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1 级会员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000037785US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310000037785US-GAAP:财务担保成员2024-03-310000037785US-GAAP:其他成员的债务担保2024-03-310000037785FMC: ThaisaHugenneyer 会员2024-01-012024-03-310000037785FMC: ThaisaHugenneyer 会员2024-03-310000037785FMC: 迈克尔·雷利会员2024-01-012024-03-310000037785FMC: 迈克尔·雷利会员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________________________________________
表单 10-Q
_______________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 1-2376
__________________________________________________________________________
FMC 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________________________________________________________ | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 94-0479804 |
(州或其他司法管辖区 公司) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | |
核桃街 2929 号 | 费城 | 宾夕法尼亚州 | 19104 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: 215-299-6000
__________________________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每家交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | | FMC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | |
☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条) 是的☐没有☒
截至 2024 年 3 月 31 日,有 124,817,570注册人的已发行普通股的百分比。
FMC 公司
索引
| | | | | |
| 页面 没有。 |
第一部分-财务信息 | 3 |
第 1 项。财务报表 | 3 |
合并损益表(亏损)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(未经审计) | 3 |
综合收益(亏损)报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(未经审计) | 4 |
合并资产负债表——2024 年 3 月 31 日(未经审计)和 2023 年 12 月 31 日 | 5 |
合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(未经审计) | 6 |
合并权益变动报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(未经审计) | 8 |
合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
第 4 项。控制和程序 | 47 |
第二部分-其他信息 | 49 |
第 1 项。法律诉讼 | 49 |
第 1A 项。风险因素 | 49 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 50 |
第 5 项。其他信息 | 50 |
第 6 项。展品 | 51 |
签名 | 52 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
FMC 公司
合并收益(亏损)报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | (未经审计) | | |
收入 | $ | 918.0 | | | $ | 1,344.3 | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售和服务成本 | 578.3 | | | 763.0 | | | | | |
毛利率 | $ | 339.7 | | | $ | 581.3 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 163.9 | | | 185.9 | | | | | |
研究和开发费用 | 60.9 | | | 78.4 | | | | | |
重组和其他费用(收入) | 40.9 | | | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | |
成本和支出总额 | $ | 844.0 | | | $ | 1,039.8 | | | | | |
扣除非营业养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入 | $ | 74.0 | | | $ | 304.5 | | | | | |
| | | | | | | |
营业外养老金和退休后费用(收入) | 4.3 | | | 4.6 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 61.7 | | | 51.4 | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 8.0 | | | $ | 248.5 | | | | | |
所得税准备金(福利) | (1.4) | | | 41.1 | | | | | |
来自持续经营的收入(亏损) | $ | 9.4 | | | $ | 207.4 | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | (12.5) | | | (11.5) | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (3.1) | | | $ | 195.9 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | (0.4) | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (2.7) | | | $ | 196.0 | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的金额: | | | | | | | |
扣除所得税后的持续经营 | $ | 9.8 | | | $ | 207.5 | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | (12.5) | | | (11.5) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (2.7) | | | $ | 196.0 | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 1.65 | | | | | |
已终止的业务 | (0.10) | | | (0.09) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 1.56 | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的摊薄后每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 1.64 | | | | | |
已终止的业务 | (0.10) | | | (0.09) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 1.55 | | | | | |
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
FMC 公司
综合收益(亏损)合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
(单位:百万) | (未经审计) | | |
净收益(亏损) | $ | (3.1) | | | $ | 195.9 | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币调整: | | | | | | | |
期内产生的外币折算收益(亏损) | $ | (36.7) | | | $ | 20.1 | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整总额 (1) | $ | (36.7) | | | $ | 20.1 | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
扣除税收支出(收益)的未实现套期保值收益(亏损)和其他收益(收益)为美元1.9和 $ (4.1) 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | $ | 3.7 | | | $ | (37.3) | | | | | |
对递延套期保值(收益)损失和包括在净收益(亏损)中的其他扣除税(支出)收益的重新分类(美元)(0.1) 和 $2.2分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 (2) | (0.3) | | | 6.0 | | | | | |
衍生工具总额,扣除税收支出(收益)美元1.8和 $ (1.9) 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | $ | 3.4 | | | $ | (31.3) | | | | | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
未实现的精算收益(亏损)和先前服务(成本)抵免,扣除的税收支出(收益) 零和 零分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | | | |
净精算和其他(收益)损失的重新分类以及先前服务成本和结算费用的摊销,包括在净收益(亏损)中,扣除税收(支出)收益为美元0.7和 $0.8分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 (2) | 2.6 | | | 2.8 | | | | | |
养老金和其他退休后福利总额,扣除税收支出(福利)美元0.7和 $0.8分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 | $ | 2.5 | | | $ | 2.9 | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | $ | (30.8) | | | $ | (8.3) | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (33.9) | | | $ | 187.6 | | | | | |
减去:归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (1.1) | | | 0.8 | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的综合收益(亏损) | $ | (32.8) | | | $ | 186.8 | | | | | |
____________________
(1)不为外币折算提供所得税,因为相关投资基本上是永久性的 持续时间。
(2)有关这些重新分类的组成部分以及合并损益表(亏损)中受影响的细列项目的更多详情,见附注13。
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
FMC 公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票和面值数据除外) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 417.8 | | | $ | 302.4 | |
贸易应收账款,扣除备抵后的净额30.42024 年和 $29.1在 2023 年 | 2,817.9 | | | 2,703.2 | |
库存 | 1,587.1 | | | 1,724.6 | |
预付资产和其他流动资产 | 375.2 | | | 398.9 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | $ | 5,198.0 | | | $ | 5,129.1 | |
投资 | 20.1 | | | 19.8 | |
财产、厂房和设备,净额 | 875.6 | | | 892.5 | |
善意 | 1,587.9 | | | 1,593.6 | |
其他无形资产,净额 | 2,432.9 | | | 2,465.1 | |
其他资产,包括长期应收账款,净额 | 488.8 | | | 489.5 | |
递延所得税 | 1,375.1 | | | 1,336.6 | |
| | | |
总资产 | $ | 11,978.4 | | | $ | 11,926.2 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 1,311.1 | | | $ | 934.0 | |
应付账款、贸易和其他 | 589.3 | | | 602.4 | |
客户预付款 | 88.7 | | | 482.1 | |
应计负债和其他负债 | 691.5 | | | 684.8 | |
| | | |
应计的客户返利 | 669.3 | | | 480.9 | |
供应商融资担保 | 80.4 | | | 69.6 | |
应计养老金和其他退休后福利,当前 | 6.4 | | | 6.4 | |
所得税 | 116.2 | | | 124.4 | |
| | | |
流动负债总额 | $ | 3,552.9 | | | $ | 3,384.6 | |
长期债务,减去流动部分 | 3,024.6 | | | 3,023.6 | |
应计养老金和其他长期退休后福利 | 24.3 | | | 24.4 | |
环境负债,持续负债和终止负债 | 477.9 | | | 494.7 | |
递延所得税 | 151.6 | | | 158.1 | |
其他长期负债 | 414.2 | | | 407.4 | |
| | | |
承付款和或有负债(附注18) | | | |
公平 | | | |
优先股, 不面值,已授权 5,000,000股份; 不2024 年或 2023 年发行的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,$0.10面值,已授权 260,000,0002024 年和 2023 年的股份; 185,983,7922024 年和 2023 年发行的股票 | 18.6 | | | 18.6 | |
超过普通股面值的资本 | 942.4 | | | 935.6 | |
留存收益 | 6,511.8 | | | 6,587.1 | |
累计其他综合收益(亏损) | (436.6) | | | (406.5) | |
按成本计算的普通库存股——2024年: 61,166,222股票,2023 年: 61,223,032股份 | (2,724.7) | | | (2,723.9) | |
联邦海事委员会股东权益总额 | $ | 4,311.5 | | | $ | 4,410.9 | |
非控股权益 | 21.4 | | | 22.5 | |
权益总额 | $ | 4,332.9 | | | $ | 4,433.4 | |
负债和权益总额 | $ | 11,978.4 | | | $ | 11,926.2 | |
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
FMC 公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
2024 | | 2023 |
(单位:百万) | (未经审计) |
持续经营业务的经营活动提供的现金(必需): | | | |
净收益(亏损) | $ | (3.1) | | | $ | 195.9 | |
已终止的业务,扣除所得税 | 12.5 | | | 11.5 | |
来自持续经营的收入(亏损) | $ | 9.4 | | | $ | 207.4 | |
从持续经营业务收入调整为持续经营业务活动提供(必需)的现金: | | | |
折旧和摊销 | $ | 45.7 | | | $ | 44.7 | |
| | | |
重组和其他费用(收入) | 40.9 | | | 12.5 | |
递延所得税 | (56.7) | | | (5.6) | |
养老金和其他退休后福利 | 5.0 | | | 5.4 | |
基于股份的薪酬 | 7.5 | | | 7.3 | |
| | | |
扣除收购和剥离影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款,净额 | (143.6) | | | (288.8) | |
供应商融资担保 | 10.8 | | | (27.1) | |
客户预付款 | (393.4) | | | (665.9) | |
应计的客户返利 | 193.2 | | | 271.4 | |
库存 | 127.3 | | | (257.9) | |
应付账款、贸易和其他 | 1.6 | | | (53.9) | |
所得税 | 27.4 | | | 23.0 | |
养老金和其他退休后福利缴款 | (0.5) | | | (0.6) | |
扣除复苏后的持续环境支出 | (5.2) | | | (5.6) | |
重组和其他支出 (1) | (42.4) | | | (2.1) | |
| | | |
其他运营资产和负债的变化,净额 (2) | 30.1 | | | (115.5) | |
持续经营业务的经营活动提供(必需)的现金 | $ | (142.9) | | | $ | (851.3) | |
已终止业务的经营活动提供的现金(必需): | | | |
已停止的环境支出,扣除回收额 | $ | (15.7) | | | $ | (6.4) | |
其他已停止的支出 | (5.8) | | | (6.2) | |
| | | |
已终止业务的经营活动提供的(必需)现金 | $ | (21.5) | | | $ | (12.6) | |
____________________
(1)除了本10-Q表中包含的合并财务报表附注8中的重组储备金结转中显示的现金支付外,上述截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的重组和其他支出金额还包括支出0.7百万和美元0.5分别与富拉丹® 资产报废义务相关的百万美元。有关重组和其他收费活动的更多详情,请参阅附注8。
(2)所有时期的变化主要代表与所有其他运营资产和负债相关的付款时间。
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
(续)
FMC 公司
合并现金流量表(续)
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| 截至3月31日的三个月 |
2024 | | 2023 |
(以百万计) | (未经审计) |
持续经营的投资活动提供的现金(必需): | | | |
资本支出 | $ | (20.7) | | | $ | (46.9) | |
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收购,包括成本和权益法,净额 | (0.3) | | | (3.1) | |
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其他投资活动 | (2.7) | | | (4.4) | |
持续经营的投资活动提供的(必需)现金 | $ | (23.7) | | | $ | (54.4) | |
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持续经营融资活动提供的现金(必需): | | | |
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短期债务增加(减少) | $ | 379.9 | | | $ | 941.4 | |
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普通股的发行量,净额 | — | | | 2.3 | |
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已支付的股息 (3) | (72.5) | | | (72.7) | |
根据公开宣布的计划回购普通股 | — | | | (25.0) | |
普通股的其他回购 | (1.7) | | | (5.7) | |
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持续经营活动的融资活动提供的(必需)现金 | $ | 305.7 | | | $ | 840.3 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2.2) | | | 0.4 | |
现金和现金等价物的增加(减少) | $ | 115.4 | | | $ | (77.6) | |
