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1 级会员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:外汇合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:利率合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:利率合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率合同成员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:利率合同成员2023-12-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001567094US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 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发动机供应协议成员2024-03-310001567094CNHI:金融服务协议成员2024-03-310001567094US-GAAP:关联党成员CNHI:依维柯集团分拆后成员2024-01-012024-03-310001567094US-GAAP:关联党成员CNHI:依维柯集团分拆后成员2023-01-012023-03-310001567094US-GAAP:关联党成员CNHI:依维柯集团分拆后成员2024-03-310001567094US-GAAP:关联党成员CNHI:依维柯集团分拆后成员2023-12-310001567094CNHI:子公司和关联公司会员US-GAAP:关联党成员2024-01-012024-03-310001567094CNHI:子公司和关联公司会员US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-03-310001567094CNHI:子公司和关联公司会员US-GAAP:关联党成员2024-03-310001567094CNHI:子公司和关联公司会员US-GAAP:关联党成员2023-12-310001567094CNHI:CNH Capital Europesasas作为会员2024-03-310001567094CNHI:CNH Capital Europesasas作为会员2023-12-310001567094US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2024-04-19iso421:EURcnhi: 扩展选项 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 001-36085
CNH INDUSTRIAL N.V
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
荷兰 | 98-1125413 | | | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) | | | |
起重机农场路, 埃塞克斯郡巴西尔登, SS14 3AD, 英国 | | | |
(主要行政办公室地址) | | | |
注册人的电话号码,包括区号: +44207 925 1964
如果自上次报告以来更改了以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度: 不适用
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01欧元 | | CNHI | | 纽约证券交易所 |
3.850% 2027 年到期的票据 | | CNHI27 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。þ 是的o没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。þ 是的o没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐ 是的 þ 没有
在 3 月 31 日, 2024, 1,257,481,824注册人的普通股面值为每股0.01欧元,已流通。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项 | 财务报表 | 1 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项 | 法律诉讼 | 44 |
第 1A 项 | 风险因素 | 44 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 44 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 44 |
第 5 项 | 其他信息 | 44 |
第 6 项 | 展品 | 45 |
注意:
根据1934年《证券交易法》(“交易法”)第3b-4条的规定,CNH Industrial N.V. 有资格成为外国私人发行人,并且根据《交易法》第13a-13条和第15d-13条免于提交10-Q表季度报告。CNH Industrial N.V. 自愿选择使用10-Q表格提交本季度财务报告。
作为外国私人发行人,CNH Industrial N.V. 也不受交易法和法规FD第14条规定的代理招标规则的约束,其高管、董事和主要股东不受交易法第16条中包含的报告和短期利润回收条款的约束。
第一部分-财务信息
CNH INDUSTRIAL N.V
合并资产负债表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2024年3月31日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,236 | | | $ | 4,322 | |
受限制的现金 | 723 | | | 723 | |
贸易应收账款,净额 | 155 | | | 133 | |
融资应收账款,净额 | 24,120 | | | 24,249 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | 230 | | | 380 | |
库存,净额 | 6,189 | | | 5,545 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,903 | | | 1,913 | |
对未合并子公司和关联公司的投资 | 559 | | | 563 | |
运营租赁下的设备 | 1,374 | | | 1,417 | |
善意 | 3,603 | | | 3,614 | |
其他无形资产,净额 | 1,265 | | | 1,292 | |
递延所得税资产 | 977 | | | 979 | |
衍生资产 | 103 | | | 136 | |
其他资产 | 1,289 | | | 1,085 | |
总资产 | $ | 45,726 | | | $ | 46,351 | |
负债和权益 | | | |
债务 | $ | 27,780 | | | $ | 27,326 | |
应付给依维柯集团N.V. 的应付账款 | 70 | | | 146 | |
贸易应付账款 | 3,225 | | | 3,611 | |
递延所得税负债 | 39 | | | 35 | |
养老金、退休后和其他离职后福利 | 458 | | | 476 | |
衍生负债 | 175 | | | 216 | |
其他负债 | 5,967 | | | 6,307 | |
负债总额 | 37,714 | | | 38,117 | |
可赎回的非控制性权益 | 57 | | | 54 | |
普通股,欧元0.01,面值;未偿还 1,257,481,824普通股和 370,997,6212024 年 3 月 31 日的忠诚度计划特别投票股份;以及已发行的已发行股份 1,290,937,585普通股和 371,000,6102023 年 12 月 31 日的忠诚度计划特别投票股票 | 25 | | | 25 | |
库存股票,按成本计算; 106,918,3722024 年 3 月 31 日的股价以及 73,462,611于 2023 年 12 月 31 日 | (1,276) | | | (865) | |
额外已缴资本 | 1,415 | | | 1,578 | |
留存收益 | 10,151 | | | 9,750 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,423) | | | (2,374) | |
非控股权益 | 63 | | | 66 | |
权益总额 | 7,955 | | | 8,180 | |
负债和权益总额 | $ | 45,726 | | | $ | 46,351 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
合并运营报表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元和股票计,每股金额除外) | 2024 | | 2023 |
收入 | | | |
净销售额 | $ | 4,131 | | | $ | 4,776 | |
财务、利息和其他收入 | 687 | | | 566 | |
总收入 | 4,818 | | | 5,342 | |
成本和开支 | | | |
销售商品的成本 | 3,195 | | | 3,611 | |
销售、一般和管理费用 | 411 | | | 438 | |
研究和开发费用 | 228 | | | 231 | |
重组费用 | 31 | | | 1 | |
利息支出 | 394 | | | 272 | |
其他,净额 | 157 | | | 163 | |
总成本和支出 | 4,416 | | | 4,716 | |
合并集团在所得税前的收益(亏损) | 402 | | | 626 | |
所得税支出 | (77) | | | (173) | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | 77 | | | 33 | |
净收益(亏损) | 402 | | | 486 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | 4 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | $ | 401 | | | $ | 482 | |
| | | |
归属于普通股股东的每股收益 | | | |
基本 | $ | 0.32 | | | $ | 0.36 | |
稀释 | $ | 0.31 | | | $ | 0.35 | |
加权平均已发行股数 | | | |
基本 | 1,260 | | | 1,342 | |
稀释 | 1,274 | | | 1,359 | |
| | | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | — | | | $ | — | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
综合收益合并报表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | 402 | | | $ | 486 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | 7 | | | 10 | |
退休计划资助状况的变化 | — | | | (5) | |
外币折算 | (50) | | | (33) | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占份额 | (6) | | | (9) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (49) | | | (37) | |
综合收益(亏损) | 353 | | | 449 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 1 | | | 5 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的综合收益(亏损) | $ | 352 | | | $ | 444 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
合并现金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 402 | | | $ | 486 | |
调整净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金: | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下资产的折旧和摊销 | 103 | | | 86 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | 45 | | | 46 | |
处置资产的(收益)亏损,净额 | — | | | 6 | |
未合并子公司的未分配收入 | (77) | | | 9 | |
其他非现金项目,净额 | 57 | | | 32 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
规定 | (39) | | | 113 | |
递延所得税 | (18) | | | (52) | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | (22) | | | (355) | |
库存,净额 | (681) | | | (1,057) | |
贸易应付账款 | (332) | | | 172 | |
其他资产和负债 | (332) | | | (187) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | (894) | | | (701) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
零售应收账款的增加 | (1,769) | | | (1,601) | |
零售应收账款的收款 | 1,476 | | | 1,376 | |
不动产、厂房和设备及无形资产的支出,不包括经营租赁下的资产 | (96) | | | (90) | |
经营租赁资产的支出 | (106) | | | (107) | |
其他,净额 | 76 | | | (327) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | (419) | | | (749) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
长期债务的收益 | 4,584 | | | 995 | |
长期债务的支付 | (3,357) | | | (1,040) | |
其他金融负债的净增加 | (326) | | | 420 | |
已支付的股息 | (1) | | | (1) | |
购买库存股及其他 | (581) | | | (71) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | 319 | | | 303 | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (92) | | | 23 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (1,086) | | | (1,124) | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 5,045 | | | 5,129 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 3,959 | | | $ | 4,005 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的组成部分 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,236 | | | $ | 3,213 | |
受限制的现金 | 723 | | | 792 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 3,959 | | | $ | 4,005 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
权益变动综合报表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 常见 股份 | 国库股 | 额外 付费 资本 | 已保留 收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 非控制性 兴趣爱好 | 总计 | 可兑换 非控制性 利息 |
2023 年 12 月 31 日余额 | $ | 25 | | $ | (865) | | $ | 1,578 | | $ | 9,750 | | $ | (2,374) | | $ | 66 | | $ | 8,180 | | $ | 54 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 401 | | — | | (3) | | 398 | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | (49) | | — | | (49) | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (581) | | — | | — | | — | | — | | (581) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | 173 | | (173) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 10 | | — | | — | | — | | 10 | | — | |
其他变化 | — | | (3) | | — | | — | | — | | — | | (3) | | — | |
余额 2024 年 3 月 31 日 | $ | 25 | | $ | (1,276) | | $ | 1,415 | | $ | 10,151 | | $ | (2,423) | | $ | 63 | | $ | 7,955 | | $ | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 常见 股份 | 国库股 | 额外 付费 资本 | 已保留 收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 非控制性 兴趣爱好 | 总计 | 可兑换 非控制性 利息 |
2022 年 12 月 31 日余额 | $ | 25 | | $ | (230) | | $ | 1,504 | | $ | 7,906 | | $ | (2,278) | | $ | — | | $ | 6,927 | | $ | 49 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 482 | | — | | — | | 482 | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | (38) | | 1 | | (37) | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (71) | | — | | — | | — | | — | | (71) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 24 | | — | | — | | — | | 24 | | — | |
其他变化 | — | | — | | — | | — | | — | | 74 | | 74 | | — | |
2023 年 3 月 31 日余额 | $ | 25 | | $ | (301) | | $ | 1,528 | | $ | 8,388 | | $ | (2,316) | | $ | 75 | | $ | 7,399 | | $ | 52 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报基础
CNH Industrial N.V.(“CNH” 或 “公司”)根据荷兰法律在荷兰注册成立。CNH 是资本货物领域的领先公司,设计、生产和销售农业设备和建筑设备。此外,CNH的金融服务部门提供一系列金融产品和服务,包括用于购买或租赁新的和二手CNH和其他制造商产品的零售融资,以及其他零售融资计划以及向经销商提供的批发融资。
CNH Industrial N.V. 及其合并子公司的合并财务报表由公司自愿编制,未经审计。尽管是在自愿基础上编制的,但报告中包含的合并财务报表在所有重大方面均符合美国证券交易委员会(“SEC”)管理中期财务报表的规章制度。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在此类细则和条例允许的情况下被压缩或省略。所有调整,仅包括正常的经常性调整,均已反映在这些合并财务报表中。管理层认为,这些披露足以公允地列报所列日期和期间的财务状况、经营业绩和现金流量。这些中期财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中显示的财务报表及其附注一起阅读。过渡期的业绩不一定代表该财年的预期。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额及相关附注和披露的估算和假设。包括通货膨胀率上升和地缘政治事件在内的重大不确定性可能会影响公司的业务,这可能导致实际业绩与编制财务报表时使用的估计和假设存在重大差异,包括但不限于与商誉、无限期人寿无形资产、确定寿命无形资产、长期减值测试、贴现率的确定以及养老金和其他退休后福利支出和所得税的其他假设。估计值的变化记录在导致此类变化的事件或情况发生期间的经营业绩中。
本报告中的某些财务信息是按地理区域列报的。我们的地理区域是:(1)北美;(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”);(3)南美和(4)亚太地区。地理名称具有以下含义:
•北美:美国、加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧盟成员国、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东;
•南美洲:中美洲和南美洲以及加勒比群岛;以及
•亚太地区:亚洲大陆(包括印度次大陆)、印度尼西亚和大洋洲。
业务合并
