附录 99.1
附录 99.1
贝恩资本专业金融公司公布2024年3月31日的财务业绩，并宣布2024年第二季度股息为每股0.42美元
波士顿——2024年5月6日——贝恩资本专业金融公司（纽约证券交易所代码：BCSF，“公司” 或 “我们”）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩，其董事会（“董事会”）已宣布2024年第二季度每股0.42美元的股息，并于2月27日宣布每股额外分红0.03美元，2024。
BCSF首席执行官迈克尔·埃瓦尔德表示：“我们第一季度的业绩反映了今年的强劲开局，这得益于高净投资收益、我们多元化的优先担保投资组合信贷质量的改善以及股东资产净值连续一个季度增长。”“我们还有一个季度的新发放活跃，我们相信，在我们继续执行向中间市场公司投资优先担保贷款的长期战略的过程中，BCSF仍然处于有利地位，可以抓住当前环境中的机遇。”
季度亮点
精选财务摘要
（除非另有说明，否则以百万美元计） |
Q1 2024 |
Q4 2023 |
|
每股净投资收益 |
$0.53 |
$0.54 |
|
净投资收益 |
$34.0 |
$34.9 |
|
每股收益 |
$0.55 |
$0.48 |
|
申报和应付的每股股息 |
$0.45 |
$0.42 |
|
|
|
|
|
（除非另有说明，否则以百万美元计） |
截至 2024年3月31日 |
截至 2023年12月31日 |
|
投资的公允价值总额 |
$2,406.0 |
$2,298.3 |
|
总资产 |
$2,580.1 |
$2,472.3 |
|
净资产总额 |
$1,142.5 |
$1,136.5 |
|
每股净资产价值 |
$17.70 |
$17.60 |
|
投资组合和投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，公司向83家投资组合公司投资了4.031亿美元，其中包括向七家新公司投资了2.384亿美元，向60家现有公司投资了1.273亿美元，向15家拟向SLP出资的公司投资了3440万美元，向SLP投资了300万美元。该公司在本季度的本金还款和销售额为2.96亿美元，净投资资金为1.071亿美元。
截至2024年3月31日的季度投资活动：
（百万美元） |
Q1 2024 |
Q4 2023 |
投资基金 |
$403.1 |
$206.4 |
销售和还款 |
$296.0 |
$308.2 |
净投资活动 |
$107.1 |
$(101.8) |
截至2024年3月31日，该公司的投资组合的公允价值为24.06亿美元，包括对跨32个不同行业的153家投资组合公司的投资。
截至2024年3月31日按公允价值计算的投资组合：
投资类型 |
美元（以百万计） |
占总数的百分比 |
第一留置权优先担保贷款 |
$1,612.8 |
67.0% |
第二留置权优先担保贷款 |
59.8 |
2.5 |
次级债务 |
46.6 |
1.9 |
优先股权 |
107.2 |
4.5 |
股权权益 |
207.2 |
8.6 |
认股证 |
0.7 |
0.0 |
投资工具 |
371.7 |
15.5 |
ISLP 中的次级票据 |
190.7 |
7.9 |
ISLP 的股权 |
66.1 |
2.7 |
SLP 中的次级票据 |
119.0 |
5.0 |
SLP 的优先权和股权 |
(4.1) |
(0.1) |
总计 |
$2,406.0 |
100.0% |
截至2024年3月31日，按摊销成本和公允价值计算的投资组合的加权平均收益率分别为12.9％和13.0％，而截至2023年12月31日的加权平均收益率分别为13.0％和13.1％（4）。按公允价值计算，公司94.3％的债务投资是浮动利率证券。
截至2024年3月31日，三家投资组合公司处于非应计状态，按摊销成本和公允价值分别占总投资组合的1.7％和1.0％。
截至2024年3月31日，ISLP的投资组合的总公允价值为7.312亿美元，包括对跨16个不同行业的38家投资组合公司的投资。按公允价值计算的投资组合包括93.8％的第一留置权优先担保贷款，2.8％的第二留置权优先担保贷款和3.4％的股权。按公允价值计算，ISLP100％的债务投资是浮动利率证券。
截至2024年3月31日，SLP的投资组合的总公允价值为8.114亿美元，包括对跨21个不同行业的57家投资组合公司的投资。按公允价值计算的投资组合包括98.1％的第一留置权优先担保贷款和1.9％的第二留置权优先担保贷款。SLP按公允价值计算的债务投资中有99.9％是浮动利率证券。
操作结果
在截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月中，总投资收益分别为7,450万美元和7,490万美元。投资收入的减少主要是由于利息和股息收入的减少，但部分被其他收入的增加所抵消。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月，总支出（税前）分别为3,950万美元和3,900万美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月，净投资收益分别为3,400万美元，合每股0.53美元，合3,490万美元，合每股0.54美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的已实现和未实现净收益为110万美元。
截至2024年3月31日的三个月，运营产生的净资产净增长为3510万美元，合每股0.55美元。
资本和流动性
截至2024年3月31日，该公司的未偿本金债务总额为13.645亿美元，其中包括公司住友信贷额度中未偿还的4.12亿美元、通过BCC中间市场CLO 2019-1 LLC发行的3.525亿美元未偿债务、2026年3月到期的公司优先无抵押票据的未偿3亿美元以及公司2026年10月到期的高级无抵押票据中的3亿美元未偿还债务。
在截至2024年3月31日的三个月中，未偿债务的加权平均利率为5.2％，而截至2023年12月31日的三个月的加权平均利率为5.3％。
截至2024年3月31日，该公司的现金及现金等价物（包括外国现金）为4,890万美元，限制性现金和现金等价物为7,360万美元，扣除应收账款和应付投资账款后的未结算交易（640万美元），其住友信贷额度下的容量为2.423亿美元。截至2024年3月31日，该公司有3.154亿美元的未提取投资承诺。
