了截至2024年3月31日有关我们房地产投资组合的某些地理信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点 | 的数量 属性 | | 租赁百分比 | | 大约可租赁平方英尺 | | 占投资组合年化合同租金总额的百分比 |
| | | | | | | |
阿拉巴马州 | 501 | | 98 | % | | 5,879,700 | | 1.8 | % |
阿拉斯加 | 16 | | 100 | | | 622,800 | | 0.2 | |
亚利桑那州 | 298 | | 99 | | | 4,978,400 | | 2.0 | |
阿肯色州 | 311 | | 100 | | | 3,530,800 | | 1.0 | |
加利福尼亚 | 381 | | 100 | | | 14,101,700 | | 5.0 | |
科罗拉多州 | 200 | | 98 | | | 3,825,800 | | 1.2 | |
康涅狄格 | 59 | | 98 | | | 2,664,400 | | 0.6 | |
特拉华 | 25 | | 100 | | | 264,100 | | 0.1 | |
佛罗里达 | 1,039 | | 99 | | | 13,489,000 | | 5.2 | |
格鲁吉亚 | 727 | | 98 | | | 12,026,500 | | 3.7 | |
夏威夷 | 22 | | 100 | | | 47,800 | | 0.2 | |
爱达荷州 | 41 | | 98 | | | 408,000 | | 0.2 | |
伊利诺伊 | 611 | | 98 | | | 14,641,700 | | 4.5 | |
印第安纳州 | 473 | | 98 | | | 12,345,400 | | 2.5 | |
爱荷华州 | 128 | | 98 | | | 4,439,200 | | 0.8 | |
堪萨斯州 | 217 | | 96 | | | 5,600,400 | | 1.0 | |
肯塔基州 | 426 | | 99 | | | 6,991,800 | | 1.5 | |
路易斯安那州 | 382 | | 100 | | | 5,978,600 | | 1.8 | |
缅因州 | 113 | | 100 | | | 1,311,700 | | 0.6 | |
马里兰州 | 90 | | 98 | | | 4,428,300 | | 1.2 | |
马萨诸塞 | 216 | | 99 | | | 7,564,100 | | 4.0 | |
密歇根 | 572 | | 98 | | | 8,687,100 | | 2.6 | |
明尼苏达州 | 293 | | 99 | | | 5,737,000 | | 1.8 | |
密西西 | 359 | | 98 | | | 5,554,200 | | 1.2 | |
密苏里 | 453 | | 98 | | | 6,897,200 | | 1.9 | |
蒙大拿州 | 29 | | 100 | | | 390,100 | | 0.2 | |
内布拉斯加州 | 90 | | 99 | | | 1,348,900 | | 0.3 | |
内华达州 | 75 | | 100 | | | 4,615,400 | | 1.9 | |
新罕布什尔 | 69 | | 97 | | | 1,299,400 | | 0.5 | |
新泽西州 | 158 | | 96 | | | 2,735,000 | | 1.3 | |
新墨西哥州 | 144 | | 100 | | | 2,149,500 | | 0.7 | |
纽约 | 369 | | 99 | | | 6,609,600 | | 2.8 | |
北卡罗来纳州 | 497 | | 98 | | | 10,206,900 | | 2.7 | |
北达科他州 | 25 | | 96 | | | 537,900 | | 0.2 | |
俄亥俄 | 814 | | 98 | | | 21,654,600 | | 4.2 | |
俄克拉何马州 | 397 | | 100 | | | 5,595,200 | | 1.5 | |
俄勒冈 | 46 | | 100 | | | 765,300 | | 0.3 | |
宾夕法尼亚州 | 371 | | 98 | | | 7,383,000 | | 2.1 | |
罗德岛 | 34 | | 100 | | | 343,900 | | 0.2 | |
南卡罗来纳州 | 397 | | 99 | | | 6,380,800 | | 1.9 | |
南达科他州 | 39 | | 97 | | | 545,200 | | 0.2 | |
田纳西 | 571 | | 98 | | | 9,735,100 | | 2.5 | |
德州 | 1,907 | | 99 | | | 36,339,100 | | 10.5 | |
犹他 | 57 | | 100 | | | 2,618,700 | | 0.6 | |
佛蒙特 | 19 | | 100 | | | 175,300 | | 0.1 | |
弗吉尼亚州 | 415 | | 99 | | | 8,934,300 | | 2.2 | |
华盛顿 | 89 | | 98 | | | 1,959,200 | | 0.7 | |
西弗吉尼亚州 | 105 | | 100 | | | 1,078,000 | | 0.4 | |
威斯康星 | 324 | | 100 | | | 8,560,600 | | 1.9 | |
怀俄明州 | 25 | | 100 | | | 203,100 | | 0.1 | |
波多黎各 | 6 | | 100 | | | 59,400 | | * | |
美属维尔京群岛 | 1 | | 100 | | | 38,000 | | * | |