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| | | |
现金和现金等价物,期初 | $ | 302.4 | | | $ | 572.0 | |
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现金和现金等价物,期末 | $ | 417.8 | | | $ | 494.4 | |
____________________
(3)参见关于季度现金分红的附注13。
现金流信息的补充披露:支付利息的现金,扣除资本化利息后为美元27.2百万和美元39.6百万,缴纳的所得税,扣除退款后为 $20.9百万和美元23.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。不动产、厂房和设备及其他资产的非现金增加额为美元8.9百万和美元22.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。非现金投资活动包括 $9.9代表贸易应收账款证券化计划中递延购买价格的投资。
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
FMC 公司
权益变动综合报表
(未经审计)
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| 联邦海事委员会股东权益 | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 常见 股票, $0.10面值 价值 | | 资本超过面值 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 公平 |
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 935.6 | | | $ | 6,587.1 | | | $ | (406.5) | | | $ | (2,723.9) | | | $ | 22.5 | | | $ | 4,433.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (3.1) | |
股票补偿计划 | — | | | 6.8 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股份换福利计划信托 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
扣除所得税后的养老金和其他福利精算收益(亏损)和先前服务成本净额 (1) | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
扣除所得税后的净套期保值收益(亏损)和其他收益 (1) | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
外币折算调整 (1) | — | | | — | | | — | | | (36.0) | | | — | | | (0.7) | | | (36.7) | |
股息 ($)0.58每股) | — | | | — | | | (72.6) | | | — | | | — | | | — | | | (72.6) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 942.4 | | | $ | 6,511.8 | | | $ | (436.6) | | | $ | (2,724.7) | | | $ | 21.4 | | | $ | 4,332.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1)参见综合收益(亏损)合并报表。
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| 联邦海事委员会股东权益 | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 常见 股票, $0.10面值 价值 | | 资本超过面值 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 公平 |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 909.2 | | | $ | 5,555.9 | | | $ | (459.6) | | | $ | (2,646.2) | | | $ | 23.0 | | | $ | 3,400.9 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 196.0 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 195.9 | |
股票补偿计划 | — | | | 7.2 | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 9.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股份换福利计划信托 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
扣除所得税后的养老金和其他福利精算收益(亏损)和先前服务成本净额 (1) | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
扣除所得税后的净套期保值收益(亏损)和其他收益 (1) | — | | | — | | | — | | | (31.3) | | | — | | | — | | | (31.3) | |
外币折算调整 (1) | — | | | — | | | — | | | 19.2 | | | — | | | 0.9 | | | 20.1 | |
股息 ($)0.58每股) | — | | | — | | | (72.7) | | | — | | | — | | | — | | | (72.7) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.8) | | | — | | | (30.8) | |
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截至2023年3月31日的余额 | $ | 18.6 | | | $ | 916.4 | | | $ | 5,679.2 | | | $ | (468.8) | | | $ | (2,674.7) | | | $ | 23.8 | | | $ | 3,494.5 | |
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(1)参见综合收益(亏损)合并报表。
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1: 财务信息和会计政策
我们认为,合并财务报表是根据适用于中期财务报表的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩、截至2024年和2023年3月31日的三个月的现金流量、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的权益变动以及我们截至3月31日的财务状况所需的所有调整,2024 年和 2023 年 12 月 31 日。除非附注中另有披露,否则此处包含的所有此类调整均为正常、经常性调整。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年经营业绩。我们的独立注册会计师已经审查了截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表,以及截至2024年和2023年3月31日的三个月的相关合并收益(亏损)和综合收益(亏损)表,截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表以及截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并权益变动表。他们的报告对审查作了更全面的描述,载于本报告中。我们的会计政策详见我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)的合并财务报表附注1。
注意事项 2: 最近发布和通过的会计公告和监管项目
新的会计指导和监管项目
2024 年 3 月 6 日,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 33-11275 号新闻稿下的最终规则, 投资者气候相关信息披露的加强和标准化, 这将要求登记者在其登记声明和定期报告中提供某些与气候相关的信息.所需的披露将包括但不限于有关气候相关风险及其对注册人业务、战略和前景的实际或可能的重大影响的具体披露;气候相关风险和相关风险管理流程的治理;范围1和2温室气体(GHG)排放(如果重要或包含在已公布的排放目标中);某些与气候相关的财务报表指标和经审计的财务报表附注中的相关披露;以及信息关于与气候相关的目标和目的。这些规则在不同的财政年度滚动生效,从公司开始,年度报告截止到2025年12月31日。但是,美国证券交易委员会于2024年4月4日自愿暂停执行该规则,以应对各种法律挑战,这可能会影响规则的生效日期。我们目前正在收集所需的数据和信息,以便在当前生效日期之前遵守规则,我们将继续监测这些规则的任何进展以及预期的合规时机。
2023 年 12 月 14 日,财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740): 所得税披露要求的变更,以提高所得税披露的透明度和决策效用。该标准要求各公司以表格形式披露按性质和/或司法管辖区划分的某些对账项目的有效税率对账表,以及更有力的已缴所得税披露,特别是联邦、州和外国所得税的披露。该标准可以前瞻性或回顾性地适用,并且允许提前采用。从截至2025年12月31日止年度的10-K表格开始,亚利桑那州立大学对联邦海事委员会生效。我们目前正在评估该标准将对我们的所得税披露产生的影响。
2023 年 11 月 27 日,财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进,以改善对公共实体应报告的部门和支出的披露。该标准要求披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位,以及CODM审查的多项细分市场损益衡量标准。拥有多个应报告细分市场的公司以及拥有单个应报告细分市场的公司都必须采用该标准,该标准应追溯适用于所有提交的时期。从截至2024年12月31日止年度的10-K表格开始,亚利桑那州立大学对联邦海事委员会生效。允许提前收养。由于我们作为单一的可申报细分市场运营,我们目前正在评估该标准将对我们现有细分市场披露产生的影响。
目录
FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)—(续)
最近通过的会计指南
2021年12月20日,经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了定义全球最低税收的第二支柱示范规则,该规则要求以15%的最低税率对大公司征税。经合组织继续发布关于双支柱框架的更多指导方针。公司运营所在的某些司法管辖区已颁布了第二支柱立法,该立法自2024年1月1日起的公司财政年度生效。我们已经对这些司法管辖区的第二支柱所得税的潜在风险进行了评估,但这并不重要。在个别国家通过立法之前,我们将继续评估这一估计以及对第二支柱框架未来时期的潜在影响。
2022 年 9 月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2022-04 号, 负债—供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务的披露. 根据我们自2023年1月1日起采用的新披露要求,我们纳入了有关我们的关键计划条款和期末未缴未付金额的信息,详情见下文。从截至2024年12月31日止年度的10-K表格开始生效时,我们将采用展期披露要求。
我们与供应商合作,优化应付账款的付款条款和条件,以改善营运资金和现金流。我们向部分供应商提供与全球金融机构合作的自愿供应链融资(“SCF”)计划。供应商可自行决定根据彼此商定的条款将其应收账款出售给金融机构。我们对供应商的义务不受供应商根据这些安排进行销售的决定的影响。该计划下的未清债务记录在我们的合并资产负债表中的 “应付账款、贸易和其他账款” 中,相关付款包含在我们的合并现金流量表的经营活动中。
无论供应商是否参与该计划,我们与供应商的付款条件都是一致的。我们认为这些条款在商业上是合理的,符合各自地区的行业标准范围。根据协议条款,我们不质押资产作为担保或提供任何其他形式的担保。
根据SCF,联邦海事委员会确认有效的未清债务为美元62.4百万和美元71.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
注意事项 3: 收入确认
收入分类
我们按地理区域和主要产品类别对与客户签订的合同的收入进行分类。我们有 三主要农产品类别:杀虫剂、除草剂和杀菌剂。植物健康,包括生物制品,也包含在下表中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分类收入表如下所示。
下表提供了按主要地理区域分列的收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
北美 | $ | 259.1 | | | $ | 497.3 | | | | | |
拉丁美洲 | 188.0 | | | 233.6 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 (EMEA) | 306.8 | | | 383.0 | | | | | |
亚洲 | 164.1 | | | 230.4 | | | | | |
总收入 | $ | 918.0 | | | $ | 1,344.3 | | | | | |
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目录
FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)—(续)
下表提供了有关按产品类别分类的收入的信息: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
杀虫剂 | $ | 501.3 | | | $ | 746.7 | | | | | |
除草剂 | 294.9 | | | 442.8 | | | | | |
杀菌剂 | 70.4 | | | 101.0 | | | | | |
植物健康 | 44.8 | | | 52.3 | | | | | |
其他 | 6.6 | | | 1.5 | | | | | |
总收入 | $ | 918.0 | | | $ | 1,344.3 | | | | | |
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我们通过向世界各地的多元化客户群销售各种产品来赚取收入。我们开发、营销和销售所有三大类作物保护化学品(杀虫剂、除草剂和杀菌剂)以及生物制品、作物营养和种子处理产品,我们将其归类为植物健康。这些产品用于农业,通过控制各种昆虫、杂草和疾病来提高作物产量和质量,也用于非农业市场进行害虫防治。我们的大多数产品线由杀虫剂和除草剂组成,而杀菌剂组合较小,主要用于高价值作物细分市场。我们正在投资植物健康,包括我们种植的生物产品。我们的杀虫剂用于控制各种害虫,而我们的除草剂产品组合主要针对各种难以控制的杂草。其他类别的产品包括各种农产品,例如较小类别的农药、生长促进剂和其他杂项收入来源。
有关收入确认政策和程序的更多详细信息,请参阅2023年10-K表中包含的合并财务报表附注3。
合同资产和合同负债余额
我们通过转让商品和服务来履行我们的义务,以换取客户的报酬。履约时间有时与从客户那里获得相关对价的时间不同,从而导致合同资产或合同负债的确认。如果客户的对价款是在我们的相关履约义务完成之前收到的,我们承认合同责任。
下表列出了扣除与客户签订的合同中的备抵金和合同负债后的应收账款的期初和期末余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 增加(减少) |
| | | | | |
与客户签订的合同产生的应收账款,扣除备用金 (1) | $ | 2,722.7 | | | $ | 2,832.9 | | | $ | 110.2 | |
合同负债:客户的预付款 (2) | 482.1 | | | 88.7 | | | (393.4) | |
____________________ (1)金额包括 $2,817.9百万的贸易应收账款和美元15.0截至2024年3月31日,净长期客户应收账款为百万美元。有关更多信息,请参见注释 5。
(2)期初合同负债余额中包含的截至2024年3月31日的三个月中确认的收入金额为美元393.4百万.
上表所列与客户签订的合同的应收账款余额包括当期贸易应收账款和长期应收账款,扣除可疑账款备抵后的应收账款。应收账款备抵是我们对与潜在客户违约相关的可能损失的最佳估计。我们根据历史经验、当前的收款趋势以及外部业务因素(例如经济因素,包括地区破产率)和政治因素来确定补贴。截至2024年3月31日,当期贸易应收账款和长期应收账款的可疑账款备抵的变化代表了应收账款的减值。有关更多信息,请参阅注释 5。
目录
FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)—(续)
我们会定期与客户签订预付款安排,并收到将在未来交付的产品的预付款。当收到这些预付款时,我们将这些预付款确认为合并资产负债表上 “客户预付款” 下的负债。与预付款相关的收入在发货和向客户移交控制权时予以确认。
注意事项 4: 商誉和无形资产
下表列出了商誉账面金额的变化:
| | | | | |
(单位:百万) | 总计 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 1,593.6 | |
| |
| |
外币调整 | (5.7) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,587.9 | |
截至2024年3月31日,没有任何事件或情况表明商誉可能受到损害。
除商誉外,我们的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(单位:百万) | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
需要摊销的无形资产(有限寿命) |
客户关系 | $ | 1,129.7 | | | $ | (425.9) | | | $ | 703.8 | | | $ | 1,136.7 | | | $ | (414.2) | | | $ | 722.5 | |
专利 | 1.8 | | | (1.6) | | | 0.2 | | | 1.8 | | | (1.6) | | | 0.2 | |
品牌 (1) | 49.0 | | | (13.1) | | | 35.9 | | | 49.3 | | | (12.9) | | | 36.4 | |
已购买和许可的技术 | 129.0 | | | (46.7) | | | 82.3 | | | 131.1 | | | (46.2) | | | 84.9 | |
其他无形资产 | 2.3 | | | (1.8) | | | 0.5 | | | 2.3 | | | (1.8) | | | 0.5 | |
| $ | 1,311.8 | | | $ | (489.1) | | | $ | 822.7 | | | $ | 1,321.2 | | | $ | (476.7) | | | $ | 844.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无需摊销的无形资产(无限期) |
作物保护品牌 (2) | $ | 1,259.0 | | | | | $ | 1,259.0 | | | $ | 1,259.0 | | | | | $ | 1,259.0 | |
品牌 (1) | 340.1 | | | | | 340.1 | | | 350.3 | | | | | 350.3 | |
过程中的研究与开发 | 11.1 | | | | | 11.1 | | | 11.3 | | | | | 11.3 | |
| $ | 1,610.2 | | | | | $ | 1,610.2 | | | $ | 1,620.6 | | | | | $ | 1,620.6 | |
无形资产总额 | $ | 2,922.0 | | | $ | (489.1) | | | $ | 2,432.9 | | | $ | 2,941.8 | | | $ | (476.7) | | | $ | 2,465.1 | |
____________________ (1)代表商标、商品名称和专有技术。
(2)代表我们的作物保护品牌的专有品牌组合,包括商标、商品名称和专有技术。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
摊销费用 | $ | 16.4 | | | $ | 16.0 | | | | | |
截至2024年12月31日的年度以及接下来的五年中每年的全年估计税前摊销费用约为美元63百万,美元68百万,美元70百万,美元69百万,美元69百万,以及 $69分别是百万。
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注意事项 5: 应收款
下表显示了可疑贸易应收账款备抵的向前滚动情况。
| | | | | |
(单位:百万) | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 33.9 | |
增补-计入费用 | 4.7 | |
从(向)信贷损失备抵金转账(见下文) | (1.5) | |
净回收额、注销额及其他 | (8.0) | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 29.1 | |
增补-计入费用 | 1.4 | |
从(向)信贷损失备抵金转账(见下文) | 0.1 | |
