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目录表
错误财年0001668717修改以符合2023年的表述。金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。自2023年1月1日起,与以股份为基础的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2022年和2021年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。其他营业收入/(费用)和净财务收入/(成本)包括特殊项目。对2021年和2022年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。修改以符合2023年的陈述。账面金额“是指在每个报告日期在财务状况表中确认的账面净值。净资产按12月份各自的收盘价折算。与卡斯特尔集团有关。该集团的股份使持有者有权获得两倍的投票权。Ambev S.A.拥有85%的股份。由于集团的大股东和控制运营的能力,公司被合并。自2023年1月1日起,与以股份为基础的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2021年和2022年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。00016687172023-01-012023-12-3100016687172022-01-012022-12-3100016687172021-01-012021-12-3100016687172023-12-3100016687172022-12-3100016687172021-12-3100016687172023-04-2600016687172022-04-2700016687172021-04-2800016687172021-05-2400016687172020-12-310001668717百威:百威ApacMembers2021-01-012021-12-310001668717Bud:Ambev 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4217:美元ISO4217:BRLXbrli:纯Xbrli:共享ISO4217:欧元Utr:天ISO4217:澳元ISO4217:英镑ISO4217:TZSISO 4217:ZARISO4217:合成孔径雷达花蕾:细分市场花蕾:品牌花蕾:地区巴德:员工ISO 4217:美元Xbrli:共享巴德:国家ISO4217:BRLXbrli:共享巴德:HLSISO4217:欧元Xbrli:共享
 
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
 
 
表格
20-F
 
 
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条作出的注册声明
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止31
十二月
2023
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
需要此空壳公司报告的事件日期_
委托文档号:
001-37911
 
 
百威英博SA/NV
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
 
不适用
(注册人姓名英文译本)
比利时
(注册成立或组织的司法管辖权)
Brouwerijplein 1,
3000鲁汶, 比利时
(主要执行办公室地址)
约翰·布拉德
首席法律和企业事务官兼公司秘书
Brouwerijplein 1,
3000鲁汶, 比利时
电话号码:+ 3216 27 61 11
电子邮件:
邮箱:Corporation@ab-inbev.com
(姓名、电话、
电子邮件
和/或公司联系人的传真号码和地址)
 
 
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券。
 
每个班级的标题
 
交易
符号
 
各交易所名称
在其上注册的
无面值普通股
 
 
纽约证券交易所*
美国存托股份,每股相当于一股没有面值的普通股
 
 
纽约证券交易所
2042年到期的3.750厘债券(2012年7月发行)
 
BUD42A
 
纽约证券交易所
2043年到期的4.000厘债券(2013年1月发行)
 
BUD/43
 
纽约证券交易所
2044年到期的4.625厘债券(2014年1月发行)
 
BUD/44
 
纽约证券交易所
2036年到期的4.700厘债券(2016年1月发行)
 
BUD/36
 
纽约证券交易所
2046年到期的4.900厘债券(2016年1月发行)
 
BUD/46
 
纽约证券交易所
e
2042年到期的4.950厘债券(2016年12月发行)
 
BUD/42
 
纽约证券交易所
2033年到期的6.625厘债券(2016年12月发行)
 
BUD/33
 
纽约证券交易所
2035年到期的5.875厘债券(2016年12月发行)
 
BUD/35
 
纽约证券交易所
2028年到期的4.000厘债券(2018年4月发行)
 
Bud/28
 
纽约证券交易所
2038年到期的4.375厘债券(2018年4月发行)
 
BUD/38
 
纽约证券交易所
2048年到期的4.600厘债券(2018年4月发行)
 
BUD/48A
 
纽约证券交易所
2058年到期的4.750厘债券(2018年4月发行)
 
BUD/58
 
纽约证券交易所
2029年到期的4.750厘债券(2019年1月发行)
 
BUD/29
 
纽约证券交易所
2031年到期的4.900厘债券(2019年1月发行)
 
BUD/31
 
纽约证券交易所
2039年到期的5.450厘债券(2019年1月发行)
 
BUD/39A
 
纽约证券交易所
2049年到期的5.550厘债券(2019年1月发行)
 
BUD/49
 
纽约证券交易所
2059年到期的5.800厘债券(2019年1月发行)
 
BUD/59
 
纽约证券交易所
2030年到期的3.500厘债券(2020年4月发行)
 
Bud/30
 
纽约证券交易所
2040年到期的4.350厘债券(2020年4月发行)
 
BUD/40
 
纽约证券交易所
2050年到期的4.500厘债券(2020年4月发行)
 
Bud/50
 
纽约证券交易所
2060年到期的4.600厘债券(2020年4月发行)
 
BUD/60
 
纽约证券交易所
 
*
不是T用于交易,但根据美国证券交易委员会的要求,与美国存托股份的登记有关。
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券。
(班级名称)
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券。
(班级名称)
 
 
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
1,737,197,263无面值普通股
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。 
 没有
如果本报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。 
不是
注-选中上面的框不会免除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人根据这些条款承担的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 
 没有
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的交互数据文件
S-T
(本章§232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。 
 没有
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、
非加速
Filer,或一家新兴的成长型公司。请参阅规则中的“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易所法案》。(勾选一项):
 
大型加速文件服务器
 
  
加速的文件管理器
 
 
非加速
文件服务器
 
 
  
 
 
新兴市场和成长型公司
 
如果是按照美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 
†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第762(B)节)第404(B)节对其财务报告进行内部控制的有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交的。 
如果证券是根据该法第12(B)节登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间根据
§240.10D-1(B). 
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
 
美国公认会计准则 
 
  国际财务报告准则已发行的
国际会计准则委员会的  
 
  
  
其他 
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。不适用 
 项目17 
 项目18
如果这是年度报告,请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义
12b-2
《交易法》)。 
 没有
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分发证券后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。不适用 
 没有
 
 
 


目录表

目录

 

         页面  

一般信息

     四.  

财务和其他数据的列报

     四.  

市场信息的呈现

     v  

前瞻性陈述

     VI  

第1项。

  董事、高级管理人员和顾问的身份      8  

A.

  董事和高级管理人员      8  

B.

  顾问      8  

C.

  审计师      8  

第二项。

  报价统计数据和预期时间表      8  

A.

  优惠统计数据      8  

B.

  方法和预期时间表      8  

第三项。

  关键信息      8  

A.

  [已保留]      8  

B.

  资本化和负债化      8  

C.

  提供和使用收益的原因      8  

D.

  风险因素      8  

第四项。

  关于该公司的信息      38  

A.

  公司的历史与发展      38  

B.

  业务概述      40  

C.

  组织结构      75  

D.

  财产、厂房和设备      75  

项目4A。

  未解决的员工意见      75  

第五项。

  经营和财务审查      75  

A.

  影响经营成果的关键因素      76  

B.

  重大会计政策      82  

C.

  业务细分      88  

D.

  股权投资      88  

E.

  行动的结果      88  

F.

  外汇汇率变动的影响      105  

G.

  合同义务和或有事项      106  

H.

  流动资金和资本资源      107  

第六项。

  董事、高级管理人员和员工      119  

A.

  董事和高级管理人员      119  

B.

  补偿      132  

C.

  董事会惯例      152  

 

-i-


目录表

D.

  员工      155  

E.

  股份所有权      156  

F.

  披露登记人追讨错误判给的补偿的行动      156  

第7项。

  大股东及关联方交易      156  

A.

  大股东      156  

B.

  关联方交易      160  

C.

  专家和律师的利益      163  

第八项。

  财务信息      163  

A.

  合并财务报表和其他财务信息      163  

B.

  重大变化      175  

第九项。

  报价和挂牌      176  

A.

  要约及上市规则      176  

B.

  配送计划      176  

C.

  市场      176  

D.

  出售股东      177  

E.

  稀释      177  

F.

  问题的开支      177  

第10项。

  附加信息      177  

A.

  股本      177  

B.

  组织章程大纲和章程细则及其他股份资料      177  

C.

  材料合同      187  

D.

  外汇管制      189  

E.

  课税      189  

F.

  股息和支付代理人      197  

G.

  专家发言      197  

H.

  展出的文件      197  

I.

  附属信息      198  

J.

  给证券持有人的年度报告      198  

第11项。

  关于市场风险的定量和定性披露      198  

第12项。

  除股权证券外的其他证券说明      200  

A.

  债务证券      200  

B.

  认股权证及权利      200  

C.

  其他证券      200  

D.

  美国存托股份      201  

第13项。

  违约、拖欠股息和拖欠股息      205  

第14项。

  对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改      205  

 

-II-


目录表

第15项。

  控制和程序      205  

第16项。

  [已保留]      206  

项目16A。

  审计委员会财务专家      206  

项目16B。

  道德准则      206  

项目16C。

  首席会计师费用及服务      206  

项目16D。

  豁免审计委员会遵守上市标准      207  

项目16E。

  发行人购买股本权益      207  

项目16F。

  更改注册人的认证会计师      208  

项目16G。

  公司治理      208  

项目16H。

  煤矿安全信息披露      209  

项目16I.

  关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露      209  

项目16J。

  内幕交易政策      209  

第16K项。

  网络安全      209  

第17项。

  财务报表      211  

第18项。

  财务报表      211  

项目19.

  展品      211  

 

-III-


目录表

一般信息

在本年度报告中,表格20-F (“表格 20-F“)凡提及:

 

   

“百威英博,” “我们,” “我们”, “我们的“和”公司“按上下文要求,向百威英博SA/NV(前身为Newbelco SA/NV)或百威英博SA/NV以及百威英博SA/NV拥有和/或控制的公司集团,包括其前身百威英博SA/NV或百威英博SA/NV以及在2016年10月10日与SAB完成合并前由百威英博SA/NV拥有和/或控制的公司集团;

 

   

百威英博集团“适用于百威英博SA/NV及其拥有和/或控制的公司集团;

 

   

安贝夫“致Ambev S.A.,一家在纽约证券交易所和S证券交易所上市的巴西公司,也是Ambev公司的继任者;

 

   

安海斯-布希“是指Anheuser-Busch Companies,LLC,以及由Anheuser-Busch Companies,LLC拥有和/或控制的公司集团;

 

   

百威亚太地区“是指在开曼群岛注册成立并在香港联合交易所上市的公司百威亚太;

 

   

Grupo Modelo“指墨西哥有限责任公司Cerveería Modelo de México,S.de R.L.de C.V.,以及由Cerveería Modelo de México,S.de R.L.de C.V.拥有和/或控制的公司集团;

 

   

普通股“指无面值的普通股,由百威英博SA/NV发行;

 

   

限售股“是指Anheuser-Busch InBev SA/NV就与SAB的合并向前SAB股东发行的无面值股票,自2021年10月11日起未上市、未获准在任何证券交易所交易并可在持有人选举时转换为普通股;

 

   

SAB“按上下文需要,授予ABI SAB Group Holding Limited(前身为SABMiller Limited并在SABMiller plc之前)或ABI SAB Group Holding Limited以及在AB InBev和ABI SAB Group Holding Limited于2016年10月10日合并之前由ABI SAB Group Holding Limited拥有和/或控制的公司集团;以及

 

   

SAB集团是指ABI SAB Group Holding Limited和由ABI SAB Group Holding Limited拥有和/或控制的公司集团。

当我们讨论含有酒精的产品的消费者时,这指的是各自司法管辖区内合法饮酒年龄的消费者。

财务和其他数据的列报

我们已按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则,以及欧盟采纳的国际财务报告准则,编制了截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表。国际财务报告准则“)。除非另有说明,本文件中的财务信息分析表格20-F是基于我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表。除非另有说明,本文件中包含的所有财务信息表格20-F是以美元表示的。

 

-IV-


目录表

本文件中的所有引用表格20-F至(I)“欧元“或”欧元对欧洲联盟的共同货币,(Ii)美元,” “$“或”美元是美利坚合众国的货币,(三)计算机辅助设计(加元)是加拿大的货币,(Iv)R$”, “BRL”, “真实“或”雷亚尔是巴西的货币,(V)英镑(英镑)是英国的货币,(Vi)澳元(澳元)是澳大利亚联邦的货币,(Vii)MXN(墨西哥比索)是墨西哥的货币,(Viii)扎尔(南非兰特)兑南非货币,(Ix)科普(哥伦比亚比索)是哥伦比亚的货币,(X)钢笔(秘鲁新索尔)是秘鲁的货币,(Xi)阿尔斯(阿根廷比索)是阿根廷的货币,(十二)元人民币(人民币)是中国的货币,(十三)多普(多米尼加比索)是多米尼加共和国的货币,(Xiv)KRW(韩元)是韩国的货币,以及(Xv)促甲状腺激素“(坦桑尼亚先令)是坦桑尼亚的货币。

除非另有说明,本文件中使用的卷表格20-F,包括啤酒,除了啤酒和非啤酒(主要是碳酸软饮料)销量。此外,除非另有说明,否则我们的销量不仅包括我们拥有或授权的品牌,还包括我们酿造或以其他方式作为分包商生产的第三方品牌,以及我们通过分销网络销售的第三方产品,特别是在西欧和中美洲。我们的销量在这方面很重要表格20-F在我们的财务报告中100%反映我们完全合并的实体数量,但不包括我们的合作伙伴、合资企业或非整合实体。

2022年4月22日,我们宣布决定出售我们的非控制性在百威英博Efes合资企业中的权益,我们在该合资企业中拥有50%的股份非控制性此外,我们还表示,我们正在与AB InBev Efes的控股股东阿纳多卢Efes进行积极谈判,以获得该权益。因此,我们取消了对百威英博的投资,并报告了11.43亿美元非现金截至2022年6月30日,减值费用在联营公司业绩中的特殊份额。另见本表格所载截至2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注16以及截至2023年12月31日的三个年度的附注1620-F.2023年12月19日,我们宣布阿纳多卢Efes已同意收购我们的全部非控制性对百威英博Efes的兴趣。结账时不会支付任何金额。交易的完成取决于所需的监管和政府批准,以及其他惯例成交条件。截至2023年12月31日,对百威英博的投资仍被归类为非当前持有待售资产。

关于2023年我们的会计政策如何变化的进一步信息,见“项目5.业务和财务审查--B.重要会计政策--会计政策变化摘要”。

市场信息的呈现

市场信息(包括市场份额、市场地位、我们投资组合的品牌力、我们的经营活动以及我们子公司或被我们收购的公司的经营活动的行业数据)或本表格20-F关于我们(或被我们收购的公司)相对于竞争对手的地位,在很大程度上反映了对我们管理层的最佳估计。这些估计是基于从客户、贸易或商业组织和协会获得的信息、我们所在行业内的其他联系人,在某些情况下,还基于公布的统计数据或来自独立第三方的信息。除另有说明外,我们的市场份额数据以及我们管理层对我们的相对竞争地位的评估,是通过将我们相关时期的销售数字与我们管理层对竞争对手同期销售数字的估计进行比较,以及根据公布的统计数据和来自独立第三方的信息得出的,尤其是根据我们销售产品的不同国家的当地酿酒商协会和国家统计局等发布的报告和提供的信息。通常使用的主要来源包括Circana、Plato Logic Limited和AC Nielsen。我们的啤酒和Beyond啤酒品牌组合的品牌力是根据Kantar Worldpanel发布的报告中的数据进行评估的。您不应依赖此处提供的市场份额和其他市场信息作为市场份额或其他实际情况的准确衡量标准。

 

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目录表

前瞻性陈述

这里面有语句表格20-F,例如包含以下词语或短语的陈述可能会导致,” “预计将会,” “将继续,” “是预料之中的,” “预期,” “估算,” “项目,” “可能,” “力所能及,” “可能,” “相信,” “期望,” “平面图,” “潜力,” “我们的目标是,” “我们的目标,” “我们的愿景,” “我们打算“或类似表述,属于前瞻性表述。这些陈述会受到某些风险和不确定性的影响。由于以下列出的风险或不确定因素等原因,实际结果可能与这些陈述所暗示的大不相同。有关可能影响我们业务的风险和不确定因素的进一步讨论,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素”。

这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。相反,它们是基于当前的观点和假设,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多是我们无法控制的,难以预测,可能导致实际结果或发展与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果或发展大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果大相径庭的因素包括:

 

   

全球、地区和本地经济疲软和不确定性,包括我们一个或多个主要市场的经济下滑、衰退和/或通胀压力的风险,以及它们可能对我们、我们的客户和供应商以及我们对这种影响的影响的评估;

 

   

地缘政治持续不稳定(包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续冲突的结果,包括红海冲突),这可能对我们一个或多个主要市场的经济产生重大影响,除其他外,可能导致全球供应链中断、商品和能源价格上涨、后续行动通货膨胀的影响以及经济和政治制裁;

 

   

金融风险,如利率风险、汇率风险(特别是相对于我们的报告货币美元)、商品风险、资产价格风险、股票市场风险、交易对手风险、主权风险、流动性风险、通货膨胀或通货紧缩,包括无法达到我们的最佳净债务水平;

 

   

政府政策和货币管制的变化;

 

   

继续获得融资,以及我们实现目标覆盖范围和债务水平和条款的能力,包括在信用评级下调时融资受到限制的风险;

 

   

中央银行的货币和利率政策,特别是欧洲中央银行、美国联邦储备委员会、英格兰银行、巴西中央银行、阿根廷中央银行,中央中国银行,南非储备银行,共和国银行在哥伦比亚,墨西哥银行和其他中央银行;

 

   

在我们经营的司法管辖区内适用的法律、法规和税收的变化,包括管理我们经营的法律和法规、税收优惠计划的变化,以及法院和监管机构的行动或裁决;

 

   

限制我们控制成本和开支或提高价格以抵消增加的成本的能力;

 

   

未能达到我们在扩张计划、保费增长、报告收益增加、营运资本改善以及投资收入或现金流预测方面的预期;

 

   

我们有能力继续及时、具有成本效益地推出有竞争力的新产品和服务;

 

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目录表
   

我们经营的市场中的竞争和整合的影响,可能会受到监管、放松监管或执法政策的影响;

 

   

消费者支出和行为的变化;

 

   

定价环境的变化;

 

   

原材料、商品和能源的可获得性或价格波动;

 

   

损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉;

 

   

难以维持与员工的关系;

 

   

资产估值的区域性或一般性变化;

 

   

高于预期的成本(含税)和费用;

 

   

气候变化和其他环境问题;

 

   

收购、合资企业、战略联盟、公司重组或资产剥离计划导致意外后果的风险,以及我们成功和具有成本效益地实施这些交易和整合我们收购的企业或其他资产的运营的能力;

 

   

未决和未来诉讼、调查和政府诉讼的结果;

 

   

自然灾害和其他灾害,包括大范围的突发卫生事件、网络攻击、军事冲突和政治不稳定;

 

   

任何无法在经济上对冲某些风险的行为;

 

   

减值准备和损失准备金不足;

 

   

技术中断、对网络安全的威胁以及个人数据丢失或滥用的风险;

 

   

本年度报告中包含的其他非历史性陈述;以及

 

   

我们成功地管理了上述涉及的风险。

俄罗斯与乌克兰和中东之间持续不断的冲突,包括红海冲突,以及由此导致的全球商业和经济环境的任何恶化,都将加剧这些风险和不确定因素。我们关于金融风险的陈述,包括利率风险、汇率风险、大宗商品风险、资产价格风险、股票市场风险、交易对手风险、主权风险、通货膨胀和通货紧缩,都受到不确定性的影响。例如,某些市场和金融风险披露取决于对关键模型特征和假设的选择,并受到各种限制。根据其性质,某些市场或财务风险披露只是估计,因此,未来的实际损益可能与估计的大不相同。

我们提醒,本文中的前瞻性陈述表格20-F可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的风险因素,进一步受到“项目3.主要信息--D.风险因素”披露的风险因素的限制。根据比利时和美国法律关于披露和持续信息的义务,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

 

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目录表

第一部分

 

项目 %1。

董事、高级管理人员和顾问的身份

 

A.

董事和高级管理人员

不适用。

 

B.

顾问

不适用。

 

C.

审计师

不适用。

 

项目 2。

报价统计数据和预期时间表

 

A.

优惠统计数据

不适用。

 

B.

方法和预期时间表

不适用。

 

项目 3.

关键信息

 

A.

[已保留]

 

B.

资本化与负债

不适用。

 

C.

提供和使用收益的原因

不适用。

 

D.

风险因素

投资我们的股票会有风险。我们预计在未来的运营中将面临以下所述的部分或全部风险。此类风险包括但不限于以下描述的风险因素。以下所述的任何风险因素,以及我们目前不知道的其他风险,也可能影响我们的业务运营,并对我们的业务活动、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响,并导致我们的股票价值下降。此外,如果并在一定程度上以下述任何风险成为现实,它们可能与其他风险一起发生,从而加剧该等风险对我们的业务活动、财务状况、运营结果和前景的不利影响。投资者对我们的股票和美国存托股份(“美国存托凭证“)可能会失去全部或部分投资。

您应结合本文档中包含或引用的其他信息仔细考虑以下信息。下文所列风险因素的顺序并不表明其发生的可能性或其财务后果的潜在程度。

 

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目录表

风险因素摘要

与我们和我们的活动有关的风险

 

1.

金融风险

 

   

我们面临着与全球、地区和本地经济疲软和不确定性(包括经济低迷、衰退、通胀压力和/或地缘政治不稳定造成的风险)相关的风险,这些风险可能会对我们的业务和运营、对我们产品的需求以及我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

 

   

军事冲突及其相关后果一直并可能继续对我们的业务、财务业绩和行动结果产生不利影响。

 

   

外币汇率的波动可能会导致我们的经营业绩出现波动。

 

   

由于我们的债务水平、不确定的市场状况以及我们的信用评级可能被下调,我们可能无法为未来的需求获得必要的资金,并可能面临财务风险。

 

   

我们的结果可能会受到利率上升的负面影响。

 

   

我们子公司上游分配现金的能力可能会受到各种限制。

 

2.

与我们的商业活动和行业相关的风险

 

   

原材料、大宗商品、能源和水的可获得性或价格的变化,包括地缘政治不稳定、通胀压力、货币波动、采购限制以及此类原材料和大宗商品关税的意外增加,可能会对我们的运营结果产生不利影响。

 

   

损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉可能会对我们的业务产生不利影响。

 

   

我们的某些业务依赖于独立的分销商或批发商来销售我们的产品,我们可能无法取代分销商或获得批发商或分销商的权益。此外,我们可能会受到零售商整合的不利影响。

 

   

我们依赖包括主要供应商在内的关键第三方,终止或修改与这些第三方的协议或他们未能履行对我们的义务可能会对我们的业务产生负面影响。

 

3.

与公司结构、收购和投资有关的风险

 

   

我们可能无法影响我们拥有少数股权的合伙人。

 

   

我们可能与我们持有多数股权的子公司存在利益冲突,我们可能无法以对我们有利的条款解决这种冲突。

 

   

我们可能在确定合适的收购目标或业务合作伙伴或实施我们的收购、资产剥离、投资或联盟方面失败,这可能会对我们的增长战略产生负面影响。

 

   

我们未能履行SAB和解协议下的义务,可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

 

4.

市场风险

 

   

我们面临着发展中的市场风险,包括贬值、国有化和通胀风险。

 

   

竞争和不断变化的消费者偏好可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

 

5.

法律和监管风险

 

   

如果我们的任何产品有缺陷或发现含有污染物,我们可能会受到产品召回或其他相关责任的影响。

 

   

对感知到的健康风险的负面宣传、未能提供安全的工作环境以及相关的政府监管可能会损害我们的业务。

 

   

我们面临诉讼、索赔和纠纷的风险,这可能会导致我们支付巨额损害赔偿金并产生其他费用。

 

   

我们可能会因遵守和/或违反管理我们运营的各种法规或根据这些法规承担责任而产生巨额成本。

 

   

我们可能会受到税收和其他不利变化的影响与税收相关风险。

 

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目录表
   

我们面临某些司法管辖区的反托拉斯法和竞争法,以及此类法律或现行反垄断法和竞争法的解释和执行发生变化的风险。此外,关于我们之前的收购,各个监管机构之前都施加了要求我们遵守的条件。

 

   

如果我们不成功地遵守适用的反腐败法律、出口管制法规和贸易限制,我们可能会受到监管制裁和不利的新闻报道。

 

   

我们的子公司Ambev在古巴经营一家合资企业,古巴政府是其合资伙伴。古巴仍然受到美国的全面经济和贸易制裁,Ambev在古巴的业务可能会对我们的声誉以及我们证券的流动性和价值造成不利影响。

 

6.

品牌和知识产权风险

 

   

我们依赖于我们品牌的形象和声誉,我们的营销努力可能会受到法规的限制。

 

   

我们可能无法保护我们的知识产权,如果我们的知识产权被第三方侵犯,我们有效竞争的能力可能会受到损害。

 

   

商誉或其他无形资产的减值可能会对我们的财务状况产生不利影响。

 

7.

与我们的业务相关的其他风险

 

   

气候变化或其他环境问题,或应对气候变化或其他环境问题的法律、法规或市场措施,可能会对我们的业务或运营产生负面影响。

 

   

我们面临着罢工和纠纷的风险,这可能会对我们的成本和生产水平产生负面影响。

 

   

网络安全事件和其他对我们的信息和运营技术系统或供应链的破坏可能会损害我们的声誉,我们可能会遭受收入损失,产生大量额外成本,并成为诉讼和监管审查的对象。

 

   

如果我们不遵守个人数据保护法,我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼,这可能会对我们的业务产生负面影响。

 

8.

一般风险

 

   

自然灾害和其他灾难,包括公共卫生危机和全球流行病,可能会扰乱我们的行动。

 

   

我们可能无法招聘或留住关键人员。

 

   

我们的保险覆盖范围可能不足以使我们免于承担重大责任。

与我们的普通股和美国存托股份相关的风险

 

   

我们普通股和美国存托凭证的市场价格可能会波动。

 

   

我们的最大股东可能会利用其重大利益采取其他股东不支持的行动。

 

   

我们可能无法支付股息。

 

   

欧元、南非兰特、墨西哥比索和美元之间的汇率波动可能会增加持有我们的美国存托凭证和普通股的风险。

 

   

未来的股票发行可能稀释现有股东或美国存托股份持有人的持股,而我们的任何此类发行或我们股东的任何大规模出售都可能对我们的普通股或美国存托凭证的市场价格产生重大影响。

 

   

如果投资者无法参与股权发行,他们可能会受到稀释,我们的美国存托股份持有人可能无法获得我们可能授予的任何物有所值的权利。

 

   

美国存托股份持有者可能无法行使对我们美国存托凭证相关股票的投票权

 

   

美国存托股份持有者在转让其美国存托凭证或从存款安排中提取相关普通股方面可能受到限制。

 

   

根据比利时公司法和我们的公司章程,股东可能无法享受通常给予美国公司股东的某些权利和保护。

 

   

作为美国的“外国私人发行人”,我们不受美国证券法的多项规定约束,与国内发行人相比,我们被允许向美国证券交易委员会提交的信息更少。

 

   

对于比利时以外的投资者来说,可能很难向我们送达或执行针对我们的外国判决。

 

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目录表

与我们和我们的活动有关的风险

1.金融风险

我们面临着与全球、地区和本地经济疲软和不确定性(包括经济低迷、衰退、通胀压力和/或地缘政治不稳定造成的风险)相关的风险,这些风险可能会对我们的业务和运营、对我们产品的需求以及我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

由于通货膨胀、地缘政治不稳定(如俄罗斯与乌克兰和中东之间持续的冲突,包括红海冲突)、能源价格上涨、公共卫生危机、政府政策变化和利率上升或其他因素,世界经济衰退已经并可能继续对包括酒精饮料业在内的许多行业产生深远的不利影响。我们的产品销往全球150多个国家和地区,我们的业务和财务状况可能会受到任何制造、制造、分销或销售我们产品的国家的不利政治或经济发展的不利影响。全球市场在2022年和2023年经历了巨大的通胀压力,我们所在的某些国家的通货膨胀率在短期内可能会继续处于较高水平。此外,各国中央银行已经提高利率,并可能再次提高利率,以回应对通胀的担忧,再加上政府支出减少和金融市场波动,可能会进一步增加经济的不确定性,侵蚀消费者的购买力。加息或政府为降低通胀而采取的其他行动,也可能在世界许多地区造成衰退压力。我们的任何主要市场,包括美国、英国、欧洲和中国,如果宏观经济状况不佳,都可能对我们的财务业绩产生负面影响。

啤酒和其他酒类的消费以及不含酒精在我们经营业务的许多司法管辖区,饮料与一般经济状况密切相关,消费水平在人均收入上升期间趋于上升,在人均收入下降时期趋于下降。我们主要市场的困难宏观经济状况,如通货膨胀和生活成本上升导致的人均收入和可支配收入水平下降,过去对我们的产品的需求产生了不利影响。在困难的经济条件下,消费者可能会通过放弃购买我们的产品、从我们的优质产品转向我们或其他公司提供的低价产品或通过转向非内部部署从…内部部署消费,这可能会对我们的产品需求产生实质性的不利影响,并可能对我们的收入产生负面影响。此外,由于我们的品牌组合中有相当大一部分是优质啤酒和核心啤酒,我们的销量和收入可能会受到比我们一些竞争对手更大程度的影响,后者的销售对高端或核心品牌的依赖较少。有关啤酒市场的分类和我们的定位的更多信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品-啤酒”。消费者对我们产品的需求疲软可能会降低我们的盈利能力,并可能对我们的整体财务表现产生负面影响。

通胀压力可能会导致我们的支出大幅增加,包括直接材料、工资、能源和运输成本。在我们的几个主要市场持续和高通胀的情况下,可能很难有效地管理我们成本的增加,我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。有关原材料和大宗商品价格上涨风险的进一步详情,请参阅“-原材料、大宗商品、能源和水的可获得性或价格的变化,包括地缘政治不稳定、通胀压力、货币波动、采购限制以及此类原材料和大宗商品关税的意外增加可能对我们的经营结果产生不利影响”。

此外,不利的经济状况可能会对我们的供应商、分销商、承包商、财务交易对手或其他第三方合作伙伴产生负面影响,他们可能会遇到现金流问题、信用违约增加、可支配收入减少或其他财务问题。未来经济状况的任何重大恶化可能会导致我们的第三方合作伙伴遭受他们无法克服的财务或运营困难,削弱他们履行对我们的义务并向我们提供我们需要的材料和服务的能力,在这种情况下,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

 

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目录表

资本和信贷市场的波动,如近年来经历的那样,可能会对股票价格和发行人的信贷能力造成下行压力。美国和欧盟社会、政治、监管和经济状况的潜在变化可能是资本和信贷市场波动的重要驱动因素。近期出现的市场混乱和波动水平持续或恶化,可能会对我们获得资本的能力、我们的业务、经营业绩和财务状况以及我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

军事冲突及其相关后果一直并可能继续对我们的业务、财务业绩和行动结果产生不利影响。

我们的业务、财务业绩和运营结果受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的不利影响。2022年4月22日,我们宣布决定出售我们的非控制性在百威英博Efes合资企业中的权益,我们在该合资企业中拥有50%的股份非控制性此外,我们还表示,我们正在与AB InBev Efes的控股股东阿纳多卢Efes进行积极谈判,以获得该权益。因此,我们取消了对百威英博的投资,并报告了11.43亿美元非现金截至2022年6月30日,减值费用在联营公司业绩中的特殊份额。另见截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注16,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注16表格20-F。2023年12月19日,我们宣布阿纳多卢Efes已同意收购我们的全部非控制性对百威英博Efes的兴趣。结账时不会支付任何金额。交易的完成取决于所需的监管和政府批准,以及其他惯例成交条件。不能保证何时以及是否会获得这些批准。我们在完成后收到的任何付款都将受到额外监管部门的批准,预计不会是实质性的。

对于俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突,美国政府、欧盟委员会和我们开展业务的某些其他司法管辖区的当局已经对俄罗斯的某些个人和组织实施了制裁,控制了对俄罗斯的出口,涵盖了广泛的产品和服务,并限制了美国、欧盟和其他国家的国民在俄罗斯开展某些活动或支持俄罗斯企业。由于冲突和国际社会对冲突的反应,俄罗斯当局还实施了各种经济和金融限制,包括旨在限制外币和资本外流的重大货币管制措施,以及限制与非俄语派对。实施或扩大这些经济制裁、贸易限制、出口和货币管制以及其他限制性措施可能会使我们难以剥离我们的非控制性在AB InBev Efes或AB InBev Efes将现金从俄罗斯汇至其他司法管辖区的权益。任何不遵守适用制裁和限制的行为都可能使我们面临监管处罚和声誉风险。尽管我们正在放弃我们在与阿纳多卢Efes,百威英博Efes的合资企业中的权益,我们在该合资企业中拥有50%的股份非控制性由于我们持有的股份和我们不巩固的股份,上述事态发展已经并可能继续对我们的业务、财务业绩和经营结果产生不利影响,并可能导致我们的声誉受损。

俄罗斯与乌克兰之间以及中东持续不断的冲突--包括红海冲突--的更广泛的地缘政治和经济后果,可能会加剧这种形式所描述的其他风险20-F,包括但不限于对我们主要市场的经济和政治状况的不利影响,对全球供应链的进一步破坏,以及大宗商品和能源价格的上涨后续行动全球通胀影响、额外的制裁和限制性措施、网络事件或我们信息系统其他中断的风险增加,这些都可能对我们的业务和运营产生重大不利影响。另见“--我们面临与全球、区域和当地经济疲软和不确定性有关的风险(包括经济下滑、衰退、通胀压力和/或地缘政治不稳定造成的风险),这可能对我们的业务和运营、对我们产品的需求以及我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响”,“-原材料、商品、能源和水的可获得性或价格的变化,包括地缘政治不稳定、通胀压力、货币波动、采购限制以及这些原材料和商品的关税意外增加可能对我们的业务结果产生不利影响”,如果我们不成功地遵守适用的反腐败法、出口管制条例和贸易限制,我们可能会受到罚款、处罚或其他监管制裁,以及不利的新闻报道,这可能会导致我们的声誉、我们的销售或我们的盈利能力受到影响“,以了解军事冲突对我们的业务和运营已经并可能继续产生的影响的细节。这些干扰的最终影响取决于我们不知道或不能控制的事件,包括冲突的范围和持续时间以及我们以外的各方为应对这些冲突而采取的行动,而且无法预测。

 

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目录表

外币汇率的波动可能会导致我们的经营业绩出现波动。

尽管我们以美元报告综合业绩,但在2023年,我们74.3%的收入来自运营公司,这些公司非美国美元职能货币(在大多数情况下,以各自经营公司的当地货币)。因此,我们运营公司的功能货币与美元之间的汇率的任何变化都将影响我们的综合损益表和资产负债表,因为我们无法对冲转换风险。我们运营公司的功能货币对美元价值的下降将倾向于减少这些运营公司以美元计算对我们的财务状况和运营结果的贡献。

在2023年期间,阿根廷比索、人民币和南非兰特等几种货币对美元贬值,而巴西雷亚尔和墨西哥比索等其他货币对美元升值。截至2023年12月31日的年度,我们的总综合收入为594亿美元,比截至2022年12月31日的年度增加16亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,不利的货币换算影响,包括恶性通货膨胀的会计影响,对我们的综合收入的负面影响为27亿美元,主要是由于上面列出的货币的影响。

在将阿根廷归类为三年累计通货膨胀率大于100%的国家之后,根据《国际财务报告准则》的规则,该国被视为恶性通货膨胀经济体(《国际会计准则》第29号恶性通货膨胀经济体的财务报告),要求我们重新公布截至2022年12月31日和2021年12月31日在恶性通货膨胀经济体的业务结果,以反映当地货币一般购买力的变化,在按该期间的收盘价换算当地金额之前使用官方指数。如果阿根廷的经济或政治局势进一步恶化,我们的南美业务可能会受到阿根廷新外汇、出口汇回或没收制度的限制,这可能会对我们从阿根廷获得资金的能力、我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。见“--我们面临不断发展的市场风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险”和“项目5.经营和财务审查--影响经营结果的主要因素--外币”。

外币相对于美元价值的重大变化可能会对我们在外国资产、负债、收入和费用中记录的金额产生不利影响,并可能对我们的运营业绩和盈利能力产生负面影响。有关货币兑换影响对我们业务结果的影响的进一步细节,请参阅“项目5.经营和财务审查--E.经营业绩--2023年12月31日终了年度与2022年12月31日终了年度相比”。

除了货币兑换风险外,当我们的一家运营公司使用其各自功能货币以外的货币进行交易时,我们还会产生货币交易风险,包括购买或销售交易以及债务的发行或产生。尽管我们已经制定了对冲政策来管理大宗商品价格和外汇风险,以保护我们对运营公司功能货币以外的货币的敞口,但不能保证此类政策将能够成功对冲此类外汇敞口的影响。

我们的大部分债务是以美元计价的,而我们的现金流中有很大一部分是以美元以外的货币计价的。我们不时订立金融工具以减轻货币风险,但这些交易以及为使我们负债的有效货币与我们的现金流更好地匹配而采取的任何其他努力可能会导致成本增加。有关我们对冲大宗商品价格和外汇风险的方法的更多细节,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度经审计的合并财务报表附注27,关于市场风险的定量和定性披露-市场风险、对冲和金融工具。

 

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目录表

我们可能无法为未来的资本或再融资需求获得必要的资金,并可能因我们的债务水平、不确定的市场状况以及我们的信用评级可能被下调而面临财务风险。

我们可能需要筹集更多资金,以满足未来的资本需求,或者通过公共或私人融资、战略关系或其他安排,为我们目前的债务和未来的债务进行再融资。我们不能保证,如果需要,这些资金会不会到位,或者会以有吸引力的条件提供。

为了为与SAB的合并提供资金,我们产生了大量债务。自与SAB合并以来,我们进行了进一步的债务发行和债务管理工作;有关我们融资活动的更多信息,请参阅“项目5.经营和财务审查-H.流动性和资本资源-资金来源-借款”。在与SAB合并后,我们的综合资产负债表中债务所占的比例高于我们的历史水平,我们预计短期内将保持这一比例。

我们不断增加的债务水平可能会产生重大后果,包括:

 

   

增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;

 

   

限制我们为未来营运资本和资本支出提供资金、从事未来收购或开发活动或以其他方式充分实现我们资产和机会的价值的能力;

 

   

限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;

 

   

削弱我们在未来获得额外融资的能力,或要求我们获得涉及限制性公约的融资;

 

   

要求我们增发股本(可能在不利条件下),这可能稀释我们现有股东的权益;

 

   

限制我们向股东支付股息或进行其他资本分配的能力;以及

 

   

与负债较少的竞争对手相比,这使我们处于竞争劣势。

此外,评级机构可能会将我们的信用评级下调至低于当前水平。自本表格日期起计20-F,我们的信用评级来自标准普尔(“S”)。标普(S&P)“)全球评级是A-对于长期债务和A-2对于短期债务,前景稳定,穆迪投资者服务公司对我们的信用评级为A3,长期债务和P-2对于短期债券,前景稳定。任何信用评级下调都可能对我们为持续运营提供资金的能力以及为与SAB的合并提供资金而产生的债务进行再融资的能力产生重大不利影响,包括增加我们的借贷成本,并严重损害我们的财务状况、经营业绩和盈利能力,包括我们为其他现有债务进行再融资的能力。

近年来,除其他事项外,我们优先分配盈余自由现金流(投资于我们业务后的剩余现金流),以平衡杠杆、向股东返还现金,并进行有选择的并购。虽然我们的目标是在资本分配优先事项之间动态分配多余现金,但我们的未偿债务水平可能会限制我们能够支付的股息金额。

我们偿还和重新谈判未偿债务的能力将取决于市场状况。近年来,全球信贷市场经历了严重的价格波动、混乱和流动性中断,导致债务融资成本大幅波动。市场还对某些发行人的股价和信贷能力构成下行压力,而不考虑这些发行人的潜在财务实力。

 

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贷款人和机构投资者可能因为担心金融市场的稳定性或交易对手的实力而减少或停止向借款人提供资金。如果出现这种不确定的情况,我们的成本可能会超出预期。我们的某些子公司在获得或续订第三方担保或担保安排时可能会遇到困难,这些担保或担保安排可能需要确保其履行某些协议和法律程序下的潜在义务;另见“-我们子公司向上游分配现金的能力可能会受到各种条件和限制”。此类成本可能会对我们的现金流、运营结果或两者都产生实质性的不利影响。此外,无法在到期时对我们的全部或大量债务进行再融资,或更广泛地说,未能筹集额外的股本或债务融资,或在需要时未能实现资产出售的收益,可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们的结果可能会受到利率上升的负面影响。

我们利用发行债务和银行借款作为资金来源,我们背负着相当大的债务水平。然而,根据我们的资本结构政策,我们的目标是通过子公司向我们分配的现金流来优化股东价值,同时保持投资级评级,并将回报低于加权平均资本成本的现金和投资降至最低。不能保证我们未来将能够推行类似的资本结构政策。

我们发行或产生的部分债务是以浮动利率发行或产生的,这使我们面临这些利率的变化。截至2023年12月31日,经过一定的套期保值和公允价值调整后,我们的有息金融负债(包括债券、贷款、租赁负债和银行透支)中有25亿美元,或3.2%为浮动利率,而757亿美元,或96.8%为固定利率。此外,我们的外债有很大一部分是以非美国美元货币,包括加元、欧元、人民币和韩元。虽然我们订立利率互换协议以管理利率风险,并订立跨货币利率互换协议以管理我们的外币风险及有息金融负债的利率风险,但不能保证这些工具会成功减低利率波动的风险。有关我们的方法、货币和利率风险的进一步详细信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度经审计的合并财务报表附注27,关于市场风险的定量和定性披露-市场风险、对冲和金融工具。

我们子公司上游分配现金的能力可能会受到各种条件和限制。

在很大程度上,我们是以控股公司的形式组织起来的,我们的运营是通过子公司进行的。特别是,在我们2023年594亿美元的总收入中,有26.8%(159亿美元)来自我们的巴西上市子公司Ambev,该子公司并非全资拥有,在S圣保罗证券交易所和纽约证券交易所(NYSE)上市。纽交所“)。此外,在我们2023年594亿美元的总收入中,11.5%(69亿美元)来自我们的亚太上市子公司百威亚太(百威亚太地区“),该公司自2019年9月起并非全资拥有,并于香港联交所上市。

我们的境内和境外子公司和联营公司通过股息、公司间垫款、管理费和其他付款向上游或分配现金(除其他事项外,用于履行我们的财务义务)的能力在很大程度上取决于这些境内和境外子公司和联营公司的现金流的可用性,并可能受到适用法律的限制,包括货币控制和限制、会计原则和非流动性、不可兑换或不可转让一种特定货币的。

我们的某些子公司,包括Ambev,可能需要确保它们履行某些协议和法律程序下的潜在义务。倘若该等附属公司难以以具吸引力的条款或根本无法取得或续期所需的金融工具,以确保其履行该等协议或法律程序下的潜在责任,而吾等并不就其根据该等金融工具承担的责任提供担保,则该等附属公司可能须支付更高费用、提供额外抵押品或使用其大部分现金以担保该等债务,这可能会对其可用现金流及流动资金以及我们随后在上游收取现金的能力造成不利影响。

 

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此外,我们的一些子公司受到法律的限制,限制了它们支付股息的能力或可能支付的股息金额。流动性不足、不可兑换或不可转让发展中市场的货币风险可能增加;更多信息见“--我们面临发展中市场的风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险”。如果我们不能从我们的国内外子公司和关联公司获得足够的现金流,这可能会对我们支付股息的能力产生不利影响,或者对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。关于这方面的进一步信息,见“项目5.业务和财务审查--H.流动性和资本资源--从子公司划转”。

2.与我们的商业活动和行业有关的风险

原材料、大宗商品、能源和水的可获得性或价格的变化,包括地缘政治不稳定、通胀压力、货币波动、采购限制以及此类原材料和大宗商品关税的意外增加,可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们很大一部分运营费用与原材料和商品有关,如麦芽大麦、小麦、玉米、大米、啤酒花、酵母、风味浓缩物、水果浓缩物、糖、甜味剂、水、玻璃、聚对苯二甲酸乙二酯(“宠物“)和铝瓶、铝或钢罐和小桶、铝罐库存、标签、塑料板条箱、金属和塑料封口、折叠纸箱、纸板制品和塑料薄膜。

用于生产我们产品的原材料和商品的供应和价格可能受到许多无法控制的因素的影响,包括世界各地的作物生产水平、通货膨胀、全球地缘政治事件(包括战争和其他冲突)、能源价格、出口需求、供应的质量和可用性、原材料或商品市场的投机行为、货币波动、影响农业的政府法规和立法、生产国和消费国之间的贸易协定、极端天气条件、自然灾害、卫生流行病、流行病或其他疾病爆发、影响增长决策的经济因素、政治事态发展、各种植物病虫害。另见“-我们依赖包括主要供应商在内的关键第三方,终止或修改与这些第三方的协议或他们未能履行他们对我们的义务可能会对我们的业务产生负面影响。”

我们无法预测产品所需的原材料或商品的未来可获得性或价格。某些原材料或商品的市场已经并可能在未来经历短缺和价格大幅波动,原因包括通货膨胀压力、俄罗斯与乌克兰和中东之间持续不断的冲突,包括红海冲突、能源价格上涨、公共卫生危机、货币汇率波动、采购限制以及这些原材料和商品的关税意外增加。上述情况可能会影响我们用来制造产品的原材料和商品的价格和可用性,以及我们产品包装的罐头和瓶子。同样,运输或运输服务的中断或限制可能会影响我们产品所需的原材料或商品的价格或可用性,并可能对我们的运营产生不利影响。我们在2022年和2023年经历了大宗商品和物流成本的上升,这种情况可能会持续下去。我们可能无法提高价格来抵消这些增加的成本,或者在不减少销量、收入和运营收入的情况下提高价格。

在某种程度上,衍生品金融工具和供应协议条款可以在短期内防范材料和大宗商品成本上升和汇率波动。然而,衍生品和供应协议到期,到期后需要重新谈判,因此不能在中长期内提供完全保护。如果我们无法充分管理这种波动所固有的风险,包括如果我们的对冲和衍生品安排不能有效或完全对冲外币风险和大宗商品价格变化,我们的经营业绩可能会受到不利影响。有关外汇风险的进一步详情,请参阅“--外币汇率波动可能导致我们的经营结果出现波动”。此外,套期保值和衍生品有可能

 

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我们用于在交割前确定商品购买价格的工具可能会锁定最终高于交割时实际市场价格的价格。见“项目11.关于市场风险的定量和定性披露--市场风险、套期保值和金融工具”,了解我们对冲商品价格风险的方法的进一步细节。

我们产品的生产和销售需要大量的能源,包括消耗以石油为基础产品包括天然气、生物质、煤炭和电力。能源价格在最近一直受到价格大幅波动的影响,未来可能还会如此,包括由于俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续不断的冲突,包括红海冲突。在较长一段时间内能源价格居高不下,以及某些地区能源税收和监管的变化,可能会对运营收入造成负面影响,并可能挑战我们在某些市场的盈利能力。不能保证我们在任何情况下都能将增加的能源成本转嫁给我们的客户。

我们产品的生产也需要大量的水,包括农业供应链中的水消耗。降水模式的变化和极端天气事件的频率可能会影响我们的供水,从而影响我们的物理运行。在某些地区,水也可能受到价格上涨的影响,某些地区的水税和法规的变化可能会对运营收入产生负面影响,这可能会挑战我们在某些市场的盈利能力。不能保证我们在任何情况下都能将增加的水费转嫁给我们的客户。见-气候变化或其他环境问题,或解决气候变化或其他环境问题的法律、法规或市场措施,可能会对我们的业务或运营产生负面影响,包括关键生产投入的可用性。

损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的声誉构成了我们与关键利益相关者和其他客户群体(包括消费者、分销商、客户和供应商)关系的基础,在全球范围内保持良好的声誉对我们业务的成功运营至关重要。损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉可能会对我们的业务、销售、运营结果、现金流、财务状况和/或我们证券的市场价格产生不利影响。

围绕我们、我们的品牌、我们的活动、我们的广告活动、我们的人员或业务合作伙伴以及消费者对我们对政治和社会问题或灾难性事件的反应的负面宣传可能会损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉,并可能减少对我们产品的需求。我们的声誉以及我们品牌的形象和声誉可能会因为消费者对我们支持、关联或缺乏支持或反对某些社会事业的看法而受到损害。此外,活动家或其他公众人物的活动、行动或声明,无论是否有根据,都会使我们、我们的人员、我们的供应链、我们的产品或我们的业务合作伙伴未能保持高度的道德、商业和环境、社会和治理实践,包括在人权、工作场所条件和员工健康和安全方面,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的声誉以及我们品牌的形象和声誉产生不利影响。社交媒体加速了负面宣传的范围,并有可能放大负面宣传的范围,它可能会增加回应负面言论的挑战,即使这些言论是不真实的。

我们的赞助关系和推广伙伴关系也可能使我们受到负面宣传,因为我们的推广伙伴或与我们赞助或支持的组织有关联的个人和实体的任何实际或据称的行为,或消费者对社会政治观点的看法。涉及我们的赞助或促销合作伙伴的负面声明或宣传,包括他们的任何损害其公众形象或声誉的活动,也可能对我们的声誉或我们品牌的形象和声誉产生不利影响。这些因素和其他因素在过去降低了,并可能继续降低消费者购买我们某些产品的意愿,从而对我们的业务产生不利影响。例如,2023年,由于负面宣传,Bud Light在美国的销售额下降。

 

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我们的声誉还可能受到以下因素的负面影响:我们的供应商或合作伙伴的活动、实际或认为未能提供安全的工作环境,或者我们产品中的潜在缺陷或污染;有关更多信息,请参阅“-我们依赖包括主要供应商在内的关键第三方,终止或修改与这些第三方的协议可能会对我们的业务产生负面影响,”-我们可能无法影响我们拥有少数股权的同事“,”-关于感知到的健康风险的负面宣传,未能提供安全的工作环境和相关的政府监管可能损害我们的业务“,以及”-如果我们的任何产品有缺陷或被发现含有污染物,我们可能会受到产品召回或其他相关责任的影响“。

我们的某些业务依赖于独立的分销商或批发商来销售我们的产品,我们可能无法取代分销商或获得批发商或分销商的权益。此外,我们可能会受到零售商整合的不利影响。

我们的某些业务依赖于有效的分销网络将我们的产品交付给消费者,而分销商在分销相当大比例的啤酒和其他饮料方面发挥着重要作用。一般来说,分销商从我们这里购买我们的产品,然后将其出售给其他分销商或销售点。这些分销商要么是政府控制的,要么是私人所有的,但为分销我们的产品而独立的批发分销商。有关这方面的进一步信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-7.产品分销”和“项目4.公司信息-B.业务概述-11.影响我们业务的法规”。不能保证这些分销商的财务状况,也不能保证这些经常同时代表我们和我们的竞争对手的分销商不会优先考虑我们竞争对手的产品,从而减少他们销售我们产品的努力。

例如,在美国,我们将绝大多数啤酒出售给独立批发商,然后再分销给零售商,最终分销给消费者。作为独立的公司,批发商自己做出的商业决策可能并不总是与我们的利益保持一致。如果我们的批发商不能有效地分销我们的产品,我们的财务业绩可能会受到不利影响。

此外,合同限制和许多市场的监管环境可能会使更换分销商变得非常困难,在一些市场,我们可能会被阻止获得批发商或分销商的权益(例如,见“-我们未能履行SAB和解协议下的义务可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响”)。在某些情况下,经销商或批发商业绩不佳不能作为更换的充分理由。这样的分销商可能会从事损害我们声誉的做法,因为消费者希望我们的产品质量和可用性。我们因此无法更换生产效率低下或效率低下的分销商,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外,零售业,特别是在欧洲、北美和我们开展业务的其他国家,继续整合,导致更大的零售商购买力增加,这可能会影响我们在这些市场的盈利能力。较大的零售商可能会寻求通过要求更低的价格或增加贸易支出来提高盈利能力和销售额。零售商的这种努力可能会导致整个啤酒业的盈利能力下降,并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们依赖包括主要供应商在内的关键第三方,终止或修改与这些第三方的协议或他们未能履行对我们的义务可能会对我们的业务产生负面影响。

我们依赖第三方供应商为我们的啤酒和非啤酒产品包括麦芽大麦、玉米、大米、啤酒花、酵母、水、风味浓缩汁、浓缩水果、糖和甜味剂,以及包装材料,如玻璃、聚酯和铝瓶、铝或钢罐和桶、标签、塑料板条箱、金属和塑料封口、折叠纸箱、纸板制品和塑料薄膜。

我们寻求通过签订中长期固定价格安排来限制我们受到这些原材料价格和供应市场波动的影响。虽然我们通常有多个原材料和包装材料供应商,但如果终止与某些主要供应商的协议或对其安排进行任何实质性更改、与供应商在付款或其他条款方面存在分歧、或关键供应商未能履行其对我们的合同义务或未能以其他方式交付与当前用途一致的材料,包括由于采购限制、供应链中断或其他困难,我们将或可能需要我们进行采购。

 

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来自替代供应商,在每种情况下,价格都可能比与原始供应商商定的价格更高或质量更低。如果我们的一家供应商违反适用的法律或法规或我们的内部政策,或未能达到某些质量标准,我们也可能受到潜在的声誉损害。这些因素可能会对我们的啤酒、其他酒精饮料和软饮料的生产、分销和销售产生重大影响,并对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。

我们的许多关键品牌名称都授权给第三方酿酒商,并由我们无法控制的公司使用。见“项目4.公司信息-B.业务概述-8.许可”。如果我们不能以有利的条件维持这样的安排,这可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。我们监控酿造质量以确保遵守我们的高标准,但如果这些关键授权品牌中的一个受到负面宣传,可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

对于某些包装用品和原材料,我们依赖少数重要供应商,这增加了我们供应链中断的风险。例如,我们的铝罐和玻璃瓶供应商数量有限,因为我们经营的某些市场的铝罐行业和玻璃瓶行业的整合减少了当地的供应选择。此外,根据多年合同,我们的某些子公司可能会从独家供应商那里购买几乎所有的关键包装材料。如果这些供应商中的任何一个失去供应或暂时中断供应,而没有足够的时间开发替代来源,可能会导致我们未来在此类供应上花费更多资金。如果这些供应商无法继续满足我们的要求,我们也无法开发其他供应来源,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。

3.与公司结构、收购和投资有关的风险

我们可能无法影响我们拥有少数股权的合伙人。

我们全球投资组合的一部分由新的或发展中市场的合伙人组成,包括我们可能对业务运营的控制程度较低的投资。例如,通过投资法国兴业银行和B.I.H.文胸系列国际控股有限公司的饮料业务,我们涉足了非洲多个国家;通过投资阿纳多卢Efes,我们也涉足了土耳其和独立国家联合体国家。

我们面临着这些不同的文化和地理上不同的商业利益所固有的几个挑战。更多信息见“--我们面临着发展中的市场风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险。”虽然我们与我们的合作伙伴合作实施适当的流程和控制,但我们也面临与这些少数股权投资有关的额外风险和不确定性,因为我们可能依赖于不在我们控制之下的系统、控制和人员,例如我们的合作伙伴可能违反适用的法律和法规的风险,这可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。有关更多信息,请参阅“--如果我们不能成功地遵守适用的反腐败法律、出口管制法规和贸易限制,我们可能会受到罚款、处罚或其他监管制裁,以及不利的新闻报道,这可能会导致我们的声誉、我们的销售或我们的盈利能力受到影响。”

我们可能与我们持有多数股权的子公司存在利益冲突,我们可能无法以对我们有利的条款解决这种冲突。

由于我们作为这些控股子公司的母公司的身份,以及可能与我们的利益不同,在各种情况下,我们与我们的某些子公司之间可能会出现利益冲突。尽管制定了解决这种利益冲突的可能性的政策和程序,但我们可能无法以对我们有利的条件解决所有这种冲突。

我们与我们的子公司签订了各种协议。尽管我们对这些子公司有影响力,但如果发生违约,他们可能会向我们提出法律索赔。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

 

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此外,我们的某些董事和/或高级管理人员也可能是我们某些子公司的董事、经理或高级管理人员。由于吾等与相关附属公司的利益未必总是相同或完全一致,因此与吾等附属公司或关联方的双重授权及其他关系在未来可能会导致利益冲突。

我们可能无法确定合适的收购目标或业务合作伙伴,或无法实施我们的收购、资产剥离、投资、合资企业或联盟,这可能会对我们的增长战略产生负面影响。

过去,我们曾与其他公司和企业进行收购、投资和合资企业以及类似的安排。我们近年来的增长在很大程度上归功于此类交易,包括2016年与SAB的合并,2013年百威英博和Grupo Modelo的合并,2008年英博和安海斯-布希公司的合并,以及2004年Interbrew S.A.和Ambev的合并。

如果我们要进行进一步的收购,我们将需要确定合适的收购目标,并与他们就条款达成一致。我们受到的规模、合同和监管限制,以及我们在我们经营的市场中的地位,可能会使我们更难确定合适的目标,包括因为我们可能更难获得监管机构对未来交易的批准。如果确实有合适的机会,我们可能会寻求收购或投资于其他业务;然而,未来的任何收购都可能带来监管、反垄断和其他风险。

此外,在未来完成任何交易后,我们将被要求将被收购的公司、业务或业务整合到我们现有的业务中。存在这样一种风险,即这种整合不会成功,或将涉及更大的成本,或导致比预期更少的协同效应。此类交易还可能涉及假设某些实际或潜在的、已知或未知的负债,这可能会对我们的财务风险状况产生潜在影响。这些风险和限制可能会限制我们实施全球战略的能力,以及我们实现或保持未来业务增长的能力。

我们未能履行SAB和解协议下的义务,可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们于2016年7月20日与美国司法部就与SAB的合并达成了同意法令。作为这项同意法令的一部分,我们同意,其中包括:(I)如果这样做会导致我们美国年销量的10%以上通过美国境内的多数股权经销商进行分销,则不会获得经销商的控制权,以及(Ii)除某些例外情况外,对啤酒酿造商、进口商、经销商或品牌所有者的任何收购至少在完成前30天通知美国司法部。2018年10月22日,哥伦比亚特区的美国联邦地区法院批准并输入了同意法令。同意法令将于2026年7月20日(美国司法部提出申诉十年后)到期;然而,如果美国司法部通知法院不再需要继续同意法令或符合公共利益,同意法令现在可能被终止。我们对和解协议规定的义务的遵守情况受到美国司法部及其任命的监督受托人的监督。如果我们不履行和解协议下的义务,无论是有意还是无意,我们可能会受到罚款或其他惩罚。我们在和解协议下的义务也可能对我们的美国业务产生不利影响。

在其他司法管辖区,我们被要求进行某些资产剥离,并履行许多其他承诺,作为获得监管机构批准与SAB合并的条件,我们继续履行这些承诺的过程。有关与SAB合并的承诺的更多信息,请参阅“-我们在某些司法管辖区面临反垄断和竞争法,以及此类法律或现行反垄断和竞争法的解释和执行发生变化的风险。此外,与我们之前的收购有关,各监管部门此前也施加了要求我们遵守的条件。

 

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4.市场风险

我们面临着发展中的市场风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险。

我们很大一部分业务是在发展中市场开展的,约占我们2023年收入的63.6%,其中包括阿根廷、玻利维亚、博茨瓦纳、巴西、智利、中国、哥伦比亚、多米尼加共和国、厄瓜多尔、萨尔瓦多、加纳、危地马拉、洪都拉斯、印度、莱索托、墨西哥、莫桑比克、纳米比亚、尼日利亚、巴拿马、巴拉圭、秘鲁、南非、坦桑尼亚、乌干达、乌拉圭、越南和赞比亚。

我们在这些市场的运营和在发展中国家市场的股权投资受到在发展中国家运营的常见风险的影响,这些风险包括政治不稳定或叛乱、人权问题、外部干预、金融风险、政府政策的变化、政治和经济变化、国家之间关系的变化、影响贸易和外国投资的政府当局的行动、关于资金汇回的规定、当地法律和法规的解释和应用、知识产权和合同权的可执行性、当地劳动条件和法规、公共基础设施缺乏维护、潜在的政治和经济不确定性、外汇管制的应用、国有化或征收、赋权立法和政策、腐败的商业环境。犯罪和执法不力。这些因素可能会影响我们的业绩,因为它会中断我们的业务,或者增加我们在这些国家的业务成本,或者限制我们将利润汇回这些国家的能力。在发展中市场经营的金融风险还包括流动性不足、通货膨胀(例如,巴西和阿根廷周期性地经历极高的通货膨胀率)、贬值(例如,巴西、阿根廷、哥伦比亚、秘鲁、土耳其和几种非洲货币在过去几十年中频繁贬值(另见“--外币汇率波动可能导致我们经营结果的波动”)、价格波动、货币可兑换和国家违约。

阿根廷经济的持续恶化,或新的外汇、出口遣返或没收制度,可能会对我们从阿根廷获得资金的能力、我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。阿根廷比索(或我们其他业务的功能货币)未来的进一步贬值,如果有的话,也可能会减少我们在阿根廷的净资产(以及我们其他业务的净资产),使我们的股本达到平衡。有关阿根廷恶性通货膨胀所造成的风险的进一步讨论,请参阅“--外币汇率的波动可能导致我们的经营结果出现波动。”

这些不同的因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,发展中国家的经济经常受到其他发展中市场国家发展的影响,因此,世界其他地方发展中市场的不利变化可能会对我们经营的市场产生负面影响。例如,中国的任何不利经济发展都可能对世界其他地区的经济产生重大影响。由于我们的地域组合,这些因素对我们的影响可能比我们的某些竞争对手更大,与对发展中市场敞口较小的竞争对手相比,发展中市场作为一个整体的任何普遍下降对我们的影响都可能不成比例。

竞争和不断变化的消费者偏好可能会导致我们的利润率下降,增加成本,并对我们的盈利能力产生不利影响。

我们既与酿酒商和其他饮料公司竞争,我们的产品也与其他饮料竞争。在全球范围内,酿酒商以及饮料行业的其他参与者主要以我们品牌的形象和声誉、价格、质量、分销网络和客户服务为基础进行竞争。整合显著增加了我们的竞争对手在我们经营的一些市场的资本基础和地理覆盖范围,随着饮料行业公司之间的整合趋势继续下去,竞争预计将进一步加剧。

与此同时,饮料行业的竞争正在扩大,随着消费者偏好和口味的变化,市场正变得更加分散、复杂和复杂。由于各种因素,包括当前经济状况的变化、对酒精饮料的社会趋势和态度的改变、改善趋势和饮食偏好的改变(包括更多地采用减肥药以减少总体消费或改变消费模式),这种偏好可能会以不可预测的方式迅速改变,

 

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由于监管行动或针对我们或类似公司的诉讼而导致的消费者品味的改变、休闲活动模式的改变或负面宣传;有关更多信息,请参阅:关于感知到的健康风险的负面宣传,未能提供安全的工作环境和相关的政府监管可能会损害我们的业务。此外,管理大麻使用的监管框架的发展可能导致消费者偏好的变化,大麻合法化可能对酒类销售产生的影响尚不清楚。

在我们各个市场与酿酒商和替代饮料生产商的竞争,以及分销和销售渠道参与者购买力的提高,可能会导致我们降低定价,增加资本投资,增加营销和其他支出,和/或阻止我们通过提价来收回更高的成本,从而导致我们降低利润率或失去市场份额。此外,我们可能无法预测或充分回应消费者偏好和品味的变化,或对新媒体和营销形式的发展做出充分反应。我们的营销、促销和广告计划可能无法以我们想要的方式接触到消费者。此外,创新面临内在风险,我们推出的新产品可能不会成功,而竞争对手可能比我们更快地对新兴趋势做出反应,例如消费者对微型啤酒厂生产的精酿啤酒的偏好越来越高,以及以白酒为基础的啤酒的增长。即饮 (“RTD“)类别在某些市场。

近年来,许多行业都经历了来自非传统在许多情况下,由于快速发展的数字格局,制片人和发行商。如果我们无法预见消费者对数字平台偏好的变化,或者无法不断加强和发展我们在数字商务和营销方面的能力,我们的业务可能会受到负面影响。我们数字商务活动的成功在一定程度上取决于我们是否有能力吸引零售商、消费者和批发商使用我们的产品并保持这些关系,这可能会受到监管要求、竞争压力和其他我们无法控制的因素的影响。关于我们的数字商务活动的更多信息,请参阅项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品-数字化转型和新业务。

5.法律和监管风险

如果我们的任何产品有缺陷或发现含有污染物,我们可能会受到产品召回或其他相关责任的影响。

尽管我们采取了预防措施,但如果未来发生任何违反公认食品安全和监管标准(如污染或缺陷)的情况,可能会导致业务中断、产品召回或责任,每一项都可能对我们的业务、声誉、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

尽管我们为某些市场的某些产品责任(但不是产品召回)风险提供保险,但我们可能无法执行我们对这些保单的权利,并且,如果发生污染或缺陷,我们收回的任何金额可能不足以抵消我们可能遭受的任何损害,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

对感知到的健康风险的负面宣传、未能提供安全的工作环境以及相关的政府监管可能会损害我们的业务。

近年来,由于对健康和福祉的日益重视,软饮料和酒精饮料行业受到了公众和政界的关注。对饮用酒精饮料的健康后果的担忧,以及反酒精团体或其他政府和监管机构倡导旨在减少酒精饮料消费的措施的活动增加,可能会减少对我们某些产品的需求,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

塑造我们产品监管空间的全球政策框架已经演变,并可能继续演变,我们利益相关者的期望将继续提高。我们欢迎减少有害饮酒的机会,但尽管我们在智能饮酒目标方面取得了进展,我们可能会受到批评,辩论我们努力减少有害饮酒的出版物和研究报告的数量可能会增加,因为倡导者试图影响公众的讨论。

 

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我们还可能受到旨在降低啤酒在某些市场的可负担性或可获得性的法律和法规的约束。对我们业务的额外监管限制,如对法定最低饮酒年龄、产品标签、开放时间或营销活动(包括在体育赛事中营销或销售啤酒)的限制,可能会导致啤酒的社会接受度大幅下降,消费趋势发生转变,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的运营还使我们面临劳动实践、工作条件以及员工健康和安全方面的风险。活动家或其他公众人物的负面宣传和活动、行动或声明,无论是否有正当理由,将我们、我们的供应链或我们的业务合作伙伴与工作场所和人权问题联系在一起,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能导致我们的业务受损。我们通过了一些政策,承诺尊重人权,包括我们对《联合国商业与人权指导原则》所载原则和指导方针的承诺。关于我们没有遵守我们的承诺,或我们的供应商或其他业务合作伙伴实际或被认为未能遵守适用的工作场所和劳动法(包括童工法律)的指控,或者他们实际或被认为虐待或误用农民工的指控,可能会对我们的声誉以及我们品牌的形象和声誉产生负面影响,并可能对我们的业务产生不利影响。

我们面临诉讼、索赔和纠纷的风险,这可能会导致我们支付巨额损害赔偿金并产生其他费用。

我们现在是,将来也可能是法律程序和索赔的一方,可能会对我们提出重大损害赔偿。见“项目8.财务信息--A.综合财务报表和其他财务信息--法律和仲裁程序”和“项目5.经营和财务审查--G.合同债务和或有事项--或有事项”,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日的三个年度的经审计合并财务报表附注29,以说明我们认为合理可能(但不可能)实现的某些重大或有事项。鉴于诉讼本身的不确定性,我们可能会因针对我们的诉讼和索赔而承担责任,包括我们目前认为不可能的诉讼和索赔。

此外,酒精饮料业和软饮料行业的公司--包括我们在内--不时面临与酒精广告、酒精滥用问题或过度消费啤酒、其他酒精饮料和软饮料造成的健康后果有关的集体诉讼(集体诉讼)或其他诉讼。例如,我们和来自巴西、加拿大、欧洲和美国的某些其他啤酒和其他酒精饮料生产商卷入了集体诉讼和其他诉讼,要求赔偿,其中包括涉嫌向未成年人消费者营销酒精饮料。如果这些类型的诉讼中的任何一种导致我们或我们的品牌受到罚款、损害或声誉损害,这可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。见“项目8.财务信息--A.合并财务报表和其他财务信息--法律和仲裁程序”。

我们可能会因遵守和/或违反管理我们运营的各种法规或根据这些法规承担责任而产生巨额成本。

我们的业务在我们或我们获得许可的第三方运营所在的许多国家都受到严格监管。这些国家当局通过的法规管理着我们业务的许多部分,包括酿造、营销和广告(尤其是为了确保我们的广告针对合法饮酒年龄的个人)、消费者促销和回扣、环境保护、工作场所安全、运输、经销商关系、零售执行、销售和数据隐私。我们可能会受到指控,称我们没有遵守现有的法律和法规,这可能会导致罚款和处罚或吊销营业执照,这可能会对我们在这些市场运营业务的能力产生实质性的不利影响。

 

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我们还经常受到新的或修订的法律和法规的约束,我们必须遵守这些法律和法规,以避免索赔、罚款和其他可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的处罚。违反这些法律或法规中的任何一项都可能导致巨额罚款和/或损害我们的声誉,并严重限制我们实现数字生产力和增长计划的能力。

我们还可能受到旨在减少啤酒和其他酒精饮料产品在我们一些市场的供应的法律和法规的约束,以解决酒精滥用和其他社会问题。见“-关于感知的健康风险的负面宣传,未能提供安全的工作环境和相关的政府监管可能会损害我们的业务。我们不能保证我们不会因遵守适用的法规要求而招致重大成本或责任,也不能保证此类法规不会干扰我们的啤酒、其他酒精饮料和软饮料业务。

有关对我们的共同法规和限制的更多详细信息,请参见“项目4.公司信息-B.业务概述-11.影响我们业务的法规”和“项目.5.经营和财务审查-A.影响经营结果的关键因素--政府法规”。

我们可能会受到税收和其他不利变化的影响与税收相关风险。

在我们开展业务的国家/地区,我们产品的税收由不同的税收组成,如消费税和其他间接税(如增值税)。增值税“))。在许多司法管辖区,这些税收占向消费者收取的啤酒成本的很大比例。适用于我们产品的消费税和其他间接税的增加,无论是在绝对基础上还是相对于适用于其他饮料的水平而言,往往会对我们的收入或利润率产生不利影响。这些增长也对我们产品的可负担性和我们的盈利能力产生了不利影响。近年来,印度、坦桑尼亚、韩国和南非等国提高了啤酒消费税,尼日利亚最近也面临着提高啤酒消费税的重大威胁。有时,税务机关对该公司的额外消费税进行评估,并可能就这些评估的适当性或金额提起诉讼或其他诉讼。增税可能会导致价格大幅上涨,并对我们的啤酒销售产生重大影响。见“-关于感知的健康风险的负面宣传,未能提供安全的工作环境和相关的政府监管可能会损害我们的业务。

除消费税外,还可能对税券和其他形式的财政标记征收额外费用。近年来,我们看到了在几个非洲市场引入昂贵且无效的财政标记系统的强大压力。这些计分计划的成本可能会对我们在相关国家的业务(包括其盈利能力)产生不利影响。

除了消费税和其他间接税外,我们在经营业务的国家还需要缴纳所得税和其他税。我们不能保证我们酿酒厂和其他设施的运营不会受到地方、国家或外国当局增加税收的影响,也不能保证我们和我们的子公司不会受到更高的企业所得税税率或新的或修订的税收法规和要求的影响,包括巴西的潜在变化。例如,为了应对日益全球化和数字化的贸易和商业运作,经济合作与发展组织合作和发展(“经合组织“)一直致力于国际税收改革,作为其基数侵蚀和利润转移项目的延伸。这项改革倡议包括一项双柱方法:第一支柱,重点是重新分配将跨国企业的一些应税利润转移到消费者所在的市场;以及第二支柱,其重点是建立15%的全球最低企业税率。2021年12月,经合组织公布了协助实施第二支柱的细则。2022年12月,欧盟理事会宣布,欧盟成员国已达成协议,从2024年1月1日起实施OECD全球国际税制改革倡议中的最低税收部分(第二支柱)。大多数欧盟成员国已将这些新规则纳入国内立法,实施这些规则可能会显著增加合规负担和复杂性,并可能导致与主管税务当局的审计争议增加。随着新的指导方针出台,我们正在继续评估这些立法变化的影响,但不能保证我们将成功地减轻增加的合规负担的影响。

 

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此外,2022年8月16日,美国总裁·拜登批准了美国《降低通货膨胀率法案》(The爱尔兰共和军“),根据这一规定,向股东报告超过10亿美元利润的美国公司,必须根据账面收入缴纳最低15%的税。在我们开展业务的国家,税收条约的变化、引入新的立法或更新现有立法,或者由于OECD税制改革倡议、爱尔兰共和军或其他原因而改变对现有立法的监管解释,都可能对企业征收额外的税收,并增加我们开展业务的国家的税务合规的复杂性、负担和成本。

我们还接受我们所在司法管辖区税务机关的定期审查、审查和审计。增加税收的经济和政治压力增加等因素导致审计活动增加,税务机关在解释和执行税法方面变得更加积极,解决任何审计或纠纷的时间和难度更大,以及新的税收立法增加。尽管我们相信我们的纳税估计、方法和立场是合理的,并与适用法律一致,但评估适用的纳税义务需要重大判断,税务机关可能不同意我们的判断,或可能对我们做出的判断采取越来越激进的立场。税务机关在税务审计时的最终决定可能与我们的税务规定和应计项目有重大差异,或可能要求我们修改我们的业务做法,以减少我们未来面临的额外税收,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临某些司法管辖区的反托拉斯法和竞争法,以及此类法律或现行反垄断法和竞争法的解释和执行发生变化的风险。此外,关于我们之前的收购,各个监管机构之前都施加了要求我们遵守的条件。

在我们开展业务的司法管辖区,我们受到反垄断和竞争法律的约束。因此,我们可能会在某些司法管辖区受到监管审查。例如,2016年6月,欧盟委员会宣布对我们在比利时滥用主导地位的指控进行调查,2019年5月13日公布了一项决定,得出结论,我们的某些行为限制了竞争。有关涉及该公司的反垄断调查的更多信息,请参阅“项目8.财务信息-A.合并财务报表和其他财务信息-法律和仲裁程序-Anheuser-Busch InBev SA/NV-反垄断事项”。此外,我们的巴西子公司Ambev正在接受巴西、阿根廷、玻利维亚、乌拉圭、巴拿马、多米尼加共和国和其业务所在国家反垄断机构的监管审查,并且已经并可能参与巴西反垄断机构、客户、竞争对手和其他第三方提起的指控违反反垄断法的诉讼。美国财政部发布了一份关于美国酒类行业的报告,其中包含各种监管或立法行动的建议,其中一些如果被采纳,可能会对我们在美国的业务产生不利影响。不能保证在我们运营的司法管辖区引入新的竞争法,主管当局解释和/或执行与数字平台相关的现有反垄断或竞争法,私人当事人提起民事反垄断诉讼,或与主管反垄断或竞争主管部门达成任何针对我们或我们的子公司(包括Ambev)的协议,不会影响我们未来的业务或我们子公司的业务,也不会产生财务影响。

此外,为获得监管机构对过去或未来收购的批准而做出的资产剥离和其他承诺,或我们未能遵守此类承诺,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。这些或任何条件、补救措施或变化也会降低我们能够从此类出售中获得的价格,或对我们的收入施加额外成本或限制我们的收入,其中任何一项都可能对我们和我们的运营结果产生重大不利影响。

如果我们不成功地遵守适用的反腐败法律、出口管制法规和贸易限制,我们可能会受到罚款、处罚或其他监管制裁,以及不利的新闻报道,这可能会导致我们的声誉、我们的销售或我们的盈利能力受到影响。

我们在政治、社会和经济不稳定、缺乏完善的法律制度和可能腐败的商业环境中运营我们的业务和销售我们的产品,这些市场给我们带来了政治、经济和运营风险。尽管我们致力于在一个合法的和

 

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遵守适用于我们业务的当地和国际法律法规的道德方式,我们子公司、附属公司、联营公司、合资企业或其他商业利益的管理层、员工或其他代表可能采取违反适用的反腐败法律和法规的行动,包括与1997年经合组织《打击在国际商业交易中贿赂外国公职人员公约》、美国《反海外腐败法》(《反海外腐败法》)相关的适用法律《反海外腐败法》“)、英国《反贿赂法》和巴西联邦法律第12,846/13号(2014年1月生效的反贿赂法规)。这样的行动可能使我们面临潜在的责任和与调查潜在不当行为相关的成本。此外,根据这些法律和法规,任何与不当行为有关的媒体报道,即使是毫无根据或毫无根据的,都可能损害我们的声誉和销售。

此外,在正常的业务过程中,我们定期与业务伙伴和咨询公司签约和打交道。其中一些第三方由前政府官员管理或控制。由于巴西当局正在进行针对Ambev之前参与的某些公司和商业合作伙伴的调查,Ambev被列为与此类调查有关的客户。

2019年第三季度,有新闻报道称,前顾问安东尼奥·帕洛奇先生在一项法律程序中泄露了有关Ambev的声明,Ambev随后获得了这一程序。在这方面,我们没有找到支持帕洛奇先生关于阿姆贝夫非法行为的指控的证据,并继续致力于监测此事。

作为一家全球啤酒酿造商,我们还在可能受到美国、欧盟、联合国和国际社会其他参与者实施的出口管制规定、禁运、经济制裁和其他形式的贸易限制的国家开展业务和销售我们的产品。此外,我们的某些合作伙伴也在受贸易限制的国家开展业务和销售产品。例如,阿纳多卢Efes在一家叙利亚软饮料灌装商中拥有间接权益。此外,我们的子公司Ambev与古巴政府在古巴经营一家合资企业。见“--我们的子公司Ambev在古巴经营一家合资企业,古巴政府是其合资伙伴。古巴仍然受到美国的全面经济和贸易制裁,Ambev在古巴的业务可能会对我们的声誉以及我们证券的流动性和价值产生不利影响。

关于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,美国政府、欧盟委员会和我们所在的某些其他司法管辖区的当局已经对俄罗斯实施了制裁和其他限制性措施。有关对俄罗斯实施的制裁和俄罗斯对此的反应的更多信息,请参阅“-我们的业务、财务业绩和经营结果一直受到,并可能继续受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的持续和后果的不利影响”。对俄罗斯、叙利亚、古巴、伊朗或我们或我们的联营公司开展业务的其他国家实施的新的或扩大的出口管制法规、经济制裁、禁运或其他形式的贸易限制可能会减少我们的现有业务,并可能在这些地区造成严重的经济挑战,这可能会对我们联营公司的运营产生不利影响,并可能导致商誉、其他无形资产或对联营公司的投资产生减值费用。

此外,我们业务的全球覆盖范围使我们面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税变化。美国贸易代表办公室已经对中国从美国进口的某些商品征收关税。此外,美国联邦政府继续发出信号,表示可能修改中国与美国之间的贸易协定和条款,包括限制对中国的投资和贸易,对从中国进口的商品征收额外关税,并可能对中国对美国的出口施加其他限制。因此,有可能对从包括中国在内的外国进口产品征收额外或更高的关税,或者中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施将对我们的业务造成不利影响。这些事态发展,或认为其中任何一项都可能发生的看法,可能会对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响,并可能显著减少全球贸易,进而可能对我们在一个或多个关键市场的业务和运营业绩产生重大不利影响。

 

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我们的子公司Ambev在古巴经营一家合资企业,古巴政府是其合资伙伴。古巴仍然受到美国的全面经济和贸易制裁,Ambev在古巴的业务可能会对我们的声誉以及我们证券的流动性和价值造成不利影响。

Cerbuo and Brewing Inc.,(“切尔布哥“),我们子公司Ambev的子公司,拥有古巴啤酒生产和销售公司Cerveería Bucanero S.A.50%的股权。因此,我们通过子公司Ambev间接拥有Cerveería Bucanero S.A.50%的股权,其余50%股权由古巴政府拥有。Cerveería Bucanero S.A.是一家合资企业,由Cerbuo任命总经理。2021年,Cerbuo启动了关于可能违反与合资企业相关的某些义务的仲裁程序。有关仲裁程序的更多信息,请参见“项目8.财务信息--合并财务报表和其他财务信息--法律和仲裁程序--Ambev及其子公司--Cerbuo Brewing仲裁”。

S的主要品牌是布卡内罗和水晶。2023年,Cerveería Bucanero S.A.售出了100万升啤酒,约占我们全年5.85亿升全球啤酒销量的0.2%。虽然Cerveería Bucanero S.A.的S产品主要在古巴销售,但其一小部分产品出口到古巴以外的其他国家(但不是美国)的某些分销商并由其销售。

根据美国的外交政策,美国财政部外国资产控制办公室和美国商务部共同管理和执行对古巴的广泛和全面的经济和贸易制裁。尽管我们通过子公司Ambev在古巴的业务在数量上并不重要,但我们的整体商业声誉可能会受到损害,或者由于我们在古巴的活动被认定为美国经济和贸易制裁的目标,我们可能会面临额外的监管审查。此外,1996年《古巴自由和民主团结法》(Libertad)第三章(称为《赫尔姆斯-伯顿法案“)授权对贩卖古巴政府无偿没收的财产的任何人提起私人诉讼,要求损害赔偿,这些财产来自当时是或后来成为美国国民的人。另外,赫尔姆斯-伯顿法案第四章授权美国国务院禁止以下人员进入美国非美国贩运没收财产的人,以及这些人的公司管理人员和负责人及其家人。自2019年5月2日起,由于《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章的激活,我们可能面临潜在的美国诉讼风险,包括之前暂停《赫尔姆斯-伯顿法案》第三章期间产生的索赔。目前尚不确定赫尔姆斯-伯顿法案第三章的激活将如何影响我们在美国的诉讼敞口。我们已收到可能根据《赫尔姆斯-伯顿法案》提出索赔的通知。

6.品牌和知识产权风险

我们依赖于我们品牌的形象和声誉,我们的营销努力可能会受到法规的限制。

我们的成功取决于我们保持和提升现有产品的形象和声誉,以及为新产品发展良好的形象和声誉的能力;有关更多信息,请参阅“-损害我们的声誉或我们品牌的形象和声誉可能对我们的业务产生不利影响。”我们产品的形象和声誉在未来可能会受到影响,对产品质量的担忧,即使是毫无根据的,也可能损害我们产品的形象和声誉。一个或一系列严重损害我们一个或多个品牌声誉的事件可能会对该品牌的价值和随后该品牌或业务的收入产生不利影响。恢复我们产品的形象和声誉可能代价高昂,也可能无法实现。

此外,我们的营销努力受到允许的广告风格、媒体渠道和使用的信息的限制。例如,在一些国家,电视是啤酒和其他酒精饮料产品广告的被禁止媒体,在其他国家,电视和其他形式的广告虽然被允许,但受到一些广告法规和适用法律的严格管制。这些国家的任何额外限制,或在其他国家引入的类似限制,可能会限制我们的营销活动,从而降低我们品牌的价值和相关收入。

 

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上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们可能无法保护我们的知识产权,如果我们的知识产权被第三方侵犯,我们有效竞争的能力可能会受到损害。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们保护我们当前和未来的品牌和产品以及捍卫我们的知识产权的能力,包括商标、专利、域名、商业秘密和技术诀窍。我们已经获得了大量的商标注册和专利,涵盖了我们的品牌和产品,并已经提交,并预计将继续提交商标和专利申请,以寻求保护新开发的品牌和产品。我们不能确保我们的任何申请都会获得商标和专利注册。还有一种风险是,由于疏忽,我们可能无法及时续订商标或专利,或者我们的竞争对手将挑战、无效或规避向我们发放或许可的任何现有或未来的商标和专利。

尽管我们已努力采取适当行动来保护我们的知识产权组合(包括专利申请、商标注册、域名和正在进行的执法行动),但我们不能确定我们所采取的步骤是否足够,或者第三方是否不会侵犯或挪用我们的专有权。此外,我们开展业务的一些国家提供的知识产权保护不如欧洲或美国有效。如果我们无法保护我们的所有权不受侵犯或挪用,可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,特别是对我们发展业务的能力。

商誉或其他无形资产的减值可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的会计政策将我们自身产品的品牌和经销权视为具有无限使用年限的无形资产,每年进行减值测试(如果事件或情况表明可能发生了减值损失,则更频繁地进行测试),而不摊销。截至2023年12月31日,我们的商誉总额达到117.0美元,使用寿命不确定的无形资产达到382亿美元。然而,如果我们的业务没有像预期的那样发展,我们可能需要记录未来的商誉减值费用,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

7.与我们业务有关的其他风险

气候变化或其他环境问题,或应对气候变化或其他环境问题的法律、法规或市场措施,可能会对我们的业务或运营产生负面影响,包括关键生产投入的可用性。

大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化可能对全球气温、天气和降水模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产力产生负面影响,我们可能会受到某些农产品供应减少或价格不太优惠的影响,这些农产品是我们的产品所必需的,如大麦、啤酒花和大米。此外,社会态度、客户偏好和投资者情绪越来越受到环境、社会和公司治理(“ESG“)考虑,因此我们可能面临来自我们的股东、监管机构、供应商、客户或消费者的压力,要求我们进一步解决ESG相关可能需要我们招致更多成本并使我们面临监管调查或法律行动的担忧,包括与任何ESG索赔或披露有关的行动。

气候变化还可能使我们面临缺水和质量风险,因为生产我们的产品所需的水,包括农业供应链中消耗的水。如果气候变化导致干旱或水资源过度开采,或对可用水或水质产生负面影响,某些地区的水价可能会上涨,某些司法管辖区可能会采取限制用水的规定,或对适用的与水有关的税收和条例作出其他不利的改变。这些措施如果被采纳,可能会导致

 

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监管压力、生产成本或产能限制增加。此外,各国政府当局已经提出并可能继续提出立法和监管举措,以减少或减轻气候变化对环境的影响。公众对减少温室气体排放的期望或采用旨在应对气候变化的法律和监管要求,可能会导致能源、交通和原材料成本增加,并可能要求我们在设施和设备方面进行额外投资。我们已经宣布了2025年可持续发展目标,重点是智能农业、水管理、循环包装和气候行动,以及我们到2040年在我们的价值链上实现净零排放的雄心,这需要持续的投资,但不能保证我们将实现这些目标中的任何一个,也不能保证我们的倡议将达到预期的结果。如果我们出于任何原因未能实现这些目标,就存在声誉受损的风险。因此,气候变化的影响可能会对我们的业务和运营结果产生长期的、实质性的不利影响。

我们的可持续发展报告认为关键非金融类全球报告倡议(GRI)标准、可持续会计准则委员会(SASB)、联合国(UN)指导原则报告框架、CDP水和气候、与气候有关的财务披露工作队(TCFD)和相关的联合国可持续发展目标(SDGs)等框架的指标和指导。我们被要求向各种实体报告温室气体排放、能源数据和其他相关信息,并遵守欧盟排放交易计划的更广泛义务。此外,包括欧洲和美国在内的不同司法管辖区的监管机构已将重点放在增加与可持续性事项相关的披露上,包括气候变化和缓解措施,这些法规(如果获得通过)可能会扩大我们被要求控制、评估和报告的事项的性质、范围和复杂性,我们可能被要求进行额外的投资,并实施新的做法和报告程序,所有这些都会带来额外的合规风险。识别、衡量和报告可持续性指标的不同和不断演变的标准,包括美国证券交易委员会、欧洲和其他监管机构可能要求的与可持续性相关的披露,可能会显著增加合规负担以及相关的监管和报告成本和复杂性。如果我们不能准确、及时地测量、跟踪和披露信息,我们可能会受到民事处罚不遵守规定在我们运营的各个司法管辖区。此外,如果我们无法履行我们的合规义务并超过我们的排放分配,我们需要遵守欧盟排放交易计划可能会导致运营成本增加。

我们的运营受到国家、州和地方机构的环境法规的约束,在某些情况下,包括不考虑过错而施加责任的法规。这些规定可能会导致可能对我们的运营产生不利影响的责任。我们经营的市场的环境监管环境正在变得更加严格,更加强调执法。虽然我们不断投资于降低我们的环境风险,并为未来的资本和运营支出编制预算,以保持对环境法律法规的遵守,但不能保证我们不会承担重大的环境责任,也不能保证适用的环境法律法规在未来不会改变或变得更加严格。

我们面临着罢工和纠纷的风险,这可能会对我们的成本和生产水平产生负面影响。

我们的成功有赖于与员工保持良好的关系。在我们的几个行动中,我们的大部分劳动力都加入了工会。例如,我们在不同地区的几个关键国家的啤酒厂的大多数小时工都是由工会代表的。我们的生产可能会受到停工或减速的影响,这是由于与工会现有的集体劳动协议下的纠纷造成的。当我们的集体劳动协议到期时,我们可能无法令人满意地重新谈判,可能面临更困难的谈判或更高的工资和福利要求。此外,我们工厂的停工或减速可能会中断我们供应商的原材料运输或我们的产品向客户的运输。这种干扰可能会给我们与供应商和客户的关系带来压力,并可能对我们的业务产生持久的影响,即使在与我们劳动力的纠纷得到解决之后,包括负面宣传的结果。

 

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我们的生产也可能受到停工或减速的影响,这些停工或减速影响到我们的供应商、分销商和零售送货/物流提供商,原因是与工会的现有集体劳动协议下的纠纷,与新的集体劳动协议谈判有关的纠纷,或者我们供应商的财务困境。

我们或供应商内部的罢工、停工或放缓,或因任何其他原因(包括但不限于财务困境、自然灾害或影响供应商的困难)造成的原材料中断或短缺,都可能对我们的收益、财务状况和业务运营能力产生实质性的不利影响。

我们的美国组织约有5970名啤酒厂小时工,主要由国际卡车司机兄弟会代表,但也有其他工会代表某些地点的特定雇员类别。他们的薪酬和其他雇佣条款由我们与卡车司机谈判达成的集体谈判协议管理。我们目前与卡车司机的协议将于2029年2月28日到期。

网络安全事件和其他对我们的信息和运营技术系统或供应链的破坏可能会损害我们的声誉,我们可能会遭受收入损失,产生大量额外成本,并成为诉讼和监管审查的对象。

我们依赖信息和运营技术系统、网络和服务(“信息系统“)支持我们的业务流程和活动,包括采购和供应链、制造、销售、人力资源管理、分销和营销。我们依赖信息系统,包括通过第三方运营或维护的服务,收集、处理、传输和存储大量电子数据,包括但不限于客户和消费者的敏感、机密或个人信息,以使我们能够运营和管理我们的业务,包括但不限于内部和外部通信,以提供服务以及制造和分销我们销售的产品。电子商务,包括对客户和消费者的直接销售,已经越来越多地融入我们的业务,并对我们的销售和收入做出了重大贡献。关于我们的数字商务活动的更多信息,请参阅项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品-数字化转型和新业务。像大多数大公司一样,我们的信息系统可能容易受到各种威胁,这些威胁可能危及我们的数据或信息系统的机密性、完整性或可用性,包括但不限于自然灾害、物理攻击、电信故障、停电、员工或承包商的无意或恶意行为、计算机病毒、黑客、网络钓鱼尝试、网络攻击、恶意软件和勒索软件攻击。网络安全威胁行为者的复杂性继续发展和增长,包括与将人工智能等新兴技术用于邪恶目的相关的风险。此外,数字化倡议,如与电子商务,金融科技和直销,这增加了我们处理和维护的信息量,增加了我们面临影响我们信息系统的安全事件的潜在风险。未经授权或意外访问或销毁、丢失、更改、披露、滥用或不可用的信息系统可能会导致运营和供应链中断、违反数据隐私法律法规、法律索赔或诉讼、监管处罚、我们的声誉或竞争优势受损、无法履行合同义务、失去收购或剥离业务或品牌的机会以及失去将通过研发开发的产品商业化的能力,因此可能对净运营收入产生负面影响。更广泛地说,技术中断可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。近年来,由于远程工作安排越来越普遍,与信息和业务技术事件相关的风险有所增加,地缘政治紧张局势和冲突,如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突,可能会进一步加剧这种风险。

我们依赖于与第三方的关系,包括供应商、分销商、承包商、合资伙伴和其他外部业务伙伴,以实现某些功能或提供支持我们运营的服务。我们还签订了各种信息技术服务协议,根据这些协议,我们的信息技术部分外包给第三方供应商,我们可能会与协助我们业务某些方面的供应商共享有关我们的公司、客户、运营和员工的信息。与我们一样,这些第三方面临与网络安全攻击和其他信息系统中断相关的风险,并受到各种威胁,这些威胁可能危及数据或信息系统的机密性、完整性或可用性,包括他们自己和他们所依赖的其他人的系统。安全流程、协议和

 

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我们已实施的标准以及要求我们可能试图强加于此类第三方的安全措施的合同条款可能不足以或有效地缓解这些威胁,这些威胁可能会导致对我们业务重要的信息系统或数据(包括专有、敏感或机密数据)的未经授权访问或中断或滥用。更广泛地说,我们的第三方合作伙伴以及他们所依赖的其他合作伙伴的信息系统中断,可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。

此外,我们越来越多地依赖共享服务中心提供对开展业务至关重要的服务,包括会计、内部控制、人力资源和IT服务,这意味着任何技术中断都可能影响我们在所服务的运营区域内的大部分业务。对共享服务中心、来自共享服务中心或共享服务中心内部流程的任何更改或过渡都可能导致业务中断、敏感或机密数据丢失以及其他危害。如果我们不分配和有效管理建立和维持适当的技术基础设施所需的资源,我们可能会受到交易错误、处理效率低下、失去或无法吸引新客户、计算机系统中断或关闭导致的收入损失、我们的IT平台正在使用的设备和软件意外故障、运营或供应链中断、更改、腐败或我们用于财务报告和其他目的的会计、财务或其他数据的丢失,这些可能导致我们的财务报告错误或延迟,或者知识产权的损失或损害。

美国和外国监管机构也加大了对网络安全漏洞和风险的关注。遵守和更改有关隐私、网络安全和数据保护的法律法规可能会导致巨额费用,我们可能需要在安全技术方面进行额外投资。我们全资子公司运营的蜜蜂业务的第三方合作伙伴和企业客户也越来越多地要求在隐私、网络安全、数据治理、数据保护和保密方面制定严格的合同条款,这也可能增加我们的整体合规负担。

我们采取各种行动,旨在将网络安全攻击和其他对我们信息系统的破坏的可能性和影响降至最低,例如投资于网络防御解决方案、进行内部和外部评估、建立和实施业务连续性计划以及审查风险管理流程。无论采取何种措施,我们可能会因为任何此类事件的影响而遭受财务和声誉损害,包括业务中断、无法履行合同义务或属于我们、我们的现任或前任员工、我们的客户或供应商、或消费者或其他数据主体的机密信息的丢失或挪用。由于任何此类事件,我们还可能面临法律行动和更多的监管监督。我们还可能被要求花费大量财政和其他资源来调查和补救安全漏洞造成的损害,或者修复或更换网络和信息系统。

虽然我们继续投资于预防、检测和响应系统,但任何信息系统都不可能完全不受攻击、故障或危害的影响。在正常的业务过程中,我们已经并预计将不时遇到我们的信息系统遭到企图入侵和其他网络安全事件。2023年,与前几年一样,我们经历了几次网络安全事件和信息系统的其他中断。所有这些事件和系统中断,包括我们的第三方合作伙伴向我们报告的事件和系统中断,都不会对我们的业务或运营产生实质性影响,也不会导致对我们的数据或客户数据的重大未经授权的访问。

如果我们不遵守个人数据保护法,我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼,这可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

在我们的正常业务过程中,我们接收、处理、传输和存储与可识别的个人有关的信息(“个人资料“),例如员工、客户和消费者。因此,我们受到与个人数据有关的各种法律和法规的约束。这些法律经常被修改,其他司法管辖区可能随时在这方面制定新的立法。例如,我们有受欧盟通过的一般数据保护条例、加利福尼亚州消费者隐私法、人民Republic of China个人信息保护法和一般个人信息保护法约束的数据处理活动

 

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巴西通过的《数据保护法》等。对现行个人资料保护法律的任何更改以及在其他司法管辖区引入此类法律,已经并可能在未来继续使我们承担额外的成本和开支,并且已经并可能在未来需要对我们的业务做法和安全系统、政策、程序和做法进行代价高昂的更改。不能保证我们对个人数据的安全和隐私控制、对员工和供应商的数据隐私和数据安全的培训,以及我们实施或未来可能实施的政策、程序和做法将防止个人数据的不当披露。不适当地披露个人数据和任何其他违反个人数据保护法的行为可能会损害我们的声誉,导致业务和运营中断,增加我们面临的网络安全风险,使我们受到政府执法行动(包括罚款和数据处理限制)的影响,或者导致针对我们的私人诉讼,这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

8.一般风险

自然灾害和其他灾难,包括公共卫生危机和全球流行病,可能会扰乱我们的行动。

我们的业务和经营业绩可能会受到自然、社会、技术或物理风险的负面影响,例如大范围的卫生紧急情况,如新冠肺炎世界大流行(或对可能出现这种紧急情况的担忧)、地震、极端天气状况、飓风、台风、洪水、火灾、缺水、断电、供水中断、电信和信息技术系统故障、网络攻击、劳资纠纷、政治不稳定、军事冲突以及恐怖袭击带来的不确定性,包括全球经济放缓、任何军事行动的经济后果以及相关的政治不稳定。

近年来,我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩都受到了新冠肺炎大流行。虽然世界上大多数国家都取消了为应对新冠肺炎大流行,出现新的全球大流行,包括新的新冠肺炎变种,可能会在我们开展业务的地区和国家造成新的限制,导致进一步的经济不确定性,并加剧这种形式中描述的许多其他风险20-F.

我们可能无法招聘或留住关键人员。

为了开发、支持和营销我们的产品,我们必须雇用和留住具有特殊专业知识的熟练员工。我们战略业务计划的实施可能会因为未能招聘或保留关键人员或高级员工的意外流失而受到影响,包括被收购的公司。

我们在管理不同地理区域的大量员工方面面临着各种固有的挑战。我们不确定我们能否吸引或留住关键员工并成功管理他们,这可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况、运营收入和竞争地位产生不利的实质性影响。

我们的保险覆盖范围可能不足以使我们免于承担重大责任。

在法律或合同要求或我们认为最符合我们利益的情况下,我们为董事购买保险、高级人员责任保险和其他保险。即使我们维持这些保单,我们也会自行承保大部分可投保的风险。如果发生非保险损失或超过保险限额的损失,这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。

 

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与我们的普通股和美国存托股份相关的风险

我们普通股和美国存托凭证的市场价格可能会波动。

我们普通股和美国存托凭证的市场价格可能会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于:

 

   

市场对我们财务业绩的预期;

 

   

我们的经营结果和财务状况的实际或预期波动;

 

   

证券分析师对本公司经营业绩的估计发生变化;

 

   

将限制性股票转换为普通股,限制性股票自2021年10月11日起可转换(见“第10项--补充信息-B.组织章程和其他股份信息--我们股份的形式和可转让性--限制性股票--转换为普通股”);

 

   

任何股东在市场上潜在或实际出售我们的普通股(包括从限制性股票转换而来的普通股)或美国存托凭证,或卖空我们的普通股或美国存托凭证。任何此类交易可以在任何时间或不时发生,无论是否事先通知;

 

   

新竞争者或新产品进入我们经营的市场;

 

   

整个市场的波动性或投资者对饮料行业或我们竞争对手的看法;以及

 

   

本节提到的风险因素中讨论的任何事项的发生。

无论我们的实际经营结果和财务状况如何,我们的普通股和美国存托凭证的市场价格可能会受到任何前述或其他因素的不利影响。另见“-未来的股票发行可能稀释现有股东或美国存托股份持有人的持股,我们的任何此类发行或我们股东的任何大规模出售都可能对我们普通股或美国存托凭证的市场价格产生重大影响”。

此外,我们已就我们自己的股票订立了一系列衍生品合约,以对冲(1)某些基于股票的支付计划产生的风险,(2)与Grupo Modelo合并相关的递延股票工具,以及(3)与收购SAB相关的一些基于股票的支付。大部分该等衍生工具不符合对冲会计的资格,因此对冲的公允价值变动在本期内的损益账中确认。见“项目11.关于市场风险的定量和定性披露--市场风险、套期保值和金融工具--股权价格风险”。由于我们目前对相当于100.5-10万股的风险敞口进行了对冲,我们股价的重大变化将对我们的损益账户产生重大影响。

我们的最大股东可能会利用其重大利益采取其他股东不支持的行动。

截至2023年12月31日,我们的最大股东Stichting Anheuser-Busch InBev(The拼接“),拥有我们33.42%的投票权(以及Stichting和某些与其一致行动的其他实体(在2007年4月1日关于公开收购竞标的比利时法律和/或2007年5月2日关于披露其证券被允许在受监管的市场上交易并包含各种条款的发行人的重大股权披露的比利时法律的含义内),将2004/109/CE(The”)指令实施到比利时法律中比利时法律22007年5月关于重大持股情况的通知“))合计持有我们投票权的42.24%),基于2023年12月31日的流通股数量,不包括我们和我们的某些子公司持有的35,414,191股库存股(见”项目7.主要股东和关联方交易--A。

 

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目录表

“股东”和“项目5.经营和财务审查--G.合同义务和或有事项”)。根据我们的公司章程,Stichting有能力有效控制我们董事会多数成员的选举,因此,根据比利时法律,Stichting对我们行使控制权。Stichting还能够对需要股东批准的企业行动的结果产生重大影响,包括合并、增资和其他非常项目。有关这方面的进一步资料,请参阅“第(10)项.补充资料-B.组织章程大纲及其他股份资料-股份所附权利及利益说明”。

Stichting的利益和时间范围可能与其他股东不同。由于其对我们业务的影响,Stichting可能会阻止我们做出某些决定或采取某些行动来保护我们其他股东的利益。例如,这种所有权集中可能会推迟或阻止公司控制权的变更,即使控制权的变更可能会使其他股东普遍受益。同样,Stichting可能会阻止我们采取某些行动,稀释其在我们股份中的百分比权益,即使此类行动通常对我们和/或其他股东有利。与Stichting持有我们股票的重大权益相关的这些因素和其他因素可能会降低我们股票和美国存托凭证的流动性及其对投资者的吸引力。

我们可能无法支付股息。

总的来说,我们不能保证我们将来会分红。派息将取决于我们的业务前景、现金流要求和财务表现、市场状况和总体经济气候等因素,以及包括税收和其他监管考虑在内的其他因素。特别是,鉴于完成与SAB的合并导致债务增加,去杠杆化仍然是优先事项,可能会限制我们能够支付的股息数额。根据我们的财务纪律和去杠杆化目标,任何建议的股息都将平衡我们的资本分配优先事项和股息政策。此外,根据比利时法律和我们的公司章程,在我们开始支付任何股息之前,我们必须在我们的未合并财务报表中将相当于我们年度净利润5%的金额分配到我们的未合并财务报表中的法定准备金,直到根据比利时会计原则,准备金达到我们股本的10%。

欧元、南非兰特、墨西哥比索和美元之间的汇率波动可能会增加持有我们的美国存托凭证和普通股的风险。

我们的普通股目前在布鲁塞尔泛欧交易所以欧元交易,我们的股票在约翰内斯堡证券交易所以南非兰特和墨西哥证券交易所(墨西哥证券交易所)二次上市。墨西哥瓦洛雷斯球)墨西哥比索。我们的美国存托凭证在纽约证券交易所以美元交易。欧元、南非兰特、墨西哥比索和美元之间的汇率波动可能会导致我们以不同货币交易的普通股价值之间以及我们普通股和美国存托凭证之间的暂时差异,这可能会导致寻求利用这些差异的投资者进行大量交易。同样,美国、墨西哥、南非和/或欧洲财政和预算挑战的不确定性可能会对全球经济状况产生负面影响,并可能引发交易量急剧增加和随之而来的市场波动,这将增加我们普通股或美国存托凭证价格的波动性,并可能对其产生不利影响。

此外,由于美元、欧元、南非兰特和墨西哥比索之间的汇率波动,我们的美国存托凭证持有人在比利时、南非或墨西哥出售从美国存托凭证(ADS)中提取的任何股票时,将获得相当于美元收益的美元。adr“)美国存托凭证和以欧元支付的普通股现金股息的美元等值也可能下降。

 

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目录表

未来的股票发行可能稀释现有股东或美国存托股份持有人的持股,而我们的任何此类发行或我们股东的任何大规模出售都可能对我们的普通股或美国存托凭证的市场价格产生重大影响。

根据适用的比利时法律,我们未来可能决定提供额外股本以筹集资本或用于其他目的。任何此类额外发售可能会降低我们普通股和美国存托凭证持有人的比例所有权和投票权,以及我们或美国存托股份的每股收益和每股资产净值或美国存托股份,而我们或我们股东的任何发售都可能对我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。

我们签订了一项注册权协议,要求我们在某些情况下,根据修订后的1933年证券法注册转售(证券法),限制股持有人持有的所有可登记股份(“受限股东“)。截至2023年12月31日,奥驰亚集团和BevCo Lux S.àR.L分别持有185,115,417股和96,862,718股限制性股票,占截至2023年12月31日我们的流通股(不包括库存股)的9.33%和4.88%。虽然限售股份在2021年10月10日之前一般会受到若干扣留期和停牌期间的限制,但限售股份一旦转换为普通股,则不受“禁闭”或注册权协议下的类似限制。截至2023年12月31日,已有43,955,107股限制性股票转换为普通股,一对一在选举持有者的基础上。

注册和出售我们的普通股将增加在公开市场出售的股票数量,可能对我们的普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响,并可能增加我们的普通股和美国存托凭证价格的波动性。

如果投资者无法参与股权发行,他们可能会受到稀释,我们的美国存托股份持有人可能无法获得我们可能授予的任何物有所值的权利。

我们的宪法文件规定将优先权利授予我们的现有股东,除非我们的股东大会或董事会的决议取消了这种权利。我们的股东大会或我们的董事会可以在未来的股权发行中取消此类权利,而通过实物出资增资则不适用任何优先权利。此外,某些股东(包括在某些司法管辖区居住的股东或公民,例如美国、澳大利亚、加拿大和日本)可能无权行使该等权利,即使该等权利并未被取消,除非该等权利及相关股份已根据相关的法律或法规框架登记或符合出售资格。特别是,不能保证我们将能够根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务就任何此类优先认购权或基础证券提交注册声明,或努力根据证券法宣布注册声明生效(注册权协议中规定的除外)(有关注册权协议的更多信息,请参阅“第10项.其他信息-C.重大合同-与收购SAB有关的重大合同-注册权协议”)。因此,如果投资者不被允许参与优先股权益或我们未来可能进行的其他发行,他们的股份可能会受到稀释的风险。

如果权利已授予吾等股东,但美国存托凭证无法出售与美国存托股份持有人未行使或未分发给美国存托股份持有人的美国存托凭证所代表股份相对应的权利,或者如果出售此类权利不合法或不合理可行,则美国存托凭证将允许权利失效,在这种情况下,ADR持有人将不会获得任何此类权利的价值。

美国存托股份持有者可能无法行使对我们美国存托凭证相关股票的投票权。

美国存托凭证持有人可能只根据存款协议(经不时修订)的规定,才有权就本公司的美国存托凭证所代表的普通股行使投票权。存款协议“),日期为二零零九年六月三十日,AB InBev、纽约梅隆银行作为托管银行,以及美国存托股份的拥有人和持有人根据存托协议不时修订。存款协议规定,于接获吾等普通股持有人任何会议的通知后,倘吾等提出要求,托管银行将向美国存托股份持有人分发一份通知,其中应载有(I)吾等寄发的大会通知所载的资料,(Ii)一份于指定记录日期止美国存托股份持有人有权就行使表决权指示美国存托凭证持有人的声明,及(Iii)一份关于持有人可作出指示的方式的声明。

 

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目录表

根据《存托协议》,美国存托凭证持有人可指示存托机构对其美国存托凭证相关股票进行投票,但只有当我们要求存托机构要求他们的指示时,他们才会收到上述通知。否则,美国存托股份持有者将无法行使投票权,除非他们撤回所持美国存托凭证相关的普通股。然而,美国存托股份的持有者可能不会提前很久就知道这次会议,因此不会撤出这些股票。如果我们征求美国存托股份持有人的指示,托管机构将在接到我们的及时通知后,通知美国存托股份持有人即将进行的投票,并安排将我们的投票材料递送给他们。我们不能保证美国存托股份持有人会及时收到投票材料,以确保他们能够指示托管人对其股票进行投票。此外,保管人及其代理人对未能执行表决指示或执行表决指示的方式不负责任。这意味着美国存托股份持有人可能无法行使他们的投票权,如果他们的美国存托凭证相关股票没有按要求投票,他们可能无能为力。

美国存托股份持有者在转让其美国存托凭证或从存款安排中提取相关普通股方面可能受到限制。

美国存托凭证可以在美国存托凭证的账簿上转让。然而,当美国存托凭证的账簿关闭时,或者如果由于法律或任何政府或政府机构或委员会的任何要求或根据《存款协议》的任何规定,寄存人或我们认为有必要或适宜采取此类行动,则美国存托凭证托管人一般可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。此外,在支付费用、税项及类似收费后,或如吾等指示托管人在吾等指定的与股东大会、股息支付或为遵守任何适用法律或政府法规而合理需要的其他期间内,于吾等指定的期间内停止发行及撤回普通股,则可暂停交回美国存托凭证及普通股。

根据比利时公司法和我们的公司章程,股东可能无法享受美国联邦和州法律以及纽约证券交易所规则通常给予美国公司股东的某些权利和保护。

我们是一家根据比利时法律成立的公共有限责任公司。根据比利时公司法和我们的公司章程,股东可能无法享受美国联邦和州法律以及纽约证券交易所规则通常给予美国公司股东的某些权利和保护。根据比利时公司法和我们的公司章程向我们的股东提供的权利在某些方面与您作为美国公司股东根据适用的美国联邦和/或州法律通常享有的权利不同。一般而言,《比利时公司治理守则》是适用于比利时上市公司的最佳实践守则。非约束性基础。比利时公司治理守则“采用”遵守或解释“的办法,即,如果公司按照法律的要求,对这样做的理由作出合理的解释,则公司可偏离比利时公司治理守则的规定。

我们依赖纽约证券交易所上市公司手册中的一项条款,该条款允许我们在公司治理的某些方面遵守比利时公司法和比利时公司治理法规。这使我们能够遵循某些公司治理做法,这些做法在很大程度上不同于适用于在纽约证券交易所上市的美国公司的公司治理要求。见“项目”16G。有关这些差异的更多信息,请参阅《公司治理》。特别是,纽约证交所的规定要求在美国上市的公司的大多数董事必须是独立的,而在比利时,只需要三名董事是独立的。我们的董事会目前由三名独立董事和12名根据纽交所上市标准不被视为“独立”的董事组成。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--A.董事和高级管理人员--董事会”。纽约证券交易所的规则进一步要求,美国上市公司的每个提名、薪酬和审计委员会都必须完全由独立董事组成。然而,比利时公司治理准则只建议,每个委员会的大多数董事都符合比利时公司法对独立性的技术要求。我们审计委员会的所有有投票权的成员都是独立的10A-3根据经修订的1934年美国证券交易法(

 

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目录表

《交易所法案》“)。我们的审计委员会、提名委员会和薪酬委员会的成员在纽约证券交易所规则下不会被视为独立,因此,我们的审计委员会、提名委员会和薪酬委员会在这些委员会的独立性方面不符合纽约证券交易所国内发行人公司治理准则。然而,我们的审计委员会、提名委员会和薪酬委员会只由以下人员组成非执行董事独立于管理层的董事,以及我们认为不存在任何可能对其独立判断的行使造成重大干扰的业务或其他关系的董事。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--关于我们委员会的信息--一般情况”。

根据比利时公司法,除了我们必须公开的某些有限信息外,我们的股东不得要求查阅我们的公司记录,而根据特拉华州公司法,任何股东,无论其持股规模如何,都可以要求查阅我们的公司记录。比利时公司的股东也不能发起派生诉讼,这是美国公司股东通常可以获得的补救措施,以便在我们自己未能强制执行百威英博的权利的情况下执行此类权利,但在有限情况下董事责任的某些情况下除外。此外,我们的大多数股东可以免除董事的任何责任,包括如果他或她有恶意的行为或违反了他或她的忠实义务,前提是在某些情况下,相关行为在提交给审议解除责任的股东大会的召开通知中明确提到。相比之下,大多数美国联邦和州法律禁止公司或其股东免除董事的责任,如果他或她的行为不守信用或违反了他或她对公司的忠诚义务。最后,比利时公司法没有规定在企业合并的情况下任何形式的评估权。

关于比利时公司法和我们的公司章程的这些和其他方面的更多信息,见“项目10.其他信息--B.备忘录和公司章程及其他股份信息”。由于比利时公司法和我们的公司章程以及美国联邦和州法律之间的这些差异,在某些情况下,作为我们公司的股东,您可能会得到比作为美国公司股东更少的保护。

作为美国的“外国私人发行人”,我们不受美国证券法的多项规定约束,与国内发行人相比,我们被允许向美国证券交易委员会提交的信息更少。

作为一家“外国私人发行人”,我们不受《交易法》规定的某些规则的约束,这些规则规定了《交易法》第14节规定的代理募集的某些披露义务和程序要求。此外,我们的高级管理人员、董事和主要股东不受《交易法》第16节规定的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外,我们不需要像美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表,这些公司的证券是根据交易法登记的。因此,与美国上市公司相比,关于我们的公开信息可能更少。

对于比利时以外的投资者来说,可能很难向我们送达或执行针对我们的外国判决。

我们是一家比利时上市有限责任公司。我们董事会和执行委员会的某些成员以及在此点名的某些人是非居民美国的。资产的全部或很大一部分非居民我们的人员和某些资产位于美国以外。因此,投资者可能无法向该等人士或我们送达法律程序文件,或对他们或我们执行在美国法院取得的判决。为执行美国法院关于美国联邦或州证券法民事责任条款的判决而提起的原始诉讼或诉讼不能在比利时直接执行。美国和比利时目前没有一项多边或双边条约,规定相互承认和执行除仲裁裁决以外的民商事判决。为了使美国法院根据民事责任支付款项的最终判决在比利时领土上产生任何影响,因此要求比利时法院根据2004年《比利时国际私法法典》的相关规定承认这一判决或宣布该判决可由比利时法院执行。承认或强制执行并不意味着审查案件的是非曲直,也与任何互惠要求无关。然而,美国的判决将不会得到承认,也不会宣布在

 

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目录表

比利时违反比利时《国际私法法典》第25条详尽列出的一项或多项拒绝理由。除了承认或执行之外,美国联邦或州法院对我们不利的判决也可以作为比利时法院类似诉讼中的证据,如果它符合根据作出判决的州的法律对判决的真实性所要求的条件。

 

项目 4.

