美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（D）条提交的季度报告
截至的季度期间 |
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
适用于 _________ 到 _________ 的过渡期。 |
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示） |
| 不适用 | |
公司或组织的州或其他司法管辖区 |
| （美国国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12（b）条注册的证券：
每节课的标题： |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称： |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的
截至 2024 年 5 月 2 日，有
UR-ENERGY INC.
目录
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| 页面 |
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| 第一部分 — 财务信息 |
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第 1 项。 | 财务报表 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
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| 第二部分 — 其他信息 |
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第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 39 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
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签名 | 41 | |
| 2 |
| 目录 |
当我们使用 “Ur-Energy”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 等术语时，除非上下文另有要求，否则我们指的是 Ur-Energy Inc. 及其子公司。在本文档中，我们发表的陈述被归类为 “前瞻性”。有关这些类型断言的解释，请参阅下文 “关于前瞻性陈述的警示声明” 部分。
关于以下内容的警示声明前瞻性信息
本10-Q表报告包含适用的美国（“美国”）和加拿大证券法所指的 “前瞻性陈述”，这些前瞻性陈述可以通过使用 “期望”、“预期”、“估计”、“相信”、“可能”、“潜在”、“打算”、“计划” 等词语以及行动、事件或结果 “可能”、“可能” 或其他类似的表述或陈述来识别 “应该” 是被接受、发生或实现的，或否定的，或其他类似的陈述。这些陈述仅是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就或行业业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。此类声明包括但不限于：（i）维持Lost Creek安全合规运营的能力；（ii）Lost Creek正在进行的施工和开发工作的时间，包括更多集管厂上线的时间表；（iii）我们以及时、具有成本效益的方式在Lost Creek实现稳定的更高产量水平的能力，包括及时交付合同；（iv）雪莉盆地的开发和施工优先事项和时间表，以及是否我们目前对扩建的预测可能是满足；（v）完成额外优惠铀销售协议的能力；（vii）监管部门最终批准LC East项目铀回收修正案的时间和结果；（vii）供应链中断的持续影响和劳动力市场的挑战，以及公司是否会继续预测和克服此类延误；（viii）当前不断变化的铀市场的影响，包括供需情况，以及现货和定期定价的上涨是否会继续并持续下去; (ix) 全球的影响核燃料行业，特别是美国铀生产商的地缘政治事件；（x）对俄罗斯的新制裁或持续制裁是否会影响对美国的核燃料进口，包括对俄罗斯铀的禁令是否会签署成为法律以及它将对铀市场产生什么影响；以及（十一）我们是否能够通过有机或无机增长扩大我们的生产组合业务。其他因素包括：未来产量估计；资本支出；运营成本；矿产资源、品位估计和回收率；市场价格；业务战略和实施此类战略的措施；竞争优势；业务和运营扩张和增长目标的估计；对我们未来成功的计划和参考；我们的营业亏损历史和未来盈利能力的不确定性；作为勘探阶段公司的地位；矿产储量不足；相关风险在美国获得许可证和其他授权；与当前可变经济状况相关的风险；未来债务或股权融资可能产生的影响；与采矿生产运营相关的危险；遵守环境法律法规；废水管理；潜在诉讼可能产生不利结果；与法律、政府政策和法规变化相关的不确定性；与加拿大税务局或美国国税局对我们的任何跨境审计相关的不确定性边境交易；规模和结构的变化；管理层和战略关系的有效性；吸引和留住关键人员和管理层的能力；有关额外资本需求的不确定性；保险、债券担保安排和库存赔偿的充足性；季度业绩波动的不确定性；外币兑换风险；根据美国证券法在美国境外执行民事责任的能力；维持我们在纽约证券交易所美国上市的能力和多伦多证券交易所（“TSX”）；根据经修订的1986年《美国国税法》的适用条款，与预期被归类为 “被动外国投资公司” 相关的风险；与我们的投资相关的风险以及我们在2024年3月6日10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下描述的其他风险和不确定性。
| 3 |
| 目录 |
关于矿产资源披露的投资者警示性说明
除非另有说明，否则本10-Q表报告中包含的所有矿产资源估算均根据美国证券法根据S-K法规第1300 小节（“S-K 1300”）编制。在做出这些估算之前，我们根据加拿大国家仪器43-101编制了矿产资源估算 矿产项目披露标准（“NI 43-101”）和加拿大矿业、冶金和石油学会矿产资源和矿产储量定义标准（“CIM定义标准”）。NI 43-101是由加拿大证券管理局制定的一项规则，它规定了发行人公开披露矿业项目科学和技术信息的标准。相应的加拿大证券管理机构要求我们在加拿大提交符合NI 43‑101标准的报告，同时提交S-K 1300 技术报告摘要。NI 43‑101和S-K 1300报告（分别针对Lost Creek物业（2024年3月4日）和经修订的雪莉盆地项目（2024年3月11日））在实质上彼此相同，唯一的不同是内部提及报告所依据的法规以及某些组织差异。
投资者应注意，“矿产资源” 一词并不等同于 “矿产储量”。除非在确定储量时已确定矿化可以经济和合法地生产或开采，否则不得将矿化归类为 “矿物储量”。投资者还应明白，“推断的矿产资源” 的存在存在存在很大的不确定性，其经济和法律可行性也存在很大的不确定性。不能假设 “推断的矿产资源” 的全部或任何部分会被提升到更高的类别。根据S-K 1300，估计的 “推断矿产资源” 可能不构成可行性或预可行性研究的基础。此外，根据S-K 1300 的要求，我们关于Lost Creek财产的报告包括两项经济分析，以考虑随着产量恢复的进展以及公司收集其他钻探数据，推断出的资源未得到升级的可能性；第二份经济分析的准备工作排除了推断的资源。正如S-K 1300 报告所详述的那样，不包括推断的资源在内的估计回收率也确定了该物业的潜在生存能力。提醒投资者不要假设 “推断的矿产资源” 的全部或任何部分存在或在经济或法律上是可以开采的。
| 4 |
| 目录 |
第一部分
第 1 项。财务报表
Ur-Energy Inc. |
中期合并资产负债表 |
（以千美元表示） |
（随附的附注是这些合并财务报表的组成部分） |
|
| 注意 |
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| 2024年3月31日 |
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| 2023年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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| 3 |
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| ||
租赁应收账款的当期部分（净额） |
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库存 |
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| 4 |
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预付费用 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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应收租金（净额） |
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受限制的现金 |
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| 5 |
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| ||
矿物特性 |
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| 6 |
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资本资产 |
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| 7 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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|
应付账款和应计负债 |
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| 8 |
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| ||
应付票据的当前部分 |
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| 9 |
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| ||
认股权证负债的当前部分 |
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| 10 |
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| ||
租赁负债的当期部分 |
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| ||
环境补救措施累积起来 |
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流动负债总额 |
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非流动负债 |
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认股权证责任 |
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| 10 |
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| ||
资产报废债务 |
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| 11 |
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| ||
租赁责任 |
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| ||
非流动负债总额 |
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|
股东权益 |
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股本 |
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| 12 |
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| ||
缴款盈余 |
|
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| ||
累计其他综合收益 |
|
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| ||
累计赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股东权益总额 |
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| ||
负债和股东权益总额 |
|
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|
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| ||
| 5 |
| 目录 |
Ur-Energy Inc. |
中期合并运营报表和综合亏损报表 |
（以千美元表示，股票数据除外） |
（随附的附注是这些合并财务报表的组成部分） |
|
|
|
| 三个月已结束 3月31日 |
| |||||||
|
| 注意 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| |||
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| |||
销售 |
|
| 13 |
|
|
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| ||
销售成本 |
|
| 14 |
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
总亏损 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
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|
|
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|
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|
运营成本 |
|
| 15 |
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
营业亏损 |
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|
|
|
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
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|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
认股权证负债重估收益（亏损） |
|
| 10 |
|
|
| ( | ) |
|
|
| |
外汇收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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| ||
其他损失 |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
净亏损 |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
外币折算调整 |
|
|
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|
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|