自2023年10月12日起,CNH完成了对全球卫星导航技术领导者半球的收购,总对价为美元181百万。对Hemisphere的收购巩固了我们的指导和连接能力,以推进CNH为农业和建筑行业提供的内部精度、自动化和自主技术。截至2023年12月31日,CNH记录了截至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括美元111百万和美元51初始商誉和无形资产分别为百万美元。 截至2024年3月31日,收购资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此,与收购相关的商誉将在衡量期内进行调整。计量期调整是在2024年第一季度记录的,这使商誉减少了美元2百万美元,其他无形资产增加了美元6百万美元,被递延所得税负债的增加和其他资产的减少所抵消。尚未公布预计经营业绩,因为收购半球的影响对公司截至2023年12月31日的季度合并经营业绩并不重要。此外,Hemisphere的收购后业绩并不重要。
2023 年 3 月 15 日,CNH 收购了 Bennamann LTD(“Bennamann”)的控股权(以下简称 “Bennamann”)的所有权 50.0085%) 通过额外购买 34.4通过现金对价获得的利息百分比约为 $51百万。截至2023年3月31日,CNH记录了截至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括美元118百万和美元46初始商誉和无形资产分别为百万美元。本季度未记录任何计量期调整。对测量周期进行了调整
在2023年第二和第三季度,商誉减少了美元3百万,主要被某些估值更新导致的无形资产的增加所抵消。收购资产和承担的负债的估值已于2024年3月31日完成。尚未公布预计经营业绩,因为收购Bennamann的影响对公司截至2023年3月31日的季度合并经营业绩并不重要。此外,Bennamann的收购后业绩并不重要。
2023年3月13日,CNH收购了Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)。该公司收购了其余部分 89.5它没有拥有的Augmenta的百分比,现金对价约为美元80百万美元和延期付款 $10百万。截至2023年3月31日,CNH记录了截至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括美元76百万和美元35初始商誉和无形资产分别为百万美元。本季度未记录任何计量期调整。2023年第二和第三季度记录了计量期调整,使商誉减少了美元14百万美元主要被某些估值更新导致的无形资产的增加所抵消。收购资产和承担的负债的估值已于2024年3月31日完成。尚未公布预计经营业绩,因为收购Augmenta的影响对公司截至2023年3月31日的季度合并经营业绩并不重要。此外,Augmenta的收购后业绩并不重要。
2. 新的会计公告
2024 年通过
受共同控制的实体之间的租赁
2023 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2023-01, 租赁(主题 842):共同控制安排(“亚利桑那州立大学 2023-01”)。亚利桑那州立大学2023-01年要求,只要承租人控制标的资产的使用,承租人就必须在共同控制组租赁权益改善的使用寿命(无论租赁期限如何)内摊销与普通控制租约相关的租赁权益改善。此外,租赁权益改善受主题360中的减值指导的约束:不动产、厂房和设备. T此次通过并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
尚未通过
所得税披露的改进
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进,以提高主要与税率对账和所得税缴纳信息相关的所得税披露的透明度和决策用处。本更新中的修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该公司目前正在评估该指南将对我们的所得税披露产生的影响。
对可申报分部披露的改进
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 对可报告的细分市场披露的改进,以改善对公共实体应申报板块的披露,并满足投资者提出的有关应申报板块支出的更多信息、更详细信息的要求。本更新中的修正案的生效日期为 2023 年 12 月 15 日之后的财政年度,以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估采用对我们应报告的细分市场披露的影响。
披露方面的改进
2023 年 10 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-06, 披露方面的改进:针对美国证券交易委员会披露更新和简化计划的编纂修正案,修订《会计准则编纂》(“ASC”)中各种主题的某些披露和列报要求。这些修正案使澳大利亚证券交易委员会的要求与美国证券交易委员会宣布的取消S-X条例和S-K条例中规定的某些披露要求相一致。ASC中每个修订主题的生效日期是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露要求的生效日期。禁止提前收养。该公司预计亚利桑那州立大学不会对其财务报表和相关披露产生重大影响。
3. 收入
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
农业 | | $ | 3,373 | | | $ | 3,927 | |
施工 | | 758 | | | 849 | |
工业活动总额 | | 4,131 | | | 4,776 | |
金融服务 | | 685 | | | 549 | |
淘汰和其他 | | 2 | | | 17 | |
总收入 | | $ | 4,818 | | | $ | 5,342 | |
下表按主要来源分列了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
收入来自: | | | | |
商品的销售 | | $ | 4,120 | | | $ | 4,767 | |
提供服务和其他收入 | | 11 | | | 9 | |
商品和服务销售收入 | | 4,131 | | | 4,776 | |
财务和利息收入 | | 536 | | | 402 | |
经营租赁的租金和其他收入 | | 151 | | | 164 | |
财务、利息和其他收入 | | 687 | | | 566 | |
总收入 | | $ | 4,818 | | | $ | 5,342 | |
其他负债中记录的合同负债为美元55百万和美元50截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为百万人。合同负债主要与延长担保有关。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,收入包括美元5百万和美元3分别为百万美元,与每个期初未清的合同负债有关。
截至2024年3月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元55百万(大约 $)48截至 2023 年 12 月 31 日,为百万美元)。CNH预计将确认收入约为 31% 和 93下一个阶段剩余履约义务的百分比 12和 36分别是几个月(大约 32% 和 95截至 2023 年 12 月 31 日的百分比分别为)。
4. 可变利益实体
公司整合了各种证券化信托和设施,这些信托和设施已被确定为可变权益实体(“VIE”),公司是其主要受益人。公司既有权指导对VIE经济表现影响最大的VIE的活动,也有义务吸收损失或获得可能对VIE产生重大影响的福利。有关VIE的更多信息,请参阅 “附注9:应收账款”。
下表列出了合并VIE的某些资产和负债,这些资产和负债包含在本报告中包含的合并资产负债表中。下表中的资产包括那些只能用于结算合并后的VIE债务的资产。下表中的负债包括合并后的VIE的第三方负债,债权人对这些负债没有追索权的公司一般信贷(以百万美元计)。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
受限制的现金 | $ | 629 | | | $ | 626 | |
融资应收账款 | 10,369 | | | 10,365 | |
总资产 | $ | 10,998 | | | $ | 10,991 | |
债务 | $ | 10,072 | | | $ | 10,033 | |
负债总额 | $ | 10,072 | | | $ | 10,033 | |
5. 每股收益
公司的每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
摊薄后的每股收益反映了将稀释性证券行使普通股时可能发生的稀释情况。股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位被视为稀释性证券。
基本每股收益和摊薄后每股收益的对账如下(以百万美元和股票计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
归属于普通股股东的基本每股收益 | | | |
归属于CNH Industrial N.V的净收益(亏损) | $ | 401 | | | $ | 482 | |
加权平均已发行普通股——基本 | 1,260 | | | 1,342 | |
每股基本收益(亏损) | $ | 0.32 | | | $ | 0.36 | |
归属于普通股股东的摊薄后每股收益 | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 1,260 | | | 1,342 | |
股票薪酬计划的稀释效应 (1) | 14 | | | 17 | |
加权平均已发行普通股——摊薄 | 1,274 | | | 1,359 | |
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | 0.31 | | | $ | 0.35 | |
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中, 301,000由于反稀释影响,股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外。在截至2023年3月31日的三个月中, 不由于反稀释影响,股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外。
6. 员工福利计划和退休后福利
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,CNH的固定福利养老金计划以及退休后健康和人寿保险计划的净定期福利成本的组成部分(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 13 | | | 14 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
预期资产回报率 | (13) | | | (11) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
先前的服务积分 | — | | | — | | | (6) | | | (9) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 5 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期福利净成本 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | (4) | | | $ | (7) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
. 2021年,CNH公布了美国退休人员医疗计划的计划变更。计划变更导致计划负债减少了美元100百万。这笔款项将从其他综合收益中分摊到损益表中,金额约为 4年,代表在职参与者达到资格条件的平均服务年限。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,美元6百万和美元6百万美元的摊销额分别记作其他净额的税前收益。
7. 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率为 19.2% 和 27.6分别为%。截至2024年3月31日的三个月的有效税率低于截至2023年3月31日的三个月的有效税率,这是因为与2023年提高税率的离散项目相比,离散项目在2024年降低了税率。
该公司在全球许多司法管辖区开展业务,并经常接受所得税审计。随着各种正在进行的审计的结束,或者适用的诉讼时效到期,公司未确认的税收优惠金额可能会在未来十二个月内发生变化。我们预计评估的变更不会对公司的经营业绩、资产负债表或现金流产生重大影响。
8. 区段信息
公司管理其运营的运营部门基于公司首席运营决策者(“CODM”)用于评估业绩和做出资源分配决策的内部报告。这些细分市场是根据公司提供的产品和服务组织的。
CNH 有 三运营部门:
农业设计、制造和分销全系列农用机械和工具,包括两轮和四轮驱动拖拉机、履带式拖拉机、联合收割机、葡萄和甘蔗收割机、干草和饲料设备、种植和播种设备、土壤整理和耕作工具以及物料搬运设备。我们还是精准农业领域的领先技术提供商。农业设备以纽荷兰农业和凯斯IH品牌出售。以地区为重点的品牌包括:斯太尔,用于农用拖拉机;Flexi-Coil,专门生产耕作和播种系统;Miller,制造应用设备。Raven 品牌支持精准农业、数字技术和自主系统的开发。Hemisphere 于 2023 年收购,为农业和建筑行业提供高性能的卫星定位技术。
施工 设计、制造和分销全系列建筑设备,包括挖掘机、履带式推土机、平地机、轮式装载机、反铲装载机、滑移转向装载机和紧凑型履带式装载机以及各种附件。建筑设备以CASE建筑设备、纽荷兰建筑和Eurocomach品牌出售。
金融服务向最终用途客户提供和管理融资,用于购买通过CNH的经销商网络销售的新旧农业和建筑设备及零部件,以及循环收费账户融资和其他金融服务。金融服务还向CNH经销商和分销商提供批发融资,主要为这些经销商的设备库存提供资金。此外,金融服务向CNH子公司提供贸易应收账款保理服务。欧洲金融服务业务得到依维柯集团金融服务部门的支持。金融服务还为北美、南美和亚太地区的依维柯集团公司提供金融服务。
每个报告的细分市场的收入是指该细分市场因其业务活动而直接产生或归因于该细分市场的收入,包括与第三方交易的收入以及与其他细分市场交易产生的收入,按正常市场价格确认。分部支出是指每个细分市场与第三方和其他运营部门的业务活动产生的支出,或者可能直接归因于该部门的费用。其他部门的业务活动产生的费用按正常市场价格确认。
关于农业和建筑业板块,CODM评估细分市场的表现,并根据调整后的息税前利润做出资源分配决策。该公司认为,调整后的息税前利润更充分地反映了农业和建筑业板块的盈利能力。农业和建筑业板块调整后的息税前利润定义为所得税前的净收益(亏损)、金融服务业绩、工业活动分部的利息支出(净额)、外汇收益/亏损、养老金和其他离职后福利成本中的财务和非服务部分、重组费用以及某些非经常性项目。特别是,非经常性项目是管理层认为罕见或离散的事件特别披露的项目,这些事件本质上不常见,不能反映正在进行的业务活动。
在金融服务方面,CODM评估该细分市场的表现,并根据根据美国公认会计原则编制的净收入做出资源配置决策。
下表包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(以百万美元计)的工业活动调整后息税前利润与净收益(最具可比性的美国公认会计原则财务指标)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
农业 | | $ | 421 | | | $ | 570 | |
施工 | | 51 | | | 44 | |
未分配的项目、抵销项及其他 | | (67) | | | (59) | |
金融服务净收入 | | 118 | | | 78 | |
金融服务所得税 | | 19 | | | 29 | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销额 | | (32) | | | (4) | |
扣除工业活动的外汇(收益)损失 | | — | | | (6) | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分(1) | | (1) | | | 1 | |
工业活动的重组费用 | | (30) | | | (1) | |
工业活动的其他离散项目(2) | | — | | | 7 | |
税前收入(亏损) | | 479 | | | 659 | |
所得税优惠(费用) | | (77) | | | (173) | |
净收益(亏损) | | $ | 402 | | | $ | 486 | |
(1) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该项目包括税前收益美元6百万和美元6百万美元是由于摊销所致 4美元中的年份1012021年美国医疗计划修改产生了数百万个积极影响。
(2) 在截至2024年3月31日的三个月中,该项目不包括任何其他离散项目。在截至2023年3月31日的三个月中,该项目包括收益美元13百万美元与Augmenta和Bennamann的公允价值调整有关,部分被美元所抵消6出售我们的俄罗斯金融服务业务蒙受了百万美元的损失。
9. 应收款
融资应收账款,净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日的融资应收账款汇总如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
零售 | $ | 13,914 | | | $ | 13,868 | |
批发 | 10,177 | | | 10,334 | |
其他 | 29 | | | 47 | |
总计 | $ | 24,120 | | | $ | 24,249 | |
CNH向最终用途客户提供和管理零售票据和租赁融资,用于购买通过其经销商网络出售的新旧设备和组件,以及循环借记账户融资。零售票据和融资租赁的条款通常包括 二到 七年,利率根据现行市场利率以及代表工业活动提供并由工业活动维持的某些激励计划而有所不同。循环借记账户的利率通常高于公司的其他零售融资产品,需要最低每月还款额,并且没有预先确定的到期日。
批发应收账款主要来自经销商平面图融资,在较小程度上来自经销商运营的融资。根据批发应收款协议的标准条款,这些应收款的 “免息” 期通常最长为 十二个月并规定最初的到期日不超过 二十四个月, 经销商出售基础设备后加速还款.金融服务因提供基于市场利率的 “免息” 期而得到工业活动的补偿。任何 “免息” 期到期后,将向交易商收取未清余额的利息,直到CNH收到全额付款。“免息” 期限是根据所售设备的类型和一年中的销售时间确定的。公司持续评估和评估经销商的信誉。由于所有权变更、业务关闭或违约等原因,CNH可能有义务在经销商合同取消或终止后回购经销商的设备。有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与终止经销商合同有关的重大损失。
金融资产的转移
作为其总体融资战略的一部分,CNH定期将某些应收账款转入特殊目的实体(“SPE”),作为其资产支持证券化(“ABS”)计划的一部分,或转入保理交易。
证券化计划中使用的特殊目的实体与公司合并财务报表中包含的其他实体不同,因为它们持有的资产在法律上与公司的资产隔离。出于破产分析的目的,公司以真正的出售方式将应收账款出售给了特殊目的实体,而特殊目的实体是独立的法律实体。将应收账款转让给特殊目的实体后,应收账款和由此产生的某些现金流将限制用于履行对特殊目的实体债权人的义务。特殊目的实体拥有现金余额的所有权,但为了特殊目的的投资者的利益,这些限制也有限制。公司在特殊目的国有企业应收账款中的权益从属于第三方投资者的利益。在特殊目的实体的所有义务得到履行或从特殊目的实体中移除应收账款之前,在任何此类交易中直接或间接出售或转让的应收账款都无法向公司的债权人付款。
某些证券化信托也是VIE,因此,VIE之所以合并,是因为公司既有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,又有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益。
公司可以保留SPE的全部或部分次级权益。没有追索权条款允许信托发行的资产支持证券的持有人将这些证券归还给公司,尽管公司提供了惯常陈述和担保,这可能会导致有义务从信托基金回购任何违反陈述和保证的应收账款。此外,公司不为信托发行的任何证券提供担保。这些信托的寿命有限,通常在最终分配欠投资者的款项时终止,或者在公司作为服务商行使清理看涨期权时终止。
保理交易可以有追索权,也可以没有追索权;某些无追索权的转让包括延期付款条款(即,当买方支付一小部分的购买价格取决于从应收款中收取的总金额时),需要第一笔损失保障,这意味着转让人优先参与损失,或者要求保留因转让应收款而产生的现金流的重大风险。这些类型的交易不符合取消确认资产的条件,因为与收款相关的风险和回报并未实质性转移,因此,CNH继续在其合并财务状况表中确认通过这种方式转移的应收款,并确认资产支持融资项下相同金额的财务负债。
与转让的应收款有关的担保借款是收取应收款时应付的债务。 截至2024年3月31日和2023年12月31日,融资应收账款中包含的此类限制性资产的账面金额如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
零售 | $ | 7,830 | | | $ | 7,707 | |
批发 | 6,418 | | | 6,381 | |
总计 | $ | 14,248 | | | $ | 14,088 | |
信用损失备抵金
截至2024年3月31日的三个月的信贷损失准备金如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 310 | | | $ | 53 | |
规定 | 38 | | | (1) | |
扣款 | (11) | | | (1) | |
回收率 | (1) | | | — | |
外币折算等 | (6) | | | (1) | |
期末余额 | $ | 330 | | | $ | 50 | |
截至2024年3月31日,信贷损失备抵包括零售储备的增加,主要是南美的特定储备需求。信贷损失准备金包含在销售、一般和管理费用中。
截至2023年3月31日的三个月的信贷损失准备金如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 270 | | | $ | 64 | |
规定 | 17 | | | — | |
扣款 | (11) | | | — | |
回收率 | — | | | — | |
外币折算等 | (12) | | | (1) | |
期末余额 | $ | 264 | | | $ | 63 | |
截至2023年3月31日,信贷损失备抵金包括储备金减少美元15百万美元归因于出售俄罗斯金融服务实体,部分被特定储备需求的增加和投资组合的增长所抵消。信贷损失准备金包含在销售、一般和管理费用中。
CNH根据拖欠状况评估和监督其融资应收账款的信贷质量。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息付款,则应收款被视为逾期未付。所报告的融资应收款的拖欠额大于 30逾期天数。不良融资应收账款是CNH已停止累计财务收入的应收账款。这些应收账款通常是 90逾期天数。应计利息从利息收入中扣除。在截至止的三个月中,扣除的利息收入并不重要 2024 年 3 月 31 日.