法国 | 28 | | 100 | | | 1,406,800 | | 0.3 | |
德国 | 4 | | 100 | | | 189,900 | | * | |
爱尔兰 | 4 | | 100 | | | 311,200 | | 0.1 | |
意大利 | 31 | | 100 | | | 2,329,400 | | 0.6 | |
葡萄牙 | 4 | | 100 | | | 142,300 | | * | |
西班牙 | 90 | | 100 | | | 6,772,600 | | 1.3 | |
英国 | 298 | | 100 | | | 28,794,500 | | 11.1 | |
总数/平均值 | 15,485 | | 100 | % | | 334,223,900 | | 100.0 | % |
•*低于 0.1% | | | | | | | |
近期会计公告的影响
有关新会计准则对我们业务的影响的信息,请参阅附注 1, 重要会计政策摘要,转到我们的合并财务报表。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,是我们讨论和分析财务状况和经营业绩的基础。编制合并财务报表需要我们做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额和披露。我们认为,我们以适当的方式做出了这些估计和假设,并准确反映了我们的财务状况。我们会利用我们的历史业务知识以及其他因素不断测试和评估这些估计和假设,以确保它们对于报告目的来说是合理的。但是,实际结果可能与这些估计和假设不同。我们的年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。本摘要应与年度报告中合并财务报表附注1 “重要会计政策和程序摘要及新会计准则摘要” 中对我们的会计政策和程序的更全面的讨论一起阅读。
第 3 项:关于市场风险的定量和定性披露
我们面临利率和外币汇率带来的经济风险。这些风险的一部分被套期保值,但风险可能会影响我们的财务报表。
利率
我们面临利率变动的主要原因是我们的信贷额度和商业票据计划、定期贷款、应付抵押贷款以及用于维持流动性和扩大房地产投资组合和业务的长期票据和债券。我们的利率风险管理目标是限制利率变动对收益和现金流的影响,并降低我们的总体借贷成本。为了实现这些目标,我们主要以固定利率发行长期票据和债券。
为了减轻和管理利率风险对我们运营的影响,我们可以使用各种金融工具,包括利率互换、利率互换、利率锁定和上限。使用这些类型的工具对冲我们面临的利率变动风险会带来额外的风险,包括交易对手信用风险、套期保值合同的可执行性以及意想不到的重大利率变化导致合同基础严重损失的风险。为了限制交易对手的信用风险,我们将寻求与信用评级良好的主要金融机构签订此类协议。无法保证我们能够充分防范上述风险,也无法保证我们实现的经济收益超过参与此类套期保值活动所产生的相关金额。我们不会出于投机或交易目的进行任何衍生交易。
下表按预期到期年份列出了截至2024年3月31日我们的固定和浮动利率债务的本金、平均利率和估计公允价值。提供此信息是为了评估预期的现金流和对利率变动的敏感度(百万美元):
预期成熟度数据
下表汇总了截至2024年3月31日的债务到期日(百万美元):
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本金到期年份 | 固定利率 债务 | | 加权平均汇率 关于固定利率债务 | | 可变费率 债务 | | 加权平均汇率 关于浮动利率债务 |
2024 | $ | 469.3 | | 4.03 | % | | $ | 216.0 | | | 4.18 | % |
2025 | 1,893.7 | | 4.22 | % | | — | | | — | |
2026 | 2,960.0 | (1) | 4.21 | % | | 1,306.5 | | (2) | 4.13 | % |
2027 | 2,843.8 | | 2.85 | % | | — | | | — | |
2028 | 2,501.1 | | 3.19 | % | | — | | | — | |
此后 | 13,408.2 | | 3.93 | % | | — | | | — | |
总计 (3) | $ | 24,076.1 | | 3.79 | % | | $ | 1,522.5 | | | 4.14 | % |
公允价值 (4) | $ | 22,650.6 | | | | $ | 1,520.0 | | | |
(1)我们2023年定期贷款的到期日假设公司可以选择延期十二个月。2024年1月,我们对2023年定期贷款进行了利率互换,将我们的年利率固定为4.9%,直到2026年1月定期贷款到期。
(2)在定价2026年1月到期的优先无抵押票据的同时,我们还执行了总额为5亿美元的三年期固定至浮动利率互换,但交易对手有权在2026年票据面值收回日之后的任何时候终止互换。
(3)不包括应付抵押贷款记录的净保费和折扣、应付票据上记录的净保费和折扣、定期贷款的递延融资成本、应付抵押贷款、应付票据以及指定为应付票据公允价值套期保值的利率互换基准调整。
(4)我们将截至2024年3月31日的固定利率抵押贷款和私人优先票据的估计公允价值基于相关的远期利率曲线以及适用的信贷调整后利差。我们将截至2024年3月31日公开交易的固定利率优先票据和债券的估计公允价值基于指示性市场价格和应付优先票据和债券的近期交易活动。我们认为,信贷额度、商业票据借款和定期贷款余额的账面价值合理地接近其截至2024年3月31日的估计公允价值。
上表仅包含截至2024年3月31日存在的风险敞口。它不考虑在该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此,我们在利率波动方面的最终已实现收益或亏损将取决于该期间产生的风险敞口、我们当时的套期保值策略和利率。