截至2024年3月31日，该公司的债务与权益比率和净负债权益比率分别为1.19倍和1.09倍，而截至2023年12月31日，该公司的债务与权益比率分别为1.11倍和1.02倍（2）。
尾注
电话会议信息
讨论公司财务业绩的电话会议将于美国东部时间2024年5月7日上午8点现场直播。请访问BCSF的网络直播链接，该链接位于BCSF网站投资者资源部分的活动和演示页面上，网址为 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com，观看与财报电话会议相辅相成的幻灯片演示。
还邀请参与者拨打以下号码之一参加电话会议：
与运营商建立联系后，所有参与者都需要参考 “贝恩资本专业融资——截至2024年3月31日的第一季度业绩电话会议”。要求所有参与者在通话前10-15分钟内拨号。
重播信息：
存档重播将在电话会议结束大约三小时后提供，直至2024年5月14日，可通过位于BCSF网站投资者资源部分的网络直播链接以及下面列出的拨入号码播出：
贝恩资本专业金融有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
|
|
截至截至 |
|
|
截至截至 |
||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
||||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非受控/非关联投资（摊销成本分别为1,825,313美元和1,615,061美元） |
|
$ |
|
1,814,170 |
|
|
$ |
|
1,593,360 |
非受控/关联投资（摊销成本分别为33,707美元和132,650美元） |
|
|
|
35,670 |
|
|
|
|
147,971 |
受控关联公司投资（摊销成本分别为554,244美元和554,123美元） |
|
|
|
556,112 |
|
|
|
|
557,012 |
现金和现金等价物 |
|
|
|
46,708 |
|
|
|
|
42,995 |
外国现金（成本分别为2,851美元和6,865美元） |
|
|
|
2,234 |
|
|
|
|
6,405 |
限制性现金和现金等价物 |
|
|
|
73,553 |
|
|
|
|
63,084 |
远期货币兑换合约的抵押品 |
|
|
|
8,053 |
|
|
|
|
7,613 |
递延融资成本 |
|
|
|
2,568 |
|
|
|
|
2,802 |
投资应收利息 |
|
|
|
30,080 |
|
|
|
|
37,169 |
投资销售和偿还应收账款 |
|
|
|
2,383 |
|
|
|
|
4,310 |
预付保险 |
|
|
|
754 |
|
|
|
|
210 |
远期货币兑换合约的未实现增值 |
|
|
|
918 |
|
|
|
|
— |
应收股息 |
|
|
|
6,910 |
|
|
|
|
9,417 |
总资产 |
|
$ |
|
2,580,113 |
|
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务（分别扣除6,911美元和7,567美元的未摊销债务发行成本） |
|
$ |
|
1,357,589 |
|
|
$ |
|
1,255,933 |
应付利息 |
|
|
|
12,887 |
|
|
|
|
13,283 |
购买的投资应付款 |
|
|
|
8,830 |
|
|
|
|
11,453 |
远期汇兑合约的未实现折旧 |
|
|
|
1,937 |
|
|
|
|
2,260 |
应付基本管理费 |
|
|
|
8,818 |
|
|
|
|
8,929 |
应付的激励费 |
|
|
|
9,232 |
|
|
|
|
7,327 |
应付账款和应计费用 |
|
|
|
9,259 |
|
|
|
|
9,581 |
应付分配 |
|
|
|
29,053 |
|
|
|
|
27,116 |
负债总额 |
|
|
|
1,437,605 |
|
|
|
|
1,335,882 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支（见附注10） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值每股0.001美元，已授权1亿和1亿股，截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和流通的股票分别为64,562,265和64,562,265股和64,562,265股 |
|
|
|
65 |
|
|
|
|
65 |
已支付的资本超过面值 |
|
|
|
1,165,191 |
|
|
|
|
1,168,384 |
可分配损失总额 |
|
|
|
(22,748) |
|
|
|
|
(31,983) |
净资产总额 |
|
|
|
1,142,508 |
|
|
|
|
1,136,466 |
总负债和总净资产 |
|
$ |
|
2,580,113 |
|
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净资产价值 |
|
$ |
|
17.70 |
|
|
$ |
|
17.60 |
参见合并财务报表附注
贝恩资本专业金融有限公司
合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
|
|
在截至3月31日的三个月中 |
|
|
在截至3月31日的三个月中 |
||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自非受控/非关联投资的投资收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
$ |
|
43,849 |
|
|
$ |
|
48,069 |
股息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
PIK 收入 |
|
|
|
5,067 |
|
|
|
|
3,840 |
其他收入 |
|
|
|
5,255 |
|
|
|
|
5,248 |
来自非控股/非关联投资的总投资收入 |
|
|
|
54,171 |
|
|
|
|
57,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自非控股/关联投资的投资收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