净回收额、注销额及其他 | (0.2) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 30.4 | |
我们有非流动应收账款,代表与逾期账款相关的长期客户应收账款余额,这些账款预计不会在本年度内收到。长期客户应收账款净额为 $15.0截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。这些长期客户应收账款余额和相应的备抵金包含在 "其他资产,包括长期应收账款,净额"在合并资产负债表上。
这些长期应收账款的一部分有付款合同。我们没有理由相信不会根据这些客户的信贷质量进行付款。此外,我们还持有针对这些客户的大量抵押品,包括财产权或其他资产权作为一种信用担保。如果客户不付款或表示不会付款,这些担保使我们能够启动法律行动,阻止出售客户的收成。我们将持续使用应收账款账龄、收款经验和核销来评估非流动应收账款的信贷质量,并评估现有的经济状况,以确定是否需要额外的备抵金。
下表显示了与长期客户应收账款相关的信用损失备抵金的向前滚动:
| | | | | |
(以百万计) | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 44.5 | |
增补-计入(贷记)支出 | 1.6 | |
从(向)可疑账户备抵转账(见上文) | 1.5 | |
外币调整 | 0.8 | |
净回收额、注销额及其他 | (21.3) | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 27.1 | |
增补-计入(贷记)支出 | 0.4 | |
从(向)可疑账户备抵转账(见上文) | (0.1) | |
外币调整 | (0.4) | |
| |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 27.0 | |
| |
| |
应收账款证券化工具:
联邦海事委员会参与某些贸易应收账款证券化计划,主要影响我们在巴西的业务。联邦海事委员会可能会在循环基础上向这些设施出售某些贸易应收账款以换取现金。出售的应收账款总额的一部分作为资产在合并资产负债表上递延,这代表了联邦海事委员会在证券化基金中的实益权益。
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在所有情况下,转让的金融资产均在无追索权的基础上出售,并且符合ASC主题860下的真实出售标准。联邦海事委员会已经放弃了对应收账款的控制权,因此,合并资产负债表中不再确认这些应收账款。联邦海事委员会可受聘为任何拖欠应收账款的特别服务商。以这种身份,我们有权为这些服务获得市场费率补偿。
出售时收到的根据证券化安排出售贸易应收账款的现金收入被归类为经营活动产生的现金流量。
有 $61.0在截至2024年3月31日的三个月中,根据证券化计划出售了数百万笔应收账款。一个 $4.4与这些金融资产的转让相关的百万美元费用作为组成部分包含在其中 销售、一般和管理费用在截至2024年3月31日的三个月中。在截至2023年3月31日的三个月中,没有任何活动。
作为我们为证券化计划下所有未决安排的利息提供资金的一部分, 大约 $29.1百万笔销售额已由投资基金保留,并将在证券化到期时返还给联邦海事委员会,包括利息。此资产记录在” 中其他资产,包括长期应收账款,净额“在合并资产负债表上。
其他应收账款保理:
除上述内容外,我们可能会在无追索权的基础上向第三方金融机构出售贸易应收账款。这些销售通常由特定的市场条件驱动,包括但不限于外汇环境、客户信贷管理以及其他可能产生应收账款的因素。
我们将这些交易记作真实的销售额,因此它们不再在合并资产负债表上得到确认,因为这些协议将与应收账款相关的有效控制和风险转移给了买方。收到的净现金收益以经营活动提供的现金形式列报于我们的合并现金流量表中。保理这些应收账款的成本记录在”销售、一般和管理 开支” 在合并损益表(亏损)上,在每个报告期内都无关紧要。在截至2024年3月31日的三个月中,有 $21.3百万美元的无追索权保理。有 不截至2023年3月31日的三个月期间的无追索权保理。
注意事项 6: 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
成品 | $ | 669.2 | | | $ | 643.8 | |
工作正在进行中 | 647.8 | | | 732.2 | |
原材料、供应品及其他 | 270.1 | | | 348.6 | |
净库存 | $ | 1,587.1 | | | $ | 1,724.6 | |
注意事项 7: 不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
不动产、厂房和设备 | $ | 1,567.8 | | | $ | 1,559.8 | |
累计折旧 | (692.2) | | | (667.3) | |
财产、厂房和设备,净额 | $ | 875.6 | | | $ | 892.5 | |
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注意事项 8: 重组和其他费用(收入)
我们的重组和其他费用(收入)包括重组、资产处置和其他费用(收入),如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
重组费用 | $ | 33.7 | | | $ | 0.9 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 7.2 | | | 11.6 | | | | | |
重组和其他费用总额(收入) | $ | 40.9 | | | $ | 12.5 | | | | | |
重组费用
有关2024年之前开始的重组活动的详细信息,请参阅我们的2023年10-K表中包含的合并财务报表附注8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重组费用 |
(单位:百万) | 遣散费和员工福利 | | 其他费用(收入) (1) | | 资产处置费用(收入) (2) | | 总计 |
项目重点 | $ | 18.9 | | | $ | 12.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 33.4 | |
| | | | | | | |
其他物品 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
截至2024年3月31日的三个月 | $ | 18.9 | | | $ | 12.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 33.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
杜邦集团重组 | $ | — | | | $ | (2.4) | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | |
其他物品 | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
截至2023年3月31日的三个月 | $ | — | | | $ | (1.9) | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
____________________
(1)主要代表与重组活动相关的其他费用,包括第三方成本。其他收入(如果适用)主要代表先前记录的退出成本和与重组相关的回收的有利进展。
(2)主要是指资产注销(回收)和长期资产的加速折旧,这些资产已经或将要放弃。就所发生的范围而言,重新估算结算日期的加速效应以及与设施关闭导致的资产报废义务相关的修订成本估算也包含在资产处置费用中。
项目重点
为了应对全球作物保护市场前所未有的低迷,这导致了严重的渠道缺货,这对2023年的销量产生了重大影响,我们启动了一项名为 “Project Focus” 的全球重组计划。该计划旨在调整我们的成本基础,优化我们的足迹和组织结构,重点是推动显著的成本改善和生产力。我们预计该计划将在2025年底之前全面执行。
在截至2024年3月31日的三个月中,与焦点项目相关的费用包括美元18.9与各种全球裁员行动相关的数百万美元遣散费和员工离职费用,美元11.7与该项目相关的专业服务提供商成本为百万美元,加速折旧2.3与重组计划相关的已确定要处置的资产的百万美元,以及美元0.5百万美元的其他杂项费用. 在截至2024年3月31日的三个月中产生的费用包含在焦点项目的总估计范围内。有关焦点项目先前产生的费用的详细信息,请参阅2023年10-K表中的合并财务报表附注8。剩余金额将在可能和可估算或根据相关会计指导确定触发事件时反映在我们的合并经营业绩中。
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合同制造终止协议-后续事件
正如先前作为 “焦点项目” 的一部分所披露的那样,我们正在评估我们的制造足迹,其中包括自有设施和合同制造商网络的组合。在2024年第二季度,我们敲定了终止协议,以退出与第三方制造商的合同。之所以决定退出协议,部分原因是我们能够从较低成本的地点采购这些材料。
因此,我们预计将产生大约美元的资产注销费用53百万,这是预付资产的未摊销余额,代表作为原始合同条款的一部分发放和确定的预付款。该资产记录在 “其他资产,包括长期应收账款,净额”在截至2024年3月31日的合并资产负债表上。非现金费用将在截至2024年6月30日的三个月内入账。没有与终止相关的其他现金费用。
向前滚存重组储备金
下表显示了重组准备金的向前滚动,这将导致现金支出。这些金额不包括固定资产的加速折旧、资产减值费用和资产报废债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 余额为 12/31/23 (6) | | 变化 储备 (4) | | 现金 付款 | | 其他 (5) | | 余额为 3/31/24 (6) |
项目重点 (1) | $ | 43.1 | | | $ | 30.5 | | | $ | (39.9) | | | $ | — | | | $ | 33.7 | |
杜邦集团重组 (2) | 3.9 | | | — | | | (0.4) | | | — | | | 3.5 | |
| | | | | | | | | |
其他与劳动力相关的和设施关闭 (3) | 3.4 | | | 0.3 | | | (1.4) | | | (0.4) | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 50.4 | | | $ | 30.8 | | | $ | (41.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | 39.1 | |
____________________ (1)与2023年启动的全球重组计划有关,主要包括与所有地区裁员行动相关的遣散费。
(2)代表与杜邦公司重组活动相关的设施分离成本的剩余现金支出。
(3)与先前实施的重组计划裁员和设施关闭相关的退出成本。
(4)主要是遣散费和员工离职费用以及第三方提供商费用。本表未包括与这些影响我们的不动产、厂房和设备或无形资产余额的重组相关的加速折旧和资产减值费用。
(5)主要是外币折算和其他非现金调整。
(6)包含在合并资产负债表上的 “应计负债和其他负债” 和 “其他长期负债” 中。
其他费用(收入),净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
环境费用,净额 | $ | 3.3 | | | $ | 2.3 | | | | | |
| | | | | | | |
与货币有关的事项 | — | | | 6.9 | | | | | |
| | | | | | | |
其他物品,净额 | 3.9 | | | 2.4 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | $ | 7.2 | | | $ | 11.6 | | | | | |
环境费用,净额
环境费用是指与持续运营场所的环境修复相关的净费用。有关其他详细信息,请参见注释 11。持续经营的环境义务主要是指不符合已终止业务列报标准的企业中已关闭或废弃设施的债务。
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与货币有关的事项
费用为 $6.9百万美元与截至2023年3月31日的三个月中确认的调整费用有关,该费用是由于巴基斯坦卢比的货币大幅贬值造成的。2023年1月25日,在取消了对该国货币的美元兑巴基斯坦卢比汇率上限之后,巴基斯坦卢比兑美元经历了二十多年来最大的单日跌幅。这一行动,加上巴基斯坦中央银行决定在本季度将利率提高至历史新高,导致巴基斯坦卢比立即大幅贬值。这些损失已记录为我们的一部分 重组和其他费用(收入)我们的合并损益表(亏损)中的细列项目。
注意事项 9: 债务
一年内到期的债务:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
短期外债 (1) | $ | 108.2 | | | $ | 98.0 | |
商业票据 (2) | 1,109.2 | | | 739.5 | |
短期债务总额 | $ | 1,217.4 | | | $ | 837.5 | |
长期债务的当前部分 | 93.7 | | | 96.5 | |
短期债务总额和长期债务的流动部分 (3) | $ | 1,311.1 | | | $ | 934.0 | |
____________________
(1)截至2024年3月31日,借款的平均实际利率为 13.0百分比。
(2)截至2024年3月31日,借款的平均实际利率为 6.1百分比。
(3)基于运营产生的现金,我们现有的流动性设施,其中包括循环信贷协议,可以选择将容量提高到美元2.75数十亿美元,再加上我们持续进入债务资本市场的机会,我们有足够的流动性来偿还公司短期内的任何债务,包括长期债务的任何流动部分。
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | | | |
利率百分比 | | 成熟度 日期 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
污染控制和工业收入债券(减去未摊销的折扣美元)0.1和 $0.1,分别是) | 6.45% | | 2032 | | $ | 49.9 | | | $ | 49.9 | |
优先票据(减去未摊销的折扣美元)1.8和 $1.8,分别是) | 3.2% - 6.4% | | 2026 - 2053 | | 2,998.2 | | | 2,998.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
循环信贷额度 (1) | 8.0% | | 2027 | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外债 | 14.6% - 17.4% | | 2024 | | 93.7 | | | 96.5 | |
债务发行成本 | | | | | (23.5) | | | (24.5) | |
长期债务总额 | | | | | $ | 3,118.3 | | | $ | 3,120.1 | |
减去:一年内到期的债务 | | | | | 93.7 | | | 96.5 | |
长期债务总额,减去流动部分 | | | | | $ | 3,024.6 | | | $ | 3,023.6 | |
____________________
(1)我们的循环信贷额度下未清的信用证总额为 $251.2百万美元,该融资机制下的可用资金为美元639.6截至 2024 年 3 月 31 日,为百万人。
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盟约
除其他限制外,我们的循环信贷额度还包含适用于联邦海事委员会及其合并子公司的财务契约,涉及杠杆(以债务与调整后收益的比率衡量)和利息覆盖范围(以调整后收益与利息支出的比率来衡量)。截至2024年6月30日的期间,最大杠杆率为 6.50并将随着时间的推移逐步下台,结束于 3.75截至2025年9月30日的季度。截至2024年3月31日的连续四个季度,我们的实际杠杆率为 5.71,低于最大杠杆率 6.50。最低利息覆盖率为 2.50在截至2024年9月30日的期限内,并将随着时间的推移逐步增加 3.50截至2025年9月30日的季度。截至2024年3月31日的连续四个季度的实际利息承保范围为 3.08,这高于最低利息承保范围 2.50。截至2024年3月31日,我们遵守了所有契约。
注意事项 10: 已终止的业务
已终止的业务包括对保留资产和负债的调整,以及扣除收回款后的环境负债和法律准备金以及与先前终止的业务和留存负债相关的开支准备金。保留的主要负债包括环境负债、其他退休后福利负债、自保、与法律诉讼和历史重组活动相关的长期债务。
我们已终止的业务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
扣除所得税优惠(支出)的工伤补偿、产品负债、其他退休后福利和其他福利的调整(费用)为美元(0.6) 和 $ (0.4) 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | $ | (1.0) | | | $ | (0.1) | | | | | |
扣除收回款后的环境负债和支出准备金,扣除所得税优惠(费用)美元0.5和 $0.5分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 | (1.7) | | | (2.2) | | | | | |
扣除追回款后的法律储备金和支出准备金,扣除所得税优惠(费用)美元2.6和 $2.4分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中 | (9.8) | | | (9.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | $ | (12.5) | | | $ | (11.5) | | | | | |
注意 11: 环境义务
我们有储备金来应付潜在的环境义务,我们认为这些储备金是可能的,我们可以合理地估计。 下表是我们持续和已停止的环境储量总量的向前滚动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 格罗斯 | | 回收率 (3) | | 网 |
截至 2023 年 12 月 31 日的环境保护总量 | $ | 601.8 | | | $ | (9.7) | | | $ | 592.1 | |
拨款(福利) | 6.1 | | | (0.2) | | | 5.9 | |
(支出)回收率 | (21.4) | | | 0.1 | | | (21.3) | |
外币折算调整 | (2.7) | | | — | | | (2.7) | |
净变化 | $ | (18.0) | | | $ | (0.1) | | | $ | (18.1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的环境保护总量 | $ | 583.8 | | | $ | (9.8) | | | $ | 574.0 | |
| | | | | |
环境储量,当前 (1) | $ | 97.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 96.1 | |
长期环境储备 (2) | 486.6 | | | (8.7) | | | 477.9 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的环境保护总量 | $ | 583.8 | | | $ | (9.8) | | | $ | 574.0 | |
____________________
(1)这些金额包含在合并资产负债表的 “应计负债和其他负债” 中。
(2)这些金额包含在合并资产负债表上的 “持续和中止的环境负债” 中。
(3)这些记录在案的回收额代表了对美国政府机构的索赔可能的实现,并在合并资产负债表中记录为抵消我们的环境储备。
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扣除预期回收额后,估计的合理可能的环境损失突发事件超过应计金额约美元240截至 2024 年 3 月 31 日,为百万人。这一合理可能的估计是基于截至提交申请之日的可用信息,但鉴于法律、法规、执法政策现状、潜在责任方的影响、与个别场地相关的技术和信息的不确定性,未来的实际损失可能会更高。尚未保留的潜在环境义务可能对未来任何一个季度或一年的经营业绩都至关重要。但是,我们认为,由于此类潜在的环境义务而产生的任何此类责任都不太可能对我们的流动性或财务状况产生重大不利影响,因为流动性或财务状况可能会在多年内得到满足。
下表显示了我们的环境回收额向前滚动,这表明可能已实现对保险公司和其他第三方的索赔。这些回收在合并资产负债表中记录为 “预付资产和其他流动资产” 和 “包括长期应收账款在内的其他资产,净额”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | | 回收率增加(减少) | | 收到的现金 | | | | 2024年3月31日 |
环境恢复 | $ | 4.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.4) | | | | | $ | 4.6 | |
| | | | | | | | | |
我们的净环境准备金与持续清理前几年持续和已停止的制造业务的费用有关。 拨款净额包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
环境准备金,净额记为负债 (1) | $ | 5.9 | | | $ | 5.3 | | | | | |
净环境拨备,计入资产 (2) | (0.4) | | | (0.3) | | | | | |
环境供应,净额 | $ | 5.5 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| | | | | | | |
持续运营 (3) | $ | 3.3 | | | $ | 2.3 | | | | | |
已终止的业务 (4) | 2.2 | | | 2.7 | | | | | |