关于该公司的信息

 

A.

公司的历史与发展

按产量计算,我们是世界上最大的啤酒酿造商,按收入计算,我们是世界十大消费品公司之一。作为一家以消费者为中心、洞察力驱动的公司,我们生产、营销、分销和销售500多个啤酒和其他麦芽饮料品牌的多元化投资组合。这些品牌主要销往本地市场,如美国的百威、科罗纳(美国除外)、斯特拉·阿托瓦、Michelob Ultra、Beck‘s、Leffe和Hoegaarden;以及主要分销给本地市场的品牌,如美国的Bud Light、墨西哥的Modelo ESpecial、Victoria和Pacfero;巴西的Skol、Brahma和南极洲;哥伦比亚的Agua和Poker;秘鲁的Cristal和Pilsen Callao;阿根廷的Quilmes;比利时和荷兰的Jupler;德国的Franziskaner;南非的Carling Black Label、Castle Lager、Castle Lite和Hansa Pilsener;尼日利亚的Hero和Trophy;坦桑尼亚的Safari和Kilanimjaro;哈尔滨和Sedin中国;还有韩国的卡斯。我们还生产和分销软饮料,特别是在中南美洲和非洲,并超越啤酒产品,如美国的Cutwwater和NÜTRL Seltzer;加拿大的NÜTRL Seltzer、棕榈湾和Mike的Hard烈酒;南非的野果和飞鱼。

我们对质量的执着可以追溯到比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂600多年的酿造传统,以及自1852年以来起源于美国圣路易斯的Anheuser&Co.啤酒厂的开拓精神,以及1895年起源于约翰内斯堡的南非啤酒厂的历史。截至2023年12月31日,我们在全球近50个国家和地区雇佣了约155,000名员工。因此,我们拥有全球足迹,对发达和发展中市场以及遍布我们地理区域的生产设施有平衡的敞口。自2019年1月1日以来,我们已在以下五个地区报告了我们的业绩:北美、中美洲、南美洲、EMEA和亚太地区。我们还报告全球出口和控股公司的业绩,其中包括我们的全球总部和尚未分配到地区的出口业务。

我们的2023卷(啤酒和非啤酒)5.85亿升,我们的收入达到590亿美元。

注册及主要公司详情

Anheuser-Busch InBev SA/NV于2016年3月3日根据比利时法律注册成立,原名为Newbelco SA/NV,是前身Anheuser-Busch InBev SA/NV的继任实体,Anheuser-Busch InBev SA/NV于1977年8月2日根据比利时法律注册成立,原名为Bemes。具有上市有限责任公司的法律形式(Naamloze Vennootschap/Société匿名者)。其注册办事处位于比利时布鲁塞尔,1000,Grand-Place/Grote Markt 1,在布鲁塞尔法人登记处注册,编号为0417.497.106。我们的全球总部设在比利时鲁汶Brouwerijplein 1,3000(电话:+32 16 27 61 11)。我们在美国的代理商是Anheuser-Busch InBev Services LLC,地址:纽约公园大道250号,2楼,NY 10177。

我们是一家上市公司,主要在泛欧交易所布鲁塞尔上市,代码为“ABI”。我们还在约翰内斯堡证券交易所和墨西哥证券交易所以ANH为代码进行第二上市,代码为ANB。代表收到我们普通股的权利的美国存托凭证在纽约证券交易所上市和交易,代码为“BUD”。

 

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目录表

公司的历史与发展

我们对质量的执着可以追溯到600多年的酿造传统和比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂。1717年,丹胡恩的酿酒大师S·巴斯蒂安·阿托瓦接管了这家啤酒厂,并将其更名为S·巴斯蒂安·阿托瓦。1987年,比利时最大的两家啤酒厂合并:位于鲁汶的Brouwerijen Artois NV和成立于1853年、位于朱比利亚的Piedboeuf SA啤酒厂,从而形成了Interbrew S.A.。Interbrew一直是一家家族企业,直到2000年12月在布鲁塞尔泛欧交易所首次公开募股。自Interbrew在布鲁塞尔泛欧交易所上市以来,其特点是地域日益多样化。

自2000年以来,我们完成了以下主要合并、收购和销售:

 

   

2002年,Interbrew以35亿德国马克的价格收购了Beck‘s。

 

   

2004年,Interbrew与Ambev合并,Ambev是一家巴西公司,最初由布拉马和南极洲在1999-2000年间合并而成,从而成立了InBev。Ambev在纽约证券交易所和S圣保罗证券交易所(B3 S.A-巴西,Bolsa e Balcão)。截至2023年12月31日,我们在Ambev拥有61.8%的投票权和经济利益。

 

   

2008年7月,英博与百威英博以548亿美元的收购要约合并,结果我们更名为百威英博SA/NV。

 

   

2013年,我们宣布完成与Grupo Modelo的合并,交易价值201亿美元,之后我们拥有Grupo Modelo约95%的流通股。我们通过强制性收购要约收购了剩余股份,收购要约于2015年8月完成。

 

   

2013年,在与Grupo Modelo合并的另一笔交易中,Grupo Modelo完成了以总计约47.5亿美元的价格将其美国业务出售给星座品牌公司。这笔交易包括出售Grupo Modelo的Piedras Negras啤酒厂、Grupo Modelo持有的Crown Imports LLC 50%的股份以及Grupo Modelo在美国的某些啤酒品牌的永久权利。因此,我们授予星座品牌公司在美国50个州、哥伦比亚特区和关岛营销和销售科罗纳啤酒和某些其他Grupo Modelo啤酒品牌的独家和永久权利。2016年12月,我们还完成了将位于墨西哥索诺拉奥布雷贡的啤酒厂出售给星座品牌公司的交易,售价约为6亿美元。

 

   

2016年10月,我们完成了与SAB的合并,总收购对价为1140亿美元。在与SAB的合并中,我们将SAB在巴拿马的业务转移到了Ambev,以换取Ambev在哥伦比亚、秘鲁和厄瓜多尔的业务。我们还进行了某些资产剥离,目的是积极应对与SAB合并可能存在的监管考虑。

 

   

2018年3月30日,我们通过创建一家名为AB InBev Efes的新公司,将我们的俄罗斯和乌克兰业务与阿纳多卢Efes的业务合并,该公司完全合并为阿纳多卢Efes。作为这项交易的结果,我们并不拥有百威英博Efes的控股权,没有整合这些业务,并按照权益法核算了我们对百威英博Efes的投资。2022年4月22日,我们宣布决定出售我们的非控制性吾等获悉,吾等对百威英博Efes合资公司有兴趣,并正与百威英博Efes的控股股东阿纳多卢Efes就收购该权益进行积极磋商。我们取消了对百威英博的投资,并报告了11.43亿美元的投资非现金截至2022年6月30日,减值费用在联营公司业绩中的特殊份额。见“项目3.主要信息--D.风险因素--财务风险--我们的业务、财务业绩和经营成果一直受到,并可能继续受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的持续和后果的不利影响”,以及本表格所载截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注1620-F有关我们对百威英博Efes的投资的进一步细节。2023年12月19日,我们宣布,阿纳多卢Efes已同意收购全部权益。交易的完成取决于惯例的成交条件,包括所需的监管和政府批准。

 

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目录表
   

2019年9月30日,我们以57.5亿美元(包括行使超额配售选择权)成功完成了亚太子公司百威亚太的少数股权在香港联交所的上市。2019年10月3日,与首次公开发行百威亚太区少数股权相关的超额配售选择权全部行使。在全面行使超额配股权后,我们控制了百威亚太已发行股本的87.22%。

 

   

2020年6月1日,我们完成了以160亿澳元的价格将我们的澳大利亚业务(卡尔顿啤酒和联合酿酒)出售给朝日,净收益108亿美元。作为这笔交易的一部分,我们授予朝日在澳大利亚将我们的全球和国际品牌组合商业化的权利。

 

   

2020年9月30日,我们以2亿美元的净对价完成了对Craft Brew Alliance剩余68.8%股权的收购,获得了Craft Brew Alliance的100%控制权。

 

   

2020年12月31日,我们完成了我们49.9%的少数股权的发行总部设在美国向阿波罗全球管理公司收购金属集装箱业务,净收益30亿美元。我们继续对我们的总部设在美国金属集装箱作业。

此外,在2023年至2022年期间,我们进行了一系列其他投资和处置。详情见“项目5.业务和财务审查--H.流动性和资本资源--投资和处置”。

 

B.

业务概述

 

1.

目标、战略和优势

目的

我们梦想远大,创造更多欢呼的未来。我们一直在寻求提供新的方式来满足生活的时刻,推动我们的行业向前发展,并在世界上产生有意义的影响。我们的目标推动着我们所做的一切,使我们能够实现我们的商业愿景,并使我们能够灵活地创新和开发我们认为满足客户和消费者需求的解决方案。我们梦想通过推动品类领先和行业增长来创造更多欢呼的未来,通过我们强大的品牌组合和创新管道在更多场合接触到更多消费者,使用数据和技术与我们的客户和消费者联系,促进可持续发展,并在我们的当地社区产生积极影响。

战略

我们的战略由三个战略支柱定义,并专注于我们认为是我们增长的关键驱动力:啤酒类别、啤酒以外的机会以及利用我们的能力和生态系统的新业务。

引领和发展这一类别

啤酒品类规模庞大,利润丰厚,而且还在不断增长,我们相信,凭借我们在全球的优势足迹、行业领先的品牌组合和运营能力,我们有能力引领和发展这一品类。

 

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目录表

我们的目标是通过我们的品类扩张模式推动啤酒品类的增长,该模式专注于五个经过验证且可扩展的杠杆:

 

  i.

类别参与度: 通过差异化的品牌、包装和液体产品,使所有消费者更容易接触到啤酒类别;

 

  二、

核心优势: 通过提升我们的产品、定位、平台和价值主张来加强我们的核心产品组合;

 

  三、

场合发展: 扩大啤酒消费,超越传统场合;

 

  四、

高级化: 通过行业领先的上述核心品牌组合满足不同的消费者需求和场合;以及

 

  v.

超越啤酒: 扩大我们的产品组合,以满足不断变化的消费者品味,推出加味酒精饮料、烈性苏打水和罐装鸡尾酒产品,以满足新的消费场合。

请参阅“-优势-拥有全球、多国和本地品牌的强大品牌组合”,“优势-强大的消费者洞察力驱动的品牌发展能力”,-2.主要活动和产品-啤酒和Beyond“和”-2.主要活动和产品--非啤酒“有关2023年品类增长的进一步详细信息,请参见以下内容。

数字化和货币化我们的生态系统

我们的目标是通过我们生态系统的数字化和货币化,从我们现有的资产中释放价值,并扩大我们的潜在市场。我们相信,我们的数字化转型是我们业务的一个关键竞争优势,因为它改善了我们与我们拥有20多亿消费者和600多万客户的生态系统的连接方式。我们的目标是通过我们的企业对企业蜜蜂平台,数字直接面向消费者解决方案、金融科技服务和其他新的商机,包括探索将我们的核心酿造和发酵能力应用于新兴生物技术领域的可能性。有关我们在2023年努力实现我们的生态系统数字化和货币化的更多详细信息,请参阅下面的“-2.主要活动和产品--数字化转型和新业务”。

优化我们的业务

我们的目标是优化我们的业务并最大限度地创造长期价值,这是因为我们专注于三个领域:纪律严明的资源配置、稳健的风险管理和高效的资本结构。我们的目标是分配资源以推动增长和盈利,并继续我们的去杠杆化举措,以加强我们的资产负债表。我们的目标是投资于我们的运营和业务的增长,同时动态平衡我们的杠杆,向股东返还现金,并进行有选择的合并和收购。

优先考虑我们的可持续发展议程

我们相信,一个强有力的可持续发展议程对我们的未来至关重要。从建立弹性和敏捷的价值链到巩固我们作为当地社区值得信赖的合作伙伴的角色,再到确定和捕捉新的商业价值来源,可持续发展将在实现我们的公司战略和目标方面发挥关键作用。我们的可持续发展战略和承诺归根结底是一个简单的洞察力:通过我们融入当地社区、我们的信念和价值观、我们的人民和我们的商业规模,我们有能力成为解决方案的一部分,创造一个更令人欢呼的未来-一个为我们的社区、地球和我们的公司共同繁荣的未来。

 

   

聪明的饮酒和节制:我们有减少有害饮酒的全球承诺,并相信百威英博至少可以在三个方面做出有意义的改变:道路安全、负责任的饮料服务以及筛查和简短干预。

 

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气候:我们的业务与自然环境密切相关:农作物和水是我们的关键成分,我们需要包装原材料,我们需要能源和燃料来酿造和运输我们的啤酒。所有这些都有可能受到气候变化的影响,而我们已经在价值链中经历了与气候有关的影响--包括环境和社会影响。

 

   

水务管理: 水是世界各地每个社区的健康和福祉的关键资源。作为世界领先的啤酒酿造商,我们致力于成为解决我们社区和供应链中日益增长的水挑战的一部分。

 

   

可持续农业: 我们依赖蓬勃发展的社区和健康的生态系统中的高质量农产品来酿造我们的啤酒。我们在我们的采购区看到了气候变化的影响,这就是为什么我们努力通过作物管理、改良品种和风险缓解工具来建立韧性,同时也探索农业如何成为减少温室气体排放的解决方案的一部分。温室气体“)排放,保护流域和改善生物多样性。

 

   

创业: 小企业通过创造就业、提供重要服务和促进创新,在社区的经济发展中发挥着关键作用。我们寻求加强我们价值链中的小企业。

 

   

圆形包装:由于世界面临日益严重的资源短缺,我们预计,采取循环方式包装和改进我们使用的材料将带来长期好处。我们正在寻求尽可能减少包装和对原始材料的需求,增加回收的内容,确定回收材料的机会,并促进回收和再利用原始形式的包装。

 

   

道德与透明度: 为了促进道德行为和透明度,我们在一系列道德问题上实施了内部守则和全球政策,包括反贿赂和腐败、数字道德、人权和反歧视。正直、勤奋、品质和责任是我们成长的基础。

 

   

多样性:我们的多元化战略专注于通过我们的员工、工作场所、市场、价值链和社区创造一个更快乐的未来。一个多元化的公司对于与消费者建立联系以及推动业务绩效和创新至关重要。

关于我们为创造一个更多欢呼声的未来而梦想的更多信息,请参见“-13.社会和社区事务”。

优势

在我们600多年历史的基础上,我们致力于打造经得起时间考验的伟大品牌,用最好的原料酿造最好的啤酒。我们在全球近50个国家和地区拥有约155,000名员工,分布在全球近50个国家和地区,地理位置多样化,对发达和发展中市场有平衡的敞口。我们相信,以下关键优势将推动我们的利益相关者创造长期价值,并使我们能够实现我们的公司目标:

在关键市场拥有强大市场地位的全球平台,以实现类别增长

我们是一家真正的全球啤酒酿造商,定位于满足全球消费者不断变化的需求。我们的500多个品牌组合意味着我们为每种类型的场合提供啤酒,我们的标志性品牌将不同世代和社区的人们聚集在一起。

凭借强大的品牌和规模效益,我们在全球28个市场占据了头号市场份额。我们相信,这使我们能够在我们的品牌上投入大量的销售和营销资源,实现有吸引力的采购条款,通过集中化产生成本节约,并在精益成本结构下运营。我们的全球足迹为我们提供了一个强大的平台,以发展我们的全球和多国品牌,同时开发适合地区品味和趋势的本地品牌。我们受益于全球分销网络,根据地点的不同,该网络要么由我们拥有,要么基于与批发商和当地分销商的强大合作伙伴关系。

 

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目录表

根据Plato Logic Limited的数据(根据2023年10月发布的数据),2023年,以标准化EBITDA衡量,我们是全球最大的消费品公司之一,按销量计算,我们在全球啤酒总市场份额方面位居榜首。根据我们的估计,在世界上利润最高的五个啤酒市场中,美国、墨西哥和巴西占据了啤酒总销量市场份额的第一位。我们估计,在全球销量最大的啤酒市场中国,我们在快速增长的高端啤酒类别中保持着销量第一的地位。

地域多元化

我们的地理多元化平台平衡了发展中市场的增长机会和发达市场的稳定性和实力。在南半球和北半球都有大量业务,我们受益于针对当地或区域市场、经济和季节性波动的天然对冲。

发达市场约占我们2023年收入的36%,发展中市场占我们2023年收入的64%。我们的发展中市场包括阿根廷、玻利维亚、博茨瓦纳、巴西、智利、中国、哥伦比亚、多米尼加共和国、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯、印度、墨西哥、莫桑比克、尼日利亚、巴拿马、巴拉圭、秘鲁、南非、坦桑尼亚、乌干达、乌拉圭、越南和赞比亚。

强大的品牌组合,拥有全球、多国和本地品牌

我们强大的品牌组合满足了对不同类型啤酒的广泛需求,包括三个类别:

 

   

全球品牌:利用吸引跨国消费者的共同价值观和经验,我们的四个全球品牌百威、科罗娜、斯特拉·阿托瓦和米其洛布Ultraa在全球相当多的市场获得认可和吸引力;

 

   

多国品牌:在本国市场强大的消费者基础上,我们的多国品牌Beck‘s、Hoegaarden、Leffe和Modelo将国际风味带到选定的市场,与各大洲的消费者建立联系;以及

 

   

本土品牌:Agua、Brahma、Bud Light、Cass、Cristal、Harbin、Poker、Skol和Victoria等本地品牌提供当地流行的品味,与国内市场的消费者建立了特别好的联系。

我们拥有500多个品牌,其中20个在2023年的营业额估计超过10亿美元,我们相信我们的投资组合是行业中最强大的。2023年,我们的七个品牌-百威、Brahma、Bud Light、Corona、Michelob Ultra、Skol、Stella Artois-跻身BrandZ全球十大最有价值啤酒品牌之列.

我们的目标是增强我们的行业领先品牌组合,以满足市场上广泛的消费者需求,包括价格层次、风味特征和品牌意义。因此,我们明确了品牌选择,并寻求投资于具有强烈目的性的品牌背后,以建立与消费者的深层联系。我们利用我们全球足迹的规模,在多个地理市场复制成功的品牌计划、市场计划和最佳实践。

 

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强大的消费者洞察力驱动的品牌开发能力

作为一家以消费者为中心、洞察力驱动的公司,我们不断努力了解当今消费者的价值观、生活方式和偏好。此外,我们希望在关键类别上为我们的消费者提供优质产品。我们预计,这将使我们保持相关性,并通过为满足不断变化的消费者需求而量身定做的创新产品和服务,建立新的吸引力和竞争优势。我们相信,我们的创新和洞察团队之间的密切关系可以最好地预测消费者需求,在这种关系中,当前和预期的市场趋势触发和推动研究过程。为了更好地应对不断变化的消费者行为,我们拥有针对各种消费者需求和场合的多样化产品组合也是至关重要的。

创新继续支持我们类别扩展杠杆的执行,2023年为我们的总收入贡献了约10%。这些创新的亮点包括在巴西扩大Spaten和在英国扩大Stella的规模,在中国扩大我们的全球品牌,在加拿大、中美洲、南美、中东和欧洲扩大Corona Cero和Corona Sunbrew的0.0%。

我们相信,我们的内部卓越计划是一项主要的竞争优势。我们的创意X营销计划旨在帮助我们将整个业务的创造力系统化,我们的营销学院使我们能够提高我们整个营销团队的技能,使我们拥有领导和发展我们类别的能力。

严格的财务纪律

在所有市场、所有行业和所有经济情况下,世界级的效率一直是、并将继续是一个长期的重点。避免不必要的成本是我们文化的核心竞争力。我们的目标是提高管理费用的效率,以便更有效地花钱来发展我们的公司。因此,我们已经实施并将继续制定旨在减少非商业性费用。这种严格的财务纪律使我们能够开发出一种“成本-连接-共赢”的模式,将管理费用降至最低,以最大限度地扩大我们的销售和营销投资,旨在与我们的消费者建立联系,赢得市场份额,并实现长期的、有利可图的增长。

除了日常效率文化外,我们还制定了许多集团范围的成本效率计划,包括:

 

   

航行者设备优化或VPO:旅行者工厂优化(“VPO)旨在为我们的酿造业务带来更高的效率和标准化,并节省成本,同时改善质量、安全和环境。VPO还需要对我们的采购流程进行评估,以最大限度地提高购买力,并帮助我们在购买一系列商品和服务时获得最佳结果。提高效率的行为改变是该计划的核心,我们已经建立了全面的培训模块,以帮助我们的员工在日常工作中实施VPO。

 

   

企业共享服务中心:我们在我们的业务部门建立了多个业务共享服务中心,专注于我们集团内的交易和支持活动。这些中心有助于使工作做法标准化,并确定和传播最佳做法。

经验丰富的管理团队,具有通过业务组合实现协同效应的良好记录

在过去的二十年里,我们的管理层,包括我们的前身公司的管理层,执行了许多不同规模的并购交易,被收购的业务成功地顺利地整合到我们的业务中,实现了显著的协同效应。著名的历史案例包括2000年通过布拉马和南极洲的合并创建Ambev,2002年Interbrew收购Beck‘s,2003年Ambev和Quilmes的合并,Ambev在2004年获得Labatt的控制权,以及2004年Interbrew和Ambev的合并创建InBev。最近的例子包括2008年11月与安海斯-布希公司的合并,2013年6月与Grupo Modelo的合并,以及2016年10月与SAB的合并。

 

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目录表

我们的良好记录还包括成功地将百威、Corona、Stella Artois和Michelob Ultra等品牌整合到我们的全球品牌组合和分销网络中,包括利用Ambev在拉丁美洲和加拿大的分销渠道。

 

2.

主要活动和产品

我们生产、营销、分销和销售500多个啤酒和麦芽饮料品牌。我们在全球拥有足迹,在发达和发展中市场以及遍布我们地区的生产设施都有平衡的敞口。

我们的生产和分销设施以及其他资产主要位于与我们的消费者相同的地理区域。当我们认为当地销售有很大潜力时,我们就在当地生产,这些销售无法通过出口或向相关国家的第三方分销以具有成本效益的方式解决。本地生产也有助于我们减少对汇率波动的敞口,尽管这并不能消除这一点。

我们正在通过专注于品类扩展和高端的强大投资组合战略来发展我们的业务。我们多元化的地理足迹遍布全球近50个国家和地区。下表列出了截至2023年12月31日我们在以下列出的市场销售的主要品牌。

 

逐个国家和地区

  

品牌

北美   
加拿大    啤酒和啤酒之外的东西:Alexander Keith‘s、阿奇博尔德、美国葡萄酒、Babe、带状山顶、每天海滩日、Beck’s、Boddington‘s、Brava、Bricworks、Bud Light、Bud Light Seltzer、百威、Busch、Corona、Cutwwater、鹅岛、Hoegaarden、Kokanee、Labatt 50、Labatt Blue、Lakeport、Leffe、Löwenbräu、Lucky、Michelob Ultra、Mike的麦芽、Mill Street、Modelo、Nädtrl、Okanagan、棕榈湾、Rockstar、滚石、Shock Top、Stanley Park、Stella Artois、Tempo、Wildport、Leffe、Löwenbräu、Lucky、Michelob Ultra、Mike’s Malt、Mill Street、Modelo、Nútrl、Okanagan、Oland、Palm Bay、Rockstar、Rolling Rock、Shock Top、Stanley、Stella Artois、Tempo、Wildcat
美国    啤酒和啤酒之外的东西:Beck‘s,Boddington’s,Bud Ice,Bud Light,Bud Light Lime,Bud Light Platkin Seltzer,Bud Light Seltzer,Bud Light Cherada,Bud Light Next,Bud Light Orange,Budweiser,Budweiser Cherada,Budweiser Zero,Budweiser Select,Busch,Busch,Busch 0.0%,Busch Light,Busch Light Peach,Busch Ice,Canaritos,Cisco,Cutwater,Devil‘s Backbone,Elysian,Estrella Jalisco,Four Peak,Franziskaner,Golden Road,Goose Island,Hoegaden,Hoop Tea,飓风,Karbach,Cobra King,Kona,LandShark,Le,Margaritaville,Michelob Ultra,Kamaritos,Cisco,Cutwater,Devil’s Backbone,Elysian,Estrella Jalisco,Four Peak,Franziskaner,Golden Road,Goose Island,Hoegaden,Hoop Tea,飓风,Karbach,Cobra King,Kona,LandShark,Le,Margaritaville,Michelob Ultra,Michelob Ultra Ultra,Michelob Ultra Seltzer,Naturday,Natural Light,Natural Ice,Natty Pardy,NúTRL,O‘Douls,Psidente,Red Bridge,Rita Family,Rolling Rock,Spaten,Stella Artois,Wicked Weed
中美洲   
哥伦比亚   

啤酒和啤酒之外的东西:阿吉拉家族、奥斯汀、阿兹特卡、巴伊亚、贝克、波哥大啤酒公司、百威、布希之光、三叶草、哥伦比亚俱乐部家族、可口可乐、科罗娜、科斯特纳家族、米其罗布超级、Mike的Hard、Nativa(当地作物)、皮尔森、扑克家族、Redd‘s、Stella Artois

 

非啤酒马耳他利昂娜、小马马耳他、扎尔瓦

 

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目录表

逐个国家和地区

  

品牌

多米尼加共和国    啤酒:巴塞罗那,波西米亚,布拉马,百威,科罗娜,霍加登,莱菲,莫德罗(特别和内格拉),总统家庭,斯特拉·阿托瓦,唯一
   非啤酒: 7UP,911,马耳他莫雷纳,蒙彼利埃水,百事可乐,红牛,红岩
厄瓜多尔    啤酒:Archer Lager、Archer Light、Beck‘s、百威、Club Family、Corona、Michelob Ultra、Modelo ESpecial、Nuestra Sibra、Pilsener、Pilsener Light、Stella Artois
   非啤酒:热带日冕、马鞍水、努特里马尔塔、小马马耳他
萨尔瓦多    啤酒百威、Corona、Golden Extra、Imperial、Michelob Ultra、Modelo、OASIS、Pilsener、Stella Artois
   非啤酒: 可口可乐,水晶汽水,水晶(水),Del Valle,Fanta,Fresa,Fury,Fuze茶,Monster,Powerade,Sprite,Tropical
危地马拉    啤酒:Beck‘s、Brahma、Bud Light、百威、Busch、Corona、Goose Island、Hoegaarden、Leffe、Michelob Ultra、Modelo(ESpecial和Negra)、Stella Artois
洪都拉斯    啤酒和啤酒之外的东西:巴雷纳、百威、科罗娜、帝国、米其洛超级、米歇尔超级塞尔策、莫德罗、塞尔瓦维达、斯特拉·阿托瓦
   非啤酒:可口可乐、Dasani(水)、Del Valle、Fanta、Fresa、Fury、Monster、Powerade、Sprite、Tropical
墨西哥    啤酒和啤酒之外的东西:Barrilito,Bud Light,Budweiser,Carta Clara,Corona Agua Rifada,Corona Cero,Corona Extra,Corona Light,Cucapá,Estrella,Leon,Michelob Ultra,Michelob Ultra Hard Seltzer,Modelo ESpecial,Montejo,Negra Modelo,Pacepho,Stella Artois,Victoria,Vicky Cherada,Vicky Chamoy,Vicky Mango
   非啤酒:Acqua Panna,Garci Creso,NestléPureza Vavity,Perrier,Sn.斯塔·佩莱格里诺。玛丽亚
巴拿马    啤酒:Atlas Golden Xtra,Balboa,Becks,Budweiser,Corona,Hoegaarden,Leffe,Michelob Ultra,Modelo ESpecial,Modelo Negra,Stella Artois
   非啤酒:7Up,Mirinda,Orange Crush,Pepsi,Pony马耳他,Red Bull
秘鲁    啤酒和啤酒之外的东西:阿雷基佩尼亚、野蛮人、贝克汉姆、百威、科罗娜、科罗娜·热带、水晶、库斯克尼亚家族、戈尔登、考夫曼、米歇尔·特雷奥特、Mike的硬汉、帕西菲科、皮尔森·卡劳、皮尔森·特鲁希略、圣胡安、斯特拉·阿托瓦
   非啤酒:阿瓜托尼卡、克里斯塔琳娜、南极洲瓜拉纳、麦尔丁电力、马耳他库斯克纳、圣马特奥水、万岁巴库斯

 

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目录表

逐个国家和地区

  

品牌

南美   
阿根廷   

啤酒和啤酒之外的东西:安第斯、安第斯、奥利、梵天、百威、随想曲、科罗纳、但丁·罗比诺、但丁·罗比诺、但丁·罗比诺、鹅岛、伊西德拉、米其洛布、迈克斯、诺维森托、诺维森托、巴塔哥尼亚·奎尔姆斯、斯特拉·阿托瓦、坦普尔

 

非啤酒:7up,Awafrut,佳得乐,H2oh!,Ortinal Mirinda,Paso de los Toros,Pepsi,Red Bull,Rockstar

玻利维亚    啤酒:Báltica,Beck‘s,Brahma,Chiha Taquiña,Corona,Coronita,Ducal,Huari,Paceña,Stella Artois,Taquiña
   非啤酒:7Up,瓜拉那,佳得乐,H20H!,麦丁,百事可乐
巴西    啤酒和啤酒之外的东西:南极洲,南极洲零度以下,Beats,Becks,Bohemia,Brahma,Brahma,Duplo Malte,Budweiser,Colorado,Corona,Goose Island,Hoegaarden,Leffe,Magnphaa,Michelob Ultra,Mike的Hard Lemonade,Origin,巴塔哥尼亚,Polar,Serramarte,Skol,Skol Puro Malte,Spaten,Stella Artois和Wälls
   非啤酒:AMA,Antárctica Guaraná,Baré,Do Bem,Fusion,佳得乐,H2oh!,立顿,百事可乐,红牛,苏打水,苏基塔,南极洲托尼卡
智利   

啤酒:波罗的海,贝克,贝克,布拉玛,百威,科罗纳,科罗妮塔,库斯克尼亚,鹅岛,霍加登,基尔米特罗24.7,莱菲,南马耳他,米歇尔,特级,莫德罗,内格拉·莫德罗,皮尔森·德尔苏尔,奎尔梅斯,斯特拉·阿托瓦,斯特拉·0.0

 

非啤酒:热带日冕

巴拉圭   

啤酒:南极洲,巴维埃拉,布拉马,梵天,婆罗门罗,百威,Bud66,科罗拉多,科罗纳,米歇尔,北欧,欧罗,巴塔哥尼亚,皮尔森,皮尔森,斯科尔,斯特拉·阿托瓦,斯特拉·0.0

 

非啤酒:诺维森托、卡尔德、Mike

乌拉圭    啤酒和啤酒之外的东西:安第斯、贝克、布拉马、百威、科罗纳、但丁·罗比诺、弗兰齐斯卡纳、鹅岛、霍加登、莱菲、L、米歇尔·特里亚、内格拉·莫德罗、诺特纳、诺维托、奥卡尼卡、巴塔哥尼亚、帕特里夏、皮尔森、奎尔姆斯、斯凯尔、斯特拉·阿托瓦、齐勒塔尔
   非啤酒:7UP,佳得乐,瓜拉纳,H!,Mirinda,Paso de los Toros,Pepsi,Tem
欧洲、中东和非洲地区   
比利时    啤酒和啤酒之外的东西:Ableforths-浴缸,Belle-VueCorona Cero,Corona Extra,Corona Extra,Cubanisto,Deus,Ginette,Goose Island,Hoegaarden,Hoegaarden 0.0%,Jupeller,Jupler 0.0%,Kwak,Leffe,Leffe 0.0%,Nútrl伏特加,Stella Artois,Stella Artois 0.0%,Tripel Karmeliet,Victoria

 

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目录表

逐个国家和地区

  

品牌

法国    啤酒和啤酒之外的东西Beck‘s,Bud,Bud 0.0%,Corona Cero,Corona Extra,Corona Sunset,Cubanisto,Deus,Ginette,Goose Island,Hoegaarden,Hoegaarden 0.0%,Jupler,Jupler 0.0%,Kwak,Leffe,Leffe 0.0%,Stella Artois,Tripel Karmeliet,Victoria
德国    啤酒和啤酒之外的东西:Ableforths-浴缸、Beck‘s、Beck’s 0.0%、Beck‘s Unfilter、Corona Cero、Corona Extra、Diebels、Franziskaner、Haake-Beck、Hasseroeder、Leffe、Lowenbrau、San Miguel、Spaten、Stella Artois
意大利    啤酒和啤酒之外的东西贝斯、贝克、贝克0.0%、贝克未过滤、Birra del Borgo、Bud、Corona Extra、Franziskaner、Goose Island、Hoegaarden、Kwak、Leffe、Lowenbrau、Spaten、Stella Artois、Tennent‘s Super
卢森堡    啤酒和啤酒之外的东西:Ableforths-浴缸,Beck‘s 0.0%,Belle-VueCorona Cero,Corona Extra,Deus,Diekirch,Franziskaner,Franziskaner 0.0%,Ginette,Hoegaarden,Hoegaarden 0.0%,Jupeller,Jupiler 0.0%,Kwak,Leffe,Leffe 0.0%,Nätrl伏特加,Stella Artois,Stella Artois 0.0%,Tripel Karmeliet,Victoria
荷兰    啤酒和啤酒之外的东西:Ableforths-Beck‘s,Beck’s 0.0%,Belle-VueBud,Bud 0.0%,Camden,Corona Cero,Corona Extra,Cubanisto,Deus,Dommelsch,Franziskaner,Franziskaner 0.0%,Ginette,Goose Island,Hertog Jan,Hertog Jan 0.0%,Hoegaarden,Hoegaarden 0.0%,Jupeller,Jupler 0.0%,Kwak,Leffe,Leffe 0.0%,Lowenbrau,Spaten,Stella Artois,Tripel Karmeliet,Victoria
西班牙    啤酒和啤酒之外的东西:百威、Corona Cerveza、Dorada、Franziskaner、Hoegaarden、Leffe、Modelo、Pacillio、Spaten、Stella Artois、Tropical
英国    啤酒和啤酒之外的东西:Ableforths-浴缸,Bass,Beck‘s,Beck’s Blue,Belle-VueBirra del Borgo、Boddington、Brahma、Budweiser、Budweiser 0.0%、Bud Light、Bud Light Seltzer、Camden、Corona Cero、Corona Extra、Corona Hard Seltzer、Franziskaner、Goose Island、Hoegaarden、Hoegaarden 0.0%、Leffe、Leffe 0.0%、Lowenbrau、Magners Cidre、Mahou、Michelob Ultra、Mike、Modelo、Pacepho、Spaten、Stella Artois、Stella Artois未过滤、Tennent‘s Super、Tripel Karmeliet、Romvia
博茨瓦纳    啤酒和啤酒之外的东西:啤酒粉、野蛮水果、百威、卡林黑标、Castle Free、Castle Lager、Castle Lite、Castle Milk Sout、Corona、飞鱼、Hansa Pilsener、Redd‘s、Stella Artois、Stella Artois、圣路易斯家族
   非啤酒:七步曲
埃斯瓦蒂尼    啤酒和啤酒之外的东西:野蛮水果、百威、卡林黑标、Castle Lager、Castle Lite、Castle Milk Stout、Corona、飞鱼、Hansa Pilsener、Lion Lager、Redd‘s、Sibebe、Smirnoff、Stella Artois
加纳   

啤酒:百威、Corona、Club Premium Lager、Club Shandy、Eagle、Eagle Extra Stout、Stella Artois

 

非啤酒:贝塔麦芽

 

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目录表

逐个国家和地区

  

品牌

莱索托    啤酒和啤酒之外的东西:野蛮水果、百威、卡林黑标、Castle Lager、Castle Free、Castle Lite、Castle Milk Stout、Corona、飞鱼、Hansa Pilsener、Maluti Premium Lager、Redd‘s、Smirnoff、Stella Artois
莫桑比克    啤酒和啤酒之外的东西:2M,2M Flow,百威,Castle Lite,Corona,Coronita Extra,杜拉达,飞鱼,黑斑羚家族,Laurentina Family,Manica,Stella Artois,Smirnoff,Smirnoff Pine Twist,Smirnoff Spin
纳米比亚    啤酒和啤酒之外的东西:野蛮水果,百威,卡林黑标,城堡啤酒,城堡自由,城堡淡啤酒,科罗娜,鹰啤酒,飞鱼,狮子,斯特拉·阿托瓦
尼日利亚    啤酒:百威,城堡,鹰,飞鱼,英雄,奖杯,奖杯
   非啤酒:贝塔麦芽,大麦芽
南非    啤酒和啤酒之外的东西:黑冠,野蛮水果,百威,卡林黑标,城堡双麦芽,城堡自由,城堡啤酒,城堡淡啤酒,城堡牛奶烈性啤酒,科罗纳,飞鱼家族,吉尼斯,汉萨·皮尔塞纳,霍加登,莱菲,狮子啤酒,纽兰兹泉,雷德家族,斯米诺夫,斯特拉·阿托瓦
   非啤酒:红牛
坦桑尼亚    啤酒和啤酒之外的东西:Balimi,Balimi Extra Promo,Bingwa,Budweiser,Castle Lager,Castle Lite,Castle Milk Stout,Club Pilsner,Corona,Eagle,飞鱼,Fyfes,Imagi,乞力马扎罗,乞力马扎罗延伸,Ndovu,尼罗河特制啤酒,Redd‘s,Safari,Safari双麦芽,总督,Zanzi奶油
   非啤酒:DODOMA,大麦芽,KOYAGI,Safari Water,Vladmir,Valuer
乌干达    啤酒和啤酒之外的东西:百威、精装城堡、不含牛奶的城堡、主席ESB、皮尔塞纳俱乐部、扭曲俱乐部、老鹰家族、尼罗河家族、红军、斯特拉·阿托瓦
赞比亚    啤酒:野蛮水果、百威、卡林黑标、Castle Lager、Castle Lite、Corona、Eagle、飞鱼、Mosi、Smirnoff Spin、Smirnoff Storm、Stella Artois
亚太地区   
中国    啤酒:Beck‘s、Blue Girl、拳击猫、百威、百威、Magnum、百威至尊、Bud Light、Corona、Franziskaner、Ginsber、Goose Island、哈尔滨家庭、Hoegaarden、Leffe、Michelob Ultra、Sedrin、Stella Artois

 

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目录表

逐个国家和地区

  

品牌

印度    啤酒和啤酒之外的东西:7Rivers,Beck‘s Ice,Budweiser,Bud 0.0%,Budweiser Beats,Budweiser Magnum,Cass,Corona,D’yavol Vodka,Goose 312,Haywards,Hoegaarden,Hoegaarden 0.0,Hoegaarden Nectarine,Hoegaarden Rose,飓风,Knokout,Leffe,Magnum Double Royal Whiskey,Royal Challenges
韩国    啤酒:百威、Cafri、Cass、Corona、FilGood、Goose Island、HANMAC、哈尔滨、Hoegaarden、Leffe、Michelob Ultra、OB、红岩、Stella Artois
越南    啤酒:贝克的家人,百威,科罗娜,霍加登,莱菲,斯特拉·阿托瓦,佐罗

 

下表列出了我们在所示期间按业务细分的销售额:

 

     2023     2022     2021  
市场    收入(1)
(美元
百万美元)
     收入
(%)
总计)
    收入(1)
(美元
百万美元)
     收入
(%)
总计)
    收入(1)
(美元
百万美元)
     收入
(%)
总计)
 

北美

     15,072        25.4     16,566        28.7     16,257        29.9

中美洲

     16,348        27.5     14,180        24.5     12,541        23.1

南美

     12,040        20.3     11,599        20.1     9,494        17.5

欧洲、中东和非洲地区

     8,589        14.5     8,120        14.1     8,032        14.8

亚太地区

     6,824        11.5     6,532        11.3     6,848        12.6

全球出口和控股公司

     508        0.9     790        1.4     1,133        2.1

总计

     59,380        100.0     57,786        100.0     54,304        100.0
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

备注:

(1)

收入是营业额减去消费税和折扣。在许多司法管辖区,消费税占向客户收取的啤酒成本的很大比例(见“第5项.经营和财务回顾--影响经营业绩的主要因素--消费税”)。

关于收入变化的讨论,见本表格“项目5.经营和财务审查--E.经营业绩--与截至2022年12月31日的年度相比--收入”。20-F和“项目5.经营和财务审查-E.经营业绩--截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度--收入”20-F截至2022年12月31日的财年。

下表列出了我们的啤酒和非啤酒销量和收入。根据我们这些时期的实际历史财务信息,我们的非啤酒2023年活动占整合量的12.8%,2022年占整合量的12.3%,2021年占整合量的12.0%。在收入方面,我们的非啤酒根据我们这些时期的实际历史财务信息,2023年活动创造了11.3%的综合收入,而2022年和2021年分别为10.8%和9.2%。

 

     啤酒和啤酒之外的东西(1)(2)(3)      非啤酒(3)      已整合  
     2023      2022      2021      2023      2022      2021      2023      2022      2021  

体积(百万升)

     510        522        512        75        73        70        585        595        582  

收入(2)(百万美元)

     52,645        51,544        49,333        6,735        6,242        4,971        59,380        57,786        54,304  

 

备注:

(1)

啤酒量和收入不仅包括我们拥有或许可的品牌,还包括我们作为分包商酿造或以其他方式生产的第三方品牌,以及我们通过分销网络销售的第三方产品,特别是在西欧。

(2)

收入是营业额减去消费税和折扣。在许多司法管辖区,消费税占向客户收取的啤酒成本的很大比例(见“第5项.经营和财务回顾--影响经营业绩的主要因素--消费税”)。

(3)

这个非啤酒类别包括软饮料和某些其他饮料。

 

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目录表

啤酒和啤酒之外的东西

我们的品牌是我们与消费者关系的基础和基石。我们投资于我们的品牌,通过满足消费者的各种需求和期望,并通过在全球发展领先的品牌地位,创造长期和可持续的竞争优势。

根据质量和价格,啤酒可以分为以下几类:

 

   

核心以上品牌(核心加、高级和超级高级);

 

   

核心品牌;以及

 

   

价值、折扣或次保费品牌。

我们的品牌定位于所有这些类别。例如,像Stella Artois这样的品牌通常在全球范围内瞄准上述核心类别,而像Skol这样的品牌瞄准巴西的核心细分市场,Natural Light则瞄准次保费类别在美国。我们特别关注的是核心到核心之上的核心但也存在于价值类别,因为特定国家的市场结构决定了它的存在。我们的产品组合包括一系列包装和价格组合,使我们的产品可以在各种场合使用。

我们的产品组合包括:

国际分销

 

   

Beck‘s是世界第一的德国啤酒,以不折不扣的品质而闻名。它今天酿造,就像1873年一样,有着严格的酿造过程和只使用四种天然配料的配方。Beck‘s坚持德国Reinheitsgebot(纯净法)最严格的质量标准。Beck‘s在不同的国家酿造,包括美国。

 

   

百威啤酒是最畅销啤酒遍布全球。2023年,美国以外的销售额占百威全球销量的80%以上。根据BrandZ的数据,2023年,百威再次被评为全球最有价值的啤酒品牌。作为2023年FIFA女足世界杯的赞助商,百威也在2023年继续支持国际足球,2026年国际足联世界杯以及英超联赛。

 

   

科罗娜是世界上最畅销的墨西哥啤酒,也是墨西哥领先的啤酒品牌。Corona在近130个国家销售,在2022年品牌金融全球500强品牌排行榜上被评为头号啤酒品牌。我们授予星座品牌公司在美国50个州、哥伦比亚特区和关岛独家营销和销售科罗纳啤酒和某些其他Grupo Modelo啤酒品牌的权利,包括Pacillio、Modelo ESpecial、Negra Modelo和Victoria。Corona Cero将成为奥运会全球领先的奥运合作伙伴,在2024年、2026年和2028年奥运会上激活。

 

   

Hoegaarden是世界上最畅销的小麦啤酒。基于其1445年在比利时的酿造传统,Hoegaarden经过顶部发酵,然后在瓶子或桶中引用,导致其独特的浑浊白色外观。

 

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莱菲是世界上最著名的修道院啤酒之一。莱菲是一种来自比利时的浓郁浓郁的啤酒,具有独特的风味,在我们的啤酒组合中拥有最悠久的传统,在全球90多个国家都有销售。

 

   

Michelob Ultra于2002年在美国全国推出,并于2019年成长为美国按价值计算第二大啤酒品牌。根据Circana的数据(基于销量份额的增长),作为一种与积极生活方式相关的低卡路里、低碳水化合物啤酒,Michelob Ultra自2016年以来一直是美国增长最快的啤酒品牌。这一强劲的成功历史现已在多个国际市场得到复制,包括加拿大、墨西哥、洪都拉斯、萨尔瓦多、智利、巴西、哥伦比亚、阿根廷、波多黎各、中国、韩国、巴拉圭和危地马拉。2024年,Michelob Ultra将成为美洲杯的官方啤酒赞助商,并将在全球范围内扩大其与NBA长达一年的合作伙伴关系。

 

   

根据Plato Logic Limited的数据,Stella Artois是世界上排名第一的比利时啤酒,根据BrandZ的数据,它是世界第九大最有价值的啤酒品牌全球最有价值啤酒品牌排行榜,在全球100多个国家分销。作为比利时鲁汶小镇的优质啤酒,其历史可以追溯到1366年,其优质和优雅的遗产反映在其标志性的圣杯和九步倒酒仪式上。截至2023年,斯特拉·阿托瓦的收入排名前三的市场是美国、英国和巴西,包括南非和墨西哥在内的几个新的增长市场的扩张计划正在顺利进行中。

北美

 

   

Bud Light是一款优质的美国轻量啤酒,是美国销量最大的啤酒品牌(Circana MULC)。Bud Light作为NFL(国家橄榄球联盟)的官方啤酒赞助商已有27年之久,最近宣布与Fold of Honor扩大合作伙伴关系,以支持急救人员的家庭,并作为UFC的官方啤酒合作伙伴建立新的多年营销合作伙伴关系。

 

   

布希淡啤是一种清淡的啤酒,1989年首次推出,口感清爽爽口。其他布希家族品牌包括布希啤酒、布希轻桃、布希冰块和布希NA。

中美洲

 

   

Modelo ESpecial是一种优质酿造的口感十足的皮尔斯纳啤酒。两排大麦麦芽,略带甜味,口感平衡,酒花清淡,回味清脆。自1925年酿造以来,它被创造出来代表骄傲和真实。

 

   

维多利亚是一种维也纳风格的啤酒,也是墨西哥最受欢迎的啤酒之一。维多利亚在1865年首次生产,使维多利亚集团莫德罗成为最古老的啤酒品牌。

 

   

阿吉拉是一种经典的哥伦比亚啤酒,1913年首次酿造,味道平衡而清新。

 

   

皮尔森啤酒150年前在秘鲁首次酿造,是秘鲁领先的啤酒。它提供了真正的皮尔斯纳的干净和简单的味道。

 

   

Cerveza Cristal自1922年酿造,口感清爽,注重质量,深受秘鲁人的喜爱。

 

   

扑克是一种皮尔斯纳啤酒,自1929年以来一直受到哥伦比亚人的喜爱,因为它的传统口味苦乐参半。

 

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南美

 

   

布拉玛家族品牌加在一起,是巴西消费最多的啤酒品牌。布拉玛是2022年世界杯的巴西官方赞助商之一。Brahma Duplo Malte成立于2020年,是我们积极倾听消费者需求的创新战略的最佳范例之一。

 

   

Skol是巴西市场上最大的啤酒品牌。Skol一直是啤酒类别的先驱和创新者,与消费者打交道,创造新的市场趋势和产品,如2019年推出的Skol Puro Malte。

欧洲、中东和非洲地区

 

   

根据柏拉图逻辑有限公司的数据,朱庇勒是比利时销量最大的品牌。它是比利时国家足球队“红魔”和“红焰”男队和女队的官方赞助商。它还赞助了比利时最重要的职业足球联赛--朱庇勒职业联赛。

 

   

Carling Black Label是非洲获奖最多的啤酒,也是南非销量和品牌力最大的品牌。它的酿造是为了提供一种独特的芳香和浓郁的口感。

 

   

Castle Lager被普遍描述为南非的国家啤酒,1895年在约翰内斯堡首次使用本土原料酿造,赋予了它标志性的“有点干,有点苦,从来不甜”的味道。Castle Lager是南非几个体育协会的官方赞助商。

 

   

Castle Lite于1994年在南非首次酿造,其使命是为南非市场提供最冷、最清爽的Lite啤酒。今天,它是一个在10个国家享有盛名的非洲高端品牌,并继续创新,为消费者提供“格外冷”的提神饮料。

 

   

飞鱼将纯净的啤酒提神与美味、新鲜的味道结合在一起:榨出的柠檬和青苹果。飞鱼的口感很容易喝,为消费者提供了一些不同的东西,无论是啤酒还是苹果酒饮用者,都希望分享新的体验。

 

   

乞力马扎罗山是以坦桑尼亚标志性的乞力马扎罗山命名的,乞力马扎罗山是非洲最高的山。它于1996年推出,拥有一种易于饮用的味道,由乞力马扎罗山山坡上生长的原料制成,并由从其流出的纯净的水滋养冰天雪地匹克。色泽清淡,酒精含量为4.5%,口感清爽爽口。

 

   

Safari于1977年在坦桑尼亚首次酿造,是一种味道浓郁、酒体饱满的啤酒,具有丰富的金色和口感,开创了坦桑尼亚啤酒酿造的新纪元。今天,它仍然是核心细分市场的领先者之一。

 

   

战利品啤酒是尼日利亚最畅销的啤酒之一。始创于1978年的Trophy已经从尼日利亚西部的一个小核心品牌发展成为一个强大的Lovemark(一个既受到消费者的高度尊重,又得到消费者“喜爱”的品牌)。奖杯被称为尊重尼日利亚消费者和尼日利亚的尊贵啤酒。

亚太地区

 

   

中国社科院是韩国市场的领头羊。

 

   

哈尔滨是一个根植于中国东北的民族品牌。

 

   

Sedrin是一个强大的区域品牌,起源于中国所在的福建省。

 

   

Haywards 5000是印度原创的烈性啤酒,是印度最大的核心啤酒品牌之一,由高质量的麦芽制成,提供数百万人享受的浓郁、浓郁的味道。

 

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除非另有说明,本章节“-国际分销”中有关我们品牌竞争地位的所有声明均基于AC Nielsen发布的报告。

不是的-低度酒精啤酒

与典型的5%ABV啤酒相比,低度酒精替代品已成为我们投资组合中更大的一部分。我们致力于扩大我们的产品组合不含酒精和低酒精产品(我们定义为3.5%ABV或以下),为消费者提供更多选择,并在全球范围内倡导适度和负责任的饮酒。我们已经扩大了我们的不是的-低度酒精啤酒(“NABLAB在过去的五年中,产品组合从26个品牌增加到55个品牌。我们的不含酒精啤酒品牌目前在我们排名前20位的市场中的15个市场都有销售,而低度酒精在这些市场中,现在有12个市场有啤酒品牌。我们正在进一步推动这一努力,将我们快速增长的零酒精啤酒品牌Corona Cero作为全球领先的全球奥运合作伙伴品牌。详情请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-13.社会和社区事务-推广智能饮酒”。

我们继续扩大我们的全球产品组合非酒精性饮料,目前有大约28个品牌。我们的不含酒精饮料品牌包括美国、加拿大、英国、印度、韩国、巴西、荷兰和日本的百威Zero和Stella Artois 0.0,美国、加拿大、英国和德国的Beck‘s NA,欧洲和墨西哥的Corona Cero,以及比利时、英国、阿根廷、美国和智利的Stella Artois 0.0。有关更多信息,请参见上面的“-Beer”。

超越啤酒

Beyond啤酒领域仍然是该行业的增长动力,因为消费者需要甜的、水果味的、味道鲜美的饮料。我们正在创新,以便在更多的场合与消费者见面。我们的全球Beyond啤酒业务在2023年贡献了15亿美元的收入。

调味酒精饮料(“FAB),烈性苏打水和RTD鸡尾酒正在全球范围内成长为Beyond啤酒类别。我们正在使用我们的领先啤酒品牌,并在特定细分市场加强我们的新品牌组合,如Cutwwater和NäTRL:

 

   

在FAB环节,我们带来了钥匙 推向市场的创新产品包括巴西的瓜拉南极洲Zero。

 

   

在硬苏打水中,我们继续创新我们的Bud Light Seltzer品牌,推出独特的口味。

 

   

在基于烈酒的RTD罐装鸡尾酒领域,与2022年相比,我们的Cutwater品牌在美国的收入实现了强劲的两位数增长。

 

   

随着消费者继续需求,NäTRL在加拿大和美国继续扩张低卡路里,无麸质的选择。

非啤酒

不含酒精饮料

我们也有重要的存在在不含酒精饮料(“NaBev“)市场,因为消费者越来越多地为不同的场合寻找更多的选择。利用我们强大的分销网络、数字平台和生产设施,我们正在扩大推动这一趋势的自有和合作品牌组合。我们的NaBev业务主要在拉丁美洲和非洲,我们的子公司Ambev在南美和加勒比海地区有NaBev业务。NaBev市场包括碳酸饮料和不含碳水化合物饮料。

 

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我们的NaBev业务既包括我们自己的品牌,也包括与百事可乐(PepsiCo,Inc.)等其他全球公司的协议。百事公司“)与百事品牌的装瓶、销售和分销有关。Ambev与百事公司有一项长期协议,根据该协议,Ambev已被授予在巴西独家包装、销售和分销某些百事品牌的权利,包括百事可乐、佳得乐、H2oh!和立顿冰茶。通过我们的南美业务,Ambev也是百事可乐在阿根廷、乌拉圭和玻利维亚以及多米尼加共和国和巴拿马的装瓶商。在巴拿马,我们还生产和灌装其他第三方软饮料品牌,如加拿大干姜麦酒、斯奎特和粉碎机。

除了与百事可乐的装瓶和分销协议外,Ambev还生产、销售和分销自己的产品非酒精性饮料。它的主要碳酸软饮料品牌是南极洲瓜拉纳州。我们还与可口可乐在洪都拉斯和萨尔瓦多签订了装瓶、销售和分销协议,并与红牛股份有限公司签订了销售和分销协议,在阿根廷、巴西、多米尼加共和国、南非和其他市场销售红牛能量饮料。在美国,我们目前与幽灵能量饮料和超级咖啡签订了主分销协议。

数字化转型与新业务

我们的目标是通过新的技术能力提升我们与客户和消费者的关系,这些能力有可能为我们的业务创造巨大的价值,并在全球范围内加速这一类别的发展。我们的解决方案组合专注于该领域的三个领域,这三个领域提供了加速我们的增长和构建我们的生态系统的机会:我们的企业对企业平台,蜜蜂,它提供了电子商务和金融科技的解决方案,小和中号的零售商和我们批发商的服务;我们的数字直接面向消费者解决方案,帮助我们比以往任何时候都更接近我们的消费者;以及我们的生物技术倡议,旨在利用我们在规模化发酵方面的专业知识,促进可持续的食品生产。

蜜蜂

蜜蜂业务由我们的全资子公司运营,是一个专门构建的全球B2B平台,旨在通过数字化沿线的每个接触点来改变传统的销售模式进入市场的路线。Bees有两个主要的商业目标:加快我们核心业务的盈利增长,并利用我们的资产释放新的盈利增长机会。

蜜蜂是一个多产品生态系统,利用数据和技术的力量来满足客户和消费者的需求。它连接了我们的每一个接触点市场之路,从销售代表和呼叫代理到交付,在一个旨在为用户提供个性化体验并增强我们的销售、交付、客户服务和呼叫中心团队角色的单一生态系统中。零售商可以在一个地方浏览产品、下订单、赚取奖励、安排送货、管理发票、获取商业洞察和接收个性化购物推荐。

通过其市场业务,Bees允许我们通过我们的平台向零售商提供第三方产品,从而扩展我们与零售商的关系。蜜蜂市场还通过帮助其他全球消费品公司和当地品牌转型,帮助释放邻近的商机。Bees Marketplace使用两种合作模式:在第一种模式中,我们使用现有的物理和数字资产来买卖第三方产品,而第二种模式允许供应商改造他们自己的进入市场的途径通过将蜜蜂提供的服务整合到其现有的B2B流程中。

Bees于2019年底在多米尼加共和国推出,目前生活在26个市场,包括巴西、墨西哥、哥伦比亚、阿根廷、南非、秘鲁、厄瓜多尔、中国、美国和英国。2023年,蜜蜂捕获了约400亿美元的总商品价值,2023年12月达到370万月度活跃用户。蜜蜂市场现在有超过15个市场,67%的蜜蜂客户也是市场买家。2023年,蜜蜂市场从第三方产品的销售中获得了约15亿美元的商品总价值。

 

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DTC:&电子商务

我们的全方位通道直接面向消费者 (“直接转矩数字和实体产品生态系统在21个国家和地区运营,2023年创造了约15亿美元的收入。我们的DTC业务由13,000多家零售店组成,如墨西哥的Modelorama,以及在三个领先数字品牌下运营的数字业务:巴西的ZE Delivery、拉丁美洲和非洲的Tada以及欧洲的PerfetDraft。这些品牌履行了6900多万电子商务2023年订单和创收超过5.5亿美元。DTC通过帮助我们解决消费者问题并改善我们与消费者的关系,为我们战略的执行做出了贡献。我们的DTC业务使我们能够发展更深层次的消费者洞察力,并改变我们与消费者接触的方式,通过开发场合、增加类别的溢价和增加类别参与度来帮助我们推动类别增长。

EverGrain

EverGrain成立于2020年,是一家可持续的配料业务,旨在革命性地使用我们酿造过程中遗留下来的大麦,以提供高度营养、美味的大麦蛋白质和配料。在历史上,我们只从大麦中提取碳水化合物,而留下了营养丰富的蛋白质和纤维。我们的啤酒厂每年生产约140万吨有营养价值的节约粮食。这给了我们一个独特的机会来升级我们的二手大麦。通过多年的研发,我们已经获得或开发了EverGrain背后的专有技术,从这些保存下来的谷物中提取蛋白质和纤维,以创造高质量的植物性成分。

BioBrew

生物技术在食品和饮料生产中的应用提供了一个令人兴奋的机会,以满足全球对安全、可持续的无动物蛋白日益增长的需求。通过BioBrew这一技术平台,我们正在探索将大规模发酵和加工专业知识应用于啤酒以外的机会。通过与精密发酵专家合作,并利用我们的集体发酵资产,我们正在努力开发高利润率、高附加值的产品。

 

3.

主要市场

我们是一家全球啤酒酿造商,在全球150多个国家和地区销售。

过去20年的特点是快速增长的发展中市场的快速增长,特别是在非洲、亚洲和中南美洲的某些地区,我们在这些地区的销售额很高。

我们经营的每个市场都有自己的动态以及消费者的偏好和趋势。鉴于我们品牌组合的广度,我们相信我们处于有利地位,能够满足任何给定市场内各种类别(核心、核心和价值以上)不断变化的消费者需求。

自2019年1月1日起,我们已被组织为六个业务部门。

业务细分及其对应的国家/地区为:

 

   

北美:美国和加拿大;

 

   

中美洲:加勒比、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯、墨西哥、巴拿马和秘鲁;

 

   

南美阿根廷、玻利维亚、巴西、智利、巴拉圭和乌拉圭;

 

   

欧洲、中东和非洲地区:奥地利、比利时、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、西班牙、瑞士、英国、博茨瓦纳、加纳、莱索托、莫桑比克、纳米比亚、尼日利亚、南非、斯威士兰、坦桑尼亚、乌干达和赞比亚等非洲、欧洲和中东国家;

 

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亚太地区:中国、印度、日本、新西兰、韩国、越南等南亚东南亚国家;

 

   

全球出口和控股公司.

下表列出了我们在所示期间按业务细分的总销量:

 

     2023     2022     2021  
市场    卷数
(百万)
百升)
     卷数
(占总数的%)
    卷数
(百万)
百升)
     卷数
(占总数的%)
    卷数
(百万)
百升)
     卷数
(占总数的%)
 

北美

     90        15.4     103        17.3     107        18.4

中美洲

     149        25.4     148        24.8     141        24.3

南美

     162        27.8     164        27.6     157        26.9

欧洲、中东和非洲地区

     90        15.4     91        15.3     87        14.9

亚太地区

     93        15.9     89        15.0     88        15.2

全球出口和控股公司

     0        0.1     1        0.2     2        0.3

总计

     585        100.0     595        100.0     582        100.0
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

关于我们的啤酒和产品的细目,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品”。非啤酒销量和收入。就个别国家而言,在截至2023年12月31日的一年内,我们的主要市场按字母顺序排列为阿根廷、比利时、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、尼日利亚、秘鲁、南非、韩国和美国,每个市场都有其自身的动态以及消费者偏好和趋势。鉴于我们品牌组合的广度,我们相信我们处于有利地位,能够满足任何给定市场内各种类别(核心、核心和价值以上)不断变化的消费者需求。

 

4.

竞争

根据柏拉图逻辑有限公司2022年报告(于2023年10月发布)的信息,我们认为我们最大的竞争对手是喜力、嘉士伯、华润雪花和Molson Coors Brewing Company。

从历史上看,酿酒是一个地方性行业,只有少数几家公司在国际上有很大的影响力。较大的酿造公司往往通过直接出口、许可协议和合资安排获得国际足迹。然而,在过去的几十年里,随着长期的整合,该行业发生了转型。这一趋势始于西欧和北美较成熟的啤酒市场,并以在国内市场内通过合并和收购活动形成较大企业的形式出现。最近,发展中市场内部也出现了整合。在过去的十年里,全球整合进程加快了,酿造集团在国内市场以外进行了大规模收购,并越来越多地寻求收购其他地区性酿造企业。作为这一整合过程的结果,世界上最大的啤酒酿造商的绝对和相对规模大幅增加。因此,今天领先的国际啤酒酿造商的业务更加多样化,并在许多国际市场建立了领先地位。

我们参与了这一整合趋势,并通过一系列的合并和收购扩大了我们的国际足迹,详情见“-A.公司的历史和发展”,其中包括:

 

   

2002年收购了Beck‘s;

 

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目录表
   

2004年通过Interbrew和Ambev的合并创建了InBev;

 

   

2008年11月与安海斯-布希公司合并;

 

   

2013年6月与Grupo Modelo合并;以及

 

   

2016年10月与SAB合并。

按产量计算,2022年全球最大的10家啤酒酿造商如下表所示(M HL)。

 

1    百威英博      524.5  
2    喜力啤酒      281.4  
3    嘉士伯啤酒      135.0  
4    Cr雪      111.0  
5    青岛啤酒      80.7  
6    Molson Coors酿造公司      78.8  
7    朝日新闻      70.8  
8    北京燕京      37.7  
9    卡斯特尔      37.2  
10    伊夫斯      33.4  

 

注:

(1)

资料来源:柏拉图逻辑有限公司2022年历年报告(发表于2023年10月)。销量是基于持有多数股权的子公司的总销量计算的,这些子公司也是获得许可的酿造企业。截至2023年12月31日的年度,我们自己的啤酒销量为5.1亿升;截至2022年12月31日的年度,我们的啤酒销量为5.22亿升。

在我们的每个地区市场,我们都与国家、地区、当地和进口啤酒品牌展开竞争。在北美、巴西和拉丁美洲、欧洲和亚太地区的其他选定国家,我们主要与大型领先的国际或地区啤酒酿造商和国际或地区品牌竞争。

 

5.

天气和季节性

有关天气如何影响我们产品的消费和我们业务的季节性的信息,请参阅“项目5.经营和财务回顾--A.影响经营结果的主要因素--天气和季节性。”

 

6.

酿造工艺;原料和包装;生产设施;物流

酿造工艺

大多数啤酒的基本酿造过程很简单,但意义重大专有技术参与质量和成本控制。最重要的阶段是酿造和发酵,其次是成熟、过滤和包装。虽然麦芽大麦(麦芽)是主要成分,但有时也会加入其他谷物,如非麦芽大麦、大米或小麦,以生产不同风格的啤酒。其他原料的比例和选择根据地区的口味偏好和啤酒的类型而有所不同。

酿造过程的第一步是将麦芽与温水混合,然后在大麦芽糖中逐渐加热,以溶解淀粉,并将其转化为麦芽糖和其他糖的混合物,即麦芽糖和其他糖的混合物。用过的谷物被过滤掉,这种液体现在被称为“麦芽汁”,被煮熟。在这一点上加入啤酒花,使啤酒具有特殊的苦味和芳香。麦芽汁被煮熟以杀菌,并从啤酒花中提取所需的味道和苦味。随后使用热交换器进行冷却。跳跃的麦芽汁被空气或氧气饱和,这是酵母下一阶段生长所必需的。

 

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目录表

酵母是一种微生物,可以将麦汁中的糖转化为酒精和二氧化碳。这个发酵过程需要5到11天,之后麦汁最终变成啤酒。不同类型的啤酒是用不同的酵母菌株和麦汁成分制成的。在一些酵母品种中,酵母细胞在发酵结束时上升到液体的顶部。啤酒是用这些酿造的“顶罐发酵”酵母菌株。啤酒是用酵母菌株制成的,酵母菌沉淀在液体的底部。一些特殊的比利时啤酒,称为lambic或gueuze,使用另一种方法,发酵依赖于特殊的混合培养。

在成熟过程中,随着酵母和其他颗粒的沉淀,啤酒会澄清。进一步的过滤使啤酒更加清澈。成熟的啤酒类型不同,可能需要长达三周的时间,然后啤酒就可以装在桶、罐或瓶子里包装了。

原材料和包装

在我们的啤酒和其他酒精麦芽饮料生产中使用的主要原材料是麦芽大麦、大米、玉米、啤酒花、酵母和水。在我们的一些地区,例如在非洲,高粱或木薯等当地农产品被用来取代麦芽大麦。为非啤酒生产(主要是碳酸软饮料)的主要成分是调味浓缩液、浓缩果、糖、甜味剂和水。除了我们产品中的这些投入,向消费者交付我们的产品还需要广泛使用包装材料,如玻璃、PET和铝瓶、铝或钢罐和桶、铝罐库存、标签、塑料板条箱、金属和塑料封口、折叠纸箱、纸板制品和塑料薄膜。

我们主要使用我们自己的专有酵母,我们在我们的设施中培养。在一些地区,我们进口啤酒花是为了获得足够的质量和适合口味和香气的品种。我们通过公开市场和与供应商的合同购买这些成分。我们还购买大麦并对其进行加工,以满足我们麦芽工厂的麦芽需求。

除其他因素外,原材料的价格和来源由以下因素决定:

 

   

作物生产水平;

 

   

天气状况;

 

   

本地和出口需求;以及

 

   

政府税收、进口关税和法规。

我们在金融市场上对冲我们的一些大宗商品合约,我们的一些麦芽需求是在现货市场购买的。有关大宗商品套期保值的更多细节,请参见截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的我们经审计的合并财务报表中关于市场风险的定量和定性披露-市场风险、对冲和金融工具的附注27。

我们有关于大多数包装材料的供应合同,以及我们自己的生产能力,如下所述-生产设施。包装材料的选择因不同地区的成本和可用性以及消费者偏好和每个品牌的形象而有所不同。我们还使用铝帆板来生产饮料罐和盖子。

啤酒花、聚酯树脂,在某种程度上,罐头主要来自全球。麦芽、辅料(如未发芽的谷物或水果)、糖、钢、罐、标签、金属盖、我们玻璃厂的纯碱、塑料盖、预制件和折叠纸盒都是在该地区采购的。电力来自全国,而水来自当地,例如,来自市政供水系统和私人水井。

我们使用天然气作为我们工厂的主要燃料,柴油作为货运的主要燃料。我们相信有足够的燃料和电力供应来开展我们的业务。能源商品市场已经并可以预期将继续经历价格的大幅波动。我们使用各种方法来管理我们的能源成本,包括供应合同、对冲技术和燃料转换。

 

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目录表

生产设施

我们的生产设施分布在我们的各个地区,使我们在生产方面拥有平衡的地理足迹,使我们能够有效地满足全球各地的消费者需求。我们管理着我们地区、国家和工厂的产能。我们通常拥有自己的生产设施,没有任何主要的负担。我们还向第三方租赁了一些仓库和其他商业建筑。有关影响我们生产设施的环境法规和其他法规的说明,请参阅“-11.影响我们业务的法规”。

饮料生产设施

我们的饮料生产设施包括211家啤酒厂和/或非啤酒截至2023年12月31日,工厂遍布我们的地区。在这211家工厂中,165家只生产啤酒和其他酒精麦芽饮料,17家只生产软饮料,29家生产啤酒、其他酒精饮料和软饮料。除少数情况外,我们的酿酒厂并不专门生产单一品牌的啤酒。

这使我们能够在我们的集团内有效地分配产能。

下表列出了我们每个业务部门(不包括全球出口和控股公司)在2023年的饮料生产厂(酿酒厂和/或非啤酒饮品植物)以及植物的整体生产能力。

 

            2023卷(1)(3)      年度工程
产能截至2023年12月31日
 
  

 

 

    

 

 

 

业务细分市场

   几家工厂的数量
截至12月31日

2023(3)
     啤酒和
Beyond啤酒
(KHL)
     非啤酒
(KHL)(2)
     啤酒和
Beyond啤酒
(KHL)
     非啤酒
(KHL)(2)
 

北美

     33        85,187        4,952        133,354        0  

中美洲

     33        122,469        26,261        160,346        31,582  

南美

     50        118,743        43,717        153,431        63,165  

欧洲、中东和非洲地区

     48        87,191        3,023        126,563        1,507  

亚太地区

     47        91,886        840        162,594        23  

总计

     211        505,476        78,793        736,288        96,278  

 

备注:

(1)

报告的数量。

 

(2)

这个非啤酒类别包括软饮料和某些其他饮料。

 

(3)

不包括我们的合资企业和我们不是多数股权所有者的资产。

非饮料生产设施

我们的饮料生产工厂得到了许多工厂和其他设施的补充和支持,这些工厂和设施为我们的饮料生产原材料和包装材料。下表提供了截至2023年12月31日这些设施的更多详细信息。

 

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目录表

工厂/工厂设施的类型

   数量:
工厂和设施(1)
  

工厂/设施所在的国家/地区(1)

麦芽植物    19    阿根廷、巴西、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、秘鲁、南非、韩国、乌干达、美国、乌拉圭、赞比亚
大米和玉米粉磨坊    6    阿根廷、玻利维亚、秘鲁、美国
农业和农业    3    德国、美国、南非
啤酒花颗粒厂    1    阿根廷
玻璃瓶植物    4    巴西(2)、墨西哥、巴拉圭
树冠和封闭式植物    4    阿根廷、巴西、哥伦比亚、墨西哥
标签植物    2    巴西、哥伦比亚
罐头植物    8    巴西、玻利维亚、墨西哥、美国
可以盖住制造工厂的盖子    2    美国
顶盖和封口衬里材料厂    1    美国
软饮料浓缩工厂    1    巴西
酵母植物    1    巴西
其他    4    巴西、美国
  

 

  
总计    56   
  

 

  

 

备注:

(1)

不包括合资企业拥有的厂房和设施,以及我们不是多数股权所有者的资产。

(2)

2023年1月,我们开始在巴西建设新的玻璃瓶工厂,预计将于2024年完工。

除了生产设施,我们还通过销售办事处和配送中心在主要市场保持地理足迹。这样的办事处和中心是根据不同市场的需求而开设的。

扩容

我们不断评估我们的生产占地面积是否经过优化,以支持未来的客户需求。通过占地面积优化,为我们的占地面积增加新的能力(如工厂、包装线或配送中心)不仅可以提高我们的生产能力,而且战略位置通常还可以减少配送时间和成本,从而使我们的产品以更低的总成本快速、高效地到达消费者手中。相反,足迹优化可能会导致剥离一些资产,例如根据需要减少一些生产和分配能力,以保持最优的运营网络。

例如,2023年,我们在多个国家投资了额外的酿造、包装和分销能力,包括阿根廷、巴西、南非、英国、哥伦比亚、洪都拉斯、墨西哥、赞比亚、中国、印度、智利、美国和其他国家,以满足我们对这些国家或出口量的未来需求预期。

我们的资本支出主要来自经营活动的现金,用于生产设施、物流、行政能力改进、硬件和软件。

我们也可以在有限的程度上将我们无法在我们自己的生产网络中生产的产品(例如,由于季节性高峰期缺乏产能)或我们还不想投资于新生产设施的产品的生产外包(例如,在不招致全部相关的情况下推出新产品初创企业成本)。这种外包主要涉及我们自己无法实际生产的二次重新包装材料,在这种情况下,我们的产品被送到外部公司进行重新包装(例如,装有不同类型啤酒的礼盒)。

 

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物流

我们的物流组织包括:(I)第一层,包括所有进入原材料和包装材料工厂的入站流量,以及从工厂流入链中第二个落点(例如,配送中心、仓库、批发商或关键客户)的所有出站流量;(Ii)第二层,包括从第二个落点进入客户配送层(例如,酒吧或零售商)的所有分销流;以及最近的(Iii)我们自己的最后一英里送货。直接面向消费者例如,巴西的ZéDelivery和拉丁美洲的Tada Delivery。

根据经济和战略考虑,我们的运输机制因市场而异。我们可以将运输外包给第三方承包商,保留这种能力内部或者实施车主-司机计划,以及其他选择。

我们的大多数啤酒厂都有附属于其生产设施的仓库。在我们仓库容量有限的地方,会租用外部仓库。我们努力集中固定成本,这导致一些工厂相互共享仓库和其他设施。

在实施VPO计划的地方,VPO计划对我们的物流组织产生了直接影响,例如,在安全、质量、环境、调度、仓库生产率和防止损失行动方面,并通过标准化全球工作方式交付成果。

 

7.

产品的分销

我们依靠有效的分销网络将产品交付给我们的客户。我们每年都会审查我们的分销和许可协议的重点市场。重点市场通常是拥有大量优质类别以及拥有可靠和强大的合作伙伴(酿酒商和/或进口商)的市场。根据这些标准,然后选择重点市场。

啤酒、其他含酒精饮料和非啤酒饮料因国家和地区的不同而不同。分配的性质反映了消费模式和市场结构、客户的地理密度、地方法规、当地零售部门的结构、规模考虑、市场份额、预期增值和资本回报,以及第三方批发商或分销商的存在。在一些市场,酿酒商直接向客户分销(例如,在比利时)。在其他市场,批发商可能在将相当大比例的啤酒分销给消费者方面发挥重要作用,部分原因是出于法律原因(例如,在美国某些州和加拿大,啤酒制造商拥有批发商的能力可能受到法律限制),或者是因为历史上的市场惯例(例如,在中国和阿根廷),或者是因为我们认为第三方批发商提供了最有效的分销途径(通常是美国的情况)。在某些情况下,我们收购了第三方分销商来帮助我们自我分销我们的产品,就像我们在巴西所做的那样。由于战略原因和供应链的复杂性,在一些国家,我们与自己的第三方分销商和批发商一起运营一种组合模式。

我们在美国酿造的产品卖给批发商,除了有限的例外,这些批发商拥有在指定地区内将我们的产品转售给零售商的独家权利,有些实体拥有不止一个批发店。截至2023年底,有388家这样的批发商-我们拥有其中12家批发商,其余批发商是独立企业。

我们通常通过(I)我们自己的分销,在其中我们直接向销售点送货,以及(Ii)通过第三方分销网络,通过批发商和独立分销商向销售点送货。在某些情况下,我们可能拥有批发商或拥有批发商的所有权股份。第三方分销网络可能是独家的或非排他性的。

关于分配安排的选择对我们业务结果的影响的讨论,见“项目5.业务和财务审查--A.影响业务结果的主要因素--分配安排”。

 

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作为一家以客户为导向的组织,我们有与所有市场的客户建立专业关系的计划,无论选择何种分销方式。这直接发生,例如,通过主要客户帐户管理,以及间接地,通过批发商卓越计划。

我们寻求提供媒体广告,销售点广告和促销计划,以推广我们的品牌。在适当的情况下,我们通过地理营销团队补充国家品牌战略,专注于提供针对当地兴趣和机会的相关节目。

 

8.

许可

在某些市场,我们可能会签订许可协议或国际分销和/或进口协议,这取决于每个特定市场的最佳战略适合。我们签订的许可协议授予第三方被许可人在严格的规则和技术要求下在特定指定区域内制造、包装、销售和营销我们的一个或多个品牌的权利。就国际分销和/或进口协议而言,我们自己生产和包装产品,而第三方在当地市场分销、营销和销售品牌。

我们已经签订了一系列与我们的品牌有关的许可、分销和进口协议,包括:

 

   

Stella Artois授权给多个国家的第三方,包括阿尔及利亚、波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、以色列、科索沃、黑山、新西兰、罗马尼亚、塞尔维亚和斯洛伐克,而Beck‘s授权给阿尔及利亚、波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、克罗地亚、匈牙利、科索沃、黑山、新西兰、罗马尼亚、塞尔维亚、斯洛伐克、突尼斯和土耳其的第三方。

 

   

阿纳多卢伊夫斯有权在土耳其酿造和销售Bud。详情见“项目5.业务和财务审查--G.合同义务和或有事项--合同义务”。我们还销售各种品牌,包括百威,通过从我们的许可证合作伙伴的啤酒厂出口到其他国家。

 

   

科罗纳啤酒品牌被永久授权给星座品牌公司的一家子公司,在美国50个州、哥伦比亚特区和关岛进行营销和销售。

 

   

Agua、Castle Lager、Cusqueña、Cristal、Redd‘s和某些其他品牌在美国50个州、哥伦比亚特区和波多黎各永久授权给Molson Coors Brewing Company。我们保留在美国、哥伦比亚特区和波多黎各以外的地区酿造和分销这些啤酒的权利。

 

   

2018年3月30日,在我们在俄罗斯和乌克兰的业务与阿纳多卢Efes合并后,我们授予我们的合作伙伴AB InBev Efes酿造和/或分销我们的几个品牌的权利,我们拥有该公司50%的股份非控制性而我们并不巩固它。2022年4月22日,我们宣布决定出售我们的非控制性吾等获悉,吾等对百威英博Efes合资公司有兴趣,并正与百威英博Efes的控股股东阿纳多卢Efes就收购该权益进行积极磋商。2023年12月19日,我们宣布,阿纳多卢Efes已同意收购全部权益。交易的完成取决于惯例的成交条件,包括所需的监管和政府批准。见“项目3.关键信息--D.风险因素--财务风险--我们的业务、财务业绩和业务结果一直受到,并可能继续受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的持续和后果的不利影响”,并对我们截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注16。表格20-F有关我们对百威英博Efes的投资的进一步细节。

 

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关于百威亚太区少数股权在香港联交所上市事宜,我们已订立多项框架协议,授予百威亚太区(I)啤酒酿造、进口待售、销售及分销的独家特许。(二)非排他性在亚太地区地区为我们的品牌做广告和推广的许可证。

 

   

Molson Coors Brewing Company拥有在阿尔巴尼亚、波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、科索沃、马其顿、摩尔多瓦、黑山、罗马尼亚、塞尔维亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚酿造和/或经销Beck‘s、Löwenbräu、Spaten和Stella Artois等啤酒的权利。

 

   

百威、Corona Extra、Corona Ligera、Coronita Extra、Pacepho、Modelo Negra、Lowenbrau Origin、Lowenbrau Oktoberfest、Hoegaarden、Spaten、Spaten Oktoberfest、Franziskaner Hefe-Weissbier Dunkel、Leffe Blonde、Leffe Brune、Leffe Radieuse、Belle Vue Extra、Birra del Borgo和Goose Island品牌永久授权给澳大利亚Asahi的子公司Carlton&United Breweries。

 

   

Stella Artois、Beck‘s和Beck’s Vier品牌永久授权给喜力在澳大利亚的一家子公司。

 

   

在欧洲,某些第三方有权酿造和/或分销我们的一些品牌,如西班牙的Mahou San Miguel(不包括加那利群岛)和苏格兰、北爱尔兰和爱尔兰的C&C。

我们还制造和分销第三方品牌,如美国的麒麟,并有权在某些司法管辖区制造和分销Brahma品牌,该品牌由我们的巴西上市子公司Ambev拥有。加那利群岛的Cerveera de Canarias公司有一项在加那利群岛销售吉尼斯世界纪录的协议。Ambev和我们的一些其他子公司已经与百事公司签订了制造和分销协议。根据这项协议经销的主要品牌有百事可乐、立顿冰茶、氢氧化氢!还有佳得乐。见“-2.主要活动和产品-非啤酒-非酒精有关这方面的进一步信息,请访问“饮料”。Ambev和我们的一些其他子公司也与我们签订了许可协议,允许他们在拉丁美洲和加拿大独家生产、分销和销售Beck‘s、Stella Artois、百威啤酒以及在巴西、加拿大、智利和阿根廷销售Corona产品。Ambev还在巴拉圭、危地马拉、多米尼加共和国、萨尔瓦多、尼加拉瓜、乌拉圭和智利分销百威啤酒。

 

9.

品牌塑造和市场营销

我们的品牌是我们与消费者关系的基础和基石,也是我们长期成功的关键。我们的品牌组合-与消费者的持久纽带以及与客户的合作伙伴关系-是我们最重要的资产。我们投资于我们的品牌,通过寻求满足世界各地消费者的饮料需求,创造长期可持续的竞争优势,并在我们运营的每个市场发展领先的品牌地位。

我们的品牌组合包括四个全球品牌(百威®、科罗娜®,Stella Artois®和Michelob Ultra.®),我们的多国品牌(Beck‘s®、霍加登®和莱夫®),以及许多“本土冠军”(阿奎拉®,南极洲®、百威淡酒®、梵天®、中国社科院®,城堡®,Castle Lite®、水晶石®、哈尔滨®、朱庇勒®,Modelo ESpecial®、奎尔姆斯®、维多利亚®和Skol®)。我们相信,这一强劲的品牌组合为我们提供了强劲的增长机会,并使我们能够很好地满足消费者在我们竞争的每个市场的不同场合的需求。欲了解更多有关我们品牌的信息,请参阅“-2.主要活动和产品-啤酒”。

我们寻求通过提高品牌质量、营销和产品创新来不断加强和发展我们的品牌组合。因此,我们的营销团队与我们的研发团队紧密合作(有关更多信息,请参阅“-10.知识产权;创新;研发”)。

 

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我们不断评估消费者在我们运营的每个地理市场的需求和类别动态,以确定增长机会。然后,我们努力定位我们现有的品牌(或引入新品牌),以应对这些机会,并考虑到各种因素,如风格、价位、情感需求和功能优势。

我们的品牌建设方法始终从消费者开始。我们利用成熟的第三方研究以及专有的第一方数据来确定每个品牌的关键受众,并了解他们的行为、态度、偏好和需求。基于这一理解,我们的目标是开发长期的、可扩展的平台,将我们的关键品牌与每个受众最相关的激情点联系起来。在这样做的过程中,我们非常重视创意的有效性,并致力于以一种推动增长的方式利用创意来解决消费者和企业问题。我们有一个支持有效创意的项目生态系统,名为Creative X,在戛纳狮子节和其他全球营销论坛上被列为最佳实践。最后,我们以数字和商业集成的方式执行我们的品牌平台和激活,并致力于所有品牌激活来推动我们的业务,帮助我们引领和发展这一类别。

我们拥有在主要国家/地区永久使用我们的主要品牌名称和商标的权利,这些品牌目前并将继续商业化(某些Modelo啤酒品牌、某些在美国获得许可的前SAB品牌以及某些在澳大利亚获得许可的品牌,如上文“-8.许可”中所述)。

 

10.

知识产权;创新;研发

创新是我们实现战略的关键因素之一。我们寻求将技术专有技术通过对市场的了解,在生产流程、产品和包装特征以及品牌战略方面发展健康的创新渠道。此外,随着啤酒市场的成熟,通过向消费者提供增值的差异化产品,创新发挥着越来越重要的作用。

知识产权

我们的知识产权组合主要包括商标、专利、注册外观设计、版权、专有技术和商业机密。这一知识产权组合由我们的内部法律部门与选定的外部知识产权顾问网络合作管理。我们重视实现我们的知识产权团队与我们的营销和研发团队之间的密切合作。内部入门程序可促进知识产权的保护、创新项目的迅速进展,以及可在不侵犯任何第三方知识产权的情况下推出和销售的产品的开发。一个项目在进行了必要的核实(例如,商标的可用性、先前技术/以前的专利的存在和市场自由)之后,进入其开发的下一步。这一内部程序的目的是确保在开发过程中不会因知识产权保护方面的疏忽而损失财政和其他资源。

我们的专利组合是精心构建的,以获得竞争优势并支持我们的创新和其他智力资产。我们目前有230多个正在申请和已授权的专利家族,每个家族都涵盖一项或多项技术发明。不同技术的保护程度不同,因为一些专利在许多司法管辖区受到保护,而其他专利只在一个或几个司法管辖区受到保护。例如,我们的专利可能涉及酿造工艺、发酵麦芽饮料生产的改进、改善啤酒风味稳定性的处理、非酒精性啤酒开发、过滤工艺、饮料分配系统和设备、罐头制造工艺、啤酒包装或酿造材料和颠覆性技术的新用途。

我们从第三方获得有限的技术许可。我们还将我们的某些知识产权授权给第三方,并为此收取使用费。

 

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创新、研究和发展

鉴于我们对创新的关注,我们高度重视研发()研发“)。我们的创新战略转化为我们的研发重点,包括突破性创新、渐进式创新和创新(即对现有产品和套装的更新和增强)。创新过程的主要目标是为消费者提供更好的产品和体验。这包括推出新的液体、新的包装和新的分配系统,通过提高我们在相关市场的竞争力,为消费者和财务业绩提供更好的性能。随着消费者比较不同饮料类别提供的产品和体验,以及饮料选择的增加,我们的研发工作还需要了解其他饮料类别的优势和劣势,发现啤酒和麦芽饮料的机会,并开发更好地满足消费者需求和提供更好体验的消费者解决方案(产品)。这需要了解消费者的情绪和期望。感官体验、高级化、便利性、可持续性和设计都是我们研发工作的核心。

工艺优化方面的研发主要是为了提高质量、增加产能(工厂消除瓶颈和解决产量问题,同时将资本支出降至最低)和提高效率。新开发的工艺、材料和/或设备以最佳做法记录,并在各业务区域共享。目前的项目范围从制麦到成品装瓶。

知识管理和学习也是研究和发展不可或缺的一部分。我们寻求通过与大学和其他行业的合作来不断增加我们的知识。

我们的研发团队定期(至少每年一次)听取关于我们的优先事项和我们业务区域的优先事项的简报,并批准随后优先开发的概念和技术。研发团队投资于短期和长期战略项目,以实现未来的增长,推出时间取决于复杂性和优先顺序。

位于比利时鲁汶的全球创新技术中心拥有产品、包装、原材料、工艺和分配开发团队,并拥有实验室、实验酿酒厂和感官分析等设施。除了全球创新和技术中心,我们还在每个地理区域设有产品、包装和工艺开发团队,专注于这些地区的短期和中期开发和实施需求。

 

11.

影响我们业务的法规

我们的全球业务在生产、分销、进口、营销、促销、标签、广告、劳工、养老金和公共卫生、消费者保护和环境问题等方面都受到广泛的监管要求。例如,在美国,联邦和州法律监管我们产品的酿造、销售、营销、标签和批发的大部分方面。在联邦一级,美国财政部烟酒税务局负责监管烟酒行业,我们销售或生产产品的每个州,以及我们销售产品所在司法管辖区的一些地方当局,也都有影响我们和其他酿酒商和批发商开展业务的法规。我们的政策是遵守世界各地适用于我们或我们业务的法律和法规。我们依赖法律和运营合规计划,以及当地内部和外部法律顾问,以指导我们的业务遵守我们所在国家的适用法律和法规。

见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们业务相关的风险-我们的某些业务依赖于独立分销商或批发商来销售我们的产品,我们可能无法取代分销商或获得批发商或分销商的权益。此外,我们可能会受到零售商合并的不利影响,“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的业务相关的风险-有关感知的健康风险的负面宣传,未能提供安全的工作环境和相关的政府法规可能损害我们的业务,”“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的业务相关的风险-我们可能因遵守和/或违反管理我们业务的各种法规或其下的责任而产生重大成本,“”第三项.主要信息--D.风险因素--与我们业务有关的风险--气候变化或其他环境问题,或应对的法律、法规或市场措施

 

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气候变化或其他环境问题,可能会对我们的业务或运营产生负面影响,包括关键生产投入的供应,“第3项.关键信息-D.风险因素--与我们业务有关的风险--我们的子公司Ambev在古巴经营着一家合资企业,古巴政府是其合资伙伴。古巴仍然受到美国的全面经济和贸易制裁,Ambev在古巴的业务可能会对我们的声誉以及我们证券的流动性和价值产生不利影响“和”项目5.经营和财务审查--A.影响经营成果的关键因素--政府条例“。

酒精饮料的生产、广告、营销和销售在世界各地都受到各种限制,往往是基于与误用或有害使用酒精有关的健康考虑。这些措施从某些国家和文化通过禁止进口酒精而完全禁止酒精,到限制广告风格、媒体和所使用的信息。在一些国家,电视是禁止为酒精产品做广告的媒介,而在其他国家,电视广告虽然被允许,但受到严格的监管。媒体限制可能会限制我们的品牌建设和创新潜力。我们产品的标签在某些市场也受到监管,从健康警告标签到进口商标识、酒精浓度和其他消费者信息。近年来,与滥用酒精产品(包括啤酒)的风险有关的具体警告声明也变得普遍。在酒吧和餐馆引入禁烟令可能会对网上交易消费(即在酒吧、餐馆或类似零售场所购买的啤酒),而不是场外交易消费(即在零售店购买供在家或其他地点消费的啤酒)。我们认为,我们开展业务的大多数国家的监管环境在健康问题上正变得越来越严格,并预计这一趋势将在未来继续下去。

我们的啤酒和其他酒精饮料产品的分销也可能受到监管。在某些市场上,酒类只能通过政府或国营的专卖店等有执照的销售点销售(例如,在场外交易加拿大某些省份的渠道)到获得许可的共同制度网上交易在许多国家(例如,在欧盟大部分地区)盛行的专卖店(例如,有执照的酒吧和餐馆)。在美国,各州对啤酒产品实行从酿酒商到批发商再到零售商的三级监管体系,这意味着我们通常与有执照的第三方分销商合作,将我们的产品分销到销售点。

在美国,联邦和州法律一般都禁止我们向零售商提供任何有价值的东西,包括支付进货费或(除非有例外)持有零售商的所有权权益。一些州禁止我们作为产品批发商获得许可证。州法律还规范了我们、批发商和消费者之间的互动,例如,限制可以向消费者提供的商品或限制可以在零售场所举行的促销活动。如果我们违反了适用的联邦或州酒精饮料法律,我们可能会受到各种制裁,包括罚款、公平救济以及暂停或永久吊销我们酿造或销售产品的许可证。

在我们做生意的大多数国家,政府也制定了最低法定饮酒年龄,通常从16岁到21岁不等,或者对销售施加其他限制。一些政府已经或正在考虑对酒类产品实行最低定价。此外,各国政府可能寻求通过提高法定饮酒年龄、进一步限制零售店的数量、类型或营业时间或扩大零售许可要求来解决有害使用酒精的问题。我们独立并与其他酿酒商和酒精饮料公司合作,解决酒精产品的有害使用问题,并积极促进负责任的销售和消费。

许多喝啤酒的场合与人们聚集的能力密切相关,因此它们容易受到政府为应对流行病而实施的限制类型的影响,这在新冠肺炎大流行,或其他事件,如内乱。这些限制通常需要缩短工作时间或临时强制关闭零售店,主要限于限制网上交易奥特莱斯限制的程度通常取决于各种因素,包括疾病或动乱的流行程度,以及政府对限制对民众整体福祉的影响的关切。

 

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对肥胖和肥胖相关疾病(如2型糖尿病)上升的日益担忧,正在加速全球关于减少饮料和食品中糖的消耗的政策辩论。这可能会对我们的软饮料业务产生影响。

在我们开展业务的司法管辖区,我们受到反垄断和竞争法的约束,在某些司法管辖区,我们可能还会受到监管审查。见“第3项.关键信息-D.风险因素--与我们业务有关的风险--我们在某些司法管辖区面临反垄断法和竞争法,以及此类法律或现行反垄断法和竞争法的解释和执行发生变化的风险。此外,与我们之前的收购有关,各监管部门此前也施加了要求我们遵守的条件。

在许多司法管辖区,消费税和其他间接关税,包括关于酒精最低定价的立法,在向客户收取的啤酒成本中占很大比例。例如,在美国,酿酒行业要缴纳重税。美国联邦政府目前对在美国销售的前600万桶啤酒征收每桶16美元的消费税(相当于约117升),然后每桶征收18美元的消费税。所有州都对酒精饮料征收消费税。一些州已经提出了增加消费税的建议。每年,都有几个国家提出增加啤酒消费税的建议。消费税的上升可能会推高我们对消费者的定价,这反过来可能会对我们的运营业绩产生负面影响。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们业务有关的风险-我们可能会受到税收和其他方面不利变化的影响与税收相关“风险。”

我们的产品通常以玻璃瓶或PET瓶或铝罐或钢罐出售。法律要求适用于我们开展业务的各个司法管辖区,要求存款或某些生态税或对某些产品的销售、营销和使用收取费用不可再灌装饮料容器。这些措施施加的确切要求各不相同。其他类型的饮料-与容器相关的押金、回收、生态税和/或生产者责任延伸的法规和条例也适用于不同的法域。

在我们开展业务的每个国家,我们都受到不同的环境立法和控制。我们开展业务的国家的环境法主要涉及(I)我们的操作程序与环境标准的一致性,其中包括气体和液体流出物的排放;(Ii)单程(即,不可退还)包装和(Iii)噪音水平。我们认为,我们开展业务的大多数国家的监管环境在环境问题上正变得越来越严格,并预计这一趋势将在未来继续下去。要符合适用的环境标准和法规,可能需要对工厂进行改造并增加资本支出。法律和法规还可以限制噪音水平和废物处理,以及强制执行废物处理和处置要求。我们运营的一些司法管辖区有法律法规要求污染者或现场所有者或居住者清理污染。

在某些国家,我们的运营子公司支付给我们的股息的数量和金额受到该等子公司的组织和运营所在司法管辖区的外汇管制限制。另见“项目5.经营和财务审查--H.流动资金和资本资源--从子公司转移”和“项目3.关键信息--D.风险因素--我们面临不断发展的市场风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险”。

与伊朗有关的要求披露

2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》要求百威英博或其附属公司披露在我们的2023财年发生的与伊朗有关的某些活动。我们的附属公司阿纳多卢Efes与一家伊朗公司签订了一项许可协议,生产非酒精性伊朗的啤酒。根据该许可协议,阿纳多卢Efes将在2023年获得18,065欧元(19,518美元)的毛收入,预计不会录得任何净利润。阿纳多卢Efes计划继续其许可安排。

 

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12.

保险

我们的大部分可保险别都是自保的。然而,在法律或合同要求或认为最符合我们利益的情况下,我们确实会为董事和高级管理人员的责任和其他保险购买保险。我们对可保风险采取综合办法,主要分为两大类:

 

   

资产:使用自我保险和保险相结合的方式来赔偿我们的有形财产和业务中断;以及

 

   

责任:自保和保险的组合用于赔偿因损害第三方造成的损失;高管风险(与我们的董事会和管理层相关的风险);以及汽车保险(大多数司法管辖区的法律要求)。

我们相信,基于我们的市值和我们在全球的业务,我们有足够的方法来应对可保风险。我们进一步认为,我们维持的保险类型和水平适合于我们业务的风险。

 

13.

社会和社区事务

我们宣称的目的是我们梦想远大,创造更多欢呼的未来。在我们所做的一切中,我们努力确保我们生产出最高质量的产品,提供最佳的消费者体验,并通过建立最强大的竞争和财务地位来最大化股东价值。

通过我们的覆盖范围、资源和能源,我们正在通过以下方式满足我们社区的需求:

 

   

推广智能饮酒;

 

   

提高环境韧性,促进包容性增长;

 

   

加强工作场所安全;

 

   

商业道德;以及

 

   

跨社区的灾难应对。

推广智能饮酒

我们相信,啤酒是全世界庆祝生活的一部分,也是经济活动的主要引擎。数据来自世界卫生组织(““)表明,有害的酒精消费在过去十年中在全球范围内有所减少。作为世界领先的啤酒酿造商,我们致力于帮助我们的消费者在享受我们产品的同时做出明智的选择,并致力于利用我们业务的核心优势,投资于以证据为基础的倡议,以推广“智能饮酒”。

智能饮酒专注于四个关键领域,每个领域都有既定的目标:

 

   

社会规范营销

 

   

多年的飞行员

 

   

产品组合

 

   

贴标签

 

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社会规范营销

研究表明,通过提醒消费者适度和控制是群体准则,有可能改善个人消费模式。社会规范营销是一种基于证据的技术的组合,被证明可以促进特定的积极行为。通过社会规范营销,我们的目标是通过促进产生积极结果的社会规范来改善消费模式。我们的社会规范努力建立在以下项目之上:

 

   

投资于社会规范、营销活动和项目:2015年,我们承诺到2025年底,在我们的市场上投资10亿美元,用于专门的社交营销活动和相关计划。我们有望在2025年实现我们的目标,到2023年投资约9亿美元。

 

   

遵守明确的负责任营销和沟通守则(“RMCC”):RMCC为我们在全球范围内的营销和商业传播制定了标准,以确保我们的商业传播只针对合法饮酒年龄以上的个人,并以对社会负责的方式进行。我们的销售、市场、法律和公司事务同事、承包商和代理机构定期接受与RMCC相关的培训。

 

   

建立数字指导原则:2014年,我们与国际负责任饮酒联盟(IARD)和世界广告商联合会(WFA)合作,制定了一套负责任的数字营销标准。它们被称为国际数字指导原则(IDGP),包括年龄确认机制、网站透明度、用户生成的内容监管、前瞻性建议通知和负责任的饮酒信息。

多年试点

我们认为,我们需要与社区合作,减少有害饮酒,并提供有效的循证干预。通过我们的智能饮酒城市试点,我们确定了可以扩大规模的最佳实践,我们已经确定了我们认为在帮助减少饮酒有害影响方面最有效的三种干预措施,并正在努力使这些工具变得可用和可扩展。

 

   

负责任的餐饮服务培训:负责任的饮料服务(RBS)是一项针对社区的培训计划销售点专业人士,如酒吧店员和服务员,旨在促进积极的消费者行为。

 

   

筛选和简短干预:筛查和短暂干预(SBI)是一项预防性计划,旨在衡量个人在门诊或健康就诊期间的饮酒模式,并激励那些被确定为有害饮酒风险的人改变他们的行为。

 

   

道路安全措施:我们支持联合国到2030年将道路交通死亡人数减半的目标,并投资于创新项目,以改善道路安全,减少交通碰撞造成的伤亡。 2023年,我们恢复并扩大了与联合国训练研究所(训研所)的伙伴关系,以改善道路安全。我们继续与私营部门联盟--致力于改善道路安全的私营部门联盟--共同努力,促进道路安全。

我们与当地专家、政府和百威英博基金会合作,使用我们在城市试点中测试的循证技术,支持21个国家的53个项目。

为我们的产品组合提供选择

2015年,我们在行业中处于领先地位,制定了到2025年底将NABLAB销量扩大到占全球啤酒销量的20%的目标,带来了全球关注并最终推动了这一类别的发展。2023年,我们全球啤酒销量的6.8%是酒精体积分数(ABV)低于3.5%。尽管我们一直在努力实现我们的目标,但我们相信到2025年我们不会达到20%的目标。与啤酒典型的5%ABV相比,低醇替代品在我们的投资组合中占了更大的比例。今天,ABV为4.5%或以下的产品占我们投资组合的54%。我们致力于扩大我们的产品组合不含酒精和低酒精产品,为消费者提供更多的选择,并在全球范围内倡导适度和负责任的饮酒。我们正在进一步推动这一努力,将我们快速增长的零酒精啤酒品牌Corona Cero作为全球领先的全球奥运合作伙伴品牌。

 

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贴标签

我们的标签和二次包装是消费者的关键触点。许多国家不需要指南标签。然而,作为我们自愿指导标签倡议的一部分,在目前没有法律规定法律警告的所有26个国家(约占我们全球销量的50%),我们更新了主要产品包装上的标签设计,以提供消费者如何防止有害饮酒的可行信息。

提高环境韧性,促进包容性增长

我们依靠自然资源酿造啤酒,并努力负责任地利用资源,为未来保存资源。这就是为什么我们将可持续发展纳入我们的经营方式,包括我们如何获取水、能源和原材料。我们在整个供应链中开发创新计划,以提高我们与业务合作伙伴的可持续发展绩效。为了促进包容性增长和改善我们所在社区的生计,我们还支持我们价值链中的农民和小型零售商帮助他们提高生产率。

2025年可持续发展目标

我们正在为联合国可持续发展目标和更广泛的全球可持续发展议程做出贡献,同时建设有弹性的供应链、生产力社区和更健康的环境。2018年3月,在2017年环境目标实现后,我们宣布了2025年可持续发展目标,重点关注四个领域:智慧农业、水管理、循环包装和气候行动。

 

   

智慧农业:该公司100%的直接农民将拥有技能、人脉和经济权力;

 

   

水务管理:100%的高压力地区社区的水供应和质量将有所改善;

 

   

圆形包装:我们100%的产品将采用可回收或主要由可回收材料制成的包装;以及

 

   

气候行动:我们购买的电力将100%来自可再生能源,以及我们整个价值链减少25%二氧化碳排放的目标。

此外,我们于2018年8月启动了100+可持续发展加速器,以确定并扩大创新解决方案,以应对一些世界上最紧迫的可持续发展挑战。通过100+加速器,我们继续寻找能够在水管理、农民生产力、产品升级、负责任的采购、绿色物流等方面取得突破性进展的合作伙伴。

自启动以来,100+加速器已与来自35个国家的约116家初创企业合作,2023年,我们启动了第五批初创企业的申请。

帮助创业型小企业发展壮大

作为我们帮助社区蓬勃发展的承诺的一部分,我们相信我们有责任帮助我们供应链中的小企业。从帮助我们生产的供应商到每天与我们的消费者联系在一起的零售商,小企业作为经济增长和就业的引擎发挥着至关重要的作用。它们对我们的业务运营的成功至关重要。

 

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我们重视我们与小企业合作伙伴的关系,并认识到许多企业在维持和发展其业务方面面临的挑战,例如商业技能有限以及对负担得起的金融服务和基础设施的需求。作为他们的商业伙伴,我们相信我们可以帮助他们克服这些障碍,释放他们的创业潜力,使我们能够共同成长。

我们的企业计划旨在通过提供包括商业技能培训和负担得起的金融服务在内的工具来增强哥伦比亚、秘鲁和厄瓜多尔等国的小型零售商的能力,这些工具旨在帮助改善他们的生计和业务运营。

由我们的全资子公司运营的蜜蜂业务正在将数字的力量带到小型和中号的旨在让他们的生活更轻松,让他们的业务更有利可图。该平台的影响超越了业务发展--通过不同的计划,为Bees服务的社区提供支持。例如,Mi Negocio是蜜蜂应用程序中的一个工具,为零售商提供访问一流的以视频、播客和行业专家撰写的文章形式提供的商业领导力教程。

创造有弹性的农业供应链

我们大约一半的麦芽大麦来自当地,以减少供应链中断的风险和汇率波动的风险,同时提振农村经济和加强农业。2023年,我们继续建立有弹性的农业系统,与14个国家的23,500多名农民合作,支持我们的六种优先作物的生长:大麦、木薯、啤酒花、玉米、水稻和高粱。我们已经建立了计划和合作伙伴关系,以确保我们的农民能够获得良好的种子品种和技术培训(熟练的),改进的洞察力和数据(互联),以及投资和发展他们的业务的能力(财务授权)。自2013年以来,SmartBarley一直是我们的主要农业技术项目,2023年在8个国家和地区推广。我们还继续实施我们的土壤健康框架,该框架于2020年与自然保护协会合作推出,为我们的农学家和研究人员提供了一条途径,以设计和衡量土壤健康、水和生物多样性倡议在田间的影响。该框架创建了一套共同的目标和一套农艺实践和实施战略,我们的团队可以根据当地情况量身定做。

扶持小农

在非洲和南美的许多市场,农业是收入和生计的关键来源,我们在这些地方率先利用商业化程度不高的当地作物创建了新的负担得起的啤酒品牌--比如乌干达用当地高粱酿造的Eagle Lager,以及哥伦比亚用当地木薯酿造的Nativa。这一战略使我们能够接触到新的消费者,同时增加当地小农的收入。

Stella Artois和Wat.org

Stella Artois Buy A Lady A饮料倡议于2015年与Wat.org合作发起。通过与Wat.org的合作,Stella Artois正在帮助发展中国家的数百万人获得清洁、安全的水。Stella Artois通过直接捐赠和销售特别版产品来支持Water.org的工作。

流域保护

我们继续通过与当地利益攸关方合作,在阿根廷、玻利维亚、巴西、哥伦比亚、萨尔瓦多、印度、墨西哥、莫桑比克、纳米比亚、秘鲁、南非、坦桑尼亚、乌干达、美国和赞比亚的高压力地区采取分水岭保护措施,继续扩大我们的水管理工作。与地方当局、其他用水户以及非政府组织在世界自然基金会和自然保护协会等组织的支持下,我们将财政和技术资源投入到绿色基础设施倡议、保护和再造林项目、栖息地恢复工作和土壤保持技术上。为了应对特定于当地情况的挑战,我们在缺水地区的地点制定并实施了全面的分水岭管理程序。我们正在采取注重结果的方法,并根据我们的一些高风险社区的试点倡议,建立了衡量和跟踪技术的基线。到目前为止,我们已经在36个地点投资了长期解决方案,在这些地点,我们寻求提高水安全,改善我们社区和业务的水质量和可获得性。

 

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可再生能源

我们是全球最大的电力企业买家之一,也是全球企业可再生能源计划RE100的成员,我们致力于100%从可再生能源中采购电力,以减少碳排放和长期能源成本,改善空气质量,并在可再生能源行业创造就业机会。作为RE100的成员,我们遵循倡议指南,我们的可再生能源电力来自太阳能、风能、生物质、沼气、地热和水。我们还遵循RE100关于能源产生的指导方针,通过以下两种方式利用自产生的能源现场安装或场外PPA。2023年,我们在比利时的Jupille啤酒厂投资了一个生物质处理器,从麦芽壳中生产热能,我们相信这将减少我们的天然气消耗和碳排放,并在我们位于中国的紫阳啤酒厂安装了使用水电取代天然气锅炉的电动锅炉。

再循环

我们正在通过增加包装中重复使用或回收的材料的数量,以及回收更多的消费后废物,来推动和保护我们行业的循环经济。我们的目标是与我们价值链上的合作伙伴、供应商和零售商合作。包装,如可回收玻璃瓶,是这一努力的重要组成部分,增加回收、回收和再利用也有助于避免价值损失。2023年,我们在巴西发起了一项全国性的可回收瓶子运动,通过促进可负担性和可持续性来帮助增加可回收包装的使用。

其他倡议

我们经常与包括非政府组织、学术机构和当地社区在内的利益攸关方接触,了解他们对正在酝酿中的价值链上的可持续发展的看法,并从中受益。我们认识到公司在应对一些世界上最紧迫的可持续发展挑战方面可以发挥的关键作用,如气候变化和水资源短缺。我们是首席执行官水任务的签字人,这是联合国全球契约的一项公共/私人倡议,重点是制定企业战略来解决全球水问题。我们积极努力更好地了解和管理整个供应链中的气候变化和水风险,并向CDP(前身为碳披露项目)公开报告我们的风险和机会。

我们采取多方面的方法,包括应用运营变革和技术解决方案的组合,建立有效的合作伙伴关系,以及以可持续发展为重点的理念,并以强大的团队合作为重点,以帮助减少我们直接运营中的用水量,保护为我们的啤酒厂和当地社区服务的分水岭,并改善我们大麦供应链中的水管理。

我们是饮料行业环境圆桌会议的成员,这是一个由全球领先饮料公司组成的技术联盟,共同努力促进饮料行业的环境可持续性。此外,我们积极参与联合国环境规划署一年一度的世界环境日活动,通过这一活动,我们每年都与世界各地的许多社区利益攸关方进行接触。

多年来,节能一直是我们的战略重点,特别是在能源成本不可预测和不断变化的气候变化法规的情况下。我们的持续进步是基于我们重视在我们的业务范围内分享最佳的技术和管理实践。我们向CDP公开报告与气候变化相关的风险和机遇。

加强工作场所安全

我们致力于创造一个安全的工作环境。我们鼓励员工和承包商在我们的工作场所和当地社区遵循安全做法,做出健康的选择。

 

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商业道德

我们的领导人定下了基调,推动了我们公司的道德行为。我们希望他们能带来成果,并通过对酿造的热情和主人翁意识来激励我们的同事。最重要的是,我们从不走捷径。正直、勤奋、品质和责任是我们成长的基础。

人权

我们理解,尊重人权是创建健康、繁荣的社区的根本。作为一家拥有扩展的本地价值链的全球企业,我们认识到,人权影响可能发生在任何国家。我们自2005年以来一直是《联合国全球契约》的签署国,我们对人权的态度是基于《联合国商业和人权指导原则》所载的原则和指导方针。通过我们的政策和进程,我们的目标是确定可能对人权产生的影响,并制定防止、处理或减轻负面影响的计划。我们继续参与行业和非政府组织的倡议,寻求改善企业尊重人权的做法。

我们的人民

创建一家伟大的公司需要伟大的人。这就是为什么我们专注于吸引和留住最优秀的人才。我们的方法是通过教育和培训、有竞争力的薪酬以及奖励承担责任和产生成果的人的所有权文化来提高我们人民的技能和潜力。我们的所有权文化将我们的员工团结在一起,提供了必要的能量、承诺和协调,以追求我们的目标--梦想远大,创造一个更快乐的未来。

让合适的人在合适的时间担任合适的角色-通过明确的目标设定和奖励流程保持一致-提高了生产率,使我们能够继续投资于我们的业务并加强我们的社会责任计划。

在我们的社区中行动

在世界各地的社区--无论是大的还是小的--我们的人民都热衷于赋予社区权力。我们通过区域和全球志愿服务倡议鼓励这些努力,这些倡议通常也向我们的家人、朋友、伙伴和消费者开放。

2023年,为了庆祝全球智能饮酒周,我们发起了一项内部智能饮酒活动,名为“像专业人士一样享受”,旨在提醒员工,他们作为适度和负责任饮酒的大使所扮演的角色。

跨社区的灾难响应

2023年,飓风、洪水、地震、野火等自然灾害在许多社区肆虐。我们支持救灾和恢复工作,主要是通过紧急捐赠饮用水和提供资金,如:

 

   

向利马和秘鲁北部的22个盟军组织捐赠41000公升水,以支持与厄尔尼诺现象有关的减灾工作;

 

   

与美国红十字会和国家志愿消防委员会合作,提供380万罐饮用水,以支持全美的救灾和备灾工作;

 

   

提供150,000多罐清洁饮用水,支持加拿大艾伯塔省、哈利法克斯、坎卢普斯、基洛纳、蒙特利尔和皮克图的社区;

 

   

捐赠医疗用品、食物和水,以支持玻利维亚的人道主义援助。我们还向救援消防员捐赠了设备,以支持玻利维亚北部的灭火工作;

 

   

在中国危机期间,生产并捐赠了250多万罐应急饮用水给需要的人。

 

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C.

