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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 000-10436 | | | | | | | | | | | | | | |
|
L.B. Foster 公司 |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | |
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 25-1324733 |
(公司注册国) | | (I. R.S. 雇主识别号) |
| | | | | | | | |
415 假日大道, 100 号套房, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15220 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(412) 928-3400
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | FSTR | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 ☐ | | | | 加速过滤器 ☒ |
非加速文件管理器 ☐ | | | | 规模较小的申报公司 ☒ |
| | | | 新兴成长型公司 ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
截至 2024 年 5 月 1 日,有 10,963,711注册人的已发行普通股,面值每股0.01美元。
L.B. FOSTER 公司和子公司
索引
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表: | |
| |
简明合并资产负债表 | 3 |
| |
简明合并运营报表 | 4 |
| |
综合收益(亏损)简明合并报表 | 5 |
| |
简明合并现金流量表 | 6 |
| |
股东权益简明合并报表 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注 | 8 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 25 |
| |
第二部分。其他信息 | 26 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 26 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 26 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 26 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 26 |
| |
第 5 项。其他信息 | 26 |
| |
第 6 项。展品 | 27 |
| |
签名 | 28 |
第一部分 财务信息
第 1 项。 财务报表
L.B. FOSTER 公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3,148 | | | $ | 2,560 | |
应收账款——净额(附注5) | | 57,871 | | | 53,484 | |
合约资产-净额(注3) | | 24,141 | | | 29,489 | |
存货——净额(注6) | | 85,761 | | | 73,496 | |
| | | | |
| | | | |
其他流动资产 | | 12,063 | | | 8,961 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 182,984 | | | 167,990 | |
财产、厂房和设备——净额 | | 76,133 | | | 75,999 | |
经营租赁使用权资产——净额 | | 14,098 | | | 14,905 | |
其他资产: | | | | |
商誉(注4) | | 31,995 | | | 32,587 | |
其他无形资产——净额(注4) | | 18,198 | | | 19,010 | |
| | | | |
| | | | |
其他资产 | | 2,993 | | | 2,715 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 43,368 | | | $ | 40,305 | |
递延收入(注3) | | 11,458 | | | 12,479 | |
应计工资和员工福利 | | 5,340 | | | 16,978 | |
| | | | |
应计结算的当期部分(附注13) | | 8,000 | | | 8,000 | |
长期债务的当前到期日(注7) | | 159 | | | 102 | |
其他应计负债 | | 15,856 | | | 17,442 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 84,181 | | | 95,306 | |
长期债务(注7) | | 77,926 | | | 55,171 | |
递延所得税负债(附注9) | | 1,191 | | | 1,232 | |
| | | | |
长期经营租赁负债 | | 11,178 | | | 11,865 | |
其他长期负债 | | 6,648 | | | 6,797 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值 $0.01,已授权 20,000,000股票;于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票, 11,115,779;截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份, 10,789,231和 10,733,935,分别地 | | 111 | | | 111 | |
实收资本 | | 41,866 | | | 43,111 | |
留存收益 | | 129,069 | | | 124,633 | |
国库股票-按成本计算, 326,548和 381,844分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的普通股 | | (5,829) | | | (6,494) | |
累计其他综合亏损 | | (20,616) | | | (19,250) | |
L.B. Foster Company 股东权益总额 | | 144,601 | | | 142,111 | |
非控股权益 | | 676 | | | 724 | |
股东权益总额 | | 145,277 | | | 142,835 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
商品的销售 | | $ | 104,463 | | | $ | 98,538 | | | | | |
服务销售 | | 19,857 | | | 16,950 | | | | | |
净销售总额 | | 124,320 | | | 115,488 | | | | | |
销售商品的成本 | | 81,469 | | | 78,065 | | | | | |
已售服务成本 | | 16,602 | | | 14,132 | | | | | |
总销售成本 | | 98,071 | | | 92,197 | | | | | |
毛利 | | 26,249 | | | 23,291 | | | | | |
销售和管理费用 | | 22,749 | | | 21,423 | | | | | |
摊销费用 | | 1,217 | | | 1,365 | | | | | |
营业利润 | | 2,283 | | | 503 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出——净额 | | 1,125 | | | 1,388 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(收入)支出——净额 | | (3,536) | | | 1,827 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | 4,694 | | | (2,712) | | | | | |
所得税支出(福利) | | 289 | | | (541) | | | | | |
净收益(亏损) | | 4,405 | | | (2,171) | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损 | | (31) | | | (19) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于L.B. Foster公司的净收益(亏损) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于L.B. Foster股东的每股数据: | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | $ | 0.41 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 10,985 | | | 10,792 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计)
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
净收益(亏损) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (1,497) | | | 1,247 | | | | | |
扣除税费用的现金流套期保值的未实现收益(亏损)0 | | 106 | | | (418) | | | | | |
| | | | | | | | |
将养老金负债调整重新归类为收益,扣除税收支出 $4和 $2,分别* | | 25 | | | 40 | | | | | |
综合收益总额(亏损) | | 3,039 | | | (1,302) | | | | | |
归属于非控股权益的减去全面(亏损)收益: | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损 | | (31) | | | (19) | | | | | |
外币折算调整 | | (17) | | | 4 | | | | | |
归属于非控股权益的金额 | | (48) | | | (15) | | | | | |
归属于L.B. Foster公司的综合收益(亏损) | | $ | 3,087 | | | $ | (1,287) | | | | | |
| | | | | |
* | 将养老金债务的 “累计其他综合亏损” 重新归类为简明合并运营报表中的 “销售和管理费用”。 |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | |
调整净收益(亏损)与经营活动中使用的现金: | | | | |
递延所得税 | | (41) | | | (1,233) | |
折旧 | | 2,374 | | | 2,505 | |
摊销 | | 1,217 | | | 1,365 | |
| | | | |
非合并投资的收益权益 | | — | | | (17) | |
不动产、厂房和设备的销售和处置收益 | | (3,574) | | | (14) | |
基于股票的薪酬 | | 1,033 | | | 884 | |
资产剥离损失 | | — | | | 2,033 | |
| | | | |
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (4,042) | | | 26,239 | |
合同资产 | | 5,136 | | | (860) | |
库存 | | (12,371) | | | (15,564) | |
其他流动资产 | | (3,012) | | | (791) | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 425 | | | (1,439) | |
| | | | |
应付账款 | | 2,395 | | | 4,921 | |
递延收入 | | (1,008) | | | (707) | |
应计工资和员工福利 | | (11,599) | | | (6,386) | |
| | | | |
其他流动负债 | | (1,807) | | | (2,981) | |
其他长期负债 | | (1,395) | | | 1,148 | |
经营活动提供的(用于)净现金 | | (21,864) | | | 6,932 | |
| | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 3,501 | | | 16 | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | | (2,292) | | | (699) | |
业务处置的收益 | | — | | | 5,344 | |
| | | | |
投资活动提供的净现金 | | 1,209 | | | 4,661 | |
| | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | |
偿还债务 | | (55,835) | | | (55,133) | |
债务收益 | | 78,746 | | | 43,086 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
国库股票收购 | | (1,613) | | | (309) | |
| | | | |