如果应收账款按合同兑现并且有可能收取利息,则恢复应计利息。先前暂停的收入将在当时予以确认。由于零售融资应收账款的期限超过一年,因此北美、南美和亚太地区的业绩/不良信息按发放年份列报。
截至2024年3月31日,按年份划分的融资应收账款账龄如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 过去总数 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 | | 扣除总额 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | $ | 1,098 | | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | — | |
2023 | | | | | | | | | 3,389 | | | 5 | | | 3,394 | | | 3 | |
2022 | | | | | | | | | 1,918 | | | 3 | | | 1,921 | | | 2 | |
2021 | | | | | | | | | 1,184 | | | 2 | | | 1,186 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 474 | | | 2 | | | 476 | | | — | |
在 2020 年之前 | | | | | | | | | 206 | | | 1 | | | 207 | | | 1 | |
总计 | 41 | | | 2 | | | 43 | | | 8,226 | | | 8,269 | | | 13 | | | 8,282 | | | 7 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | |
2023 | | | | | | | | | 1,828 | | | 16 | | | 1,844 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | 854 | | | 41 | | | 895 | | | 2 | |
2021 | | | | | | | | | 516 | | | 17 | | | 533 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 266 | | | 5 | | | 271 | | | 1 | |
在 2020 年之前 | | | | | | | | | 210 | | | 3 | | | 213 | | | — | |
总计 | 56 | | | 2 | | | 58 | | | 4,116 | | | 4,174 | | | 82 | | | 4,256 | | | 4 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | 660 | | | — | | | 660 | | | — | |
2023 | | | | | | | | | 378 | | | 1 | | | 379 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | 205 | | | 1 | | | 206 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 85 | | | 1 | | | 86 | | | — | |
2020 | | | | | | | | | 18 | | | — | | | 18 | | | — | |
在 2020 年之前 | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
总计 | 5 | | | 6 | | | 11 | | | 1,336 | | | 1,347 | | | 3 | | | 1,350 | | | — | |
欧洲、中东、非洲 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | | | 8 | | | 26 | | | — | |
零售总额 | $ | 102 | | | $ | 10 | | | $ | 112 | | | $ | 13,696 | | | $ | 13,808 | | | $ | 106 | | | $ | 13,914 | | | $ | 11 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,408 | | | $ | 5,408 | | | $ | — | | | $ | 5,408 | | | $ | — | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,208 | | | 1,208 | | | 2 | | | 1,210 | | | — | |
亚太地区 | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 821 | | | 825 | | | — | | | 825 | | | 1 | |
欧洲、中东、非洲 | 12 | | | — | | | 12 | | | 2,722 | | | 2,734 | | | — | | | 2,734 | | | — | |
批发总额 | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | | | $ | 10,159 | | | $ | 10,175 | | | $ | 2 | | | $ | 10,177 | | | $ | 1 | |
截至2023年12月31日,按年份划分的融资应收账款账龄如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 过去总数 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 | | 扣除总额 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 3,976 | | | $ | 4 | | | $ | 3,980 | | | $ | 1 | |
2022 | | | | | | | | | 2,133 | | | 4 | | | 2,137 | | | 10 | |
2021 | | | | | | | | | 1,323 | | | 3 | | | 1,326 | | | 4 | |
2020 | | | | | | | | | 561 | | | 2 | | | 563 | | | 3 | |
2019 | | | | | | | | | 208 | | | 1 | | | 209 | | | 3 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 66 | | | 1 | | | 67 | | | 3 | |
总计 | 44 | | | 3 | | | 47 | | | 8,220 | | | 8,267 | | | 15 | | | 8,282 | | | 24 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | 1,986 | | | 9 | | | 1,995 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | 955 | | | 32 | | | 987 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 573 | | | 13 | | | 586 | | | 2 | |
2020 | | | | | | | | | 294 | | | 4 | | | 298 | | | 7 | |
2019 | | | | | | | | | 123 | | | 2 | | | 125 | | | 1 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 107 | | | 1 | | | 108 | | | 1 | |
总计 | 22 | | | — | | | 22 | | | 4,016 | | | 4,038 | | | 61 | | | 4,099 | | | 11 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | 609 | | | — | | | 609 | | | — | |
2022 | | | | | | | | | 453 | | | 1 | | | 454 | | | 1 | |
2021 | | | | | | | | | 255 | | | 1 | | | 256 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 115 | | | 1 | | | 116 | | | 2 | |
2019 | | | | | | | | | 31 | | | 1 | | | 32 | | | 2 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 1 | |
总计 | 5 | | | 6 | | | 11 | | | 1,455 | | | 1,466 | | | 4 | | | 1,470 | | | 7 | |
欧洲、中东、非洲 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 17 | | | — | |
零售总额 | $ | 71 | | | $ | 9 | | | $ | 80 | | | $ | 13,697 | | | $ | 13,777 | | | $ | 91 | | | $ | 13,868 | | | $ | 42 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,154 | | | $ | 5,154 | | | $ | — | | | $ | 5,154 | | | $ | — | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,404 | | | 1,404 | | | 2 | | | 1,406 | | | 4 | |
亚太地区 | 4 | | | 2 | | | 6 | | | 870 | | | 876 | | | — | | | 876 | | | 1 | |
欧洲、中东、非洲 | 5 | | | — | | | 5 | | | 2,893 | | | 2,898 | | | — | | | 2,898 | | | — | |
批发总额 | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 10,321 | | | $ | 10,332 | | | $ | 2 | | | $ | 10,334 | | | $ | 5 | |
陷入困境的债务重组
当贷款人向遇到财务困难的借款人发放原本不会考虑的特许权时,应收账款的重组即构成有问题的债务重组(“TDR”)。作为抵押贷款机构,公司通常会收回抵押品以代替重组应收账款。因此,对于零售应收账款,特许权通常是根据破产法庭程序提供的。对于批发应收账款,授予的优惠可能包括延长合同期限、纳入纯息期、将合同利率修改为低于市场利率以及免除利息和本金。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,CNH的总提款权并不重要。
10. 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存包括以下内容(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 1,883 | | | $ | 1,891 | |
在处理中工作 | 588 | | | 443 | |
成品 | 3,718 | | | 3,211 | |
库存总额 | $ | 6,189 | | | $ | 5,545 | |
11. 租赁
承租人
该公司的租赁主要是建筑物、厂房和机械、车辆、信息技术(“IT”)设备和机械的经营租赁合同。
期限不超过12个月的租赁不记录在资产负债表中。对于这些租赁,公司在租赁期内按直线方式确认,租赁费用为美元1百万和美元1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司产生的运营租赁费用为美元26百万和美元19分别是百万。
截至2024年3月31日,该公司的记录约为美元314百万的使用权资产和美元318其他资产和其他负债中分别包含数百万的相关租赁负债。截至2024年3月31日,加权平均剩余租赁期限(根据剩余租赁期限和每份租赁的租赁负债余额计算)和运营租赁的加权平均折扣率为 5.5年和 4.6分别为%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,以换取经营租赁义务而获得的租赁资产为美元38百万和美元11分别为百万。计量经营租赁债务时所含金额的运营现金流出量为美元25百万和美元18截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为 100 万。
出租人
该公司主要通过其金融服务部门,根据经营租赁向零售客户租赁设备。我们的租赁条款通常为 3到 5年,承租人可以选择在租赁期限内购买设备。非租赁组件的收入单独核算。
12. 对未合并子公司和关联公司的投资
截至2024年3月31日和2023年12月31日对未合并子公司和关联公司的投资摘要如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
权益法 | $ | 504 | | | $ | 509 | |
按账面价值计算的其他投资 | 55 | | | 54 | |
总计 | $ | 559 | | | $ | 563 | |
13. 商誉和其他无形资产
截至2024年3月31日的三个月,商誉账面金额的变化如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | 金融 服务 | | 总计 |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 3,426 | | | $ | 47 | | | $ | 141 | | | $ | 3,614 | |
外币折算等 | (9) | | | (1) | | | (1) | | | (11) | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 3,417 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,603 | |
每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试,如果触发事件表明申报单位的公允价值很可能低于账面价值,则更频繁地进行减值测试。CNH进行了截至2023年12月31日的最新年度减值审查,得出的结论是,任何申报实体的商誉均未减值。
2023年第四季度对半球的收购使农业的商誉增长了美元111百万。与收购相关的商誉按转让对价超过已确认净资产的部分进行计算。在2024年第一季度,记录了计量期调整,商誉减少了美元2百万。截至2024年3月31日,假定资产和负债的估值尚未最终确定。因此,与本次收购相关的商誉将在衡量期内进行调整。
2023年第一季度对Augmenta和Bennamann的收购使农业的商誉增长了美元76百万和美元118分别为百万。与收购相关的商誉按转让对价超过已确认净资产的余额计算,代表收购的其他资产所产生的未来经济利益,这些资产无法单独确定和单独确认。在2023年第二和第三季度,计量期调整使商誉减少了美元14百万和美元3Augmenta 和 Bennamann 分别为 100 万美元。收购资产和承担的负债的估值已于2024年3月31日完成。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的其他无形资产和相关的累计摊销包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加权 平均值。生活 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 |
其他需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | |
经销商网络 | 20-25 | | $ | 245 | | $ | 224 | | $ | 21 | | | $ | 246 | | $ | 223 | | $ | 23 | |
专利、特许权、许可及其他 | 5-25 | | 929 | | 539 | | 390 | | | 928 | | 523 | | 405 | |
资本化软件 | 2-5 | | 1,120 | | 843 | | 277 | | | 1,070 | | 810 | | 260 | |
| | | 2,294 | | 1,606 | | 688 | | | 2,244 | | 1,556 | | 688 | |
其他不受限制的无形资产 摊销: | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | | | 215 | | — | | 215 | | | 213 | | — | | 213 | |
软件正在开发中 | | | 89 | | — | | 89 | | | 119 | | — | | 119 | |
商标 | | | 273 | | — | | 273 | | | 272 | | — | | 272 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 2,871 | | $ | 1,606 | | $ | 1,265 | | | $ | 2,848 | | $ | 1,556 | | $ | 1,292 | |
在 2023 年第四季度,公司录得 $51根据半球的初步估值,百万的无形资产。在2024年第一季度,记录了计量期调整,使无形资产增加了美元6百万。 截至2024年3月31日,收购资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此,在测量期间,与收购相关的无形资产需要进行调整。
在 2023 年第一季度,公司录得 $81根据对Augmenta和Bennamann收购的初步估值,百万美元的无形资产。第二和第三季度记录了计量期调整,使无形资产增加了美元12百万和美元5Augmenta 和 Bennamann 分别为 100 万美元。收购资产和承担的负债的估值已于2024年3月31日完成。
CNH 记录的摊销费用为 $45百万和美元38截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
14. 供应链融资计划
根据由第三方管理的供应链融资(“SCF”)计划,我们的供应商有机会自行决定向参与的金融机构出售我们的应收账款。我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款付款,无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。无论供应商是否参与该计划,我们与供应商协商的付款条件范围都是一致的。根据SCF计划,公司不提供任何担保。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,美元161百万和美元148我们已向SCF计划的管理人员确认有效,仍有数百万笔未偿债务。供应商参与SCF计划的决定对我们没有经济利益,而且我们与金融机构没有直接的财务关系,因为这与SCF计划有关。这些余额包含在合并资产负债表的 “应付账款” 中,并在结算时作为经营活动产生的现金流反映在我们的合并现金流量表中。
15. 其他负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日的 “其他负债” 摘要如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
保修和活动计划 | $ | 601 | | | $ | 610 | |
营销和销售激励计划 | 2,336 | | | 2,409 | |
应付税款 | 473 | | | 704 | |
应计费用和递延收入 | 1,003 | | | 946 | |
应计员工福利 | 415 | | | 524 | |
租赁负债 | 318 | | | 300 | |
法律储备金和其他条款 | 359 | | | 342 | |
合同储备 | 23 | | | 24 | |
合同负债 | 55 | | | 50 | |
重组储备金 | 42 | | | 43 | |
其他 | 342 | | | 355 | |
总计 | $ | 5,967 | | | $ | 6,307 | |
保修和活动计划
CNH 支付基本保修和其他维修费用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,活动计划的基本保修和应计金额的记录活动摘要如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 610 | | | $ | 544 | |
本年度新增内容 | 142 | | | 109 | |
已支付的索赔 | (142) | | | (107) | |
货币折算调整等 | (9) | | | 5 | |
期末余额 | $ | 601 | | | $ | 551 | |
重组费用
公司产生的重组费用为 $31百万和美元1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内分别为百万美元,主要是由于员工离职费用。
16. 承付款和意外开支
作为一家拥有多元化业务组合的跨国公司,CNH在正常业务过程中面临许多法律风险,包括但不限于经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、排放和/或燃油经济性监管和合同问题、竞争法和其他调查以及环境索赔。下文叙述了其中最重要的问题。
无法肯定地预测当前或未来的任何诉讼、索赔或调查的结果。其中一项或多项诉讼、索赔或调查中的不利决定可能要求CNH支付巨额赔偿金或罚款,或采取服务行动、召回活动或其他代价高昂的行动。因此,法律判决可能导致保险公司赔偿金未涵盖或未完全涵盖的费用,并可能影响CNH的财务状况和业绩。当可能已经发生此类损失并且可以合理估计该金额时,此类金额将在公司的损益表中列出,相关的应计金额记录在合并资产负债表的 “其他负债” 中。
尽管无法预测针对CNH及其子公司的未决法律事务的最终结果,但CNH认为,除了应计金额外,这些未解决的法律事项的合理可能损失范围不会对其合并财务报表产生重大影响。
环保
根据1980年美国《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),该法规定了严格的、在某些情况下是连带赔偿责任和自然资源损害责任,以及其他规定类似责任的联邦和州法律,CNH已收到有关其潜在责任的信息或通知 66据称由CNH生产的受管制材料被释放或处置的美国非自有场地(“废物场地”)。在废物场地中, 16已列入根据CERCLA颁布的国家优先事项清单(“NPL”)。对于 60在废弃场地中,公司责任的金额或范围要么已经解决,要么未被指定为潜在责任方(“PRP”),要么可能承担责任 最低限度.