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| ( | ) | |
综合损失 |
|
|
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
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每股普通股亏损： |
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|
|
基本 |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |
稀释 |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
加权平均普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 6 |
| 目录 |
Ur-Energy Inc. |
股东权益变动中期合并报表 |
（以千美元表示，股票数据除外） |
（随附的附注是这些合并财务报表的组成部分） |
三个月已结束 3月31日 |
| 注意 |
|
| 股份 |
|
| 分享 资本 |
|
| 贡献了 盈余 |
|
| 累积的 其他 全面 收入 |
|
| 累积的 赤字 |
|
| 股东 公平 |
| |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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| |||||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
行使股票期权 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
以现金发行的股票 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股票发行成本 |
|
| 12 |
|
|
| - |
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
| ( | ) | |||
股票补偿 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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| |||||
综合损失 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
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|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股票期权 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
行使认股权证 |
|
| 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
以现金发行的股票 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股票发行成本 |
|
| 12 |
|
|
| - |
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||
股票补偿 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
综合损失 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
| 7 |
| 目录 |
Ur-Energy Inc. |
中期合并现金流量表 |
（以千美元表示） |
（随附的附注是这些合并财务报表的组成部分） |
|
|
|
|
| 三个月已结束 3月31日 |
| ||||||
|
| 注意 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
提供的现金（用于）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
该期间的净亏损 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
|
|
|
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|
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|
| |
不影响现金的物品： |
|
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| |
基于股票的薪酬 |
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|
|
|
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| |||
可变现净值调整 |
|
|
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矿产资产的摊销 |
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|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
资本资产的折旧 |
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|
|
|
|
|
|
| |||
增值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
递延贷款成本的摊销 |
|
|
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|
|
|
|
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| |||
开垦条款 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
按市值计值亏损（收益） |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||
未实现的外汇收益 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
非现金营运资金的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
租赁应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
库存 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
预付费用 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
投资活动 |
|
|
|
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| |
购买资本资产 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
|
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|
|
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| |
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
发行普通股以换取现金 |
|
| 12 |
|
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股票发行成本 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
行使认股权证和股票期权的收益 |
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偿还债务 |
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| ( | ) |
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外汇汇率变动对现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少） |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
1。运营性质
Ur-Energy Inc.（以下简称 “公司”）根据安大略省法律于2004年3月22日注册成立。公司于 2006 年 8 月 8 日继续遵守《加拿大商业公司法》。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的定义，该公司是探索阶段的发行人。该公司从事铀矿开采和回收业务，其活动包括主要位于怀俄明州的铀矿产资源的收购、勘探、开发和生产。该公司于2013年开始在怀俄明州的Lost Creek项目生产铀。
由于公司对Lost Creek财产使用的铀回收方法的性质，以及S-K法规（“S-K 1300”）第1300 小节对 “矿产储量” 的定义，公司尚未确定该物业是否包含矿产储量。矿产记录金额的可收回性取决于经济资源的发现、公司获得开发房产所需资金的能力，以及从这些房产中获得未来的盈利产量或处置房产的足够收益。
2。重要会计政策摘要
列报依据
这些中期合并财务报表在所有方面均不符合美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）对年度财务报表的要求。这些中期合并财务报表反映了所有正常调整，管理层认为这些调整是公允列报所列期间的业绩所必需的。这些中期合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表一起阅读。我们采用了与前一年相同的会计政策。这些中期合并财务报表中对美国公认会计原则要求的某些信息和脚注披露进行了简要或省略。
3.现金和现金等价物
公司的现金和现金等价物包括以下内容：
现金和现金等价物 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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存款现金 |
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货币市场账户 |
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4。库存
该公司的库存包括以下内容：
按类型划分的清单 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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工厂库存 |
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转换设施清单 |
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使用成本或可变现净值（“NRV”）的较低值，公司将库存估值降低了美元
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
5。限制性现金
该公司的限制性现金包括以下内容：
限制性现金 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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已承诺用于填海的现金 |
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其他限制性现金 |
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该公司的限制性现金包括货币市场和短期政府债券投资账户。
怀俄明州环境质量部（“WDEQ”），包括怀俄明州铀回收计划（“URP”）和土地管理局（“BLM”）（如适用）已经审查和批准了各种物业的填海义务的保税要求。限制性账户是作为履约担保债券的抵押品抵押品，担保与房产相关的预计开垦成本。担保债券总额为 $
6。矿物特性
该公司的矿物特性包括以下内容：
矿物特性 |
| 失落溪地产 |
|
| 雪莉盆地地产 |
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| 其他美国房产 |
|
| 总计 |
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2023年12月31日 |
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估计回收成本的变化 |
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| ||||
损耗和摊销 |
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2024年3月31日 |
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| ||||
失落溪地产
2005 年 Ur-Energy USA Inc. 收购时，该公司收购了怀俄明州的某些房产
根据法律要求，Lost Creek、LC West和EN Projects租赁的怀俄明州每个路段都有特许权使用费。我们没在找回你3O8在Lost Creek租赁的州区内，因此目前无需支付特许权使用费。LC South、LC East和EN项目的某些采矿索赔还存在其他特许权使用费。Lost Creek、LC North或LC West Projects的采矿索赔不收取特许权使用费。
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
雪莉盆地地产
2013年，当Ur-Energy USA Inc. 收购时，该公司收购了怀俄明州的更多
其他美国房产
其他美国财产包括几处潜在矿化物业的收购成本，公司继续通过索赔付款、租赁付款、保险和其他持有成本来维持这些成本，以备未来的勘探工作。
7。资本资产
公司的资本资产包括以下内容：
|
| 2024年3月31日 |
|
| 2023年12月31日 |
| ||||||||||||||||||
资本资产 |
| 成本 |
|
| 累积的 折旧 |
|
| 网络书 价值 |
|
| 成本 |
|
| 累积的 折旧 |
|
| 网络书 价值 |
| ||||||
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机车车辆 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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外壳 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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机械和设备 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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家具和固定装置 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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信息技术 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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使用权资产 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ||||
8。应付账款和应计负债
应付账款和应计负债包括以下内容：
应付账款和应计负债 |
| 3月31日 2024 |
|
| 十二月 31, 2023 |
| ||
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应付账款 |