非控股权益的投资 | | — | | | 334 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 21,298 | | | (12,022) | |
| | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (55) | | | 186 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 588 | | | (243) | |
期初的现金和现金等价物 | | 2,560 | | | 2,882 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 3,148 | | | $ | 2,639 | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
已付利息 | | $ | 992 | | | $ | 1,425 | |
已付(已收到)所得税 | | $ | 303 | | | $ | (1,564) | |
| | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 常见 股票 | | 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积其他 综合损失 | | 非控制性 利息 | | 股东总数 公平 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 43,111 | | | $ | 124,633 | | | $ | (6,494) | | | $ | (19,250) | | | $ | 724 | | | $ | 142,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 4,436 | | | — | | | — | | | (31) | | | 4,405 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
养老金负债调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,497) | | | (17) | | | (1,514) | |
现金流套期保值的未实现衍生收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
购买 16,555国库普通股 | | — | | | — | | | — | | | (385) | | | — | | | — | | | (385) | |
的发行 71,851普通股,扣除预缴税款的股份 | | — | | | (2,278) | | | — | | | 1,050 | | | — | | | — | | | (1,228) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 1,033 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 41,866 | | | $ | 129,069 | | | $ | (5,829) | | | $ | (20,616) | | | $ | 676 | | | $ | 145,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 常见 股票 | | 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积其他 综合损失 | | 非控制性 利息 | | 股东总数 公平 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 41,303 | | | $ | 123,169 | | | $ | (6,240) | | | $ | (21,165) | | | $ | 420 | | | $ | 137,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | (2,152) | | | — | | | — | | | (19) | | | (2,171) | |
扣除税款的其他综合亏损: | | | | | | | | | | | | | | |
养老金负债调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,247 | | | 4 | | | 1,251 | |
现金流套期保值的未实现衍生品损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (418) | | | — | | | (418) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
的发行 32,884普通股,扣除预缴税款的股份 | | — | | | (1,236) | | | — | | | 1,066 | | | — | | | — | | | (170) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 884 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 884 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 40,951 | | | $ | 121,017 | | | $ | (5,174) | | | $ | (20,296) | | | $ | 405 | | | $ | 137,014 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(千美元,股票数据除外)
注意事项 1。 演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和第S-X条例第8条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。年终合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为,公允列报所必需的所有估计和调整(包括正常的经常应计费用)均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。本10-Q表季度报告应与L.B. Foster Company截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。在本10-Q表季度报告中,提及的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 统指L.B. Foster公司及其合并子公司。
注意事项 2。 业务板块
该公司是一家全球技术解决方案提供商,提供建造和支持基础设施的工程、制造产品和服务。公司的分部代表公司的组成部分:(a)从事产生收入和产生费用的活动;(b)首席运营决策者定期审查其经营业绩,首席运营决策者使用此类信息来做出分配给各部门的资源的决策;(c)有离散财务信息可用的部门。对运营板块的评估以其分部利润对公司合并业绩的贡献为依据。其他收入和支出、利息、所得税和某些其他项目在合并基础上进行管理。公司的分部会计政策在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表附注2业务板块中进行了描述。
该公司在两个报告领域进行组织和运营:铁路、技术和服务(“铁路”)和基础设施解决方案(“基础设施”)。在截至2023年12月31日的季度和年度中,公司进行了某些组织变革,得出的结论是,它将分为两个报告板块,而不是以往的三个报告板块。因此,公司重报了此处列报的历史时期的分部信息,以符合当前的列报方式。基础设施解决方案业务包括历史悠久的预制混凝土产品和钢铁产品与测量(后更名为 “钢铁产品”)报告板块。
在本报告所述期间,公司应申报板块的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 2024年3月31日 | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
| | 净销售额 | | 分部营业利润(亏损) | | 净销售额 | | 分部营业利润(亏损) |
铁路、技术和服务 | | $ | 82,623 | | | $ | 6,778 | | | $ | 64,384 | | | $ | 2,388 | |
基础设施解决方案 | | 41,697 | | | (1,393) | | | 51,104 | | | (356) | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 124,320 | | | $ | 5,385 | | | $ | 115,488 | | | $ | 2,032 | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
如上所示,分部运营利润(亏损)包括分配的公司运营费用。与直接支持分部活动的公司总部职能相关的运营费用是根据分部人数、收入贡献或分部内业务部门的活动以及向该分部提供的公司活动类型进行分配的。费用分配不包括与各部门分开管理的某些公司成本。
下表显示了报告期内应申报的分部净利润与公司合并总额的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
可报告细分市场的营业利润 | | $ | 5,385 | | | $ | 2,032 | | | | | |
利息支出——净额 | | (1,125) | | | (1,388) | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | | 3,536 | | | (1,827) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未分配的公司费用和其他未分配费用 | | (3,102) | | | (1,529) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 4,694 | | | $ | (2,712) | | | | | |
下表按可申报分部列示了公司在所列期间的资产: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
铁路、技术和服务 | | $ | 167,565 | | | $ | 157,023 | |
基础设施解决方案 | | 129,852 | | | 130,667 | |
| | | | |
未分配的公司资产 | | 28,984 | | | 25,516 | |
总计 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
2023年3月30日,该公司以美元的价格出售了其Chemtec Energy Services LLC(“Chemtec”)业务的几乎所有运营资产5,344收益中产生了 $2,065销售亏损,记录在截至2023年3月31日的三个月的 “其他(收入)支出——净额” 中。基础设施板块的钢铁产品业务部门报告了Chemtec的业务。
2023年6月30日,该公司以美元的价格出售了由其全资子公司CXT Incorporated(“Ties”)运营的预应力混凝土铁路扎带业务的几乎所有运营资产,该业务由位于华盛顿州斯波坎市的CXT Incorporated(“Ties”)运营2,362收益中,产生一美元1,009销售亏损,记录在截至2023年6月30日的三个月的 “其他支出(收入)——净额” 中。铁路板块的铁路产品业务部门报告了Ties业务。
2023年8月30日,该公司宣布停产其桥梁产品网格甲板产品系列(“桥梁出口”),该产品由基础设施板块的钢铁产品业务部门报告。之所以决定退出桥面电网甲板产品线,是因为客户采用新技术取代了电网甲板解决方案,导致桥面电网甲板市场状况和前景疲软。总部位于宾夕法尼亚州贝德福德的支持该产品线的业务预计将在2024年完成所有剩余的客户义务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该产品线的收入为美元810和 $1,491分别在销售方面。在截至2024年3月31日的三个月中,公司产生了美元73的退出成本记录在 “其他(收入)支出——净额” 中,全部为人事支出。该公司预计将额外增加一美元111与2024年之前的退出相关的人员开支。累计而言,该公司共产生了美元1,476大桥出口的出口费用,其中包括 $474在库存减记中,美元740在人事开支中,以及 $262在其他退出费用中。
2023年11月17日,该公司以美元的价格收购了位于爱达荷州考德威尔的Cougar Mountain Precast, LLC(“Cougar”)的运营资产,该公司是Redi-Rock和天然混凝土产品的特许制造商1,644, 视预留款项而定, 将在未来十二个月内支付, 或用于支付收盘后的营运资金调整或赔偿索赔.Cougar已被纳入基础设施领域的预制混凝土产品业务部门。
注意事项 3。 收入
下表汇总了公司在本报告所述期间按主要产品和服务线划分的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
铁路产品 | | $ | 53,038 | | | $ | 40,228 | | | | | |
全球摩擦管理 | | 14,022 | | | 15,820 | | | | | |
技术服务和解决方案 | | 15,563 | | | 8,336 | | | | | |
铁路、技术和服务 | | 82,623 | | | 64,384 | | | | | |
预制混凝土制品 | | 21,091 | | | 24,288 | | | | | |
钢铁产品 | | 20,606 | | | 26,816 | | | | | |
基础设施解决方案 | | 41,697 | | | 51,104 | | | | | |