由于随着有关在某些情况下可以重新启动补救和和解协议的范围和成本的更多信息,补救成本的估算可能会进行修订,因此公司对与补救费用相关的补救费用负有潜在责任 66废弃物场地可能会发生变化。此外,由于CERCLA和类似法律规定的责任可以是连带责任,因此CNH可能需要支付超过其数额的款项 按比例计算补救费用份额。但是,在确定公司的潜在负债时,会酌情考虑其他PRP的财务实力。CNH认为,与废物场相关的成本不会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。
公司正在对目前或以前拥有和/或运营或正在退役的某些物业进行环境调查或补救活动。公司认为,这些活动的结果不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
由于生产和相关业务中常见的危险物质的历史处理和处置的性质、当前未知状况的发现、监管机构更积极的执法以及现行法律和法规的变化,环境事务的实际成本可能与目前的预期成本存在重大差异。与过去一样,CNH计划继续从运营现金流中为其环境合规费用提供资金。
环境场所的调查、分析和修复是一项耗时的活动。该公司预计,此类费用将在很长一段时间内得到解决,时间可能超过 30某些网站需要几年的时间。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,环境储量约为 $19百万和美元20分别设立了100万英镑,以应对这些具体的估计潜在负债。此类储备金未贴现,不包括预期从保险公司收回的款项(如果有)。在考虑了这些储备金后,管理层认为,这些事项的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
其他诉讼和调查
依维柯后续损害赔偿索赔: 2011年,依维柯S.p.A.(“依维柯”)(在分拆之后,现在是依维柯集团股份公司的一部分)及其在欧盟的竞争对手受到欧盟委员会(“委员会”)对欧盟(1997-2011年期间)与中型和重型卡车有关的某些商业行为的调查。2016年7月19日,委员会宣布与依维柯达成和解(“决定”)。该裁决作出后,该公司、依维柯和依维柯马吉鲁斯股份公司(“IMAG”)已被指定为欧洲各地诉讼的被告。分拆协议的完成将不允许CNH被排除在该决定引发的当前和未来后续诉讼之外,因为根据欧盟竞争法,公司不能利用公司重组来逃避对私人损害索赔的责任。如果其中一项或多项司法诉讼导致CNH对CNH作出裁决,命令其赔偿这些索赔人的行为,而由于各种公司间安排,依维柯和IMAG不遵守此类决定,则CNH最终将向依维柯和IMAG提起诉讼,要求赔偿向此类索赔人实际支付的损害赔偿。目前无法预测这些索赔的范围和结果。该公司认为,依维柯、IMAG或依维柯集团拖欠此类后续损害索赔所产生的潜在付款义务的风险微乎其微。
FPT 排放调查:2020年7月22日,德国美因河畔法兰克福和意大利都灵检察官因涉嫌违规子公司FPT Industrial S.p.A. 生产的两款发动机型号不合规而请求协助,调查人员访问了该公司在欧洲的多个办事处(分拆前)。意大利的刑事调查已于2023年被驳回。由于FPT Industrial与调查当局的充分合作和持续的讨论,德国的所有刑事调查也已于2023年12月结束。在某些情况下,CNH和其他第三方也有
收到了德国和奥地利客户以各种合同和侵权行为为由提出的各种赔偿请求,包括因终止购买合同而提出的损害赔偿请求,或以据称因未遵守其他排放批准法规而要求降低其车辆剩余价值的请求。在某些情况下,其他客户基于相同的法律和事实依据提出了司法索赔。尽管该公司没有参与此类发动机模型和车辆的设计和销售,但公司目前无法预测这些请求以及直接或间接相关的法律诉讼的范围和结果,包括客户索赔或指控排放违规行为的潜在集体诉讼。该公司认为,FPT Industrial或Iveco Group N.V. 拖欠此类诉讼产生的潜在付款义务的风险微乎其微。
担保
截至2024年3月31日和2023年12月31日,CNH为第三方的债务或承诺提供担保,并为非合并关联公司提供履约担保,总额为 $35百万和 $37分别是百万。
17. 金融工具
CNH可以选择按公允价值衡量金融工具和某些其他项目。该公允价值期权将逐一适用,收益中将报告公允价值的变化。这种选择可以在收购符合条件的金融资产、金融负债或公司承诺时作出,也可以在某些特定的重审事件发生时作出。公允价值选择一旦作出,不得撤销。CNH尚未为符合条件的项目选择公允价值计量选项。
公允价值层次结构
金融工具估值技术的层次结构取决于这些估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
第 1 级-报价 完全相同活跃市场中的工具。
第 2 级-报价 类似的活跃市场中的工具;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型估值。
第 3 级-估值源自估值技术,其中一项或多项重要投入或重要价值驱动因素是 不可观察的。
这种层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据。
公允价值的确定
如果可用,公司使用报价来确定公允价值,并将此类项目归类为1级。在某些没有市场价格的情况下,公司将使用可观察到的基于市场的输入来计算公允价值,在这种情况下,这些物品被归类为二级。
如果没有报价或可观察的市场价格,则公允价值基于内部开发的估值技术,这些技术尽可能使用当前基于市场或独立来源的市场参数,例如利率、货币利率或收益率曲线。使用此类内部生成的估值技术估值的物品是根据对估值至关重要的最低水平输入或价值驱动因素进行分类的。因此,即使可能有一些很容易观察到的重要输入,也可以将项目归类为第 3 级。
以下部分描述了公司用来按公允价值衡量各种金融工具的估值方法,包括指明每种工具在公允价值层次结构中的总体分类。在适当的情况下,描述包括估值模型的详细信息、这些模型的关键输入以及任何重要假设。
衍生品
CNH利用衍生工具来减少其利率和外币敞口。CNH在合约开始时将能有效降低与套期保值风险相关的风险的衍生品指定为会计套期保值,并且不持有或订立用于投机目的的衍生品或其他金融工具。利用强制性终止条款和/或抵押品支持协议,通过在不同交易对手之间进行分散投资,可以降低与衍生品相关的信贷和市场风险。在公允价值层次结构中,衍生工具通常被归类为二级。所有衍生品合约所依据的现金流均记录在合并现金流量表的经营活动中。
外汇衍生品
CNH签订外汇远期合约和互换,以管理和保持现金流的经济价值,其货币不同于相关法律实体的本位货币。CNH以各种外币在全球范围内开展业务,并对冲各种应收账款、负债和预期库存购买和销售产生的外币风险。用于对冲与预期库存购买和外币销售相关的外币风险的衍生工具被指定为现金流套期保值。这些工具的收益和损失在累计的其他综合收益/(亏损)中递延,并在相关交易发生时计入收益。如果衍生工具因对冲关系不再有效或由于对冲项目是预测交易而终止,且不再被确定为可能性,则累计其他综合收益(亏损)中记录的累计金额将立即在收益中确认。在提交的所有报告期中,这些数额都微不足道。
CNH还使用远期和掉期来对冲某些以外币计价的资产和负债。此类衍生品被视为经济套期保值,不被指定为套期保值工具。这些工具公允价值的变化直接在 “其他,净额” 收入中确认,预计将抵消所管理风险敞口的外汇收益或损失。
CNH的所有外汇衍生品都被视为二级,因为公允价值是使用市场数据输入计算的,可以与活跃交易的衍生品进行比较。CNH外汇衍生品的名义总额为s $5.4十亿和 $6.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 10 亿。
利率衍生品
CNH已进入利率衍生品(互换和上限),以管理正常业务过程中产生的利率风险。公司正在使用被指定为现金流套期保值的利率衍生品来降低与现有债务和未来固定利率债务的预期发行相关的利率上升的风险。这些工具的损益在累计的其他综合收益(亏损)中递延,并在CNH确认相关债务的利息支出期间计入利息支出。
CNH已使用被指定为公允价值对冲关系的利率衍生品来减轻浮动利率基准变化导致的现有固定利率债券和中期票据公允价值的波动。这些工具的收益和损失在其发生期间记录在 “利息支出” 中,抵消性收益或亏损也反映在 “利息支出” 中,其依据是由于浮动利率基准的变化而对冲的债务工具的公允价值变化。
CNH还使用基本相似的条款进行抵消利率衍生品,这些条款未被指定为套期保值工具,以降低与CNH承诺的资产支持设施相关的利率风险。这些工具公允价值变动产生的未实现和已实现损益直接记入收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,这些工具的净收益和亏损微不足道。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,CNH的所有未偿还利率衍生品均被视为二级。这些衍生品的公允市场价值是使用市场数据输入计算得出的,可以与活跃交易的衍生品进行比较。CNH的利率衍生品的名义总额约为 $8.7十亿和 $9.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 10 亿。
由于对特定基准利率进行了改革和更换,公司选择使用ASC 848下的可选权宜之计进行替代利率,该权宜之计允许在不取消指定的情况下更改关键条款,公司还选择了可选权宜之计,对套期保值项目现金流进行利差调整,结果反映在收益中的累计基准调整没有变化。
衍生品对财务报表的影响
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(百万美元)中,在累计其他综合收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值变动的总体影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在净收入中确认 |
在截至3月31日的三个月中, | | 累计其他综合收益中确认的收益(亏损) | | 收益(亏损)分类 | | 收益(亏损)从累计其他综合收益重新分类为收益 |
2024 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (4) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (1) | |
| | | | 销售商品的成本 | | (4) | |
| | | | 其他,净额 | | 6 | |
利率合约 | | 10 | | | 利息支出 | | (5) | |
总计 | | $ | 6 | | | | | $ | (4) | |
2023 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | 15 | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (1) | |
| | | | 销售商品的成本 | | (27) | |
| | | | 其他,净额 | | 7 | |
利率合约 | | (22) | | | 利息支出 | | 5 | |
总计 | | $ | (7) | | | | | $ | (16) | |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与公司持有的衍生品相关的累计其他综合收益的活动(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2023年12月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | (19) | | | $ | 9 | | | $ | (10) | |
衍生品公允价值的净变动 | | 6 | | | (2) | | | 4 | |
净亏损从累计的其他综合收益重新归类为收益 | | 4 | | | (1) | | | 3 | |
截至2024年3月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | (9) | | | $ | 6 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2022年12月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
衍生品公允价值的净变动 | | (7) | | | 4 | | | (3) | |
净亏损从累计的其他综合收益重新归类为收益 | | 16 | | | (2) | | | 14 | |
截至2023年3月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | 80 | | | $ | (25) | | | $ | 55 | |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月(以百万美元计)与未指定为套期保值的公允价值套期保值和衍生品公允价值变动相关的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | 收益(亏损)分类 | | 2024 | | 2023 |
公允价值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | 16 | |
| | | | | | |
未指定为套期保值 | | | | | | |
外汇合约 | | 其他,网络 | | $ | (10) | | | $ | (24) | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,CNH衍生品在合并资产负债表中的公允价值记录如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 资产负债表地点 | | 公允价值 | | 资产负债表地点 | | 公允价值 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | $ | 39 | | | 衍生资产 | | $ | 60 | |
外币合约 | | 衍生资产 | | 19 | | | 衍生资产 | | 31 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 58 | | | | | $ | 91 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | $ | 106 | | | 衍生负债 | | $ | 117 | |
外币合约 | | 衍生负债 | | 31 | | | 衍生负债 | | 49 | |
衍生负债总额 | | | | $ | 137 | | | | | $ | 166 | |
| | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | $ | 33 | | | 衍生资产 | | $ | 31 | |
外币合约 | | 衍生资产 | | 12 | | | 衍生资产 | | 14 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 45 | | | | | $ | 45 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | $ | 33 | | | 衍生负债 | | $ | 30 | |
外币合约 | | 衍生负债 | | 5 | | | 衍生负债 | | 20 | |
衍生负债总额 | | | | $ | 38 | | | | | $ | 50 | |
定期按公允价值计量的项目
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的每个公允价值层次结构级别的资产和负债,这些资产和负债按公允价值定期计量(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 46 | | | $ | 31 | | | $ | 46 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 72 | | | 90 | | | 72 | | | 90 | |
总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | 136 | | | $ | 103 | | | $ | 136 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | 69 | | | $ | 36 | | | $ | 69 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 139 | | | 147 | | | 139 | | | 147 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 175 | | | $ | 216 | | | $ | 175 | | | $ | 216 | |
其他金融工具的公允价值
合并资产负债表中包含的现金和现金等价物、限制性现金、贸易应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
未按公允价值计价的金融工具
截至2024年3月31日和2023年12月31日,合并资产负债表中未按公允价值记账的金融工具的估计公允市场价值如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
融资应收账款 | $ | 24,120 | | | $ | 24,061 | | | $ | 24,249 | | | $ | 24,129 | |
债务 | $ | 27,780 | | | $ | 28,118 | | | $ | 27,326 | | | $ | 27,624 | |
融资应收账款
融资应收账款的公允价值基于其相关现金流按当前市场利率计算的折现价值,被归类为三级公允价值计量。
债务
除CNH工业金融欧洲股份有限公司发行的债券和CNH Industrial N.V. 发行的被归类为一级公允价值计量的债券外,所有债务均被归类为二级公允价值计量。
18. 累计其他综合收益(亏损)
公司在其他综合收益(亏损)中的份额包括净收益和其他综合收益,其中包括指定为现金流套期保值的某些衍生品的公允价值变动、养老金和其他退休金计划的某些变化、外币折算损益、可供出售证券公允价值的变化、公司在使用权益法核算的实体的其他综合收益(亏损)中所占份额以及净收益(亏损)所含金额的重新分类) 减去净收益(亏损)以及归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)。有关衍生工具的更多信息,请参阅 “附注17:金融工具”。有关养老金和退休金义务的更多信息,请参阅 “注6:员工福利计划和退休后福利”。公司的其他综合收益(亏损)金额汇总在累计的其他综合收益(亏损)中。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他综合收益(亏损)各部分的税收影响包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | $ | 10 | | | $ | (3) | | | $ | 7 | |
退休计划资助状况的变化 | (1) | | | 1 | | | — | |
外币折算 | (50) | | | — | | | (50) | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占份额 | (6) | | | — | | | (6) | |
其他综合收益(亏损) | $ | (47) | | | $ | (2) | | | $ | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | |