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应计工资负债 |
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应计遣散费、从价税和其他应付税款 |
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Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
9。应付票据
2013年10月15日，斯威特沃特县专员批准发行 $
2019年10月1日，斯威特沃特县专员和怀俄明州批准从2019年10月1日起将本金延期十八个月。2020年10月6日，国家债券贷款再次进行了修改，将本金还款再推迟十八个月。季度本金支付于2022年10月1日恢复，并将持续到2024年10月1日。
2024 年 3 月 27 日，我们预付了剩余的美元
下表汇总了公司的当前债务。该公司没有长期债务。
当前债务 |
| 3月31日 2024 |
|
| 十二月 31, 2023 |
| ||
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国家债券贷款 |
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| ||
递延融资成本 |
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| ( | ) | |
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| ||
10。认股权证责任
2021 年 2 月，公司发行了
2023 年 2 月，公司发布了
由于认股权证以美元定价，而母公司实体Ur-Energy Inc. 的本位货币是加元，因此产生了衍生金融负债。由于认股权证没有活跃市场，使用美国公认会计原则下的公允价值层次结构的二级输入，所产生的负债按公允价值进行计量和记录，并使用下述Black-Scholes模型每月进行调整。负债调整产生的任何收益或损失均反映在该期间的净收入中。
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
公司的认股权证负债包括以下内容。公司目前没有认股权证责任。
认股权证责任活动 |
| 2021 年 2 月 认股证 |
|
| 2023 年 2 月 认股证 |
|
| 总计 |
| |||
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| |||
2023年12月31日 |
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行使认股权证 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
按市值计值的重估亏损（收益） |
|
|
|
|
| ( | ) |
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| ||
对外汇汇率变动的影响 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
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2024年3月31日 |
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| |||
2024年3月31日认股权证负债的公允价值是使用Black-Scholes模型确定的，其假设如下：
|
| 2023 年 2 月 |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的 Black-Scholes 假设 |
| 认股证 |
| |
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| |
预期没收率 |
|
| % | |
预期寿命（年） |
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预期波动率 |
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| % | |
无风险率 |
|
| % | |
预期股息率 |
|
| % | |
行使价格 |
| $ |
| |
市场价格 |
| $ |
| |
11。资产退休义务
资产报废义务与 Lost Creek 矿和 Shirley Basin 项目有关，等于当前估计的填海成本，通货膨胀率从
下表列出了估计的未来关闭估计数的现值。
资产退休义务 |
| 总计 |
| |
|
|
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| |
2023年12月31日 |
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| |
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估计回收成本的变化 |
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增值费用 |
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|
2024年3月31日 |
|
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| |
附注5中讨论的限制性现金涉及为这些义务和其他收回义务向政府机构提供的担保债券。
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
12。股东权益和资本存量
普通股
公司的股本包括无限数量的已授权、无面值的A类优先股，其中不发行和流通任何股份；以及无限数量的已授权的无面值普通股，其中
2023 年 2 月 21 日，公司完成了承销的公开发行
在截至2024年3月31日的三个月中，公司出售了
股票期权
2005 年，公司董事会批准通过公司的股票期权计划（“期权计划”）。期权计划最近于2023年6月2日获得股东批准。期权计划的合格参与者包括公司的董事、高级职员、员工和顾问。根据期权计划的条款，期权的授予将在三年期内归属：三分之一在授予一周年之际，三分之一在第二周年归属，三分之一在授予三周年之际。期权期限为五年。
股票期权方面的活动总结如下：
股票期权活动 |
| 杰出 选项 |
|
| 加权平均值 行使价格 |
| ||
2023年12月31日 |
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已锻炼 |
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| ( | ) |
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2024年3月31日 |
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| ||
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
新补助金的行使价定为授予日前一个交易日多伦多证券交易所（TSX）股票的收盘价，截至授予之日没有内在价值。
我们收到的款项少于 $
股票期权的股票薪酬支出为美元
截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 $
截至2024年3月31日，未偿还的股票期权如下：
|
|
| 未完成的期权 |
|
| 可行使期权 |
|
| ||||||||||||||||||||
运动 价格 |
|
| 数字 的期权 |
|
| 加权平均值 剩余合同 生活 |
|
| 聚合 固有的 价值 |
|
| 数字 的 选项 |
|
| 加权平均值 剩余合同 生活 |
|
| 聚合 固有的 价值 |
|
| 到期 | |||||||
$ |
|
| # |
|
| 年份 |
|
| $ |
|
| # |
|
| 年份 |
|
| $ |
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| |||||||
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| - |
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| - |
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| |||||||
上表中期权的总内在价值代表股票期权的税前内在价值总额，行使价低于截至2024年3月31日的三个月中公司截至最后一个交易日的多伦多证券交易所收盘价（约合美元）
在截至2024年3月31日的三个月中，没有授予任何股票期权。
限制性股票单位
2010年6月24日，公司股东批准通过公司的限制性股份单位计划（“RSU计划”），该计划随后经过修订，现称为限制性股份单位和股权激励计划（“RSU&EI计划”）。RSU&EI 计划最近于 2022 年 6 月 2 日获得股东的批准。
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
RSU&EI计划下的合格参与者包括公司的董事和员工。授予的 RSU 将在补助金发放两周年时兑换。赎回 RSU 后，每持有 RSU，RSU 的持有人将获得一股普通股，无需额外对价。
有关限制性单位的活动概述如下：
受限股票单位活动 |
| 杰出 RSU |
|
| 加权平均值 授予日期 公允价值 |
| ||
|
| # |
|
| $ |
| ||
2023年12月31日 |
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|
|
|
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| ||
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|
|
练习 |
| 无 |
|
| 无 |
| ||
|
|
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|
|
|
|
|
|
2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
| ||
来自限制性股票单位的股票薪酬支出为美元
截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 $
截至2024年3月31日，未偿还的限制性股票单位如下：
数字 的限制性单位 |
|
| 加权平均值 剩余的 合同的 生活 |
|
| 聚合 固有的 价值 |
|
| 兑换 日期 | ||||
# |
|
| 年份 |
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| $ |
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| ||||
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| |||||
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| |||||
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|
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|
|
|
| ||||
在截至2024年3月31日的三个月中，没有授予限制性股票单位。
认股证
2021 年 2 月，公司发行了
2023 年 2 月，公司发行了 39,100,000 份认股权证进行收购
| 16 |
| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
与认股权证有关的活动总结如下：
认股权证活动 |
| 杰出 认股证 |
|
| 的数量 将要分享的股份 已发行 运动时 |
|
| 每股 行使价格 |
| |||
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| # |
|
| # |
|
| $ |
| |||
2023年12月31日 |
|
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| |||
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已行使 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| |
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|
2024年3月31日 |
|
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|
| |||
我们收到了 $
截至2024年3月31日，未兑现的认股权证如下：
运动 价格 |
|
| 数字 的认股权证 |
|
| 加权平均值 剩余的 合同的 生活 |
|
| 聚合 固有的 价值 |
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| 到期 | |||||
$ |
|
| # |
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| 年份 |
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| $ |
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| ||||||
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| |||||
股票期权、限制性股票单位和认股权证的公允价值计算假设
股票期权的公允价值在各自的授予日期使用Black-Scholes模型确定。限制性股票单位的公允价值在各自的授予日期使用内在价值法确定。
该公司根据公司普通股的每日历史交易数据估算预期的未来波动率。无风险利率是参照加拿大基准债券收益率确定的，到期日约为预期寿命。该公司从未派发过股息，目前也没有派发股息的计划。没收和预期寿命是根据实际历史经验估算的。
与股票期权和限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出在扣除预计的归属前没收款后予以确认，这会导致最终预计将在预期寿命内授予的奖励列为支出。
13。销售和其他收入
收入主要来自U的出售3O8根据多年期协议或现货销售协议。公司还获得处置费收入，这与出售U无关3O8.
| 17 |
| 目录 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收入如下：
|
| 三个月已结束 3月31日 | ||||||||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 | |||||||||||
收入摘要 |
| $ |
|
| % |
|
| $ |
|
| % |
| ||||
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客户 A |
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| 0.0 | % |
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| % | |||
U3O8销售 |
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|
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|
| 0.0 | % |
|
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|
|
| % | |||
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处置费 |
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| 0.0 | % |
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|
| 0.0 | % | ||
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|