组织结构

百威英博是百威英博集团的母公司。我们最重要的子公司(截至2023年12月31日)为:

 

子公司名称

   管辖范围:
成立为法团
或住所
   比例:
所有权
利息
    比例:
投票权
保持
 

安海斯-布希公司
一个Busch餐厅
密苏里州圣路易斯,邮编:63118

   特拉华州
美国。
     100     100

Ambev S.A.
Rua博士:雷纳托·帕斯·德·巴罗斯1017
3°Andar Itaim Bibi
巴西圣保罗

   巴西      61.76     61.76

百威亚太
希慎坊2701号套房
铜锣湾轩尼诗道500
中国香港

   开曼群岛
岛屿
     87.22     87.22

书名:Cerveería Modelo de México,S.de R.L.de C.V.
Cerrada de Paloma 22,Reforma Social,6楼
米格尔·伊达尔戈
11650墨西哥墨西哥城

   墨西哥      100     100

ABI SAB集团控股有限公司
Fetter巷90号局
伦敦EC4A 1EN,英国

   美联航
王国
     100     100

有关我们最重要的融资和运营子公司的更全面清单,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计合并财务报表附注34。

 

D.

财产、厂房和设备

有关物业、厂房和设备的进一步讨论,请参阅“项目3.主要信息-D.风险因素--与我们的业务有关的风险--气候变化或其他环境问题,或应对气候变化或其他环境问题的法律、法规或市场措施,可能对我们的业务或运营产生负面影响,包括关键生产投入的可用性”,“-B.业务概述--6.酿造过程;原材料和包装;生产设施;物流--能力扩展”,以及“项目5.经营和财务审查-H.流动性和资本资源--资本支出”。

 

项目 4A。

未解决的员工意见

没有。

 

项目 5。

经营和财务审查

以下是对截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况和运营结果,以及截至2023年12月31日的三个年度的财务状况和运营结果的回顾,以及已经或预计可能影响我们正在进行和未来的运营的关键因素。您应该阅读下面的讨论和分析,以及我们审计后的综合财务报表以及本文件中其他地方包含的附注表格20-F。

 

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讨论中包含的一些信息,包括有关我们业务的计划和战略以及我们预期的融资来源的信息,包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。你应该阅读“前瞻性声明”,以讨论与这些声明相关的风险。您还应阅读“项目3.关键信息-D.风险因素”,以讨论可能影响我们的业务、财务状况和运营结果的某些因素。

我们已按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则,以及欧盟采纳的国际财务报告准则,编制了截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表。国际财务报告准则“)。除另有规定外,本项目所载财务信息及相关讨论和分析均以美元列报。除非另有说明,本文件中的财务信息分析表格20-F是基于我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表。

请参阅“财务和其他数据的列报”,了解有关财务信息列报的进一步信息。

 

A.

影响经营成果的关键因素

我们认为,经济条件和价格、原材料和运输价格、消费者偏好、我们的产品组合、我们分销安排的影响、收购、资产剥离和其他结构变化、消费税、政府法规的影响、外汇影响、天气和季节性以及普遍存在的突发卫生事件是影响我们业务结果的关键因素。以下各节将讨论这些关键因素。

经济状况和定价

我们销售产品的地理区域的一般经济状况,如可支配收入水平、通货膨胀水平、经济增长率、失业率、能源价格、利率、政府政策、汇率和货币贬值或重估,都会影响消费者信心和消费者购买力。这些因素反过来又会影响对我们产品的总销量和可以收取的价格的需求。我们的一些主要市场,包括美国、英国、欧洲和中国,最近经历了不利的宏观经济形势,这可能会对我们的产品需求产生实质性的不利影响。此外,由于我们很大一部分业务是在发展中市场开展的,与我们在发展中市场风险敞口较小的竞争对手相比,发展中市场作为一个整体的任何普遍下降都可能对我们造成不成比例的影响。

除了影响对我们产品的需求外,上述一般经济状况可能会导致消费者的偏好在网上交易S餐厅、咖啡厅、酒吧、体育休闲场所、酒店等消费渠道;场外交易消费渠道,如传统杂货店、超市、大卖场和折扣店。产品在中国销售场外交易消费渠道通常产生更高的销量,而每个零售店的利润率比网上交易消费渠道,尽管网上交易消费渠道通常需要更高水平的投资。的相对盈利能力网上交易场外交易消费渠道因各种因素而异,包括投资资本成本和我们在不同国家的分销安排。消费者偏好向低利润率产品的转变也可能对我们的价格实现和利润率产生不利影响。

全球市场在2022年和2023年上半年经历了巨大的通胀压力,我们业务所在的某些国家的通货膨胀率在短期内可能会继续处于较高水平。通胀水平在我们南美地区尤为显著。2018年5月,阿根廷比索大幅贬值,导致阿根廷三年累计通货膨胀率在2018年超过100%,从而触发了按照国际会计准则第29条的规定过渡到恶性通货膨胀会计的要求恶性通货膨胀经济体的财务报告截至2018年1月1日(见“-外币”)。根据国家统计局的测算,2023年阿根廷的通货膨胀率约为211.8%。这些通胀压力推动了截至2023年12月31日的一年中我们在阿根廷的总销量下降。更多细节见“项目5.业务和财务审查--E.业务成果--2023年12月31日终了年度与2022年12月31日终了年度--卷”。我们实现持续盈利销量增长的战略的一个核心要素是我们有能力预测当地经济状况的变化及其对消费者需求的影响,以实现定价和销量的最佳组合。

 

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通胀压力也可能导致我们的支出大幅增加,包括直接材料、工资、能源和运输成本。我们在2022年和2023年上半年经历了更高的商品和物流成本,这些预期的商品成本逆风推动了我们截至2023年12月31日的年度销售成本的增加。详情见“项目5.经营和财务审查--E.经营成果--2023年12月31日终了年度与2022年12月31日终了年度相比--销售成本”。在我们的几个主要市场持续和高通胀的情况下,可能很难有效地管理我们成本的增加,我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。

原材料和运输价格

我们对原材料、包装材料、能源和运输服务价格的波动有很大的敞口,每一项都可能对我们的销售成本或分销费用产生重大影响。如果我们不能通过更高的价格从我们的客户那里收回这些额外的成本,增加的成本或分销费用将降低我们的利润率(参见上面的“-经济条件和定价”)。

我们生产啤酒和其他酒精麦芽饮料所使用的主要原料是麦芽大麦、玉米、大米、啤酒花、酵母和水,而我们生产啤酒和其他酒精麦芽饮料所使用的原料非啤酒产品有调味浓缩液、水果浓缩液、糖、甜味剂和水。在我们的一些区域,例如在非洲,当地生产的农产品,如高粱或木薯,被用来代替麦芽大麦。除了这些对我们产品的投入外,向消费者交付我们的产品还需要广泛使用包装材料,如玻璃、PET和铝瓶、铝或钢罐和桶、标签、塑料板条箱、金属和塑料封口、折叠纸箱、纸板制品和塑料薄膜。

我们在经营中使用的原材料和包装材料的价格,除其他因素外,还取决于作物生产水平(包括我们活跃的国家和世界其他地区)、天气状况、我们供应商的产能利用率、通货膨胀、货币波动、最终用户需求、包括关税在内的政府法规以及影响农业和贸易的立法。通过我们自己的和第三方分销网络和生产业务,我们还面临燃料和其他能源价格上涨的风险。此外,我们还面临供应商收取的原材料运输成本增加的风险(见上文“经济条件和定价”)。

普遍存在的地缘政治不稳定和持续的通胀(包括由于俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续的冲突,包括红海冲突)导致供应链压力增加,能源成本增加,这可能会增加我们产品的制造、销售和交付成本。我们产品价格的上涨可能会影响消费者的需求,从而影响我们的销售量和收入。尽管我们寻求通过金融和实物对冲将此类波动的影响降至最低,但我们对冲活动的结果可能会随着时间的推移而变化。

正如在“第11项.关于市场风险的定量和定性披露--市场风险、套期保值和金融工具”中进一步讨论的那样,我们使用固定价格采购合同和商品衍生品,以在可行的情况下将我们对商品价格波动的敞口降至最低。固定价格合同的期限一般为一到两年,尽管少数合同的期限最长为五年。有关我们的原材料和包装材料采购安排的进一步细节,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-6.酿造过程;原材料和包装;生产设施;物流-原材料和包装”和“项目3.主要信息-D.风险因素-与我们和我们的活动相关的风险-与我们的业务活动和行业相关的风险-我们依赖关键的第三方,以及终止或修改与这些第三方的协议或他们未能履行对我们的义务可能对我们的业务产生负面影响”。

 

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消费者偏好

我们是一家消费品公司,我们的运营结果在很大程度上取决于我们对不断变化的消费者偏好做出有效反应的能力。消费者偏好可能会因各种因素而发生变化,包括人口结构的变化、社会趋势的变化,例如消费者的健康问题、产品属性和成分、旅行、天气、度假或休闲活动模式的变化,或者监管行动、诉讼、我们的赞助关系或活动、活动家或其他公众人物的行动或声明导致的负面宣传。2023年,由于负面宣传,Bud Light在美国的销售额下降。

产品组合

我们通过在当前市场重新推出或重振现有品牌、在新市场推出现有品牌并为现有品牌引入品牌延伸和包装替代方案来巩固我们强大的品牌系列的能力,以及我们收购和开发创新的本地产品以应对不断变化的消费者偏好的能力,对我们的运营结果产生了很大影响。强大、公认的品牌吸引和留住消费者,消费者愿意为之支付溢价,这对我们努力保持和增加市场份额并从高利润率中受益至关重要。有关我们品牌的更多信息,请参见“项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品-啤酒”。

分销安排

我们依靠有效的分销网络将产品交付给我们的客户。一般来说,我们通过(I)我们自己的分销,在其中我们直接向销售点送货,以及(Ii)通过第三方分销网络,通过批发商和独立分销商向销售点送货。第三方分销网络可能是独家的或非排他性在某些业务领域,可能涉及使用第三方分销,同时我们通过代理框架保留销售职能。我们根据当地零售行业的结构、当地地理因素、规模因素、监管要求、市场份额以及预期的增值和资本回报,适当地在我们经营的市场使用不同的分销网络。

虽然具体结果可能会因相关的分销安排和市场而有所不同,但一般来说,使用自有分销网络或第三方分销网络将对我们的运营结果产生以下影响:

 

   

收入。通过自营销售获得的每百升收入往往高于通过第三方销售获得的收入。一般来说,在自己的分销下,我们的产品会得到更高的价格,因为我们直接向销售点销售,获得了原本由中间商保留的利润;

 

   

运输成本。在我们自己的分销网络中,我们将产品销售到销售点,并在工厂和销售点之间运输这些产品时产生额外的运费。根据《国际财务报告准则》,此类成本包括在我们的分销费用中。在我们自己的大多数分销网络中,我们使用第三方运输商,并通过向这些运输商付款而产生成本,根据国际财务报告准则,这些费用也包括在我们的分销费用中。在第三方分销网络中,我们的分销费用通常限于在我们送货的情况下将我们的产品交付给相关批发商或独立分销商所发生的费用;以及

 

   

销售费用。在完全第三方分销系统中,销售人员通常是分销商的员工,而在我们自己的分销和间接代理网络中,销售人员通常是我们的员工。如果我们通过直接或间接的代理分销网络将我们的产品交付到销售点,我们将因雇用额外的员工而产生额外的销售费用(这可能在一定程度上抵消因自己分销而增加的收入)。

 

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此外,在某些国家,我们与独家进口商达成协议,并依赖这些协议的对手方来营销和分销我们的产品到销售点。在某种程度上,我们依赖经销协议的交易对手在特定国家或地区经销我们的产品,我们在这些国家和地区的业务结果将在很大程度上取决于我们自己的经销网络有效运行。

收购、资产剥离和其他结构性变化

我们定期进行收购、资产剥离和投资。我们还参与了初创企业或终止活动,并可能在业务部门之间转移活动。这些事件已经并预计将继续对我们的运营结果和逐个周期结果。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,重大收购、资产剥离、投资、业务部门之间的活动转移和其他结构性变化如下所述。另见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表以及截至2023年12月31日的三个年度的附注6和附注8表格20-F。

收购和资产剥离

在截至2023年12月31日的年度内,我们将美国的八个啤酒和饮料品牌及相关资产的投资组合出售给Tilray Brands,Inc.,我们报告了3亿美元的特殊项目亏损。

2022年4月22日,我们宣布决定出售我们的非控制性在百威英博Efes合资企业中的权益,我们在该合资企业中拥有50%的股份非控制性此外,我们还表示,我们正在与AB InBev Efes的控股股东阿纳多卢Efes进行积极谈判,以获得该权益。因此,我们取消了对以下项目的投资确认并报告了11.43亿美元非现金减值费用占联营公司2022年业绩的特殊份额。另见本表格所载截至2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注16以及截至2023年12月31日的三个年度的附注1620-F有关以下内容的详细信息非现金联营公司投资减值。2023年12月19日,我们宣布阿纳多卢Efes已同意收购我们的全部非控制性对百威英博Efes的兴趣。结账时不会支付任何金额。交易的完成取决于所需的监管和政府批准,以及其他惯例成交条件。

于2022年和2023年期间,我们还进行了一系列额外的收购和处置,对我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表没有重大影响,并将截至2023年12月31日的三个年度包括在表格20-F(统称为《2022年和2023年收购和处置》)。

我们也可以在我们的正常运营过程中收购、购买或处置更多的资产或业务。因此,本文件中提供的财务信息表格20-F可能不反映我们的业务范围,因为它将在未来进行。

巴西税收抵免

在截至2023年12月31日的年度中,我们的子公司Ambev确认了与巴西税收抵免相关的其他营业收入4400万美元(2022年:2.01亿美元)。此外,Ambev在截至2023年12月31日的年度财务收入中确认了与这些信贷相关的1.68亿美元利息收入(2022年:1.68亿美元)。

消费税

对我们的啤酒、其他含酒精饮料和非啤酒在我们开展业务的国家/地区的产品由特定于每个司法管辖区的不同税收组成,如消费税和其他间接税。在许多司法管辖区,消费税和其他间接关税,包括关于酒精最低定价的立法,构成了向客户收取的啤酒成本的很大比例。对我们产品适用的消费税和其他间接税的增加,无论是在绝对基础上还是相对于适用于其他饮料的水平而言,往往会产生不利影响

 

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我们的收入或利润率,既通过减少总体消费,也通过鼓励消费者转向税率较低的饮料类别。这些涨价也对我们产品的可负担性和我们提高价格的能力产生了不利影响。关于消费税和税率上调风险的进一步讨论,请参阅“第3项.主要信息--D.风险因素--与我们及其活动有关的风险--法律和监管风险--我们可能会受到税收和其他方面不利变化的影响与税收相关风险“。

政府规章

政府对我们经营的市场中啤酒消费的限制因国家而异,在某些情况下,甚至在国家内部也是如此。最相关的限制是:

 

   

法定饮酒年龄;

 

   

全球和国家酒精政策审查和旨在防止酒精滥用有害影响的政策执行情况(除其他外,包括与未成年人饮酒、酒后驾车、怀孕期间饮酒以及过度或滥用饮酒有关);

 

   

对酒类销售的限制,特别是对啤酒销售的限制,包括对分销网络的限制,对某些零售场所的限制,要求零售店必须持有销售酒精的特别许可证,限制销售时间或天数,以及最低酒精定价要求;

 

   

广告限制,除其他外,影响所采用的媒体渠道、我们产品的广告宣传活动的内容以及我们产品的广告时间和地点,在某些情况下,包括体育赛事;

 

   

反垄断法或竞争法施加的限制;

 

   

存放法(包括瓶子、板条箱和小桶的存放法);

 

   

加强环境法规和标准,包括关于气体和液体流出物的排放以及废物和废物处置的法规单程包装,遵守会产生成本的规定;以及

 

   

与上述任何一项相关的诉讼。

请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-11.影响我们业务的法规”,以了解我们的运营所受的主要法律法规的更全面的描述。

外币

我们的财务报表列报和报告货币是美元。除了我们的报告货币之外,我们的许多运营公司都有本位币(即在大多数情况下,是各自运营公司的当地货币)。因此,外币汇率对我们的合并财务报表有重大影响。尤其是:

 

   

我们的运营公司的功能货币相对于其成本和费用定价所用的其他货币的价值的变化可能会影响这些运营公司的销售成本和运营费用,从而对其以功能货币计算的运营利润率产生负面影响。外币交易按交易当日的汇率入账,而以外币计价的货币资产和负债则在资产负债表日折算。除为对冲某些外币风险而进行的交易的汇兑差额和构成对外业务净投资一部分的货币项目的汇率差额外,因外币交易结算以及将货币资产和负债折算成运营公司职能以外的货币而产生的损益除外

 

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币种在损益表中确认。从历史上看,我们一直能够提高价格并实施成本节约举措,以部分抵消汇率波动导致的成本和费用增加。我们还有旨在管理大宗商品价格和外汇风险的对冲政策,以保护我们对运营公司各自功能货币以外的货币的敞口。有关我们对冲大宗商品价格和外汇风险的方法的进一步详情,请参阅“第11项.关于市场风险的定量和定性披露--市场风险、对冲和金融工具”。

我们经营公司的功能货币与我们的报告货币之间的汇率的任何变化都会影响我们的综合收益表和综合财务状况表,因为这些经营公司的业绩出于报告目的被换算为报告货币,因为转换风险没有被对冲。境外业务的资产和负债按资产负债表日的汇率换算为报告货币。外国业务的损益表,不包括恶性通货膨胀经济体中的外国实体,按与交易日期的汇率相近的汇率换算为当年的报告货币。股东权益的组成部分是按历史汇率换算的。将股东权益换算为报告货币产生的汇兑差额年终计入其他综合收益(即计入折算准备金)。2018年5月,阿根廷比索经历严重贬值,导致阿根廷三年累计通货膨胀率在2018年超过100%,从而触发了按照国际会计准则第29条的规定过渡到恶性通货膨胀会计的要求恶性通货膨胀经济体的财务报告截至2018年1月1日。根据《国际会计准则第29号》,非货币性资产及负债按历史成本列报,而于高通胀经济体系中经营的附属公司的权益及损益表则按一般物价指数按当地货币的一般购买力变动重新列报。这些重新测量账户用于按期间收盘汇率兑换成美元。因此,在高通胀经济体中运营的子公司的资产负债表和净收益是以报告期结束时的现行计量单位列报的。

我们运营公司的功能货币相对于报告货币的价值下降往往会减少它们对我们综合收入和利润的贡献。2023年期间,阿根廷比索、人民币和南非兰特等几种货币对美元贬值,而巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和墨西哥比索等其他货币对美元升值。截至2023年12月31日的年度,我们的总综合收入为594亿美元,比截至2022年12月31日的年度增加16亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,不利的货币换算影响,包括恶性通货膨胀的会计影响,对我们的综合收入的负面影响为27亿美元,主要是由于上面列出的货币的影响。

有关我们实现收入的货币以及外币波动对我们经营结果的影响的更多细节,请参阅下文“-F.外汇汇率变化的影响”。

另见“项目3.主要信息--D.风险因素--与我们及其活动有关的风险--财务风险--外币汇率波动可能导致我们的业务结果出现波动。”和“第三项.关键信息--D.风险因素--与我们及其活动有关的风险--市场风险--我们面临着发展中的市场风险,包括贬值、国有化和通货膨胀的风险。”

大范围的卫生紧急情况

我们的行动结果过去一直受到公共卫生危机和全球流行病(或对可能发生此类危机的担忧)的负面影响,例如新冠肺炎这可能会导致消费者对我们产品的需求下降。

天气和季节性

天气状况直接影响我们产品的消费。高温和长时间的温暖天气有利于增加我们产品的消费,而反常的凉爽或潮湿的天气,特别是在春夏两个月,会对我们的销售量以及我们的收入造成不利影响。因此,我们所有业务部门的产品销售额通常在一年中较温暖的月份(这也往往是旅游活动的高峰期)以及主要假日期间较高。

 

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目录表

因此,对于欧洲、中东和非洲地区的许多国家和南美地区的大多数国家(特别是阿根廷和巴西大部分地区)来说,第一季度和第四季度的交易量通常会更强劲,因为年终每年第二季度和第三季度的春季和夏季,对美洲中部和欧洲、中东和非洲地区的一些国家以及北美和亚太地区的一些国家来说,春夏季节的销售量往往更大。

例如,根据2023年的信息,我们在南美实现了2023年总销量的46%,而今年第一季度和第四季度为54%,而在北美,我们在第二季度和第三季度实现了52%的销售额,而第一季度和第四季度为48%。虽然这样的销售量数字是天气和季节性因素以外的一系列因素的结果,但它们大致说明了上述历史趋势。

 

B.

重大会计政策

有关我们所有重要会计政策的摘要,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注3,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注3表格20-F。

我们相信以下是我们的关键会计政策。我们认为,如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要,并且需要我们的管理层做出重大或复杂的判断和估计,那么它就是至关重要的。尽管我们的每一项重要会计政策都反映了判断、评估或估计,但我们认为以下会计政策反映了对我们的业务运营和对其结果的理解非常重要的最关键的判断、估计和假设:收入确认;业务合并以及商誉和无形资产减值的会计处理;养老金和其他退休后福利;基于股份的薪酬;或有事项;递延和当期所得税;以及衍生品会计。虽然我们认为我们的判断、假设和估计是适当的,但在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。

会计政策变更摘要

自2023年1月1日起生效,按市值计价与我们基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品的收益/(损失)在特别财务净收入/(成本)中报告。因此,对截至2022年12月31日的年度的相关财务信息进行了修订,以符合2023年12月31日终了年度的列报基础,以反映这一分类上的变化。

国际会计准则理事会对《国际会计准则》第12号进行了修正所得税2023年5月,(A)将暂时免除因实施经合组织的支柱二示范规则而颁布的立法所产生的递延税款的会计处理,以及(B)引入额外的披露要求。我们属于OECD支柱二示范规则的范围,因为比利时已经颁布了支柱二立法,百威英博所在的司法管辖区自2024年1月1日起生效。我们适用了因颁布法律而产生的递延税项的会计例外情况,目前正在评估全面影响。根据初步分析,我们预计影响不会很大。

鉴于新的《国际财务报告准则》要求预计将在未来适用,截至2023年12月31日和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日的三个年度,这些要求尚未用于编制我们的合并财务报表。对2023年1月1日之后开始的年度期间生效的准则的一些修正案也没有讨论,因为它们不适用或对我们的合并财务报表的非实质性影响。

有关更多信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计合并财务报表附注3。

 

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目录表

收入确认

收入是根据我们在与客户的合同中预期有权获得的对价来衡量的,不包括代表第三方收取的金额。我们在履行业绩义务时确认收入,这意味着当我们将产品的控制权转移给客户时。

具体地说,收入确认遵循以下五个步骤:

 

   

与客户签订的合同的识别;

 

   

确定合同中的履行义务;

 

   

交易价格的确定;

 

   

将交易价格分配给合同中的履行义务;以及

 

   

在履行业绩义务时确认收入。

销售货物的收入是按照反映预期为交换这些货物而收到的对价的最佳估计数额来计量的。合同可以包括重要的可变要素,如折扣、回扣、退款、信用、价格优惠、奖励、绩效奖金和罚款。此类贸易激励措施被视为可变对价。如果对价包括可变金额,我们估计我们有权获得的对价金额,以换取将承诺的商品或服务转移给客户。只有当不确定性得到解决时确认的收入金额很可能不会受到未来重大逆转的影响时,可变对价才包括在交易价格中。

在许多司法管辖区,消费税占向客户收取的啤酒成本的很大比例。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,我们从与该等税项相关的收入中扣除的总金额分别为149亿美元和144亿美元。

商誉和无形资产的企业合并及减值会计

我们进行了包括大量商誉和其他无形资产在内的收购,包括收购安海斯-布希公司、Grupo Modelo和SAB。

截至2023年12月31日,我们的商誉总额达到117.0美元,使用寿命不确定的无形资产达到382亿美元。

根据我们2023年的年度商誉减值测试,2023年不需要减值费用。

我们采用会计中的收购方法来核算企业的收购。收购成本按交换给予的资产、产生的负债和已发行的权益工具的公允价值的总和计量。已购入或承担的可识别资产、负债及或有负债按其于购置日的公允价值分别计量。收购成本超过我们在收购的可确认净资产的公允价值中的权益的部分计入商誉。如果业务合并是分阶段完成的,收购日我们之前持有的被收购方权益的账面价值将在收购日重新计量为公允价值;因重新计量而产生的任何收益或亏损将在损益中确认。我们在确认有形和无形资产和负债、对这些资产和负债进行估值以及确定其剩余使用年限的过程中作出重大判断。我们通常聘请第三方评估公司来协助评估收购的资产和负债。这些资产和负债的估值是以假设和标准为基础的,在某些情况下,这些假设和标准包括以适当利率贴现的未来现金流量估计。使用不同的估值假设,包括对未来现金流或贴现率的估计,可能导致对收购资产和假定负债价值的不同估计。虽然吾等认为,根据收购日期所掌握的资料,厘定中所应用的假设是合理的,但实际结果可能与预测的金额有所不同,而且差异可能会很大。

 

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目录表

我们每年或当事件及情况显示我们的商誉及其他长期资产的可收回金额少于其账面价值时,会测试其减值情况。我们无法预测触发减值的事件是否会发生、何时发生或如何影响报告的资产价值。商誉减值测试依赖于一些关键的判断、估计和假设。我们相信我们的所有估计都是合理的:它们与我们的内部报告一致,并反映了管理层的最佳估计。然而,存在管理层可能无法控制的内在不确定性,包括地缘政治不稳定。如果我们目前的假设和估计,包括预计的收入增长率、竞争和消费趋势、加权平均资本成本、终端增长率和其他市场因素不能满足,或者如果我们控制之外的估值因素发生不利变化,估计的商誉公允价值可能会受到不利影响,导致未来的潜在减值。

我们在现金产生单位层面进行了年度商誉减值测试,这是为内部管理目的而监测商誉的最低水平。

我们的减值测试方法符合IAS 36资产减值其中公允价值减去销售成本并考虑了使用中的价值方法。这需要基于现金产生单位的收购估值模型应用贴现现金流方法,该模型显示投资资本为正常化EBITDA倍数高于9倍,以及我们其他现金产生单位的估值倍数。贴现现金流办法适用于哥伦比亚、中美洲其他地区、南非、非洲其他地区和亚太其他地区的现金产生单位。

折现现金流计算中使用的主要判断、估计和假设一般如下:

 

   

现金流是基于我们的十年密钥管理部门批准的计划。该计划是按现金产生单位编制的,依据的是宏观经济假设、行业、通货膨胀和汇率方面的外部来源、过去的经验以及在市场份额、收入、可变和固定成本、资本支出和营运资本假设方面确定的举措;

 

   

为了计算最终价值,现金流是在第一个十年在该计划的头五年之后,采用基于外部来源的预期长期国内生产总值年增长率或14.4倍的市场市盈率。考虑了对这些指标的敏感性,计算得到了市场倍数的证实;

 

   

预测按单位的加权平均资本成本贴现(“WAccess“),考虑到这一指标的敏感性;以及

 

   

根据历史先例,销售成本假设达到实体价值的2%。

对于主要的现金产生单位,适用的终端增长率一般在2%至6%之间。

对于采用贴现现金流量法的现金产生单位,按美元名义价值计算的WACC如下:

 

     截至的年度
12月31日-
2023
    截至的年度
12月31日-
2022
 

哥伦比亚

     10     8

中美其他地区

     13     9

南非

     11     9

非洲其他地区

     14     15

亚太地区其他地区

     7     7

 

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目录表

在估值期间,该公司对包括加权平均资本成本、终端增长率和应用市场倍数在内的关键假设进行了敏感性分析,特别是对哥伦比亚、南非和非洲其他地区的现金产生单位的估值进行了敏感性分析,这些单位显示的投资资本相对于标准化EBITDA倍数最高。

在管理层于2023年年度减值测试期间进行的敏感性分析中,WACC或终端增长率的1%的不利变化或市场倍数的1倍的不利变化不会导致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额,但哥伦比亚除外,在哥伦比亚,WACC的1%的不利变化将导致4亿美元的负净空。虽然所用估计的变动可能对公允价值的计算产生重大影响,并触发减值费用,但根据所进行的敏感性分析,吾等并不知悉所使用的主要假设有任何合理可能的变动,导致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额。

尽管我们认为我们的判断、假设和估计是适当的,但在不同的假设或市场或宏观经济条件下,实际结果可能与这些估计不同。

对使用年限不确定的无形资产进行减值测试的方法和假设与上述相同。

有关有形资产、商誉、无形资产和减值的更多信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计合并财务报表附注8、13、14和15,以及截至2023年12月31日的三个年度。

退休金和其他退休后福利

我们在全球范围内发起各种离职后福利计划。这些计划包括养老金计划、固定缴费计划和固定福利计划,以及其他离职后福利。通常,养老金计划的资金来自我们和我们的员工支付的款项,并考虑到独立精算师的建议。我们维持有资金和无资金的计划。

固定缴款计划

对这些计划的缴款在发生期间确认为费用。

固定福利计划

对于固定福利计划,使用预测单位贷记法分别评估每个计划的负债和费用。预测单位计分法考虑到每一服务期间产生一个额外的受益单位,以单独衡量每一单位。根据这一方法,提供养恤金的费用在雇员服务期间记入损益表。计入损益表的金额包括当期服务成本、净利息成本/(收入)、过去服务成本以及任何结算和削减的影响。过去的服务成本在修订/削减发生或我们确认相关重组或终止成本时确认,两者以较早者为准。

财务状况表中确认的界定福利计划负债净额,按相当于到期日与债务类似的优质公司债券收益率的贴现率,减去任何计划资产的公允价值,计量为估计未来现金流出的现值。如果固定福利计划负债的计算金额为负(一种资产),我们确认这种资产的程度是因为我们可以从未来缴款的退款或减少中获得经济利益。

用于评估固定收益负债的假设是基于实际历史经验、计划人口统计数据、有关薪酬和经济趋势的外部数据。虽然我们认为我们的假设是适当的,但我们实际经验的重大差异或我们假设的重大变化可能会对我们的养老金义务和我们未来的支出产生重大影响。重新计量,包括精算损益、资产上限的影响(不包括净利息)和计划资产的回报(不包括净利息),在其发生的期间在全面收益表中全额确认。有关这些假设的变化如何改变已确认金额的进一步信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注23中的敏感性分析,以及截至2023年12月31日的三个年度的敏感性分析。

 

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目录表

我们计划资产的很大一部分投资于股权和债务证券。股票和债务市场在最近经历了波动,这影响了我们养老金计划资产的价值。这种波动可能会影响计划资产的长期回报率。与我们损益表中确认的利息收入不同的实际资产回报在其他全面收益中完全确认。

其他离职后义务

我们和我们的子公司为某些退休人员提供医疗福利和其他福利。这些福利的预期成本是在雇用期间确认的,会计方法类似于固定福利计划所使用的会计方法。

基于股份的薪酬

我们有各种以股权结算的、以股份为基础的雇员补偿计划。已收取的雇员服务及相应的权益增加按权益工具于授出日期的公允价值计量。股票期权的公允价值是根据某些假设在授予之日使用二叉赫尔模型来估计的。2022年和2023年没有授予任何股票期权。见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注24,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注24表格20-F。

或有事件

在编制我们的财务报表时,管理层需要对影响财务报表日期的资产和负债估值以及报告期内收入和支出的或有事项作出估计和假设。

我们披露重大或有负债,除非产生任何亏损的可能性被认为微乎其微,以及重大或有资产,如经济利益可能流入,则披露或有资产。我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计合并财务报表附注29中讨论了我们的重大或有事项,以及截至2023年12月31日的三个年度。

根据《国际财务报告准则》,当未来事件可能会确认于财务报表日期已产生负债,且损失金额可合理估计时,我们会就或有损失计提准备。就其性质而言,只有当一个或多个未来事件发生或未能发生时,才能解决突发事件,通常这些事件将在未来数年内发生。拨备的估值会在获得进一步资料后作出调整。

如“项目8.财务信息-A.综合财务报表和其他财务信息--法律和仲裁程序”以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注29以及截至2023年12月31日的三年所述,涉及广泛事项的法律程序在不同司法管辖区悬而未决或受到威胁。当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,我们会记录未决诉讼的准备金。由于诉讼固有的不确定性质,最终结果或实际和解费用可能与估计大不相同。

 

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目录表

递延所得税和当期所得税

我们确认税收损失结转的递延税项影响,以及财务报表账面金额与我们资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。我们根据我们开展业务的各个司法管辖区的法规来估计我们的所得税。这要求我们估计我们目前的实际税收风险,并评估由于某些项目在税收和会计目的上的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延税项资产和负债,我们将其记录在合并资产负债表中。我们定期审核递延税项资产的可回收性,并仅在我们基于历史应纳税所得额、预计未来应纳税所得额以及现有临时差额冲销预期时间的基础上,认为有可能有足够的应纳税利润来抵销任何可以利用的临时差额时,才会确认这些资产。

递延税项资产的账面金额在每个资产负债表日进行审核。我们会将递延税项资产的账面金额减少至不再有足够的应课税利润可供部分或全部利用该递延税项资产的利益时。在有可能获得足够的应税利润的情况下,任何此类减值都将被逆转。如果这些事项的最终结果与最初记录的金额不同,差异可能会对确定期间的所得税和递延税项拨备产生积极或消极的影响。

我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。在确定所得税的全球拨备时,需要做出重大判断。有一些交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们的一些子公司参与了税务审计和当地调查,通常与前几年有关。在资产负债表日,各个司法管辖区正在进行调查和与当地税务机关的谈判,根据其性质,这些调查和谈判可能需要相当长的时间才能完成。在评估将在财务报表中确认的任何所得税拨备的金额时,估计这些事项有望成功结清。还记录了利息估计和税收负债的罚款。根据IFRIC 23的要求,我们评估每个重要的税收状况。当我们评估税务机关可能会接受所采取的税务处理时,所得税的计算和报告与所采用的税务处理一致。我们披露了材料不确定性的潜在影响,作为与税收相关附注29中的偶然性或有事件。当我们得出结论认为不可能接受一种特定的税务处理时,我们通常在确定要记录的税务拨备时使用最可能的税务处理金额。如该等事项的最终结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该等厘定期间的当期及递延所得税资产及负债。

衍生产品的会计核算

我们的风险管理策略包括使用衍生品。我们使用的主要衍生品工具有外币利率协议、交易所交易的外币期货、利率掉期和期权、跨货币利率掉期和远期、交易所交易的利率期货、商品掉期、交易所交易的商品期货和股票掉期。我们的政策禁止在投机交易的背景下使用衍生品。

衍生金融工具最初按公允价值确认。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。

于初步确认后,衍生金融工具于资产负债表日按公允价值重新计量。对于符合对冲会计资格的衍生金融工具,我们适用以下政策:对于公允价值对冲,公允价值变动在损益表中记录,对于现金流量和净投资对冲,公允价值变动分别在其他全面收益和/或对冲关系有效和/或无效部分的损益表中确认。

估计公允价值金额已由吾等使用现有市场资料及适当的估值方法厘定。然而,在解释市场数据以制定公允价值估计时,必然需要相当大的判断力。未在活跃市场交易的金融工具的公允价值(例如,未上市的股票、货币期权、嵌入衍生品和非处方药衍生品)使用估值技术来确定。我们主要根据现有市场状况,利用判断来选择适当的估值方法和基本假设。这些假设的变化可能会导致我们在未来时期确认减值或损失。

 

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目录表

尽管我们的意图是在到期期间保持这些工具,但我们可能会酌情实现这些工具。如果这些工具只在其各自的到期日结算,则这些工具的市值和估计收益率曲线之间的任何影响将被消除。

 

C.

业务板块

从会计和管理的角度来看,我们都是按照业务部门进行组织的,除了全球出口和控股公司外,这些业务部门对应于我们业务所在的地理区域的组合。全球出口和控股公司部门包括我们的总部和我们产品仅以出口为基础销售的国家/地区,我们通常在这些国家/地区没有任何业务或生产活动。

每个业务部门的财务表现,包括其销售额和收入,是根据我们在构成该业务部门的国家/地区的产品销售额来衡量的,而不是基于在该业务部门内生产但在其他地方销售的产品来衡量。

2023年,北美占我们合并交易量的15.4%,中美洲占25.4%,南美洲占27.8%,欧洲、中东和非洲地区占15.4%,亚太地区占15.9%,全球出口和控股公司占0.1%。我们的大部分业务是通过我们四家最大的子公司进行的:Anheuser-Busch公司(全资拥有);Ambev(截至2023年12月31日拥有61.76%的股份);Grupo Modelo(全资拥有);百威亚太地区(截至2023年12月31日拥有87.22%的股份);及其各自的子公司。

在世界各地,我们主要活跃在啤酒业务上。然而,在2023年期间,我们也有非啤酒在中美洲,特别是在萨尔瓦多、洪都拉斯、哥伦比亚和秘鲁,以及在南美洲,特别是在巴西、阿根廷、玻利维亚和乌拉圭,开展活动(主要是软饮料)。啤酒和啤酒都有非啤酒销量包括我们拥有或许可的品牌、我们酿造或以其他方式作为分包商生产的第三方品牌的销售额,以及我们通过分销网络销售的第三方产品的销售额。

 

D.

股权投资

有关更多信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注16,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注16。

 

E.

行动的结果

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的简明综合经营业绩。

 

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目录表
     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元,不包括成交量)      (%)(1)  

体积(千百升)

     584,728      595,133      (1.7

收入

     59,380      57,786      2.8

销售成本

     (27,396      (26,305      (4.1

毛利

     31,984      31,481      1.6

销售、一般和行政费用

     (18,172      (17,555      (3.5

其他营业收入/(支出)

     778      841      (7.5

特殊项目

     (624      (251      (148.6

从运营中获利

     13,966        14,517        (3.8

当期利润

     6,891        7,597        (9.3

归一化EBITDA(2)

     19,976      19,843      0.7

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

(2)

有关我们如何使用规格化EBITDA及其局限性的讨论,以及显示所示期间的规格化EBITDA计算的表格,请参阅下面的“-规格化EBITDA”。

卷数

我们报告的数量包括啤酒和Beyond Beer和非啤酒(主要是碳酸软饮料)销量。此外,销量不仅包括我们拥有或许可的品牌,还包括我们作为分包商酿造或以其他方式生产的第三方品牌,以及我们通过分销网络销售的第三方产品,特别是在欧洲和中美洲。全球出口公司和控股公司业务的销售量分别列出。

下表汇总了按业务细分的业务量演变情况。

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (千百升)      (%)(1)  

北美

     90,140      102,674      (12.2

中美洲

     148,730      147,624      0.7

南美

     162,460      164,319      (1.1

欧洲、中东和非洲地区

     90,213      90,780      (0.6

亚太地区

     92,726      88,898      4.3

全球出口和控股公司

     459      838      (45.2
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     584,728      595,133        (1.7

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日的年度,我们的合并量为584.7或100万升。与截至2022年12月31日的年度合并量相比,减少了1040万升,或1.7%。截至2023年12月31日的年度业绩反映了我们在完成2022年和2023年收购和处置后的业务表现。

剔除可归因于2022年和2023年收购和处置的数量变化,我们自己的啤酒销量在截至2023年12月31日的年度比截至2022年12月31日的年度下降2.3%,这是因为我们许多新兴和发展中市场的增长主要被美国的表现和欧洲的软行业所抵消。同样地,在截至2023年12月31日的年度内,我们的非啤酒与2022年同期相比,销量增长了2.1%。

 

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目录表

北美

在截至2023年12月31日的年度,我们在北美的销量比截至2022年12月31日的年度减少了1250万升,或12.2%。撇除出售予Tilray Brands,Inc.的业务变动及全球出口及控股公司的业务转移,截至2023年12月31日止年度,我们的业务总额较截至2022年12月31日止年度减少12.1%。

在美国,我们的对批发商的销售(“STW”)下降12.7%,我们的对零售商的销售额(“短期租约”)下降11.9%,主要是由于Bud Light在4月第一周的负面宣传导致销量下降。啤酒行业在2023年保持弹性,全年销量连续改善,啤酒在全球总酒类中的份额按价值计算有所增加。酒店外,根据Circana的说法。我们的啤酒市场占有率自5月至12月底持续逐步改善。在Beyond Beer,我们的烈酒即饮投资组合实现了强劲的两位数成交量增长,表现优于行业。

在加拿大,销量下降了中单数字,表现逊于疲软的行业。

中美洲

在截至2023年12月31日的年度,我们在中美洲的销量比截至2022年12月31日的年度增加了110万升,或0.7%。

在墨西哥,交易量略有下降,直插式与这个行业合作。我们今年的业绩是由我们战略的所有三大支柱的一致执行力推动的。我们的上述核心投资组合在2023年继续表现优异,提供Low-Single成交量实现了两位数增长。我们继续推进我们的数字计划,我们的数字DTC平台Tada在60多个主要城市运营,每月活跃用户超过90,000人。我们继续通过Bees平台探索和扩大增值服务,例如Veno和Bees Marketplace,该平台在2023年实现了超过65万笔数字公用事业支付和移动数据购买交易。

在哥伦比亚,交易量增长了Low-Single扑克表现特别强劲的数字,其交易量增长了高个位数。根据尼尔森的数据,在我们品类扩张杠杆的持续执行的推动下,啤酒品类继续增长,今年在总酒类中的份额增加了70bps,我们的销量创下了历史新高。

在秘鲁,我们的销量下降了Low-Single位数,表现优于疲软的行业。

在厄瓜多尔,我们的销量下降了Low-Single两位数,啤酒销量平平。

南美

在截至2023年12月31日的一年中,我们在南美的销量比截至2022年12月31日的年度减少了190万升,或1.1%,其中我们的啤酒销量下降了2.0%,软饮料增加了1.2%。

在巴西,我们的总销量增长了0.2%,啤酒销量下降了1.0%,据我们估计,表现略逊于行业表现,以及非啤酒成交量上升3.6%。我们今年的业绩是由我们的高端和超级高端品牌引领的,这两个品牌在二十五岁左右根据我们的估计,并获得了高端啤酒市场的份额。非啤酒演出由我们的低-和 无糖投资组合,交易量增长了25%以上。蜜蜂市场继续扩张,客户超过835,000人,比2022年第四季度增长17%,商品总值(GMV“)到2023年增长35%以上。我们的数字DTC平台ZéDelivery在2023年第四季度达到570万月度活跃用户,比2022年第四季度增长19%,2023年GMV增长8%。

 

-90-


目录表

在阿根廷,由于总体消费需求受到通胀压力的影响,总销量下降了个位数。

欧洲、中东和非洲地区

在欧洲、中东和非洲地区,截至2023年12月31日的年度,我们的销量(包括转包量)比截至2022年12月31日的年度减少了60万升,或0.6%。剔除全球出口及控股公司转让业务所导致的交易量变动,截至2023年12月31日止年度,我们的业务总额较截至2022年12月31日止年度下降0.8%。

在相同的基础上,在欧洲,我们的销量下降了中单在软性行业的推动下,数字。今年我们继续推出我们的投资组合。根据我们的估计,通过持续执行我们的战略和对我们品牌的投资,我们在2023年在我们的大多数关键市场获得或保持了市场份额。我们在欧洲的数字化转型正在进行中,蜜蜂现在生活在英国、德国、比利时、荷兰和加那利群岛。

在南非,交易量增长了中单数字。在专注的商业投资和我们战略的持续执行的推动下,我们的业务势头在2023年继续保持。我们的产品组合已交付史无前例销量大,根据我们的估计,随着我们啤酒品牌实力的增强和啤酒组合以外的市场份额的增长,啤酒和总酒精的市场份额都有所增加。我们的核心啤酒组合继续表现优异,在Corona和Stella Artois的推动下,我们的全球品牌销量增长了30%以上。在Beyond Beer,我们的投资组合以个位数的高增长率增长,以飞鱼和野蛮水果为首。

在不包括南非的非洲,销量下降了十几岁的青少年在尼日利亚,受到持续具有挑战性的经营环境的影响的软行业的推动。

亚太地区

截至2023年12月31日止年度,我们的销量较截至2022年12月31日止年度增加380万百升,或4.3%。

在中国,销量增长了4.3%,据我们估计,表现好于行业。我们继续在我们的商业战略背后进行投资,专注于高端、渠道和地理扩张以及数字转型。我们的保费和超高保费投资组合继续表现优异,十几岁左右根据我们的估计,销量增长并推动整体市场份额扩大。蜜蜂平台的推出和采用继续进行,目前蜜蜂在大约260个城市存在,12月份我们70%的收入来自数字渠道。

在韩国,成交量下降了Low-Single位数,表现逊于行业。

全球出口和控股公司

截至2023年12月31日的年度,全球出口和控股公司的交易量比截至2022年12月31日的年度减少了40万升,降幅为45.2%。

不包括主要向EMEA和北美地区转移的业务,截至2023年12月31日的年度,我们的总业务量与截至2022年12月31日的年度相比下降了23.7%。

 

-91-


目录表

收入

收入是指营业额减去消费税和折扣。见“-A.影响经营结果的主要因素--消费税。”

下表反映了我们各业务部门截至2023年12月31日的收入与截至2022年12月31日的年度收入相比的变化。

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

北美

     15,072      16,566      (9.0

中美洲

     16,348      14,180      15.3

南美

     12,040      11,599      3.8

欧洲、中东和非洲地区

     8,589      8,120      5.8

亚太地区

     6,824      6,532      4.5

全球出口和控股公司

     508      790      (35.7
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     59,380      57,786      2.8

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日的年度,我们的综合收入为593.8亿美元。这较截至2022年12月31日止年度的综合收入增加15.94亿美元,或2.8%。截至2023年12月31日止年度的业绩反映(I)我们于2022年及2023年进行的若干收购及出售完成后的业务表现,(Ii)货币兑换影响及(Iii)分类的变化,包括与商业安排相关的变化。

 

   

2022年和2023年的收购和处置以及分类的变化对我们截至2023年12月31日的年度的综合收入产生了负面影响,与截至2022年12月31日的年度相比,净收益增加了1.23亿美元。

 

   

我们截至2023年12月31日止年度的综合收入亦反映货币换算的负面影响,包括恶性通货膨胀会计影响,主要来自南美洲、欧洲、中东及非洲及亚太地区的货币换算影响。

撇除2022年及2023年收购及出售的影响、分类变动及货币兑换影响,本公司于截至2023年12月31日止年度的收入较截至2022年12月31日止年度增加7.8%,每百升增加9.9%。尽管上述销量有所下降,但我们综合收入的增长是由于定价行动、持续的溢价和其他收入管理举措导致的每百升收入的增加。根据我们的估计,在我们的大多数市场,购买我们品牌组合的消费者比例增加或保持稳定。我们的品牌、包装和液体创新推动了非洲、拉丁美洲和欧洲主要市场的女性消费者以及美国和加拿大新的合法饮酒年龄消费者的更多参与。有关蜜蜂和我们的DTC生态系统在2023年的表现的详细信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-2.主要活动和产品-数字化转型和新业务”。

在截至2023年12月31日的一年中,我们每百升收入的增长在南美、欧洲、中东和非洲和中美洲最为显著。

 

-92-


目录表
   

在南美洲,阿根廷每百升收入的增长主要是由高度通货膨胀环境下的收入管理举措推动的。在巴西,我们报告每百升收入实现了个位数的高增长,这主要是由收入管理推动的。

 

   

在欧洲、中东和非洲地区,每百升收入的增长主要是由定价行动和欧洲和南非的持续溢价推动的。

 

   

在中美洲,每百升收入的增长是由通胀缓和环境下的收入管理举措推动的。

在阿根廷被归类为三年累计通货膨胀率超过100%的国家后,我们一直根据国际财务报告准则(IAS 29)应用恶性通货膨胀会计方法报告我们在阿根廷的业务*恶性通货膨胀经济体的财务报告)自2018年以来。阿根廷的通胀在过去12个月中加速,对我们收入增长的影响(不包括2022年和2023年收购和处置的影响以及货币兑换影响)比历史上更大。为了说明起见,完全剔除阿根廷业务,截至2023年12月31日止年度我们的收入(不包括2022年及2023年收购及处置及货币兑换影响)较截至2022年12月31日止年度增加3.8%。

销售成本

下表反映了截至2023年12月31日的年度我们各业务部门的销售成本与截至2022年12月31日的年度相比的变化:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

北美

     (6,517      (6,714      2.9

中美洲

     (6,379      (5,540      (15.1

南美

     (5,984      (5,976      (0.1

欧洲、中东和非洲地区

     (4,645      (4,167      (11.5

亚太地区

     (3,272      (3,168      (3.3

全球出口和控股公司

     (598      (740      19.2
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     (27,396      (26,305      (4.1

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日的年度,我们的综合销售成本为273.96亿美元。这较截至2022年12月31日止年度的综合销售成本增加10.91亿美元或4.1%。截至2023年12月31日止年度的业绩反映(I)我们于2022年及2023年进行的若干收购及出售完成后的业务表现,(Ii)货币兑换影响及(Iii)分类的变化。

 

   

2022年和2023年的收购和处置以及分类的变化对截至2023年12月31日的年度的综合销售成本产生了积极影响,与截至2022年12月31日的年度相比,净基础上我们的综合销售成本增加了4500万美元。

 

   

截至2023年12月31日止年度的综合销售成本亦反映积极的货币换算影响,包括恶性通货膨胀会计影响,主要来自南美洲、欧洲、中东及非洲及亚太地区的货币换算影响。

剔除2022年和2023年收购和处置的影响、分类变化和货币兑换影响,我们的综合销售成本增加23.62亿美元或9.0%。我们截至2023年12月31日的年度综合销售成本部分受到上述销量下降的影响。在相同的基础上,我们每百升的综合销售成本增加了11.3%。这主要是由预期的大宗商品成本逆风推动的。每百升销售成本的增长在南美洲最为显著,阿根廷处于高通胀环境,欧洲、中东和非洲地区和北美。

 

-93-


目录表

运营费用

以下讨论涉及我们的运营费用,与截至2022年12月31日的年度相比,本公司截至2023年12月31日的年度的运营费用相当于我们的分销、销售和营销费用、行政费用和其他运营收入和支出(净额)的总和。我们的运营费用不包括单独报告的特殊费用。

截至2023年12月31日止年度的营运开支为173.94亿美元,较2022年的营运开支增加6.8亿美元,增幅为4.1%。

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

销售、一般和行政费用

     (18,172      (17,555      (3.5

其他营业收入/(支出)

     778      841        (7.5
     

 

 

    

总运营费用

     (17,394      (16,714      (4.1

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

销售、一般和行政费用

下表反映了我们的分销费用、销售和营销费用以及管理费用(我们的“销售、一般和行政费用“)截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

北美

     (4,619      (4,587      (0.7

中美洲

     (3,792      (3,390      (11.9

南美

     (3,575      (3,458      (3.4

欧洲、中东和非洲地区

     (2,614      (2,604      (0.4

亚太地区

     (2,133      (2,067      (3.2

全球出口和控股公司

     (1,439      (1,447      0.6
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     (18,172      (17,555      (3.5

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日的年度,我们的综合销售、一般和管理费用为181.72亿美元。与截至2022年12月31日的年度相比,增加6.17亿美元,增幅为3.5%。截至2023年12月31日止年度的业绩反映(I)我们于2022年及2023年进行的若干收购及出售完成后的业务表现,(Ii)货币兑换影响及(Iii)与商业安排相关的分类变动。

 

-94-


目录表
   

2022年和2023年的收购和处置以及分类的变化对截至2023年12月31日的年度的综合销售、一般和管理费用产生了负面影响,与截至2022年12月31日的年度相比,减少了1400万美元。

 

   

截至2023年12月31日止年度的综合销售、一般及行政开支亦反映积极的货币换算影响,包括恶性通货膨胀会计影响,达6.96亿美元,主要来自南美洲、欧洲、中东及非洲及亚太地区的货币换算影响。

剔除2022年和2023年收购和处置的影响、分类变化和货币换算影响,我们的综合销售、一般和管理费用增加7.4%,主要是由于销售和营销投资增加。

其他营业收入/(支出)

下表反映了截至2023年12月31日的年度,与截至2022年12月31日的年度相比,我们各业务部门的其他营业收入和支出的变化:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

北美

     34      45      (24.4

中美洲

     51      (12      —   

南美

     394      473      (16.7

欧洲、中东和非洲地区

     198      198      —   

亚太地区

     113      137      (17.5

全球出口和控股公司

     (13      1        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     778      841        (7.5

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日止年度的综合其他营运收入及开支的正面净额为7.78亿美元。与截至2022年12月31日的年度相比,这一数字减少了6300万美元。截至2023年12月31日的年度业绩反映(I)我们在2022年和2023年进行的某些收购和处置完成后的业务表现,(Ii)巴西税收抵免和(Iii)货币兑换影响。

 

   

与截至2022年12月31日的年度相比,2022年和2023年的收购和处置以及巴西的税收抵免对我们截至2023年12月31日的年度的净其他综合营业收入和支出产生了负面影响,净额增加了1.46亿美元。

 

   

本公司截至2023年12月31日止年度的净综合其他营运收入及开支并无重大货币兑换影响。

剔除2022年和2023年收购和处置的影响、巴西税收抵免和货币兑换影响,我们的净合并其他运营收入和支出增长19.8%,主要是由于政府拨款增加。

特殊项目

根据我们管理层的判断,特殊项目是需要根据其规模和发生情况单独披露的项目,以便正确理解我们的财务信息。我们认为这些项目在性质上是重要的。

 

-95-


目录表

截至2023年12月31日止年度,营运溢利中的特殊项目主要包括重组费用、业务及资产处置(包括减值亏损)及法律费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度特别项目如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 
     (百万美元)  

新冠肺炎费用

     —         (18

重组

     (142      (110

业务和资产处置(包括减值损失)

     (385      (71

索偿及法律费用

     (85      —   

百威英博Efes相关成本

     (12      (51

采购成本/业务组合

     —         (1
  

 

 

    

 

 

 

总计

     (624      (251

重组

截至2023年12月31日止年度的特别重组费用净成本为1.42亿美元,而截至2022年12月31日止年度的净成本为1.1亿美元。这些费用主要涉及由于我们整个供应链以及我们的商业和支持职能的运营改进和数字化努力而导致的组织调整。这些调整旨在消除重叠的组织或重复的手动流程,同时考虑到员工概况与新的组织要求的正确匹配。

业务和资产处置(包括减值损失)

于截至2023年12月31日止年度,业务及资产处置(包括减值亏损)净成本为3.85亿美元,主要包括本公司于美国向Tilray Brands,Inc.出售八个啤酒及饮料品牌及相关资产组合时确认的亏损3亿美元。于截至2022年12月31日止年度,业务及资产处置(包括减值损失)净成本为7,100万美元,主要包括无形资产减值及其他非核心在此期间出售的资产。

索偿及法律费用

在截至2023年12月31日的年度内,我们记录了8500万美元的特殊索赔和法律费用。这些指控涉及在韩国的海关审计索赔6600万美元,以及与Ambev认股权证系列诉讼的成功结果相关的1900万美元的法律费用。

百威英博Efes相关成本

截至2023年12月31日止年度,我们因出售百威英博Efes而产生的额外成本为1,200万美元,而截至2022年12月31日止年度的额外成本为5,100万美元,与终止联营公司的业务有关。

 

-96-


目录表

从运营中获利

下表反映了截至2023年12月31日的年度我们各业务部门的运营利润与截至2022年12月31日的年度相比的变化:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

北美

     3,607        5,220        (30.9

中美洲

     6,201        5,219        18.8  

南美

     2,838        2,620        8.3  

欧洲、中东和非洲地区

     1,461        1,478        (1.2

亚太地区

     1,451        1,431        1.4  

全球出口和控股公司

     (1,592      (1,451      (9.7
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     13,966        14,517        (3.8 ) 

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

截至2023年12月31日止年度,我们的营运溢利达139.66亿美元。与截至2022年12月31日止年度的营运溢利比较,本公司营运溢利减少5.51亿美元。截至2023年12月31日止年度的业绩反映(I)我们于2022年及2023年进行的若干收购及出售完成后的业务表现、(Ii)巴西税项抵免、(Iii)货币兑换影响及(Iv)上述若干特殊项目的影响。

 

   

与截至2022年12月31日的年度相比,2022年和2023年的收购和处置以及巴西的税收抵免对我们截至2023年12月31日的年度的净运营综合利润造成了2.38亿美元的负面影响。

 

   

本公司截至2023年12月31日止年度的综合营运利润亦反映货币换算的负面影响,包括恶性通货膨胀会计影响8.79亿美元。

 

   

我们截至2023年12月31日止年度的营运溢利受到6.24亿美元若干特殊项目的负面影响,相比之下,截至2022年12月31日止年度的负面影响为2.51亿美元。关于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的特殊项目的说明,见上文“特殊项目”。

剔除2022年和2023年收购和处置的影响、巴西税收抵免和货币兑换影响,我们的运营利润增长了4.0%。这一增长在南美、中美洲和亚太地区最为显著,这主要是由于收入增长被预期的大宗商品成本逆风以及主要由于销售和营销投资增加而导致的销售、一般和行政费用增加部分抵消。

净财务收入/(成本)

本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的净财务收入/(成本)项目如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)(1)  

净利息支出

     (3,131      (3,294      4.9  

确定收益净负债的净利息

     (90      (73      (23.3

吸积费用

     (808      (782      (3.3

巴西税收抵免的净利息收入

     168        168      —   

其他财务业绩

     (1,172      (997      (17.6
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

特殊财务业绩前的净财务成本(2)

     (5,033      (4,978      (1.1

按市值计价(2)

     (325      606        —   

债券赎回和其他收益/(亏损)

     256        223        14.8  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

特别财务净收入/(成本)(2)

     (69      829        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

净财务收入/(成本)

     (5,102      (4,148      (23

 

-97-


目录表

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

(2)

截至2022年12月31日止年度的财务资料已予修订,以符合截至2023年12月31日止年度的列报基础,以反映按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲相关的衍生品的收益/(损失)。

本公司截至2023年12月31日止年度的净财务成本为51.02亿美元,而截至2022年12月31日止年度的净财务成本为41.48亿美元,成本增加9.54亿美元。

特别财务业绩前净财务成本由截至2022年12月31日止年度的49.78亿美元增至截至2023年12月31日止年度的50.33亿美元。

与2022年相比,2023年其他财务业绩受到2.69亿美元的负面影响,原因是2023年12月阿根廷比索贬值导致恶性通货膨胀货币调整减少。

特别财务净收入/(成本)包括负数按市值计价与我们基于股份的支付计划的对冲相关的衍生工具以及为对冲与Grupo Modelo和SAB的合并而发行的股票而签订的衍生工具的调整为3.25亿美元,相比之下,按市值计价截至2022年12月31日止年度调整6.06亿美元。

衍生工具所涵盖的股份数目,以及开盘和收市股价如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 

12个月期间开始时的股价(欧元)

     56.27        53.17  

十二个月期末的股价(欧元)

     58.42        56.27  

期末衍生权益工具数量(单位:百万)

     100.5        100.5  

联营公司的业绩份额

截至2023年12月31日止年度,我们于联营公司业绩中所占份额为2.95亿美元,而截至2022年12月31日止年度则为2.99亿美元。

联营公司业绩的特殊份额

我们在截至2022年12月31日止年度的联营公司业绩中所占的特殊份额包括非现金我们对百威英博的投资计入了11.43亿美元的减值。

 

-98-


目录表

所得税费用

截至2023年12月31日止年度的所得税支出总额为22.34亿美元,实际税率为25.2%,而截至2022年12月31日止年度的所得税支出为19.28亿美元,实际税率为18.6%。截至2023年12月31日止年度的实际税率受不可免赔额与我们基于股票的支付计划的对冲有关的衍生品亏损,以及与Grupo Modelo和SAB合并相关的交易中发行的股票的对冲,而2022年的有效税率受到以下方面的积极影响免税从这些衍生品中获利。此外,2022年的有效税率包括3.5亿美元的重组收益,该重组利用了当年未确认递延税项资产的利息和结转利息。

我们受益于免税收入和税收抵免,预计未来将继续下去。我们没有从任何特定司法管辖区的低税率中获得重大好处。

当期利润

截至2023年12月31日止年度的溢利为68.91亿美元,而2022年同期则为75.97亿美元。截至2023年12月31日止年度溢利减少主要是由于百威英博股东应占溢利减少所致。

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 
     (百万美元)  

可归因于非控制性利益

     1,550        1,628  

百威英博股东应占利润

     5,341        5,969  
  

 

 

    

 

 

 

当期利润

     6,891        7,597  

可归因于非控制性利益

可归因于非控制性截至2023年12月31日止年度的利息为15.5亿美元,较截至2022年12月31日止年度的16.28亿美元减少7,800万美元。

我们的股权持有人应占利润

截至2023年12月31日止年度,本公司权益持有人应占溢利为53.41亿美元,而截至2022年12月31日止年度则为59.69亿美元。每股基本盈利2.65美元是根据20.16亿股已发行股份计算,即截至2023年12月31日止年度内已发行普通股和限制性股份的加权平均数,其中普通股和限制性股份的加权平均数是指任何期间期初的已发行股份数目,乘以期间内注销、回购或发行的股份数目,包括递延股份工具和股票借贷,再乘以时间加权系数。

截至2023年12月31日止年度,本公司权益持有人应占溢利减少,主要是由于截至2023年12月31日止年度,营运溢利中包含的特殊项目及非经常净财务成本较截至2022年12月31日止年度增加,但因截至2022年12月31日止年度录得的联营公司业绩(亏损)特别份额减少而部分抵销。

截至2023年12月31日止年度,百威英博股东应占基本溢利为61.58亿美元。百威英博股东应占基本利润是百威英博股东应占利润,不包括税后上文在“-特殊项目”、“-财务净收入/(成本)”和“-联营公司业绩的特殊份额”项下讨论的特殊项目以及恶性通货膨胀会计的影响。

 

-99-


目录表

截至2023年12月31日止年度的基本每股盈余为3.05美元。基础每股收益为基本每股收益,不包括税后上文在“特殊项目”、“财务净收入/(成本)”和“联营公司业绩的特殊份额”项下讨论的特殊项目以及恶性通货膨胀会计的影响。

 

     截至的年度
2023年12月31日
    

截至的年度

2022年12月31日

 
     (百万美元)  

百威英博股东应占利润

     5,341        5,969  

特殊项目,税前

     624        251  

超常的税前净财务成本(1)

     69        (829

联营公司业绩的特殊份额

     35        1,143  

特殊税种

     (84      (399

特例非控制性利息

     (30      (13

恶性通货膨胀的影响

     203        (30
  

 

 

    

 

 

 

百威英博股东应占基本利润

     6,158        6,093  

 

注:

(1)

截至2022年12月31日止年度的财务资料已予修订,以符合截至2023年12月31日止年度的列报基础,以反映按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲相关的衍生品的收益/(损失)。

百威英博股东应占基本利润为非国际财务报告准则测量。与百威英博股东应占基本利润最直接可比并根据IFRS在我们的综合财务报表中列报的是股东应占利润。我们相信,百威英博股东应占基本利润对投资者是有用的,因为它有助于比较我们在不同时期的股东应占利润。与我们股权持有人的应占利润相比,百威英博股权持有人的基本利润不包括特殊项目,这些项目不会影响日常工作我们主要业务的运作,以及管理层无法控制的项目,如阿根廷恶性通货膨胀的影响。百威英博股东应占的基本利润中不包括的项目包括税后上文讨论的特殊项目、中断业务的影响(如果有)和恶性通货膨胀的影响。

然而,百威英博股东应占的潜在利润作为一种分析工具存在局限性。根据《国际财务报告准则》,这不是一个公认的术语,也不旨在替代我们的股东应占利润作为衡量经营业绩的指标。因此,您不应将百威英博股东应占基本利润与百威英博股东应占利润分开考虑,或将其作为我们股东应占利润的替代分析。百威英博股东应占基本利润的一些限制包括:

 

   

百威英博股东应占的基本利润不反映特殊项目,也不反映管理层无法控制的项目,如阿根廷恶性通货膨胀的影响;

 

   

百威英博股东应占的基本利润不反映停业(如果有的话)的影响;

 

   

百威英博股东应占的基本利润可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较,因为并非所有公司都使用相同的计算方法;以及

 

   

在计算百威英博股东应占基本利润时所作的调整是管理层认为不能代表公司基本业务的调整,因此具有主观性。

除使用百威英博股东应占基本利润外,我们还根据我们根据国际财务报告准则计算的股东应占利润计量来弥补这些限制。

 

 

-100-


目录表
     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 
     (每股美元)  

基本每股收益

     2.65        2.97  

特殊项目,税前

     0.31        0.12  

超常的税前净财务成本(1)

     0.03        (0.41

联营公司业绩的特殊份额

     0.02        0.57  

特殊税种

     (0.04      (0.20

恶性通货膨胀对每股收益的会计影响

     0.10        (0.02
  

 

 

    

 

 

 

基础每股收益

     3.05        3.03  
  

 

 

    

 

 

 

 

注:

(1)

截至2022年12月31日止年度的财务资料已予修订,以符合截至2023年12月31日止年度的列报基础,以反映按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲相关的衍生品的收益/(损失)。

每股收益的计算是基于20.16亿股已发行股份,即截至2023年12月31日的年度内已发行普通股和限制性股票的加权平均数。

基础每股收益是非国际财务报告准则测量。在我们的合并财务报表中,与基础每股收益最直接可比并根据国际财务报告准则列报的衡量标准是基本每股收益。我们相信基础每股收益对投资者是有用的,因为它便于我们对不同时期的每股收益进行比较。与基本每股收益相比,基本每股收益不包括特殊项目,这些项目不影响日常工作我们主要业务的运作,以及管理层无法控制的项目,如阿根廷恶性通货膨胀的影响。不包括在基础每股收益中的项目是税后上文讨论的特殊项目、中断业务的影响(如果有)和恶性通货膨胀的影响。

然而,潜在的每股收益作为一种分析工具存在局限性。根据《国际财务报告准则》,它不是一个公认的术语,也不打算作为衡量每股经营业绩的每股收益的替代指标。因此,您不应将基础每股收益与我们的基本每股收益分开考虑,或将其作为基本每股收益的替代分析。基本每股收益的一些限制包括:

 

   

基本每股收益不反映特殊项目,也不反映管理层无法控制的项目,如阿根廷恶性通货膨胀的影响;

 

   

基本每股收益不反映停产业务(如果有的话)的影响;

 

   

基础每股收益可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较,因为并非所有公司都使用相同的计算方法;以及

 

   

在计算基本每股收益时所作的调整是管理层认为不能代表公司基本业务的调整,因此具有主观性。

除了使用基础每股收益外,我们还依靠我们根据国际财务报告准则计算的每股收益计量来弥补这些限制。

 

-101-


目录表

归一化EBITDA

下表反映了截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比,我们标准化EBITDA的变化:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
     变化  
     (百万美元)      (%)1  

百威英博股东应占利润

     5,341        5,969      (10.5

可归因于非控制性利益

     1,550        1,628      (4.8

当期利润

     6,891        7,597      (9.3

净财务成本

     5,102        4,148      (23.0

所得税费用

     2,234        1,928      (15.9

联营公司的业绩份额

     (295      (299      (1.3

员工业绩的特殊份额

     35        1,143        96.9  

从运营中获利

     13,966        14,517        (3.8

特殊项目

     624        251        (148.6
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

未计特殊项目的营业利润

     14,590        14,768        (1.2

折旧、摊销和减值

     5,385        5,074        (6.1
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

归一化EBITDA

     19,976        19,843        0.7  

 

注:

(1)

这一百分比变化反映了由于每个项目的变化,该期间的成果有所改善(或恶化)。

业绩衡量指标,如未计特殊项目和标准化EBITDA的运营利润,非国际财务报告准则措施。在我们的合并财务报表中,与营业利润最直接可比的财务指标是年度利润,该指标未计入特殊项目和标准化EBITDA,并根据IFRS列报。

在特殊项目之前的运营利润是我们的管理层用来评估我们的业务表现的一种衡量标准,其定义为不包括特殊项目的运营利润。我们相信,在特殊项目之前的运营利润对投资者是有用的,因为它有助于比较我们各个业务部门的运营业绩。与全年利润相比,未计特殊项目的营业利润不包括某些不影响日常工作经营我们的主要业务(即销售啤酒和其他经营业务),而管理层对此几乎没有控制。在特殊项目之前,从运营利润中剔除的项目是我们在联营企业和合资企业的结果中所占的份额、非持续业务的利润(如果有)、特殊项目、财务费用和公司所得税,管理层认为这些项目不是推动我们基本业务业绩的项目。

标准化EBITDA是我们的管理层用来评估我们的业务表现的一种衡量标准,定义为扣除特殊项目、折旧、摊销和减值前的运营利润。标准化EBITDA是每月在集团一级、业务部门一级和较低一级向高级管理层提供的措施的一个关键组成部分。我们认为,标准化的EBITDA,对投资者是有用的,原因如下。

我们相信,标准化的EBITDA有助于比较不同时期我们各业务部门的经营业绩。与年度利润相比,标准化EBITDA不包括不影响日常工作经营我们的主要业务(即销售啤酒和其他经营业务),而管理层对此几乎没有控制。不包括在正常化EBITDA中的项目包括我们在联营企业和合资企业中的份额、非持续业务的利润(如果有)、特殊项目、折旧和摊销、减值、财务费用和公司所得税,管理层认为这些项目不是推动我们基本业务业绩的项目。由于标准化的EBITDA只包括项目管理可以直接控制或影响的项目,因此它构成了我们许多绩效目标的基础的一部分。例如,我们的基于股份的薪酬计划下的某些期权被授予,只有在达到标准化EBITDA得出的特定目标时才授予它们。

 

-102-


目录表

我们还认为,证券分析师、投资者和其他相关方经常在对我们的评估中以及与其他公司的比较中使用标准化EBITDA及其衍生指标,其中许多公司在报告业绩时提供EBITDA业绩衡量标准。

然而,在特殊项目和标准化EBITDA作为分析工具存在局限性之前,来自运营的利润。根据《国际财务报告准则》,它们不是一个公认的术语,也不能作为衡量经营业绩的利润或衡量流动性的经营活动现金流的替代指标。因此,您不应将运营利润、特殊项目或标准化EBITDA与我们的运营结果分开考虑,或将其作为我们运营结果的替代分析。在特殊项目和/或标准化EBITDA之前的运营利润的一些限制是:

 

   

未扣除特殊项目和标准化EBITDA的运营利润并未反映融资成本对我们运营业绩的影响。鉴于我们在与SAB合并后增加了债务,这些成本是巨大的;

 

   

正常化EBITDA不反映折旧和摊销,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换;

 

   

正常化EBITDA不反映对现有资本资产或其替代资产收取费用的影响;

 

   

未扣除特殊项目和标准化EBITDA的运营利润不反映我们的税费支出;以及

 

   

营业利润、特殊项目前利润和标准化EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称衡量标准相比较,因为并非所有公司都使用相同的计算方法。

此外,未扣除特殊项目和标准化EBITDA的业务利润不打算作为自由现金流的衡量标准,供管理层酌情使用,因为它们没有针对所有项目进行调整非现金反映在合并现金流量表中的收入或支出项目。

除了使用营业利润、特殊项目和标准化EBITDA外,我们还依靠我们根据国际财务报告准则计算的结果来弥补这些限制。

截至2023年12月31日的年度,我们的标准化EBITDA为199.76亿美元。与截至2022年12月31日止年度的标准化EBITDA相比,增加1.33亿美元,或0.7%。截至2023年12月31日止年度的业绩反映(I)我们于2022年及2023年进行的收购及出售完成后的业务表现,(Ii)巴西税收抵免及(Iii)货币换算影响,包括恶性通货膨胀会计影响。剔除2022年和2023年收购和处置、2022年巴西税收抵免和货币换算的影响,我们的标准化EBITDA增长了7.0%,我们的营收增长部分被预期的交易性外汇影响和商品成本逆风以及增加的销售和营销投资所抵消。

阿根廷采用恶性通货膨胀会计

自2018年1月1日起,我们对我们的阿根廷子公司适用恶性通货膨胀会计。《国际会计准则》第29号要求我们使用官方指数重申我们在恶性通货膨胀经济体截至2023年12月31日的12个月期间的业务结果,并使用官方指数,然后按期间的收盘价换算当地金额,即我们截至2023年12月31日的12个月期间的业绩的收盘率。

 

-103-


目录表

2023年12月,阿根廷比索经历了大幅贬值,2023年12月31日,美元兑ARS汇率收于809,而2022年12月31日收于177。

在截至2023年12月31日的12个月期间,我们报告了恶性通货膨胀会计对我们综合收入的7.17亿美元负面影响,以及3.14亿美元对我们标准化EBITDA的负面影响。在截至2022年12月31日的12个月期间,我们报告了恶性通货膨胀会计对我们综合收入的9500万美元负面影响,以及5900万美元对我们标准化EBITDA的负面影响。2023年和2022年的恶性通货膨胀会计是由于反映购买力变化的指数化对2023年和2022年的结果的综合影响,以及这些结果以该期间的收盘率而不是平均汇率换算的结果年初至今适用于2023年和2022年全年业绩的税率。

我们综合收入的恶性通货膨胀会计调整如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 
     (百万美元)  

指数化

     561        483  

收盘价

     (1,279      (578
  

 

 

    

 

 

 

总计

     (717      (95
  

 

 

    

 

 

 

我们的标准化EBITDA的恶性通货膨胀会计调整如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
     截至的年度
2022年12月31日
 
     (百万美元)  

指数化

     211        150  

收盘价

     (525      (209
  

 

 

    

 

 

 

总计

     (314      (59
  

 

 

    

 

 

 

非货币性按历史成本列报的资产和负债(例如,财产、厂房和设备、无形资产、商誉等)并使用通胀指数重述了阿根廷的股票价格。2018年1月1日至2018年1月1日期间一般购买力变化的影响通过财务项目中恶性通货膨胀货币调整专用账户的损益表报告。另见本表格所载截至2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注11以及截至2023年12月31日的三个年度的附注1120-F.

我们的损益表也在每个报告期结束时根据一般价格指数的变化进行调整,并按每个期间的收盘汇率(而不是年初至今的平均费率非恶性通货膨胀经济),从而重申年初至今损益表对通货膨胀指数和货币换算都有考虑。

于截至2023年12月31日止年度,根据国际财务报告准则进行的恶性通货膨胀会计导致财务项目报告的正货币调整为1,700万美元,而截至2022年12月31日的年度则为正2.86亿美元货币调整;与截至2022年12月31日止年度的4,400万美元的负面影响相比,对权益持有人应占溢利造成3,000万美元的负面影响。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

关于截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的综合经营结果的讨论,请参阅我们的年度报告表格20-F截至2022年12月31日的财年。

 

-104-


目录表
F.

外汇汇率变动的影响

外汇汇率对我们的合并财务报表有重大影响。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们按货币实现的收入的百分比:

 

     截至的年度
2023年12月31日
    截至的年度
2022年12月31日
 

美元

     25.8     28.8

巴西雷亚尔

     15.8     14.5

墨西哥比索

     12.7     10.7

人民币

     8.5     8.3

欧元

     5.7     5.4

哥伦比亚比索

     4.5     4.2

南非兰特

     4.0     4.0

加元

     3.2     3.4

秘鲁新奥尔良索尔

     3.2     2.9

阿根廷比索(1)

     2.2     3.3

多米尼加比索

     2.2     2.1

英镑,英镑

     2.1     2.1

韩元

     1.9     2.0

其他

     8.3     8.2

 

注:

(1)

2018年采用了恶性通货膨胀会计来报告该公司在阿根廷的业务。更多细节见“项目5.业务和财务审查--E.业务成果--2023年12月31日终了年度与2022年12月31日终了年度相比--阿根廷采用恶性通货膨胀会计”。

因截至2023年和2022年12月31日止年度的外汇汇率波动:

 

   

截至2023年12月31日止年度,我们录得包括恶性通胀会计影响在内的负面换算影响27.44亿美元(2022年的负面换算影响为21.36亿美元),而截至2023年12月31日止年度的负面换算影响(包括恶性通胀会计影响)为8.79亿美元(2022年我们的营运利润则录得3.97亿美元的负面换算影响)。

 

   

截至2023年12月31日的年度,我们报告的利润受到3.03亿美元换算影响的负面影响,包括恶性通胀会计影响(2022年负面换算影响为1.32亿美元),而包括恶性通胀会计影响在内的负面换算影响对我们截至2023年12月31日的年度每股基本收益的负面影响为2.21亿美元,或每股0.11美元(2022年的负面影响为1.21亿美元,或每股0.06美元)。

 

   

在截至2023年12月31日的一年中,由于换算影响,我们的净债务增加了8.55亿美元(与2022年减少15.27亿美元相比)。

 

   

在截至2023年12月31日的年度,由于换算影响,我们的股权持有人应占权益增加了44.97亿美元(与2022年减少11.23亿美元相比)。

有关上述敏感性分析的详情,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,以更全面地定量和定性讨论我们面临的外汇风险以及我们管理这些风险的政策。

 

-105-


目录表
G.

合同义务和或有事项

合同义务

有关我们的短期借款和长期债务的详细信息,请参阅“-H.流动性和资本资源-资金来源-借款”。

请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,特别是其中关于“流动性风险”的讨论,以了解有关我们的合同义务到期的更多信息,包括利息支付和衍生金融资产和负债。

关于我们的养老金承诺和资金安排的信息在我们的重要会计政策以及截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表的附注23中进行了说明。基金养老金计划的缴费水平是根据我们开展业务的每个司法管辖区的相关立法确定的。在一些国家有法定的最低资金要求,而在另一些国家,我们制定了自己的政策,有时是与当地受托机构达成一致。捐款的规模和时间通常取决于投资市场的表现。根据所涉国家和计划,将定期监测供资水平,并适当修订捐款数额。因此,不可能肯定地预测从2024年起可能需要支付的数额。2023年,我们的雇主对固定收益和固定缴费养老金计划的缴费总额为3.84亿美元。对于我们有资金的固定福利计划,2024年对固定收益养老金计划的缴费估计约为2.29亿美元,对我们无资金的固定福利计划和退休后医疗计划的福利支付约为7600万美元。请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注23,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注23,以了解有关我们员工福利义务的进一步信息。

抵押品和合同承诺

下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们在购置物业、厂房和设备、向客户提供贷款和其他承诺方面的抵押品和合同承诺:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

为自己的债务提供抵押品

     277        306

购买财产、厂房和设备的合同承诺

     641        538

向客户提供贷款的合同承诺

     59        72

其他承诺

     1,846        1,800

为了履行我们在各种已发行股票期权计划下的承诺,我们达成了至多3000万股我们自己的普通股的股票出借安排。我们将就借出的证券支付税后任何等值的股息。这笔款项将通过股权作为股息报告。截至2023年12月31日,3000万只借出证券用于履行股票期权计划承诺。

截至2023年12月31日,存在以下与并购相关的承诺:

 

   

作为我们的子公司Ambev和E.León Jimenes S.A.之间2012年股东协议的一部分ELJ收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(“”CND“),存在看跌期权,这可能会导致Ambev收购CND的额外股份。2018年1月,Ambev将其在CND的参与度从55%增加到85%,2020年7月,Ambev和ELJ修订了股东协议,延长了他们的合伙关系,并更改了看涨期权和认沽期权的条款和行使日期,认沽期权将于2024年和2026年可行使。截至2023年12月31日,ELJ持有的剩余股份的看跌期权价值为6亿美元(2022年:6亿美元)。2024年1月31日,ELJ行使看跌期权,向Ambev出售CND约12%的股份,净对价为3亿美元。交易完成后,Ambev在CND的持股比例从85%增加到97%。

 

-106-


目录表

请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注28,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注28,以了解有关收购物业、厂房和设备、客户贷款和其他方面的抵押品和合同承诺的更多信息。

或有事件

我们在税收、劳动力、经销商和其他索赔方面受到各种或有事项的影响。由于其性质,此类法律程序和税务事项涉及固有的不确定性,包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府行动。就我们认为这些或有可能会实现的程度而言,我们的资产负债表中已记录了一笔准备金。

在我们认为或有可能(但不可能)实现并高于某些重大阈值的范围内,我们已在截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注29中披露了这些项目。

 

H.

流动资金和资本资源

一般信息

我们的现金流的主要来源历来是来自经营活动、发行债务、银行借款和发行股票证券的现金流。我们的重要现金需求包括以下内容:

 

   

偿债;

 

   

资本支出;

 

   

对参与酿造、碳酸软饮料和制麦行业的公司进行投资;

 

   

增加我们持有股权投资的子公司或公司的所有权;

 

   

股票回购计划;以及

 

   

支付股息和股东权益利息。

我们认为,我们的营运资本,作为我们偿还短期债务能力的一个指标,根据我们未来12个月的预期运营现金流,足以满足本表格日期后12个月的需求。20-F,包括短期合同义务的要求。长期而言,我们相信我们来自经营活动的现金流、可用现金及现金等价物及短期投资,连同我们的衍生工具及借贷便利,将足以为我们未来的资本开支、偿债、股息支付及其他长期合约义务提供资金。作为我们现金流管理的一部分,我们通过优化利用我们现有的啤酒厂产能和标准化运营流程来管理资本支出,以提高我们的资本投资效率。我们还试图通过旨在利用规模经济和改善对供应商的付款条件的采购举措来改善业务现金流。

我们的权益持有人应占权益及非控制性截至2023年12月31日,利息为927亿美元(截至2022年12月31日为843亿美元),截至2023年12月31日,我们的净债务为676亿美元(截至2022年12月31日为697亿美元)。我们在管理资本资源时的首要目标是保障企业作为一家持续经营的企业,并优化我们的资本结构,以实现股东价值最大化,同时保持执行战略项目所需的财务灵活性。

 

-107-


目录表

我们的最佳资本结构仍然是净债务与正常化EBITDA的比率约为2倍。我们的债务水平可能会产生重大后果,包括:

 

   

增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;

 

   

限制我们为未来营运资本和资本支出提供资金、从事未来收购或开发活动或以其他方式充分实现我们资产和机会的价值的能力;

 

   

限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;

 

   

削弱我们在未来获得额外融资的能力,或要求我们获得涉及限制性公约的融资;

 

   

要求我们增发股本(可能在不利条件下),这可能稀释我们现有股东的权益;以及

 

   

与负债较少的竞争对手相比,这使我们处于竞争劣势。

我们根据管理计划管理债务的到期日和偿还未偿债务的能力可能取决于市场状况。如果2007年底至2009年初以及2011年再次经历的这种不确定的市场状况在未来继续下去,我们的融资成本可能会增加到超出目前预期的水平。此类成本可能会对我们的现金流、运营结果或两者都产生实质性的不利影响。此外,当我们的债务到期时,无法对所有或大量债务进行再融资,将对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们业务有关的风险-我们可能无法获得必要的资金以满足我们未来的资本或再融资需求,并可能面临财务风险,原因是我们的债务水平、不确定的市场状况以及我们的信用评级可能被下调。”

截至2023年12月31日,我们的现金、现金等价物和债务证券短期投资,减去银行透支,总额为104亿美元。

截至2023年12月31日,我们的总流动资金为205亿美元,其中包括承诺的长期信贷安排下的101亿美元可用资金,以及104亿美元的现金、现金等价物和债务证券短期投资,减去银行透支。虽然我们可能借入这笔款项来满足我们的流动资金需求,但我们主要依靠经营活动的现金流为我们的持续运营提供资金。

有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的流动资金及资本资源的讨论,请参阅我们的年报20-F截至2022年12月31日的财年。

现金流

下表列出了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

经营活动现金流

     13,265        13,298

投资活动产生的现金流

     (4,354      (4,620

融资活动产生的现金流

     (8,596      (10,620

现金和现金等价物净增加/(减少)

     315        (1,942

 

-108-


目录表

经营活动现金流

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们的经营活动现金流如下:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

当期利润

     6,891        7,597  

利息、税金和非现金计入利润的项目

     14,181        12,344  
  

 

 

    

 

 

 

营运资金变动和拨备使用前的经营活动现金流量

     21,072        19,941  

营运资金变动(1)

     (1,541      (346

养恤金缴款和拨备的使用

     (419      (351

利息和税金(已付)/已收

     (5,975      (6,104

收到的股息

     127        158  

经营活动产生的现金流

     13,265        13,298  

 

注:

(1)

就上表而言,周转资金包括存货、贸易和其他应收款以及贸易和其他应付款,包括经常和非当前状态。

非现金年度利润包括:折旧、摊销和减值,包括商誉、应收账款和存货的减值损失;准备金和员工福利的增加和冲销;出售财产、厂房和设备、无形资产、子公司和待售资产的损失和收益;股权支付费用;联营公司和合资企业的业绩份额(包括减值);净财务成本;所得税费用和其他非现金计入利润的项目。请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表中的综合现金流量表,以及截至2023年12月31日的三个年度的综合现金流量表,以更全面地概述我们的经营活动现金流量。

我们持续活动和运营的现金流的主要来源是我们经营活动的现金流。对于特殊交易(如2008年Anheuser-Busch Companies的收购、2013年Grupo Modelo的合并以及2016年与SAB的合并),我们可能还会不时依赖其他来源的现金流。见下文“-用于投资活动的现金流量”和“-来自/(用于)融资活动的现金流量”。

2023年来自经营活动的现金流减少3300万美元,或0.3%,从2022年的132.98亿美元降至2023年的132.65亿美元,主要是由于与2022年相比,2023年营运资本发生变化,原因是(I)与2022年相比,贸易和其他应收账款增加,部分原因是2023年的销售额与2022年相比有所增加,并延长了我们在美国批发商的信贷期限,以及(Ii)由于库存购买减少以及净资本支出和美国销量表现下降,贸易和其他应付款减少。

我们致力于有效利用我们的营运资本,特别是那些被视为“核心”的营运资本要素(包括应收贸易账款、存货和应付贸易账款)。改善营运资金的措施包括实施应收账款收集和库存管理方面的最佳做法,例如优化每个库存单位的库存水平、改进生产过程中的批次大小和优化大修持续时间。同样,我们的目标是通过审查我们的标准付款条款和条件,并在适当的情况下,在收到发票后120天内解决付款条款,从而有效地管理我们的应付款项。营运资金的变化使我们2023年的运营现金流减少了15.41亿美元。这一减少包括来自衍生品的4.63亿美元现金流出。

 

-109-


目录表

投资活动产生的现金流

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,我们用于投资活动的现金流如下:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

资本支出净额(1)

     (4,482      (4,838

出售/(收购)子公司,扣除出售/收购的现金

     9        (70

出售/(收购)其他资产的收益

     119        288  
  

 

 

    

 

 

 

投资活动产生的现金流

     (4,354      (4,620

 

注:

(1)

净资本支出包括购置房地产、厂房和设备以及无形资产减去出售收益。

2023年,我们用于投资活动的现金流出为43.54亿美元,而2022年用于投资活动的现金流出为46.20亿美元。2023年投资活动现金流出减少的主要原因是,与2022年相比,2023年净资本支出减少。

我们的净资本支出在2023年达到44.82亿美元,2022年达到48.38亿美元。在2023年的资本支出总额中,约40%用于改善公司的生产设施,44%用于物流和商业投资,16%用于提高行政能力和购买硬件和软件。

融资活动产生的现金流

我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内用于融资活动的现金流如下:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

借款净额(偿还)/借款收益

     (2,896      (7,174

已支付的股息(1)

     (3,013      (2,442

股票回购

     (362      —   

支付租赁负债

     (780      (610

衍生金融工具

     (841      61  

出售/(收购)非控制性利益

     (22      (20

其他融资现金流量

     (682      (435

融资活动产生的现金流

     (8,596      (10,620

 

注:

(1)

2023年支付的股息主要包括Anheuser-Busch InBev SA/NV支付的17亿美元和Ambev及其子公司支付的9亿美元。2022年支付的股息主要包括Anheuser-Busch InBev SA/NV支付的11亿美元和Ambev及其子公司支付的9亿美元。

2023年用于融资活动的现金流为85.96亿美元,而2022年用于融资活动的现金流为106.2亿美元。2023年和2022年用于融资活动的现金流主要反映支付的股息和借款支付。

 

-110-


目录表

关于2022年和2023年与长期债务发行有关的融资活动的更多信息,见下文“--资金来源--借款”。另请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注22。

调整后自由现金流

我们将调整后的自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去净资本支出。

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

经营活动现金流

     13,265        13,298  

资本支出净额(1)

     (4,482      (4,838

调整后自由现金流

     8,783        8,460  

 

注:

(1)

资本支出净额包括购置物业、厂房及设备及无形资产减去出售所得款项;有关资本支出净额的进一步详情,请参阅上文“投资活动中使用的现金流量”。

2023年经调整自由现金流达8,7830亿美元,较2022年增加3.23亿美元,增幅3.8%;有关影响2023年及2022年经调整自由现金流的项目详情,请参阅上文“-营运活动现金流量”及“-投资活动所用现金流量”。

调整后的自由现金流是非国际财务报告准则测量。在我们的综合现金流量表中,与《国际财务报告准则》最直接可比并根据其列报的财务计量是经营活动的现金流量。我们认为,调整后的自由现金流对投资者是有用的,因为它代表的现金流可用于通过股息或股票回购、偿还债务或其他战略举措(包括收购)向股东返还资本。

然而,调整后的自由现金流作为投资者的分析工具存在局限性。根据《国际财务报告准则》,它不是一个公认的术语,也不打算作为衡量流动性的经营活动现金流的替代办法。因此,您不应孤立地考虑调整后的自由现金流,也不应将其作为本表格其他部分的合并财务报表中报告的对我们结果的分析的替代。20-F.调整后的自由现金流的主要限制之一是,它并不代表仅供管理层酌情使用的剩余现金流,因为它没有针对我们的某些非可自由支配债务,如偿还借款本金和其他融资现金流。

从附属公司转账

本公司营运附属公司应支付予本公司的股息金额,除其他限制外,须受该等附属公司的组织及营运所在司法管辖区的一般限制、资本转移限制及外汇管制限制所规限。例如,在巴西,在截至2023年12月31日的一年中,我们的运营利润占到了14.6%,目前的立法允许巴西政府在巴西国际收支出现严重失衡或预期出现严重失衡的情况下,对外国资本在海外的汇款实施临时限制。1989年和1990年初,巴西政府在大约六个月的时间里冻结了巴西中央银行欠外国股票投资者的所有股息和资本汇回,以保存巴西的外汇储备。资本转移限制在某些发展中国家也很常见,可能会影响我们在实施我们认为有效的资本结构方面的灵活性。例如,中国对所有进出中国的资本转移都有非常具体的审批规定。截至2023年12月31日,上述限制对公司获取或使用运营子公司的资产或清偿负债的能力并不重大。

 

-111-


目录表

我们的某些子公司支付给我们的股息也要缴纳预扣税。如果适用,预扣税一般不超过15%。

资金来源

资金政策

我们的目标是确保与金融机构的承诺信贷额度,以覆盖我们的流动性风险12个月24个月基础。流动性风险是在综合基础上利用集团的预算和战略规划流程投入来识别的。我们可能会视乎市场情况和本地债务资本市场的供应情况,根据流动资金预测,决定在中长期基础上筹集资金。

我们还寻求不断优化我们的资本结构,以最大化股东价值为目标,同时保持必要的财务灵活性,以执行战略项目。我们的资本结构政策和框架旨在通过子公司向我们分配的现金流来优化股东价值,同时保持投资级评级,并将回报率低于加权平均资本成本的投资降至最低。

现金和现金等价物及短期投资

在2023年12月31日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物以及短期投资减去银行透支如下:

 

     截至12月31日的年度报告
(派生自经审计的公司
财务报表)
 
     2023      2022  
     (百万美元)  

现金和现金等价物

     6,131        5,288  

银行透支

     (17      (83

投资于短期债务证券

     4,201        4,685  

现金及现金等价物和短期投资

     10,314        9,890  

 

-112-


目录表

借款

2023年12月,我们接受了百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV)发行的七个系列债券的投标报价。ABISA)、百威英博全球公司(ABIWW),Anheuser-Busch Companies,LLC(ABC“)和百威英博金融公司(”ABIFI“),并回购本金总额为34亿美元的票据。投标要约回购的本金总额如下表所示:

 

日期

赎回

  

发行人
(略)

  

系列笔记的标题

部分回购

  

货币

   原创
本金金额
杰出的

(以百万计)
     本金
金额
已回购

(以百万计)
     本金
金额备注
已回购

(以百万计)
 

2023年12月5日

   ABISA    2037年到期的2.850%债券    英镑      411        163        248  

2023年12月5日

   ABIWW    3.750厘债券将于2042年到期    美元      471        121        350  

2023年12月5日

   ABIWW    2060年到期的债券利率为4.600%    美元      497        150        347  

2023年12月5日

   ABIWW    2050年到期的债券利率为4.500%    美元      1,567        465        1,102  

2023年12月5日

   ABIWW    2048年到期的债券利率为4.600    美元      2,179        1,124        1,055  

2023年12月5日

   ABIWW和ABC    2026年到期的债券利率为3.650    美元      3,491        1,237        2,254  

2023年12月5日

   ABIFI    2043年到期的4.000%票据    美元      404        64        340  

2021年2月18日,我们宣布成功签署了一项新的101亿美元可持续挂钩贷款循环信贷安排(SLL循环设施),取代我们现有的90亿美元多货币循环信贷安排,根据一项高级贷款协议(2010高级设施协议“)。SLL循环基金的初始期限为五年,并纳入了一种定价机制,该机制激励与我们的2025年可持续发展目标保持一致并为其做出贡献的关键绩效领域的改进。自2022年3月17日起生效,我们行使了两个选项中的第一个,将贷款的到期日延长至2027年2月。随后,自2023年9月8日起,我们行使了两个选项中的第二个选项,将贷款的到期日进一步延长至2028年2月,为2027年2月至2028年2月期间的总承诺额为97.5亿美元。截至2023年12月31日,该设施完全未提取。SLL循环贷款的条款在“第10项.补充资料--材料合同”项下说明。

我们的最佳资本结构仍然是净债务与正常化EBITDA的比率约为2倍。我们持续增加的债务水平可能会产生重大后果,如“第三项.主要信息-D.风险因素--与我们业务相关的风险--我们可能无法获得必要的资金以满足我们未来的资本或再融资需求,并可能由于我们的债务水平、不确定的市场状况以及我们的信用评级可能下调的结果而面临财务风险。”

基于战略资本结构的考虑,我们的大多数其他计息贷款和借款都是用于一般公司目的,尽管某些借款是为了资助过去对子公司的重大收购。尽管季节性因素会影响我们的业务,但它们对我们的借款要求几乎没有影响。

我们有一个欧元中期票据计划,根据该计划,Anheuser-Busch InBev SA/NV可以定期发行以任何一种或多种货币计价的未偿债务,但须遵守所有适用的法律和/或监管和/或中央银行的要求,以美国以外的非美国根据EMTN计划发行的票据的所有应付款项的担保人是Cobrew NV,Brandbrew SA,Brandbev S.à.r.l.,Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.,ABIFI和Anheuser-Busch Companies,LLC(受某些条款和条件的限制)。根据EMTN计划,我们可以持续发行票据,本金总额最高可达400亿欧元(44.2美元1十亿美元)或其等值的其他货币。这种票据可以是固定的、浮动的、零息的,也可以是这些的组合。发行任何此类票据的收益可用于偿还短期和/或长期债务,并为百威英博集团的一般企业目的提供资金。如果就任何特定发行的票据而言,存在特定的收益用途,则将在与票据有关的适用最终条款中说明这一点。截至2023年12月31日,EMTN方案下的未偿债务总额为214亿欧元(237亿美元1十亿美元)。我们能否根据EMTN计划发行额外票据,须视乎市场情况而定。

 

1 

按2023年12月的收盘价折算。

 

-113-


目录表

我们有一个比利时商业票据计划,根据该计划,Anheuser-Busch InBev SA/NV和Cobrew NV可以随时发行和发行总额高达30亿欧元(3.3美元)的未偿还商业票据210亿美元)或其等值的替代货币。发行任何此类票据所得款项可用于一般公司用途。票据可分两批发行:A批票据的到期日不少于发行日起计7天,亦不超过364天;B批票据的到期日不少于一年。我们还建立了一个美国商业票据计划,未偿还总额不超过50亿美元。截至2023年12月31日,我们在这些计划下没有未偿还的商业票据。我们根据这些计划借入额外金额的能力取决于投资者的需求。如果我们无法在这些商业计划到期时进行再融资,我们可以通过使用我们承诺的信用额度来获得资金。

我们的借款与不同的利率挂钩,既有浮动利率,也有固定利率。截至2023年12月31日,经过一定的套期保值和公允价值调整后,我们的有息金融负债(包括债券、贷款、租赁负债和银行透支)中有25亿美元,或3.2%为浮动利率,而757亿美元,或96.8%为固定利率。我们预计2024年的平均总票面利率约为4%。我们的净债务以各种货币计价,尽管主要是以美元和欧元计价。我们的政策是通过长期或短期借款安排,主动处理和管理我们的各种借款货币负债和我们的职能货币现金流之间的关系,无论是直接以其职能货币借款,还是通过对冲安排间接借款。

借款的货币是由不同运作国家的各种因素驱动的,包括需要对冲功能性货币通胀、货币可兑换限制或外汇管制或其他法规施加的限制。根据我们旨在实现融资成本和财务结果波动性之间最佳平衡的政策,我们寻求主动处理和管理借款负债和功能货币现金流之间的关系,我们可能会订立某些金融工具,以减轻货币风险。

我们使用混合货币匹配模型,根据该模型,我们可以(I)通过将相当大一部分美元债务与其他货币(如巴西雷亚尔,票面利率较高)互换,将净债务货币敞口与此类货币的现金流进行匹配,以正常化EBITDA衡量,尽管这将对我们的利润和收益产生负面影响,因为巴西实际利率较高,以及(Ii)使用美元现金流支付我们债务义务下的利息。关于标准化EBITDA的定义,请参阅“-E.经营业绩--截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比--标准化EBITDA。”

我们还订立了某些金融工具,以减轻利率风险。

请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注11.关于市场风险的定量和定性披露-市场风险、套期保值和金融工具。

2010年《高级融资协定》经与SLL循环融资机制相关的修订后,不包括限制性金融契约。欲了解更多有关我们的总电流和非当前负债,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注22。

下表列出了我们目前和非当前截至2023年和2022年12月31日的有息贷款和借款:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (百万美元)  

无担保债券发行

     74,410      76,798

租赁负债

     2,829      2,492

有担保的银行贷款

     415      393

无担保银行贷款

     182      100

无担保其他贷款

     314        125  
  

 

 

    

 

 

 

总计

     78,150        79,909  

 

-114-


目录表

下表列出了截至2023年12月31日我们有息负债的合同到期日:

 

     携带
金额(1)
     不到
1年
     1-2岁      2-3年      3-5年      更多
多于5
年份
 
     (百万美元)  

无担保债券发行

     74,410        2,514      487      3,282      10,869        57,257  

租赁负债

     2,829        703      511      412      539        664  

有担保的银行贷款

     415        392      3      3      8        9  

无担保银行贷款

     182        182        —         —         —         —   

无担保其他贷款

     314        196        98        19        2        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     78,150        3,987        1,098        3,717        11,418        57,931  

 

注:

(1)

账面金额是指截至2023年12月31日在资产负债表上确认的账面净值。

请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,以了解我们金融负债的货币说明以及我们用来对冲负债的金融工具的说明。

信用评级

自本文件发布之日起表格20-F,S对我们的信用评级为A-对于长期债务和A-2对于短期债务,前景稳定,穆迪投资者服务公司对我们的信用评级为A3,长期债务和P-2对于短期债券,前景稳定。信用评级可随时更改、暂停或撤销,并不建议购买、持有或出售我们或我们子公司的任何证券。我们信用评级的任何变化都可能对我们的债务资本成本和/或我们在债务市场筹集资本的能力产生重大影响。

资本支出

我们在2023年花费了44.82亿美元收购资本资产(扣除出售房地产、厂房、设备和无形资产的收益)。在2023年的总资本支出中,约40%用于改善生产设施,44%用于物流和商业投资。约16%用于提高管理能力和购买硬件和软件。

我们在2022年花费了48.38亿美元收购资本资产(扣除出售房地产、厂房、设备和无形资产的收益)。在2022年的总资本支出中,约36%用于改善生产设施,45%用于物流和商业投资。约20%用于提高管理能力和购买硬件和软件。

我们的资本支出主要来自经营活动的现金。我们预计2024年净资本支出在40亿至45亿美元之间。

 

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目录表

投资和处置

我们定期进行收购、资产剥离和投资。我们还从事初创企业或终止活动,并可能在业务部门之间转移活动。这些事件已经,并预计将继续对我们的运营结果和逐个周期结果。有关截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内的重大收购、资产剥离、投资、业务部门之间的活动转移和其他结构性变化的进一步信息,请参阅“-A.影响经营业绩的关键因素--收购、资产剥离和其他结构性变化”。另见本表格所载截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表以及截至2023年12月31日的三个年度的附注6和附注820-F.