净销售总额 | | $ | 124,320 | | | $ | 115,488 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司的大部分收入来自于在某个时间点向客户提供的产品和服务。公司在客户获得对产品或服务的控制权时确认收入,这通常是产品所有权在发货时移交给客户或向客户提供服务之时。在少数情况下,只有客户在指定的实际地点收到产品,所有权才会转让,收入也不会被确认。
在本报告所述期间,按货物和服务转让时间分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 铁路、技术和服务 | | 基础设施解决方案 | | | | 总计 |
时间点 | | $ | 65,539 | | | $ | 29,657 | | | | | $ | 95,196 | |
随着时间的推移 | | 17,084 | | | 12,040 | | | | | 29,124 | |
净销售总额 | | $ | 82,623 | | | $ | 41,697 | | | | | $ | 124,320 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 铁路、技术和服务 | | 基础设施解决方案 | | | | 总计 |
时间点 | | $ | 53,834 | | | $ | 29,128 | | | | | $ | 82,962 | |
随着时间的推移 | | 10,550 | | | 21,976 | | | | | 32,526 | |
净销售总额 | | $ | 64,384 | | | $ | 51,104 | | | | | $ | 115,488 | |
随着时间的推移,公司与客户签订的长期协议下的履约义务通常会得到满足。随着时间的推移,收入主要包括铁路领域的交通基础设施和技术服务及解决方案项目、基础设施领域预制混凝土产品部门的预制混凝土建筑,以及基础设施领域钢铁产品部门的长期桥梁项目和定制精密计量系统。这些长期协议下的收入通常会随着时间的推移进行确认,要么使用基于实际成本占估计项目总成本的比例的投入衡量标准,要么使用基于实际劳动力成本占估计总劳动力成本的百分比的投入衡量标准,具体取决于公司认为哪种衡量标准最能描述公司迄今为止在合同条款下的业绩,或者根据某些客户接受和交付要求采用产出方法,特别是交付的单位。考虑到所完成工作的性质和相关协议的条款,使用投入或产出衡量标准来确认收入是根据最合适的方式来确定的。
这些长期协议的核算涉及使用各种技术来估算总收入和成本。公司将这些长期协议的利润估计为总估计收入与完成合同的预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认该利润。根据管理层对合同相关估算的审查,公司对合同估算进行了调整,这会影响我们的收入和利润总额。估计值的变化主要归因于最新的考虑因素,包括经济状况和历史合同模式,导致现有合同的预期收入发生变化。在截至2024年3月31日的三个月中,由于某些商业合同的实际和预期价值的变化以及此类合同的结算,净销售额减少了 非实质的。这样的调整是 $393在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所载的公司合并财务报表附注4收入进一步描述了公司与这些长期协议相关的估计。
列报期内一段时间内确认的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | 占总净销售额的百分比 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
随时间推移输入法 | | $ | 13,143 | | | $ | 16,211 | | | 10.6 | % | | 14.0 | % |
随时间推移输出方法 | | 15,981 | | | 16,315 | | | 12.9 | | | 14.1 | |
一段时间内的总销售额 | | $ | 29,124 | | | $ | 32,526 | | | 23.4 | % | | 28.2 | % |
| | | | | | | | |
收入确认、开具账单和现金收款的时机会产生已开票的应收账款、超过账单的成本(包含在 “合同资产净额” 中)和超过成本的账单(合同负债),这些账单包含在简明合并资产负债表的 “递延收入” 中。
下表列出了公司的合同资产:
| | | | | | | | |
| | 合约资产 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 29,489 | |
合约资产净增额 | | 4,212 | |
从合同资产余额转入应收账款 | | (9,560) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 24,141 | |
下表列出了公司的合同负债:
| | | | | | | | |
| | 合同负债 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 2,189 | |
从合同负债中确认的收入 | | (1,467) | |
超过成本的账单增加,不包括已确认的收入 | | 1,850 | |
其他调整 | | 317 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 2,889 | |
公司已经制定了与合同资产相关的信用损失备抵政策,其中包括长期独立储备金评估、所需的复杂合同,以及对合同利润率、进展和价值的详细定期审查和更新。标准储备门槛适用于与短期、不太复杂的合约相关的合约资产。管理层还定期审查收款模式和未来的预期收款情况,并对与合同资产相关的信贷损失备抵额进行必要的修订。
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司拥有大约 $222,261剩余的履约义务,也称为积压。大约 10.5在2024年3月31日的积压项目中,有百分比与预计将延续到2025年3月31日以后的项目有关。
注意事项 4。 商誉和其他无形资产
下表显示了本报告所述期间按可申报分部划分的商誉余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 铁路、技术和服务 | | 基础设施解决方案 | | | | 总计 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 20,466 | | | $ | 12,121 | | | | | $ | 32,587 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
美洲狮收购会计调整 | | — | | | (445) | | | | | (445) | |
外币折算影响 | | (147) | | | — | | | | | (147) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 20,319 | | | $ | 11,676 | | | | | $ | 31,995 | |
2023年11月17日,公司收购了Cougar Mountain Precast, LLC.,该公司的所有收购会计调整已于2024年3月31日完成。在截至2024年3月31日的三个月中,收购会计的完成包括对创纪录美元的调整429客户关系的无形资产总额,加权平均摊还期为 5年份。
公司每年在第四季度进行商誉减值测试,如果确定申报单位的公允价值很可能低于账面金额,还会进行中期商誉减值测试。对定性因素进行评估以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于账面金额,其中包括当前经济状况的影响,包括但不限于劳动力市场、供应链和
其他通货膨胀成本。但是,这些因素可能是不可预测的,可能会发生变化。截至2024年3月31日,由于对定性因素的评估,无需进行临时商誉减值测试。但是,如果未来的预测与当前的预期存在不利差异,则可能会产生未来的减值费用。
下表列出了本报告所述期间公司无形资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | |
| | 加权平均值 摊销 以年为单位的时期 | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | |
| | | | | | | | | | |
专利 | | 10 | | $ | 328 | | | $ | (203) | | | $ | 125 | | | |
客户关系 | | 16 | | 28,048 | | | (17,903) | | | 10,145 | | | |
商标和商品名称 | | 15 | | 7,979 | | | (4,755) | | | 3,224 | | | |
科技 | | 9 | | 32,632 | | | (28,164) | | | 4,468 | | | |
优惠租约 | | 6 | | 327 | | | (91) | | | 236 | | | |
| | | | $ | 69,314 | | | $ | (51,116) | | | $ | 18,198 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 加权平均值 摊销 以年为单位的时期 | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
专利 | | 10 | | $ | 335 | | | $ | (199) | | | $ | 136 | |
客户关系 | | 16 | | 27,712 | | | (17,236) | | | 10,476 | |
商标和商品名称 | | 16 | | 7,989 | | | (4,593) | | | 3,396 | |
科技 | | 9 | | 32,658 | | | (27,906) | | | 4,752 | |
优惠租约 | | 6 | | 327 | | | (77) | | | 250 | |
| | | | $ | 69,021 | | | $ | (50,011) | | | $ | 19,010 | |
注意事项 5。 应收账款
无法收回账户的储备金变动作为简明合并运营报表中 “销售和管理费用” 的一部分入账,支出为美元396和 $155在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
公司根据给定贸易应收账款的账龄计算储备金额,并考虑历史收款模式、坏账支出经验、预期的未来收款趋势、当前和预期的市场状况以及根据需要进行的任何其他相关主观调整,来确定信贷损失备抵额。管理层保持高质量的信用审查做法和积极的客户关系,以降低信用风险。定期审查公司的储备金,并在必要时进行修改。
下表列出了公司的信贷损失备抵金:
| | | | | | | | |
| | 信用损失备抵金 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 809 | |
本期准备金 | | 396 | |
从津贴中注销 | | (35) | |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 1,170 | |
| | |
| | |
注意事项 6。 库存
库存按平均成本或可变现净值估值,以较低者为准。 下表汇总了所列期间的公司库存组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
成品 | | $ | 57,550 | | | $ | 44,903 | |
在处理中工作 | | 1,432 | | | 4,675 | |
原材料 | | 26,779 | | | 23,918 | |
库存——净额 | | $ | 85,761 | | | $ | 73,496 | |
注意事项 7。 长期债务及相关事项
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
循环信贷额度 | | $ | 77,497 | | | $ | 55,060 | |
| | | | |
融资租赁和融资协议 | | 588 | | | 213 | |
总计 | | 78,085 | | | 55,273 | |
减少当前到期日 | | (159) | | | (102) | |
长期部分 | | $ | 77,926 | | | $ | 55,171 | |
2021年8月13日,公司及其国内子公司及其部分加拿大和英国子公司(统称为 “借款人”)与北卡罗来纳州PNC银行、北美公民银行、富国银行、全国协会、北卡罗来纳州美国银行和BMO哈里斯银行全国协会签订了第四次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)。经修订的信贷协议修改了先前修订的循环信贷额度,其条款对公司更有利,并将到期日从2024年4月30日延长至2026年8月13日。信贷协议规定了 五年,循环信贷额度,允许借款人总共借款,最高可达美元130,000子限额等于 $25,000向加拿大和英国借款人提供的总金额为美元。信贷协议的增量贷款功能允许公司将该融资机制下的可用承诺额度最多增加一美元50,000前提是公司收到现有或新贷款机构的更多承诺以及某些条件的满足。2022年8月12日,公司对其信贷协议进行了第二项修正案(“第二修正案”),该修正案为定价网格增加了额外的等级,并规定从基于伦敦银行同业拆借利率的借款转换为基于SOFR的借款。
经修订的信贷协议下的借款将按基准利率或SOFR利率加上适用的利润率计算利息。信贷协议包括 二财务契约:(a) 最大总杠杆比率,定义为公司的合并债务(定义见信贷协议)除以公司的合并息税折旧摊销前利润,不得超过 (i) 3.25除收购期外(根据信贷协议的定义),所有测试期均为 1.00,以及 (ii) 3.50在收购期内发生的所有测试期为1.00,以及 (b) 最低合并固定费用覆盖率,定义为公司的合并息税折旧摊销前利润除以公司的固定费用(定义见信贷协议),该费用必须大于 1.05到 1.00。截至2024年3月31日,公司遵守了经修订的信贷协议中的条款,未偿还的信用证约为美元2,432.