环境供应,净额 | $ | 5.5 | | | $ | 5.0 | | | | | |
____________________
(1)参见上文合并资产负债表中列报的环境储备总额的向前滚动。
(2)参见上文合并资产负债表中列报的环境回收总额的向前滚动。
(3)作为 “重组和其他费用(收益)” 的一部分记录在合并损益表(亏损)中。参见注释 8。持续经营的环境义务主要是指不符合已终止业务列报标准的企业中已关闭或废弃设施的债务。
(4)作为 “已终止业务,扣除所得税” 的组成部分记入合并收益表(亏损)。
2023年10-K表中合并财务报表附注1和11中包含了对我们的环境突发事件和潜在义务性质的更完整描述。有关重要环境场地重大更新的描述,请参阅2023年10-K表中的合并财务报表附注11。自从我们的 2023 年 10-K 表格中包含信息以来,没有重大更新。
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注意事项 12: 每股收益
每股普通股收益(“EPS”)的计算方法是将净收益除以该期间基本和摊薄后的普通股的加权平均数。
我们的潜在稀释证券包括与我们的股票期权、限制性股票和限制性股票单位相关的潜在普通股。摊薄后每股收益(“摊薄后每股收益”)考虑了潜在稀释性证券的影响,但持续经营出现亏损的时期除外,因为纳入潜在普通股会产生反稀释作用。摊薄后的每股收益不包括期权行使价高于同期普通股平均市场价格的时期内与我们的股票期权相关的潜在普通股的影响。对于这三个人来说 截至 2024 年 3 月 31 日的月份以及 2023 有 1.7百万和 0.3摊薄后每股收益中分别不包括百万股潜在普通股。
我们的非归属限制性股票奖励包含获得不可没收股息的权利,因此是需要采用两类方法计算每股收益的参与证券。两类方法通过将分配给普通股股东的收益和分配给普通股股东的未分配收益总和除以该期间已发行普通股的加权平均数来确定每股收益。在计算两类方法时,根据该期间已发行股票的加权平均数,将未分配收益分配给普通股和参与证券。
适用于计算基本和摊薄后每股收益的普通股和普通股的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票和每股数据除外) | 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的收益(亏损): | | | | | | | |
扣除所得税后的持续经营 | $ | 9.8 | | | $ | 207.5 | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | (12.5) | | | (11.5) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (2.7) | | | $ | 196.0 | | | | | |
减去:可分配给受限奖励持有人的分配和未分配收益 | — | | | (0.4) | | | | | |
可分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | (2.7) | | | $ | 195.6 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 1.65 | | | | | |
已终止的业务 | (0.10) | | | (0.09) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 1.56 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的摊薄后每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 1.64 | | | | | |
已终止的业务 | (0.10) | | | (0.09) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 1.55 | | | | | |
| | | | | | | |
股票(以千计): | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | 124,945 | | | 125,341 | | | | | |
假设潜在普通股转换后的加权平均增持股数 | 297 | | | 790 | | | | | |
股票 — 摊薄后的基准 | 125,242 | | | 126,131 | | | | | |
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注意 13: 公平
累计其他综合收益(亏损)
以下汇总的是扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)的展期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币调整 | | 衍生工具 (1) | | 养老金和其他退休后福利 | | 总计 |
截至2023年12月31日的扣除税款的累计其他综合收益(亏损) | $ | (131.3) | | | $ | (50.2) | | | $ | (225.0) | | | $ | (406.5) | |
2024 年活动 | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (36.0) | | | 3.7 | | | (0.1) | | | (32.4) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (0.3) | | | 2.6 | | | 2.3 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | $ | (36.0) | | | $ | 3.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | (30.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日的扣除税款的累计其他综合收益(亏损) | $ | (167.3) | | | $ | (46.8) | | | $ | (222.5) | | | $ | (436.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币调整 | | 衍生工具 (1) | | 养老金和其他退休后福利 | | 总计 |
| | | | | |
截至2022年12月31日的扣除税款的累计其他综合收益(亏损) | $ | (160.5) | | | $ | (51.7) | | | $ | (247.4) | | | $ | (459.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023 年活动 | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 19.2 | | | (37.3) | | | 0.1 | | | (18.0) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 6.0 | | | 2.8 | | | 8.8 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | $ | 19.2 | | | $ | (31.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | (9.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的扣除税款的累计其他综合收益(亏损) | $ | (141.3) | | | $ | (83.0) | | | $ | (244.5) | | | $ | (468.8) | |
____________________
(1) 有关更多信息,请参阅注释 17。
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累计其他综合收益(亏损)的重新分类
下表详细介绍了每个列报期的合并损益表(亏损)中累计其他综合收益(亏损)和受影响的细列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累计其他综合收益成分的详细信息 | 从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 (1) | 合并损益表(亏损)中受影响的细列项目 |
| 截至3月31日的三个月 | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | | |
外币合约的收益(亏损) | $ | 0.8 | | | $ | (7.4) | | | | | | 销售和服务成本 |
| | | | | | | | |
外币合约的收益(亏损) | 0.1 | | | 0.3 | | | | | | 销售、一般和管理费用 |
利率合约的收益(亏损) | (0.5) | | | (1.1) | | | | | | 利息支出,净额 |
税前总计 | $ | 0.4 | | | $ | (8.2) | | | | | | |
| (0.1) | | | 2.2 | | | | | | 所得税准备金(福利) |
净收益(亏损)中包含的金额 | $ | 0.3 | | | $ | (6.0) | | | | | | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 (2) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未确认的净精算收益和其他收益(亏损)的摊销 | (3.2) | | | (3.6) | | | | | | 营业外养老金和退休后费用(收入) |
因削减、结算和其他原因造成的已确认(收益)损失 | (0.1) | | | — | | | | | | 营业外养老金和退休后费用(收入) |
税前总计 | $ | (3.3) | | | $ | (3.6) | | | | | | |
| 0.7 | | | 0.8 | | | | | | 所得税准备金(福利);已停止的业务,扣除所得税 |
净收益(亏损)中包含的金额 | $ | (2.6) | | | $ | (2.8) | | | | | | |
该期间的改叙总数 | $ | (2.3) | | | $ | (8.8) | | | | | | 净收入中包含的金额 |
____________________
(1)括号中的金额表示合并损益表的费用(亏损)。
(2)养老金和其他退休后福利金额包括持续经营和已终止业务的影响。有关养老金和其他退休后福利中持续经营部分的详细信息,见附注15。
分红和股票回购
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们支付了美元的股息72.5百万和美元72.7分别为百万。2024 年 4 月 18 日,我们支付了总额为 $ 的股息72.6截至2024年3月28日,我们登记在册的股东将获得百万美元。截至2024年3月31日,该金额包含在合并资产负债表上的 “应计负债和其他负债” 中。
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2022年2月,董事会批准最多回购美元1公司十亿股普通股。关于2023年11月公司信贷协议的修订,公司同意在2025年9月30日之前不会回购股票,根据我们的股权补偿计划回购股票除外。因此,有 不在截至2024年3月31日的三个月内,根据公开宣布的回购计划进行股票回购。2024 年 3 月 31 日,美元825根据我们的董事会授权的回购计划,仍有100万美元未使用。该回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可以随时暂停或终止。管理层可根据对市场状况和其他因素的评估酌情通过公开市场或私下谈判的交易购买股票。我们还会不时从员工手中重新收购股份,这与根据我们的股权薪酬计划授予、行使和没收奖励有关。从2023年1月1日起,超过发行量的股票回购需缴纳《通货膨胀减少法》征收的1%的消费税。该税作为收购股票成本基础的一部分包括在内。
注意 14: 租赁
有关公司租赁和相关政策的更多详细信息,请参阅2023年10-K表中包含的合并财务报表附注17。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的ROU资产和租赁负债余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 分类 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | |
| | | | |
经营租赁 ROU 资产 | 其他资产,包括长期应收账款,净额 | $ | 125.0 | | | $ | 121.8 | |
| | | | |
负债 | | | | |
| | | | |
经营租赁流动负债 | 应计负债和其他负债 | $ | 28.1 | | | $ | 24.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁非流动负债 | 其他长期负债 | 120.9 | | | 123.2 | |
| | | | |
| | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 租赁成本分类 | 2024 | | 2023 | | | | |
租赁成本 | | | | | | | | |
运营租赁成本 | 销售和服务成本/销售、一般和管理费用 | $ | 9.3 | | | $ | 8.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本 | 销售和服务成本/销售、一般和管理费用 | 2.8 | | | 2.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 12.1 | | | $ | 10.8 | | | | | |
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
经营租赁期限和折扣率 | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 6.9 |
| |
| |
加权平均折扣率 | 4.6 | % |
| |
| |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
其他信息 | | | | | | | |
| | | | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | (15.3) | | | $ | (9.0) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有关因获得使用权资产而产生的租赁负债的补充非现金信息: | | | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 16.6 | | | $ | 9.8 | | | | | |
| | | | | | | |
下表显示了根据ASC 842我们截至2024年3月31日及之后的未来最低经营租赁付款额:
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | 经营租赁合计 |
租赁负债的到期日 | | | | | |
2024 年(不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月) | | | | | $ | 25.7 | |
2025 | | | | | 28.8 | |
2026 | | | | | 24.0 | |
2027 | | | | | 21.3 | |
2028 | | | | | 18.0 | |
此后 | | | | | 56.6 | |
未贴现的租赁付款总额 | | | | | $ | 174.4 | |
减去:现值调整 | | | | | (25.4) | |
租赁负债的现值 | | | | | $ | 149.0 | |
注意 15: 养老金和其他退休后福利
下表汇总了净年度福利成本(收入)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至3月31日的三个月 | | |
养老金 | | 其他好处 | | | | |
2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
利息成本 | 11.9 | | | 12.6 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (11.2) | | | (11.9) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净精算和其他(收益)损失的摊销 | 3.5 | | | 4.0 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | | | | | | | |
因削减、结算和其他原因造成的已确认(收益)损失 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净定期福利成本(收入) | $ | 5.1 | | | $ | 5.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
注意 16: 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们持续经营的有效所得税税率为负数 17.8百分比和 16.5分别是百分比。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月的有效税率下降是由全球收益减少的组合推动的。
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根据美国公认会计原则,我们使用预计年度有效税率方法(“EAETR”)来确定我们的临时税收准备金。EAETR适用于年初至今的普通收入,不包括离散项目。然后将离散项目的税收影响包括在内,得出报告的临时税收准备金总额。EAETR的确定基于多项估计,包括我们开展业务的每个税收管辖区的估计年度税前普通收入。随着我们对全年普通收入的预测,EAETR将逐期变化。我们的收入中有很大一部分来自我们的外国子公司,这些子公司的法定税率低于美国联邦法定税率。未来来自国外和国内税收管辖区的收入构成的变化可能会对我们未来的有效税率产生重大影响。根据美国公认会计原则,离散项目的税收影响在税收条款中予以确认。根据各种因素,例如该项目相对于总收入的重要性以及与之相关的司法管辖区的适用税率,任何季度的离散项目都可能对报告的有效税率产生重大影响。作为一家跨国企业,我们的税收支出可能会受到税率或法律的变化、税务审计和审查的完成以及其他因素的影响。因此,临时税收条款可能会有很大的波动。
注 17: 金融工具、风险管理和公允价值计量
我们的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款、其他流动资产、归类为其他长期资产的某些应收账款、应付账款以及投资和应计金额中包含的符合金融工具定义的金额。 这些金融工具的账面价值接近其公允价值。我们的其他金融工具包括:
| | | | | | | | |
金融工具 | | 估值方法 |
外汇远期合约 | | 根据适用货币的当前市场价格,在报告日为终止合同而将收到或支付的估计金额。 |
| | |
大宗商品远期合约 | | 根据适用大宗商品的市场报价,在报告日为终止合同而将收到或支付的估计金额。 |
| | |
债务 | | 我们使用市场数据(例如报告期最后一个工作日的买入/卖出价差)从独立第三方获得的估算值和信息。 |
上表中金融工具的估计公允价值是使用标准定价模型确定的,该模型考虑了折现至资产负债表日的预期未来现金流的现值。这些标准定价模型利用从利率收益率曲线以及货币和大宗商品现货和远期利率等可观察市场数据得出或得到其证实的投入。此外,我们会根据交易对手的估值对部分估值进行测试,以验证我们的标准定价模型的准确性。因此,所提供的估算值可能无法表明我们在结算日将在市场交易所实现的金额,也不代表这些协议的潜在收益或损失。外汇远期合约和大宗商品远期合约的估计公允价值包含在本说明的表格中。债务的估计公允价值为美元4,301.8百万和美元3,988.2百万,账面金额为美元4,335.7百万和美元3,957.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
作为正常业务过程的一部分,我们订立具有资产负债表外风险的各种金融工具。这些资产负债表外工具包括财务担保和延长信用证财务担保的合同承诺,以及向客户提供的其他援助。有关更多信息,请参见注释 18。向客户提供财务担保的决定以及这些担保所需的抵押品金额是基于我们对信誉的逐案评估。
使用衍生金融工具管理风险
我们通过包括使用衍生金融工具在内的风险管理计划来降低某些金融风险,包括货币风险、大宗商品购买风险和利率风险。我们签订衍生合约,包括远期合约和购买的期权,以减少货币汇率、利率和大宗商品价格波动的影响。对这些风险的详细描述,包括对信用风险集中的讨论,见我们的2023年10-K表合并财务报表附注19。
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我们正式记录了对冲工具和对冲项目之间的所有关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。该过程包括将指定为公允价值或现金流套期保值的衍生品与资产负债表上的特定资产和负债或特定的公司承诺或预测交易相关联。我们还会在对冲初期和持续的基础上评估每种衍生品在抵消对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否非常有效。如果我们确定衍生品作为对冲工具的有效性不高,或者如果衍生品不再是高效的对冲工具,则我们将在未来中止对该衍生品的套期保值会计。
衍生工具和套期保值活动的会计
现金流套期保值
我们按公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。在衍生工具签订之日,我们通常将衍生品指定为对冲与预测交易相关的收到或支付的现金流波动的对冲工具(现金流对冲)。我们在累计其他综合收益(“AOCI”)中记录被指定为并符合现金流对冲所有必要标准的衍生品的公允价值的变化。然后,我们将这些金额重新归类为收益,因为标的套期保值项目会影响收益。相比之下,我们会立即记录未被指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值的收益变化。