净债务和净权益

我们将净债务定义为非当前以及活期有息贷款和借款加上银行透支和减去现金和现金等价物、已发放的有息贷款和债务证券。净债务是一项财务业绩指标,我们的管理层使用该指标来突出我们整体流动性状况的变化。我们认为,净债务对投资者来说是有意义的,因为它是我们管理层在评估我们在去杠杆化方面的进展时使用的主要指标之一。

下表提供了我们的净债务与本期和非当前截至下列日期的计息贷款和借款:

 

     截至12月31日的年度报告  
     2023      2022  
     (美元(百万美元)  

非当前计息贷款和借款

     74,163      78,880

活期计息贷款和借款

     3,987      1,029

总计

     78,150        79,909

银行透支

     17        83

现金和现金等价物

     (10,332      (9,973

发放的计息贷款(包括在贸易和其他应收款内)

     (168      (183

非当前和活期债务证券(包括在投资证券内)(1)

     (94      (123

净债务

     67,573        69,713  

 

注:

(1)

见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计合并财务报表附注22。

截至2023年12月31日的净债务为676亿美元,比2022年12月31日减少21亿美元。除资本开支后的经营业绩净额外,净债务主要受利息及税项支付(58亿美元)、向百威英博及安培股东派发股息(30亿美元)、汇兑对净债务的影响(净债务增加9亿美元)及股份回购支付(净债务增加4亿美元)的影响。

截至2022年12月31日的净债务为697亿美元,与2021年12月31日相比减少了65亿美元。除经营业绩扣除资本开支外,净债务主要受利息及税项支付(61亿美元)、向百威英博及安培股东支付股息(24亿美元)及外汇对净债务的影响(净债务减少15亿美元)所影响。

截至2023年12月31日,百威英博股权持有人应占合并股本为818.48亿美元,而截至2022年12月31日为733.98亿美元。净增加主要是由于哥伦比亚比索和墨西哥比索的收盘价升值以及阿根廷比索和南非兰特的收盘价走弱的综合影响,导致截至2023年12月31日的净外汇换算调整为44.97亿美元(股本增加),这是股权股东应占利润和换算外国业务的净外汇收益。

 

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目录表

截至2022年12月31日,百威英博股权持有人应占合并股本为733.98亿美元,而截至2021年12月31日为686.69亿美元。净增加主要是由于阿根廷比索、人民币、哥伦比亚比索、南非兰特和欧元收盘汇率走弱的综合影响,导致截至2022年12月31日的净外汇换算调整为11.23亿美元(股本减少),股权股东应占利润被支付的股息和换算外国业务的汇兑损失部分抵消。

有关股本变动的进一步详情,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表中的综合权益变动表,以及截至2023年12月31日的三个年度的权益变动表。

担保人财务信息

(I)安海斯-布希百威英博金融公司发行的债务证券(“ABIFI)根据截至2013年1月17日、2016年1月25日和2017年5月15日的契约,分别由ABIFI、Anheuser-Busch InBev SA/NV(The父母担保人)、其中所列的附属担保人及纽约梅隆银行信托公司为Anheuser-Busch InBev Worldwide Inldwide Inc.(ABIWW根据日期分别为2009年10月16日、2016年12月16日和2018年4月4日的契约,分别由ABIWW、母担保人、其中所列的子担保人和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司和(Iii)Anheuser-Busch Companies,LLC(ABC“)和ABIWW,如联合发行人,根据日期为2018年11月13日的契约,在ABC、ABIWW、其中所列的附属担保人和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司中,在每一种情况下,都由母担保人全面和无条件地担保,并由Brandbrew S.A.、Brandbev S.àR.L.共同和各自担保。和Cobrew NV,以及ABC(关于ABIFI和/或ABIWW(作为唯一发行人)发行的债务)、ABIWW(关于ABIFI发行的债务)和ABIFI(关于ABIWW和/或ABC发行的债务)以全面和无条件的基础。母担保人直接或间接拥有ABIFI、ABIWW、ABC、Brandbrew S.A.、Brandbev S.àR.L.各自100%的股份。和科布鲁内华达州。

根据上述契约提供的每一项担保均称为“担保并统称为“担保人”;提供担保的母担保人的子公司称为“子担保人”,母担保人和子担保人统称为“担保人”。ABIWW、ABIFI和ABC统称为发行人”.

根据担保条款,担保人保证按照每份契约向每个持有人按时支付债务证券项下到期的任何本金、应计利息和未付利息(以及适用契约中所界定的所有额外金额,如有的话)。每个担保人还将为其担保下的付款支付额外的金额(如果有的话)。担保是担保人的全额、直接、无条件、无担保和不从属的一般义务。

附属担保人的担保将终止(任何附属担保人将自动和无条件地解除其附属担保人的所有义务),同时基本上同时(I)有关附属担保人解除对SLL循环贷款(定义如下并可不时修订)的担保,或不再是此类贷款的担保人;及(Ii)有关附属担保人作为义务人(作为担保人或借款人)所借入款项的债务总额不超过母担保人综合资产总额的10%。反映在其最近公开发布的中期或年度合并财务报表中的资产负债表中。如果解除了子担保人的担保,相关发行人和母担保人无需更换,债务证券将受益于债务证券剩余期限的附属担保减少或不提供。

 

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目录表

根据卢森堡法律规定的限制,就Brandbrew S.A.或Brandbev S.àR.L.提供的任何担保而言。(每个,一个“卢森堡担保人“),该卢森堡担保人在其担保下的最高总负债(包括作为其他担保贷款的担保人的任何实际或或有负债(如适用的契据中所定义的))不得超过以下数额的总和(不重复计算):(A)该卢森堡担保人及其子公司作为借款人或发行人在其他担保贷款项下收到的所有款项的总额;(B)AB InBev集团其他成员向该卢森堡担保人及其附属公司提供的所有未偿还公司间贷款的总额,而该等贷款是直接或间接使用根据契据发行的债务证券及其他受担保贷款项下的债务证券所得的借款所得资金提供的;及。(C)相等于(I)与该卢森堡担保人的自有资本(大写字母)(如2002年12月19日卢森堡关于商业登记册和年度帐目的法律所述(“2002年卢森堡法律),并由2015年12月18日的《大公国条例》实施,该条例规定了资产负债表和损益表的列报形式和内容(卢森堡法规“)),如该卢森堡担保人当时经其主管机关批准的最近年度账目(经其法定核数师审计(Réviseur d‘Entreings Aréé),(Y)该卢森堡担保人欠百威英博集团任何其他成员的任何未直接或间接使用契约或其他担保贷款(定义如下)借款所得的款项,及(Ii)(X)该卢森堡担保人的自有资本(大写字母)(如2002年《卢森堡法》第34条所述,并由《卢森堡条例》实施),反映在其截至适用契约日期的最新年度账目中,以及(Y)卢森堡担保人欠百威英博集团任何其他成员的未直接或间接使用契约或其他担保贷款借款收益提供资金的任何金额。

此外,该卢森堡担保人在其担保和任何其他担保贷款下的义务和责任不应包括:

 

  (i)

在Brandbrew S.A.的情况下,任何义务,如果发生,将构成违反第#条所载关于非法经济援助的规定430-19(前身为49-6)1915年8月10日修订的卢森堡《商业公司法》;以及

 

  (Ii)

在Brandbev S.àR.L.案中,任何数额的担保,如果并在一定程度上为此类数额提供担保,将构成违反第#条的非法财政援助。1500-71915年8月10日修订的卢森堡《商业公司法》(原第168条)。

ABIFI是一家财务子公司,其主要收入来源是母公司担保人对集团内部应收账款的付款。此外,作为控股公司,ABIWW和母担保人履行其财务义务的能力取决于其国内外子公司和关联公司通过股息、公司间垫款、管理费和其他付款获得的现金流。不是担保人的母担保人子公司的债权人的债权将优先于ABIFI、ABIWW或母担保人的债权人的债权。有关进一步讨论,请参阅“项目3.关键信息--D.风险因素--我们子公司在上游分配现金的能力可能会受到各种条件和限制”。

如果担保人违约,其偿付破产时存在的任何债务的能力可能会受到违约担保人组织的管辖区破产法的不利影响。这种破产法在对待无担保债权人方面可能有所不同,并可能包含对担保人偿付破产时存在的任何债务的能力的禁止。此外,每项担保的执行将受制于当地法律规定的某些普遍可用的抗辩。此外,母担保人和Cobrew NV是比利时公司,比利时破产法可能会对债务证券持有人追回债务证券项下的应付金额产生不利影响。

以下是Anheuser-Busch InBev SA/NV、发行人和附属担保人在消除公司间交易和它们之间的余额后的综合财务信息,不包括对以下公司的投资和收益中的股权非担保人子公司。公司间的余额为非担保人子公司已单独列报。根据国际财务报告准则,这一摘要财务信息并不是为了展示Anheuser-Busch InBev SA/NV、发行人和附属担保人的财务状况或经营结果。

 

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目录表
     截至12月31日的年度报告  
     2023(1)      2022(2)  
     (百万美元)  

损益表数据

     

收入

     13,682        15,231  

毛利

     6,943        8,183  

当期利润

     (71      975  

财务状况数据表

     

截止日期:非担保人附属公司

     66,958        99,031  

其他非当前资产

     61,448        61,978  

非当前资产

     128,407        161,009  

截止日期:非担保人附属公司

     16,700        3,595  

其他流动资产

     2,487        13,367  

流动资产

     19,187        16,962  

由于非担保人附属公司

     51,631        24,657  

其他非当前负债

     79,581        84,502  

非当前负债

     131,212        109,159  

由于非担保人附属公司

     11,821        12,894  

其他流动负债

     13,622        22,668  

流动负债

     25,444        35,562  

注:

(1)

截至2023年12月31日的年度,本年度的收入、毛利和利润包括2.17亿美元、4.31亿美元和14.74亿美元的公司间交易非担保人分别为子公司和关联方。

(2)

截至2022年12月31日的年度收入、毛利润和利润包括2.99亿美元、4.39亿美元和2500万美元的公司间交易非担保人分别为子公司和关联方。

 

项目 6。

董事、高级管理人员和员工

 

A.

董事和高级管理人员

行政、管理、监督机构和高级管理结构

我们的管理结构是“一层楼”由我们的董事会组成的治理结构,一位负责我们日常工作管理层和执行委员会(“执行委员会“)。执行委员会由我们的首席执行官领导,成员包括首席执行官、首席财务官、首席战略和技术官以及首席法律和企业事务官兼企业秘书。董事会由四个主要委员会协助:审计委员会、财务委员会、薪酬委员会和提名委员会。见“-C.董事会惯例--关于我们委员会的信息。”

 

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目录表

董事会

角色和职责、组成、结构和组织

董事会的角色和职责,以及董事会的组成、架构和组织,详见《企业管治约章》(“企业管治约章“),可于本局网站查阅:Https://www.ab-inbev.com/investors/corporate-governance.html.

我们的董事会最多可以由15名董事组成。目前有15名董事,他们都是非执行董事。根据我们的公司章程,董事的任命如下,以反映我们特殊的股东结构:

 

   

四名独立董事将根据我们董事会的提议由我们的股东大会任命;

 

   

只要Stichting和/或其任何关联公司、其各自的任何继承人和/或继承人的关联公司在我们的股本中拥有总计超过30%的有投票权的股份,我们的股东大会将根据Stichting(和/或其任何关联公司、其各自的任何继承人和/或继承人的关联公司)的提议任命八名董事;以及

 

   

只要限售股份持有人及其关联公司和/或其任何继承人和/或继承人的关联公司合计拥有:

 

   

在我公司股本中有表决权的股份超过13.5%,股东大会将根据限售股份持有人的提议任命三名董事;

 

   

在我公司股本中有表决权的股份超过9%但不超过13.5%,股东大会将根据限售股份持有人的提议任命两名董事;

 

   

超过4.5%但不超过9%的股份在我们的股本中有投票权,我们的股东大会将根据限售股份持有人的提议指定一个董事;以及

 

   

于本公司股本中拥有投票权的股份比例为4.5%或4.5%以下时,限售股份持有人将不再有权提名任何候选人获委任为本公司董事会成员,亦不会根据限售股份持有人的提议委任任何董事。

因此,我们的董事会目前由Eugénie Patri Sébastien S.A.(代表英特布鲁的创始比利时家族并持有A级Stichting证书)提名的四名董事和BRC S.à.r.l提名的四名董事组成。BRC“)(代表以前是Ambev控股股东并持有B类Stichting证书的巴西家族)、由限制性股票持有人任命的三名董事和四名独立董事。所有董事的委任和续任(I)是基于提名委员会的建议,并考虑到我们的组织章程细则中关于董事会组成的规则,以及(Ii)董事的任命和更新须经股东大会批准。董事(限制性股份董事除外)的任期最长为四年,但股东大会可以议决较短的任期。根据我们的附例,限制性股份董事的委任任期可续期,直至委任后的下一次股东大会为止。

 

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目录表

根据《比利时公司和组织法》第7:87条(《比利时公司代码“),对董事独立性的评估考虑到2020年《比利时公司治理守则》原则3.5中规定的标准,这些标准如下:

 

   

董事不是高管,也不是行使受托负责公司、关联公司或个人日常管理的人的职能,在任职前三年内从未担任过该职位,不再享有与该职位相关的公司股票期权;

 

   

董事未担任董事会成员合计十二年以上;

 

   

董事不是公司高级管理人员或关联公司或个人,在任职前三年未担任过该职位,不再享有与该职位相关的公司股票期权;

 

   

董事在其任期内或受聘前三年内,并无或未曾从该公司或其关连公司或人士收取任何可观的薪酬或任何其他具有世袭性质的重大利益,但已收取或已收取的任何费用除外非执行董事董事会成员;

 

   

董事不直接或间接持有股份,既不单独持有,也不联合持有,代表全球十分之一或更多的公司资本或十分之一或在任命之时有更多的公司投票权,并且在任何情况下都没有由符合上述条件的股东提名;

 

   

董事未与公司或关联公司或个人直接或作为公司的合伙人、股东、董事会成员、高级管理人员或保持这种关系的个人,或在其被任命前的过去一年内保持重要的商业关系;

 

   

董事在获委任前三年内不是或以前不是该公司的合伙人或审计组成员,或在获委任前三年内是或曾经是该公司或关连公司或个人的外聘核数师;

 

   

董事不是另一家公司的高管,而该公司的高管是非执行董事董事会成员;以及

 

   

董事在公司或关联公司或个人中,没有第二程度的配偶、合法伴侣或近亲,行使董事会成员或高管的职能,或受托负责高级管理人员的日常管理或雇员,或在上文项目符号1至8所述的其他情况之一,以及就第二个项目符号而言,最多在相关亲属终止其最后任期之日后三年。

如果董事会提名一名不符合上述标准的候选人作为独立董事的候选人,董事会将根据《比利时公司法》第7:87条解释为什么认为该候选人是独立的。

在我们的审计委员会任职的董事会董事也必须符合规则中规定的独立标准10A-3根据1934年的《交易法》。根据我们的治理宪章,根据比利时公司法,审计委员会的大多数有投票权的成员是独立董事。

我们的董事会是我们的最终决策机构,除了法律保留给我们的股东大会的权力,或公司章程中规定的权力。

我们的董事会根据我们的利益需要经常开会。此外,董事会特别会议可应董事会主席或至少两名董事的要求随时召开和举行。董事会会议以详细的议程为基础,具体说明决策和信息的主题。董事会的决定是由所投选票的简单多数作出的。

 

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目录表

我们的董事会目前的组成如下:

 

名字

  

本金

功能

  

性质:

董事职务

   最初,
已获委任
   术语
过期
马丁·J·巴灵顿    董事兼董事会主席(1)    非执行董事,由限售股份持有人提名    2016    2024
琳恩·比格    独立董事    非执行董事    2023    2027
米歇尔·伯恩斯    独立董事    非执行董事    2016    2024
萨宾·查尔默斯    董事    非执行董事,由A级焊接证书持有人提名    2019    2027
保罗·科内特·德·韦·鲁亚特    董事    非执行董事,由A级焊接证书持有人提名    2016    2024
克劳迪奥·加西亚    董事    非执行董事,由B类粘贴证书持有人提名    2019    2027
保罗·阿尔贝托·莱曼    董事    非执行董事,由B类粘贴证书持有人提名    2016    2024
亚历杭德罗·圣多明戈·达维拉    董事    非执行董事,由限售股份持有人提名    2016    2024
Aradhana Sarin    独立董事    非执行董事    2023    2027
希洛伊萨·西库皮拉    董事    非执行董事,由B类粘贴证书持有人提名    2023    2027
Grégoire de Spoelberch    董事    非执行董事,由A级焊接证书持有人提名    2016    2024
塞尔瓦托·曼库斯科    董事    非执行董事,由限售股份持有人提名    2023    2024
尼丁·诺里亚    董事    非执行董事,由B类粘贴证书持有人提名    2022    2026
亚历山大·范·丹姆    董事    非执行董事,由A级焊接证书持有人提名    2016    2024
德克·范德普特    独立董事    非执行董事    2023    2027

 

注:

(1)

我们已经确定,就规则而言,巴灵顿先生是独立的董事10A-3《交易所法案》。

 

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目录表

在我们于2023年4月26日召开的年度股东大会上,马丁·J·巴林顿先生和亚历杭德罗·圣多明戈·达维拉先生的任期延长了一年,萨宾·查尔默斯女士和克劳迪奥·加西亚先生的任期延长了四年。刘晓志女士、埃利奥·莱昂尼·谢蒂先生、玛丽亚·亚松森·阿拉姆布鲁扎巴拉女士、塞西莉亚·西库皮拉女士和威廉·F·吉福德先生的任期结束。任命沙林博士、德克·范德普特先生和林恩·比格女士为新的独立董事,任期四年。根据董事会的提议,Heloisa Sinupira女士被任命为董事会新成员,任期四年。根据受限股东的建议,萨瓦托雷·曼库索先生被任命为董事会新成员,任期一年。

他们的授权是可续期的。

我们所有董事的办公地址是:Brouwerijplein 1,3000,比利时鲁汶。

董事会任何成员在其欠我们的任何义务与任何私人利益和/或其他义务之间,不存在比利时公司法所指的任何利益冲突。

先生。*巴灵顿是受限股东的代表。他出生于1953年,是美国公民,毕业于联合大学奥尔巴尼法学院,获得法学博士学位。他是奥驰亚集团已退休的董事长、首席执行官和总裁。在他为奥驰亚集团工作的25年中,他曾在奥驰亚及其公司担任过许多法律和商业职位。这些人包括奥驰亚集团副董事长;奥驰亚集团执行副总裁兼首席行政官总裁;菲利普莫里斯国际公司(一家独立的上市公司)的高级副总裁和总法律顾问衍生产品2008年从奥驰亚集团辞职);以及高级副总裁和菲利普莫里斯美国公司总法律顾问。在加入奥驰亚之前,巴灵顿先生曾在政府和私营部门从事法律工作。

女士。*大块头是董事会的独立成员。她出生于1962年,是美国公民,毕业于斯坦福大学,拥有国际关系学士学位,并拥有哥伦比亚商学院的MBA学位。她是波士顿咨询集团的高级顾问,也是美国领先的健康、财富和投资公司Voya Financial,Inc.和总部位于英国的金融软件公司Finstra的独立董事董事。她也是世界领先酒店的独立执行委员会成员。比格女士曾在2016年至2022年担任维萨执行副总裁总裁兼全球首席营销官。在加入维萨之前,她曾担任时代公司消费者营销和收入部门的执行副总裁总裁,在此之前,她在美国运通工作了20多年,担任过各种领导职位。比格女士也是新42街和全球媒体贸易组织MMA Global的董事会成员。

女士。约翰·伯恩斯是董事会的独立成员。她出生于1958年,是美国公民,以优异成绩毕业于佐治亚大学,获得工商管理学士学位和会计学硕士学位。伯恩斯女士在2006年至2012年期间担任美世有限责任公司董事长兼首席执行官。她目前在高盛、高盛国际、Etsy和私人公司Circle Online Financial的董事会任职。从2003年到2013年,她担任董事的沃尔玛商店。2013年至2023年,她担任思科董事会成员。从2014年到2018年,她在Alexion制药公司的董事会任职。她目前在斯坦福大学斯坦福长寿中心咨询委员会任职。伯恩斯于1981年在安达信开始了她的职业生涯,1991年成为安达信的合伙人。1999年,她加入达美航空公司,在2000年至2004年担任首席财务官。2004年至2006年,彭斯女士担任独立电力生产商Mirant Corporation的首席财务官兼首席重组官。2006年3月至2006年9月,伯恩斯女士担任达信和麦克伦南公司的首席财务官。

女士。查尔默斯是主要股东的代表(由持有A级Stichting证书的Eugénie Patri Sébastien S.A.提名)。查尔默斯女士出生于1965年,拥有美国和英国双重国籍,拥有伦敦经济学院法学学士学位。她有资格在英格兰和纽约州从事法律工作。Chalmers女士是BT Group plc总法律顾问、公司秘书兼董事监管事务主管,也是英国央行董事会成员。在加入BT之前,她是百威英博的首席法律和企业事务官兼董事会秘书,2005年至2017年担任这一职位。Chalmers女士在为帝亚吉欧工作了12年后加入百威英博,在那里她担任了多个高级法律职位,包括担任拉丁美洲和北美业务的总法律顾问。在加入帝亚吉欧之前,她是伦敦Lovell White Durant律师事务所的合伙人,专门从事并购业务。

 

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目录表

先生。科内特·德韦斯·鲁亚特是主要股东的代表(由持有A级Stichting证书的Eugénie Patri Sébastien S.A.提名)。他出生于1968年,比利时公民,拥有卢万天主教大学商业工程师硕士学位和芝加哥大学MBA学位。他曾在卢万天主教大学参加过布鲁尔大师项目。2006至2011年间,他在雅虎工作。在担任高级财务董事的受众和幕僚长之前,他曾负责欧洲的企业发展。在加入雅虎之前,科内特先生是奥兰治英国战略公司的董事,并在伦敦和加利福尼亚州帕洛阿尔托的麦肯锡公司工作了七年。他也是一个非执行董事董事(Sequoia Capital)、艾德里安投资公司、弗罗里迪安公司和几家私人持股公司。

先生。*加西亚是主要股东的代表(由持有B类Stichting证书的BRC S.à.r.l.提名)。他1968年出生于巴西,是巴西公民,毕业于巴西里约热内卢大学,获得经济学学士学位。加西亚先生于1991年在Brahma Cervejaria公司实习,1993年2月受雇为管理实习生。从1993年到2001年,加西亚先生在金融领域担任过多个职位,主要是在企业预算领域。2001年,他为安培夫成立了第一个共享服务中心,2003年,他成为技术和共享服务业务的负责人。加西亚先生在1999-2018年间参与了所有并购整合项目。2005年,他在比利时鲁汶被任命为英博(在安博和英特布鲁合并后)的首席信息和共享服务官。2006年至2014年,加西亚先生合并了首席人事官和技术官的职能。2014年至2018年1月,加西亚先生担任百威英博首席人事官。加西亚先生是americanas SA、加西亚家族基金会的董事会成员、特莱斯基金会主席和纽约市查平学校的受托人。

先生。大卫·莱曼是主要股东的代表(由持有B类Stichting证书的BRC S.à.r.l.提名)。他1968年出生于巴西,是巴西公民,毕业于巴西里约热内卢的Faculdade Candido Mendes,获得经济学学士学位。莱曼先生1989年在普华永道实习,1990年至1991年受雇于安达信咨询公司担任分析师。Lemann先生还在Banco Marka和Dynamo Asset Management(均位于里约热内卢)工作期间进行股票分析。1997年至2004年,他在Tinicum Inc.发展了对冲基金投资集团,这是一家总部位于纽约的投资办公室,为Synergy Fund of Funds提供咨询服务,并在那里担任投资组合经理。莱曼先生是Vectis Partners的创始合伙人,也是americanas SA、莱曼基金会和Lone Pine Capital的董事会成员。

先生。*曼库索是受限股东的代表。他出生于1965年,是美国公民,拥有美国爱奥纳学院会计学学士学位。现任奥驰亚集团执行副总裁总裁兼首席财务官。在他为奥驰亚工作的32年多的时间里,他在财务、合规、战略和业务发展组织中担任过各种领导职务。奥驰亚集团之前的高级职位包括财务与采购部门的高级副总裁,以及投资者关系和会计部门的财务主管兼副总裁总裁。在加入奥驰亚集团之前,曼库索先生曾在皮特斯顿公司工作。他还在Greater Richmond Partnership的董事会任职。

先生。*诺里亚是主要股东的代表(由持有B类Stichting证书的BRC S.à.r.l.提名)。他出生于1962年,是美国公民,毕业于麻省理工学院管理学博士学位和孟买印度理工学院化学工程学士学位。诺里亚于1988年开始担任哈佛商学院教职员工,并于2010年至2020年担任该学院院长。他目前是哈佛商学院教授和风险投资公司Thrive Capital的董事长。Nohria先生还在Alsym、BridgespanGroup、Exor、MassGeneral Brigham和乐天医疗的董事会任职。

先生。*圣多明各是受限股东的代表。他出生于1977年,是美国、哥伦比亚和西班牙公民,并在哈佛学院获得历史学学士学位。他是纽约跨骏资本顾问公司董事的高级董事总经理。他在2016年之前一直是SABMiller Plc的董事会成员,在那里他也是SABMiller Plc拉丁美洲的副董事长。桑托·多明戈先生是哥伦比亚巴伐利亚公司董事会主席。他是Valorem公司的董事会主席,该公司在拉丁美洲拥有多样化的工业和媒体资产组合。圣多明各先生也是董事生命时代集团控股公司的成员,该公司是美国和加拿大佛罗里达州水晶健身中心的所有者和运营商。

 

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世界上最大的糖厂,哥伦比亚领先的广播公司Caracol TV,哥伦比亚领先的报纸El Espectado,以及哥伦比亚领先的电影发行和电影院线公司Cine哥伦比亚。在非营利组织他是野生动物保护协会和圣多明各基金会的主席。他也是大都会艺术博物馆、大英博物馆、DKMS、WNET、西奈山卫生系统和基金会的董事会成员,DKMS是一个致力于抗击白血病和血液疾病的基金会,Fundación Pies Descalzos是一个专注于帮助哥伦比亚贫困儿童的基金会。他是哈佛大学全球咨询委员会(GAC)的成员。

Dr。*萨林是董事会的独立成员。她出生于1974年,是美国公民,拥有印度德里大学的医学学位和美国斯坦福商学院的MBA学位。沙林博士自2021年8月起担任董事执行总裁兼首席财务官阿斯利康。此前,她是罕见疾病生物制药公司Alexion的首席财务官。在加入Alexion之前,她曾在花旗全球医疗保健银行管理董事、企业和投资银行业务,在瑞银管理医疗保健投资银行业务董事,并在摩根大通并购顾问组工作。萨林博士的职业生涯始于印度和非洲的行医生涯。她是美国红十字会理事会的成员。

女士。*西苏皮拉是主要股东的代表(由持有B类Stichting证书的BRC S.à.r.l.提名)。她出生于1987年,是巴西公民,毕业于哥伦比亚大学(美国)和哥伦比亚大学(巴西),拥有法律学士学位,并有资格在巴西从事法律工作。她曾在2018年至2021年期间担任S·卡洛斯·恩普雷恩迪门托斯公司董事会成员。卡西库皮拉的职业生涯始于2011年,当时她是一名专门从事资本市场业务的律师。自2017年以来,她一直是LTS Investments的投资分析师和投资组合经理,在此之前,她是MSD Capital的投资分析师。

先生。德斯波尔伯奇是主要股东的代表(由持有A级Stichting证书的Eugénie Patri Sébastien S.A.提名)。他出生于1966年,是比利时公民,拥有欧洲工商管理学院的MBA学位。De Spoelberch先生是一名活跃的私募股权股东,他最近的活动包括分担比利时领先的自助餐饮连锁店午餐花园的首席执行官职责。他是几家家族企业的董事会成员,如Eugénie Patri Sébastien S.A.、VerlInvest和Cobehold(Cobepa)。他也是Baillet-Latour基金的管理人,这是一个鼓励社会、文化、艺术、技术、体育、教育和慈善成就的基金会。

先生。*范·丹姆是主要股东的代表(由持有A级Stichting证书的Eugénie Patri Sébastien S.A.提名)。他出生于1962年,比利时公民,毕业于布鲁塞尔索尔维商学院。范·丹姆先生在职业生涯早期加入啤酒行业,1991年之前在英特布鲁担任过各种运营职位,包括企业规划和战略主管。他管理着几家私人风险控股公司,目前是由Patri S.A.(卢森堡)等几家家族企业组成的董事。

先生。*范·德·普特是董事会的独立成员。他出生于1960年,拥有比利时和美国双重国籍,拥有比利时根特大学兽医博士学位。范德普特先生自2017年以来一直担任全球饼干和巧克力领先者蒙德尔ēz国际公司的董事长兼首席执行官。他从麦凯恩食品有限公司加盟Mondelēz,麦凯恩食品有限公司是冷冻薯条、土豆特产和开胃菜的最大营销商和制造商,自2010年以来,他一直担任麦凯恩食品有限公司的首席执行官。在加入麦凯恩之前,他是瑞士制药公司诺华公司全球非处方药事业部的总裁,并在达能集团工作了十多年,达能集团是一家乳制品、水、婴儿食品和临床营养品制造商,在那里他担任美洲部的总裁和生鲜乳品部的联合总裁。在他职业生涯的前15年里,他在玛氏公司和可口可乐公司担任过许多欧洲和拉丁美洲的销售和营销职务,在可口可乐公司担任可口可乐加勒比海公司的总裁。他就是那个联席主席消费品论坛的成员,之前一直是非执行董事全球玩具公司美泰公司和咖啡饮料公司Keurig DrPepper的董事。

 

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董事的一般资料

本公司董事会成员并无与本公司董事会任何其他成员或本公司执行委员会任何成员有家族关系,亦无与本公司执行委员会任何成员有家庭关系。

在此日期之前的五年内表格20-F,本公司董事会成员目前或曾经担任以下主要董事职务(他们曾在本公司和我们的子公司担任过董事职务)或行政、管理或监督机构和/或合伙企业的成员身份:

 

名字

  

当前

  

过去时

马丁·J·巴灵顿    里士满表演艺术中心L.L.P.和RVA757连接    奥驰亚集团,NextUp(前身为2020年中学文艺复兴,有限责任公司),弗吉尼亚美术馆
米歇尔·伯恩斯    高盛公司、高盛国际公司、Etsy公司、互联网金融圈    阿列克森制药公司、思科公司。
琳恩·比格    福亚金融公司、芬纳斯特拉、新42街和世界领先酒店   
萨宾·查尔默斯    英国电信集团、大陆谷物集团、英格兰银行、欧几尼·帕特里·S·巴斯蒂安、禤浩焯和Stichting    科蒂公司
保罗·科内特·德·韦·鲁亚特    Eugénie Patri Sébastien S.A.、Sebacoop SCRL、Adrien Invest SCRL、Floridienne S.A.和The Stichting    Sparflex,Bunge Ltd,Krispy Kreme Doughnuts Inc.,Panera Bread Holdings Corp.,Peet‘s Coffee&Tea,LLC,Coffee&Bagel Brands Inc.,Inc.,Rayvax Sociétéd’Investsement S.A.
克劳迪奥·加西亚    Americanas S.A.、加西亚家庭基金会、特莱斯基金会和蔚来基金会海伦娜·泽伦纳    纽约的查宾学校
保罗·阿尔贝托·莱曼    Vectis Partners、americanas S.A.、Lemann Foundation和Lone Pine Capital LLC    安贝夫
亚历杭德罗·圣多明戈·达维拉    跨骏资本顾问公司、巴伐利亚公司、Valorem公司、Cine哥伦比亚公司、Organización Decamering S.de R.L.、佛罗里达水晶公司、Caracol Tlevisión S.A.、Life Time Group Holdings,Inc.、大都会艺术博物馆、野生动物保护协会、DKMS、圣多明各基金会、WNET、大英博物馆和西奈山卫生系统公司    Keurig Green Mountain(KGM)、Advanced Merge Partners(AMPI)、ConourGlobal plc、JDE Peet‘s N.V.

 

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名字

  

当前

  

过去时

阿拉德哈娜·萨林博士    阿斯利康,美国红十字会   
希洛伊萨·西库皮拉       S·卡洛斯·恩普雷迪门托斯公司
Grégoire de Spoelberch   

首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容(1) Financière Stockel,(1) 阿莫里耶尔运河,(1) VerlInvest

(1) Solferino Holding S.A.、Vedihold、Clearvolt S.A.和Fond Baillet Latour

   阿塔诺(1) 阿曼特丽亚(1) 德米特金融,午餐花园服务,(1) 午餐花园,(1) 午餐花园管理公司(1) 午餐花园金融,(1) 午餐花园概念,(1) 港灯合作伙伴:(1) Q.C.C.,(1) AVP餐饮设备,(1) Immo Drijver-Stevens和(1) ELPO-Cuisinex批发(1) Navarin S.A.、Wernelin S.A.、Zencar S.A.、Midi Developpement(1)
塞尔瓦托·曼库索    大里士满伙伴关系,绿色城市社区发展局(CDA)   
尼丁·诺里亚    哈佛商学院、Thrive Capital、Alsym、BridgespanGroup、Exor N.V.、麻省总医院Brigham和乐天医疗   
亚历山大·范·丹姆    Patri S.A.、The Stichting Eugénie Patri Sébastien S.A.和Tikehau Capital Advisors    DKMS、餐饮品牌国际和卡夫亨氏公司
德克·范德普特    亿滋国际    Keurig Dr Pepper(KDP)

 

注:

(1)

作为常驻代表。

 

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首席执行官和高级管理人员

角色和职责、组成、结构和组织

我们的首席执行官负责我们的日常工作管理层。他对我们的运营负有直接责任,并监督组织和效率日常工作管理我们的子公司、联营公司和合资企业。我们的首席执行官负责执行和管理我们所有董事会决定的结果。他是被任命的,由我们的董事会免职,并直接向董事会报告。

自2023年11月起,唐娜·劳伦森被任命为首席通信官。

自2024年1月起,里卡多·莫雷拉成为首席供应官,此前他曾担任非洲地区首席执行官。

自2024年1月起,卡西亚诺·德·斯特凡诺担任非洲区首席执行官,此前他在México担任莫德罗集团的总裁。

从2024年3月1日起,可持续发展职能已整合到我们以首席供应官为代表的统一领导下的整体供应链结构中。

执行委员会向我们的首席执行官报告,并与我们的董事会就公司治理、公司的一般管理和董事会定义的公司战略的实施等事项进行合作。执行委员会履行我们的首席执行官或我们的董事会不时指派给它的职责。

虽然在特殊情况下可以例外,但我们执行委员会成员的年龄上限是65岁,除非他们的雇佣合同另有规定。

我们的执行委员会目前由以下成员组成:

 

名字

  

功能

米歇尔·道克里斯    首席执行官
约翰·布拉德    首席法律和公司事务官兼公司秘书
费尔南多·特南鲍姆    首席财务官
David·阿尔梅达    首席战略和技术官

 

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除执行委员会成员外,我们的高级领导团队目前由以下人员组成:

 

名字

  

功能

凯瑟琳·巴雷特    总法律顾问
唐娜·劳伦森    首席传播官
马塞尔·马康德斯    首席营销官
里卡多·莫雷拉    首席供应官
纳尔逊·贾梅尔    首席人事官
卢卡斯·赫斯科维奇    族长直接面向消费者军官

尼克·卡顿

里卡多·塔杜

  

首席B2B官

首席增长官

Jan掷骰子    亚太区首席执行官
布兰登·惠特沃斯    首席执行官北美区
卡洛斯·里斯博亚    首席执行官中美区
卡西亚诺·德·斯特凡诺    首席执行官非洲区
让·赫雷萨蒂·内托    首席执行官南美区
杰森·华纳    首席执行官欧洲专区

我们高级领导团队所有这些成员的业务地址是:Brouwerijplein 1,3000,比利时鲁汶。

米歇尔·道克里斯是我们的首席执行官,自2021年7月1日以来一直担任执行委员会成员。他出生于1973年,是巴西公民,拥有巴西圣卡塔琳娜联邦大学的化学工程学位和巴西Getulio Vargas基金会的营销硕士学位。他还完成了美国凯洛格管理学院和沃顿商学院的市场营销和市场营销战略研究生课程。Doukeris先生于1996年加入百威英博,并在拉丁美洲担任过多个商业运营职位,之后移居亚洲,领导百威英博的中国和亚太区业务长达七年。2016年,他移居美国,担任全球首席销售官。在被任命为首席执行官之前,道克里斯先生自2018年1月以来一直领导安海斯-布希和北美业务。

费尔南多·特南鲍姆他是我们自2020年4月29日以来的首席财务官,也是执行委员会成员。他出生于1977年,拥有巴西和德国双重国籍,拥有圣保罗理工大学工业工程学位。他于2004年加入公司,并在财务职能部门担任过各种职务(包括财务、投资者关系和并购)。他最近担任的职务是安培夫公司财务副总裁总裁(南美区)和首席财务和投资者关系官。

David·阿尔梅达自2020年4月29日起担任我们的战略和技术官员,并担任执行委员会成员。阿尔梅达生于1976年,拥有美国和巴西双重国籍,拥有宾夕法尼亚大学经济学学士学位。最近,他担任首席战略和转型官,在此之前,他曾担任首席集成官和临时首席销售官,此前曾担任美国销售副主任总裁和北美组织财务副主任总裁。在此之前,他曾担任英博并购主管,在2008年领导了与安海斯-布希的合并以及随后在美国的整合活动。在1998年加入该集团之前,他曾在纽约所罗门兄弟公司担任投资银行部门的财务分析师。

凯瑟琳·巴雷特是我们的总法律顾问。巴雷特女士出生于1970年,是美国公民,拥有圣路易斯大学工商管理学士学位和亚利桑那大学法学博士学位。巴雷特女士于2000年加入安海斯-布希律师事务所,在法律部门担任诉讼律师。她最近担任的职务是副总裁,负责美国法律总顾问和劳资关系,负责监督美国的所有法律事务,包括商业、诉讼和监管事务以及劳资关系。在加入公司之前,巴雷特女士在内华达州和密苏里州的律师事务所从事私人执业工作。

 

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约翰·布拉德是我们的首席法律和企业事务官、公司秘书和我们执行委员会的成员。布拉德先生出生于1967年,是美国公民,拥有阿默斯特学院的学士学位和密歇根大学法学院的法学博士学位。刘布拉德先生于2009年加入百威英博,担任副法律、商业和并购副总裁总裁,最近担任百威英博的总法律顾问。在担任后一职务之前,他是总裁北美地区法律和公司事务副总裁,负责美国和加拿大的法律和公司事务议程。在加入公司之前,布拉德先生在帝亚吉欧北美业务的法律团队工作,还在纽约市的一家律师事务所从事私人执业。

尼克·卡顿自2022年4月起担任我们的首席B2B官。他出生于1982年,是美国公民,在斯坦福大学获得数学学士学位,在耶鲁大学法学院获得法学学位。卡顿自2012年以来一直在百威英博工作,最近担任安海斯-布希的首席财务官。在公司任职期间,卡顿先生曾在北美地区、亚太地区、BEES和GHQ担任过销售、财务和技术方面的职务。在加入百威英博之前,卡顿曾供职于麦肯锡和世达律师事务所。

Jan掷骰子我们的首席执行官是否自2019年1月1日起担任亚太区首席执行官和首席执行官联席主席百威亚太,自2019年5月8日起。出生于1977年的克雷普斯先生是比利时公民,在布鲁塞尔大学获得商业工程学位,在比利时鲁汶大学获得商业工程硕士学位。在2002年加入英特布鲁之前,克拉普斯曾在麦肯锡咨询公司担任助理顾问。他在法国和比利时的多个高级营销、销售和物流主管职位上获得了广泛的国际经验。2011年,他搬到加拿大,在那里他被任命为加拿大销售主管,随后于2014年被任命为总裁和加拿大拉巴特啤酒公司的首席执行官。2018年12月31日至2018年12月31日,担任总裁亚太南区职务。

卢卡斯·赫斯科维奇是我们的酋长直接面向消费者自2022年4月以来一直担任警官。他出生于1977年,是阿根廷公民,拥有布宜诺斯艾利斯工业技术学院的工业工程学位。赫斯科维奇先生于2002年作为全球管理实习生加入我们拉丁美洲南区。在阿根廷担任过几个商业职位后,他于2008年成为斯特拉·阿托瓦的全球品牌创新主管,后来成为董事全球营销主管。2012年,他成为北美地区数字营销副总裁,并于2014年被任命为美国消费者连接副总裁。赫斯科维奇先生于2017-2018年间担任洞察、创新和消费者关系部全球营销副总裁和首席执行官不含酒精2018年至2020年担任公职人员。他最近担任的是我们的首席销售官,直到2022年4月。

纳尔逊·贾梅尔自2020年4月29日起担任我们的首席人事官。贾梅尔先生出生于1972年,是巴西公民,拥有里约热内卢联邦大学工业工程学士和硕士学位。他的不止是20年期在百威英博的旅程使他从巴西的主要财务职位来到多米尼加共和国,途经西欧和北美。在担任现任职务之前,他曾担任北美地区金融和技术部副总裁。

让·赫雷萨蒂·内托是我们的首席执行官南美区和Ambev的首席执行官。他出生于1974年,是巴西公民,在巴西瓦加斯基金会(FGV)获得工商管理学位,并在欧洲工商管理学院和沃顿商学院获得高管教育学位。Jereissati先生于1998年加入Ambev,曾在销售和贸易营销部门担任过多个职位,2013年成为Cerveeria Nacional Dominicana的首席执行官,成功地与CND整合。2015年,他加入亚太北区,成为中国的业务部总裁,2017年被任命为亚太北区总裁区,领导最复杂、增长最快的业务之一。最近,赫雷萨蒂先生担任巴西业务部总裁。

卡洛斯·里斯博亚自2019年1月1日起担任我们的首席执行官中美地区。里斯博阿先生生于1969年,是巴西公民,在巴西伯南布哥天主教大学获得工商管理学位,并从FESP获得市场营销专业学位。里斯本先生于1993年加入该集团,并在市场营销和销售方面建立了自己的职业生涯。2001年,他负责在巴西建立SKOL品牌,之后成为百威英博拉丁美洲北区的营销副总裁总裁。之后,里斯本先生在百威英博拉丁美洲南区领导国际业务部两年,之后成为加拿大业务部的总裁。2015年,他被任命为百威英博全球品牌营销副总裁总裁。最近,里斯本先生担任总裁拉美南区至2018年12月31日。

 

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目录表

唐娜·劳伦森是我们的首席通信官。她出生于1973年,是美国公民,拥有爱达荷大学的学士学位。在担任现任职务之前,李·劳伦森女士曾在全球最大的纯消费者健康公司Kenvue担任首席企业事务官,此前曾在强生公司领导消费者健康业务的全球传播与公共事务。在加入强生公司之前,劳伦森女士曾在爱尔康公司担任美国通信部主管,并在爱德曼公司的华盛顿特区和纽约办事处担任领导职务。在进入公共关系领域之前,劳伦森女士曾在美国陆军服役,担任宪兵军官,并驻扎在德国安斯巴赫。

马塞尔·马康德斯自2022年4月起担任我们的首席营销官。他出生于1975年,是巴西公民,拥有S圣保罗商学院工商管理硕士学位。马孔德斯先生于2005年加入我们,最近担任全球总裁,Beyond Beer。2017年至2021年,马孔德斯先生担任安海斯-布希公司的首席营销官,在那里他领导了一些世界上最大的啤酒品牌在美国的广泛营销策略。马孔德斯先生是美国全国广告商协会(ANA)董事会成员,也是戛纳狮子会CMO增长委员会的成员。他还是AdWeek的多样性与包容理事会的成员,并领导Anheuser-Busch与AIMM的#Seeher和#SEEALL的合作伙伴关系,以促进多元文化营销。在加入百威英博之前,马康德斯先生在联合利华从事了七年的品牌管理工作。

里卡多·莫雷拉自2024年1月起担任我们的首席供应官。他出生于1971年,葡萄牙公民,在巴西里约热内卢联邦大学获得机械工程学位,在美国芝加哥大学获得管理专业学位。Moreira先生于1995年加入Ambev,在2001年成为董事区域销售人员之前,曾在销售和财务组织担任过各种职位。随后,他担任了总裁拉丁美洲北区物流与采购副总裁,西语裔拉丁美洲业务部总裁和总裁拉丁美洲软饮料北区副总裁。2013年,莫雷拉先生移居墨西哥,领导我们的销售、营销和分销组织,并领导Grupo Modelo的商业整合。最近,莫雷拉先生担任非洲区首席执行官至2023年12月31日,此前担任总裁拉丁美洲COPEC首席执行官至2018年12月31日。

卡西亚诺·德·斯特凡诺自2024年1月起担任我们的首席执行官非洲区。他出生于1974年,是巴西公民,拥有Unicamp土木工程学位和圣保罗大学工商管理硕士学位。他还拥有沃顿商学院、欧洲工商管理学院、凯洛格管理学院和斯坦福大学颁发的商业、销售、营销、物流和管理方面的研究生证书。De Stefano先生已经在百威英博工作了超过24年,最近担任的职务是墨西哥莫德罗集团的总裁。在公司任职期间,卡西亚诺在巴西和俄罗斯的销售和物流部门担任过各种管理职务。在移居墨西哥之前,他是AmBev高端公司的物流副总裁总裁和副总裁总裁。

里卡多·塔杜自2022年4月起担任我们的首席增长官。他出生于1976年,是巴西公民,在巴西门德斯大学获得法律学位,并在马萨诸塞州剑桥市哈佛法学院获得法学硕士学位。他还获得了六西格玛黑带认证。他于1995年加入安培夫,在整个商业区担任过各种职务。2005年,他被任命为总裁拉美业务部门负责人,并于2008年至2012年担任巴西业务部门总裁。他从2013年开始担任墨西哥总裁专区,直到2016年与南非广播公司完成合并后被任命为总裁非洲专区。Tadeu先生最近担任的是首席B2B官,带头创造蜜蜂,在此之前,他担任首席销售官直到2020年7月,担任区域总裁非洲直到2018年12月31日。

杰森·华纳自2019年1月1日起担任我们的首席执行官欧洲区。他出生于1973年,拥有英国和美国双重国籍,并获得理科学士学位。洪恩斯。英国德蒙福特大学工业商业研究学位。在担任现任职务之前,他在2015年至2018年期间担任北欧业务部总裁。他于2009年7月加入百威英博,在纽约担任百威全球副总裁,之后兼任百威全球副总裁和营销副总裁。他还担任过Corona以及创新和翻新部门的全球副总裁。在加入百威英博之前,他曾在可口可乐公司和雀巢担任过各种职位。

布兰登·惠特沃斯是我们北美地区的首席执行官,自2021年7月1日起担任安海斯-布希公司的首席执行官。他出生于1976年,是美国公民,拥有哈佛商学院的MBA学位。在担任现任职务之前,他是安海斯-布希公司的首席销售官。惠特沃思先生于2013年加入百威英博,担任董事全球销售人员,随后在美国担任过多个商业领导职位,包括美国贸易市场部副主任总裁和美国东北地区销售副主任总裁。在加入百威英博之前,惠特沃思先生曾在百事公司担任过一系列美国商业领导职务菲多利。他还曾在美国海军陆战队和中央情报局任职。

 

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目录表

关于执行委员会成员的一般情况

执行委员会任何成员不得在他/她欠我们的任何义务与任何私人利益和/或其他义务之间存在任何利益冲突。

执行委员会成员均无与董事或执行管理层成员有家族关系。

在此日期之前的五年内表格20-F,执行委员会成员担任过以下主要董事职务(除了他们在我们和我们的子公司担任的董事职务)或行政、管理或监督机构和/或合伙企业的成员身份:

 

名字

  

当前

  

过去时

米歇尔·道克里斯       啤酒学院
约翰·布拉德      
费尔南多·特南鲍姆      
David·阿尔梅达      

 

B.

补偿

引言

我们的薪酬体系已被设计和批准,以帮助激励高绩效。我们的目标是提供市场领先的薪酬,由公司和个人业绩驱动,并通过鼓励拥有我们的股票来与股东利益保持一致。我们的重点是年度和长期浮动薪酬,而不是基本工资或费用。

以下所述的薪酬政策已于2022年4月27日获股东周年大会通过。

基于股份的付款计划

我们目前有三个主要的、以股份为基础的薪酬计划,即:(I)我们针对董事的限制性股票单位计划(RSU计划主管“)成立于2019年(取代了我们针对董事的长期激励股票期权计划(”LTI股票期权计划董事“),(Ii)我们的股份补偿计划(”基于股份的薪酬计划“),于2006年设立(自2010年起修订)及(Iii)我们为合资格员工而设的长期激励计划(”LTI计划高管“),成立于2009年。

此外,我们不时根据我们或我们的某些子公司制定的计划,向我们的员工和我们子公司的员工授予特别奖励,或授予股票、限制性股票单位、绩效股票单位或期权。

 

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目录表

LTI股票期权计划董事

下表概述了我们前LTI股票期权计划董事截至2023年12月31日的所有未偿还股票期权(1):

 

授予日期:

股票期权

   到期日:
股票期权
   数量
选项

已批准
     数量
选项
杰出的
     锻炼
价格
 
          (单位:百万美元)      (单位:百万)      (单位:欧元)  

2014年4月30日

   2024年4月29日      0.185        0.185        80.83  

2015年4月29日

   2025年4月28日      0.236        0.236        113.10  

2016年4月27日

   2026年4月27日      0.236        0.236        113.25  

2017年4月26日

   2027年4月26日      0.221        0.221        104.50  

2018年4月25日

   2028年4月25日      0.228        0.228        84.47  
     

 

 

    

 

 

    

总计

        1.105        1.105     

 

注:

(1)

根据前LTI股票期权计划董事,向董事授予的股票期权的行使价相当于我们股票在授予时的市场价格。这些LTI股票期权悬崖背心五年后,最长寿命为十年,行权期从授予日期后五年开始。在任何情况下,如果董事的授权在其任期届满时没有续期,或者他或她在任期内被终止,在这两种情况下,由于该董事的失职,未归属的LTI股票期权将受到没收条款的约束。

截至2023年12月31日,根据LTI股票期权计划董事授予的股票期权总数为1.105-10万份。截至2023年12月31日,在1.105,000,000,000,000,000,000的未偿还期权中,1.105,000,000,000已归属。

有关我们董事会成员持有的LTI股票期权的更多信息,请参阅下面的“-董事和高管薪酬”。

RSU计划主管

百威英博董事的股份酬金部分以限制性股票单位(“RSU“)相当于(I)董事会主席每年550,000欧元(594,241美元),(Ii)审计委员会主席350,000欧元(378,154美元),以及(Iii)其他董事200,000欧元(216,088美元)的固定毛值。

这类限制性股票单位将在5年后授予。每一董事有权获得若干限制性股票单位,其数额相当于董事有权获得的金额除以公司股票在布鲁塞尔泛欧交易所的收盘价,该年度股东大会批准与限制性股票单位报酬有关的财政年度账目。在归属后,每个归属的限制性股票单位使其持有人有权获得一股百威英博股份(受任何适用的扣留限制)。这些限制性股票单位取代了董事以前有权获得的股票期权。

限制性股票单位的授予和归属不受业绩标准的限制。因此,这样的RSU有资格作为固定薪酬。

下表概述了根据我们的RSU计划授予的所有未完成的RSU:

 

授予日期:

RSU

   所有RSU的归属日期为      数量:
RSU

已批准
     数量
RSU
杰出的
 
            (单位:百万美元)      (单位:百万美元)  

2019年4月24日

     2024年4月24日        0.043        0.043  

2020年6月3日

     2025年6月3日        0.076        0.076  

2021年4月28日

     2026年4月28日        0.058        0.058  

2022年4月27日

     2027年4月27日        0.061        0.061  

2023年4月26日

     2028年4月26日        0.056        0.056  

总计

        0.295        0.295  

 

-133-


目录表

有关董事会成员持有的RSU的更多信息,请参见下文“-董事和高管的薪酬”。

基于股份的薪酬计划

根据我们的基于股份的薪酬计划,我们的执行委员会和其他高级员工获得了可变薪酬。高管以现金形式获得与业绩相关的可变薪酬(奖金),但可以选择将其可变薪酬的部分或全部价值投资于我们的股票,即自愿股票。有关可变绩效薪酬(奖金)的更多详情,请参阅以下“-董事和高管薪酬-执行委员会-可变绩效(奖金)薪酬-股份薪酬计划”。

自愿性股份包括:

 

   

现有普通股;

 

   

有权获得自授予之日起支付的股息;

 

   

受制于锁定为期三年;以及

 

   

按市场价发放,最高可享受20%的折扣。折扣以限制性股票单位的形式提供,在服务终止的情况下,受特定限制或没收条款的约束。折现股份s”).

投资自愿股票的高管还可以从公司获得1.5股与之匹配的股票,每投资一股自愿股票,最多可获得每位高管可变薪酬的有限总百分比(60%)。这些配对股份也以限制性股票单位的形式交付(“匹配的份额“)。交付给符合资格的员工的与匹配股份和折价股份有关的限制性股票单位须受锁定和三年的归属期限。

限制性股票单位的归属不适用任何业绩条件。然而,限制性股票单位只有在以下双重条件下才会被授予:

 

   

获得浮动薪酬,这取决于整个公司、业务部门和个人业绩目标(业绩状况)的成功实现;以及

 

   

同意将他或她的全部或部分可变薪酬再投资于公司股票,这些股票受锁定如上所述(所有权条件)。

如果高管在受限股票单位的归属日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

根据我们章程中的授权,可变薪酬制度偏离了比利时《公司法》第7:91条,缩进了第1和第2条,因为它允许:

 

   

根据年度目标的完成情况支付浮动薪酬,而不在三年期间错开发放或支付。然而,鼓励符合条件的员工将部分或全部可变薪酬投资于自愿股票。这种自愿投资还导致以限制性股票单位的形式授予匹配的股份,这些股份在三年内授予,以促进可持续的长期业绩;以及

 

-134-


目录表
   

对于根据股份补偿计划授予的自愿股份,在授予时归属,而不适用至少三年的归属期限。尽管如此,自愿入股必须遵守三年的锁定句号。

关于执行委员会成员根据基于股份的薪酬计划获得的自愿股份以及与2022年赚取的可变薪酬有关的匹配股票和折扣股的详情,根据适用于向执行委员会成员支付2022财政年度奖金的薪酬政策,请参阅下文“-董事和高管薪酬-执行委员会-可变业绩(奖金)薪酬-基于股份的薪酬计划-2022年业绩的可变薪酬(奖金)-于2023年3月支付”。

LTI计划高管

年度长期激励措施

根据管理层对员工表现和未来潜力的评估,高级员工有资格获得以限制性股票单位、绩效股票单位和/或股票期权形式支付的年度长期激励。自2020年以来,对高级员工的补助主要采取限制性股票单位的形式。自2022年财政年度起,对具有一定资历的员工,包括执行委员会成员和高级领导班子成员的长期激励奖励,主要采取限制性股票单位和绩效股票单位相结合的形式,两者的归属期限均为三年。对执行委员会成员和高级领导团队成员的任何年度长期奖励均须经薪酬委员会的建议后获得董事会批准。

长期限售股具有以下特点:

 

   

根据授予时股票的市场价格或平均市场价格确定的授予价值;

 

   

每个限制性股票单位在归属时,其持有人有权获得一股;

 

   

所有长期限制性股票单位在三年内悬崖勒马;以及

 

   

如果高管在归属日期之前离开公司,将适用具体的没收规则。

长期业绩存量单位具有以下特点:

 

   

根据授予时股票的市场价格或平均市场价格确定的授予价值;

 

   

绩效股票单位在三年内断崖式背心;

 

   

在绩效股票单位归属后,其持有人有权获得的股份数量将取决于业绩测试(以百分位数为基础),该测试衡量公司三年的总股东回报(“TSR“)相对于具有代表性的16家属于快速消费品板块的上市公司在这一时期实现的TSR(”TSR对等组“)。绩效股票单位的持有者有权获得的股份数量有障碍和上限;

 

-135-


目录表
   

如果高管在归属日期之前离开公司,将适用具体的没收规则。

LTI股票期权具有以下特点:

 

   

在行使时,每个LTI股票期权赋予期权持有人一股的权利。截至2010年,我们还发行了有限责任公司股票期权,赋予持有人一个美国存托股份的权利;

 

   

行使价格等于授予时我们的股票或我们的美国存托股份的市场价格或平均市场价格;

 

   

最长寿命为十年,五年后开始锻炼;

 

   

五年后,LTI股票期权悬崖背心。在五年归属期限结束前服务终止的情况下,未归属期权受特定没收条款的约束。

下表概述了截至2023年12月31日,根据LTI计划授予的针对我们股票的年度LTI股票期权:

 

发行日期

   数量:
LTI股票
选项
已批准
     数量
LTI股票
选项
杰出的
     锻炼
价格
     期权的到期日  
     (单位:百万美元)      (单位:百万)      (单位:欧元)         

2014年12月1日

     2.48        1.59        94.46        2024年11月30日  

2014年12月17日

     0.53        0.29        88.53        2024年12月16日  

2015年12月1日

     1.63        0.90        121.95        2025年11月30日  

2015年12月22日

     1.86        1.32        113.00        2025年12月21日  

2016年12月1日

     2.32        1.35        98.04        2026年11月30日  

2016年12月15日

     1.15        0.46        97.99        2026年12月14日  

2017年1月13日

     0.02        0.01        99.01        2027年1月12日  

2017年1月20日

     0.96        0.81        98.85        2027年1月19日  

2017年12月1日

     4.79        2.92        96.70        2027年11月30日  

2018年1月22日

     1.05        0.96        94.36        2028年1月21日  

2018年3月8日

     0.27        0.25        89.43        2028年3月7日  

2018年12月3日

     4.48        2.70        67.64        2028年12月2日  

2019年1月25日

     0.93        0.81        65.70        2029年1月24日  

2019年12月2日

     5.87        4.12        71.87        2029年12月1日  

 

-136-


目录表

下表概述了根据截至2023年12月31日的长期目标投资计划已授予的美国存托股份年度长期目标价值股票期权:

 

发行日期

   数量:
LTI股票
选项
已批准
     数量
LTI股票
选项
杰出的
     锻炼
价格
     期权的到期日  
     (单位:百万美元)      (单位:百万)      (单位:澳元)         

2014年12月1日

     1.04        0.60        116.99        2024年11月30日  

2014年12月17日

     0.22        0.11        108.93        2024年12月16日  

2015年12月1日

     1.00        0.59        128.46        2025年11月30日  

2015年12月22日

     0.14        0.05        123.81        2025年12月21日  

2016年12月1日

     1.29        0.79        103.27        2026年11月30日  

2016年12月15日

     0.08        0.03        102.91        2026年12月14日  

2017年12月1日

     1.40        0.83        114.50        2027年11月30日  

2018年12月3日

     1.19        0.75        76.87        2028年12月2日  

2019年12月2日

     1.26        0.82        79.35        2029年12月1日  

有关执行委员会成员持有的LTI股票期权的更多信息,请参阅下文“-董事和高管的薪酬”。关于2023年授予执行委员会成员的年度长期激励限制性股票单位和绩效股票单位的详细情况,请参阅下文“-董事和高管薪酬-长期激励”。

特殊的长期激励措施

限制性股票单位、绩效股票单位或股票期权可能会不时授予我们的管理层成员:

 

   

对公司的成功作出重大贡献的人;或

 

   

在收购和/或实现融合效益方面做出重大贡献的人;或

 

   

激励和留住被认为有助于实现公司雄心勃勃的短期或长期增长议程的高级领导人。

此类限制性股票单位、绩效股票单位或股票期权的归属可能取决于业绩条件的实现,这些条件将与此类特殊授予的目标相关。这种业绩状况可以包括与市场状况相关的财务指标(例如,相对TSR)或非市场化条件(例如,EBITDA复合年增长率)。

赠款主要采取限制性股票单位的形式。任何给予执行委员会成员及高级领导团队成员的特别长期奖励,须经薪酬委员会建议后获董事会批准。有关2023年授予执行委员会成员的特别长期激励性股票期权的更多详情,请参阅下面的“-董事和高管薪酬-长期激励-特别长期激励”。

 

-137-


目录表

以下是具有历史意义的特殊长期激励计划,仅供参考。根据薪酬委员会的建议,董事会今后可能会实施类似的特殊长期激励计划:

 

  i.

2020年激励计划:我们向我们管理层中选定的成员授予了期权,他们被认为有助于我们实现雄心勃勃的增长目标(2020年激励计划“)。每个期权赋予受让人购买一股现有股份的权利。这些期权的期限为自授予之日起十年,并将在五年后授予。只有在百威英博通过业绩测试的情况下,这些期权才能行使。这项业绩测试是基于最迟必须在2022年12月31日之前实现的净收入金额。业绩测试没有达到,2020年奖励计划下的所有选项都相应失效。关于根据2020年激励计划授予执行委员会成员的期权的更多详情,请参阅下文“-董事和高管的薪酬-执行委员会-高管拥有的期权”。

 

  二、

融合激励计划:考虑到这些员工可以为公司的成功和实现整合福利做出重大贡献,我们向我们选定的管理层成员授予了期权(“融合激励计划”).

每个期权赋予承授人购买一股百威英博现有普通股的权利。期权的行权价被设定为与授予时的股票市场价格相等的金额。

这些期权自授予之日起为期十年,将于2022年1月1日授予,只有在我们最迟于2021年12月31日通过业绩测试的情况下,才能行使。这项业绩测试以EBITDA复合年增长率目标为基础,并可辅之以其他针对国家或区域的或针对具体职能的目标。没有达到绩效测试,根据整合奖励计划授予的所有选项都相应失效。关于根据整合激励计划授予执行委员会成员的期权的更多详情,请参阅下面的“-董事和高管的薪酬-执行委员会-高管拥有的期权”。

 

  三、

SAB员工激励计划:向前SAB的员工授予期权(“SAB员工激励计划“)。这笔拨款源于我们在与SAB合并的条款下做出的承诺,即我们将在至少一年内保留保留在SAB的所有员工的雇用条款和条件。

每个期权赋予承授人购买一股百威英博现有普通股的权利。期权的行权价被设定为与授予时的股票市场价格相等的金额。

这些期权的期限为十年,自授予之日起计算,三年后授予。如果员工在授予日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

 

  四、

长期股票期权激励计划:我们向选定的管理层成员授予期权,以激励和留住被认为有助于实现我们未来十年雄心勃勃的长期增长议程的高级领导人(“长期股票期权激励计划”).

每个期权赋予受让人购买一股现有股份的权利。该等购股权的行权价按授出日期前一天的收市价厘定。这些期权的期限为15年,自授予之日起计算,原则上在五年或十年后授予。只有在百威英博通过业绩测试的情况下,这些期权才能行使。这项业绩测试是基于有机EBITDA复合年增长率目标。如果员工在绩效测试成绩或授予日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

其他经常性的长期限制性股票单位计划

几个反复出现的长期限制性股票单位计划已经到位。

 

  i.

基本长期限制性股票单位计划: 该计划允许向我们的高级管理层成员提供限制性股票单位。除上述“-年度长期奖励”项下所述的年度长期限制性股票单位外,根据本计划,限制性股票单位可根据子计划具有特定条款和条件,并用于特定目的,例如,作为特别留任奖励或补偿分配到生活条件困难的国家的外籍人员。在大多数情况下,限制性股票单位在三年或五年后在没有进行业绩测试的情况下归属,如果在归属日期之前服务终止,则适用特定的没收规则。董事会可为特定项目设定较短或较长的归属期限子计划或介绍

 

-138-


目录表
  性能测试。对执行委员会成员和/或高级领导班子成员的任何资助均须经董事会批准,并经薪酬委员会推荐。除下文“-董事和高管薪酬-长期激励-年度长期激励”中所述的授予年度长期限制性股票单位外,2023年没有根据该计划向执行委员会成员授予限制性股票单位。

 

  二、

购股计划:这项计划允许某些员工以折扣价购买我们的股票。这项计划是一项长期留任激励(I)计划,适用于处于中层经理对于新聘用的员工,级别或(II)级别。参与员工自愿投资我们的股票,每投资一股可获得最多三股匹配股票,或根据具体情况授予与固定货币价值(取决于资历级别)相对应的多股匹配股票。匹配的股份以限制性股票单位的形式授予,五年后授予。如果在归属日期之前终止,则适用特定的没收规则。从2016年开始,根据该计划,股票期权也可能被授予类似的归属和没收规则,而不是限制性股票单位。2023年,执行委员会成员没有购买该计划下的任何股票。

Ambev股权交换计划

Ambev的某些高级员工会不时调到我们这里,反之亦然。为了鼓励管理层流动,并促进我们的利益与这些经理的利益一致,我们的董事会批准了一项计划,旨在促进这些高级员工将他们持有的Ambev股票转换为我们的股票(TheABI/Ambev交换计划“)。根据ABI/Ambev交换计划,Ambev股票可以根据Ambev股票和我们股票在请求交换日期的平均股价来交换我们的股票。以16.66%的折扣换取五年期锁定如果经理在此期间继续任职,则在此期间,经理将继续留任。

2023年,执行委员会没有成员参加ABI/Ambev交流计划。

保持发放福利的一致性和鼓励高管全球流动的计划

2010年4月27日,百威英博的年度股东大会通过了两项计划,旨在保持给予合格员工的福利的一致性,并鼓励符合条件的员工在遵守所有法律和税收义务的同时进行国际流动。

 

  i.

交换计划:根据该计划,根据2008年11月的特殊授予授予的A系列期权的归属和转让限制1以及根据2009年4月特别拨款授予的期权2可以被释放,例如,对于移居美国的合格员工(“交换计划“)。然后,这些符合条件的员工有机会将他们的期权与我们的一些股票进行交换,这些股票一直被锁定到2018年12月31日(比原来的延长五年锁定句号)。

由于根据2008年11月特殊授予授予的A系列期权和根据2009年4月特殊授予授予的期权于2014年1月1日授予,因此交换计划不再与这些期权相关。取而代之的是,交换计划变得适用于根据2008年11月特殊拨款授予的B系列期权。根据延长的计划,符合条件的员工可以选择将他们的B系列期权与我们的一些普通股进行交换,这些普通股原则上一直被锁定到2023年12月31日(比原来的延长五年锁定句号)。

2023年,执行委员会成员没有根据这一计划执行任何交易。

根据薪酬委员会的建议,我们的董事会还批准了交换计划的一个变体,允许提前解除根据2008年11月特别补助金授予的B系列期权的归属条件,这些条件适用于符合条件的调动员工,例如,搬迁到美国。行使这些期权产生的股票原则上一直被冻结,直到2023年12月31日。2023年,没有根据这一批准加快任何备选方案。

 

-139-


目录表
  二、

股息豁免计划:如果适用,移居美国的合格员工拥有的未偿还期权的股息保护功能将被取消。为了补偿这一取消造成的经济损失,将向这些符合条件的员工授予一些新的选择权,其价值相当于这一经济损失。新期权的执行价等于期权授予日前一天的股价。新期权的所有其他条款和条件,特别是关于归属、行使限制和没收规则的条款和条件,与取消股息保障特征的未偿还期权相同。因此,批出这些新期权并不会为有关合资格的雇员带来任何额外的经济利益。2023年,该方案没有向执行委员会成员授予任何选择权。

期权的所有其他条款和条件与取消股息保障的未偿还期权相同。

根据薪酬委员会于二零一五年十二月的建议,董事会亦已批准提早解除在行政人员搬迁后六个月内归属的未归属股票期权的归属条件。提前行使期权所产生的股票必须保持锁定,直到股票期权的初始归属期间结束。

 

1

A系列期权自授予起为期十年,于2014年1月1日授予。B系列期权的有效期为15年,自授予之日起至2019年1月1日归属。除其他事项外,行使股票期权还需接受百威英博的业绩测试。由于净债务/正常化EBITDA(经特殊项目调整)的比率在2013年12月31日之前降至2.5以下,因此达到了这一业绩测试。具体的没收规则适用于终止雇用的情况。期权的行使价为10.32欧元(11.82美元)或10.50欧元(12.02美元),相当于期权授予时股份的公平市场价值,并根据2008年12月进行的配股进行了调整。关于执行委员会成员在2023年行使的B系列期权的详细情况,请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员-B薪酬-董事和高管的薪酬-执行委员会-高管拥有的期权”。

2

这些期权自授予起为期十年,于2014年1月1日授予。除其他事项外,行使股票期权还需接受百威英博的业绩测试。由于净债务/正常化EBITDA(经特殊项目调整)的比率在2013年12月31日之前降至2.5以下,因此达到了这一业绩测试。具体的没收规则适用于终止雇用的情况。期权的行权价格为21.94欧元(25.12美元)或23.28欧元(26.66美元),相当于期权授予时股票的公平市场价值。

董事及行政人员的薪酬

除非另有说明,否则本节中的所有补偿金额均为税额总额。

董事会

我们的董事以年费的形式获得固定薪酬,以限制性股票单位的形式获得基于股份的薪酬。我们的薪酬委员会建议董事,包括董事会主席的薪酬水平。该等建议须经本公司董事会批准,并随后于股东周年大会上获本公司股东批准。薪酬委员会将董事薪酬与同行公司的薪酬作为基准。此外,董事会还不时制定和修订执行特殊任务的董事或在一个或多个董事会委员会任职的董事的薪酬规则和水平,以及与董事业务有关的补偿规则。自掏腰包费用。见“-C.董事会惯例--关于我们的委员会--薪酬委员会的信息。”

 

-140-


目录表

2023年董事会薪酬

除董事会主席和审计委员会主席的固定年费分别为255,000欧元(275,512美元)和127,500欧元(137,756美元)外,2023年我们董事的固定年费为75,000欧元(81,033美元)。

此外,年度定额聘用金如下:(A)审计委员会主席28,000欧元(30,252美元),审计委员会其他成员14,000欧元(15,126美元),(C)财务委员会、薪酬委员会和提名委员会每名主席14,000欧元(15,126美元),以及(D)财务委员会、薪酬委员会和提名委员会每名其他成员7,000欧元(7,563美元)。

董事薪酬的股份部分以限制性股票单位的形式发放,固定毛值为200,000欧元(216,088美元)。董事会主席获得了固定毛值550,000欧元(594,241美元)的限制性股票单位,审计委员会主席获得了固定毛值350,000欧元(378,154美元)的限制性股票单位。这类限制性股票单位将在五年后授予,在归属后,其持有人将有权在每个限制性股票单位获得一股百威英博股票(受任何适用的扣缴限制)。

我们不向董事提供养老金、医疗福利、终止或服务终止时的福利或其他福利计划。

下表概述了我们的董事在2023年获得的固定薪酬和基于股票的薪酬。

 

名字   
董事会成员
会议
出席者
     年费
适用于董事会
会议
     费用:
委员会
会议
     总费用     
RSU的数量
已批准(5)
 
            (欧元)      (欧元)      (欧元)         

María Asunción Aramburuzabala(1)

     4        24,033        0        24,033        3,328  

马丁·J·巴灵顿

     9        255,000        21,000        276,000        9,154  

琳恩·比格(2) (3)

     5        50,967        9,550        60,517        0  

米歇尔·伯恩斯

     9        127,500        46,775        174,275        5,825  

萨宾·查尔默斯

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

保罗·科内特·德·韦·鲁亚特

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

Grégoire de Spoelberch

     9        75,000        14,000        89,000        3,328  

克劳迪奥·加西亚

     9        75,000        28,000        103,000        3,328  

小威廉·F·吉福德(1) (4)

     1        0        0        0        0  

保罗·莱曼

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

刘小枝(1)

     4        24,033        4,450        28,483        3,328  

塞尔瓦托·曼库索(2) (4)

     4        0        0        0        0  

尼丁·诺里亚

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

亚历杭德罗·圣多明戈

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

Aradhana Sarin(2)

     4        50,967        9,550        60,517        0  

埃利奥·莱昂尼·塞蒂(1)

     4        24,033        6,675        30,708        3,328  

塞西莉亚·西库皮拉(1)

     4        24,033        2,225        26,258        3,328  

希洛伊萨·西库皮拉(2)

     5        50,967        4,775        55,742        0  

亚历山大·范·丹姆

     9        75,000        7,000        82,000        3,328  

德克·范德普特(2)

     5        50,967        4,775        55,742        0  

作为组的所有董事

        1,282,500        193,775        1,476,275        54,915  

 

注:

(1)

A Asunción Aramburuzabala女士、Gifford先生、Liu女士、Sceti先生和Sinupira女士担任董事会成员,直至2023年4月26日。

 

-141-


目录表
(2)

萨林女士、范德普特先生、比格女士、西苏皮拉女士和曼库索先生自2023年4月26日起担任董事会成员。

 

(3)

比格女士于2023年4月26日被任命为董事会成员之前,曾担任董事会战略顾问。2023年,比格女士以这一顾问身份赚取了104,857欧元。

 

(4)

吉福德先生和曼库索先生已经放弃了他们在担任董事期间获得任何补偿的权利。

 

(5)

没有授予2023年归属董事的限制性股票单位。

董事持有的股票期权

下表列出了我们每一位现任董事截至2023年12月31日所拥有的LTI股票期权数量(1)。LTI期权不再授予董事(最后一次授予是在2018年4月25日)。

 

     LTI 26      LTI 25      LTI 24      LTI 23      LTI 22      总计
选项
 
授予日期    4月25日-
2018
     4月26日
2017
     4月27日
2016
     4月29日-
2015
     4月30日
2014
        
归属日期    4月25日-
2023
     4月26日
2022
     4月27日
2021
     4月29日-
2020
     4月30日
2019
 
到期日    4月24日
2028
     4月25日-
2027
     4月26日
2026
     4月28日-
2025
     4月29日-
2024
 

马丁·J·巴灵顿

     0        0        0        0        0        0  

琳恩·比格

     0        0        0        0        0        0  

米歇尔·伯恩斯

     25,500        25,500        25,500        0        0        76,500  

萨宾·查尔默斯(2)

     0        0        0        0        0        0  

保罗·科内特·德·韦·鲁亚特

     15,000        15,000        15,000        15,000        15,000        75,000  

Grégoire de Spoelberch

     15,000        15,000        15,000        15,000        15,000        75,000  

克劳迪奥·加西亚(2)

     0        0        0        0        0        0  

保罗·莱曼

     15,000        15,000        15,000        15,000        0        60,000  

塞尔瓦托·曼库索

     0        0        0        0        0        0  

尼丁·诺里亚

     0        0        0        0        0        0  

亚历杭德罗·圣多明戈

     15,000        15,000        0        0        0        30,000  

Aradhana Sarin

     0        0        0        0        0        0  

希洛伊萨·西库皮拉

     0        0        0        0        0        0  

亚历山大·范·丹姆

     15,000        15,000        15,000        15,000        15,000        75,000  

德克·范德普特

     0        0        0        0        0        0  

执行价(欧元)

     84.47        104.50        113.25        113.10        80.83        —   

 

注:

(1)

在百威英博于2014年4月30日举行的年度股东大会上,我们的LTI认股权证计划(见“-股份支付计划-LTI认股权证计划”)下所有未发行的LTI认股权证均转换为LTI股票期权,即购买现有股份的权利,而不是认购新发行股票的权利。LTI认股权证计划下现有赠款的所有其他条款和条件保持不变。2023年,上表所列LTI股票期权均未由董事行使。

(2)

加西亚先生和查尔默斯女士并不持有公司前LTI股票期权计划董事的股票期权。然而,他们仍然持有过去以公司高管身份授予的某些股票期权。其中,2023年,加西亚先生行使了2008年11月25日授予的331,360 LTI股票期权和2009年12月1日授予的177,021 LTI股票期权,行权价为10.32欧元,行权价为33.24欧元

 

-142-


目录表

董事持有的限制性股票单位

下表列出了我们每一位现任董事截至2023年12月31日拥有的限制性股票单位的数量。

 

授予日期    4月24日
2019
     6月3日
2020
     2021年4月28日      2022年4月27日      2023年4月26日      数量:
RSU
拥有(2)
 
归属日期    4月24日
2024
     6月3日
2025
     2026年4月28日      2027年4月27日      2028年4月26日  

马丁·J·巴灵顿

     1,661        12,823        9,758        10,221        9,270        43,733  

琳恩·比格

     0        0        0        0        0        0  

米歇尔·伯恩斯

     4,681        8,159        6,209        6,504        5,899        31,452  

萨宾·查尔默斯

     0        4,661        3,546        3,716        3,370        15,293  

保罗·科内特·德·韦·鲁亚特

     2,673        4,661        3,546        3,716        3,370        17,966  

Grégoire de Spoelberch

     2,673        4,661        3,546        3,716        3,370        17,966  

克劳迪奥·加西亚

     0        4,661        3,546        3,716        3,370        15,293  

保罗·莱曼

     2,673        4,661        3,546        3,716        3,370        17,966  

塞尔瓦托·曼库索(1)

     0        0        0        0        0        0  

尼丁·诺里亚

     0        0        0        0        3,370        3,370  

亚历杭德罗·圣多明戈

     2,673        4,661        3,546        3,716        3,370        17,966  

Aradhana Sarin

     0        0        0        0        0        0  

希洛伊萨·西库皮拉

     0        0        0        0        0        0  

亚历山大·范·丹姆

     2,673        4,661        3,546        3,716        3,370        17,966  

德克·范德普特

     0        0        0        0        0        0  

作为组的所有董事

     19,707        53,609        40,789        42,737        42,129        198,971  

 

注:

(1)

曼库索先生放弃了他有权获得与2023年行使其任务有关的任何类型的薪酬,包括股票薪酬。

(2)

2023年没有授予董事的限制性股票单位。

董事会持股

下表列出截至最近的实际可行日期,在2023年任职的董事所拥有的我们的股份数量以及年初至今 2024:

 

名字

   数量
我们的股份
保持
    我们的
杰出的
股票
 

马丁·J·巴灵顿

     (*)       (*)  

克劳迪奥·加西亚

     (*)       (*)  

米歇尔·伯恩斯

     (*)       (*)  

保罗·科内特·德·韦·鲁亚特

     (*)       (*)  

萨宾·查尔默斯

     (*)       (*)  

Grégoire de Spoelberch

     (*)       (*)  

Aradhana Sarin

     (*)       (*)  

塞尔瓦托·曼库索

     (*)       (*)  

保罗·莱曼

     (*)       (*)  

亚历杭德罗·圣多明戈

     (*)       (*)  

希洛伊萨·西库皮拉

     (*)       (*)  

德克·范德普特

     (*)       (*)  

尼丁·诺里亚

     (*)       (*)  

琳恩·比格

     (*)       (*)  

亚历山大·范·丹姆

     (*)       (*)  

共计

     331万      

 

注:

(*)

截至最近可行日期,每个董事持有的流通股不到我们的1%。

 

-143-


目录表

执行委员会

我们高管薪酬的主要要素是(I)固定基本工资,(Ii)可变绩效薪酬(奖金),(Iii)以长期限制性股票单位、长期绩效股票单位和/或长期股票期权形式的长期激励,(Iv)离职后福利和(V)其他薪酬。对于首席执行官,奖励价值为在目标上2023年的可变薪酬(包括上文第(二)项和第(三)项)可能高达其总额的94%在目标上薪酬,假设所有业绩和其他要求都完全满足。对于执行委员会的其他成员,在目标上2023年的浮动薪酬平均可能高达其总薪酬的89%在目标上薪酬,假设所有业绩和其他要求都完全满足。

为了促进与市场惯例保持一致,高管的总薪酬每年根据基准进行审查。这些基准是由相关行业和地区的独立薪酬顾问整理的。为了进行基准测试,由20多家领先同行公司组成的定制样本(补偿 同级组“)在可用时使用。薪酬同业集团由与我们规模相似的公司组成,其中大部分属于快速消费品行业,每个公司都拥有复杂多样的商业模式,并在人才和劳动力市场运营与我们相似。薪酬同行小组由薪酬委员会根据独立薪酬顾问的建议设立,并可能不时修订。如果给定角色的薪酬同级组数据不可用,则使用财富100强公司的数据。高管的总薪酬目标是比第三个四分位数高出10%。被用作2023财年基准的薪酬同行小组由以下公司组成:

 

2023薪酬同级组

埃森哲    强生公司    甲骨文
奥驰亚    卡夫亨氏    百事公司
苹果    路威酩轩集团    菲利普莫里斯
可口可乐    麦当劳    宝洁公司
康卡斯特    默克    星巴克
帝亚吉欧    微软    沃尔特·迪士尼
联邦快递    耐克   
IBM    宏盟   

这一部分的数字可能与我们的综合财务报表附注中的数字不同,原因如下:(I)本节中的数字是税收总额的数字,而我们综合财务报表附注中的数字被报告为“公司的成本”;(Ii)我们综合财务报表附注中的“短期员工福利”与“基于股份的薪酬”不一定对应于本节中的“基本工资”与“可变薪酬”。我们合并财务报表附注中的短期员工福利包括基本工资和以现金支付的可变薪酬部分。以股份为基础的薪酬包括以股份形式支付的可变薪酬部分和某些非现金(I)综合财务报表附注中的数字亦包含年内离职高管的薪酬,而本节中的数字只包含于报告年度结束时在职高管的薪酬。

 

-144-


目录表

我们的高管薪酬和奖励计划由我们的薪酬委员会监督。委员会就董事会、行政总裁、执行委员会和高级领导团队的薪酬政策和个人薪酬方案提出建议,供董事会批准。其目标是激励首席执行官、执行委员会成员和高级领导团队实现卓越业绩,并因此而获得补偿。它还促进了公司薪酬框架的维持和持续改进,该框架适用于所有员工。这种薪酬框架建立在任人唯贤和主人翁意识的基础上,以期使其员工的利益与所有股东的利益保持一致。薪酬委员会在制订适用于董事会、行政总裁及执行委员会其他成员的薪酬政策时,会考虑雇员的薪酬。

特别是,薪酬委员会讨论和评估全年广大员工的薪酬政策的关键领域、年度奖金池和由此向员工支付的款项,以及员工薪酬结构的任何重大变化。见“-C.董事会惯例--关于我们的委员会--薪酬委员会的信息。”此外,在薪酬政策提交股东大会之前,批准薪酬政策的决定,以及厘定行政总裁及其他执行委员会和高级领导团队成员的薪酬,均由董事会根据薪酬委员会的建议作出。执行委员会的任何成员都不能同时担任董事会成员。关于董事的报酬,所有决定都由股东大会通过。

我们的薪酬体系旨在支持我们的高绩效文化,并为我们的股东创造长期可持续的价值。该制度的目标是以市场领先的薪酬奖励高管,这取决于我们的整体成功和个人表现。它通过大力鼓励管理层持有我们公司的股份,确保与股东的利益保持一致,并使我们能够在全球范围内吸引和留住最优秀的人才。

除非另有说明,本节中的信息和金额与我们执行委员会截至2024年1月1日的成员有关。见“-A.董事和高级管理人员--行政、管理、监督机构和高级管理机构”。

基本工资

我们高管的基本工资旨在与中端市场适当市场的水平。中端市场这意味着,对于市场上类似的工作,那个市场上50%的公司支付的工资更低。

2023年,根据雇佣合同,首席执行官的固定基本工资为129万欧元(139万美元)。我们执行委员会的其他成员的基本工资总额为202万欧元(219万美元)。

可变绩效(奖金)薪酬--基于份额的薪酬计划

我们执行委员会成员薪酬中与绩效挂钩的可变薪酬(奖金)元素旨在奖励推动我们短期和长期业绩的高管。

目标可变绩效薪酬(奖金)以适用于高管的市场参考薪酬的百分比表示。这个在目标上目前,理论上,执行委员会成员的奖金百分比最高为市场参考工资的200%,首席执行官的最高奖金百分比为340%。公司业绩低于或高于目标将导致奖金支出低于或高于理论水平在目标上金额,以上限为限。在特殊情况下,薪酬委员会可额外奖励奖金金额20%的奖励。

 

-145-


目录表

有效的派息与业绩相关的可变薪酬(奖金)的比例与业绩直接相关,即与公司、业务单位和个人目标的实现情况挂钩,所有这些指标都基于业绩衡量标准。如果高管没有实现他们个人的目标障碍,无论整个公司和/或相关业务部门是否实现了他们的目标,都不会获得奖金。如果公司和/或相关业务部门的总体目标没有实现,如果高管实现了各自的目标障碍,将向他们支付有限部分的奖金。

董事会为获得奖金的资格设定目标。公司和业务部门的目标基于绩效指标,这些指标侧重于营收增长、盈利能力和长期价值创造。各项指标及每项指标的相对权重由董事会在考虑本公司的战略优先事项后每年厘定。各个目标源自我们的十年计划是我们战略的基础,由三大战略支柱定义:引领和发展品类,数字化和货币化我们的生态系统,优化我们的业务。

在2023年12月31日终了的年度,执行委员会的业绩衡量标准及其相对权重为:

 

组件

   重量     

绩效衡量标准

公司目标      40%      有机EBITDA
业务单位目标      30%     

有机净收入(40%)

有机EBITDA(30%)

有机现金流(30%)

个别目标      30%      基于我们的战略支柱的目标10年期平面图
总计      100%     

首席执行干事和执行委员会其他成员的个人业绩目标可包括财务和非金融类目标。例如,个别财务目标可能与EBITDA、净收入、资本支出、资源配置和净债务比率有关。个人的示例非金融类目标包括品牌发展、运营和创新、可持续性和企业社会责任的其他要素,以及合规和道德。典型的个人绩效衡量标准非金融类这些领域涉及员工敬业度、人才输送、可持续发展目标和合规,并与公司战略目标的实现有关。

薪酬委员会根据会计和财务数据以及其他客观标准评估每项业绩指标以及业务和个人目标的目标实现情况。加权绩效分数被转化为带有上限的支出曲线,取决于单个目标的成就障碍。门槛被设定在个人表现的最低可接受水平,以触发获得奖金的资格赔付。

与业绩相关的可变薪酬(奖金)一般在相关年度3月左右公布全年业绩后每年拖欠支付。在特殊情况下,董事会可酌情每半年支付一次可变薪酬。在这种情况下,可变薪酬的前半部分在半年业绩公布后不久支付,后半部分在全年业绩公布后支付。

高管以现金形式获得与业绩相关的可变薪酬(奖金),但鼓励将部分或全部价值投资于公司股票。有关股份薪酬计划条款的进一步详情,请参阅上文“-股份薪酬计划-股份薪酬计划”。

2023年绩效可变薪酬(奖金)--2024年3月支付

根据2023年的业绩和业绩,该公司部分实现了2023年公司和业务部门的综合业绩目标。

 

-146-


目录表

2023年全年,首席执行官的浮动薪酬为420万欧元(454万美元)。执行委员会其他成员的可变薪酬总额为343万欧元(371万美元)。

这些奖金数额是根据我们公司在2023年的业绩和高管个人的目标成就来计算的。可变薪酬于2024年3月支付。

2022年绩效可变薪酬(奖金)--2023年3月支付

下表载列行政总裁及执行委员会其他成员于2023年3月根据以股份为本的薪酬计划,就我们的年度报告表格中所述的2022年业绩而获得的浮动薪酬(奖金)的自愿股份数目,以及相应股份和折扣股份的数目20-F截至2022年12月31日的财年。

 

名字

   自愿性股票
后天
     匹配新股和
折价股份
授与
 

米歇尔·道克里斯(首席执行官)

     49,670        133,157  

David·阿尔梅达

     11,251        34,611  

约翰·布拉德

     12,787        35,921  

费尔南多·特南鲍姆

     16,951        47,842  

长期激励

年度长期激励限制性股票单位

2023年12月11日,就2023财政年度,分别向Michel Doukeris、David Almeida、John布拉德和Fernando Tennenbaum授予了38,906,30,459,14,797和33,334个长期限制性股票单位。这些限制性股票单位在三年内停滞不前。如果高管在归属日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

年度长期激励业绩股票单位

2023年12月11日,分别向Michel Doukeris、David Almeida、John布拉德和Fernando Tennenbaum授予了2023财政年度的9994、8736、4958和9654个长期绩效股票单位。这些绩效股票单位在三年内获得悬崖背心。该等绩效股单位持有人有权持有的股份数目受限制及上限所规限,并将视乎衡量本公司三年期TSR相对于TSR同业集团同期变现TSR的表现测试而定。如果高管在归属日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

以下TSR同级组用于就2023财政年度授予的绩效股票单位。

 

2023 TSR对等组

3M    喜力啤酒    宝洁公司
奥驰亚    卡夫亨氏    利洁时-本基瑟
嘉士伯啤酒    亿滋    星巴克
可口可乐    雀巢    联合利华
高露洁棕榄    百事公司   
帝亚吉欧    菲利普莫里斯   

 

-147-


目录表

特殊的长期激励措施

2023年,根据特别长期奖励计划,没有向执行委员会成员提供赠款。

其他经常性的长期限制性股票单位计划

2023年,根据其他经常性的长期限制性股票单位方案,没有向执行委员会成员提供赠款。

离职后福利

我们在全球范围内发起各种离职后福利计划。这些计划包括养老金计划、固定缴费计划和固定福利计划,以及其他离职后福利。有关员工福利的进一步详情,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注23,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注23。

我们的首席执行官和执行委员会的其他成员参与了一项确定的缴款计划。根据行政长官的计划,2023年首席执行官的捐款约为20万美元。2023年,对执行委员会其他成员的捐款总额约为3亿美元。见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计合并财务报表附注31。

其他补偿

我们还为残疾、人寿、医疗(包括视力和牙科)和团体可变万能人寿(GVUL)高管提供保险和津贴以及其他福利,这些福利与此类高管所在市场的市场实践具有竞争力。2023年,首席执行干事的这些福利费用约为3亿美元,执行委员会其他成员的费用总计约为800万美元。

雇佣协议和解雇安排

我们执行委员会成员的雇用条款和条件包括在个别雇佣协议中,这些协议的期限是无限期的。管理人员还必须遵守我们的政策和守则,如《商业行为守则》和《交易守则》,并遵守排他性、保密性和竞业禁止义务。

雇佣协议通常规定,高管是否有资格获得可变薪酬,完全取决于我们设定的公司和个人目标的实现情况。可变薪酬的具体条件和方式由我们在另一项计划中确定,该计划经薪酬委员会批准。

执行委员会成员的解雇安排规定,解雇赔偿金为12个月的薪酬,包括在无故终止的情况下的可变补偿。就解雇赔偿而言,浮动补偿的计算方法为离职前最后两年支付给管理人员的浮动补偿的平均值。此外,如果我们决定向行政部门强加一个竞业禁止在12个月的限制下,行政人员应有权获得6个月的额外赔偿,但须遵守适用的法律和法规。

Michel Doukeris被任命为我们的首席执行官,从2021年7月1日开始。如果非因严重原因而被解雇,他有权获得12个月薪酬的解雇赔偿金,包括上述可变薪酬。

 

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目录表

可变薪酬的回收

我们的股份薪酬和长期激励计划包含苹果为2019年3月以来提供的所有赠款编列的经费。该条款规定,授予高管的受限股票单位和/或股票期权将自动失效,并在全球道德与合规委员会认定该高管(I)对我们的商业行为准则发生重大违反负有责任;或(Ii)在授予受限股票单位或行使股票期权之前的每一段时间内受到重大不利法院或行政决定的情况下自动失效和失效。

此外,2023年10月11日,该公司通过了一项追回政策,适用于某些高管(目前由执行委员会成员组成)获得的基于激励的薪酬。根据这项政策,“基于激励的薪酬”的广义定义包括完全或部分基于财务报告指标(如可变业绩相关薪酬(奖金)和年度长期激励绩效股票单位(PSU))而发放、赚取或授予的任何薪酬。该政策规定,如果公司因重大不遵守适用证券法下的任何财务报告要求而被要求编制财务报表的会计重述,公司将(在税前于2023年10月2日或之后及在要求重述日期之前的三个财政年度内,该等行政人员从有关行政人员收取的任何基于奖励的薪酬,超过了假若该等基于奖励的薪酬是根据适用的会计重述厘定的情况下本应收取的金额,但有限的例外情况除外。无论是否发生任何不当行为,也不管执行人员是否从事不当行为或以其他方式引起或促成了重述的要求,此种赔偿的追回都适用。

高管拥有的期权

下表列出了截至2023年12月31日,执行委员会成员根据LTI计划高管、基于股票的薪酬计划、2008年11月的特殊补助金、2020年激励计划、整合激励计划和长期股票期权激励计划拥有的LTI股票期权和匹配期权的总数。根据我们的其他激励计划,我们的执行委员会成员不持有与我们的股票相关的任何认股权证或股票期权。

 

计划(1)

   选项
持有者
集料
由我们的
执行人员
委员会
    罢工
价格
(欧元)
     授予日期    归属日期    到期日

LTI计划2009

     0 (2)      75.15      2013年12月2日    2018年12月2日    2023年12月1日

LTI计划2009

     113,468       94.46      2014年12月1日    2019年12月1日    2024年11月30日

LTI计划2009

     36,035       121.95      2015年12月1日    2020年12月1日    2025年11月30日

LTI计划2009

     45,837       113.00      2015年12月22日    2020年12月22日    2025年12月21日

LTI计划2009

     36,728       98.04      2016年12月1日    2021年12月1日    2025年11月30日

LTI计划2009

     75,756       98.85      2017年1月20日    2022年1月20日    2027年1月19日

LTI计划2009

     19,112       96.70      2017年12月1日    2022年12月1日    2027年11月30日

LTI计划2009

     146,486 (3)      94.36      2018年1月22日    2023年1月22日    2028年1月21日

LTI计划2009

     306,794       65.70      2019年1月25日    2024年1月25日    2029年1月24日

 

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目录表

计划(1)

   选项
持有者
集料
由我们的
执行人员
委员会
    罢工
价格
(欧元)
     授予日期    归属日期    到期日

LTI计划2009

     377,402       71.87      2019年12月2日    2024年12月2日    2029年12月1日

2008年11月特别授予选择权系列B-豁免派息09(4)

     0 (5)      33.24      2009年12月1日    2019年1月1日    2023年11月24日

长期股票期权激励计划(6)

     2,503,130       96.70      2017年12月1日    2028年1月1日    2032年12月31日

2020年3月股票期权激励(7)

     4,980,927       40.40      2020年3月25日    2025年3月25日    2030年3月24日

 

注:

(1)

执行委员会成员于2023年并无行使任何期权,但David阿尔梅达持有的228,943份期权是根据豁免股息计划授予的。

(2)

米歇尔·道克里斯、David·阿尔梅达、费尔南多·特南鲍姆和约翰·布拉德分别持有的33,573,26,772,17,886和5,691份期权于2023年12月1日到期。

 

(3)

米歇尔·道克里斯、David·阿尔梅达和约翰·布拉德分别持有的69,806,55,527和21,153份期权,于2023年1月22日归属。

 

(4)

根据股息豁免计划授予的期权。请参阅“-基于份额的付款计划”。

 

(5)

2023年,David·阿尔梅达持有的228,943份期权被行使。

 

(6)

根据长期股票期权激励计划授予的期权。见“-基于股份的付款计划-特殊长期激励股票期权”。

 

(7)

根据特殊长期激励计划授予的期权,作为特殊长期留任激励。期权悬崖在授予日期后五年授予,期限为10年。如果员工在授予日期之前离开公司,则适用特定的没收规则。

高管拥有的限制性股票单位

下表列出了截至2023年12月31日我们执行委员会成员拥有的限制性股票单位总数(1).

 

计划

   RSU被关押在北京
按我们的标准汇总数据
执行委员会
     授予日期    归属日期

特殊激励限制的RSU(2)

     11,041      2014年12月17日    2024年12月17日

基于份额的薪酬计划(3)

     0      2018年3月2日    2023年3月2日

基于性能的RSU(4)

     56,132      2018年8月14日    2028年8月14日

基于份额的薪酬计划(3)

     17,334      2019年3月4日    2024年3月4日

基于份额的薪酬计划(3)

     43,133      2019年7月29日    2024年7月29日

基于份额的薪酬计划(3)

     11,073      2020年3月2日    2025年3月2日

RSU(5)

     1,308,417      2020年3月25日    2025年3月25日

年度长期RSU(6)

     36,507      2020年12月14日    2025年12月14日

年度长期RSU(6)

     26,646      2021年12月13日    2024年12月13日

年度长期RSU(6)

     26,646      2021年12月13日    2026年12月13日

年度长期RSU(6)

     70,344      2022年3月1日    2025年3月1日

年度长期RSU(6)

     70,344      2022年3月1日    2027年3月1日

基于份额的薪酬计划(3)

     316,709      2022年3月1日    2025年3月1日

 

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目录表

计划

   RSU被关押在北京
按我们的标准汇总数据
执行委员会
     授予日期    归属日期

基于份额的薪酬计划(3)

     316,709      2022年3月1日    2027年3月1日

年度长期RSU(6)

     361,687      2022年12月14日    2025年12月14日

年度长期RSU(6)

     254,744      2023年3月6日    2026年3月6日

年度长期RSU(6)

     117,496      2023年12月11日    2026年12月11日

 

注:

(1)

以下于2023年归属的限制性股票单位:分别由Michel Doukeris、David Almeida、Fernando Tennenbaum和John布拉德于2018年3月2日授予的34,763、31,435、6,053和6,952个限制性股票单位,分别于2023年3月2日归属,价格为56.62欧元;以及Michel Doukeris、David·阿尔梅达、Fernando Tennenbaum和John布拉德于2020年12月14日授予的16,496、7,332、6,110和6,110个限制性股票单位,分别于2023年12月14日至12月14日归属,价格为57.42欧元。

 

(2)

根据特殊激励限制性股票单位计划授予的限制性股票单位,该计划允许我们的薪酬委员会酌情向某些员工提供特殊的限制性股票单位,作为我们关键员工的长期留任激励。根据该计划有资格获得赠款的员工获得了两个系列的限制性股票单位。前半部分的限制性股票单位在五年后授予。后半部分的限制性股票单位在十年后归属。根据这一计划的一个变体,限制性股票单位的归属期限可以缩短,上半年为两年半至三年,下半年为五年。如果在归属日期之前终止服务,则适用具体的没收规则。自2020年12月1日起,该计划已被基地长期限制性股票单位计划取代。见“-基于股份的付款计划-其他经常性的长期限制性股票单位计划。”

 

(3)

根据基于股份的薪酬计划授予的限制性股票单位。请参阅“-基于份额的支付计划-基于份额的2010年薪酬计划”。

 

(4)

根据业绩限制性股票单位计划授予的限制性股票单位,该计划允许提供基于业绩的限制性股票单位(“性能RSU“)对我们管理层的某些成员。归属后,每个绩效RSU赋予符合条件的员工获得一股现有普通股的权利。绩效RSU的归属期限为五年或十年。只有在公司通过业绩测试的情况下,归属业绩RSU产生的股份才会交付。如果员工在归属日期之前离开公司,或者如果在特定日期之前没有完成绩效测试,则适用特定的没收规则。该等业绩回报单位须遵守董事会设定的有机EBITDA复合年增长率目标。自2020年12月1日起,该计划已被基地长期限制性股票单位计划取代。见“-基于股份的付款计划-其他经常性的长期限制性股票单位计划。”

 

(5)

根据限制性股票单位方案授予的限制性股票单位,允许在某些特定情况下向某些员工提供限制性股票单位,作为特别留任奖励或补偿分配到生活条件困难的国家的外籍人员。限制性股票单位在五年后归属,如果在归属日期之前终止服务,则适用特定的没收规则。自2020年12月1日起,该计划已被基地长期限制性股票单位计划取代。见“-基于股份的付款计划-其他经常性的长期限制性股票单位计划。”

 

(6)

根据基本长期限制性股票单位计划授予的长期限制性股票单位。见“-基于股份的付款计划-年度长期奖励”和“-其他经常性的长期限制性股票单位计划”。

高管人员拥有的绩效股票单位

下表列出了截至2023年12月31日我们执行委员会成员拥有的绩效股票单位总数。

 

计划

   PSU被扣留在一起
由我们的执行人员
委员会
     授予日期    归属日期

年度长期PSU

     97,993      2022年12月14日    2025年12月14日

年度长期PSU

     33,342      2023年12月12日    2026年12月12日

 

-151-


目录表

高管持股

董事会规定,首席执行官在任何时候持有的公司股票的最低门槛为两年基本工资(毛额),执行委员会其他成员持有的公司股票最低门槛为一年基本工资(毛额)。新任命的执行委员会成员自任命之日起有三年时间达到这一门槛。

下表列出了截至最近的实际可行日期,在2023年任职的执行委员会成员所拥有的我们的股份数量:

 

名字

   数量
我们的

持有的股份
  我们的
杰出的
股票

Michel Doukeris-首席执行官

   (*)   (*)

David·阿尔梅达

   (*)   (*)

约翰·布拉德

   (*)   (*)

费尔南多·特南鲍姆

   (*)   (*)

共计

   133万  

 

注:

(*)

截至最近可行日期,我们于2023年任职的每名执行委员会成员均持有不到1%的已发行股份。

 

C.

董事会惯例

一般信息

我们的董事是由我们的股东大会任命的,股东大会决定了他们的薪酬和任期。他们的任命刊登在比利时官方公报(Monneur Belge)上。本公司与董事之间并无就董事会授权订立任何服务合约。我们的董事会也可以要求董事来执行一项特殊的任务或任务。在这种情况下,我们可以与各自的董事签订一份特别合同。现任董事的任期详情见“--董事和高级管理人员--董事会--作用和职责、组成、结构和组织”。我们不向董事提供养老金、医疗福利或其他福利计划。

关于我们委员会的信息

一般信息

董事会由四个委员会协助:审计委员会、财务委员会、薪酬委员会和提名委员会。

这些委员会的存在并不影响我们董事会的责任。董事会委员会开会准备事项供我们的董事会审议。在这项原则的例外情况下,(I)薪酬委员会可就个别薪酬方案作出决定,但行政总裁、执行委员会及高级领导团队(提交予董事会批准)及按目标的表现除外;及(Ii)财务委员会可就根据公司管治约章特别委派予其的事项作出决定,而无需参考董事会的额外决定。根据比利时法律,我们的每个委员会都按照此类委员会的典型规则运作,包括要求大多数成员必须出席才能达到有效的法定人数,并由出席的多数成员作出决定。

 

-152-


目录表

审计委员会

审计委员会至少由三名有投票权的成员组成。审计委员会主席和委员会成员由董事会从下列人士中委任非执行董事董事们。审计委员会主席不是董事会主席。根据我们的公司治理章程,我们的审计委员会的大多数成员是独立董事(见“-A.董事和高级管理层-董事会-角色和职责、组成、结构和组织”)。根据规则,他们中的每一个都是独立的10A-3根据《交易法》。

首席执行干事、首席法律和公司事务干事和首席财务官应邀出席审计委员会的会议,除非主席或过半数成员决定闭门会议。

审计委员会现任成员是米歇尔·伯恩斯(主席)、马丁·巴林顿、琳恩·比格和阿拉德哈娜·萨林。

我们的董事会已确定米歇尔·伯恩斯是“审计委员会财务专家”,其定义见第表格20-F根据《交易法》。

审计委员会协助董事会负责监督(I)财务报表的完整性,(Ii)遵守法律和法规要求以及环境和社会责任,(Iii)法定核数师的资格和独立性,以及(Iv)法定核数师的表现和我们的内部审计职能。审计委员会有权审查它希望核实的任何点的信息,并有权从我们的任何员工那里获取此类信息。审计委员会直接负责法定审计师的任命、补偿、保留和监督。它还规定了关于有问题的会计或审计事项的机密投诉的程序。它还被授权获得独立咨询意见,包括法律咨询意见,如果这是对其负责的任何事项进行调查所必需的。它有权要求这项任务所需的资源。它有权直接从法定审计师那里收到报告,包括就如何改进我们的控制流程提出建议的报告。

审计委员会根据需要举行尽可能多的会议,每年至少举行四次。Paul Cornet de Ways Ruart和Heloisa Sinupira以下列身份出席审计委员会会议无表决权观察者。

财务委员会

财务委员会由董事会委任的最少3名成员组成,但最多不超过7名。董事会从财务委员会成员中任命一名主席和一名副主席(如认为合适)。除非另有明确决定,首席执行官和首席财务官受邀以当然身份出席财务委员会会议。其他被认为有用的员工会被临时邀请。

财务委员会现任成员是Grégoire de Spoelberch(主席)、Paulo Alberto Lemann、M.Michele Burns、Paul Cornet de Ways Ruart、Alejandro Santo Domingo Dávila、Nitin Nohria和萨尔瓦多·曼库索。

《公司治理宪章》要求财务委员会每年至少举行四次会议,如果主席或至少两名成员认为有必要,可以更频繁地举行会议。

财务委员会协助董事会履行其在企业融资、风险管理、财务控制、合并和收购、税务和法律、养老金计划、财务沟通和股票市场政策以及所有其他被认为适当的相关领域的监督职责。

 

-153-


目录表

薪酬委员会

薪酬委员会由董事会委任的三名成员组成,他们均为非执行董事董事们。薪酬委员会主席是控股股东的代表,其他两名成员符合我们的公司治理章程和比利时公司法确立的独立性要求。根据纽约证券交易所的规定,我们的薪酬委员会主席不会被视为独立的,因此,我们的薪酬委员会在薪酬委员会的独立性方面不符合纽约证券交易所国内发行人的公司治理准则。除非另有明确决定,委员会会议当然邀请首席执行干事和首席人事官出席。

薪酬委员会现任成员是克劳迪奥·加西亚(主席)、米歇尔·伯恩斯先生和德克·范德普特。

薪酬委员会每年至少举行四次会议,如有需要,可举行更多会议,主席可召集会议,或应至少两名成员的要求召开会议。

薪酬委员会的主要角色是就有关董事会、行政总裁、执行委员会及高级领导团队的薪酬政策及其个别薪酬福利的所有决定,向董事会提供指引。其目标是激励首席执行官、执行委员会成员和高级领导团队实现卓越业绩,并因此而获得补偿。委员会还推动维持和不断改进我公司的薪酬政策,该政策适用于所有员工。这种薪酬框架建立在任人唯贤和主人翁意识的基础上,以期使雇员的利益与股东的利益保持一致。薪酬委员会在制订适用于董事、行政总裁及执行委员会其他成员和高级领导团队的薪酬政策时,会考虑雇员的薪酬。

在某些特殊情况下,薪酬委员会或其指定人士,连同董事会的批准,可给予有限度的豁免锁定根据股份支付计划的要求,只要实施了适当的保护措施,以确保在最初的终止日期之前一直遵守持有股份的承诺。这些特殊情况包括为了整个公司的长期利益和可持续性或为确保其生存能力而有必要豁免的情况。

提名委员会

提名委员会由六名由董事会委任的成员组成。他们包括董事会主席和薪酬委员会主席。六名委员会成员中有四名是控股股东的代表。根据纽约证券交易所的规则,我们提名委员会的这四名成员将不被视为独立,因此我们的提名委员会在提名委员会的独立性方面将不符合纽约证券交易所国内发行人公司治理标准。除非另有明确决定,首席执行官和首席人事官被当然邀请出席提名委员会的会议。

提名委员会现任成员是克劳迪奥·加西亚(主席)、马丁·巴林顿、萨宾·查尔默斯、米歇尔·伯恩斯、塞西莉亚·西库皮拉和亚历山大·范达姆。

提名委员会的主要作用是指导董事会继任过程。提名委员会挑选有资格成为董事会成员的人士,并推荐董事候选人供董事会提名并在股东大会上选举。提名委员会还指导董事会关于任命和保留我们公司关键人才的所有决定。在2023年,提名委员会还监督了入职于2023年4月26日加入本公司董事会的新董事计划。

 

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目录表
D.

员工

截至2023年12月31日,我们的员工约为155,000人,而截至2022年12月31日的员工约为165,000人。

每个业务部门的员工概览

下表列出了我们的业务部门在每个相关期间结束时的全职员工人数。

 

     截至12月31日  
     2023(1)      2022(1)(2)      2021(1)(2)  

北美

     17,950        20,040        19,691  

中美洲

     48,069        52,355        51,969  

南美

     36,267        40,589        40,836  

欧洲、中东和非洲地区

     21,011        21,306        22,215  

亚太地区

     24,992        24,331        26,095  

全球出口和控股公司

     6,251        6,572        7,160  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     154,540        165,193        167,966  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

注:

(1)

多年来,我们的员工数量根据许多因素而波动,包括我们不同市场的表现、业务组合(包括资产剥离)以及我们为提高整个运营的生产率和效率所做的持续努力。

(2)

2022年和2021年12月31日终了年度的数字已经修订,以符合2023年12月31日终了年度所使用的计算方法。

雇员补偿及福利

为了支持我们认可和重视结果的文化,我们向员工提供具有竞争力的固定工资基准中端市场当地工资,结合基于个人业绩和他们工作的企业实体的业绩的可变激励计划。某一级别以上的高级员工有资格参加基于股份的薪酬计划。见“-B.薪酬--股份支付计划--基于股份的薪酬计划”和“-B.薪酬--董事和高管的薪酬--执行委员会”。根据当地做法,我们为员工及其家人提供养老金计划、人寿保险、医疗保险、牙科保险和眼科保险,在职死亡保险、疾病和伤残保险。我们的一些国家有学费报销计划和员工援助计划。

工会

我们各个业务部门的许多小时工都由工会代表,并签订了各种集体谈判协议。总体而言,我们与代表我们员工的工会之间的关系是良好的。见“第三项.关键信息-D.风险因素--与我们业务相关的风险--我们面临劳工罢工和纠纷的风险,这可能会对我们的成本和生产水平产生负面影响。”

在欧洲,集体谈判发生在所有国家的地方和/或国家层面,我们的员工有工会代表。联盟的成员资格程度因国家而异,例如比利时和德国的成员比例很高。自1996年以来,成立了欧洲工人理事会,以促进欧洲一级的社会对话和交换意见。

在墨西哥,我们大约一半的员工是工会成员。我们的集体谈判协议是为每个设施或配送中心单独谈判和执行的。根据墨西哥劳动法的规定,与工会一起定期审查工资、福利和工资修订(即每两年每年修订一次工资、福利和工资修订)。

 

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目录表

我们在巴西的所有员工都由工会代表,但我们在巴西的员工中真正成为工会成员的不到5%。作为工会成员的行政和分配雇员的数量并不多。工会和我们每年都会进行工资谈判。集体谈判协议是为每个设施或配送中心单独谈判的。我们的巴西集体谈判协议的期限为一年或两年,我们通常在现有协议到期或之前签订新的集体谈判协议。

我们在加拿大的大多数啤酒厂和分销员工都是由工会代表的。作为工会成员的行政雇员的数量并不多。工资谈判是通过工会和我们之间的集体谈判协议进行的。集体谈判协议通常是为每个设施或配送中心单独谈判的。我们的加拿大集体谈判协议的期限为3至7年,我们通常在现有协议到期或之前签订新的集体谈判协议。

我们的美国组织约有5970名啤酒厂小时工,主要由国际卡车司机兄弟会代表,但也有其他工会代表某些地点的特定雇员类别。他们的薪酬和其他雇佣条款由我们与卡车司机谈判达成的集体谈判协议管辖,该协议将于2029年2月28日到期。在某些公司所有的经销商和包装工厂,约有1569名小时工也由卡车司机或其他工会代表,当地谈判协议的期限从三年到五年不等。

 

E.