退休计划资助状况的变化 | (6) | | | 1 | | | (5) | |
外币折算 | (33) | | | — | | | (33) | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占份额 | (9) | | | — | | | (9) | |
其他综合收益(亏损) | $ | (39) | | | $ | 2 | | | $ | (37) | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,扣除税款后的三个月,累计其他综合收益(亏损)各部分的变化包括以下内容(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现 收益(亏损) 现金流 树篱 | | 变化 退休计划' 资助状态 | | 外币 翻译 | | 其他人的份额 全面 的收入(亏损) 使用实体 股权 方法 | | 总计 |
余额 2024 年 1 月 1 日 | $ | (10) | | | $ | (351) | | | $ | (1,763) | | | $ | (250) | | | $ | (2,374) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4 | | | — | | | (50) | | | (6) | | | (52) | |
从其他综合收益中重新分类的金额 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
其他综合收益(亏损)* | 7 | | | — | | | (50) | | | (6) | | | (49) | |
余额 2024 年 3 月 31 日 | $ | (3) | | | $ | (351) | | | $ | (1,813) | | | $ | (256) | | | $ | (2,423) | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日余额 | $ | 46 | | | $ | (285) | | | $ | (1,800) | | | $ | (239) | | | $ | (2,278) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (4) | | | (1) | | | (34) | | | (9) | | | (48) | |
从其他综合收益中重新分类的金额 | 14 | | | (4) | | | — | | | — | | | 10 | |
其他综合收益(亏损)* | 10 | | | (5) | | | (34) | | | (9) | | | (38) | |
2023 年 3 月 31 日余额 | $ | 56 | | | $ | (290) | | | $ | (1,834) | | | $ | (248) | | | $ | (2,316) | |
(*)上表中不包括分配给非控股权益的其他综合收益(亏损)美元— 百万和 $1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,从累计其他综合收益(亏损)的各个组成部分中重新归类的重大金额包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 “其他” 重新分类的金额 综合收益(亏损) | | 合并报表 运营专线 |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
现金流套期保值 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 净销售额 |
| 4 | | | 27 | | | 销售商品的成本 |
| (6) | | | (7) | | | 其他,净额 |
| 5 | | | (5) | | | 利息支出 |
| (1) | | | (2) | | | 所得税 |
| 3 | | | 14 | | | |
退休计划资金状况的变化: | | | | | |
摊还精算损失 | 5 | | | 4 | | | * |
先前服务成本的摊销 | (6) | | | (9) | | | * |
| 1 | | | 1 | | | 所得税 |
| — | | | (4) | | | |
扣除税款后的重新分类总额 | $ | 3 | | | $ | 10 | | | |
(*) 这些金额包含在定期净养老金和其他退休后福利成本中。有关其他信息,请参阅 “附注6:员工福利计划和退休后福利”。
19. 关联方信息
截至2024年3月31日,CNH的关联方主要是EXOR N.V. 和EXOR N.V. 控制或具有重大影响力的公司,包括Stellantis N.V.、Ferrari N.V. 和依维柯集团公司,根据荷兰法律,它们于2022年1月1日通过分拆方式与CNH分离,成为一家独立于CNH的上市公司。
截至 2024 年 3 月 31 日,EXOR N.V. 举行了 45.1占CNH投票权的百分比,有能力对提交给CNH股东表决的决策产生重大影响,包括批准年度股息、选举和罢免董事、合并或其他业务合并、资产收购或处置以及发行股权和产生债务。上述百分比按截至2024年3月31日EXOR N.V.(i)EXOR N.V. 拥有的普通股和特殊表决权股份总数与(ii)CNH已发行普通股和特别有表决权股份总数的比率计算。此外,CNH与其未合并的子公司和关联公司进行交易,CNH对这些交易具有重大影响力或共同控制。
公司的审计委员会审查并批准所有重要的关联方交易。
与 EXOR N.V. 及其子公司和关联公司的交易
EXOR N.V. 是一家投资控股公司。除其他外,截至2024年3月31日和2023年12月31日,EXOR N.V. 管理的投资组合包括对Stellantis、依维柯集团和法拉利的投资。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,CNH没有与EXOR N.V. 进行任何重大交易。
分拆后与依维柯集团的交易
CNH和依维柯集团在分拆后签订了包括从依维柯集团向CNH出售发动机的交易。此外,在分拆的同时,两家公司签订了与一般行政和特定技术事务有关的服务合同,由CNH向依维柯集团提供,反之亦然,具体如下:
主服务协议: CNH 和依维柯集团达成协议 两年主服务协议(“MSA”)从2022年开始,延期两年,根据该协议,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服务。根据管理服务协定提供的服务主要涉及房舍和仓库的租赁以及信息技术服务。
发动机供应协议: 关于依维柯集团向CNH分拆后的越野发动机的设计和供应,依维柯集团和CNH签订了一份协议 十年发动机供应协议(“ESA”),根据该协议,依维柯集团将向CNH出售分拆后的柴油、压缩天然气和液化天然气发动机并提供售后服务。
金融服务协议: 关于CNH向依维柯集团开展的某些金融服务活动,反之亦然,与分拆契约的执行有关,CNH和依维柯集团签订了一份 三年主服务协议(“FS MSA”)将于2022年生效,其中 三年延期,每个缔约方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服务和/或金融服务活动。根据金融服务管理协定提供的服务主要涉及向供应商、分销网络和客户提供的批发和零售融资活动。
分拆后与依维柯集团的交易反映在合并财务报表中,如下所示(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
净销售额 | $ | 38 | | | $ | 20 | |
购买 | $ | 211 | | | $ | 255 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 15 | | | $ | 25 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | $ | 230 | | | $ | 380 | |
贸易应付账款 | $ | 173 | | | $ | 335 | |
应付给依维柯集团N.V. 的应付账款 | $ | 70 | | | $ | 146 | |
与未合并的子公司和关联公司的交易
CNH销售农业和建筑设备,并向未合并的子公司和附属公司提供技术服务,例如CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.和纽荷兰HFT Japan Inc.CNH还从未合并的子公司和附属公司购买设备,例如Turk Traktor和Ziraat Makineleri A.S.
下表列出了在所列时间段内达成的关联方交易:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
净销售额 | $ | 158 | | | $ | 133 | |
购买 | $ | 142 | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 6 | | | $ | 2 | |
贸易应付账款 | $ | 111 | | | $ | 54 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,CNH提供的担保总额为 $35百万和 $37分别兑现其子公司CNH工业资本欧洲股份有限公司的某些承诺为百万美元
20. 后续事件
2024 年 4 月 19 日,公司终止了 五年2021年3月18日的多币种循环信贷协议,并与作为信贷代理人的花旗银行欧洲有限公司以及其中提及的其他贷款机构签订了新的多币种循环信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了本金总额等于欧元的无担保、承诺的循环信贷额度3.25十亿。公司可以选择将信贷额度下的承诺总额增加到额外欧元500百万。信贷协议下的贷款收益可用于一般公司和营运资金用途,包括但不限于CNH集团现有债务的再融资。信贷协议将于2029年4月19日到期,所有未偿贷款将在2029年4月19日到期并付款,或根据该协议可能延期的较晚日期 二的扩展选项 1 年根据信贷协议中规定的条款,公司可以获得每项服务。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
将军
CNH Industrial N.V.(“CNH” 或 “公司”)根据荷兰法律在荷兰注册成立。CNH的公司总部设在荷兰阿姆斯特丹,总部设在英国英格兰的巴西尔登。除非另有说明或上下文另有要求,否则 “CNH” 和 “公司” 这两个术语是指CNH及其合并子公司。
该公司有三个应申报的细分市场,反映了CNH Industrial N.V. 直接管理的三项业务,包括:(i)设计、生产和销售农业设备的农业(ii)设计、生产和销售建筑设备的建筑业,以及(iii)金融服务,为购买我们产品的客户提供金融服务。公司的全球农业和建筑业务以及公司职能统称为 “工业活动”。
以下讨论和分析应与本报告中未经审计的合并财务报表和未经审计的合并财务报表附注以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)一起阅读。由于季节性和其他因素,所列中期的业绩不一定代表整个财年的预期结果。
本报告中的某些财务信息是按地理区域列报的。我们的地理区域是:(1)北美;(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”);(3)南美和(4)亚太地区。地理名称具有以下含义:
•北美:美国、加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧盟成员国、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东;
•南美洲:中美洲和南美洲以及加勒比群岛;以及
•亚太地区:亚洲大陆(包括印度次大陆)、印度尼西亚和大洋洲。
非公认会计准则财务指标
CNH通过使用非公认会计准则财务指标来监控其业务。CNH的管理层认为,这些非公认会计准则财务指标提供了有关其经营业绩的有用和相关的信息,并增强了读者评估CNH财务业绩和财务状况的能力。管理层使用这些非公认会计准则指标来确定运营趋势,并就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决策,因为它们为我们的核心业务提供了额外的透明度。根据美国公认会计原则,这些非公认会计准则财务指标没有标准化含义,不太可能与其他公司使用的其他类似标题的指标相提并论,也无意取代根据美国公认会计原则编制的财务业绩和财务状况指标。
我们的主要非公认会计准则财务指标定义如下:
调整后的工业活动息税前利润
调整后的工业活动息税前利润定义为扣除以下前的净收益(亏损):所得税、金融服务业绩、工业活动的利息支出、净额、外汇收益/亏损、养老金和其他离职后福利成本中的财务和非服务部分、重组费用以及某些非经常性项目。此类非经常性项目是管理层认为罕见或离散事件的具体披露项目,这些事件本质上不常见,不能反映正在进行的业务活动。
工业活动的净现金(债务)和净现金(债务)
净现金(债务)定义为总负债减去:分部间应收票据、现金和现金等价物、限制性现金、其他流动金融资产(主要是流动证券、短期存款和对高信用评级交易对手的投资)和衍生套期保值债务。CNH提供净现金(债务)与总额(债务)的对账表,这是合并资产负债表中最直接的可比指标。由于用于偿还工业活动和金融服务之间债务的现金流来源不同(来自工业活动业务的现金和收取金融服务融资应收账款),管理层使用工业活动的净现金(债务)单独评估工业活动的现金流表现。
按固定货币计算的收入
我们讨论按固定货币计算的收入波动,将上年平均汇率应用于本年度以当地货币表示的收入,以消除外汇(“FX”)汇率波动的影响。
A. 经营业绩
制造和分销业务以及金融服务业务的运营、关键财务指标和财务分析差异很大;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解我们的合并运营和财务业绩非常重要。欲了解更多信息,请参阅本节中的 “补充信息”,我们在其中提供了按工业活动和金融服务划分的补充合并数据。为了得出合并数据,已经取消了工业活动与金融服务之间的交易。
全球商业状况
再加上我们行业周期的低迷、大宗商品价格的下跌、政府政策的变化、更高的利率以及地缘政治事件的影响,全球经济继续发生影响我们的供应商、客户和业务运营的事件。这些事件助长了通货膨胀环境,这种环境已经影响并可能继续影响公司运营所需的某些产品和服务的价格和可用性,我们如何为终端客户需求规划生产,以及我们如何投资于未来的创新。
有关公司风险和不确定性的讨论,请参阅公司截至2023年12月31日止年度10-K表中的第1部分第1A项:风险因素和第二部分第1A项:本10-Q表中的风险因素。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
(以百万美元计) | 2024 | | 2023 | |
收入 | | | | |
净销售额 | $ | 4,131 | | | $ | 4,776 | | |
财务、利息和其他收入 | 687 | | | 566 | | |
总收入 | 4,818 | | | 5,342 | | |
成本和开支 | | | | |
销售商品的成本 | 3,195 | | | 3,611 | | |
销售、一般和管理费用 | 411 | | | 438 | | |
研究和开发费用 | 228 | | | 231 | | |
重组费用 | 31 | | | 1 | | |
利息支出 | 394 | | | 272 | | |
其他,净额 | 157 | | | 163 | | |
总成本和支出 | 4,416 | | | 4,716 | | |
所得税前合并集团的收入 | 402 | | | 626 | | |
所得税支出 | (77) | | | (173) | | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | 77 | | | 33 | | |
净收益(亏损) | 402 | | | 486 | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | 4 | | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | $ | 401 | | | $ | 482 | | |
收入
截至2024年3月31日的三个月,我们的收入为48.18亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了9.8%(按固定货币计算下降10.4%)。截至2024年3月31日的三个月,净销售额为41.31亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了13.5%(按固定货币计算下降14.0%)。这种下降主要是由于行业需求减少。价格变动继续对农业有利,建筑业基本持平。
销售商品的成本
截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本为31.95亿美元,而截至2023年3月31日的三个月,销售成本为36.11亿美元。截至2024年3月31日的三个月,商品销售成本占工业活动净销售额的百分比为77.3%(截至2023年3月31日的三个月为75.6%),这受到产量减少的影响,但有利的价格变现和生产成本效率部分抵消了这一影响。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用为4.11亿美元(占总收入的8.5%),与截至2023年3月31日的三个月(占总收入的8.2%)相比下降了2700万美元。总支出下降的主要原因是劳动力成本下降,受公司重组计划的推动,但金融服务板块信用风险准备金的增加部分抵消了这一下降。
研究和开发费用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,研发费用分别为2.28亿美元和2.31亿美元。
重组费用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,重组费用分别为3,100万美元和100万美元。该公司于2023年11月宣布的重组计划针对的是人工和非劳动力销售和收购费用。根据该计划,从启动到2024年3月31日,该公司共产生了7800万美元的重组费用,预计在2023年和2024年将产生高达2亿美元的重组费用。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月,利息支出为3.94亿美元,而截至2023年3月31日的三个月,利息支出为2.72亿美元。利息支出的增加主要是由于我们的金融服务板块的利率上升和未偿债务。截至2024年3月31日的三个月,扣除利息收入和冲销后的三个月中,归属于工业活动的利息支出为3200万美元,而截至2023年3月31日的三个月为400万美元。
其他,净额
其他方面,截至2024年3月31日的三个月,净支出为1.57亿美元,其中包括在四年内摊销2021年美国医疗计划修改产生的1.01亿美元正面影响的600万美元(税后500万美元)的税前收益。
其他,截至2023年3月31日的三个月,净支出为1.63亿美元,其中包括在四年内摊销2021年美国医疗计划修改产生的1.01亿美元正面影响的600万美元(税后500万美元)的税前收益,以及与先前持有的Augmenta和Bennamann投资的公允价值调整相关的1300万美元收益;部分被出售我们的亏损所抵消俄罗斯金融服务业务600万美元,外汇损失600万美元。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2024 | | 2023 |