注意事项 8。 普通股每股收益
(股份金额以千计)
下表列出了所示期间普通股基本收益和摊薄后每股收益(亏损)的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
普通股基本收益和摊薄后每股收益(亏损)的分子: | | | | | | | | |
归属于L.B. Foster公司的净收益(亏损) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损)的分母 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
股票补偿计划 | | 223 | | | — | | | | | |
稀释性潜在普通股 | | 223 | | | — | | | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损)的分母——调整后的加权平均已发行股数 | | 10,985 | | | 10,792 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | $ | 0.41 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
有 0和 101分别是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的反稀释股票。
注意事项 9。 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录的所得税支出为美元289税前收入为 $4,694以及 $ 的所得税优惠541关于美元的税前亏损2,712,有效所得税税率分别为 6.2% 和 19.9分别为%。截至2024年3月31日的三个月,该公司的有效所得税税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于其部分美国递延所得税资产的变现,此前被估值补贴所抵消。该公司继续维持其美国递延所得税资产的全额估值补贴,这可能会导致本年度的有效税率出现重大波动。税前收入预测的变化,加上我们业务的季节性质,也可能影响每个季度的有效所得税税率。
注意事项 10。 股票薪酬
公司记录的股票薪酬支出为 $1,033和 $884在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。截至2024年3月31日,公司预计将授予的奖励的未确认薪酬支出约为美元4,711。公司将在即将到来的时候确认这笔未确认的薪酬支出 1.9截至 2026 年 3 月 1 日的几年。
截至2024年3月31日,公司根据2022年股权和激励薪酬计划(“股权和激励计划”)及其前身2006年综合激励薪酬计划(“综合计划”)发行了股票奖励。 没有根据综合计划或股权和激励计划,股票期权都处于未偿还状态,因此 不与2024年3月31日和2023年3月31日记录的股票期权相关的股票薪酬支出。
非雇员董事全权和限制性股票奖励
自2018年5月以来,每当非雇员董事在年度股东大会上当选非雇员董事为董事时,都会向非雇员董事授予公司普通股,但须遵守以下条件 一年授予要求。综合计划下的非雇员董事递延薪酬计划,以及经修正的股权和激励薪酬计划下的非雇员董事延期薪酬计划,该计划允许公司的非雇员董事推迟将因在董事会任职而获得的所得现金和/或股票薪酬作为递延股票单位。
限制性股票和基于业绩的股票和股票单位
根据股权和激励薪酬计划和综合计划,公司向某些员工授予限制性股票和基于绩效的股票和股票单位。授予的可没收的限制性股票奖励通常按比例归属于 三年期限,除非标的限制性股票奖励协议另有规定。绩效单位奖项每年单独颁发 三年长期激励计划,除非基础绩效单位奖励协议另有规定。绩效单位将被没收,并将根据公司相对于绩效指标的表现以及标的计划中定义的转换倍数转换为普通股。
下表汇总了所列期间的限制性股票、递延股票单位以及基于业绩的股票和股票单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 股票 | | 已推迟 库存单位 | | 基于业绩的股票 和共享单位 | | 加权平均值 授予日期公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款 | | 264,970 | | | 12,404 | | | 560,338 | | | $ | 14.10 | |
已授予 | | 13,064 | | | — | | | — | | | 23.03 | |
既得 | | (103,286) | | | — | | | (19,782) | | | 13.92 | |
调整预计将授予的激励奖励 | | — | | | — | | | 110 | | | 11.63 | |
已取消并被没收 | | (1,000) | | | — | | | (437) | | | 11.62 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款 | | 173,748 | | | 12,404 | | | 540,229 | | | $ | 13.81 | |
注意 11。 公允价值测量
在市场参与者之间的有序交易中,公司根据资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移资产或负债而支付的交易价格(退出价格)来确定资产和负债的公允价值。公允价值基于市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设,包括对风险和估值技术固有的风险的假设以及估值投入。公允价值层次结构基于估值技术的输入是可观察还是不可观察。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么的假设。公允价值层次结构包括三个投入级别,可用于衡量公允价值,如下所述。
第 1 级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第 2 级:市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
第 3 级:未得到市场数据证实的不可观察的输入。
层次结构中金融资产或负债的分类是根据对公允价值衡量重要的最低级别输入确定的。
基于SOFR的利率互换-为了减少利率变动对未偿浮动利率债务的影响,公司修订并签订了基于SOFR的前瞻性利率互换,名义价值总额为美元20,000和 $20,000分别于 2022 年 8 月 12 日和 2022 年 8 月 31 日生效。利率互换的公允价值基于市场可观察的远期利率,代表公司为终止协议而支付的估计金额。因此,互换协议在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2024年3月31日和2023年12月31日,利率互换记录在”其他流动资产” 当利率掉期的公允市场价值处于资产状况时,以及在我们的简明合并资产负债表中处于负债状况时为 “其他应计负债”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值测量 | | | 报告日的公允价值测量 |
| | 3月31日 2024 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | 十二月三十一日 2023 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | | $ | 1,225 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | — | |
总资产 | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | | $ | 1,225 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
这个 $20,0002022年8月生效的利率互换协议被视为现金流套期保值,套期保值的目标是抵消与债务利率相关的付款的预期利息波动。与利率互换相关的损益从我们的简明合并资产负债表中的 “累计其他综合亏损” 中重新分类,并在确认债务利息支出时包含在简明合并运营报表中的 “净利息支出” 中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认的利息收入为美元337和 $245,分别来自利率互换。
注意事项 12。 退休计划
该公司有 三涵盖其在美国的小时工和带薪员工的退休计划: 一已冻结的固定福利计划,以及 二固定缴款计划。员工有资格根据就业分类参与相应的计划。公司对固定福利和固定缴款计划的缴款受经修订的1974年《员工退休收入保障法》(“ERISA”)以及公司的政策和投资指南管辖
适用于每个相应的计划。该公司的政策是根据ERISA的资助标准至少缴纳最低限度的款项。
该公司坚持 一为其在加拿大的员工提供固定缴款计划。在英国,该公司坚持认为 二固定缴款计划和已冻结的固定福利计划。下文将进一步详细讨论这些计划。
美国固定福利计划
本报告所述期间的定期养恤金净成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 66 | | | $ | 71 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | | (68) | | | (64) | | | | | |
确认的净精算损失 | | 15 | | | 16 | | | | | |
定期养老金净成本 | | $ | 13 | | | $ | 23 | | | | | |
该公司已向其美国固定福利计划缴款 $100在截至2024年3月31日的三个月中,预计捐款总额约为美元370在 2024 年期间。
英国固定福利计划
本报告所述期间的定期养恤金净成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
利息成本 | | $ | 56 | | | $ | 55 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | | (94) | | | (83) | | | | | |
先前服务成本和过渡金额的摊销 | | 6 | | | 6 | | | | | |
确认的净精算损失 | | 8 | | | 3 | | | | | |
定期养老金净收入 | | $ | (24) | | | $ | (19) | | | | | |
英国的法规要求受托人采取谨慎的方法为固定福利养老金计划所需的缴款提供资金。在截至2024年3月31日的三个月中,公司出资约美元79到计划中。公司预计捐款总额约为 $315加入2024年的英国养老金计划。
固定缴款计划
公司赞助商 五为其国内和国际设施的小时工和带薪员工提供固定缴款计划。 下表汇总了所列期间与向这些计划缴款相关的支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
美国 | | $ | 551 | | | $ | 614 | | | | | |
加拿大 | | 76 | | | 62 | | | | | |
英国 | | 281 | | | 261 | | | | | |
| | $ | 908 | | | $ | 937 | | | | | |
注意 13。 承付款和或有负债
产品责任索赔
本公司受其正常业务过程中产生的产品保修索赔的约束。对于某些制成品,公司维持产品保修应计额,该保修金按销售成本的百分比每月进行调整。此外,产品保修应计额会根据已知的个人产品保修索赔的识别或解决情况定期进行调整。
联合太平洋铁路(“UPRR”)具体时间事项
2019年3月13日,公司及其子公司CXT Incorporated(“CXT”)与UPRR签订了和解协议(“和解协议”),以解决当时有关该事项的未决诉讼 联合太平洋铁路公司诉L.B. Foster公司和CXT公司,案例编号CI 15-564,在内布拉斯加州道格拉斯县地方法院。
根据和解协议,公司和CXT将向UPRR支付总金额为美元50,000没有判决前的利息,以美元开头2,000立即付款,剩余的美元48,000分期付款 六年根据期票,期限自和解协议生效之日起至2024年12月。此外,从2019年1月开始至2024年12月,UPRR同意购买并一直在从公司及其子公司和关联公司购买累计总金额为美元48,000的产品和服务,目标为 $8,000根据和解协议下的意向书,自2019年3月13日起,每年的年度购买量。在2021年第三季度,由于公司剥离了其打桩产品部门,每年的目标年购买量已降至美元6,000从 2021 年到 2024 年。和解协议还包括相互免除所有与CXT预应力混凝土铁路关系有关或与之相关的所有索赔和责任,不承认责任,并在有偏见的情况下驳回诉讼。
根据UPRR和解协议,在截至2024年12月31日的剩余时间内,预计付款为美元8,000, 根据该协议, 和解协议的义务将得到履行.