股份所有权

有关我们董事和高管的股份所有权以及涉及我们资本中的员工的安排的讨论,请参阅“-B.薪酬”。

 

F.

披露登记人追讨错误判给的补偿的行动

不适用。

 

项目 7。

大股东及关联方交易

 

A.

大股东

股权结构

下表显示了我们截至2023年12月31日的股权结构,其依据是(I)根据2007年5月2日比利时法律被迫披露其持股情况的股东就重大持股通知和公司组织章程所作的透明度声明,(Ii)该等股东在2023年12月31日或之前自愿向公司作出的通知,以更新上述信息,(Iii)该公司根据2014年4月16日欧洲议会和欧洲理事会(EU)第596/2014号条例收到的通知,以及(Iv)美国证券交易委员会的公开文件中包含的信息。

表中提到的前十个实体一致行动(不言而喻,(I)前九个实体根据2007年5月2日关于重大持股通知的比利时法律第3条第1款第13目的含义采取一致行动,以及(Ii)第十个实体与2007年4月1日关于公开收购投标的比利时法律第3条第2款所指的前九个实体一致行动),并根据(I)我们和金融服务和市场管理局收到的最新通知(“FSMA“)根据(A)2007年5月2日比利时关于重大持股通知的法律第6条或(B)条例(欧盟)

 

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目录表

2014年4月16日欧洲议会和理事会第596/2014号通知,以及(Ii)在2023年12月31日或之前自愿向公司发出的通知,总计837,910,567股普通股,占截至2023年12月31日已发行股份附带投票权的42.24%,不包括我们和我们的某些子公司持有的35,414,191股库存股。根据我们的公司章程,一旦持有的给予投票权的证券的金额超过或低于3%的门槛和7.5%的门槛,股东必须立即通知我们。

 

大股东

   数量
股票
     投票的百分比
所附权利:
我们的
杰出的
持有的股份(9)
 

普通股持有人

     

安海斯-布希啤酒集团,根据荷兰法律成立的一种针法(“拼接”)(1)(2)

     663,074,832        33.42

EPS Participations S.á.r.l,这是一家根据卢森堡法律成立的公司,隶属于其母公司Eugénie Patri S(EPS)S.A.(2)(3)(5) (“EPS参与度”)

     133,846,578        6.75

欧仁·帕特里·S·巴斯蒂安股份有限公司,一家根据卢森堡法律成立的公司,隶属于它与BRC S.á.r.l共同控制的Stichting(2)(3)(5) (“易办事”)

     99,999        0.01

BRC S.á.r.l.是一家根据卢森堡法律成立的公司,隶属于它与每股收益共同控制的Stichting(2)(4) (“BRC”)

     28,097,078        1.42

法国兴业银行投资公司,根据比利时法律注册成立的公司(“Rayvax”)

     50,000        0.00

Fonds Verhelst SC,一家根据比利时法律成立的具有社会目的的公司

     0        0.00

Fonds Voorzitter Verhelst SC,一家根据比利时法律成立的具有社会目的的公司,隶属于控制它的Fond Verhelst SC

     6,997,665        0.35

Baillet Latour-Baillet Latour,根据荷兰法律成立的一种缝纫

     0        0.00

Fonds Baillet Latour SC,一家根据比利时法律成立的公司,根据荷兰法律隶属于Stichting Fond InBev-Baillet Latour,荷兰法律控制着它(6)

     5,485,415        0.28

奥里亚2股份公司,一家根据列支敦士登法律成立的公司,与豪尔赫·保罗·莱曼在2007年4月1日关于公开收购竞标的比利时法律第3条第2款的含义下一致行动

     259,000        0.01

限售股持有人

     

奥驰亚集团公司(7)(“奥驰亚”)

     185,115,417        9.33

Bevco Lux S.àR.L.(8)(“BevCo”)

     96,862,718        4.88

 

注:

(1)

见下文“控股股东”一节。根据美国证券交易委员会的规则,萨宾·查尔默斯、保罗·科内特·德韦·鲁亚特、格雷瓜尔·德·斯波尔伯奇、亚历山大·范达姆、马塞尔·赫尔曼·特莱斯、豪尔赫·保罗·莱曼、罗伯托·摩西·汤普森·莫塔和卡洛斯·阿尔贝托·达维加·西库皮拉作为基金董事,可被视为基金持有的普通股的实益拥有人。然而,这些个人中的每一个人都以这种身份否认这种有益的所有权。

 

(2)

见下文“--股东安排”一节。

 

(3)

凭借他们作为每股收益和每股收益参与公司董事的职责,根据美国证券交易委员会的规则,萨宾·查尔默斯、保罗·科内特·德·韦·鲁亚特、格雷瓜尔·德·斯波尔伯格和亚历山大·范·达姆可能被视为每股收益和每股收益参与公司持有的我们普通股的实益所有者。然而,这些个人中的每一个人都以这种身份否认这种有益的所有权。

 

(4)

马克斯·范·霍加登·赫尔曼·特莱斯、豪尔赫·保罗·莱曼和卡洛斯·阿尔贝托·达维加·西库皮拉已向我们披露,他们控制着BRC,因此,根据美国证券交易委员会的规则,他们被视为BRC持有的我们普通股的实益所有者。根据美国证券交易委员会的规定,保罗·阿尔贝托·莱曼、马克·莱曼、克劳迪奥·加西亚、赫洛伊萨·德·保拉·马查多·西库皮拉和爱德华多·萨焦罗作为BRC现任董事,也可以被视为BRC持有的普通股的实益所有者。然而,保罗·阿尔贝托·莱曼、马克·莱曼、赫洛伊萨·德·保拉·马查多·西库皮拉、克劳迪奥·加西亚和爱德华多·萨焦罗否认拥有这样的有利所有权。

 

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目录表
(5)

2013年12月18日,EPS向EPS Participation提供了其在Stichting的证书及其在百威英博直接持有的股份,但100,000股除外。

 

(6)

2013年12月27日,根据荷兰法律,Stichting Fond InBev-Baillet Latour收购了Fond Baillet Latour的控股权。

 

(7)

除上述限售股份外,奥驰亚于二零一六年十月十一日在附表13D实益所有权报告中宣布,在完成与SAB的合并后,购买了11,941,937股本公司普通股。奥驰亚于二零一六年十一月一日提交的附表13D实益所有权报告中披露,奥驰亚进一步增加其于本公司的普通股持仓至12,341,937股,按截至2023年12月31日有投票权的股份数目计算,合共拥有9.95%的股份。

 

(8)

除上述限制性股份外,BevCo于2017年1月17日根据2007年5月2日比利时法律就重大持股通知发出的通知中宣布,它购买了该公司4,215,794股普通股。BevCo向我们披露,它将其在公司的普通股头寸增加到总计6,000,000股普通股,根据截至2023年12月31日具有投票权的股份数量,总所有权为5.19%。

 

(9)

百分比按截至2023年12月31日的流通股总数(2,019,241,973股)减去本公司及若干附属公司于2023年12月31日持有的流通股数量(35,414,191股普通股)计算。

美国纪录保持者

由于我们的许多股票是以非物质化形式持有的,我们不知道所有股东的身份。截至2023年12月31日,我们在美国有5名记录持有人持有12,363,288股登记普通股和185,115,701股登记限制股,相当于截至该日期我们已发行股份附带的投票权约197.5,000,000股。截至2023年12月31日,我们还发行了118,533,905股美国存托凭证,每张相当于一股普通股。

控股股东

我们的控股股东是Stichting,这是一个根据荷兰法律成立的基金会,代表了Interbrew的创始比利时家族(主要由EPS代表)和巴西家族(以前是Ambev的控股股东(由BRC代表)的利益的重要组成部分。

截至2023年12月31日,Stichting拥有663,074,832股我们的股份,根据截至2023年12月31日我们的流通股数量计算,这相当于33.42%的投票权,不包括我们和我们的某些子公司持有的35,414,191股库存股。Stichting和某些其他实体(根据2017年5月2日关于通知重大持股的比利时法律第3条13°的含义和/或2007年4月1日关于公开收购出价的比利时法律第3条第2款的含义)与其一致行动(见下文“-股东安排”),其依据是:(1)根据2007年5月2日关于通知重大持股的比利时法律和公司章程,被迫披露其持股情况的股东所作的透明度声明;(Ii)该等股东于2023年12月31日或之前为更新上述资料而自愿向公司作出的通知,(Iii)公司根据2014年4月16日欧洲议会和理事会第596/2014号法规(EU)收到的通知及(Iv)根据美国证券交易委员会的公开申报文件中包含的资料,根据我们于2023年12月31日已发行的股份数目,合共持有42.24%的我们的股份,不包括我们及我们的某些附属公司持有的35,414,191股库藏股。截至2023年12月31日,BRC持有331,537,416张B类股票(间接占我们股份的16.71%),EPS持有1张A类股票,EPS Participations持有331,537,415张A类股票(合计间接占我们16.71%的股份)。Stichting受其章程和管理条件的约束。我们主要股东持有的股份并不赋予这些股东不同的投票权。

 

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目录表

股东安排

《2023年股东协议》

2023年4月27日,Stichting、EPS、EPS Participations、BRC和Rayvax签订了修订和重新签署的股东协议(The2023年股东协议“)。2023年股东协议于2016年4月11日修订、重述及全数取代经修订及重订的新股东协议(“2016年度股东协议“)。2023年股东协议主要修改了之前包含在2016年股东协议中的提名我们董事会成员的某些条款。

2023年股东协议除其他事项外,涉及本公司和Stichting的治理和管理,以及(I)Stichting证书的转让和(Ii)Stichting证书的转让取消认证重新认证普通股的发行程序及基金持有的股份可在何种情况下取消认证和/或应BRC、EPS或EPS参与方的要求作出承诺。

2023年股东协议规定了对BRC和EPS/EPS参与方转让其Stichting证书的能力的限制。

根据2023年股东协议的条款,BRC和EPS/EPS Participations共同平等地对Stichting和Stichting持有的股份行使控制权。Stichting由一个八人董事会管理,BRC和EPS/EPS Participation各有权任命四名董事进入Stichting董事会。除某些例外情况外,八名Stichting董事中至少有七名必须出席或派代表出席,才能构成Stichting董事会的法定人数,而Stichting董事会采取的任何行动,均须经出席或代表出席或派代表的董事的多数批准,包括至少两名由BRC委任的董事及两名由EPS/EPS Participations委任的董事。除某些例外情况外,Stichting关于其所持股份的所有决定,包括该等股份将如何在我们的股东大会上表决,将由Stichting董事会做出。

2023年股东协议要求Stichting董事会在每次股东大会之前召开会议,以确定Stichting持有的股份将如何投票。此外,在我们的董事会每次开会审议某些关键事项之前,Stichting董事会将开会决定由BRC和EPS/EPS Participations专门提名的八名董事会成员应该如何投票。

2023年股东协议要求EPS、EPS Participations、BRC和Rayvax,以及Stichting发行的任何其他证书持有人,以与Stichting持有的股票相同的方式投票表决他们的股票。双方同意以不扰乱股票市场的有序出售方式,并根据吾等为确保该等有序出售而订立的任何条件,进行任何自由转让其股份。此外,根据2023年股东协议,EPS、EPS Participations和BRC同意不收购Ambev的任何股本股份,但有限的例外情况除外。

根据2023年股东协议,Stichting董事会将向我们的股东大会推荐八名候选人进入我们的董事会,其中BRC和EPS/EPS Participation将分别有权提名四名候选人。

2023年股东协议的初始期限将持续到2034年8月27日,并将自动续签,每次为期十年,除非不迟于初始或任何连续期限届满前两年十年在《2023年股东协议》的期限内,《2023年股东协议》的任何一方都会通知其他缔约方其终止《2023年股东协议》的意图。

《2023年股东协议》作为本文件附件3.2提交表格20-F。

 

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目录表

Stichting,Fond Baillet Latour和Fond Voorzitter Verhelst之间的投票协议

Stichting签订了一项投票协议,自2015年11月1日起生效(Fonds投票协议“)与Fond Baillet Latour和Fond Voorzitter Verhelst达成协议,取代双方2008年10月16日至10月16日的投票协议,如果不续签,该协议将于2016年10月16日到期。

Fond投票权协议规定,在我们的任何股东大会之前,三个法人团体之间将进行协商,以决定他们将如何行使与我们的股票相关的投票权。根据Fond投票协议,所有提交给我们任何股东大会批准的项目都需要达成共识。如果双方未能达成共识,Fond Baillet Latour和Fond Voorzitter Verhelst中的每一家将以与Stichting相同的方式投票表决其持有的百威英博股票。Fond投票协议将于2034年11月1日到期。

Fond投票协议作为本文件的附件3.1提交表格20-F。

Stichting与某些受限股东之间的投票协议

在与SAB完成合并后,持有超过我们总股本1%的限制性股票的每一位持有人,即奥驰亚和BevCo,都必须与Stichting达成协议。奥驰亚和BevCo各自于2016年10月8日与Stichting和我们签订了投票协议(受限股东投票协议“),在该条款下:

 

   

董事会必须行使其普通股附带的表决权,以执行公司章程第十九条和第二十条规定的董事任命原则;

 

   

每名受限制股份持有人须行使其普通股及受限制股份所附带的投票权(视何者适用而定),以执行本公司组织章程第19及20条所载的董事委任原则;及

 

   

各受限股份持有人不得行使其普通股及受限股份(视何者适用而定)所附带的投票权,以支持任何建议修订受限股份所附权利的决议案,除非该决议案已获持有至少75%受限股东投票权股份(定义见本公司组织章程细则)的合格多数股东批准。

在股权结构表中提及的前10家实体均已放弃对奥驰亚和BevCo持有的所有限制性股份和普通股(视何者适用而定)的实益所有权。

《受限股东投票协议》作为附件3.3提交于本文件表格20-F。

 

B.

关联方交易

百威英博集团和合并实体

我们与组成合并后的百威英博集团一部分的关联实体进行各种交易。这些交易包括但不限于:(I)与关联实体购买和销售原材料,(Ii)与关联实体签订分销、交叉许可、赔偿、服务和其他协议,(Iii)与关联实体达成公司间贷款、担保和信用支持,以及(Iv)与关联实体达成进口和许可协议。Anheuser-Busch InBev SA/NV与我们子公司之间的此类交易在我们的合并财务报表中不作为关联方交易披露,因为它们在合并时被注销。截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度,我们的主要子公司名单显示在我们经审计的综合财务报表的附注34“百威英博公司”中。

 

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目录表

与联营公司和共同控制实体的交易产生的未实现收益将在我们对该实体的权益范围内予以抵销。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同,但只是在没有减值证据的情况下。与联营公司和共同控制实体的交易将在下文进一步讨论。

与董事和执行委员会成员(主要管理人员)的交易

我们2023年损益表中包括的董事和执行委员会的总薪酬如下:

 

     截至的年度
2023年12月31日
 
     董事      执行人员
委员会
 
     (600万美元)         

短期雇员福利

     2        12  

离职福利

     —         —   

基于股份的支付

     —         46  
  

 

 

    

 

 

 

总计

     2        58  
  

 

 

    

 

 

 

除了短期雇员福利(主要是工资)外,我们执行委员会的成员有权享受离职后福利。另见截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2023年12月31日的已审计合并财务报表附注23“养恤金和类似债务”和附注31“关联方”。此外,关键管理人员有资格参加我们的股份支付计划和/或我们的股份所有权交换计划。另见截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2023年12月31日的经审计综合财务报表以及截至2023年12月31日的三个年度的“董事、高级管理人员和雇员-B.薪酬”和附注24“基于股份的付款”。

董事报酬主要由董事酬金构成。主要管理人员在我们公司没有任何重大的未偿还余额。2023年期间,除下列交易外,没有向关键管理人员支付任何款项。

其他事务 

2021年、2022年和2023年,我们的子公司巴伐利亚SA与其他在美洲的子公司分别以约706亿澳元(1,890万美元)、137.4澳元(3,260万美元)和277.4澳元(6,460万美元)的价格与公司签订了租赁协议,收购天然气以及销售麦芽饮料和啤酒,我们的董事会成员亚历杭德罗·圣多明戈·达维拉是董事会主席或成员或控股股东集团的一部分。

2021年,Grupo Modelo与一家公司达成了2,200万欧元(约合110万美元)的信息技术基础设施服务交易,该公司的董事会主席当时是我们的董事会成员(María Asunción Aramburuzabala)。2022年和2023年没有这样的交易。

与大股东的交易

我们已经与奥驰亚和BevCo就与SAB的合并达成了某些协议。这些协议在“第10项.其他信息-C.材料合同-与收购SAB有关的材料合同--信息权协议”、“第10项.其他信息-C.材料合同-与收购SAB有关的材料合同--税务事项协议”和“第(10)项.其他信息-C.材料合同--与收购SAB有关的材料合同--登记权协议”下进一步说明。

 

-161-


目录表

共同控制的实体

我们在巴西的三个实体,一个在墨西哥,一个在加拿大,在合资企业中拥有巨大的权益。这些合资企业对我们来说都不重要。

与联营公司的交易

我们与联营公司的交易如下:

 

     截至2023年12月31日的年度报告  
     (百万美元)  

毛利

     (233

流动资产

     108  

流动负债

     9  

我们与联营公司的交易主要包括对分销商的销售,在这些销售中,我们有非控制性利息。

与退休金计划有关的交易

我们与养老金计划的交易主要包括1300万美元的其他费用,用于美国的养老金计划。

与政府相关实体的交易

我们与政府相关实体没有实质性交易。

安贝夫特别商誉储备金

由于InBev Brasil于2005年7月合并为Ambev,Ambev根据CVM规范裁决第319/99号第7条获得了因部分摊销特别保费准备金而产生的税收优惠(瓦洛雷动员委员会巴西证券交易委员会)(已被CVM第78/22号决议第11条取代)。这种摊销将在合并后的十年内进行。根据CVM第78/22号决议的许可,我们、Ambev和InBev Brasil于2005年7月7日签订的合并协议和合并理由规定,商誉溢价的70%将在Ambev资本化,以使我们受益,其余30%将在Ambev资本化,而不发行新股,以使所有股东受益。自2005年以来,根据议定书和合并的理由,Ambev在股东批准的情况下,通过商誉溢价准备金的部分资本化进行了增资。因此,Anheuser-Busch InBev的两家全资子公司(持有我们在Ambev的权益)每年认购相当于商誉溢价准备金70%的Ambev股票(Ambev少数股东根据巴西法律规定的优先认购权认购股份),其余30%的税收优惠是在没有发行新股的情况下资本化的,以使所有Ambev股东受益。协议和合并的理由还规定,除其他事项外,我们将赔偿Ambev对InBev Brasil的任何未披露的债务。

2011年12月,Ambev收到巴西Receita Federal do Brasil秘书与上述InBev Brasil合并所产生的商誉摊销有关的纳税评估。进一步资料见“项目8.财务信息--A.合并财务报表和其他财务信息--法律和仲裁程序--Ambev及其子公司--税务事项--特别商誉准备金”。自二零一一年十二月二十一日起,吾等与Ambev订立协议,正式落实有关安排,据此吾等将按比例偿还Ambev根据合并协议所收取的利益以及各自的成本。

 

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目录表
C.

专家和律师的利益

不适用。

 

项目 8。

财务信息

 

A.

合并财务报表和其他财务信息

合并财务报表

见“项目18.财务报表”。有关我们出口销售的讨论,请参阅“项目5.经营和财务审查”。

法律和仲裁程序

诉讼存在不确定性,吾等及吾等指定为被告的每一间附属公司相信,并已获处理有关案件的律师告知,吾等对针对吾等的待决诉讼有有效的抗辩理由,以及对不利裁决提出上诉的有效依据(如有)。所有这类案件都得到了积极的辩护,并将继续得到维护。然而,如果我们认为这样做符合我们的最佳利益,我们和我们的子公司可能会在特定情况下进行和解谈判。除本文所述外,自2023年1月1日起至本协议生效之日止期间,并无任何政府、司法或仲裁程序(包括任何针对吾等或吾等附属公司的待决或威胁的诉讼程序)。表格20-F这可能对我们的财务状况和盈利能力产生了重大影响,或者最近已经对其产生了重大影响。

百威英博SA/NV

百威啤酒商标诉讼

我们与北卡罗来纳州布德乔维基啤酒酿造商之间的商标纠纷由来已久。位于捷克共和国的塞斯克·布德约维塞。这起纠纷涉及Bud和Budweiser商标,包括在国家商标局和法院悬而未决的诉讼。目前,在47个国家有66多起案件悬而未决。虽然有大量的行动有待采取,但总的来说,这些行动不会对我们的财务状况或盈利能力构成实质性风险。

比利时税务事宜

2015年2月,欧盟委员会启动了一项深入探讨国家援助对比利时超额利润统治制度的调查。2016年1月11日,欧盟委员会通过了一项否定决定,认定比利时的超额利润裁决制度构成了与内部市场不相容的援助计划,命令比利时向多个援助受益者追回不相容的援助。比利时当局联系了从该系统中受益的公司,并告知每家公司可能需要追回的不相容的援助金额。欧盟委员会的决定于2016年3月22日被比利时和我们分别于2016年3月22日和7月12日向欧盟总法院提起上诉。2019年2月14日,欧洲普通法院裁定,比利时的超额利润裁决制度不构成非法国家援助。欧盟委员会对这一判决向欧洲法院提出上诉。上诉程序框架内的公开听证于2020年9月24日举行,我们作为干预方听取了听证。

2020年12月3日,总检察长(“AG欧洲法院的)向她提交了非约束性关于2016年1月11日开庭裁决的上诉程序的意见,指出,与欧洲普通法院2019年2月14日的裁决相反,比利时的超额利润裁决制度将满足“援助计划”的法律要求。在欧洲普通法院最初的判决中,法院仅认定比利时的超额利润裁决不是“援助计划”,但没有考虑这些裁决是否构成国家援助。因此,AG建议欧洲法院将此案发回欧洲普通法院,以审查比利时的超额利润裁决是否构成国家援助。2021年9月16日,

 

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目录表

欧洲法院同意AG的意见,并得出结论认为超额利润裁决制度构成了援助计划,并撤销了欧洲普通法院的裁决。此案被发回欧洲普通法院,以决定比利时的超额利润裁决制度是否构成非法的国家援助以及上诉中的其他未决问题。2023年9月20日,欧洲普通法院维持了欧盟委员会的决定。百威英博和其他各方已就这一判决向欧洲法院提起上诉。

在2019年欧洲普通法院最初宣布欧盟委员会的决定无效后,欧盟委员会对比利时的个别税收裁决展开了新的国家援助调查,包括2019年9月向我们发布的一项裁决,以纠正导致该裁决无效的担忧。这些调查涉及的裁决与欧盟委员会2016年1月11日发布的决定的主题相同。我们已经向欧盟委员会提交了关于开庭决定的意见。2021年10月28日,欧盟委员会暂停了对比利时个人税收裁决的新的国家援助调查,等待案件的最终解决。

此外,比利时税务当局还质疑对我们有利的超额利润裁决的有效性和实际适用性,并拒绝了它授予的实际免税。我们已向布鲁塞尔一审法院提交了针对此类决定的法院索赔,该法院于2019年6月21日做出了有利于我们的裁决,并于2021年7月9日再次做出了随后几年的裁决。比利时税务当局对这两项判决都提出了上诉。

2019年1月24日,我们在一个被冻结的账户中存入了6800万欧元(7500万美元)。根据欧洲法院对比利时超额利润裁决制度的最终结果,以及比利时法院悬而未决的案件,这笔金额将被略微修改,返还给公司,或支付给比利时国家。在欧洲法院程序方面,我们确认了2020年6800万欧元(7500万美元)的拨备。

美国司法部调查

我们正在与美国司法部环境和自然资源司、美国环境保护局和地方当局合作,对我们在生物质能源回收系统(“伯斯“)在我们位于加利福尼亚州费尔菲尔德的啤酒厂。

反垄断事务

SAB交易

2016年7月20日,美国司法部向哥伦比亚特区的美国联邦地区法院提起反垄断诉讼,寻求禁止与SAB合并。同一天,我们宣布,我们已经与美国司法部达成了一项同意法令,为美国批准与SAB的合并扫清了道路。有关同意法令条款的更多信息,请参阅“第10项.其他信息-C.材料合同-与收购SAB有关的材料合同--美国司法部同意法令”。

东部和南部非洲共同市场竞争委员会调查

2021年6月,我们收到东南非共同市场(东南非共同市场)竞争委员会关于调查市场配置的通知。我们正在配合调查。

 

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目录表

Ambev及其子公司

2023年9月20日,颁布了14,689号法律(“法律14,689/2023),其中规定取消在有利于巴西联邦税务当局的税务行政诉讼中施加的罚款(RFB“)由一个打破平局联邦行政一级的投票,包括后来升级到司法一级的任何此类程序,截至第14,689/2023号法律公布之日,正在等待第二级法院的裁决。在颁布第14,689/2023号法律后,Ambev重新评估了在由一家法院裁决的诉讼中实施罚款的成功可能性打破平局投票,包括下文所述的某些程序,导致损失风险从可能的重新分类为遥远的,金额约为69亿雷亚尔(14亿美元)。

税务事宜

2017年,Ambev决定参加根据第T783/2017号临时措施设立的联邦税务特赦计划,该计划已转变为第T13496/2017号法律(PERT 2017“),承诺支付行政或司法层面有争议的纳税评估,包括其子公司的债务,总额为35亿雷亚尔(11亿美元)(已考虑该计划建立的折扣)。2017年支付的总金额约为10亿雷亚尔(约合3亿美元),余额将从2018年1月开始,分145个月分期付款,连本带利。到目前为止,Ambev公司到期的所有分期付款都已由该公司支付。

2023年9月20日,巴西颁布了14,689号法律(“法律14,689/2023“),其中规定取消在税务行政诉讼中作出的有利于巴西联邦税务当局的罚款。打破平局联邦行政一级的投票,包括后来升级到司法一级的任何此类程序,截至第14,689/2023号法律公布之日,正在等待第二级法院的裁决。在第14,689/2023号法律颁布后,Ambev重新评估了在由一名法官决定的诉讼中处以罚款的案件的胜诉可能性打破平局投票吧。这导致在下文讨论的一些情况下,损失风险从可能的重新分类为遥远的69亿雷亚尔(14亿美元),例如商誉摊销费用、外国收益、税收损失抵消和马瑙斯自由贸易区-IPI的扣除。

ICMS增值税、IPI消费税(Imposto sobre Produtos Industrializados--“IPI”)和对总收入的社会贡献(PIS和COFINS)

马瑙斯自由贸易区-IPI/PIS和COFINS

在巴西,在马瑙斯自由贸易区内生产的用于巴西其他地方汇款的商品免征和/或零税率的IPI消费税以及PIS和COFINS。关于IPI消费税,Ambev一直在登记IPI消费税假定抵免,用于购买在其生产的免税商品。自2009年以来,Ambev一直收到RFB与不允许此类抵免有关的一些纳税评估。

Ambev及其子公司还一直在收到RFB的指控,这些指控涉及(I)据称被这些诉讼程序中讨论的不允许的推定IPI消费税抵免不当抵消的联邦税,以及(Ii)据称应由Arosuo向Ambev汇款的PIS/COFINS金额。

2019年4月,巴西联邦最高法院(“STF“)宣布了对592.891/SP号特别上诉的判决,具有约束力,决定纳税人登记从马瑙斯自由贸易区获得的原材料和免税投入品的消费税推定抵免的权利。由于这一决定,Ambev将与IPI消费税案件有关的部分金额重新归类为远程损失,尽可能只保留与STF分析中未包括的其他额外讨论有关的损失。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些诉讼程序相关的可能损失约为63亿雷亚尔(合13亿美元)。Ambev没有记录任何与这些评估有关的准备金。

此外,由于以下原因,对Ambev处以单独的罚款中国不承认的原因税收抵销。2023年3月,STF裁定,由于不可识别税收抵销是违宪的。由于这一决定,Ambev将与税收抵销案件有关的金额重新归类为遥远的。

 

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暂停征收IPI消费税

2014年和2015年,Ambev收到了RFB与IPI消费税有关的纳税评估,据称是由于制成品向其他相关工厂汇款而应得的。这些案件正在行政和司法层面受到挑战。2020年,Ambev在其中一起案件中收到了行政层面的部分有利决定。2022年7月,安培夫收到了关于此事的第一个司法裁决;该裁决对安培夫不利,它提出了上诉。2023年7月,联邦法院对上诉作出裁决,宣布第一级裁决无效,并按照Ambev的要求命令出示技术证据,以证明适当收集知识产权。联邦政府已提出动议,要求对这一决定进行澄清,目前正在等待联邦法院的判决。

2022年10月,在与此事有关的一起案件中,高等行政法院对Ambev做出了部分有利的裁决,Ambev下令进行税务审计,以确定已实际缴纳的税款。

Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为18亿雷亚尔(4亿美元)。Ambev没有记录任何与这些评估有关的准备金。

2024年1月通知的上级行政法院下令的税务审计结果部分有利于Ambev,在本案中减少了Ambev所声称的98%的欠款。Ambev将在司法层面对裁决中不利的部分提出上诉。

ICMS-ST触发器

多年来,Ambev及其子公司收到了税收评估,收取所谓的ICMS差额,一些巴西州认为,当Ambev销售的产品的价格高于这些州制定的固定价格表基础时,这些差额是应支付的,在这种情况下,州税务当局认为计算基础应该基于实际价格的增值百分比,而不是固定表价。Ambev目前正在行政和司法层面对这些指控提出质疑。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这一问题相关的可能损失总额约为107亿雷亚尔(合22亿美元)。

ICMS税收优惠

2015年,Ambev收到了伯南布哥州发布的税收评估,由于据称不遵守规定与国家税收优惠协议(PRODEPE),作为纠正Ambev的月度报告的结果。州税务机关决定,由于这样的整改,安贝夫无法使用税收优惠。2017年,由于税务审计师的正式错误,Ambev收到了最终有利的决定,取消了评估。然而,2018年9月,Ambev就同一问题收到了新的纳税评估。2020年6月,Ambev收到了第一级行政决定,这在一定程度上对Ambev有利,因为它认识到税务审计师对税收激励抵免的错误计算。上述裁决中有利的部分是最终的,不可上诉。对于不利的部分,Ambev提出了行政上诉,正在等待判决。还有与PRODEPE有关的其他评估,其中一些评估正在司法一级受到质疑。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为7亿雷亚尔(合1亿美元)。Ambev没有为与这些评估有关的期间作出任何拨备。

多年来,Ambev还收到了国家发布的纳税评估Paraí基数因据称的ICMS差异而收取费用不遵守规定与国家税收激励计划(Fain)合作。Ambev目前正在法院的行政和司法一级对这些指控提出质疑。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为6亿雷亚尔(合1亿美元)。Ambev没有记录任何与这些评估有关的准备金。

 

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ICMS税收抵免

安贝夫目前正在质疑S、里约热内卢、米纳斯吉拉斯州等州发布的纳税评估,质疑ICMS税收抵免的合法性,这些税收抵免来自与拥有其他州税收优惠的公司的交易。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。2020年8月,STF发布了一项具有约束力的裁决(特别上诉编号:628.075),裁定各州在ICMS税战背景下给予的税收抵免应被视为非法。该决定还承认,各州应遵守第第160/17号补充法律规定的税收优惠确认程序。这一决定于2021年12月成为最终决定(不再受到上诉)。

关于S圣保罗州发布的评估,安贝夫在2022年4月、5月和6月收到了第二级行政级别的不利决定,并向第二级行政级别提出了复议动议。2023年9月,安培夫收到了与复议动议有关的部分有利决定。这些裁决中有利的部分成为最终决定,不受上诉,而不利的部分尚未在司法层面进行审查。2023年12月,STF发布了一项具有约束力的决定(声称不遵守规定有一个基本的戒律-ADPF第1004号)认为,S和保罗州于2022年发布的有关亚马逊州税收抵免的不利决定是违宪的。因此,尽管Ambev不是STF试验的一部分,但中心讨论对Ambev的评估产生了积极影响。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为5亿雷亚尔(合1亿美元)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。

此外,2018年和2021年,安贝夫收到了南里奥格兰德州和S圣保罗州的纳税评估,指控由于不允许与位于马瑙斯自由贸易区的供应商进行交易而产生的抵免导致ICMS存在差异。关于南里奥格兰德州发布的评估,Ambev收到了第二级行政级的有利判决,第三级行政级做出了有利于税务机关的修正。这一决定不是最终决定,仍可在司法一级上诉。关于S圣保罗州发布的评估,安贝夫在第一级行政级别收到了不利的决定。在这些案件中,Ambev已在第二行政级别提出上诉。在其中一起案件中,Ambev收到了第二级行政当局的不利决定,该决定不是最终决定,已向第三级当局提出上诉。关于另外两起案件,一起正在等待判决,另一起一审判决被取消,需要重新开庭审理。

Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为8亿雷亚尔(合2亿美元)。

PIS/COFINS对产品的奖励

自2015年以来,Ambev收到了RFB发布的与PIS和COFINS有关的纳税评估,据称这些金额是因发放给客户的奖金产品而到期的。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。2019年、2020年和2023年,Ambev在其中一些案件中收到了行政层面的最终有利决定。2023年,下级行政法院在另外两个案件中做出了有利于Ambev的决定,Ambev正在等待这些决定的正式通知,这些决定不是最终决定,仍有待上诉。在司法层面,一级法院作出对Ambev不利的判决后,有一起案件正在等待二级法院的裁决。

Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些评估相关的可能损失约为18亿雷亚尔(4亿美元)。Ambev没有记录任何关于这件事的规定。

国外收益

自2005年以来,Ambev及其某些子公司一直在接受RFB对其海外子公司利润的评估。在巴西,这些案件正在行政和司法两级受到质疑。

 

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行政诉讼产生了最终有利的决定以及部分有利的决定,其中大多数仍有待行政法院的审查。2022年10月,下级行政法院在第三起相关案件中做出有利于安培夫的判决。2023年3月,在与外国子公司利润征税有关的三起案件中,下级行政法院做出了两项有利于Ambev的裁决和一项部分有利的裁决。Ambev正在等待这些决定的正式通知,以分析其内容和任何适用的法律动议或上诉,提交司法机关。在司法程序中,Ambev收到了暂停税收抵免可执行性的有利禁令,以及有利的一级裁决,这些裁决仍需接受二级法院的审查。

2023年12月,Ambev收到了与外国子公司利润征税有关的新纳税评估。Ambev于2024年1月提出辩护,该案正在等待第一级行政法院的裁决。

截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为61亿雷亚尔(13亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。

所得税扣除免税额

2020年1月,Ambev的子公司Arosuo收到了RFB关于不允许临时措施中规定的所得税减免优惠的纳税评估编号2199-14/2001,从2015年到2018年的历年,并提交了行政抗辩。2020年10月,一级行政法院作出对阿罗苏索不利的判决。Arosuo对上述决定提出上诉。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为26亿雷亚尔(5亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

根据IFRIC 23,这一不确定的税收状况继续适用于Arosuo在其受益于《暂行措施》规定的所得税减免的分摊历年(2019-2023年)之后的影响历年编号:2199-14/2001如果阿罗苏索在未来期间就这一问题被询问,根据与上述纳税评估相同的依据和论点,阿罗苏索管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经分摊的期间保持一致。

2024年2月,Arosuo收到了税务上诉行政委员会的部分有利的一致决定(“CARF“),它部分批准了阿罗苏索提出的上诉。该决定承认阿罗苏索充分享受《暂行办法》提供的税收优惠编号2199-14/2001,并且只需要支付与税务机关和作为纳税人的阿罗苏索之间计算方法不同有关的部分分摊。截至2023年12月31日的分摊金额中,与税收优惠相关的部分约为26亿雷亚尔(5亿美元),与计算差额相关的部分约为0.02亿雷亚尔(500万美元)。Arosuo等待这一决定的正式通知,以评估对损失概率的任何潜在影响,并采取任何额外的必要行动。

特别商誉储备

商誉-英博控股

2011年12月,Ambev收到了与InBev Holding Brasil S.A.与Ambev合并所产生的2005至2010历年商誉摊销有关的纳税评估,该合并在“项目7.主要股东和关联方交易-B.关联方交易-Ambev特别商誉储备”中提及。在行政一级,Ambev在下级和上级行政法院都获得了部分有利的裁决。Ambev提起司法诉讼,讨论行政法院裁决中不利的部分,并请求暂停授予的剩余税收抵免的可执行性。

 

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2016年6月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,计入了2011至2013日历年商誉摊销的剩余价值,并提出了抗辩。Ambev收到了第一级行政法院和下级行政法院的部分有利裁决。Ambev和税务当局都提出了特别上诉,但得到了上级行政法院的部分受理。对于在行政一级成为最终决定的不利部分,Ambev提起司法诉讼,请求发布禁制令,暂停授予的剩余税收抵免的可执行性。

2023年4月,Ambev收到了上级行政法院对Ambev和税务当局提出的特别上诉所涉部分纳税评估的部分有利裁决。2023年6月,Ambev提起司法程序,对裁决中不利的部分提出上诉,等待一级法院的判决。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为65亿雷亚尔(13亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。如果Ambev被要求支付这些金额,我们将按与我们根据合并协议收到的利益成比例的金额偿还Ambev以及相关费用。

商誉-饮料联合控股公司(BAH)

于二零一三年十月,Ambev收到一份与2007至2012历年因Beverage Associates Holding Limited(“BAH”)合并至Ambev而产生的商誉摊销有关的税项评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉,反对这一决定,该决定被部分批准。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。2022年7月,上级行政法院对安贝夫作出了部分有利的裁决。该裁决不承认税务机关提出的特别上诉,因此保留了下级行政法院作出的裁决中有利于Ambev的部分,即在所讨论的某一日历年适用的有保留的处罚和诉讼时效;裁决的这一部分是最终裁决。2023年1月,安贝夫提起司法程序,对判决中不利的部分提出上诉,并在一级法院收到了有利的判决。税务机关对这一决定提出上诉,此案等待二级法院判决。

2018年4月和8月,Ambev收到了新的纳税评估,计入了2013至2014日历年商誉摊销的剩余价值,并提出了抗辩。2019年4月,一级行政法院作出对安培夫不利的判决。因此,Ambev向下级行政法院提出上诉。2019年11月和12月,Ambev在下级行政法院收到了部分有利的裁决。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。2023年4月,高等行政法院在特别上诉中就有保留的处罚作出了对Ambev有利的部分裁决。2023年6月,安培夫提起司法程序,对判决中不利的部分提出上诉,并在一级法院收到了有利的判决。税务机关对这些决定提出上诉,此事等待二级法院的判决。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为14亿雷亚尔(3亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

商誉-CND控股

2017年11月,Ambev收到了与CND Holdings合并为Ambev而产生的2012至2016历年商誉摊销相关的纳税评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉。2020年2月,下级行政法院作出部分有利的判决。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。Ambev提出的特别上诉部分获得承认,正在等待判决。

 

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2022年10月,Ambev收到了一份新的纳税评估,计入了2017日历年商誉摊销的剩余价值。Ambev提出了辩护,并于2023年10月收到了一级行政法院的不利裁决。Ambev已向下级行政法院提出上诉

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为14亿雷亚尔(3亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

商誉-MAG

2022年12月,Ambev的子公司CRBS S.A收到了与2017至2020历年商誉摊销有关的纳税评估,这是RTD巴巴多斯与CRBS合并并并入CRBS的结果。CRBS于2023年1月提出辩护。2023年11月,CRBS收到了一级行政法院的部分有利裁决,将适用的合格罚款减少到100%(而不是最初指控的150%)。这一决定不是最终决定,需要接受下级行政法院的审查。CRBS已就裁决中不利的部分向下级行政法院提起上诉。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为3亿雷亚尔(1亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

CRBS在分摊期间(2021年至2022年2月)之后的历年继续采用相同的扣除额。因此,如果Ambev收到这一时期的类似纳税评估,Ambev管理层认为结果将与已经评估的时期一致。

财务费用的扣除和损失的抵扣

在2015、2016和2020年,Ambev收到了与不允许声称的不可免赔额主要与金融投资和贷款有关的费用和某些损失的扣除。Ambev提出了辩护意见,并于2019年11月在一级行政法院收到了对2016年案件的有利裁决,并于2023年4月得到上级行政法院的确认。

2021年6月,安培夫在一级行政法院收到了2020年案件的部分有利判决,并向下级行政法院提起上诉。2023年3月,安贝夫收到下级行政法院的有利裁决,该法院全面取消了2020年的相关纳税评估,该决定于2023年5月成为最终决定。2022年6月,安培夫收到了一级行政法院对2015年案件的部分有利判决,并向下级行政法院提起上诉。裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为3亿雷亚尔(1亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

在国外缴纳的税款的免税额

自2014年以来,Ambev一直在接受RFB的纳税评估,截至2007年,该评估与其子公司在海外支付的所谓未经证实的税款相关的扣除不被允许有关,并一直在提出抗辩。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。2019年11月,下级行政法院在其中一起案件(与2010年纳税期间有关)中做出了有利于Ambev的裁决,该案件成为最终案件。

2020年1月,下级行政法院就其中四项与2015年和2016年期间有关的摊款作出了不利裁决,Ambev为此向上级行政法院提出了特别上诉。2023年4月,Ambev收到了上级行政法院对特别上诉的不利裁决,并于2023年11月向一级司法法院提出上诉。

 

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关于2015年和2016年期间的纳税摊款,由于据称在国外缴纳的税款被不当扣除,没有按月预付所得税,因此提交了额外的纳税摊款,以收取单独的罚款。2021年,Ambev收到了一级行政法院在其中两项关于2015年和2016年个别罚款案件的评估中做出的不利裁决,并就此提起上诉,等待下级行政法院的判决。2022年,Ambev在与2016年孤立罚款案件有关的第二次评估中收到了一级行政法院的不利决定,并就此提起上诉,等待下级行政法院的判决。2022年10月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,该评估报告收取了与2017日历年相关的此类单独罚款。Ambev已就此案提出辩护,等待第一级行政法院的判决。

其他案件仍在等待行政和司法法院的最终裁决。

2023年11月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,该评估报告收取了与2018年日历年相关的此类单独罚款。Ambev已就此案提出辩护,等待第一级行政法院的判决。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为143亿雷亚尔(29亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。

Ambev在分摊期间(2018年至2023年)之后的历年继续采用相同的扣除额。因此,如果Ambev收到这一时期的类似纳税评估,Ambev管理层认为结果将与已经评估的纳税年度相同。

此外,对Ambev处以个别罚款,原因是不可识别税收抵消和Ambev提起抗辩。2023年3月,STF裁定,由于不可识别税收抵销是违宪的。由于这一决定,Ambev将与税收抵销案件有关的金额重新归类为遥远的。

税损冲抵

Ambev及其某些子公司收到了RBF关于在企业合并中结转的税收损失的若干评估。

2016年2月,高等行政法院在其中两起案件中做出了对Ambev不利的裁决,随后Ambev提起了司法诉讼。2016年9月,安培夫在其中一项司法诉求中收到了一级有利的判决,并于2022年12月经二级法院确认。RBF提出了特别上诉,目前正在等待高等法院的判决(“STJ“)。在第二起案件中,Ambev于2017年3月收到不利的一级判决,提出上诉,目前正在等待二级法院的判决。

在第三起案件中,Ambev于2019年6月收到了下级行政法院的不利裁决。Ambev向高等行政法院提出上诉,2023年2月的决定性投票结果对Ambev不利。由于判决结果,并考虑到第14689/2023号法律规定的扣减,Ambev选择在2023年12月缴纳摊款,并相应扣减。

截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况相关的最新评估金额约为2亿雷亚尔(合1亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

推定利润

2016年4月,Ambev的子公司Arosuo收到了一份纳税评估报告,内容是使用“推定利润”方法计算所得税和社会对净利润的贡献,而不是使用“实际利润”方法。2017年9月,阿罗苏索收到不利的一级行政决定,提起上诉。2019年1月,下级行政法院作出有利于阿罗苏索的判决,判决结果终局。

 

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2019年3月,阿罗苏索收到了关于同一标的的新纳税评估,并提出了抗辩。2019年10月,阿罗苏索收到不利的一级行政决定,向税务上诉行政委员会提起上诉。CARF”).

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为6亿雷亚尔(1亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Arosuo没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

2024年2月,阿罗苏索收到了CARF的一致赞成决定。Arosuo等待这一决定的正式通知,以评估对损失概率的任何潜在影响,并采取任何额外的必要行动。

国际奥委会费用扣除额

2013年,经股东大会批准,Ambev实施了公司重组,目的包括简化公司结构,转变为单一类别股份的公司等。这种重组的步骤之一是出资,然后将其控制的实体公司的股份合并为Ambev公司。作为这次重组的结果之一,根据IFRS 10/CPC 36和ICPC09,为合并发行的股份价值与其受控实体股份的净权益价值之间的正差额的对应登记册在Ambev的股权账户中进行了会计处理,称为账面价值调整。

2019年11月,Ambev收到RFB关于资本利息的纳税评估(“国际奥委会“)2014年的扣除额。评估主要涉及Ambev在2013年进行的重组的会计和公司影响及其对提高国际奥委会费用扣除额的影响。2020年8月,Ambev在一级行政法院收到了部分有利的判决,并向下级行政法院提起上诉,下级行政法院等待判决。该决定的有利部分须接受下级行政法院的强制性审查。

2020年12月,安贝夫收到了与2015年和2016年国际奥委会扣除相关的新纳税评估。Ambev于2021年1月对这一新的纳税评估提出了辩护。2021年6月,安贝夫收到了部分有利的裁决,并向下级行政法院提起上诉,下级行政法院也在等待判决。与第一次纳税评估类似,裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。

2022年12月,安贝夫收到了与2017年国际奥委会扣除相关的新纳税评估。Ambev于2023年1月对这一新的纳税评估提出了辩护。2023年9月,安培夫在一级行政法院收到了部分有利的裁决,并对该决定的不利部分向下级行政法院提起上诉。该决定的有利部分须接受下级行政法院的强制性审查。

2023年11月,安贝夫收到了与2018至2021年期间国际奥委会扣除有关的新纳税评估。Ambev已经对这一新的纳税评估提出了辩护,该评估正在等待第一级行政法院的裁决。

截至2023年12月31日,与这一不确定的税收状况相关的最新评估金额约为274亿雷亚尔(57亿美元),根据IFRIC 23被归类为可能的损失。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。

根据《国际财务报告准则》第23条,Ambev继续采用不确定的纳税状况,因为它还在分摊期间(2022-2023年)之后的几年中分配或累计增收的增支经营成本,并从其公司所得税应纳税基础上扣除这些金额。因此,在2021年之后的海委会扣除额也将受到质疑的情况下,根据与上述纳税评估相同的依据和论据,Ambev管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经分摊的期间保持一致。

 

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2023年12月,巴西颁布了第14,789/2023号法律(2023年8月作为第1,185号临时措施出台),改变了自2024年1月1日起生效的股权利息的计算基础。因此,根据IFRIC 23,不确定的税收处理仅限于根据颁布第14789/2023号法律之前的规则和条例计算的公司所得税。

劳工事务

Ambev涉及超过2.1万起劳工索赔。Ambev面临的大多数劳工索赔与其巴西业务有关。在巴西,一家大公司在如此多的索赔中被列为被告并不少见。截至2023年12月31日,Ambev已就涉及前、现任和外包员工的上述劳工索赔拨备总计1.5亿雷亚尔(3100万美元),主要涉及加班、解雇、遣散费、健康和安全费、补充退休福利和其他事项,所有这些都正在等待司法解决,很可能会损失。

关于这些劳工问题,Ambev还参与了关于工资单上的社会保障费用的索赔。Ambev管理层估计,截至2023年12月31日,与这些索赔相关的可能损失约为2.65亿雷亚尔(合5500万美元)。Ambev已记录了9800万雷亚尔(合2000万美元)的拨备,用于其认为可能发生损失的诉讼。

Ambev第三方供应商-劳工调查

2021年5月,巴西劳工当局通知Ambev与(I)Transportadora Sider Limeira Eireli(西德尔“),与Ambev签订定期现货合同的运输公司,以及(Ii)Ambev的第三方竞争对手,Sider也向其提供运输服务。根据巴西劳动法的规定,Ambev被认为对Sider涉嫌侵犯23名外国雇员的工作条件的人权行为负有连带责任,包括违反第法律-法令表格5,452及文章2-C第79,998号法律。

2021年3月12日,Sider与这些外国雇员达成和解,向他们支付(I)遣散费和(Ii)精神损害赔偿金。然而,在和解之后,其他19名外国员工,以及Sider的其他前员工,于2022年底对Sider、Ambev和第三方竞争对手提起了个人劳工诉讼,要求对同样被指控的劳工违规行为进行精神损害赔偿等。这些诉讼中的原告声称对Ambev负有次要责任。

此外,巴西劳工部(“劳动部“)发布了针对Sider、Ambev和第三方竞争对手的违规通知。这些违规通知于2024年得到行政当局的确认,因此,Ambev不再有任何手段在行政层面对这些违规行为提出上诉或争议。尽管如此,Ambev仍然否认参与这些劳工索赔背后的任何所谓事实,为此,Ambev正在寻求司法救济,宣布行政行为无效。此外,Ambev寻求禁制令救济,以暂停Ambev在巴西雇主登记册(Cadstro de Empregadore)使工人处于恶劣的工作条件下(“雇主登记册“),根据巴西部际法令MTPS/MMIRDH2016第4/4号。法院于2024年2月批准了Ambev要求的禁令,因此,目前暂停收取约50,000雷亚尔的罚款(外加任何利息和货币调整),并暂停将Ambev列入雇主登记册。这项禁令可能会受到劳工部的上诉。Ambev被列入雇主登记册可能导致几个不利后果,其中包括:(1)声誉损害;(2)限制Ambev通过国有银行的信贷额度获得融资的能力;(3)私营银行和其他各方进行潜在的不利风险评估,这除其他影响外,可能对Ambev未来获得融资的能力产生负面影响。截至2023年12月31日,Ambev没有记录任何与这些违规通知相关的拨备。

此外,巴西公共劳工检察官办公室(“公共劳动检察官办公室“)已展开民事调查,以评估基本事实和三家公司在事件中各自所扮演的角色。2022年4月,Ambev和公共劳动检察官办公室签订了一项行为调整协议,但没有承认有罪。Ambev同意支付总计50万雷亚尔(合10万美元)的损害赔偿金,并承诺3年制计划监督其物流运营商的状况。

 

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目录表

民事事项

截至2023年12月31日,Ambev涉及3700多起未决民事索赔,包括第三方分销商和产品相关索赔。截至2023年12月31日,Ambev已建立总计3.25亿雷亚尔(6700万美元)的准备金,反映与民事索赔有关的适用调整,如应计利息。

认购权证

2002年,Ambev决定要求CVM就Ambev与其一些权证持有人之间的纠纷做出裁决,该纠纷涉及计算某些Ambev权证的执行价格时使用的标准。2003年3月和4月,CVM裁定Ambev计算执行价格的标准是正确的。为了回应CVM的最终决定,并试图推翻这一决定,一些权证持有人分别向S、圣保罗和里约热内卢法院提起诉讼。

虽然权证到期时没有行使,但权证持有人声称,应降低执行价格,以考虑到Ambev根据其当时的股票所有权计划授予的某些股票期权的执行价格,以及Brahma 1993年发行的其他认股权证的执行价格。

Ambev知道至少七项索赔,原告在这些索赔中辩称,他们将有权享有这些权利。这些权证的持有人声称,自2003年以来,他们应该获得与这些股票相关的股息,除了法律费用外,大约12亿雷亚尔(合2亿美元)。在与此相关的七起案件中,有一起是在往年结案的。五起案件最终顺利解决,其中三起案件于2023年第二季度作出裁决。最后一起案件被高等法院做出了有利于安贝夫的裁决,并于2023年9月成为最终裁决。随着最后一起案件的结案,这起诉讼完全结束了,有利于安贝夫。没有与这起诉讼有关的规定。

针对巴西啤酒业的诉讼

2008年10月28日,巴西联邦检察官办公室(MinistéRio Público Federal)对Ambev和另外两家酿造公司提起诉讼,要求损害赔偿总额约28亿雷亚尔(5亿美元)(其中约21亿雷亚尔(4亿美元)是针对Ambev的)。检察官指控说:(1)酒精对个人和公共健康造成严重损害,啤酒是巴西消费最多的酒精饮料;(2)被告拥有全国啤酒市场约90%的份额,并对广告投入巨大;(3)广告活动不仅增加了被告的市场份额,而且增加了酒精的总消费量,从而对社会造成损害,鼓励未成年人消费。

在提起上述诉讼后不久,一个消费者保护协会申请被接纳为共同原告。除了检察官提出的要求之外,该协会还提出了进一步的要求,包括对“集体精神损害赔偿”的索赔,数额有待法院确定;然而,该协会建议,这一数额应等于最初提出的28亿雷亚尔(5亿美元)的要求,从而使最初涉及的数额增加一倍。法院已承认该协会为联合原告,并同意听取新的索赔。在交换了书面陈述和书面证据后,下级法院法官驳回了该案,驳回了对Ambev和其他被告提出的所有索赔。联邦检察官办公室已向联邦法院提出上诉,联邦法院决定废除下级法院的裁决,理由是在驳回案件之前应该提供更多的证据。Ambev对这一决定提出了澄清动议,但被驳回,该决定成为最终决定。此案现已退回下级法院重新审理,自2021年9月以来一直悬而未决。Ambev认为其损失的可能性仍然很小,因此没有就这类索赔作出任何拨备。

 

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目录表

Cerbuo酿造仲裁

安贝夫的加拿大子公司Cerbuo拥有Cerveeria and Bucanero S.A.50%的股权。布卡内罗“),古巴的一家合资企业。2021年,Cerbuo在国际商会(International Chamber Of Commerce)提起仲裁程序。国际商会“),涉及可能违反与合资企业有关的某些义务,其职权范围将于2022年正式签署。视仲裁结果而定,可能会对Cerbuo的知识产权造成影响。因此,Ambev继续将布卡内罗银行并入其财务报表的能力也可能受到影响。财务影响尚未确定,因为这取决于仲裁的结果。

魁北克拟议的集体诉讼

在魁北克高等法院拟议的集体诉讼中,拉巴特和其他第三方被告被点名,寻求未量化的补偿性和惩罚性损害赔偿。原告声称,被告未能就饮用被告酒精饮料的某些特定健康风险发出警告。子类原告的律师进一步声称,他们的疾病是因食用被告的产品而引起的。

坦桑尼亚酿酒有限公司

坦桑尼亚酿酒有限公司(“待定我们在坦桑尼亚的子公司)收到了TSH 8500亿欧元(3亿美元)的纳税评估,该评估涉及因改变TBL的基础所有权而获得的所谓资本收益的所得税,坦桑尼亚税务局声称,在2016年SAB和AB InBev合并后,这一收益超过了50%。TBL向税收上诉委员会提出上诉。TBL认为该评估没有可取之处,将大力为该评估辩护。根据IFIRC 23,没有作出任何相关规定。

南非啤酒厂(Pty)有限公司

南非税务局(“非典)对我们的南非子公司南非酿酒(私人)有限公司进行了审计。SAB),与2017年回购SAB在可口可乐饮料非洲(Pty)有限公司的股权有关(中华公所“),可口可乐在非洲的装瓶业务,由中华公所提供。评估声称,SAB欠ZAR 64亿ZAR(3亿美元)的税款加上罚款和利息,截至评估时,这些款项总计177亿ZAR(10亿美元)。回购交易亦包括对中华公所若干税务责任的弥偿。中华公所已通知SAB,中华公所已收到来自SARS的89亿扎拉尔(约合5亿美元)的评估。这两项评估都是有争议的,我们正在与SARS接触,但SAB可能需要确保或预付费部分或全部被评估的金额,等待质疑和任何上诉的结果(S)。根据《国际财务报告准则》第23条,没有根据损失概率对这些事项作出相关拨备。

股利政策

我们目前的股息政策是宣布至少相当于股东应占我们综合利润的25%的股息,不包括特殊项目,如重组费用、业务出售的收益或损失和减值费用,但须符合与可分配利润相关的适用法律规定。2024年2月28日,我们的董事会提议2023年全年每股派息0.82欧元,有待股东在2024年4月24日的年度股东大会上批准。根据我们的财务纪律和去杠杆化目标,建议的股息在向股东返还现金的同时,平衡了我们的资本分配优先事项和股息政策。

股息由我们的年度股东大会批准,并在我们董事会指定的日期和地点支付。本公司董事会可根据比利时《公司法》的规定支付中期股息。任何股息都在董事会通知的日期和地点支付。

 

B.

重大变化

没有。

 

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目录表
项目 9.

报价和挂牌

 

A.

优惠和上市详情

主要股票市场

我们是一家上市公司,主要在泛欧交易所布鲁塞尔上市,代码为“ABI”。我们还在约翰内斯堡证券交易所和墨西哥证券交易所以ANH为代码进行第二上市,代码为ANB。代表收到我们普通股的权利的美国存托凭证在纽约证券交易所上市和交易,代码为“BUD”。2009年9月16日,我们在纽约证券交易所上市了以美国存托凭证为代表的1,608,663,943股普通股。

共享详细信息

有关本公司股份的详情,请参阅“第10项补充资料-B.组织章程大纲及其他股份资料-本公司股份的形式及可转让性”。

除本公司或本公司任何直接附属公司所拥有的股份外,本公司每股股份均有权投一票,而该等股份的投票权已被暂停。我们的主要股东持有的股份并不赋予这些股东不同的投票权。我们的限制性股票没有上市,也不允许在任何证券交易所交易。自2021年10月11日起,限售股可于持有人选举时于一对一在股息和投票权方面,它们与普通股享有同等地位。截至2023年12月31日,在与SAB合并时发行的3.26亿股限售股中,已有43,955,107股限售股转换为新普通股。

 

B.

配送计划

不适用。

 

C.

市场

我们是根据比利时法律(法人登记号0417.497.106)注册成立的,我们的股票在布鲁塞尔泛欧交易所受监管的市场上市,代码为“ABI”。我们的股票也在约翰内斯堡证券交易所和墨西哥证券交易所以ANH和ANB的代码进行二次上市。我们在纽约证券交易所上市的证券是美国存托凭证,每一只代表我们的一股。我们于2009年9月16日在纽约证券交易所上市了1,608,663,943只美国存托凭证(该数量等于我们的股票数量加上截至2009年9月7日我们已发行股票的认股权证数量)。有关本公司股份的详细资料,请参阅“第(10)项.其他资料-B.组织章程及其他股份资料-本公司股份的形式及可转让性”。我们的美国存托凭证在“第12项.股权证券以外的证券说明-D.美国存托股份”一节中有更详细的描述。

泛欧交易所布鲁塞尔

布鲁塞尔Euronext是Euronext N.V.的子公司,根据2002年8月2日的比利时法案持有比利时市场运营商许可证。根据这项立法,FSMA负责对会员和发行人的惩戒权、敏感信息的控制、市场监管和调查权。泛欧交易所布鲁塞尔交易所负责组织市场以及接纳、暂停和排除会员,并已被法律任命为《上市指令》(2001年5月28日欧洲议会第2001/34/EC号指令,经修订)所指的“主管当局”。

泛欧交易所是领先的泛欧市场基础设施,将欧洲经济体与全球资本市场连接起来,以加快创新和可持续增长。它在比利时、法国、爱尔兰、意大利、荷兰、挪威和葡萄牙运营受监管的交易所。截至2023年12月底,该公司拥有近1900家上市股票发行人和约6.6万亿欧元的市值,拥有无与伦比的蓝筹股特许经营权和强大的多元化国内外客户基础。

 

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目录表

泛欧交易所运营着受监管和透明的股票和衍生品市场,这是欧洲领先的电子固定收益交易市场之一,也是全球最大的债务和基金上市中心。其提供的全部产品包括股票、外汇、交易所交易基金、权证和证书、债券、衍生品、商品和指数。它通过Euronext Clearing提供多资产清算机构,并通过Euronext Securities位于丹麦、意大利、挪威和葡萄牙的中央证券托管机构提供托管和结算服务。泛欧交易所还通过向第三方提供技术和管理服务,利用其在运营市场方面的专业知识。除了其主要受监管的市场外,它还运营着许多初级市场,简化了中小企业上市的途径。

交易平台和市场结构。泛欧交易所在比利时、法国、爱尔兰、意大利、荷兰、挪威和葡萄牙经营着七个市场,所有这些市场都受到《金融工具市场指令》(2004年4月21日欧洲议会第2004/39/EC号指令,经修订)的约束。泛欧交易所的交易既受一个统一的规则手册管理,适用于泛欧交易所各个市场的交易,也受不协调泛欧交易所规则手册包含一些当地交易所特有的规则。泛欧交易所的交易规则规定了一个以订单为导向的市场,对每个交易的证券、各种订单类型和自动订单匹配使用开放的电子中央订单簿,并保证订单和交易的完全匿名性。

贸易会员。泛欧交易所的大部分现金交易成员都是以泛欧交易所市场为基础的经纪商和交易商,但也包括欧洲其他地区的成员,最引人注目的是英国和德国。

清算和交收。在欧洲,泛欧交易所执行的交易的清算和结算通常由LCH.SA(用于中央交易对手清算)和根据合同协议向泛欧交易所提供服务的独立实体处理。欧洲清算银行正在处理交易的结算部分。

 

D.

出售股东

不适用。

 

E.

稀释

不适用。

 

F.

发行债券的开支

不适用。

 

项目 10。

附加信息

 

A.

股本

不适用。

 

B.

组织章程大纲和章程细则及其他股份资料

一份日期为2024年1月2日的公司章程副本已作为附件1.1提交给本公司表格20-F。

 

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目录表

公司简介

我们是一家公共有限责任公司,根据比利时法律(法人登记号0417.497.106(布鲁塞尔))以匿名方式注册成立。我们的注册办事处位于比利时布鲁塞尔的Grand-Place/Grote Markt 1,1000,我们的总部位于比利时鲁汶的Brouwerijplein 1,3000。我们于2016年3月3日根据比利时法律注册成立,原名为Newbelco SA/NV,是前身Anheuser-Busch InBev SA/NV的继任实体,Anheuser-Busch InBev SA/NV于1977年8月2日根据比利时法律注册成立,原名为Bemes,并于2016年10月10日吸收。我们的财政年度是从1月1日到12月31日。

企业宗旨

根据我们的公司章程第四条,我们的公司宗旨是:

 

   

生产和经营各种产品,包括(但不限于)啤酒、饮料、食品和任何附属产品,以及所有副产品及配件,不论用途、来源、用途或形式,并提供各类服务;及

 

   

收购、持有及管理比利时及海外具有类似或有关或可能直接或间接促进实现前述公司宗旨之公司、事业或其他实体之直接或间接持股或权益,并以贷款、担保或任何其他方式为该等公司、事业或其他实体融资。

一般而言,我们可以从事任何商业、工业和金融交易、动产和房地产交易、研究和开发项目,以及任何其他可能直接或间接促进实现我们的公司目标的交易。

修改公司章程

在我们于2023年4月26日召开的年度股东大会上,我们的股东批准了对我们公司章程的修订,以修订董事会组成规则,并对董事会组成进行了相应的修改。我们的股东批准将董事会中的独立董事人数从三名增加到四名,并根据Stichting的建议将任命的董事人数从九名减少到八名。2024年1月2日,我们对公司章程进行了修改,以更新截至2023年12月31日仍未发行的限制性股票数量。

董事会

有关本公司组织章程适用于本公司董事会的规定的说明,请参阅“第6项.董事、高级管理人员和员工--A.董事和高级管理人员--董事会”和“第.6项.董事、高级管理人员和员工--董事会惯例”。

我们依赖纽约证券交易所上市公司手册中的一项条款,该条款允许我们在公司治理的某些方面遵守比利时公司法和比利时公司治理准则。这使我们能够继续遵循某些公司治理做法,这些做法与适用于在纽约证券交易所上市的美国公司的公司治理要求有很大不同。见“项目”16G。公司治理“,简要总结了我们的公司治理实践与美国公司根据纽约证券交易所规则所遵循的不同之处的重要方面。

比利时法律没有具体规定董事向百威英博借钱的能力。

我们的公司治理章程禁止我们向董事提供贷款,无论是出于行使期权的目的,还是出于任何其他目的(根据我们的报销费用规则,为与业务相关的费用提供例行垫款除外)。见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--与董事和执行委员会成员(主要管理人员)的交易”。

 

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目录表

此外,比利时《公司法》第7:96条规定,如果我们的一名董事在董事会权力范围内的决定或交易中直接或间接拥有与公司利益冲突的个人经济利益,则相关董事必须在董事会就此类交易做出任何决定之前通知其他董事。还必须通知法定审计师。董事不得参与对相互冲突的决定或交易的审议或投票。董事会会议纪要的摘录必须在我们的年度报告中公布,其中阐述了决定或交易的性质以及该事项对我们的财务影响,并证明我们董事会的决定是合理的。法定审计师向年度账目提交的报告必须评估我们董事会在出现董事冲突时做出的每一项决定对我们的财务影响。

我们股票的形式和可转让性

我们的股本为2,019,241,973股。有两类股票:所有股票都是普通股,除了作为与SAB合并的一部分而发行的限制性股票。自2021年10月11日起,限售股可在持有人选举时按日转换为新普通股一对一基础。于截至2023年12月31日提出换股要求后,截至2024年1月1日止,仍有282,044,710股限制性股份已发行,而当日已发行普通股为1,737,197,263股,分别占本公司股本的13.97%及86.03%。

我们的普通股可以采取记名股或非物质股的形式。限制性股票只能以登记形式持有。

我们所有的股份都是满的已经付清了。普通股可以自由转让。在2021年10月10日之前,限售股受到以下概述的转让限制。

限售股

对转让和认捐的限制

在2021年10月10日之前,限售股持有人(每人,a)受限股东“)不能转让、出售、出资、要约、授予任何选择权或以其他方式处置质押、抵押、转让、抵押、授予任何留置权或任何担保权益、订立任何证明(认证/认证于各情况下,除组织章程细则所载与联属公司及继承人的交易或与质押有关的特定情况外,本公司并无就彼等的任何受限制股份或其中的任何权益或相关的任何权利直接或间接订立任何形式的对冲安排或订立任何形式的对冲安排,或订立任何合约或其他协议以进行任何前述事宜。

自2021年10月11日起,这些转让限制不再适用,但限售股份将自动转换为普通股(在一对一在以下所述的任何转让、出售、出资或以其他方式处置受限股份时)。

转换为普通股

自2021年10月11日起,每名受限股东有权在其选举时随时将其持有的全部或部分受限股转换为普通股。

此外,限制股应在任何转让、出售、出资或其他处置后自动转换为普通股,除非是向相关受限股东的关联方、继承人和/或继承人的关联方或为其利益而允许的转让,或在质押同意的情况下,但在这种情况下,限制股应在随后向不是受限股东的关联方、继承人或继承人的关联方的任何一方转让、出售、出资或处置时自动转换为普通股;(Ii)在紧接成功的公众活动结束前

 

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目录表

(Br)在收购要约或合并前直接或间接控制我们或对我们行使直接或间接共同控制权的股东不会直接或间接控制或在收购要约或合并后直接或间接控制我们或尚存的实体的情况下,或完成作为收购或消失公司的公司的合并;或(Iii)在宣布收购要约或合并后排挤根据比利时公司法第7:82条的规定,竞购我们的流通股。

转换后,每股限制性股票将重新分类作为一股普通股。从转换时起,普通股将可以自由转让。

限制性股票的持有者可能受益于登记权,如“-C.重大合同--与收购SAB有关的重大合同--登记权协议”所述。

我们的股本发生变化

我们的股东大会增资

我们股本的变动可能由我们的股东大会决定。我们的股东大会可以随时决定增加或减少我们的股本。该决议案必须满足以下法定人数和多数要求:(I)出席或派代表出席会议的法定人数必须达到已发行股本50%的法定人数,以及(Ii)增资必须获得至少75%的会议投票(不包括弃权)的批准。如果没有法定人数,必须召开第二次会议,会议不适用法定人数要求,但适用特殊的75%多数要求。见“-本公司股份所附权利及利益说明-出席本公司股东大会及在股东大会上表决的权利--法定人数及多数要求”。

我们的董事会增资

在符合上述相同法定人数及过半数要求的情况下,本公司的股东大会可授权本公司董事会在若干限度内以法定资本的方式增加本公司的股本,而无须股东进一步批准。这一授权需要在时间和范围上受到限制(即,只能授予最长为五年的可续期)和范围(即,以授权资本的方式增加的资本不得超过授权时的股本金额)。

在2022年4月27日的年度股东大会上,我们的股东大会授权我们的董事会将百威英博的股本增加到不超过2022年4月27日发行和发行的股份总数(即2,019,241,973股)的3%。这项授权自2022年4月27日股东大会决议的公司章程修正案公布之日起五年内(即至2027年6月3日止)。它可以用于几个目的,包括当我们的业务管理良好或需要对适当的商业机会做出反应时,需要重组、收购(无论是私人的还是公开的)一家或多家公司的证券或资产,或一般情况下,我们的任何其他适当的增资。

优先认购权与反稀释

如以发行新股、可转换债券、应付股份、认购权或赋予股份权利的其他金融工具(任何该等股份、债券、权利或票据)的方式增加股本,股权“),根据比利时公司法第7:188条的规定,所有股东将享有优先认购任何此类股权的权利。优先认购权应使各股东有权按其在紧接发行前所持有的现有股本比例认购任何新的股权,并受比利时公司法第7:188条的规定所规限。各股东可以全部或者部分行使优先购买权。

 

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目录表

根据比利时《公司法》第7:191条,我们的股东大会可以出于符合我们最大利益的目的,限制或取消优先认购权,但是,如果我们的任何股东在任何发行中获得任何此类股权,优先认购权被限制或取消,我们的所有股东都将被给予相同的权利和同等的待遇。在正常业务过程中,仅根据股票期权计划或其他补偿计划发行股权,优先认购权受到限制或取消的,不适用本规定。如果我们的股东大会授权我们的董事会在授权资本的框架内进行增资,并且这种授权允许我们的董事会这样做,我们的董事会也可以同样地按照本款规定的相同原则限制或取消优先认购权。

任何限制或取消优先认购权的决定都需要在持有至少50%股本的股东大会上达到法定人数,并获得大会上至少75%的投票(不包括弃权)的合格多数批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,不需要法定人数,但有关决议必须获得会议上所投选票的至少75%(不包括弃权票)的绝对多数通过。

在不影响普通股东根据比利时公司法第7:188条行使第二优先认购权的情况下,除向就其持有的受限股份行使优先认购权的受限股东外,不得向其他受限股东发行受限股份。在本公司组织章程细则第8.1条所述任何情况下,受限制股东只有权或被要求就其持有的受限制股份收取受限制股份。

若干股东(包括居住于某些司法管辖区的股东或某些司法管辖区的公民,例如美国、澳大利亚、加拿大及日本)可能无权行使该等权利,即使该等权利并未被取消,除非该等权利及相关股份已根据相关的法律或法规框架登记或符合出售资格。

买卖我们自己的股票

我们只能根据我们的股东大会根据比利时公司法规定的法定人数和多数人的条件做出的决定来收购我们自己的股份。这样的决定需要在持有至少50%股本的股东大会上达到法定人数,并获得大会上至少75%的投票(不包括弃权票)的合格多数批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,不需要法定人数,但有关决议必须获得会议上所投选票的至少75%(不包括弃权票)的绝对多数通过。

2021年4月28日,我们的股东大会批准我们以不低于1欧元且不高于交易前20个交易日布鲁塞尔泛欧交易所最高收盘价20%的单一价格收购我们的股票,无论是在证券交易所内还是在证券交易所以外,最多占已发行股票的20%。本授权的有效期为五年,自2021年4月28日召开的股东大会通过的组织章程修正案在比利时国家公报上公布之日起(即至2026年6月1日止)。

我们只能根据比利时公司法的条件处置我们自己的股份。

就吾等与前身Anheuser-Busch InBev SA/NV合并而取得的股份而言,吾等董事会仅有权在以下情况下处置该等股份:(I)吾等于2015年11月11日前承担的任何股份交付责任、(Ii)任何购股权计划或其他补偿计划(包括Zenzele计划)或(Iii)吾等将本身股份用于第(I)项第(I)项及(Ii)项所述目的的任何股票借贷协议或类似安排。

见“项目”16E。有关我们最近的股票回购计划的详细信息,请参阅《发行人购买股票证券》。

 

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目录表

附于本公司股份的权益说明

出席股东大会并在股东大会上表决的权利

普通股东大会

我们的普通股东大会将于每年4月最后一个星期三,比利时时间上午11:00,在布鲁塞尔-首都地区的一个直辖市,鲁汶或Li,在召集通知中提到的地点举行。如果这一天是法定节假日,会议将在下一个工作日同时举行。

在本次会议上,董事会和法定核数师将提交一份关于上一个会计年度结束时我们的管理和财务状况的报告,上一个会计年度的截止日期为1月1日至12月31日。股东随后将就批准年度账目、分配我们的损益、委任或续任董事或法定核数师(如有需要)、董事和核数师的薪酬以及免除董事和法定核数师的法律责任进行投票。

即将于2024年4月24日举行的年度股东大会的召集通知将于2024年3月22日发布,并将包含有关会议形式和参与方式的进一步信息。

临时及特别股东大会

本公司董事会或法定核数师(或清盘人,如适用)可在本公司利益需要时召开特别或特别股东大会。这样的股东大会也必须在每次我们的一名或多名股东至少持有十分之一我们的股本有如此大的需求。

股东大会应当在召集通知指定的日期、时间、地点召开。它们可能在我们注册办事处以外的地点举行。

召开本公司股东大会的通知

股东大会的通知包括会议议程和董事会对待表决事项的建议。

我们股东大会的通知至少在会议召开前30天在比利时报纸和比利时国家公报(监控人员Belge/Belgisch StaatsBlad)。通知将在我们的股东大会日期前30天发送给我们的登记股份持有人、我们的董事和我们的法定审计师。

我们所有股东大会的通知和所有相关文件,如具体的董事会报告和审计师报告,也将在我们的网站上发布。

获准参加会议

所有股东均有权出席我们的股东大会,参与审议,并在比利时公司法和我们的组织章程规定的范围内投票,前提是他们遵守了召开通知中规定的入会手续。

参加股东大会并在股东大会上表决的权利将要求股东:

 

   

在股东大会日期的前14个历日,将其股票所有权登记在股东大会日期的前14个日历日,对于登记股票持有人,可以通过登记在我们的登记股票登记册上登记,或者对于非实物股份持有人,通过登记在授权账户持有人或结算组织的账户中;以及

 

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目录表
   

至迟于股东大会日期前第六个历日通知吾等(或吾等指定的人士)其拟参加会议的意向,并注明拟参与的股份数目。此外,非物质化股份持有人必须最迟于同一天向吾等(或吾等指定的人士)提供由授权账户持有人或结算机构出具的证书原件,证明有关股东在股东大会记录日期所持有的股份数目,以及该股东已通知有意参加该会议的股份数目。

由代表投票

任何有表决权的股东可以亲自参加会议,也可以委托另一位不一定是股东的人代表他或她出席会议。股东在一次会议上只能指定一人为委托书持有人,但比利时法律允许指定多个委托书持有人的情况除外。委托书持有人的指定可以纸质形式或电子形式(在这种情况下,表格应根据适用的比利时法律以电子签名的方式签署),通过我们提供的表格进行。经签署的原纸或电子表格最迟须于股东大会日期前六个历日送达本公司。委托书持有人的任何任命应符合适用的比利时法律在利益冲突、记录保存和任何其他适用要求方面的相关要求。

通信投票

任何有投票权的股东均可在股东大会之前远程投票,发送纸质表格,或在召开会议的通知允许的情况下,以电子方式发送表格(在此情况下,表格应根据适用的比利时法律以电子签名的方式签署)。这些表格将由我们提供。只有我们最迟在会议日期前六个日历日收到的表格才会被考虑。

远距离投票的股东必须遵守召集通知中规定的接纳手续,以便在计算法定人数和投票多数时考虑他们的投票。

要求将事项列入议程和在股东大会上提出问题的权利

一名或多名股东合共持有本公司至少3%的股本,可要求在任何召开的股东大会的议程上增加项目,并就现有议程项目或新增项目提交决议案,条件是:(I)他们在提出要求之日证明拥有该等股权,并在有关股东大会的记录日期记录代表该等股权的股份;及(Ii)拟加入议程的项目及/或建议的决议案已以书面(挂号邮寄或电子邮件)不迟于有关股东大会日期前二十二天,由该等股东递交至本公司注册办事处。该等持股必须由证明有关股份已登记于本公司股份登记册的证明文件证明,或由授权账户持有人或结算机构出具的证明以有关股东(S)的名义登记有关数目的非物质化股份的证明文件。

我们将在48小时内确认收到股东的要求,如有需要,最迟在股东大会日期前15天公布修订后的股东大会议程。要求在议程中增加项目或提交与现有议程项目有关的建议决议的权利不适用于因在第一次股东大会期间未达到法定人数而必须召开第二次股东大会的情况。

在比利时公司法第7:139条的范围内,我们的董事和我们的审计师应在股东大会期间回答股东提出的任何问题。股东可以在会议期间或以书面形式提出问题,但我们必须最迟在股东大会日期前第六天收到书面问题。

 

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目录表

会议法定人数及过半数的规定

除本公司或本公司任何附属公司的股份的投票权被暂停外,本公司的每股股份均有权投一票。在不影响受限股份附带的特定权利和义务的情况下,我们的主要股东持有的股份并不赋予该等股东不同的投票权。

除比利时《公司法》和我们的组织章程所规定的情况外,我们的股东大会将不会有法定人数的要求,决定将以简单多数通过。

有关修改本公司章程或合并或分拆的决议须符合特别法定人数和过半数的要求。具体而言,任何关于这些事项的决议都需要持有至少50%已发行股本的股东亲自或委托代表出席,以及至少75%的会议投票(不包括弃权)的批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,将不适用法定人数要求。然而,特殊多数的要求将继续适用。

与修改特定类别股票所附权利有关的决议受特殊法定人数和多数要求的约束。具体而言,任何关于这些事项的决议都需要持有每类我们股份中至少50%已发行股本的股东亲自或委派代表出席,以及在大会上对每类我们股份投票(不包括弃权)的至少75%的批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,将不适用法定人数要求。然而,特殊多数的要求将继续适用。

对我们公司宗旨的任何修改都需要持有至少50%股本的法定人数,以及在会议上至少80%的投票(不包括弃权)的合格多数批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,将不需要法定人数,但有关决议必须获得会议上所投选票的至少80%(不包括弃权票)的绝对多数通过。

任何回购股份的授权都需要持有总股本至少50%的股东的法定人数,以及会议上至少75%的投票(不包括弃权票)的合格多数批准。如果法定人数不足,必须召开第二次会议。在第二次会议上,将不需要法定人数,但有关决议必须获得会议上所投选票的至少75%(不包括弃权票)的绝对多数通过。

根据本公司组织章程第40条,本公司以高于以下价值的金额收购或处置有形资产三分之一本公司最近一次经审核的综合财务报表所报告的综合总资产,应在本公司股东大会的专属管辖权范围内,并应以出席或代表出席会议的股份的75%的赞成票通过,而不论出席或代表的股份数目为何。

分红

我们所有的股份都平等地分享我们的利润。我们的普通股(包括由我们的美国存托凭证代表的我们的普通股)和限制性股票在股息和其他分派方面拥有相同的权利。

《比利时公司法》规定,支付股息的金额不得超过我们股东权益的超额部分(一)缴足股款应征入伍股本和(Ii)根据法律或我们的公司章程不能分配的准备金。根据比利时法律和我们的公司章程,我们必须在我们的未合并财务报表中将年度净利润的5%作为法定准备金,直到该准备金等于我们股本的10%。

 

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目录表

一般来说,只有在股东大会批准的情况下,我们才能支付股息。年度股息支付(如有)将由我们的股东在我们的普通股东大会上批准,并将在我们的董事会确定的日期和地点支付。此外,根据比利时《公司法》和公司章程第44条的规定,我们的董事会可以在没有股东批准的情况下宣布中期股息。预期本公司董事会将每半年决定派息一次。

有关本公司现行股利政策的进一步信息,请参阅“项目8.财务信息--综合财务报表和其他财务信息--股利政策”。

董事的委任

根据本公司的组织章程,董事的委任如下:

 

   

四名独立董事将根据我们董事会的提议由我们的股东大会任命;

 

   

只要Stichting和/或其任何关联公司、其各自的任何继承人和/或继承人的关联公司在我们的股本中拥有总计超过30%的有投票权的股份,我们的股东大会将根据Stichting(和/或其任何关联公司、其各自的任何继承人和/或继承人的关联公司)的提议任命八名董事;以及

 

   

只要受限股东连同他们的联属公司和/或他们的任何继承人和/或继承人的联属公司合计拥有:

 

   

本公司股本中有表决权的股份超过13.5%,经受限股东提议,由本公司股东会任命三名董事;

 

   

在本公司股本中有表决权的股份超过9%但不超过13.5%,经受限股东提议,本公司股东大会将任命两名董事;

 

   

超过4.5%但不超过9%的股份在我们的股本中有表决权,我们的股东大会将根据受限股东的提议指定一个董事;以及

 

   

在本公司股本中拥有投票权的股份比例为4.5%或4.5%以下时,受限股东将不再有权提名任何候选人为本公司董事会成员,并且不会根据受限股东的提议委任任何董事。

清算权

本公司必须根据修订本公司组织章程细则的条件(即在出席或派代表出席至少50%股本的特别股东大会上以至少75%的多数票(不包括弃权票))通过股东决议,方可解散。

如果由于所发生的损失,我们的净资产(根据比利时法律和会计规则确定)与股本的比率低于50%,我们的董事会必须在董事会发现或应该发现这种资本不足的日期起两个月内召开特别股东大会。在这次股东大会上,我们的董事会必须提出解散公司或继续经营公司的建议,在这种情况下,我们的董事会必须提出纠正我们财务状况的措施。有关本公司解散的股东决议案乃根据本公司修订公司章程所规定的条件而通过。

 

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目录表

如果由于亏损,我们的净资产与股本的比例低于25%,则必须遵循同样的程序;但在这种情况下,在相关股东大会上代表有效投票权25%的股东可以决定解散公司。如果我们的净资产已降至61,500欧元以下(比利时有限责任公司(匿名法国兴业银行/Naamloze Vennootschap),任何利害关系方都有权请求主管法院解散该公司。法院可以下令解散公司或给予宽限期,我们可以在宽限期内补救这种情况。

在我们解散和清算的情况下,偿还所有债务和清算费用后的剩余资产将分配给我们的股票持有人,每个人都可以获得与他们持有的我们股票数量成比例的金额。我们的普通股和限制性股票对解散、清算或收盘。

与大股东的交易

根据本公司组织章程第41条,如(I)以任何人士或实体所拥有的资产向吾等作出实物出资,而根据适用的比利时法律,该人士或实体或该人士或实体的附属公司须提交透明度声明,或(Ii)公司与该人士或实体或该人士或实体的附属公司合并,则该人士或实体及其附属公司无权就提交股东大会批准该实物出资或合并的决议案投票。

重大持股情况的披露

除了适用的比利时法律规定的透明度披露门槛(即5%、10%、15%等以5个百分点为增量)外,一旦个人或一致行动人持有的给予投票权、投票权和同化金融工具的证券的金额达到、超过或低于未偿还投票权总额的3%或7.5%门槛,此类法律规定的披露义务也应适用。有关本公司主要股东的详情,请参阅“第(7)项:大股东及关联方交易-A大股东”。

强制性投标

对我们的股票和其他证券的公开收购要约,如果有的话,受到FSMA的监督。任何公开收购要约都必须扩大到我们所有有投票权的证券,以及所有其他可以获得投票权的证券。在投标之前,投标人必须公布招股说明书,招股说明书在公布前已得到FSMA的批准。

比利时在2007年4月1日关于公开收购投标的比利时法律和2007年4月27日关于公开收购投标的比利时皇家法令中执行了第13条公司法指令(2004年4月21日欧洲指令2004/25/EC)。2007年4月1日比利时《公开收购竞买法》规定,如果一个人由于自己的收购或与其一致行动的人或为其账户行事的人的收购,直接或间接持有在比利时设有注册办事处的公司30%以上的投票权,并且其中至少部分有投票权的证券在受监管的市场或多边交易设施上进行交易,则必须发起强制性收购。如比利时2007年4月27日关于公开收购竞标的皇家法令所指定的(见“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东--股权结构”)。

单是透过收购股份超过有关门槛的事实,便会引起强制性收购,而不论有关交易所支付的价格是否超过当时的市价。如果可以证明第三方对我们行使控制权,或者该第三方持有的股份比持有30%投票权的人更大,则发起强制性竞购的义务不适用于收购。

 

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目录表

比利时公司法的若干条款和比利时法律的某些其他条款,例如披露重大持股和合并控制法规的义务,可能适用于我们,并可能使主动要约收购、合并、管理层变更或其他控制权变更变得更加困难。这些条款可能会阻止其他股东可能认为符合他们最佳利益的潜在收购企图,并可能对我们股票的市场价格产生不利影响。这些规定还可能剥夺股东以溢价出售其股份的机会。

此外,在某些情况下,比利时公司的董事会可以在获得股东事先授权的情况下,通过稀释发行股权证券(根据公司的授权资本)或通过股票来阻止或挫败公开收购要约。回购(即,购买我们自己的股票)。

论证券所有权的限制

比利时法律和我们的组织章程都没有对以下权利施加任何一般性限制非居民或外国人士持有我们的证券或对我们的证券行使投票权,但一般适用于所有股东的限制除外。

 

C.

材料合同

我们在紧接本合同生效日期之前的两年内签订了下列合同表格20-F或包含本集团或本集团另一成员有义务或权利的条款,而该义务或权利对本集团而言是重要的:

与收购SAB有关的材料合同

信息权协议

2015年11月11日,我们与奥驰亚签订了信息权协议(“信息权协议),据此,我们同意分享某些信息,使奥驰亚能够遵守其财务报告、财务控制和财务规划要求,这些要求适用于奥驰亚对百威英博的投资。在与SAB的合并结束后,本信息权利协议取代了奥驰亚与SAB之间现有的关系协议。

根据与SAB的合并条款,除奥驰亚以外的任何前SAB股东有权在与SAB完成合并后,以与信息权协议基本相同的条款与我们签订协议,前提是它能够向我们的董事会证明其符合以下标准:

 

   

它将是我们不时发行的股本中不少于10%的唯一合法和实益持有人;

 

   

就其财务报告而言,其所持百威英博股份以权益法为基础,并按照美国公认会计原则(“公认会计原则“);及

 

   

它是一家美国上市公司,遵守《交易法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的报告要求。

信息权协议作为本协议的附件4.18提交表格20-F。

 

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目录表

《税务协定》

2015年11月11日,我们签订了一项税务协议(《税务协定》“),根据该协议,我们同意提供援助并合作就美国税法下与奥驰亚相关的某些事项,包括与SAB合并的结构和实施,向奥驰亚提出陈述和承诺,并向奥驰亚作出某些陈述和承诺。

《税务协定》规定了正在进行的合作在与SAB就美国税法下与奥驰亚相关的某些事项完成合并后,我们与奥驰亚之间的合作。税务协议规定,在完成与SAB的合并后,奥驰亚与SAB之间现有的税务协议即告终止。

于2016年8月25日,吾等与奥驰亚订立经修订及重述的税务事宜协议,以便就与SAB合并的结构及实施对申述作出若干调整,以反映自2015年11月11日以来发展的额外细节。

《税务事项协议》作为本文件附件4.17提交表格20-F。

注册权协议

2016年10月10日,我们签订了注册权协议(《注册权协议“)与奥驰亚及BevCo订立协议,据此,在某些情况下,吾等须根据证券法登记转售受限制股东(截至2023年12月31日,占我们已发行股份(不包括库存股)约14.2%)所持有的所有应登记股份,并于2021年10月10日,即与SAB完成合并五周年后的任何时间,根据受限股东的选择,有资格将受限制股份转换为普通股。应受限股东的要求,我们还必须根据证券法第415条向美国证券交易委员会提交与该等应登记股份有关的搁置登记声明,该有限股东总共持有我们市值至少25亿美元的股权证券和我们已发行股本的1.5%。我们将负责承担每一次此类注册的费用和费用。

此外,根据登记权协议,持有本公司已发行股本至少1.0%的每名受限股东均有若干“搭载”登记权利,据此,该受限股东可在百威英博发售普通股(包括美国存托凭证)的同时,登记转售其证券。我们还同意某些其他习惯条款,包括对奥驰亚和BevCo以及任何注册发行的承销商的赔偿。

注册权协议将于没有受限股东拥有超过25亿美元的股本证券(按市值计算)和1.5%的已发行股本之日终止。注册权协议已作为本协议的附件4.19提交表格20-F。

美国司法部同意法令

2016年7月20日,我们宣布已与美国司法部达成同意法令,为美国批准与SAB的合并扫清了道路。同意法令的条款正式确定了我们将SAB在MillerCoors的美国权益剥离给Molson Coors的协议,以及我们之前做出的承诺,包括:

 

   

如果获得分销商的控制权会导致我们美国年销量的10%以上通过在美国的多数股权分销商进行分销,我们将不会这样做;以及

 

   

我们不会因为与SAB的合并而终止任何批发商。

同意法令的条款还要求我们在完成对啤酒酿造商、进口商、分销商或品牌所有者的任何收购之前至少30天通知美国司法部,该收购从在美国进一步转售的啤酒或从此类销售产生的许可费获得的年毛收入超过750万美元,但某些例外情况除外。根据美国监管机构的要求,我们只有在提交所有信息以回应美国司法部发出的任何书面补充信息请求后30天才能完成此类收购。此外,我们对美国销售计划和政策的某些方面进行了审查和修改,以符合同意法令,以确保我们不会限制独立分销商销售和推广第三方酿酒商产品的能力和激励措施。

 

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目录表

同意法令将于2026年7月20日(美国司法部提出申诉十年后)到期;然而,如果美国司法部通知法院不再需要继续同意法令或符合公共利益,同意法令现在可能被终止。我们对同意法令的遵守情况受到美国司法部及其任命的监督受托人的监督。同意法令的条款反映在修改后的最终判决中,该最终判决作为附件4.20提交给表格20-F。

与可持续性挂钩的循环信贷安排

2021年2月18日,我们宣布成功签署了新的101亿美元可持续发展挂钩循环信贷安排,取代了我们现有的90亿美元循环信贷安排。SLL循环贷款的初始期限为五年,可再延长两年。自2022年3月17日起生效,我们行使了两个选项中的第一个,将贷款的到期日延长至2027年2月。随后,自2023年9月8日起,我们行使了两个选项中的第二个选项,将贷款的到期日进一步延长至2028年2月,为2027年2月至2028年2月期间的总承诺额为97.5亿美元。该机制包含一种定价机制,可激励以下四个关键绩效领域的改进,这些领域与我们的2025年可持续发展目标保持一致并做出贡献:

 

   

提高我们全球酿酒厂的用水效率;

 

   

提高PET一次包装中的PET回收量;

 

   

从可再生能源购买电力;以及

 

   

减少温室气体排放。

SLL循环贷款包含惯例陈述和担保、契诺和违约事件。除其他事项外,如果我们或我们子公司的任何财务负债发生违约或违约事件,则会触发违约事件。借款人在SLL循环贷款项下的债务由其他借款人ABIFI、Anheuser-Busch、Brandbrew S.A.和Brandbev S.àR.L.共同及各别担保。

我们根据SLL循环贷款工具借款,利率等于SOFR(美元计价贷款)或EURIBOR(欧元计价贷款利率)加保证金。保证金是基于评级机构对我们长期债务的评级,并可能根据我们在确定的可持续发展业绩目标方面的表现进行调整。

 

D.

外汇管制

比利时没有任何外汇管制规定会影响将股息汇给非居民我们股票的持有者。关于适用于子公司资金转移的各种限制的讨论,见“项目5.经营和财务审查--H.流动资金和资本资源--子公司的转移”。

 

E.

课税

比利时税收

以下各段概述了投资者对我们的股票或美国存托凭证的所有权和处置对比利时的重大税收影响。摘要依据的是自本文件发布之日起在比利时生效的法律、条约和规章解释,所有这些法律、条约和规章解释都可能发生变化,包括可能具有追溯效力的变化。

 

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目录表

摘要仅讨论了与我们股票或美国存托凭证(ADS)美国持有者相关的比利时税收问题。持有者“)。本摘要不涉及比利时税收方面的问题,这些方面与身为比利时居民或通过在比利时的常设机构或固定基地在比利时从事贸易或商业活动的人有关。本摘要并不旨在描述拥有和出售我们的股票或美国存托凭证的所有税收后果,也没有考虑任何特定投资者的具体情况,其中一些可能受到特别规则的约束,或者比利时以外的任何国家的税法。本摘要并未说明受特别规则约束的投资者的税务待遇,例如银行、保险公司、集体投资业务、证券或货币交易商,或持有或将持有吾等股份或美国存托凭证的人士,作为跨境、股份回购交易、转换交易、合成证券或其他综合金融交易的持仓。投资者应根据他们的具体情况,包括任何州、地方或其他国家法律的影响,就投资我们的股票或美国存托凭证的税收后果咨询他们自己的顾问。

股息预提税金

作为一般规则,对我们的股票或美国存托凭证支付或归属的股息总额征收30%的预扣税,但受适用的国内或税收条约条款可能提供的减免的限制。应缴纳预扣股息税的股息包括支付给或归因于我们的股票或美国存托凭证的所有福利,无论其形式如何,以及法定股本的报销,但根据比利时《公司和组织法》报销的财政资本除外,受某些条件和按比例计算规则(如下所述)。原则上,财政资本包括已付清法定股本,并受若干条件规限,已付清发行保费和发行利润分享证时认购的现金金额。请注意,截至2018年(即自2018年1月1日或之后开始的财政年度),财政资本的任何减少均被视为按比例支付财政资本和某些准备金(即按以下顺序支付:纳入法定资本的应纳税准备金、未纳入法定资本的应纳税准备金和免税计入法定资本的准备金)。只有被视为从财政资本中支付的资本减少部分,在符合某些条件的情况下,才不能被视为比利时税收方面的股息分配。

如果我们赎回我们自己的股份或美国存托凭证,赎回分派(在扣除我们已赎回股份或美国存托凭证所代表的财政资本部分后)将被视为股息,在某些情况下可能需要缴纳30%的预扣税,但受适用的国内或税务条约条款可能提供的减免的限制。如果在证券交易所进行赎回,并满足某些条件,将不会触发预扣税。在我们清算的情况下,任何超过财政资本分配的金额将被征收30%的预扣税,受适用的国内或税收条约条款可能提供的减免的限制。

支付或归因于以下各项的股息非居民在专业活动中不使用我们的股票或美国存托凭证的个人可以免除非居民最高800欧元的个人所得税(2023年收入年度)。因此,如果比利时人对我们的股票或美国存托凭证支付或归属的股息征收预扣税,该比利时人非居民可以在他或她的要求非居民所得税申报单,比利时对股息征收的任何预扣税,金额不超过800欧元(2023年收入年度),均可抵免,并视情况退还。然而,如果没有比利时人非居民所得税报税表必须由非居民对于个人而言,比利时对股息征收的任何预扣税,原则上可以通过向指定的税务官员提出申请予以追回。该项要求最迟须于收取有关股息的历年(S)后的公历年翌年12月31日提出,并须连同一份确认非居民个人身份和某些其他由皇家法令确定的手续。为免生疑问,所有支付或归因于非居民评估是否达到800欧元(2023年收入年度)的最高金额(因此不仅是我们股票或美国存托凭证支付或归属的股息金额),还考虑了个人因素。预扣税豁免将适用于我们向作为美国居民的公司支付的股息,条件是:(I)美国公司实益拥有股息并缴纳美国公司所得税或类似税,而不受益于偏离普通美国公司所得税制度的税制;(Ii)美国公司的法律形式类似于2011年11月30日欧盟母子公司指令(2011/96/EU)附件中所列的法律形式。欧盟母子公司指令“),并不时予以修订;。(Iii)

 

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目录表

在股息支付或归属之日,美国公司拥有的股份不到我们资本的10%,但收购价值至少为2500,000欧元;(Iv)美国公司以不间断的合法所有权持有我们的股票或美国存托凭证至少一年;以及(V)美国公司向我们或我们的支付代理人提交宣誓书(见下文)。预扣税豁免仅适用于在没有上述豁免的情况下应缴纳的预扣税原则上不能在美国居民公司手中抵扣或退还的情况。股东应根据他们的具体情况,包括任何州、地方或国家法律或对其的解释的影响,就是否可以获得预扣税豁免咨询他们自己的顾问。此外,这种免税不能适用于税收滥用的情况(即纳税人通过(一系列)法律行为(S)将自己置于这一预扣税减免制度的范围内,与相关法律规定的目标背道而驰,并且具有获得这一税收优惠的决定性或排他性意图)。税收滥用的存在可以被纳税人反驳,如果有足够的真正的经济(非税)这些(一系列)法律行为的动机是可以表现出来的。

为了从上述预扣税豁免中受益,美国居民公司必须向我们或我们的支付代理人提供一份宣誓书,确认以下几点:(I)美国公司的法律形式与不时修订的欧盟母子公司指令附件中所列的法律形式相似;(Ii)美国公司须缴纳美国企业所得税或类似的税收,但不受益于偏离美国普通企业所得税制度的税收制度;(Iii)参与的收购价值至少达到2500,000欧元(但不到我们资本的10%);(Iv)股息与美国公司持有或一直以不间断的合法所有权至少一年持有的我们的股票或美国存托凭证有关;(V)根据股息支付或归属的前一年12月31日生效的法律规定,在多大程度上,在没有上述豁免的情况下应支付的比利时预扣税原则上可在美国公司手中抵扣或退还;和(Vi)美国公司的全称、法律形式、地址和财务识别号(如果适用)。

根据比利时国内税法,支付给符合以下条件的美国养老基金的股息也不适用预扣税:(1)它是在美国具有单独法人资格和财政居住权的法人实体;(2)其公司目的仅在于管理和投资为支付合法或补充养老金而筹集的资金;(3)其活动仅限于投资于行使其公司目的而筹集的资金,没有任何盈利目的;(4)在美国免征所得税;及(V)在合约上并无责任将股息再分配予其将代为管理股份或美国存托凭证的该等股息的任何最终受益人,亦无责任根据证券借贷交易就该等股份或美国存托凭证支付虚假股息。该豁免将不适用于与一项或一系列安排有关的股息,而比利时税务机关已证明该安排或一系列安排不是真正的,并且是为了获得所收到的股息扣除、上述股息预扣税豁免或欧盟母子公司指令在另一个欧盟成员国的优势之一的主要目的或主要目的之一而实施的。如果一项安排或一系列安排不是出于反映经济现实的正当商业原因而实施的,则被视为不真实。有一项可推翻的推定是,如果股票在收入归属或支付之日起15天内没有被养恤基金以完全合法的所有权不间断地持有至少60天,则股息被视为与人为交易有关。只有当美国养老基金提供证明,确认它是股票或美国存托凭证的完全合法所有者,并且满足上述条件时,这项豁免才适用。然后,该组织必须将该证书转发给我们或我们的付款代理。

非居民个人和公司,股息预扣税将是比利时唯一的股息税,除非非居民通过在比利时的固定基地或比利时常设机构,持有与在比利时开展的业务相关的我们的股票或美国存托凭证。

 

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目录表

减免比利时股息预扣税

根据美利坚合众国和比利时之间的所得税公约(“条约),对于我们支付给实益拥有股息并有权根据条约中的利益限制条款要求条约利益的美国居民的股息,比利时的预扣税率降低了15%(符合资格的持有人“)。如果这样的合格持有人是一家直接拥有我们至少10%有表决权股票的公司,比利时的预扣税率将进一步降至5%。然而,如果符合资格的持有人是:(I)直接拥有我们的股份或代表我们资本至少10%的美国存托凭证的美国居民公司,则不适用预扣税。12个月在宣布股息之日结束的期间;或(Ii)属于美国居民的退休基金,只要该等股息不是来自该退休基金或透过联营企业经营的业务。

根据正常程序,我们或我们的付款代理人必须预扣比利时的全部预扣税(不考虑条约汇率)。有资格的持票人可以要求补偿超过条约规定的扣缴金额。报销表格(表格:276Div-Aut.)可从中央旅行者-第6队,50Box 3429 Boulevard Du Jardin Botanique,1000布鲁塞尔,比利时。符合条件的持有人还可以在符合某些条件的情况下,从源头上获得降低的条约费率。合资格持有人应递交一份填妥的表格:276Div-Aut.、并附上一份加盖适当印花及签署的表格6166,该表格须于股息支付日期后十天内提交。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问,了解他们是否有资格在支付或归因于股息时获得预扣税减免,以及在支付股息时获得减少的预扣税或提出报销申请的程序要求。

资本损益

根据该条约,合格持有人通过出售、交换或以其他方式处置我们的股票或美国存托凭证而实现的资本收益和/或损失不属于比利时国内税法的适用范围。

无权根据本条约所载利益限制条款申索本条约利益的公司持有人在本公司股票或美国存托凭证上实现的资本收益一般不需纳税,损失也不得扣除,前提是我们的股份或美国存托凭证既不是与在比利时开展的业务有关持有,也不是通过比利时的固定基地或常设机构持有。

根据条约中的利益限制条款无权要求条约利益的私人个人持有人,以及作为私人投资持有我们的股票或美国存托凭证的个人,通常不需要为出售我们的股份或美国存托凭证而产生的任何资本利得缴税,资本损失通常不能在比利时扣除,但以下例外情况除外。

如果根据《关于我们的股份或美国存托凭证的条约》中包含的利益限制条款,无权要求本条约利益的私人个人持有人实现的资本收益被认为是在该个人私人遗产的正常管理范围之外实现的,并且资本收益是在比利时获得或收到的,该收益将被征收30.28%的最终专业预扣税,或必须在比利时报告非居民已实现收益的收入年度的纳税申报单,在这种情况下,收益将按35.31%的税率纳税(33%,目前的附加费为7%)。国际贸易中心1992年的官方评论规定,证券交易所偶尔发生的有关我们的股票或美国存托凭证的交易,不应被视为在个人私人财产正常管理范围之外实现的交易。

这些个人持有人在出售我们的股票或美国存托凭证以供考虑时实现的资本收益,在专业活动之外,出售给外国(或其一个政治区或地方当局)或出售给非居民在欧洲经济区以外设立的法人实体或公司(或以类似法律形式组成的团体)原则上应按17.66%(16.5%外加7%的现行附加费)的税率征税,如果在出售前五年的任何时候,该个人持有人单独或与其配偶或某些亲属直接或间接持有我们的大量股份(超过我们股份的25%)。

持有者在赎回我们的股票或美国存托凭证或我们的清算时实现的资本收益通常将作为股息征税(见上文)。

遗产税和赠与税

我们的股份转让或比利时人去世后的美国存托凭证转让不征收比利时遗产税。非居民。

 

-192-


目录表

我们在比利时进行的股票或美国存托凭证的捐赠是否需要缴纳赠与税取决于捐赠的方式。

比利时对证券账户征税

比利时联邦政府通过2021年2月11日的法律,对证券账户实行年度征税。

自十月一日起至翌年九月三十日止的连续十二个月内,证券账户持有的应税金融工具(包括(其中包括)我们的股票或美国存托凭证等金融工具)的平均价值超过10亿欧元的证券账户,按年征收0.15%的税款。

应缴税款不得超过上述应税金融工具平均价值与起征点100万欧元之间差额的10%。

征税对象包括,持有的证券账户非居民在比利时设立或设立金融中介机构的个人、公司和法人实体。

金融中介机构的定义是:(1)比利时国家银行、欧洲中央银行和外国中央银行履行类似职能;(2)比利时所得税法第198/1条第6节12°所列的中央证券托管机构;(3)2014年4月25日关于信贷机构和投资公司地位和监管的法律第1条第3节所界定的信贷机构或证券经纪公司;以及(6)第3条所界定的投资公司。关于获得投资服务活动以及投资组合管理和投资咨询公司的法律地位和监管的2016年10月25日法律第1节,根据国家法律,这些公司被允许为客户持有金融工具。

有各种豁免,如直接持有的证券账户(在非居民在中央证券托管机构或比利时国家银行认可的托管银行开立自己的账户。这一豁免受以下条件的限制:证券账户不能归因于非居民。

2021年2月11日的法律引入了追溯适用于2020年10月30日起的反滥用条款:一项可推翻的一般反滥用条款和两项不可推翻的具体反滥用条款。后者包括将一个证券账户拆分成同一中介机构持有的多个证券账户,以及将证券账户中持有的应税金融工具转换为注册金融工具。

宪法法院启动了几项废止程序。2022年10月27日,宪法法院裁定,对证券账户征收年度税符合平等和不歧视但废除了上述两项不可推翻的具体反滥用条款(即拆分证券账户和转换)和可被推翻的一般反滥用条款的追溯力(即关于法律生效前的期间,即从2020年10月30日至2021年2月26日)。

比利时对证券交易所的交易征税

证券交易所的交易通常是通过在比利时设立的二级市场上的专业中介机构,对我们在比利时的现有股票或美国存托凭证的买卖和任何其他收购和转让征收的税款。(所谓“二级市场交易”)。新股(一级市场交易)发行时不缴纳换股交易税。适用费率为支付对价的0.35%,但每笔交易和每一方的上限为1,600欧元(1,729美元)。这种税是由交易各方单独缴纳的,每一笔都由专业中介收取。

 

-193-


目录表

比利时人非居民通过专业中介为自己的账户购买或以其他方式收购或转让比利时现有股票或美国存托凭证的人,如果向比利时中介交付证书,确认其非居民状态。

除上述事项外,证券交易所交易不应对下列各方达成的交易征税:(1)2002年8月2日的法律第2条、第9°和第10条所述的专业中介机构,(2)1975年7月9日的法律第2条第1节所述的保险公司,为其自己的账户;(3)2006年10月27日的法律第2条1°所述的专业退休机构,关于控制为其自己的账户的专业退休机构,(四)集体投资机构自营或(五)受监管的房地产公司自营。

因此,如果持有人以自己的名义行事,则持有人在认购、购买或出售现有股份或美国存托凭证时,无须就证券交易所交易缴税。为了从这项豁免中受益,持有者必须向比利时的专业中介机构提交一份证书,确认他们是非居民为了比利时的税收目的。

美国税收

本节介绍股票或美国存托凭证的所有权和处分对美国联邦所得税的重大影响。它仅适用于您是如下所述的美国持有者,并且您将您的股票或ADS作为资本资产持有以缴纳美国联邦所得税的情况。本讨论仅涉及美国联邦所得税,并不讨论根据您的个人情况可能与您相关的所有税收后果,包括外国、州或当地税收后果、遗产税和赠与税后果,以及根据联邦医疗保险缴费税对净投资收入或替代最低税产生的税收后果。如果您是受特殊规则约束的特殊类别持有人的成员,则本节不适用于您,包括:

 

   

一家银行;

 

   

证券交易商;

 

   

选择使用 按市值计价证券持有量的核算方法;

 

   

a 免税组织机构;

 

   

人寿保险公司;

 

   

实际或建设性地拥有我们有投票权股票或我们股票总价值10%或更多投票权的人;

 

   

持有股票或美国存托凭证的人,作为跨境或套期保值或转换交易的一部分;

 

   

出于税收目的,买卖股票或美国存托凭证的人;或

 

   

功能货币不是美元的人。

本节依据的是经修订的1986年《国税法》、其立法历史、现有的和拟议的条例、已公布的裁决和法院判决,所有这些都与目前有效,以及《条约》。这些法律可能会发生变化,可能是在追溯的基础上。此外,本节的部分依据是保管人的陈述,以及存款协议和任何相关协议中的每项义务都将按照其条款履行的假设。

 

-194-


目录表

如果出于美国联邦所得税的目的,被视为合伙企业的实体或安排持有我们的股份或美国存托凭证,则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的税务待遇。如果您作为合伙企业的合伙人持有我们的股票或美国存托凭证,您应咨询您的税务顾问,了解美国联邦所得税对投资于我们的股份或美国存托凭证的待遇。

如果您是股票或美国存托凭证的实益所有人,并且就美国联邦所得税而言,您是:

 

   

美国公民或美国居民;

 

   

一家国内公司;

 

   

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或

 

   

如果美国法院可以对信托的管理进行主要监督,并且一个或多个美国人被授权控制信托的所有实质性决定,则信托。

您应咨询您自己的税务顾问,了解在您的特定情况下拥有和处置我们的股票和美国存托凭证所产生的美国联邦、州、地方、外国和其他税收后果。特别是,你应该确认你是否有资格享受该条约的好处,以及不这样做的后果。

你们股票或美国存托凭证的税务处理将在一定程度上取决于我们是否被归类为被动外国投资公司,或者PFIC,“为了美国联邦所得税的目的。除非在下面的“PFIC规则”中讨论,本讨论假定我们不被归类为美国联邦所得税目的的PFIC。

分派的课税

根据美国联邦所得税法,如果您是美国的持有者,我们从当前或累积的收入和利润(为美国联邦所得税目的而确定)中支付的任何分配的总金额,但某些按比例我们股票的分配,将被视为股息,需缴纳美国联邦所得税。如果你是一名非法人如果您持有我们的股票或美国存托凭证超过60天,构成合格股息收入的股息将按长期资本利得的优惠税率向您纳税。121天由生效日期前60天开始的期间除股息外日期并满足其他持有期要求。吾等就股份或美国存托凭证支付的股息一般将为合资格股息收入,条件是在阁下收到股息的年度内,(I)该等股份或美国存托凭证可随时在美国的成熟证券市场买卖,或(Ii)吾等有资格享有本条约的利益。我们的美国存托凭证在纽约证券交易所上市,因此我们预计美国存托凭证的股息将是合格的股息收入。然而,目前尚不清楚美国存托凭证没有代表的股票的股息是否会在此基础上成为合格的股息收入。在任何情况下,如果我们有资格享受条约的好处,股票和美国存托凭证的股息将是合格的股息收入。

您必须将从股息支付中预扣的任何比利时税包括在此总额中,即使您实际上没有收到它。当您实际或建设性地收到股息时,如果是股票,当您收到股息时,或者如果是美国存托凭证,当您收到股息时,应向您征税。股息不符合一般允许美国公司就从其他美国公司收到的股息扣除股息的资格。如果股息以欧元支付,您必须在收入中包括的股息分配金额将是所支付的欧元支付的美元价值,以股息分配日的现货欧元/美元汇率确定,无论支付是否实际上转换为美元。一般来说,从股息分配之日起至您将股息兑换成美元之日这段时间内,由于汇率波动而产生的任何损益都将被视为普通收入或损失,不符合适用于合格股息收入的特别税率。所得或损失通常是来自美国境内的外国税收抵免的收入或损失

 

-195-


目录表

限制目的。超过为美国联邦所得税目的而确定的当期和累计收入和利润的分配将被视为免税根据您在股票或美国存托凭证中的基础返还资本,然后作为资本收益返还。然而,我们预计不会按照美国联邦所得税原则计算收入和利润。因此,你应该预料到,通常会将我们的分配视为股息。

在受到某些限制的情况下,根据条约扣缴并支付给比利时的比利时税款一般可从您的美国联邦所得税义务中扣除。在确定适用优惠税率的股息的外国税收抵免限额时,适用特殊规则。根据比利时法律或《条约》,只要您可以减免或退还预扣税款,本可减免或可退还的预扣税款将不能抵扣您的美国联邦所得税债务。

股息通常是来自美国以外的收入,在计算您可以获得的外国税收抵免时,通常是“被动”收入。

资本增值税

如果您是美国持有者,并且您出售或以其他方式处置您的股票或美国存托凭证,您将为美国联邦所得税确认资本收益或亏损,其等于您实现的金额的美元价值与您在您的股票或美国存托凭证中以美元确定的纳税基础之间的差额。A的资本收益非法人如果持有房产超过一年,美国持有者通常会按优惠税率征税。对于外国税收抵免限制而言,收益或损失通常是来自美国境内来源的收入或损失。你扣除资本损失的能力是有限制的。

PFIC规则

我们认为,出于美国联邦所得税的目的,我们的股票和ADS目前不应被视为PFIC的股票,我们预计在可预见的未来不会成为PFIC。然而,这一结论是每年作出的事实确定,因此可能会发生变化。因此,我们有可能在未来的纳税年度成为PFIC。一家公司在任何课税年度,如果(I)其总收入的至少75%是被动收入,或(Ii)其资产价值的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产,则被视为PFIC。如果我们被视为PFIC,而您是美国持有者,除非您建立一个有效的“合格选举基金”(“优质教育基金“)选举、通过出售或以其他方式处置您的股票或美国存托凭证而变现的收益一般不被视为资本收益。相反,除非你有效地选择按年征税,否则按市值计价如果您就您的股票或美国存托凭证按基准计算,您将被视为在您的股票或美国存托凭证的持有期内按比例实现了该等收益和某些“超额分派”,并将按收益分配的前一年度的最高税率征税(我们是该年度的个人私募股权投资公司),以及每一年的应占税项的利息费用。除某些例外情况外,如果我们在您持有您的股票或ADS期间的任何时间是PFIC,则您的股票或ADS将被视为PFIC的股票。如果阁下在分派的课税年度或上一课税年度,从吾等获得的股息将不符合适用于合资格股息收入的特别税率,或在分配的课税年度或上一课税年度被视为阁下的PFIC,而应按适用于普通收入的税率征税。如果您在我们对您而言是PFIC的任何一年内拥有股票或美国存托凭证,您可能被要求提交美国国税局(“美国国税局“)表格8621。优质教育基金选举的条件是我们每年向您提供某些税务信息。如果我们的公司被确定为PFIC,我们可能不会采取必要的行动,让美国股东进行QEF选举。

比利时股市税

对于美国联邦所得税而言,你缴纳的任何比利时股市税都可能不是一种可抵免的税收。然而,如果美国持有者为他们自己的账户行事,并且某些信息被提供给相关的专业中介机构(如上所述-比利时税务-比利时证券交易所交易的比利时税),他们就可以免税。敦促美国持有人就比利时税法在我们股票或美国存托凭证的所有权和处置方面的潜在应用咨询他们自己的税务顾问。

 

-196-


目录表
F.