截至2024年3月31日,我们在AOCI未平仓外币远期合约,税后净亏损头寸为美元3.4百万美元被指定为基础预测销售和购买的现金流套期保值。目前的未平仓合约对冲预测的交易量将持续到2025年12月31日。截至2024年3月31日,我们的未平仓远期合约被指定为现金流套期保值,其到期日各不相同,用于买入、卖出或兑换约等值美元的外币775.7百万。
截至2024年3月31日,我们没有未偿还的利率互换合约。
在前几个时期,我们结算了与几笔债务发行相关的各种利率互换协议,以及其他综合收益的记录收益(亏损),这些收益将按这些债务工具的不同条款摊销。截至2024年3月31日,剩余的税后净亏损为美元28.2AOCI中有100万人与这些定居点有关。
截至2024年3月31日,我们在AOCI中没有任何未平仓大宗商品合约被指定为基础预测购买量的现金流套期保值。2024 年 3 月 31 日,我们有 不MMBTU(百万英国热能单位)未偿还天然气商品远期合约的总名义交易量,用于对冲预测的购买量。
大约 $3.4如果未来即期利率与截至2024年3月31日的远期汇率一致,则在截至2025年3月31日的十二个月内,税后净亏损中有100万英镑将变为收益,即公开外币兑换。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际即期汇率。
衍生品未被指定为对冲工具
出于会计目的,我们持有的某些未被指定为现金流对冲工具的远期合约。用于对冲与某些货币资产和负债相关的外币波动风险的合约不被指定为现金流套期保值工具,这些项目公允价值的变化记入收益。
我们有未被指定为用于会计目的的现金流对冲工具的未平仓远期合约,其到期日各不相同,可以买入、卖出或兑换等值约为美元的外币2,209.5截至 2024 年 3 月 31 日,为百万人。
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衍生工具的公允价值
下表提供了我们的衍生工具的公允价值总额和净资产负债表的列报方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 衍生品总额 | | | | | | |
(单位:百万) | 被指定为现金流套期保值 | | 未被指定为套期保值工具 | | 总金额总额 | | 合并资产负债表中抵消的总金额 (3) | | 净金额 |
外汇合约 | $ | 24.4 | | | $ | 11.6 | | | $ | 36.0 | | | $ | (33.3) | | | $ | 2.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生资产总额 (1) | $ | 24.4 | | | $ | 11.6 | | | $ | 36.0 | | | $ | (33.3) | | | $ | 2.7 | |
| | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (28.7) | | | $ | (9.8) | | | $ | (38.5) | | | $ | 33.3 | | | $ | (5.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生负债总额 (2) | $ | (28.7) | | | $ | (9.8) | | | $ | (38.5) | | | $ | 33.3 | | | $ | (5.2) | |
| | | | | | | | | |
净衍生资产(负债) | $ | (4.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (2.5) | | | $ | — | | | $ | (2.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 衍生品总额 | | |
(单位:百万) | 被指定为现金流套期保值 | | 未被指定为套期保值工具 | | 总金额总额 | | 合并资产负债表中抵消的总金额 (3) | | 净金额 |
外汇合约 | $ | 2.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 5.7 | | | $ | (5.5) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生资产总额 (1) | $ | 2.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 5.7 | | | $ | (5.5) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (9.7) | | | $ | (7.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | 5.5 | | | $ | (11.6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生负债总额 (2) | $ | (9.7) | | | $ | (7.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | 5.5 | | | $ | (11.6) | |
| | | | | | | | | |
净衍生资产(负债) | $ | (7.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | (11.4) | | | $ | — | | | $ | (11.4) | |
______________(1) 净余额包含在合并资产负债表的 “预付资产和其他流动资产” 中。
(2) 净余额包含在合并资产负债表的 “应计负债和其他负债” 中。
(3) 代表受主净额结算安排约束的净衍生品头寸。
下表汇总了与我们的现金流套期保值和未指定为套期保值工具的衍生品相关的收益或亏损。
现金流对冲关系中的衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同 | | |
| 外汇 | | | | 利率 | | 总计 |
| 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
扣除税款的未实现套期保值收益(亏损)和其他收益 | $ | 3.7 | | | $ | (32.8) | | | | | | | $ | — | | | $ | (4.5) | | | $ | 3.7 | | | $ | (37.3) | |
扣除税款的递延套期保值(收益)损失的重新分类 (1) | (0.7) | | | 5.2 | | | | | | | 0.4 | | | 0.8 | | | (0.3) | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款的衍生工具对综合收益的影响总额 | $ | 3.0 | | | $ | (27.6) | | | | | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.7) | | | $ | 3.4 | | | $ | (31.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
______________(1)有关合并损益表(亏损)中金额的分类,见附注13。
目录
FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)—(续)
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 税前收益(亏损)金额 在衍生品收入中确认 (1) |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | | 2024 | | 2023 | | | | |
外汇合约 | | | $ | (16.1) | | | $ | 1.2 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | (16.1) | | | $ | 1.2 | | | | | |
______________ (1)各列中的金额表示衍生工具的收益或损失被对冲项目的收益或损失所抵消。这些金额包含在”销售和服务成本“以及合并损益表(亏损)上的 “销售、一般和管理费用”(在较小程度上)。
公允价值测量
公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。市场参与者被定义为独立于申报实体、知识渊博、有能力和愿意就资产或负债进行交易的资产或负债的原则市场或最有利的市场中的买方或卖方。
公允价值层次结构
根据估值技术投入的优先顺序,我们已将按公允价值记录的资产和负债分为三级公允价值层次结构。公允价值等级制度将活跃市场中相同资产或负债的报价列为最高优先级(1级),对不可观察的投入(3级)给予最低优先级。如果用于衡量资产和负债的输入属于层次结构的不同级别,则分类将基于对该工具的公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
定期公允价值测量
下表显示了我们在合并资产负债表中经常性地以公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构。在本报告所述期间,公允价值等级制度层次之间没有转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产 | | | | | | | |
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衍生品-外汇 (1) | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | 2.7 | | | $ | — | |
衍生品 — 利率 (1) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 (2) (3) | 53.4 | | | 24.3 | | | — | | | 29.1 | |
总资产 | $ | 56.1 | | | $ | 24.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | 29.1 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇 (1) | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | — | |
衍生品 — 利率 (1) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 (2) | 26.2 | | | 26.2 | | | — | | | — | |
负债总额 | $ | 31.4 | | | $ | 26.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | — | |
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FMC 公司
合并财务报表附注(未经审计)—(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇 (1) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
衍生品-利率 (1) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 (2) (3) | 47.1 | | | 23.8 | | | — | | | 23.3 | |
总资产 | $ | 47.3 | | | $ | 23.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 23.3 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品-外汇 (1) | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | | | $ | — | |
衍生品 — 利率 (1) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 (2) | 24.4 | | | 24.4 | | | — | | | — | |
负债总额 | $ | 36.0 | | | $ | 24.4 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | |
____________________
(1)有关合并资产负债表的分类,请参阅本附注中的衍生工具公允价值表。
(2)由递延薪酬安排组成,通过该安排,我们持有资产负债表上确认的各种投资证券。资产和负债均按公允价值入账。资产金额包含在合并资产负债表中 “包括长期应收账款在内的其他资产净额” 中。负债金额包含在合并资产负债表中的 “其他长期负债” 中。
(3)联邦海事委员会持有贸易应收账款证券化基金的实益权益。实益利息的公允价值是通过计算基金未偿还信用票据中预计收到的现金金额来确定的。作为评估的一部分,我们依赖不可观察的输入,包括估算预期的信贷损失。我们将历史信息、当前状况和其他合理因素作为评估的一部分。该金额包含在合并资产负债表中的 “包括长期应收账款在内的其他资产净额” 中。
非经常性公允价值测量
在本报告所述期间,合并资产负债表中没有非经常性公允价值计量。
注十八: 担保、承诺和意外开支
我们将继续监测需要担保和赔偿的条件,以确定是否必须在我们的财务报表中确认负债。
担保和其他承诺
下表提供了截至2024年3月31日每种主要担保类别的未来潜在付款的估计未贴现金额。这些担保是在正常业务过程中产生的,源于与客户和非合并关联公司的关系。被担保方不履行义务触发了要求我们向担保受益人付款的义务。根据我们的经验,这些类型的担保没有对我们的合并财务状况或我们的流动性产生实质性影响。我们预计,与他人不履行义务相关的未来付款或绩效被认为不太可能。
| | | | | |
(单位:百万) | |
担保: | |
供应商融资担保-短期 (1) | $ | 80.4 | |
| |
其他债务担保 (2) | 59.4 | |
总计 | $ | 139.8 | |
____________________
(1)代表某些客户为其季节性借款向金融机构提供担保。这笔短期金额记录在合并资产负债表上的 “供应商融资担保” 中。
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合并财务报表附注(未经审计)—(续)
(2)这些担保是向第三方银行提供的未兑现的向各种直接和间接客户提供信贷的承诺。根据我们的历史收款经验和当前的信贷风险评估,担保负债以近似公允价值(即代表备用债务)的金额入账。从历史上看,这些担保的公允价值在本报告期内一直是并将继续保持不变,而且其中大多数担保的到期日都低于 一年.
上表中不包括我们向向外国子公司提供信贷的贷款机构提供的母公司担保。由于这些担保是为合并子公司提供的,因此这些担保的发行不会影响合并财务状况。此外,与我们的房产和资产出售及资产剥离相关的不包括在图表中,我们已同意向买方赔偿某些负债,包括环境污染和在出售之日之前发生的税收或向第三方提供与买方承担的某些合同有关的担保。我们对某些负债的赔偿或担保义务的期限可能是无限期的,可能受免赔额、最低索赔金额或上限的约束,也可能不受限制。因此,我们无法预测提出索赔的可能性,也无法合理估计最大的潜在损失或损失范围。因此,我们没有记录这些担保的任何具体负债。如果触发,我们也许能够从第三方那里收回部分赔偿金。对于与我们的资产剥离相关的某些债务,我们可以合理估计最大潜在损失或损失范围,而且很可能,这些情况下的负债已记录在案。
突发事件
有关我们未清突发事件的详细讨论可以在2023年10-K表中包含的合并财务报表附注20中找到。自从我们的 2023 年 10-K 表格中包含信息以来,没有重大更新。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本报告包含某些前瞻性陈述,这些陈述基于我们当前对未来事件、未来业务状况以及基于当前可用信息的公司前景的看法和假设。
在某些情况下,我们通过诸如 “展望”、“可能的结果”、“有信心”、“期望”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“相信”、“预期”、“预测”、“估计”、“项目”、“潜力”、“打算” 或 “打算” 等词语或短语来识别这些前瞻性陈述识别1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的类似表述,包括这些词语或短语的否定词。此类前瞻性陈述基于我们目前对未来事件、未来业务状况以及基于当前可用信息的公司前景的看法和假设。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述所表达或暗示的任何业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。这些陈述是参照我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)第一部分第1A项、2023年10-K表第二部分标题为 “前瞻性信息” 的部分以及向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的所有其他报告和表格中的类似风险因素和警示性陈述来对这些陈述进行限定。我们谨提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至发布之日。前瞻性陈述完全受上述警示性陈述的限制。
除非法律要求,否则我们明确拒绝承担任何义务,也明确表示不承担任何义务公开修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况或反映预期或意外事件的发生。
关键会计政策的应用
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。财务报表的编制要求管理层做出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和判断。我们在2023年10-K表中包含的合并财务报表附注1中描述了我们的会计政策。我们已经审查了这些会计政策,确定了我们认为对编制和理解合并财务报表至关重要的会计政策。我们已经与董事会审计委员会一起审查了这些关键会计政策。关键会计政策是我们列报经营业绩和财务状况的核心,要求管理层对某些事项做出估算和判断。我们的估计和判断基于历史经验、当前条件和其他合理因素。
以下是我们认为对列报和理解我们的经营业绩和财务状况最重要的会计政策清单。有关这些政策及其对我们经营业绩和财务状况的潜在影响的详细说明,请参阅我们的2023年10-K表格中的 “关键会计政策和估计” 部分。
•收入确认和贸易应收账款
•环境义务和相关追偿
•长期资产和无限期资产的减值和估值
•养老金和其他退休后福利
•所得税
最近发布和通过的会计公告和监管项目
有关最近通过的会计指南和其他新会计指南的讨论,请参阅本10-Q表中包含的合并财务报表附注2。
概述
FMC Corporation是一家全球农业科学公司,致力于帮助种植者为不断增长的世界人口生产食物、饲料、纤维和燃料,同时适应不断变化的环境。我们在一个不同的业务领域开展业务。我们开发、营销和销售所有三大类作物保护化学品(杀虫剂、除草剂和杀菌剂)以及生物制品、作物营养和种子处理产品,我们将其归类为植物健康。FMC的创新作物保护解决方案使种植者、作物顾问以及草坪和害虫管理专业人员能够在不影响安全或环境的情况下经济地应对最艰巨的挑战。联邦海事委员会致力于发现新的杀虫剂、除草剂和杀菌剂活性成分、产品配方和开创性技术,以持续改善地球。
2024 年第一季度亮点
以下项目是截至2024年3月31日的三个月中我们业务中更重要的发展或财务亮点:
•由于库存成本增加和供应安全性改善,分销商、零售商和种植者从2023年第二季度下半年开始迅速减少了所有四个地区的购买量,一直持续到2024年第一季度,这对销量产生了负面影响,导致业绩与去年同期相比下降。为了应对全球作物保护市场前所未有的低迷,我们于2023年11月启动了一项名为 “Project Focus” 的全球重组计划,旨在调整我们的成本基础,优化我们的足迹和组织结构,重点是推动显著的成本改善和生产率。请参阅标题为的部分 “运营业绩”以便对该计划进行进一步讨论。
•截至2024年3月31日的三个月,收入为9.18亿美元,与去年同期相比下降了4.263亿美元,下降了约32%。所有四个地区的渠道去库存继续对交易量产生负面影响。按地区划分,北美的销售额下降了约48%,拉丁美洲的销售额下降了约20%,欧洲、中东和非洲的销售额下降了约20%,亚洲的销售额下降了约29%。在标题为的部分中讨论了更详细的收入审查 “运营业绩”.
•由于所有地区的销量下降以及拉丁美洲的价格下降,我们的毛利率为3.397亿美元,与上一季度相比下降了2.416亿美元。投入成本的积极改善部分抵消了该期间毛利率的变化。毛利率占收入的百分比约为37%,而去年同期下降了约43%。
•销售、一般和管理费用从1.859亿美元下降至1.639亿美元,与去年同期相比下降了约12%。6,090万美元的研发费用与去年同期相比减少了1,750万美元,下降了22%。销售、一般和管理费用以及研发成本的下降主要是由于我们实施了与项目重点计划相关的成本削减措施,以及自去年以来由于业务绩效下降而生效的运营成本缓解措施。研发开支的削减是在不牺牲对植物健康和我们的新活性成分管道等领域的投资的情况下实现的。
•归属于联邦海事委员会股东的净亏损为270万美元,较去年同期的1.960亿美元净收入减少了1.987亿美元,下降了约101%。该季度的业绩低于上年同期,这主要是由于分销渠道的持续去库存行为导致销量下降。此外,在此期间,我们产生了与Project Focus相关的各种费用,包括遣散费和员工离职费用、提供商成本以及与该计划有关确定要处置的资产的加速折旧。归属于联邦海事委员会股东的调整后持续经营业务的税后收益为4540万美元,较上年同期的2.231亿美元下降了约80%。请参阅下文标题为 “调整后收益非公认会计准则” 财务指标的披露 “运营业绩”.