环境和法律诉讼
公司受与环境保护有关的国家、州、外国、省和/或地方法律法规的约束。公司遵守环境法规的努力可能会对其未来的收益产生不利影响。
2017年6月5日,收到了美国环境保护署(“EPA”)的一份一般性通知信,表明该公司可能与其他许多公司一起是波特兰港超级基金场地清理工作的潜在责任方(“PRP”)。超过 140其他公司收到了这样的通知。1982年之前,该公司及其前身在港口附近拥有并运营了一座设施。美国环保局估计,整个港口地区所选补救措施的净现值和未贴现成本约为 $1.1十亿和美元1.7分别为十亿美元,补救工作预计将持续很长时间 13还有几年的时间才能完成。鉴于补救措施将在几年内无法启动或完成,这些费用可能会增加。该公司正在审查EPA对其进行识别的依据以及公司前身在该地点附近的历史运营的性质。此外,该公司还执行了一项PRP协议,该协议规定了私募程序 100PRPs是一个工作组,该工作组的工作正在进行中,涉及的过程将最终完成清理场地和各个分区域的拟议责任分配。该公司没有与该场地相关的任何个人风险分担协议,并且直到1976年才与该场地有联系,当时该公司收购了一家公司的股票,该公司的资产于1982年出售,该公司于1994年解散。2020年3月26日,美国环保局发布了一项单方面行政令 二要求他们对海港超级基金场地的该部分(包括离设施最近的区域)进行补救设计工作的当事方;该公司不是本单方面行政命令的接收者。公司无法预测这些诉讼的最终影响,因为整个港口场地涉及大量的PRP,场地的大小和范围,各种废物的污染程度,整个港口场地的环境影响各不相同,与曾经由公司及其前身运营的设施相关的数据很少,分配方之间和非参与者之间可能存在的比较责任,以及补救成本的推测性质。根据目前获得的信息,管理层认为公司所谓的波特兰港超级基金场地的PRP地位或其他对现行环境保护法的遵守情况不会对波特兰港超级基金场地产生重大不利影响 财务状况、公司的经营业绩、现金流、竞争地位或资本支出。随着更多信息的发展和分配过程的完成,考虑到上述因素的解决,不利的解决方案可能会产生重大的不利影响。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司维持的环境储备约为美元2,398和 $2,417,分别地。
公司还受到正常业务过程中出现的其他法律诉讼和索赔的约束。法律诉讼存在固有的不确定性,未来事件可能会改变管理层对未决或威胁的法律诉讼可能造成潜在损失的概率或估计金额的评估。根据现有信息,管理层认为,截至2024年3月31日,未决或威胁的法律诉讼的最终解决不会导致损失,对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响,无论是个人还是总体而言。
如果管理层认为,根据现有信息,在任何法律诉讼中至少有可能发生物质损失(或超过任何应计金额的额外物质损失),则如果可以作出这样的估计,公司将酌情单独或总体披露对可能损失或损失范围的估计,或者披露无法作出估计。根据公司截至2024年3月31日的评估,认为没有必要进行此类披露。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(千美元,股票数据除外)
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性” 陈述。许多前瞻性陈述根据某些假设提供了管理层当前对未来事件的预期,并包括任何与任何历史或当前事实没有直接关系的陈述。包含 “相信”、“打算”、“计划”、“可能”、“期望”、“应该”、“可以”、“预测”、“估计”、“预测”、“项目” 等词语或其否定词或其他具有未来或前瞻性质的类似表述的句子通常应被视为前瞻性陈述。本10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设,这些事件涉及固有的风险和不确定性,除其他外,可能涉及公司对我们的财务状况、流动性、资本资源的战略、目标、预测和计划以及与我们的战略增长计划、市场地位和产品开发有关的经营业绩和决策的预期。尽管公司认为这些预期和假设是合理的,但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响,其中大多数风险和不确定性难以预测,其中许多风险和不确定性是公司无法控制的。该公司提醒读者,各种因素可能导致公司的实际业绩与前瞻性陈述所示的业绩存在重大差异。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异的因素包括风险和不确定性:未来的任何全球健康危机,相关的社会、监管和经济影响以及公司、员工、客户以及国家、州或地方政府的应对措施;我们所服务的市场中不利经济状况的持续或恶化,包括衰退、石油和天然气价格的持续波动,政府旅行限制、项目延误和预算短缺或其他情况;全球资本市场的波动,包括利率波动,这可能会对我们以有利于我们的条件进入资本市场的能力产生不利影响;对我们利用信贷协议的能力的限制,包括由于将来无法遵守其中包含的限制性契约而产生的限制;货运或过境轨道交通的减少;环境问题,包括与此类补救和监测相关的任何费用事情;在国际市场开展业务的风险,包括遵守反腐败和贿赂法、外币波动和通货膨胀、全球航运中断以及贸易限制或禁运;我们实施战略(包括成本削减举措)的能力,以及我们有效整合收购业务或剥离业务的能力,例如最近处置轨道部件、Chemtec和Ties业务,以及对Skratch Enterprises Ltd.、Intelligent Video Ltd的收购.,vanHooseCo 预制版有限责任公司和Cougar Mountain Precast, LLC的业务和实现预期收益;与股东行动相关的成本和影响;主要供应商材料的及时性和可用性,以及客户对此类供应来源的偏好,例如客户对冲突矿产的担忧;劳资纠纷;网络安全漏洞、恶意软件、勒索软件、“黑客攻击” 和身份盗窃等网络安全风险,这些风险可能会干扰我们业务,并可能导致滥用或盗用机密或专有信息,可能导致我们的系统中断或损坏,增加成本和损失,或对我们的声誉、业务或财务状况造成不利影响;我们持续实施的企业资源规划系统的持续有效性;当前会计估算及其最终结果的变化;满足融资需求的内部和外部资金来源是否充足,包括我们就信贷协议任何其他必要修正进行谈判的能力或任何新信贷协议的条款,以及有关使用SOFR作为确定适用利率基准的改革;公司管理其营运资金需求和债务的能力;国内和国际税收,包括可能影响税收的估计;包括关税在内的国内外政府监管;英国退出欧盟导致的经济状况和监管变化;地缘政治状况,包括俄罗斯和乌克兰以及以色列之间持续的冲突;以及哈马斯;缺乏州或联邦对新基础设施项目的资助;制造或材料成本增加;来自现有客户的未来收入损失;以及诉讼和诉讼结果和产品保修索赔的固有风险。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实,或者前瞻性陈述所依据的假设被证明不正确,则实际结果可能与所示结果存在重大差异。可能影响公司业务运营、业绩和业绩的重大风险和不确定性包括但不限于第1A项 “风险因素” 下提出的风险和不确定性,以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的其他内容,或我们向美国证券交易委员会提交的其他当前或定期文件中更新和/或修订的风险和不确定性。
本报告中的前瞻性陈述是截至本报告发布之日作出的,除非联邦证券法要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
概述和业务更新
L.B. Foster Company是一家全球技术解决方案提供商,提供建造和支持基础设施的工程、制造产品和服务。该公司的创新工程和产品开发解决方案满足了客户最具挑战性的要求的安全性、可靠性和性能需求。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有分支机构。
该公司在两个报告领域进行组织和运营:铁路、技术和服务(“铁路”)和基础设施解决方案(“基础设施”)。在截至2023年12月31日的季度和年度中,公司进行了某些组织变革,得出的结论是,它将分为两个报告板块,而不是以往的三个报告板块。因此,公司重报了此处列报的历史时期的分部信息,以符合当前的列报方式。基础设施解决方案业务包括历史悠久的预制混凝土产品和钢铁产品与测量(后更名为 “钢铁产品”)报告板块。
收购、资产剥离和产品线退出
2023年3月30日,该公司以5,344美元的收益出售了其Chemtec Energy Services LLC(“Chemtec”)业务的几乎所有运营资产,产生了2,065美元的出售亏损,计入截至2023年3月31日的三个月的 “其他(收入)支出——净额”。基础设施板块的钢铁产品业务部门报告了Chemtec的业务。