截至2024年3月31日,我们的未偿还应付抵押贷款、票据和债券的利率为固定利率。我们的信贷额度、商业票据借款和定期贷款的利息是可变的。但是,利率互换协议缓解了我们定期贷款的浮动利率特征。截至2024年3月31日,我们的浮动利率债务利率变动1%将使我们的利息成本增加1,520万美元。
外币汇率
我们面临与外国投资的投资和收益相关的外币汇率波动的影响。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化,我们的经营业绩或财务状况可能好于或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲我们的外币风险,从而提供自然的套期保值。在可行的情况下,我们通过使用衍生金融工具,包括货币兑换互换,以及与金融交易对手签订的外币远期合约,持续评估和管理我们的外币风险。此类衍生工具被视为风险管理工具,不用于投机或交易目的。此外,我们无法及时调拨国际业务的租金收入,这使我们面临外汇风险。
第 4 项:控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们的交易法报告中要求披露的信息,并将此类信息收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席执行官酌情为财务干事,以便及时作出决定关于所需的披露。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。
截至2024年3月31日的季度,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的,并且在合理的保证水平上运作。
内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
对控制有效性的限制
对财务报告的内部控制由于其固有的局限性而不能绝对保证财务报告目标的实现。财务报告的内部控制是一个涉及人类勤奋和合规的过程,可能会出现因人为失误而导致的判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或管理不当来规避对财务报告的内部控制。由于这些限制,存在通过对财务报告的内部控制无法及时防止或发现重大误报的风险。但是,这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此,可以将保护措施设计到过程中,以降低(但不能消除)这种风险。
第二部分。其他信息
第 1A 项: 风险因素
您应仔细考虑我们的年度报告第一部分 “第1A项,风险因素” 中描述的风险 10-K 表格在截至2023年12月31日的年度中,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到其中所述的任何风险和不确定性的不利影响。我们的年度报告中披露的风险因素没有实质性变化 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
第 2 项:未注册的股权证券销售和所得款项的使用
根据2021年房地产收入激励奖励计划(“2021年计划”)的允许,以下股票因员工股票奖励的归属而被预扣缴纳州和联邦工资税:
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时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 |
2024 年 1 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日 | | 86,602 | | | $ | 57.42 | |
2024 年 2 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日 | | 66,748 | | | $ | 52.68 | |
2024 年 3 月 1 日 — 2024 年 3 月 31 日 | | 67 | | | $ | 51.84 | |
总计 | | 153,417 | | | $ | 55.36 | |
(1)根据房地产收益公司2021年激励奖励计划的允许,在截至2024年3月31日的三个月中购买的所有153,417股普通股都因员工股票奖励的归属而被预扣用于缴纳州和联邦工资税。我们扣留普通股可以被视为购买此类普通股。
第 5 项:其他信息
董事和高级管理人员交易安排
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均未加入 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 的肯定性辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项:展品
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展品编号 | | 描述 | |
收购、重组、安排、清算或继承计划 | |
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2.1 | | 房地产收益公司、Saints MD Acquisition Sub, Inc.和Spirit Realty Capital, Inc.自2023年10月29日起生效的合并协议和计划(作为公司2023年10月30日提交的8-K表附录2.1提交,并以引用方式纳入此处)。 | |
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界定担保持有人权利的文书,包括契约 | |
4.1 | | 公司与纽约银行于1998年10月28日签订的契约(作为公司8-K表格的附录4.1提交,于1998年10月28日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