股息和支付代理人

不适用。

 

G.

专家发言

不适用。

 

H.

展出的文件

您可以阅读和复制我们通过电子数据收集、分析和检索系统通过美国证券交易委员会网站提交的任何报告或其他信息Http://www.sec.gov.

我们还在我们的网站上免费提供我们的年度报告表格20-F,以及某些其他美国证券交易委员会备案文件,在以电子方式向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交给美国证券交易委员会。我们的网站地址是Http://www.ab-inbev.com。我们网站上的信息未在本文档中引用作为参考。

我们已向布鲁塞尔(比利时)商事法院书记处提交了我们修订和重述的章程以及将在比利时国家公报附件中公布的所有其他契约,在那里可以向公众提供这些契约。日期为2024年1月2日的公司章程副本已作为本文件附件1.1存档表格20-F,也可以在我们的网站上找到Https://www.ab-inbev.com/investors/corporate-governance.html.

根据比利时法律,我们必须编制经审计的年度法定和合并财务报表。经审计的年度法定和综合财务报表以及董事会和法定审计师的相关报告已提交给比利时国家银行,供公众查阅。此外,作为一家上市公司,我们在发布年度财务报告(包括经审计的年度财务报表、董事会报告和法定核数师报告)之前发布年度公告。此外,我们还发布中期管理报表。这些文件的副本可在我们的网站上获得,网址为Https://www.ab-inbev.com/investors.html.

我们还向公众披露价格敏感信息(内幕信息)和某些其他信息。根据2007年11月14日比利时皇家法令关于获准在受监管市场交易的金融工具发行人的义务,此类信息和文件通过我们的网站、新闻稿和泛欧交易所布鲁塞尔的沟通渠道提供。

我们的总部位于比利时鲁汶Brouwerijplein 1,3000。我们的电话号码是+32(0)1 627 6111,我们的网站是Http://www.ab-inbev.com。我们网站的内容不属于这一部分表格20-F。尽管在这篇文章中提到了我们的网站表格20-F,我们网站上的任何信息都不构成这一点表格20-F。

向公众提供的与我们有关的文件(报告、我们的公司治理章程、书面通信、财务报表和我们在本报告发布前三个财政年度的历史财务信息表格(20-F)可于本局网站(Http://www.ab-inbev.com)和地址:比利时鲁汶,Brouwerijplein 1,3000。

除非本文件中另有说明表格20-F,这些文件都不是本文件的一部分表格20-F。

 

-197-


目录表
I.

附属信息

不适用。

 

J.

给证券持有人的年度报告

不适用。

 

项目 11.

关于市场风险的定量和定性披露

市场风险、套期保值与金融工具

我们的活动使我们面临各种金融风险:市场风险(包括货币风险、公允价值利率风险、现金流利率风险、商品风险和股权风险)、信用风险和流动性风险。我们分别分析这些风险以及在相互关联的基础上分析这些风险,并根据我们的金融风险管理政策制定管理对我们业绩的经济影响的战略。管理层定期开会,负责检讨风险评估结果、批准建议的风险管理策略、监察财务风险管理政策的遵守情况,以及向董事会财务委员会汇报。

我们的一些风险管理策略包括使用衍生品。使用的主要衍生工具有外汇远期、货币期货、利率掉期、交叉货币利率掉期、商品掉期、商品期货和股票掉期。作为政策问题,我们不会在投机交易的情况下使用衍生金融工具。

金融市场在过去几年经历了巨大的波动,我们已经并将继续通过我们现有的风险管理政策来应对这一问题。

请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,以更全面地定量和定性地讨论我们面临的市场风险以及我们管理这些风险的政策。

外币风险

当借款、投资、(预计)销售、(预计)购买、特许权使用费、股息、许可证、管理费和利息支出/收入以从事相关交易的子公司的功能货币以外的货币计价时,我们都面临外币风险。为了管理这一风险,我们主要利用外汇远期、货币期货和跨货币利率互换。

就公司承诺及预期交易的外币风险而言,我们的政策是对冲合理预期会在财务风险管理政策所厘定的预测期内发生的营运交易(例如销售及销售成本、一般及行政开支)。已确定的经营性交易在时间上不受任何限制。非运营交易(如收购和出售子公司)在极有可能时立即进行对冲。

截至2023年12月31日,我们已基本锁定了与美元/巴西雷亚尔、美元/墨西哥比索和美元/哥伦比亚比索等最重要货币对的坚定承诺和2024年预测交易相关的预期敞口。某些国家的一些风险敞口已被大部分或部分覆盖,这是因为对冲在这些国家可以受到限制,因为当地外汇市场阻止我们以合理的成本进行对冲。未平仓也可能是我们风险管理政策的结果。

 

-198-


目录表

我们使用敏感性分析在我们的综合损益表和其他全面收益中估计美元对其他集团货币走强或走弱的影响。在未平仓不变及所有其他变数保持不变的情况下,美元兑其他货币收市价每上升或下降10%,估计未来12个月的综合税前溢利将减少/增加约9,800万美元。对所有衍生品头寸应用类似的敏感度可能会导致负/正税前对5.04亿美元股权储备的影响。敏感性分析的结果不应被视为对未来可能发生的事件的预测,因为未来汇率的收益或损失可能会因全球金融市场的发展而有所不同。

外汇汇率在最近经历了大幅波动,未来可能还会如此。有关上述敏感性分析的详情,请参阅我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,以更全面地定量和定性讨论我们面临的外汇风险以及我们管理这些风险的政策。

利率风险

我们的浮动利率计息金融负债面临利率风险。截至2023年12月31日,经过一定的套期保值和公允价值调整后,我们的计息金融负债(包括债券、贷款、租赁负债和银行透支)中有25亿美元,或3.2%的利率为浮动利率。我们应用了动态利率对冲方法,定期审查固定利率和浮动利率之间的目标组合。我们政策的目的是在融资成本和财务结果的波动性之间取得最佳平衡,同时考虑到市场状况和我们的整体业务战略。我们不时签订利率互换协议和远期利率协议以管理我们的利率风险,并订立跨货币利率互换协议以管理我们的外币风险和利率风险。

我们已就对冲后浮息债务的利率风险敞口进行了敏感性分析,假设报告日期的未偿还负债额全年未偿还(见截至2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度)。该公司估计,增加或减少100个基点代表适用利率合理可能的变化。因此,如果利率高/低100个基点,在所有其他变量保持不变的情况下,利息支出将高/低2600万美元。这一影响将被计息金融资产利息收入增加/减少9600万美元所抵消。此外,税前对冲工具的市值对股票储备的影响不会很大。

利率在最近的过去一直受到大幅波动的影响,未来可能还会如此。有关上述敏感性分析的详细信息,请参阅截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,对我们面临的利率风险以及我们管理这些风险的政策进行更全面的定量和定性讨论。

商品价格风险

我们对各种大宗商品的敞口很大,包括但不限于铝、能源、玉米、小麦、塑料、大米和糖。大宗商品市场已经并预计将继续经历价格波动。因此,我们同时使用固定价格采购合同和大宗商品衍生品,以最大限度地减少大宗商品价格波动的风险敞口。

 

-199-


目录表

截至2023年12月31日,按到期日计算,我们有以下未偿还的大宗商品衍生品:

 

     概念上的      公允价值  
          1-5岁      >5年      总计  

商品

              

铝掉期

     1,780        —         —         1,780        15  

其他商品衍生品

     913        25        —         938        (29

 

注:

(1)

这些套期保值是根据IFRS 9在现金流量对冲会计关系中指定的。

见截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度的附注27,以更全面地定量和定性讨论我们面临的大宗商品风险,以及我们管理这些风险的政策。

股权价格风险

我们参与股权互换衍生品,以对冲与我们基于股票的支付计划相关的股票价格风险。此外,我们对冲与Modelo和SAB合并相关的发行股票产生的风险(另见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表附注11和27)。这些衍生工具不符合套期保值会计的要求,公允价值的变动计入损益账。

截至2023年12月31日,我们对相当于100.5股的风险敞口进行了对冲,导致当期在非常财务净收入/(成本)的损益账户中确认的总亏损3.25亿美元。

对股权互换衍生品的敏感性分析,根据我们股价合理可能的波动率18%计算,在所有其他变量保持不变的情况下,将显示11.81亿美元对我们2023年税前利润的积极/负面影响。敏感性分析是基于使用截至2023年12月31日的250天内每日可观察市场数据的年度波动性进行评估的。

其他风险

见我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表附注27,以及截至2023年12月31日的三个年度,以更全面地定量和定性讨论我们面临的股权、信贷和流动性风险以及我们管理这些风险的政策。

 

项目 12。

除股权证券外的其他证券说明

 

A.

债务证券

不适用。

 

B.

认股权证及权利

不适用。

 

C.

其他证券

不适用。

 

-200-


目录表
D.

美国存托股份

吾等为经不时修订的经修订及重订存款协议(日期为2018年3月23日)的订约方,其中包括纽约梅隆银行(作为托管银行),以及根据存款协议不时修订的美国存托凭证的拥有人及持有人。正如在标题为“-D.美国存托股份”的这一节中所使用的,凡提及托管人,均指纽约梅隆银行作为《托管协议》项下的托管人,而所有提及“托管人”之处,均指ING比利时SA/NV以托管协议项下托管人身份设立的布鲁塞尔主要办事处。

存款协议和对存款协议的任何修订的副本正在或将作为表格的登记声明的封面在美国证券交易委员会存档F-6.你可向美国证券交易委员会的公众资料室索取《存款协议》及其任何修正案的副本,地址为华盛顿特区20549,邮编:20549。亦可从美国证券交易委员会的网站Www.sec.gov.

《存托协议》是我们、纽约梅隆银行作为美国存托凭证托管人,以及根据《存托协议》发行的所有美国存托凭证持有人之间的协议。存托协议的副本也存放在美国存托凭证的公司信托办公室和托管人办公室。业主和持有人可在营业时间内查阅这些设施。

未经证明的美国存托凭证可通过直接登记系统以电子簿记形式登记在保存人的簿册上(“DRS“)由存托信托公司(”直接转矩“)。定期声明将邮寄给我们的美国存托股份持有人,反映他们在此类美国存托凭证中的所有权权益。或者,根据《存款协议》,我们的美国存托凭证可以由托管机构交付的美国存托凭证来证明。除非本说明中另有规定,否则对“ADS”的提及包括(I)我方未经认证的ADS,其所有权将通过美国存托股份持有人将收到的定期声明来证明,(Ii)我方的ADR将证明我方的认证ADS。

托管人的办公室位于美国纽约格林威治街240号,邮编:10286。由于托管人或其代名人实际持有标的普通股,美国存托股份持有人一般通过托管人获得此类标的百威英博普通股的收益。美国存托股份的持有者必须依赖托管银行来代表他们行使股东的权利,包括美国存托凭证代表的普通股的投票权。如果某人成为我们美国存托凭证的拥有人,它将成为存款协议的一方,因此将受到其条款以及美国存托凭证和美国存托凭证条款的约束。存管协议规定了百威英博的权利和义务、美国存托股份持有人作为美国存托凭证持有人的权利和义务以及托管机构的权利和义务。存款协议、美国存托凭证和美国存托凭证将受纽约州法律管辖。然而,标的普通股将继续受比利时法律管辖,这可能不同于纽约法律。

 

美国

存托股份

纽约梅隆银行作为托管机构,将登记和交付美国存托凭证。每一张美国存托股份将代表一股(或接受一股)存放于荷兰国际集团比利时SA/NV主要布鲁塞尔办事处的股份,该办事处是托管机构。每个美国存托股份还将代表托管银行可能持有的任何其他证券、现金或其他财产。托管机构管理美国存托凭证的公司信托办事处位于美国纽约格林威治街240号,邮编:10286。纽约梅隆银行的主要执行办事处位于美国纽约格林威治街240号,邮编:10286。

您可以(A)直接(I)持有ADR,这是以您的名义注册的证明特定数量的ADS的证书,或(Ii)以您的名义在DRS注册ADS,或(B)通过您的经纪人或其他金融机构持有ADS的担保权利,间接持有ADS。如果您直接持有美国存托凭证,您就是美国存托股份的注册持有人,也被称为美国存托股份持有人。这个描述假定您是美国存托股份用户。如果您间接持有美国存托凭证,您必须依靠您的经纪人或其他金融机构的程序来维护本节所述美国存托股份持有者的权利。你应该咨询你的经纪人或金融机构,以找出这些程序是什么。

 

-201-


目录表

DRS是由DTC管理的一种制度,根据该制度,托管人可以登记无证美国存托凭证的所有权,其所有权应由托管人向无证美国存托凭证的登记持有人发送的定期报表予以证明。

作为美国存托股份的持有者,我们不会将您视为我们的股东之一,您也不会拥有股东权利。比利时法律管辖股东权利。托管机构将是您的美国存托凭证相关股票的持有者。作为美国存托凭证的注册持有人,您将拥有美国存托股份持有者权利。作为美国存托股份持有人的吾等、托管人和您以及所有其他间接持有美国存托凭证的人士之间的存托协议规定了美国存托股份持有人的权利以及托管人的权利和义务。纽约州法律管辖存款协议和美国存托凭证。

以下是《存款协议》的费用条款摘要。有关ADR的更多完整信息,您应该阅读完整的存托协议和ADR表格。

持有人须缴付的费用及开支

 

存放或提取股份的人

或美国存托股份持有者必须支付:

  

用于:

每100张美国存托凭证不超过$5(不足100张美国存托凭证之数)    美国存托凭证的发行,包括因股份或权利的分配或出于退出目的而注销美国存托凭证的其他财产,包括在存款协议终止的情况下
不超过(A)每美国存托股份0.02美元和(B)每美国存托股份股息或现金分派金额的10%,两者中较大者    对美国存托股份持有者的任何股息或现金分配
一项费用,相当于如果分发给您的证券是股票,并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的,则应支付的费用    托管人向美国存托股份持有人分销已存放证券的持有人
注册费或转让费    当您存入或提取股票时,将本公司股票登记册上的股票转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记
保管人的费用    电报、电传和传真传输(如保证金协议有明确规定)
   将外币兑换成美元
托管人或托管人必须为任何美国存托股份或美国存托股份股票支付的税款和其他政府费用,例如股票转让税、印花税或预扣税    必要时
《定金协议》规定的电传或传真费用    托管服务的费用
托管人或其代理人为支付已交存证券的利息而发生的任何不可避免的费用    必要时

托管机构直接向存入股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。保管人收取向投资者进行分配的费用,方法是从分配的金额中扣除这些费用,或出售一部分可分配财产以支付费用。保管人可通过从现金分配中扣除,或直接向投资者收费,或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费,收取托管服务的年费。托管银行可通过从应付给美国存托股份持有人的任何现金分配(或出售一部分证券或其他可分配财产)中扣除有义务支付这些费用的现金来收取费用。保管人一般可以拒绝提供招收费用在其支付这些服务的费用之前,该公司将不再使用这些服务。

 

-202-


目录表

托管银行可不时向我们付款,以偿还我们因建立和维护美国存托股份计划而产生的费用和开支,免除托管银行向我们提供的服务的费用和开支,或分享从美国存托股份持有人那里收取的费用收入。在履行《保管人协议》规定的职责时,保管人可以使用由保管人所有或与保管人有关联并可能赚取或分享费用、利差或佣金的经纪人、交易商、外币交易商或其他服务提供者。

保管人可以自己或通过其任何关联机构兑换货币,在这种情况下,保管人作为自己账户的委托人,而不是代表任何其他人作为代理人、顾问、经纪人或受托人,赚取收入,包括但不限于交易价差,并将为自己的账户保留这些收入。除其他事项外,收入的计算依据是根据《存款协议》进行的货币兑换的汇率与托管机构或其关联公司在为自己的账户买卖外币时收到的汇率之间的差额。托管银行不表示根据存款协议在任何货币兑换中使用或获得的汇率将是当时可获得的最优惠汇率,或确定该汇率的方法将对美国存托股份持有人最有利,但须遵守存款协议下的义务。用于确定货币兑换中使用的汇率的方法可根据要求提供。

缴税

您将负责为您的美国存托凭证或您的任何美国存托凭证所代表的存款证券支付的任何税款或其他政府费用。存托机构可拒绝登记您的美国存托凭证的任何转让,或允许您提取您的美国存托凭证所代表的已存入证券,直到支付该等税款或其他费用为止。它可能使用欠您的款项或出售您的美国存托凭证所代表的存款证券来支付所欠的任何税款,您仍将对任何不足承担责任。如果托管机构出售已存放的证券,它将酌情减少美国存托凭证的数量,以反映出售情况,并向美国存托股份持有人支付任何收益,或将其纳税后剩余的任何财产发送给美国存托股份持有人。

托管银行应支付的费用

截至2023年12月31日止年度,托管银行已向吾等偿还与美国存托股份计划有关的开支,或代吾等向第三方支付总额9,154,325.86美元。

 

托管人向我们报销的费用

   金额(单位:美元)  

维护费(1)

     9,154,325.86  
  

 

 

 

总计

     9,154,325.86  
  

 

 

 

 

注:

(1)

这包括直接支付给百威英博以及纽约梅隆银行的发票,这些发票已被收入分享余额抵消。

这个托管人还同意免除与计划管理相关的标准成本费用,并代表我们直接向第三方支付某些费用。下表列出了下列费用:托管人直接向第三方支付截至2023年12月31日的年度。

 

托管人代表我们向第三方支付的费用

   金额(单位:美元)  

标准自掏腰包维护成本

     127,068.39  
  

 

 

 

总计

     127,068.39  
  

 

 

 

 

-203-


目录表

您有权获得与您的美国存托凭证相关的股票

美国存托股份持有人将有权随时注销其美国存托凭证并撤回相关股票,但以下情况除外:

 

   

因下列原因出现暂时性延迟时:(一)受托管理人已关闭转让账簿或我们已关闭转让账簿;(二)股票转让受阻,以允许在股东大会上投票;或(三)我们正在为股票支付股息;

 

   

欠款支付手续费、税金及类似费用;或

 

   

当为遵守适用于美国存托凭证或股票或其他存款证券的任何法律或政府规定而有必要禁止撤资时。

这项提款权利不得受存款协议任何其他条款的限制。

预释放美国存托凭证

《存托协议》允许存托机构在存入标的股份之前交付美国存托凭证。这被称为预发布美国存托凭证。托管人也可以在注销时交付股票预发布版美国存托凭证(即使美国存托凭证在预发布交易已完成)。一个预发布将在标的股票交付给托管机构后立即平仓。托管人可以收到美国存托凭证,而不是股票,以平仓预发行。保管人可以预发布只有在下列情况下方可使用ADS:(I)在发布前,被告知的人预发布正以书面形式向托管银行表示其或其客户拥有拟存放的股份或美国存托凭证;。(Ii)预发布以现金或托管人认为适当的其他抵押品作全额抵押;。(Iii)托管人必须能够平仓预发布不超过五个工作日的通知;及(Iv)须受托管银行认为适当的进一步赔偿及信贷监管所规限。此外,托管机构将限制在任何时候因下列原因可能未偿还的美国存托凭证的数量发布前,不过,如果保管人认为适当的话,它可以不时地不理会这一限额。

直接注册系统

在存款协议中,存款协议各方承认DRS和个人资料修改系统(“配置文件“)将适用于未经认证的ADS,一旦DTC将其接受为DRS。DRS是由DTC管理的系统,根据该系统,托管人可以登记未经证明的美国存托凭证的所有权,其所有权应由托管人向未经证明的美国存托凭证的登记持有人发送的定期报表予以证明。资料是存托凭证的一项必需功能,它允许声称代表存托凭证登记持有人行事的存托凭证参与者,指示托管银行登记将这些美国存托凭证转让给存托凭证或其代名人,并将这些美国存托凭证交付到该存托凭证参与者的存托凭证账户,而无需托管人收到美国存托股份持有人对登记该项转让的事先授权。

根据与DRS/PROFILE有关的安排和程序,存管协议各方理解,托管机构将不会核实、确定或以其他方式确定声称代表美国存托股份持有人请求上文所述转让和交付登记的存托凭证参与者有实际权力代表美国存托股份持有人行事(尽管统一商业代码有任何要求)。在《保管人协议》中,各方将约定,保管人对保管人通过DRS/Profile收到的指示的依赖和遵守,并根据《保管人协议》,不应构成保管人的疏忽或恶意。

股东通信.业主查阅美国存托凭证持有人登记册

保管人将在其办公室向所有人提供其作为已存入证券持有人从我们那里收到的所有通信,我们一般向已存入证券所有人提供这些通信。如果我们要求,托管机构将向所有者发送这些通信的副本。所有人有权查阅美国存托凭证持有人登记册,但不是为了就与我们的业务或美国存托凭证无关的问题联系这些持有人。

 

-204-


目录表

第II部

 

项目 13.

违约、拖欠股息和拖欠股息

没有。

 

项目 14.

对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

没有。

 

项目 15。

控制和程序

披露控制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,根据交易所法案规则评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性13A-15(B)截至2023年12月31日。尽管任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或推翻控制和程序的可能性,但我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。根据我们的评估,截至2023年12月31日,首席执行官和首席财务官的结论是,根据交易所法案规则,披露控制和程序13A-15(E)、(I)在合理保证的程度下有效,确保在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)在合理保证的水平下有效地确保根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给本公司的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序,旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序,这些政策和程序合理详细、准确和公平地反映资产的交易和处置,提供合理的保证,以必要的方式记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收支,并就防止或及时发现任何可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。此外,对未来期间内部控制有效性的任何评估预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,遵守政策或程序的程度可能会恶化。

我们的管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会2013年发布的内部控制-综合框架评估了财务报告内部控制的有效性。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。

 

-205-


目录表

截至2023年12月31日,财务报告内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseur d‘Entreeur SRL审计,由Koen Hens代表。他们的审计报告,包括他们对管理层对财务报告内部控制的评估的意见,包括在我们的经审计的综合财务报表中,表格20-F。

财务报告内部控制的变化

在本协议所涵盖的期间内表格20-F,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

项目 16。

[已保留]

 

项目 16A。

审计委员会财务专家

本公司董事会已确定米歇尔·伯恩斯先生为“审计委员会财务专家”,其定义见第表格20-F根据交易法和独立的董事规则10A-3根据《交易法》。

 

项目 16B。

道德准则

我们通过了《商业行为守则》和《交易守则》,其中每一项都适用于我们的所有员工,包括我们的主要高管、主要财务和主要会计官员。我们的《商业行为守则》和《交易守则》一起旨在满足第#项第表格20-F根据《交易法》。我们的交易准则和商业行为准则分别作为附件11.1和11.2提交给本公司表格20-F。

如果守则中适用于我们的主要行政人员、主要财务人员或主要会计人员的条款被修订,或者如果获得豁免,我们将披露该修订或豁免。

 

项目 16C。

首席会计师费用及服务

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年,普华永道BV/Reviseur d‘Entertainment SRL担任我们的独立审计师。下表列出了普华永道在2023年和2022年分别向我们收取的服务总金额,并按服务类别细分了这些金额:

 

     2023      2022  
     (千美元)  

审计费

     18,649      16,584

审计相关费用

     495      393

税费

     6,329      3,185

总计

     25,473      20,163

 

审计费

审计费是为保证财务报表的公允列报而收取的服务费,包括下列具体内容:

 

   

对本公司合并财务报表的审计意见;

 

-206-


目录表
   

对百威英博集团内个别公司法定财务报表的审计意见,如有法律要求;

 

   

对中期财务报表的审查意见;

 

   

一般而言,根据当地法律或法规分配给法定审计师的任何意见。

审计相关费用

与审计相关的费用是指传统上由外部审计公司以法定审计师的角色向我们提供的保证服务或其他工作的费用。这些服务通常导致对所应用的调查或特定程序的认证或具体意见,包括对我们应第三方要求提供的信息的意见/审计报告(例如招股说明书和慰问函)。

在过去两年中,与审计有关的服务主要与各种特别报告有关。

税费

2023年和2022年,我们的大部分税费与咨询服务有关。

预先审批政策和程序

所有审计均需事先获得已获授权的审计委员会或其成员的批准非审计由我们的审计师提供的服务。

所有审计工作均须事先获得审计委员会主席的批准非审计由我们的审计师提供的服务,并从2022年和2023年提供的所有此类服务中获得。

我们的核数师和管理层每季度向审计委员会报告所提供的服务范围和迄今所提供服务的费用。

 

项目 16D。

豁免审计委员会遵守上市标准

没有。

 

项目 16E。

发行人购买股权证券

2023年10月31日,根据2021年4月28日股东大会授予的权力,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购至多10亿美元的已发行普通股。本授权书有效期为12个月,至2024年10月31日。根据该计划回购股票的确切时间将取决于包括市场状况在内的各种因素。我们目前的意向是以库藏股的形式持有购入的股份,以履行根据股权计划作出的未来股份交付承诺。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.基于薪酬份额的付款计划”。下表列出了与百威英博集团购买我们的股票有关的某些信息:

 

-207-


目录表
     总人数:
股票
购得(1)
     支付的平均价格
每股
     总人数:
购买股票的时间为
公开的一部分
已宣布的计划或
节目
     极大值
近似美元
以下股票的价值:
可能还会是
根据该协议购买的产品
计划或计划
 
     (数量
股份)
     (欧元)      (股份数量)      (百万美元)  

2023年1月1日-2023年1月31日

     —         —         —         —   

2023年2月1日至2023年2月28日

     —         —         —         —   

2023年3月1日至2023年3月31日

     —         —         —         —   

2023年4月1日-2023年4月30日

     —         —         —         —   

2023年5月1日至2023年5月31日

     —         —         —         —   

2023年6月1日至2023年6月30日

     —         —         —         —   

2023年7月1日至2023年7月31日

     —         —         —         —   

2023年8月1日至2023年8月31日

     —         —         —         —   

2023年9月1日至2023年9月30日

     —         —         —         —   

2023年10月1日至2023年10月31日

     —         —         —         —   

2023年11月1日至2023年11月30日(2)

     3,870,839        56.8142        3,870,839        760,847,943  

2023年12月1日至2023年12月31日(2)

     2,238,105        58.1211        2,238,105        618,950,372  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

总计

     6,108,944        57.2930        6,108,944        618,950,372  

 

注:

(1)

根据我们的某些基于股份的薪酬计划,股票是以折扣价授予员工的。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.基于薪酬份额的付款计划”。折扣是以额外股份的形式授予的,如果这些员工在适用的归属期限结束前离开百威英博集团,我们将收回相当于折扣的股份。从技术上讲,所有折扣股票都是由我们的子公司Brandbev从员工手中回购的,总价为1欧元,如果员工位于美国,则为1美元。

(2)

期内回购的所有股份均于公开市场交易中回购,作为12个月股票回购计划于2023年10月31日公开宣布,根据该计划,我们可以回购至多10亿美元的已发行普通股。

 

项目 16F。

更改注册人的认证会计师

不适用。

 

项目 16G。

公司治理

我们认为以下是我们的公司治理做法与纽约证券交易所上市标准下适用于美国公司的公司治理做法之间的重大差异。

总体而言,2020年《比利时公司治理准则》(《代码“)自2020年1月1日起适用于我们的是一项适用于上市公司的最佳做法守则非约束性基础。该守则采用“要么遵守,要么解释”的方法。也就是说,如果公司对这样做的原因做出合理的解释,就可以背离守则的规定。

根据纽约证交所的上市标准,美国上市公司的大多数董事必须是独立的,而在比利时,只有三名董事需要独立。截至2023年12月31日,我们的董事会由四名独立董事和十一名根据纽约证券交易所上市标准被认为不是“独立”的董事组成,这是比利时法律独立性决定的结果,这些决定都不是我们管理层的一部分。在这11名董事中,有8名被认为是非独立的仅仅因为他们是我们的控股股东Stichting的董事,三个被认为是非独立的因为他们与奥驰亚和BevCo的关系,这两家公司是限售股的两个最大持有者。

纽约证交所规则进一步要求,美国上市公司的审计、提名和薪酬委员会完全由独立董事组成,包括审计委员会至少有三名成员。《守则》建议提名委员会的大多数成员符合比利时公司法规定的独立的技术要求。比利时公司法要求审计委员会至少有一名成员符合比利时公司法对独立性的技术要求,但我们的《公司治理宪章》要求审计委员会的大多数成员必须满足这些要求。比利时公司法还要求薪酬委员会的大多数成员符合比利时公司法规定的独立的技术要求。截至2024年1月1日,我们审计委员会的所有四名有投票权的成员都是独立的10A-3根据1934年的《证券交易法》。然而,我们审计委员会的四名董事之一,六人中的五人

 

-208-


目录表

提名委员会的董事和薪酬委员会的三名董事中的一名不符合纽约证券交易所的独立性要求。由于审计委员会、提名委员会和薪酬委员会均由以下人士组成非执行董事对于独立于管理层且不存在任何可能对其独立判断的行使造成重大干扰的业务关系的董事,我们认为这些委员会的组成实现了比利时公司治理准则避免潜在利益冲突的目标。

我们认为,我们董事会委员会的职权范围一般符合相关的纽约证券交易所规则,但可能不涉及这些规则的所有方面。

 

项目 16H。

煤矿安全信息披露

不适用。

 

项目 16I。

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

 

项目 16J。

内幕交易政策

不适用。

 

项目 16K。

网络安全

网络安全风险管理与策略

我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程被整合到我们的风险管理系统中。我们使用各种工具和流程收集相关数据,并识别、监测、评估和管理重大网络安全风险。我们投资于网络安全防御解决方案,包括(但不限于)预防、检测和响应工具和流程。我们还拥有一支专门的全球安全运营中心团队,包括受过专门培训的人员(安全运营团队)由我们的全球安全运营中心董事领导,负责在我们的关键基础设施管理团队的协助下进行一线网络安全风险检测和管理。安全运营团队对我们的系统和防御系统进行持续的监控和测试,以应对网络安全威胁。

我们定期聘请独立的第三方来评估我们在美国国家标准与技术研究所的网络安全能力(“NIST“)框架。这些评估的结果将与董事会,包括审计委员会分享。我们还聘请第三方定期进行渗透测试,并在我们应对网络安全事件时提供必要的技术援助。

我们为员工提供网络安全意识培训,旨在为识别和报告网络安全风险提供指导,并促进对我们的网络安全政策的熟悉,我们还要求某些角色的员工完成额外的基于角色的专业网络安全培训。我们还利用内部沟通来提高认识,进行网络钓鱼练习,并为员工提供培训。

我们通过并实施了一项事件响应计划,该计划为管理、升级和补救网络安全事件提供了一种结构化的方法,如下文“网络安全治理”中进一步描述的那样。已经制定了涵盖关键基础设施的业务连续性计划。我们还制定了涵盖资产管理、资产控制、网络安全、事件管理、第三方风险管理以及互联网和技术使用等关键风险领域的全球信息安全政策和支持政策和标准。该公司定期审查这些计划,并根据需要进行更新。

 

-209-


目录表

网络安全也是我们第三方风险管理计划的重要组成部分。通过这一计划,该公司寻求识别、评估和管理与我们的外部服务提供商相关的风险,包括网络安全风险。我们采取基于风险的方法在供应商入职过程中进行尽职调查,并寻求利用合同条款进一步降低风险。在某些情况下,我们还评估供应商的网络安全态势。 

到目前为止,我们尚未发现来自网络安全威胁的任何风险,这些威胁已经或合理地可能对公司或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。有关数据保护和网络安全风险的详细信息,请参阅“风险因素--网络安全事件和对我们信息和运营技术系统或供应链的其他中断,可能损害我们的声誉,我们可能遭受收入损失,产生大量额外成本,并成为诉讼和监管审查的对象”。

网络安全治理

我们的管理层在评估和管理来自网络安全威胁的重大风险方面发挥了积极作用。我们的全球网络安全董事和全球技术运营和数据副总裁总裁利用他们的经验和资质领导识别、分析和管理网络安全威胁和事件的工作。我们的网络安全全球董事在军事和私营部门的网络安全方面拥有超过25年的经验。在美国空军任职期间,他曾在美国网络司令部和国家安全局担任情报和调查职务。后来,他在国家情报董事办公室担任高级反间谍官员。在私营部门,他帮助建立了财富100强公司的网络威胁情报能力。他于2017年加入该公司,并于2020年晋升至目前的职位。他拥有美国海军研究生院通信技术应用科学副学士学位、俄语文学学士学位和国家安全事务文学硕士学位。我们负责技术、运营和数据的全球副总裁总裁在信息技术和网络安全方面拥有超过35年的经验。他于2005年加入公司,并于2021年晋升至目前的职位,该职位将技术和数据合并为一个角色,专注于支持我们业务转型的核心数字能力。他拥有化学工程理学学士学位、市场营销研究生学位和S圣保罗商学院工商管理硕士学位等学位。

网络安全全球董事和全球技术运营和数据副总裁总裁由一支专业团队提供支持,其中包括法律专家和技术专业人员,他们精通网络安全事件和事件的检测、评估和缓解,其工作职能全部或部分致力于网络安全风险管理。

我们还成立了一个跨职能的网络安全披露委员会,联合主席由我们负责技术运营和数据的全球副总裁总裁和全球法律专员董事共同领导,就有效的网络安全治理、评估和报告进行协调和协调。网络安全披露委员会还包括网络安全全球董事等内部技术和法律专家。网络安全披露委员会评估有关某些网络安全事件的信息,除其他外,包括协助确定潜在的重要性,并为报告目的披露信息。

我们的董事会与执行委员会一起监督公司的内部控制和整体风险管理系统。在不影响董事会整体责任的情况下,作为其对公司风险管理系统的监督的一部分,审计委员会监督网络安全风险管理,审查管理层评估、管理和减轻公司暴露于网络安全风险的过程。网络安全全球董事和技术运营与数据全球副总裁总裁定期向执委会和审计委员会成员汇报工作。此外,全球技术运营和数据副总裁总裁每年向整个董事会报告网络安全。

 

-210-


目录表

第三部分

 

项目 17.

财务报表

我们已选择根据项目518提供财务报表。

 

项目 18。

财务报表

现按第18项要求将经审计的合并财务报表从第页开始附于本文件F-1其中之一表格20-F。独立注册会计师事务所PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseur d‘Entertainment SRL的审计报告列于经审计的综合财务报表之前。

 

项目 19.

展品

 

 1.1*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV的公司章程,日期为2024年1月2日(英文翻译)(通过引用附件99.1并入以形成6-K由百威英博SA/NV于2024年3月8日提交)。

 2.1*

   契约,日期为2009年10月16日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.、Cobrew NV/SA和Anheuser Busch Companies,LLC以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件4.1合并以形成F-4(文件编号:333-163464)百威英博于2009年12月3日提交)。

 2.2*

   第五份补充契约,日期为2009年11月27日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、其中指定的附属担保人以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件4.6合并而成F-4(文件编号:333-163464)百威英博于2009年12月3日提交)。

 2.3*

   第十份补充契约,日期为2010年4月7日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、其中指定的附属担保人以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件2.3至表格20-F(文件编号(001-34455)百威英博于2011年4月13日提交的)。

 2.4*

   第24份补充契约,日期为2011年10月6日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV(其中点名的附属担保人)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件4.2合并而成)签订F-3/A(文件编号:333-169514)百威英博于2011年10月7日提交的)。

 2.5*

   第29份补充契约,日期为2012年12月20日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV(不时作为其附属担保方)和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(通过引用附表4.2合并而成)签订F-3/A(文件编号:333-169514)百威英博于2012年12月21日提交的)。

 2.6*

   契约,日期为2013年1月17日,由Anheuser-Busch InBev Finance Inc.,Anheuser-Busch InBev SA/NV,Brandbrew S.A.,Cobrew NV/SA,Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.和Anheuser Busch Companies,LLC和The Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.作为受托人(通过引用附件22.5至表格20-F百威英博于2013年3月25日提交)。

 2.7*

   Anheuser-Busch InBev Finance Inc.、Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.、Cobrew NV/SA和Anheuser Busch Companies,LLC以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2016年1月25日(通过引用附件2.7至表格20-F百威英博于2016年3月14日提交)。

 

-211-


目录表

 2.8*

   Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev Finance Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.、Cobrew NV/SA和Anheuser Busch Companies,LLC以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2016年12月16日(通过引用附件22.8至表格20-F由百威英博SA/NV于2017年3月22日提交)。

 2.9*

   Anheuser-Busch InBev Finance Inc.、Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.、Cobrew NV/SA和Anheuser Busch Companies,LLC以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2017年5月15日(通过引用附件4.1合并以形成6-K由百威英博SA/NV于2017年5月15日提交)。

 2.10*

   Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev Finance Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.、Cobrew NV/SA和Anheuser Busch Companies,LLC以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2018年4月4日(通过引用附件4.1合并以形成6-K由百威英博SA/NV于2018年4月4日提交)。

 2.11*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV和纽约梅隆银行作为美国存托股份的托管人和所有者和持有人,于2018年3月23日修订和重新签署的存托协议(通过引用附件4.2并入以形成S-8由百威英博SA/NV于2018年9月14日提交)。

 2.12*

   Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser Busch Companies,LLC、Anheuser-Busch InBev Finance Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV、Brandbrew S.A.和Cobrew NV/SA以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2018年11月13日(通过引用附件4.1合并以形成6-K由百威英博SA/NV于2018年11月14日提交)。

 2.13*

   第七份补充契约,日期为2019年1月23日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.、Anheuser-Busch InBev SA/NV(不时作为其附属担保方)和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(通过引用附件4.1合并而成)签订6-K由百威英博SA/NV于2019年1月23日提交)。

 2.14*

   第13份补充契约,日期为2020年4月3日,由Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.,Anheuser-Busch InBev SA/NV,不时作为其附属担保方的Anheuser-Busch InBev SA/NV和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(通过引用附件4.1合并而成6-KAnheuser-Busch InBev SA/NV于2020年4月3日提交)。

 2.15

   根据《交易法》第12节登记的证券说明。

 3.1*

   Stichting Anheuser-Busch InBev、Fond Baillet Latour spl(现为Fond Baillet Latour SC)和Fond Voorzitter Verhelst Sprl(现为Fond Voorzitter Verhelst SC)之间的投票协议,2015年11月1日生效(合并内容通过引用AB InBev于2016年3月9日提交的附表13D修正案第2.36号至第315号修正案)。

 3.2*

   经修订及重订的股东协议,日期为2023年4月27日,由BRC S.à.r.l.、Eugénie Patri SéBastian S.A.、每股参与股份有限公司、Rayvax Sociétéd‘Investstions S.A.及Stichting Anheuser-Busch InBev(通过参考AB InBev于2023年4月27日提交的附表13D附件2.2合并而成)。

 

-212-


目录表

 3.3*

   与百威英博SA/NV有关的投票和支持协议,日期为2016年10月8日,由Stichting Anheuser-Busch InBev、Altria Group,Inc.、BevCo Ltd.和Anheuser-Busch InBev SA/NV之间的协议(通过引用BRC S.à.R.L.于2016年11月2日提交的Anheuser-Busch InBev SA/NV的附表13D附件2.4并入)。

 4.1*

   2015年8月28日的修订和重述协议,修订2010年2月26日的2010年高级设施协议(通过引用附表4.4并入表格20-F百威英博于2016年3月14日提交)。

 4.2*

   2017年10月26日的修订书,修订2010年2月26日的《高级设施协议》(通过引用附件44.5合并为表格20-F由百威英博SA/NV于2018年3月19日提交)。

 4.3*

   2021年2月16日的修订和重述协议,修订2010年2月26日的2010年高级设施协议(通过引用表4.3并入以形成20-F百威英博于2021年3月19日提交)。

 4.4*

   与百威英博股份有关的基于股份的薪酬计划(通过引用附件74.3并入以形成S-8(文件编号:333-172069)百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.5*

   与百威英博美国存托股份有关的基于股份的薪酬计划(通过引用附件4.4并入,以形成S-8(文件编号:333-172069)百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.6*

   与百威英博股份有关的长期激励计划(最新版本通过引用附件74.3并入,以形成S-8(文件编号:333-208634)百威英博于2015年12月18日提交)。

 4.7*

   与百威英博美国存托股份有关的长期激励计划(最新版本通过引用附件4.4并入,以形成S-8(文件编号:333-208634)百威英博于2015年12月18日提交)。

 4.8*

   特殊激励限制性股票单位计划(最新版本通过引用附件94.5并入,以形成S-8(文件编号:333-208634)百威英博于2015年12月18日提交)。

 4.9*

   酌情限制性股票单位计划(参照附表4.3并入以形成S-8(文件编号:333-169272)2010年9月8日提交)。

 4.10*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV股票期权计划的条款和条件-2009年12月18日授予的股票期权(通过引用附件4.3并入以形成S-8(文件编号:333-165065)由百威英博于2010年2月25日提交,并经生效后修正案第1号后有效修订,以形成S-8百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.11*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV长期激励计划-2009年12月18日授予的股票期权(通过引用附件4.4并入以形成S-8(文件编号:333-165065)由百威英博于2010年2月25日提交,并经生效后修正案第1号后有效修订,以形成S-8百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.12*

   作为股息豁免和交换计划基础的股票期权计划的形式(通过引用附件4.5并入以形成S-8(文件编号:333-165065)由百威英博于2010年2月25日提交,并经生效后修正案第1号后有效修订,以形成S-8百威英博于2011年2月4日提交的)。

 

-213-


目录表

 4.13*

   以股份为基础的薪酬计划2010年3月(通过引用附表44.6并入以形成S-8(文件编号:333-165065)由百威英博于2010年2月25日提交,并经生效后修正案第1号后有效修订,以形成S-8百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.14*

   2010年3月EBM、GHQ和NY的基于股份的薪酬计划(通过引用附件4.7并入以形成S-8由百威英博于2010年2月25日提交,并经生效后修正案第1号后有效修订,以形成S-8百威英博于2011年2月4日提交的)。

 4.15*

   2020年梦想激励计划(参照附件4.6合并形成S-8(文件编号:333-208634)百威英博于2015年12月18日提交)。

 4.16*

   美国哥伦比亚特区地区法院的最终判决,于2013年10月21日生效,概述了Grupo Modelo和解协议(通过引用附件4.18合并为表格20-F百威英博于2014年3月25日提交的申请)。

 4.17*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV和奥驰亚集团之间的税务协议,日期为2015年11月11日(通过引用附件99.5并入AB InBev当前报告的表格6-K2015年11月12日向美国证券交易委员会提交)。

 4.18*

   信息权协议,日期为2015年11月11日,由Anheuser-Busch InBev SA/NV和Altria Group,Inc.(通过引用附件4.26合并至表格20-F百威英博于2017年3月22日提交)。

 4.19*

   Anheuser-Busch InBev SA/NV和其中定义的持有人之间的注册权协议,日期为2016年10月10日(通过引用附件4.27合并到表格20-F百威英博于2016年3月22日提交)。

 4.20*

   美国哥伦比亚特区地区法院修改的判决,日期为2018年10月22日,涉及与SAB的合并(通过引用附表4.28合并至表格20-F百威英博于2019年3月22日提交)。

 4.21*

   SABMiller员工GAP长期激励计划(参照附件4.4合并形成S-8(文件编号:333-221808)2017年11月29日提交)。

 4.22*

   五年业绩限制性股票单位计划(参照附件4.3合并,形成S-8(文件编号:333-227335)于2018年9月14日提交)。

 4.23*

   十年业绩限制性股票单位计划(通过引用附件94.4并入,形成S-8(文件编号:333-227335)于2018年9月14日提交)。

 4.24*

   董事限制性股票单位计划(参照附表4.3并入,形成S-8(文件编号:333-231556)2019年5月17日提交)。

 4.25*

   与百威英博股份有关的基本限制性股票单位计划(通过引用附件74.3并入以形成S-8(文件编号:333-250930)于2020年11月24日提交)。

 4.26*

   与百威英博美国存托股份有关的基本限制性股票单位计划(通过引用附件4.4并入以形成S-8(文件编号:333-250930)于2020年11月24日提交)。

 4.27*

   与百威英博股份相关的基本业绩股票单位计划(通过引用附件44.4并入以形成S-8(文件编号:333-268582)于2022年11月29日提交)。

 

-214-


目录表

 4.28*

   与百威英博的股票相关的基于基本股份的薪酬(通过引用附件44.5并入以形成S-8(文件编号:333-268582)于2022年11月29日提交)。

 4.29*

   与百威英博美国存托股份相关的基于基本股份的薪酬(通过引用附件74.6并入以形成S-8(文件编号:333-268582)于2022年11月29日提交)。

 8.1

   重要子公司名单(包括在我们的已审计综合财务报表附注34中表格(20-F)。

11.1

   安海斯-布希百威英博交易代码,日期为2023年10月。

11.2

   安海斯-布希百威英博商业行为准则,日期为2023年10月。

12.1

   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书。

12.2

   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务官证书。

13.1

   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席执行干事和首席财务官证书。

15.1

   PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseur d‘Entertainment SRL的同意

17

   担保人子公司名单。

97

   Anheuser-Busch InBev SA/NV从高管那里追回错误授予的基于激励的薪酬的政策,日期为2023年10月11日。

101.INS

   内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

   内联XBRL分类扩展架构。

101.CAL

   内联XBRL分类扩展架构计算链接库。

101.DEF

   内联XBRL分类扩展架构定义链接库。

101.LAB

   内联XBRL分类扩展架构标签Linkbase。

101.PRE

   内联XBRL分类扩展架构演示文稿链接库。

104

   封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。

 

注:

*

之前提交的。

††

根据关于展品的说明4,本展品的部分内容已被省略。遗漏的信息不是实质性的,而是注册人通常和实际上视为私人和机密的信息类型。

 

-215-


目录表

签名

注册人证明其符合提交申请的所有要求表格20-F并已妥为安排本年度报告由下列签署人代表签署,并获正式授权。

 

     

百威英博SA/NV

(注册人)

日期:2024年3月11日     发信人:  

/S/约翰·布拉德

    姓名:   约翰·布拉德
    标题:   首席法律和公司事务官兼公司秘书

 

-216-


目录表
7815000000079909000000P3Y第1年第2年5年6P3YP3Y0.0029
合并财务报表
 
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:1350)
  
 
F-1
 
合并损益表
  
 
F-5
 
综合全面收益/(损益)表
  
 
F-6
 
综合财务状况表
  
 
F-7
 
合并权益变动表
  
 
F-8
 
合并现金流量表
  
 
F-9
 
合并财务报表附注
  
 
F-10
 
致安海斯-布希啤酒公司股东和董事会
独立注册会计师事务所报告
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计随附的Anheuser-Busch InBev SA/NV及其附属公司(“本公司”)于2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合财务状况表,以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、综合全面收益/(亏损)表、综合权益变动表及综合现金流量表,
 
包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据
 
内部控制--综合框架
(2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日期间各年度的经营业绩和现金流量,
 
符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则
 
和欧盟通过的国际财务报告准则。此外,我们认为,本公司于2023年12月31日在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制,其依据是
内部控制--综合框架
(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表,维护有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制有效性的评估,包括第二部分第15项下管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是对公司的合并财务报表和基于我们审计的公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
 
F-1

目录表
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,且(I)涉及对
 
合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
使用年限不确定的商誉和无形资产减值
如综合财务报表附注4、14及15所述,截至2023年12月31日,本公司已计入使用年限不确定的商誉及无形资产,金额分别为1170.43亿美元及382.39亿美元。商誉及无限期无形资产的减值分析每年及每当触发事件发生时进行,以确定账面值是否超过可收回金额。减值测试由管理层根据国际会计准则第36条进行,其中管理层根据其现金产生单位的现行收购估值模型采用贴现现金流量法,该模型显示投资资本的EBITDA倍数高于9倍,其他现金产生单位的估值倍数高于9倍。该公司根据宏观经济假设、行业、通货膨胀和汇率方面的外部来源、过去的经验以及在市场份额、收入、可变和固定成本、资本支出和营运资本假设方面确定的举措,采用战略计划。管理层的现金流预测包括与加权平均资本成本、终端增长率和应用市场倍数相关的重大判断、估计和假设。
 
F-2

目录表
我们确定执行与商誉减值和无形资产减值有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(1)由于管理层在制定这项估计时作出大量判断,审计师在应用与现金产生单位估值有关的程序时具有高度的判断力和主观性,(2)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估从这些程序获得的审计证据,以及(3)评估与估计有关的与加权平均资本成本有关的重大假设所需的重大审计工作。终端增长率和应用市场倍数。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和无限期资产减值测试有关的控制的有效性,包括对公司现金产生单位的估值进行控制。这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的流程;评估贴现现金流量模型的适当性;测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及在具有专业技能和知识的专业人员的协助下,评估管理层使用的与加权平均资本成本、终端增长率和应用市场倍数相关的重大假设。评估管理层的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)现金产生单位当前和过去的业绩,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致,以及(Iv)对公司贴现现金流模型的敏感性进行分析。
不确定的税收状况
如综合财务报表附注4及29所述,在厘定全球所得税拨备时,管理层须作出重大判断。有一些交易和计算的最终税收决定是不确定的。集团内的一些子公司参与税务审计和当地调查,通常涉及前几年的情况。截至报告之日,各司法管辖区正在进行调查和与当地税务机关的谈判,根据其性质,这些调查和谈判可能需要相当长的时间才能完成。在评估应在财务报表中确认的任何所得税拨备的金额时,对这些事项的预期成功结算进行了估计。
我们决定执行与不确定税务状况有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是(I)核数师在应用与不确定税务状况有关的程序时的高度判断和主观性,这是由于管理层在编制这项估计时作出的大量判断,包括与众多和复杂的税法有关的高度估计不确定性、税务审计的频率,以及因该等审计而与当地税务机关完成调查和谈判所需的相当长时间,及(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人士协助评估从该等程序获得的审计证据。
 
F-3

目录表
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与不确定税务状况的完整性有关的控制措施的有效性,以及对负债计量的控制措施。除其他外,这些程序还包括:(1)测试用于计算所得税拨备的信息,包括公司间协议、国际、联邦和州申报职位,以及相关的最终纳税申报表;(2)测试按司法管辖区计算所得税拨备的情况,包括管理层对税收职位的技术优点的评估和对预计可持续的税收优惠金额的估计;(3)测试管理层对确定不确定的税收职位及其可能结果的评估的完整性;(四)评估有关税务机关所得税审计的现状和结果。拥有专业技能和知识的专业人员协助评估本公司不确定税务头寸的完整性和计量,包括评估管理层评估与税务头寸相关的损失机会的合理性和相关税法的适用。
比利时迪盖姆,2024年3月8日
PwC Bedrijfsrevisoren BV/Reviseur d‘Entertainment SRL
由代表
/S/肯·亨斯
法定审计师
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
 
F-4

目录表
合并财务报表
 
综合收益表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
截至十二月三十一日止的年度
百万美元,不包括以美元计算的每股收益
  
备注
  
      2023
 
  
     2022¹
 
  
       2021¹
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
收入
  
 
  
 
59 380
 
  
 
57 786
 
  
 
54 304
  
销售成本
 
 
 
 
 
 
(27 396)
 
 
 
 
(26 305)
 
 
 
 
(23 097)
 
毛利
  
 
  
 
31 984
 
  
 
31 481
 
  
 
31 207
 
                                 
配送费
  
 
  
 
(6 277)
 
  
 
(6 389)
 
  
 
(5 889)
 
销售和市场营销费用
  
 
  
 
(7 158)
 
  
 
(6 752)
 
  
 
(7 292)
 
行政费用
 
 
 
 
(4 738)
 
 
 
(4 414)
 
 
 
(4 394)
 
其他营业收入/(支出
)
 
7
 
 
778
 
 
 
841
 
 
 
805
 
超乎寻常的成本高于运营利润
 
8
 
 
(624)
 
 
 
(251)
 
 
 
(614)
 
从运营中获利
  
 
  
 
13 966
 
  
 
14 517
 
  
 
13 824
 
                                 
融资成本
  
11
  
 
(6 133)
 
  
 
(5 814)
 
  
 
(6 040)
 
财政收入
  
11
  
 
1 031
 
  
 
1 665
 
  
 
431
 
净财务收入/(成本)
  
 
  
 
(5 102)
 
  
 
(4 148)
 
  
 
(5 609)
 
                                 
联营公司的业绩份额
  
16
  
 
295
  
 
299
  
 
248
 
员工业绩的特殊份额
  
8 / 16
  
 
(35)
 
  
 
(1 143)
 
  
 
-
 
税前利润
  
 
  
 
9 124
 
  
 
9 524
 
  
 
8 463
 
                                 
所得税费用
  
12
  
 
(2 234)
 
  
 
(1 928)
 
  
 
(2 350)
 
当期利润
  
 
  
 
6 891
 
  
 
7 597
 
  
 
6 114
 
                                 
当期利润可归因于:
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
百威英博的股东
  
 
  
 
5 341
 
  
 
5 969
 
  
 
4 670
 
非控制性权益
  
 
  
 
1 550
 
  
 
1 628
 
  
 
1 444
 
                                 
基本每股收益
  
21
  
 
2.65
  
 
2.97
  
 
2.33
稀释后每股收益
  
21
  
 
2.60
  
 
2.91
  
 
2.28
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
 
1
自2023年1月1日起,与基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2021年和2022年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。
 
F-
5

目录表
综合全面收益/(损益)表
 
截至十二月三十一日止的年度
百万美元
  
     
  
备注
  
        2023
 
  
     2022
 
  
     2021
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
当期利润
  
 
  
 
  
 
6 891
 
  
 
7 597
 
  
 
6 114
  
                                      
其他综合收益/(亏损):不重新归类为盈利或亏损的项目。
损失:
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
重新计量离职后福利
  
 
  
21
  
 
(136)
 
  
 
519
 
  
 
504
 
 
  
 
  
 
  
 
(136)
 
  
 
519
 
  
 
504
 
其他全面收益/(亏损):随后可能重新分类为损益的项目:
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
涉外业务翻译的交流差异
  
 
  
21
  
 
4 171
 
  
 
(1 298)
 
  
 
(4 681)
 
净投资套期保值公允价值变动的有效部分
  
 
  
 
  
 
(242)
 
  
 
(173)
 
  
 
156
 
在权益中确认的现金流对冲
  
 
  
 
  
 
(400)
 
  
 
183
 
  
 
1 060
 
现金流套期保值从权益重分类为损益
  
 
  
 
  
 
483
 
  
 
(546)
 
  
 
(920)
 
 
  
 
  
 
  
 
4 012
 
  
 
(1 834)
 
  
 
(4 385)
 
                                      
其他综合收益/(亏损),税后净额
  
 
  
 
  
 
3 876
 
  
 
(1 315)
 
  
 
(3 881)
 
                                      
综合收益/(亏损)总额
  
 
  
 
  
 
10 767
 
  
 
6 283
 
  
 
2 233
 
                                      
归因于:
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
百威英博的股东
  
 
  
 
  
 
9 739
 
  
 
4 994
 
  
 
934
 
非控制性权益
  
 
  
 
  
 
1 028
 
  
 
1 289
 
  
 
1 299
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-
6

目录表
综合财务状况表
 

百万美元
  
备注
 
  
    ,2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
资产
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
非流动资产
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
财产、厂房和设备
  
 
13
 
  
 
26 818
  
 
26 671
商誉
  
 
14
 
  
 
117 043
  
 
113 010
无形资产
  
 
15
 
  
 
41 286
  
 
40 209
对联营公司的投资
  
 
16
 
  
 
4 872
  
 
4 656
投资证券
  
 
20
 
  
 
178
  
 
175
递延税项资产
  
 
17
 
  
 
2 935
  
 
2 300
养恤金和类似的债务
  
 
23
 
  
 
12
  
 
11
应收所得税
  
 
 
 
  
 
844
  
 
883
衍生品
  
 
27
 
  
 
44
  
 
60
贸易和其他应收款
  
 
19
 
  
 
1 941
  
 
1 782
非流动资产总额
  
 
 
 
  
 
195 973
    
 
189 757
 
                            
流动资产
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
投资证券
  
 
20
 
  
 
67
  
 
97
盘存
  
 
18
 
  
 
5 583
  
 
6 612
应收所得税
  
 
 
 
  
 
822
  
 
813
衍生品
  
 
27
 
  
 
505
  
 
331
贸易和其他应收款
  
 
19
 
  
 
6 024
  
 
5 330
现金和现金等价物
  
 
20
 
  
 
10 332
  
 
9 973
分类为持有以待出售的资产
  
 
 
 
  
 
34
  
 
30
流动资产总额
  
 
 
 
  
 
23 367
    
 
23 186
 
                            
总资产
  
 
 
 
  
 
219 340
    
 
212 943
 
                            
权益和负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
权益
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
已发行资本
  
 
21
 
  
 
1 736
  
 
1 736
股票溢价
  
 
 
 
  
 
17 620
  
 
17 620
储量
  
 
 
 
  
 
20 276
  
 
15 218
留存收益
  
 
 
 
  
 
42 215
  
 
38 823
百威英博股东应占权益
  
 
 
 
  
 
81 848
    
 
73 398
 
                            
非控制性权益
  
 
30
 
  
 
10 828
  
 
10 880
总股本
  
 
 
 
  
 
92 676
    
 
84 278
 
                            
非流动负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
计息贷款和借款
  
 
22
 
  
 
74 163
  
 
78 880
养恤金和类似的债务
  
 
23
 
  
 
1 673
  
 
1 534
递延税项负债
  
 
17
 
  
 
11 874
  
 
11 818
应缴所得税
  
 
 
 
  
 
589
  
 
610
衍生品
  
 
27
 
  
 
151
  
 
184
贸易和其他应付款
  
 
26
 
  
 
738
  
 
859
条文
  
 
25
 
  
 
320
  
 
396
非流动负债总额
  
 
 
 
  
 
89 508
    
 
94 282
 
                            
流动负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
银行透支
  
 
20
 
  
 
17
  
 
83
计息贷款和借款
  
 
22
 
  
 
3 987
  
 
1 029
应缴所得税
  
 
 
 
  
 
1 583
  
 
1 438
衍生品
  
 
27
 
  
 
5 318
  
 
5 308
贸易和其他应付款
  
 
26
 
  
 
25 981
  
 
26 349
条文
  
 
25
 
  
 
269
  
 
176
流动负债总额
  
 
 
 
  
 
37 156
    
 
34 383
 
                            
权益和负债总额
  
 
 
 
  
 
219 340
    
 
212 943
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-
7

目录表
合并权益变动表
 
 
  
 
 
  
百威英博股权持有人应占
 
  
 
 
  
 
 
百万美元
  
备注
 
  
已发布
 资本
 
  
分享
 高级版
 
  
 财政部
股票
 
  
 储量
 
  
其他
 综合
收入
储量
 
  
保留 
收益
 
  
  总数
 
  
非-
 控制
利息
 
  
总计
  股权
 
根据2021年1月1日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(4 911)
 
  
 
53 550
 
  
 
(30 841)
 
  
 
30 870
 
  
 
68 024
 
  
 
10 327
 
  
 
78 351
 
当期利润
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4 670
 
  
 
4 670
 
  
 
1 444
 
  
 
6 114
 
其他综合收益/(亏损)?
  
 
21
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(3 736)
 
  
 
-
 
  
 
(3 736)
 
  
 
(145)
 
  
 
(3 881)
 
综合收益/(亏损)总额
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(3 736)
 
  
 
4 670
 
  
 
934
    
 
1 299
 
  
 
2 233
 
分红
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(1 139)
 
  
 
(1 139)
 
  
 
(1 112)
 
  
 
(2 251)
 
国库股
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
917
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(836)
 
  
 
81
  
 
-
 
  
 
81
基于股份的支付
  
 
24
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
451
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
451
  
 
28
  
 
478
恶性通货膨胀货币调整
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
231
  
 
231
  
 
143
  
 
374
范围和其他更改
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
86
  
 
86
  
 
(14)
 
  
 
73
根据2021年12月31日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(3 994)
 
  
 
54 001
 
  
 
(34 577)
 
  
 
33 882
 
  
 
68 669
 
  
 
10 671
 
  
 
79 340
 
 
 
  
 
 
  
百威英博股权持有人应占
 
  
 
 
  
 
 
百万美元
  
备注
 
  
已发布
 资本
 
  
分享
 高级版
 
  
 财政部
股票
 
  
 储量
 
  
其他
 综合
收入准备金
 
  
保留 
收益
 
  
  总数
 
  
非-
 控制
利息
 
  
总计
  股权
 
根据2022年1月1日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(3 994)
 
  
 
54 001
 
  
 
(34 577)
 
  
 
33 882
 
  
 
68 669
 
  
 
10 671
 
  
 
79 340
 
当期利润
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
5 969
 
  
 
5 969
 
  
 
1 628
 
  
 
7 597
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
21
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(976)
 
  
 
-
 
  
 
(976)
 
  
 
(339)
 
  
 
(1 315)
 
综合收益/(亏损)总额
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(976)
 
  
 
5 969
 
  
 
4 994
 
  
 
1 289
 
  
 
6 283
 
分红
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(1 198)
 
  
 
(1 198)
 
  
 
(1 355)
 
  
 
(2 553)
 
国库股
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
289
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(193)
 
  
 
95
  
 
-
 
  
 
95
基于股份的支付
  
 
24
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
477
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
477
  
 
20
  
 
497
恶性通货膨胀货币调整
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
380
  
 
380
  
 
236
  
 
616
范围和其他更改
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(18)
 
  
 
(18)
 
  
 
19
  
 
1
根据2022年12月31日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(3 706)
 
  
 
54 477
 
  
 
(35 553)
 
  
 
38 823
 
  
 
73 398
 
  
 
10 880
 
  
 
84 278
 
 
 
  
 
 
  
百威英博股权持有人应占
 
  
 
 
  
 
 
百万美元
  
备注
 
  
已发布
 资本
 
  
分享
 高级版
 
  
 财政部
股票
 
  
 储量
 
  
其他
 综合
收入准备金
 
  
保留 
收益
 
  
  总数
 
  
非-
 控制
利息
 
  
总计
  股权
 
根据2023年1月1日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(3 706)
 
  
 
54 477
 
  
 
(35 553)
 
  
 
38 823
 
  
 
73 398
 
  
 
10 880
 
  
 
84 278
 
当期利润
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
5 341
 
  
 
5 341
 
  
 
1 550
 
  
 
6 891
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
21
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4 398
 
  
 
-
 
  
 
4 398
 
  
 
(522)
 
  
 
3 876
 
综合收益/(亏损)总额
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4 398
 
  
 
5 341
 
  
 
9 739
 
  
 
1 028
 
  
 
10 767
 
分红
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(1 582)
 
  
 
(1 582)
 
  
 
(1 371)
 
  
 
(2 952)
 
国库股
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
240
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(477)
 
  
 
(237)
 
  
 
-
 
  
 
(237)
 
基于股份的支付
  
 
24
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
418
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
418
  
 
19
  
 
438
恶性通货膨胀货币调整
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
417
  
 
417
  
 
258
  
 
675
范围和其他更改
  
 
 
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(306)
 
  
 
(306)
 
  
 
15
  
 
(291)
 
根据2023年12月31日
  
 
 
 
  
 
1 736
 
  
 
17 620
 
  
 
(3 465)
 
  
 
54 896
 
  
 
(31 155)
 
  
 
42 215
 
  
 
81 848
 
  
 
10 828
 
  
 
92 676
 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
 
F-
8

目录表
合并现金流量表
 
截至十二月三十一日止的年度
百万美元
  
备注
  
     2023
 
  
  2022¹
 
  
  2021¹
 
 
.
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 

经营活动
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
当期利润
  
 
  
 
6 891
 
  
 
7 597
 
  
 
6 114
 
折旧、摊销和减值
  
10
  
 
5 411
  
 
5 078
  
 
5 052
 
净财务成本/(收益)
  
11
  
 
5 102
  
 
4 148
  
 
5 609
 
股权结算股份支付费用
  
24
  
 
570
  
 
448
  
 
510
 
所得税费用
  
12
  
 
2 234
  
 
1 928
  
 
2 350
 
其他非现金项目
  
 
  
 
1 125
  
 
(102)
 
  
 
(581)
 
联营公司的业绩份额
  
16
  
 
(260)
 
  
 
844
  
 
(248)
 
营运资金变动和拨备使用前的经营活动现金流量
  
 
  
 
21 072
 
  
 
19 941
 
  
 
18 806
 
贸易和其他应收款的减少/(增加)
  
 
  
 
(1 147)
 
  
 
(48)
 
  
 
164
 
库存减少/(增加)
  
 
  
 
717
  
 
(1 547)
 
  
 
(1 232)
 
增加/(减少)贸易和其他应付款项
  
 
  
 
(1 110)
 
  
 
1 249
  
 
3 527
 
养恤金缴款和拨备的使用
  
 
  
 
(419)
 
  
 
(351)
 
  
 
(375)
 
运营产生的现金
  
 
  
 
19 113
 
  
 
19 244
 
  
 
20 890
 
支付的利息
  
 
  
 
(3 877)
 
  
 
(4 133)
 
  
 
(3 987)
 
收到的利息
  
 
  
 
598
  
 
611
  
 
200
 
收到的股息
  
 
  
 
127
  
 
158
  
 
106
 
已缴纳所得税
  
 
  
 
(2 696)
 
  
 
(2 582)
 
  
 
(2 410)
 
经营活动产生的现金流
  
 
  
 
13 265
 
  
 
13 298
 
  
 
14 799
 
 
.
                               
投资活动
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
购置财产、厂房和设备以及无形资产
  
13/15
  
 
(4 638)
 
  
 
(5 160)
 
  
 
(5 640)
 
出售财产、厂房和设备以及无形资产所得收益
  
 
  
 
156
  
 
322
  
 
142
 
出售/(收购)子公司,扣除出售/收购的现金
  
6
  
 
9
  
 
(70)
 
  
 
(444)
 
出售/(收购)其他资产的收益
  
 
  
 
119
  
 
288
  
 
65
 
投资活动产生的现金流
  
 
  
 
(4 354)
 
  
 
(4 620)
 
  
 
(5 878)
 
 
.
                               
融资活动
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
借款收益
  
22
  
 
202
  
 
91
  
 
454
 
偿还借款
  
22
  
 
(3 098)
 
  
 
(7 265)
 
  
 
(8 965)
 
已支付的股息
  
 
  
 
(3 013)
 
  
 
(2 442)
 
  
 
(2 364)
 
股票回购
  
21
  
 
(362)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
支付租赁债务
  
 
  
 
(780)
 
  
 
(610)
 
  
 
(531)
 
衍生金融工具
  
 
  
 
(841)
 
  
 
61
  
 
35
 
出售/(收购)非控股权益
  
21
  
 
(22)
 
  
 
(20)
 
  
 
-
 
其他融资现金流量
  
 
  
 
(682)
 
  
 
(435)
 
  
 
(227)
 
融资活动产生的现金流
  
 
  
 
(8 596)
 
  
 
(10 620)
 
  
 
(11 598)
 
                                 
现金和现金等价物净增加/(减少)
  
 
  
 
315
    
 
(1 942)
 
  
 
(2 677)
 
年初现金及现金等价物减去银行透支
  
 
  
 
9 890
  
 
12 043
  
 
15 247
 
汇率波动的影响
  
 
  
 
109
  
 
(211)
 
  
 
(526)
 
现金及现金等价物减去银行期末透支
  
20
  
 
10 314
 
  
 
9 890
 
  
 
12 043
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
 
1
修改以符合2023年的陈述。
 
F-
9

目录表
合并财务报表附注
 
     
注意事项
 
企业信息
  
 
1
 
合规声明
  
 
2
 
重要会计政策摘要
  
 
3
 
预算和判决的使用
  
 
4
 
细分市场报告
  
 
5
 
收购和处置附属公司
  
 
6
 
其他营业收入/(支出)
  
 
7
 
特殊项目
  
 
8
 
工资总额和相关福利
  
 
9
 
关于按性质分列的运营费用的其他信息
  
 
10
 
融资成本和收益
  
 
11
 
所得税
  
 
12
 
财产、厂房和设备
  
 
13
 
商誉
  
 
14
 
无形资产
  
 
15
 
对联营公司的投资
  
 
16
 
递延税项资产和负债
  
 
17
 
盘存
  
 
18
 
贸易和其他应收款
  
 
19
 
现金及现金等价物和投资证券
  
 
20
 
股本和每股收益的变化
  
 
21
 
计息贷款和借款
  
 
22
 
养恤金和类似的债务
  
 
23
 
基于股份的支付
  
 
24
 
条文
  
 
25
 
贸易和其他应付款
  
 
26
 
金融工具带来的风险
  
 
27
 
用于购置财产、厂房和设备的抵押品和合同承诺、对客户的贷款和其他
  
 
28
 
或有事件
  
 
29
 
非控制性权益
  
 
30
 
关联方
  
 
31
 
补充担保人财务信息
  
 
32
 
报告日期之后的事件
  
 
33
 
百威英博公司
  
 
34
 
 
F-10

目录表
1. 公司信息
百威英博是一家总部设在比利时鲁汶的上市公司(泛欧交易所代码:ABI),在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)证券交易所二次上市,在纽约证券交易所(NYSE:BUD)拥有美国存托凭证。作为一家公司,我们的远大梦想是创造更多欢呼的未来。我们一直在寻求提供新的方式来满足生活的时刻,推动我们的行业向前发展,并在世界上产生有意义的影响。我们致力于打造经得起时间考验的伟大品牌,用最好的原料酿造最好的啤酒。我们多样化的产品组合500啤酒品牌包括全球品牌百威
®
、科罗娜
®
,Stella Artois
®
和Michelob Ultra
®
;多国品牌贝克百货
®
、霍加登
®
和莱夫
®
;以及阿奎拉等本土冠军企业
®
,南极洲
®
、百威淡酒
®
、梵天
®
、中国社科院
®
,城堡
®
,Castle Lite
®
、水晶石
®
、哈尔滨
®
、朱庇勒
®
,Modelo ESpecial
®
、奎尔姆斯
®
、维多利亚
®
、塞德林
®
和斯科尔
®
。我们的酿造传统可以追溯到六百年,跨越各大洲和世代。来自我们在比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂的欧洲根基。至
这个
美国圣路易斯Anheuser啤酒厂的开拓精神。在约翰内斯堡淘金热期间,南非城堡啤酒厂的建立。去波希米亚,巴西第一家啤酒厂。地理位置多样化,对发达和发展中市场有平衡的敞口,我们利用大约155 000员工的总部设在近
50
世界各国。2023年,百威英博公布的收入为59.410亿美元(不包括合资企业和联营企业)。
本公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表包括本公司及其附属公司(合称“百威英博”或“本公司”)及本公司于联营公司、合资企业及营运的权益。
综合财务报表由董事会于#年#日授权发布
8
2024年3月。
2. 合规声明
综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则及欧洲联盟采纳的国际财务报告准则(统称“IFRS”)编制。百威英博没有提前应用2023年尚未生效的任何新的国际财务报告准则要求,也没有从国际财务报告准则中剥离任何欧洲业务。
3. 重要会计政策摘要
所采用的会计政策与该公司及其子公司在这些合并财务报表中列报的所有期间一致。
(A)制备和测量的 基础
根据适用的国际财务报告准则要求,编制财务报表时使用的计量基础是成本、可变现净值、公允价值或可收回金额。只要《国际财务报告准则》在成本和另一种计量基础之间作出选择(例如系统重新计量),就会采用成本法。
(B) 功能货币和列报货币
除非另有说明,这些财务报表中包含的所有财务信息都是以美元(公司的列报货币)表示的,并已四舍五入为最接近的百万。母公司的本位币为欧元。
(C) 合并原则
子公司是那些由百威英博控制的实体。百威英博控制着一个实体,当它面临或有权获得因参与该实体而产生的可变回报时,并有能力通过其对该实体的权力来影响这些回报。在评估控制权时,潜在的投票权被考虑在内。如果百威英博直接或间接拥有一半以上的投票权(这并不总是等同于经济所有权),就推定存在控制权,除非能够证明这种所有权不构成控制权。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入合并财务报表。子公司的全面收益总额应归属于公司所有者和非控股权益,即使这会导致非控股权益出现赤字余额。
合作伙伴是百威英博对财务和运营政策具有重大影响力但不受其控制的业务。这通常可以从以下几个方面得到证明:20%和50%的投票权。合资企业是百威英博拥有共同控制权的安排,根据该安排,百威英博对该安排的净资产拥有权利,而不是对其资产和债务的权利。联营公司和合资企业按股权入账
 
F-
11

目录表
会计方法,自重大影响或共同控制开始之日起至重大影响或共同控制终止之日止。当百威英博的亏损份额超过联营公司或合资企业的账面金额时,账面金额将降至零,并且停止确认进一步的亏损,除非百威英博已代表联营公司或合资企业承担法律或推定义务。
当百威英博对联合安排的资产和债务拥有权利时,联合经营就会出现。百威英博从联合经营开始之日起至联合经营结束之日,对其在资产、负债、收入和支出中的份额进行会计处理。
本公司子公司、合资企业、合资企业和联营企业的财务报表与母公司相同的报告年度编制,采用一致的会计政策。在特殊情况下,当子公司、合资企业、合资企业或联营公司的财务报表编制日期与百威英博的财务报表日期不同时,将对该日期与百威英博财务报表日期之间发生的重大交易或事件的影响进行调整。在这种情况下,这些子公司、合资企业、合资企业或联营公司的报告期结束与百威英博的报告期之间的差距不超过三个月。该公司的合作伙伴阿纳多卢Efes和Castel的业绩报告滞后了三个月。因此,做出估计是为了反映百威英博在上个季度这些联营公司的业绩中所占的份额。这样的估计在需要时会被重新考虑。
拥有非控股权益的交易被视为与公司股权所有者的交易。就向非控股权益收购而言,所支付的代价与所取得的附属公司资产净值账面值的相关份额之间的差额计入权益。出售非控股权益的收益或亏损也计入不会失去控制权的权益中。
所有公司间交易、余额和集团公司之间交易的未实现损益均已冲销。与合资企业、合资企业和联营公司的交易产生的未实现收益将在百威英博对该实体的权益范围内予以抵销。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同,但只是在没有减值证据的情况下。
附注33列出了公司最重要的子公司、合资企业、合资企业和联营公司的名单
百威英博公司
.
(D) 会计政策变动摘要
从2023年1月1日开始的财政年度,对标准的多项修订首次成为强制性的,并未在这些合并财务报表中列出,因为它们不适用于百威英博的合并财务报表,或者对百威英博的合并财务报表无关紧要。
国际会计准则理事会对《国际会计准则》第12号进行了修正
所得税
2023年5月,(A)将暂时免除因实施经合组织的支柱二示范规则而颁布的立法所产生的递延税款的会计处理,以及(B)引入额外的披露要求。该公司及其子公司属于经合组织支柱二示范规则的范围,因为支柱二立法是在母实体注册成立的司法管辖区比利时颁布的,并将于2024年1月1日起生效。该公司适用于因立法而产生的递延税款的会计例外,并正在评估全面影响的过程中。根据初步分析,该公司预计影响不会是实质性的。
(E) 外币
外币交易
外币交易按交易当日的汇率入账。以外币计价的货币资产和负债按报告时的汇率换算。结算外币交易和换算以外币计价的货币资产和负债所产生的收益和损失在损益表中确认。以外币计价的非货币性资产和负债按交易当日的外汇汇率换算,或按公允价值计量的非货币性资产和负债按公允价值确定日期换算。
翻译海外业务的结果和财务状况
境外业务的资产和负债按报告日的外汇汇率折算为美元。外国业务的损益表,不包括高通胀经济体中的外国实体,按当年汇率换算为美元,汇率与交易日期的外汇汇率大致相同。股东权益的组成部分是按历史汇率换算的。翻译过程中产生的交流差异
 
F-
12

目录表
按期末汇率计算的股东权益折合成美元计入其他全面收益(换算准备金)。
恶性通货膨胀经济体的财务报告
2018年5月,阿根廷比索经历严重贬值,导致阿根廷三年累计通胀率超过100%,因此触发了从2018年起按照《国际会计准则》第29条的规定过渡到恶性通货膨胀会计核算的要求
恶性通货膨胀经济体的财务报告
.
根据国际会计准则第29号,在高通胀经济体系中经营的附属公司的非货币性资产及负债按历史成本、权益及损益表重新列报,以反映当地货币一般购买力的变动,并采用一般物价指数。这些重新计量的账户用于按期间收盘汇率换算成美元。因此,在恶性通货膨胀经济体中经营的子公司的财务状况表和净收益是以报告期结束时的现行计量单位列报的。
2023年的结果,根据购买力重述,按2023年12月的收盘价换算808.737265阿根廷比索兑美元(2022年结果-在177.131872阿根廷比索兑美元)。
汇率
编制财务报表时使用的最重要的汇率是:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
 
  
收盘价
 
  
  
 
  
平均费率
 
  
  
 
             
1美元等于:
  
 -12月31日
2023
 
  
  -12月31日
2022
 
  
  -12月31日
2021
 
  
  -12月31日
2023
 
  
  -12月31日
2022
 
  
 -12月31日
2021
 
             
阿根廷比索
  
 
808.737265
 
  
 
177.131872
 
  
 
102.749214
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
巴西雷亚尔
  
 
4.841287
 
  
 
5.217705
 
  
 
5.580497
 
  
 
5.008522
 
  
 
5.164428
 
  
 
5.368651
 
加元
  
 
1.325066
 
  
 
1.353834
 
  
 
1.270792
 
  
 
1.351906
 
  
 
1.297354
 
  
 
1.249693
 
人民币
  
 
7.104880
 
  
 
6.898736
 
  
 
6.352382
 
  
 
7.063811
 
  
 
6.661729
 
  
 
6.456753
 
哥伦比亚比索
  
 
3 818.47
 
  
 
4 807.99
 
  
 
3 977.14
 
  
 
4 284.95
 
  
 
4 211.36
 
  
 
3 741.19
 
欧元
  
 
0.904977
 
  
 
0.937559
 
  
 
0.882924
 
  
 
0.925550
 
  
 
0.951768
 
  
 
0.841767
 
墨西哥比索
  
 
16.893354
 
  
 
19.361452
 
  
 
20.583378
 
  
 
17.728805
 
  
 
20.123646
 
  
 
20.339905
 
秘鲁新奥尔良索尔
  
 
3.713000
 
  
 
3.820004
 
  
 
3.976006
 
  
 
3.745164
 
  
 
3.845294
 
  
 
3.877055
 
英镑,英镑
  
 
0.786470
 
  
 
0.831548
 
  
 
0.741903
 
  
 
0.804601
 
  
 
0.811905
 
  
 
0.725564
 
南非兰特
  
 
18.414052
 
  
 
16.968472
 
  
 
15.947907
 
  
 
18.409380
 
  
 
16.392270
 
  
 
14.873785
 
韩元
  
 
1 296.53
 
  
 
1 260.16
 
  
 
1 188.32
 
  
 
1 309.12
 
  
 
1 286.17
 
  
 
1 139.06
 
(F) 无形资产
研发
为获得新的科学或技术知识和理解而进行的研究活动支出在损益表中确认为已发生的支出。
开发活动的支出,即将研究成果应用于生产新的或大幅改进的产品和工艺的计划或设计,如果该产品或工艺在技术上和商业上是可行的,未来的经济效益是可能的,并且公司有足够的资源完成开发,则将其资本化。资本化的支出包括材料成本、直接人工和适当比例的管理费用。其他发展支出在损益表中确认为已发生的支出。资本化开发支出按成本减去累计摊销(见下文)和减值损失(见会计政策N)列报。
与研发相关的无形资产摊销,如果与生产相关,则计入销售成本;如果与商业活动相关,则计入销售和营销成本。
直接可归因于收购、建造或生产合格资产的借款成本作为此类资产成本的一部分进行资本化。
供销权
供应权是百威英博向客户供应的权利,以及客户向百威英博购买的承诺。经销权是指在特定地区销售特定产品的权利。收购的分销权最初以成本或公允价值计量,当通过企业合并获得时。与供应和分销权相关的摊销包括在销售和营销费用中。
 
F-
13

目录表
品牌
如果在企业合并中支付的部分对价涉及商标、商号、配方、配方或技术专长,则这些无形资产被视为一组互补资产,被称为一个品牌,其公允价值是确定的。自创品牌的支出在发生时计入费用。
软件
购买的软件是以成本减去累计摊销来衡量的。如果内部开发的软件支出符合开发活动的条件,则将其资本化;否则,应在发生时在损益表中予以确认。与软件相关的摊销包括销售成本、分销费用、销售和营销费用或管理费用,具体取决于软件所支持的活动。
其他无形资产
该公司收购的其他无形资产按成本减去累计摊销和减值损失确认。其他无形资产还包括该公司获得的多年赞助权。这些款项最初按未来付款的现值确认,随后按成本减去累计摊销和减值损失计量。
后续支出
资本化无形资产的后续支出只有在增加了与其相关的具体资产所体现的未来经济利益时才会资本化。所有其他支出均在发生时列支。
摊销
有限年限的无形资产在其预计使用年限内采用直线方法摊销。许可证、酿造、供应和经销权在权利存在的期间摊销。品牌被认为拥有无限的生命,除非有计划停止使用该品牌。品牌的终止可以通过出售或终止营销支持来实现。当百威英博为自己的产品购买经销权时,这些权利的有效期被认为是无限期的,除非该公司有计划停止相关品牌或经销。与技术相关的软件和资本化开发成本一般在
3
10
好几年了。
品牌被视为具有无限使用年限的无形资产,因此不摊销,而是每年进行减值测试(参见会计政策N)。
销售损益
出售无形资产的净收益在损益表中作为其他营业收入列示。销售净亏损计入其他运营费用。当控制权已转移至买方,代价可能收回,相关成本可可靠估计,且无形资产并无持续管理介入时,净收益及净亏损于损益表中确认。
(G) 业务合并
该公司采用会计收购法对业务收购进行核算。收购成本按交换给予的资产、产生的负债和已发行的权益工具的公允价值的总和计量。已购入或承担的可识别资产、负债及或有负债按其于购置日的公允价值分别计量。收购成本超过公司在所收购的可确认净资产的公允价值中的权益的部分计入商誉。
对收购的可确认资产和承担的负债的公允价值分配是基于需要管理层判断的各种假设。
与收购相关的成本在发生时计入费用。
如果业务合并是分阶段实现的,则收购日AB InBev先前持有的被收购方权益的账面价值将于收购日重新计量为公允价值;因重新计量而产生的任何收益或亏损将在损益中确认。
(H) 商誉
商誉被确定为支付的对价超过百威英博在收购日确认的被收购子公司、共同控制实体或联营公司的可识别资产、负债和或有负债的公允净值中的权益。所有的企业合并都是通过采购法核算的。
 
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目录表
符合《国际财务报告准则3》
企业合并
商誉按成本列报,并未摊销,但按年度进行减值测试,且只要有指标显示已分配商誉的现金产生单位可能减值(请参阅会计政策N)。商誉以与其有关的附属公司的货币表示,并按年终汇率折算为美元。就联营公司而言,商誉之账面值计入于联营公司投资之账面值。
 
如果百威英博在确认的可确认资产、负债和或有负债的公允净值中的权益超过业务合并的成本,则超出的部分将按照IFRS 3的要求立即在损益表中确认
企业合并
。内部产生的商誉支出在发生时计入。
 
(I) 财产、厂房和设备
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值损失(见会计政策N)计量。成本包括购买价格和直接归因于将资产运往使其能够以管理层预期的方式运营所必需的地点和条件的任何成本(例如,不可退还的税款和运输成本)。一辆汽车的成本
自建
资产的确定采用与收购资产相同的原则。每年重新评估折旧方法、剩余价值以及使用年限,并在适当情况下进行调整。
直接可归因于收购、建造或生产合格资产的借款成本作为此类资产成本的一部分进行资本化。
后续支出
如物业、厂房及设备所包含的未来经济利益可能会流向公司,而该项目的成本可可靠地计量,则该公司于产生该成本时,会在该物业、厂房及设备的账面值中确认更换该项目的部分成本。所有其他费用在发生时计入费用。
折旧
折旧金额是资产的成本减去其剩余价值。剩余价值,如果不是微不足道的,每年都会重新评估。折旧是从资产可供使用之日起计算的,使用直线方法计算资产的估计使用年限。
估计的使用寿命是根据资产对公司的预期效用来定义的,不同的地理区域可能会有所不同。平均估计可用寿命如下:
 
工业建筑--其他房地产
  
20 - 50*Years    
生产厂房和设备:
  
 
      生产设备
  
10 - 15年份
      储存、包装和搬运设备
  
5 - 7年份
可回收包装:
  
 
      桶
  
2 - 10年份
      板条箱
  
2 - 10年份
      瓶子
  
2 - 5年份
销售点家具和设备
  
5年份
车辆
  
5年份
信息处理设备
  
3 - 10年份
如果一项财产、厂房和设备的部分具有不同的使用寿命,则将其作为单独的财产、厂房和设备项入账。
土地不会贬值,因为它被认为有无限的寿命。
销售损益
出售物业、厂房和设备的净收益在损益表中作为其他营业收入列报。销售净亏损列报为其他营业费用。当控制权已转移至买方、可能收回代价、相关成本可可靠估计且物业、厂房及设备并无持续管理介入时,净收益及净亏损于损益表中确认。
 
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目录表
(J) 租约
作为承租人的公司
该公司在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。除短期租约(定义为租期12个月或以下的租约)及低价值资产租约外,公司就其为承租人的所有租赁协议确认使用权资产及相应的租赁负债。就该等租赁而言,公司按直线法将租赁付款确认为租赁期内的营运开支,而该等租赁付款于营运活动的现金流量中列报。
租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量,并使用租赁中隐含的利率进行贴现。如果不能很容易地确定这一利率,该公司将使用特定于合同国家、期限和货币的递增借款利率。此外,该公司在计算递增借款利率时,会考虑其最近的债务发行以及具有类似特征的工具的公开可用数据。
租赁付款包括固定付款,减去任何租赁奖励,取决于开始日期已知的指数或利率的可变租赁付款,以及购买期权或延期期权付款,如果公司合理确定要行使这些期权的话。不依赖于指数或费率的可变租赁付款不计入租赁负债和使用权资产的计量,并在引发这些付款的事件或条件发生的期间在损益表中确认为费用。
租赁负债根据租赁期限的变化、用于确定租赁付款的指数或费率的变化或对行使续期和/或购买选择权的重新评估而重新计量。对相关使用权资产进行相应调整。
使用权资产包括对相应租赁负债的初始计量、在开始之日或之前支付的租赁款项以及任何初始直接成本。它们随后按成本减去累计折旧和减值损失计量。使用权资产自开始之日起计提折旧,按标的资产的使用年限及租赁期较短的期间计提(见会计政策一及政策N)。
租赁负债于综合财务状况表内“有息贷款及借款”列示,使用权资产于“物业、厂房及设备”列示。此外,租赁付款的本金部分在融资活动中列报,利息部分在综合现金流量表的经营活动中列报。
作为出租人的公司
公司将所有权的几乎所有风险和回报转移给承租人的租赁被归类为融资租赁。所有所有权的风险和回报基本上由公司保留的资产租赁被归类为经营性租赁。租金收入在租赁期内按直线原则在其他营业收入中确认。
(K) 库存
存货按成本和可变现净值中的较低者计价。成本包括获得库存并将其带到现有位置和条件所发生的支出。库存成本的分配采用加权平均法。
成品和在制品的成本包括原材料、其他生产材料、直接人工、其他直接成本以及根据正常运营能力分配的固定和可变间接费用。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去预计完工和销售成本。
如果预期可变现净值下降到低于存货的账面价值,存货将逐笔减记。在计算可变现净值时,考虑到每一库存类别的具体特点,如到期日、剩余保质期、缓慢变动的指标等。
(L) 贸易等应收账款
应收贸易账款是指客户在正常业务过程中销售的商品或提供的服务的应收款项,一般应在30几天。应收贸易账款最初以无条件的对价金额确认,除非它们包含重要的融资组成部分,当它们按货币时间价值调整的金额确认时。本公司持有贸易及其他应收账款,目的是收取合约现金流量,因此其后按实际利率法以摊销成本计量。
 
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目录表
应收贸易账款和其他应收账款按摊销成本减去减值损失入账。为了确定适当的减值金额,考虑了债务人的重大财务困难、债务人违约、进入破产或财务重组或拖欠付款等因素。
其他应收账款最初按公允价值确认,其后按摊销成本计量。任何减值损失和汇兑结果都直接在损益中确认。
(M) 现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有现金余额和自收购之日起到期日为三个月或以下、可随时转换为现金的短期高流动性投资。它们按面值列报,接近其公允价值。在现金流量表中,现金和现金等价物在扣除银行透支后列报。
(N) 减损
物业、厂房及设备、商誉及无形资产的账面值于每个报告日期进行审核,以确定是否有任何减值迹象。如果有减值指标,则估计资产的可收回金额。此外,商誉、尚未使用的无形资产以及使用年限不定的无形资产每年在现金产生单位(即作为报告区域之下的一个或一组国家进行管理的一个国家或一组国家)进行减值测试。当一项资产或相关现金产生单位的账面金额超过其可收回金额时,确认减值损失。减值损失在损益表中确认。
可收回金额的计算
非金融资产的可收回金额按其公允价值减去出售成本和使用价值中的较高者确定。对于不产生大部分独立现金流入的资产,确定该资产所属的现金产生单位的可收回金额。商誉及使用年限不定的无形资产所属的现金产生单位的可收回金额,以贴现未来现金流量为基础,并以贴现率反映当前市场对货币时间价值及资产特有风险的评估。这些计算得到了估值倍数、上市子公司的报价或其他可用公允价值指标的证实。
就现金产生单位确认的减值损失首先减少已分配商誉,然后按比例减少该单位其他资产的账面价值。
减值损失冲销
除商誉外的非金融资产如出现减值,则于每个报告日期进行审核,以确定是否有可能拨回减值。减值亏损只有在资产的账面金额不超过在没有确认减值损失的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才被冲销。
(O) 公允价值计量
百威英博的许多会计政策和票据都要求对财务和非财务项目进行公允价值计量。
公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。百威英博在计量公允价值时,尽可能使用可观察到的市场数据。根据估值技术中使用的投入,公允价值在公允价值层次结构中分为不同的级别,具体如下:
 
 
 
第1级:投入品是相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
 
 
 
第2级:投入可以直接观察(即作为价格),也可以间接观察(即从价格获得)。
 
 
 
第三级:公允价值计量纳入了基于不可观察的市场数据的重要投入。
如果用于计量资产或负债的公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同级别,则公允价值计量整体归类于公允价值层次结构的同一水平,作为对整个计量重要的最低水平投入。
该公司对下列工具采用公允价值计量。
 
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目录表
衍生品
交易所交易衍生品(例如,交易所交易的外币期货)的公允价值是参照各交易所(例如,纽约期货交易所)公布的官方价格确定的。场外衍生品的公允价值由常用的估值方法确定。
债务证券
这一类别包括在FVOCI和FVPL指定的债务证券。公允价值是使用利率和汇率等可观察到的输入来衡量的。当公允价值涉及公开交易的工具时,公允价值是参考可观察到的报价来确定的。在债务证券不公开交易的情况下,主要的估值方法是现金流贴现。如果公允价值结果更相关,公司可能会应用其他估值技术或估值技术的组合。
在FVOCI指定的股权证券
股权证券投资包括已报价证券和未报价证券。当有流动报价时,这些报价被用于对报价证券的投资进行公允价值评估。未上市证券主要采用贴现现金流量法进行公允价值评估。
非衍生金融负债
非衍生金融负债的公允价值一般是使用不可观察的投入确定的,因此属于第三级。在这种情况下,使用的估值方法是贴现现金流量,即使用风险调整比率对预计现金流量进行贴现。
(P) 股本
回购股本
当百威英博回购自己的股份时,支付的对价金额(包括直接应占成本)被确认为从库存股项下的股本中扣除。向员工发行的库存股的账面价值与其公允价值之间的差额在留存收益中确认。
分红
支付的股息在宣布股息之日在综合财务报表中确认,除非当地法律或公司附属公司的章程要求最低法定股息。在这种情况下,法定最低股息被确认为负债。
股票发行成本
直接可归因于发行新股或期权的增量成本在权益中显示为从收益中扣除税项后的净额。
(Q) 条款
在下列情况下确认拨备:(1)如果公司因过去的事件而具有目前的法律或推定义务,(2)很可能需要流出体现经济利益的资源来清偿义务,以及(3)能够可靠地估计义务的金额。拨备乃按税前比率对预期未来现金流量进行折现,以反映当前市场对货币时间价值的评估,并在适当情况下反映负债特有的风险。
重组
当公司批准了详细和正式的重组计划,并且重组已经开始或已经公开宣布时,确认重组拨备。与公司正在进行的活动有关的费用不包括在内。这项规定包括与提前退休和裁员计划有关的福利承诺。
繁重的合同
当公司从合同中获得的预期利益低于履行合同义务的不可避免的成本时,就确认合同责任条款。这笔准备金按终止合同的预期费用和继续履行合同的预期净费用两者中较低者的现值计量。
 
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目录表
纠纷和诉讼
当公司由于过去的事件更有可能被要求在未来付款时,纠纷和诉讼条款被确认,这些项目可能包括但不限于与反垄断法有关的几项索赔、诉讼和诉讼,违反分销和许可协议的行为,环境问题,与雇佣有关的纠纷,税务机关与间接税有关的索赔,以及酒类行业诉讼事项。
(R) 养恤金和类似债务
离职后福利
离职后福利包括养老金、离职后人寿保险和离职后医疗福利。该公司在世界各地运营着许多固定收益和固定缴款计划,其资产通常由不同的受托人管理的基金持有。养恤金计划的资金通常来自雇员和公司的付款,对于固定福利计划,则考虑到独立精算师的建议。百威英博维持着有资金和无资金的养老金计划。
A)确定的缴款计划
对固定缴款计划的缴款在发生时在损益表中确认为费用。固定缴费计划是一种养老金计划,根据该计划,百威英博向基金支付固定缴费。如果百威英博持有的资产不足以向所有员工支付与本期和之前期间的员工服务相关的福利,则百威英博没有支付进一步缴款的法律或推定义务。
B)确定的福利计划
固定福利计划是指不是固定缴费计划的养老金计划。通常,固定福利计划定义了员工在退休时将获得的养老金福利金额,通常取决于一个或多个因素,如年龄、服务年限和薪酬。对于固定福利计划,使用预测单位贷记法分别评估每个计划的养老金支出。预计的单位计分方法将每一服务年限视为产生一个额外的应得福利单位。根据这一方法,提供养恤金的费用计入损益表,以便根据合格精算师的建议在雇员的服务年限内分摊定期费用,这些精算师至少每三年对计划进行一次全面评估。计入损益表的金额包括当期服务成本、净利息成本(收入)、过去服务成本以及任何削减或结算的影响。过去的服务成本在修订/削减发生或公司确认相关重组或终止成本时确认,两者以较早者为准。财务状况表内确认的退休金负债,以估计未来现金流出的现值计量,利率以优质公司债券收益率为基础,债券到期日的期限与相关负债的条款相近,减去任何计划资产的公允价值。重新计量,包括精算损益、资产上限的影响(不包括净利息)和计划资产的回报(不包括净利息),在其发生的期间在全面收益表中全额确认。重新计量不会在随后的期间重新归类为损益。
如果固定收益负债的计算金额为负(一种资产),百威英博确认此类养老金资产,只要百威英博能够从未来缴款的退款或减少中获得经济利益。
其他离职后义务
百威英博的一些公司为退休人员提供离职后医疗福利。享受这些福利的权利通常是根据雇员一直服务到退休年龄而定的。这些福利的预期成本是在雇用期间累计的,其会计方法类似于固定福利养恤金计划。
离职福利
当公司明确承诺在正常退休日期之前终止雇佣的正式详细计划,且公司确认重组成本时,终止福利被确认为较早的费用。
奖金
公司员工和管理层收到的奖金是基于预先确定的公司和个人目标实现情况。奖金的估计金额被确认为赚取奖金期间的一项费用。
 
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目录表
(S) 股份支付
不同的股票和股票期权计划允许公司高级管理层和董事会成员收购公司及其一些附属公司的股票。购股权的公允价值于授出日采用二项赫尔模型估计,并经修订以反映国际财务报告准则第2号的要求,即于归属期间结束前有关没收的假设不得影响购股权的公允价值。限制性股票单位(“限制性股票单位”)的公允价值为授出日的股价。绩效股票单位(PSU)在市场条件下的公允价值(相对股东总回报(“TSR”))采用蒙特卡罗模拟方法确定。授予的期权、RSU和PSU的公允价值在归属期间根据将归属的期权的预期数量进行支出。当期权被行使时,股本将按收到的收益金额增加。当基于股份的支付计划被授予时,它们是在扣除预扣税款后进行结算的。
(T) 计息贷款和借款
计息贷款及借款初步按公允价值减去应占交易成本确认。于初步确认后,计息贷款及借款按摊销成本列账,初始金额与到期额之间的任何差额按实际利率基准于票据预期年期内于损益表中确认(以增值费用计)。
该公司与外国子公司签订了以外币计价的长期贷款协议,在可预见的未来既没有计划也不太可能进行结算。根据《国际会计准则》第21条
外汇汇率变动的影响
因此,这些贷款重新换算的汇兑差额在合并财务报表的其他全面收益中确认。如果贷款计划或可能在可预见的将来结清,相关的外币差额将在损益中确认。在部分结算的情况下,只有与结算部分对应的外币差额被重新分类为非常财务收入/(成本)中该期间的损益。
(U)贸易和其他应付款项
贸易及其他应付款项最初按公允价值确认,其后按实际利息法按摊销成本计量。
(V) 所得税
本年度利润的所得税包括当期税和递延税。所得税在损益表中确认,除非它与直接在权益中确认的项目有关,在这种情况下,税收影响也直接在权益中确认。
本期税项为本年度预期应课税收入应缴税款,按报告日期颁布或实质颁布的税率计算,以及对过往年度应付税款的任何调整。
根据国际会计准则第12条
所得税
递延税金是用所谓的资产负债表负债法计提的。这意味着,对于财务状况表中资产和负债的计税基础与其账面金额之间的所有应纳税和可扣除差额,将确认递延纳税负债或资产。根据这一方法,还为企业合并中获得的资产和负债的公允价值与其税基之间的差额计提了递延税项准备。国际会计准则第12号规定,不应在以下情况下确认递延税项:(I)在首次确认商誉时确认,(Ii)在非企业合并且不影响会计或应纳税利润的交易中首次确认资产或负债时确认,以及(Iii)在与子公司投资有关的差额上确认,但在可预见的将来这些差额很可能不会逆转,以及公司能够控制逆转的时间。递延税额乃根据资产及负债账面金额的预期变现或结算方式,采用现行或实质颁布的税率计算。
递延税项资产及负债如有法律上可强制执行的权利以抵销当期税项负债及资产,并涉及同一税务机关对同一应课税实体征收的所得税,或拟按净额结算当期税项负债及资产,或同时变现资产及清偿负债的不同应课税实体征收的所得税,则递延税项资产及负债予以抵销。
本公司确认递延税项资产,包括因亏损结转而产生的资产,但须以递延税项资产可用作抵押品的未来可能应课税利润为限。递延税项资产减值至相关税项优惠不再可能实现的程度。
该公司与税务当局就计算所得税和社会贡献时采用的某些税务处理进行了行政和司法讨论,特别是在巴西。按照《国际财务报告准则》第23条的要求,该公司评估每个重要的税务状况。当公司评估税务机关有可能接受该税款时
 
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目录表
根据所采用的税务处理方式,所得税的计算和报告与所使用的税务处理方式一致。该公司在附注29中披露了重大不确定性作为与税务相关的或有事项的潜在影响
或有事件
。当公司得出结论认为不可能接受某一特定的税务处理时,公司通常在确定要记录的税务拨备时使用最可能的税务处理金额。
公司在所得税负债中列报所得税拨备。不确定税项处理的资产和负债以当期税项资产/负债或递延税项资产/负债列示。
(W) 收入确认
商品
售出
收入是根据公司在与客户的合同中预期有权获得的对价来衡量的,不包括代表第三方收取的金额。公司在履行业绩义务时确认收入,这意味着公司将产品的控制权转移给客户。
具体地说,收入确认遵循以下五个步骤:
 
 
 
与客户的合同标识
 
 
 
合同中履约义务的确定
 
 
 
成交价格的确定
 
 
 
合同中履约义务的交易价格分配
 
 
 
履行履约义务时的收入确认
销售货物的收入是按照反映预期为交换这些货物而收到的对价的最佳估计数额来计量的。合同可以包括重要的可变要素,如折扣、回扣、退款、信用、价格优惠、奖励、绩效奖金和罚款。此类贸易激励措施被视为可变对价。如果对价包括可变金额,公司估计它将有权获得的对价金额,以换取将承诺的商品或服务转移给客户。只有当不确定性得到解决时确认的收入金额很可能不会受到未来重大逆转的影响时,可变对价才包括在交易价格中。
特许使用费收入
当发生以下较后一种情况时,公司在其他营业收入中确认基于销售或基于使用的特许权使用费:(A)客户随后的销售或使用;以及(B)已分配部分或全部基于销售或基于使用的特许权使用费的履行义务已得到满足(或部分满足)。
政府拨款
政府赠款在财务状况表中最初被确认为递延收入,前提是有合理的保证将收到政府赠款,并且公司将遵守附带的条件。补偿公司所发生费用的赠款在发生费用的同一时期在系统基础上确认为其他营业收入。补偿公司收购一项资产的赠款是从相关资产的购置成本中扣除的。
财政收入
财务收入包括投资资金的已收或应收利息、股息收入、外汇收益、抵消货币收益的货币对冲工具的亏损、不属于对冲会计关系的对冲工具的收益、在FVPL计量的金融资产收益以及因对冲无效而产生的任何收益(见会计政策Y)。
利息收入在应计时确认(考虑到资产的实际收益),除非可收款性有疑问。
股息收入
股利收入在宣布股息之日在损益表中确认。
税收抵免
从2020年到2023年,我们在巴西的子公司Ambev在巴西最高法院做出有利的司法裁决后,在其他营业收入中确认了税收抵免,承认有权将增值税(ICMS)从应税项目中剔除
 
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目录表
社会贡献对总收入的基础(PIS和COFINS)。当符合《国际会计准则第37号》的条件时,税收抵免在其他营业收入和财务收入中的相关利息中报告。
(X) 费用
融资成本
融资成本包括按实际利率法计算的借款应付利息、汇兑损失、货币对冲工具抵销货币损失的收益、利率对冲工具的结果、不属于对冲会计关系一部分的对冲工具的亏损、归类为交易的金融资产损失、金融资产减值损失以及因对冲无效造成的任何损失(见会计政策Y)。
与借款或财务交易有关的所有利息成本均作为财务成本的一部分计入费用。计息贷款及借款的初始金额与到期额之间的任何差额,例如交易成本及公允价值调整,均按实际利率基准于票据的预期年期内于损益表中确认(按增值费用计算)(见会计政策T)。租赁付款的利息支出部分也采用实际利率法在损益表中确认(在增值费用中)。
研发、广告和促销费用以及系统开发费用
研究、广告和促销费用在发生这些费用的当年支出。如果开发成本和系统开发成本不符合资本化标准,则在发生这些成本的当年计入费用(参见会计政策F)。
采购、接收和仓储成本
采购和接收成本包括销售成本,以及储存和运输原材料和包装材料的成本。在酿酒厂存储成品的成本以及随后在配送中心存储的成本包括在分销费用中。
排放限额
该公司受到多个地区实施的温室气体排放补贴交易计划的约束。已取得的排放额度在销售成本中确认。如果预计结算温室气体排放所需的限额数目超过所拥有的排放限额数目,则承认一项规定。这笔准备金是按清偿债务所需支出的估计数额计算的。
(Y)金融工具和对冲会计
百威英博使用衍生金融工具来缓解外币、利率、股票价格和大宗商品价格对公司业绩的交易影响。百威英博的金融风险管理政策禁止将衍生金融工具用于交易目的,因此,该公司不持有或发行任何此类工具用于此类目的。
分类和测量
除若干应收贸易账款外,公司最初按其公允价值计量金融资产,如属非按公允价值计提损益的金融资产,则按直接可归因于收购或发行该金融资产的交易成本计量。债务金融工具随后按摊余成本、FVOCI或FVPL计量。该分类基于两个标准:公司管理资产的商业模式的目标;以及工具的合同现金流是否仅代表对未偿还本金的本金和利息的支付(SPPI标准)。
公司金融资产的分类和计量如下:
 
 
 
按摊销成本计算的债务工具:
包括债务证券投资,其中合同现金流仅为本金和利息的支付,公司的业务模式是收集合同现金流。该等票据的利息收入、汇兑损益及任何减值费用均在损益中确认。
 
 
 
FVOCI的债务工具,其收益或亏损在终止确认时循环至利润或亏损:
包括对债务证券的投资,合同现金流仅为本金和利息的支付,公司的商业模式是通过收集合同现金流和出售金融资产来实现的。利息收入、汇兑损益和此类工具的任何减值费用在利润或
 
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目录表
 
损失。所有其他公允价值损益在其他全面收益中确认。在出售这些债务证券时,FVOCI准备金内的任何相关余额都将重新归类为损益。
 
 
 
在FVOCI指定的股权工具,不能将收益或损失循环用于终止确认时的利润或亏损
:该公司在FVOCI逐个工具的基础上将这些投资指定为股权证券,因为它们代表出于长期战略目的而持有的投资。当成本不能提供公允价值的适当估计时,对非上市公司的投资随后使用贴现现金流量法按公允价值计量。该等投资无须接受减值测试,于出售时,于其他全面收益累积的累计收益或亏损不会重新分类为损益。
 
 
 
FVPL的金融资产和负债
:包括未被指定为FVOCI的衍生工具和股权工具。这一类别还包括不符合现金流或商业模式测试的债务工具。
套期保值会计
该公司指定若干衍生工具作为对冲工具,以对冲因汇率、利率及商品价格变动而产生的极有可能出现的预测交易的现金流变动。为了对冲已确认资产、负债和公司承诺的公允价值变动,公司将某些衍生品指定为公允价值对冲的一部分。该公司还指定某些衍生品和非衍生品金融负债作为对外国业务净投资的外汇风险对冲。
在套期保值关系开始时,公司记录了进行套期保值的风险管理目标和战略。套期保值有效性是在套期保值关系开始时并通过定期的预期有效性评估来衡量的,以确保被套期保值项目与套期保值工具之间存在经济关系。
对于不同类型的套期保值,公司通常会建立套期保值关系,其中套期保值工具的关键条款与被套期保值项目的条款完全匹配。因此,对冲比率通常为1:1。公司对有效性进行定性评估。在被套期保值项目的条款不再与套期保值工具的关键条款完全匹配的情况下,该公司使用假设的导数方法来评估有效性。无效的可能来源是预测交易的时间变化、对冲项目数量的变化或衍生品合同任何一方的信用风险变化。
现金流量套期保值会计
现金流对冲会计适用于衍生工具对冲极有可能发生的可预测交易的现金流变化、公司承诺的外币风险或已确认的资产或负债(如可变利率工具)。
当被对冲的预测交易或确定承诺其后导致确认非金融项目时,对冲准备金中累积的金额在确认非金融项目时直接计入该非金融项目的初始账面金额。
对于所有其他套期保值交易,套期保值准备金中的累计金额在被套期保值项目影响损益的同一期间(例如,当确认可变利息支出时)重新归类为损益。
当套期保值工具或套期保值关系终止,但被套期保值交易仍会发生时,累计损益(当时)仍留在权益中,并于被套期保值交易发生时重新分类为损益。如果被套期保值交易预计不再发生,则在其他全面收益中确认的累计收益或亏损立即重新分类为损益。
任何无效都会立即在损益中确认。
公允价值对冲会计
当衍生工具对冲已确认资产或负债(例如固定利率工具)或确定承诺的公允价值变动时,该对冲工具所产生的任何收益或亏损均在损益中确认。被套期保值项目的账面金额也会根据被套期保值风险的公允价值变动进行调整,任何收益或亏损都将在损益中确认。对套期项目账面金额的公允价值调整自终止之日起摊销至损益。
 
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23

目录表
净投资对冲会计
当一项非衍生外币负债对冲一项海外业务的净投资时,因将该负债换算为本位币而产生的汇兑差额直接在其他全面收益(换算储备)中确认。
当衍生金融工具对境外业务的净投资进行套期保值时,被确定为有效的套期保值工具的收益或亏损部分直接在其他全面收益(换算准备金)中确认,并在处置境外业务时重新分类为损益,无效部分在损益中报告。
偏移
金融资产和金融负债被抵销,并在财务状况表中列报的净金额,当且仅当公司拥有当前可法律强制执行的抵销权利,并且打算按净额结算或同时变现资产和清偿负债时,才会在财务状况表中列报。
不再认识
当从某项资产收取现金流量的权利届满或本集团已转让其从该资产收取现金流量的权利时,该金融资产主要被终止确认(即从本集团的综合财务状况表中剔除)。金融负债在该负债项下的义务被解除、注销或到期时被取消确认。
(Z) 分部报告
经营部门是公司业务活动的组成部分,有关于这些活动的单独财务信息,由高级管理层定期评估。该公司拥有运营细分市场。
百威英博的运营部门报告格式是按地域划分的,因为该公司的风险和回报率主要受百威英博在不同地理区域运营的事实影响。据此建立了公司的治理结构和向董事会的内部报告制度。该公司的地理区域包括北美、中美洲、南美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。
所采用的汇总标准基于经济指标(如利润率)的相似性,这些指标是根据IFRS 8的规定在确定汇总的经营部门具有相似的经济特征时进行评估的。此外,管理层评估了其他因素,例如管理层对报告部门的最佳数量的看法、百威英博的历史地理位置、同行比较(例如,亚太地区和欧洲、中东和非洲地区是公司同行中经常报告的地区),以及管理层对实际信息和更具体信息之间最佳平衡的看法。
全球出口和控股公司的业绩,包括该公司的全球总部和百威英博没有业务的国家的出口业务,单独报告。该公司的五个地理区域加上全球出口和控股公司组成了该公司的用于财务报告目的的可报告部分。
分部资本支出是指在收购物业、厂房和设备以及商誉以外的无形资产期间发生的总成本。
(Aa) 特殊项目
特殊项目是指管理层认为需要根据其规模或发生情况单独披露的项目。这些项目在综合收益表的正面披露或在财务报表附注中单独披露。可能产生特殊项目的交易主要是重组活动、出售投资或业务活动的减值、损益或亏损,以及某些债务融资加速偿还的影响。
与股份支付计划对冲相关的衍生工具及为对冲与Grupo Modelo和SAB合并而发行的股份而订立的衍生工具的按市价计算的调整在非常财务收入/(成本)中列报。
所得税对特殊项目的影响是按国家计算的,并计入特殊税项(见附注8
特殊项目
).
 