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|
| 0.0 | % |
|
|
|
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| % | |||
14。销售成本
销售成本包括与铀开采相关的从价税和遣散税、所有油田和工厂运营成本，包括资本化资产的相关折旧和摊销、回收和矿产成本，以及产品分销成本。这些成本也用于对库存进行估值。将由此产生的每磅库存成本与产品的 NRV 进行比较，后者基于产品的估计销售价格，扣除完成产品所需的任何必要成本。任何超过 NRV 的库存价值均计入销售成本。
销售成本包括以下内容：
|
| 三个月已结束 3月31日 |
| |||||
销售成本 |
| 2024 |
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U 的成本3O8销售 |
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成本调整或 NRV 调整中的较低者 |
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15。运营成本
运营费用包括勘探和评估费用、开发费用、一般和管理（“G&A”）费用以及矿产注销。勘探和评估费用包括勘探和评估部门的人力及相关成本，以及土地持有和勘探成本，包括对尚未达到许可或运营阶段的房产进行钻探和分析。开发费用涉及已进入许可或运营阶段的房产，包括与探索、划定和许可房产相关的费用。一旦获得许可，开发费用还包括与建造和开发许可房产相关的费用，否则这些费用没有资格资本化。并购费用涉及行政、财务、投资者关系、土地和法律职能，主要包括人员、设施和支持成本。
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
运营成本包括以下内容：
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| 三个月已结束 3月31日 |
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运营成本 |
| 2024 |
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| 2023 |
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探索与评估 |
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发展 |
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一般和行政 |
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增生 |
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16。现金流量表的补充信息
根据现金流量表，现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：
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| 三个月已结束 |
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| 3月31日 |
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现金和现金等价物以及限制性现金 |
| 2024 |
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| 2023 |
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现金和现金等价物 |
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受限制的现金 |
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支付的利息支出为美元
17。金融工具
公司的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款、应收租赁款、限制性现金、应付账款和应计负债、应付票据和认股权证负债。公司面临与利率变动、现金和现金等价物管理以及短期投资相关的风险。
信用风险
可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物以及限制性现金。这些资产包括以加元和美元计价的存款证、货币市场账户和活期存款。这些工具存放在加拿大和美国的金融机构。在存款金额中，约为美元
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| 目录 |
Ur-Energy Inc. 合并财务报表简明附注 2024年3月31日 |
（除非另有说明，否则以千美元表示） |
货币风险
截至2024年3月31日，我们的余额保持在约260万加元。这笔资金将用于支付加元费用，被认为是公司的低货币风险。假设截至2024年3月31日加元兑美元的汇率将下跌10％，不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
流动性风险
流动性风险是指公司无法履行到期财务义务的风险。截至2024年3月31日，公司的金融负债包括应付账款和应计负债美元
利率风险
该公司已完成敏感度分析，以估计利率变动将对公司净亏损产生的影响。该敏感度分析表明，利率变化+/-100个基点对截至2024年3月31日的三个月的影响可以忽略不计。利率变动时，公司的财务状况可能会有所不同，从而导致对公司业绩的影响有所不同。
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| 目录 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
业务概述
管理层的以下讨论和分析旨在提供我们认为了解我们的财务状况、财务状况变化和经营业绩所必需的信息，应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和管理与分析一起阅读。
Ur-Energy成立于2004年3月22日，是一家勘探阶段的发行人，该术语由美国证券交易委员会定义。我们从事铀回收和加工活动，包括铀的收购、勘探、开发和运营美国的矿产我们正在怀俄明州的 Lost Creek 项目中运营我们的第一座原地回收铀设施。Ur-Energy 是一家继续经营的公司 《加拿大商业公司法》2006 年 8 月 8 日。我们的普通股在多伦多证券交易所上市，股票代码为 “URE”，在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为 “URG”。
Ur-Energy有一家全资子公司Ur-Energy USA Inc.，根据科罗拉多州法律注册成立。Ur-Energy USA Inc. 拥有三家全资子公司：NFU Wyoming, LLC，一家根据怀俄明州法律成立的有限责任公司，是我们的土地控股和勘探实体；Lost Creek ISR, LLC，一家根据怀俄明州法律成立的有限责任公司，负责运营我们的迷溪项目并持有我们的洛斯特克里克财产和资产；以及根据特拉华州法律注册成立的Pathfinder Mines Corporation，该公司持有，除其他资产外，怀俄明州的雪莉盆地项目。自2024年3月6日提交10-K表年度报告以来，我们的重要美国子公司保持不变。
我们在旗舰项目Lost Creek中使用铀的原位回收（“ISR”），并将在可能的情况下在其他项目中采用原位回收（“ISR”）。ISR技术之所以用于铀开采，是因为它可以以较低的成本有效回收轧前铀矿化。在 Lost Creek，我们提取和加工氧化铀（“U3O8”)用于运输到第三方转换设施进行称重、分析和储存，直至售出。出售后，经过进一步处理，我们生产的铀为无碳、无排放的核能提供燃料，这是一种具有成本效益、安全和可靠的电力形式。据估计，核电提供了美国无碳电力的50％。
我们的 Lost Creek 井场已获得许可和许可，每年可回收高达 120 万磅 U3O8。Lost Creek 的加工设施，包括 U 的生产、干燥和包装的所有回路3O8用于交付到销售交易中，根据目前的许可进行设计和批准，可处理多达220万磅的U3O8每年，可提供高达一百万磅的额外容量3O8处理来自其他来源的材料。我们预计 Lost Creek 处理设施将用于处理捕获的 U3O8 根据我们的雪莉盆地项目，我们预计将只建造一座卫星发电厂。但是，雪莉盆地的许可证和执照允许建造完整的加工设施，从而根据市场条件的规定提供更大的施工和运营灵活性。
目前，我们在2024年的销售交付量预计为57万英镑3O8纳入我们在2022年签订的两份销售协议。我们现在有六份多年期销售协议，预计销售额为570万英镑3O8在 2024 年到 2030 年之间。
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| 目录 |
行业和市场动态
全球因素继续对铀回收市场和核能行业产生积极影响。核能接受度的持续增长、地缘政治以及减产、短缺和延误，都促进了铀市场的走强，前景更加乐观。随着所有这些影响力持续增强，市场受到了重大影响。
最近，随着能源安全几乎成为普遍的优先事项，人们对核能在为脱碳提供基本负荷电力方面的关键作用的认识得到了补充。除了乌克兰战争之外，俄罗斯持续的不当行为只会增强燃料购买者减少对俄罗斯核产品的依赖的决心。在谈判铀条款销售协议时，美国和全球公用事业公司越来越多地寻求非俄罗斯供应。供应优先事项的这种变化反映出人们对当前和未来可能的制裁越来越担忧。
2024年4月30日，经一致同意，美国参议院通过了一项禁止俄罗斯向美国进口的禁令，这是美国众议院先前通过的第1042号人权法案的配套法案。该立法正等待拜登总统采取行动，拜登总统已表示支持禁止俄罗斯铀并有望签署该法案。尽管该立法将某些豁免有效期至2028年1月1日，但进口禁令将持续到2040年。如果签署成为法律，该禁令将有助于确保美国核燃料供应链的安全，并推进国内铀回收业务。同样在4月30日，七国集团成员承诺减少对俄罗斯核燃料供应的依赖，以建立不受俄罗斯影响的多元化燃料供应链，并向努力实现核燃料来源多样化的国家提供支持。
影响供需平衡的还有几乎所有铀生产商在2023年前市场指标走强的情况下恢复生产运营所面临的挑战。即使对于经验丰富且资金充足的运营商而言，劳动力、设备、技术、供应链和其他挑战和延误也阻碍了商业运营的扩大和恢复。哈萨克斯坦的生产继续受到供应链严重中断的阻碍，这些中断与硫酸的回收过程供应充足有关。由于供应短缺以及哈萨克斯坦持续的施工延误，哈萨克斯坦原子工业股份公司宣布从2023年12月开始大幅降低产量目标（比国家特许权要求的水平低约20％），这给铀市场带来了冲击。
上述因素以及许多其他因素在2024年初继续推动并维持市场。每磅91美元的年终现货定价是16年来从未经历过的里程碑。2024年初，价格继续上涨，现货价格突破每磅100美元，1月份达到每磅107美元。即使回落至每磅接近90美元的水平，2024年的现货市场价格仍比2023年的平均价格平均高出40％以上。
此外，从2022年年底的定价到2024年3月31日每磅78美元的平均定期价格之间，定期市场价格上涨了50％。美国和国外的公用事业公司决心满足中期供应需求，这继续支撑了长期价格的上涨。预计这些新合同将特别侧重于确保经过验证的生产商在未来向北美交付产品，这将对我们公司有利。
矿产权和财产
我们在美国拥有12处铀资产。我们的十处铀矿产位于怀俄明州的大分水岭盆地，包括洛斯特溪。目前，我们控制了Lost Creek财产区域的近1800份未获得专利的采矿索赔和怀俄明州的三份矿产租约，总面积超过35,000英亩，包括Lost Creek许可区（“Lost Creek项目”），以及某些被称为LC East、LC West、LC North、LC South和EN项目区域（统称为 “Lost Creek项目”）的某些毗邻财产（统称为 “Lost Creek项目”）。我们的雪莉盆地项目许可区同样位于怀俄明州，包括近1,800英亩的公司控制的矿产英亩。
失落溪地产
Lost Creek的扩张仍在继续，到目前为止，另外两个头球房（HHs 2-6和2-7）将于2024年上线。在第一季度，我们捕获了 38,221 磅，干燥和包装 39,229 磅，出货量为 35,445 磅3O8。在本季度末，我们的在制品库存约为80,465磅，桶装库存为26,062磅，转换设施的成品库存为79,235磅 U3O8.
虽然我们在Lost Creek遇到了一些额外的设备和运营挑战，但我们看到的干燥和包装更加稳定，单位重量为29,497磅3O8自季度末开始包装，干燥机运营与井田产量保持同步。我们在现场有 12 台钻机，另外一台钻机计划于 5 月初开始工作。钻探已进入HH 2-11，HH 2-8恢复区的完井工作已接近完成。HHs 2-8 和 2-9 的制造已经完成，我们的 Casper 施工车间正在推进 HHs 2-10 和 2-11 的施工。HH 2-8 预计将于 5 月上线。
2号矿山机组（MU2）的所有剩余计划生产区域计划于2024年建成。此外，我们计划在MU2钻探完成后，在矿山1号机组（MU1）的第二阶段进行划界钻探和初始油井安装。
即将到来的恢复区的喷射和生产系统的表面施工继续取得进展，包括管道、电力线、井下设备和包括主电机控制、管道和控制装置在内的集水管厂的安装。
正如所披露的那样，我们在2023年年中在洛斯特溪又钻了一口深层处置井，钻探阶段于2023年第三季度完成。初步完工和测试在2023年第四季度继续进行，在获得监管部门批准后，最终完工工作于第一季度完成。现在，我们将获得剩余的监管批准，然后是表面注射设备的规格。在深井投产之前，电力线的采购和安装已经完成，预计将在2024年投入运营。初始注入系统已在现场，允许深井在获得注入许可证后立即投入运行。
我们提交了美国怀俄明州斯威特沃特县洛斯特克里克物业的最新技术报告摘要（“Lost Creek报告”，2024年3月4日），该摘要由Western Water Consultants, Inc.、d/b/a WWC Engineering（“WWC”）编写。确定和评估的资源已包含在 Lost Creek 生产计划中，并将继续支持 Lost Creek 地产的潜在可行性。
该物业的矿产资源估计为1268.2万英镑（欧盟）3O8在 “已测和指示” 类别中，以及 6119 万英镑（欧盟）3O8在 “推断” 类别中。由于洛斯特克里克的产量为283.8万英镑，矿产资源已经减少3O82023 年 12 月 31 日。
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雪莉·贝森
在本季度，我们决定在怀俄明州卡本县建造我们的全资拥有、完全许可和许可的雪莉盆地项目。该卫星发电厂的设计流速将高达每分钟6,000加仑，产能高达100万磅的U3O8每年。如果洗脱、沉淀和干燥回路具有经济优势，我们的许可证和执照允许建造这些回路。无需对现有许可证或执照进行修改。
该卫星工厂将是一个相对低成本的设施，由离子交换（IX）、废水和地下水修复回路组成。雪莉盆地的IX树脂将装载来自该矿的铀，然后运往该公司运营的Lost Creek ISR设施进行加工，然后再回收回雪莉盆地的运营。这种卫星方法将有助于将初始设施资本成本降至约2440万美元，并将投产前的井场开发成本降至约1,630万美元。
完成设计、订购材料和建造卫星厂和初始井场回收区的预计时间约为24个月。长期项目的工作已经开始，包括详细的工程设计和井田的其他地质格局规划。第一个矿山单元的监测井圈的规划已经完成，现场工作已经开始，计划在2024年第二季度和第三季度安装大约120口井。该装置将使水文测试和基线水质分析能够在2025年中期开始安装生产模式之前进行。值得注意的是，建造九柱的投标程序和授标工作已经完成。此次采购是该设施中最长的交货项目之一。
我们提交了由WWC编写的经修订的美国怀俄明州卡本县雪莉盆地ISR铀项目的最新技术报告摘要（“雪莉盆地报告”，2024年3月11日）。该报告重申了矿产资源以及先前根据S-K 1300编写的报告中对雪莉盆地项目的经济分析。
根据该地点的历史和确认钻探数据，雪莉盆地报告证实了该项目的矿产资源估计为880万英镑（欧盟）3O8在 “已测量” 和 “指示” 类别中。由于该项目的钻探密度非常高，三个拟议矿山单元内的所有资源都被归类为已测资源或指示资源。“推断” 类别中没有资源。
U 的销量3O8和销售协议
从2022年开始，一直持续到2024年，我们已经与全球核购买者签订了六份多年期销售协议。这些多年期协议是对我们在美国能源部铀储备下的合同的补充，该合同已于2023年初完成，并已交付。
2022年，我们完成了两项销售协议，要求从2023年到2028年交付，总额为320万英镑3O8有可能增加高达30万英镑的销售额3O8在 2029 年。
2023 年，我们完成了一项协议，要求从 2025 年到 2027 年交付，总计 30 万英镑3O8.