2024 年展望更新
我们预计,2024年的收入将在约45.0亿美元至47.0亿美元之间,与2023年相比增长约2.5%。这一增长主要是由新产品的增长推动的,主要是在下半年,并假设作物保护市场持平至较低的个位数,因为下半年的市场温和增长被上半年的市场收缩所抵消。我们预计调整后的息税折旧摊销前利润(1) 为9亿美元至10.5亿美元,与2023年的业绩相比,中点基本持平。预计上半年调整后的息税折旧摊销前利润将受到持续去库存、库存成本增加的销售以及定价压力带来的不利影响。预计下半年的利好因素将来自新产品的销售增长、重组行动带来的更大部分储蓄以及部分受益于市场复苏。预计2024年调整后的每股摊薄收益将在3.23美元至4.41美元之间(1),由于利息支出减少以及折旧和摊销,中点与2023年相比上涨了约1%。调整后收益的估计不包括2024年潜在股票回购的任何影响。有关现金流展望,请参阅下面的流动性和资本资源部分。
(1)尽管我们对调整后的每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)提供了预测,但我们无法预测根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标。美国公认会计原则金额构成的某些要素是不可预测的,因此我们不切实际地进行预测。这些要素包括但不限于重组、收购费用和已终止的业务。因此,没有提供美国公认会计原则展望。
操作结果
概述
以下图表从最直接可比的GAAP指标中提供了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后收益和有机收入增长的对账,所有这些都是非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润和有机收入增长是为了帮助我们的财务报表的读者提供有关我们经营业绩的有用信息。我们的经营业绩是根据我们评估经营业绩和内部报告财务信息的方式列报的。出于管理目的,我们根据扣除利息、所得税、折旧和摊销、已终止业务和公司特别费用前的收益来报告经营业绩。我们的调整后收益指标不包括扣除所得税后的公司特别费用、归属于联邦海事委员会股东的已终止业务、扣除所得税和某些非公认会计准则税收调整。我们在评估业务绩效和确定某些基于绩效的薪酬的衡量标准中将这些因素排除在外。有机收入增长不包括外币变动的影响,我们认为这是评估收入变化的有意义的指标。下文的 “其他经营业绩” 部分将详细讨论这些项目。除了向投资者提供有关我们经营业绩的有用信息外,我们还认为,将扣除所得税后的公司特别费用和某些非公认会计准则税收调整的影响排除在经营业绩和已终止的业务中,可以使管理层和投资者更轻松地比较我们标的业务在不同时期的财务业绩。不应将这些指标视为根据美国公认会计原则报告的净收益(亏损)或其他业绩或流动性衡量标准的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
(单位:百万) | (未经审计) | | |
收入 | $ | 918.0 | | | $ | 1,344.3 | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售和服务成本 | 578.3 | | | 763.0 | | | | | |
毛利率 | $ | 339.7 | | | $ | 581.3 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 163.9 | | | 185.9 | | | | | |
研究和开发费用 | 60.9 | | | 78.4 | | | | | |
重组和其他费用(收入) | 40.9 | | | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | |
成本和支出总额 | $ | 844.0 | | | $ | 1,039.8 | | | | | |
扣除非营业养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入(1) | $ | 74.0 | | | $ | 304.5 | | | | | |
| | | | | | | |
营业外养老金和退休后费用(收入) | 4.3 | | | 4.6 | | | | | |
未计利息支出、净税和所得税的持续经营收入 | $ | 69.7 | | | $ | 299.9 | | | | | |
利息支出,净额 | 61.7 | | | 51.4 | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 8.0 | | | $ | 248.5 | | | | | |
所得税准备金(福利) | (1.4) | | | 41.1 | | | | | |
来自持续经营的收入(亏损) | $ | 9.4 | | | $ | 207.4 | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | (12.5) | | | (11.5) | | | | | |
净收益(亏损)(GAAP) | $ | (3.1) | | | $ | 195.9 | | | | | |
为得出调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)而进行的调整: | | | | | | | |
公司特别费用(收入): | | | | | | | |
重组和其他费用(收入)(3) | $ | 40.9 | | | $ | 12.5 | | | | | |
营业外养老金和退休后费用(收入)(4) | 4.3 | | | 4.6 | | | | | |
| | | | | | | |
已终止的业务,扣除所得税 | 12.5 | | | 11.5 | | | | | |
利息支出,净额 | 61.7 | | | 51.4 | | | | | |
折旧和摊销 | 45.7 | | | 44.7 | | | | | |
所得税准备金(福利) | (1.4) | | | 41.1 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)(2) | $ | 160.6 | | | $ | 361.7 | | | | | |
____________________
(1)称为营业利润。
(2)调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括重组和其他费用(收入)以及折旧和摊销费用的营业利润。
(3)有关重组和其他费用(收入)的详细信息,请参阅附注8。
(4)我们的非营业养老金和退休后费用(收入)定义为与利息、计划资产预期回报率、摊销精算损益以及任何计划削减或结算的影响相关的成本(收益)。这些不包括在我们的经营业绩中,主要与养老金计划资产和负债的变化有关,这些变化与金融市场表现息息相关,我们认为这些成本超出了我们的运营业绩。我们将继续将服务成本和先前服务成本的摊销纳入上述经营业绩。这些要素反映了我们企业本年度向在职员工提供的就业福利的运营成本。
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的收益对账 |
| 截至3月31日的三个月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
(单位:百万) | (未经审计) | | |
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损)(GAAP) | $ | (2.7) | | | $ | 196.0 | | | | | |
| | | | | | | |
企业特别费用(收入),税前 (1) | 45.2 | | | 17.1 | | | | | |
公司特别费用(收入)的所得税支出(福利) (2) | (9.6) | | | (2.0) | | | | | |
公司特别费用(收入),扣除所得税 | $ | 35.6 | | | $ | 15.1 | | | | | |
调整非控股权益,扣除公司特别费用(收入)税 | — | | | (2.8) | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的已终止业务,扣除所得税 | 12.5 | | | 11.5 | | | | | |
非公认会计准则税收调整 (3) | — | | | 3.3 | | | | | |
归属于联邦海事委员会股东的持续经营业务的调整后税后收益(非公认会计准则) | $ | 45.4 | | | $ | 223.1 | | | | | |
____________________
(1)代表重组和其他费用(收入),以及非营业性养老金和退休后费用(收入)。
(2)公司特别费用(收入)的所得税支出(收益)是使用发生公司特别费用(收入)的税收管辖区的适用税率确定的,包括基于非公认会计准则绩效衡量标准的性质的当期和递延所得税支出(收益)。
(3)我们将GAAP税收条款(包括离散项目)排除在非公认会计准则收入衡量标准之外,而是包括基于年度非公认会计准则有效税率的非公认会计准则税收准备金。公认会计准则税收条款包括但非公认会计准则税收条款不包括某些离散的税收项目,包括但不限于:与本年度持续业务运营无关的所得税支出或福利;与某些外国业务外币调整波动相关的税收调整;与前一财政年度相关的税收事项估计的某些变化;递延所得税资产可变现性的某些变化;以及税法的变化。管理层认为,排除这些离散的税收项目有助于投资者和证券分析师了解与持续运营相关的税收条款和有效税率,从而为投资者提供有关联邦海事委员会运营业绩的有用补充信息。参见 所得税准备金 在本表10-Q的这一部分中,对非公认会计准则税收条款与GAAP税收条款进行对账。
有机收入增长对账
| | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 vs 2023 | | |
总收入变化 (GAAP) | (32) | % | | |
减去:外汇影响 | (1) | % | | |
有机收入变化(非公认会计准则) | (31) | % | | |
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运营结果
在下面的讨论中,除非另有说明,否则所有比较均在各时期之间。
收入
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
收入为9.18亿美元,与去年同期相比减少了4.263亿美元,下降了约32%。下降的主要原因是销量下降了27%,这是由于所有地区持续的渠道去库存。收入下降也是由于不利的定价走势,下降了约4%,外币不利因素约为1%。
| | | | | | | | | | | | | | | |
按地区划分的总收入 |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
北美 | $ | 259.1 | | | $ | 497.3 | | | | | |
拉丁美洲 | 188.0 | | | 233.6 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 (EMEA) | 306.8 | | | 383.0 | | | | | |
亚洲 | 164.1 | | | 230.4 | | | | | |
总收入 | $ | 918.0 | | | $ | 1,344.3 | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
北美:收入同比下降了约48%,这几乎完全是由于销量较去年同期破纪录的下降。随着新产品Xyway® 和Adastrio® 杀菌剂的增长,杀菌剂的销售表现超过了产品组合。
拉丁美洲:与2023年第一季度相比,收入下降了约20%(有机下降22%),这主要是由于定价压力和销量下降所致。在最近推出的Premio的推动下,品牌diamides和新产品部分抵消了由于定价和销量而导致的销售额下降,这两个品牌的销售额均比上年有所增长®Star 杀虫剂和 Onsuva®杀菌剂。
欧洲、中东:与去年同期相比,收入下降了约20%(有机下降17%),部分原因是一些利润率较低的产品的注册取消和合理化,部分原因是销量下降。在此期间,该地区的定价走势略有缓和。
亚洲:收入同比下降了约29%(有机下降28%),这主要是由于天气恶劣导致中国的销量减少。尽管干燥的天气限制了作物保护产品的应用,但印度的渠道库存仍在继续。定价压力是该地区的又一阻力。
毛利率
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
3.397亿美元的毛利率下降了2.416亿美元,与去年同期相比下降了约42%,这是由于持续的渠道去库存导致销量下降了38%,价格下降了10%。由于有利的成本和1%的有利外币影响,5%的增长部分抵消了毛利率的下降。毛利率下降了约37%,与去年同期的约43%相比下降了约37%,这主要是由于产品组合和较低的价格被有利的成本部分抵消。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
销售、一般和管理费用为1.639亿美元,与去年同期相比减少了2,200万美元,下降了12%。销售、一般和管理费用的减少主要是由于我们实施了与项目重点计划相关的成本削减措施,以及自去年以来由于业务绩效下降而生效的运营成本缓解措施的结果。
研究和开发费用
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
6,090万美元的研发费用与上年相比减少了1,750万美元,下降了22%,这主要是由于我们实施了与项目重点计划相关的成本削减措施。研发开支的削减是在不牺牲对植物健康和我们的新活性成分管道等领域的投资的情况下实现的。
折旧和摊销
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
与上年同期的4,470万美元相比,折旧和摊销额增加了100万美元,增长了2%。
利息支出,净额
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
扣除6,170万美元的利息支出与去年同期的5,140万美元相比增加了1,030万美元,增长了20%。增长主要是由我们投资组合中更高的利率和更高的债务余额推动的。具体而言,较高的国内短期利率使利息支出增加了约300万美元,国内短期余额的增加使利息支出增加了约730万美元。
公司特别费用(收入)
重组和其他费用(收入) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
重组费用 | $ | 33.7 | | | $ | 0.9 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 7.2 | | | 11.6 | | | | | |
重组和其他费用总额(收入) | $ | 40.9 | | | $ | 12.5 | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
重组和其他费用(收入)主要包括与Project Focus重组计划相关的成本,包括与各种全球裁员行动相关的1,890万美元遣散费和员工离职费用、1170万美元与该项目相关的供应商成本、230万美元确定处置资产的加速折旧以及50万美元的其他杂项费用. 在重组计划方面,公司继续预计将产生约1.8亿美元至2.15亿美元的税前重组费用,其中包括截至2024年3月31日产生的费用。这一估计数可能会在未来发生变化,包括8,500万美元至1亿美元之间的遣散费和相关福利费用、约8,000万美元至9,000万美元的资产注销费用以及包括其他专业服务和合规费在内的其他费用,最高为2,500万美元。我们可能会产生额外的资产注销费用、库存和其他营运资金费用,主要与清算特定市场的多余库存、搬迁费用和与Project Focus相关的合同终止费用有关,并将在得知后提供费用估算。在截至2024年3月31日的三个月中,我们还产生了与先前实施的重组计划相关的30万美元其他杂项费用。
2023年90万美元的重组费用主要与全球各种重组计划相关的设施退出成本有关。
720万美元的其他费用(收入)包括与我们的环境用地相关的330万美元费用以及390万美元的其他杂项费用。
其他费用(收入),2023年净额为1160万美元。690万美元与巴基斯坦卢比货币大幅贬值产生的调整费用有关。2023年1月25日,在取消了对该国货币的美元兑巴基斯坦卢比汇率上限之后,巴基斯坦卢比兑美元经历了二十多年来最大的单日跌幅。这一行动,加上巴基斯坦中央银行决定在本季度将利率提高至历史新高,导致巴基斯坦卢比立即大幅贬值。此外,在本期间确认了与环境场地有关的230万美元其他费用以及240万美元的其他杂项费用。
营业外养老金和退休后费用(收入)
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
截至2024年3月31日的三个月,非营业性养老金和退休后费用为430万美元,而截至2023年3月31日的三个月的收入为460万美元。
所得税准备金
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
截至2024年3月31日的三个月,所得税优惠为140万美元,有效税率为负17.8%。截至2023年3月31日的三个月,所得税准备金为4,110万美元,有效税率为16.5%。截至2024年3月31日的三个月,GAAP持续经营业务的有效税率与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这是由于全球收益减少的组合以及下表所示的因素所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
(单位:百万) | 收入(支出) | 税收条款(福利) | 有效税率 | | 收入(支出) | 税收条款(福利) | 有效税率 |
GAAP-持续经营 | $ | 8.0 | | $ | (1.4) | | (17.8) | % | | $ | 248.5 | | $ | 41.1 | | 16.5 | % |
公司特别费用(收入) | 45.2 | | 9.6 | | | | 17.1 | | 2.0 | | |
递延所得税资产估值补贴的影响 | — | | 1.6 | | | | — | | — | | |
外币和其他离散物品 (1) | — | | (1.6) | | | | — | | (3.3) | | |
非公认会计准则——持续经营 | $ | 53.2 | | $ | 8.2 | | 15.5 | % | | $ | 265.6 | | $ | 39.8 | | 15.0 | % |
_______________
(1) 参见附注3 调整后的收益对账本表格 10-Q 本节中的表格,了解税收调整的解释。
已终止的业务,扣除所得税
我们已终止的业务包括扣除回收款后的环境负债准备金以及与先前终止的业务和留存负债相关的法律储备金和支出。
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