所得税前合并集团的收入 | $ | 402 | | | $ | 626 | |
所得税(费用)补助 | $ | (77) | | | $ | (173) | |
有效税率 | 19.2 | % | | 27.6 | % |
截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为7700万美元,而截至2023年3月31日的三个月,所得税支出为1.73亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,有效税率分别为19.2%和27.6%。截至2024年3月31日的三个月的有效税率低于截至2023年3月31日的三个月的有效税率,这是因为与2023年提高税率的离散项目相比,离散项目在2024年降低了税率。
未合并子公司和关联公司的收益权益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,未合并子公司和关联公司的权益收益分别为7700万美元和3,300万美元。
净收入
截至2024年3月31日的三个月,净收入为4.02亿美元,而截至2023年3月31日的三个月的净收入为4.86亿美元。截至2024年3月31日的三个月,净收入包括3,100万美元的重组费用,以及在4年内摊销2021年美国医疗计划修改产生的1.01亿美元正面影响的600万美元(税后500万美元)。
截至2023年3月31日的三个月,净收入为4.86亿美元,其中包括在四年内摊销2021年美国医疗计划修改产生的1.01亿美元积极影响所产生的600万美元(税后500万美元)的税前收益,以及与先前持有的Augmenta和Bennamann投资的公允价值调整相关的1300万美元收益,部分被出售我们的俄罗斯金融的亏损所抵消 600万美元的服务业务和100万美元的重组费用。
工业活动和业务板块
下表按细分市场显示收入和调整后息税前利润。我们还讨论了按工业活动和每个业务领域划分的业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 百分比变化不包括FX |
收入: | | | | | | | |
农业 | $ | 3,373 | | | $ | 3,927 | | | (14.1) | % | | (14.6) | % |
施工 | 758 | | | 849 | | | (10.7) | % | | (11.3) | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工业活动净销售总额 | 4,131 | | | 4,776 | | | (13.5) | % | | (14.0) | % |
金融服务 | 685 | | | 549 | | | 24.8 | % | | 23.4 | % |
淘汰和其他 | 2 | | | 17 | | | | | |
总收入 | $ | 4,818 | | | $ | 5,342 | | | (9.8) | % | | (10.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | 2024 年调整后的息税前利润率 | | 2023 年调整后息税前利润率 |
各细分市场调整后的息税前利润: | | | | | | | | | |
农业 | $ | 421 | | | $ | 570 | | | $ | (149) | | | 12.5 | % | | 14.5 | % |
施工 | 51 | | | 44 | | | 7 | | | 6.7 | % | | 5.2 | % |
未分配项目、抵销和其他 | (67) | | | (59) | | | (8) | | | | | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | $ | 405 | | | $ | 555 | | | $ | (150) | | | 9.8 | % | | 11.6 | % |
截至2024年3月31日的三个月,工业活动的净销售额为41.31亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了13.5%(按固定货币计算下降14.0%)。这种下降的主要原因是受行业需求下降的推动,各地区的销量减少。价格变动继续对农业有利,建筑业基本持平。
截至2024年3月31日的三个月,调整后的工业活动息税前利润为4.05亿美元,而截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税前利润为5.55亿美元。下降的主要原因是由于行业需求下降导致农业板块的销量减少,但部分被产品成本的提高和销售与收购支出的持续减少所抵消。
细分市场表现
农业
净销售额
下表显示了截至2024年3月31日的三个月中按地理区域划分的农业净销售额与截至2023年3月31日的三个月的净销售额对比:
农业销售——按地理区域划分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | 百分比变化 |
北美 | $ | 1,442 | | | $ | 1,488 | | | (3.1) | % |
欧洲、中东和非洲 | 1,118 | | | 1,347 | | | (17.0) | % |
南美洲 | 482 | | | 730 | | | (34.0) | % |
亚太地区 | 331 | | | 362 | | | (8.6) | % |
总计 | $ | 3,373 | | | $ | 3,927 | | | (14.1) | % |
截至2024年3月31日的三个月,农业的净销售额总额为33.73亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了14.1%(按固定货币计算下降14.6%),这主要是由于所有地区的行业销量下降和经销商库存管理的减少,但部分被有利的价格变动所抵消。
在北美,140马力以下的拖拉机的行业销量在第一季度同比下降了15%,140马力以上的拖拉机的行业销量同比下降了2%;联合收割机下降了17%。在欧洲、中东和非洲(EMEA),拖拉机和联合收割机的需求分别下降了15%和24%。南美拖拉机需求下降了18%,组合机需求下降了40%,延续了2023年下半年的负面趋势。亚太地区的拖拉机需求下降了12%,而整个地区的综合需求增长了16%,但澳大利亚和新西兰的需求下降了22%。
调整后的息税前利润
截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税前利润为4.21亿美元,而截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税前利润为5.7亿美元。下降是由销量减少所推动的,但部分被采购和制造成本的提高以及销售和收购支出的持续减少所抵消。研发投资占销售额的6.0%(2023年第一季度为5.3%)。来自未合并子公司的收入同比增长了4200万美元。调整后的息税前利润率为12.5%。
施工
净销售额
下表显示了截至2024年3月31日的三个月中按地理区域划分的建筑业净销售额与截至2023年3月31日的三个月的净销售额对比:
建筑销售——按地理区域划分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | 百分比变化 |
北美 | $ | 439 | | | $ | 463 | | | (5.2) | % |
欧洲、中东和非洲 | 154 | | | 213 | | | (27.7) | % |
南美洲 | 105 | | | 109 | | | (3.7) | % |
亚太地区 | 60 | | | 64 | | | (6.3) | % |
总计 | $ | 758 | | | $ | 849 | | | (10.7) | % |
截至2024年3月31日的三个月,建筑业的净销售额总额为7.58亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了10.7%(按固定货币计算下降11.3%),这是由于所有地区的销量减少主要是由市场需求减少所致。
重型建筑设备的全球行业销量在第一季度同比下降了1%;轻型建筑设备下降了8%。欧洲、中东和非洲的总需求下降了14%,北美下降了6%,南美下降了10%,亚太地区增长了3%。
调整后的息税前利润
截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税前利润为5,100万美元,而截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税前利润为4,400万美元,这归因于产品成本的提高和销售并购支出的减少,部分被交易量的减少所抵消。调整后的息税前利润率为6.7%。
金融服务业绩
财务、利息和其他收入
在截至2024年3月31日的三个月中,金融服务收入为6.85亿美元,与截至2023年3月31日的三个月(按固定货币计算增长23.4%)相比增长了24.8%,这要归因于所有地区的销售量和收益率良好,但由于经营租赁到期日减少导致的二手设备销售减少,部分抵消了这一点。
净收入
在截至2024年3月31日的三个月中,金融服务的净收入为1.18亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比增加了4000万美元,这主要是由于所有地区的交易量良好,南美的利润率提高以及本季度分散项目产生的有利有效税率;部分被南美年龄拖欠额增加导致的风险成本增加所抵消。
2024年第一季度,包括未合并的合资企业在内的零售贷款发放额为25亿美元,与2023年第一季度相比增长了3亿美元(按固定货币计算增加了2亿美元)。截至2024年3月31日,管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为287亿美元(其中零售业占65%,批发占35%),与2023年3月31日相比增长了42亿美元(按固定货币计算增长43亿美元)。
截至2024年3月31日,逾期超过30天的应收账款余额占应收账款的百分比为1.7%(截至2023年3月31日为1.4%)。
净收益(亏损)与调整后息税前利润的对账
下表包括调整后息税前利润(非公认会计准则财务指标)与净收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | | 2024 | | 2023 |
农业 | | $ | 421 | | | $ | 570 | |
施工 | | 51 | | | 44 | |
未分配项目、抵销和其他 | | (67) | | | (59) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 405 | | | 555 | |
金融服务净收益(亏损) | | 118 | | | 78 | |
金融服务所得税 | | 19 | | | 29 | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销额 | | (32) | | | (4) | |
扣除工业活动的外汇收益(亏损) | | — | | | (6) | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分(1) | | (1) | | | 1 | |
工业活动的重组费用 | | (30) | | | (1) | |
其他离散物品(2) | | — | | | 7 | |
税前收入(亏损) | | 479 | | | 659 | |
所得税(费用)补助 | | (77) | | | (173) | |
净收益(亏损) | | $ | 402 | | | $ | 486 | |
(1) 在截至2024年和2023年3月31日的三个月中, 该项目包括分别为600万美元和600万美元的税前收益,这是2021年美国医疗计划修改产生的1.01亿美元积极影响在4年内摊销的结果。
(2) 在截至2024年3月31日的三个月中,该项目不包括任何离散项目。在截至2023年3月31日的三个月中,该项目包括与Augmenta和Bennamann公允价值调整相关的1300万美元收益,部分被出售俄罗斯金融服务业务的600万美元亏损所抵消。
补充信息
制造和分销业务以及金融服务业务的业务、关键财务指标和财务分析差异很大;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解CNH的合并运营和财务业绩非常重要。本补充信息并不旨在代表每个小组的运作,就好像每个小组要独立运作一样。这些补充数据包括:
工业活动——标题为 “工业活动” 的财务信息反映了除金融服务业务以外的所有控股子公司的合并。
金融服务 — 标题为 “金融服务” 的财务信息反映了金融服务业务的合并或合并。
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| | 运营声明 |
| | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 4,131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,131 | | | $ | 4,776 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,776 | |
财务、利息和其他收入 | | 42 | | | 685 | | | (40) | | (2) | 687 | | | 57 | | | 549 | | | (40) | | (2) | 566 | |
总收入 | | 4,173 | | | 685 | | | (40) | | | 4,818 | | | 4,833 | | | 549 | | | (40) | | | 5,342 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 3,195 | | | — | | | — | | | 3,195 | | | 3,611 | | | — | | | — | | | 3,611 | |
销售、一般和管理费用 | | 342 | | | 69 | | | — | | | 411 | | | 387 | | | 51 | | | — | | | 438 | |
研究和开发费用 | | 228 | | | — | | | — | | | 228 | | | 231 | | | — | | | — | | | 231 | |
重组费用 | | 30 | | | 1 | | | — | | | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
利息支出 | | 74 | | | 360 | | | (40) | | (3) | 394 | | | 61 | | | 251 | | | (40) | | (3) | 272 | |
其他,净额 | | 34 | | | 123 | | | — | | | 157 | | | 20 | | | 143 | | | — | | | 163 | |
总成本和支出 | | 3,903 | | | 553 | | | (40) | | | 4,416 | | | 4,311 | | | 445 | | | (40) | | | 4,716 | |
所得税前合并集团的收入 | | 270 | | | 132 | | | — | | | 402 | | | 522 | | | 104 | | | — | | | 626 | |
所得税支出 | | (58) | | | (19) | | | — | | | (77) | | | (144) | | | (29) | | | — | | | (173) | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | | 72 | | | 5 | | | — | | | 77 | | | 30 | | | 3 | | | — | | | 33 | |
净收益(亏损) | | $ | 284 | | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | 402 | | | $ | 408 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 486 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 取消金融服务从工业活动中获得的利息收入。
(3) 取消工业活动对金融服务的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
(以百万美元计) | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,666 | | | $ | 570 | | | $ | — | | | $ | 3,236 | | | $ | 3,532 | | | $ | 790 | | | $ | — | | | $ | 4,322 | |
受限制的现金 | | 94 | | | 629 | | | — | | | 723 | | | 96 | | | 627 | | | — | | | 723 | |
贸易应收账款,净额 | | 158 | | | 6 | | | (9) | | (2) | 155 | | | 136 | | | 9 | | | (12) | | (2) | 133 | |
融资应收账款,净额 | | 281 | | | 24,327 | | | (488) | | (3) | 24,120 | | | 393 | | | 24,539 | | | (683) | | (3) | 24,249 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | | 188 | | | 42 | | | — | | | 230 | | | 302 | | | 78 | | | — | | | 380 | |
库存,净额 | | 6,161 | | | 28 | | | — | | | 6,189 | | | 5,522 | | | 23 | | | — | | | 5,545 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 1,902 | | | 1 | | | — | | | 1,903 | | | 1,912 | | | 1 | | | — | | | 1,913 | |
对未合并子公司和关联公司的投资 | | 433 | | | 126 | | | — | | | 559 | | | 440 | | | 123 | | | — | | | 563 | |
运营租赁下的设备 | | 32 | | | 1,342 | | | — | | | 1,374 | | | 39 | | | 1,378 | | | — | | | 1,417 | |
商誉,净额 | | 3,463 | | | 140 | | | — | | | 3,603 | | | 3,473 | | | 141 | | | — | | | 3,614 | |
其他无形资产,净额 | | 1,241 | | | 24 | | | — | | | 1,265 | | | 1,266 | | | 26 | | | — | | | 1,292 | |
递延所得税资产 | | 907 | | | 194 | | | (124) | | (4) | 977 | | | 933 | | | 181 | | | (135) | | (4) | 979 | |