2024 年，我们又完成了三份销售协议。2月，三项协议中的第一项要求每年交付10万至35万英镑3O8从2026年开始，为期五年。该协议包括让买方有机会每年最多额外交付三笔30万英镑的交付量3O8从 2031 年开始。本协议下的销售定价由上涨的固定价格（远高于预期的总生产成本）和受下限和上限上限上调的市场相关定价部分相结合。
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同样在2024年2月，签署了三份协议中的第二份协议，其交付承诺为期五年，初始交付额为50,000英镑3O82026 年，交付量为 200,000 英镑3O8从 2027 年到 2030 年，每年一次。所有销售将按固定价格进行，从基本商定价格上涨。
2024年4月，签署了三份新协议中的第三份协议，其年度交付承诺最高为10万英镑3O8从2026年到2029年，其中一部分基于生产里程碑。本协议下的销售定价由上涨的固定价格（远高于预期的总生产成本）和受下限和上限上限上调的市场相关定价部分相结合。
某些销售协议允许买方按照惯例选择将交货数量向上或向下调整多达百分之十。预计所有销售价格将在总生产成本的基础上实现盈利，并每年从初始定价开始上涨，包括一些基于市场的定价功能。
我们与各种全球核购买者签订的六份销售协议规定交付如下：
| 年 | 基本数量 (U3O8英镑） | |||
|
|
|
| |
2024 |
|
| 570,000 |
|
2025 |
|
| 700,000 |
|
2026 |
|
| 950,000 |
|
2027 |
|
| 1,150,000 |
|
2028 |
|
| 1,200,000 |
|
2029 |
|
| 600,000 |
|
2030 |
|
| 550,000 |
|
|
|
| 5,720,000 |
|
企业发展
正如先前披露的那样，我们完成了剩余440万美元的国家债券贷款的预付款。我们现在没有债务了。（另见下文” 下的讨论怀俄明州债券贷款。”)
2024 年 3 月，我们扩大了执行团队，增加了 Ryan Schierman 担任监管事务副总裁。在加入Ur-Energy之前，Schierman先生曾担任过多个管理职位，最近在爱达荷州清洁项目Fluor/Idaho环境联盟任职，该联盟是美国能源部的承包商。席尔曼先生还曾在铀回收行业担任过多个职位，积累了监管关系与合规、许可以及环境健康与安全方面的专业知识。作为怀俄明州铀回收项目经理（2015-2020年），席尔曼先生在协助怀俄明州成为38人方面发挥了至关重要的作用第四美国核监管委员会协议条款。Schierman 先生拥有杨百翰大学的环境科学学士学位、爱达荷州立大学的健康物理学硕士学位，并且是一名认证健康物理学家。
季度末之后，我们宣布任命约翰·保罗·普雷西和埃尔默·戴克为Ur-Energy董事会的新成员。我们还宣布，创始董事詹姆斯·富兰克林兼董事兼前总裁兼首席执行官威廉·博伯格预计将退休。两人将继续在董事会任职，直到2024年6月6日公司年度股东大会，尽管他们都不会在会议上竞选连任。
约翰·保罗·普雷西在普华永道会计师事务所的保险业务领域有近三十年的职业生涯，担任合伙人16年。普雷西先生拥有艾伯塔大学的商学学士学位，是一名特许专业会计师，在采矿业以及包括制造业、公用事业和替代能源在内的其他行业的美国和加拿大上市公司拥有丰富的经验。他的经验包括收购和资本市场交易，与客户合作确定和实施针对会计、审计和财务问题的实用业务解决方案。普雷西先生在普华永道担任不列颠哥伦比亚省审计主管六年，负责监督普华永道在该省的审计业绩和运营的各个方面。
埃尔默·戴克在商业和政府核工业领域拥有超过35年的经验。戴克先生拥有戴维森学院国际政治经济学文学学士学位，并曾担任美国陆军军官十三年。戴克先生的职业生涯包括在美国国务院任职，在此期间，他领导了国际安全计划，包括核不扩散和高科技项目，并被派往国防部和商务部。戴克先生曾在跨国公司NAC International和Booz Allen Hamilton工作，担任核不扩散、战略和核燃料循环方面的专家。最近，戴克先生在全球核燃料供应商和技术服务提供商Centrus Energy Corporation担任高级管理职务。戴克先生曾在Centrus Energy担任高管职务，领导企业的战略规划和业务发展、财务业绩和风险管理。目前，戴克先生领导新视野核协会有限责任公司，这是他在2022年成立的一家全球核咨询公司。
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| 目录 |
运营结果
非公认会计准则指标与美国公认会计准则财务报表列报方式的对账
下表包含特定于 U 的度量3O8销售额、销售成本、毛利、售出英镑、每磅售出价格、每磅售出成本以及每售出一磅的毛利润。这些衡量标准在美国公认会计原则中没有标准化的含义，也没有明确的计算基础。管理层使用这些衡量标准来评估业务绩效并确定生产和定价策略。某些投资者也可能使用它们来评估业绩。以下两个表提供了 U 的对账情况3O8每售出一磅的价格和 U3O8向合并财务报表出售的每磅成本。
U3O8每英镑售出价格对账
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| |||||
每份财务报表的销售额 |
| $ 000 |
|
|
| 39 |
|
|
| 5,752 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
处置费 |
| $ 000 |
|
|
| (39 | ) |
|
| (312 | ) |
|
| - |
|
|
| - |
| |
U3O8销售 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
U3O8英镑已售出 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
U3O8每售出一磅的价格 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
财务报表中的销售额包括U3O8销售和处置费。Pathfinder的雪莉盆地物业收到的处置费与U的出售无关3O8并且被排除在美国之外3O8销售额和U3O8每磅价格衡量标准。
U3O8每售出一磅的成本对账
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
每份财务报表的销售成本 |
| $ 000 |
|
|
| 2,951 |
|
|
| 4,855 |
|
|
| 5,055 |
|
|
| 1,139 |
| |
降低成本或 NRV 调整 |
| $ 000 |
|
|
| (2,951 | ) |
|
| (2,332 | ) |
|
| (2,531 | ) |
|
| (1,139 | ) | |
U3O8销售成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
U3O8英镑已售出 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
U3O8每售出一磅的成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
财务报表中的销售成本包括U3O8销售成本和成本降低或NRV调整。U3O8 销售成本包括与铀开采相关的从价税和遣散税、井田和工厂运营的所有成本，包括资本化资产的相关折旧和摊销、回收和矿产成本，以及产品分销成本。这些成本也用于对库存进行估值。将由此产生的每磅库存成本与产品的自然资源价值进行比较，后者基于产品的估计销售价格，减去完成产品的所有必要成本。在财务报表中，任何超过NRV的库存价值均计入销售成本。NRV 调整（如果有）与 U 有关3O8库存，与U的销售无关3O8，并且被排除在 U 之外3O8销售成本和 U3O8每磅售出成本的衡量标准。
| 25 |
| 目录 |
U3O8销售
下表提供了有关我们的U的信息3O8销售。
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
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| |||||
U3O8按产品划分的销售额 |
|
|
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|
|
|
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| |||||
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| |||||
U3O8销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
已制作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8已售英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8每售出一磅的价格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
没有 U3O82024 年第一季度的销售额。
正如先前宣布的那样，该公司在2022年获得新的定期合同后决定加强运营，首次交付将于2023年第三季度开始。
在 2023 年第三季度和 2023 年第四季度，我们共交付了 180,000 磅的产量3O8签订定期合约，总平均价格为60.45美元。
我们在2024年的销售额预计为57万英镑3O8我们预计将实现3,310万美元的收入。 配送量不足合同 谈判在 2022 年,当长期价格是 介于 43 美元和 52 美元之间每磅.