截至2024年3月31日的三个月,扣除所得税后的已终止业务亏损1,250万美元,而截至2023年3月31日的三个月亏损为1150万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,亏损主要是由于与我们先前终止业务的留存负债相关的调整。
净收益(亏损)
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
该期间确认的净亏损为310万美元,而上一年度的净收入为1.959亿美元。该季度的业绩低于上年同期,这是由于分销渠道减少渠道库存的持续负面影响。如上所述,自2023年第二季度以来,分销渠道减少了我们的收入和毛利率。此外,利息支出增加1,030万美元,这主要是由于国内短期余额增加以及重组费用的增加,特别是与焦点项目相关的重组费用增加,也导致了该期间业绩的下降。
归属于联邦海事委员会股东的净收益(亏损)和净收益(亏损)之间的唯一区别是非控股权益,这在同期内并不重要。
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
下文讨论的截至2024年和2023年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润金额与本10-Q表中的净收益(亏损)进行了对账。请参阅我们的 概述 在标题为的部分下 “运营业绩”以上。
截至2024年3月31日的三个月 vs 2023
调整后的息税折旧摊销前利润为1.606亿美元,与去年同期相比减少了2.01亿美元,下降了约56%。下降是由于销量减少使调整后的息税折旧摊销前利润影响了62%,以及16%的不利定价。成本改善(包括重组行动的积极影响)和外汇利好因素部分抵消了这一下降,两者都使调整后的息税折旧摊销前利润分别增加了约20%和2%。
2024年,全年调整后的息税折旧摊销前利润预计将在9亿美元至10.5亿美元之间,与2023年的中点相比基本持平。尽管我们对调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)提供了预测,但我们无法预测根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标。请参阅我们的注释 1 2024 年展望更新 在 10-Q 表格的这一部分中。
流动性和资本资源
作为一家全球农业科学公司,我们需要现金主要用于季节性营运资金需求、资本支出和向股东返还资本。我们计划通过可用现金、运营产生的现金、商业票据发行和我们承诺的循环信贷额度下的借款以及其他流动性设施,以及在某些情况下进入债务资本市场的机会,来满足这些流动性需求。我们相信,我们强大的财务状况和信用评级将确保在有利的条件下有足够的债务资本市场准入。
现金
截至2024年3月31日和2023年12月31日,现金和现金等价物分别为4.178亿美元和3.024亿美元。在截至2024年3月31日的现金和现金等价物余额中,3.962亿美元由我们的外国子公司持有。我们已经制定了计划,今后以最低税收从某些外国子公司汇回现金。外国子公司持有的其他现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。有关我们无限期再投资声明的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表格中包含的合并财务报表附注12。
未偿债务
截至2024年3月31日,我们的总债务为43.357亿美元,而截至2023年12月31日为39.576亿美元。债务总额分别包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的30.246亿美元和30.236亿美元的长期债务(不包括9,370万美元和9,650万美元的流动部分)。我们的短期债务包括外国借款和商业票据计划下的借款。外国借款从2023年12月31日的9,800万美元增加到2024年3月31日的1.082亿美元,而未偿还的商业票据从2023年12月31日的7.395亿美元增加到2024年3月31日的11.092亿美元。我们向向我们的外国子公司提供信贷的贷款机构提供母公司担保。有关更多详细信息,请参阅本10-Q表中包含的合并财务报表附注9和附注18。
截至2024年3月31日,我们遵守了所有债务契约。我们仍然致力于稳健的投资级信贷指标。
获得信贷的机会和未来的流动性和资金需求
截至2024年3月31日,我们在信贷额度下的剩余借款能力为6.396亿美元。我们的商业票据计划允许我们以通常比信贷额度下的利率更优惠的利率进行借款。截至2024年3月31日,我们在商业票据计划下获得了11.092亿美元的商业票据借款。截至2024年3月31日,借款的平均实际利率为6.1%。我们的商业票据余额每年都在波动,具体取决于营运资金需求。根据运营产生的现金、我们现有的流动性设施(包括可选择将产能提高至27.5亿美元的循环信贷协议)以及我们持续进入债务资本市场的机会,我们有足够的流动性来偿还公司的短期内任何债务,包括长期债务的任何流动部分。
营运资金举措
我们向部分供应商提供自愿供应链融资计划,这是我们持续努力提高营运资本效率的一部分。我们认为,供应链融资计划可用性的变化不会对我们的流动性产生重大影响。有关该计划关键条款和平衡的更多信息,请参阅附注2。
公司可能会不时以无追索权的方式向第三方金融机构出售应收账款。这些销售通常由特定的市场条件驱动,包括但不限于外汇环境、客户信贷管理以及其他可能产生应收账款的因素。有关应收款保理的更多信息,请参阅附注5。
现金流量表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,持续经营业务经营活动提供的现金(必需)分别为1.429亿美元和8.513亿美元(8.513亿美元)。
下表列出了持续经营业务活动提供(必需)的净现金的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至3月31日的三个月 |
2024 | | 2023 |
扣除非营业养老金和退休后费用(收入)、利息支出、净税和所得税前的持续经营收入(GAAP) | $ | 74.0 | | | $ | 304.5 | |
重组和其他费用(收入)以及折旧和摊销 | 86.6 | | | 57.2 | |
折旧和摊销前的营业收入 | $ | 160.6 | | | $ | 361.7 | |
贸易应收账款变动,净额 (1) | (143.6) | | | (288.8) | |
供应商融资担保的变动 | 10.8 | | | (27.1) | |
更改客户的预付款 (2) | (393.4) | | | (665.9) | |
应计客户返利的变动 (3) | 193.2 | | | 271.4 | |
库存变化 (4) | 127.3 | | | (257.9) | |
应付账款变动 (5) | 1.6 | | | (53.9) | |
所有其他运营资产和负债的变动 (6) | (3.2) | | | (119.7) | |
重组和其他支出 (7) | (42.4) | | | (2.1) | |
扣除复苏后的持续环境支出 (8) | (5.2) | | | (5.6) | |
养老金和其他退休后福利缴款 (9) | (0.5) | | | (0.6) | |
净利息支付 (10) | (27.2) | | | (39.6) | |
扣除退款后的税款 (11) | (20.9) | | | (23.2) | |
| | | |
| | | |
持续经营活动提供的现金(必需)(GAAP) | $ | (142.9) | | | $ | (851.3) | |
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(1)这两个时期都包括季节性和我们业务固有的应收账款积累的影响。2024年与贸易应收账款相关的现金流变化是由收款时机推动的,其中包括利用我们的应收账款购买机制的好处,以及收入同比下降。在某些国家,例如巴西,收款时机更为明显,这些国家的期限可能比我们的其他业务长得多。Additi总而言之,收款时间会受到影响,因为这两个时期的金额都包括有待在拉丁美洲收取的结转余额,选举期以月而不是周来衡量。在截至2024年3月31日的三个月中,我们在巴西收到了约1.97亿美元的应收账款。
(2)预付款主要在北美境内,这些款项在每年第四季度收到,并在12月31日的资产负债表上作为递延收入入账。与预付款相关的收入通常在每年的上半年随着发货和控制权移交给客户而确认。2024年的变化是由2023年12月31日的预付款与2022年12月31日相比减少以及这些预付款对当期销售额的使用减少所推动的。
(3)这些回扣主要涉及北美境内,在较小程度上与巴西和北美有关,考虑到相应作物周期的结束,通常在每年的第四季度结算。逐年变化与有资格获得折扣和激励措施的销售组合有关,其中包括符合折扣条件的产品的收入与去年相比有所降低,以及某些回扣的支付时间。
(4)库存变化反映了继2023年销量下降之后,2024年第一季度所需的库存量减少。
(5)与2024年应付账款相关的现金流变化持平,因为截至2024年3月31日和2023年12月31日,应付账款和购买水平保持一致。2023年应付账款的变化主要是由于原材料库存采购减少,以及在较小程度上是由于向供应商和供应商付款的时间安排。
(6)列报的所有期间的变化主要代表与所有其他运营资产和负债相关的付款时间。
(7)更多详情请参阅本10-Q表中包含的合并财务报表附注8。Project Focus 转型支出包含在我们的自由现金流对账的遗产和转型类别中。除了附注8中显示的现金支付外,上述截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的重组和其他支出金额分别包括与Furadan® 资产报废义务相关的70万美元和50万美元支出。
(8)这些金额代表我们运营场所的环境修复支出,这些支出是从先前存在的储备中记录的,扣除回收额。有关更多详细信息,请参阅注释 11。
(9)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的美国合格固定福利计划没有自愿捐款,该计划的资金略有超支。
(10)支付的利息现金在2024年净额有所下降,这主要是由于利息支付时机以及没有与2021年定期贷款机制相关的利息支付,该机制是在2023年第二季度偿还的。支付利息的现金净额减少部分被商业票据余额利率的上升所抵消。
(11)图表中显示的金额代表我们持续运营的净付款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,已终止业务的经营活动提供的现金(必需)分别为2150万美元和1,260万美元。
已终止业务的经营活动所需的现金与环境、其他退休后福利负债、自保、与法律诉讼和历史重组活动相关的长期债务直接相关。在2024年第一季度,我们支付了与一个已停产的外国环境修复场地相关的和解金额的剩余部分。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,持续经营业务投资活动提供的现金(必需)分别为2370万美元和5,440万美元(5,440万美元)。
在这三年中,持续经营的投资活动所需的现金有所减少 截至2024年3月31日的月份与去年同期相比主要是由于该期间的资本支出减少。由于我们继续将投资限制在最关键、高回报的项目上,资本增加量有所降低。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,持续经营业务融资活动提供的现金(必需)分别为3.057亿美元和8.403亿美元。
在此期间,持续经营业务的融资活动提供的现金减少了 三 截至2024年3月31日的月份与去年同期相比,这主要是由于该期间商业票据借款大幅减少。根据公开宣布的计划,在截至2024年3月31日的三个月中,没有进行股票回购。在截至2023年3月31日的三个月中,根据公开宣布的计划,回购了2500万美元的普通股。
自由现金流(非公认会计准则)
我们将自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为所有现金流入和流出,不包括与融资活动(例如债务还款、股息和股票回购)和收购相关的投资活动相关的现金流入和流出。自由现金流的计算方法是,来自经营活动的所有现金减去资本增加和其他投资活动支出以及遗产和转型支出。因此,我们对自由现金流的计算几乎总是会得出低于持续经营活动产生的现金额,这是美国公认会计原则中最直接可比的衡量标准。但是,自由现金流衡量标准与管理层对运营现金流表现的评估一致,我们认为,除了评估我们偿还债务、为包括成本和权益法投资在内的收购提供资金以及通过股票回购和分红向股东返还资本的能力外,它还为投资者和证券分析师提供了有用的基础,包括资本支出。
我们对自由现金流作为分析工具的使用有局限性,不应孤立地考虑,也不能作为根据美国公认会计原则对业绩的分析的替代品。首先,自由现金流不能替代持续经营业务经营活动提供(必需)的现金,因为它不是衡量可支配支出的现金,因为我们的非全权债务,主要是还本付息,不能从该指标中扣除。其次,其他公司可能会以不同的方式计算自由现金流或类似名称的非公认会计准则财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较工具的用处。此外,自由现金流的效用进一步受到限制,因为它不能反映我们未来的合同承诺,也不代表我们在给定时期内现金余额的总增加或减少。由于这些和其他限制,应将自由现金流与持续经营活动的经营活动所提供的(必需)现金以及根据美国公认会计原则编制和列报的其他类似财务指标一起考虑。
下表显示了来自最直接可比的美国公认会计原则指标的自由现金流对账情况:
自由现金流对账 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至3月31日的三个月 |
2024 | | 2023 |
持续经营活动提供的现金(必需)(GAAP) | $ | (142.9) | | | $ | (851.3) | |
项目重点转型支出 (1) | 39.9 | | | — | |
调整后的运营现金 (2) | $ | (103.0) | | | $ | (851.3) | |
| | | |
资本支出 (3) | (20.7) | | | (46.9) | |
其他投资活动 (3)(4) | (2.7) | | | (4.4) | |
增资和其他投资活动 | $ | (23.4) | | | $ | (51.3) | |
| | | |
已终止业务的经营活动提供的(必需)现金 (5) | (21.5) | | | (12.6) | |
| | | |
项目重点转型支出 (1) | (39.9) | | | — | |
| | | |
| | | |
遗产与转型 (6) | $ | (61.4) | | | $ | (12.6) | |
| | | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | (187.8) | | | $ | (915.2) | |
___________________
(1)代表与我们的项目重点转型支出相关的现金支付。有关 “项目重点” 的更多详细信息,请参阅注释 8。
(2)调整后的运营现金定义为持续经营业务的经营活动提供的(必需)现金,不包括与Project Focus转型相关的现金流的影响,这些现金流包含在遗产和转型支出中。
(3)持续经营的投资活动提供(必需)的现金组成部分。有关更多详情,请参阅以下讨论。
(4)这些金额中包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与合同制造商相关的现金支出分别为150万美元和60万美元。
(5)更多细节请参阅上述讨论。
(6)包括我们在已终止业务中报告的环境修复和其他法律事项等遗留负债。2024年包括与Project Focus转型计划相关的现金支出。
2024 年现金流展望
我们在2024年的现金需求包括运营现金需求(尤其是营运资金,以及环境、资产退休义务和重组支出)、资本支出、遗产和转型支出,以及强制性债务支付、股息支付和股票回购。我们计划通过可用现金、运营产生的现金、商业票据发行和承诺循环信贷额度下的借款来满足我们的流动性需求。截至2024年3月31日,我们在信贷额度下的剩余借款能力为6.396亿美元。
我们预计,2024年的自由现金流(非公认会计准则)将在约4亿美元至6亿美元之间。在该区间的中点,同比大幅增长,这主要是由于应付账款的重建和库存的减少。正如先前宣布的那样,我们计划出售与Project Focus计划相关的非作物全球特种解决方案业务。此类出售的预期收益未包含在我们的预测自由现金流(非公认会计准则)中,在公布业绩时将不包括在内,因为我们计划在出售完成后使用所得款项来偿还未偿债务。
尽管我们提供了自由现金流预测,这是一种非公认会计准则的财务指标,但我们无法预测根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标,即持续经营业务经营活动提供的(必需)现金。美国公认会计原则金额构成的某些要素是不可预测的,因此我们不切实际地进行预测。这些要素包括但不限于重组、收购费用和已终止的业务。因此,没有提供美国公认会计原则展望。
来自持续经营业务经营活动的调整后现金
我们预计,调整后的经营活动现金将在约6.7亿美元至8.5亿美元之间。调整后的经营活动现金还包括与我们的养老金计划、环境场所、重组和资产报废义务、税收和借款利息相关的现金需求。
养老金
我们预计在2024年不会向我们的美国合格固定福利养老金计划提供任何自愿现金缴款。该计划的资金略有过多,我们的投资组合由100%的固定收益证券和现金组成。我们的投资策略是一种负债对冲方法,目标是维持计划的资金状况,从而最大限度地减少资金状况的波动,并且我们被要求向该计划缴纳巨额捐款的可能性受到限制。
环保
2024年的预计支出,扣除回收量后,包括约3500万至4,500万美元的场地净环境修复支出,计入持续运营中。持续经营的环境义务主要是指不符合已终止业务列报标准的企业中已关闭或废弃设施的债务。
2024年的预计支出,扣除回收量后,包括我们已停产场地的约5000万至6000万美元的净环境修复支出。这些预测包括2019年我们在纽约米德尔波特工厂达成的和解协议所产生的支出,在修复工作完成之前,平均每年最高为1000万美元,以及与2023年第二季度与参与我们外国环境修复场地的另一方达成的和解协议相关的剩余款项。
预计2024年的环境支出总额,包括持续运营和已停产场地的场地,预计将在约8500万美元至1.05亿美元之间。
重组和资产报废义务
我们预计将在2024年支付约8500万至1.05亿美元的款项,其中约500万美元与退出和处置成本有关,这是我们先前在2019年决定退出所有carbofuran制剂(包括Furadan® 杀虫剂/线虫杀剂,以及Curaterr® 杀虫剂/杀线虫剂和任何其他与卡博呋喃产品一起使用的品牌)的销售。