|
|
2,581 |
|
|
|
|
2,438 |
股息收入 |
|
|
|
821 |
|
|
|
|
1,375 |
PIK 收入 |
|
|
|
315 |
|
|
|
|
394 |
来自非控股/关联投资的总投资收入 |
|
|
|
3,717 |
|
|
|
|
4,207 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受控关联投资的投资收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资利息 |
|
|
|
9,165 |
|
|
|
|
6,355 |
股息收入 |
|
|
|
7,446 |
|
|
|
|
7,017 |
受控关联公司投资的总投资收益 |
|
|
|
16,611 |
|
|
|
|
13,372 |
总投资收入 |
|
|
|
74,499 |
|
|
|
|
74,737 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和债务融资费用 |
|
|
|
18,056 |
|
|
|
|
19,550 |
基础管理费 |
|
|
|
8,818 |
|
|
|
|
8,910 |
激励费 |
|
|
|
9,232 |
|
|
|
|
11,110 |
专业费用 |
|
|
|
801 |
|
|
|
|
581 |
董事费 |
|
|
|
174 |
|
|
|
|
174 |
其他一般和管理费用 |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
|
1,659 |
扣除费用减免后的总支出 |
|
|
|
39,524 |
|
|
|
|
41,984 |
税前净投资收益 |
|
|
|
34,975 |
|
|
|
|
32,753 |
所得税支出，包括消费税 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
|
595 |
净投资收益 |
|
|
|
33,950 |
|
|
|
|
32,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现和未实现的净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非关联投资的已实现净亏损 |
|
|
|
(2,536) |
|
|
|
|
(10,651) |
非控股/关联投资的已实现净亏损 |
|
|
|
4,719 |
|
|
|
|
— |
外币交易的已实现净收益（亏损） |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
(4,213) |
远期货币兑换合约的已实现净收益（亏损） |
|
|
|
1,727 |
|
|
|
|
(2,385) |
外币折算未实现升值的净变化 |
|
|
|
(208) |
|
|
|
|
3,767 |
远期货币兑换合约未实现升值的净变动 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
|
161 |
非控股/非关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
10,558 |
|
|
|
|
1,388 |
非控股/关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
(13,358) |
|
|
|
|
3,459 |
控股关联投资未实现增值的净变化 |
|
|
|
(1,021) |
|
|
|
|
5,601 |
净亏损总额 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
|
(2,873) |
运营导致的净资产净增加 |
|
$ |
|
35,095 |
|
|
$ |
|
29,285 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股基本和摊薄后的净投资收益 |
|
$ |
|
0.53 |
|
|
$ |
|
0.50 |
普通股每股运营产生的净资产的基本和摊薄后增长 |
|
$ |
|
0.55 |
|
|
$ |
|
0.45 |
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 |
|
|
|
64,562,265 |
|
|
|
|
64,562,265 |
关于贝恩资本专业金融公司
贝恩资本专业金融公司是一家外部管理的专业金融公司，专注于向中间市场公司提供贷款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理，该公司是美国证券交易委员会注册的投资顾问，也是贝恩资本信贷有限责任公司的子公司。自2016年10月13日开始投资业务以来，截至2024年3月31日，在任何后续退出或还款之前，BCSF已投资了总额约74亿美元的债务和股权投资本金。BCSF的投资目标是通过直接发放有担保债务，包括第一留置权、第一留置权/最后出局权、统一和第二留置权债务、战略合资企业投资、股权投资以及在较小程度上公司债券，创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。根据经修订的1940年《投资公司法》，BCSF已选择作为业务发展公司接受监管。
前瞻性陈述
这封信可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除本信中包含的历史事实陈述外，其他陈述可能构成前瞻性陈述，不能保证未来的业绩或业绩，并且涉及许多风险和不确定性。由于多种因素，包括向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的因素，实际业绩可能与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。公司没有义务更新此处所作的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本信发出之日。
投资者联系人：
凯瑟琳·施耐德
电话 (212) 803-9613
investors@baincapitalbdc.com
媒体联系人：
查琳·拉斯克
电话 (646) 502-3549
clusk@stantonprm.com