| 26 |
| 目录 |
U3O8销售成本
下表提供了有关我们的U的信息3O8销售成本。
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8按产品划分的销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
从价税和遣散税 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 53 |
|
|
| 53 |
|
|
| - |
| |
现金成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 1,674 |
|
|
| 1,674 |
|
|
| - |
| |
非现金成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 796 |
|
|
| 797 |
|
|
| - |
| |
已制作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8已售英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8每磅售出成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从价税和遣散税 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| - |
| |
现金成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| - |
| |
非现金成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 8.84 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| - |
| |
已制作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
没有 U3O82024 年第一季度的销售额。
在 2023 年第三季度和 2023 年第四季度，共生产了 180,000 磅 U3O8被出售为定期合同。每生产一磅的平均售出成本为28.04美元。
| 27 |
| 目录 |
U3O8毛利
下表提供了有关我们的U的信息3O8毛利润。
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8按产品划分的毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
已制作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,917 |
|
|
| 2,917 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,917 |
|
|
| 2,917 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8已售英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8每售出一磅的毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 32.41 |
|
|
| 32.42 |
|
|
| - |
| |
已购买 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 32.41 |
|
|
| 32.42 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已制作 |
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 0.0 | % | |
已购买 |
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % | |
|
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 0.0 | % | |
没有 U3O82024 年第一季度的销售额。
在2023年第三季度和2023年第四季度，出售定期合约的每磅平均价格为60.45美元，每磅的平均售出成本为28.04美元，这使得每磅卖出的平均毛利润为32.41美元，平均毛利率接近54％。
| 28 |
| 目录 |
U3O8生产和期末库存
下表提供了有关我们U的产量和期末库存的信息3O8英镑。
|
| 单元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8制作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
捕获的英镑 |
| 磅 |
|
|
| 4,392 |
|
|
| 30,491 |
|
|
| 68,448 |
|
|
| 38,221 |
| |
英镑鼓了 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 15,759 |
|
|
| 6,519 |
|
|
| 39,229 |
| |
已配送英镑 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 35,445 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
U3O8期末库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
处理中库存 |
| 磅 |
|
|
| 5,801 |
|
|
| 20,396 |
|
|
| 82,033 |
|
|
| 80,465 |
| |
工厂库存 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 15,759 |
|
|
| 22,278 |
|
|
| 26,062 |
| |
转换库存-已生产 |
| 磅 |
|
|
| 223,790 |
|
|
| 133,790 |
|
|
| 43,790 |
|
|
| 79,235 |
| |
|
| 磅 |
|
|
| 229,591 |
|
|
| 169,945 |
|
|
| 148,101 |
|
|
| 185,762 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
处理中库存 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
工厂库存 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 949 |
|
|
| 1,343 |
|
|
| 1,593 |
| |
转换库存-已生产 |
| $ 000 |
|
|
| 6,275 |
|
|
| 3,752 |
|
|
| 1,228 |
|
|
| 3,105 |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| 6,275 |
|
|
| 4,701 |
|
|
| 2,571 |
|
|
| 4,698 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每磅成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处理中库存 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
工厂库存 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.22 |
|
|
| 60.28 |
|
|
| 61.12 |
| |
转换库存-已生产 |
| $/lb |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 39.19 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生成的转化库存详情 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从价税和遣散税 |
| $/lb |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.53 |
| |
现金成本 |
| $/lb |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 28.47 |
| |
非现金成本 |
| $/lb |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 10.19 |
| |
|
| $/lb |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 39.19 |
| |
Lost Creek 的油田生产于 2023 年第二季度恢复，该季度捕获了 4,392 磅。随着采矿活动的加速，捕获的磅数在 2023 年第三季度增加到 30,491 磅，并在 2023 年第四季度再次增加到 68,448 磅。2024 年第一季度的捕获量降至 38,221 磅。下降是由于下文讨论的烘干机问题。由于干燥机问题，在制品库存在 2023 年第 4 季度达到产能，我们只能捕获与 2024 年第一季度的装箱一样多的重量。捕获的磅数将随着重量的增加而增加。
Lost Creek的工厂生产于2023年第三季度恢复，该季度产量为15,759磅。2023 年第四季度，干燥业务遇到了设备问题，导致工厂吞吐量下降。设备问题已得到解决，2024年第一季度装载了39,229磅。在 2024 年第一季度之后，截至 2024 年 5 月 2 日，装货量约为 29,497 磅。
2023 年没有出货。U 的第一批货物3O8自2024年2月27日恢复商业运营以来，向改装设施交付了35,445磅的重量到转换设施。2024年第一季度之后，2024年4月向转换设施运送了35,398磅。
在本季度末，我们在加工的重量为80,465磅，26,062磅的桶装重量，在转换设施的加工量为79,265磅。
由于在最初的上升期产量很低，因此每磅库存生产成本超过了其NRV。因此，期末工厂库存价值减记为其NRV，季度末约为每磅61.12美元。我们预计，随着工厂产量的增加和每磅相关生产成本的降低，过程和工厂库存的NRV调整将减少，并最终停止。该转换设施的每磅产量成本在本季度有所增加，这反映了2024年第一季度运往转换设施的每磅库存的每磅成本上涨。
| 29 |
| 目录 |
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩：
|
| 三个月已结束 3月31日 |
| |||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 改变 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
销售 |
|
| - |
|
|
| 6,447 |
|
|
| (6,447 | ) |
销售成本 |
|
| (1,139 | ) |
|
| (6,504 | ) |
|
| 5,365 |
|
总亏损 |
|
| (1,139 | ) |
|
| (57 | ) |
|
| (1,082 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营成本 |
|
| (15,145 | ) |
|
| (3,065 | ) |
|
| (12,080 | ) |
营业亏损 |
|
| (16,284 | ) |
|
| (3,122 | ) |
|
| (13,162 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入支出 |
|
| 488 |
|
|
| 213 |
|
|
| 275 |
|
认股权证按市场收益（亏损）计价 |
|
| (2,756 | ) |
|
| 1,867 |
|
|
| (4,623 | ) |
外汇收益 |
|
| 12 |
|
|
| 336 |
|
|
| (324 | ) |
其他损失 |
|
| (1 | ) |
|
| (7 | ) |
|
| 6 |
|
净亏损 |
|
| (18,541 | ) |
|
| (713 | ) |
|
| (17,828 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
| 283 |
|
|
| (317 | ) |
|
| 600 |
|
综合损失 |
|
| (18,258 | ) |
|
| (1,030 | ) |
|
| (17,228 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股亏损： |
|
|
|
|
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基本 |
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稀释 |
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| (0.07 | ) |
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U3O8英镑已售出 |
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| 100,000 |
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| (100,000 | ) |
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U3O8每售出一磅的价格 |
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| 64.47 |
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| (64.47 | ) |
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U3O8每售出一磅的成本 |
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| - |
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| 36.29 |