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4.2 | | 2024年1月16日发行的2029年到期的4.750%票据表格(作为公司8-K表附录4.2提交,于2024年1月16日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处). | |
4.3 | | 2024年1月16日发行的2034年到期的5.125%票据表格(作为公司8-K表附录4.3提交,于2024年1月16日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.4 | | 根据截至1998年10月28日公司与作为继任受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的契约第201、301和303条于2024年1月16日签发的官员证书,其中规定了名为 “2029年到期的4.750%票据” 的新系列债务证券和一系列名为 “2034年到期的5.125%票据” 的新债务证券的条款,包括债务形式每个此类系列的证券(作为公司8-K表的附录4.4提交,于2024年1月16日提交(文件编号:001-13374),并入此处参考)。 | |
4.5 | | Spirit Realty, L.P. 和作为受托人的美国银行全国协会于2016年8月18日签订的契约(作为附录4.1提交给Spirit Realty Capital, Inc.于2016年8月19日提交的8-K表最新报告(文件编号001-36004),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.6 | | Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作为担保人和作为受托人的美国银行全国协会于2016年8月18日签订的第一份补充契约,包括票据和担保的形式(作为Spirit Realty Capital, Inc.此前于2016年8月19日提交的表格8-K最新报告(文件编号001-36004)附录4.2提交,并以引用方式纳入在这里)。 | |
4.7 | | 第二份补充契约,截至2019年6月27日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作为担保人,美国银行全国协会作为受托人,包括票据和担保的形式(作为Spirit Realty Capital, Inc.于2019年6月27日提交的8-K表最新报告(文件编号001-36004)附录4.2提交,以引用方式纳入在这里)。 | |
4.8 | | 第三份补充契约,截至2019年9月16日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作为担保人,美国银行全国协会作为受托人,包括票据和担保的形式(作为附录4.2提交,于2019年9月16日提交的Spirit Realty Capital, Inc.于2019年9月16日提交的8-K表最新报告(文件编号:001-36004),以引用方式纳入在这里)。 | |
4.9 | | 第四份补充契约,截至2019年9月16日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作为担保人,美国银行全国协会作为受托人,包括票据和担保的形式(作为附录4.3提交,于2019年9月16日提交的Spirit Realty Capital, Inc.于2019年9月16日提交的8-K表最新报告(文件编号:001-36004),以引用方式纳入在这里)。 | |
4.10 | | 第五份补充契约,截至2020年8月6日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作为担保人,美国银行全国协会作为受托人,包括票据和担保的形式(作为附录4.2提交,于2020年8月6日提交的Spirit Realty Capital, Inc.的表格8-K报告(文件编号:001-36004),以引用方式纳入在这里)。 | |
4.11 | | 作为担保人的Spirit Realty、L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 和作为受托人的美国银行全国协会签订的截至2021年3月3日的第六份补充契约,包括票据和担保的形式(作为Spirit Realty Capital, Inc.于2021年3月3日提交的表格8-K最新报告(文件编号001-36004)的附录4.2提交,并以引用方式纳入在这里)。 | |
4.12 | | 作为担保人的Spirit Realty、L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 和作为受托人的美国银行全国协会于2021年3月3日签订的第七份补充契约,包括票据和担保的形式(作为附录4.3提交,提交于Spirit Realty Capital, Inc.2021年3月3日提交的8-K表最新报告(文件编号001-36004),并以引用方式纳入此处在)。 | |
4.13 | | 第八份补充契约,截至2024年1月23日,由Spirit Realty, L.P.、Saints MD 子公司(f/k/a Spirit Realty Capital, Inc.)作为担保人,以及作为受托人的美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继任者)之间签订的第八份补充契约(作为2024年1月24日提交的公司8-K表的附录编号4.9提交)(文件编号 001-13374),并以引用方式纳入此处). | |