2023年6月30日,公司以2362美元的收益出售了由其全资子公司CXT Incorporated(“Ties”)运营的预应力混凝土铁路扎带业务的几乎所有运营资产,产生了1,009美元的亏损,该亏损记录在截至2023年6月30日的三个月的 “其他支出(收入)——净额” 中。铁路板块的铁路产品业务部门报告了Ties业务。
2023年8月30日,该公司宣布停产其桥梁产品网格甲板产品系列(“桥梁出口”),该产品由基础设施板块的钢铁产品业务部门报告。之所以决定退出桥面电网甲板产品线,是由于客户采用新技术取代电网甲板解决方案,桥面电网市场状况和前景疲软。总部位于宾夕法尼亚州贝德福德的支持该产品线的业务预计将在2024年完成所有剩余的客户义务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该产品线的销售额分别为810美元和1491美元。
2023年11月17日,公司以1,644美元的价格收购了位于爱达荷州考德威尔的Cougar Mountain Precast, LLC(“Cougar”)的运营资产,该公司是Redi-Rock和天然混凝土产品的持牌制造商,有待拖欠的款项,将在未来十二个月内支付或用于满足收盘后的营运资本调整或赔偿索赔。Cougar已被纳入基础设施领域的预制混凝土产品业务部门。
运营结果
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
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| | 三个月已结束 3月31日 | | 改变 | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 | | | | |
净销售额 | | $ | 124,320 | | | $ | 115,488 | | | $ | 8,832 | | | | | |
毛利 | | 26,249 | | | 23,291 | | | 2,958 | | | | | |
毛利率 | | 21.1 | % | | 20.2 | % | | 90 bps | | | | |
费用: | | | | | | | | | | |
销售和管理费用 | | $ | 22,749 | | | $ | 21,423 | | | $ | 1,326 | | | | | |
销售和管理费用占销售额的百分比 | | 18.3 | % | | 18.5 | % | | (20) bps | | | | |
摊销费用 | | 1,217 | | | 1,365 | | | (148) | | | | | |
营业利润 | | $ | 2,283 | | | $ | 503 | | | $ | 1,780 | | | | | |
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营业利润率 | | 1.8 | % | | 0.4 | % | | 140 bps | | | | |
利息支出——净额 | | $ | 1,125 | | | $ | 1,388 | | | $ | (263) | | | | | |
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其他(收入)支出——净额 | | (3,536) | | | 1,827 | | | (5,363) | | | | | |
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所得税前收入(亏损) | | $ | 4,694 | | | $ | (2,712) | | | $ | 7,406 | | | | | |
所得税支出(福利) | | 289 | | | (541) | | | 830 | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | | | $ | 6,576 | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损 | | (31) | | | (19) | | | (12) | | | | | |
归属于L.B. Foster公司的净收益(亏损) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | $ | 6,588 | | | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.60 | | | | | |
结果摘要
截至2024年3月31日的三个月,净销售额为124,320美元,比上一季度增长了8,832美元,增长了7.6%。销售额的增长是由于19,474美元的有机销售增长或16.9%,但部分被剥离Ties和Chemtec业务以及Bridge Exit使销售额减少了10,642美元,跌幅9.2%所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,毛利比上一季度增长了2958美元,增长了12.7%,毛利率增长了90个基点,达到21.1%。毛利润的改善主要是由于作为公司战略转型一部分的投资组合变化,以及销量和产品组合的增加所带来的提振。
截至2024年3月31日的三个月,销售和管理费用比上一季度增加了1,326美元,增长6.2%,这主要是由于人员成本和专业服务支出增加。销售和管理费用占净销售额的百分比从上一季度的18.5%下降至18.3%。
净利息支出减少了263美元,这是由于截至2024年3月31日的三个月的未偿债务与上一季度相比平均有所减少。截至2024年3月31日,该公司的未偿债务余额为78,085美元,而截至2023年3月31日为80,096美元。
截至2024年3月31日的三个月,其他收入为3536美元,主要归因于出售该公司在德克萨斯州马格诺利亚的前合资设施和土地所得的3,477美元的收益。其他支出——截至2023年3月31日的三个月,净支出为1,827美元,主要是由于上一季度出售Chemtec的亏损2,033美元。
截至2024年3月31日的三个月,该公司的有效所得税税率为6.2%,而上一季度为19.9%。截至2024年3月31日的三个月,该公司的有效所得税税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于其部分美国递延所得税资产的变现,此前被估值补贴所抵消。该公司继续维持其美国递延所得税资产的全额估值补贴,这可能会导致本年度的有效税率出现重大波动。
截至2024年3月31日的三个月,归属于公司的净收益为4,436美元,摊薄每股收益0.40美元,而上一季度的净亏损为2,152美元,摊薄每股亏损0.20美元。截至2024年3月31日的三个月,净收入为
主要受销售量增加、毛利扩张以及出售公司位于德克萨斯州马格诺利亚的前合资设施和土地的收益所推动,但销售和管理费用的增加部分抵消了这一收益。
经营业绩-分部分析
铁路、技术和服务
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| | 三个月已结束 3月31日 | | 改变 | | 百分比 改变 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 | | 2024 年与 2023 |
净销售额 | | $ | 82,623 | | | $ | 64,384 | | | $ | 18,239 | | | 28.3 | % |
毛利 | | $ | 18,571 | | | $ | 14,284 | | | $ | 4,287 | | | 30.0 | |
毛利率 | | 22.5 | % | | 22.2 | % | | 30 | bps | | 1.3 | |
分部营业利润 | | $ | 6,778 | | | $ | 2,388 | | | $ | 4,390 | | | 183.8 | |
分部营业利润率 | | 8.2 | % | | 3.7 | % | | 450 | bps | | 121.2 | |
截至2024年3月31日的三个月,铁路板块的销售额与上一季度相比增长了18,239美元,增长了28.3%。这一增长是由于有机销售额增加到18,940美元,增长29.4%,但部分被剥离Ties造成的701美元下降或1.1%所抵消。受所服务的国内市场的强劲推动,铁路产品的销售额增长了12,810美元。由于所服务的国内铁路安全市场的强劲以及英国市场的改善,技术服务和解决方案的销售额增长了7,227美元。全球摩擦管理销售额下降了1798美元 受订单时机的驱动,订单从 2023第四季度由 29.6%.