衍生资产 | | 35 | | | 77 | | | (9) | | (5) | 103 | | | 48 | | | 104 | | | (16) | | (5) | 136 | |
其他资产 | | 1,349 | | | 125 | | | (185) | | (2) | 1,289 | | | 1,149 | | | 119 | | | (183) | | (2) | 1,085 | |
总资产 | | $ | 18,910 | | | $ | 27,631 | | | $ | (815) | | | $ | 45,726 | | | $ | 19,241 | | | $ | 28,139 | | | $ | (1,029) | | | $ | 46,351 | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $ | 5,109 | | | $ | 23,305 | | | $ | (634) | | | $ | 27,780 | | | $ | 4,433 | | | $ | 23,721 | | | $ | (828) | | (3) | $ | 27,326 | |
Iveco Group N.V. 的应付账款 | | 4 | | | 66 | | | — | | | 70 | | | 6 | | | 140 | | | — | | | 146 | |
贸易应付账款 | | 3,064 | | | 169 | | | (8) | | (2) | 3,225 | | | 3,424 | | | 198 | | | (11) | | (2) | 3,611 | |
递延所得税负债 | | 39 | | | 124 | | | (124) | | (4) | 39 | | | 35 | | | 135 | | | (135) | | (4) | 35 | |
养老金、退休后和其他离职后福利 | | 453 | | | 5 | | | — | | | 458 | | | 471 | | | 5 | | | — | | | 476 | |
衍生负债 | | 74 | | | 110 | | | (9) | | (5) | 175 | | | 116 | | | 116 | | | (16) | | (5) | 216 | |
其他负债 | | 4,968 | | | 1,039 | | | (40) | | (2) | 5,967 | | | 5,311 | | | 1,035 | | | (39) | | (2) | 6,307 | |
负债总额 | | 13,711 | | | 24,818 | | | (815) | | | 37,714 | | | 13,796 | | | 25,350 | | | (1,029) | | | 38,117 | |
可赎回的非控制性权益 | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
公平 | | 5,142 | | | 2,813 | | | — | | | 7,955 | | | 5,391 | | | 2,789 | | | — | | | 8,180 | |
负债和权益总额 | | $ | 18,910 | | | $ | 27,631 | | | $ | (815) | | | $ | 45,726 | | | $ | 19,241 | | | $ | 28,139 | | | $ | (1,029) | | | $ | 46,351 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 取消工业活动和金融服务之间的主要应收账款/应付账款。
(3) 取消工业活动与金融服务之间的融资应收账款/应付账款。
(4) 对同一司法管辖区的递延所得税资产/负债进行重新分类,并进行适当的合并列报所需的重新分类。
(5)取消工业活动与金融服务之间的衍生资产/负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量表 |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 合并 |
经营活动产生的现金流 | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 284 | | $ | 118 | | $ | — | | | $ | 402 | | | $ | 408 | | $ | 78 | | $ | — | | | $ | 486 | |
调整净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下的资产 | 102 | | 1 | | — | | | 103 | | | 85 | | 1 | | — | | | 86 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | 2 | | 43 | | — | | | 45 | | | 1 | | 45 | | — | | | 46 | |
资产处置所得(收益)亏损,净额 | — | | — | | — | | | — | | | 6 | | — | | — | | | 6 | |
未合并子公司的未分配收入 | (12) | | (5) | | (60) | | (2) | (77) | | | 12 | | (3) | | — | | | 9 | |
其他非现金项目,净额 | 20 | | 37 | | — | | | 57 | | | 14 | | 18 | | — | | | 32 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | | | | | |
规定 | (40) | | 1 | | — | | | (39) | | | 114 | | (1) | | — | | | 113 | |
递延所得税 | 17 | | (35) | | — | | | (18) | | | (56) | | 4 | | — | | | (52) | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | (25) | | 6 | | (3) | | (3) | (22) | | | 9 | | (365) | | 1 | | (3) | (355) | |
库存,净额 | (761) | | 80 | | — | | | (681) | | | (1,150) | | 93 | | — | | | (1,057) | |
贸易应付账款 | (307) | | (28) | | 3 | | (3) | (332) | | | 203 | | (31) | | — | | | 172 | |
其他资产和负债 | (372) | | 40 | | — | | | (332) | | | (189) | | 3 | | (1) | | (3) | (187) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | (1,092) | | 258 | | (60) | | | (894) | | | (543) | | (158) | | — | | | (701) | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | | | | | | |
零售应收账款的增加 | — | | (1,769) | | — | | | (1,769) | | | — | | (1,601) | | — | | | (1,601) | |
零售应收账款的收款 | — | | 1,476 | | — | | | 1,476 | | | — | | 1,376 | | — | | | 1,376 | |
出售资产的收益,不包括根据经营租赁出售的资产 | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | | — | | | — | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,不包括经营租赁下的资产 | (96) | | — | | — | | | (96) | | | (90) | | — | | — | | | (90) | |
经营租赁资产的支出 | (4) | | (102) | | — | | | (106) | | | (4) | | (103) | | — | | | (107) | |
其他,净额 | 123 | | (46) | | (1) | | | 76 | | | (345) | | 18 | | — | | | (327) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | 23 | | (441) | | (1) | | | (419) | | | (439) | | (310) | | — | | | (749) | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | | | | | | |
长期债务的收益 | 842 | | 3,742 | | — | | | 4,584 | | | — | | 995 | | — | | | 995 | |
长期债务的支付 | (21) | | (3,336) | | — | | | (3,357) | | | (3) | | (1,037) | | — | | | (1,040) | |
其他金融负债的净增加(减少) | 32 | | (358) | | — | | | (326) | | | 23 | | 397 | | — | | | 420 | |
已支付的股息 | (1) | | (60) | | 60 | | (2) | (1) | | | (1) | | — | | — | | | (1) | |
购买库存股及其他 | (581) | | (1) | | 1 | | | (581) | | | (71) | | — | | — | | | (71) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | 271 | | (13) | | 61 | | | 319 | | | (52) | | 355 | | — | | | 303 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (70) | | (22) | | — | | | (92) | | | 23 | | — | | — | | | 23 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (868) | | (218) | | — | | | (1,086) | | | (1,011) | | (113) | | — | | | (1,124) | |
现金和现金等价物,年初 | 3,628 | | 1,417 | | — | | | 5,045 | | | 3,960 | | 1,169 | | — | | | 5,129 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 2,760 | | $ | 1,199 | | $ | — | | | $ | 3,959 | | | $ | 2,949 | | $ | 1,056 | | $ | — | | | $ | 4,005 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 本项目包括取消金融服务到工业活动的股息,这些股息包含在用于经营活动的工业活动净现金中。
(3) 本项目包括取消工业活动与金融服务之间的某些次要活动。
B. 关键会计估计
参见第二部分第7项中讨论的关键会计估算。管理层对财务状况的讨论与分析——我们2023年年度报告的关键会计估计。这些估计数没有实质性变化。
C. 流动性和资本资源
以下关于流动性和资本资源的讨论主要侧重于我们的合并现金流量表和合并财务状况表。我们的业务是资本密集型的,经销商应收账款以及经销商和公司库存的融资要求会受到季节性变化的影响。必要时,来自业务活动的资金由外部来源补充。CNH专注于现金保值和利用其良好的融资渠道来保持稳健的财务实力和流动性。
现金流分析
截至2024年3月31日,现金及现金等价物和限制性现金为39.59亿美元,较2023年12月31日的50.45亿美元减少了10.86亿美元,这主要是由于经营活动现金吸收、股票回购计划、应收账款投资组合吸收和固定资产投资,但部分被支持营运资金需求的外部借款增加所抵消。
截至2024年3月31日,现金及现金等价物分别为32.36亿美元(截至2023年12月31日为43.22亿美元),限制性现金为7.23亿美元(截至2023年12月31日为7.23亿美元)。未提取的中期无抵押承诺贷款为50.36亿美元(截至2023年12月31日为59.45亿美元)。截至2024年3月31日,我们认为构成我们主要流动资产(或 “可用流动性”)的来自依维柯集团的现金及现金等价物、限制性现金、未提取的中期无抵押承诺贷款和净金融应收账款总额为91.55亿美元(截至2023年12月31日为112.24亿美元)。截至2024年3月31日,该金额还包括来自依维柯集团的1.6亿美元净财务应收账款(截至2023年12月31日为2.34亿美元的净应收账款),其中包括主要用于依维柯集团金融服务的净应收账款。
经营活动产生的净现金
截至2024年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金总额为8.94亿美元,主要包括以下内容:
▪4.02 亿美元的净收入;
▪外加1.48亿美元的折旧和摊销非现金费用(1.03亿美元不包括经营租赁设备);
▪减去3 900万美元准备金的变动;
▪减去1,800万美元的递延所得税的变化;
▪减去13.67亿美元的营运资金变动;
在截至2023年3月31日的三个月中,用于经营活动的净现金为7.01亿美元,这主要是由14.27亿美元的营运资金变动所致,部分被4.86亿美元的净收入、1.32亿美元的折旧和摊销非现金费用以及由股份支付驱动的3200万美元其他非现金项目所抵消。
来自投资活动的净现金
在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为4.19亿美元,这主要是由于零售应收账款的净增加(2.93亿美元)、经营租赁资产支出(1.06亿美元)以及不动产、厂房和设备以及无形资产(不包括经营租赁资产)的支出(9,600万美元)。
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为7.49亿美元,主要来自经营租赁资产支出(1.07亿美元)、不动产、厂房和设备及无形资产支出、经营租赁资产(9,000万美元)、零售应收账款增加(2.25亿美元)以及为收购/投资第三方业务支付的现金(1.37亿美元)。
来自融资活动的净现金
截至2024年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为3.19亿美元,而截至2023年3月31日的三个月为3.03亿美元,这主要是由于支持营运资金需求的外部借款增加以及我们的金融服务投资组合的增加,但部分被股票回购计划所抵消。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的总债务摘要如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 | | 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 |
债券总额 | $ | 3,909 | | | $ | 5,544 | | | $ | 9,453 | | | $ | 3,986 | | | $ | 5,170 | | | $ | 9,156 | |
资产支持债务 | — | | | 11,807 | | | 11,807 | | | — | | | 11,716 | | | 11,716 | |
其他债务 | 982 | | | 5,538 | | | 6,520 | | | 146 | | | 6,308 | | | 6,454 | |
分部间债务 | 218 | | | 416 | | | — | | | 301 | | | 527 | | | — | |
债务总额 | 5,109 | | | 23,305 | | | 27,780 | | | 4,433 | | | 23,721 | | | 27,326 | |
应付给依维柯集团的应付账款 | 4 | | | 66 | | | 70 | | | 6 | | | 140 | | | 146 | |
债务总额(包括应付给依维柯集团的财务应付款) | $ | 5,113 | | | $ | 23,371 | | | $ | 27,850 | | | $ | 4,439 | | | $ | 23,861 | | | $ | 27,472 | |
截至2024年3月31日的已发行债券摘要如下(以百万美元计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | | 未偿债券的面值 | | 优惠券 | | 成熟度 | | 未偿金额 |
工业活动 | | | | | | | | | |
欧元中期票据: | | | | | | | | | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 750 | | | — | % | | 2024年4月2日 | | 811 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 703 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 108 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 540 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 600 | | | 1.750 | % | | 2027年3月25日 | | 649 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 50 | | | 3.875 | % | | 2028年4月21日 | | 54 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 500 | | | 1.625 | % | | 2029年7月3日 | | 540 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 50 | | | 2.200 | % | | 2039年7月15日 | | 54 | |
其他债券: | | | | | | | | | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
套期保值效应、债券溢价/折扣和未摊销的发行成本 | | | | | | | | | (50) | |
工业活动总额 | | | | | | | | | $ | 3,909 | |