4.14 | | 于2024年1月23日发行的2026年9月15日到期的4.450%票据表格(作为公司8-K表格的附录编号4.11提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.15 | | 2024年1月23日发行的2027年1月15日到期的3.200%票据表格(作为公司8-K表格的附录编号4.12提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.16 | | 2024年1月23日发行的2028年3月15日到期的2.100%票据表格(作为公司8-K表格的附录编号4.13提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.17 | | 2024年1月23日发行的2029年7月15日到期的4.000%票据表格(作为公司8-K表格的附录编号4.14提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.18 | | 2024年1月23日发行的2030年1月15日到期的3.400%票据表格(作为公司8-K表格的附录编号4.15提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.19 | | 2024年1月23日发行的2031年2月15日到期的3.200%票据表格(作为公司8-K表格的附录4.16提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
4.20 | | 2024年1月23日发行的2032年2月15日到期的2.700%票据表格(作为公司8-K表格的附录4.17提交,于2024年1月24日提交(文件编号001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
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4.21 | | 根据契约第201、301和303条,房地产收益公司与作为继任受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的截至1998年10月28日的合约第201、301和303条的官员证书,确定了名为 “2026年到期的4.450%票据” 的新系列债务证券的条款,这是一系列名为 “2022年到期的3.200%票据” 的新债务证券的条款 7”,名为 “2028年到期的2.100%票据” 的新系列债务证券,名为 “2029年到期的4.000%票据” 的新债务证券,一系列新的债务证券标题为 “2030年到期的3.400%票据”、名为 “2031年到期的3.200%票据” 的新系列债务证券和一系列名为 “2032年到期的2.700%票据” 的新债务证券,包括每个此类系列的债务证券形式(作为2024年1月24日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374)的附录4.18提交,并以引用方式纳入此处)。 | |
4.22 | | 房地产收益6.000%的A系列累计可赎回优先股样本证书表格(作为公司 8-A12B 表格的附录编号4.1提交,于2024年1月22日提交(文件编号:001-13374),并以引用方式纳入此处)。 | |
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重大合同 | |
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10.1 | | 作为借款人的房地产收益公司、作为贷款人的贷款方以及作为行政代理人的富国银行全国协会于2024年1月22日对定期贷款协议的修订和重述(作为公司于2024年1月24日提交的8-K表格(文件编号001-13374)的附录编号10.1提交,并以引用方式纳入此处)。 | |
10.2 | | 作为借款人的房地产收益公司、作为贷款人的贷款方以及作为行政代理人的富国银行全国协会于2024年1月22日对定期贷款协议的修订和重述(作为2024年1月24日提交的公司8-K表格(文件编号001-13374)的附录编号10.2提交,并以引用方式纳入此处)。 | |
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认证 | |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 | |
32** | | 由首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的第1350条认证。 | |
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交互式数据文件 | |
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101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | |
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* 随函提交。 | |
**随函提供。 | |
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 房地产收入公司 |
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日期:2024 年 5 月 7 日 | /s/ SEAN P. NUGENT |
| 肖恩·P·纽金特 |
| 高级副总裁、财务总监兼首席会计官 |
| (首席会计官) |