F-2
4

目录表
(Bb) 停产业务和待售非流动资产
非持续经营是指已被处置或被归类为持有以待出售的公司组成部分,代表单独的主要业务线或业务地理区域,是单一协调计划的一部分,或仅为转售而收购的子公司。
如果非流动资产(或出售集团)的账面金额将主要通过出售交易收回,而不是在符合IFRS 5的所有条件下通过继续使用,则AB InBev将其归类为持有出售。处置集团被定义为在单一交易中以出售或其他方式一起处置的一组资产,以及与将被转移的那些资产直接相关的负债。紧接分类为持有待售之前,该公司根据适用的国际财务报告准则计量该资产(或出售集团内的所有资产及负债)的账面金额。然后,在初始分类为持有待售时,非流动资产和出售集团按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者确认。初始分类为持有待售的减值损失计入损益。这同样适用于随后重新计量的损益。被归类为持有待售的非流动资产不再折旧或摊销。
(Cc) 最近发布的国际财务报告准则
新的《国际财务报告准则》要求预计将在未来适用,但在编制截至2023年12月31日的年度的这些综合财务报表时尚未适用。
对准则的若干修订在2024年1月1日之后的年度期间生效,由于不适用于百威英博的合并财务报表或对百威英博的合并财务报表不具实质性,因此尚未进行讨论。
4. 估计和判断的使用
按照《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响政策的适用以及资产和负债、收入和支出的报告金额。该等估计及相关假设乃基于过往经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素,而这些因素的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们会不断检讨这些估计数字和基本假设。如果对会计估计的修订仅影响该期间,或如果修订同时影响本期和未来期间,则在修订期间和未来期间确认对会计估计的修订。
尽管百威英博的每一项重要会计政策都反映了判断、评估或估计,但百威英博认为,以下会计政策反映了对其业务运营和理解业绩至关重要的最关键的判断、估计和假设:业务合并、无形资产、商誉、减值、拨备、基于股份的付款、员工福利以及对当期和递延税项的会计处理。
收购的可识别无形资产的公允价值是基于对未来现金流的评估。商誉及无限期无形资产的减值分析每年及每当触发事件发生时进行,以确定账面值是否超过可收回金额。这些计算是基于对未来现金流的估计。
该公司根据其判断选择多种方法,包括现金流折现法和期权估值模型,并对金融工具的公允价值作出假设,这些假设主要基于每个报告日期的市场状况。
精算假设用于预测未来事件,并用于计算养老金和其他长期雇员福利支出和负债。这些因素包括对利率、医疗保健成本增长率、未来薪酬增长率、流动率和预期寿命的假设。
该公司在许多司法管辖区都要缴纳所得税。要确定所得税的全球拨备,需要做出重大判断。有一些交易和计算的最终税收决定是不确定的。集团内的一些子公司参与税务审计和当地调查,通常涉及前几年的情况。截至报告之日,各司法管辖区正在进行调查和与当地税务机关的谈判,根据其性质,这些调查和谈判可能需要相当长的时间才能完成。在评估应在财务报表中确认的任何所得税拨备的金额时,对这些事项的预期成功结算进行了估计。还记录了利息估计和税收负债的罚款。如该等事项的最终结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该决定期间的当期及递延所得税资产及负债。
 
F-2
5

目录表
管理层在应用《国际财务报告准则》时作出的对下一年财务报表和估计有重大调整风险的判断将在新闻稿中进一步讨论。
蚂蚁
以下为备注。
 
F-2
6

目录表
5. 分部报告
分部信息按地理分部列出,与首席运营决策者可获得的信息一致,并由首席运营决策者定期评估。百威英博通过业务细分。区域和运营公司管理层负责管理绩效、潜在风险和运营有效性。在内部,百威英博的管理层使用运营利润作为部门业绩的衡量标准,这构成了公司许多部门业绩指标的部分基础,以做出有关资源分配的决定。组织结构包括五个区域:北美、中美洲、南美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。除了这些之外,地理区域,该公司使用第四部分,全球出口和控股公司,用于所有财务报告。
下表中的所有数字均以百万美元为单位,但体积(百万合计单位)除外。
 
    
北美
    
中美洲
    
南美
    
欧洲、中东和非洲地区
    
亚太地区
 
     
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
 
   
  
 
90
 
  
 
103
 
  
 
107
 
  
 
149
 
  
 
148
 
  
 
141
 
  
 
162
 
  
 
164
 
  
 
157
 
  
 
90
 
  
 
91
 
  
 
87
 
  
 
93
 
  
 
89
 
  
 
88
 
收入
  
 
15 072
 
  
 
16 566
 
  
 
16 257
 
  
 
16 348
 
  
 
14 180
 
  
 
12 541
 
  
 
12 040
 
  
 
11 599
 
  
 
9 494
 
  
 
8 589
 
  
 
8 120
 
  
 
8 032
 
  
 
6 824
 
  
 
6 532
 
  
 
6 848
 
从运营中获利
  
 
3 607
 
  
 
5 220
 
  
 
5 110
 
  
 
6 201
 
  
 
5 219
 
  
 
4 888
 
  
 
2 838
 
  
 
2 620
 
  
 
2 305
 
  
 
1 461
 
  
 
1 478
 
  
 
1 472
 
  
 
1 451
 
  
 
1 431
 
  
 
1 569
 
净财务收入/(成本)
 
联营公司的业绩分享
 
员工业绩的特殊份额
 
所得税费用
 
利润
 
   
分部资产(非流动)
  
 
62 931
 
  
 
63 379
 
  
 
63 722
 
  
 
74 160
 
  
 
66 262
 
  
 
67 516
 
  
 
14 791
 
  
 
14 297
 
  
 
12 917
 
  
 
29 302
 
  
 
30 918
 
  
 
34 098
 
  
 
11 980
 
  
 
12 397
 
  
 
13 453
 
总资本支出
  
 
530
 
  
 
695
 
  
 
868
 
  
 
1 371
 
  
 
1 319
 
  
 
1 307
 
  
 
830
 
  
 
1 001
 
  
 
1 154
 
  
 
906
 
  
 
1 011
 
  
 
1 051
 
  
 
498
 
  
 
496
 
  
 
605
 
FTE?
  
 
17 950
 
  
 
20 040
 
  
 
19 691
 
  
 
48 069
 
  
 
52 355
 
  
 
51 969
 
  
 
36 267
 
  
 
40 589
 
  
 
40 836
 
  
 
21 011
 
  
 
21 306
 
  
 
22 215
 
  
 
24 992
 
  
 
24 331
 
  
 
26 095
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
全球出口 和控股
公司
 
  
百威英博全球
 
             
  
  
2023
 
  
2022
 
  
2021
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2021
 
 
 
 
             
  
 
-
 
  
 
1
 
  
 
2
 
  
 
585
 
  
 
595
 
  
 
582
 
             
收入
  
 
508
 
  
 
790
 
  
 
1 133
 
  
 
59 380
 
  
 
57 786
 
  
 
54 304
 
             
从运营中获利
  
 
(1 592)
 
  
 
(1 451)
 
  
 
(1 520)
 
  
 
13 966
 
  
 
14 517
 
  
 
13 824
 
       
净财务收入/(成本)
 
  
 
(5 102)
 
  
 
(4 148)
 
  
 
(5 609)
 
       
联营公司的业绩分享
 
  
 
295
 
  
 
299
 
  
 
248
 
       
员工业绩的特殊份额
 
  
 
(35)
 
  
 
(1 143)
 
  
 
-
 
       
所得税费用
 
  
 
(2 234)
 
  
 
(1 928)
 
  
 
(2 350)
 
       
利润
 
  
 
6 891
 
  
 
7 597
 
  
 
6 114
 
 
 
 
             
细分资产(非流动资产)
  
 
2 808
 
  
 
2 505
 
  
 
1 973
 
  
 
195 973
 
  
 
189 757
 
  
 
193 679
 
             
总资本支出
  
 
504
 
  
 
638
 
  
 
655
 
  
 
4 638
 
  
 
5 160
 
  
 
5 640
 
             
FTE?
  
 
6 251
 
  
 
6 572
 
  
 
7 160
 
  
 
154 540
 
  
 
165 193
 
  
 
167 966
 
 
 
1
对2021年和2022年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。
 
F-2
7

目录表
截至2023年12月31日止年度,来自啤酒业务的净收入达52 645百万美元(2022年:51 544百万美元;2021年:49 333百万美元),而来自非啤酒业务(软饮料和其他业务)的净收入占6 735百万美元(2022年:6 242百万美元;2021年:
 
4 971m
美元)。此外,2023年,该公司在美国的业务净收入为13 168
百万美元(2022年:14 580
百万美元;2021年:
14 259
百万美元),该公司在巴西业务的净收入达到
9 257
百万美元(2022年:
8 256
百万美元;2021年:
6 500
百万美元)。
在同一基础上,来自外部客户的可归因于百威英博注册国(比利时)的净收入为606百万美元(2022年:632百万美元;2021年:623百万美元)和位于所代表所在国的非流动资产2 341百万美元(2022年:2 533百万美元;2021年:2 457百万美元)。
         
 
F-2
8

目录表
6. 对子公司的收购和处置
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,该公司进行了一系列收购和处置,并结算了与上一年度收购相关的付款,合并财务报表中没有重大影响。
7. 其他营业收入/(支出)
 
     
                     
     
                     
     
                     
 
       
百万美元
  
2023
 
  
2022
 
  
2021
 
 
 
巴西税收抵免
  
 
44
 
  
 
201
 
  
 
226
 
政府拨款
  
 
374
 
  
 
311
 
  
 
322
 
处置财产、厂房和设备、无形资产和待售资产的净收益
  
 
73
 
  
 
82
 
  
 
65
 
许可证收入
  
 
31
 
  
 
27
 
  
 
25
 
租金净额和其他营业收入
  
 
256
 
  
 
220
 
  
 
167
 
其他营业收入/(支出)
  
 
778
 
  
 
841
 
  
 
805
 
 
2023年,百威英博的子公司Ambev承认44与税收抵免有关的其他营业收入中的美元收入(2022年:201百万美元,2021年:226百万美元)。此外,在2023年,Ambev认识到168百万美元(2022年:168百万美元,2021年:118M美元)在财政收入中的税收抵免利息收入(见附注11
融资成本和收益
).
政府补助的收入主要用于巴西某些州和中国各省根据该公司在这些地区的运营和发展给予的财政奖励。
8. 例外项目
s
国际会计准则1
财务报表的列报
要求将收入和费用的重大项目分开披露。特殊项目是管理层认为需要根据其规模或发生率披露的项目,以便用户能够对公司的财务信息有一个正确的了解。
损益表中包括的特殊项目如下:
 
     
                     
     
                     
     
                     
 
       
百万美元
  
2023
 
  
2022¹
 
  
2021¹
 
 
 
新冠肺炎的成本
  
 
- 
  
 
(18)
 
  
 
(105)
 
重组
  
 
(142)
 
  
 
(110)
 
  
 
(172)
 
业务和资产处置(包括减值损失)
  
 
(385)
 
  
 
(71)
 
  
 
(247)
 
索偿及法律费用
  
 
(85)
 
  
 
- 
  
 
- 
百威英博Efes相关成本
  
 
(12)
 
  
 
(51)
 
  
 
-
收购成本业务组合
  
 
- 
  
 
(1)
 
  
 
(17)
 
赞泽尔·卡比利的成本
  
 
- 
  
 
- 
  
 
(72)
 
对运营利润的影响
  
 
(624)
 
  
 
(251)
 
  
 
(614)
 
   
特别财务净收入/(成本)
  
 
(69)
 
  
 
829
 
  
 
(829)
员工业绩的特殊份额
  
 
(35)
 
  
 
(1 143)
 
  
 
- 
特殊税种
  
 
84
 
  
 
399
 
  
 
346
 
特殊非控制性权益
  
 
30
 
  
 
13
 
  
 
20
 
对利润的净影响
  
 
(614)
 
  
 
(153)
 
  
 
(1 077)
 
新冠肺炎的成本总计为(18)截至2022年12月31日的年度(2021年12月31日:(105I‘我用美元。这些费用主要包括与公司员工个人防护装备有关的费用和其他因新冠肺炎而直接产生的费用
大流行。
截至2023年12月31日止年度的特别重组费用合共(142百万美元(2022年12月31日:(110百万美元;2021年12月31日:(172百万美元)。这些费用主要与组织调整有关,这是我们整个供应链以及我们的商业和支持部门运营改进和数字化努力的结果
 
 
1
自2023年1月1日起,与基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2022年和2021年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。

 
F-2
9

目录表
功能。这些变化旨在消除重叠的组织或重复的流程,同时考虑到将员工概况与新的组织要求相匹配。
业务和资产处置(包括减值损失)金额(385)截至2023年12月31日止年度的百万美元,主要包括(300百万美元公司向Tilray Brands,Inc.出售了在美国的八个啤酒和饮料品牌及相关资产组合,2022年12月31日的业务和资产处置(包括减值损失)金额
至(71)
百万美元,主要包括期内出售的无形资产和其他非核心资产的减值,而2021年的减值为(247)百万美元,主要包括
(258)与Keurig Dr.Pepper的合资企业Bedford Systems相关的非现金减值费用,部分被2021年上半年完成的处置产生的收益所抵消。
特殊索赔和法律费用总额为(85截至2023年12月31日的年度为百万美元。这些指控涉及在韩国的海关稽查索赔(66)百万美元和(的法律费用19)与Ambev认股权证一系列诉讼的胜诉有关的百万美元(另见附注29
或有事件
).
截至2023年12月31日止年度,公司录得(12)与出售联营百威英博Efes有关的百万美元成本(2022年12月31日:(51)与该联营公司停止业务有关的美元费用)。
2021年5月,该公司设立了一项新的广泛的黑人经济赋权(B-BBEE)计划(“Zenzele Kbili计划”),并报告(72)百万美元的特别项目,主要是与向参加Zenzele Kbili计划的符合资格的SAB零售商和雇员授予股份有关的IFRS 2成本。有关更多详细信息,请参阅注21
股本和每股收益的变化
.
该公司产生了一笔特殊的净财务成本(69)截至2023年12月31日的年度(2022年12月31日:财务净收入829M美元;2021年12月31日:净融资
成本
(的)829百万美元)-见附注11
融资成本和收益
.
截至2022年12月31日止年度,公司录得减值(1 143)对百威英博的投资为百万美元
EFE-请参阅附注16
对联营公司的投资
.
上面提到的所有金额都是所得税前的。特别所得税相当于84截至2023年12月31日的年度(所得税减少)(2022年12月31日:所得税减少399百万美元;2021年12月31日:所得税减少346百万美元)。截至2022年12月31日止年度的特别所得税主要是由一项重组所带动,该重组导致使用未确认递延税项资产的本年度及结转利息(350百万美元)。
特殊项目的非控制性权益总额为30截至2023年12月31日的年度(2022年12月31日:13M美元;2021年12月31日:20百万美元)。
9. 薪资及相关福利
 
     
                           
     
                           
     
                           
 
       
百万美元
  
2023
 
  
2022
 
  
2021
 
 
 
工资和薪金
  
 
(5 164)
 
  
 
(4 900)
 
  
 
(5 092)
 
社保缴费
  
 
(804)
 
  
 
(749)
 
  
 
(670)
 
其他人员成本
  
 
(689)
 
  
 
(687)
 
  
 
(706)
 
基于股份的支付费用
  
 
(570)
 
  
 
(448)
 
  
 
(510)
 
固定福利计划的养老金费用
  
 
(150)
 
  
 
(154)
 
  
 
(176)
 
固定缴款计划的养老金费用
  
 
(166)
 
  
 
(164)
 
  
 
(147)
 
工资总额和相关福利
  
 
(7 544)
 
  
 
(7 101)
 
  
 
(7 302)
 
相当于全职工作人员的人数可按如下方式分配:
 
     
                           
     
                           
     
                           
 
       
  
  
2023
 
  
2022¹
 
  
2021¹
 
 
 
百威英博NV/SA(母公司)
  
 
236
 
  
 
241
 
  
 
214
 
其他附属公司
  
 
154 304
 
  
 
164 952
 
  
 
167 752
 
FTE总数
  
 
154 540
 
  
 
165 193
 
  
 
167 966
 
 
 
1
修改以符合2023年的陈述。
 
F-
30

目录表
10.按性质分列的关于业务费用的补充资料
折旧、摊销和减值费用计入2023年综合损益表的下列行项目:
 

百万美元
  
折旧和
减值
物业、厂房
和设备
 
  
摊销和
减值
无形资产
 
  
折旧和
减值
使用权
资产
 
  
减值比率
善意,有形的
和无形的
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售成本
  
 
3 085
 
  
 
74
 
  
 
44
 
  
 
-
 
配送费
  
 
139
 
  
 
12
 
  
 
351
 
  
 
-
 
销售和市场营销费用
  
 
291
 
  
 
260
 
  
 
274
 
  
 
-
 
行政费用
  
 
313
 
  
 
375
 
  
 
137
 
  
 
-
 
其他运营费用
  
 
5
 
  
 
25
 
  
 
-
 
  
 
-
 
特殊项目
  
 
-
 
  
 
6
 
  
 
-
 
  
 
20
 
折旧、摊销和减值
  
 
3 833
 
  
 
752
 
  
 
806
 
  
 
20
 
折旧、摊销和减值费用计入2022年综合损益表的下列行项目:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
折旧和
减值
物业、厂房
和设备
 
  
摊销和
减值
无形资产
 
  
折旧和
减值
使用权
资产
 
  
减值比率
善意,有形的
和无形的
资产
 
 
 
销售成本
  
 
3 008
 
  
 
78
 
  
 
36
 
  
 
-
 
配送费
  
 
162
 
  
 
13
 
  
 
233
 
  
 
-
 
销售和市场营销费用
  
 
298
 
  
 
152
 
  
 
236
 
  
 
-
 
行政费用
  
 
299
 
  
 
416
 
  
 
124
 
  
 
-
 
其他运营费用
  
 
19
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
特殊项目
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4
 
折旧、摊销和减值
  
 
3 786
 
  
 
659
 
  
 
629
 
  
 
4
 
折旧、摊销和减值费用计入2021年综合损益表的下列行项目:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元(重述)
  
折旧和
减值
物业、厂房
和设备
 
  
摊销和
减值
无形资产
 
  
折旧和
减值
使用权
资产
 
  
减值
善意,有形的
和无形的
资产
 
 
 
销售成本
  
 
2 782
 
  
 
91
 
  
 
39
 
  
 
-
 
配送费
  
 
136
 
  
 
10
 
  
 
176
 
  
 
-
 
销售和市场营销费用
  
 
319
 
  
 
223
 
  
 
249
 
  
 
-
 
行政费用
  
 
306
 
  
 
327
 
  
 
110
 
  
 
-
 
其他运营费用
  
 
3
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
特殊项目
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
281
 
折旧、摊销和减值
  
 
3 546
 
  
 
651
 
  
 
574
 
  
 
281
 
 
F-
31

目录表
11.财务成本和收入
损益表中包括的财务成本和收入如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
           
 
  
2023
 
  
 
 
  
2022¹
 
  
 
 
  
2021¹
 
                       
百万美元
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
  
 
 
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
  
 
 
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
 
 
  
     
  
 
 
 
  
     
  
 
 
 
利息收入/(费用)
  
 
(3 696)
 
  
 
565
 
  
 
(3 131)
 
  
 
 
  
 
(3 588)
 
  
 
294
 
  
 
(3 294)
 
  
 
 
  
 
(3 674)
 
  
 
113
 
  
 
(3 560)
 
确定收益净负债的净利息
  
 
(90)
 
  
 
-
 
  
 
(90)
 
  
     
  
 
(73)
 
  
 
-
 
  
 
(73)
 
  
     
  
 
(73)
 
  
 
-
 
  
 
(73)
 
吸积费用
  
 
(808)
 
  
 
-
 
  
 
(808)
 
  
     
  
 
(782)
 
  
 
-
 
  
 
(782)
 
  
     
  
 
(593)
 
  
 
-
 
  
 
(593)
 
巴西税收抵免的净利息收入
  
 
-
 
  
 
168
 
  
 
168
 
  
     
  
 
-
 
  
 
168
 
  
 
168
 
  
     
  
 
-
 
  
 
118
 
  
 
118
 
其他财务业绩
  
 
(1 214)
 
  
 
42
 
  
 
(1 172)
 
  
     
  
 
(1 349)
 
  
 
352
 
  
 
(997)
 
  
     
  
 
(871)
 
  
 
200
 
  
 
(671)
 
不包括特殊项目的财务收入/(成本)
  
 
(5 808)
 
  
 
775
 
  
 
(5 033)
 
  
     
  
 
(5 792)
 
  
 
814
 
  
 
(4 978)
 
  
     
  
 
(5 211)
 
  
 
431
 
  
 
(4 780)
 
特别财务收入/(成本)
  
 
(325)
 
  
 
256
 
  
 
(69)
 
  
     
  
 
(22)
 
  
 
851
 
  
 
829
 
  
     
  
 
(829)
 
  
 
-
 
  
 
(829)
 
财务收入/(成本)
  
 
(6 133)
 
  
 
1 031
 
  
 
(5 102)
 
  
 
 
 
  
 
(5 814)
 
  
 
1 665
 
  
 
(4 148)
 
  
     
  
 
(6 040)
 
  
 
431
 
  
 
(5 609)
 
不包括特殊项目的净财务成本为5 0332023年为百万美元,与4 9782022年为百万美元,4 7802021年将达到百万美元。
2023年,增值费用包括以下租赁负债的利息156百万美元(2022年:130百万美元,2021年:123M美元),取消折扣536M美元的应付款和收购的递延对价(2022:499百万美元;2021年:349百万美元),债券手续费62百万美元(2022年:64百万美元;2021年:67百万美元)和下列拨备利息54百万美元(2022年:89百万美元;2021年:54百万美元)。
利息支出是扣除利率衍生工具对冲百威英博利率风险的影响后列报的-另见附注27
金融工具带来的风险
.
2023年,百威英博的子公司Ambev承认168财政收入中巴西税收抵免的美元利息收入(2022年:168百万美元;2021年:118百万美元)。此外,在2023年,Ambev还承认44与税收抵免有关的美元收入(2022年:201百万美元;2021年:226百万美元)其他营业收入(见附注7
其他营业收入/(支出)
).
其他财务业绩包括:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
           
 
  
2023
 
  
 
 
  
2022
 
  
 
 
  
2021
 
                       
百万美元
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
  
 
 
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
  
 
 
  
金融
成本
 
  
金融
收入
 
  
网络
 
 
 
  
     
  
 
 
 
  
     
  
 
 
 
净汇兑收益/(亏损)
  
 
(353)
 
  
 
-
 
  
 
(353)
 
  
 
 
  
 
(363)
 
  
 
-
 
  
 
(363)
 
  
 
 
  
 
(101)
 
  
 
-
 
  
 
(101)
 
套期保值工具净收益/(亏损)
  
 
(613)
 
  
 
-
 
  
 
(613)
 
  
     
  
 
(747)
 
  
 
-
 
  
 
(747)
 
  
     
  
 
(562)
 
  
 
-
 
  
 
(562)
 
恶性通货膨胀货币调整
  
 
-
 
  
 
17
 
  
 
17
 
  
     
  
 
-
 
  
 
286
 
  
 
286
 
  
     
  
 
-
 
  
 
152
 
  
 
152
 
其他财务收入/(成本),包括银行手续费和税金
  
 
(248)
 
  
 
25
 
  
 
(223)
 
  
     
  
 
(239)
 
  
 
66
 
  
 
(173)
 
  
     
  
 
(208)
 
  
 
48
 
  
 
(160)
 
其他财务业绩
  
 
(1 214)
 
  
 
42
 
  
 
(1 172)
 
  
 
 
 
  
 
(1 349)
 
  
 
352
 
  
 
(997)
 
  
 
 
 
  
 
(871)
 
  
 
200
 
  
 
(671)
 
有关对冲百威英博外汇风险的工具的更多信息,请参见附注27
金融工具带来的风险。
2023年、2022年和2021年的特别财务收入/(成本)包括:
 
 
 
(325M美元损失,因对与以股份为基础的支付方案的对冲有关的衍生工具和为对冲与Grupo Modelo和SAB合并而发行的股票而订立的衍生工具进行按市值计价的调整(2022年:606M美元收益;2021年:(47)百万美元损失);
 
 
239赎回某些债券产生的美元收益(2022年:246M美元收益;2021年:(741)百万美元损失);
 
 
17与重新计量上一年度收购的递延对价有关的美元收益(2022年:(22)百万美元损失;2021年:(19)百万美元损失);以及
 
 
2021年,(22)由于恶性通货膨胀,对津巴布韦联营公司Delta Corporation Ltd(Delta)的应收账款减值造成的美元损失。
 
 
1
自2023年1月1日起,与基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2022年和2021年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。
 
F-
32

目录表
利息收入来源于下列金融资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
  2022
 
  
  2021
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
现金和现金等价物
  
 
537
 
  
 
235
 
  
 
85
 
对持有以供交易的债务证券的投资
  
 
10
 
  
 
39
 
  
 
16
 
其他贷款和应收账款
  
 
19
 
  
 
21
 
  
 
12
 
总计
  
 
565
 
  
 
294
 
  
 
113
 
其他贷款和应收款的利息收入包括作为某些法律诉讼的保证金存放、等待解决的现金的应计利息。未就减值金融资产确认利息收入。
12.所得税
在损益表中确认的所得税可以详细说明如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
 
   2022
 
 
   2021
 
本年度
  
 
(2 828
 
 
(2 785
 
 
(2 857
(供应不足)/前几年供应过剩
  
 
(95
 
 
157
 
 
 
159
 
当期税费
  
 
(2 923
 
 
(2 628
 
 
(2 698
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
暂时性差异的产生和逆转
  
 
855
 
 
 
829
 
 
 
632
 
税损递延税项资产的确认/(取消确认)(结转)
  
 
(166
 
 
(128
 
 
(284
递延税金(费用)/收入
  
 
689
 
 
 
701
 
 
 
348
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
损益表中的所得税支出总额
  
 
(2 234
 
 
(1 928
 
 
(2 350
实际税率与合计加权名义税率的对账情况可概括如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
   2022
 
  
   2021
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
税前利润/(亏损)
  
 
9 124
 
  
 
9 524
 
  
 
8 463
 
扣除联营公司业绩份额
  
 
295
 
  
 
299
 
  
 
248
 
扣除员工业绩的特殊份额
  
 
(35)
 
  
 
(1 143)
 
  
 
-
 
联营公司税前及摊分业绩前利润
  
 
8 864
 
  
 
10 369
 
  
 
8 215
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
调整课税基础
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
政府激励措施
  
 
(756)
 
  
 
(713)
 
  
 
(543)
 
衍生品不可扣除的/(非应税的)按市值计价
  
 
325
 
  
 
(606)
 
  
 
48
 
为纳税目的不能扣除的其他费用
  
 
1 632
 
  
 
1 590
 
  
 
1 979
 
其他免税所得
  
 
(647)
 
  
 
(576)
 
  
 
(476)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
调整后的计税基础
  
 
9 417
 
  
 
10 065
 
  
 
9 223
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
合计加权名义税率
  
 
27.4%
 
  
 
26.7%
 
  
 
26.7%
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
按合计名义税率征税
  
 
(2 583)
 
  
 
(2 691)
 
  
 
(2 463)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
税费调整
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
税损递延税项资产的确认/(取消确认)(结转)
  
 
(166)
 
  
 
(128)
 
  
 
(284)
 
(供应不足)/前几年供应过剩
  
 
(95)
 
  
 
157
 
  
 
159
 
从权益利息中扣除
  
 
781
 
  
 
790
 
  
 
469
 
商誉扣减及其他税务扣减
  
 
491
 
  
 
473
 
  
 
226
 
税率的变化
  
 
2
 
  
 
48
 
  
 
(147)
 
预提税金
  
 
(559)
 
  
 
(436)
 
  
 
(485)
 
其他税收调整
  
 
(105)
 
  
 
(140)
 
  
 
175
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
税费总额
  
 
(2 234)
 
  
 
(1 928)
 
  
 
(2 350)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
实际税率
  
 
25.2%
 
  
 
18.6%
 
  
 
28.6%
 
2023年所得税支出总额为2 234百万美元与T
o 1 928m
2022年的美元和2 3502021年的百万美元。实际税率为25.22023年的百分比与18.62022年和28.62021年为%。
2023年和2021年的有效税率受到与基于股票的支付计划的对冲以及与Grupo Modelo和SAB合并相关的交易中发行的股票的对冲相关衍生品的不可抵扣亏损的负面影响,而2022年的有效税率受到这些交易的非应税收益的积极影响
 
F-
33

目录表
衍生品。此外,2022年的有效税率包括350M美元受益于重组,该重组导致利用本年度并结转未确认递延税项资产的利息(见附注8
特殊项目
).
该公司受益于免税收入和税收抵免,预计未来将继续下去。该公司没有从任何特定司法管辖区的低税率中获得重大好处。
所得税在其他全面收入中直接确认如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
   2022
 
  
   2021
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
重新计量离职后福利
  
 
(13)
 
  
 
(126)
 
  
 
(123)
 
汇兑差额、现金流和净投资对冲
  
 
(41)
 
  
 
(51)
 
  
 
(45)
 
所得税(亏损)/收益
  
 
(54)
 
  
 
(177)
 
  
 
(167)
 
13.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括自有和租赁资产,如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
拥有的财产、厂房和设备
  
 
24 092
 
  
 
24 245
 
租赁的财产、厂房和设备(使用权资产)
  
 
2 726
 
  
 
2 426
 
财产、厂房和设备合计
  
 
26 818
 
  
 
26 671
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
 
  
2023年12月31日 
 
  
  
 
  
2022年12月31日, 
 
           
百万美元
  
土地和土地
建筑
 
  
植物和
设备,
固定装置和
配件
 
  
在……下面
施工
 
  
    总数
 
  
总计
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
采购成本
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
12 591
 
  
 
37 473
 
  
 
2 205
 
  
 
52 269
 
  
 
50 742
 
外汇变动的影响
  
 
259
 
  
 
754
 
  
 
27
 
  
 
1 039
 
  
 
(983)
 
收购
  
 
38
 
  
 
1 361
 
  
 
2 490
 
  
 
3 890
 
  
 
4 279
 
通过出售和取消确认进行处置
  
 
(55)
 
  
 
(1 607)
 
  
 
(3)
 
  
 
(1 665)
 
  
 
(1 822)
 
通过出售子公司进行处置
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(13)
 
移入/移出其他资产类别和其他移动?
  
 
237
 
  
 
1 802
 
  
 
(3 050)
 
  
 
(1 011)
 
  
 
66
 
期末余额
  
 
13 071
 
  
 
39 783
 
  
 
1 669
 
  
 
54 522
 
  
 
52 269
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
折旧和减值损失
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
(4 584)
 
  
 
(23 440)
 
  
 
-
 
  
 
(28 024)
 
  
 
(26 284)
 
外汇变动的影响
  
 
(86)
 
  
 
(508)
 
  
 
-
 
  
 
(594)
 
  
 
507
 
折旧
  
 
(397)
 
  
 
(3 176)
 
  
 
-
 
  
 
(3 573)
 
  
 
(3 530)
 
通过出售和取消确认进行处置
  
 
33
 
  
 
1 500
 
  
 
-
 
  
 
1 533
 
  
 
1 631
 
通过出售子公司进行处置
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
8
 
减值损失
  
 
(8)
 
  
 
(173)
 
  
 
-
 
  
 
(181)
 
  
 
(172)
 
转移到/(从)其他资产类别和其他移动?
  
 
24
 
  
 
384
 
  
 
-
 
  
 
409
 
  
 
(186)
 
期末余额
  
 
(5 017)
 
  
 
(25 414)
 
  
 
-
 
  
 
(30 430)
 
  
 
(28 024)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
账面金额
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
2022年12月31日
  
 
8 007
 
  
 
14 033
 
  
 
2 205
 
  
 
24 245
 
  
 
24 245
 
2023年12月31日
  
 
8 054
 
  
 
14 370
 
  
 
1 669
 
  
 
24 092
 
  
 
-
 
截至2023年和2022年,有不是对财产、厂房和设备所有权的重大限制。
购买财产、厂房和设备的合同承诺额为
641
百万美元,与2023年12月31日相比538百万美元,截至2022年12月31日。
 
 
1
移入/移出其他资产类别和其他移动主要涉及从在建资产转移到其各自的资产类别、向养恤金计划缴纳资产、根据IFRS 5在财产、厂房和设备财务状况表中单独列报
持有待售的非流动资产和非连续性业务
以及根据国际会计准则第29号在恶性通货膨胀会计项下重报非货币性资产
恶性通货膨胀经济体的财务报告
.
 
F-3
4

目录表
百威英博在现金流量表中的净资本支出为4 4822023年为百万美元,与4 838去年同期为百万美元。在2023年的资本支出总额中,大约40%用于改善公司的生产设施,而44%用于物流和商业投资,16%用于改善行政能力和购买硬件和软件。
公司租赁的房产、厂房、设备(使用权资产)明细如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2023年12月31日
 
       
百万美元
  
土地和建筑物
 
 
机械,
 设备和
其他
 
 
     总数
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的账面净额
  
 
1 753
 
 
 
973
 
 
 
2 726
 
截至12月31日止年度的折旧
  
 
(446
 
 
(360
 
 
(806
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2022年12月31日
 
       
百万美元
  
土地和建筑物
 
 
机械,
 设备和
其他
 
 
     总数
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至12月31日的账面净额
  
 
1 640
 
 
 
786
 
 
 
2 426
 
截至12月31日止年度的折旧
  
 
(399
 
 
(230
 
 
(629
2023年增加的使用权资产包括825百万美元(2022年:885百万美元)。
在2007年10月将荷兰和比利时的酒吧房地产出售给Cofinimmo之后,百威英博签订了租赁协议,租期为27年。此外,该公司还租赁了一些仓库、卡车、工厂设施和其他商业建筑,这些建筑的使用期通常为
十年。租金按年增加,以反映市场租金(如适用)。所有租约都不包括或有租金。
该公司出租酒吧房地产的平均未清偿期限为
6
8年以及经营租约下的部分自有物业。2023年,120M美元在利润表中确认为转租使用权资产的收入(2022年:108百万美元;2021年:112百万美元)。截至2023年12月31日,预计收到的不可注销租赁付款的未贴现租赁付款如下:109在接下来的12个月里,306在第2年到第5年期间,67五年后是百万美元。
与不计入租赁负债计量的短期和低价值租赁以及可变租赁付款有关的费用不大。
14.商誉
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
采购成本
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
115 541
 
  
 
118 461
 
外汇变动的影响
  
 
3 634
 
  
 
(3 147)
 
通过业务合并进行处置
  
 
-
 
  
 
(32)
 
转账(转至)/转出其他资产类别
  
 
(179)
 
  
 
(68)
 
恶性通货膨胀货币调整
  
 
306
 
  
 
328
 
期末余额
  
 
119 302
 
  
 
115 541
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
减值损失
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
(2 531)
 
  
 
(2 665)
 
外汇变动的影响
  
 
293
 
  
 
134
 
减值损失
  
 
(20)
 
  
 
-
 
期末余额
  
 
(2 259)
 
  
 
(2 531)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
账面金额
  
 
 
 
  
 
 
 
期末余额
  
 
117 043
 
  
 
113 010
 
 
F-3
5

目录表
商誉的账面金额分配给不同的现金产生单位如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
美国
  
 
33 387
 
  
 
33 578
 
北美其他地区
  
 
2 024
 
  
 
1 981
 
墨西哥
  
 
14 697
 
  
 
12 823
 
哥伦比亚
  
 
15 982
 
  
 
12 692
 
中美其他地区
  
 
23 576
 
  
 
23 242
 
巴西
  
 
3 780
 
  
 
3 508
 
南美其他地区
  
 
1 036
 
  
 
1 249
 
欧洲
  
 
2 157
 
  
 
2 081
 
南非
  
 
8 801
 
  
 
9 551
 
非洲其他地区
  
 
4 609
 
  
 
5 131
 
中国
  
 
3 028
 
  
 
3 119
 
亚太地区其他地区
  
 
3 407
 
  
 
3 505
 
全球出口和控股公司
  
 
559
 
  
 
549
 
商誉账面总额
  
 
117 043
 
  
 
113 010
 
商誉,它约占53截至2023年12月31日,百威英博总资产的百分比在现金产生单位层面(即比运营部门低一个层面)进行减值测试。现金产生单位级别是为内部管理目的监测商誉的最低级别。除非在业务合并后的初始报告期结束时尚未完成商誉的初始分配,否则商誉将从收购日起分配给百威英博的每个现金产生部门,这些部门预计将在业务合并发生时受益于合并的协同效应。
2023年减值测试
百威英博完成了年度商誉减值测试,并得出结论,根据下文所述的假设,无需支付减值费用。
该公司无法预测触发减值的事件是否会发生,何时发生,或者它将如何影响报告的资产价值。商誉减值测试依赖于一些关键的判断、估计和假设。百威英博认为,它的所有估计都是合理的:它们与公司的内部报告一致,并反映了管理层的最佳估计。然而,固有的不确定性存在,管理层可能无法控制。如果公司目前的假设和估计,包括预计的收入增长率、竞争和消费趋势、加权平均资本成本、终端增长率和其他市场因素得不到满足,或者如果公司控制之外的估值因素发生不利变化,估计的商誉公允价值可能会受到不利影响,导致未来可能出现减值。
该公司在现金产生单位层面进行年度商誉减值测试,这是为内部管理目的而监测商誉的最低水平。
该公司的减值测试方法符合IAS 36
资产减值
其中考虑了公允价值减去销售成本和使用价值的方法。这包括根据现金产生单位的收购估值模型采用贴现现金流量法,该模型显示投资资本的EBITDA倍数高于9倍,其他现金产生单位的估值倍数高于9倍。贴现现金流办法适用于哥伦比亚、中美洲其他地区、南非、非洲其他地区和亚太其他地区的现金产生单位。
关键假设
在贴现现金流量计算中使用的关键判断、估计和假设
急诊室
E一般如下:
 
 
 
现金流以百威英博的10年计划为基础,该计划已获关键管理层批准。该计划是按现金产生单位编制的,依据的是宏观经济假设、行业、通货膨胀和汇率方面的外部来源、过去的经验以及在市场份额、收入、可变和固定成本、资本支出和营运资本假设方面确定的举措;
 
 
 
为了计算最终价值,该公司使用基于外部来源的预期长期GDP增长率来推断前10年后的现金流,或在计划的前5年后采用14.4倍的市场倍数。该公司考虑了这些指标的敏感性,并通过市盈率证实了计算结果;
 
 
 
考虑到对这一指标的敏感性,预测按单位的加权平均资本成本(WACC)贴现;
 
F-3
6

目录表
 
 
假设销售成本达到2基于历史先例的实体价值的%。
对于主要的现金产生单位,适用的最终增长率一般在2%和6%.
以美元名义计算的WACC如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
现金产生单位
  
2023年12月31日
 
  
  
 
  
 ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
哥伦比亚
  
 
10%
 
  
 
 
 
  
 
8%
 
中美其他地区
  
 
13%
 
  
 
 
 
  
 
9%
 
南非
  
 
11%
 
  
 
 
 
  
 
9%
 
非洲其他地区
  
 
14%
 
  
 
 
 
  
 
15%
 
亚太地区其他地区
  
 
7%
 
  
 
 
 
  
 
7%
 
对关键假设变化的敏感性
在估值期间,该公司对包括加权平均资本成本、终端增长率和应用市场倍数在内的关键假设进行了敏感性分析,特别是对哥伦比亚、南非和非洲其他地区的现金产生单位的估值进行了敏感性分析,这些单位显示投资资本与EBITDA倍数之比最高。
在2023年年度减值测试期间管理层进行的敏感性分析中,1WACC或终端增长率的百分比或市场倍数1倍的不利变化不会导致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额,但哥伦比亚除外1WACC中的%将导致负净空0.4十亿美元。虽然所用估计的变动可能会对公允价值的计算产生重大影响,并触发减值费用,但根据所进行的敏感性分析,本公司并不知悉所使用的关键假设有任何合理可能的变动,导致现金产生单位的账面金额超过其可收回金额。
尽管百威英博认为其判断、假设和估计是适当的,但在不同的假设或市场或宏观经济条件下,实际结果可能与这些估计不同。
15.无形资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
2023年12月31日
 
  
 31-12月 
2022
 
百万美元
  
品牌
 
  
商业广告
无形资产
 
  
软件
 
  
其他
 
  
总计
 
  
总计
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
采购成本
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
37 741
 
  
 
2 026
 
  
 
4 050
 
  
 
354
 
  
 
44 170
 
  
 
45 015
 
外汇变动的影响
  
 
703
 
  
 
67
 
  
 
181
 
  
 
6
 
  
 
957
 
  
 
(751)
 
通过业务合并进行收购
  
 
15
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
15
 
  
 
-
 
收购和支出
  
 
7
 
  
 
182
 
  
 
632
 
  
 
17
 
  
 
838
 
  
 
978
 
通过出售和取消确认进行处置
  
 
(1)
 
  
 
-
 
  
 
(56)
 
  
 
(9)
 
  
 
(67)
 
  
 
(1 437)
 
移入/移出其他资产类别和其他移动?
  
 
(132)
 
  
 
(56)
 
  
 
572
 
  
 
(218)
 
  
 
166
 
  
 
365
 
期末余额
  
 
38 332
 
  
 
2 219
 
  
 
5 379
 
  
 
150
 
  
 
46 080
 
  
 
44 170
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
摊销和减值损失
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
上一年度末余额
  
 
(88)
 
  
 
(1 247)
 
  
 
(2 577)
 
  
 
(49)
 
  
 
(3 961)
 
  
 
(4 585)
 
外汇变动的影响
  
 
-
 
  
 
(51)
 
  
 
(132)
 
  
 
(8)
 
  
 
(191)
 
  
 
100
 
摊销
  
 
-
 
  
 
(136)
 
  
 
(544)
 
  
 
(31)
 
  
 
(711)
 
  
 
(647)
 
减损
  
 
(5)
 
  
 
-
 
  
 
(25)
 
  
 
-
 
  
 
(31)
 
  
 
(4)
 
通过出售和取消确认进行处置
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
56
 
  
 
4
 
  
 
60
 
  
 
1 339
 
转移到/(从)其他资产类别和其他移动?
  
 
-
 
  
 
46
 
  
 
2
 
  
 
(9)
 
  
 
39
 
  
 
(164)
 
期末余额
  
 
(94)
 
  
 
(1 388)
 
  
 
(3 219)
 
  
 
(93)
 
  
 
(4 794)
 
  
 
(3 961)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
账面价值
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
2022年12月31日
  
 
37 652
 
  
 
779
 
  
 
1 473
 
  
 
305
 
  
 
40 209
 
  
 
40 209
 
2023年12月31日
  
 
38 239
 
  
 
830
 
  
 
2 160
 
  
 
57
 
  
 
41 286
 
  
 
 
 
百威英博是啤酒行业一些全球最有价值品牌的所有者。因此,只要公司拥有品牌和分销,品牌和某些分销权利就有望产生正的现金流。
 
1
移入/移出其他资产类别和其他移动主要涉及从在建资产转移到其各自的资产类别,转移到根据IFRS 5持有待售无形资产的财务状况表中单独列报
持有待售的非流动资产和非连续性业务
以及根据国际会计准则第29号在恶性通货膨胀会计项下重报非货币性资产
恶性通货膨胀经济体的财务报告
.
 
F-3
7

目录表
权利。鉴于百威英博600多年的历史,品牌和某些经销权被赋予了无限的生命。
商业无形资产的收购和支出主要是指供应和分销权、独家多年赞助权和其他商业无形资产。
具有无限使用寿命的无形资产主要由AB InBev为其自身产品购买的品牌和某些分销权组成,并每年一次或每当触发事件发生时进行减值测试。根据减值测试结果,没有减值损失计入使用年限不确定的无形资产-参见附注14
商誉
.
截至2023年12月31日,无形资产的账面金额为41 286百万美元(2022年12月31日:40 209百万美元)其中38 239百万美元被赋予无限期使用寿命(2022年12月31日:37 652百万美元)和3 047百万美元有限寿命(2022年12月31日:2 557百万美元)。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
现金产生单位
  
2023
 
  
      2022
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
美国
  
 
21 939
 
  
 
21 979
 
北美其他地区
  
 
41
 
  
 
40
 
墨西哥
  
 
3 629
 
  
 
3 166
 
哥伦比亚
  
 
2 990
 
  
 
2 374
 
中美其他地区
  
 
3 590
 
  
 
3 531
 
巴西
  
 
15
 
  
 
-
 
南美其他地区
  
 
655
 
  
 
767
 
欧洲
  
 
432
 
  
 
423
 
南非
  
 
2 623
 
  
 
2 847
 
非洲其他地区
  
 
910
 
  
 
1 072
 
中国
  
 
393
 
  
 
405
 
亚太地区其他地区
  
 
1 021
 
  
 
1 048
 
使用年限不确定的无形资产账面总额
  
 
38 239
 
  
 
37 652
 
2023年,该公司支出256百万美元的研究费用,相比之下2682022年为百万美元,2982021年将达到百万美元。这笔支出集中在产品创新、市场研究以及工艺优化和产品开发上。
16.对相联者的投资
将汇总的财务信息与公司在重大联营公司的权益的账面价值进行核对如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
 
  
2023
 
  
 
 
  
2022
 
             
百万美元
  
  铸造板
 
  
 阿纳多卢:EFES
 
  
 
 
  
 AB和英博
伊夫斯
 
  
  铸造板
 
  
 阿纳多卢:EFES
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
1月1日收支平衡
  
 
3 293
 
  
 
171
 
  
     
  
 
1 143
 
  
 
3 400
 
  
 
201
 
外汇变动的影响
  
 
107
 
  
 
(63)
 
  
     
  
 
-
 
  
 
(172)
 
  
 
(57)
 
收到的股息
  
 
(22)
 
  
 
(10)
 
  
     
  
 
-
 
  
 
(87)
 
  
 
(14)
 
联营公司的业绩分享
  
 
104
 
  
 
66
 
  
     
  
 
-
 
  
 
152
 
  
 
41
 
员工业绩的特殊份额
  
 
-
 
  
 
-
 
  
     
  
 
(1 143)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
截至12月31日的余额
  
 
3 482
 
  
 
164
 
  
     
  
 
-
 
  
 
3 293
 
  
 
171
 
公司重要联营公司财务信息汇总如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
 
  
2023
 
 
 
  
2022
 
           
百万美元
  
     铸造板
 
  
 阿纳多卢:EFES
 
 
 
  
     铸造板
 
  
 阿纳多卢:EFES
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
流动资产
  
 
3 854
 
  
 
3 028
 
 
  
  
 
3 399
 
  
 
2 973
 
非流动资产
  
 
4 168
 
  
 
3 590
 
 
 
  
 
3 679
 
  
 
4 654
 
流动负债
  
 
(2 012)
 
  
 
(2 462)
 
 
 
  
 
(1 803)
 
  
 
(2 581)
 
非流动负债
  
 
(540)
 
  
 
(1 408)
 
 
 
  
 
(439)
 
  
 
(1 767)
 
非控制性权益
  
 
(647)
 
  
 
(1 457)
 
 
 
  
 
(564)
 
  
 
(1 789)
 
净资产?
  
 
4 823
 
  
 
1 291
 
 
 
  
 
4 272
 
  
 
1 490
 
 
1
净资产按12月份各自的收盘价折算。
 
F-3
8

目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
收入
  
 
      5 273
 
  
 
     4 561
 
 
  
  
 
      4 942
 
  
 
     4 222
 
利润(亏损)
  
 
585
 
  
 
481
 
 
 
  
 
767
 
  
 
287
 
其他全面收益(亏损)
  
 
83
 
  
 
212
 
 
 
  
 
74
 
  
 
1 503
 
全面收益(亏损)合计
  
 
668
 
  
 
693
 
 
 
  
 
841
 
  
 
1 790
 
2022年,该公司报告了(1 143)M美元与其在百威英博Efes的投资有关的联营公司业绩的特殊份额(参见附注8
特殊项目)
。截至2023年12月31日,对百威英博Efes的投资仍被归类为持有待售的非流动资产。
2023年,不是个人物质贡献的合伙人126M美元用于联营公司的投资结果(2022年12月31日:106M美元;2021年12月31日:90百万美元)。
有关重要联营公司的其他资料载于附注34
百威英博公司
.
17.递延税项资产和负债
按暂时性差异类型划分的递延税项资产和负债额可以详细说明如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
               
 
  
  
 
  
2023
 
  
  
 
  
 
 
  
  
 
  
2022
 
  
  
 
               
百万美元
  
资产
 
  
负债
 
  
网络
 
  
 
 
  
资产
 
  
负债
 
  
网络
 
 
  
     
  
     
  
     
  
     
  
     
  
     
  
     
财产、厂房和设备
  
 
230
 
  
 
(2 115)
 
  
 
(1 885)
 
  
     
  
 
191
 
  
 
(2 071)
 
  
 
(1 880)
 
无形资产
  
 
143
 
  
 
(9 661)
 
  
 
(9 518)
 
  
     
  
 
89
 
  
 
(9 582)
 
  
 
(9 492)
 
盘存
  
 
108
 
  
 
(78)
 
  
 
30
 
  
     
  
 
102
 
  
 
(90)
 
  
 
12
 
贸易和其他应收款
  
 
43
 
  
 
-
 
  
 
43
 
  
     
  
 
51
 
  
 
-
 
  
 
51
 
计息贷款和借款
  
 
671
 
  
 
(451)
 
  
 
220
 
  
     
  
 
852
 
  
 
(657)
 
  
 
195
 
员工福利
  
 
431
 
  
 
(8)
 
  
 
423
 
  
     
  
 
433
 
  
 
(9)
 
  
 
423
 
条文
  
 
648
 
  
 
(44)
 
  
 
604
 
  
     
  
 
533
 
  
 
(56)
 
  
 
477
 
衍生品
  
 
71
 
  
 
(17)
 
  
 
54
 
  
     
  
 
51
 
  
 
(61)
 
  
 
(10)
 
其他项目
  
 
487
 
  
 
(1 180)
 
  
 
(693)
 
  
     
  
 
532
 
  
 
(1 166)
 
  
 
(634)
 
亏损结转
  
 
1 782
 
  
 
-
 
  
 
1 782
 
  
     
  
 
1 341
 
  
 
-
 
  
 
1 341
 
递延税项总资产/(负债)
  
 
4 614
 
  
 
(13 553)
 
  
 
(8 939)
 
  
     
  
 
4 175
 
  
 
(13 693)
 
  
 
(9 518)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
按应税实体净值计算
  
 
(1 679)
 
  
 
1 679
 
  
 
-
 
  
     
  
 
(1 874)
 
  
 
1 874
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
递延税项净资产/(负债)
  
 
2 935
 
  
 
(11 874)
 
  
 
(8 939)
 
  
     
  
 
2 300
 
  
 
(11 818)
 
  
 
(9 518)
 
在综合财务状况表中记录的递延税金净额变动可详细说明如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
 
   2022
 
 
   2021
 
 
  
     
 
     
 
     
1月1日的余额
  
 
(9 518
 
 
(10 235
 
 
(10 607
在损益中确认
  
 
689
 
 
 
701
 
 
 
348
 
在其他全面收益中确认
  
 
(54
 
 
(177
 
 
(167
)
外汇汇率变动的其他变动和影响
  
 
(56
 
 
193
 
 
 
190
 
截至12月31日的余额
  
 
(8 939
 
 
(9 518
 
 
(10 235
大多数暂时性的差异都与
对使用年限不确定的无形资产以及通过企业合并获得的财产、厂房和设备进行公允价值调整。通过业务合并获得的无形资产的临时差额不太可能在12个月内恢复,因为它们将在减值或出售这些无形资产时变现,而目前预计不会出现这些差额。应占美国业务的主要与购进价格会计有关的递延税项负债净额为6.3截至2023年12月31日,价值10亿美元。
截至2023年12月31日,递延税款为12.1亿美元(2022年12月31日:
11.0
10亿美元)在一系列税收属性上未被确认。未确认递延税项资产的税项属性为
48.7
10亿美元,与44.5截至2022年12月31日,已确认或因争议税务头寸、资本损失、外国和预扣税抵免、超额股息已扣除、超额利息结转等造成的税项损失。46.2这些税收属性中有10亿美元没有到期日,0.2亿美元和0.110亿美元分别在1年和2年内到期,而2.210亿美元,到期日超过3年。此外,我们还有未到期的历史不确定属性
 
F-3
9

目录表
日期总计为
16.2
未确认递延税项资产的10亿美元。递延税项资产尚未在该等项目上确认,原因是该等资产为待税务纠纷结束的或有资产,或不太可能有未来应课税利润可用来抵销该等税项亏损及可抵扣的暂时性差异,而本公司目前并无税务筹划策略以利用该等税项亏损及可抵扣的暂时性差额。

18.库存
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
 ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
提前还款
  
 
120
 
  
 
87
 
原材料和消耗品
  
 
3 207
 
  
 
3 851
 
正在进行的工作
  
 
588
 
  
 
529
 
成品
  
 
1 434
 
  
 
1 837
 
为转售而购买的商品
  
 
234
 
  
 
308
 
盘存
  
 
5 583
 
  
 
6 612
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
除在制品外的库存
  
 
 
 
  
 
 
 
按可变现净值列示的存货
  
 
323
 
  
 
395
 
2023年确认为费用的存货成本为27 396百万美元,包括在销售成本中(2022年:26 305百万美元;2021年:23 097百万美元)。2023年确认的存货减值损失总额为110百万美元(2022年:148百万美元;2021年:91百万美元)。
19.贸易和其他应收款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
    ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
现金保证金作担保
  
 
164
 
  
 
189
 
对客户的贷款
  
 
2
 
  
 
10
 
除所得税外的应收税金
  
 
154
 
  
 
137
 
巴西税收抵免和应收利息
  
 
1 341
 
  
 
1 149
 
贸易和其他应收款
  
 
280
 
  
 
298
 
非流动贸易和其他应收款
  
 
1 941
 
  
 
1 782
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
应收贸易账款和应计收入
  
 
4 347
 
  
 
3 637
 
应收利息
  
 
45
 
  
 
67
 
除所得税外的应收税金
  
 
479
 
  
 
444
 
对客户的贷款
  
 
70
 
  
 
71
 
预付费用
  
 
474
 
  
 
410
 
其他应收账款
  
 
609
 
  
 
702
 
当期贸易和其他应收款
  
 
6 024
 
  
 
5 330
 
Ambev的税收抵免和应收利息预计将在报告日期后超过12个月的时间内收取。截至2023年12月31日,此类信贷和应收利息总额为1 341百万美元(2022年12月31日:1 149百万美元)。
由于贴现的影响不大,贸易和其他应收账款的账面价值与其公允价值非常接近。应收贸易账款和应计收入、应收利息、其他应收账款和应收账款的账龄
非当前
对客户的贷款明细如下:2023年12月31日和2022年12月31日:
 
F-
40

目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
  
  
净载客量
截至以下日期的金额
 
  
其中两个都不是:
受损的人也不会超过 
到期日期为
报告日期
 
  
其中,截至报告发布时,未发生减值。
日期和过期日期
 
  
 低于
30天
 
  
在30之间
 和59天
 
  
在60之间
 和89天
 
  
 超过
90天
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
应收贸易账款和应计收入
  
 
4 347
 
  
 
4 118
 
  
 
162
 
  
 
43
 
  
 
18
 
  
 
6
 
对客户的贷款
  
 
72
 
  
 
51
 
  
 
9
 
  
 
12
 
  
 
-
 
  
 
-
 
应收利息
  
 
45
 
  
 
45
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
其他应收账款
  
 
609
 
  
 
580
 
  
 
9
 
  
 
7
 
  
 
11
 
  
 
2
 
 
  
 
5 073
 
  
 
4 794
 
  
 
180
 
  
 
62
 
  
 
29
 
  
 
8
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
  
  
净载运
截至以下日期的金额
 
  
其中两个都不是:
受损的人也不是过去的人
到期日期为
报告日期
 
  
其中截至报告时并未减值
日期和过期日期
 
  
不到
30天
 
  
在3月30日之间
和59天。
 
  
在60岁之间
和89天。
 
  
超过
90天
 
             
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
应收贸易账款和应计收入
  
 
3 637
 
  
 
3 418
 
  
 
151
 
  
 
41
 
  
 
24
 
  
 
4
 
对客户的贷款
  
 
81
 
  
 
78
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
1
 
  
 
-
 
应收利息
  
 
67
 
  
 
67
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
其他应收账款
  
 
702
 
  
 
684
 
  
 
11
 
  
 
4
 
  
 
3
 
  
 
-
 
 
  
 
4 487
 
  
 
4 247
 
  
 
162
 
  
 
46
 
  
 
28
 
  
 
4
 
上述对截至报告日逾期但未减值的金融资产年龄的分析还包括对客户的非流动贷款。当仍然认为有可能收款时,逾期金额不会减值,例如,因为金额可以从税务机关收回,百威英博有足够的抵押品,或者客户签订了付款计划。在截至2023年12月31日的年度内确认的贸易和其他应收款减值损失总额为47百万美元(2022年12月31日:38百万美元)。
百威英博的信贷、汇率和利率风险敞口在附注27中披露
金融工具带来的风险
.
20.现金及现金等价物和投资证券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
   ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
银行短期存款
  
 
4 201
 
  
 
4 685
 
现金和银行账户
  
 
6 131
 
  
 
5 288
 
现金和现金等价物
  
 
10 332
 
  
 
9 973
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
银行透支
  
 
(17)
 
  
 
(83
现金流量表中的现金和现金等价物
  
 
10 314
 
  
 
9 890
 
截至2023年12月31日的未付现金包括数额为109百万美元(2022年12月31日:73百万美元)。这笔受限制的现金主要涉及因国家援助调查比利时超额利润裁决制度而存入被冻结账户的金额(76百万美元)。
投资证券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
   ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
对非上市公司的投资
  
 
151
 
  
 
149
 
债务证券投资
  
 
27
 
  
 
26
 
非经常投资
  
 
178
 
  
 
175
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
债务证券投资
  
 
67
 
  
 
97
 
当前投资
  
 
67
 
  
 
97
 
截至2023年12月31日,流动债务证券67百万美元主要投资于政府债券(2022年12月31日:97百万美元)。该公司对此类短期债务证券的投资主要是为了促进流动性和保本。
 
F-
41

目录表
21.股本和每股收益的变化
资本报表
下表汇总了2023年已发行资本和库藏股的变化情况:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
已发行资本
 
     
已发行资本
  
   百万股   
 
  
   百万美元   
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
在前一年年底
  
 
2 019
 
  
 
1 736
 
本期间的变化
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
2 019
 
  
 
1 736
 
其中:
  
 
 
 
  
 
 
 
普通股
  
 
1 737
 
  
 
 
 
限售股
  
 
282
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
国库股
 
 
结果表明,这是一种有效的方法
国库股
 
       
国库股
  
  百万股  
 
 
 百万美元 
 
 
百万美元
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在前一年年底
  
 
35.5
 
 
 
(3 706
 
 
(4 559
本期间的变化
  
 
(0.1
 
 
240
 
 
 
(477
在本期结束时
  
 
35.4
 
 
 
(3 465
 
 
(5 036
截至2023年12月31日,百威英博的股本达1 238 608 344.12欧元(欧元)1 736百万美元)。它由以下内容表示2 019 241 973无面值的股份,其中35 414 191由百威英博及其子公司以国库形式持有。所有股票均为普通股,除282 044 710限售股(2022年12月31日:282 050 690)。截至2023年12月31日,授权未发行资本总额为37百万欧元。
该公司持有的库存股在库存股中以权益形式报告。
普通股和限制性股票的持有人有权获得不时宣布的股息,并有权在公司会议上每股一票。对于百威英博及其子公司持有的公司股份,暂停经济权利和投票权。
受限制的股份未上市,不得在任何证券交易所交易,在转换为新普通股之前,除其他事项外,须受转让限制。自2021年10月11日(SAB合并完成五周年)起,限售股份可于持有人选举时按一对一方式转换为新普通股,在派息及投票权方面与普通股同等。到2023年12月31日,从326在SAB合并时发行的1.2亿股限制性股票,441.2亿股限制性股票转换为新普通股。
股东结构以根据2007年5月2日比利时法律向公司发出的通知为基础,该法律对上市公司重大持股情况的披露作出了规定。它包含在
公司治理
百威英博年报的一节。
Zenzele计划在南非
在2016年与SAB合并后,百威英博决定维持SAB Zenzele股票计划(Zenzele计划),这是一项基础广泛的黑人经济赋权(B-BBEE)计划,为南非黑人提供机会,包括员工(通过SAB Zenzele员工信托)、SAB零售商(通过SAB Zenzele Holdings Limited)和SAB基金会,作为AB InBev的间接子公司南非啤酒有限公司(SAB)的股东参与。Zenzele计划最初由SAB于2010年实施,是一项为期10年的计划,在与SAB合并时进行了修订,并于2020年3月31日到期。作为2016年与SAB合并的一部分,百威英博向南非政府和竞争主管部门承诺,在Zenzele计划成熟后创建一个新的B-BBEE计划。
对SAB基金会和作为SAB Zenzele员工股份信托受益人的员工的债务已于2020年4月15日全部清偿。透过SAB Zenzele Holdings参与Zenzele计划的SAB零售商的部分债务已获清偿(77.4%),2020年4月15日。作为新冠肺炎爆发的直接后果,剩余的和解(22.6%)被推迟,并于2021年5月28日执行,当时新计划Zenzele Kbili被创建。5.12021年,1.2亿股百威英博金库股份用于部分旧股和新股的结算
 
F-
42

目录表
B-BBEE计划(基于百威英博的股价和截至2021年5月24日的ZAR欧元汇率
1
)。新的Zenzele计划安排符合国际财务报告准则2中被归类为已解决股权的标准。国际财务报告准则2截至2021年12月31日止年度的费用在特殊项目中列报(见附注8
特殊项目
).
所有权权益的变更
根据国际财务报告准则第10号
合并财务报表
,收购或出售子公司的额外股份作为与所有者的股权交易入账。
于2023年期间,并无重大收购或出售附属公司的非控股权益。
收购和处置自己的股份(根据比利时《公司和协会公司法》第7条:220条报告)和借入自己的股份--购买自己的股份
2023年期间,该公司根据比利时《公司法》第7条:第215条(原《比利时公司法》第620条)收购了库藏股,并对其自有股份进行了以下处置。
国库股
董事会利用2021年4月28日股东大会授予的权力,批准了一项金额为1十亿美元。截至2023年12月31日,百威英博回购5.813.148总金额为3621000万美元,对应于
0,29
占总流通股的百分比。收购的股份主要用于履行公司在股权计划下的各种股份交付承诺。
截至2023年12月31日,该集团拥有35 414 191拥有该公司的股份34 775 830由百威英博直接持有。该股的面值为0.61欧元。该公司在2023年底仍持有的库存股代表26 508 604美元(21 602 657欧元)的认购资本。
借入的股份
为了履行百威英博在各种以股份为基础的薪酬计划下的承诺,在2023年期间,该公司实施了最多301000万股,全部用于履行基于股份的薪酬计划承诺。公司应就该等借入股份支付任何税后股息等值。这笔款项将通过股权作为股息报告。
分红
在……上面2024年2月28日,一条鸿沟
发送
0.82
每股欧元或
1 645m
欧元
由董事会提出,并将于2024年4月24日.
在……上面2023年4月26日,股息为0.75每股欧元或1 510M欧元在股东大会上获得通过。股息已于2023年5月5日.
在……上面2022年4月27日,股息为0.50每股欧元或1 004M欧元在股东大会上获得通过。股息已于2022年5月5日.
翻译保留
折算准备金包括因折算外国业务财务报表而产生的所有外币兑换差额。换算储备还包括被确定为有效净投资的外币负债和衍生金融工具的损益部分。
对冲准备金
在对冲风险尚未影响损益的范围内,套期保值准备金包括现金流量套期保值公允价值累计净变动的有效部分。
从附属公司转账
其营运附属公司支付予百威英博的股息金额,除其他限制外,须受该等附属公司的组织及营运所在司法管辖区的一般限制、资本转移限制及外汇管制限制所规限。资本转移限制在某些情况下也很常见
 
 
1
 
考虑到该公司的收盘价62.26截至2021年5月24日的每股欧元和ZAR兑欧元汇率17.0064截至2021年5月24日。
 
F-
43

目录表
并可能影响百威英博在实施其认为有效的资本结构方面的灵活性。截至2023年12月31日,上述限制对公司获取或使用其运营子公司的资产或清算负债的能力并不重大。
百威英博某些子公司支付给百威英博的股息也需缴纳预提税。预扣税,如果适用,一般不超过15%.
其他全面收益准备金
其他综合收益准备金变动情况如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
翻译
储量
 
  
对冲
    储量
 
  
就业后
       的好处
 
  
保险业总保费
    储量
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
根据2023年1月1日
  
 
(34 677)
 
  
 
145
 
  
 
(1 021)
 
  
 
(35 553)
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
对外业务折算汇兑差额(损益)
  
 
4 497
 
  
 
- 
 
  
 
- 
 
  
 
4 497
 
现金流对冲
  
 
- 
 
  
 
36
 
  
 
- 
 
  
 
36
 
重新计量离职后福利
  
 
- 
 
  
 
- 
 
  
 
(134)
 
  
 
(134)
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
4 497
 
  
 
36
 
  
 
(134)
 
  
 
4 398
 
根据2023年12月31日
  
 
(30 180)
 
  
 
181
 
  
 
(1 155)
 
  
 
(31 155)
 
换算储备增加主要是由于哥伦比亚比索和墨西哥比索收盘汇率升值以及阿根廷比索和南非兰特收盘汇率走弱的综合作用,导致净外汇换算调整4 497截至2023年12月31日的百万美元(股本增加)。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
翻译
储量
 
  
对冲
    储量
 
  
就业后
       的好处
 
 
保险业总保费
    储量
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
根据2022年1月1日
  
 
(33 554)
 
  
 
481
 
  
 
(1 504)
 
 
 
(34 577)
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
对外业务折算汇兑差额(损益)
  
 
(1 123)
 
  
 
- 
 
  
 
- 
 
 
 
(1 123)
 
现金流对冲
  
 
- 
 
  
 
(336)
 
  
 
- 
 
 
 
(336)
 
重新计量离职后福利
  
 
- 
 
  
 
- 
 
  
 
483
 
 
 
483
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
(1 123)
 
  
 
(336)
 
  
 
483
 
 
 
(976)
 
根据2022年12月31日
  
 
(34 677)
 
  
 
145
 
  
 
(1 021
 
 
(35 553)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
翻译
储量
 
  
对冲
    储量
 
  
就业后
       的好处
 
  
总计
  保险公司:准备金
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
根据2021年1月1日
  
 
(29 234)
 
  
 
376
 
  
 
(1 983)
 
  
 
(30 841)
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
对外业务折算汇兑差额(损益)
  
 
(4 320)
 
  
 
- 
 
  
 
- 
 
  
 
(4 320)
 
现金流对冲
  
 
-
 
  
 
105
 
  
 
- 
 
  
 
105
 
重新计量离职后福利
  
 
- 
 
  
 
- 
 
  
 
479
 
  
 
479
 
其他综合收益/(亏损)
  
 
(4 320)
 
  
 
105
 
  
 
479
 
  
 
(3 736)
 
         
根据2021年12月31日
  
 
(33 554)
 
  
 
481
 
  
 
(1 504)
 
  
 
(34 577)
 
每股收益
2023年基本每股收益的计算是基于百威英博股东应占利润。5 341百万美元(2022年:5 969百万美元;2021年:4 670(百万美元)和每期终了已发行普通股和限制性股票(包括递延股票工具和股票借贷)的加权平均数,计算如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万股
  
   2023
 
  
   2022
 
  
   2021
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
于1月1日发行普通股及限制性股份,扣除库藏股
  
 
1 984
 
  
 
1 981
 
  
 
1 972
 
借出股票的效果
  
 
30
 
  
 
30
 
  
 
30
 
库藏股和股票回购计划的交付效果
  
 
2
 
  
 
2
 
  
 
4
 
12月31日普通股和限售股的加权平均数
  
 
2 016
 
  
 
2 013
 
  
 
2 007
 
 
F-4
4

目录表
2023年稀释后每股收益的计算是基于百威英博股东应占利润。5 341百万美元(2022年:5 969百万美元;2021年:4 670M美元)和期末已发行的普通股和限制性股票(稀释后)的加权平均数(包括递延股票工具和股票借贷),计算如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万股
  
   2023
 
  
   2022
 
  
   2021
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
12月31日普通股和限售股的加权平均数
  
 
2 016
 
  
 
2 013
 
  
 
2 007
 
股票期权、PSU和限制性股票单位的影响
  
 
38
 
  
 
37
 
  
 
38
 
12月31日普通股和限售股加权平均数(稀释)
  
 
2 054
 
  
 
2 050
 
  
 
2 045
 
基本每股收益的计算是根据百威英博股东应占特殊项目及恶性通胀影响前的溢利计算。百威英博股东应占利润与特殊项目前利润、百威英博股东应占利润和基本利润的对账计算如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
   2023
 
  
   2022¹
 
  
   2021¹
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
百威英博股东应占利润
  
 
5 341
 
  
 
5 969
 
  
 
4 670
 
特殊项目对利润的净影响(参见附注8)
  
 
614
 
  
 
153
 
  
 
1 076
 
未扣除特殊项目的利润,可归因于百威英博股权持有人
  
 
5 955
 
  
 
6 122
 
  
 
5 746
 
恶性通货膨胀的影响
  
 
203
 
  
 
(30)
 
  
 
28
 
潜在利润
  
 
6 158
 
  
 
6 093
 
  
 
5 774
 
下表列出了每股收益的计算方法:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
   2023
 
  
    2022
 
  
   2021
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
百威英博股东应占利润
  
 
5 341
 
  
 
5 969
 
  
 
4 670
 
普通股和限售股的加权平均数
  
 
2 016
 
  
 
2 013
 
  
 
2 007
 
基本每股收益
  
 
2.65
 
  
 
2.97
 
  
 
2.33
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
潜在利润
  
 
6 158
 
  
 
6 093
 
  
 
5 774
 
普通股和限售股的加权平均数
  
 
2 016
 
  
 
2 013
 
  
 
2 007
 
基础每股收益
  
 
3.05
 
  
 
3.03
 
  
 
2.88
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
百威英博股东应占利润
  
 
5 341
 
  
 
5 969
 
  
 
4 670
 
普通股和限售股加权平均数(稀释)
  
 
2 054
 
  
 
2 050
 
  
 
2 045
 
稀释每股收益
  
 
2.60
 
  
 
2.91
 
  
 
2.28
 
基础每股收益是非国际财务报告准则的衡量标准。
在计算股票期权和受限股票单位的摊薄效应时,公司股票的平均市值是根据期权和受限股票单位尚未发行期间的报价计算的。对于稀释每股收益的计算,46M股票期权是反摊薄的,不包括在2023年摊薄效应的计算中(2022年:51M股票期权;2021年:68M股票期权)。
 
 
 
1
自2023年1月1日起,与基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品按市值计价的收益/(亏损)在特殊财务净收入/(成本)中报告。对2022年的陈述进行了修改,以符合2023年的陈述。
 
F-4
5

目录表
22.计息贷款和借款
本附注提供有关该公司的计息贷款和借款的信息。有关公司对利率和外汇风险敞口的更多信息-请参阅附注27
金融工具带来的风险。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
无担保债券发行
  
 
71 896
 
  
 
76 798
 
租赁负债
  
 
2 126
 
  
 
1 963
 
无担保其他贷款
  
 
119
 
  
 
95
 
有担保的银行贷款
  
 
23
 
  
 
24
 
非活期计息贷款和借款
  
 
74 163
 
  
 
78 880
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
无担保债券发行
  
 
2 514
 
  
 
-
 
租赁负债
  
 
703
 
  
 
529
 
有担保的银行贷款
  
 
392
 
  
 
369
 
无担保银行贷款
  
 
182
 
  
 
100
 
无担保其他贷款
  
 
196
 
  
 
30
 
活期计息贷款和借款
  
 
3 987
 
  
 
1 029
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
计息贷款和借款
  
 
78 150
 
  
 
79 909
 
活期和非活期有息贷款和借款总额为
78.1
截至2023年12月31日的10亿美元,而
79.9
亿美元,截至2022年12月31日。
截至2023年12月31日,该公司拥有不是商业票据未偿还余额(2022年12月31日:)。商业票据包括美元和欧元的计划,总授权发行量最高可达5.0亿美元和3.0分别为10亿欧元。
2023年12月5日,该公司完成了13系列美元纸币、3系列欧元纸币和2系列英镑纸币的投标报价,最高可达3.0十亿美元的收购总价。该公司接受了百威英博及其全资子公司百威英博全球有限公司、百威英博有限责任公司和百威英博金融公司发行的七个系列票据的投标要约,并进行了回购。3.4这些票据的本金总额为10亿美元。投标要约回购的本金总额如下表所示:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                       
赎回日期:
 
发行人
(略)
 
  
 
纸币系列丛书的标题:
部分回购
 
  
 
货币
 
  
 
原创
本金
金额
杰出的
(单位:百万)
 
  
 
本金
金额
已回购
(单位:百万)
 
  
 
本金
金额备注
已回购
(单位:百万)
2023年12月5日
 
ABISA
 
  
 
2.8502037年到期的票据
 
  
 
英镑
 
  
 
411
 
  
 
163
 
  
 
248
2023年12月5日
 
ABIWW
 
 
 
3.750% 2042年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
471
 
 
 
121
 
 
 
350
2023年12月5日
 
ABIWW
 
 
 
4.600% 2060年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
497
 
 
 
150
 
 
 
347
2023年12月5日
 
ABIWW
 
 
 
4.500% 2050年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
1 567
 
 
 
465
 
 
 
1 102
2023年12月5日
 
ABIWW
 
 
 
4.600% 2048年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
2 179
 
 
 
1 124
 
 
 
1 055
2023年12月5日
 
ABIWW和美国广播公司
 
 
 
3.650% 2026年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
3 491
 
 
 
1 237
 
 
 
2 254
2023年12月5日
 
ABIFI
 
 
 
4.000% 2043年到期的票据
 
 
 
美元
 
 
 
404
 
 
 
64
 
 
 
340
这些收购要约都是用现金融资的。
净债务的定义是非活期和活期有息贷款和借款以及银行透支减去债务证券以及现金和现金等价物。净债务是百威英博管理层用来突显公司整体流动性状况变化的财务业绩指标。
百威英博净债务降至67.6亿美元,截至2023年12月31日,来自69.7亿美元,截至2022年12月31日。除扣除资本开支后的经营业绩外,净负债主要受利息及税项(5.8亿美元),向百威英博和安博雅(Ambev)股东支付股息(3.0亿美元)和外汇对净债务的影响(0.9净债务增加10亿美元)。
 
F-4
6

目录表
下表提供了百威英博截至所示日期的净债务对账:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
 
非活期计息贷款和借款
  
 
74 163
 
  
 
78 880
 
活期计息贷款和借款
  
 
3 987
 
  
 
1 029
 
计息贷款和借款
  
 
78 150
 
  
 
79 909
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
银行透支
  
 
17
 
  
 
83
 
现金和现金等价物
  
 
(10 332)
 
  
 
(9 973)
 
已发放的计息贷款和其他存款(包括在贸易和其他应收款内)
  
 
(168)
 
  
 
(183)
 
债务证券(包括在投资证券内)
  
 
(94)
 
  
 
(123)
 
净债务
  
 
67 573
 
  
 
69 713
 
对筹资活动产生的负债进行对账
下表详细说明了公司因融资活动而产生的负债变化,包括现金和非现金变化。融资活动产生的负债是指在公司的融资活动综合现金流量表中归类为现金流量或未来现金流量的负债。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
长期债务,净债务为

当前部分
 
  
短期债务负担和
 目前是中国长城的一部分-
定期债务
 
 
2023年1月1日的余额
  
 
78 880
 
  
 
1 029
 
借款收益
  
 
59
 
  
 
143
 
偿还借款
  
 
(3 004)
 
  
 
(94)
 
租赁负债资本化/(支付)
  
 
686
 
  
 
(458)
 
摊销成本
  
 
61
 
  
 
-
 
未实现汇兑影响
  
 
909
 
  
 
83
 
长期债务的当期部分
  
 
(3 113)
 
  
 
3 113
 
债券赎回和其他变动的(收益)/损失
  
 
(316)
 
  
 
171
 
截至2023年12月31日的结余
  
 
74 163
 
  
 
3 987
 

  
     
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
长期债务,净债务为

当前部分
 
  
短期债务负担和
 目前是中国长城的一部分-
定期债务
 
 
2022年1月1日的余额
  
 
87 369
 
  
 
1 408
 
借款收益
  
 
74
 
  
 
17
 
偿还借款
  
 
(6 698)
 
  
 
(567)
 
租赁负债资本化/(支付)
  
 
794
 
  
 
(519)
 
摊销成本
  
 
63
 
  
 
-
 
未实现汇兑影响
  
 
(1 776)
 
  
 
(6)
 
长期债务的当期部分
  
 
(617)
 
  
 
617
 
债券赎回和其他变动的(收益)/损失
  
 
(329)
 
  
 
79
 
截至2022年12月31日的结余
  
 
78 880
 
  
 
1 029
 
.
  
     
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
长期债务,净债务为

当前部分
 
  
短期债务负担和
 目前是中国长城的一部分-
定期债务
 
 
2021年1月1日的余额
  
 
95 478
 
  
 
3 081
 
借款收益
  
 
148
 
  
 
306
 
偿还借款
  
 
(6 735)
 
  
 
(2 230)
 
租赁负债资本化/(支付)
  
 
697
 
  
 
(547)
 
摊销成本
  
 
64
 
  
 
-
 
未实现汇兑影响
  
 
(2 149)
 
  
 
(88)
 
长期债务的当期部分
  
 
(875)
 
  
 
875
 
债券赎回和其他变动的(收益)/损失
  
 
741
 
  
 
10
 
截至2021年12月31日的结余
  
 
87 369
 
  
 
1 408
 
 
F-4
7

目录表
23.养恤金和类似的债务
百威英博在全球范围内赞助各种离职后福利计划,其中包括固定缴款计划、固定福利计划和其他离职后福利。根据《国际会计准则》第19条
员工福利
离职后福利计划分为固定缴费计划和固定福利计划。
固定缴款计划
对于固定缴费计划,百威英博向公共或私人管理的养老基金或保险合同支付缴款。一旦缴纳了捐款,该团体就没有进一步付款的义务了。经常缴款构成应缴当年的一项支出。2023年,支付给公司固定缴款计划的缴款总额为166百万美元与1642022年和到1472021年的百万美元。
固定福利计划
在2023年期间,该公司为84固定福利计划,其中65是退休或退出服务计划,15是医疗费用计划和4其他长期员工福利计划。大多数计划提供与工资和服务年限有关的退休和离职福利。在许多国家,这些计划得到了部分资金。当计划获得资金时,资产被存放在法律上独立的基金中,这些基金是根据适用的法律要求和每个国家的惯例设立的。巴巴多斯、巴西、加拿大、哥伦比亚、南非和美国的医疗成本计划为退休后的员工及其家人提供医疗福利。许多固定福利计划对新进入者关闭。
出资债务的现值包括113M美元负债与巴西的两个医疗计划有关,这两个计划的福利通过Fundação Antonio Helena Zerrenner(“Fahz”)提供。Fahz是一个法律上不同的实体,为Ambev的现任和退休员工提供医疗、牙科、教育和社会援助。截至2023年12月31日,与Fahz提供的福利有关的精算负债由基金现有的等值资产完全抵消。财务状况表中确认的净负债为零。
员工福利净负债总额为1 661百万美元,与2023年12月31日相比1 523百万美元,截至2022年12月31日。2023年,计划资产的公允价值增加了75百万美元和固定收益债务增加了212M美元。员工福利净负债的增加主要是由于贴现率的下降,部分被有利的资产回报所抵消。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的离职后和长期员工福利计划的净负债包括:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023
 
  
     2022
 
已出资债务的现值
  
 
(4 784)
 
  
 
(4 604)
 
计划资产的公允价值
  
 
3 882
 
  
 
3 807
 
供资计划的债务净额现值
  
 
(902)
 
  
 
(797)
 
未出资债务的现值
  
 
(619)
 
  
 
(587)
 
债务净额现值
  
 
(1 521)
 
  
 
(1 384)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
未确认资产
  
 
(38)
 
  
 
(43)
 
净负债
  
 
(1 559)
 
  
 
(1 427)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
其他长期雇员福利
  
 
(102)
 
  
 
(96)
 
员工福利总额
  
 
(1 661)
 
  
 
(1 523)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
财务状况表中的员工福利金额:
  
 
 
 
  
 
 
 
负债
  
 
(1 673)
 
  
 
(1 534)
 
资产
  
 
12
 
  
 
11
 
净负债
  
 
(1 661)
 
  
 
(1 523)
 
 
F-4
8

目录表
固定福利债务现值的变化如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
    2022
 
  
    2021
 
1月1日的固定福利义务
  
 
(5 191)
 
  
 
(7 478)
 
  
 
(8 496)
 
当前服务成本
  
 
(50)
 
  
 
(69)
 
  
 
(80)
 
利息成本
  
 
(302)
 
  
 
(229)
 
  
 
(212)
 
过去服务收益/(成本)
  
 
4
 
  
 
-
 
  
 
(5)
 
聚落
  
 
99
 
  
 
114
 
  
 
176
 
已支付的福利
  
 
469
 
  
 
549
 
  
 
553
 
按计划参与者分列的缴款情况
  
 
(2)
 
  
 
(2)
 
  
 
(3)
 
精算收益/(损失)--人口假设
  
 
17
 
  
 
(2)
 
  
 
(41)
 
精算收益/(损失)--财务假设
  
 
(220)
 
  
 
1 854
 
  
 
460
 
体验调整
  
 
(44)
 
  
 
(116)
 
  
 
16
 
汇兑差异
  
 
(182)
 
  
 
243
 
  
 
154
 
转会及其他调动
  
 
-
 
  
 
(55)
 
  
 
-
 
12月31日的固定福利义务
  
 
(5 403)
 
  
 
(5 191)
 
  
 
(7 478)
 
于最后估值日期,界定福利债务的现值约为1.1与在职员工相关的10亿美元,1.0与递延会员有关的10亿美元3.3与退休成员有关的10亿美元。
计划资产的公允价值变动如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
    2022
 
  
    2021
 
1月1日计划资产的公允价值
  
 
3 807
 
  
 
5 381
 
  
 
5 649
 
利息收入
  
 
217
 
  
 
157
 
  
 
137
 
行政费用
  
 
(17)
 
  
 
(17)
 
  
 
(19)
 
超过利息收入的计划资产回报率
  
 
94
 
  
 
(1 084)
 
  
 
197
 
百威英博的贡献
  
 
218
 
  
 
220
 
  
 
241
 
各计划参与人的缴款情况
  
 
2
 
  
 
2
 
  
 
3
 
扣除行政成本后支付的福利
  
 
(469)
 
  
 
(551)
 
  
 
(553)
 
在和解协议上分配的资产
  
 
(97)
 
  
 
(112)
 
  
 
(172)
 
汇兑差异
  
 
127
 
  
 
(188)
 
  
 
(102)
 
转会及其他调动
  
 
-
 
  
 
(2)
 
  
 
-
 
12月31日计划资产的公允价值
  
 
3 882
 
  
 
3 807
 
  
 
5 381
 
计划资产的实际回报率为3112023年为百万美元,而(9272022年将达到百万美元。
未确认资产的变动情况如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
    2022
 
  
    2021
 
1月1日不可挽回的盈余影响
  
 
(43)
 
  
 
(32)
 
  
 
(31)
 
利息支出
  
 
(4)
 
  
 
(3)
 
  
 
(2)
 
不包括计入利息支出的金额的变动
  
 
9
 
  
 
(8)
 
  
 
1
 
12月31日不可挽回的盈余影响
  
 
(38)
 
  
 
(43)
 
  
 
(32)
 
在损益表中确认的与确定的福利计划有关的费用可以详细说明如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
    2022
 
  
    2021
 
当前服务成本
  
 
(50)
 
  
 
(66)
 
  
 
(80)
 
行政费用
  
 
(17)
 
  
 
(17)
 
  
 
(19)
 
因计划修订、削减或结算而产生的过去服务成本
  
 
6
 
  
 
2
 
  
 
(2)
 
(损失)/因经验和人口假设变化而获得的收益
  
 
(1)
 
  
 
-
 
  
 
1
 
从运营中获利
  
 
(61)
 
  
 
(81)
 
  
 
(100)
 
净财务成本
  
 
(88)
 
  
 
(73)
 
  
 
(76)
 
员工福利支出总额
  
 
(150)
 
  
 
(154)
 
  
 
(176)
 
 
F-4
9

目录表
员工福利支出包括在损益表的下列行项目中:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
  
     2022
 
  
    2021
 
销售成本
  
 
(18)
 
  
 
(25)
 
  
 
(30)
 
配送费
  
 
(9)
 
  
 
(11)
 
  
 
(11)
 
销售和市场营销费用
  
 
(14)
 
  
 
(17)
 
  
 
(24)
 
行政费用
  
 
(21)
 
  
 
(28)
 
  
 
(34)
 
其他营业(费用)/收入
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(1)
 
净财务成本
  
 
(88)
 
  
 
(73)
 
  
 
(76)
 
员工福利支出总额
  
 
(150)
 
  
 
(154)
 
  
 
(176)
 
在计算公司在报告日期的重大计划的福利义务时使用的加权平均假设如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2023
 
             
  
  
美联航
州政府
 
  
   加拿大
 
  
    墨西哥
 
  
    巴西
 
  
美联航
   王国
 
  
   AB和英博
 
             
贴现率
  
 
5.3%
 
  
 
4.6%
 
  
 
9.3%
 
  
 
9.2%
 
  
 
4.7%
 
  
 
5.6%
 
价格通胀
  
 
2.0%
 
  
 
2.0%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.2%
 
  
 
2.6%
 
未来加薪
  
 
-
 
  
 
1.0%
 
  
 
4.3%
 
  
 
6.7%-3.9%
 
  
 
-
 
  
 
3.7%
 
未来养老金增加
  
 
-
 
  
 
2.0%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.1%
 
  
 
2.8%
 
医疗费用趋势率
  
 
6.8%-4.5%
 
  
 
4.5%
 
  
 
-
 
  
 
7.1%
 
  
 
-
 
  
 
6.7%-6.2%
 
65岁男性的预期寿命
  
 
86
 
  
 
87
 
  
 
85
 
  
 
85
 
  
 
87
 
  
 
85
 
65岁女性的预期寿命
  
 
88
 
  
 
90
 
  
 
88
 
  
 
87
 
  
 
89
 
  
 
88
 
 

 
  
2022
 
  
  
美联航
州政府
 
  
   加拿大
 
  
    墨西哥
 
  
    巴西
 
  
美联航
   王国
 
  
   AB和英博
 
贴现率
  
 
5.5%
 
  
 
5.1%
 
  
 
9.5%
 
  
 
10.0%
 
  
 
4.9%
 
  
 
5.9%
 
价格通胀
  
 
2.5%
 
  
 
2.0%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.2%
 
  
 
2.7%
 
未来加薪
  
 
-
 
  
 
1.0%
 
  
 
4.5%-4.0%
 
  
 
7.1%-5.3%
 
  
 
-
 
  
 
4.0%
 
未来养老金增加
  
 
-
 
  
 
2.0%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.5%
 
  
 
3.0%
 
  
 
2.7%
 
医疗费用趋势率
  
 
7.0%-4.5%
 
  
 
4.5%
 
  
 
-
 
  
 
7.1%
 
  
 
-
 
  
 
6.8%-6.1%
 
65岁男性的预期寿命
  
 
86
 
  
 
87
 
  
 
85
 
  
 
85
 
  
 
87
 
  
 
85
 
65岁女性的预期寿命
  
 
88
 
  
 
90
 
  
 
88
 
  
 
87
 
  
 
89
 
  
 
88
 
通过其固定收益养老金计划和离职后医疗计划,该公司面临着一些风险,最重要的风险详述如下:
投资策略
在基金计划的情况下,公司确保在资产负债匹配(ALM)框架内管理投资头寸,该框架是为实现符合养老金计划义务的长期投资而制定的。在这一框架内,该公司的ALM目标是通过投资于长期固定利息证券,使资产与养老金义务相匹配,这些证券的到期日与福利支付到期时相匹配,并以适当的货币。该公司积极监测投资的期限和预期收益如何与养老金义务产生的预期现金流出相匹配。
资产波动性
总体而言,该公司的融资计划投资于股票、债券和房地产的组合,从股票获得高但波动的回报,同时从债券获得稳定的、与负债匹配的回报。随着计划的成熟,该公司通常会通过更多地投资于与负债更匹配的资产来降低投资风险水平。自2015年以来,该公司开始实施养老金去风险战略,通过逐步减少当前对股票的敞口,并将这些资产转移到固定收益证券,以降低某些计划的风险状况。
债券收益率的变化
债券收益率的增加将减少计划的负债,尽管这将被计划持有的债券价值的下降部分抵消。
 
F-
50

目录表
通货膨胀风险
该公司的一些养老金义务,主要在英国,与通胀挂钩,通胀上升将导致更高的负债。该计划的大部分资产要么不受通胀影响,要么与通胀松散相关,这意味着通胀上升可能会增加公司的净福利义务。
预期寿命
计划的大部分义务是为成员的寿命提供福利,因此预期寿命的增加将导致计划负债的增加。
2023年固定福利债务的加权平均期限为11.0年份(2022年:11.4年)。债券收益率上升会缩短平均存续期。
固定收益义务对加权本金假设变化的敏感度为:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2023
 
       
百万美元
  
更改日期:
   假设
 
  
增加投资
   假设
 
 
减少成本
   假设
 
       
贴现率
  
 
0.5%
 
  
 
(275
 
 
300
 
价格通胀
  
 
0.5%
 
  
 
96
 
 
 
(103)
 
未来加薪
  
 
0.5%
 
  
 
23
 
 
 
(21)
 
医疗费用趋势率
  
 
1%
 
  
 
25
 
 
 
(22)
 
死亡率
  
 
一年多
 
  
 
155
 
 
 
(157)
 
以上是在所有其他假设不变的情况下,个人假设的纯粹假设变化:经济状况及其变化往往会同时影响多个假设,关键假设变化的影响不是线性的。
敏感性是假设的合理可能变化,它们的计算方法与确定确定福利义务时使用的方法相同。因此,上述信息不一定是对未来结果的合理表述。
截至12月31日的计划资产公允价值包括以下内容:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
2023
 
  
2022
 
             
百万美元
  
引用
 
  
   未报价
 
  
   总数
 
  
   报价
 
  
   未报价
 
  
    总
 
             
政府债券
  
 
38%
 
  
 
-  
 
  
 
38%
 
  
 
34%
 
  
 
-  
 
  
 
34%
 
公司债券
  
 
27%
 
  
 
1%
 
  
 
28%
 
  
 
30%
 
  
 
-  
 
  
 
30%
 
股权工具
  
 
22%
 
  
 
-  
 
  
 
22%
 
  
 
24%
 
  
 
-  
 
  
 
24%
 
属性
  
 
-  
 
  
 
6%
 
  
 
6%
 
  
 
-  
 
  
 
7%
 
  
 
7%
 
保险合同及其他
  
 
3%
 
  
 
3%
 
  
 
6%
 
  
 
4%
 
  
 
1%
 
  
 
5%
 
 
  
 
90%
 
  
 
10%
 
  
 
100%
 
  
 
91%
 
  
 
8%
 
  
 
100%
 
百威英博预计将贡献约229百万美元,用于其资助的固定福利计划和762024年,向其未设立资金的固定福利计划和退休后医疗计划支付的福利金额为百万美元。
 
F-
51

目录表
24.基于股份的支付
不同的基于股份的计划允许公司高级管理层和董事会成员接受或收购百威英博、Ambev或百威亚太地区的股份。百威英博有三个主要的基于股票的薪酬计划:基于股票的薪酬计划(“基于股票的薪酬计划”)、针对董事的长期限制性股票单位计划(“RSU董事计划”)和针对高管的各种长期激励计划(“LTI计划高管”)。这些以股份为基础的支付计划涉及百威英博股份或美国存托股份(“美国存托凭证”)作为标的权益工具。所有的公司股份支付计划都是股权结算的。除非另有说明,金额已按该期间的平均汇率折算成美元。以股份为基础的支付交易导致总费用为5702023年为百万美元,与4482022年的百万美元和510亿美元,其中包括一笔72M美元,在特别项目中报告,代表与Zenzele Kbili计划有关的IFRS 2成本。有关更多详细信息,请参阅注21
股本和每股收益的变化
.
百威英博基于股份的薪酬计划
基于股份的高管薪酬计划
根据这一计划,执行委员会成员和其他高级员工将获得现金红利,但可以选择将部分或全部红利投资于百威英博的股票,即自愿股票。自愿股份自授予之日起有权获得股息,禁售期为三年。它们是按市场价格出售的,在此基础上最高可享受20已应用%。折扣以RSU(折价股份)的形式提供。投资自愿股的高管还可以获得1.5股与每股自愿股相匹配的股票,最高可达每位高管可变薪酬的有限总百分比。这些匹配共享也以RSU(匹配共享)的形式交付。与匹配股份和折价股份相关的RSU归属于
五年制在服务终止的情况下,必须遵守特定的限制或没收条款。
2023年,百威英博发布1.7M在发放给公司员工和管理层的奖金方面给予折扣和匹配的回复单位(2022:4.8M折扣且匹配的RSU)。这些折扣和匹配的RSU代表了大约102百万美元(2022年:293百万美元)。
董事限售股计划
董事酬金包括固定现金费用部分和以股份为基础的部分。公司董事报酬的股份部分以RSU的形式授予,在五年后归属,并在归属后,使其持有人有权获得每个RSU一股百威英博股份。
在2023年,0.1MRSU,估计公允价值为4向董事授予百万美元(2022年:0.1我的估计公允价值为4百万美元)。
高管年度LTI计划
根据管理层对高管业绩和未来潜力的评估,高级管理层成员可能有资格获得以RSU、绩效股票单位(“PSU”)和/或股票期权形式支付的年度长期激励。
 
 
 
长期激励性RSU
:他们在悬崖上穿着背心
三年或五年
句号。在归属后,每个RSU有权让其持有人获得分享。2023年,百威英博发布2.9MRSU,估计公允价值为183该计划下的百万美元(2022年:3.9MRSU,估计公允价值为228这项计划下的美元)。在这些RSU中,0.1向执行委员会成员发放了M个响应股(2022年:0.5M RSU)。
 
 
 
长期PSU
:他们在三年内穿上悬崖背心。出售单位归属后,其持有人有权持有的股份数目将取决于一项业绩测试,该测试衡量(以百分位数为基础)该公司三年股东总回报(“TSR”)相对于具代表性的消费品行业上市公司样本于该期间实现的总股东回报。这些单位赋予持有者的股份数量受到障碍和上限的限制。在2023年,0.5向高管发放了M个PSU,估计公允价值为39百万美元(2022年:0.5M PSU,估计公允价值为39这项计划下的美元)。在这些PSU中,33向执行委员会成员发放了1000个采购方案股(2022年:0.1M个PSU)。
为高管制定特殊的LTI计划
对公司成功(实现增长议程、具体收购等)做出重大贡献的公司高级管理层成员,可不时获得RSU、PSU或股票期权。此类RSU、PSU或股票期权的授予可能取决于与此类特殊授予的目标相关的业绩条件的实现。
 
F-
52

目录表
在2023年至2022年期间,没有向高管提供特别拨款。
其他针对高管的经常性LTI RSU计划
百威英博制定了具体的经常性长期RSU激励计划,包括:
 
 
 
A
基础长期RSU计划
允许向公司高级管理层成员提供RSU。除了上述年度长期RSU外,根据这一方案,可以根据其他子计划授予RSU,这些子计划有特定的条款和条件,并用于特定目的,例如,特别留任奖励或补偿某些国家的外派人员分配。在大多数情况下,RSU在未经性能测试的情况下在三年或五年后归属,如果在归属日期之前终止服务,则适用特定的没收规则。董事会可为特定的子计划设定不同的归属期限,或引入符合公司高业绩文化和为股东创造长期可持续价值的业绩测试。2023年,0.6MRSU,估计公允价值为35根据该计划提供了百万美元(2022年:0.7MRSU,估计公允价值为44百万美元)。根据该方案,2023年和2022年没有向执行委员会成员发放任何回复单位。
 
 
 
一项允许某些员工以折扣价购买公司股票的计划,旨在为以下方面提供长期留任激励:(1)公司的高潜力员工,即处于中层经理级别(“
人们押注购股计划
“)或(Ii)新雇用的雇员。对公司股票的自愿投资导致授予一定数量的匹配RSU,这些RSU在以下情况下授予五年。如果员工的服务在授予日期之前终止,则适用特殊的没收规则。2023年,没有根据该计划批准任何RSU(2022年:0.1代表公允价值的M RSU7百万美元)。
以股份为基础支付的其他披露
2023年、2022年和2021年没有授予任何股票期权。百威英博未偿还期权的总数如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万个选项
  
2023
 
  
     2022
 
  
     2021
 
截至1月1日未偿还期权
  
 
83.2
 
  
 
102.7
 
  
 
113.3
 
年内行使的期权
  
 
(2.2)
 
  
 
(1.0)
 
  
 
(1.3)
 
年内没收之购股权
  
 
(1.3)
 
  
 
(14.9)
 
  
 
(9.2)
 
年内期权失效
  
 
(3.9)
 
  
 
(3.6)
 
  
 
-
 
截至12月底的未平仓期权
  
 
75.8
 
  
 
83.2
 
  
 
102.7
 
未偿还期权的行权价范围在10.32欧元(欧元)11.40(美元)
1
128.46欧元(欧元)141.95美元),而加权平均剩余合同期限为5.8年.
走出了75.8M个未完成的选项,23.7M期权于2023年12月31日授予。
百威英博期权的加权平均行权价如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
以美元为单位的金额
  
2023
 
  
     2022
 
  
     2021
 
截至1月1日未偿还期权
  
 
76.04
 
  
 
64.77
 
  
 
71.22
 
年内进行的运动
  
 
29.96
 
  
 
16.11
 
  
 
46.30
 
在本年度内被没收
  
 
67.66
 
  
 
94.76
 
  
 
89.56
 
在本年度内失效
  
 
96.27
 
  
 
88.10
 
  
 
-
 
12月底的未清偿债务
  
 
79.46
 
  
 
76.04
 
  
 
64.77
 
可在12月底行使
  
 
108.11
 
  
 
102.19
 
  
 
98.27
 
于2023年期间行使的购股权,于行使日期的加权平均股价为54.83欧元(欧元)60.59(美元)
1
.
 