金融服务 | | | | | | | | | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | 2025年5月23日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 400 | | | 5.450 | % | | 2025年10月14日 | | 400 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | 2026年7月15日 | | 600 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 4.550 | % | | 2028年4月10日 | | 600 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 5.500 | % | | 2029 年 1 月 12 日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 5.100 | % | | 2029年4月20日 | | 600 | |
CNH 澳大利亚工业资本有限公司 | 澳元 | | 425 | | | 1.750% 5.800% | | 2024/2026 | | 277 | |
CNH 加拿大工业资本有限公司 | CAD | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 221 | |
CNH 加拿大工业资本有限公司 | CAD | | 400 | | | 5.500 | % | | 2026年8月11日 | | 294 | |
CNH 加拿大工业资本有限公司 | CAD | | 400 | | | 4.800 | % | | 2027年3月25日 | | 294 | |
CNH 工业资本阿根廷分公司 | 美元 | | 113 | | | 0.000% 7.500% | | 2025/2026 | | 113 | |
CNH 工业资本银行股份有限公司 | BRL | | 3,547 | | | 11.590% 13.110% | | 2024/2028 | | 711 | |
套期保值效应、债券溢价/折扣和未摊销的发行成本 | | | | | | | | | (66) | |
全面金融服务 | | | | | | | | | $ | 5,544 | |
(1)在爱尔兰证券交易所上市的债券。
(2)在纽约证券交易所上市的债券。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的净负债计算以及总负债的对账情况如下所示(以百万美元计),这是我们认为与净负债最直接可比的美国公认会计原则财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并 | | 工业活动 | | 金融服务 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
第三方(债务) | $ | (27,780) | | | $ | (27,326) | | | $ | (4,891) | | | $ | (4,132) | | | $ | (22,889) | | | $ | (23,194) | |
分段间应付票据 | — | | | — | | | (218) | | | (301) | | | (416) | | | (527) | |
应付给依维柯集团N.V. 的应付账款 | (70) | | | (146) | | | (4) | | | (6) | | | (66) | | | (140) | |
债务总额(1) | (27,850) | | | (27,472) | | | (5,113) | | | (4,439) | | | (23,371) | | | (23,861) | |
现金和现金等价物 | 3,236 | | | 4,322 | | | 2,666 | | | 3,532 | | | 570 | | | 790 | |
受限制的现金 | 723 | | | 723 | | | 94 | | | 96 | | | 629 | | | 627 | |
分部间应收票据 | — | | | — | | | 416 | | | 527 | | | 218 | | | 301 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | 230 | | | 380 | | | 188 | | | 302 | | | 42 | | | 78 | |
其他流动金融资产(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生品对冲债务 | (59) | | | (41) | | | (33) | | | (34) | | | (26) | | | (7) | |
净现金/(债务)(3) | $ | (23,720) | | | $ | (22,088) | | | $ | (1,782) | | | $ | (16) | | | $ | (21,938) | | | $ | (22,072) | |
(1) 工业活动总额(债务)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为2.18亿美元和3.01亿美元的应付给金融服务的分部间票据。金融服务总额(债务)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为4.16亿美元和5.27亿美元应付给工业活动的分部间票据。
(2) 本项目包括对高信用评级交易对手的短期存款和投资。
(3) 截至2024年3月31日和2023年12月31日,金融服务记录的与工业活动相关的分部间应收账款/(应付)净余额分别为1.98亿美元和2.26亿美元(2.26亿美元)。
不包括3.61亿美元的正汇率差,截至2024年3月31日的净负债与2023年12月31日相比增加了19.93亿美元,这主要反映了从工业活动中吸收的自由现金流12.09亿美元,金融服务应收投资组合增加2.53亿美元,以及与股票回购计划相关的5.81亿美元套现。
截至2024年3月31日,十二个月后到期的可用承诺无抵押贷款总额约为50亿美元(截至2023年12月31日为59亿美元)。截至2024年3月31日,十二个月后到期的承诺担保融资总额约为31亿美元(截至2023年12月31日为37亿美元),其中2亿美元截至2024年3月31日可用(截至2023年12月31日为37亿美元)。
鉴于2024年3月底的流动性状况以及明显的金融市场准入,CNH认为,其现金和现金等价物、信贷额度以及未来业务产生的现金流将足以满足其已知的现金需求。
有关我们的债务和信贷额度的更多信息,请参阅我们2023年10-K表格中的 “附注10:债务”。
突发事件
作为一家拥有多元化业务组合的跨国公司,CNH面临众多法律风险,包括法律诉讼、索赔和政府调查,特别是在产品责任(包括石棉相关责任)、产品性能、排放和燃油经济性、零售和批发信贷、竞争和反垄断法、知识产权问题(包括专利侵权)、与经销商、供应商和服务提供商的纠纷、环境风险以及税收和就业问题等领域。欲了解更多信息,请参阅我们的合并财务报表 “附注16:承付款和意外开支” 中提供的信息。
安全港声明
本季度报告 包括1995年《私人证券诉讼改革法》和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除本文件中包含的历史事实陈述以外的所有陈述,包括竞争优势;业务战略;未来财务状况或经营业绩;预算;对每股收入、收益、收益(或亏损)、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目的预测;成本;以及管理层有关运营和产品的计划和目标,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还包括有关CNH及其子公司未来业绩的独立陈述。这些陈述可能包括诸如 “可能”、“将”、“期望”、“可能”、“应该”、“打算”、“预测”、“相信”、“展望”、“继续”、“保持”、“步入正轨”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“预测”、“前景”、“计划” 或类似术语等术语。前瞻性陈述并不能保证未来的表现。相反,它们基于当前的观点和假设,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,难以预测。如果这些风险和不确定性中的任何一个得以实现(或其严重程度是公司无法预测的),或者任何前瞻性陈述所依据的其他假设被证明是不正确的,包括有关战略计划的任何假设,则实际业绩或发展可能与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩或发展存在重大差异。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素、风险和不确定性包括:我们每个市场的经济状况,包括地缘政治事件造成的重大不确定性;生产和供应链中断,包括行业产能限制、材料可用性以及全球物流延误和限制;影响消费者信心以及全球对资本货物和资本货物相关产品的需求的许多相互关联的因素,政府有关银行、货币和财政政策的变化;立法,特别是与资本货物相关问题的立法,例如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业以及基础设施发展;政府关于国际贸易和投资的政策,包括制裁、进口配额、资本管制和关税;因征收关税、制裁、禁运和贸易战而造成的国际贸易波动;竞争者在这些行业中的行动我们竞争;新技术和技术困难的开发和使用;发动机排放、安全或产品其他方面的合规要求的解释或采用新的合规要求;劳资关系;利率和货币汇率;通货膨胀和通货紧缩;能源价格;农产品和材料价格上涨;房屋开工和其他建筑活动;我们获得融资或为现有债务再融资的能力;新设备和二手设备的价格压力;解决关于各种主题的待决诉讼和调查,包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔,以及排放和/或燃油经济性监管和合同问题;安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及对CNH及其供应商和经销商信息技术基础设施的其他干扰;与我们的产品有关的安全漏洞;我们的养老金计划和其他离职后义务;政治和内乱;资本和金融市场的波动和恶化,包括流行病(例如 COVID-19 疫情)、欧洲和其他地方的恐怖袭击;重大弱点的补救;作为战略计划的一部分,我们从业务举措中实现预期收益的能力;包括为优化成本结构和提高运营效率而采取的有针对性的重组行动;我们未能实现或延迟实现收购、合资企业和战略联盟的所有预期收益或者资产剥离和其他类似的风险和不确定性,以及我们在管理上述风险方面取得的成功。
前瞻性陈述基于与本文件中描述的因素相关的假设,这些假设有时基于从第三方收到的估计和数据。此类估计和数据经常经过修改。由于许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了CNH的控制范围,实际业绩可能与前瞻性陈述存在重大差异。CNH明确表示不打算或没有义务提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陈述,以反映预期的任何变化或这些前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
有关CNH的更多信息,包括可能对其财务业绩产生重大影响的因素,包含在公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告和文件中。
CNH或代表CNH行事的人员未来的所有书面和口头前瞻性陈述均受此处包含或上述警示性陈述的明确限制。
其他因素可能导致实际业绩与公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩有所不同(包括但不限于我们在2023年年度报告和随后的季度报告中讨论的因素)。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
请参阅我们 2023 年年度报告的第二部分第 7A 项。此信息没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于下文所述的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效。
财务报告内部控制存在重大缺陷
在编制截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告时,我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷,该漏洞截至2023年12月31日仍然存在,并持续到2024年3月31日。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。实质性弱点涉及在用户访问限制和与多个企业资源规划 (ERP) 应用程序相关的职责分工领域的信息技术 (IT) 一般控制措施的设计和实施。
这些控制缺陷并未导致我们的财务报表出现错误或错误陈述,也没有导致需要修改先前公布的任何财务业绩。但是,如果不及时纠正这些缺陷,可能会影响维持有效的职责分工,以及依赖于IT的控制措施的有效性(例如解决一项或多项断言出现重大误报风险的自动控制,以及支持IT系统生成数据和报告有效性的IT控制和基础数据)的有效性。
控制缺陷可能导致错报一个或多个账户余额或披露,从而导致年度或中期合并财务报表出现无法预防或发现的重大错报,因此,我们确定这些控制缺陷构成重大缺陷。
管理层补救物质弱点的计划
在发现重大缺陷后,管理层在审计委员会的监督下一直在采取措施并采取措施解决重大缺陷的根本原因,包括加强我们的信息技术总体控制框架,以应对与用户访问和安全、应用程序变更管理和信息技术运营相关的风险。我们正在实施强化补偿控制,为控制所有者提供有针对性的培训,以帮助维持有效的控制操作和与职责分离相关的全面补救措施,以加强用户访问控制和安全性。
尽管我们认为这些努力改善了我们的内部控制并解决了重大缺陷的根本原因,但是在我们的补救计划得到全面实施和测试之前,重大缺陷将无法得到补救,我们得出的结论是,在内部控制得到改善之后,我们的控制环境在足够长的时间内可以有效运作。特别是,强化的补偿控制和培训将需要时间进行测试和评估。我们无法确定我们正在采取的措施是否足以纠正导致财务报告内部控制存在重大缺陷的控制缺陷,也无法确定我们正在采取的措施是否足以防止未来的重大缺陷或控制缺陷的发生。此外,我们无法确定我们是否已经发现了财务报告内部控制中的所有重大缺陷,也无法确定将来我们的财务报告内部控制不会有其他重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
如上所述,该公司正在采取措施纠正上述重大缺陷。除了与这些补救措施有关外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
对披露控制和程序以及财务报告内部控制有效性的限制
我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实,必须考虑控制的好处
相对于成本。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见我们合并财务报表的 “附注16:承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在2023年10-K表年度报告(第一部分,第1A项)中披露的风险因素相比,没有实质性变化。我们的2023年年度报告以及本报告中的 “安全港声明” 中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。目前未知或目前被认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2023年11月7日,CNH宣布了其10亿美元的股票回购计划,该计划于2024年3月1日到期。2024 年 2 月,公司董事会批准了一项价值 5 亿美元的股票回购计划,根据该计划,公司可以在公开市场现有 10 亿美元股票回购计划的限额到期或用尽后开始回购其普通股,或通过私下谈判或其他交易,包括在 1934 年《证券交易法》第 10b5-1 条规定的公司选举交易计划中,视股价、市场状况和其他因素而定。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司根据回购计划购买普通股的情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格(美元) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(美元) |
1/1/2024 - 1/31/2024(1) | | 31,583,784 | | | 11.86 | | 223,722,772 | |
2/1/2024 -2/29/2024 | | 14,029,286 | | | 12.18 | | 52,881,603 | |
3/1/2024 - 3/31/2024(2) | | 2,999,218 | | | 11.95 | | 470,091,739 | |
总计 | | 48,612,288 | | | | | 470,091,739 | |
1) 2024年1月的活动包括在米兰泛欧交易所回购的2715,373股股票,平均每股价格为10.98欧元,这些股票是按欧洲央行在相应交易日公布的汇率从欧元折算而来的。
2) 10亿美元的股票回购计划于2024年3月1日到期,2024年2月宣布的5亿美元股票回购开始了。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
| | | | | | | | |
第 6 项。展品 |
展览 数字 | | 描述 |
3.1 | | CNH Industrial N.V. 公司章程的日期为2013年9月29日(此前作为注册人截至2014年12月31日止年度的20-F表年度报告(文件编号001-36085)的附录1.1提交,并以引用方式纳入此处)。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对CNH工业内华达州的首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对CNH Industrial NV的首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对CNH工业公司首席执行官和CNH工业公司首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS | | 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件采用内联 XBRL 格式,包含在附录 101 中 |
除协议条款或其他文件本身外,作为本报告的证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露,因此您不应出于此目的依赖它们。特别是,我们在这些协议或其他文件中做出的任何担保、陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至协议或文件达成之日或任何其他时间的实际状况。
根据S-K法规第601(b)(4)(iii)项,尚未提交定义某些长期债务持有人权利的文书的副本。注册人将应要求向美国证券交易委员会提供其副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CNH INDUSTRIAL N.V |
| | | |
| | | /s/ 斯科特 W. WINE |
| | | 斯科特 W. Wine |
| | | 首席执行官 |
| | | |
| | | |
| | | /s/ ODDONE INCISA |
| | | Oddone Incisa |
| | | 首席财务官 |
2024 年 5 月 6 日 | | | |