为了应对全球作物保护市场前所未有的低迷导致渠道严重缺货,我们启动了Project Focus全球重组计划。该计划旨在调整我们的成本基础,优化我们的足迹和组织结构,重点是推动显著的成本改善和生产力。正如标题为 “经营业绩” 的部分所指出的那样,我们预计在该计划的整个生命周期中总共将产生约1.8亿至2.15亿美元的税前重组费用,其中包括8000万至9000万美元的非现金资产注销费用。估计费用中包括将各种活动转移到瑞士所需的费用,以实现与最近向该公司瑞士子公司提供的约14亿美元税收优惠相关的收益。该估算还包括但不限于员工遣散费和相关福利费用,以及咨询和其他专业服务费。我们可能会产生额外的资产注销费用、库存和其他营运资金费用,主要与清算特定市场的多余库存、搬迁费用和与Project Focus相关的合同终止费用有关,并将在得知后提供费用估算。
2024年的预计重组支出包括与项目重点活动相关的7,000万至9000万美元,这些活动将在发生时作为我们在2024年自由现金流对账的一部分在遗产和转型中列报。该公司预计,焦点项目将在2024年为调整后的息税折旧摊销前利润提供5000万至7500万美元的捐款。该计划一旦全面实施,到2025年底,目标每年可节省1.5亿美元或更多,预计到2025年底。
增资和其他投资活动
预计2024年资本支出和与合同制造商相关的支出将在约9500万美元至1.05亿美元之间。支出主要是由对我们新产品的投资推动的。与合同制造商相关的支出包含在 “其他投资活动” 中。
遗产与转型
预计2024年的遗产和转型支出将在约1.55亿美元至1.65亿美元之间。这主要是由上文讨论的我们已停产场地的环境修复支出以及上文讨论的其他遗留负债以及与Project Focus相关的转型支出推动的。
股票回购
2022年2月,董事会批准回购公司高达10亿美元的普通股。关于2023年11月公司信贷协议的修订,公司同意在2025年9月30日之前不会回购股票,根据我们的股权补偿计划回购股票除外。因此,在截至2024年3月31日的三个月中,根据公开宣布的回购计划,没有进行股票回购。截至2024年3月31日,根据我们董事会批准的回购计划,仍有8.25亿美元未使用。该回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可以随时暂停或终止。管理层可根据对市场状况和其他因素的评估酌情通过公开市场或私下谈判的交易购买股票。我们还会不时从员工手中重新收购股份,这与根据我们的股权薪酬计划授予、行使和没收奖励有关。根据公司信贷协议的修正案,我们不计划在2024年进行任何股票回购。
分红
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别支付了7,250万美元和7,270万美元的股息。2024年4月18日,我们向截至2024年3月28日的登记股东支付了总额为7,260万美元的股息。我们预计将继续支付季度股息。与往常一样,未来的现金分红将取决于多种因素,包括收益、资本要求、财务状况、总体经济状况以及我们认为相关的其他因素,并有待董事会的最终决定。
承付款和或有开支
参见本10-Q表中包含的合并财务报表附注18。
合同承诺
与我们在2023年12月31日的合同承诺相关的信息可以在我们的2023年10-K表的第二部分第7项中找到。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的合同承诺没有重大变化。
气候变化
有关气候变化的详细讨论可以在我们的2023年10-K表的第二部分第7项中找到。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生当前或未来影响。
公允价值测量
有关我们的公允价值衡量标准的更多讨论,请参阅本10-Q表中的合并财务报表附注17。
衍生金融工具和市场风险
我们的收益、现金流和财务状况面临与大宗商品价格、利率和外币汇率波动相关的市场风险。我们的政策是最大限度地减少因大宗商品、利息和货币汇率变动而导致的现金流敞口。为了实现这一目标,我们实施了一项受控的风险管理计划,包括与主要金融机构签订的适当衍生合约。
以下分析显示了我们金融工具的市场价值对市场利率和价格特定变化的敏感性。选择的变更范围反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。考虑到所选的市场汇率和价格,市值估算基于预计未来现金流的现值。
截至2024年3月31日,我们的金融工具头寸为250万美元,而截至2023年12月31日,净负债为1,140万美元。净金融工具头寸的变化主要是由于我们的外汇投资组合的波动。
由于我们的风险管理计划通常非常有效,因此下述每个风险管理投资组合的潜在价值损失将在很大程度上被基础风险敞口价值的变化所抵消。
大宗商品价格风险
电力和天然气之间的能源成本多种多样。我们可能会尝试通过签订实物和金融衍生合约来对冲未来天然气和电力的交付成本,从而减轻我们面临不断上涨的能源成本的风险。为了分析能源价格变动的影响,我们进行了灵敏度分析,假设能源市场价格与2024年3月31日和2023年12月31日的水平相比瞬间变动了10%,所有其他变量(包括利率)保持不变。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们没有未平仓的大宗商品合约,因此,在本报告所述期间,没有对大宗商品价格风险进行敏感性分析。
外币汇率风险
我们有汇率敞口的主要货币是美元兑欧元、人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和阿根廷比索。我们开展业务的国家使用外币债务和外汇远期合约,从而减少了我们的净资产敞口。外汇远期合约还用于对冲公司和备受期待的外币现金流。
为了分析外币汇率变动的影响,我们进行了灵敏度分析,假设外币汇率与2024年3月31日和2023年12月31日的水平相比瞬间变动了10%,所有其他变量(包括利率)保持不变。
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(单位:百万) | 合并资产负债表上的净资产/(负债)状况 | | 10% 强化 | | 10% 弱化 |
截至2024年3月31日的净资产(负债)状况 | $ | (2.5) | | | $ | 98.5 | | | $ | (134.6) | |
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截至2023年12月31日的净资产(负债)状况 | (11.4) | | | 34.4 | | | (56.2) | |
利率风险
我们可以用来管理利率敞口的策略之一是签订利率互换协议。在这些协议中,我们同意按规定的间隔交换根据商定的名义本金额计算的固定利息和浮动利息金额之间的差额。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们没有未偿还的利率互换合约。因此,没有对所报告期限的利率风险进行敏感性分析。
截至2024年3月31日,我们的债务投资组合由72%的固定利率债务和28%的浮动利率债务组成。我们债务投资组合中的浮动利率部分主要包括信贷额度下的借款、商业票据计划以及外国子公司信贷额度下的未偿还金额。利率的变化以不同的方式影响我们的浮动利率债务投资组合的不同部分。
根据截至2024年3月31日我们债务投资组合中的浮动利率债务,当时的利率上调一个百分点将使总利息支出增加300万美元,而当时的利率下降一个百分点实际上将使截至2024年3月31日的三个月的总利息支出减少300万美元。
监管联邦调查局的披露
公司的投资者关系网站位于 https://investors.fmc.com,应被视为公认的分销渠道,公司可能会定期在网站上为投资者发布重要信息,包括公司为遵守联邦证券法和我们在美国证券交易委员会FD法规下的披露义务而可能希望公开披露的信息。我们鼓励投资者和其他对公司感兴趣的人士关注我们的投资者关系网站以了解重大披露情况。我们的网站地址包含在本表10-Q中,仅作为文本参考,网站上的信息未以引用方式纳入本10-Q表中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息在 “衍生金融工具和市场风险” 项目2管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中提供。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。根据管理层的评估(在公司首席执行官兼首席财务官的参与下),首席执行官兼首席财务官得出的结论是,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)可以有效为公司在提交或提交的报告中披露的信息提供合理的保证根据1934年的《证券交易法》进行记录、处理在证券交易委员会规则和表格规定的期限内进行汇总和报告,并酌情累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 内部控制的变化。在截至2024年3月31日的季度中,财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
联邦海事委员会公司:
中期财务资料的审查结果
我们审查了截至2024年3月31日的联邦海事委员会及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的相关合并收益(亏损)、综合收益(亏损)、权益变动和现金流表以及相关附注(统称为合并中期财务信息)。根据我们的审查,我们不知道应对合并的中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了截至2023年12月31日的公司合并资产负债表,以及截至当日止年度(未在此处列报)的相关合并收益(亏损)、综合收益(亏损)、权益变动和现金流报表;在2024年2月27日的报告中,我们对这些报表发表了无保留意见合并财务报表。我们认为,与得出该信息的合并资产负债表相比,随附的截至2023年12月31日的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
该合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审查。对合并中期财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB的标准进行的审计,其目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不发表这样的意见。
/s/ KPMG LLP
宾夕法尼亚州费城
2024 年 5 月 7 日
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
其他事项。 有关2023年10-K表格第一部分第3项中披露的法律诉讼进展的更多讨论,请参阅合并财务报表附注11和18以及本10-Q表格中包含的第二部分第5项。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日财年的2023年10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素,以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件,这些文件可在www.sec.gov和公司网站www.fmc.com上查阅。
前瞻性信息
我们谨提醒读者不要过分依赖此处包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至发布之日。我们明确拒绝承担任何义务公开修改为反映此类陈述之日后的事件或情况或反映预期或意外事件发生而作出的任何前瞻性陈述。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
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| | | | | | 公开宣布的计划 |
时期 | | 总数 的股份 已购买 (1) | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 | | 美元总计 金额 已购买 | | 最大美元价值为 可能还没有的股票 已购买 |
2024 年 1 月 | | 1,482 | | | $ | 57.95 | | | — | | | $ | — | | | $ | 825,000,142 | |
2024 年 2 月 | | 31,033 | | | 52.44 | | | — | | | — | | | 825,000,142 | |
2024 年 3 月 | | 7,306 | | | 59.63 | | | — | | | — | | | 825,000,142 | |
2024 年第一季度总计 | | 39,821 | | | $ | 52.56 | | | — | | | $ | — | | | $ | 825,000,142 | |
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(1) 包括联邦海事委员会非合格储蓄和投资计划(“NQSP”)的独立受托人在公开市场交易中购买的股票。
2022年2月,董事会批准回购公司高达10亿美元的普通股。关于2023年11月公司信贷协议的修订,公司同意在2025年9月30日之前不会回购股票,根据我们的股权补偿计划回购股票除外。因此,在截至2024年3月31日的三个月中,根据公开宣布的回购计划,没有进行股票回购。截至2024年3月31日,根据我们董事会批准的回购计划,仍有8.25亿美元未使用。该回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可以随时暂停或终止。管理层可根据对市场状况和其他因素的评估酌情通过公开市场或私下谈判的交易购买股票。我们还会不时从员工手中重新收购股份,这与根据我们的股权薪酬计划授予、行使和没收奖励有关。
第 5 项。其他信息
二酰胺专利
以下是我们 2023 年 10-K 表格第 1 项(“专利、商标和许可”)中描述的与执行我们的二酰胺专利相关的某些事项的最新情况。
正如先前披露的那样,在2022年第三季度,中国专利审查委员会发布了有关专利的裁决,该裁决涵盖了与氯苯丙胺生产相关的某些索赔,认为这两项受到质疑的专利在中国无效。我们对这些决定向北京知识产权法院提出了上诉。2024年3月28日,北京知识产权法院发布了一项行政判决,驳回了联邦海事委员会对专利复审委员会关于联邦海事委员会涉及生产氯苯丙胺的化学中间体的专利无效的决定提出的质疑。我们认为,北京知识产权法院的这一裁决与专利复审委员会的基本裁决一样,在程序和实质性方面都存在严重缺陷。我们已就该决定向中国最高人民法院提起上诉。目前,北京知识产权法院尚未就联邦海事委员会生产氯苯丙胺的工艺的可专利性的另一项上诉做出裁决。根据中国法律,专利仍然有效,但在上诉之前不可执行。鉴于在这种情况下存在的独特而具体的中国专利法问题,我们仍然认为,中国专利复审委员会的决定以及北京知识产权法院最近的裁决不会对我们在其他国家执行类似专利产生重大不利影响。为应对执法工作而提出的专利质疑预计将成为专利执法案件中的一种普通辩护策略;我们打算大力捍卫任何受到质疑的二酰胺专利。
正如我们在2023年10-K表格中所述,我们正在部署多管齐下的战略,在活性成分专利到期后捍卫二酰胺业务,包括在许多国家执行我们的专利,这些专利继续涵盖对氯苯丙胺生产至关重要的化学中间体和制造工艺。专利涉及复杂的事实和法律问题,因此每个案件都必须根据自己的案情提起诉讼。我们经常寻求初步的禁令救济以停止销售我们认为侵权的产品,但鉴于获得初步禁令救济的标准更高,在初步阶段,我们可能难以在所有案件中获胜。但是,即使在我们无法说服临时救济的情况下,我们也打算继续对此类案件提起诉讼,在对案情进行全面审理后,寻求永久禁令救济和追回损害赔偿。
董事和高级管理人员的证券交易计划
开启 2024年3月14日, Thaisa Hugenneyer, 运营、供应链和采购执行副总裁(1934 年《证券交易法》第 16a-1 (f) 条所定义的公司高管), 采用一项旨在满足1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护的交易计划(“Hugenneyer 计划”)。Hugenneyer 计划规定行使 3,521购买公司股票的期权(其中1,084份于2015年2月27日授予,定于2025年2月27日到期,2437份于2017年2月27日授予,定于2027年2月27日到期),用于购买公司股票,随后出售行使此类期权所得的多达49%的股份。休根内耶尔计划将于(一)2025年2月28日终止,(二)执行休根内耶尔计划所考虑的所有交易,或(iii)泰莎·休根内耶尔或休根内耶计划的经纪人有效行使休根内耶尔计划下的终止权,以较早者为准。
开启 2024年3月6日, 迈克尔·赖利, 执行副总裁、总法律顾问、首席合规官兼秘书(1934 年《证券交易法》第 16a-1 (f) 条定义的公司高管), 采用旨在满足1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护的交易计划(“赖利计划”)。赖利计划规定行使 7,177购买公司股票的期权(其中2,958份于2015年2月27日授予,定于2025年2月27日到期,4,219份于2017年2月27日授予,定于2027年2月27日到期),用于购买公司股票并随后出售行使此类期权获得的股份。赖利计划将于 (i) 2025年2月20日终止,(ii) 执行赖利计划所考虑的所有交易,或 (iii) 迈克尔·赖利或赖利计划的经纪人有效行使赖利计划下的终止权,以较早者为准。
根据1934年《证券交易法》第16a-1(f)条的定义,公司没有其他董事或高级职员 采用要么 终止(i) 1933年《证券法》第S-K条第408(a)项所定义的第10b5-1条交易安排,或(ii)1933年《证券法》第S-K条第408(c)项中定义的非第10b5-1条交易安排,定义见1933年《证券法》第S-K条第408(c)项。
第 6 项。展品
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15 | | 毕马威会计师事务所的宣传信 |
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31.1 | | 首席执行官认证 |
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31.2 | | 首席财务官认证 |
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32.1 | | 首席执行官对季度报告的认证 |
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32.2 | | 首席财务官对季度报告的认证 |
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101 | | 交互式数据文件(实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| FMC 公司 (注册人) |
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| 来自: | /s/ANDREW D. Sandifer |
| | 安德鲁 D. 桑迪弗 执行副总裁兼首席财务官 |
日期:2024 年 5 月 7 日