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| (36.29 | ) |
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U3O8每售出一磅的毛利 |
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| - |
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| 28.18 |
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| (28.18 | ) |
销售
根据财务报表，销售额包括美国3O8销售和处置费。
在截至2024年3月31日的三个月中，没有任何销售。在2023年的前三个月，我们向美国能源部的铀储备计划出售了10万英镑，平均价格为64.47美元。
销售成本
财务报表中的销售成本包括U3O8销售成本和成本降低或NRV调整。
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| 目录 |
销售成本包括以下内容：
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| 三个月已结束 3月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 改变 |
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产品销售成本 |
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| - |
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| 3,629 |
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| (3,629 | ) |
成本调整或 NRV 调整中的较低者 |
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| 1,139 |
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| 2,875 |
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| (1,736 | ) |
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| 1,139 |
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| 6,504 |
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| (5,365 | ) |
在截至2024年3月31日的三个月中，没有产品销售。2024 年第一季度的销售成本仅包括成本降低或 NRV 调整。
截至2024年3月31日的三个月，成本或NRV调整较2023年同期有所下降。如上图所示，U3O8每磅销售成本对账，随着产量的增加，季度NRV调整呈下降趋势，从2023年第二季度的300万美元降至2024年第一季度的110万美元。
不包括NRV调整，U3O8截至2023年3月31日的三个月，销售成本为360万美元，平均约合每磅36.29美元。10万磅的销售包括生产的43,259磅，平均成本为每磅28.06美元，以及购买的56,741英镑，平均成本为每磅42.56美元。
毛利（亏损）
在截至2024年3月31日的三个月中，没有任何销售。2024 年第一季度的总亏损仅包括成本降低或 NRV 调整。如上所述，NRV调整包含在毛利润和亏损中。
不包括NRV调整，U3O8截至2023年3月31日的三个月中，毛利为280万美元，平均约合每磅28.18美元。每售出一磅的毛利润为36.41美元，每售出一磅的毛利润为21.91美元。
运营成本
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营成本：
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| 三个月已结束 3月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 改变 |
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探索与评估 |
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| 903 |
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| 371 |
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| 532 |
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发展 |
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| 11,552 |
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| 1,149 |
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| 10,403 |
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一般和行政 |
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| 2,569 |
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| 1,422 |
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| 1,147 |
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增生 |
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| 121 |
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| 123 |
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| (2 | ) |
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| 15,145 |
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| 3,065 |
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| 12,080 |
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2024年第一季度的总运营成本增加了1,210万美元。增长的主要原因是Lost Creek的开发成本，包括处置井的完工成本，以及2024年第一季度支付的全公司年度奖金。2023 年第一季度没有支付任何奖金；奖金是在 2023 年第二季度支付的。
| 31 |
| 目录 |
勘探和评估费用包括勘探、评估和监管部门的人力及相关成本，以及尚未进入开发或运营阶段的物业的土地持有和勘探成本。在截至2024年3月31日的三个月中，勘探和评估费用增加了约50万美元。与额外的人事成本和年度奖金相关的劳动力增加是差异的主要原因。
开发费用包括在Lost Creek项目中产生的成本，不能直接归因于生产活动，包括井场建设、钻探和开发成本。它还包括与雪莉盆地项目相关的成本，该项目处于更高级的阶段，被认为是一个开发项目。在截至2024年3月31日的三个月中，开发费用增加了约1,040万美元。增长是由钻探活动和与MU2开发计划相关的材料的相关施工成本以及包括年度奖金在内的劳动力推动的。除MU2计划外，钻探活动还包括与钻探新处置井相关的350万美元成本，该处置井已于本季度完工。
一般和管理费用与行政、财务、投资者关系、土地和法律职能有关，主要包括人员、设施和支持费用。在截至2024年3月31日的三个月中，支出增加了110万美元，这主要是由于该季度支付了全公司的年度奖金。
其他收入和支出
更高的利率和现金余额在2024年产生了可观的利息收入。同时，由于公司继续偿还怀俄明州债券贷款本金余额，最终于2024年3月还清贷款，利息支出减少。
在截至2024年3月31日的三个月中，市场重估的认股权证负债额导致亏损280万美元，而2023年的收益为190万美元。作为2021年2月和2023年2月承销公开发行的一部分，我们发行了以美元定价的认股权证。认股权证头寸加上公司股价的波动导致认股权证负债大幅增加，市场亏损也相应增加。
该公司加拿大实体美元账户余额增加导致外汇汇率变动，导致截至2023年3月31日的三个月中外汇收益30万美元。美元余额增加源于2023年2月的承销公开发行。2024年，美元余额没有类似的增长。
普通股每股收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，普通股每股基本亏损和摊薄亏损为0.07美元。在截至2023年3月31日的三个月中，每股亏损为零。由于所有可转换证券在亏损期间的反稀释作用，普通股的摊薄亏损等于每股普通股的基本亏损。
流动性和资本资源
如中期合并现金流量表所示，我们的现金、现金等价物和限制性现金从2023年12月31日的6,820万美元余额减少至2024年3月31日的6,250万美元。现金资源包括以加元和美元计价的存款和货币市场账户以及美国国库基金投资。在截至2024年3月31日的三个月中，我们在经营活动上花费了1,440万美元，将80万美元用于投资活动，并从融资活动中获得了960万美元的收入。
| 32 |
| 目录 |
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动使用了1,440万美元。我们在本季度没有销售额，但扣除10万美元的贷款利息支出后，利息收入为50万美元。我们在与生产相关的现金成本上花费了260万美元，在运营成本上花费了1,470万美元，并有240万美元的有利营运资金流动，主要与应付账款和应计负债的增加有关。
在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动使用了80万美元。我们花费了50万美元购买了第二台钻机，该钻机将在第二季度租给钻探运营商，并花费30万美元购买车辆和设备。钻机、车辆和设备将在 Lost Creek 使用。
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供了960万美元。我们通过At Market Facility出售普通股获得了410万美元的净收益，从行使认股权证和股票期权中获得了1,110万美元的净收益。我们在怀俄明州的债券贷款上花费了570万美元，最终在2024年3月还清了贷款。
怀俄明州债券贷款
2013年10月23日，我们完成了怀俄明州斯威特沃特县3,400万美元的应纳税工业发展收入债券融资计划贷款（“州债券贷款”）。国家债券贷款要求从2014年1月1日开始，以每年5.75％的固定利率按季度支付利息。从2015年1月1日开始，本金将分28个季度分期支付。
2019年10月1日，斯威特沃特县专员和怀俄明州批准从2019年10月1日起将本金延期十八个月。2020年10月6日，国家债券贷款再次进行了修改，将本金还款再推迟十八个月。季度本金支付于2022年10月1日恢复，并将持续到2024年10月1日。
2024年3月27日，我们预付了剩余的440万美元到期债券贷款。国家债券贷款由Lost Creek项目的所有资产担保。所有发放的抵押品都是在贷款最后还款后获得的。
通用货架注册和市场设施
2020年5月29日，我们与B. Riley Securities, Inc.（“B. Riley Securities”）签订了与我们的普通股有关的场内发行销售协议（“销售协议”）。2021 年 6 月 7 日，我们修改并重述了销售协议，将坎托·菲茨杰拉德律师事务所纳入其中。（“Cantor”，与B. Riley Securities合称 “代理人”）作为共同代理人。根据经修订的销售协议，我们可以不时通过代理商在纽约证券交易所美国或其他美国市场以市场价格发行和出售普通股，总销售收益不超过5000万美元。该销售协议与S-3表格的通用货架注册声明一起提交，该声明已于2020年5月27日生效，现已到期。
2021年11月23日，我们向美国证券交易委员会提交了新的S-3表格通用上架注册声明，通过该声明，我们可以不时提供和出售一次或多次发行，价格和条款待定，不超过1亿美元的普通股、购买普通股的认股权证、优先和次级债务证券以及购买我们的普通股和/或优先和次级债务证券的权利。注册声明于2021年12月17日生效，为期三年。
2021年12月17日，我们与代理商签订了销售协议修正案（“第1号修正案”，以及销售协议，“经修订的销售协议”），除其他外，反映了新的注册声明，根据该声明，除了先前根据销售协议出售的金额外，我们可以不时通过修订后的销售协议或向代理商出售高达5000万美元的商品。2023年2月，在承销的公开募股的同时，我们提交了一份招股说明书补充文件，根据该补充文件，我们减少了根据修订后的销售协议发行的普通股数量。
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2023年6月28日，我们在S-3表格上向美国证券交易委员会提交了一份新的通用上架注册声明，通过该声明，我们可以不时以一次或多次发行、价格和条件待定，发行和出售不超过1.75亿美元的普通股、购买普通股的认股权证、优先和次级债务证券以及购买普通股和/或优先和次级债务证券的权利。注册声明于2023年7月19日生效，为期三年。
2023年7月19日，我们与代理商签订了经修订的销售协议（“第2号修正案”，以下简称 “修订后的销售协议”）的进一步修正案，除其他外，反映了新的注册声明，根据该声明，除了先前根据销售协议出售的金额外，我们还可能不时通过或根据修订后的销售协议向代理商出售高达5000万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们使用修订后的销售协议从出售2464,500股普通股中获得的总收益为420万美元。
2021 年承销公开发行
2021年2月4日，公司完成了16,930,530股普通股的1,520万美元承销公开发行以及随附的认股权证，以每股普通股0.90美元的合并公开发行价格和随附的认股权证，购买最多8,465,265股普通股。本次发行的Ur‑Energy的总收益约为1,520万美元。扣除130万美元的费用和支出后，公司的净收益约为1,390万美元。