与上一季度相比,铁路板块的毛利增长了4,287美元,增长了30.0%,毛利率增长了30个基点至22.5%。由于销量增加和组合改善,技术服务和解决方案业务部门的毛利增长了4,086美元。铁路产品销量的增加使毛利增长了1,369美元。全球摩擦管理业务的销量减少和不利的产品组合导致毛利下降了1,168美元。
分部营业利润与去年同期相比增长了4,390美元,营业利润率扩大了450个基点至8.2%。这一增长是由毛利水平的提高所推动的,这归因于销售量的增加和良好的业务组合,尤其是技术服务和解决方案业务部门。
在本季度,铁路板块的新订单与上一季度相比增加了10,019美元,增长了13.6%。新订单的增加归因于铁路产品和全球摩擦管理业务,但被Ties剥离的订单减少了2729美元,以及技术服务和解决方案业务部门的总体订单率降低,部分抵消了这一增长。截至2024年3月31日,该细分市场的积压量为86,038美元,与上一季度相比减少了27,555美元,下降了24.3%。下降归因于铁路产品业务,包括因剥离Ties而减少的3549美元,但部分被全球摩擦管理待办事项的27.7%增长所抵消。
基础设施解决方案
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| | 三个月已结束 3月31日 | | 改变 | | 百分比 改变 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 | | 2024 年与 2023 |
净销售额 | | $ | 41,697 | | | $ | 51,104 | | | $ | (9,407) | | | (18.4) | % |
毛利 | | $ | 7,678 | | | $ | 9,007 | | | $ | (1,329) | | | (14.8) | |
毛利率 | | 18.4 | % | | 17.6 | % | | 80 | bps | | 4.5 | |
分部营业亏损 | | $ | (1,393) | | | $ | (356) | | | $ | (1,037) | | | (291.3) | |
分部营业亏损率 | | (3.3) | % | | (0.7) | % | | (260) | bps | | (373.2) | |
截至2024年3月31日的三个月,基础设施板块的销售额与上一季度相比下降了9,407美元,下降了18.4%。2024年第一季度的销售额下降归因于剥离Chemtec和Bridge Exit,销售额分别减少了9,260美元和681美元。O有机销售额增长了534美元,增长了1.0%,同时受到天气状况的不利影响,这些天气状况影响了我们预制混凝土产品业务的客户项目执行。
截至2024年3月31日的三个月,基础设施板块的毛利下降了1,329美元,下降了14.8%,这主要是由于剥离了Chemtec,毛利减少了888美元,而且我们的预制混凝土产品业务利润率疲软。受投资组合变动的有利影响,毛利率为18.4%,比上年增长80个基点。
2024年第一季度的分部营业亏损为1393美元,而去年同期的营业亏损为356美元。该分部的营业亏损是由于毛利水平下降所致,但摊销费用以及销售和管理费用的减少部分抵消了这一损失。
在本季度,基础设施板块的新订单与上一季度相比减少了17,149美元,下降了26.1%。下降是由于与剥离Chemtec和Bridge Exit相关的8,538美元影响,以及预制混凝土产品和防护涂料业务的订单减少。截至2024年3月31日,积压订单为136,223美元,与上一季度相比减少了10,065美元,下降了6.9%,这主要是由于与桥梁出口相关的减少了8,509美元。
企业
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| | 截至3月31日的三个月 | | 改变 | | | | 百分比 改变 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | 2024 年与 2023 | | | | 2024 年与 2023 | | |
公司费用和其他未分配费用 | | $ | 3,102 | | | $ | 1,529 | | | | | $ | 1,573 | | | | | 102.9 | % | | |
与2023年相比,2024年的未分配企业支出有所增加,这主要是由于人员成本和专业服务支出。
流动性和资本资源
公司的主要流动性来源是其现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及循环信贷额度下的可用容量,循环信贷额度规定的总承诺额度为13万美元,截至2024年3月31日,其中50,071美元可供借款,但须遵守契约限制。公司对流动性的主要需求涉及运营的营运资金需求、资本支出、还本付息义务、与联合太平洋铁路和解相关的付款、纳税义务、未偿购买债务、收购和支持股票回购计划。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的总债务,包括融资租赁,分别为78,085美元和55,273美元,主要包括循环信贷额度下的借款。
下表反映了截至2024年3月31日的可用资金能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
现金和现金等价物 | | | | $ | 3,148 | |
信贷协议: | | | | |
信贷协议下的总可用性 | | 130,000 | | | |
循环信贷额度的未偿借款 | | (77,497) | | | |
未兑现的信用证 | | (2,432) | | | |
循环信贷额度下的净可用性 | | | | 50,071 | |
可用资金总容量 | | | | $ | 53,219 | |
截至2024年3月31日,我们遵守了信贷协议的所有条款,拥有53,219美元的可用融资能力。
公司的运营现金流不时受到营运资金需求及其整体盈利能力波动的影响。尽管公司在运营中强调营运资本管理,但合同组合、商业条款、未偿销售天数(“DSO”)、市场状况和季节性等因素可能会影响其营运资金。公司定期评估其应收账款和合同资产的可收性和变现性,并在适当的时候为信贷损失提供备抵金。该公司认为,截至2024年3月31日,其信贷损失准备金是适当的,但经济环境的不利变化和客户的不利财务状况可能会影响其客户获得资本和向公司支付产品和服务的某些能力,并影响对其产品和服务的需求。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,现金及现金等价物的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的(用于)净现金 | | $ | (21,864) | | | $ | 6,932 | |
投资活动提供的净现金 | | 1,209 | | | 4,661 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 21,298 | | | (12,022) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (55) | | | 186 | |
| | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | 588 | | | $ | (243) | |
经营活动产生的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,用于经营活动的净现金为21,864美元,而上一季度提供的经营活动现金为6,932美元。在截至2024年3月31日的三个月中,净收入和对账经营活动净收入的调整为5,414美元,而上一季度为3,352美元。本期营运资金和其他资产负债的使用量为27,278美元,而上一季度的来源为3580美元。截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比,运营现金流的变化主要是由应收账款推动的,本季度的应收账款使用量为4,042美元,而上一季度为26,239美元。订单执行和收款时间可能会影响任何给定季度的应收账款。
来自投资活动的现金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,资本支出分别为2,292美元和699美元。这两个时期的资本支出主要与整个公司的总体工厂和运营改善以及有机增长计划有关。在截至2024年3月31日的三个月中,该公司剥离了其位于德克萨斯州马格诺利亚的前合资企业的设施和土地,产生了3,501美元的现金流入。在截至2023年3月31日的三个月中,公司从Chemtec资产剥离中获得了总额为5,344美元的现金收益。
来自融资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,该公司的未偿债务增加了22,911美元,而2023年3月31日公司的债务减少了12,047美元。截至2024年3月31日的三个月中,债务增加的主要原因是有机增长计划和季节性营运资金需求增加导致运营活动中使用的现金。2023年期间的债务减少是由于营运资金减少以及本季度Chemtec资产剥离所获得的收益。
在2023年第一季度,公司董事会批准在2026年2月之前通过公开市场交易回购高达15,000美元的公司普通股。在截至2024年3月31日的三个月中,公司根据该计划以385美元的价格回购了16,555股股票。可以不时在公开市场上或以公司确定的其他方式回购公司普通股。回购的时间和实际回购金额将取决于多种因素,包括公司股票的市场价格、总体市场和经济状况以及其他因素。股票回购计划不要求公司收购任何特定数量的普通股,并且可以随时暂停或终止。
财务状况
截至2024年3月31日,该公司的循环信贷额度下有3,148美元的现金及现金等价物以及50,071美元的可用资金,但须遵守契约限制。截至2024年3月31日,公司约2729美元的现金及现金等价物存放在非国内银行账户中。
近年来,公司现金的主要用途是为其运营提供资金,包括资本支出、股票回购、收购、为UPRR和解协议提供资金以及服务债务。该公司认为其短期和长期流动性取决于其经营业绩、营运资金需求的变化及其借贷能力。
2021年8月13日,公司及其国内子公司及其部分加拿大和英国子公司(统称为 “借款人”)与北卡罗来纳州PNC银行、北美公民银行、富国银行、全国协会、北卡罗来纳州美国银行和BMO哈里斯银行全国协会签订了第四次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)。经修订的信贷协议修改了先前修订的循环信贷额度,其条款对公司更有利,并将到期日从2024年4月30日延长至2026年8月13日。信贷协议规定了为期五年的循环信贷额度,允许借款人总额为13万加元的借款,分额度相当于25,000美元,加拿大和英国的借款人总共可以使用。信贷协议的增量贷款功能允许公司将该融资机制下的可用承诺额度最多额外增加50,000美元,前提是
公司从现有或新的贷款机构获得的更多承诺以及某些条件的满足。2022年8月12日,公司对其信贷协议进行了第二项修正案(“第二修正案”),该修正案为定价网格增加了额外的等级,并规定从基于伦敦银行同业拆借利率的借款转换为基于SOFR的借款。有关信贷额度的条款和可用性的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注的附注7。
为了减少利率变动对未偿浮动利率债务的影响,公司修订并签订了基于SOFR的利率互换,名义价值分别为20,000美元和20,000美元,分别于2022年8月12日和2022年8月31日生效,此时协议在互换合同期限内有效地将部分债务从可变利率借款转换为固定利率借款。
待办事项
尽管积压不一定代表未来的经营业绩,但下表按细分市场提供了积压情况:
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| | 待办事项 |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
铁路、技术和服务 | | $ | 86,038 | | | $ | 84,418 | | | $ | 113,593 | |
基础设施解决方案 | | 136,223 | | | 129,362 | | | 146,288 | |
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待办事项总数 | | $ | 222,261 | | | $ | 213,780 | | | $ | 259,881 | |
尽管公司的很大一部分业务是由积压驱动的,但某些业务,包括全球摩擦管理业务部门,并不是由积压驱动的,因此全年积压量微不足道。与上一季度相比,积压订单减少了37,620美元,这要归因于剥离业务的12,058美元,产品线已停产。剩下的下降与铁路产品业务大宗订单的时机有关。
关键会计估计