 
 
1
金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。
 
F-
53

目录表
未完成的百威英博RSU和PSU总数如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万RSU和PSU
  
2023
 
 
     2022
 
 
     2021
 
截至1月1日未偿还的RSU和PSU
  
 
28.7
 
 
 
20.9
 
 
 
19.1
年内发出的回应单位及特别服务单位
  
 
5.9
 
 
 
10.1
 
 
 
3.9
 
年内归属的RSU及PSU
  
 
(4.3
 
 
(0.5
 
 
(1.1
年内被没收的回购单位及配售单位
  
 
(1.3
 
 
(1.8
 
 
(1.1
12月底未偿还的RSU和PSU
  
 
29.0
 
 
 
28.7
 
 
 
20.9
 
基于Ambev股票的薪酬计划
自2005年以来,Ambev制定了一项基本上类似于基于股票的薪酬计划的计划,根据该计划,向公司员工和管理层发放的奖金部分以股票结算。根据基于股份的薪酬计划,Ambev发布了472023年将有1000个匹配的RSU,估计公允价值低于1百万美元(2022年:441000个匹配的RSU,估计公允价值低于1百万美元)。
自2018年以来,Ambev制定了一项与基于股票的薪酬计划基本相似的计划,根据该计划,向公司员工和管理层发放的奖金部分以股票结算。转让期为
五年。根据2018年的股份薪酬计划,Ambev发布了
33.7M在2023年匹配RSU,估计公平价值为93百万美元(2022年:49.3M匹配具有估计公允价值的RSU148百万美元)。
自2010年起,高级员工有资格获得以Ambev LTI股票期权(或类似的基于股票的工具)形式支付的年度长期激励,这取决于管理层对员工表现和未来潜力的评估。2023年、2022年和2021年没有授予任何股票期权。
未偿还的Ambev期权总数如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万个选项
  
2023
 
  
     2022
 
  
     2021
 
截至1月1日未偿还期权
  
 
99.8
 
  
 
113.8
 
  
 
127.3
年内行使的期权
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(5.2)
 
年内没收之购股权
  
 
(11.8)
 
  
 
(14.0)
 
  
 
(8.3)
 
截至12月底的未平仓期权
  
 
88.0
 
  
 
99.8
 
  
 
113.8
 
未偿还期权的行权价范围在15.95巴西雷亚尔(BAR.N:行情)3.29美元)和32.81巴西雷亚尔(BAR.N:行情)6.78美元),而加权平均剩余合同期限为3.6好几年了。
中的88M个未完成选项68.6M期权于2023年12月31日授予。
Ambev期权的加权平均行权价如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
以美元为单位的金额
  
2023
 
  
     2022
 
  
     2021
 
截至1月1日未偿还期权
  
 
3.72
 
  
 
3.57
 
  
 
3.81
在本年度内被没收
  
 
4.68
 
  
 
4.33
 
  
 
4.53
 
年内进行的运动
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
2.36
 
12月底的未清偿债务
  
 
3.89
 
  
 
3.72
 
  
 
3.57
 
可在12月底行使
  
 
3.94
 
  
 
3.86
 
  
 
3.79
 
未完成的Ambev RSU和PSU总数如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万个RSU和PSU
  
2023
 
 
     2022
 
 
     2021
 
截至1月1日未偿还的RSU和PSU
  
 
109.8
 
 
 
63.8
 
 
 
49.6
 
年内发出的回应单位及特别服务单位
  
 
33.7
 
 
 
49.3
 
 
 
20.7
 
年内归属的RSU及PSU
  
 
(18.3
 
 
(0.2
 
 
(5.0
年内被没收的回购单位及配售单位
  
 
(5.2
 
 
(3.1
 
 
(1.5
12月底未偿还的RSU和PSU
  
 
120.0
 
 
 
109.8
 
 
 
63.8
 
百威亚太区股票薪酬计划
基于股份的薪酬计划
2020年3月,百威亚太设立了一项计划,允许某些员工将部分或全部可变薪酬投资于百威亚太地区的股票(自愿股票)。作为额外的奖励,投资自愿股票的员工还将获得公司股票匹配,每投资一股自愿股票,即可获得1.5股匹配股票,最高可达每位员工可变薪酬的有限总百分比。2023年,百威亚太区发布4.1M匹配
 
F-5
4

目录表
与发放给百威亚太区员工的奖金有关的RSU,估计公允价值为13百万美元(2022年:12.5M匹配具有估计公允价值的受限股票单位39百万美元)。
酌情限制性股票单位计划
2019年12月,百威亚太区设立了一项可自由支配的RSU计划,允许董事会在某些特定情况下向某些员工提供RSU,例如作为特别留任激励。RSU在三到五年后授予,如果员工的服务在授予日期之前终止,则适用特殊的没收规则。在2023年和2022年,不是RSU是根据这一计划授予的。
新的限制性股票单位计划
2020年11月,百威亚太设立了一项新的RSU计划,允许董事会在某些特定情况下向某些符合条件的员工提供RSU,例如作为长期激励。RSU的归属期原则上为三至五年,不进行性能测试,如果在归属日之前终止服务,则适用没收规则。董事会可以为特定的拨款设定较短或较长的期限,或引入与公司其他计划类似的绩效测试。在2023年,一些RSU包括性能测试。他们会在三到五年内穿上悬崖背心。在归属后,持股人有权获得的股份数量将取决于衡量公司(以百分位数为基础)的业绩测试
五年制TSR相对于消费品板块上市公司的代表性样本在此期间实现的TSR。这些单位赋予持有者的股份数量受到障碍和上限的限制。在2023年,29.8MRSU,估计公允价值为50根据该计划向选定数量的员工发放了百万美元(2022:14.1MRSU,估计公允价值为45百万美元)。
People Bet计划
2020年3月,百威亚太设立了一项计划,允许某些员工以折扣价购买百威亚太地区的股票,旨在为公司处于中层管理水平的高潜力员工提供长期留任激励(“人们押注股票购买计划”)。对公司股票的自愿投资
美国存托股份同意授予一定数量的匹配RSU,这些RSU在五年后授予。如果员工的服务在归属日期之前终止,特别没收
规则适用。在2023年,不是根据该计划批准了RSU(2022:
0.5MRSU,估计公允价值为2百万美元)。
25.条文
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
重组
 
  
    争端
 
 
     其他
 
 
     总数
 
2023年1月1日的余额
  
 
51
 
  
 
436
 
 
 
85
 
 
 
572
 
外汇变动的影响
  
 
1
 
  
 
16
 
 
 
(3
 
 
14
 
已作出的规定
  
 
31
 
  
 
132
 
 
 
-
 
 
 
163
 
已使用的条文
  
 
(14)
 
  
 
(86
 
 
(19
 
 
(119
已撤销的条文
  
 
-
 
  
 
(42
 
 
-
 
 
 
(42
其他动作
  
 
-
 
  
 
20
 
 
 
(19
 
 
1
 
截至2023年12月31日的结余
  
 
69
 
  
 
476
 
 
 
44
 
 
 
589
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
重组
 
 
    争端
 
 
     其他
 
 
     总数
 
2022年1月1日的余额
  
 
80
 
 
 
420
 
 
 
106
 
 
 
605
 
外汇变动的影响
  
 
(5
 
 
(11
 
 
(2
 
 
(18
已作出的规定
  
 
37
 
 
 
157
 
 
 
32
 
 
 
226
 
已使用的条文
  
 
(37
 
 
(109
 
 
-
 
 
 
(147
已撤销的条文
  
 
-
 
 
 
(21
 
 
-
 
 
 
(22
其他动作
  
 
(23
 
 
1
 
 
 
(50
 
 
(73
截至2022年12月31日的结余
  
 
51
 
 
 
436
 
 
 
85
 
 
 
572
 
重组条款主要通过组织调整来解释--另见附注8
特殊项目
。争议准备金主要涉及除所得税以外的各种有争议的税种和前雇员的索赔。
 
F-5
5

目录表
预计拨备将在以下时间窗口内结清:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
一年内到期
 
  
  将在一年后到期
 
  
         总数
 
重组
  
 
56
 
  
 
13
 
  
 
69
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
间接税
  
 
24
 
  
 
79
 
  
 
103
 
劳工
  
 
34
 
  
 
71
 
  
 
105
 
商业广告
  
 
50
 
  
 
24
 
  
 
74
 
消费税
  
 
2
 
  
 
19
 
  
 
21
 
其他纠纷
  
 
81
 
  
 
92
 
  
 
173
 
纠纷
  
 
191
 
  
 
285
 
  
 
476
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
其他条文
  
 
23
 
  
 
21
 
  
 
44
 
拨备总额
  
 
270
 
  
 
319
 
  
 
589
 
26.贸易和其他应付款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
 ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
应缴间接税
  
 
105
 
  
 
174
 
贸易应付款
  
 
256
 
  
 
176
 
收购的递延对价
  
 
308
 
  
 
464
 
其他应付款
  
 
69
 
  
 
46
 
非流动贸易和其他应付款项
  
 
738
 
  
 
859
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
贸易应付款和应计费用
  
 
17 729
 
  
 
18 589
 
工资单和社保应付款
  
 
1 439
 
  
 
1 520
 
应缴间接税
  
 
3 149
 
  
 
2 768
 
应付利息
  
 
1 407
 
  
 
1 428
 
寄售包装
  
 
1 041
 
  
 
1 012
 
应付股息
  
 
376
 
  
 
356
 
收购的递延对价
  
 
441
 
  
 
313
 
其他应付款项和递延收入
  
 
399
 
  
 
362
 
当期贸易及其他应付款项
  
 
25 981
 
  
 
26 349
 
该公司已与供应商达成反向保理安排,金额为102截至2023年12月31日的百万美元,主要是由于法律要求(2022年12月31日:134百万美元)。作为这些安排一部分的负债的性质以及条款和条件与公司的正常贸易应付账款没有不同。因此,根据国际会计准则第1号,这些应付款被作为贸易和其他应付款的一部分列报
财务报表的列报
.
截至2023年12月31日,收购的递延对价主要包括0.6包括在Ambev与Ambev之间的2012年股东协议中的看跌期权(2022年12月31日:0.6亿美元)。另见附注27
金融工具带来的风险
及附注28
用于购置财产、厂房和设备的抵押品和合同承诺、对客户的贷款和其他
.
 
F-5
6

目录表
27.金融工具带来的风险
A)  金融资产和负债
以下是该公司截至所示日期持有的金融资产和负债的概览:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
2023年12月31日
 
  
2022年12月31日?
 
                 
百万美元
  
在…
摊销
成本
 
  
在交易会上
价值
 至
利润增长或
损失
 
  
在交易会上
价值
 至
保监处
 
  
  总数
 
  
在…
 摊销
成本
 
  
在交易会上
价值
 至
利润增长或
损失
 
  
在交易会上
价值
 至
保监处
 
  
  总数
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
现金和现金等价物
  
 
10 332
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
10 332
 
  
 
9 973
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
9 973
 
贸易和其他应收款
  
 
5 517
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
5 517
 
  
 
4 973
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4 973
 
投资证券
  
 
27
 
  
 
67
 
  
 
151
 
  
 
245
 
  
 
25
 
  
 
97
 
  
 
149
 
  
 
272
 
外汇衍生品
  
 
-
 
  
 
48
 
  
 
315
 
  
 
363
 
  
 
-
 
  
 
41
 
  
 
186
 
  
 
227
 
商品
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
131
 
  
 
131
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
101
 
  
 
101
 
交叉货币利率互换
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
52
 
  
 
52
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
63
 
  
 
63
 
利率互换
  
 
-
 
  
 
3
 
  
 
-
 
  
 
3
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
金融资产
  
 
15 876
 
  
 
118
 
  
 
649
 
  
 
16 642
 
  
 
14 971
 
  
 
139
 
  
 
498
 
  
 
15 608
 
非当前
  
 
473
 
  
 
-
 
  
 
195
 
  
 
668
 
  
 
522
 
  
 
15
 
  
 
193
 
  
 
730
 
当前
  
 
15 403
 
  
 
118
 
  
 
454
 
  
 
15 975
 
  
 
14 450
 
  
 
124
 
  
 
305
 
  
 
14 878
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
贸易和其他应付款
  
 
21 284
 
  
 
741
 
  
 
-
 
  
 
22 026
 
  
 
21 983
 
  
 
762
 
  
 
-
 
  
 
22 746
 
非活期计息贷款和借款
  
 
73 592
 
  
 
571
 
  
 
-
 
  
 
74 163
 
  
 
78 880
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
78 880
 
活期计息贷款和借款
  
 
3 987
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
3 987
 
  
 
1 029
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
1 029
 
银行透支
  
 
17
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
17
 
  
 
83
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
83
 
股权互换
  
 
-
 
  
 
4 718
 
  
 
-
 
  
 
4 718
 
  
 
-
 
  
 
4 763
 
  
 
-
 
  
 
4 763
 
外汇衍生品
  
 
-
 
  
 
18
 
  
 
414
 
  
 
432
 
  
 
-
 
  
 
20
 
  
 
245
 
  
 
265
 
交叉货币利率互换
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
164
 
  
 
164
 
  
 
-
 
  
 
16
 
  
 
171
 
  
 
187
 
商品
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
145
 
  
 
145
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
271
 
  
 
271
 
利率互换
  
 
-
 
  
 
10
 
  
 
-
 
  
 
10
 
  
 
-
 
  
 
3
 
  
 
2
 
  
 
5
 
金融负债
  
 
98 880
 
  
 
6 058
 
  
 
723
 
  
 
105 662
 
  
 
101 975
 
  
 
5 565
 
  
 
689
 
  
 
108 229
 
非当前
  
 
73 920
 
  
 
876
 
  
 
151
 
  
 
74 947
 
  
 
79 108
 
  
 
473
 
  
 
168
 
  
 
79 749
 
当前
  
 
24 961
 
  
 
5 182
 
  
 
573
 
  
 
30 715
 
  
 
22 867
 
  
 
5 092
 
  
 
521
 
  
 
28 480
 
 
 
 
1
修订以符合2023年之前
森塔蒂
在……上面。
 
F-5
7

目录表
B)  衍生品
百威英博的活动
暴露
它涉及多种金融风险:市场风险(包括货币风险、公允价值利率风险、现金流利率风险、商品风险和股权风险)、信用风险和流动性风险。该公司对每一种风险进行单独和综合分析,并根据其财务风险管理政策制定战略,以管理对公司业绩的经济影响。
百威英博主要使用以下衍生工具:外汇远期、货币期货、利率掉期、交叉货币利率掉期(“CCIRS”)、商品掉期、商品期货和股票掉期。
下表概述了截至到期日未偿还衍生品的名义金额。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
2023年12月31日
 
  
2022年12月31日
 
                     
百万美元
  
 
  
1-2
 年
 
  
2-3
 年
 
  
3-5
 年
 
  
> 5
 年
 
  
 
  
1-2
 年
 
  
2-3
 年
 
  
3-5
 年
 
  
> 5
 年
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
外币
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
外汇远期
  
 
13 440
 
  
 
105
 
  
 
300
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
11 445
 
  
 
479
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
外币期货
  
 
245
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
503
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
利率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
利率互换
  
 
580
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
1 000
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
交叉货币利率互换
  
 
1 217
 
  
 
1 863
 
  
 
510
 
  
 
4 353
 
  
 
717
 
  
 
900
 
  
 
1 923
 
  
 
1 834
 
  
 
2 608
 
  
 
560
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
商品
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
铝掉期
  
 
1 780
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
2 161
 
  
 
4
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
其他商品衍生品
  
 
913
 
  
 
25
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
1 160
 
  
 
22
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
权益
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股票衍生品
  
 
11 189
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
10 800
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
F-5
8

目录表
C)  外币风险
百威英博在合同计价时面临外币风险
在……里面
实体本位币以外的货币。这包括借款、投资、(预计)销售、(预计)购买、特许权使用费、股息、许可证、管理费和利息支出/收入。为了管理外币风险,该公司主要使用外汇远期、货币期货和交叉货币利率掉期。
经营活动的外汇风险
百威英博的政策是对冲合理预期将在财务风险管理政策确定的预测期内发生的运营交易(例如销售和销售成本、一般费用和行政费用)。被认为肯定会发生的经营交易被对冲,没有任何时间限制。非经营性交易(如收购和处置子公司)
对冲
AS
一旦它们极有可能发生。
下表显示了该公司的主要净外币头寸,用于公司承诺和预测的交易。
r
这是最重要的货币对。这些未平仓是百威英博实施风险管理政策的结果。正值表示该公司以货币对中的第一种货币做多(未来现金净流入),而负值表示该公司以该货币对中的第一种货币做空(未来现金净流出)。所列币种对中的第二种币种为相关子公司的本位币。
 
     
 
  
2023年12月31日
 
  
2022年12月31日?
 
             
百万美元
  
总计
  暴露
 
  
总计
   对冲
 
  
打开
   位置
 
  
总计
   暴露
 
  
总计
   对冲
 
  
打开
   位置
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
欧元/哥伦比亚比索
  
 
(138)
 
  
 
65
 
  
 
(73)
 
  
 
(66)
 
  
 
41
 
  
 
(25)
 
欧元/墨西哥比索
  
 
(99)
 
  
 
95
 
  
 
(4)
 
  
 
(108)
 
  
 
100
 
  
 
(8)
 
欧元/英镑
  
 
(71)
 
  
 
65
 
  
 
(6)
 
  
 
(136)
 
  
 
112
 
  
 
(24)
 
欧元/南非兰特
  
 
(99)
 
  
 
86
 
  
 
(13)
 
  
 
(67)
 
  
 
31
 
  
 
(36)
 
墨西哥比索/欧元
  
 
(219)
 
  
 
180
 
  
 
(39)
 
  
 
(269)
 
  
 
268
 
  
 
(1)
 
墨西哥比索/美元
  
 
(100)
 
  
 
71
 
  
 
(29)
 
  
 
(68)
 
  
 
50
 
  
 
(18)
 
美元/阿根廷比索
  
 
(437)
 
  
 
-
 
  
 
(437)
 
  
 
(702)
 
  
 
206
 
  
 
(496)
 
美元/巴西雷亚尔
  
 
(1 832)
 
  
 
1 833
 
  
 
1
 
  
 
(1 955)
 
  
 
1 789
 
  
 
(166)
 
美元/加元
  
 
(310)
 
  
 
291
 
  
 
(19)
 
  
 
(310)
 
  
 
249
 
  
 
(61)
 
美元/智利比索
  
 
(164)
 
  
 
129
 
  
 
(35)
 
  
 
(135)
 
  
 
129
 
  
 
(6)
 
美元/人民币
  
 
(87)
 
  
 
83
 
  
 
(4)
 
  
 
(125)
 
  
 
113
 
  
 
(12)
 
美元/哥伦比亚比索
  
 
(546)
 
  
 
542
 
  
 
(4)
 
  
 
(615)
 
  
 
559
 
  
 
(56)
 
美元/多米尼加比索
  
 
(108)
 
  
 
26
 
  
 
(82)
 
  
 
(121)
 
  
 
-
 
  
 
(121)
 
美元/欧元
  
 
(90)
 
  
 
100
 
  
 
10
 
  
 
(134)
 
  
 
111
 
  
 
(23)
 
美元/墨西哥比索
  
 
(1 229)
 
  
 
1 282
 
  
 
53
 
  
 
(1 442)
 
  
 
1 436
 
  
 
(6)
 
美元/巴拉圭瓜拉尼
  
 
(157)
 
  
 
152
 
  
 
(5)
 
  
 
(144)
 
  
 
135
 
  
 
(9)
 
美元/秘鲁新索
  
 
(217)
 
  
 
209
 
  
 
(8)
 
  
 
(264)
 
  
 
276
 
  
 
12
 
美元/南非兰特
  
 
(224)
 
  
 
189
 
  
 
(35)
 
  
 
(196)
 
  
 
121
 
  
 
(75)
 
美元/韩元
  
 
(146)
 
  
 
135
 
  
 
(11)
 
  
 
(121)
 
  
 
110
 
  
 
(11)
 
其他
  
 
(394)
 
  
 
254
 
  
 
(140)
 
  
 
(305)
 
  
 
240
 
  
 
(65)
 
关于未平仓货币风险的影响的进一步分析将在下文的货币敏感度分析中进行。
以外币计价的企业承诺套期保值和极有可能的预测交易被指定为现金流。
树篱。
外币计价债务的外汇风险
百威英博的政策是让子公司的债务尽可能与子公司的本位币挂钩。在某种程度上,外汇风险是通过衍生品来管理的,除非对冲成本大于收益。债务和现金的利率决定和货币组合是在全球基础上决定的,并考虑到了全面的风险管理方法。
有关以附属公司功能货币以外的货币发行的债务工具的外币风险对冲的说明,详见
利率风险
下面的部分。
 
 
1
修改以符合2023年的表述。

 
F-5
9

目录表
货币敏感度分析
货币交易风险
百威英博的大多数非衍生金融工具要么以子公司的功能货币计价,要么通过使用衍生品转换为功能货币。如果当地市场的流动性不足,无法以合理的成本进行对冲,该公司可以持有未平仓头寸。交易性外币风险主要来自#年的未平仓
阿根廷人
披索、加元、智利披索、多米尼加披索和南非兰特兑美元
该公司使用敏感性分析在其综合损益表和其他全面收益中估计美元对其他集团货币走强或走弱的影响。如果未平仓保持不变,并且所有其他变量保持不变,则10美元兑其他货币走强或走弱可能导致综合税前溢利估计减少/增加约98未来12个月(2022年12月31日:144M美元;2021年12月31日:99百万美元)。对衍生品头寸总额应用类似的敏感性,可能会对以下股票储备产生负面/正面的税前影响504百万美元(2022年12月31日:537百万美元)。敏感性分析的结果不应被视为对未来可能发生的事件的预测,因为未来汇率的收益或损失可能会因全球金融市场的发展而有所不同。
涉外业务净投资的外汇风险
百威英博使用衍生品和非衍生品金融工具作为对冲工具,降低了其在海外业务投资的风险敞口。
截至2023年12月31日,公司债务净投资对冲中的指定衍生金融工具金额为7 908百万美元等值(2022年12月31日:8 482百万美元)。这些工具用加元、人民币、墨西哥比索和韩元功能货币对冲外国业务。
净汇兑结果
经套期保值和非套期保值敞口确认的外汇结果如下:
 

百万美元
  
2023
 
    
        2022
 
    
        2021
 
套期保值(经济套期保值)
  
 
70
 
  
 
297
 
  
 
717
 
未进行对冲
  
 
(423)
 
  
 
(660)
 
  
 
(801)
 
 
  
 
(353)
 
  
 
(363)
 
  
 
(84)
 
D)利率风险
该公司采用动态利率对冲方法,定期审查固定利率债务和浮动利率债务的目标组合。百威英博政策的目的是在融资成本和财务业绩的波动性之间实现最佳平衡,同时考虑到市场状况以及百威英博的整体业务战略。
公允价值对冲
美元固息债券套期保值(美元借款利率风险)
本公司管理及减低美元利率变动对本金总额为0.610亿美元,通过固定/浮动利率掉期。这些衍生工具已在公允价值对冲会计关系中指定。
现金流对冲
英镑债券对冲(英镑借款的外币风险和利率风险)
在……里面2013年9月,该公司发行了英镑债券,用于500以1英镑兑1英镑4年利率为.00%,并于2025年9月。在……里面2017年5月,该公司发行了英镑债券,用于700以1英镑兑1英镑2.25年利率为%,并在2029年5月,并发行了英镑债券,用于900以1英镑兑1英镑2.85年利率为%,并在2037年5月。截至2023年12月31日,这些债券的未偿还本金500m, 337M和248分别为M英镑和英镑。
英镑汇率和利率变化对这些债券的影响是通过英镑固定/欧元固定交叉货币利率掉期来管理和减少的。这些衍生工具已在现金流对冲关系中被指定。
 
F-
60

目录表
美元银行贷款对冲(对尼日利亚奈拉借款的外币风险)
该公司有一笔以美元计价的浮动利率贷款,总额为389我在尼日利亚。这笔贷款由尼日利亚奈拉的一家具有功能货币的实体持有。为了对冲外汇汇率的波动,该公司签订了现金流对冲关系中指定的外汇期货。
经济限制语
可销售债务证券对冲(巴西雷亚尔的利率风险)
在2023年、2022年和2021年期间,Ambev投资了流动性高的巴西雷亚尔计价政府债券。
利率敏感度分析
下表反映了报告日有息金融负债的实际利率以及债务计价的货币。
     
                                    
     
                                    
     
                                    
     
                                    
 
     
2023年12月31日
有息金融负债
百万美元
  
在套期保值之前
 
  
套期保值后
 
  
有效
利率
 
  
金额
 
  
有效
利率
 
  
金额
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
浮动汇率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
欧元
  
 
4.27%
 
  
 
1 086
 
  
 
4.27%
 
  
 
1 086
 
美元
  
 
6.00%
 
  
 
505
 
  
 
6.35%
 
  
 
789
 
其他
  
 
10.47%
 
  
 
299
 
  
 
11.66%
 
  
 
595
 
 
  
 
 
 
  
 
1 889
 
  
 
 
 
  
 
2 469
 
固定费率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
加元
  
 
4.54%
 
  
 
625
 
  
 
4.37%
 
  
 
2 988
 
人民币
  
 
2.91%
 
  
 
57
 
  
 
2.49%
 
  
 
2 437
 
欧元
  
 
2.26%
 
  
 
21 233
 
  
 
2.46%
 
  
 
22 072
 
英镑,英镑
  
 
5.38%
 
  
 
2 122
 
  
 
8.24%
 
  
 
827
 
韩元
  
 
5.49%
 
  
 
49
 
  
 
1.85%
 
  
 
2 209
 
美元
  
 
5.02%
 
  
 
50 368
 
  
 
5.20%
 
  
 
43 344
 
其他
  
 
8.85%
 
  
 
1 825
 
  
 
10.00%
 
  
 
1 820
 
 
  
 
 
 
  
 
76 277
 
  
 
 
 
  
 
75 697
 
 
     
                                    
     
                                    
     
                                    
     
                                    
 
     
2022年12月31日
有息金融负债
百万美元
  
在套期保值之前
 
  
套期保值后
 
  
有效
利率
 
  
金额
 
  
有效
利率
 
  
金额
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
浮动汇率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
加元
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
4.34%
 
  
 
1 455
 
欧元
  
 
1.68%
 
  
 
1 048
 
  
 
1.68%
 
  
 
1 048
 
英镑,英镑
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
3.70%
 
  
 
1 078
 
韩元
  
 
-
 
  
 
1
 
  
 
3.08%
 
  
 
311
 
美元
  
 
5.05%
 
  
 
430
 
  
 
-
 
  
 
-
 
其他
  
 
13.39%
 
  
 
252
 
  
 
11.17%
 
  
 
666
 
 
  
 
 
 
  
 
1 730
 
  
 
 
 
  
 
4 557
 
固定费率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
加元
  
 
4.50%
 
  
 
613
 
  
 
4.37%
 
  
 
3 741
 
人民币
  
 
2.44%
 
  
 
50
 
  
 
2.50%
 
  
 
1 230
 
欧元
  
 
2.27%
 
  
 
20 391
 
  
 
2.31%
 
  
 
21 242
 
英镑,英镑
  
 
5.13%
 
  
 
2 208
 
  
 
5.55%
 
  
 
1 607
 
韩元
  
 
2.96%
 
  
 
46
 
  
 
0.94%
 
  
 
1 896
 
美元
  
 
4.99%
 
  
 
53 478
 
  
 
5.27%
 
  
 
44 547
 
其他
  
 
10.53%
 
  
 
1 476
 
  
 
12.19%
 
  
 
1 172
 
 
  
 
 
 
  
 
78 261
 
  
 
 
 
  
 
75 434
 
于2023年12月31日止,上述浮息及固息金融负债于对冲前之账面值总额包括银行透支17百万美元(2022年12月31日:83百万美元)。如上表所示,2 469百万美元或3.2该公司的有息金融负债中有%按浮动利率计息。
敏感性分析乃根据对冲后浮息债务的利率风险而编制,并假设于报告日期的未偿还负债额为全年未清偿债务。该公司估计,增加或减少
100
基点代表适用利率合理可能的变化。因此,如果利率高于/低于100基点,在所有其他变量保持不变的情况下,利息支出将为26M美元高/低(2022年12月31日:46M美元;2021年12月31日:20百万美元)。这一影响将被超过抵消96M美元计息利息收入增加/减少
 
F-
61

目录表
金融资产(2022年12月31日:93M美元;2021年12月31日:81百万美元)。此外,对冲工具的市值对股票储备的税前影响不会很大。
利息支出
未套期和套期保值金融负债确认的利息支出如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
  
2023
 
 
   2022
 
 
   2021
 
按摊余成本计量的财务负债--非对冲
  
 
(3 722
 
 
(3 641
 
 
(3 836
公允价值对冲
  
 
(22
 
 
(20
 
 
(6
现金流对冲
  
 
28
 
 
 
24
 
 
 
17
 
净投资套期--套期工具(利息部分)
  
 
10
 
 
 
(1
 
 
-
 
经济套期保值
  
 
-
 
 
 
42
 
 
 
141
 
 
  
 
(3 705
 
 
(3 597
 
 
(3 684
E)  商品价格风险
大宗商品市场已经并预计将继续经历价格波动。因此,百威英博同时使用固定价格采购合约和大宗商品衍生品来管理对价格波动的敞口。下表列出了最重要的商品风险敞口(以未清偿名义金额表示):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
   ,2022年12月31日
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
1 780
 
  
 
2 165
 
能量
  
 
249
 
  
 
417
 
玉米
  
 
289
 
  
 
321
 
小麦
  
 
163
 
  
 
127
 
塑料
  
 
95
 
  
 
122
 
米饭
  
 
51
 
  
 
100
 
  
 
91
 
  
 
95
 
 
  
 
2 719
 
  
 
3 348
 
商品价格敏感度分析
正在进行财务对冲的大宗商品价格变化的影响不会对百威英博2023年的利润产生实质性影响,因为它们是使用根据IFRS 9规则在对冲会计中指定的衍生品合约进行对冲的。
下表显示了百威英博持有重大衍生品风险敞口的大宗商品价格变化对股权储备的估计影响。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
 
  
2023
 
  
2022
 
         
 
  
 
 
  
税前风险对股权的影响
 
  
 
 
  
税前风险对股权的影响
 
             
百万美元
  
波动率
价格以1%的速度上涨?
 
  
价格
  增加
 
  
价格
  降低
 
  
波动率
  价格以1%的速度上涨?
 
  
价格
  增加
 
  
价格
  降低
 
             
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
19%
 
  
 
337
 
  
 
(337)
 
  
 
31%
 
  
 
665
 
  
 
(665)
 
能量
  
 
52%
 
  
 
130
 
  
 
(130)
 
  
 
49%
 
  
 
206
 
  
 
(206)
 
玉米
  
 
27%
 
  
 
78
 
  
 
(78)
 
  
 
22%
 
  
 
72
 
  
 
(72)
 
小麦
  
 
35%
 
  
 
56
 
  
 
(56)
 
  
 
52%
 
  
 
66
 
  
 
(66)
 
塑料
  
 
15%
 
  
 
14
 
  
 
(14)
 
  
 
32%
 
  
 
25
 
  
 
(25)
 
米饭
  
 
26%
 
  
 
13
 
  
 
(13)
 
  
 
19%
 
  
 
19
 
  
 
(19)
 
  
 
29%
 
  
 
26
 
  
 
(26)
 
  
 
22%
 
  
 
21
 
  
 
(21)
 
F)  股权价格风险
百威英博签订股权互换衍生品,以对冲与其基于股票的支付计划相关的股票价格风险,如附注24所披露
基于股份的支付。
百威英博还对冲了与Modelo和SAB合并相关的股票所产生的风险(另见附注11
融资成本和收益
)。这些衍生工具不符合对冲会计的资格,公允价值的变动计入损益。
截至2023年12月31日,相当于100.5M的百威英博股票被套期保值,导致总亏损(325)在非常财务收入/(成本)期间的损益账中确认的百万美元。截至2023年12月31日,股权互换衍生工具的负债为4.7亿美元(2022年12月31日:4.8亿美元)。
 
 
1
敏感性分析是基于2023年12月31日和2022年12月31日期间250天的每日可观察市场数据的年度波动性进行评估的。
 
F-
62

目录表
股价敏感度分析
股权互换衍生品的敏感度分析18% (2022: 28%; 2021: 27%)在所有其他变量保持不变的情况下,百威英博股价合理可能的波动性将显示1 181M美元对2023年税前利润的正面/负面影响(2022年12月31日:1 660M美元;2021年12月31日:1 604百万美元)。
G)  信用风险
信用风险包括所有形式的交易对手风险,即交易对手可能在贷款、对冲、结算和其他金融活动方面拖欠对百威英博的债务。该公司制定了信贷政策,并对交易对手的信用风险敞口进行了监控。
百威英博通过各种机制减少风险敞口。它建立了最低交易对手信用评级,只与投资级评级的金融机构进行交易。该公司密切监控交易对手的信用敞口,并立即审查任何外部信用评级下调。为了降低结算前风险,交易对手的最低信用标准随着衍生品存续期的延长而变得更加严格。为了最大限度地减少交易对手信用风险的集中,该公司与不同的金融机构进行衍生品交易。
该公司还与所有作为场外(OTC)衍生品交易对手的金融机构签订了总净额结算协议。这些协议允许对与同一交易对手进行不同交易所产生的资产和负债进行净结算。基于这些因素,百威英博认为截至2023年12月31日的交易对手违约风险的影响有限。
信用风险敞口
金融资产的账面金额代表公司的最大信用敞口。账面值是扣除确认的减值损失后列报的。报告日期的最大信用风险敞口为:
 
     
                              
     
                              
     
                              
     
                              
     
                              
     
                              
 
     
 
  
2023年12月31日
 
  
2022年12月31日
 
             
百万美元
  
毛收入
 
  
减损
 
  
净载客量
金额
 
  
毛收入
 
  
减损
 
  
净载客量
金额
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
现金和现金等价物
  
 
10 332
 
  
 
-
 
  
 
10 332
 
  
 
9 973
 
  
 
-
 
  
 
9 973
 
应收贸易账款
  
 
4 734
 
  
 
(387)
 
  
 
4 347
 
  
 
3 980
 
  
 
(343)
 
  
 
3 637
 
其他应收账款
  
 
1 483
 
  
 
(74)
 
  
 
1 409
 
  
 
1 545
 
  
 
(68)
 
  
 
1 477
 
衍生品
  
 
549
 
  
 
-
 
  
 
549
 
  
 
391
 
  
 
-
 
  
 
391
 
现金保证金作担保
  
 
164
 
  
 
-
 
  
 
164
 
  
 
189
 
  
 
-
 
  
 
189
 
对非上市公司的投资
  
 
151
 
  
 
-
 
  
 
151
 
  
 
155
 
  
 
(5)
 
  
 
149
 
对客户的贷款
  
 
72
 
  
 
-
 
  
 
72
 
  
 
81
 
  
 
-
 
  
 
81
 
债务证券投资
  
 
94
 
  
 
-
 
  
 
94
 
  
 
123
 
  
 
-
 
  
 
123
 
 
  
 
17 578
 
  
 
(462)
 
  
 
17 116
 
  
 
16 434
 
  
 
(416)
 
  
 
16 019
 
截至2023年12月31日,没有任何单一交易对手的信用风险显著集中,也没有任何单一客户代表超过10占集团2023年总收入的1%。
 
F-
63

目录表
减值损失
本期间确认的金融资产减值准备如下:
 
  
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
  
  ,2021年12月31日
 
上一年度末余额
  
 
(416)
 
  
 
(402)
 
  
 
(376)
 
减值损失
  
 
(54)
 
  
 
(38)
 
  
 
(37)
 
不再认识
  
 
26
  
 
24
 
  
 
30
 
货币换算和其他
  
 
(18)
 
  
 
1
 
  
 
(19)
 
期末余额
  
 
(462)
 
  
 
(416)
 
  
 
(402)
 
H) 流动性风险
从历史上看,百威英博现金流的主要来源一直是经营活动、发行债务、银行借款和股权证券的现金流。百威英博的现金需求包括:
 
 
 
偿债;
 
 
 
资本支出;
 
 
 
投资于公司;
 
 
 
增加百威英博子公司或其持有股权投资的公司的所有权;
 
 
 
股票回购计划;以及
 
 
 
支付股息和股东权益利息。
 
F-6
4

目录表
该公司相信,来自经营活动的现金流、可用现金和现金等价物以及短期投资,以及相关的衍生品和借贷便利,将足以为未来的资本支出、金融工具债务和股息支付提供资金。该公司的意图是通过强劲的运营现金流产生和持续的再融资相结合,继续减少其财务债务。
以下是包括以下在内的非衍生金融负债的名义合同到期日。
利息支付和衍生负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2023年12月31日
 
               
百万美元
  
携带
金额?
 
  
合同
现金
流动
 
  
较少

1年
 
  
1-2岁
 
  
2-3年
 
  
3-5年
 
  
更多

5年
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
非衍生金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
无担保债券发行
  
 
(74 410)
 
  
 
(125 728)
 
  
 
(5 689)
 
  
 
(3 699)
 
  
 
(6 352)
 
  
 
(16 731)
 
  
 
(93 258)
 
贸易和其他应付款
  
 
(26 719)
 
  
 
(27 020)
 
  
 
(26 026)
 
  
 
(233)
 
  
 
(156)
 
  
 
(240)
 
  
 
(365)
 
租赁负债
  
 
(2 829)
 
  
 
(3 228)
 
  
 
(823)
 
  
 
(596)
 
  
 
(472)
 
  
 
(599)
 
  
 
(738)
 
有担保的银行贷款
  
 
(415)
 
  
 
(426)
 
  
 
(395)
 
  
 
(5)
 
  
 
(5)
 
  
 
(10)
 
  
 
(10)
 
无担保银行贷款
  
 
(182)
 
  
 
(182)
 
  
 
(182)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
无担保其他贷款
  
 
(314)
 
  
 
(364)
 
  
 
(200)
 
  
 
(109)
 
  
 
(28)
 
  
 
(16)
 
  
 
(11)
 
银行透支
  
 
(17)
 
  
 
(17)
 
  
 
(17)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
(104 886)
 
  
 
(156 965)
 
  
 
(33 331)
 
  
 
(4 642)
 
  
 
(7 013)
 
  
 
(17 597)
 
  
 
(94 383)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
衍生金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股票衍生品
  
 
(4 718)
 
  
 
(4 718)
 
  
 
(4 718)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
外汇衍生品
  
 
(432)
 
  
 
(432)
 
  
 
(428)
 
  
 
-
 
  
 
(4)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
交叉货币利率互换
  
 
(174)
 
  
 
(174)
 
  
 
(24)
 
  
 
(34)
 
  
 
(13)
 
  
 
(103)
 
  
 
-
 
商品衍生品
  
 
(145)
 
  
 
(145)
 
  
 
(145)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
(5 469)
 
  
 
(5 469)
 
  
 
(5 316)
 
  
 
(34)
 
  
 
(16)
 
  
 
(103)
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
其中:与现金流对冲有关
  
 
(542)
 
  
 
(542)
 
  
 
(494)
 
  
 
(34)
 
  
 
-
 
  
 
(14)
 
  
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
2022年12月31日
 
               
百万美元
  
携带
金额?
 
  
合同
现金
流动
 
  
较少
1年
 
  
1-2岁
 
  
2-3年
 
  
3-5年
 
  
更多
5年
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
非衍生金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
无担保债券发行
  
 
(76 798)
 
  
 
(133 670)
 
  
 
(3 273)
 
  
 
(5 683)
 
  
 
(3 783)
 
  
 
(15 482)
 
  
 
(105 450)
 
贸易和其他应付款
  
 
(27 208)
 
  
 
(27 453)
 
  
 
(26 376)
 
  
 
(170)
 
  
 
(349)
 
  
 
(260)
 
  
 
(297)
 
租赁负债
  
 
(2 492)
 
  
 
(2 840)
 
  
 
(618)
 
  
 
(566)
 
  
 
(414)
 
  
 
(531)
 
  
 
(712)
 
有担保的银行贷款
  
 
(393)
 
  
 
(405)
 
  
 
(371)
 
  
 
(5)
 
  
 
(5)
 
  
 
(10)
 
  
 
(14)
 
无担保银行贷款
  
 
(100)
 
  
 
(100)
 
  
 
(100)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
无担保其他贷款
  
 
(125)
 
  
 
(193)
 
  
 
(34)
 
  
 
(78)
 
  
 
(28)
 
  
 
(31)
 
  
 
(23)
 
银行透支
  
 
(83)
 
  
 
(83)
 
  
 
(83)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
(107 199)
 
  
 
(164 745)
 
  
 
(30 856)
 
  
 
(6 501)
 
  
 
(4 579)
 
  
 
(16 313)
 
  
 
(106 496)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
衍生金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股票衍生品
  
 
(4 763)
 
  
 
(4 763)
 
  
 
(4 763)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
外汇衍生品
  
 
(265)
 
  
 
(265)
 
  
 
(265)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
交叉货币利率互换
  
 
(192)
 
  
 
(191)
 
  
 
(9)
 
  
 
(43)
 
  
 
(47)
 
  
 
(62)
 
  
 
(30)
 
商品衍生品
  
 
(271)
 
  
 
(251)
 
  
 
(249)
 
  
 
(2)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
 
  
 
(5 492)
 
  
 
(5 471)
 
  
 
(5 287)
 
  
 
(45)
 
  
 
(47)
 
  
 
(62)
 
  
 
(30)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
其中:与现金流对冲有关
  
 
(551)
 
  
 
(530)
 
  
 
(469)
 
  
 
-
 
  
 
(43)
 
  
 
(17)
 
  
 
-
 
 
 
1
账面金额是指在每个报告日期在财务状况表中确认的账面净值。
 
F-6
5

目录表
一) 资本管理
百威英博不断优化其资本结构,以实现股东价值最大化,同时保持财务灵活性,以执行战略项目。百威英博的资本结构政策和框架旨在通过子公司向公司分配现金流来优化股东价值,同时保持投资级评级,并将回报低于百威英博加权平均资本成本的投资降至最低。除了适用于公司在不同国家的子公司的法定最低股本要求外,百威英博不受任何外部强加的资本金要求的约束。管理层使用与公司国际财务报告准则报告相同的债务/权益分类来分析资本结构。
J) 公允价值
下表汇总了每种衍生工具在财务状况表中确认为资产或负债的公允价值:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
 
  
资产
 
  
负债
 
  
网络
 
             
 
  
12月31日-
 
  
12月31日-
 
  
12月31日-
 
  
12月31日-
 
  
12月31日-
 
  
12月31日-
 
             
百万美元
  
2023
 
  
2022¹
 
  
2023
 
  
2022¹
 
  
2023
 
  
2022¹
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
外币
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
外汇衍生品
  
 
363
 
  
 
227
 
  
 
(432)
 
  
 
(265)
 
  
 
(70)
 
  
 
(38)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
利率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
利率互换
  
 
3
 
  
 
-
 
  
 
(10)
 
  
 
(5)
 
  
 
(7)
 
  
 
(5)
 
交叉货币利率互换
  
 
52
 
  
 
63
 
  
 
(164)
 
  
 
(187)
 
  
 
(112)
 
  
 
(124)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
商品
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
铝衍生品
  
 
72
 
  
 
52
 
  
 
(57)
 
  
 
(174)
 
  
 
15
 
  
 
(122)
 
能源衍生品
  
 
30
 
  
 
12
 
  
 
(29)
 
  
 
(28)
 
  
 
1
 
  
 
(16)
 
其他商品衍生品
  
 
29
 
  
 
36
 
  
 
(58)
 
  
 
(69)
 
  
 
(30)
 
  
 
(32)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
权益
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股票衍生品
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(4 718)
 
  
 
(4 763)
 
  
 
(4 718)
 
  
 
(4 763)
 
 
  
 
549
 
  
 
391
 
  
 
(5 469)
 
  
 
(5 492)
 
  
 
(4 920)
 
  
 
(5 101)
 
其中:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
非当前
  
 
44
 
  
 
60
 
  
 
(151)
 
  
 
(184)
 
  
 
(107)
 
  
 
(124)
 
当前
  
 
505
 
  
 
331
 
  
 
(5 318)
 
  
 
(5 308)
 
  
 
(4 813)
 
  
 
(4 977)
 
下表汇总了财务状况表中确认的固定利率计息金融负债的账面金额和公允价值。由于浮息计息金融负债、贸易及其他应收账款及贸易及其他应付款项、租赁负债及衍生金融工具的账面价值为其公允价值的合理近似值,故不包括在分析范围内。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
有息金融负债
  
2023年12月31日
 
  
2022年12月31日
 
         
百万美元
  
持有量?
 
  
公允价值
 
  
持有量?
 
  
公允价值
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
固定费率
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
美元
  
 
(49 917)
 
  
 
(52 268)
 
  
 
(52 993)
 
  
 
(52 158)
 
欧元
  
 
(20 379)
 
  
 
(19 796)
 
  
 
(19 655)
 
  
 
(17 926)
 
英镑,英镑
  
 
(2 069)
 
  
 
(2 012)
 
  
 
(2 148)
 
  
 
(2 039)
 
加元
  
 
(526)
 
  
 
(505)
 
  
 
(515)
 
  
 
(437)
 
其他
  
 
(558)
 
  
 
(554)
 
  
 
(458)
 
  
 
(448)
 
 
  
 
(73 449)
 
  
 
(75 135)
 
  
 
(75 769)
 
  
 
(73 008)
 
 
 
 
1
 
修改以符合2023年的表述。
2
账面金额是指在每个报告日期在财务状况表中确认的账面净值。
 
F-6
6

目录表
该表根据可观察到的重大市场投入的程度列出了公允价值等级:
 

公允价值层次结构,2023年12月31日
百万美元
  
报价(未经调整)
价格--1级
 
  
 可观察到的市场
投入--级别2
 
  
 看不到的市场
投入--级别3
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
金融资产
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
持有以供交易(非衍生工具)
  
 
-
 
  
 
9
 
  
 
-
 
按公允价值计入损益的衍生品
  
 
-
 
  
 
51
 
  
 
-
 
现金流对冲关系中的衍生品
  
 
28
 
  
 
381
 
  
 
-
 
净投资对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
89
 
  
 
-
 
 
  
 
28
 
  
 
530
 
  
 
-
 
金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
按公允价值进行收购的递延对价
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
741
 
按公允价值计入损益的衍生品
  
 
-
 
  
 
4 736
 
  
 
-
 
现金流对冲关系中的衍生品
  
 
18
 
  
 
524
 
  
 
-
 
公允价值对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
10
 
  
 
-
 
净投资对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
181
 
  
 
-
 
 
  
 
18
 
  
 
5 451
 
  
 
741
 
 

公允价值层次结构,2022年12月31日
百万美元
  
报价(未经调整)
价格--1级
 
  
 可观察到的市场
投入--级别2
 
  
 看不到的市场
投入--级别3
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
金融资产
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
持有以供交易(非衍生工具)
  
 
-
 
  
 
9
 
  
 
-
 
按公允价值计入损益的衍生品
  
 
-
 
  
 
41
 
  
 
-
 
现金流对冲关系中的衍生品
  
 
36
 
  
 
219
 
  
 
-
 
净投资对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
94
 
  
 
-
 
 
  
 
36
 
  
 
364
 
  
 
-
 
金融负债
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
按公允价值进行收购的递延对价
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
762
 
按公允价值计入损益的衍生品
  
 
-
 
  
 
4 799
 
  
 
-
 
现金流对冲关系中的衍生品
  
 
26
 
  
 
525
 
  
 
-
 
公允价值对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
4
 
  
 
-
 
净投资对冲关系中的衍生品
  
 
-
 
  
 
138
 
  
 
-
 
 
  
 
26
 
  
 
5 466
 
  
 
762
 
在此期间,计量和估值技术没有重大变化,金融资产和负债水平之间也没有发生重大转移。2023年和2022年按经常性方式计量的公允价值“第3级”金融负债类别的变动主要与递延对价的结算和重新计量有关
从…
前几年的收购。
非衍生金融负债
作为Ambev与ELJ之间二零一二年股东协议的一部分,在收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(“CND”)后,订立了一份远期购买合同(认沽期权和已购买看涨期权的组合),这可能会导致Ambev收购CND的额外股份。2020年7月,Ambev和ELJ修改了股东协议,延长了他们的合伙关系,并改变了看涨期权和看跌期权的条款和行使日期。ELJ目前持有152024年和2026年可行使看跌期权。截至2023年12月31日,ELJ持有的剩余股份的看跌期权价值为577百万美元(2022年12月31日:585百万美元),并确认为按公允价值收购上述“第三级”类别的递延代价。
2024年1月31日,ELJ行使看跌期权,向Ambev出售约12CND的股份百分比为
净对价
0.3十亿美元。交易的完成导致Ambev对CND的参与从85%至97%.
 
F-6
7

目录表
K) 对冲准备金
附注21C所披露的公司对冲储备
股权和每股收益的悬念
涉及以下文书:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
百万美元
  
外国
货币
 
  
商品
 
  
其他
 
  
总资产套期保值
储量
 
         
根据2023年1月1日
  
 
491
 
  
 
(476)
 
  
 
131
 
  
 
145
 
保监处确认的套期工具公允价值变动
  
 
(237)
 
  
 
(197)
 
  
 
- 
 
  
 
(434)
 
重新分类为存货损益/成本
  
 
102
 
  
 
368
 
  
 
-
 
  
 
470
 
根据2023年12月31日
  
 
356
 
  
 
(304)
 
  
 
131
 
  
 
181
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百万美元
  
外国
货币
 
  
商品
 
  
其他
 
  
总资产套期保值
储量
 
         
根据2022年1月1日
  
 
679
 
  
 
(306)
 
  
 
111
 
  
 
481
 
保监处确认的套期工具公允价值变动
  
 
143
 
  
 
39
 
  
 
- 
 
  
 
183
 
重新分类为存货损益/成本
  
 
(331)
 
  
 
(208)
 
  
 
22
 
  
 
(518)
 
根据2022年12月31日
  
 
491
 
  
 
(476)
 
  
 
131
 
  
 
145
 
L) 抵销金融资产负债
下列金融资产和负债受
补偿,可强制执行
师傅
净额结算协议
类似的协议:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
  
2023年12月31日
 
         
百万美元
  
   总金额
 
 
净资产金额
世界上最受认可的国家
的声明
财务状况?
 
 
其他影响抵消
协议数
 
 
净资产总额
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生资产
  
 
549
 
 
 
549
 
 
 
(538
 
 
11
 
衍生负债
  
 
(5 469
 
 
(5 469
 
 
538
 
 
 
(4 931
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
2022年12月31日
 
         
百万美元
  
   总金额
 
 
净资产金额
世界上最受认可的国家
的声明
财务状况?
 
 
其他影响抵消
协议数
 
 
净资产总额
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生资产
  
 
391
 
 
 
391
 
 
 
(381
 
 
10
 
衍生负债
  
 
(5 492
 
 
(5 492
 
 
381
 
 
 
(5 111
 
 
1
 
考虑到符合《国际财务报告准则》规定的抵销标准的抵销协议后,在财务状况表中确认的净额。
2
 
其他抵销协议包括抵押品和其他担保工具,以及不符合《国际财务报告准则》规则抵销标准的抵销协议。
 
F-6
8

目录表
28.
用于购置财产、厂房和设备的抵押品和合同承诺、对客户的贷款和其他
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 百万美元
  
2023年12月31日
 
  
  ,2022年12月31日
 
     
为自己的债务提供抵押品
  
 
277
 
  
 
306
 
     
购买财产、厂房和设备的合同承诺
  
 
641
 
  
 
538
 
     
向联营公司/客户提供贷款的合同承诺
  
 
59
 
  
 
72
 
     
其他承诺
  
 
1 846
 
  
 
1 800
 
为自己的债务提供的抵押品277截至2023年12月31日的百万美元包含164百万美元现金担保(2022年12月31日:306百万美元抵押品为自己的负债所含189百万美元现金担保)。这种现金保证金是与巴西诉讼有关的习惯特征:根据巴西法律和条例,公司可以或必须(视情况而定)在法院指定的银行存入保证金,或提供其他担保,如财产、厂房和设备的抵押品、保险担保或保函。关于司法案件,百威英博已根据《国际会计准则》第37条作出适当拨备
准备金、或有负债和或有资产
-另见附注25
条文
。在公司的财务状况表中,现金担保作为其他应收款的一部分列报--见附注19
贸易和其他应收款
。该公司出具的保险保证和保函所涵盖的法律程序在附注29中披露
或有事件
。为自己的债务提供的抵押品的剩余部分1132023年12月31日的百万美元(2022年12月31日:117M美元)包含AB InBev财产的抵押品,该抵押品以消费税当局为受益人,其金额由每月应缴消费税水平、库存水平和运输风险决定,以及针对未偿还贷款的物业、厂房和设备的抵押品。如果百威英博不履行其在相关未履行合同下的义务或将在未决的司法案件中败诉,抵押资产将用于清偿百威英博的债务。
百威英博已承诺购买物业、厂房和设备6412023年12月31日(2022年12月31日:538百万美元)。
在有限的几个国家,百威英博承诺,如果联营公司/客户不遵守其对银行的偿还承诺,将以名义金额从银行获得贷款。这类贷款的未偿还总额为592023年12月31日(2022年12月31日:72百万美元)。
其他承诺相当于1 846截至2023年12月31日为百万美元,主要包括对养老基金的担保、租金和其他担保(2022年12月31日:1 800百万美元)。
为了履行百威英博在各种未偿还股票期权计划下的承诺,百威英博达成了股票借贷安排。有关更多详细信息,请参阅注22
股本和每股收益的变化
.
截至2023年12月31日,与并购相关的承诺如下所述。
国家多米尼克酿酒厂(下称“CND”)
作为2012年股东协议的一部分
 
在Ambev和E.León Jimenes S.A.(“ELJ”)之间,在收购Cerveería Nacional Dominicana S.A.(“CND”)之后,设立了看跌期权
,
这可能导致Ambev收购CND的额外股份。2018年1月,Ambev增加了对CND的参与,从
55
%至
85
%。2020年7月,Ambev和ELJ修订了股东协议,延长了他们的合伙关系,并改变了看涨期权和看跌期权的条款和行使日期,看跌期权将在2024年和2026年可行使。截至2023年12月31日,ELJ持有的剩余股份的看跌期权已估值
0.6
十亿美元。2024年1月31日,ELJ行使看跌期权,向Ambev出售约
12
CND的股份百分比为
净对价
0.3
十亿美元。交易的完成导致Ambev对CND的参与从
85
%至
97
%.
 
F-6
9

目录表
29.
或有事件
该公司有与以下事项有关的或有事项
 
在其正常业务过程中产生的法律诉讼和税务事宜。由于该等法律程序及税务事宜的性质,该等法律程序及税务事宜涉及固有的不确定因素,包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判及政府行动,因此百威英博管理层现阶段无法估计这些事宜可能获得解决的时间。
下面讨论了最重要的意外情况。金额已按相应期间的收盘汇率折算为美元。
安贝夫税务事宜
截至2023年12月31日和2022年12月31日,百威英博的实质性税务诉讼与Ambev及其子公司有关。对可能的损失数额的估计如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     
百万美元
  
2023年12月31日
 
  
   ,2022年12月31日
 
.
  
 
 
 
  
 
 
 
所得税与社会贡献
  
 
13 141
 
  
 
11 586
 
增值税和消费税
  
 
5 528
 
  
 
4 965
 
其他税种
  
 
953
 
  
 
854
 
 
  
 
19 622
 
  
 
17 405
 
下面讨论了Ambev最重要的税务诉讼。
Ambev及其子公司为某些法律诉讼提供保险担保和保函,这些担保在民事、劳工和税务诉讼中作为担保提供。
2023年9月20日,巴西颁布了第14,689号法律(“第14,689/2023号法律”),规定取消在联邦行政一级以打破平局的投票方式作出的有利于巴西联邦税务当局的税务行政诉讼中征收的罚款,包括后来上升到司法一级的、截至第14,689/2023号法律公布之日正在等待二级法院裁决的任何此类诉讼。在第14,689/2023号法律颁布后,Ambev重新评估了在通过平局投票决定的诉讼中处以罚款的案件的胜诉可能性。这导致损失风险从可能的重新分类到遥远的,金额大约为
 
6.9
亿巴西雷亚尔(
1.4
在下文讨论的一些案例中,例如商誉摊销费用、外国收益、税收损失抵消和马瑙斯自由贸易区(IPI)的扣除。
所得税与社会贡献
国外收益
自2005年以来,Ambev及其某些子公司一直在接受巴西联邦税务当局对其外国子公司利润的评估。在巴西,这些案件正在行政和司法两级受到质疑。
行政诉讼程序产生了部分有利的决定,其中大部分仍有待行政法院的审查。2022年10月,下级行政法院在一起案件中做出有利于安贝夫的判决。2023年3月,在与外国子公司利润征税有关的三起案件中,下级行政法院做出了两项有利于Ambev的裁决和一项部分有利的裁决。Ambev正在等待这些决定的正式通知,以分析其内容和任何适用的法律动议或上诉,提交司法机关。在司法程序中,Ambev收到了暂停税收抵免可执行性的有利禁令,以及有利的一级裁决,这些裁决仍需接受二级法院的审查。
2023年12月,Ambev收到了与外国子公司利润征税有关的新纳税评估。Ambev于2024年1月提出辩护,该案正在等待第一级行政法院的裁决。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为6.1亿巴西雷亚尔(1.3亿美元)。
 
Ambev没有记录任何与此相关的规定。
英博控股商誉
2011年12月,Ambev收到了与InBev Holding Brasil S.A.与Ambev合并产生的2005至2010历年商誉摊销相关的纳税评估。在行政一级,Ambev在下级和上级行政法院都获得了部分有利的裁决。Ambev提起司法诉讼,讨论
 
F-
70

目录表
法院对下级行政法院和上级行政法院的裁决中的不利部分提出异议,并要求下级行政法院和上级行政法院发出禁制令,暂停已批准的剩余税收抵免的可执行性。
2016年6月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,计入了2011至2013日历年商誉摊销的剩余价值,并提出了抗辩。Ambev在一级行政法院和下级行政法院收到了部分有利的裁决。Ambev和税务当局都提出了特别上诉,但得到了上级行政法院的部分受理。对于在行政一级成为最终决定的不利部分,Ambev提起司法诉讼,请求发布禁制令,暂停授予的剩余税收抵免的可执行性。
2023年4月,Ambev收到了上级行政法院对Ambev和税务当局提出的特别上诉所涉部分纳税评估的部分有利裁决。2023年6月,Ambev提起司法程序,对裁决中不利的部分提出上诉,等待一级法院的判决。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为6.5亿巴西雷亚尔(1.3亿美元)。Ambev没有记录任何关于这件事的规定
基于
这个
概率
失去的人。如果Ambev被要求支付这些金额,AB InBev将偿还与AB InBev根据合并协议获得的收益成比例的金额以及相关成本。
商誉饮料联合控股公司(BAH)
于二零一三年十月,Ambev收到一份与2007至2012历年因Beverage Associates Holding Limited(“BAH”)合并至Ambev而产生的商誉摊销有关的税项评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉,反对这一决定,该决定被部分批准。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。2022年7月,上级行政法院对安贝夫作出了部分有利的裁决。该裁决不承认税务机关提出的特别上诉,因此保留了下级行政法院作出的裁决中有利于Ambev的部分,即在所讨论的某一日历年适用的有保留的处罚和诉讼时效;裁决的这一部分是最终裁决。2023年1月,安贝夫提起司法程序,对判决中不利的部分提出上诉,并在一级法院收到了有利的判决。税务机关对这一决定提出上诉,此案等待二级法院判决。
2018年4月和8月,Ambev收到了新的纳税评估,计入了2013至2014日历年商誉摊销的剩余价值,并提出了抗辩。2019年4月,一级行政法院作出对安培夫不利的判决。因此,Ambev向下级行政法院提出上诉。2019年11月和12月,Ambev在下级行政法院收到了部分有利的裁决。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。2023年4月,高等行政法院在特别上诉中就有保留的处罚作出了对Ambev有利的部分裁决。2023年6月,安培夫提起司法程序,对判决中不利的部分提出上诉,并在一级法院收到了有利的判决。税务机关对这些决定提出上诉,此事等待二级法院的判决。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为1.4亿巴西雷亚尔(0.3亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
商誉CND控股
2017年11月,Ambev收到了与CND Holdings合并为Ambev而产生的2012至2016历年商誉摊销相关的纳税评估。第一级行政法院的裁决对安贝夫不利。Ambev向下级行政法院提出上诉。2020年2月,下级行政法院对安贝夫作出了部分有利的裁决。Ambev和税务机关向上级行政法院提出特别上诉。Ambev提出的特别上诉部分获得承认,正在等待判决。
2022年10月,Ambev收到了一份新的纳税评估,计入了2017日历年商誉摊销的剩余价值。Ambev提出了辩护,并于2023年10月收到了一级行政法院的不利裁决。Ambev已向下级行政法院提出上诉。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为1.4亿巴西雷亚尔(0.3亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
商誉杂志

 
F-
71

目录表
2022年12月,CRBS S.A(Ambev的子公司)收到了与2017至2020历年商誉摊销有关的纳税评估,这是RTD巴巴多斯合并为CRBS的结果。Ambev于2023年1月提出辩护。2023年11月,安培夫收到了一级行政法院的部分有利裁决,
 
减少了适用于以下对象的限定处罚
100
%(不是
150
按最初收费的百分比计算)。这一决定不是最终决定,以
由下级行政法院复审。Ambev已就裁决中不利的部分向下级行政法院提出上诉。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为0.3亿巴西雷亚尔(0.1亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
Ambev在分摊期间之后的历年(2021年至2022年2月)继续采用相同的扣除额。因此,如果Ambev收到这一时期的类似纳税评估,Ambev管理层认为结果将与已经评估的时期一致。
财务费用的免税
在2015、2016和2020年,Ambev收到了与扣除所谓的不可扣除费用和扣除主要与金融投资和贷款有关的某些损失有关的纳税评估。Ambev提出了辩护意见,并于2019年11月收到了一级行政法院对2016年案件的有利裁决,并于2023年4月得到上级行政法院的确认。
2021年6月,安培夫在第一级行政法院收到了2020年案件的部分有利判决,并向下级行政法院提起上诉。2023年3月,安贝夫收到下级行政法院的有利裁决,该法院全面取消了2020年的相关纳税评估,该决定于2023年5月成为最终决定。2022年6月,安培夫收到了一级行政法院对2015年案件的部分有利判决,并向下级行政法院提起上诉。裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为0.3亿巴西雷亚尔(0.1亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
国外已缴纳税款的免税额
自2014年以来,Ambev一直在接受巴西联邦税务当局的纳税评估,截至2007年,该评估涉及不允许与其子公司在国外支付的所谓未经证实的税款相关的扣除,并一直在提出抗辩。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。2019年11月,下级行政法院在其中一起案件(与2010年纳税期间有关)中做出了有利于Ambev的裁决,该案件成为最终案件。
2020年1月,下级行政法院就其中四项与2015年和2016年期间有关的摊款作出了不利裁决,Ambev为此向上级行政法院提出了特别上诉。2023年4月,Ambev收到了上级行政法院对特别上诉的不利裁决,并于2023年11月向一级司法法院提出上诉。
关于2015年和2016年期间的纳税摊款,由于据称在国外缴纳的税款被不当扣除,没有按月预付所得税,因此提交了额外的纳税摊款,以收取单独的罚款。2021年,Ambev收到了一级行政法院在其中两项关于2015年和2016年个别罚款案件的评估中做出的不利裁决,并就此提起上诉,等待下级行政法院的判决。2022年,Ambev在与2016年孤立罚款案件有关的第二次评估中收到了一级行政法院的不利决定,并就此提起上诉,等待下级行政法院的判决。2022年10月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,该评估报告收取了与2017日历年相关的此类单独罚款。Ambev已就此案提出辩护,等待第一级行政法院的判决。
其他案件仍在等待行政和司法法院的最终裁决。
2023年11月,Ambev收到了一份新的纳税评估报告,该评估报告收取了与2018年日历年相关的此类单独罚款。Ambev已就此案提出辩护,等待第一级行政法院的判决。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为14.3亿巴西雷亚尔(2.9亿美元)。
 
Ambev没有记录任何与此相关的规定。

 
F-
72

目录表
该公司继续对分摊期间(2018年至2023年)之后的历年采取相同的扣除额。因此,如果Ambev收到这一时期的类似纳税评估,Ambev管理层认为结果将与已经评估的纳税年度相同。
推定利润
2016年4月,Arosuo(Ambev的一家子公司)收到了一份关于使用“推定利润”方法计算所得税和社会对净利润的贡献而不是“实际利润”方法的纳税评估。2017年9月,阿罗苏索收到不利的一级行政决定,提起上诉。2019年1月,下级行政法院作出有利于阿罗苏索的判决,该判决成为最终决定。
2019年3月,阿罗苏索收到了关于同一主题的新纳税评估,并提出了抗辩。2019年10月,阿罗苏索收到不利的一级行政决定,向税务上诉行政委员会(CARF)提起上诉。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为0.6亿巴西雷亚尔(0.1亿美元)。Arosuo没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
2024年2月,阿罗苏索收到了CARF的一致赞成决定。Arosuo等待这一决定的正式通知,以评估对损失概率的任何潜在影响,并采取任何额外的必要行动。
国际奥委会费用扣除额
2013年,经股东大会批准,Ambev实施了公司重组,目的是简化公司结构,转变为单一类别的股份公司,以及其他原因。这种重组的步骤之一是出资,然后将其控制的实体公司的股份合并为Ambev公司。作为这次重组的结果之一,根据IFRS 10/CPC 36和ICPC09,为合并发行的股份价值与其受控实体股份的净权益价值之间的正差额的对应登记册在Ambev的股权账户中进行了会计处理,称为账面价值调整。
2019年11月,Ambev收到了巴西联邦税务部门关于2014年资本利息(IOC)扣除的纳税评估。评估主要涉及Ambev在2013年进行的重组的会计和公司影响及其对提高国际奥委会费用扣除额的影响。2020年8月,Ambev在一级行政法院收到了部分有利的判决,并向下级行政法院提起上诉,下级行政法院等待判决。该决定的有利部分须接受下级行政法院的强制性审查。
2020年12月,安贝夫收到了与2015年和2016年国际奥委会扣除相关的新纳税评估。Ambev于2021年1月对这一新的纳税评估提出了辩护。2021年6月,安贝夫收到了部分有利的裁决,并向下级行政法院提起上诉,下级行政法院也在等待判决。与第一次纳税评估类似,裁决中有利的部分也要接受下级行政法院的强制性审查。
2022年12月,安贝夫收到了与2017年国际奥委会扣除相关的新纳税评估。Ambev于2023年1月对这一新的纳税评估提出了辩护。2023年9月,安培夫在一级行政法院收到了部分有利的裁决,并对该决定的不利部分向下级行政法院提起上诉。该决定的有利部分须接受下级行政法院的强制性审查。
2023年11月,安贝夫收到了与2018至2021年期间国际奥委会扣除有关的新纳税评估。Ambev已经对这一新的纳税评估提出了辩护,该评估正在等待第一级行政法院的裁决。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为27.4亿巴西雷亚尔(5.7亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
根据《国际财务报告准则》第23条,Ambev继续采用不确定的纳税状况,因为它还在分摊期间(2022-2023年)之后的几年中分配或应计增收的增支经营成本,并从其公司所得税应纳税基础上扣除这些金额。因此,在2021年之后的海委会扣除额也将受到质疑的情况下,根据与上述纳税评估相同的依据和论据,Ambev管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经分摊的期间保持一致。
 
F-
73

目录表
2023年12月,巴西颁布了第14789/2023号法律(2023年8月作为第1,185号临时措施出台),改变了从2024年1月1日起生效的股权利息的计算基础。因此,从2024年1月1日起,根据IFRIC 23,不确定的税收待遇仅限于根据第14,789/2023号法律颁布之前的规则和条例计算的公司所得税。
所得税扣除免税额
2020年1月,Ambev的子公司Arosuo收到了巴西联邦税务当局关于拒绝接受第2199-14/2001号临时措施规定的2015至2018历年所得税减免优惠的纳税评估,并提出了行政抗辩。2020年10月,一级行政法院作出对阿罗苏索不利的判决。Arosuo对上述决定提出上诉。

根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为2.6亿巴西雷亚尔(0.5亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
根据IFRIC 23,该不确定的税务状况继续适用于本公司受益于第2199-14/2001号临时措施规定的所得税减免的分摊年度(2019-2023年)之后的历年。如果阿罗苏索在未来期间就这一事项被询问,根据与上述纳税评估相同的依据和论据,阿罗苏索管理层估计,这种潜在的进一步评估的结果将与已经分摊的期间保持一致。
2024年2月,阿罗苏索收到了CARF的部分有利的一致决定,CARF部分批准了阿罗苏索提出的上诉。该决定承认阿罗苏索完全享受第2199-14/2001号临时措施规定的减税优惠,只要求支付与税务机关和阿罗苏索作为纳税人之间计算方法不同有关的部分摊款。截至2023年12月31日的分摊数额中与税收优惠有关的部分约为
2.6
亿巴西雷亚尔(0.5十亿美元),与计算差额相关的部分约为
0.02
亿巴西雷亚尔(5百万美元)。Arosuo等待这一决定的正式通知,以评估对损失概率的任何潜在影响,并采取任何额外的必要行动。
税损冲抵
Ambev及其某些子公司收到了巴西联邦税务当局关于在企业合并中结转的税收损失的若干评估。
2016年2月,高等行政法院在其中两起案件中做出了对Ambev不利的裁决,随后Ambev提起了司法诉讼。2016年9月,安培夫在其中一项司法诉求中收到了一级有利的判决,并于2022年12月经二级法院确认。这一决定被税务机关上诉。2017年3月,安培夫收到对第二个司法案件不利的一级判决,提起上诉,目前正在等待二级法院的判决。
在第三起案件中,Ambev于2019年6月收到了下级行政法院的不利裁决。Ambev向高等行政法院提出上诉,2023年2月的决定性投票结果对Ambev不利。由于判决的结果,并考虑到第14,689/2023号法律规定的减免额,Ambev选择在2023年12月缴纳摊款,并相应减少。
根据IFRIC 23,截至2023年12月31日,与这一不确定税收状况有关的最新分摊金额约为0.2亿巴西雷亚尔(0.1亿美元)。Ambev没有根据损失概率为这一事项记录任何准备金。
国际商品交易所增值税、消费税和净销售额税
马瑙斯自由贸易区--IPI/社会贡献
在巴西,在马瑙斯自由贸易区内生产的用于巴西其他地区汇款的商品免征和/或零税率消费税(IPI)和社会缴费(PIS/COFINS)。关于IPI,Ambev的子公司一直在登记IPI推定的税收抵免,这些抵免是在采购在其生产的免税商品时进行的。自2009年以来,Ambev一直收到巴西联邦税务当局关于不允许此类抵免的若干纳税评估。
Ambev及其子公司还收到巴西联邦税务当局的指控,涉及(I)据称被这些诉讼程序中讨论的不允许的推定IPI消费税抵免不当抵消的联邦税,以及(Ii)据称应由Arosuo向Ambev子公司汇款的PIS/COFINS金额。
 
 

F-7
4

目录表
2019年4月,联邦最高法院宣布了对第第592.891//SP号特别上诉的判决,具有约束力,决定了纳税人登记来自马瑙斯自由贸易区的原材料和免税投入品采购的消费税推定抵免的权利。由于这一决定,Ambev将与IPI案件有关的部分金额重新归类为远程损失,尽可能只保留与STF分析中未包括的其他额外讨论有关的问题。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。
Ambev管理层估计,与这些诉讼有关的可能损失约为6.3亿巴西雷亚尔(1.32023年12月31日)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。
IPI暂停
2014年和2015年,Ambev收到了巴西联邦税务当局与据称因制成品向其他相关工厂汇款而应缴的IPI有关的纳税评估。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。2022年7月,安培夫收到了关于此事的第一个司法裁决;该裁决对安培夫不利,它提出了上诉。2023年7月,联邦法院对上诉作出裁决,宣布第一级裁决无效,并按照Ambev的要求命令出示技术证据,以证明适当收集知识产权。联邦政府已提出动议,要求对这一决定进行澄清,目前正在等待联邦法院的判决。
2022年10月
在与此有关的一起案件中,高等行政法院对Ambev作出了部分有利的裁决,该案件下令进行税务审计,以确定已实际缴纳的税款。2024年1月通知的税务审计结果部分有利于安贝夫,减少了98在本案中,Ambev被指控欠下的金额的%。Ambev将在司法层面对裁决中不利的部分提出上诉。
Ambev管理层估计,与这些评估相关的可能损失约为1.8亿巴西雷亚尔(0.42023年12月31日)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。
ICMS税收抵免
安贝夫目前正在质疑S、里约热内卢、米纳斯吉拉斯州等州发布的纳税评估,质疑ICMS税收抵免的合法性,这些税收抵免来自与拥有其他州税收优惠的公司的交易。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。2020年8月,STF发布了一项具有约束力的裁决(特别上诉编号:628.075),裁定各州在ICMS税战背景下给予的税收抵免应被视为非法。该决定还承认,各州应遵守第第160/17号补充法律规定的税收优惠确认程序。这一决定于2021年12月成为最终决定(不再受到上诉)。

关于S圣保罗州发布的评估,安贝夫在2022年4月、5月和6月收到了第二级行政级别的不利决定,并向第二级行政级别提出了复议动议。2023年9月,安培夫收到了与复议动议有关的部分有利决定。这些裁决中有利的部分成为最终决定,不受上诉,而不利的部分尚未在司法层面进行审查。2023年12月,STF发布了一项具有约束力的决定(声称不遵守一项基本戒律-
ADPF
第1004号)认为,S和保罗州于2022年发布的有关亚马逊州税收抵免的不利决定是违宪的。因此,尽管Ambev不是STF试验的一部分,但中心讨论对公司的评估产生了积极影响。Ambev管理层估计,与这些评估相关的可能损失约为
0.5
亿巴西雷亚尔(
0.1
2023年12月31日)。Ambev没有记录任何与此相关的规定。

此外,2018年和2021年,安贝夫收到了南里奥格兰德州和S圣保罗州的纳税评估,指控由于不允许与位于马瑙斯自由贸易区的供应商进行交易而产生的抵免导致ICMS存在差异。关于南里奥格兰德州发布的评估,Ambev收到了第二级行政级的有利判决,第三级行政级做出了有利于税务机关的修正。这一决定不是最终决定,仍可在司法一级上诉。关于S圣保罗州发布的评估,安贝夫在第一级行政级别收到了不利的决定。在这些案件中,Ambev已在第二行政级别提出上诉。在其中一起案件中,Ambev收到了第二级行政当局的不利决定,该决定不是最终决定,已向第三级当局提出上诉。关于另外两起案件,一起正在等待判决,另一起一审判决被取消,需要重新开庭审理。
Ambev管理层估计,与这些评估相关的可能损失约为0.8亿巴西雷亚尔(0.2亿美元),截至2023年12月31日。

F-7
5

目录表
ICMS-ST触发器
多年来,Ambev收到了纳税评估,当Ambev销售的产品的价格高于相关州制定的固定价格表基础时,该税额被认为是应收取的ICMS差额,在这种情况下,州税务当局认为计算基础应基于实际价格的增值百分比,而不是固定表价。Ambev目前正在法院对这些指控提出质疑。这些案件正在行政和司法两级受到质疑。

Ambev管理层估计,与这一问题相关的总可能损失约为
10.7
亿巴西雷亚尔(
2.2
2023年12月31日)。
 
Ambev没有记录任何与此相关的规定。
社会贡献
自2015年以来,Ambev收到了巴西联邦税务当局发布的与据称因发放给客户的奖金产品而到期的PIS/COFINS金额有关的纳税评估。这些案件正在法院的行政和司法两级受到质疑。2019年、2020年和2023年,Ambev在其中一些案件中收到了行政层面的最终有利决定。2023年,下级行政法院在另外两个案件中做出了有利于Ambev的决定,Ambev正在等待这些决定的正式通知,这些决定不是最终决定,仍有待上诉。在司法层面,一级法院作出对Ambev不利的判决后,有一起案件正在等待二级法院的裁决。

安贝夫
*管理层估计,与这些评估相关的可能损失约为
1.8
亿巴西雷亚尔(
0.4
2023年12月31日)。Ambev没有记录任何关于这件事的规定。
百威英博坦桑尼亚税务事宜

AB InBev在坦桑尼亚的子公司坦桑尼亚酿酒有限公司(“TBL”)收到了#年的纳税评估
850
10亿坦桑尼亚先令(
0.3
10亿美元),涉及坦桑尼亚税务局声称的因改变TBL的基本所有权而获得的所谓资本收益的所得税
50
2016年SAB和百威英博合并后的1%。TBL向税收上诉委员会提出上诉。TBL认为该评估没有可取之处,将大力为该评估辩护。根据IFRIC 23,没有作出任何相关规定。

百威英博南非税务事宜

南非税务局(“SARS”)对百威英博的南非子公司南非酿酒(私人)有限公司(“南非酿酒(私人)有限公司”(“南非酿酒(私人)有限公司”)进行了一项审计,内容涉及中华公所2017年回购可口可乐饮料非洲(私人)有限公司(“中国可口可乐”)的股权,可口可乐在非洲的装瓶业务。来自SARS的评估声称SAB欠
6.4
10亿南非兰特(完)
0.3
20亿美元)的税款加上罚款和利息,截至课税时,罚款和利息总计
17.7
十亿兰特(
1
亿美元)。回购交易亦包括对中华公所若干税务责任的弥偿。中华公所已通知SAB中华公所已收到SARS对中华公所
8.9
十亿兰特(
0.5
亿美元)。这两种评估都是有争议的,但在质疑和任何上诉的结果之前,SAB可能被要求确保或预付部分或全部评估的金额(S)。根据《国际财务报告准则》第23条,没有根据损失概率对这些事项作出相关拨备。
其他税务事项

2015年2月,欧盟委员会对比利时的超额利润裁决制度展开了深入的国家援助调查。2016年1月11日,欧盟委员会通过了一项否定决定,认定比利时的超额利润裁决制度构成了与内部市场不相容的援助计划,命令比利时向多个援助受益者追回不相容的援助。比利时当局联系了从该系统中受益的公司,并告知每家公司可能需要追回的不相容的援助金额。欧盟委员会的决定于2016年3月22日被比利时和百威英博分别于2016年3月22日和7月12日向欧盟总法院提起上诉。2019年2月14日,欧洲普通法院裁定,比利时的超额利润裁决制度不构成非法国家援助。欧盟委员会对这一判决向欧洲法院提出上诉。上诉程序框架内的公开听证会于2020年9月24日举行,百威英博作为干预方进行了听证。

2020年12月3日,欧洲法院检察长(AG)就2016年1月11日开庭裁决相关的上诉程序提出了不具约束力的意见,指出,与欧洲普通法院2019年2月14日的裁决相反,比利时的超额利润裁决制度将满足关于“援助计划”的法律要求。在欧洲普通法院最初的判决中,法院仅认定比利时的超额利润裁决不是“援助计划”,但没有考虑这些裁决是否构成国家援助。因此,咨询公司建议
 
F-7
6

目录表
欧洲法院要求将案件发回欧洲总法院,以审查比利时的超额利润裁决是否构成国家援助。2021年9月16日,欧洲法院同意AG的意见,认定超额利润裁决制度构成援助计划,并撤销了欧洲普通法院的裁决。此案被发回欧洲普通法院,以决定比利时的超额利润裁决制度是否构成非法的国家援助以及上诉中的其他未决问题。2023年9月20日,欧洲普通法院维持了欧盟委员会的决定。百威英博和其他各方已就这一判决向欧洲法院提起上诉。
在2019年欧洲普通法院最初宣布欧盟委员会的决定无效后,欧盟委员会对比利时的个别税收裁决展开了新的国家援助调查,包括2019年9月向百威英博发布的一项裁决,以纠正导致该裁决无效的担忧。这些调查涉及的裁决与欧盟委员会2016年1月11日发布的决定的主题相同。百威英博已就开盘决定向欧盟委员会提交了意见。2021年10月28日,欧盟委员会暂停了对比利时个人税收裁决的新的国家援助调查,等待案件的最终解决。
此外,比利时税务当局还质疑了有利于百威英博的超额利润裁决的有效性和实际适用性,并拒绝了它授予的实际免税。百威英博已就这一决定向布鲁塞尔一审法院提起诉讼,布鲁塞尔一审法院于2019年6月21日做出了有利于百威英博的裁决,并于2021年7月9日再次做出了有利于百威英博的裁决。比利时税务当局对这两项判决都提出上诉。

2019年1月
,百威英博存放681000万欧元(75百万美元)。根据欧洲法院关于比利时超额利润裁决制度的程序的最终结果,以及比利时法院悬而未决的案件,这笔金额将被略微修改,或返还给公司,或支付给比利时国家。关于欧洲法院的程序,百威英博承认681000万欧元(75亿美元)。
CERBUCO酿造仲裁

安贝夫在加拿大的子公司Cerbuo Brewing Inc.(以下简称Cerbuo)拥有一家
50
拥有古巴合资企业Cerveeria Bucanero S.A.(“Bucanero”)的%股权。2021年,Cerbuo向国际商会(ICC)提起仲裁程序,涉及可能违反与合资企业相关的某些义务,职权范围将于2022年正式执行。根据仲裁的结果,可能会对Cerbuo的权利产生影响。因此,Ambev继续将Bucanero并入其财务报表的能力也可能受到影响。财务影响尚未确定,因为这取决于仲裁的结果。

认股权证

Ambev于1996年发行的认股权证的某些持有者在2003年提出诉讼,要求以低于Ambev认为在认股权证发行时确定的金额认购对应股票。这些认股权证的持有人声称,自2003年以来,他们应该获得与这些股票相关的股息,大约
1.2
亿巴西雷亚尔(
0.2
十亿美元),此外还有律师费。在与此相关的七起案件中,有一起是在往年结案的。五起案件最终顺利解决,其中三起案件于2023年第二季度做出裁决。最后一起案件被高等法院做出了有利于安贝夫的裁决,并于2023年9月成为最终裁决。随着最后一起案件的结案,这起诉讼已经完全结束,对公司有利。
不是
与这起诉讼有关的规定已经制定。

魁北克拟议的集体诉讼

在魁北克高等法院拟议的集体诉讼中,拉巴特和其他第三方被告被点名,寻求未量化的赔偿和惩罚性赔偿。原告指控被告未能就饮用被告酒精饮料的某些特定健康风险发出警告。*一小类原告进一步声称,他们的疾病是由食用被告的产品引起的。*拟议的集体诉讼尚未获得高等法院的授权。
 
30.
非控制性权益
截至2023年和2022年12月31日,重大非控股权益与巴西上市子公司Ambev有关,百威英博在该子公司中拥有61.76百威亚太,百威亚太是百威英博在亚太地区上市的子公司,百威英博拥有百威英博87.22%所有权。下表根据《国际财务报告准则》,汇总了Ambev和Budweiser APAC截至2023年、2022年和2021年12月31日的合并财务报表。

F-7
7

目录表
该公司在Ambev和Budweiser APAC拥有重大非控股权益的财务信息摘要如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
安贝夫
 
  
百威亚太地区
 
百万美元
  
12月31日-
2023
 
  
12月31日-
2022
 
  
12月31日-
2023
 
  
12月31日-
2022
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
财务状况信息汇总表
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
流动资产
  
 
7 552
 
  
 
7 248
 
  
 
4 259
 
  
 
3 606
 
非流动资产
  
 
19 846
 
  
 
19 193
 
  
 
11 975
 
  
 
12 390
 
流动负债
  
 
8 470
 
  
 
7 770
 
  
 
4 649
 
  
 
4 414
 
非流动负债
  
 
2 374
 
  
 
2 700
 
  
 
735
 
  
 
748
 
权益持有人应占权益
  
 
16 312
 
  
 
15 707
 
  
 
10 785
 
  
 
10 765
 
非控制性权益
  
 
242
 
  
 
263
 
  
 
65
 
  
 
69
 
 
 
F-7
8

目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
安贝夫
 
  
百威亚太地区
 
 百万美元
  
 2023 
 
  
 2022 
 
  
 2021 
 
  
 2023 
 
  
 2022 
 
  
 2021 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
汇总损益表和其他综合收益信息
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
收入
  
 
15 920
 
  
 
15 434
 
  
 
13 570
 
  
 
6 856
 
  
 
6 478
 
  
 
6 788
 
净收入
  
 
2 987
 
  
 
2 883
 
  
 
2 444
 
  
 
880
 
  
 
949
 
  
 
981
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
归因于:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股权持有人
  
 
2 895
 
  
 
2 800
 
  
 
2 360
 
  
 
852
 
  
 
913
 
  
 
950
 
非控制性权益
  
 
92
 
  
 
84
 
  
 
84
 
  
 
28
 
  
 
36
 
  
 
31
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
净收入
  
 
2 987
 
  
 
2 883
 
  
 
2 444
 
  
 
880
 
  
 
949
 
  
 
981
 
其他综合收益
  
 
(1 909
  
 
(1 300
  
 
629
 
  
 
(286
  
 
(812
  
 
(289
综合收益总额
  
 
1 078
 
  
 
1 584
 
  
 
3 074
 
  
 
594
 
  
 
137
 
  
 
692
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
归因于:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
股权持有人
  
 
1 011
 
  
 
1 517
 
  
 
2 970
 
  
 
567
 
  
 
105
 
  
 
660
 
非控制性权益
  
 
67
 
  
 
67
 
  
 
104
 
  
 
27
 
  
 
32
 
  
 
32
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
汇总现金流信息
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
经营活动现金流
  
 
4 934
 
  
 
3 997
 
  
 
4 266
 
  
 
1 811
 
  
 
1 577
 
  
 
1 903
 
投资活动产生的现金流
  
 
(1 151
  
 
(969
  
 
(1 441
  
 
(447
  
 
(440
  
 
(731
融资活动产生的现金流
  
 
(3 218
  
 
(3 164
  
 
(2 988
  
 
(621
  
 
(500
  
 
(464
现金和现金等价物净增加/(减少)
  
 
565
 
  
 
(136
  
 
(163
  
 
743
 
  
 
637
 
  
 
708
 
Ambev及其子公司向非控股权益(即向百威英博集团以外的实体)支付的股息1.0十亿美元,1.0亿美元和0.82023年、2022年和2021年分别为10亿美元。2023年,百威亚太及其子公司向非控股权益支付了与2022财年相关的末期股息,总额为94百万美元(2022年:83百万美元;2021年:67百万美元)。
公司认为非重大的其他非控股权益,主要与公司与卡斯特尔集团在非洲的业务有关(如博茨瓦纳、加纳、莫桑比克、尼日利亚、坦桑尼亚、乌干达和赞比亚),以及阿波罗全球管理公司(“阿波罗”)在美国金属集装箱业务中的非控股权益,以及与公司在哥伦比亚、厄瓜多尔和秘鲁的子公司有关的非控股权益。
31.关联方
与董事和执行委员会成员(主要管理人员)的交易
百威英博执行委员会成员的薪酬包括来自各自国家养老金计划的短期雇员福利(主要是工资)和离职后福利--另见附注23
养恤金和类似的债务
。关键管理人员也有资格获得公司的股票期权、限制性股票和其他基于股票的计划(见附注24
基于股份的支付
)。损益表中包括的董事和执行委员会薪酬总额可详细说明如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2021
 
             
百万美元
  
 导向器 
 
  
执行 
 委员会 
 
  
 导向器 
 
  
执行 
 委员会 
 
  
 导向器 
 
  
执行 
 委员会 
 
短期雇员福利
  
 
2
 
  
 
12
 
  
 
2
 
  
 
15
 
  
 
2
 
  
 
24
 
离职福利
  
 
- 
 
  
 
-
 
  
 
- 
 
  
 
-
 
  
 
- 
 
  
 
-
 
股份支付
  
 
- 
 
  
 
46
 
  
 
- 
 
  
 
35
 
  
 
- 
 
  
 
33
 
 
  
 
2
 
  
 
58
 
  
 
2
 
  
 
50
 
  
 
2
 
  
 
57
 
董事报酬主要由董事酬金构成。
2023年期间,百威英博进行了以下交易:
 
F-7
9

目录表
 
 
于二零二三年十二月三十一日,租赁商业楼宇及向公司收购以麦芽为基础的饮料及啤酒,以及向公司出售以麦芽为基础的饮料及啤酒,而该公司的一名董事会成员对该公司有重大影响。交易主要通过AB在#年进行。
Bev的子公司Bavaria S.A.,总对价约为
65
百万美元(2022年12月31日:
33
百万美元;12月31日
 
2021:
19
百万美元)。截至2023年12月31日,这些交易的未偿还余额为
3
百万美元(2022年12月31日:
1
百万美元)。

2021年,该公司通过收购,
Grupo Modelo及其子公司
、信息技术和基础设施服务,约为
1
百万美元来自一家公司,该公司的一名董事会成员对该公司有重大影响。在2022年和2023年,有
不是
这类交易。
共同控制的实体
合资企业的权益包括巴西的三家实体、墨西哥的一家实体和加拿大的一家实体。这些合资企业对该公司来说都不是实质性的。
与联营公司的交易
附注16显示对联营公司的重大利益。
对联营公司的投资
。百威英博与联营公司的交易如下:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
       
百万美元
    
2023
 
  
  2022
 
  
  2021
 
.
    
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
毛利
    
 
(233
  
 
(4
  
 
58
 
流动资产
    
 
108
 
  
 
100
 
  
 
57
 
流动负债
    
 
9
 
  
 
16
 
  
 
99
 
与退休金计划有关的交易
百威英博与养老金计划的交易主要包括(132023年美国养老金计划的其他支出为百万美元(2022年:(12)百万美元;2021年:(12百万美元)。
 
F-
80

目录表
32.补充担保人财务信息
欧洲公共债务
根据百威英博的欧元中期票据计划,根据S法规在美国境外发行的某些债务证券由百威英博全球有限公司(“百威英博”)、百威英博财务有限公司(“百威英博”)、百威英博有限责任公司(“ABC”)、Brandbrew S.A.(“Brandbrew”)、Brandbev S.àR.L.(“百威英博”)担保。(“Brandbev”)和Cobrew NV(“Cobrew”)(统称为“附属担保人”)。ABISA直接或间接拥有100每家附属担保人的%。以下提供的信息已提交给
满足英国金融市场行为监管局的披露要求。
财务信息摘要
下表中的前五列提供了(I)ABISA、(Ii)ABIWW、(Iii)ABIFI和(Iv)ABC以及(V)Brandbrew、Brandbev和Cobrew的财务信息摘要。对合并子公司的投资按权益会计方法列报。
 
作为“其他非流动资产”。
最后一栏列出ABISA和附属担保人在剔除公司间交易和它们之间的余额并不包括对非担保人子公司和担保人子公司收益的投资和权益后,在合并基础上的财务信息。

 损益表
截至2023年12月31日止年度的 
 
 百万美元
  
ABISA
 
  
ABIWW
 
  
ABIFI
 
  
ABC
 
  
白兰地啤酒,
布兰德贝夫

科布鲁
 
  
淘汰
 
  
总资产净值

子公司
担保人
之后
淘汰
 
收入
  
 
473
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
13 260
 
  
 
-
 
  
 
(52)
 
  
 
13 682
 
销售成本
  
 
(456)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(6 330)
 
  
 
-
 
  
 
47
 
  
 
(6 739)
 
毛利
  
 
17
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
6 930
 
  
 
-
 
  
 
(5)
 
  
 
6 943
 
销售、一般和行政费用
  
 
88
 
  
 
1 128
 
  
 
-
 
  
 
(5 889)
 
  
 
5
 
  
 
5
 
  
 
(4 664)
 
其他营业收入/(费用)?
  
 
132
 
  
 
(4)
 
  
 
-
 
  
 
(285)
 
  
 
1
 
  
 
-
 
  
 
(157)
 
营业利润/(亏损)
  
 
237
 
  
 
1 124
 
  
 
-
 
  
 
756
 
  
 
6
 
  
 
-
 
  
 
2 122
 
净财务收入/(成本)?
  
 
(943)
 
  
 
(801)
 
  
 
16
 
  
 
(73)
 
  
 
(93)
 
  
 
-
 
  
 
(1 894)
 
所得税费用
  
 
(11)
 
  
 
(85)
 
  
 
(5)
 
  
 
(179)
 
  
 
(20)
 
  
 
-
 
  
 
(299)
 
利润/(亏损)
  
 
(717)
 
  
 
238
 
  
 
11
 
  
 
504
 
  
 
(108)
 
  
 
-
 
  
 
(71)
 
来自子公司的收入
  
 
6 058
 
  
 
761
 
  
 
-
 
  
 
257
 
  
 
421
 
  
 
(7 497)
 
  
 
-
 
当期利润
  
 
5 341
 
  
 
999
 
  
 
11
 
  
 
761
 
  
 
314
 
  
 
(7 497)
 
  
 
(71)
 
 

 损益表
截至2022年12月31日止年度的 
2
 
 百万美元
  
ABISA
 
  
ABIWW
 
  
ABIFI
 
  
ABC
 
  
白兰地啤酒,
布兰德贝夫

科布鲁
 
  
淘汰
 
  
总资产净值

子公司
担保人
之后
淘汰
 
收入
  
 
546
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
14 741
 
  
 
-
 
  
 
(57)
 
  
 
15 231
 
销售成本
  
 
(447)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(6 651)
 
  
 
-
 
  
 
51
 
  
 
(7 048)
 
毛利
  
 
99
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
8 090
 
  
 
-
 
  
 
(6)
 
  
 
8 183
 
销售、一般和行政费用
  
 
(326)
 
  
 
1 237
 
  
 
-
 
  
 
(5 752)
 
  
 
7
 
  
 
6
 
  
 
(4 828)
 
其他营业收入/(费用)?
  
 
215
 
  
 
(4)
 
  
 
-
 
  
 
(23)
 
  
 
(1)
 
  
 
-
 
  
 
187
 
营业利润/(亏损)
  
 
(11)
 
  
 
1 233
 
  
 
-
 
  
 
2 315
 
  
 
6
 
  
 
-
 
  
 
3 542
 
净财务收入/(成本)?
  
 
(448)
 
  
 
(700)
 
  
 
15
 
  
 
(1 246)
 
  
 
204
 
  
 
-
 
  
 
(2 174)
 
所得税费用
  
 
(15)
 
  
 
(125)
 
  
 
(3)
 
  
 
(250)
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
(393)
 
利润/(亏损)
  
 
(474)
 
  
 
409
 
  
 
12
 
  
 
818
 
  
 
210
 
  
 
-
 
  
 
975
 
来自子公司的收入
  
 
6 444
 
  
 
1 014
 
  
 
-
 
  
 
199
 
  
 
263
 
  
 
(7 920)
 
  
 
-
 
当期利润
  
 
5 969
 
  
 
1 423
 
  
 
12
 
  
 
1 018
 
  
 
473
 
  
 
(7 920)
 
  
 
975
 
 
 
1
 
其他营业收入/(费用)和净财务收入/(成本)包括特殊项目。
2
 
修改以符合2023年的表述。
 
F-
81

目录表
 财务状况表
截至2023年12月31日的 
 
 百万美元
  
ABISA
 
 
 
  
ABIWW
 
 
 
  
ABIFI
 
 
 
  
ABC
 
 
 
  
白兰地啤酒,
布兰德贝夫

科布鲁
 
 
  
淘汰
 
 
 
  
总资产净值
子公司
担保人
之后
淘汰
 
子公司应收账款
  
 
12 812
 
  
 
19 682
 
  
 
3 762
 
  
 
48 907
 
  
 
5 200
 
  
 
(23 405)
 
  
 
66 958
 
其他非流动资产
  
 
111 216
 
  
 
81 459
 
  
 
4
 
  
 
126 096
 
  
 
16 155
 
  
 
(273 481)
 
  
 
61 448
 
非流动资产总额
  
 
124 028
 
  
 
101 141
 
  
 
3 766
 
  
 
175 003
 
  
 
21 355
 
  
 
(296 886)
 
  
 
128 407
 
                                                                
子公司应收账款
  
 
3 240
 
  
 
8 146
 
  
 
448
 
  
 
915
 
  
 
14 744
 
  
 
(10 793)
 
  
 
16 700
 
其他流动资产
  
 
234
 
  
 
129
 
  
 
-
 
  
 
1 870
 
  
 
254
 
  
 
-
 
  
 
2 487
 
流动资产总额
  
 
3 474
 
  
 
8 275
 
  
 
448
 
  
 
2 784
 
  
 
14 998
 
  
 
(10 793)
 
  
 
19 187
 
                                                                
总股本
  
 
81 848
 
  
 
50 663
 
  
 
391
 
  
 
111 217
 
  
 
20 300
 
  
 
(273 481)
 
  
 
(9 062)
 
                                                                
应付给子公司
  
 
20 852
 
  
 
27 427
 
  
 
-
 
  
 
26 230
 
  
 
526
 
  
 
(23 405)
 
  
 
51 631
 
其他非流动负债
  
 
21 255
 
  
 
28 618
 
  
 
3 745
 
  
 
25 848
 
  
 
115
 
  
 
-
 
  
 
79 581
 
非流动负债总额
  
 
42 108
 
  
 
56 046
 
  
 
3 745
 
  
 
52 077
 
  
 
641
 
  
 
(23 405)
 
  
 
131 212
 
                                                                
应付给子公司
  
 
277
 
  
 
2 079
 
  
 
1
 
  
 
11 021
 
  
 
9 236
 
  
 
(10 793)
 
  
 
11 821
 
当前的其他责任
s
  
 
3 270
 
  
 
628
 
  
 
77
 
  
 
3 473
 
  
 
6 175
 
  
 
-
 
  
 
13 622
 
流动负债总额
  
 
3 547
 
  
 
2 706
 
  
 
78
 
  
 
14 494
 
  
 
15 411
 
  
 
(10 793)
 
  
 
25 444
 
 
 财务状况表
截至2022年12月31日的 
1
 
 百万美元
  
ABISA
 
 
 
  
ABIWW
 
 
 
  
ABIFI
 
 
 
  
ABC
 
 
 
  
白兰地啤酒,
布兰德贝夫

科布鲁
 
 
  
淘汰
 
 
 
  
总资产净值
子公司
担保人
之后
淘汰
 
子公司应收账款
  
 
11 750
 
  
 
11 682
 
  
 
3 815
 
  
 
73 067
 
  
 
18 240
 
  
 
(19 522)
 
  
 
99 031
 
其他非流动资产
  
 
113 980
 
  
 
79 570
 
  
 
10
 
  
 
81 020
 
  
 
15 617
 
  
 
(228 219)
 
  
 
61 978
 
非流动资产总额
  
 
125 729
 
  
 
91 252
 
  
 
3 825
 
  
 
154 087
 
  
 
33 857
 
  
 
(247 741)
 
  
 
161 009
 
                                                                
子公司应收账款
  
 
1 457
 
  
 
7 051
 
  
 
428
 
  
 
2 086
 
  
 
1 913
 
  
 
(9 342)
 
  
 
3 595
 
其他流动资产
  
 
248
 
  
 
274
 
  
 
-
 
  
 
1 828
 
  
 
11 018
 
  
 
-
 
  
 
13 367
 
流动资产总额
  
 
1 705
 
  
 
7 325
 
  
 
428
 
  
 
3 914
 
  
 
12 931
 
  
 
(9 342)
 
  
 
16 962
 
                                                                
总股本
  
 
73 398
 
  
 
55 459
 
  
 
380
 
  
 
108 991
 
  
 
23 241
 
  
 
(228 219)
 
  
 
33 250
 
                                                                
应付给子公司
  
 
20 311
 
  
 
12 018
 
  
 
-
 
  
 
8 500
 
  
 
3 350
 
  
 
(19 522)
 
  
 
24 657
 
其他非流动负债
  
 
22 836
 
  
 
30 541
 
  
 
3 802
 
  
 
27 122
 
  
 
200
 
  
 
-
 
  
 
84 502
 
非流动负债总额
  
 
43 147
 
  
 
42 559
 
  
 
3 802
 
  
 
35 622
 
  
 
3 550
 
  
 
(19 522)
 
  
 
109 159
 
                                                                
应付给子公司
  
 
2 517
 
  
 
38
 
  
 
-
 
  
 
9 272
 
  
 
10 408
 
  
 
(9 342)
 
  
 
12 894
 
其他流动负债
  
 
8 372
 
  
 
521
 
  
 
71
 
  
 
4 115
 
  
 
9 588
 
  
 
-
 
  
 
22 668
 
流动负债总额
  
 
10 889
 
  
 
559
 
  
 
71
 
  
 
13 387
 
  
 
19 996
 
  
 
(9 342)
 
  
 
35 562
 
33.报告日期之后的事件
e
没有。
 
 
1
 
修改以符合2023年的表述。
 
F-
82

目录表
34.百威英博公司
以下是纳入整合范围的百威英博最重要的公司。该公司的完整投资清单可在比利时鲁汶的AB InBev NV,Brouwerijplein 1,B-3000上查阅。
 
该公司注册办事处的地址是比利时布鲁塞尔Grand Place 1,1000。
最重要的完全合并公司名单
 

完全合并的公司的 名称和注册办事处
  
1%的经济利率上升
2023年12月31日
 
 
  
 
 
 
阿根廷
  
 
 
 
布宜诺斯艾利斯酿酒厂5160-C1425BOF
  
 
61.62%
 
 
  
 
 
 
比利时
  
 
 
 
Anheuser-Busch InBev NV-Grand Place 1-1000布鲁塞尔
  
 
正在巩固
 
L啤酒店阿巴耶·德莱菲S.A.-L阿巴耶广场,1-5500-迪南特
  
 
98.54%
 
Brouwerij van Hoegaarden N.V.-Stoopkensstraat 46-3320-Hoegaarden
  
 
100.00%
 
Cobrew N.V.-Brouwerijplein 1,3000鲁汶
  
 
100.00%
 
英博比利时BV/SRL-Boulevard Industrial,21-1070 Anderlecht
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
玻利维亚
  
 
 
 
玻利维亚国家酿酒厂-Av.Montes 400号&Calle Chuquisaca No.1,Zona Challapampa,La Paz
  
 
52.70%
 
 
  
 
 
 
博茨瓦纳
  
 
 
 
卡拉加迪啤酒厂(私人)有限公司-均富商业服务,50370号地块,Acumen Park,Fairlands,Harborone¹
  
 
31.06%
 
 
  
 
 
 
巴西
  
 
 
 
Ambev S.A.-Rua博士雷纳托·帕斯·德·巴罗斯1017,3°Andar Itaim Bibi,S
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
加拿大
  
 
 
 
拉巴特酿造有限公司-207皇后码头西,299-M5J 1A7套房-多伦多
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
智利
  
 
 
 
智利Cerveeria S.A-Av.总统爱德华多·弗雷·蒙塔尔瓦9600,奎利库拉-8700000智利圣地亚哥
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
中国
  
 
 
 
安海斯-布希英博(中国)销售有限公司-汉阳地区秦端口上手-430051-湖北省武汉市
  
 
87.22%
 
安海斯-布希啤酒(武汉)有限公司-汉阳地区秦端口上手-430051-湖北省武汉市
  
 
84.66%
 
安海斯-布希英博赛德林啤酒有限公司-汉江区雪津西大道1号-351111-福建省莆田
  
 
87.22%
 
安海斯-布希啤酒东南销售有限公司-中国福建省莆田汉江区雪津西大道1号-351111-福建省莆田
  
 
87.22%
 
蓝姑娘啤酒(广州)有限公司-广州市中山三路33号中国国际中心A座21楼2101室-510000-广州市
  
 
56.69%
 
 
  
 
 
 
哥伦比亚
  
 
 
 
巴伐利亚州和中央情报局S.C.A.-卡雷拉53 A,第127-35-110221号-波哥大
  
 
99.16%
 
 
  
 
 
 
捷克共和国
  
 
 
 
Pivovar Samson s.r.o--Lidická458/51,37001,ČEskéBuděJOVICE
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
多米尼加共和国
  
 
 
 
Cerveería National Dominicana S.A.-Autopista 30 de Mayo公里61/2,国家分区-A.P.10100-圣多明各
2
  
 
52.49%
 
 
  
 
 
 
厄瓜多尔
  
 
 
 
Cerveería Nacional S.A.-经由16,5公里的Calle Cobre S/n-EC090150-瓜亚基尔,瓜亚亚斯
  
 
95.58%
 
 
  
 
 
 
萨尔瓦多
  
 
 
 
La Constancia Ltd da de C.V.-独立大道,编号526-PBX(503)2209-7555-圣萨尔瓦多
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
法国
  
 
 
 
AB InBev France S.A.S.-Immeuble Crystal,38,Place Vauban-C.P.59110-La Madeleine
  
 
100.00%
 
 
 
1
 
该集团的股份使持有者有权获得两倍的投票权。
2
 
Ambev S.A.拥有85%的股份。
 
F-
83

目录表
 
 
 
 
 
德国
  
 
 
 
安海斯-布希百威英博德国啤酒有限公司KG-AM Deich 18/19-28199-不来梅
  
 
100.00%
 
安海斯-布希啤酒德国控股有限公司-Am deich 18/19-28199-不来梅
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
加纳
  
 
 
 
阿克拉啤酒厂PLC-南部工业区图形路20号-Box GP1219-阿克拉
  
 
61.61%
 
 
  
 
 
 
洪都拉斯
  
 
 
 
Cerveería Hondureña S.A.de C.V.-北德大道-邮编:886-San Pedro Sula
  
 
99.61%
 
 
  
 
 
 
香港
  
 
 
 
百威亚太-铜锣湾勿地臣街1号时代广场30楼BLK2 12-16室-999077-香港
  
 
87.22%
 
 
  
 
 
 
印度
  
 
 
 
皇冠啤酒印度私人有限公司-510/511,Sarojini Devi路Minerva House-500003-Telangana Secunderabad
  
 
87.22%
 
Anheuser Busch InBev印度有限公司-安赫里-库拉路3楼王朝商业园301-302室-400059-马哈拉施特拉邦孟买
  
 
87.05%
 
 
  
 
 
 
意大利
  
 
 
 
意大利百威英博-盖奥伦蒂广场8号,20154米兰,意大利
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
卢森堡
  
 
 
 
卢森堡啤酒店Mousel-Diekirch S.A.-Rue de la Brasserie,1-L-9214-Diekirch
  
 
95.82%
 
 
  
 
 
 
墨西哥
  
 
 
 
Cerveería Modelo de México S.de R.L.de C.V.-Cerrada de Paloma 22,6楼,Reforma Social,Miguel Hidalgo,墨西哥城11650
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
莫桑比克
  
 
 
 
莫桑比克国家铁路公司1329,马普托
  
 
51.47%
 
 
  
 
 
 
荷兰
  
 
 
 
百威英博非洲公司-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda
  
 
62.00%
 
英博荷兰有限公司-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda
  
 
100.00%
 
Interbrew International B.V.-Ceresstraat 1-4811 CA-Breda
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
尼日利亚
  
 
 
 
国际酿酒公司-伊科伊拉各斯格洛弗路22/36号¹
  
 
43.65%
 
 
  
 
 
 
巴拿马
  
 
 
 
Cerveería Nacional S.de R.L.-Complejo商业园,Costa del Este Torre Oust,Piso No.2 Panamá.
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
巴拉圭
  
 
 
 
巴拉圭Cerveería S.A.-Ruta Acceso Sur公里30 S/Desvío a Villeta N°825
  
 
53.95%
 
 
  
 
 
 
秘鲁
  
 
 
 
秘鲁酿酒公司-Av.洛斯劳雷莱斯Mza。圣玛丽亚·德·瓦奇帕-卢里甘乔(乔西卡)-25-利马
  
 
100.00%
 
Unión de Cerveerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.-Av.Nicolas Ayllon 3986,吃-3-利马
  
 
93.65%
 
 
  
 
 
 
南非
  
 
 
 
萨布萨控股(私人)有限公司-桑德敦公园巷65号-2001-约翰内斯堡
  
 
100.00%
 
南非酿酒(Pty)有限公司-65 Park Lane,Sandown-2146-约翰内斯堡
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
韩国
  
 
 
 
首尔江南区永东大路517号东方啤酒有限公司-东盟大厦8层-首尔
  
 
87.22%
 
 
  
 
 
 
西班牙
  
 
 
 
Cerveera de Canarias S.A.-C/马里,7(38320拉古纳-圣克鲁斯-特内里费岛)
  
 
51.03%
 
         
瑞士
  
 
 
 
百威英博采购有限公司-Suurstoffi 22-6343-Rotkreuz
  
 
100.00%
 
Bees Global AG-Suurstoffi 22-6343-Rotkreuz
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
坦桑尼亚
  
 
 
 
坦桑尼亚酿酒公司-乌胡鲁街,达累斯萨拉姆伊拉拉区Mchikichini AA座79号地块¹
  
 
39.65%
 


1
 
由于集团的大股东和控制运营的能力,公司被合并。
 
F-8
4

目录表
乌干达
  
 
 
 
尼罗河啤酒有限公司-NJeru优素福路M90地块-邮政信箱762-金佳
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
英国
  
 
 
 
百威英博控股有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-伦敦
  
 
100.00%
 
百威英博国际品牌有限公司-百威英博之家,教堂街西,沃金,萨里郡,GU21 6HT
  
 
100.00%
 
百威英博英国有限公司-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-伦敦
  
 
100.00%
 
ABI SAB Group Holding Limited-Bureau,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-London
  
 
100.00%
 
ABI UK Holding 1 Limited-局,90 Fetter Lane-EC4A 1EN-London
  
 
100.00%
 
ZX Ventures Limited-局,Fetter Lane 90号-EC4A 1EN-伦敦
  
 
100.00%
 
 
  
 
 
 
美国
  
 
 
 
安海斯-布希美洲控股有限公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
安海斯-布希公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
安海斯-百威英博全球公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
安海斯-布希国际有限公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
Anheuser-Busch LLC-One Busch Place-MO 63118-St.Louis
  
 
100.00%
 
安海斯-布希北美控股有限公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
安海斯-布希美国投资有限责任公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
AB Maz Holdings LLC-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
100.00%
 
中冶控股有限公司-One Busch Place-MO 63118-圣路易斯
  
 
50.10%
 
 
  
 
 
 
乌拉圭
  
 
 
 
Cesar Cortinas,2037年-C.P.11500蒙得维的亚
  
 
61.76%
 
 
  
 
 
 
越南
  
 
 
 
Anheuser-Busch InBev越南啤酒有限公司-平阳省谭元镇28-820000街VSIPII-A 2号
  
 
87.22%
 
 
  
 
 
 
赞比亚
  
 
 
 
赞比亚酿酒公司-蒙威路第6438号地块-邮政信箱31293-卢萨卡
  
 
54.02%
 
通过申请整合的最重要公司名单
这个
权益会计法(联营)
 
 
 
 
 
 
 联营公司的名称和注册办事处
  
1%的经济利率上升
2023年12月31日
 
   
法国
  
 
 
 
Sociétédes胸罩和冰川国际公司-2 Rue Du Color Driant,1er-75008-Paris¹
  
 
20.00%
 
 
  
 
 
 
卢森堡
  
 
 
 
B.I.H.BrasSeries International Holding(安哥拉)有限公司-自由大道34-38号-1930卢森堡¹
  
 
27.50%
 
B.I.H.文胸国际控股有限公司-自由大道34-38-1930卢森堡¹
  
 
20.00%
 
 
  
 
 
 
荷兰
  
 
 
 
AB InBev Efes B.V.-1227 Strawinsky laan-1077XX阿姆斯特丹
  
 
50.00%
 
 
  
 
 
 
土耳其
  
 
 
 
阿纳多卢Efes Biracilik ve Malt Sanayii A.S.-Bahçelievler Mahallesi,SeHit Ibrahim Koparir Caddesi No.1,Bahçelievler伊斯坦布尔
  
 
24.00%
 
 
  
 
 
 
津巴布韦
  
 
 
 
达美航空有限公司-黑貂之家,北岭关闭,Borrowdale-邮政信箱BW 343-哈拉雷
  
 
25.27%
 


1
 
与卡斯特尔相关
群组
.
 
F-8
5