2023 年承销公开发行
2023年2月21日，公司完成了4,610万股承销公开发行39,100,000股普通股和随附的认股权证，以购买多达19,55万股普通股，合计公开发行价格为每股普通股1.18美元，并附带认股权证。此次发行为Ur‑Energy带来的总收益约为4,610万美元。扣除300万美元的费用和支出后，公司的净收益约为4,310万美元。
流动性展望
截至2024年5月2日，我们的无限制现金状况为5,290万美元。
我们预计，销售将于2024年交付的57万磅铀将实现3310万美元的收入。2024 年 3 月 31 日，我们有 79,235 磅的转换设施库存。2024年4月，我们在销售合同中交付了7.5万英镑。截至 2024 年 5 月 2 日，我们的体重为 39,633 磅3O8在我们的转换设施库存中。
随着我们提高Lost Creek的产量、持续的公司管理费用以及雪莉盆地的初始开发和建设支出，我们的无限制现金状况和铀销售的预期收益预计将用于支付生产和开发成本。
我们预计，计划在2025年和2026年开发和建设的雪莉盆地项目将由运营现金流、手头现金或所需的额外融资提供资金。我们目前没有发行额外证券或获得资金的计划，但是，我们可能随时发行额外的债务或股权证券。
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展望未来
我们在现场有 12 台钻机，另外一台钻机计划于 5 月初开始工作。钻探已进入HH 2-11，HH 2-8的完井工作已接近完成。HHs 2-8 和 2-9 的制造已经完成，我们的 Casper 施工车间正在推进 HHs 2-10 和 2-11 的施工。HH 2-8 预计将于 5 月上线。
虽然我们遇到了一些额外的设备和操作挑战，但我们看到的干燥和包装更加稳定，单位重量为 29,497 磅3O8自季度末以来一直处于停产状态，干燥机运营与井田产量保持同步。
我们预计，2024年，MU2的产量将在55万至65万磅之间。我们已经发了两批U3O8将于 2024 年送达转换器，并预计全年的常规出货量。
根据2022年谈判的合同，我们有承诺，当时的长期价格在每磅43美元至52美元之间，交付量为57万英镑3O8到2024年，预计将实现3310万美元的收入。2022年签订的合同使公司得以做出扩大Lost Creek运营的决定。
铀现货价格在2024年第一季度保持强劲，平均价格约为每磅94美元3O8在本季度达到每磅106美元以上的高点3O8在一月。核公用事业和其他购买者重返市场，不仅调整了现货定价，而且定期定价也发生了变化，期限定价从2023年12月的每磅68美元上涨至每磅78美元3O82024 年 3 月底。
随着铀价格的上涨，我们收到了越来越多的公用事业和其他全球燃料买家的征求建议书（“RFP”）。我们对征求建议书作出了回应，其价格与不断上涨的市场条件相称，包括对国产铀的需求增加。如上所述，我们在2024年第一季度又完成了两份铀销售协议，并在季度末完成了第三份协议。包括另外三份协议在内，我们的合同总额目前为570万英镑3O8交付时间为2024年至2030年。预计销售价格将在总生产成本的基础上实现盈利，并每年从初始定价开始上涨，包括一些基于市场的定价功能。
随着销售合同的扩大和令人鼓舞的市场状况，我们很高兴地宣布，我们决定在2024年第一季度继续在怀俄明州卡本县的全资拥有、完全许可和许可的雪莉盆地项目建造卫星设施。该决定将使我们每年允许的矿山产量增加近一倍，达到220万英镑3O8。该项目的工作已经开始。我们已经完成了制造 IX 立柱的投标和授标流程，这是该项目中最长的牵头项目之一，并计划在 2024 年第二季度和第三季度为第一个矿山单元安装大约 120 口监测井。主要建筑活动预计将于2025年开始，初始生产预计将于2026年开始。
我们很高兴成为少数几家在商业上回收铀并扩大生产能力以向不断走强的铀市场出售的上市公司之一。如前所述，价格上涨已经使我们能够与领先的核电公司签订多年销售协议，这反过来使我们得以恢复Lost Creek的商业化生产，并在雪莉盆地启动建设和开发活动。
我们将继续密切关注铀市场和其他事态发展，这些事态发展可能会影响铀生产行业，并为签订额外的承购销售合同提供机会，其定价足以证明通过有机和无机增长进行进一步扩张是合理的。
与往常一样，我们将专注于维护安全和合规的运营。
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| 目录 |
与关联方的交易
本季度没有与关联方进行任何应报告的交易。
拟议的交易
与矿产勘探、开发和采矿业的典型情况一样，我们将考虑和审查可能提高股东价值的潜在合并、收购、投资和风险交易及机会。一旦出现应报告的事件，就会及时披露此类交易。
关键会计政策与估计
我们已经确定Lost Creek Property存在铀资源，但由于原地回收矿的独特性质，我们尚未确定，也没有计划在该项目中建立已探明和可能的储量。因此，我们对符合就地U资本化条件的项目的性质采取了会计政策3O8采矿业务，使我们的政策与会计处理方法保持一致，会计处理是此类采矿业务的最佳做法。
井场的开发包括注入、生产和监测钻井和完井、井场内部的管道以及用于监测与矿山运营相关的生产和处置井的处理设施和集管室。这些费用在发生时记为支出。
矿物特性
矿产的购置成本被资本化。当物业实现生产时，这些成本将在预计的收益期内摊销。
由于我们没有已探明和可能的储量，包括但不限于生产井、集管室、管道和电力在内的开发成本将在发生时计为支出。
库存和销售成本
根据销售该产品的预计收入，我们的库存按成本或可变现净价值中较低者估值。我们将Lost Creek设施的所有运营成本分配给生产各个阶段的库存估值，但油田和处置井成本除外，这些成本在产生时被视为开发费用。设施外壳、设备和资产报废债务的折旧以及相关财产的购置成本的摊销也包含在库存估值中。我们不为产品成本分配任何管理或其他开销。
基于股份的费用和认股权证负债
我们首先需要在财务报表中按公允价值记录所有股票工具，包括认股权证、限制性股票单位和股票期权。
管理层利用Black-Scholes模型来计算认股权证和股票期权发行时的公允价值。此外，使用Black-Scholes模型每月重新计算衍生权证负债的公允价值，任何收益或亏损都反映在该期间的净收益中。使用Black-Scholes模型要求管理层对公司股票在股票工具未来寿命中的预期波动率、对股票工具预期寿命的估计以及预计将被没收的期权数量做出估计。这些估计值的确定需要大量的判断，并需要管理层根据有限的实际结果对未来事件做出估计。
限制性股票单位的公允价值基于内在方法，该方法使用授予之日前一交易日普通股的收盘价。
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| 目录 |
长期资产的减值
当事件或情况表明该资产或资产组的账面金额可能无法收回时，公司将评估其长期资产的净账面价值减值的可能性。当显示潜在减值时，管理层使用估算的未来价格、可回收资源以及运营、资本和回收成本来计算与该资产或资产组相关的未贴现未来净现金流。当资产的账面价值超过相关的未贴现现金流时，该资产将减记为其估计的公允价值，该公允价值是使用贴现的未来净现金流或其他公允价值衡量标准确定的。
资产负债表外安排
我们没有签订任何重要的资产负债表外安排，例如担保合同、转移给未合并实体的资产的或有权益、衍生工具债务或可变利益实体安排下的任何债务。
出色的股票数据
截至2024年5月2日，我们有281,626,324股已发行普通股和8,806,836股收购普通股的期权。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
市场风险是指由于利率和外币汇率波动导致金融工具的公允价值或未来现金流的变化而对公司造成不利财务影响的风险。
信用风险
可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物以及限制性现金。这些资产包括以加元和美元计价的存款证、货币市场账户和活期存款。这些工具存放在加拿大和美国的金融机构。在存款持有的金额中，约60万美元由加拿大存款保险公司、证券投资者保护公司或美国联邦存款保险公司承保，如果投资这些金额的金融机构破产，到2024年3月31日，约6,230万美元将面临风险。截至2024年3月31日，公司认为其任何金融资产均未减值。
货币风险
截至2024年3月31日，我们的余额保持在约260万加元。这笔资金将用于支付加元费用，被认为是公司的低货币风险。假设截至2024年3月31日加元兑美元的汇率将下跌10％，不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
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| 目录 |
流动性风险
流动性风险是指公司无法履行到期财务义务的风险。截至2024年3月31日，该公司的金融负债包括480万美元的应付账款和应计负债以及20万美元的租赁负债的流动部分。截至2024年3月31日，该公司拥有5,390万美元的现金及现金等价物。
利率风险
使公司面临利率风险的金融工具是其现金等价物、存款、限制性现金和债务融资。我们管理现金和现金等价物的目标是始终保持足够的手头资金以满足日常需求，并将任何被认为超过日常需求的金额存入公司的金融机构短期存款以赚取利息。
大宗商品价格风险
公司承受与铀市场价格相关的市场风险。未来的销售将受到现货和长期铀价格波动的影响。从历史上看，铀价格一直受到波动，铀的价格已经并将继续受到我们无法控制的许多因素的影响，包括对核电的需求、政治和经济状况、铀生产和消费国的政府立法以及其他生产公司的生产水平和生产成本。现货市场平均价格为每磅92.25美元3O8截至 2024 年 5 月 2 日。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
截至本MD&A所涉期末，在首席执行官和首席财务官的监督下，公司评估了其披露控制和程序的有效性，该术语的定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序可以有效确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息：（1）有效记录、处理和汇总并在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内报告；（2）积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层，如适当，以便及时就要求的披露做出决定。公司的披露控制和程序包括财务报告内部控制的组成部分。无论设计和运作多么良好，对财务报告的内部控制都只能为控制系统目标的实现提供合理但不能绝对的保证。
(b) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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| 目录 |
第二部分
第 1 项。法律诉讼
未决诉讼中没有新的法律诉讼或重大进展。
第 1A 项。风险因素
截至2024年3月31日，与我们在10-K表年度报告中列出的风险因素相比没有任何实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
根据1977年《联邦矿山安全与健康法》，我们在Lost Creek的运营和勘探活动不受联邦矿山安全与健康管理局的监管。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
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31.1 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
| 内联 XBRL 实例文档 |
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101.SCH |
| 内联 XBRL 架构文档 |
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101.CAL |
| 内联 XBRL 计算链接库文档 |
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101.DEF |
| 内联 XBRL 定义链接库文档 |
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101.LAB |
| 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
| 内联 XBRL 演示链接库文档 |
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104 |
| 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
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| X |
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| 目录 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| UR-ENERGY INC. |
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日期：2024 年 5 月 6 日 | 来自： | /s/ 约翰·W·卡什 |
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| 约翰·W·卡什 |
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| 首席执行官 |
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| （首席执行官） |
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日期：2024 年 5 月 6 日 | 来自： | /s/ 罗杰 L. 史密斯 |
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| 罗杰 L. 史密斯 |
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| 首席财务官 |
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| （首席财务官和 |
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| 首席会计官） |
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