简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。因此,实际结果可能与这些估计值有所不同。该公司得出结论,如其截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所述,其关键会计政策或估计没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
根据美国证券交易委员会的规定,公司描述了本文件中包含的非公认会计准则财务指标,以及与最密切相关的GAAP财务指标的对账。该公司认为,这些指标为基本业务趋势和业绩提供了有用的视角,也是衡量同比业绩的补充指标。下述非公认会计准则财务指标被管理层用于制定运营决策、分配财务资源和用于业务战略目的,因此,也可能对投资者有用,因为它们是通过管理层的眼光看待我们的业务业绩。用户不应考虑这些非公认会计准则财务指标来取代相关的GAAP财务指标,而是作为我们业务业绩的补充信息。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异,这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
本管理层在关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的 “有机销售” 是指根据公认会计原则计算的销售额,经调整后不包括资产剥离、退出和与收购相关的销售。管理层根据有机销售增长评估公司的销售业绩。有机销售增长是衡量销售增长的非公认会计准则财务指标(这是最直接可比的GAAP指标),经过调整后,将资产剥离、退出和收购相关销售的影响排除在同比比较之外。该公司认为,该衡量标准通过持续提供销售增长,使投资者能够进一步了解潜在的销售趋势。该公司报告了合并和细分市场的有机销售增长。
公司将新订单定义为公司与第三方之间的合同协议,在该协议中,公司将或有能力根据协议条款履行承诺产品或服务的履行义务。公司将待办事项定义为对客户的合同承诺,但公司的履约义务未得到履行,包括与公司尚未开始履行任何义务的新订单和合同有关的合同。管理层利用新订单和积压订单来评估公司经营所在行业的健康状况、公司当前和未来的经营业绩和财务前景以及业务发展战略。该公司认为,新订单和积压订单对投资者有用,可以作为衡量公司当前业绩以及预期经营业绩和财务业绩的补充指标。
非公认会计准则财务指标不能替代GAAP财务业绩,只能与公司根据公认会计原则列报的财务信息一起考虑。
有机销售增长与其最直接可比的相应美国公认会计准则财务指标的对账情况如下所示。
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合并销售额的变化 | | 三个月已结束 3月31日 | | 百分比 改变 | | | | | | | | | | | |
据报道,2023 年净销售额 | | $ | 115,488 | | | | | | | | | | | | | | |
由于资产剥离和退出而减少 | | (10,642) | | | (9.2) | % | | | | | | | | | | | |
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由于有机销售而发生的变化 | | 19,474 | | | 16.9 | % | | | | | | | | | | | |
据报道,2024 年净销售额 | | $ | 124,320 | | | | | | | | | | | | | | |
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总销售额变化,2023 年与 2024 年 | | $ | 8,832 | | | 7.6 | % | | | | | | | | | | | |
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铁路、技术和服务销售的变化 | | 三个月已结束 3月31日 | | 百分比 改变 | | | | | | | | | | | |
据报道,2023 年净销售额 | | $ | 64,384 | | | | | | | | | | | | | | |
因资产剥离而减少 | | (701) | | | (1.1) | % | | | | | | | | | | | |
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由于有机销售而发生的变化 | | 18,940 | | | 29.4 | % | | | | | | | | | | | |
据报道,2024 年净销售额 | | $ | 82,623 | | | | | | | | | | | | | | |
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总销售额变化,2023 年与 2024 年 | | $ | 18,239 | | | 28.3 | % | | | | | | | | | | | |
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基础设施解决方案销售的变化 | | 三个月已结束 3月31日 | | 百分比 改变 | | | | |
据报道,2023 年净销售额 | | $ | 51,104 | | | | | | | |
由于资产剥离和退出而减少 | | (9,941) | | | (19.5) | % | | | | |
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由于有机销售而发生的变化 | | 534 | | | 1.0 | % | | | | |
据报道,2024 年净销售额 | | $ | 41,697 | | | | | | | |
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总销售额变化,2023 年与 2024 年 | | $ | (9,407) | | | (18.4) | % | | | | |
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请注意,由于四舍五入,百分比可能不足。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
本项目不适用于小型申报公司。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
L.B. Foster Company在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至2024年3月31日的公司披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自该日起生效,因此,公司在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息被(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,(ii)积累并传达给管理层,包括首席执行官、首席财务官或履行此类职能的人,视情况而定以便及时作出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的 “财务报告内部控制”(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序以及对财务报告的内部控制时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计以及对财务报告的内部控制必须反映这样一个事实,即资源有限,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。
第二部分。 其他信息
(千美元,股票数据除外)
第 1 项。 法律诉讼
参见本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注13,该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 风险因素
本项目不适用于小型申报公司。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
截至2024年3月31日的三个月中,公司对股权证券的购买情况如下:
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| | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 1,127 | | | $ | 21.73 | | | 4,100 | | $ | 12,599 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | 44,310 | | | 23.86 | | | — | | | 12,599 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 5,780 | | | 23.77 | | | 12,455 | | 12,303 | |
总计 | | 51,217 | | | $ | 23.80 | | | 16,555 | | $ | 12,303 | |
1.反映了公司在限制性股票归属时为纳税而预扣的股票。
2.2023年3月3日,董事会批准在2026年2月之前回购公司高达15,000美元的普通股。
第 3 项。 优先证券违约
不适用。
第 4 项。 矿山安全披露
本项目不适用于本公司。
第 5 项。 其他信息
交易安排
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第16a-1(f)条的定义,公司的任何董事或 “高级职员”, 采用、已修改或 终止在截至2024年3月31日的公司财政季度中,“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408项。
第 6 项。 展品
参见下面的展品索引。
展品索引
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展品编号 | | 描述 |
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*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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*32.0 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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*101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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*101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
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*101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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*101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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*101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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*101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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*104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
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* | 标有星号的证物随函提交。 |
** | 附录代表管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | L.B. 福斯特公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | 2024年5月7日 | | 作者:/s/ 威廉·塔尔曼 |
| | | 威廉·塔尔曼 |
| | | 执行副总裁 |
| | | 兼首席财务官 |
| | | (注册人的正式授权官员) |